Presentación Corporativa

Febrero 2020

2

Grupo Hotelero Santa Fe

7,130 Habitaciones

Ticker: HOTEL (BMV)

Datos financieros relevantes 2019Ingresos: Ps. 2,237 millones (US 119 millones)UAFIDA: Ps. 646 millones (US 34 millones) Margen UAFIDA: 28.8%

Enfoque: Una empresa líder del sector hotelero enfocada enadquirir, convertir, operar hoteles propios y de terceros ydesarrollar.

Krystal: Marca propia mexicana con más de 35 años dereconocimiento que es una ventaja competitiva importante

Sólido Equipo Directivo: abundante experiencia hotelera conuna trayectoria comprobada que han trabajado juntos pormás de 20 años

Hilton Garden Inn Monterrey Aeropuerto

Krystal Urban Guadalajara

29 Hoteles 18 Ciudades +3500 Empleados

3

Un Vistazo a HOTEL

# Habitaciones

Marca

Propiedad Etapa de Maduración# habitaciones

Segmento

Categoría

# Habitaciones

# Habitaciones

# Habitaciones

Portfolio de 29 hoteles con 7,130 habitaciones: 14 propios y 15 con contratos de operación para terceros25 operando y 4 en construcción

4

Arquitectura de la Marca Krystal®

Nota: Datos incluyen hoteles propios, contratos de operación para terceros y hoteles en construcción

15Hoteles

4,340Habitaciones

1 Ciudad

1 Hoteles

150Habitaciones

Urbano

Gran Turismo

6 Ciudades

6 Hoteles

1,709Habitaciones

Playa y Urbano

5 Estrellas

1 Ciudad

1 Hotel

400Habitaciones

Playa

4 Estrellas

5 Ciudades

5 Hoteles

752Habitaciones

Playa y Urbano

4 Estrellas

3 Ciudades

3 Hoteles

1,329Habitaciones

Playa y Urbano

Gran Turismo

5

La Industria Turística en Mexico

Turismo como % del PIB

Ranking Países más visitados en

el mundo

13(2012)

Nacionalidad Viajeros

Nacionales85%

Internacionales15%

Ingresos de Turistas internacionales

8.7%(2019)

US$ 23 Bn+9% vs 2018

Viajeros Internacionales

45 Millones+5% vs 2018

RankingPaíses con mayor

generación de Empleo

7(2019)

Fuente: Datatur y Organización Mundial de Turismo

6to lugar9 millones de empleos

6

Huella Geográfica HOTEL

7

Propiedades incorporados desde la OPA

AC by MarriotDistrito ArmidaEn Construcción168 HabitacionesTercero

Hilton Garden Inn Monterrey AeropuertoAbrió 3T15 134 HabitacionesCo-inversión @15%

Paraíso, TabascoAbrió 4T15 117 HabitacionesTercero

Krystal Aeropuerto CDMXAbrió 4T15 96 HabitacionesTercero

Hyatt Regency InsurgentesCDMXEn Construcción250 HabitacionesPropio @ 50%

Krystal Urban CancúnAbrió 4T14 246 HabitacionesTercero

Krystal Urban GuadalajaraAbrió 2T16 140 HabitacionesPropio

Krystal SateliteMaria BárbaraAbrió 2T15215 HabitacionesPropio

Krystal Grand Suites CDMXAbrió 3T17200 HabitacionesPropio @ 50%

4,340 Habitaciones agregadas% Estrategia 3+3: 84%% Marca Krystal: 52%% Destino Urbano: 61%% Destino Playa: 39%% Conversión de uso: 7%

Krystal Monterrey Abrió 1T17 207 HabitacionesTercero

Reflect Krystal Grand Nuevo VallartaAbrió 4T17 480 HabitacionesPropio @ 50%

Reflect Krystal Grand Los CabosAbrió 2T17 454 HabitacionesPropio @ 50%

Ibis IrapuatoAbrió 2T17 140 HabitacionesTercero

Curio Collection Zacatecas32 HabitacionesEn ConstrucciónTercero

Hyatt Place AguascalientesAbrió 1T19 144 HabitacionesTercero

Cleviá Grand LeónAbrió 3T18

140 HabitacionesPropio @50%

DoubleTree by Hilton TolucaAbrió 2T19

142 HabitacionesTercero

Breathless TulumEn Construcción

300 HabitacionesPropio @ 25%

AC Hotel by Marriott Santa FeAbrió 3Q19 168 HabitacionesTercero

Courtyard by Marriott PueblaAbrió 3Q19 154 HabitacionesTercero

8

Otras Marcas que Operamos

9

Estrategia de Negocios Probada

• Crecimiento: vía adquisiciones y conversiones de uso con foco en :

• Capacidad Operativa: apalancar nuestras habilidades para continuargenerando resultados extraordinarios.

• Optimizar la Utilización de Activos: crear oportunidades adicionales deingresos dentro de nuestras propiedades

• Krystal: Marca Mexicana que continuará creciendo, considerando quemás de 2/3 partes de nuestros clientes son nacionales.

• Operación para Terceros: Maximizar los retornos de los dueños de loshoteles, incrementar nuestra red y expandir nuestros márgenes

• Retornos para inversionistas: Enfocados en crecimiento sustentable

Hilton Guadalajara

Hemos reportado más de 30% CAC desde la OPA en Ingresos y UAFIDA

Foco Geográfico 3x3• Ciudad de Mexico, Monterrey y Guadalajara• Cancún/R. Maya, Puerto Vallarta/R. Nayarit y Los Cabos

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Modelo de operación enfocado en rentabilidad

• Marca Krystal: valor, escala y rentabilidad,más de 5 mil millones de pesos invertidosen activos Krystal en los últimos 5 años porparte de GHSF y sus inversionistas

• Alta Penetración Nacional: 65% clientesnacionales

• Portafolio Contra-cíclico: debido a nuestrobalance entre destinos

• Diversificación: Manejo de diferentescategorías, destinos y marcas

• Personal Multifuncional: nos permiten sermás eficientes. Nuestro EPAR (Empleadospor habitación disponible) es 0.6 cuandoen México el promedio esaproximadamente 1. ~40% de nuestrosempleados son variables.

Playa

TodoIncluido

Híbrido

Krystal Ciudad

Plan Europeo

45

11

Modelos de Negocio y Canales de Distribución Diversificados

No-Comisionable

25%

Comisionable 75%

Ejemplos de Esquemas Comerciales Diversidad de Canales de Distribución

Hoteles Urbanos 2019

Hoteles en Playa 2019

Plan Europeo

Hilton Guadalajara

Krystal Grand Suites

Hibrido (Plan Europeo y Todo Incluido)

Todo Incluido

Krystal Puerto Vallarta

Hilton Puerto Vallarta

Krystal Beach Acapulco

Krystal UrbanCiudad Juárez

HOTEL presenta grandes oportunidades de crecimiento a través de nuestra pagina web lo cual mejora la rentabilidad

No-Comisionable

62%

Comisionable 38%

HOTEL ha creado diferentes productos y conceptos que permiten posicionar y mantener las marcas dentro de la preferencia de los mercados nacionales e internacionales.

Krystal Grand Los Cabos

Krystal Ixtapa

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Casos de éxitoTurnaround de Adquisiciones

En HOTEL nos enfocamos en hacer turnaround a hoteles mal manejados a través de:• Mejorar los ingresos con planes de ventas y marketing• Mejorar la rentabilidad a través de sinergias de costos y eficiencias operacionales• Mejorar los estándares de calidad• Equipos de top & bottom line analizando e implementado nuestra estrategia

Ejemplos de Turnaround:

1. Krystal Grand Punta Cancún 2. Krystal Satelite Maria Barbará (CDMX)

3. Ex-Krystal Grand Reforma (CDMX)

2013 2018 (Hyatt) (Reflect Krystal Grand)

2015 2018 2013 2016

Crecimiento de UAFIDA Crecimiento de UAFIDA Crecimiento de UAFIDA

13

Casos de éxitoConstrucción, desarrollo y cambio de uso

En HOTEL cuando abrimos una nueva propiedad nos enfocamos en:• Llegar al punto de equilibrio para que la propiedad comiencen a generar retornos en

el menor tiempo posible• Aumentar las ocupaciones para ser más rentables, buscando llegar arriba de un 60%• Estabilizar el UAFIDA arriba del 30%

Krystal Urban Guadalajara

Hilton Puerto Vallarta

Punto de Equilibrio 3 a 6 meses

Ocupación >60% 12 a 18 meses

Margen UAFIDA >30% 12 a 24 meses

14

Hyatt Centric León Campestre

• Dueños del 50%• 140 habitaciones de 5 estrellas• Ubicado en “Puerta Bajío”, un desarrollo

Inmobiliario con centro comercial, oficinas, condominios y hotel.

• Costo ~140 mil dólares por habitación

15

Krystal Grand Suites (CDMX)

• Dueños del 50%• Habitaciones de Gran Turismo• A un lado de Plaza Inn• Costo ~170 mil dólares por habitación

considerando que es un producto tipo Suite que incluye cocinetas y mayor metraje

16

Expansión Reflect Krystal Grand Punta CancúnTorre Altitude

• 100 suites Gran Turismo • 34% de incremento de inventario de cuartos• El hotel tiene un ADR 50% mayor que el

promedio de nuestro portafolio• Costo ~115 mil dólares por habitación (No

incluye costo de terreno y áreas comunes pre-existentes)

17

The Hacienda en Hilton Puerto Vallarta

• 192 nuevas habitaciones• Dueños al 100%• 74% de incremento en inventario

de habitaciones• Costo ~140 mil dólares por

habitación

18

Nuevos Contratos de Operación

AC by Marriott Santa Fe

• AC by Marriott Santa Fe• 168 Habitaciones• Cerca del Centro Comercial Santa Fe• Inaugurado en Mayo 2017

• Courtyard by Marriott Puebla• 154 Habitaciones• Cerca del Centro Comercial

Angelópolis

Courtyard by Marriott Puebla

19

Hyatt Regency Insurgentes Mexico City

Hyatt Regency Insurgentes Mexico City

• En Construcción• Dueños del 50%• Edificio incluye:

• 250 Suites Gran Turismo• 86 habitaciones condo-hotel• Experiencia gourmet• Estacionamiento

• Costo de ~160 mil dólares por habitación

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Hoteles de Terceros en Construcción

Zacatecas Centro Historico Curio Collection• Contrato de operación para un tercero• 32 suites

AC by Marriot Distrito Armida (Monterrey)• Contrato de operación para tercero• 168 habitaciones

Breathless Tulum Resort & Spa• Contrato de operación para tercero• 300 habitaciones

Zacatecas Centro Historico Curio Collection by Hilton

AC by MarriotDistrito Armida

Breathless Tulum Resort & Spa

21

Posición Financiera Sólida

• Nuestro apalancamiento es de 3.8x• Nuestra deuda esta 95% denominada

en dólares, en línea con nuestro flujo operativo que estuvo 100% dolarizado en los primeros 9 meses del año

Acumulado Mar’19 MXN USD

Deuda 6% 94%

Costo Deuda Prom 10.5% 5.0%

Ingresos 63% 37%

Flujo Operativo 0% 100%

22

Resultados Trimestrales

Resultados 4T19:• Los Ingresos crecieron 4.2% a Ps. 565 millones• La UAFIDA disminuyó 7.3% a Ps. 161 millones• Margen UAFIDA alcanzó 28.4%• La ocupación del portafolio propio fue 61.2%

Krystal Urban Monterrey

Krystal Satelite Maria Barbara

23

Porque Invertir en HOTEL

• Disciplinados en la valuación de las adquisiciones paramaximizar retornos para nuestros inversionistas.

• Tenemos mayor flexibilidad que las Fibras por lo que hemoslogrado cerrar negociaciones muy favorables incluyendoadquisiciones, asociaciones y operación de hoteles deterceros

• Portafolio Diversificado por destinos y categorías.• Mayor crecimiento que peers considerando que desde el

IPO tenemos un CAC en ingresos y en EBITDA mayor al 27%• Nuestra Marca Krystal como ventaja competitiva• El crecimiento será impactado positivamente por la

incorporación de las habitaciones que se encuentran enmaduración y construcción o expansión (40% delportafolio)

• Hemos cumplido y en algunos casos excedido nuestraspromesas del IPO y del follow-on

24

Apéndice

Estados Financieros y anexos

Krystal Monterrey

Hampton Inn & Suites Paraiso Tabasco

25

Estado de Resultados

Cifras en miles de PesosEstado de Resultados 2019 2018 Var. % Var. 2019 2018 Var. % Var.

Ingresos Por Habitaciones 277,234 277,038 196 0.1 1,096,658 1,105,587 (8,929) (0.8)

Ingresos Por Alimentos y Bebidas 217,215 199,040 18,175 9.1 860,367 731,512 128,855 17.6

Otros Ingresos de Hoteles 51,686 49,018 2,669 5.4 204,120 157,305 46,815 29.8

Honorarios por Administración de Hoteles de Terceros 19,395 17,645 1,750 9.9 76,756 70,537 6,219 8.8

Ingresos Totales 565,531 542,741 22,790 4.2 2,237,902 2,064,941 172,960 8.4 Costos y Gastos Operativos 258,665 237,491 21,174 8.9 1,019,971 891,123 128,848 14.5

Administración y Ventas 137,159 124,712 12,447 10.0 535,883 468,381 67,502 14.4

Otros Gastos 9,042 7,200 1,842 25.6 36,477 29,643 6,834 23.1

Depreciación 62,741 54,743 7,999 14.6 237,293 196,367 40,926 20.8

Total Costos y Gastos 467,607 424,146 43,461 10.2 1,829,625 1,585,514 244,111 15.4 Total Gastos No Recurrentes 10,782 7,112 3,671 51.6 29,528 28,872 656 2.3 UAFIDA 160,666 173,338 (12,673) (7.3) 645,570 675,794 (30,225) (4.5) Margen de UAFIDA (%) 28.4% 31.9% (3.5 pt) (3.5 pt) 28.8% 32.7% (3.9 pt) (3.9 pt)

Utilidad de Operación 87,142 111,484 (24,342) (21.8) 378,749 450,554 (71,806) (15.9) Margen de Utilidad de Operación (%) 15.4% 20.5% (5.1 pt) (5.1 pt) 16.9% 21.8% (4.9 pt) (4.9 pt)

Costo Financiero neto 61,119 (121,509) 182,628 NA (108,655) (137,535) 28,880 (21.0) Impuestos a la utilidad 81,097 (28,897) 109,994 NA 108,422 46,655 61,767 NA

Utilidad Neta 67,164 17,076 50,088 NA 164,042 267,337 (103,295) (38.6) Margen de Utilidad Neta (%) 11.9% 3.1% 8.7 pt 8.7 pt 7.3% 12.9% (5.6 pt) (5.6 pt)

Ganancias atribuibles a :Propietarios de la compañía 62,666 43,719 18,947 43.3 179,364 265,949 (86,585) (32.6)

Participacion no controladora 4,498 (26,643) 31,141 NA (15,322) 1,387 (16,709) NA

Cuarto Trimestre Acumulado enero - diciembre

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Balance General

Resumen del Balance General Dic-19 Dic-18 Var. Var %Efectivo y equivalentes de efectivo 179,884 102,804 77,080 75.0%Cuentas por cobrar y otros activos circulantes 323,031 234,168 88,863 37.9%Impuestos acreditables 357,137 407,204 (50,067) (12.3%)Total del activo circulante 860,052 744,176 115,876 15.6%Efectivo restringido 131,451 134,755 (3,304) (2.5%)Inmuebles, mobiliario y equipo 8,077,801 8,172,734 (94,932) (1.2%)Activos fijos no productivos (Obras en Proceso) 612,262 509,376 102,886 20.2%Otras Partidas de activo no circulante 558,628 614,365 (55,737) (9.1%)Total del activo no circulante 9,380,141 9,431,229 (51,088) (0.5%)Total Activo 10,240,193 10,175,405 64,788 0.6%Vencimientos circulantes de la deuda 217,594 254,801 (37,207) (14.6%)Otros pasivos circulantes 538,650 462,691 75,960 16.4%Total del pasivo circulante 756,245 717,492 38,753 5.4%Deuda a largo plazo 2,564,307 2,740,161 (175,855) (6.4%)Otros pasivos no circulantes 887,400 873,667 13,733 1.6%Total del pasivo no circulante 3,451,706 3,613,828 (162,122) (4.5%)Total del capital contable 6,032,242 5,844,085 188,157 3.2%Total Pasivo y Capital 10,240,193 10,175,405 64,788 0.6%

27

Flujo de Efectivo

28

Deuda Neta y VencimientosCifras en miles de Pesos Denominación en (moneda):Deuda* Pesos Dólares TotalCorto Plazo 13,266 204,328 217,594 Largo Plazo 141,339 2,422,968 2,564,307 Total 154,605 2,627,296 2,781,901 % Total 5.6% 94.4% 100.0%Tasa Promedio del pasivo financiero 10.48% 5.01% 5.31%

Efectivo y equivalentes 69,814 110,071 179,884 Efectivo restringido 6,477 124,974 131,451

Caja y bancos** 76,291 235,045 311,335 Deuda Neta 78,314 2,392,252 2,470,566

Deuda Neta / UAFIDA (últimos 12 meses al 31 de diciembre 2019) 3.8x*Incluye intereses devengados por pagar y efecto de instrumentos financieros relacionados con pasivos bancarios.

**Incluye efectivo restringido relacionado con la deuda bancaria.

29

Cobertura Cambiaria

Cifras en miles de pesos Cuarto Trimestre 2019 2019Análisis Cobertura Cambiaria Denominado

en PesosDenominado

en USDTotal en Pesos

Denominado en Pesos

Denominado en USD

Total en Pesos

Ingresos Totales 375,114 190,417 565,531 1,414,275 823,626 2,237,902 % de Ingresos Totales 66.3% 33.7% 100.0% 63.2% 36.8% 100.0%( - ) Total Costos y Gastos 430,549 37,058 467,607 1,637,569 192,056 1,829,625 ( - ) Gastos No Recurrentes 10,782 - 10,782 29,528 - 29,528 Utilidad de Operación (66,217) 153,359 87,142 (252,821) 631,570 378,749 ( + ) Depreciación 62,741 - 62,741 237,293 - 237,293 Flujo de Operación (3,476) 153,359 149,883 (15,528) 631,570 616,042 % de Flujo de Operación Total (2.3%) 102.3% 100.0% (2.5%) 102.5% 100.0%

Interés 4,420 37,447 41,867 34,757 151,470 186,227 Capital 2,288 53,007 55,295 222,973 138,607 361,580 Total Servicio de Deuda 6,708 90,454 97,162 257,730 290,077 547,807

Ratio de Cobertura de Intereses 1 (0.8x) 4.1x 3.6x (0.4x) 4.2x 3.3xRatio de Cobertura de Servicio de Deuda 2 (0.5x) 1.7x 1.5x (0.1x) 2.2x 1.1x1) Flujo de Operación / Interés; 2) Flujo de Operación / Total Servicio de Deuda.

30

Métricas Operativas Clave

Ocupación Average Daily Rate (ADR)

Revenue per Available Room (RevPAR) Habitaciones Totales

Nota: Datos incluyen hoteles propios, contratos de operación para terceros y hoteles en construcción, excluyendo KPIs

31

Métricas Financieras Clave

Apertura de Ingresos UAFIDA

Continuo crecimiento en ingresos y fuerte generación de EBITDA

% delTotal

32

Estructura Accionaria HOTEL

Firma de capital privado enfocada en bienes raíces basada

en Chicago

20.69%)

Socio Local Estratégico

Float Público

13.87%) 65.44%)

Acciones totales - 491,084,530

33

Cronograma HOTEL

2010 2014

La Compañía se hace publica con una OPA en la BMV por Ps. 750 millones bajo el ticker HOTEL.

2016

HOTEL ejecuta un follow-on por Ps. 1,832 millones, alcanzando un float de 46% y mejorando el

volumen diario en 13 veces

20182010

Grupo Chartwell se une a Nexxus Capital y Walton St. Capital para la creación de Grupo Hotelero Santa Fe

HOTEL firma una alianza estratégica

con AMResorts para sus hoteles Reflect Krystal

Grand en Cancún, Los Cabos y

Puerto Vallarta

34

Alianza Estratégica AM Resorts

• En 2018 firmamos una alianza estratégica con AMResorts• Implementamos un co-branding entre la marca Reflect® Resorts &

Spas y la marca Krystal Grand® para los hoteles en Punta Cancún, Los Cabos y Nuevo Vallarta que representan un total de 1,329 habitaciones.

• AMResorts será responsable de la comercialización, ventas y marketing de las propiedades, lo que le dará a HOTEL un mayor crecimiento de ventas internacionales, y por lo tanto un mayor porcentaje de sus ingresos dolarizados.

• HOTEL mantiene la propiedad de los hoteles y continuará llevando la operación de los mismos

35

Krystal Urban Guadalajara (conversión de uso)

36

Información de Contacto

Maximilian ZimmermannDirector Relación con Inversionistasmzimmermann@gsf-hotels.com+52 (55) 5261-0800

Enrique Martínez GuerreroCFOemartinez@gsf-hotels.com

Visita nuestra página: www.gsf-hotels.com

Krystal Urban Aeropuerto Ciudad de Mexico Krystal Resort Cancun

Krystal Resort Ixtapa

Krystal Urban Ciudad Juarez