Forward y Spot

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tasas de interes forward

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Riesgo de BasisTHoyPrecio a futuroPrecio spotT = fecha de vencimiento contratoPreciob1b2Basis al inicio Cto. B1=S1-F1Basis al final Cto. B2=S2-F2L = Fecha liquidacin contratoEl basis puede aumentar o disminuir reflejando las fluctuaciones de los costos de posesin del productoL

Riesgo de BasisBasis al inicio Cto. 1 B1=S1-F1Basis al final Cto. 2 B2=S2-F2B2+F1=S2 +F1 -F2Es lo que pago por el activo en el mdo. SpotSi sumo en 2 F1 a ambos ladosGanancia o perdida en futurosValor neto de la posicinCuando cierro mi posicin antes del vencimiento, el valor neto del activo depende de mi resultado en futuros.

Riesgo de Base. BasisComo incluir el Basis en la prctica ?

Cuando se tiene una: VENTA COMPRADebe ponerse el signo: + Resultado de una venta es ms dineroDespus de una compra se tiene menos dinero. El signo de los futuros a la apertura es igual al signo del precio Spot al cierre. El signo del precio Spot a la apertura es igual al signo del precio de los futuros al cierre.

Riesgo de Base. BasisPosicin inicial en futuros: Compra. inicia final diferenciaSpot + - +/-Futuros - + +/- Diferencia spot/futuros +/-Posicin inicial en futuros: Venta. inicia final diferenciaSpot - + +/-Futuros + - +/- Diferencia spot/futuros +/-Resultado de la coberturaDif S/F x CantidadPrecio neto obtenidoS2 + F1 - F2