Gazdasági várakozások, a kis- és közepes vállalkozások helyzete

Makó Ágnes – Tóth István János

MKIK GVI

Korrekt Partner Védjegy második ünnepélyes díjátadása

Gyöngyös, Kékes Étterem

2011. december 1. 10:00

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

Tartalom

• Belföldi kereslet

• Külpiaci kereslet

• Foglalkoztatás, bérek

• Vállalati hitelezés

• KKV Körkép – vállalati vélemények

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

Belföldi kereslet

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

GDP

85

90

95

100

105

110I II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

százalék

A bruttó hazai termék (GDP) volumenindexei (%),szezonálisan és naptári hatással kiigazított, kiegyensúlyozott adatok

(előző év azonos időszaka = 100,0%)

Forrás: KSHForrás: KSHForrás: KSH

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

• A válságból való kilábalás lezárult

• További lassulás várható

• A belföldi kereslet várhatóan nem fog nőni

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

Ipari termelés

60

70

80

90

100

110

120

130J M Mj Jl Sz N J M Mj Jl Sz N J M Mj Jl Sz N J M Mj Jl Sz N J M Mj Jl Sz N J M Mj Jl Sz N J M Mj Jl Sz N J M Mj Jl Sz N J M Mj Jl Sz

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

százalékAz ipari termelés volumenindexei

(az előző év azonos időszaka = 100%), 2003-2011

Forrás: KSH

• Ipari export: a növekedés motorja

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

GVI Konjunktúramutató

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

-0,4

-0,3

-0,2

-0,1

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

A GVI Konjunktúra Mutatója a cégek mérete szerint (létszám, fő),1998-2011

x-9

10-49

50-249

250-x

• Konjunkturális helyzet újabb visszaesése

• Kisebb cégek körében rosszabb jelenlegi és várható üzleti helyzet

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

Külpiaci kereslet

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

Hol tartunk a válságban? (1)

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

1 3 5 7 9 11 13

15

17

19

21

23

25

27

29

31

33

35

37

39

GDP: változás a válság kezdetéhez

képest

A válság kezdete óta eltelt negyedévek száma

Hol tartunk a válságban? A GDP változása a válság kezdetéhez képest a válság kezdete óta eltelt negyedévekben

1930-1936 (USA)

1930-1934 (Nagy-Britannia)

1979-1983 (Nagy-Britannia)

1990-1999 (Magyarország - transzformációs visszaesés)

2008- (Magyarország - a jelenlegi válság)

2008- (Németország - a jelenlegi válság)

Forrás: Nagy-Britannia - NIESR (www.niesr.ac.uk); Magyarország, Németország, USA - saját számítás

• A kilábalás elhúzódik Magyar-országon

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

Hol tartunk a válságban? (2)

-10

-9

-8

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

01 2 3 4 5 6 7 8 9

10 11 12

13

14

15

GDP: változás a válság kezdetéhez

képest

A válság kezdete óta eltelt negyedévek száma

Hol tartunk a válságban? A GDP változása a válság kezdetéhez képest a válság kezdete óta eltelt negyedévekben

2008- (Magyarország - a jelenlegi válság)

2008- (Németország - a jelenlegi válság)

Forrás: saját számítás

• A magyar fellendülés leszakadt a németről

• Exportpiacok javulását nem tudják kihasználni a hazai cégek

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

Európai Unió, euróövezet: recessziós előrejelzések

• Európai Bizottság: 2012-ben 0,5%-os GDP növekedés az EU-ban, 2013-ban 1,5%

• JP Morgan: 2012-ben 1%-os visszaesés az euróövezetben

• Capital Economics: 0,5%-os csökkenés

• UBS bankcsoport: 0,2%-os növekedés az euróövezetben

• Európai adósságválság (Görögország, Olaszország) – veszélybe került az euró – mély recesszió lehetősége

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

Magyarország: csökkenő külső kereslet, restriktív hazai költségvetési politika

• UBS előrejelzés 2012-re: 0,5%-os GDP-növekedés; 2013-ban 1,5%

• JP Morgan: 0,5%-os növekedés 2012-ben

• Goldman Sachs: 1,1%-os növekedés (2012)

• EBRD: 0,5 %-os növekedés (2012)

• OECD: -0,6% (2012)

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

Forintárfolyam

• Tartósan magas,

300 feletti forint-árfolyam a határ menti kereskedőknek és az exportőröknek jó

250

260

270

280

290

300

310

320

J F M Á Mj J Jl A Sz O N

A forint euróval szembeni napi árfolyama, 2011 január-november

Forrás: MNB

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

Foglalkoztatás, bérek

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

Munkaerő-piaci helyzet

0

2

4

6

8

10

12

14

52

53

54

55

56

57

58

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

százalékezer fő

A foglalkoztatottsági ráta és a munkanélküliségi ráta a 15-64 éves népességben

Foglalkoztatási ráta (bal tengely)

Munkanélküliségi ráta (jobb tengely)

Forrás: KSH

• Tartósan magas munkanélküliség, alacsony szintű foglalkoztatottság

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

Minimálbér-emelés

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

• SZJA-változás, minimálbér-emelés: negatív hatások

• KKV-k érintettsége magas: alacsony bérűek foglalkoztatása

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

29,1

38,640,8

36,4 36,4 36,0 36,535,4 34,7

35,8 36,337,7

43,5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

90000

100000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

százalékforint

A minimálbér összege és a bruttó átlagkeresethez viszonyított aránya, 2000-2012

havi összeg (bal tengely)

a bruttó átlagkereset %-ában (jobb tengely)

Forrás: KSH, MNB

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

16469

5892

-5216

87527060

22034

-3983

368

7317

11170

341

-5279

29741394

4801

-7589

-15159

-8952-8131

-10785

1718

-1314

1227

5808

16880

57494538

2439

-20000

-15000

-10000

-5000

0

5000

10000

15000

20000

25000

20

05_

JAN

20

05_

AP

R

20

05_

JUL

20

05_

OK

T

20

06_

JAN

20

06_

AP

R

20

06_

JUL

20

06_

OK

T

20

07_

JAN

20

07_

AP

R

20

07_

JUL

20

07_

OK

T

20

08_

JAN

20

08_

AP

R

20

08_

JUL

20

08_

OK

T

20

09_

JAN

20

09_

AP

R

20

09_

JUL

20

09_

OK

T

20

10_

JAN

20

10_

AP

R

20

10_

JUL

20

10_

OK

T

20

11_

JAN

20

11_

AP

R

20

11_

JUL

20

11_

OK

T

KKV Körkép: Várható munkahelyteremtés a következő fél évben a KKV szektorban (fő),

2005-01 - 2011-10

• Csökkenő mértékű munkahely-teremtés várható a KKV-szektorban

Munkahelyteremtés

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

Vállalati hitelezés

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

százalék

A nem pénzügyi vállalati szektor GDP-arányos eladósodottsága (%),2001-2011

Belföldről felvett hitelek

Külföldről felvett hitelek

Devizahitelek

Forrás: MNB

Vállalatok eladósodottsága• Hitelhez jutás nehezebbé válása

• A forgalom-bővítést, termelés-bővítést akadályozza

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

Vállalati hitelfelvétel

• Végtörlesztés

• Bankadó

• Bankok feltőkésítése, anyabankjukból nem jutnak hitelhez

• Törlesztés az új hitelfelvétel felett: beruházások elmaradása

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mrd Ft

A nem pénzügyi vállalatok nettó belföldi banki hitelfelvételének negyedéves alakulása, Mrd Ft, 2002-2011

Forrás: MNB

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

Forrás: Simor András – Makrogazdasági kilátások (Magyar Közgazdasági Társaság, 49. Közgazdász-vándorgyűlés)

Finanszírozási képesség

• Háztartások és vállalatok megtakarításai

• Vállalatok: válság óta

• Államház-tartási hiány finanszírozása

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

34,3

56,0

41,646,6

52,050,0

53,1 54,0

50,5

31,0

52,445,2

47,4

41,236,9

50,0

39,143,0

28,8

35,4 40,4

34,2

42,6

27,7

44,8

33,0

40,9

20

30

40

50

60

2007_JAN 2007_JUL 2008_JAN 2009_JAN 2009_JUL 2010_JAN 2010_JUL 2011_JAN 2011_JUL

KKV Körkép: Tartozási láncban résztvevő cégek aránya a cégek mérete szerint, %, 2007-01 - 2011-07

20-49 fõ

50-99 fõ

100-249 fõ

Forrás: GVI

Lánctartozás

• Kis cégeknél nagyobb arányú érintettség

• Közepes és nagy cégeknél növekvő tendencia

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

24,7

31,8

31,8

33,836,5

36,8

34,8

41,5

35,635,8

24,1

31,4

34,6

38,538,9

35,5

41,9

37,9

37,237,8

22

27

32

37

42

2007_JAN2007_JUL2008_JAN2008_JUL2009_JAN2009_JUL2010_JAN2010_JUL2011_JAN 2011_JUL

KKV Körkép: A késedelmesen fizető partnerek aránya és a késedelmesen befolyó összeg aránya a teljes értékesítésen belül

(%), 2007-01 - 2011-07

Több alkalommal késedelmesen fizetõ üzleti partnerek aránya

A fizetési határidő után egy héttel befolyó összeg aránya a teljes értékesítésen belül

Forrás: GVI

Késedelmes fizetés

• Fizető-képesség vizsgálata egyre fontosabbá válik

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

KKV Körkép – vállalati vélemények

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

0,35

0,40

0,45

0,50

-0,24

-0,20

-0,16

-0,12

-0,08

-0,04

0,00

0,04

0,08

0,12

0,16

20

05

_JA

N

20

05

_A

PR

20

05

_JU

L

20

05

_O

KT

20

06

_JA

N

20

06

_A

PR

20

06

_JU

L

20

06

_O

KT

20

07

_JA

N

20

07

_A

PR

20

07

_JU

L

20

07

_O

KT

20

08

_JA

N

20

08

_A

PR

20

08

_JU

L

20

08

_O

KT

20

09

_JA

N

20

09

_A

PR

20

09

_JU

L

20

09

_O

KT

20

10

_JA

N

20

10

_A

PR

20

10

_JU

L

20

10

_O

KT

20

11_

JAN

20

11_

AP

R

20

11_

JUL

20

11_

OK

T

KKV Körkép: KKV Konjunktúra- és Bizonytalansági Index,2005-01 - 2011-10

KKV_KI

KKV_BI

KKV Konjunktúraindex• Jelentős visszaesés

• Tartósan magas bizonytalanság

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

-0,60

-0,50

-0,40

-0,30

-0,20

-0,10

0,00

0,10

0,20

0,30

20

05

_JA

N

20

05

_AP

R

20

05

_JU

L

20

05

_OK

T

20

06

_JA

N

20

06

_AP

R

20

06

_JU

L

20

06

_OK

T

20

07

_JA

N

20

07

_AP

R

20

07

_JU

L

20

07

_OK

T

20

08

_JA

N

20

08

_AP

R

20

08

_JU

L

20

08

_OK

T

20

09

_JA

N

20

09

_AP

R

20

09

_JU

L

20

09

_OK

T

20

10

_JA

N

20

10

_AP

R

20

10

_JU

L

20

10

_OK

T

20

11_

JAN

20

11_

AP

R

20

11_

JUL

20

11_

OK

T

KKV Körkép: A cégek jelenlegi helyzete,2005-01 - 2011-10

rendelésállomány

üzleti helyzet jelenleg

jövedelmezőség jelenleg

termelési szint - múlt félév

Jelenlegi helyzet

• Még nem indult el a nagyobb visszaesés, de várható

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

-0,5

-0,4

-0,3

-0,2

-0,1

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

20

05

_JA

N

20

05

_A

PR

20

05

_JU

L

20

05

_O

KT

20

06

_JA

N

20

06

_A

PR

20

06

_JU

L

20

06

_O

KT

20

07

_JA

N

20

07

_A

PR

20

07

_JU

L

20

07

_O

KT

20

08

_JA

N

20

08

_A

PR

20

08

_JU

L

20

08

_O

KT

20

09

_JA

N

20

09

_A

PR

20

09

_JU

L

20

09

_O

KT

20

10

_JA

N

20

10

_A

PR

20

10

_JU

L

20

10

_O

KT

20

11_

JAN

20

11_

AP

R

20

11_

JUL

20

11_

OK

T

KKV Körkép: A vállalkozások várakozásai,2005-01 - 2011-10

várható létszámalakulásvárható üzleti helyzetvárható jövedelmezőségvárható kapacitáskihasználásvárható termelési szintvárható beruházási aktivitás

Várakozások

• Jelentősen romló várakozások

Belföldi kereslet Külpiaci kereslet Foglalkoztatás, bérek Vállalati hitelezés KKV Körkép

23.04.20. 18:36 MKIK GVI

Köszönöm a figyelmet!

Az előadás letölthető 2011. december 2. 14 órától az MKIK GVI honlapjáról (www.gvi.hu)