8/2/2019 Examenes Pasados\EF UNI 2008 2

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EXAMEN FINAL DE TEORA MACROECONMICA 2UNI, CICLO 2008-2

Diciembre, 2008

Profesor: Dr. Marco VegaContesta las siguientes preguntas en el cuadernillo adjunto sin utilizar lpices o tintas rojas. El examen

dura 2 horas y cada pregunta vale 5 puntos. Muchos xitos!

1. La autoridad monetaria de un pas asume que la inacin y la brecha del producto respecto alproducto potencial en su pas pueden ser explicados por las siguientes dos ecuaciones.

t= Et[t+1]+yt+ ;t (1)

yt= Etyt+11(itEt[t+1] r

n)+ y;t (2)

Los parmetros de esta forma estructural (; ; ; rn) son conocidos tanto por la autoridad monetariacomo por los agentes privados que operan en esta economa. Asimismo, los choques de inacin y

de demanda (;t, y;t) provienen de funciones de densidad de probabilidad normales independientesy eso es tambin de conocimiento comn.

La autoridad monetaria determina la tasa de poltica de acuerdo a dos posibles reglas, si adopta unade ellas, los parmetros de esta regla se vuelven de conocimiento comn por que son anunciadospblicamente. Las dos posibles reglas son:

it= rn+1;5Ett+1 (3)

it= rn+yt (4)

Cul de las dos reglas es mejor? Que mtrica usas para denir "mejor"?

2. Un economista posee un modelo donde el nivel de precios de la economa puede ser descrita a travsde la siguiente ecuacin

Pt= Et[Pt+1]+Pt1 + t (5)

Donde los parmetros y , as como la funcin de distribucin invariante en el tiempo del choquet son completamente conocidos por todos los agentes de esta economa. En particular, se sabe quet N

0;2

Cul es la forma reducida del precio agregado de esta economa sabiendo que las expectativas seforman de acuerdo a expectativas racionales irrestrictas?. El conjunto de informacin relevantepara la formacin de expectativas es:

t=nftg

t , fPtg

t1 ,; ;

2o

3. En la forma reducida del modelo monetario clsico desarrollado en clase se tiene

nt= naat+n

yt= yaat+y

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rt= +yaEt[at+1]

t= aat+ ln(1)

donde nt (log de horas hombre), yt (log del producto);rt (tasa de inters real) y (log del salario real)

Los parmetros de la forma reducida estn determinados en trminos de los parmetros de la formaestructural:

a) Un choque de productividad eleva o baja la tasa de inters real por qu? cul es la lgica?

b) En este modelo, un choque de productividad positivo persistente afecta ms la tasa de intersreal en el periodo tque en el caso de un choque transitorio. verdadero o falso?

4. En el modelo de oferta de Lucas desarrollado en clase se tiene que la curva de oferta de cada rmacuando hay informacin perfecta es la mostrada en la ecuacin [6]

yi;t=1

1(pi;t pt) (6)

mientras que la curva de oferta de cada rma, cuando existe informacin imperfecta (la rma noconoce el precio agregado pero sabe que la esperanza matemtica del precio agregado es pet) es [7]:

yi;t=1

12r

2r+2p

(pi;t pet) (7)

En [7], 2r es la varianza de los precios relativos y 2p es la varianza de los precios absolutos.

a) En qu casos, la rma i ser ms elstica a responder con variaciones en su cantidad ofertadacuando observa variaciones en pi;t? (recordar que variables estn en logs) por qu?

b) Qu pasa con la cantidad ofertada en [7] cuando la incertidumbre agregada (sobre los preciosabsolutos) es del orden de 999 veces la incertidumbre sobre precios relativos?

c) En el caso (b.), qu pasa con la oferta agregada (yt)?

d) En el caso (c.), asumamos que la demanda agregada est aumentando contnuamente. Setendr ms o menos inacin? por qu?

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