выпускаемых Обществом с ограниченной ...st.finam.ru/ipo/memorandum/3052_investmemorandum Sial.pdfКузнецов Александр Николаевич

Февраль 2008

Выпуск неконвертируемых купонных документарных облигаций на предъявителя серии 01

с обязательным централизованным хранением на сумму 1 200 000 000 (один миллиард двести миллионов) рублей

со сроком погашения в 1092-й (одна тысяча девяносто второй) день с даты начала размещения

выпускаемых Обществом с ограниченной ответственностью «СИАЛ»

ЦЕНА РАЗМЕЩЕНИЯ 100 (сто) процентов от номинала

ОРГАНИЗАТОР ЗАО «Галлион Капитал»

ИНФОРМАЦИОННЫЙ МЕМОРАНДУМ

Инвестиционный меморандум ООО «СИАЛ»

2

ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

Ограничение ответственности информация, представленная в мемо-рандуме, кратко описывает основные условия и структуру выпуска облига-ций («основные условия выпуска»). Основные условия полностью содер-жатся в Проспекте ценных бумаг, который зарегистрирован Федеральной службой по финансовым рынкам. При принятии решения об инвестирова-нии в облигации инвесторы должны самостоятельно ознакомиться с Про-спектом ценных бумаг. Информация, используемая в меморандуме, предос-тавлена ООО «СИАЛ» (далее – Эмитент, Компания).

Организаторы или их представители или лица, аффилированные с ними и/или компанией, предоставившей информацию, не проводили про-верку точности и полноты информации, содержащейся в меморандуме. Ор-ганизаторы не несут ответственности за полноту и/или точность информа-ции, предоставленной компанией. Данный материал и содержащиеся в нем сведения носят исключительно информативный характер и не могут рас-сматриваться в качестве оферты. Информация, содержащаяся в информаци-онном меморандуме, не является исчерпывающей.

Любое лицо, рассматривающее возможность приобретения облига-ций, должно провести свой собственный анализ финансового положения Эмитента, Поручителей и основных условий на основе информации, содер-жащейся в Проспекте ценных бумаг, публикуемом на сайте компании http://www.sial-group.ru.

Все оценки и прогнозы касательно будущих событий и/или действий, перспектив развития отрасли экономики, в которой компания осуществляет свою основную деятельность, и результатов деятельности компании, в том числе будущих планов и вероятности наступления определенных событий, отражают мнение на день публикации и подлежат изменению без предупре-ждения.

Организаторы не берут на себя обязательства по анализу финансовой и/или другой информации об Эмитенте и Поручителе и предоставлению до-полнительной информации. Сотрудники организаторов не уполномочены предоставлять информацию, относящуюся к Эмитенту и/или облигациям и не содержащуюся в меморандуме. Дата, указанная на первой странице ме-морандума, не означает, что информация, содержащаяся в меморандуме, яв-ляется полной и/или точной на эту дату. Организаторы и Эмитент не берут на себя обязательство обновлять информацию, содержащуюся в меморанду-ме.


3

СОДЕРЖАНИЕ ИНФОРМАЦИЯ О ВЫПУСКЕ.........................................................................4

Параметры выпуска......................................................................................4 Цели займа.....................................................................................................5

ИНФОРМАЦИЯ ОБ ЭМИТЕНТЕ....................................................................5 Основная информация..................................................................................5 Стратегия развития.......................................................................................7

ЮРИДИЧЕСКАЯ СТРУКТУРА И АКЦИОНЕРЫ.......................................7 Организационная структура.........................................................................7 Менеджмент...................................................................................................8

КОНКУРЕНТНОЕ ПОЛЕ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА..............................................................................................9

Макроэкономическая ситуация и российский рынок алюминия.............9 Основные игроки.........................................................................................12 Прогноз объемов инвестиций....................................................................18 Конкурентные преимущества....................................................................18

ПРОДАЖИ..........................................................................................................21 Динамика и структура продаж...................................................................21 Заказчики и поставщики.............................................................................23 Ценообразование.........................................................................................23

ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ГРУППЫ «СИАЛ».............................................................................................24 ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПОРУЧИТЕЛЕЙ................................................................................................29

ООО «ЛПЗ «Сегал»..................................................................................29 Динамика результатов финансово-хозяйственной деятельности и показателей рентабельности...................................................................29

Структура и размер капитала......................................................................30 Структура и размер оборотных средств.....................................................31 Показатели ликвидности и платежеспособности.....................................32 Кредитная история.......................................................................................33 ООО «ДАК».................................................................................................35 Динамика результатов финансово-хозяйственной деятельности и показателей рентабельности...................................................................36 Структура и размер капитала.....................................................................37 Структура и размер оборотных средств....................................................38 Показатели ликвидности и платежеспособности.....................................39 Кредитная история......................................................................................40

ПЕРСПЕКТИВНЫЕ ПЛАНЫ.........................................................................41 Освоение новых видов продукции............................................................41 Инвестиции в техническое развитие.........................................................42 Освоение новых регионов..........................................................................44

РИСКИ.................................................................................................................44 Страновые риски.........................................................................................44 Юридические и правовые риски................................................................45 Валютные риски..........................................................................................45 Налоговые риски.........................................................................................45 Отраслевые риски и SWOT-анализ...........................................................45

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ЭМИТЕНТА И ПОРУЧИТЕЛЕЙ.......47 Финансовая отчетность ООО «СИАЛ».....................................................47 Финансовая отчетность ООО «ЛПЗ «СЕГАЛ».........................................56 Финансовая отчетность ООО «ДАК»........................................................65


4

ИНФОРМАЦИЯ О ВЫПУСКЕ ОБЛИГАЦИЙ

Эмитент ООО «СИАЛ» Поручитель №1 Общество с ограниченной ответственностью «Литейно-

Прессовый Завод «Сегал» Поручитель №2 Общество с ограниченной ответственностью «ДАК» Вид ценных бумаг Облигации неконвертируемые процентные документарные на

предъявителя серии 01 с обязательным централизованным хране-нием

Государственный ре-гистрационный номер

Дата регистрации Депозитарий НП «Национальный депозитарный центр» Организатор ЗАО «Галлион Капитал» Объем эмиссии 1 200 000 000 рублей Количество облигаций

1 200 000 штук

Номинал облигаций

1000 рублей

Цена размещения

100% от номинала

Начало размещения

Апрель 2008 года

Окончание размещения

Датой окончания размещения Облигаций выпуска является более ранняя из следующих дат: а) дата размещения последней Облигации выпуска; б) 10-й (десятый) рабочий день с даты начала размещения Обли-гаций, но позднее, чем через один год с даты государственной ре-гистрации выпуска Облигаций.

Срок обращения 1092 дня (3 года) Площадка размеще-ния и вторичного об-ращения

Закрытое акционерное общество «Фондовая Биржа ММВБ»

Период оферты 546 дней (1,5 года) Купонный период 182 дня (6 месяцев) Даты выплаты купонов

в 182-й, 364-й, 546-й, 728-й, 910-й и 1092-й день с даты начала размещения Облигаций

Обязательство Эми-тента по выкупу

Через 1,5 года после начала размещения по цене 100% от номина-ла

Условия и порядок оплаты

Расчеты по облигациям при их размещении производятся на ус-ловиях «поставка против платежа». Возможность рассрочки при оплате не предусмотрена. Расходы, связанные с внесением при-ходных записей о зачислении размещаемых Облигаций на лице-вые счета (счета депо) их первых владельцев (приобретателей), несут сами владельцы (приобретатели).

Условия и порядок погашения

Облигации погашаются по номинальной стоимости на 1092-й день с даты начала размещения Облигаций. Погашение Облига-ций производится Платёжным агентом – ЗАО «Галлион Капи-тал» – за счет и по поручению Эмитента. Погашение производит-ся в пользу владельцев Облигаций, являющихся таковыми на дату составления перечня владельцев Облигаций при погашении.


5

ЦЕЛИ ЗАЙМА

Денежные средства, полученные от размещения Облигаций Эмитента, планируется использовать:

на реструктуризацию кредитного портфеля с целью оптимизации стоимости и валюты заимствования;

на финансирование оборотного капитала Эмитента; на финансирование объектов капитального строительства, преду-

смотренных инвестиционной программой Эмитента. Возврат средств, полученных от размещения облигационного займа, и

выплата купонов обеспечиваются за счет доходов от основного вида дея-тельности Эмитента. ИНФОРМАЦИЯ ОБ ЭМИТЕНТЕ

Основная информация Группа обществ «СИАЛ» - это независимые юридические лица, участ-

вующие в реализации совместных программ технологического, производст-венного и экономического развития.

Становление группы обществ «СИАЛ» относится к началу 90-х годов. Основным направлением деятельности группы является производство това-ров глубокой переработки алюминия (сплавы, прессованный профиль, изде-лия из сплавов и профиля). Предприятия, входящие в группу обществ «СИ-АЛ», работают по замкнутому производственному циклу, начиная с литья алюминиевых сплавов и заканчивая изготовлением, продажей, и монтажом изделий из алюминиевого профиля системы «СИАЛ».

Первоначально в группе обществ «СИАЛ» были созданы основные производственно-торговые общества: ООО «ТК «Сегал» (в настоящее время ООО «Литейно-Прессовый Завод «Сегал»), ООО «ДАК». Связывая свое бу-дущее с производством товаров глубокой переработки алюминия, группа обществ «СИАЛ» активно развивает в своем бизнесе эти направления, - приобретается современное оборудование, создаются новые технологии, разрабатываются каталоги выпускаемой продукции.

Проведена сертификация системы менеджмента качества по стандарту ISO 9000. В 2004 году сертификаты соответствия на систему менеджмента качества ISO 9000 получили производители продукции - ООО «Торговая компания «Сегал» и ООО «ДАК», в 2005 году в ходе проведенных аудитор-ских проверок сертификаты подтверждены. В связи с увеличением спроса на товары глубокой переработки алюминия в группе обществ «СИАЛ» соз-даны и динамично развиваются новые производственные предприятия. На-бирают силу общества, осуществляющие сервисное обслуживание как пред-приятий, входящих в группу обществ «СИАЛ», так и сторонних организа-ций.

Качеству выпускаемой продукции уделяется значительное внимание. Для этого в ГК «СИАЛ» создан испытательно-аналитический центр, на ко-торый возложена задача по обеспечению контроля качества продукции на всех этапах производства: от входного контроля исходных материалов до отгрузки готовой продукции заказчику.

Все производственно-коммерческие компании, входящие в группу, ориентированы на выпуск продукции по качеству «выше среднего». Девиз Группы – «СИАЛ» – территория качества».


6

Другим направлением деятельности ГК «СИАЛ», активно развиваемым в последнее время, является автомобильный бизнес.

В сентябре 2003 года было создано ООО «Автотехцентр «Краснояр-ский» (в настоящее время – ООО «СИАЛАВТО»), занимающееся продажей и сервисным техническим обслуживанием автомобилей зарубежного произ-водства. Среди них: KIA, Nissan, Suzuki, Fiat и другие.

Стратегия развития Стратегия развития Группы «СИАЛ» заключается в том, чтобы стать

одной из самых успешных и уважаемых компаний в России, создать свой узнаваемый бренд и занять лидирующие позиции в области производства алюминиевых сплавов и изделий из алюминия, обеспечивая клиентов высо-кокачественными товарами и услугами, полностью отвечающими их запро-сам. ЮРИДИЧЕСКАЯ СТРУКТУРА И УЧАСТНИКИ ГРУППЫ

Организационная структура Управление и координацию деятельности предприятий имущественно-

го комплекса, металлического и автомобильного направлений деятельности Группы обществ «СИАЛ» осуществляет Управляющая компания ООО «СИАЛ».

Организационная структура Группа обществ «СИАЛ»

размер доли в уставном капитале 100% размер доли в уставном капитале 51% размер доли в уставном капитале 50% размер доли в уставном капитале 49%

ДИКОМ, Телур, АрЛит,

Феникс, Гелиос, Сириус,

СИАЛ-Охрана (включая

предприятие ООО «Альтаир»)

Авт

омоб

ильн

ый

бизн

ес

Им

ущес

твен

ный

ком

плек

с

ООО «СТАР»

ООО «Альтаир-авто»

ООО «Автотехцентр Сервис»

ООО «ЛМЗ СКАД»

ООО «Сервисный- центр»

ООО «ДАК»

ООО «ЛПЗ «Сегал»

ООО «СИАЛАВТО»

Мет

алли

ческ

ий б

изне

с

Управляющая компания

ООО «СИАЛ»

ООО «Альтаир»

Учредители (физические лица)


7

Такая структура управления принята в 2007 году, когда учредители пе-редали 51% своих долей четырех обществ Группы в Управляющую компа-нию ООО «СИАЛ».

Таким образом, на сегодняшний день структуру Группы можно опи-сать следующим образом:

ООО «СИАЛ» владеет 51% в уставном капитале каждой их сле-дующих компаний: ООО «ЛПЗ «Сегал», ООО «ДАК», ООО «Сервисный-центр», ООО «Альтаир-авто». 49 % перечисленных компаний владеют физические лица

В уставном капитале ООО «ЛМЗ «СКАД» 50 % принадлежит ООО «Альтаир», вторые 50 % принадлежат сторонним юриди-ческим лицам.

В ООО «ДИКОМ», ООО «Телур», ООО «Альтаир», ООО «Ар-Лит», ООО «Феникс», ООО «Гелиос», ООО «Сириус», ООО «СИАЛ-охрана», ООО «СИАЛАВТО», ООО «СТАР» участни-ками являются 8 физических лиц.

В ООО «Автотехцентр-сервис» 100% участником является ООО «СИАЛАВТО».

Доля собственников в Группе обществ «СИАЛ», %

Нощик Александр Иосифович

14,29%(директор)

Кузнецов Александр

Николаевич8,57%

Бочаров Александр Иванович14,29%

Доценко Александр Михайлович

14,29%

Кузнецов Сергей

Александрович5,71%

Разумкин Владимир Сергеевич

14,29%

Лунин Валерий

Владимирович 14,29%

МалькинВладимирИванович14,29%

Менеджмент ООО «СИАЛ» Каждый из участников компаний Группы «СИАЛ» имеет многолетний

опыт работы в металлургической промышленности, многим присвоено зва-ние «Почетный металлург России».

Кузнецов Александр Николаевич Окончил Уральский политехнический институт в 1951 году. В период с 1956г. по 1966г. работал в должности главного инженера

Белокалитвинского металлургического завода, Ростовская обл. В 1966 году Кузнецов А.Н. коллегией Минавиапрома утвержден ди-

ректором Красноярского металлургического завода. На протяжении 38 лет был его бессменным руководителем.

В 1983 году за большой вклад в развитие авиаметаллургии А.Н. Куз-нецову присвоено звание Героя социалистического труда, а в 2003 году зва-ние Заслуженного работника промышленности России.

Александр Николаевич награжден многими боевыми и трудовыми ор-денами и медалями, избирался депутатом Верховного Совета РСФСР 10 со-зыва. В 1993 году А.Н. Кузнецову присвоено звание «Почетный гражданин города Красноярска».


8

В настоящее время Александр Николаевич продолжает трудиться в должности Советника Генерального директора ООО «СИАЛ» по развитию.

Нощик Александр Иосифович В 1972 году окончил Красноярский институт цветных металлов. Вся профессиональная деятельность А.И. Нощика неразрывно связана

с решением крупных организационно-технических проблем в авиаметаллур-гии на «КраМЗе».

На стадии конверсии промышленного производства в 1987 – 2001г.г. Нощик А.И. обеспечил разработку и эффективную реализацию программ по переориентации производства Красноярского металлургического завода на выпуск продукции, востребованной рынком, как для отечественных пред-приятий, так и для экспорта.

Начиная с 2002 года по инициативе А.И. Нощика разработана общая стратегия создания и развития завода по производству литых алюминиевых колес для легковых автомобилей. В результате под его руководством соз-дано и успешно развивается современное предприятие в г. Дивногорске – «Литейно-механический завод «СКАД», на котором трудятся более 400 че-ловек. За короткий период времени динамично развивающийся завод стал одним из лидеров отечественной отрасли, прочно занимая второе место в стране по объему производства литых дисков.

Общий стаж работы Александра Иосифовича Нощика в авиаметаллур-гии – 33 года. Он является автором 24 научных публикаций по вопросам цветной металлургии.

Приказом по министерству промышленности РФ А.И. Нощику при-своено звание «Почетный металлург России».

Разумкин Владимир Сергеевич Разумкин Владимир Сергеевич окончил Красноярский политехниче-

ский институт. Трудовая деятельность Разумкина В.С. началась в 1973 году с должно-

сти инженера-технолога сталелитейного цеха на Красноярском заводе тяже-лого машиностроения. В последствии занимал должности начальника цеха заготовительного литья, начальника прессового цеха, начальника производ-ства завода, главного инженера Красноярского металлургического завода. Достижения В.С. Разумкина в области разработки новых технологий не ос-тавили без внимания в Совете министров России - в 1996 году Владимиру Сергеевичу вручили премию Правительства РФ.

В 2001-2005 г.г. Владимир Сергеевич возглавлял ООО «ДАК» - одно из первых подразделений группы обществ «СИАЛ».

С 2006 года Владимир Сергеевич занимается вопросами технического развития и технического перевооружения группы обществ «СИАЛ».

Владимир Сергеевич за большой личный вклад в развитие металлурги-ческой отрасли отмечен благодарственным письмом Губернатора Краснояр-ского Края. Присвоено звание «Почетный металлург России».

Бочаров Александр Иванович В 1972 году окончил Иркутский институт народного хозяйства по спе-

циальности «Планирование промышленности». Всю свою трудовую жизнь Александр Иванович посвятил созданию,

развитию и укреплению экономики ряда предприятий России и Краснояр-ского края - «КамАЗ», «Дивногорский завод низковольтной аппаратуры» и других, а последние 15 лет, в самый сложный переходный период к откры-той экономике, - Красноярскому металлургическому заводу.


9

Благодаря его знаниям и опыту реформирования экономики в стране, Красноярский металлургический завод успешно прошел ряд этапов: прива-тизацию, акционирование и реструктуризацию.

В настоящее время Александр Иванович продолжает вносить свой вклад, используя накопленный опыт и знания, в развитие группы обществ «СИАЛ».

За добросовестный труд, активную позицию в производственной дея-тельности, Александр Иванович отмечен Почетной грамотой Главы города Красноярска.

Малькин Владимир Иванович В 1963 году Владимир Иванович окончил Омский институт железно-

дорожного транспорта. В группе обществ «СИАЛ» Владимир Иванович работает с 2001 года,

на него возложены обязанности по управлению собственностью и имущест-вом, а также вопросы развития новых видов бизнеса.

С 2004 года основным направлением деятельности В.И. Малькина яв-ляется организация автомобильного бизнеса Автотехцентра «СИАЛАВТО».

В настоящее время Владимир Иванович работает в ООО «Альтаир» в должности Генерального директора.

Доценко Александр Михайлович Окончил в 1977 году Хабаровский институт народного хозяйства по

специальности: «Планирование промышленности». Трудовая деятельность А.М. Доценко связана с промышленными пред-

приятиями машиностроительной и металлургической отраслей. Он имеет богатый практический опыт в организации финансирования сложных инве-стиционных проектов.

С 2001 г. по 2003 г. работал в ООО «СИАЛ» в должности финансового директора. С 2003 г. по настоящее время Александр Михайлович является генеральным директором ООО «ДИКОМ».

Лунин Валерий Владимирович Трудовая деятельность начата в 1963 году. С 1985-1996 года работал в

ОАО «КраМЗ» директором по материально-техническому обеспечению и транспорту. С 1998 года работает в группе обществ «СИАЛ».

В настоящее время Валерий Владимирович занимается новым направ-лением бизнеса в группе обществ «СИАЛ» - продажа и обслуживание авто-мобилей. КОНКУРЕНТНОЕ ПОЛЕ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА

Основным направлением деятельности Группы «СИАЛ» является про-

изводство товаров глубокой переработки алюминия (сплавов, прессованного профиля и изделия из сплавов и профиля), в том числе для строительной от-расли.

Макроэкономическая ситуация и российский рынок алюминия Алюминий обладает большим количеством уникальных свойств: высо-

кой отражательной способностью, бактерицидностью, немагнитностью, от-сутствием искрообразования при ударе, сравнительно низким модулям уп-ругости и пределом усталости, значительным коэффициентом линейного расширения, высокой тепло- и электропроводностью, хорошей демпфирую-щей способностью. Благодаря этим уникальным свойствам и развитию тех-


10

нологий механической, термической и химической обработки потребление алюминия в последние годы интенсивно растет.

Среднегодовые темпы роста спроса на алюминий на мировом рынке – составляют 7%, в то время как темпы роста предложения – только 6%1. По прогнозам экспертов превышение мирового спроса на алюминий над миро-вым предложением к 2010 году превысит 1,5 млн. тонн в год (37 против 35,5 млн. тонн).

Динамика спроса и предложения алюминия на мировом рынке,

млн. тонн2

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2008 2010

Мировой спрос Мировое предложение

Высокие темпы роста мирового потребления алюминия обеспечивает в первую очередь экономика Китая, которая на сегодняшний день потребля-ет четверть всего произведенного в мире алюминия и продолжает разви-ваться интенсивными темпами. Аналитики предсказывают увеличение доли Китая в потреблении алюминия до 36% уже в 2010 году.

С другой стороны рост потребности алюминия обеспечивает Европей-ский Союз, который рассматривает возможность ужесточения экологиче-ских требований к автомобильной промышленности, что неизбежно приве-дет к увеличению спроса на легкий металл. Алюминий легче стали, его использование в автомобильном строительстве позволяет делать совре-менные машины гораздо более энергоэффективными, а, следовательно, бо-лее экологичными.

И, в-третьих, увеличение мировых цен на металлы-субституты, такие как медь и цинк, способствует прямо пропорциональному росту спроса на алюминий в таких бурно развивающихся отраслях мировой экономики как электроэнергетика, транспортной промышленность и строительство.

В период глубокого спада промышленного производства в 90-х годах только российским алюминиевым предприятиям удалось сохранить высокий уровень производства и занять лидирующее положение на мировом рынке. По производству и экспорту алюминия Россия занимает второе место в мире после Китая. Доля России на мировом рынке алюминия составляет 12%3. За период с 2002 по 2005 годы экспорт российского алюминия и алюминиевых полуфабрикатов на мировой рынок вырос на 54,0%, а среднегодовые темпы роста составили 16%. 1 Отчет маркетингового исследования «Российский рынок прессованного алюминиевого профиля общестроительного назначения», Академия конъюнктуры промышленных рынков, Москва, 2007. 2 «21 век – эпоха алюминия», РУСАЛ, 2005. 3 «21 век – эпоха алюминия», РУСАЛ, 2005.


11

Доля импортных поставок на российский рынок продукции из алюми-ния, преимущественно архитектурного профиля, в структуре внутреннего потребления составляет менее 1% и в настоящее время сокращается.

Доля России на мировом рынке алюминия

Китай25%

Россия12%

другие страны63%

Внутреннее потребление алюминия эксперты оценивают скромной ха-

рактеристикой «сравнительно небольшой». Алюминиевая промышленность России ориентирована на экспорт: около 80% алюминиевой продукции из страны вывозится. В настоящее время душевое потребление алюминия в России в 6,5 раза ниже, чем в США, в три раза – чем в Германии, в 4,7 раза – чем в Японии.

Однако необходимо отметить и позитивные тенденции: с 2000 года объемы экспорта первичного алюминия планомерно снижаются. Это объяс-няется увеличением внутреннего потребления первичного алюминия, вы-званного ростом отечественной экономики и промышленности.

Основными потребителями алюминия на российском рынке являются строительство, машиностроение, в том числе транспортное и потребитель-ский сектор.

Строительство является крупнейшим потребителем алюминия. В 2000 году оно потребляло 4,7% внутреннего объема произведенного алюминия, а в 2004 – 18%, а в 2006 – уже 21% (для сравнения в промышленно развитых странах (США, ФРГ, Италия) доля строительства в общенациональном по-треблении алюминия доходит до 25%). Такая динамика объясняется актив-ным ростом строительной отрасли в последние годы.

Прогноз жилищного строительства в 2008-2010 г.г.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2006 2007 2008П 2009П 2010П

Ввод

жил

ья в

Рос

сии

в це

лом

, м

лн. к

в.м

8

9

10

11

12

13

14

15

16

Темп

ы п

риро

ста

к пр

еды

дущ

ему

году

Ввод жилья в России в целом, млн. кв.м.Темпы прироста к предыдущему году, %


12

В строительном секторе наиболее динамично развивается жилищное строительство. С 2002 года в РФ вступила в действие Федеральная целевая программа «Жилище» на 2002-2010 годы и темпы роста жилищного строи-тельства выросли до 10-15% в год4.

Применение алюминия и сплавов из него в строительстве носит много-целевой характер. Алюминиевые окна и двери, ажурные перекрытия и уст-ройство зимних садов, торговые павильоны и киоски, алюминиевая фольга, алюминиевые радиаторы, офисные перегородки и многофункциональные алюминиевые профили – только некоторые примеры применения алюминия в современном строительстве и архитектуре.

Традиционно заслуженной популярностью у строителей и архитекто-ров пользуется алюминиевый профиль. Номенклатура прессованных (экс-трудированных) алюминиевых профилей достаточно обширна и включает в себя архитектурно-строительные системные профили и профили обще-строительного назначения, профили для торгово-выставочного оборудова-ния и защитно-декоративные профили, профили для отопительных прибо-ров, облицовочные и отделочные профили, профили для подвесных потол-ков и т.д.

В России в 2000 году объем потребления профиля из алюминиевых сплавов примерно был равен объему выпуска, который составлял 30 тыс. тонн, в 2005 году российские предприятия производили уже 90 тысяч тонн профиля, т.е. за 5 лет объемы выпуска фактически утроились. При сохране-нии текущих темпов роста к 2010 году потребление архитектурного алюми-ниевого профиля в России увеличится в 1,86 раза и составит 253,38 тыс. тонн в год, а суммарный потенциал за период 2008-2010 годы превысит 620 тыс. тонн.

Основные игроки На российском рынке алюминиевых профильных систем действует 27

отечественных игроков, на рынке общестроительного профиля - 17. В 2006 году на долю пятерки ведущих отечественных производителей

профилей из алюминиевых сплавов пришлось около 67,7% от объема обще-российского производства этой продукции5. Группа «СИАЛ» по объемам производства занимает третье место после компаний «Мосметаллоконст-рукция» и «Расстал». Объемы производства алюминиевых профилей по ос-новным конкурентам в 2006 году представлены в таблице.

Доли крупнейших производителей архитектурного алюминиевого

профиля во внутреннем объеме производства в 2005-2006 гг.

Объем, тонн Производитель

2005 г. 2006 г. Темпы прироста, %

Мосметаллоконструкция 11 750 13 513 15 Расстал 11 735 12 322 5 СИАЛ 6 390 7 988 25 Агрисовгаз 5 250 6 720 28 Воронежский алюминиевый завод 4 990 5 738 15 Международная Алюминиевая компания - 4 569 - КУМЗ 3 510 3 686 5 Уралосибирская профильная компания 3 030 3 272 8 Остальные 13 701 22 505 64

4 Отчет маркетингового исследования «Российский рынок стандартного алюминиевого прессованного профиля», Академия конъюнктуры промышленных рынков, Москва, 2007; 5 Отчет маркетингового исследования «Рынок архитектурного алюминиевого профиля», Академия конъюнктуры промышленных рынков, Москва, 2007.


13

Из общего объема производимого архитектурно-строительного профи-ля, на долю архитектурного профиля (системы для производства окон, вит-ражей, дверей, фасадов, зенитных фонарей и т. д.) приходится около 55% от общего потребления в стране. Второе место занимают интерьерные профили (офисные перегородки, торгово-выставочное оборудование) – 15%; затем идут профили для машиностроения (15%); стандартные профили (10%) и чертежные профили (5%).

Лидером по объемам производства по итогам 2006 года стало ОАО «Мосметаллоконструкция», входящее в состав компании «Русал». В 2006 году на заводе компании было произведено 16,8% от объема всего произве-денного в России архитектурного алюминиевого профиля. Завод выпускает системы прессованных архитектурных профилей «VERITUM» и «ВИДНАЛ-ПРОГРЕСС». На заводе ОАО «Мосметаллоконструкция» используется пол-ный цикл переработки алюминия от литья алюминиевых сплавов из первич-ного алюминия до сборки алюминиевых конструкций, производства фурни-туры и комплектующих. Ассортимент завода включает алюминиевые систе-мы для производства окон и дверей (около 25%), витражно-фасадные систе-мы (около 50% архитектурного алюминиевого профиля), системы для ос-текления балконов и лоджий (около 20%) и системы для внутренних перего-родок (около 5%).

Второе место по объемам производства занимает компания «Расстал» (ЗАО «Татпроф»), которая занимает 15,3% внутреннего рынка архитектур-ного алюминиевого профиля. В состав многопрофильной корпорации «Рас-стал», объединяющей предприятия-производители алюминиевого профиля входит ЗАО «Первый профильный завод», ООО «Сатурн», ООО «Сатурн-электро» и ООО «ДиЕв». На долю ЗАО «Первый профильный завод» при-ходится более 80% всего объема производимой в корпорации продукции. ЗАО «Первый профильный завод» производит алюминиевый профиль сис-темы ТАТПРОФ и чертежный алюминиевый профиль. ООО «Сатурн» спе-циализируется на производстве заклепок, дверной фурнитуры и оснастки. ООО «Сатурн-электро» выпускает алюминиевые провода, кабели. ООО «ДиЕв» – оконные карнизы, гальванопокрытие, комплектующие из ПВХ.

Третье место принадлежит Группе «СИАЛ», которую на рынке архи-тектурного профиля представляет литейно-прессовый завод «Сегал». Завод производит 1/10 часть (9,9%) от всего российского прессованного архитек-турного профиля. Основным конкурентным преимуществом завода является разработанная специалистами Группы «СИАЛ» собственная система профи-лей марки «СИАЛ», которая, при относительно низкой цене, соответствует мировым стандартам и позволяет реализовывать любые строительные и ар-хитектурные проекты. Кроме того, новейшие технологии производства, со-временная система контроля за качеством производимого профиля и высо-кая квалификация специалистов предприятия обеспечивают продукции ООО ЛПЗ «Сегал» полное соответствие государственным и европейским стандар-там качества, что, в свою очередь, позволяет ей успешно замещать на рынке профилей импортную продукцию. Завод расположен в центре Сибири, в го-роде Красноярске, который находится непосредственно на транссибирской магистрали. Это позволяет быстро и дешево доставлять производимую про-дукцию, как на Восток, так и на Запад страны, где Группа имеет разветвлен-ную дилерскую сеть и систему консигнационных складов.

Из 17 российских предприятий, задействованных в производстве обще-строительного профиля, 8 специализируются на производстве алюминиевой сборно-разборной опалубки. Ведущими отечественными производителями


14

профилей из алюминиевых сплавов являются компании КРАМОС-Инжениринг, СИАЛ, Агрисовгаз, НТЦ «Опалубка» и ПКФ «ВИАНТ». В 2006 году па долю указанной пятерки пришлось 95,6% от объема общерос-сийского производства алюминиевой сборно-разборной опалубки6. Темпы роста производства алюминиевой сборно-разборной опалубки в России по итогам 2005-2006 годов уверенно превысили 25%.

Доли крупнейших производителей алюминиевой сборно-разборной

опалубки во внутреннем объеме производства в 2005-2006 гг.

Объем, тыс.кв.м Производитель 2005г. 2006г.

Темпы роста, %

КРАМОС 50 90 80 СИАЛ 39 60 54 ПКФ «ВИАНТ» 32 42 30 Агрисовгаз 22 38 75 НТЦ «Опалубка» 12 15 30 Остальные 9 11 21

Наличие собственного металлургического производства с использова-

нием мощностей Красноярского металлургического завода позволяют груп-пе компаний «КРАМОС» занимать лидирующую позицию в списке компа-ний-производителей алюминиевой сборно-разборной опалубки. Доля груп-пы на российском рынке составляет 35,1%. ГК «КРАМОС» основана в 1995 году и объединяет ЗАО «КРАМОС-АЛ» и ООО «КРАМОС-Инжениринг». Кроме производства и комплектации опалубки для монолитного домострое-ния и строительства (алюминиевая опалубка), предприятия группы произво-дят светопрозрачные строительные конструкции (алюминиевые конструк-ции), а также проектирование, изготовление, комплектацию и монтаж вен-тилируемых фасадов (алюминиевые фасады, навесные фасады). Основными потребителями алюминиевой опалубки ГК «КРАМОС» являются строи-тельные организации Москвы и Санкт-Петербурга.

Серьезную конкуренцию группе компаний КРАМОС составляет Груп-па «СИАЛ». На долю компании «ДАК», входящей в Группу «СИАЛ» и спе-циализирующей на производстве строительной опалубки, в 2006 году при-шлось 23,4% от объема общероссийского производства общестроительных профилей. Кроме производства алюминиевой опалубки, ООО «ДАК» произ-водит алюминиевые радиаторы, изделия для железнодорожного транспорта и строительные конструкции. Системный подход в сфере технического кон-троля производства продукции, осуществляемый специалистами созданного на базе компании испытательно-аналитического центра, позволил в 2004 го-ду продукции Группы «СИАЛ» успешно пройти аттестацию на соответствие мировому сертификату системы ИСО 9000. Безупречное качество продук-ции вкупе с интегрированным пакетом услуг по монтажу и сервису собст-венной продукции позволили группе «СИАЛ» еще 4 года назад выйти и прочно закрепиться на высоко конкурентном рынке Москвы и Московской области. Удобное расположение производственных мощностей группы и большое наличие консигнационных складов в Европейском регионе, на Юге страны, в Восточной Сибири и Дальнем Востоке позволяет руководству компании оперативно реагировать на потребности рынка, организовывая поставки требуемой продукции в короткие сроки.

6 Отчет маркетингового исследования «Рынок архитектурного алюминиевого профиля», Академия конъюнктуры промышленных рынков, Москва, 2007


15

Как отмечалось выше, по итогам 2006 года на 13 предприятий прихо-дится почти ? совокупного производства продукции из алюминия. При этом 72% объема производства алюминиевых профильных систем приходится на 8 предприятий, а 95,7% объема производства общестроительного профиля – на 5 предприятий. Из этих предприятий только компания Мосметаллоконст-рукция (в составе ОАО «Русал»), размещала облигационные займы на дол-говом рынке. Остальные компании не прибегали к публичному привлече-нию инвестиций посредством выпуска облигационных займов и свою фи-нансовую отчетность не раскрывали. В связи с изложенным, сравнить ре-зультаты финансово-хозяйственной деятельности и показатели финансовой устойчивости указанных предприятий и Группы «СИАЛ» не представляется возможным. Однако можно проанализировать показатели Группы в сравне-нии с показателями предприятий металлургической отрасли (черная и цвет-ная металлургия), размещавших облигационные займы на внутреннем дол-говом рынке, которые раскрывают свою финансовую отчетность.

На сегодняшний день на долговом рынке обращаются облигации 21 металлургического предприятия, из них 18 предприятий раскрыли финансо-вую отчетность за 3 квартал 2007 года.

Из анализа бухгалтерской отчетности следует, что по размеру активов7 Группа «СИАЛ» относится к 3-му эшелону8, занимая 19 место среди разме-щенных на долговом рынке предприятий металлургической отрасли.

Финансовая отчетность предприятий металлургической отрасли, размещавших облигационные займы (бухгалтерский баланс за 3 квартал 2007 года)

Эмитент Вне-

оборотые активы

Оборот-ные ак-

тивы Всего

активов Устав-

ный капитал

Собст-венный капитал

Долго-срочные займы и кредиты

Кратко-сроч-ные

займы и кредиты

Всего займов и кредитов

Мечел 57490081 259379 57749460 4162707 37292133 13434412 6963999 20398411 ТМК 44805528 1736841 46542369 8730010 25657783 10038651 5051508 15090159 ЧТПЗ 13914406 14104446 28018852 472383 13241475 5065277 6783194 11848471 Амурметалл 9732365 7739754 17472119 3719101 6064293 7648180 1719162 9367342 Белон 4225904 11368365 15594269 11500 5559832 4322859 3452942 7775801 Уралэлектромедь 7103238 6300059 13403297 5071 9057879 3018308 200247 3218555 Ашинский метзавод 6669207 4800521 11469728 498455 10104524 76949 246844 323793 Метзавод им. А.К. Серова 6180790 3756305 9937095 262 2858987 4543322 708934 5252256 Группа Магнезит 99248 7823987 7923235 25 1611788 1988145 1988145 Уральский завод прецизионных спла-вов 4023004 3740330 7763334 300000 541094 3583591 2095513 5679104 Нижновэнерго 5763518 1545577 7309095 423547 5722452 77165 77165 Свободный сокол 2643342 4224949 6868291 1071334 1871562 2504192 1850756 4354948 МаирИнвест 3627114 320078 3947192 300 4451 3797809 144354 3942163 Объединенная ме-таллургическая ком-пания 810365 2525629 3335994 1941 -117782 3397125 3397125 НОК 643138 1456554 2099692 400000 757585 624234 544415 1168649 СИАЛ 732434 1301182 2033616 47011 537026 554876 467364 1022240 Самарский Резерву-арный Завод 732373 957154 1689527 47262 141723 837454 416255 1253709 НМЗ им. Кузьмина 871 365 4567 1583 1910 969 858 1827

- 3 эшелон - 2 эшелон - 1 эшелон

7 Консолидированный баланс и отчет о прибылях и убытках за 3 квартал 2007 годы включа-ет отчетность всех без исключения предприятий имущественного комплекса, автомобиль-ного и металлического бизнеса Группы «СИАЛ»; 8 К 3-му эшелону отнесены предприятия с активами и выручкой до $150 млн. – Выход ком-паний различных отраслей экономики на рынок корпоративного долга - «Инвестиционный банкинг», 2006, №5.


16

По размеру выручки Группа «СИАЛ» относится ко 2-му эшелону9, за-нимая 11 место среди размещенных на долговом рынке предприятий цвет-ной и черной металлургии.

Финансовая отчетность предприятий металлургической отрасли, размещавших

облигационные займы (отчет о прибылях и убытках за 3 квартал 2007 года)

Эмитент

Выручка (нетто) от продажи то-варов, продук-

ции, работ, услуг

Валовая прибыль

Прибыль (убыток) от

продаж Проценты к

уплате

Прибыль (убыток) до

налого-обложения

Чистая прибыль (убыток)

отчетного периода

ЧТПЗ 32 725 522 8 546 963 5 035 400 -561 348 4 478 949 3 344 596 Уралэлектромедь 12 571 099 -7 133 3 000 751 201 055 2 420 185 1 709 476 Белон 11 403 664 1 785 872 921 949 408 751 604 652 421 448 Амурметалл 10 103 566 2 813 624 1 666 808 499 832 896 789 616 347 Метзавод им. Серова 7 732 710 1 798 365 1 138 037 261 345 686 117 433 873 Группа Магнезит 7 511 029 1 901 712 1 488 159 213 812 1 333 825 400 710 Ашинский метзавод 6 971 738 1 882 709 1 495 356 2 260 1 505 623 1 095 118 Нижновэнерго 6 310 987 766 623 722 586 14 983 594 523 381 779 Свободный сокол 5 291 700 556 780 472 395 300 042 157 829 108 548 Уральский завод пре-цизионных сплавов 3 964 200 969 342 530 130 305 484 69 766 62 979 СИАЛ 3 770 034 736 728 415 457 102 101 293 693 217 824 Самарский Резерву-арный Завод 1 395 407 243 243 145 047 -105 541 16 040 6 813 НОК 909 565 173 722 119 084 93 963 64 280 42 441 Объединенная ме-таллургическая ком-пания 829 526 384 721 -148 245 211 550 -190 745 -153 094 ТМК 524 071 -509 864 -524 592 952 270 10 380 199 7 822 063 Мечел 267 811 204 749 -360 154 762 296 -3 903 306 -3 919 918 НМЗ им. Кузьмина 5 146 628 273 167 202 148 МаирИнвест 0 0 -12 265 286 210 424 318

- 3 эшелон - 2 эшелон - 1 эшелон Значения коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособ-

ности Группы «СИАЛ»10 соответствуют нормативным значениям, а инте-гральная оценка финансового состояния предприятия на основе скорингого анализа равна 59 баллам, что соответствует 3-му классу кредитной надежно-сти (предприятия и организации с устойчивым финансовым состоянием)11.

Показатель рентабельности собственного капитала Группы «СИАЛ» составляет 25,65%, показатель рентабельности продаж – 10,74%, показатель рентабельности активов – 10,97%. Как видно из таблицы ниже, все показа-тели рентабельности Группы «СИАЛ» находятся выше среднего уровня. Показатели долговой нагрузки Группы, наоборот, находятся ниже среднего уровня12, что свидетельствует о достаточности собственных средств для ис-полнения обязательств и покрытия текущих операционных расходов. 9 Ко 2-му эшелону отнесены предприятия с активами и выручкой от $150 до $500 млн. – Выход компаний различных отраслей экономики на рынок корпоративного долга - «Инве-стиционный банкинг», 2006, №5. 10 При расчетах коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности Группы «СИАЛ» для сопоставимости принималась в расчет отчетность только тех предприятий группы, которые имеют отношение к металлургическому (металлическому) бизнесу 11 Практикум «Анализ финансовой отчетности», Донцова Л.В., Н.А. Никифорова, Москва: Издательство «Дело и сервис», 2006, с.30 12 При расчете соотношения «Долг/капитал» из выборки были исключены значения показа-телей предприятий МаирИнвест и Объединенной металлургической компании, при расчете соотношения «Долг/выручка» из выборки были исключены значения показателей предпри-ятий ТНК и Мечел (находятся за пределами нормального распределения)


17

Общая оценка финансового состояния предприятий металлургической отрасли, размещавших облигационные займы

Коэффициенты финансовой устойчивости Коэффициенты платежеспособности

Эмитент

Коэф. финан-совой устой-чиво-

сти

Коэф. финан-совой неза-виси-мости

Коэф. капита-лиза-ции

Коэф. обес-

печен-ности

Доля оборот-

ных средств в акти-

вах

Общий показа-

тель плате-

же-способ-ности

Коэф. абсо-лют-ной лик-вид-

ности

Коэф. быст-рой лик-вид-

ности

Коэф. теку-щей лик-вид-

ности

Общая оценка финан-сового состоя-

ния

Нормативные зна-чения >=0,6

>=0,4 <0,6

>=0,2 <1,5 >=0,5 >=0,5 >=1 >=0,2 >=0,7 >=1 -

Ашинский метзавод 0,89 0,88 0,14 0,72 0,42 2,75 1,77 2,58 3,84 97,97 Уралэлектромедь 0,90 0,68 0,48 0,31 0,47 1,23 0,25 2,07 4,89 85,03 Группа Магнезит 0,20 0,20 1,43 0,19 0,99 4,44 1,68 3,30 3,40 65,42 Белон 0,68 0,36 1,80 0,12 0,73 1,53 0,85 1,78 2,28 62,61 НОК 0,67 0,36 1,77 0,08 0,69 1,72 1,14 1,63 2,09 61,23 ЧТПЗ 0,47 0,47 0,72 -0,05 0,50 1,10 0,12 0,91 1,53 60,86 Объединенная ме-таллургическая ком-пания 0,98 -0,04 -29,32 -0,37 0,76 2,14 37,96 42,73 44,91 60,00 СИАЛ 0,63 0,43 1,34 0,16 0,68 0,89 0,21 0,83 1,87 59,14 Нижновэнерго 0,81 0,78 0,28 -0,03 0,21 0,61 0,02 1,20 1,43 58,59 НМЗ им. Кузьмина 0,64 0,42 1,39 2,85 0,08 1,68 1,07 1,73 0,22 56,16 Свободный сокол 0,65 0,27 2,67 -0,18 0,62 1,01 0,41 1,06 1,76 51,79 Амурметалл 0,79 0,35 1,88 -0,47 0,44 0,73 0,33 1,12 2,11 48,87 МаирИнвест 0,96 0,00 885,81 -11,32 0,08 0,14 0,21 2,08 2,21 42,36 ТМК 0,89 0,55 0,81 -11,02 0,04 0,21 0,26 0,31 0,33 36,99 Уральский завод пре-цизионных сплавов 0,64 0,07 13,35 -0,93 0,48 0,65 0,21 1,05 1,35 36,88 Метзавод им. Серова 0,77 0,29 2,48 -0,88 0,38 0,45 0,07 0,68 1,65 35,51 Мечел 0,88 0,65 0,55 -77,87 0,00 0,01 0,00 0,02 0,04 32,20 Самарский Резерву-арный Завод 0,59 0,08 10,92 -0,62 0,57 0,49 0,00 0,57 1,38 24,30

- 5 класс - 4 класс - 3 класс - 2 класс - 1 класс

Показатели рентабельности и долговой нагрузки, предприятий металлургической отрасли, размещавших облигационные займы

Эмитент Рентабель-

ность собст-венного капи-

тала

Рентабель-ность продаж

Рентабель-ность активов

Долг/ капитал

Долг/ активы

Долг/ вы-ручка

Долг/ прибыль от продаж

ТМК 30,49% 0,00% 16,81% 0,59 0,32 28,79 0,00 СИАЛ 25,65% 10,74% 10,97% 0,84 0,36 0,24 2,25 ЧТПЗ 25,26% 15,39% 11,94% 0,89 0,42 0,36 2,35 Группа Магнезит 24,86% 19,81% 5,06% 1,23 0,25 0,26 1,34 Уралэлектромедь 18,87% 23,87% 12,75% 0,36 0,24 0,26 1,07 Метзавод им. Серова 15,18% 14,72% 4,37% 1,84 0,53 0,68 4,62 Уральский завод пре-цизионных сплавов 11,64% 13,37% 0,81% 10,50 0,73 1,43 10,71 Ашинский метзавод 10,84% 21,45% 9,55% 0,03 0,03 0,05 0,22 Амурметалл 10,16% 16,50% 3,53% 1,54 0,54 0,93 5,62 НМЗ им. Кузьмина 7,75% 5,31% 3,24% 0,96 0,40 0,36 6,69 Белон 7,58% 8,08% 2,70% 1,40 0,50 0,68 8,43 МаирИнвест 7,14% 0,00% 0,01% 885,68 1,00 0,00 0,00 Нижновэнерго 6,67% 11,45% 5,22% 0,01 0,01 0,01 0,11 Свободный сокол 5,80% 8,93% 1,58% 2,33 0,63 0,82 9,22 НОК 5,60% 13,09% 2,02% 1,54 0,56 1,28 9,81 Самарский Резерву-арный Завод 4,81% 10,39% 0,40% 8,85 0,74 0,90 8,64 Мечел 0,00% 0,00% 0,00% 0,55 0,35 76,17 0,00 Объединенная метал-лургическая компания 0,00% 0,00% 0,00% -28,84 1,02 4,10 0,00 Среднее значение 12,13% 10,73% 5,05% 0,26 0,48 6,52 3,95

- рентабельность собственного капитала выше среднего уровня


18

Прогноз объемов инвестиций на 2008-2010 годы В завершение анализа макроэкономической ситуации на рынке архи-

тектурного профиля, следует отметить, что в 2007 году в секторе компаний малой и средней капитализации более всего выросли в цене акции строи-тельных компаний и предприятий, производящие цемент и стройматериалы (на 64 и 67% соответственно), что объясняется не только строительным, но и инвестиционным бумом. В ближайшие 4 года (в 2007-2010 годах) инвести-ции в основной капитал вырастут вдвое и достигнут $400 млрд. (22% ВВП). Все компании, участвующие в создании инфраструктуры, а, следовательно, в инвестиционном буме можно условно разделить на три группы: владельцы инфраструктурных объектов (например, предприятия элек-

троэнергетики, Транснефть, государство); компании, поставляющие владельцам инфраструктурных объектов из-

делия и материалы (металлургические комбинаты, трубные заводы); посредники между владельцами и поставщиками (девелоперы, банки,

нефтесервисные компании). Владельцы инфраструктурных объектов попадают под жесткое госу-

дарственное регулирование (как магистральные сетевые компании), либо облагаются высокими налогами (как нефтяные), либо по политическим при-чинам не могут устанавливать адекватные тарифы на собственную продук-цию и услуги (как электрогенерирующие). Поэтому наиболее привлекатель-ными объектами в период инвестиционного бума станут предприятия об-служивающие собственников инфраструктурных объектов и, в первую оче-редь, компании, поставляющие владельцам инфраструктурных объектов из-делия и материалы, – металлургические комбинаты, машиностроительные и трубные заводы. Исходя из объема фактических инвестиций в металлурги-ческую промышленность и строительство в 2006 году (8% всех инвестиций или $14 млрд.) и предполагаемых темпов роста инвестиции в основной ка-питал, суммарный объем инвестиций в 2008-2010 годах превысит $63 млрд.

Конкурентные преимущества Группа «СИАЛ» является серьезным претендентом на участие в «инве-

стиционном тендере» благодаря ряду конкурентных преимуществ, выгодно отличающих ее от других предприятий металлургической отрасли. Основ-ными преимуществами предприятий Группы являются: собственные системы профилей «СИАЛ», на уровне мировых стандар-

тов, позволяющие реализовывать любые архитектурные проекты; качество продукции соответствует государственным и европейским

стандартам качества, что позволяет успешно замещать на рынке про-филей импортные профили;

высокая техническая оснащенность, высокая квалификация специали-стов, новейшая технология производства продукции и полный произ-водственный цикл;

удобное географическое расположение в центре Сибири, непосредст-венно на транссибирской магистрали, что обеспечивает удобную, бы-струю и дешевую доставку продукции, как на восток, так и на запад страны;

наличие разветвленной дилерской сети и консигнационных складов в Европейском регионе, на Юге страны, в Восточной Сибири и Дальнем Востоке.


19

Стабильные места в тройке лидеров по объемам производства архитек-турного строительного профиля компаниям Группы «СИАЛ» обеспечивает высокий объем производства продукции, спрос на которую гарантирует ми-ровой уровень качества и конкурентные цены. Собственные системы про-филей «СИАЛ» успешно конкурируют с такими известными западными и отечественными системами алюминиевого профиля как «VERITUM», «Al-teco», «Татпроф» и «ВИДНАЛ-ПРОГРЕСС».

В достижении высокого качества особую роль играет системный под-ход в сфере технического контроля и производства продукции. На предпри-ятиях Группы создан замкнутый цикл производства – от жидкого металла до готового изделия – систем алюминиевых профилей и изготовления строи-тельных конструкций. Такой подход полностью исключает расходы, связан-ные с приобретением и транспортировкой полуфабрикатов и позволяет формировать конкурентные цены на производимую продукцию.

За качество производимой продукции отвечает испытательно-аналитический центр – структурное подразделение создано в 2003 году на базе ООО «ЛПЗ «Сегал» и ООО «ДАК». Создание центра стало переходом на новый этап обеспечения качества продукции и позволило в 2004 году продукции Группы «СИАЛ» успешно пройти аттестацию на соответствие сертификату системы ISO 9000. В настоящее время контроль качества осу-ществляется по всему производственному циклу: единая система контроля охватывает всю технологическую цепочку – от входящих исходных мате-риалов до отгрузки готовой продукции заказчику. Отслеживаются процессы прессования профиля, порошковой окраски, сборки конструкций. Важное место в этом процессе занимает деятельность других структурных единиц Центра – лаборатории технического контроля прессового производства и контроля красок.

Полное соответствие требованиям ГОСТа обеспечивает не только еди-ная система контроля, но и современное оборудование всемирно известных компаний производителей производственного инструмента Италии, Турции, Кореи и Китая, которое позволяет обеспечивать высокую стабильность и технологичность процесса производства.

Следует отметить, что современное оборудование, а также его свое-временное перевооружение и модернизация позволяют удовлетворять воз-растающий спрос на литейную и профильную продукцию. В 2006 году на предприятиях Группы были введены в эксплуатацию новейшая литейная машина и современная печь гомогенизации импортного производства. В прошлом году Группой, в дополнение к имеющимся прессам, был приобре-тен современный автоматизированный прессовый комплекс усилием 2750,0 тонн. Результатом перевооружения производства стал рост доли компании на рынке по основным видам выпускаемой продукции. В настоящее время имеющиеся производственные мощности Группы «СИАЛ» позволяют про-изводить до 800-900 тонн алюминиевых профилей мирового качества в ме-сяц. После выхода на проектную мощность приобретенного пресса, который запланирован на июнь 2009 года, объем производства неокрашенного про-филя увеличится в 2 раза и достигнет 1,6 тыс. тонн в месяц.

На 2008 год руководство Группы «СИАЛ» разработало и одобрило консолидированный план технического развития на сумму 477,7 млн. руб-лей. Предполагается, что реализация данного плана позволит Группе выйти на лидирующие позиции на российском внутреннем рынке по объемам про-изводства отдельных наименований архитектурного и строительного про-филей.


20

Консолидированный план технического развития Группы «СИАЛ»

Наименование мероприятий Общая сметная

стоимость, с НДС, тыс. рублей

Плановый срок ввода в эксплуатацию

ООО «ДАК» Мероприятия, переходящие из плана 2007 года Приобретение обрабатывающего центра SBZ 150 12 454 1 кв. 2008 года Прочее оборудование 1 300 - Мероприятия, планируемые в 2008 году Строительство корпуса № 4 30 000 1-4 кв. 2008 года Прочее оборудование 20 078 - Всего по ООО «ДАК» 63 832 ООО «ЛПЗ «Сегал» Мероприятия, переходящие из плана 2007 года Установка газовой печи и механизма рубки столбов на пресс 2500 12 500 1 кв. 2008 года Приобретение новой покрасочной линии 64 935 2 кв. 2008 года Приобретение второй литейной машины 15 125 2 кв. 2008 года Покупка и монтаж плавильной плазменной печи 31 000 3 кв. 2008 года Прочее оборудование 1 500 - Мероприятия, планируемые в 2008 году Расширение корпуса № 1 (Ар Лит) 15 900 4 кв. 2008 года Приобретение и монтаж пресса мощностью 5000 тонн 178 500 2009 год Приобретение станка «Изомат» 6 000 2 кв. 2008 года Устройство бытовок в корпусе № 4 5 000 3 кв. 2008 года Прочее оборудование 24 130 - Всего по ЛПЗ «СЕГАЛ» 354 590 ООО «Сервисный центр» Мероприятия, планируемые в 2008 году Прочее оборудование 17 726 2008-2009 годы Всего по ООО «Сервисный центр» 17 726 ООО «СИАЛАВТО» Мероприятия, планируемые в 2008 году Прочее оборудование 41 527 2008-2009 годы Всего по ООО «СИАЛАВТО» 41 527 ИТОГО по Группе «СИАЛ» 477 675

Другим, существенным преимуществом компаний ООО «ЛПЗ «Сегал»

и ООО «ДАК» является выгодное географическое расположение, налажен-ная система сбыта и развитая дилерская сеть. В настоящее время перечис-ленные компании являются безусловными лидерами по объемам производ-ства в Сибирском и Дальневосточном федеральных округах, а география их поставок охватывает все российские регионы и ряд стран ближнего зарубе-жья, в частности, Казахстан, Украину, Белоруссию и Узбекистан.

Секрет успеха Группы «СИАЛ» кроется не только в организации про-изводственного процесса, соответствующего мировым стандартам, передо-вым технологиям, конкурентным ценам и новейшему оборудованию, но и в высоком профессиональном уровне менеджмента Группы.

В настоящее время руководство Группой осуществляют специалисты с многолетним опытом управленческой деятельности в металлургической промышленности. Примером высокого профессионального уровня сего-дняшнего руководства может служить организация системного подхода в работе с бизнес-партнерами. Так, современный бизнес характеризуется ин-теграцией производственных процессов под одним брендом: клиенту удоб-нее покупать продукцию и сопровождающий сервис по установке и обслу-живанию одним пакетом. Серьезный покупатель сегодня не станет приобре-тать алюминиевый фасад в одной компании и приглашать на монтаж другую фирму в целях мифической экономии.

Профессиональный подход – это работа с зарекомендовавшим себя производителем, готовым обеспечить весь набор услуг по монтажу и серви-су собственной продукции. Подобный интегрированный пакет практикуется в компании ООО «ДАК», которая имеет лицензии на проектирование,


21

строительство зданий и сооружений. Руками специалистов компании смон-тировано большое количество современных красноярских фасадов: ТК «На Свободном», «Петровский Пассаж», «Деловой центр «Готика», АТЦ «Мед-ведь-Север» и в других городах России.

Необходимо отметить высокий профессиональный уровень и рядовых специалистов производственных предприятий Группы. Большинство из них прошли соответствующую подготовку и регулярно повышают свою квали-фикацию. Кроме того, сам по себе опыт работы на предприятиях подобного уровня – это определенный профессиональный багаж, который ценен на рынке труда. Текучести кадров на предприятиях Группы обществ «СИАЛ» практически нет. Решающими факторами являются не только позитивная кадровая и корпоративная политика, полный социальный пакет и «белая» зарплата, но и уверенность всех работников в завтрашнем дне, видение ре-альных перспектив дальнейшего развития.

Сегодня Группа «СИАЛ» – это одна из организаций, формирующих образ Красноярского края как высокотехнологичного региона. Ее успеш-ность – слагаемое усилий входящих в нее производственных предприятий, а также города, края и архитектурных мастерских, сотрудничающих с Груп-пой. Политика группы – «качество, помноженное на грамотный менедж-мент» – является формулой безусловного успеха, доказанной на практике.

ПРОДАЖИ По объемам производства и реализации алюминиевых профильных

систем Группа обществ «СИАЛ» с 2005 года уверенно входит в тройку ли-деров на российском рынке. Поддерживать и периодически улучшать лиди-рующие позиции на рынке предприятиям группы позволяют высокие темпы роста объемов производства и реализации входящих в нее предприятий, в том числе основных производственных компаний ООО «ЛПЗ «Сегал» и ООО «ДАК».

Динамика и структура продаж Продажи Группы «СИАЛ» в 2007 году достигли 4681,5 млн. рублей

увеличившись по сравнению с 2006 годом на 2175,8 млн. рублей (+47,51%).

Динамика продаж Группы «СИАЛ» в 2005-2007 годах13

Отчетный период

2005 2006 2007 Наименование по-

казателя Выручка,

тыс. рублей

Доля выручки в общем объеме

реализации Группы, %

Выручка, тыс. рублей



Выручка, тыс. рублей



Группа «СИАЛ» 1 939 380 100 3 173 724 100 4 681 543 100 ООО «ЛПЗ «Сегал» 815 509 42,05 1 380 021 43,48 1 784 132 38,11 ООО «ДАК» 500 825 25,82 697 331 21,97 1 061 335 22,67 Другие предприятия Группы «СИАЛ» 623 046 32,13 1 096 372 34,55 1 836 076 39,22

13 Выручка Группы «СИАЛ» взята из консолидированных отчетов о прибылях и убытках за 2005-2007 годы, которые включают отчетность всех предприятия имущественного ком-плекса, металлического и автомобильного бизнеса Группы «СИАЛ» (включая ООО «ЛМЗ «СКАД»), внутренний оборот по ООО «ЛПЗ «Сегал» и ООО «ДАК» из выручки исключен


22

Среднегодовые темпы роста объемов продаж предприятий Группы «СИАЛ» в 2005-2007 годах составили 49,51%, при этом минимальный годо-вой прирост пришелся на 2005 год и составил 37,37%, а максимальный – на 2006-й (63,65%).

Среднегодовые темпы прироста объемов продаж Группы «СИАЛ» в 2005-2007 годах


Наименование 2005 2006 2007

Среднегодовые тем-пы прироста

Группа «СИАЛ» 37,37 63,65 47,51 49,51 ООО «ЛПЗ «Сегал» 51,31 69,22 29,28 49,94 ООО «ДАК» 29,43 39,24 52,20 40,29 Другие предприятия Группы «СИАЛ» 19,26 75,97 67,47 54,23

Среднегодовые темпы прироста объемов продаж основных предпри-

ятий Группы ООО «ЛПЗ «Сегал» и ООО «ДАК» составили соответственно 49,94% и 40,29%. Продажи остальных предприятий Группы росли в среднем на 54,23% в год.

В номинальном выражении объемы реализации Группы в 2007 году превысили 4,6 млрд. рублей. При этом 90% всей продукции производится на предприятиях, занятых в металлическом бизнесе. Автомобильный бизнес приносит Группе менее 10%. В структуре реализованной продукции доля продукции, реализованная предприятиями ООО «ЛПЗ «Сегал» и ООО «ДАК», в 2005-2007 годах уверенно превышала 70%. Половина всей выруч-ки Группы (более 2,0 млрд. рублей по итогам 2007 году) была сформирована за счет реализации продукции литейно-прессового завода «Сегал».

Темпы роста продаж Группы «СИАЛ»

в 2005-2007 годах

0500

100015002000250030003500400045005000

2005 2006 2007ООО "ЛПЗ "Сегал" ООО "ДАК"Другие предприятия Группы Группа "СИАЛ"

В структуре производимой продукции ровно 50% приходится на два

вида продукции: на профильную продукцию ООО «ЛПЗ «Сегал» (39%) и строительную опалубку, производимую ООО «ДАК» (11%). Еще 8% прихо-дится на литейную продукцию ЛПЗ «Сегал», примерно 12% – на прочую продукцию ООО «ДАК» (строительные конструкции, радиаторы водяного отопления, изделия для железнодорожного транспорта), 13% – на продук-цию ООО «ЛМЗ «СКАД» (литые автомобильные диски). На автомобильный бизнес и сервисные компании приходится 21% (примерно по 10%).


23

Структура продукции, произведенной предприятиями Группы «СИАЛ»,

в 2007 году

Прочая продукция и услуги Группы

"СИАЛ"21%

Литые диски (СКАД)

13%

Прочая продукция (ДАК)

1% Строительные конструкции (ДАК)

6%

Литейная продукция (Сегал)

8%

Профильная продукция (Сегал)

36%

Изделия для ЖД транспорта (ДАК)

2%

Радиаторы (ДАК)1%

Навесные фасады (ДАК)

1%

Строительная опалубка (ДАК)

11%

Заказчики и поставщики География поставщиков и заказчиков Группы СИАЛ» охватывает всю

Россию и ближнее зарубежье. В России основные поставщики Группы нахо-дятся в Центральном и Сибирском федеральных округах, в городах Москва, Екатеринбург, Красноярск, Хабаровск и Владивосток. Основные заказчики Группы «СИАЛ» находятся в Центральном, Сибирском и Дальневосточном федеральных округах, в городах Москва, Екатеринбург, Красноярск, Реутов, Белая Калитва.

Поставщики и покупатели Группы «СИАЛ» в 2007 году

Наиболее крупные контрагенты

Наименование (город) Доли в обороте Заемщика

Оценка устойчивости

связей

Поставщики: ОАО «Русский Алюминий менеджмент», г. Москва 21,50 Устойчивые ООО «Сервисный центр», г. Красноярск 8,70 Предприятие группы ООО «Стандартные технологии», г. Екатеринбург 6,00 Устойчивые Потылицын Олег Владимирович 3,20 Устойчивые ООО «МеталлСервис», г. Красноярск 3,70 Устойчивые Прочие 50,2 Устойчивые Покупатели: ООО «БК-Алпроф» г. Белая Калитва 7,4 Устойчивые ООО «Комплексные поставки», г. Екатеринбург 7,2 Устойчивые ООО «Сегал-центр», Московская область, г. Реутов 8,5 Дочернее предприятие ООО «Профиль-пласт» Омская область, с. Азово 5,4 Устойчивые Торговая Компания «Красал» 4,9 Устойчивые Прочие 47,2 Устойчивые

За рубежом покупателями Группы являются предприятия Казахстана,

Украины, Белоруссии и Узбекистана. Ценообразование Основной частью расходов основных производственных компаний

ЛПЗ «Сегал» и «ДАК» является сырье (литые слитки и алюминиевый про-филь соответственно). Их доля в себестоимости продукции по прогнозу на 2008 год составит соответственно 68,25 и 52,77%. ЛПЗ «Сегал» приобретает сырье у компании ОАО «Русский алюминий», ООО «ДАК» приобретает сы-рье у ЛПЗ «Сегал», поэтому риск непоставок сырья отсутствует.


24

Структура себестоимости продукции основных предприятий Группы «СИАЛ» на 2008 год (прогноз),%

Статья расходов ООО «ЛПЗ Сегал» ООО «ДАК»

Стоимость сырья 68,25 52,77 Энергозатраты 2,59 1,44 Вспомогательные материалы и технологическая оснастка 5,86 24,43 Заработная плата основных рабочих с отчислениями 3,30 12,40 Ремонт и содержание оборудования и помещений 3,68 1,99 Стоимость товаров для перепродажи 8,55 - Прочие общецеховые затраты 7,77 6,97

Заработная плата в себестоимости продукции ЛПЗ «Сегал» занимает 3,30%, в себестоимости продукции ООО «ДАК» - 12,40, энергозатраты – 2,59 и 1,44%, ремонт и содержание оборудования и помещений – 3,68 и 1,99%. Кроме того, в структуре затрат ЛПЗ «Сегал» 8,55% занимают товары для перепродажи (малогабаритная и крупногабаритная чушка из алюминие-вых литейных и вторичных сплавов), доля которых с ростом собственных производственных мощностей с каждым годом снижается. ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ГРУППЫ «СИАЛ» 14

Оценочная стоимость имущества предприятий, входящий в Группу

«СИАЛ» (кроме ООО «ЛМЗ «СКАД») составляет 2901,2 млн. рублей. Соб-ственные средства группы на 1 января 2008 года с учетом переоценки иму-щества Группы по рыночной стоимости составили 1725,716 млн. рублей или 59,48 % от всего имущества предприятия.

Консолидированный аналитический бухгалтерский баланс Группы «СИАЛ»15

Изменение за 2007 год Финансовые показатели, тыс. рублей

Удельный вес в валюте баланса, % Наименование

статьи бухгалтер-ского баланса 2005 2006 2007 2005 2006 2007

Абс. при-росты, тыс.

рублей

Отн. приросты,

% А 1 2 3 4 5 6 7 8 Имущество пред-приятия 676 984 1 062 583 2 901 163 100,00 100,00 100,00 1 838 580 173,03 Основные средства 238 534 422 693 1 766 558 35,23 39,78 60,89 1 343 865 317,93 Оборотные средства 438 451 639 890 1 134 606 64,77 60,22 39,11 494 715 77,31 в том числе - запасы 240 036 409 553 702 148 35,46 38,54 24,20 292 595 71,44 - НДС 17 363 8 928 4 901 2,56 0,84 0,17 -4 027 -45,11 - дебиторская за-долженность более 12 месяцев 0 0,00 0,00 0,00 0 0,00 - дебиторская за-долженность менее 12 месяцев 115 146 170 524 333 991 17,01 16,05 11,51 163 467 95,86 - денежные средства 2 211 15 600 8 894 0,33 1,47 0,31 -6 706 -42,99

14 Данные за 2007 год (на 01.01.2008г.) являются прогнозными; 15 Данные консолидированного баланса за 2005 год включают отчетность предприятий ме-таллического бизнеса, данные консолидированного баланса за 2006 год включают отчет-ность предприятий имущественного комплекса, металлического и автомобильного бизнеса (с исключением предприятия СКАД), данные консолидированного баланса за 2007 год включают отчетность предприятий имущественного комплекса, металлического и автомо-бильного бизнеса (с исключением предприятия СКАД) по рыночной оценке независимых экспертов;


25

А 1 2 3 4 5 6 7 8 Источники средств 676 984 1 062 583 2 901 163 100,00 100,00 100,00 1 838 580 173,03 Собственный капитал 252 029 317 317 1 725 716 37,23 29,86 59,48 1 408 399 443,85 в том числе - уставный капитал 32 481 30 439 29 938 4,80 2,86 1,03 -501 -1,65 Заемный капитал 424 956 745 266 1 175 448 62,77 70,14 40,52 430 181 57,72 в том числе - долгосрочные обя-зательства 83 641 411 502 429 155 12,35 38,73 14,79 17 653 4,29 в том числе

- займы и кредиты 78 861 404 520 414 775 11,65 38,07 14,30 10 255 2,54 - краткосрочные обязательства 341 315 333 764 746 293 50,42 31,41 25,72 412 528 123,60 в том числе

- займы и кредиты 139 830 106 703 397 893 20,65 10,04 13,71 291 190 272,90 - кредиторская

задолженность 199 350 197 000 336 895 29,45 18,54 11,61 139 895 71,01

Выручка Группы в 2007 году достигла 4681,5 млн. рублей увеличив-шись по сравнению с 2006 годом на 2175,8 млн. рублей (+47,51%). Основ-ным фактором увеличения выручки общества является активное развитие производства за счет ввода в эксплуатацию новых производственных мощ-ностей, а также диверсификация видов выпускаемой продукции в соответст-вии с изменяющейся конъюнктурой рынка.

Отчет о прибылях и убытках Группы «СИАЛ» за 2005-2007 годы16

Финансовые показатели,

тыс. рублей Абсолютные прирос-

ты, тыс. рублей Относительные

приросты, % Наименование статьи отчета о прибылях и убытках

2005 2006 2007 2006 2007 2006 2007 А 1 2 5 6 3 5 6 Выручка (нетто) от продажи 1 939 380 3 173 724 4 681 543 1 234 344 1 507 819 63,65 47,51 Валовая прибыль 386 254 714 873 982 304 328 619 267 431 85,08 37,41 Прибыль от продаж 159 553 358 001 553 943 198 448 195 942 124,38 54,73 Прибыль до налогообложения 99 664 264 681 391 591 165 017 126 910 165,57 47,95 Чистая прибыль отчетного периода 78 333 207 896 298 636 129 563 90 740 165,40 43,65 EBIDTA 182 904 385 047 587 917 202 142 202 870 110,52 52,69

Валовая прибыль Группы в 2007 году выросла на 267,4 млн. рублей,

достигнув 982,3 млн. рублей (+37,41%). Чистая прибыль по итогам отчетно-го года составила 298,6 млн. рублей (+43,65%).

Динамика результатов финансово-хозяйственной деятельности

Группы «СИАЛ» за 2005-2007 годы

0500

100015002000250030003500400045005000

2005 2006 2007

Выру

чка

от р

еали

заци

и

0

50

100

150

200

250

300

350

Чист

ая п

рибы

ль

Выручка от реализации Чистая прибыль

16 Данные консолидированного отчета о прибылях и убытках за 2005-2007 год включают отчетность всех предприятия имущественного комплекса, металлического и автомобильно-го бизнеса Группы «СИАЛ»


26

Помимо увеличения объемов производства и реализации позитивную динамику демонстрируют показателей финансовой устойчивости, платеже-способности и рентабельности Группы.

Показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности

Группы «СИАЛ» за 2005-2007 годы

Значение показателя/коэффициента Наименование

показателя/коэффициента 2005 2006 2007

Коэффициенты финансовой устойчивости Коэффициент финансовой устойчивости (доля суммы собственного капитала и долго-срочных обязательств в имуществе предприятия) 0,50 0,69 0,74 Коэффициент финансовой независимости (доля собственных средств в имуществе предприятия) 0,37 0,30 0,59 Коэффициент финансирования (отношение собственных средств к заемным) 0,59 0,43 1,47 Коэффициент капитализации (финансового рычага) 1,69 2,35 0,68 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,03 -0,16 -0,04 Доля оборотных средств в активах 0,65 0,60 0,39 Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами 0,06 -0,26 -0,06 Коэффициент концентрации привлеченного капитала 0,63 0,70 0,41 Коэффициент маневренности собственного капитала 1,74 2,02 0,66 Коэффициенты ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности 0,19 0,15 0,13 Коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности) 0,53 0,66 0,57 Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) 1,28 1,92 1,52 Оценка финансового положения 25,68 39,89 47,64 Долговая нагрузка Долг/капитал 0,87 1,61 0,47 Долг/активы 0,32 0,48 0,28 Долг/выручка 0,11 0,16 0,17 Долг/прибыль от продаж 1,37 1,43 1,47 Долг/EBIDTA 1,20 1,33 1,38 Коэффициенты рентабельности Экономическая рентабельность (EBIDTA/Выручка) 0,09 0,12 0,13 Рентабельность продаж 0,08 0,11 0,12 Рентабельность активов 0,12 0,20 0,10 Чистая рентабельность 0,04 0,07 0,06 Рентабельность основной деятельности 0,05 0,08 0,08 Рентабельность собственного капитала 0,31 0,66 0,17 Анализ деловой активности Общие показатели оборачиваемости Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости капитала), оборотов 2,86 2,99 1,61 Фондоотдача (коэффициент оборачиваемости основных средств), оборотов 11,15 10,07 3,00 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов 4,42 4,96 4,13 Коэффициент оборачиваемости собственного капиала, оборотов 7,70 10,00 2,71 Показатели управления активами Оборачиваемость материальных средств (запасов), дней 48,44 48,13 55,13 Оборачиваемость денежных средств и КФВ, дней 12,37 5,82 7,28 Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, дней 21,67 19,61 26,04 Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов 16,84 18,61 14,02 Коэффициент погашаемости кредиторской задолженности, дней 37,52 22,66 26,27 Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборотов 9,73 16,11 13,90

Все показатели финансовой устойчивости соответствуют нормативным

значениям, по основным из них – коэффициентам финансовой устойчиво-сти, финансовой независимости и финансирования – наблюдается положи-тельная динамика. Высокая рентабельность производства компании в теку-щем периоде позволяет рассчитывать на дальнейшее увеличение уровня фи-нансовой устойчивости Группы «СИАЛ» в результате накопления нераспре-деленной прибыли.


27

Динамика показателей финансовой устойчивости Группы «СИАЛ» в 2005-2007 годах

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

1,6

2005 2006 2007Коэффициент финансовой устойчивостиКоэффициент финансовой независимостиКоэффициент финансирования

Благодаря улучшению структуры активов и изменениям в структуре

источников их финансирования произошло заметное возрастание значений коэффициентов ликвидности, характеризующих способность компании от-вечать по своим текущим обязательствам. По состоянию на 1 января 2008 года коэффициент текущей ликвидности достиг значения 1,52 (нормативное значение равно 1,0). Показатели абсолютной и быстрой ликвидности также находятся в рекомендуемых границах. Основным фактором увеличения по-казателей ликвидности в последние годы является замещение краткосроч-ных кредитов на долгосрочные, а также увеличение балансовой стоимости оборотных активов, включая наиболее ликвидные – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Динамика коэффициентов ликвидности Группы «СИАЛ» в 2005-2007 годах

0

0,5

1

1,5

2

2,5

2005 2006 2007

Коэф

фиц

иент

ы л

икви

днос

ти

Коэффициент абсолютной ликвидностиКоэффициент критической оценки (быстрой ликвидности)Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)

Основной показатель долговой нагрузки на предприятия Группы

«Долг/капитал» за последние два года снизился почти в 2 раза и на сего-дняшний день находится на высоком уровне 0,47. Остальные показатели в отчетном периоде демонстрируют аналогичную динамику и также находят-ся на уровнях, превышающих средние по отрасли (значение показателя «Долг/активы» составляет 0,28, значение показателя «Долг/выручка» - 0,17).


28

Динамика показателей долговой нагрузки Группы «СИАЛ» в 2005-2007 годах

00,20,4

0,60,8

11,2

1,41,61,8

2005 2006 2007

Коэф

фиц

иент

ы л

икви

днос

ти

Долг/капитал Долг/активы Долг/выручка

Повышение эффективности деятельности компании в 2005-2007 годах

подтверждается ростом показателей рентабельности по международным стандартам учета. При объёме продаж в 4681,4 млн. рублей в 2007 году по-казатель EBITDA составил 587,9 млн. рублей, что соответствует норме рен-табельности в размере 12,5%. Указанная стабильно положительная динами-ка с существенными темпами роста свидетельствует о высоком уровне орга-низации производства и сбыта продукции. Данные факторы в совокупности с проводимой на предприятии модернизацией производства и активным рос-том рынка изделий из алюминиевых сплавов в России обоснованно позво-ляют рассчитывать на дальнейший рост как выручки от реализации, так и показателей прибыльности Группы «СИАЛ».

Динамика выручки и рентабельности Группы «СИАЛ» в 2005-2007 годах

0500

100015002000250030003500400045005000

2005 2006 2007

Вы

ручк

а, м

лн. р

убле

й

0

2

4

6

8

10

12

14

Рен

табе

льно

сть

прод

аж, %

Выручка EBIDTA Экономическая рентабельность (EBIDTA/Выручка)

В 2006 году наблюдается положительная динамика большинства пока-

зателей оборачиваемости, свидетельствующая о повышении эффективности использования капитала компании. В частности, несмотря на увеличение в абсолютном выражении оборотных активов, запасов, дебиторской задол-женности, а также общей величины имущества общества, период их оборота сократился. В целом значения показателей оборачиваемости ООО «ЛПЗ «Сегал» находятся на высоком уровне и значительно превышают средние значения по промышленным предприятиям, что свидетельствует об эффек-тивной организации бизнеса.


29

ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПОРУЧИТЕЛЕЙ

Финансово-хозяйственная деятельность ООО «ЛПЗ «СЕГАЛ» Основными производственными подразделениями ООО «ЛПЗ «Сегал»

являются литейный и прессовый цеха. Основная литейная продукция: слит-ки, литейные сплавы, алюминиевая сварочная проволока электротехниче-ского назначения и проволока холодной высадки. Основная прессовая про-дукция: алюминиевые прессованные профили, алюминиевая крупнощитовая опалубка из алюминиевых сплавов, архитектурные конструкции из алюми-ниевых профилей, «теплый» профиль для витражных систем. В структуре производимой продукции ООО «ЛПЗ «Сегал» доля профильной продукции по итогам 2006 года составила 54%. Вся продукция предприятия сертифи-цирована. Структура и химический состав отвечает требованиям российских и международных стандартов.

Литейное производство компании специализируется на выпуске ци-линдрических слитков из алюминия и алюминиевых деформируемых спла-вов для собственного прессового производства, а также на производстве ма-логабаритной и крупногабаритной чушки из алюминиевых литейных и вто-ричных сплавов для продаж на сторону предприятиям машиностроения и черной металлургии. Кроме того, для продажи на сторону предприятие про-изводит проволоку из алюминия и алюминиевых сплавов (сварочную, элек-тротехническую, проволоку для пищевой промышленности).

Производительность по видам продукции

Окрашенные алюминиевые

профили600 т/мес

18%

Алюминиевые профили900 т/мес

26%

Сплавы, слитки 1800 т/мес

53%

Проволока100 т/мес

3%

Литейное производство оснащено современным импортным и отечест-венным оборудованием (жидкотопливными и тигельными печами и печью гомогенизации слитков, волочильными станами и линиями мерной резки слитков).

Динамика результатов финансово-хозяйственной деятельности и

показателей рентабельности Как отмечалось выше, руководство группы уделяет особое внимание

своевременной модернизации и перевооружению производственных мощно-стей. Так, в 2005 году приобретены и запущены в работу высокопроизводи-тельная литейная машина и линия окраски профилей порошковыми поли-мерными красками, в июне 2006 года – современная печь гомогенизации слитков (Корея) и короткоходовый автоматизированный прессовый ком-плекс. Запуск перечисленного оборудования в эксплуатацию позволил еще более существенными темпами нарастить объем производства и привел к росту объемов реализации продукции.


30

Выручка и рентабельность ООО «ЛПЗ «Сегал»

0

500

1000

1500

2000

2500

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Вы

ручк

а, м

лн. р

убле

й

0

2

4

6

8

10

12

14

Рент

абел

ьнос

ть п

рода

ж, %

Выручка Рентабельность продаж

По итогам 2006 года выручка предприятия выросла на 71%. Для срав-

нения: за 2005 год темпы роста выручки составили всего 25%. Кроме того, ввод современного оборудования позволил снизить себе-

стоимость изготовляемой продукции, а снижение затрат, в свою очередь, привело к существенному росту валовой прибыли, чистой прибыли и рента-бельности продаж.


и показателей рентабельности ООО «ЛПЗ «Сегал»

Отчетный период Наименование показателя

2002 2003 2004 2005 2006 2007 Выручка, тыс. рублей 491 921 605 112 791 355 995 015 1 702 067 2 194 095 Валовая прибыль, тыс. рублей 75 887 77 488 100 284 132 947 305 699 476 094 Чистая прибыль, тыс. рублей 3 412 1 073 15 436 21 620 110 297 171 776 Рентабельность продаж, % 4,1 3 4,4 4,8 9,6 11,6

Валовая прибыль ООО «ЛПЗ «Сегал» в 2002-2006 годах стабильно

увеличивалась. В 2006 году, после введения в эксплуатацию нового обору-дования, темпы роста выручки выросли кратно и составили 230%, а темпы роста рентабельности продаж – 200%. По итогам 2005 года темпы роста ука-занных показателей были практически на порядок ниже (133% и 109% соот-ветственно). Рост чистой прибыли предприятия привел к росту собственного капитала предприятия, размеру собственных оборотных средств и измене-нию структуры оборотных средств предприятия.

Структура и размер капитала Источниками финансирования оборотных средств Поручителя являют-

ся собственные средства и кредиты. Несмотря на то, что в настоящее время оборотные средства ООО «ЛПЗ «Сегал» финансируются на 88,5% за счет кредитов, привлеченных под низкую фиксированную процентную ставку, в целях создания благоприятных предпосылок для финансирования оборот-ных средств ООО «ЛПЗ «Сегал» последовательно проводит политику, на-правленную на оптимизацию состава оборотных средств.

Структура и размер капитала ООО «ЛПЗ «Сегал»


Наименование показателя 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Размер нераспределенной чистой прибыли, тыс. руб. 3 412 1 073 6 310 - 54 351 114 227 Общая сумма капитала, тыс. руб. 3 440 3 722 17 374 37 599 111 110 269 738


31

Структура и размер оборотных средств В 2003-2004 годах объем собственных оборотных средств ООО «ЛПЗ

«Сегал» увеличивался в среднем на 150% ежегодно, однако в 2005 году зна-чительная часть оборотных средств была отвлечена на приобретение основ-ных средств (современного производственного оборудования). В 2006 году положительная динамика в структуре оборотных средств компании восста-новилась – по итогам 2006 года прирост собственных оборотных средств предприятия составил 182%, по итогам 2007 года – 268%. Общий прирост оборотных средств предприятия в указанных периодах составил 136% и 51% соответственно. По итогам двух последних лет доля собственных оборотных средств предприятия в общей сумме оборотных средств увеличилась почти в 10 раз и достигла 29%.

Структура и размер оборотных средств ООО «ЛПЗ «Сегал»


2002 2003 2004 2005 2006 2007 Активы предприятия 129 453 134 469 203 159 277 737 417 037 629 562 Оборотные активы 109 245 110 508 171 928 254 219 345 626 506 804 в том числе - запасы, тыс. руб. 53 912 67 106 89 241 152 619 176 652 278 052 НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб. 3 783 3 097 3 144 9 011 6 422 397 Долгосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. 0 0 0 0 0 0 Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. 40 362 32 576 73 068 64 276 78 222 121 794 Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. 9 135 7 634 4 717 28 038 78 630 104 684 Денежные средства, тыс. руб. 2 053 95 1 758 275 5 700 1 157 Прочие оборотные активы, тыс. руб. 0 0 0 0 0 0 Собственные оборотные средства, тыс. руб. -17 283 3 722 17 374 14 081 39 699 146 260 Доля собственных оборотных средств в общей сумме обо-ротных активов, % - 3,37% 10,11% 5,54% 11,49% 28,86% Доля собственных оборотных средств в общей сумме ак-тивов предприятия, % - 2,77% 8,55% 5,07% 9,52% 23,23%

Положительная величина собственных оборотных средств у предпри-

ятия свидетельствует о превышении текущих активов над текущими пасси-вами и означает наличие финансовых ресурсов для расширения деятельно-сти. За анализируемый период собственные оборотные средства, за исклю-чением 2002 года, имели положительное значение, что свидетельствует о сбалансированной структуре финансирования: долгосрочные активы финан-сируются долгосрочными источниками, а краткосрочные активы финанси-руются краткосрочными источниками.

Динамика и структура оборотных средств ООО «ЛПЗ «Сегал»,


-80000

80000

240000

400000

560000

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Собственные оборотные средства Оборотные активы, всего


32

Показатели ликвидности и платежеспособности Рост собственного капитала предприятия и изменение структуры обо-

ротных средств привели к росту основных коэффициентов, характеризую-щих ликвидность и платежеспособность компании – коэффициенту автоно-мии собственных средств, а также коэффициентов текущей и быстрой лик-видности.

Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «ЛПЗ «Сегал»



Индекс постоянного актива 6,00 6,10 1,80 0,63 0,64 0,46 Коэффициент автономии собствен-ных средств 0,03 0,03 0,09 0,14 0,27 0,43 Коэффициент текущей ликвидности 1,19 0,87 0,94 1,23 1,45 2,42 Коэффициент быстрой ликвидности 0,56 0,32 0,43 0,45 0,68 1,09

Индекс постоянного актива в период с 2003 года по 2007 год снижает-

ся. Тенденция к снижению показателя, вместе с ростом внеоборотных акти-вов свидетельствует об увеличении доли заемных средств в структуре капи-тала ООО «ЛПЗ «Сегал». На конец анализируемого периода, показатель меньше единицы, что подтверждает сбалансированность структуры активов и позитивно влияет на ликвидность и платежеспособность компании.

Динамика индекса постоянного актива и коэффициент автономии собственных средств ООО «ЛПЗ «Сегал»

0

1

2

3

4

5

6

7

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Инд

екс

пост

оянн

ого

акти

ва

0

0,07

0,14

0,21

0,28

0,35

0,42

0,49

Коэф

фиц

иент

авт

оном

ии

собс

твен

ных

сред

ств

Коэффициент автономии собственных средствИндекс постоянного актива

До 2003 года коэффициенты текущей и быстрой ликвидности не имели

ярко выраженной тенденции, начиная с 2003 года, в их динамике наблюда-ется устойчивая тенденция к росту.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия и показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет наиболее ликвидных активов (дебиторская задолженность и денежных средства). Рост указанных показателей является для предприятия положи-тельной тенденцией.


33

Динамика коэффициентов текущей и быстрой ликвидности ООО «ЛПЗ «Сегал»

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Коэф

фиц

иент

тек

ущей

ли

квид

ност

и

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

Коэф

фиц

иент

бы

стро

й ли

квид

ност

и

Коэффициент текущей ликвидностиКоэффициент быстрой ликвидности

Значения показателей соответствуют отраслевым нормативам, что сви-детельствует об устойчивом финансовом положении предприятия и наличии у него достаточного количества ликвидных средств для своевременных рас-четов с кредиторами.

Основными факторами увеличения показателей ликвидности в иссле-дуемом периоде являются замещение краткосрочных кредитов на долго-срочные. Соответствие рассчитанных коэффициентов нормативным значе-ниям свидетельствует о высокой платежеспособности ЛПЗ «Сегал», а также о достаточности собственных средств для исполнения краткосрочных обяза-тельств и покрытия текущих операционных расходов.

Кредитная история

По состоянию на 1 января 2008 года общая сумма обязательств ООО ЛПЗ «Сегал» составляла 360,6 млн. рублей, в том числе краткосрочная за-долженность составляла 210,1 млн. рублей.

Структура обязательств ООО ЛПЗ «Сегал» на 01.01.2008г.

Наименование обязательства Сумма, тыс. рублей

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 141 466,00 Отложенные налоговые обязательства 9 128,00 Итого долгосрочных обязательств 150 594,00 КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 97 642,00 Кредиторская задолженность: 112 283,00 в том числе: поставщики и подрядчики 91 666,00 задолженность перед персоналом организации 6 213,00 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 1 681,00 задолженность по налогам и сборам 4 913,00 авансы полученные 7 538,00 прочие кредиторы 272,00 Доходы будущих периодов 125,00 Итого краткосрочных обязательств 210 050,00 Всего обязательств 360 644,00

Общая сумма обязательств ООО ЛПЗ «Сегал» по краткосрочным и

долгосрочным кредитам составляет 291341,0 тыс. рублей, 1705,1 тыс. долл. США, и 625,0 тыс. евро. Из них долгосрочные кредиты составляют 123341,0 тыс. рублей, 1371,0 тыс. долл. США и 625 тыс. евро, а краткосрочные – 168000,0 тыс. рублей и 334,1 тыс. долл. США.


34

Информация по обязательствам ООО «ЛПЗ «Сегал»

Сумма кредита, тысяч Наименование кредитора

(займодавца) Наименование обязательства

Срок погашения долл.

США евро рублей

Долгосрочный кредит 30.08.2009 882,0 Долгосрочный кредит 30.08.2009 17 641 Долгосрочный кредит 30.08.2009 189,0

АКБ "Промсвязьбанк" (ЗАО)

Краткосрочный кредит 02.05.2008 6 000 Аккредитив на приобретение оборудования 28.09.2008 174,85 Аккредитив на приобретение оборудования 06.11.2008 159,25 Аккредитив на приобретение оборудования 09.12.2009

625,0

ОАО Банк «ВТБ»

Аккредитив на приобретение оборудования 18.12.2009 300,0 Краткосрочный кредит 22.02.2008 15 000 Восточно-Сибирский банк Сбербанка РФ Краткосрочный кредит 13.11.2008 95 000 Долгосрочный кредит 11.01.2009 33 200 ОАО «Альфа-Банк» Долгосрочный кредит 11.01.2009 22 500 Краткосрочный кредит 24.12.2008 30 000 Филиал АКБ «Еврофинанс» Краткосрочный кредит 06.07.2008 5 000 Краткосрочный кредит 30.04.2008 17 000 Филиал ОАО «АК БАРС» БАНК Долгосрочный кредит 15.08.2010 50 000

Общая сумма обязательств ООО ЛПЗ «Сегал» по предоставлению

обеспечения третьим лицам на 01.01.2008 года составляет 596601,49 тыс. рублей, 661,05 тыс. долл. США и 747,5 тыс. Евро.

Информация об обязательствах ООО ЛПЗ «Сегал» по предоставлению обеспечения третьим лицам

Сумма Поручительства/ зало-женное имущество, тысяч Наименование заемщика Наименование банка

(кредитора)

Срок дей-ствия до-

говора долл. США евро рублей

А 1 2 3 4 5 АКБ "АК БАРС" Банк" 16.07.2010 21 120 Восточно-Сибирский Банк Сбербанка РФ 13.11.2008 2 658 АКБ "Промсвязьбанк" (ЗАО) 29.08.2009 41 291

28.10.2008 155,35 2944,57

06.12.2008 149,5 09.01.2010 747,5


ОАО Банк «ВТБ»

18.01.2010 356,2 10.10.2009 94 000 05.04.2011 72 800

ООО «СИАЛАВТО» Восточно-Сибирский Банк Сбербанка РФ

28.03.2008 17 000 ООО «Альтаир» Восточно-Сибирский Банк

Сбербанка РФ 12.04.2010 15 500 ООО «Альтаир-авто» АБ «Газпромбанк» (ЗАО) 01.04.2008 3 000 ООО «Альтаир-авто» ОАО Внешторгбанк 20.01.2009 50 000

АКБ «АК БАРС» Банк 20.01.2008 16 500 16.06.2009 35 000 АКБ «Промсвязьбанк» (ЗАО) 28.08.2008 5 000

ОАО «Альфа-Банк» 09.03.2009 16 900 АКБ «Еврофинанс Моснар-банк» 19.10.2008 20 000 Сбербанк РФ 18.11.2008 26 000 ОАО «Альфа-Банк» 28.11.2008 60 000

ООО «ДАК»

Банк «Национальная факто-ринговая компания» - 10 000

ООО «Диком» Восточно-Сибирский Банк Сбербанка РФ 19.05.2010

9 200

ООО «Феникс» АКБ «АК БАРС» Банк 26.01.2009 20 700


35

А 1 2 3 4 5 30.01.2009 21918,97 ООО «Телур» АКБ «АК БАРС» Банк 30.01.2009 17 500 19.03.2008 5 568,95 ООО «Сервисный центр» Восточно-Сибирский Банк

Сбербанка РФ 19.03.2008 12 000 Общая стоимость обремененных средств предприятия составляет

74381,41 тыс. рублей, 661,05 тыс. долл. США и 747,5 тыс. евро.

Сведения обо всех фактах обременения основных средств ООО «ЛПЗ «Сегал»

Залоговая стоимость, тыс.

Наименование Дата окон-чания об-

ременения долл. США евро тыс. руб-

лей Технологическое оборудование (пресс ус.2750) 29.08.2009 41 290,72

28.10.2008 155,35 06.12.2008 2 944,57 09.01.2010 149,5 09.01.2010 747,5

Технологическое оборудование, в т.ч. приобретае-мое на условиях открытия аккредитива

18.01.2010 356,2 30.01.2009 21 918,97 13.11.2008 2 658,20

Производственное оборудование

19.03.2008 5 568,95 Имущество ООО «ЛПЗ «Сегал» ни разу не переоценивалось, поэтому

оценочная стоимость, по которой компания передает оборудование в залог, примерно на 20% выше остаточной.

Оборудование в залоге, приобретаемое по кредитным линиям в ОАО Банк «ВТБ» на сумму 661,05 тыс. долларов и 747,5 тыс. евро еще не стоит на балансе предприятия. Кредиты в ОАО Банк «ВТБ» оформлены для обеспе-чения обязательств по выданным аккредитивам. Приобретаемое оборудова-ние встанет на баланс после его фактического получения. ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ООО «ДАК»

ООО «ДАК» - одно из первых производственных предприятий, во-

шедших в Группу обществ «СИАЛ» в 2001 году. В настоящее время компа-ния выросла до предприятия всероссийского масштаба. Основное направле-ние деятельности компании – производство алюминиевой опалубки для мо-нолитного домостроения.

В 2005 году специалистами компании разработана и внедрена в произ-водство алюминиевая многооборотная модульная опалубка. Кроме опалубки ООО «ДАК» производит строительные конструкции: двери, перегородки, входные группы, фасадное остекление, наклонные светопрозрачные крыши, радиаторы водяного отопления; изделия для железнодорожного транспорта и прочую продукцию, такую как торговое оборудование, фонари, витражи, зимние сады.

Разнообразие выпускаемой продукции – не единственное конкурентное преимущество компании. Среди конкурентных преимуществ выпускаемой продукции отмечено и ее качество, которому руководство предприятия уде-ляет особое внимание. На сегодняшний день продукция компании по своим техническим характеристикам не уступает зарубежным аналогам, а отдель-ные виды продукции их превосходят (сборно-разборная алюминиевая опа-лубка, некоторым наименования строительных конструкций).


36

Объемы реализация ООО «ДАК» в 2006 году по основным наименованиям продукции

Прочая продукция

137,58 тонн5%

Опалубка1 714,92 тонн

70%

Радиаторы 235,05 тонн

9%

Строительные конструкции236,47 тонн

9%

Изделия для ЖД транспорта178,94 тонн

7%

Как отмечалось выше, высокое качество продукции обеспечивает ис-пытательно-аналитический центр, созданный на предприятии в 2003 году, и высокая технологичность производства. На базе испытательно-аналитического центра создана единая система контроля, которая охватыва-ет всю технологическую цепочку: от входящих исходных материалов до от-грузки готовой продукции заказчику. В рамках единой системы контроля отслеживаются процессы прессования профиля, порошковой окраски и сборки конструкций. Важное место в этом процессе занимает деятельность лаборатории технического контроля прессового производства и контроля красок, которая занимается объективной оценкой качества всей производи-мой продукции.

Высокую технологичность производства обеспечивает современное производственное оборудование, которое регулярно обновляется и модерни-зируется. Так, в 2007 году компания приобрела новую линию вертикальной окраски, которая будет введена в эксплуатацию уже в 2008 году. Использо-вание в производстве новой автоматической линии порошковой окраски вертикального типа позволит не только улучшить качество окрашивания и уменьшить срок изготовления заказа на 10 дней (на имевшемся оборудова-нии покраска занимала от 14 дней), но и увеличить объем производства ок-рашенного профиля на 3500 тонн в год, что, безусловно, скажется на объе-мах продаж и размере чистой прибыли предприятия уже в текущем году.

Динамика результатов финансово-хозяйственной деятельности и

показателей рентабельности На протяжении последних пяти лет выручка ООО «ДАК» стабильно

увеличивается, что связано с приобретением и введением в эксплуатацию новых производственных мощностей, ростом объемов выпускаемой продук-ции и расширением рынков сбыта продукции.

В результате ввода современного оборудования себестоимость изго-товляемой продукции планомерно снижается и приводит к росту показате-лей рентабельности (в 2006 году увеличение нераспределенной прибыли и фонда накопления привели к незначительному снижению рентабельности продаж).


37

Выручка и рентабельность ООО «ДАК»

0

200

400

600

800

1000

1200

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Вы

ручк

а, м

лн. р

убле

й

0

2

4

6

8

10

12

Рент

абел

ьнос

ть п

рода

ж, %

Выручка Рентабельность продукции (продаж)


и показателей рентабельности ООО «ДАК»


2002 2003 2004 2005 2006 2007 Выручка, тыс. руб. 146 370 268 588 410 310 570 836 734 901 1 123 621 Валовая прибыль, тыс. руб. 8 859 11 693 79 677 126 867 158 194 625 680 Чистая прибыль, тыс. руб. 3 878 2 134 17 752 26 286 25 036 99 021 Рентабельность продукции 2,8 0,8 5,4 5,9 4,3 11,1

Валовая прибыль ООО «ДАК» в 2002-2006 годах планомерно увеличи-валась. Средние темпы роста валовой прибыли за указанный период превы-сили 150% в год. Рост валовой прибыли повлек за собой рост чистой прибы-ли и, как следствие, увеличение собственного капитала предприятия, разме-ра собственных оборотных средств и изменение структуры оборотных средств предприятия.

Структура и размер капитала Источниками финансирования оборотных средств ООО «ДАК» явля-

ются собственные средства и кредиты. В настоящее время оборотные сред-ства компании полностью финансируются за счет кредитов, привлеченных под низкую фиксированную процентную ставку. До 2005 года сумма обо-ротных средств предприятия стабильно росла, но в 2005 году ООО «ДАК» начало строительство нового заводского корпуса. Кроме того, в 2006 году, в соответствии с программами реконструкции и технического перевооруже-ния, значительную часть денежных средств была отвлечена на приобретение современного оборудования и технологического инструмента. В общей сложности внеоборотные средства за 2005-2007 годы выросли более чем в 8 раз или на 162,0 млн. рублей в абсолютном выражении (с 20,9 до 182,9 млн. рублей). Общая сумма оборотных активов в 2005-2007 годах также демонст-рировала положительную динамику (+143,8%).

Структура и размер капитала ООО «ДАК»


2002 2003 2004 2005 2006 2007 Размер нераспределенной чистой прибыли, тыс. руб. 3 877 1 000 4 838 13 397 32 765 98 187 Общая сумма капитала Поручите-ля, тыс. руб. 3 887 4 940 22 263 48 551 72 438 168 285


38

Структура и размер оборотных средств С 2002 по 2005 год объем собственных оборотных средств ООО «ЛПЗ

«Сегал» увеличивался почти в 10 раз. С 2006 года значительная часть обо-ротных средств отвлекается на пополнение внеоборотных средств (строи-тельство нового заводского цеха). В 2008 году планируется завершение и сдача строительства, после чего положительная динамика в структуре обо-ротных средств компании должна восстановиться.

Структура и размер оборотных средств ООО «ДАК»



Активы предприятия 37 372 54 688 125 833 204 726 263 255 630 866 Оборотные активы 35 214 50 635 107 687 183 786 203 562 447 962 в том числе - запасы, тыс. руб. 17 655 23 145 56 713 59 750 100 485 192 819 НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб. 1 124 1 212 3 999 5 038 496 3 394 Долгосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. - - - 8 792 5 637 2 073 Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. 16 429 26 001 31 530 73 228 60 133 127 439 Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. - 62 13 072 36 011 31 366 119 409 Денежные средства, тыс. руб. 6 215 2 372 967 5 445 2 228 Прочие оборотные активы, тыс. руб. - - - - - - Собственные оборотные средства, тыс. руб. 1 729 927 4 126 18 819 7 108 -14 639 Доля собственных оборотных средств в общей сумме обо-ротных активов, % 4,91% 1,83% 3,83% 10,24% 3,49% - Доля собственных оборотных средств в общей сумме акти-вов предприятия, % 4,63% 1,70% 3,28% 9,19% 2,70% -

На сегодняшний день с целью оптимизации состава оборотных средств

на предприятии проводится политика, направленная на оптимизацию мате-риальных запасов для проведения эффективного процесса производства и поддержания количества денежных средств на уровне, достаточном для вве-дения текущей деятельности.

Динамика и структура оборотных средства ООО «ДАК»,


-100000

0

100000

200000

300000

400000

500000

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Собственные оборотные средства Оборотные активы, всего

Показатели ликвидности и платежеспособности Отвлечение собственных оборотных средств на пополнение внеобо-

ротных активов незначительно ухудшило динамику коэффициентов ликвид-ности ООО «ДАК», однако по итогам 2007 года основные показатели пла-тежеспособности компании удержались в пределах нормативных значений.


39

Индекс постоянного актива в период с 2002 по 2006 год имеет тенден-цию к росту, что, вместе с ростом внеоборотных активов, свидетельствует о снижении и/или нейтральной динамики доли заемных средств в структуре капитала предприятия. Это подтверждает и коэффициент автономии собст-венных средств, который показывает, какую часть активов финансирует собственный капитал.

Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «ДАК»


2002 2003 2004 2005 2006 2007 Индекс постоянного актива 0,56 0,81 0,82 0,61 0,90 1,09 Коэффициент автономии собствен-ных средств 0,10 0,09 0,18 0,24 0,27

0,27

Коэффициент текущей ликвидности 1,05 1,07 1,06 1,43 1,43 1,25 Коэффициент быстрой ликвидности 0,49 0,55 0,46 0,90 0,70 0,70

У ООО «ДАК» доля собственных оборотных и внеоборотных средств в

общей сумме активов в 2006-2007 году стабильно составляла 27%, т.е. фак-тически доля заемных средств на протяжении последних лет оставалась не-изменной, и активы предприятия росли исключительно за счет собственной прибыли.

Динамика индекса постоянного актива и коэффициент автономии собственных средств ООО «ДАК»

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Инд

екс

пост

оянн

ого

акти

ва

0

0,05

0,1

0,15

0,2

0,25

0,3

Коэф

фиц

иент

авт

оном

ии

собс

твен

ных

сред

ств

Коэффициент автономии собственных средств

Индекс постоянного актива

До 2004 года коэффициенты текущей и быстрой ликвидности не имели ярко выраженной тенденции, в 2004 году их значения выросли до норматив-ных значений. С 2005 года по настоящее время они демонстрируют ней-тральную динамику за счет совпадения темпов роста краткосрочной задол-женности и оборотных средств. Как отмечалось выше, оборотные средства растут преимущественно за счет краткосрочных заемных средств, собствен-ные средства, а чистая прибыль предприятия отвлекается на пополнение внеоборотных активов (зданий и оборудования). В 2008 году, после оконча-ния строительства, в динамике коэффициенты текущей и быстрой ликвид-ности планируется положительная тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (нормативное значение коэффициента равно 1,0). Рост этого показателя и его стабильное нахожде-ние выше нормативного показателя свидетельствует об устойчивом финан-


40

совом положении предприятия и наличии у него достаточных ликвидных средств для своевременных расчетов с кредиторами.

Динамика коэффициентов текущей и быстрой ликвидности

ООО «ДАК»

0,4

0,8

1,2

1,6

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Коэф

фиц

иент

тек

ущей

ли

квид

ност

и

0,25

0,5

0,75

1

Коэф

фиц

иент

бы

стро

й ли

квид

ност

и

Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности, дает общую оценку ликвидности предприятия и показывает, какую часть краткосрочных обязательств Пору-читель может погасить за счет наиболее ликвидных активов (дебиторской задолженности и денежных средств). Его значение также превышает норма-тивный уровень.

Исходя из динамики приведенных показателей, ликвидность и плате-жеспособность ООО «ДАК» можно оценить, как высокую. Собственного капитала компании достаточно для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов.

Кредитная история По состоянию на 01.01.2008 года общая сумма обязательств ООО

«ДАК» составляла 462,6 млн. рублей, в том числе краткосрочная задолжен-ность составляла 358,5 млн. рублей.

Структура обязательств ООО «ДАК» на 01.01.2008г.

Наименование обязательства Сумма, тыс. рублей

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемы и кредиты 98 885 Отложенные налоговые обязательства 5 252 Итого долгосрочных обязательств 104 137

КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемы и кредиты 155 196 Кредиторская задолженность: 203 268 в том числе: поставщики и подрядчики 151 658 задолженность перед персоналом организации 10 372 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 1 025 задолженность по налогам и сборам 43 прочие кредиторы 40 170 Итого краткосрочных обязательств 358 464 Всего обязательств 462 601

Общая сумма займов и кредитов ООО «ДАК» составляет 244385,0 тыс.

рублей. Из них, долгосрочная задолженность составляет 112385,0 тыс. руб-лей, краткосрочная – 132000,0 тыс. рублей.


41

Информация по обязательствам ООО «ДАК»

Наименование кредитора (займодавца) Наименование обязательства Срок погашения Сумма кредита, тыс.

А 1 2 3 АКБ «АК БАРС» Банк Краткосрочный кредит 07.05.2008 6 000

Долгосрочный кредит 25.04.2008 10 000 Долгосрочный кредит 09.06.2008 19 235 Долгосрочный кредит 05.09.2008 66 250 Краткосрочный кредит 19.11.2008 26 000

Восточно-Сибирский банк Сбербанка РФ

Краткосрочный кредит 03.02.2008 5 000 Долгосрочный кредит 28.02.2009 16 900 ОАО «Альфа-Банк» Краткосрочный кредит 23.11.2008 60 000 Краткосрочный кредит 15.01.2008 30 000 Промсвязьбанк Краткосрочный кредит 29.08.2008 5 000

Общая сумма обязательств третьих лиц, по которым ООО «ДАК» пре-

доставил третьим лицам обеспечение, составляет 365370,0 тыс. рублей В залоге у ООО «ДАК» зданий и сооружений, оборудования и произ-

водственного инвентаря нет.

Информация об обязательствах ООО «ДАК» по предоставлению обеспечения третьим лицам

Наименование заемщика Наименование банка (кредитора) Срок действия договора

Сумма поручи-тельства, тыс.

рублей

ООО «Альтаир» Восточно-Сибирский Банк Сбербанка РФ 12.04.2010 15 500 10.10.2009 94 000 05.04.2011 72 800

ООО «СИАЛАВТО» Восточно-Сибирский Банк Сбербанка РФ

28.03.2008 17 000 ООО «Диком» Восточно-Сибирский Банк Сбербанка РФ 19.05.2010 9 200

11.01.2009 33 200 ОАО «Альфа-банк» 11.01.2009 22 500

Восточно-Сибирский Банк Сбербанка РФ 16.01.2008 24 000


Филиал АКБ «Еврофинанс Моснарбанк» 02.02.2008 25 000 19.03.2008 12 000 ООО «Сервисный-Центр» Восточно-Сибирский Банк Сбербанка РФ 27.08.2008 1 970

ООО «Теллур» ОАО «АК БАРС» БАНК 30.01.2009 17 500 ООО «Феникс» ОАО «АК БАРС» БАНК 26.01.2009 20 700

ПЕРСПЕКТИВНЫЕ ПЛАНЫ Перспективные планы Группы включают освоение новых видов про-

дукции, инвестиции в техническое развитие и освоение новых регионов.

Освоение новых видов продукции В ближайшей перспективе Группа «СИАЛ» планирует развивать рынок

профильной продукции, а именно профильное архитектурное направление. Сегодня, в связи со строительным бумом, это направление развивается бур-ными темпами, увеличивается спрос на профили для структурного остекле-ния, на конструкции навесных вентилируемых фасадов. Конструкторским отделом постоянно ведется работа по совершенствованию существующих систем алюминиевых профилей, претворяя в жизнь любые замыслы заказ-чиков.


42

На сегодняшний день, собственные разработки включают 12 строи-тельных систем, состоящие более чем из 650 типоразмеров профилей. Все системы продолжают развиваться и совершенствоваться. Разрабатываются новые системы архитектурных профилей с учетом требований рынка строи-тельных конструкций.

Ежегодно Группа «СИАЛ» проводит в Красноярске всероссийскую конференцию, на который приглашаются все заказчики и дилеры предпри-ятия (порядка 40-50 компаний). На семинаре представители конструктор-ского отдела знакомят заказчиков с новыми системами, рассказывая об их преимуществах и технических возможностях. Кроме того, представители завода, в лице высшего управленческого персонала проводят выездные се-минары с заказчиками в крупных городах России и за ее пределами. Такой подход в продвижении продукции позволяет более тесно сотрудничать с за-казчиками, делая Группу «СИАЛ» не просто продавцом товаров, а партне-ром своих клиентов.

Инвестиции в техническое развитие Проблемы качества и снижения издержек в производстве можно ре-

шить только за счет внедрения передовых технологий и технических реше-ний. Поэтому руководством Группы «СИАЛ» в 2006 году утвержден план технического развития до 2011 года, направленный на развитие литейных и прессовых мощностей, а также на улучшение качественных характеристик выпускаемой продукции при одновременном увеличении объемов выпуска.

Первым шагом в этом направлении было приобретение разрывной ма-шины и второй печи старения для постоянного контроля качества прессовой продукции. В 2007 году был приобретен современный прессовый комплекс с усилием 2750 тонн и модернизирован гидропривод пресса усилием 2500 тонн, что позволило увеличить производительность пресса на 100 тонн в ме-сяц.

Для обеспечения прессового производства сырьем в 2008 году плани-руется покупка пламенной печи емкостью 20 тонн и литейной машины им-портного производства. Кроме того, на 2008 год для покрытия дефицита в покрасочных мощностях планируется приобретение второй покрасочной линии производительностью 600 тонн в месяц.

Прогноз объемов производства продукции ООО «ЛПЗ «Сегал», тыс. тонн

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

2008П 2009П 2010ПЛитейная продукция Профильная продукция Объем производства


43

Перечисленное оборудование приобретается Группой исключительно для производственных нужд ООО «ЛПЗ «Сегал». Ввод его в эксплуатацию приведет к прогнозному росту объемов производства в 2008-2010 годах в среднем на 19,3% в год.

Прогнозный средний рост объемов продаж в 2008-2010 годах за счет роста цен на готовую продукцию превысит рост объемов производства и со-ставит 31,6% в год.

Прогноз объемов продаж продукции ООО «ЛПЗ «Сегал»,

млн. рублей

0

2000

4000

6000

2008П 2009П 2010ПЛитейная продукция Профильная продукция ИТОГО вся продукция

Производственная программа на 2007-2011 годы также включает и мо-

дернизацию оборудования, размещенного на производственных площадях ООО «ДАК», включая пресс усилием 1200 тонн (планируемый прирост про-изводительности составит 500 тонн в месяц), а также приобретение совре-менного пресса усилием 1600 тонн и производительностью 700 тонн в ме-сяц. Средний прирост объемов производства ООО «ДАК» в прогнозном пе-риоде составит 28,6%.

Прогноз объемов производства продукции ООО «ДАК»,

тыс. тонн

-1

1

3

5

7

2008П 2009П 2010П

Строительная опалубка Строительные конструкцииИзделия для ЖД транспорта РадиаторыПрочая продукция Объем производства


44

Темпы роста объема продаж компании в 2008-2010 годах по предвари-тельным расчетам незначительно превысят темпы роста объёма производст-ва (28,8%).

Прогноз объемов продаж продукции ООО «ДАК», млн. рублей

0

500

1000

1500

2000

2008П 2009П 2010ПСтроительная опалубка Строительные конструкцииИзделия для ЖД транспорта РадиаторыПрочая продукция Объем продаж

В результате технических мероприятий производственная мощность

прессового цеха увеличится до 3000 тонн в месяц, производство окрашенно-го профиля увеличится до 1200 тонн в месяц. На финансирование всех ме-роприятий планируется затратить около 320 млн. рублей. Финансирование производственных программ планируется осуществить как за счет собствен-ных источников, так и за счет заемных.

Освоение новых регионов Чтобы обеспечить стабильный сбыт продукции в ближайший год пла-

нируется развивать географию продаж в западных регионах страны и стра-нах СНГ (Украина, Казахстан). Для достижения и укрепления лидирующих позиций в Дальневосточном регионе и Республике Казахстан компания пла-нирует создать консигнационный склад в городах Хабаровске и Астане. По-стоянно наличие широкого ассортимента готовой продукции на складах обеспечит увеличение спроса со стороны строительных компаний на про-фильную продукцию в этих регионах.

РИСКИ Инвестиции в Облигации связаны с потенциальными рисками, которые

необходимо учитывать при принятии решения о покупке ценных бумаг. Не-которые основные риски кратко изложены в данном разделе, однако приве-денный ниже перечень не является исчерпывающим. Инвестиционные рис-ки, связанные с Облигациями, могут привести к уменьшению доходов, уве-личению расходов, снижению цены Облигаций, а также к частичной или полной потере вложенных средств.

Страновые риски Основное влияние на деятельность Эмитента оказывает экономическая

и политическая ситуация в России. В последние годы в России происходили позитивные изменения во всех общественных сферах, сохранялись высокие


45

темпы экономического роста, была достигнута политическая стабильность, проводились успешные экономические реформы. Вместе с тем, российская экономика в настоящее время сохраняет сырьевую направленность, поэтому темпы экономического роста во многом определяются динамикой цен на энергоносители и металлы. Невозможно гарантировать, что ухудшение конъюнктуры сырьевых рынков и соответствующее снижение запаса проч-ности федерального бюджета не окажут негативного влияния на возможно-сти входящих в Группу «СИАЛ» компаний, финансировать собственные ин-вестиционные программы.

Юридические и правовые риски Поскольку российское законодательство находится в процессе форми-

рования, существует неопределенность в отношении инвестиций и коммер-ческой деятельности Эмитента, а также риски снижения юридической защи-ты прав инвесторов. В настоящий момент можно отметить следующие про-блемы российской правовой системы, которые могут стать препятствием для развития Эмитента и увеличить риск инвестиций: непредсказуемость в изменении законодательства (валютного, банков-

ского, судебного, налогового и пр.); законодательство в сфере собственности и ценных бумаг находится в

процессе формирования; противоречия между законами федерального и местного уровня, а так-

же между подзаконными актами одного уровня власти. Кроме того, недостаточный уровень развития судебной системы может

привести к увеличению сроков судопроизводства, а также росту соответст-вующих расходов.

Валютные риски Российский рубль не имеет хождения за пределами Российской Феде-

рации, обмен на другие валюты осуществляется на внутреннем валютном рынке. Существует риск изменения курса рубля к другим валютам из-за со-кращения сальдо торгового баланса и/или изменения макроэкономической ситуации в Российской Федерации.

Налоговые риски Изменения российской налоговой системы могут оказать существенное

негативное влияние на бизнес Эмитента. В качестве основных рисков можно отметить следующие: неоднозначность трактовок существующих нормативных актов налого-

вого законодательства, которая может привести к возникновению на-логовых претензий;

в среднесрочной перспективе не исключена вероятность роста налого-вого бремени в результате изменения порядка налогообложения по ос-новным статьям (налог на прибыль, НДС, ЕСН, налог на имущество и прочие), а также введения новых видов налогов для отдельных или всех категорий налогоплательщиков.

Отраслевые риски К отраслевым рискам можно отнести ухудшения ситуации в отрасли на

внутреннем рынке и/или внешнем рынке из-за увеличения отпускных цен на сырье и готовую продукцию.


46

SWOT-анализ Перечисленные риски и конкурентные преимущества Группы «СИАЛ»

(раздел «Конкурентное поле и инвестиционные преимущества») можно структурировать и наглядно представить с помощью SWOT-анализа, кото-рый позволяет сравнить сильные стороны компании и возможности внешней среды (рынка) со слабыми сторонами компании и угрозами внешней среды (рынка).

Strengths Weaknesses собственные системы профилей «СИАЛ», на уровне

мировых стандартов, позволяющие реализовывать любые архитектурные проекты;

соответствие качества выпускаемой продукции госу-дарственным и европейским стандартам, что позво-ляет успешно замещать на рынке профилей импорт-ные профили;

высокая техническая оснащенность и квалификация специалистов Группы, новейшая технология произ-водства продукции и полный цикл производства;

удобное географическое расположение предприятий Группы в центре Сибири (непосредственно на транс-сибирской магистрали), обеспечивающее быструю и дешевую доставку продукции, как на Восток, так и на Запад страны;

наличие разветвленной дилерской сети и консигна-ционных складов в Европейском регионе, на Юге страны, в Восточной Сибири и Дальнем Востоке.

недостаток собственных оборотных средств специализация производства на двух основных ви-

дах продукции (алюминиевом архитектурном профи-ле и строительной сборно-разборной опалубки), со-ставляющих 50% всего объема производства

Opportunities Threats рост спроса на выпускаемую продукцию за счет рос-

та потребления алюминиевой продукции в мире и в России (за счет интенсивного развития экономик развивающихся стран-основных потребителей алю-миния, роста потребления алюминия в автомобиле-строении для повышения экологичности а/м и строи-тельного бума в России);

инвестиционный бум в России (прогнозный объем инвестиций в основной капитал в 2007-2010 годах составляет $400 млрд. (22% ВВП)).

рост на мировом и внутреннем товарно-сырьевых рынках стоимости алюминия, который является ос-новным сырьем для производственных предприятий Группы

усиление конкуренции на рынке сбыта выпускаемой продукции;

непредсказуемость в изменении законодательства (валютного, банковского, судебного и налогового) и противоречия между законами и подзаконными ак-тами различных уровней власти;

неоднозначность трактовок существующих норма-тивных актов налогового законодательства, которая может привести к возникновению налоговых претен-зий;

вероятность роста налогового бремени в результате изменения порядка налогообложения по основным статьям, а также введения новых видов налогов для отдельных или всех категорий налогоплательщиков.

В случае возможного ухудшения ситуации на внутреннем рынке и про-

явления перечисленных внешних угроз (Weaknesses & Threats), сочетание внутренних сильных сторон (Strengths) и положительных внешних факторов (Opportunities) позволит предприятиям Группы «СИАЛ» реализовать ряд следующих комплексных мер: зафиксировать цены по договорам с контрагентами на приемлемом

уровне; организовать работу с несколькими товарными группами; проводить гибкую закупочную политику; создать плановые резервы; сократить внутренние издержки.


47

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ЭМИТЕНТА И ПОРУЧИТЕЛЕЙ ЗА 2005, 2006 и 9 месяцев 2007 года (бухгалтерские балансы и отчеты о прибылях и убытках)

Финансовая отчетность ООО «СИАЛ»

на г.

Форма № 1 по ОКУДДата (год, месяц, число)

Организация по ОКПОИдентификационный номер налогоплательщика ИННВид деятельности по ОКВЭДОрганизационно-правовая форма/форма собственности

по ОКОПФ/ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИМестонахождение (адрес)

Дата утвержденияДата отправки (принятия)

1 2 3 4

АКТИВ Код показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

Доходные вложения в материальные ценностиДолгосрочные финансовые вложенияОтложенные налоговые активыПрочие внеоборотные активы

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активыОсновные средстваНезавершенное строительство

110 60 83120 4924 3561130 26 9135140 2061 1996145150

ИТОГО по разделу I 190 7071 5649

в том числе:211 4 0сырье, материалы и другие аналогичные ценности

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ210 23 26Запасы

затраты в незавершенном производстве 213212животные на выращивании и откорме

товары отгруженные 215готовая продукция и товары для перепродажи 214

прочие запасы и затраты 217расходы будущих периодов 216 19 26

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 5782 8209

в том числе покупатели и заказчики

Краткосрочные финансовые вложения 2505723 8065в том числе покупатели и заказчики

188 160Денежные средства 260 145 344

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС- Управленческий01 января 200 6

ИТОГО по разделу II 290 6138 8739Прочие оборотные активы (счет по корпорат.картам) 270

БАЛАНС 300 13209 14388

2006 02 2250326439

КОДЫ0710001

384/385

Общество с ограниченной ответственностью "СИАЛ"

услугиООО

частная

241101067270.20.2

65 16

г.Красноярск ул Воронова 43А


48

Форма 0710001 с. 2

Руководитель Главный бухгалтер

" " г.

ПАССИВ Код показателя



Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)прошлых лет

ИТОГО по разделу IV

Прочие краткосрочные обязательства

1 2 3

2544Уставный капитал

4

( )Собственные акции, выкупленные у акционеров ( )

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ410 2544

Резервный капитал 430Добавочный капитал 420 3785 3785

4546

в том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательствомрезервы, образованные в соответствии с учредительными документами

ИТОГО по разделу III 490 10875

462 4546Нераспределенная прибыль (непокрытый

убыток)отчетного года 470

Отложенные налоговые обязательства 515

12789IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

510Займы и кредиты

Займы и кредиты

Прочие долгосрочные обязательства 520

Кредиторская задолженность 620 2334 1599

590V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

610

задолженность перед персоналом организации 622 422 426

в том числе:621 1616 972поставщики и подрядчики

задолженность по налогам и сборам 624 182 164

задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 24 27

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630

прочие кредиторы 625 90 10

1599

Резервы предстоящих расходов 650Доходы будущих периодов 640

БАЛАНС 700 13209 14388

660ИТОГО по разделу V 690 2334

в том числе по лизингуАрендованные основные средства

Товары, принятые на комиссию

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение

Обеспечения обязательств и платежей полученные

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов

Износ жилищного фондаОбеспечения обязательств и платежей выданные

Нематериальные активы, полученные в пользование

Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов

(подпись)А.И. Бочаров.

(расшифровка подписи)

1914

22 февраля 200

(подпись)

6

Пискунова Е.Н.(расшифровка подписи)


49

за



по ОКОПФ/ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ

Базовая прибыль (убыток) на акциюРазводненная прибыль (убыток) на акцию

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 1914 1720СПРАВОЧНОПостоянные налоговые обязательства (активы)

424 )Текущий налог на прибыль 150 ( 406 ) (

Отложенные налоговые активы 141Отложенные налоговые обязательства 142

403 )Прибыль (убыток) до налогообложения 140 2320 2144

Внереализационные расходы 130 ( 334,7 ) (

165 )Внереализационные доходы 120 17,6 41

Прочие операционные доходы 090 10 139Прочие операционные расходы 100 ( 73,8 ) (

)Доходы от участия в других организациях 080Проценты к уплате 070 ( ) (

Прибыль (убыток) от продаж 050 2700,9 2532Прочие доходы и расходы

060Проценты к получению

)Управленческие расходы 040 ( 12445,5 ) ( 13479 )Коммерческие расходы 030 ( ) (

1851 )Валовая прибыль 029 15146,4 16011Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 1576,6 ) (

1 2 3 4Доходы и расходы по обычным видам деятельности

010 16723 17861

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

384/385

Показатель За отчетный период

За аналогичный период предыдущего годанаименование код

услуги 70.20.2ООО

65 16частная

2006 02 22Общество с ограниченной ответственностью " 50326439

2411010672

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ -Управленческийянварь-декабрь 200 5

КОДЫ0710002


50

на г.





70.20.2

65 16

г.Красноярск ул Воронова 43А

2007 03 0150326439

384/385


услугиООО

частная

2411010672

БАЛАНС 300 14388 19334

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС- Управленческий31 декабря 200 6

КОДЫ0710001

Прочие оборотные активы (счет по корпорат.картам) 270 160 234ИТОГО по разделу II 290 8739 16540

Краткосрочные финансовые вложения 250Денежные средства 260 344 273


8065 15517в том числе покупатели и заказчики



прочие запасы и затраты 217Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220

товары отгруженные 215расходы будущих периодов 216 26 19

затраты в незавершенном производстве 213готовая продукция и товары для перепродажи 214

в том числе:211 0 439сырье, материалы и другие аналогичные ценности212животные на выращивании и откорме

ИТОГО по разделу I 190 5649 2794II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

210 26 458Запасы

145150

27135140 1996 467

Отложенные налоговые активыПрочие внеоборотные активы

110 83 78120 3561 2222130 9

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активыОсновные средстваНезавершенное строительствоДоходные вложения в материальные ценностиДолгосрочные финансовые вложения




1 2 3 4


51

Форма 0710001 с. 2


" г.01 марта 200

(подпись)

7

(подпись)Галиева Л.В.


3873


Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектовНематериальные активы, полученные в пользование

Обеспечения обязательств и платежей выданныеИзнос жилищного фонда

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторовОбеспечения обязательств и платежей полученные

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранениеТовары, принятые на комиссию

Арендованные основные средствав том числе по лизингу

ИТОГО по разделу V 690 1599 4585БАЛАНС 700 14388 19334

Резервы предстоящих расходов 650660

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630Доходы будущих периодов 640

задолженность по налогам и сборам 624 164 213прочие кредиторы 625 10 13

задолженность перед персоналом организации 622 426 653задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 27 59

Кредиторская задолженность 620 1599 1785в том числе:

621 972 847поставщики и подрядчики


610 2800Займы и кредиты

Отложенные налоговые обязательства 515Прочие долгосрочные обязательства 520



4759

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами


462 6460

3573Резервный капитал 430

в том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательством

( )Добавочный капитал 420 3785

3 4

( )

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ410 2544 2544Уставный капитал





1 2

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)отчетного года 470





52

за




КОДЫ0710002

2007 03 01

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ -Управленческийянварь-декабрь 200 6

ООО65 16частная

Общество с ограниченной ответственностью "СИАЛ" 503264392411010672

услуги 70.20.2

384/385



Доходы и расходы по обычным видам деятельности

010 25286 16723


1 2 3 4

15146,4) ( 1576,6 )Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 1495,8

Коммерческие расходы 030 (Валовая прибыль 029 23790,2

( 19217,2) ( )

Прибыль (убыток) от продаж 050 4573 2700,9) ( 12445,5 )Управленческие расходы 040

( 16

Прочие доходы и расходы060Проценты к получению

Доходы от участия в других организациях 080 300,3) ( )Проценты к уплате 070

( 1925Прочие доходы 090 1530,7 27,6

Прибыль (убыток) до налогообложения 140 4463 2320) ( 408,5 )Прочие расходы 100

Отложенные налоговые обязательства 142Отложенные налоговые активы 141

) ( 406 )Текущий налог на прибыль 150 ( 590

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 3873 1914

Базовая прибыль (убыток) на акцию

СПРАВОЧНОПостоянные налоговые обязательства (активы)

Разводненная прибыль (убыток) на акцию


53

на г.





70.20.2

65 16

г.Красноярск ул Пограничников 101

2007 10 2550326439

384/385


услугиООО

частная

2411010672

БАЛАНС 300 19334 26202

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС- Управленческий30 сентября 200 7

КОДЫ0710001

Прочие оборотные активы (счет по корпорат.картам) 270 234 200ИТОГО по разделу II 290 16540 23763

Краткосрочные финансовые вложения 250Денежные средства 260 273 380


15517 22467в том числе покупатели и заказчики



прочие запасы и затраты 217Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220

товары отгруженные 215расходы будущих периодов 216 19 24

затраты в незавершенном производстве 213готовая продукция и товары для перепродажи 214

в том числе:211 439 439сырье, материалы и другие аналогичные ценности212животные на выращивании и откорме

ИТОГО по разделу I 190 2794 2439II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

210 458 463Запасы

145150

109135140 467 467

Отложенные налоговые активыПрочие внеоборотные активы

110 78 68120 2222 1795130 27

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активыОсновные средстваНезавершенное строительствоДоходные вложения в материальные ценностиДолгосрочные финансовые вложения




1 2 3 4


54

Форма 0710001 с. 2


" г.25 октября 200

(подпись)

7

(подпись)Нощик А.И.


9268


Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектовНематериальные активы, полученные в пользование

Обеспечения обязательств и платежей выданныеИзнос жилищного фонда

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторовОбеспечения обязательств и платежей полученные

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранениеТовары, принятые на комиссию

Арендованные основные средствав том числе по лизингу

ИТОГО по разделу V 690 4585 4283БАЛАНС 700 19334 26202

Резервы предстоящих расходов 650660

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630Доходы будущих периодов 640

задолженность по налогам и сборам 624 213 270прочие кредиторы 625 13 14

задолженность перед персоналом организации 622 653 741задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 59 66

Кредиторская задолженность 620 1785 1483в том числе:

621 847 392поставщики и подрядчики


610 2800 2800Займы и кредиты

Отложенные налоговые обязательства 515Прочие долгосрочные обязательства 520



6132

402фонд потребления


462 8632

3573Резервный капитал 430

фонд накопления

( )Добавочный капитал 420 3573

3 4

( )

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ410 2544 2544Уставный капитал





1 2

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)отчетного года 470





55

за




Базовая прибыль (убыток) на акциюРазводненная прибыль (убыток) на акцию

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 9268 2015СПРАВОЧНОПостоянные налоговые обязательства (активы)

506 )Текущий налог на прибыль 150 ( 560 ) (

Отложенные налоговые активы 141Отложенные налоговые обязательства 142


Прочие доходы 090 50 840Прочие расходы 100 ( 144 ) (

)Доходы от участия в других организациях 080 0Проценты к уплате 070 ( 17 ) (

Прибыль (убыток) от продаж 050 9939 2451Прочие доходы и расходы

060Проценты к получению

)Управленческие расходы 040 ( 14927 ) ( 14482 )Коммерческие расходы 030 ( ) (

1152 )Валовая прибыль 029 24866 16933Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 741 ) (

1 2 3 4Доходы и расходы по обычным видам деятельности

010 25607 18085


384/385



услуги 70.20.2ООО

65 16частная

2007 10 25Общество с ограниченной ответственностью "СИАЛ" 50326439

2411010672

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ -Управленческийянварь-сентябрь 200 7

КОДЫ0710002


56

Финансовая отчетность ООО «ЛПЗ «СЕГАЛ»

Форма №1 по ОКУД

Дата (год, месяц, число)

Организация по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности по ОКВЭДОрганизационно-правовая форма форма собственности

по ОКОПФ / ОКФС

Единица измерения по ОКЕИМестонахождение (адрес)

Дата утверждения Дата отправки / принятия

Кодпоказателя


2 4

110 -120 22 846130 672135 -140 -145 -150 -

Итого по разделу I 190 23 518

210 152 619 в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10) 211 97 153животные на выращивании и откорме 212 -затраты в незавершенном производстве (20, 21) 213 25 281готовая продукция и товары для перепродажи (41, 43) 214 10 820товары отгруженные (45) 215 19 174расходы будущих периодов (97) 216 191прочие запасы и затраты (28) 217 -

220 9 011230 -

в том числе:покупатели и заказчики 231 -

240 64 276 в том числе:покупатели и заказчики (62.1, 62.11, 76.7, 76.15) 241 55 993векселя к получению (76.9) 242 -авансы выданные (60) 243 3 067прочие дебиторы (57, 68.4, 68.7, 68.12, 68.13, 69.1, 71, 73, 76.2, 76.12, 76.14, 94)

244 5 216

250 28 038260 275

касса 261 15банк (51, 52) 262 108прочие денежные средства 263 152

270 -Итого по разделу II 290 254 219

300 277 737

31.12.2005

55583158

2458008580

27.53, 27.45, 28.12, 51

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНСна 31 Декабря 2005 г.

К О Д Ы0710001

1 3

I. Внеоборотные активы

384

Россия, 660111, г. Красноярск, ул. Пограничников 42 строение 15

АКТИВНа начало

отчетного года

Незавершенное строительство 11 229Доходные вложения в материальные ценности -

Нематериальные активы -Основные средства 20 002

Прочие внеоборотные активы -31 231

II. Оборотные активы

Долгосрочные финансовые вложения -Отложенные налоговые активы -

-20 98711 687

9 356

Запасы 89 241

46 398

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более -

-

656157

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 3 144

6944 7172 000

Краткосрочные финансовые вложения (58) 4 717

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в 73 068

65 657

64Прочие оборотные активы -

171 928

Денежные средства 1 7581

1 693

БАЛАНС 203 159

ООО "Литейно-Прессовый завод "Сегал"

литейное и прессовое производство

производственно-комерческаятыс. руб.

65 16частная


57

Форма 0710001 с.2Код

строкиНа конец отчетного периода

2 4

410 28411 -420 -430 -

в том числе:резервные фонды, образованные в соответствиис законодательством 431 -резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 -

460 960461 36 611470 -471 -472 -473 -

Итого по разделу III 490 37 599

510 29 700515 3 512520 -

Итого по разделу IV 590 33 212

610 102 827620 104 099

в том числе:поставщики и подрядчики (60, 76.8) 621 65 933задолженность перед персоналом организации 622 5 186задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 1 538задолженность по налогам и сборам 624 7 381авансы полученные 625 18 957прочие кредиторы (76.5, 76.10, 76.14, 76.Н, 71) 626 5 104

630 -640 -650 -660 -

Итого по разделу V 690 206 926БАЛАНС 700 277 737

910 -в том числе по лизингу 911 -

920 -930 -940 -950 -960 -970 -980 -990 -

1 3

III. Капитал и резервы

ПАССИВНа начало


Добавочный капитал -Резервный капитал -

Уставный капитал 28Собственные акции, выкупленные у акционеров -

Фонд накопления прошлого года 10 185Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлого года 6 310

-

-Фонд потребления прошлого года 851

Фонд накопления текущего года -17 374

IV. Долгосрочные обязательства

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) текущего года -Фонд потребления текущего года -

Прочие долгосрочные обязательства -2 344

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты -Отложенные налоговые обязательства 2 344

28 6792 951

753

Займы и кредиты 125 268Кредиторская задолженность 58 173

Доходы будущих периодов -Резервы предстоящих расходов -

1 66617 5136 611

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов -

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА Арендованные основные средства -

Прочие краткосрочные обязательства -183 441203 159

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов -Обеспечения обязательств и платежей полученные -

-Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное -Товары, принятые на комиссию -

Шихонин Эдуард Анатольевич

Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных -Нематериальные активы, полученные в пользование -

Обеспечения обязательств и платежей выданные -Износ жилищного фонда -

РуководительКиселев Леонид

Андреевич(подпись) (подпись)(расшифровка подписи)

Главный бухгалтер(расшифровка подписи)


58

нза г.




Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060+070+080+090-100+120-130+131-132)

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода(строки 140-141-142-150-151)

140 30058 21304

190 21620 15436

2749 88313756 9910

Внереализационные доходыВнереализационные расходы

120130

6246737551

53990746

4111

7914909028

5522716864637оказание услуг

021022023024025

продукции (Экспорт)

7140281053660141

737

5913016

90410015962625181921

10514

011012013014015

в том числе от продажи:продукции (России)

товара (Россия)товара (Экспорт)

продукции (Экспорт)товара (Россия)

товара (Экспорт)посреднеческая услуга

оказание услуг

2005ООО "Литейно-Прессовый завод "Сегал" 55583158

2458008580

691071

( 33893 )

Разводненная прибыль (убыток) на акцию 202

699Базовая прибыль (убыток) на акцию 201

СПРАВОЧНОПостоянные налоговые обязательства (активы) 200 758

Иные аналогичные обязательные платежи 151 466 56Текущий налог на прибыль 150 ( 6804 ) ( 4672 )Отложенные налоговые обязательства 142 1168 232

) (

Отложенные налоговые активы 141 908

30127 )Прочие операционные доходы 090 41885 32266Прочие операционные расходы 100 ( 40586

Доходы от участия в других организациях 080Проценты к уплате 070 ( 20084 ) ( 15760 )

060 2304 1258Проценты к получениюПрочие доходы и расходы

Прибыль (убыток) от продаж 050 47546 34746Управленческие расходы 040 ( 51508 )

( 14642

384

31

) ( 50896

100284

За аналогичный период предыдущего года

Коммерческие расходы 030 )

)862068

Валовая прибыль 029 132947

( )

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 995015 791355


020Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (


Показатель

1 2 3 4наименование код

За отчетный период

12

литейное и прессовое производство 27.53, 27.45, 28.12, 51

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ31 Декабря 200 5

КОДЫ0710002

65 16производственно-комеческая/частная


59





Вид деятельности по ОКВЭДОрганизационно-правовая форма /форма собственности


Единица измерения по ОКЕИ

Дата утверждения . . Дата отправки / принятия . .

Кодпоказателя


2 4

110 -120 26825130 44586135 -140 -145 -150 -

Итого по разделу I 190 71411

210 176652 в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10) 211 97604животные на выращивании и откорме 212 -затраты в незавершенном производстве (20, 21) 213 32003готовая продукция и товары для перепродажи (41, 43) 214 18171товары отгруженные (45) 215 27852расходы будущих периодов (97) 216 1022прочие запасы и затраты (28,96) 217 -

220 6422

230 -

в том числе:покупатели и заказчики 231 -

240 78222

в том числе:покупатели и заказчики (62.1, 62.11, 76.7, 76.15) 241 32020векселя к получению (76.9) 242 -авансы выданные (60.2) 243 37606прочие дебиторы (57, 68.4, 68.7, 68.12, 68.13, 69.1, 71, 73, 76.2, 76.12, 76.14, 94, 76.11, 76.АВ, 76.АЭ, 76.Д)

244 8596

250 78630260 5700

касса 261 16банк (51, 52) 262 4946прочие денежные средства 263 738

270 -Итого по разделу II 290 345626

300 417037

55583158

2458008580

27.53, 27.45, 28.12,

2006 12 31

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНСна 31 Декабря 2006 г.

К О Д Ы0710001

1 3

I. Внеоборотные активы

384/385

Местонахождение (адрес) Россия, 660111, г. Красноярск, ул. Пограничников 42 строение 15

АКТИВНа начало


Незавершенное строительство 672Доходные вложения в материальные ценности -

Нематериальные активы -Основные средства 22846

Прочие внеоборотные активы -23518

II. Оборотные активы

Долгосрочные финансовые вложения -Отложенные налоговые активы -

-252811082019174

Запасы 152619

97153

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) -

-

191-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 9011

-30675216

Краткосрочные финансовые вложения (58) 28038

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 64276

55993

152Прочие оборотные активы -

254219

Денежные средства 27515

108

БАЛАНС 277737

ООО "Литейно-Прессовый завод "Сегал"


Общество с Ограниченной Ответственностью /тыс. руб.

65 16частная


60

Форма 0710001 с.2Код

строкиНа конец отчетного периода

2 4

410 28411 -420 -430 -

в том числе:резервные фонды, образованные в соответствиис законодательством 431 -резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 -

460 480461 56251470 -471 54351472 -473 -

Итого по разделу III 490 111110

510 64897515 3393520 -

Итого по разделу IV 590 68290

610 124890620 90796

в том числе:поставщики и подрядчики (60, 76.8) 621 51685задолженность перед персоналом организации 622 5741задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 1803задолженность по налогам и сборам 624 8948авансы полученные 625 21622прочие кредиторы (76.5, 76.10, 76.14, 76.Н, 71) 626 997

630 21951640 -650 -660 -

Итого по разделу V 690 237637БАЛАНС 700 417037

910 -в том числе по лизингу 911 -

920 -930 -940 -950 -960 -970 -980 -990 -

1 3

III. Капитал и резервы

ПАССИВНа начало


Добавочный капитал -Резервный капитал -

Уставный капитал 28Собственные акции, выкупленные у акционеров -

Фонд накопления прошлого года 36611Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлого года -

-

-Фонд потребления прошлого года 960

Фонд накопления текущего года -37599

IV. Долгосрочные обязательства

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) текущего года -Фонд потребления текущего года -

Прочие долгосрочные обязательства -33212

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты 29700Отложенные налоговые обязательства 3512

659335186

1538

Займы и кредиты 102827Кредиторская задолженность 104099

Доходы будущих периодов -Резервы предстоящих расходов -

7381189575104

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов -

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА Арендованные основные средства -

Прочие краткосрочные обязательства -206926277737

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов -Обеспечения обязательств и платежей полученные -

-Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное -Товары, принятые на комиссию -

Шихонин Эдуард Анатольевич

Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных -Нематериальные активы, полученные в пользование -

Обеспечения обязательств и платежей выданные -Износ жилищного фонда -

Руководитель Киселев Леонид Андреевич

(подпись) (подпись)(расшифровка подписи)

Главный бухгалтер



61





Вид деятельности по ОКВЭДОрганизационно-правовая форма / форма собственности


Единица измерения: по ОКЕИ

2458008580

27.53, 27.45, 28.12,

384/385

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХна 31 Декабря 2006 г. К О Д Ы

0710002

2006 31 12

55583158ООО "Литейно-Прессовый завод "Сегал"


Общество с Ограниченной Ответственностью

тыс. руб.

65 16/ частная

код2 4

010 995015

011 904100012 15962013 62518014 1921015 -016 10514020 (862068)

021 (791490)022 (9028)023 (55227)024 (1686)025 (4637)029 132947030 (33893)040 (51508)050 47546

060 2304070 (20084)080 -090 44634100 (44342)

140 30058141 -142 (1168)150 (6804)151 (466)

190 21620СПРАВОЧНО:

200 758201 -202 -

Базовая прибыль (убыток) на акцию -Разводненная прибыль (убыток) на акцию -

Иные аналогичные обязательные платежи (590)Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (строки 140-141-142-150-151) 110297

Постоянные налоговые обязательства (активы) 653

Отложенные налоговые активы -Отложенные налоговые обязательства 119Текущий налог на прибыль (35996)

Доходы от участия в других организациях -Прочие доходы 25410

Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060+070+080+090-100+120-130+131-132) 146764

Прочие расходы (29114)

Прочие доходы и расходыПроценты к получению 4010Проценты к уплате (17282)

Коммерческие расходы (71539)Управленческие расходы (70420)Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040) 163740

товара (Экспорт) (2991) оказание услуг (7842)Валовая прибыль (строка 010-020) 305699

продукции (Россия) (1264979) продукции (Экспорт) (21423) товара (Россия) (99133)

оказание услуг 13480Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (1396368) в том числе от продажи:

товара (Россия) 103700 товара (Экспорт) 3554 посредническая услуга -

в том числе от продажи: продукции (Россия) 1543272 продукции (Экспорт) 38061

1 3 Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 1702067

Показатель За отчетный периоднаименование

За аналогичный период

предыдущего


62

на г.





прочие дебиторы (57, 68.4, 68.7, 68.12, 68.13, 69.1, 71, 73,

ООО "Литейно-Прессовый завод Сегал"


37606

банк (51, 52)

559720

55583158

660111, г. Красноярск, ул. Пограничников, 42 строение 15

Общество с ограниченной ответственностью/частна

БАЛАНС 300 417037

Краткосрочные финансовые вложения (58) 250 78630 87595

ИТОГО по разделу II 290 345626 457836Прочие оборотные активы 270

241 32020 41440


231в том числе покупатели и заказчики


Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 6422 723

прочие запасы и затраты (28,96) 217 5213расходы будущих периодов (97) 216 1022 1393товары отгруженные (45) 215 27852 53834готовая продукция и товары для перепродажи (41, 43) 214 18171 11951затраты в незавершенном производстве (20, 21) 213 32003 70431

212животные на выращивании и откорме

в том числе:211 97604 92486сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10)


150 8562ИТОГО по разделу I 190 71411 101884

140145

130 44586 1920135

110120 26825 91402




БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

384/385

245800858027.53, 27.45, 28.12, 51

65

30 Сентября 200 7КОДЫ

1 2 3 4

16

071000130.09.2007г.

авансы выданные (60.2)

76.2,76.12, 76.14, 94, 76.11, 76.АВ, 76.АЭ, 76.Д)

векселя к получению (76.9) 242243

в том числе покупатели и заказчики (62.1, 62.11, 76.7, 76.15)



3500727971

244 8596 17407

кассаДенежные средства 260 2372 967

прочие денежные средства

261 16 15262263

4946 11543738 827


63

Форма 0710001 с. 2


" " г.

5104прочие кредиторы (76.5, 76.10, 76.14, 76.Н, 71)

в том числе:



На конец отчетного периода1 2 3


4

( )Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 ( )


Резервный капитал 430Добавочный капитал 420

461 10185 36611460 851 960 Фонд потребления прошлого года

Фонд накопления прошлого года470 6310

Отложенные налоговые обязательства 515 2344

Фонд потребления текущего годаФонд накопления текущего года

472473

102827

5203512

37599

510 29700

490


590 2344 33212V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

610 125268


в том числе:621 28679 65933поставщики и подрядчики (60, 76.8)

задолженность по налогам и сборам 624 1666 7381



прочие кредиторы 625 17513 18957626 6611

650640

700 20319 277737

660690 183441 206926

911910

Товары, принятые на комиссию 930

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение 920

Обеспечения обязательств и платежей полученные 950

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940

Износ жилищного фонда 970Обеспечения обязательств и платежей выданные 960

Нематериальные активы, полученные в пользование 990

Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 980

(расшифровка подписи)Э.А. Шихонин




30 сентября 200(подпись)

7(подпись)

Л.А. Киселев



Прочие краткосрочные обязательстваРезервы предстоящих расходовДоходы будущих периодов

БАЛАНСИТОГО по разделу V

Прочие долгосрочные обязательства

Займы и кредитыIV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)текущего года

ИТОГО по разделу III 17374


64

нза г.





Чистая прибыль (убыток) отчетного периода(строки 140-141-142-150-151)

140 158982 88687

190 120217 66838

21225 )

901032143336560417206285

1201940298616089919762528оказание услуг

021022023024025


товара (Экспорт)

108225625015679632039

10342016

148606639763667102488

7111

011012013014015



товара (Экспорт)посреднеческая услуга

оказание услуг

2005ООО "Литейно-Прессовый завод "Сегал" 55583158

2458008580

988974

( 76778 )




Иные аналогичные обязательные платежи 151 8 34Текущий налог на прибыль 150 ( 32549 ) (Отложенные налоговые обязательства 142 6208 590

) (

Отложенные налоговые активы 141





( 52539

384/385

31

) ( 45081

198641



)1297204


( )








ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ30 Сентября 200 7

КОДЫ0710002

65 16производственно-комеческая/частная

12

литейное и прессовое производство 27.53, 27.45, 28.12, 51


65

Финансовая отчетность ООО «ДАК»

на г.





21922689

660111, г. Красноярск, ул. Пограничников, д. 15"А", стр. 1

Общество с ограниченной ответственностью "ДАК"

производство строительных металлических конструкций

Общество с ограниченной ответственностью

БАЛАНС 300 125833 204726ИТОГО по разделу II 290 107687 183786

Прочие оборотные активы 270Денежные средства 260 2372 967Краткосрочные финансовые вложения 250 13072 36011

241 24126 72280в том числе покупатели и заказчики



Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 8792


прочие запасы и затраты 217 0расходы будущих периодов 216 1137 1024товары отгруженные 215 3368готовая продукция и товары для перепродажи 214 34918 44228затраты в незавершенном производстве 213 2173 7136


в том числе:211 15117 7362сырье, материалы и другие аналогичные ценности


150ИТОГО по разделу I 190 18146 20940

140 11500 13000145

130 373 206135

110 280 182120 5993 7552







384

246506833328.11

65

1 января 200 6КОДЫ

1 2 3 4

16

0710001


66

Форма 0710001 с. 2


" " г.

4838 4838


Займы и кредитыIV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА


Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)прошлых лет 462



Прочие краткосрочные обязательстваРезервы предстоящих расходовДоходы будущих периодов



24 марта 200(подпись)

6(подпись)

Н.К. Иордан(расшифровка подписи)

Т.А. Волосович(расшифровка подписи)


Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 980

Износ жилищного фонда 970Обеспечения обязательств и платежей выданные 960Обеспечения обязательств и платежей полученные 950

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940

Товары, принятые на комиссию 930


911910

БАЛАНС 700 125833 204726

660ИТОГО по разделу V 690 101540 122310

650640 9


прочие кредиторы 625 16962 28934задолженность по налогам и сборам 624 1281 1955






610 49122 21071

520865

48551

510 33000



461 17347 43595


460 69 108резервы, образованные в соответствии с Фондом потреблениярезервы, образованные в соответствии с Фондом накопления

Резервный капитал 430Добавочный капитал 420

( )


2 3


4

( )Собственные акции, выкупленные у акционеров 411

1





67

за г.




)в том числе от продажи товаров 022 ( 51026 ) ( 26684 )в том числе от продажи готовой продукции и услуг ( 303949

29024(

)

в том числе от продажи товаров 012 57631011 513205 381286

производство строительных металлических конструкций 28.11

65 16Общество с ограниченной ответственностью







020Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг ( )

в том числе от продажи готовой продукции и услуг

79677

443969

Валовая прибыль 029

021 ( 392943)

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ12 месяцев 200 5

Коммерческие расходы 030 )126867

КОДЫ0710002

) ( 47025 )( 4099

384

28553Управленческие расходы 040 ( 66217Прибыль (убыток) от продаж 050 40718

3621 )060 4461 810Проценты к получению

Прочие доходы и расходы

Доходы от участия в других организациях 080Проценты к уплате 070 ( 7073 ) (

6646 )Прочие операционные доходы 090 41761 6566Прочие операционные расходы 100 ( 42821 ) (

1734 )Внереализационные доходы 120 243 34Внереализационные расходы 130 ( 1855 ) (


Отложенные налоговые активы 141 15 (

6460Отложенные налоговые обязательства 142 ( 1171 ) ( 590 )Текущий налог на прибыль 150 ( 10330 )

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 26286Пени и штрафы по налогам 4 6

Базовая прибыль (убыток) на акцию -


-

17752

453

Общество с ограниченной ответственностью "ДАК" 219226892465068333

330633

( 19932 )

Разводненная прибыль (убыток) на акцию


68

на г.Форма № 1 по ОКУД

Дата (год, месяц, число)Организация по ОКПОИдентификационный номер налогоплательщика ИННВид деятельности по ОКВЭДОрганизационно-правовая форма/форма собственности

/ по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: / (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИМестонахождение (адрес)


1 января 2007

2069932

62

Актив

1ного периода

2казателя

911827552

00246506833328.11

4

На началоотчетного года

3

На конец отчет-

2007 03

643,660111,24,,Красноярск,,Пограничников,15А,1,

Производство строительных металлических конструкций

384/385

13.03.2007

Общества с ограниченной ответственностью Частная собственность

тыс. руб.

Бухгалтерский баланс

1321922689Общество с ограниченной ответственностью "ДАК"

65

Коды

16

0710001

Код по-

в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности

Долгосрочные финансовые вложенияОтложенные налоговые активыПрочие внеоборотные активы

Итого по разделу I

Дебиторская задолженность (платежи по которой

отчетной даты)

животные на выращивании и откормезатраты в незавершенном производствеготовая продукция и товары для перепродажитовары отгруженныерасходы будущих периодовпрочие запасы и затраты

Налог на добавленную стоимость по приобретеннымценностям

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы

ожидаются более чем через 12 месяцев после

218

220

210

140145150

190

211

151

212

—

—7136213

214215216217

44228

56378792

496

1024—

— —

Доходные вложения в материальные ценности 135


110120130

-49608

1186—

-

59693-

5038

—13000

7362

59750

——

20940—

-

5637

16108

100485

—1059872593

—

6013373228

Дебиторская задолженность (платежи по которойожидаются в течение 12 месяцев после отчетной

241

Итого по разделу II 290

Денежные средства 260

271

72280 52951

8792

БАЛАНС 300

— —Прочие оборотные активы 270—

204726 263255

36011 31366

183786 203562—

967 5445

млн. руб.

Краткосрочные финансовые вложения 250

230в том числе покупатели и заказчики 231

даты) 240в том числе покупатели и заказчики


69

Форма 0710001 с. 2

( ) ( )


« » г.

174

– 20517

35036 39489

00521

—

4930

1078

67929

1983

—

23284

—

——

—

—

——

0

—

—

—

—

4004

2859—

52609

3500099204

Износ объектов внешнего благоустройства и других

——970

950

Износ жилищного фонда

Обеспечения обязательств и платежей полученныеОбеспечения обязательств и платежей выданные

——

—

13397

—

108

—940

910 —

10

101239

195528934

—

661

1186

———

204726

——

624625

630

—

0

640650660

690

620

621622

623

510515520

590

610

490

462461

470

460

ответственное хранениеТовары, принятые на комиссию

431

учитываемых на забалансовых счетахАрендованные основные средствав том числе по лизингу

432

410411420430

по выплате доходовДоходы будущих периодовРезервы предстоящих расходовПрочие краткосрочные обязательства

Итого по разделу V

Товарно-материальные ценности, принятые на

задолженность перед персоналом организациизадолженность перед государственнымивнебюджетными фондамизадолженность по налогам и сборампрочие кредиторы

Задолженность перед участниками (учредителями)

Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)

Фонд потребления



Итого по разделу IVV. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Добавочный капиталРезервный капитал

в том числе:резервы, образованные в соответствиис законодательствомрезервы, образованные в соответствии

Код по-казателя

2

Пассив

1

На конец отчет-ного периода

4

На началоотчетного периода

3

—

10

БАЛАНС 700138208263255

122310

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капиталСобственные акции, выкупленные у акционеров

Итого по разделу III 72438

49750

—

—

12248

с учредительными документами

текущего года

Нераспределенная прибыль прошлых лет Фонд накопления

13 03

СПРАВКА о наличии ценностей,

Отложенные налоговые обязательства

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредитыКредиторская задолженность

в том числе:поставщики и подрядчики

—

33865

352365641

21071

48551

86533000

——

(подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи)

995 —

Иордан Николай Карлович

Волосович Татьяна Александровна

960

911

аналогичных объектов 980

Списанная в убыток задолженностьнеплатежеспособных дебиторов

920930

2007

— —

—Нематериальные активы, полученные в пользование 990 — —


70

за




091

180

17801 )

Разводненная прибыль (убыток) на акцию 202 - --

Общество с ограниченной ответственностью "ДАК" 219226892465068333

443969

640Базовая прибыль (убыток) на акцию 201 -


)

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 25036 26286

Пени и штрафы по налогам 160 4Текущий налог на прибыль 150 ( 8508 ) (Отложенные налоговые обязательства 142 ( 2020 ) (

15

()

1171

(3 )

39941Отложенные налоговые активы 141 26

11035434Прибыль (убыток) до налогообложения 140

) ( 44676 )Прочие расходы 100 ( 59298

Доходы от участия в других организациях 080Прочие доходы 090 57064 42004


Проценты к уплате 070 ( 10248

Управленческие расходы 040 ( 96934Прибыль (убыток) от продаж 050 43459

( 66217 )( 19932

384

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ2006 год

КОДЫ0710002

158194 126867Валовая прибыль 029

021 (020

Коммерческие расходы 030 (



Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг ( )576707





производство строительных металлических конструкций 28.11


513205в том числе от продажи готовой продукции и услуг 011 662989в том числе от продажи товаров 012 71912 57631

в том числе от продажи готовой продукции и услуг ( 392943)514074в том числе от продажи товаров 022 ( )62633

-

)

40718

) (

))

Использование чистой прибыли 170 ( 4400 ) ( )

( 51026

())

7073 )

)10330


71

на г.





Общество с ограниченной ответственностью "ДАК"


542823

21922689

660111, г. Красноярск, ул. Пограничников, 15А, 1

Общество с ограниченной ответственностью/частна

БАЛАНС 300 263255

Краткосрочные финансовые вложения (58) 250 31366 67404

ИТОГО по разделу II 290 203562 398370Прочие оборотные активы 270

241 52951 144961


231 5631 2964в том числе покупатели и заказчики

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 5637 2964


прочие запасы и затраты (28,96) 217расходы будущих периодов (97) 216 1186 1292товары отгруженные (45) 215готовая продукция и товары для перепродажи (41, 43) 214 72593 103328затраты в незавершенном производстве (20, 21) 213 10596 21893


в том числе:211 16108 25181сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10)


150ИТОГО по разделу I 190 59693 144453

140 49608 29960145

130 62 91190135

110 91 22120 9932 23281





384/385

00246506833328.11

65

1 октября 200 7КОДЫ

1 2 3 4

16

071000113.03.2007

в том числе покупатели и заказчики (62.1, 62.11, 76.7, 76.15)



Денежные средства 260 5445 308


72

Форма 0710001 с. 2


" " г.


431

432 146

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА


ИТОГО по разделу III 72438

резервы образованные в соответствии с законодательствомрезервы образованные в соответствии сучредительными документами

Резервы предстоящих расходовДоходы будущих периодов

БАЛАНСИТОГО по разделу V



30 10 200(подпись)

7(подпись)

Н.К. Иордан(расшифровка подписи)

Т.А. Волосович(расшифровка подписи)







Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 980Износ жилищного фонда 970Обеспечения обязательств и платежей выданные 960Обеспечения обязательств и платежей полученные 950

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов 940Товары, принятые на комиссию 930


911910

700 263255 542823

660690 138208 302139

650 3544640

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630 4004 519

прочие кредиторы 625 23284 39870задолженность по налогам и сборам 624 1983 4714

задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 1078 1498задолженность перед персоналом организации 622 4930 8289




610 35000 114722

5205252

136547

510 49750 98885

490470


36723

146Добавочный капитал 420

461 72427 98187460 1


Резервный капитал 430


4

( )Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 ( )

1 2 3ПАССИВ Код

показателяНа начало отчетного

годаНа конец отчетного

периода

518 Фонд потребления прошлого годаФонд накопления прошлого года


73

зза г.





Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

140 90703 33820

190 63429 25188

5609 )5

35375541824

Пени и штрафы по налогам 2

62096139974

021022в том числе от продажи товаров

4883380315450523

011012

в том числе от продажи готовой продукции и услуг:

Общество с оганиченной ответственностью "ДАК" 219226892465068333

395579

( 13344 )




Использование прибыли 3990

Текущий налог на прибыль 150 ( 20886 ) (Отложенные налоговые обязательства 142 2380 3021

) (

Отложенные налоговые активы 141 13





( 11881

384

) ( 6991

117968


464714


)660935


( )




в том числе от продажи готовой продукции и услуг:в том числе от продажи товаров




ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ9 месяцев 200 7

КОДЫ0710002


Производство строительных металлический конструкций 28.11

Documents

выпускаемых Обществом с ограниченной ...st.finam.ru/ipo/memorandum/3052_investmemorandum Sial.pdfКузнецов Александр Николаевич