EXERCICIOS FUNDAMENTOS.doc

Disciplina: Fundamentos da Gestão

Financeira

Coordenador: Prof. Edson Gonçalves coordenador@espm.br

EXERCÍCIOS

Exerc fundamento 2

EXERCÍCIO 1

A partir dos dados abaixo, montar o Balanço Patrimonial do ano passado da Empresa Só Sobrou Ltda. Bancos: 500; Lucros acumulados: 1.200; Fornecedores: 800; Títulos a receber L.Prazo:

1.400; Veículos: 300; Máquinas: 900; Capital social: 5.000; Caixa: 300; Impostos a pagar

C.Prazo: 70; Financiamento LPrazo: 1720; Terrenos: 500; Estoques: 1.300; Salários a Pagar:

300; Contas a pagar: 130; Duplicatas a receber: 2700; Títulos a pagar Longo Prazo: 80;

Prédios: 1.400.

Empresa Só Sobrou Ltda. BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO $ 000 PASSIVO + PL $ 000

CIRCULANTE CIRCULANTE

NÃO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

TOTAL TOTAL

Exerc fundamento 3

EXERCÍCIO 2

Aproprie as contas da Cia Vale Mensalão, no balanço abaixo indicado.

Conta $ 000 Caixa 3

Capital 200 Contas a pagar 8 Duplicatas a receber 52

Estoques 20 Fornecedores 42 Impostos a pagar 5 Lucros acumulados 80

Máquinas e equipamentos 180 Veículos 80

CIA. VALE MENSALÃO BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO $ 000 PASSIVO + PL $ 000

CIRCULANTE CIRCULANTE

NÃO CIRCULANTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO

TOTAL TOTAL

Exerc fundamento 4

EXERCÍCIO 3 Cia EXEMPLO

ATIVO ano 01 % ano 02 % 2/1 ano 03 % 3/2

CIRCULANTE 34.050 49 41.945 46 1,2 64.101

Disponível 1.560 2

4.320 5 2,8

894

Duplicatas a Receber 17.300 25 23.213 26 1,3 42.850 Estoques 15.190 22 14.412 16 0,9 20.357 NÃO CIRCULANTE 35.352 51 48.329 54 1,4 61.984

Realizável L. Prazo Imobilizado 35.352 51 48.329 54 1,4 61.984

TOTAL DO ATIVO 69.402 100 90.274 100 1,3 126.085 100 1,4

PASSIVO + PL Ano 01 % ano 02 % 2/1 ano 03 % 3/2

CIRCULANTE 23.807 34 31.309 35 1,3 41.320

Fornecedores 16.266 23 20.320 23 1,2 25.800

Outras Contas a Pagar 4.341 6 4.689 5 1,1

6.320

Títulos a Pagar 3.200 5 6.300 7 2,0 9.200

NÃO CIRCULANTE 1.200 2 5.300 6 4,4 24.300

Financiamento de L. P. 1.200 2 5.300 6 4,4 24.300

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 44.395 64 53.665 59 1,2 60.465 Capital e Reservas 42.089 61 49.847 55 1,2 53.665 Lucros Acumulados 2.306 3 3.818 4 1,7 6.800

TOTAL DO PASSIVO 69.402 100 90.274 100 1,3 126.085 100 1,4

Exerc fundamento 5

EXERCÍCIO 3

Cia EXEMPLO - continuação

DEM. DE RESULTADOS ano 01 % ano 02 % 2/1 ano 03 % 3/2

RECEITA BRUTA 171.672 122 189.138 120 1,1 253.460 120 1,3 Deduções de Vendas 31.023 22 31.151 20 1,0 42.600 20 1,4

RECEITA LÍQUIDA 140.649 100

157.987 100 1,1 210.860 100 1,3

Custo Produtos Vendidos 112.557 80 123.294 78 1,1 148.900 71 1,2

LUCRO BRUTO 28.092 20

34.693 22 1,2 61.960 29 1,8

Desp. com Vendas 17.652 13 17.975 11 1,0 24.580 12 1,4 Desp. Administrativas 6.724 5 8.748 6 1,3 9.320 4 1,1 Desp. Financeiras 3.547 3 4.540 3 1,3 8.350 4 1,8

LUCRO OPERACIONAL 169 0

3.430 2 20,3 19.710 9 5,7

Imposto Renda 26 0 1.028 1 39,5 7.350 3 7,1

LUCRO (PREJ.) LÍQUIDO 143 0

2.402 2 16,8 12.360 6 5,1

ÍNDICES ano 01 ano 02 ano 03

LIQUIDEZ CORRENTE 1,43 CAP. 3º / CAP. PRÓPRIO 0,56

RENTABILIDADE DAS VENDAS 0,1 % % %

DO ATIVO (ROI) 0,2 % % % DO PATR. LÍQUIDO (ROE) 0,3 % % %

EFICIÊNCIA GIRO DO ATIVO 2,03 X X X

PRAZO MÉDIO RECTO. DE VENDAS (PMRV) 36 dias dias dias

RENOV. DE ESTOQUE (PMRE) 49 dias dias dias PAGTO. DE COMPRAS (PMPC) 46 Dias Dias Dias

CAPITAL DE GIRO

CICLO OPERACIONAL 85 dias dias dias

CICLO FINANCEIRO 39 dias dias dias

Exerc fundamento 6

EXERCÍCIO 4

Monte o Demonstrativo de Resultados e o Balanço Patrimonial com as contas abaixo:

CONTA VALOR $ CONTA VALOR $ Aluguel do escritório 100 Limpeza do escritório 200

Custo das Mercadorias Vendidas

800 Bancos 300

Duplicatas a Receber 300 Caixa 100

Empréstimos de Longo Prazo 300 Capital Social 1.000

Títulos a receber - Longo Prazo 100 Comissões de Vendas 200

Energia do escritório 100 Estoque de Mercadorias 1.200

Fornecedores 400 Propaganda 100

Impostos sobre vendas 200 Vendas 2.000

DEM. RESULTADOS

Contas $

Receita Bruta

(-) Deduções

Receita Líquida

(-) Custo das Mercadorias Vendidas

Lucro Bruto

Despesas Operacionais

. Vendas / Administrativas

Lucro

BALANÇO

Ativo $ Passivo + PL $

Ativo Circulante

Caixa e Bancos

Duplicatas a Receber

Estoque de Mercadorias

Passivo Circulante

Fornecedores

Ativo Não Circulante Passivo Não Circulante

Patrimônio Líquido

Capital Social

Lucro

Total Ativo Total Passivo

Exerc fundamento 7

EXERCÍCIO 5

Monte o Demonstrativo de Resultados e o Balanço Patrimonial com as contas abaixo:

Máquinas $ 100.000 Imposto sobre lucro a pagar

Capital Social $ 300.000 Financiamento Longo Prazo $ 155.000

Terrenos/Construções $ 235.000 Veículos $ 75.100

Fornecedores $ 42.600 Receita Bruta de Vendas $ 275.400

Despesas de Vendas $ 10.300 Instalações $ 33.600

Impostos sobre vendas $ 12.500 Caixa e Bancos $ 12.000

Estoques $ 115.670 Custo Mercadorias Vendidas $ 115.210

Despesas Administrativas $ 25.400 Contas a pagar $ 5.320

Duplicatas a Receber $ 91.000 Reservas $ 56.099

Investimentos $ 10.759 Salários a pagar $ 2.120

Demonstrativo de Resultados Conta Valor $

Receita Bruta de Venda

Deduções de Vendas

Receita Líquida de Vendas

Custo dos Produtos Vendidos

Lucro Bruto

Desp. de Vendas

Desp. Administrativas

Lucro Operacional

Imposto sobre Lucro (35%)

LUCRO LÍQUIDO

Balanço Patrimonial

Ativo Valor $ Passivo + PL Valor $

Disponível Fornecedor

Duplicata a Receber Contas a pagar

Estoques Salários a pagar

Imposto s/ Lucro a pagar

Ativo Circulante Passivo Circulante

Realizável a Longo Prazo Financ. Longo Prazo

Investimentos Passivo Não Circulante

Imobilizado Capital Social

Reservas

Lucros Acumulados

Ativo Não Circulante Patrimônio Líquido

TOTAL DO ATIVO TOTAL DO PASSIVO

Exerc fundamento 8

EXERCÍCIO 6

Cia BRINQUEDOS

ATIVO ano 01 % ano 02 % 2/1 ano 03 % 3/2

CIRCULANTE 4.324 25 2.465 21 0,57 2.800 18 1,14 Disponível 159 1 280 2 1,76 570 4 2,04 Duplicatas a Receber 2.556 15 1.435 12 0,56 1.520 10 1,06 Estoques 1.609 9 750 6 0,47 710 5 0,95 NÃO CIRCULANTE 13.134 74 9.423 79 0,73 12.767 82 1,35

Realizável L. Prazo 287 2 0 0 0,00 0 0 0,00 Investimentos 1.108 6 123 1 0,11 167 1 1,36 Imobilizado 11.739 67 9.300 78 0,79 12.600 81 1,35

TOTAL DO ATIVO 17.458 100 11.888 100 0,68 15.567 100 1,31

PASSIVO + PL ano 01 % ano 02 % 2/1 ano 03 % 3/2

CIRCULANTE 8.960 51 3.359 28 0,37 2.869 18 0,85

Fornecedores 2.105 12 920 8 0,44 985 6 1,07 Contas a Pagar 816 5 359 3 0,44 370 2 1,03 Salários e Encargos a Pagar 804 5 489 4 0,61 590 4 1,21 Impostos a Recolher 1.386 8 526 4 0,38 352 2 0,67 Títulos a Pagar 3.849 22 1.065 9 0,28 572 4 0,54 NÃO CIRCULANTE 1.908 11 2.787 23 1,46 2.676 17 0,96

Financiamento de L. P 1.908 11 2.787 23 1,46 2.676 17 0,96 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.590 38 5.742 48 0,87 10.022 64 1,75

Capital e Reservas 8.260 47 8.260 69 1,00 10.260 66 1,24 Lucros Acumulados (1.670) (10) (2.518) (21) 1,51 (238) (2) 0,09

TOTAL DO PASSIVO 17.458 100 11.888 100 0,68 15.567 100 1,31

Exerc fundamento 9

EXERCÍCIO 6 Cia BRINQUEDOS - continuação

DEM. DE RESULTADOS ano 01 % ano 02 % 2/1 ano 03 % 3/2

RECEITA BRUTA 20.155 120 15.540 121 0,77 19.980 120 1,29 Deduções de Vendas 3.369 20 2,715 21 0,81 3.280 20 1,21

RECEITA LÍQUIDA 16.786 100 12.825 100 0,76 16.700 100 1,30 Custo Produtos Vendidos 11.456 68 7.945 62 0,69 9.930 59 1,25 LUCRO BRUTO 5.330 32 4.880 38 0,92 6.770 41 1,39

Desp. com Vendas 2.957 18 1.935 15 0,65 1.980 12 1,02 Desp. Administrativas 3.264 19 1.972 15 0,60 1.670 10 0,85 Desp. Financeiras 2.248 13 1.821 14 0,81 840 5 0,46

LUCRO OPERACIONAL (3.139) (19) (848) (7) 0,27 2.280 14 (2,69)

Imposto Renda 0 0 0 0 0,00 0 0 0,00

LUCRO (PREJ.) LÍQUIDO (3.139) (19) (848) (7) 0,27 2.280 14 (2,69)

ÍNDICES ano 01 ano 02 ano 03

LIQUIDEZ CORRENTE 0,48 CAP. 3º / CAP. PRÓPRIO 1,65

RENTABILIDADE DAS VENDAS -18,7 % % %

DO ATIVO (ROI) -18,0 % % % DO PATR. LÍQUIDO (ROE) -47,6 % % %

EFICIÊNCIA GIRO DO ATIVO 0,96 X X X

PRAZO MÉDIO RECTO. DE VENDAS (PMRV) 46 dias dias dias

RENOV. DE ESTOQUE (PMRE) 51 dias dias dias PAGTO. DE COMPRAS (PMPC) 58 Dias Dias Dias

CAPITAL DE GIRO

CICLO OPERACIONAL 96 dias dias dias CICLO FINANCEIRO 39 dias dias dias

Exerc fundamento 10

EXERCÍCIO 7

CIA VAI E VOLTA A Cia. Vai e Volta levantou as premissas abaixo para fazer o planejamento financeiro dos seus três primeiros anos de existência.

PREMISSAS

ano 0 ano 1 ano 2 ano 3

. Volumes de Vendas (quant) 2.400 2.640 2.904

. Preço unitário ($) 40,00 40,00 40,00

. Custo unitário ($) 22,00 22,00 22,00

. Estoque final (quantidade) 200 220 242

. Gastos fixos ($) 36.000 36.000 36.000

Investimento / Residual ($) 40.000 16.000

. Depreciação anual ($) 8.000 8.000 8.000

As vendas têm prazo de 30 dias para recebimento, as compras de mercadorias são pagas em 45 dias e os gastos fixos são pagos no próprio mês.

Com base nas premissas acima vamos montar o plano financeiro de Cia. Vai e Volta.

1. – Projeção de Compras

QUANTIDADE Ano 1 Ano 2 Ano 3

Volume de vendas projetadas

(+) Estoque final projetado

(-) Estoque inicial

= Compras necessárias

VALOR Ano 1 Ano 2 Ano 3

Custo das vendas projetadas

(+) Estoque final projetado

(-) Estoque inicial

= Compras necessárias

Exerc fundamento 11

EXERCÍCIO 7 CIA VAI E VOLTA (continuação)

2. – DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS PROJETADOS

Ano 1 Ano 2 Ano 3

Receita de Venda

(-) CMV

Margem de Contribuição

(-) Gastos Fixos:

Administração e Vendas

Depreciação e Amortização

Lucro

3. – FLUXO DE CAIXA PROJETADO

Ano 1 Ano 2 Ano 3

Recebimentos

Do ano corrente

Do ano anterior

Total de Recebimentos

Pagamentos

Compras – ano corrente

Compras – ano anterior

Despesas Fixas

Total de Pagamentos

Fluxo Líquido do período

SALDO INICIAL

SALDO FINAL

Exerc fundamento 12

EXERCÍCIO 8

Dois amigos estão estudando a abertura de uma loja de camisas, cujo diferencial será o preço único para

todos os itens. O investimento em ativo permanente será de R$ 600.000, depreciável em cinco anos. Para

poder verificar a viabilidade do seu projeto, eles estabeleceram as premissas abaixo:

Premissas mensais Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

. Volumes de Vendas 8.000 8.400 8.820 8.820 8.820

. Preço unitário ($) 20 20 20 20 20

. Estoque Final (quantidade) 24.000 25.200 26.460 26.460 26.460

. Custo unitário ($) 10 10 10 10 10

. Gastos fixos mensais ($) 60.000 60.000 60.000 60.000 60.000

É pressuposto que 30% das vendas serão à vista e 70% para recebimento em 30 dias. Também, consideram que

os fornecedores concederão 30 dias de prazo para pagamento das faturas e que as despesas fixas serão pagas

no próprio mês.

VAMOS AJUDÁ-LOS COM OS CÁLCULOS!

1. – Projeção de Compras

QUANTIDADE Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

Volume de vendas projetadas

(+) Estoque final projetado

(-) Estoque inicial

= Compras necessárias

VALOR Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

Custo das vendas projetadas

(+) Estoque final projetado

(-) Estoque inicial

= Compras necessárias

Exerc fundamento 13

EXERCÍCIO 8 (continuação)

2. – DRE Projetada

Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

Receita de Venda

(-) CMV

Margem de Contribuição

(-) Gastos Fixos:

Administração e Vendas

Depreciação e Amortização

Lucro

3. – FLUXO DE CAIXA PROJETADO

Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

Recebimentos

Do ano corrente

Do ano anterior

Total de Recebimentos

Pagamentos

Compras – ano corrente

Compras – ano anterior

Despesas Fixas

Total de Pagamentos

Fluxo Líquido do período

SALDO INICIAL

SALDO FINAL

Exerc fundamento 14

EXERCÍCIO 9

Calcule o Capital de Giro e o capital de Giro Líquido, com base nos pressupostos abaixo:

Vendas anuais: $M 4.860 Prazo de Pagamento: 73 dias

Compras anuais: 50% das Vendas Giro dos Estoques: 60 dias

CMV : 50% das Vendas Prazo de Recebimento: 45 dias

Capital de Giro

item Cálculo $ parcial $ total

CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO

Exerc fundamento 15

EXERCÍCIO 10

Considerando os dados do exercício anterior, calcule o impacto sobre o Capital de Giro e sobre o capital de Giro Líquido, se ocorrer uma das seguintes situações: (elabore os cálculos sempre a partir da situação original – ex. 9)

10.1. Se a empresa aumentar as vendas em 20%, dilatando o prazo de recebimento de vendas para 60 dias, mantendo os demais prazos constantes.

Capital de Giro

item Cálculo $ parcial $ total

CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO 10.2. Se a empresa aumentar as vendas em 20% e reduzir o giro dos estoques para 30

dias, mantendo os demais prazos constantes.

Capital de Giro

item Cálculo $ parcial $ total

CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO 10.3. Se a empresa aumentar o prazo de recebimento de vendas para 60 dias e reduzir o

giro de estoques para 30 dias, mantendo o PMPC constante.

Capital de Giro

item Cálculo $ parcial $ total

CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO