Upload
others
View
0
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
IFR/IFDNieuwe prudentiële regelgeving voor
beleggingsondernemingen
Inhoud van deze presentatie
1. Introductie
2. Inleiding tot IFR/IFD
3. Klasse-indeling
4. Kapitaalseisen
5. Liquiditeitseisen
6. Geconsolideerd toezicht
7. ICLAAP/ SREP
8. Nieuwe rapportages
9. Overige eisen
10. Vragen & communicatie
24 september 2020IFR/IFD, / 2
2. Inleiding tot IFR/IFD
24 september 2020IFR/IFD, / 3
IFD staat voor Investment Firm Directive, EU Richtlijn voor
beleggingsondernemingen
(Directive on the prudential supervision of investment firms)
IFR staat voor Investment Firm Regulation, EU Verordening voor
beleggingsondernemingen
(Regulation on the prudential requirements of investment firms)
24 september 2020IFR/IFD, / 4
2. Inleiding tot IFR/IFD (I)
IFR en IFD komen (voor de meeste instellingen) in de plaats van:
Capital Requirements Directive (CRD)
Capital Requirements Regulation (CRR)
Dit is het vigerende prudentiële kader voor banken
24 september 2020IFR/IFD, / 5
2. Inleiding tot IFR/IFD (II)
Nieuw prudentieel raamwerk voor beleggingsondernemingen:
• Passender
• Risicosensitiever
• Proportioneler
Voorbeelden:
• Solvabiliteitseisen gebaseerd op indicatoren die passen bij de specifieke
risico’s en activiteiten van beleggingsondernemingen (zoals omvang
vermogen onder beheer en advies, transactievolumes)
• Liquiditeitseisen gerelateerd aan de vaste kosten van de
beleggingsonderneming
• Kleine beleggingsondernemingen: simpelere solvabiliteitseisen en meer
uitzonderingsmogelijkheden
24 september 2020IFR/IFD, / 6
2. Inleiding tot IFR/IFD (III)
Reikwijdte
• Beleggingsondernemingen (MiFID)
• Beheerders met MiFID-diensten (zie wetsvoorstel Ministerie van Financiën)
Rolverdeling in het toezicht
• AFM is de vergunningverlener en tevens primaire toezichthouder
• DNB houdt prudentieel toezicht op basis van IFR/IFD/Wft
• Belonings- en governancebepalingen in IFD/IFR vallen primair binnen AFM-mandaat
Rolverdeling bij implementatie IFD/IFR
• Ministerie van Financiën vult nationale discreties in en implementeert IFD in de Nederlandse
wetgeving (Wet op het financieel toezicht)
• DNB, AFM en de sector zijn geconsulteerd
• DNB vult toezichthoudersdiscreties in, ontwikkelt Toezichthoudersregelingen en
Beleidsregels en stelt Q&A’s op
• European Banking Authority (EBA) stelt Regulatory Technical Standards en Guidelines op
24 september 2020IFR/IFD, / 7
2. Inleiding tot IFR/IFD (IV)Tijdslijnen
24 september 2020IFR/IFD, / 8
•Publicatie IFR
•Publicatie IFD
5 december
2019
•Consultatie EBA fase 1
•Einde: 4 september 2020
4 juni 2020
•Consultatie implementatiewet
•Einde: 7 augustus 2020
10 juli 2020
•Start EBA uitvraag in NL
•Einde: 19 augustus 2020
15 juli 2020
2. Inleiding tot IFR/IFD (V)Tijdslijnen
24 september 2020IFR/IFD, / 9
Publicatie nieuwe
rapportage-standaarden
Omstreeks 31 maart
2021
Inwerking-treding IFD en
IFR
26 juni 2021
•Einde eerste rapportage-periode
•Conform nieuwe standaarden
30 september
2021
Einde overgangs-
regime
26 juni 2026
3. Klasse-indeling
24 september 2020IFR/IFD, / 10
3. Klasse-indeling
Klasse 1 (blijven onder CRR/CRD bepalingen)• Alleen bij handel voor eigen rekening
• > € 30 miljard activa (bankvergunning aanvragen en ECB/SSM-toezicht)
• > € 15 miljard activa (MiFID-vergunning, maar wel prudentiële eisen op grond van CRR/CRD =
grotendeels de huidige situatie)
• Discretie voor > € 5 miljard activa
Klasse 3 (kleine beleggingsondernemingen, veel proportionaliteit in
toepassing IFR/IFD)• Onder andere:
• < € 1,2 miljard beheerd vermogen/advies
• Geen handel eigen rekening
• < € 100 miljoen activa
• Geen eigen beleggersgiro
Klasse 2 (volledige toepassing IFR/IFD)• Alle instellingen die geen klasse 1 of klasse 3 zijn
24 september 2020IFR/IFD, / 11
4. Kapitaaleisen
24 september 2020IFR/IFD, / 12
4. Kapitaaleisen (I)
24 september 2020IFR/IFD, / 13
Klasse 2
Hoogste van 3:
1) Minimum eigen vermogen
2) Vastekosteneis
3) K-Factoren
Klasse 3
Hoogste van 2:
1) Minimum eigen vermogen
2) Vastekosteneis
4. Kapitaaleisen (II)
Minimum eigen vermogen• € 75.000: beleggingsadviseurs en vermogensbeheerders (mits geen cliëntgelden of financiële
instrumenten van cliënten)
• Voorheen: € 50.000
• € 150.000: overige categorieën
• Voorheen € 125.000
• € 750.000: MiFID-vergunning handel voor eigen rekening, underwriting, plaatsing met garantie
• Voorheen € 730.000
• Overgangsregeling, 5 jaar, wanneer de kapitaaleisen meer dan verdubbelen
Vastekosteneis• 25% van vaste kosten van voorgaande jaar
• Nieuwe RTS door EBA over berekeningswijze (zie bijlage): uitgangspunt is de bestaande systematiek
24 september 2020IFR/IFD, / 14
4. Kapitaaleisen (III)
24 september 2020IFR/IFD, / 15
Risk to customer
• K-AUM = Assets under management
• K-CMH = Client money held
• K-ASA = Assets safeguarded and administered
• K-COH = Client orders handled
Risk to market
• K-NPR = Net position risk or
• K-CMG = Clearing margin given
Risk to firm
• K-TCD = Trading counterparty default
• K-CON = Concentration risk
• K-DTF = Daily trading flow
5. Liquiditeitseisen
24 september 2020IFR/IFD, / 16
5. LiquiditeitseisenNieuw onder IFR/IFD
1/3 van de vastekosteneis = kosten voor één maand
Aanhouden in “highly liquid assets”• Cash / deposito’s bij een bank
• Bepaalde handelsdebiteuren en ‘receivables’
24 september 2020IFR/IFD, / 17
6. Geconsolideerd toezicht
24 september 2020IFR/IFD, / 18
6. Geconsolideerd toezichtGeconsolideerd toezicht betekent prudentieel toezicht op holding-niveau
Voor wie?
• EU-moederbeleggingsonderneming = holding die eveneens een vergunning als
beleggingsonderneming heeft;
• EU-moederbeleggingsholding = een beleggingsholding die deel uitmaakt van een
beleggingsondernemingsgroep (een groep met tenminste één beleggingsonderneming);
• Gemengde financiële EU-moederholding.
• Nadere invulling via EBA RTS on Prudential consolidation
Eisen:
• Kapitaalseisen (minimum eigen vermogen, vastekosteneis, K-factoren)
• Liquiditeitseisen
• Rapportageverplichtingen en openbaarmakingsverplichtingen
• Toetsing geschiktheid beleidsbepalers
Onder IFR/IFD zullen meer holdings worden gekwalificeerd als “financiële holdings”
en daarmee onder geconsolideerd toezicht gaan vallen. Er vindt onder IFR/IFD dus
een uitbreiding plaats van het geconsolideerd toezicht!
24 september 2020IFR/IFD, / 19
7. ICLAAP/ SREP
24 september 2020IFR/IFD, / 20
7. ICLAAP/ SREP
ICLAAP (door instellingen)• ICLAAP = Internal Capital and Liquidity Adequacy Assessment Process• “Solide, doeltreffende en alomvattende regelingen, strategieën en processen voor de permanente evaluatie en
instandhouding van de bedragen, de samenstelling en de verdeling van het interne kapitaal en de liquide activa die zij toereikend achten om de aard en de omvang van de risico's te dekken die zij voor anderen kunnen inhouden en waaraan de beleggingsondernemingen zelf blootstaan of kunnen worden blootgesteld”
SREP (door DNB)• SREP = supervisory review and evaluation process• Beoordeling ICLAAP en evaluatie van risicobeheer en kapitaal• Mogelijk kapitaalopslag
EBA bereidt Guideline voor over vereisten aan SREP-beoordelingen door
toezichthouder
24 september 2020IFR/IFD, / 21
8. Rapportages
24 september 2020IFR/IFD, / 22
8. RapportagesEerste nieuwe rapportages in Q4 2021 naar stand 30 september 2021
Frequentie• In beginsel op kwartaalbasis (COREP klasse 3 in beginsel op jaarbasis)
FINREP• Balans
• Winst- en verliesrekening
COREP• Toetsingsvermogen
• Kapitaaleisen (inclusief ratio’s/ K-factoren)
• Liquiditeitseisen
Geconsolideerd toezicht (indien van toepassing)• FINREP & COREP
Format• Rapportagetemplates worden aangepast aan IFR/IFD en tijdig gecommuniceerd
• XBRL (standaard)
• Excel (alternatief)
24 september 2020IFR/IFD, / 23
9. Overige eisen in IFD/IFR
24 september 2020IFR/IFD, / 24
9. Overige eisen in IFD/IFR
Governance
Beloningsbeleid
Disclosure vereisten
Deze onderwerpen vallen primair binnen domein
Autoriteit Financiële Markten
24 september 2020IFR/IFD, / 25
10. Vragen & communicatie
DNB Nieuwsbrief vermogensbeheerders, omstreeks:• 30 september 2020
• 31 december 2020
• 31 maart 2021
• 26 juni 2021
Open Boek Toezicht (www.toezicht.dnb.nl)
Website EBA (www.eba.europa.eu)
Postbus voor vragen: [email protected]
24 september 2020IFR/IFD, / 26
Disclaimer
Dit factsheet over IFR/IFD is een handreiking van DNB aan de sector om
IFR/IFD op bepaalde geselecteerde onderwerpen toegankelijker te
maken. DNB benadrukt dat dit factsheet geen normatieve interpretatie of
beleidsuitingen bevat.
24 september 2020IFR/IFD, / 27
Bijlagen/ bronnen
24 september 2020IFR/IFD, / 28
Bijlagen/bronnen
IFR
• https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32019R2033
IFD
• https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32019L2034
EBA consultaties
• https://eba.europa.eu/eba-starts-delivering-implementation-new-regulatory-framework-investments-firms
Consultatie ministerie van Financiën
• https://www.internetconsultatie.nl/implementatiewetrichtlijnprudentieeltoezichtbeleggingsondernemingen
24 september 2020IFR/IFD, / 29