Upload
roscoe
View
49
Download
0
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Fastighets AB Balder (publ) hälsar aktieägarna välkomna till årsstämma onsdagen den 7 maj 2014. Balder i korthet. Fastighetsvärde, Mkr. Belåningsgrad fastigheter. Noterad 2005 57 % kommersiella fastigheter 43 % bostadsfastigheter Fastighetsvärde ca 29,1 Mdkr - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
Fastighets AB Balder (publ) hälsar aktieägarna välkomna till årsstämma onsdagen den 7 maj 2014
2
Balder i korthet
• Noterad 2005• 57 % kommersiella fastigheter• 43 % bostadsfastigheter• Fastighetsvärde ca 29,1 Mdkr• 1 997 tkvm, 501 fastigheter, 2,5 Mdkr i hyresvärde• Ekonomisk uthyrningsgrad 95 %• Antal anställda 288• Både stam- och preferensaktier noterade på
NASDAQ OMX Stockholm• Börsvärde ca 17 Mdkr, ca 16 500 aktieägare
Fastighetsvärde, Mkr Belåningsgrad fastigheter
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014-Q1
.000
4000.000
8000.000
12000.000
16000.000
20000.000
24000.000
28000.000
32000.000 29,105
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014-Q1
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
85%
56%
3
Utfall 2013
• Resultat efter skatt för perioden uppgick till 1 738 Mkr (1 162),motsvarande 10,11 kr per stamaktie (6,69)
• Hyresintäkterna uppgick till 1 884 Mkr (1 701)• Driftsöverskottet uppgick till 1 274 Mkr (1 164)• Överskottgraden uppgick till 68 % (68)• Förvaltningsresultatet uppgick till 854 Mkr (691), motsvarande 4,57 kr per
stamaktie (3,73) • Värdeförändringar: Fastigheter 854 Mkr (812), Derivat 433 Mkr (-71)• Finansiella placeringar, likvida medel samt outnyttjade checkräkningskrediter
uppgick till 1 004 Mkr (470)
4
• Resultat efter skatt för perioden uppgick till 282 Mkr (406),motsvarande 1,45 kr per stamaktie (2,36)
• Hyresintäkterna uppgick till 566 Mkr (448), en ökning med 26 %
• Driftsöverskottet uppgick till 350 Mkr (272), en ökning med 29 %
• Överskottgraden uppgick till 62 % (61)
• Förvaltningsresultatet ökade med 45 % och uppgick till 234 Mkr (161), motsvarande 1,15 kr per stamaktie (0,82)
• Uthyrningsgraden har ökat till 95 % (93)
• Värdeförändringar: Fastigheter 247 Mkr (170), och Derivat -124 Mkr (189)
• Finansiella placeringar, likvida medel samt outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 1 432 Mkr (259)
• Avyttrat samtliga återköpta aktier för 221 Mkr
4
Utfall 2014 Q1
5
Fastighetsportföljen
Bostäder 43%
Kontor 33%
Handel 14%
Övrigt 10%
Stockholm 31%
Göteborg 33%
Öresund 19%
Öst 11%Norr 5%
Fastighetsvärde per region Fastighetsvärde per kategori
6
Förvärv under 2013
7
Diversifierad och högkvalitativ kundbas
• Största hyreskontraktet motsvarar 1,7 % (1,6) av intäkterna
• De 10 största hyreskontrakten motsvarar 9,3 % (8,6) av de totala intäkterna och har en genomsnittlig kontraktstid på 11,1 år (10,3).
• Den genomsnittliga durationen i den kommersiella portföljen uppgår till 5,3 år (4,3).
Helsingborg, Verdandi 1
Hyreskontraktsstruktur 2014-03-31
FörfallAntal
hyreskontrakt Andel, %Kontrakterad
hyra, Mkr Andel, %2014 573 23 84 42015 728 29 292 132016 551 22 209 92017 430 17 195 82018 - 236 9 431 18Summa 2 518 100 1 211 52Bostad 15 360 1065 46P-plats 5 353 16 1Garage 5 478 43 2Summa 28 709 2 335 100
8
Aktuell intjäningsförmåga2014 2013 2013 2013 2013 2012 2012 2012 2012 2011
Belopp i Mkr 31-mar 31-dec 30-sep 30-jun 31-mar 31-dec 30-sep 30-jun 31-mar 31-decHyresintäkter 2 310 2 260 1 885 1 865 1 800 1 800 1 790 1 710 1 685 1 530Fastighetskostnader -735 -735 -580 -575 -560 -560 -560 -530 -60 -465Driftsöverskott 1 575 1 525 1 305 1 290 1 240 1 240 1 230 1 180 1 625 1 065Förvaltnings- och adm.kostnader -165 -165 -125 -120 -120 -120 -115 -115 -110 -105Förvaltningsresultat från intressebolag 180 170 150 130 130 120 110 95 95 90Rörelseresultat 1 590 1 530 1 330 1 300 1 250 1 240 1 225 1 160 1 610 1 050Räntenetto -535 -535 -515 -510 -495 -495 -505 -500 5 -445Förvaltningsresultat före skatt 1 055 995 815 790 755 745 720 660 1 615 605Skatt 1) -232 -219 -179 -174 -166 -164 -189 -174 -425 -159Resultat efter skatt 823 776 636 616 589 581 531 486 1 190 446
Förvaltningsresultat per stamaktie 5,26 4,99 4,29 4,14 3,98 3,92 3,76 3,51 9,50 3,29Skatt 1) Består huvudsakligen av uppskjuten skatt, ej kassaflödespåverkande.
9
Strategin framöver
• Fortsatt fokus på förvaltningsresultatet• Behålla tillväxt till rätt avkastning• Fortsatt geografisk koncentration av fastighetsbeståndet
• Förvärva centralt belägna kommersiella fastigheter i storstadsområdena och bostäder i storstadsområdena och större städer.
• Avyttring av fastigheter i icke fokus områden• Bibehålla en stark balansräkning
Förvaltningsresultat, Mkr
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000 926.916
10
• Räntebärande skulder ca 17 900 Mkr• Belåningsgrad fastigheter 56,3 %• Genomsnittlig löptid på lånen 5,0 år• Genomsnittlig räntebindning 3,3 år• Eget kapital om 11 649 Mkr motsvarande 54,02 kr per stamaktie och
substansvärde om 63,41 kr per stamaktie 2014-03-31
10
Finansiering
Kreditgivare Räntebindning
Handels
banke
n
Nykred
it SEB
Swed
bank
SBAB
Obligati
onslån
Danske
Bank
Nordea
Certifikat
progra
mDNB
0%
5%
10%
15%
20%År Mkr Ränta % Andel %
Inom ett år 9 598 2,1 53,7
1-2 år 261 4,4 1,5
2-3 år 500 4,5 2,8
3-4 år - - -
4-5 år 3 000 4,8 16,8
> 5 år 4 500 3,9 25,2
Summa 17 859 3,1 100,0
11
Aktieägare per 31 mars 2014
Ägare A-stamaktier B-stamaktier Preferensaktier Totalt antal aktier Kapital, % Röster, %Selin, Erik med bolag 8 301 930 57 218 298 500 65 520 728 38,0 51,3Arvid Svensson Invest AB 2 915 892 13 542 540 16 458 432 9,5 15,6Swedbank Robur fonder 12 082 999 12 082 999 7,0 4,4Länsförsäkringar fondförvaltning AB 8 002 614 8 002 614 4,6 2,9JP Morgan Chase 7 880 704 92 184 7 972 888 4,6 2,9Handelsbanken fonder 5 564 378 5 564 378 3,2 2,0Lannebo fonder 3 000 000 3 000 000 1,7 1,1SEB Investment Management 2 217 826 2 217 826 1,3 0,8Rahi, Sharam med bolag 1 516 300 20 000 1 536 300 0,9 0,6Andra AP-fonden 1 344 585 1 344 585 0,8 0,5Övriga 11 610 38 797 176 9 887 316 48 696 102 28,2 17,8Totalt utestående/registrerade aktier 11 229 432 151 167 420 10 000 000 172 396 852 100 100
12
Varför investera i Balder ?
• Diversifierad och hög kvalitativ hyresgäststruktur. Största kontraktet understiger 2 % av hyresintäkterna
• 2 /3 av det kommersiella beståndet ligger centralt i Stockholm, Göteborg och Malmö.
• Substansvärdet (EPRA NAV) per aktie har sedan noteringen vuxit med 30 % per år.
Aktiens pris (SEK 82,00) / Substansvärdet Substansvärde utveckling
Stockholm Spårvagnen 4
3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1
2005
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
200%
3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1
2005
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140
10
20
30
40
50
60
70