Upload
others
View
5
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
GLAVA 15:
GENERALNE STRATEGIJE ZA NIVO PREDUZEĆA
20/5/19 1
Generalna strategija
Generalnom strategijom opredeljuje se stav prema rastu:
Dinamični rast (rast)
Spori rast (stabilizacija)
Negativni rast (povlačenje)
Generalnom strategijom opredeljuje se:
Biznis u kojem je preduzeće prisutno
Širina proizvodnog programa
Aktivnosti u lancu vrednosti u kojima se grade kompetencije
Veze između aktivnosti i resursa s ciljem ostvarenja sinergije
Geografski prostor
20/5/19 2
Strategije intenziviranja napora
Nije svaki rast zdrav rast! Zdrav rast je rentabilan rast – rast
prihoda od prodaje uz istovremeni rast EVA-e.
Delovanje konkurencije i neprilagođena strategija stvaraju jaz
između ciljanog rasta i aktuelnog rasta.
20/5/19 3
Za popunjavanje ili eliminisanje jaza moguće je koristiti dve grupe
strategija:
1. Strategije intenzivnog rasta (postojeći domen poslovanja)
2. Strategije diversifikacije (novi domen poslovanja)
Rizik strategije srazmeran je udaljavanju od postojećih tehnoloških i
marketinških kompetentnosti
Prvo treba istražiti mogućnosti rasta unutar postojeće grane!
Razlog: ostvarena prednost, stečeno iskustvo, savladane barijere ulaska,
izgrađeno ime
Otkriti nove upotrebe, korisnike, mogućnosti diferenciranja
20/5/19 4
Utvrđivanje mogućnosti rasta - ekspanzije
Strategijske opcije – proizvod/tržište: Ansoffova matrica
20/5/19 5
1. STRATEGIJA PENETRACIJE TRŽIŠTA
20/5/19 6
GLAVNI CILJ: RAST PRODAJE (TRŽIŠNOG UČEŠĆA)!
1. Povećanje korišćenja proizvoda/usluga kod postojećih korisnika
Upotreba u većoj količini, na osnovu proširene upotrebe, nivoa
potrošnje (npr. bonus pakovanje, kuponi), brže zamene (npr. brijači)
Lojalni kupci su jeftiniji od novih i tudjih kupaca
2. Privlačenje novih korisnika (bez iskustva sa proizvodom) – primarna
tražnja
Upoznavanje sa karakteristikama/funkcijama proizvoda,
prilagođavanje linije proizvoda, snižavanje cena, kreditiranje kupaca
3. Preuzimanje potrošača od konkurencije – selektivna tražnja
Diferenciranje (necenovni instrumenti)
Ponuda po nižoj ceni (cenovni rat)
Uslovi za primenu strategije
• Tržište je u fazi rasta, tražnja stabilna, ulazne barijere visoke
• Tražnja nije zadovoljena ili je lider zapostavio tržišnu nišu
• Jaka marketinška funkcija (za razvoj lojalnosti, preuzimanje kupaca...)
• Tehnologija stabilna
• Postojeća prednost po osnovu niskih troškova (kriva iskustva i
ekonomija obima)!
• Dakle, rast prodaje se prvenstveno ostvaruje na bazi niskih troškova
(vođsvo u cenama)!
20/5/19 7
Prednosti i ograničenja
Prednosti:
1. Eksploatacija postojećih znanja, mali rizik
2. Koncentracija znanja, kumulativno učenje vodi konkurentskoj
prednosti (efekti iskustva)
Ograničenja:
1. U promenljivim uslovima veliki rizik
2. Greške u predviđanju mogu biti katastrofalne
3. Specijalizovanje može da ograniči ulazak u novo tržište
20/5/19 8
2. STRATEGIJA RAZVOJA (PROŠIRIVANJA) TRŽIŠTA
20/5/19 9
Rast povećanjem prodaje postojećeg proizvoda na novim tržištima
Putem geografske ekspanzije
Osvajanjem novih tržišnih segmenata (na postojećem tržištu)
Podrazumeva već izgrađen brend
Male modifikacije proizvoda (“kozmetičke promene”)
Najveći napori u marketingu (promocija i distribucija) i finansijama
Komercijalni rizik (rizik prihvatanja ponude)
Tehnološki rizik ne postoji (poznata tehnologija)
Uslovi za primenu strategije
Uspeh zavisi od:
Dobrog poznavanja tržišta i nezadovoljenih tržišnih segmenata –
funkcija istraživanja tržišta
Promocije
Kanala distribucije
Kapitala i ljudskih resursa
Raspoloživih kapaciteta
20/5/19 10
Načini proširivanja tržišta
1. Ekspanzija na nova geografska područja
Tržište: lokalno, nacionalno, međunarodno (regionalno – EU , npr. i
globalno)
Međunarodno tržište velika poluga rasta
Veća prodaja i pad troškova
Benčmarking
Strategijska važnost (tržište kao izvor ideja)
Npr. Japanski automobili na evropskom i američkom tržištu
2. Širenje na tržišne segmente koji se trenutno ne opslužuju
Nove verzije proizvoda
Novi kanali distribucije
Drugačija promocija (npr. umesto poslovnih revija na dnevne novine)
20/5/19 11
STRATEGIJA RAZVOJA PROIZVODA
20/5/19 12
Rast povećanjem prodaje poboljšanih ili modifikovanih postojećih
proizvoda na sadašnjim tržištima
Nova ponuda ima jasnu vezu sa postojećom proizvodnom linijom
Tehnološki rizik
IR ima najveći značaj (inovacije su rezultat IR aktivnosti)
Uslovi za primenu strategije
Postojeći kanali distribucije
Razvijene kompetentnosti u IR, proizvodnji i distribuciji
Postojanje zadovoljnih potrošača prvobitnih verzija proizvoda
Uočavanje promena u potrebama kupaca
Tržište u fazi rasta
Vreme kao faktor konkurentnosti (brzina lansiranja novih proizvoda)
20/5/19 13
Načini razvoja proizvoda
TRI MOGUĆNOSTI (Kotler):
1. Nove karakteristike ili sadržaji proizvoda
• Funkcionalne karakteristike (nove funkcije- npr. mobilni telefoni)
• Strukturne karakteristike (veličina, oblik, forma, boja, materijal, ukus,
miris, opipljiv kvalitet)
• Estetske karakteristike (dizajn, neopipljiv kvalitet)
2. Veći broj verzija proizvoda
3. Novi proizvodi na bazi alternativnih tehnologija
20/5/19 14
Ograničenja
Strategija razvoja proizvoda zasniva se na uvođenju inovacija na
proizvodu
Nekada se pravi razlika između razvoja proizvoda i inovacija
(Produženje vs. Otpočinjanje novog životnog ciklusa)!!!
Opasnosti od stalnog uvođenja inovacija:
Košta (veliki troškovi IR i marketinga)
Rizik neprihvatanja
Potencijalna neprofitabilnost
Uprkos tome što košta, samo inovacije smanjuju pritisak na menadžment
da konstantno snižava troškove (i cene)!
20/5/19 15
STRATEGIJA DIVERSIFIKACIJE
20/5/19 16
Strategija diversifikacije kao strategija rasta
Suština: Rast izvan granica
postojećeg biznisa (potpuno novi
proizvodi u proizvodnom
programu, različiti po tehnologiji
i/ili marketingu)
Posledice diversifikacije:
heterogen proizvodni program,
povećanje veličine preduzeća,
promena organizacione strukture
(diviziona organizaciona
struktura (veći broj SPJ) i
decentralizacija u upravljanju)
Razlozi diversifikacije
Tri testa pre ulaska u novi biznis:
1. Test atraktivnosti biznisa (bira se atraktivna grana)
2. Test troškova ulaska (cena preduzeća (meta) koje se kupuje ili
iznos potrebne investicije upoređeni sa potencijalnim prinosima)
3. Test opšteg poboljšanja (doprinos novog biznisa preduzeću kao
celini, ili mogućnost da korporativni vrh doprinese konkurentskoj
prednosti novog biznisa – sinergetski efekat)
Metodi ulaska preduzeća u nove biznise:
1. Osnivanjem novih SBU (kada postoje razvijene distinktivne
kompetencije koje mogu da se iskoriste u novoj SBU)
2. Preuzimanjem preduzeća ili preuzimanjem SBU (M&A se
koriste kada preduzeće ne poseduje distinktivne kompetencije
neophodne za postizanje konkurentske prednosti u novoj grani,
a istovremeno želi da to postigne brže nego što bi se postiglo
putem pokretanja internih poduhvata)
3. Zajedničko ulaganje (zajednička ulaganja podrazumevaju
udruživanje komplementarnih resursa i kompetencija dva
preduzeća u novi poslovni poduhvat i to najčešće u granama
koje su u fazi nastajanja i koje imaju ubrzani rast)
Vrste diversifikacije
1. Povezana (aktivnosti u lancu vrednosti različitih SPJ su povezane):
1) vertikalna integracija (uključivanje u aktivnosti koje prethode ili
slede u reprodukcionom lancu (odnosno sistemu vrednosti) i
2) horizontalna diversifikacija (uključivanje u proizvodnju
konkurentskih ili komplementarnih proizvoda)
2. Nepovezana - proizvodnja proizvoda koji su potpuno različiti u
pogledu tehnologije, marketinga i kompetencija
Rast izvan postojećeg proizvoda i tržišta, ali unutar širih granica grane, novi proizvodi moraju biti nekako povezani sa postojećim poslovnim portfoliom
Metod realizacije strategije:
Interni rast (širenjem kapaciteta)
Eksterni rast (merdžeri i akvizicije) – najčešći slučaj
Ideja povezane diversifikacije:
Iskoristiti znanja, sposobnosti, kompetencije tamo gde su srodni proizvodi, tržišta, distributivni kanali, tehnologije i zahtevi za resursima.
Cilj: sinergetski efekti!
STRATEGIJA POVEZANE DIVERSIFIKACIJE
HORIZONTALNA
INTEGRACIJA
VERTIKALNA UNAPRED
Proizvodnja
sirovina
Proizvodnja
delova
Proizvodnja
opreme
Nabavka
sirovina
Nabavka
delova
Nabavka
opremeFinansiranje
Proizvod/procesIstraživanje/konstrukcija
Transport
Konkurentski
proizvodi
Komplementarni
proizvodi
Kanali
distribucijeTransport
Marketing
informacije
Održavanje
i usluge
Proizvođač Nus proizvodi
VERTIKALNA
UNAZAD
Horizontalna diversifikacija
Uvođenje novih proizvoda/usluga koji su srodni sa postojećim proizvodima/uslugama preko tehnologije ili marketinga
konkurentski ili komplementarni proizvodi
Na primer: Honda je horizontalno diversifikovana (automobili, motori, poljoprivredne mašine itd.), Samsung (televizori, mobilni telefoni, klima uređaji, bela tehnika)
Dobija se na širini proizvodnih linija (dubina se postiže strategijom razvoja proizvoda)
• Cilj (motiv za HD) je ostvarivanje strategijske sprege izmedju različitih
biznisa (SPJ)
• Strategijska sprega (strategic fit) postoji kada postoje sinergetske veze
između aktivnosti lanca vrednosti SPJ
• Transfer znanja (know-how), ljudskog kapitala, tehnologije
• Ekonomija širine – isti kanali distribucije i nabavke, jača
pregovaračka moć (tvrda sinergija – pad troškova)
• Jak brend (meka sinergija – rast prihoda)
• Saradnja izmedju različitih SPJ koja vodi unapređenju ljudskih
resursa
• Rizik
• manji nego u slučaju nepovezane diversifikacije (poznata su tržišta
i dobavljači)
• antimonopolske mere (ako se u horizontalnu integraciju ulazi
kupovinom konkurentskih preduzeća)
Vertikalna integracija
Proširivanje delatnosti na prethodne i/ili kasnije faze u
reprodukcionom lancu
Vertikalna integracija unazad (ili uzvodno): proizvodnja sirovina,
materijala, poluproizvoda ili energije koje su nabavljane od
dobavljača – odluka povodom pitanja “proizvoditi ili kupovati”
Vertikalna integracija unapred (ili nizvodno): više faze obrade,
transport, održavanje, servis i distribucija
Novi proizvodi mogu biti predmet prodaje i na eksternom tržištu
Vertikalna integracija
Motiv:
Kontrolisati sve bitne faze procesa proizvodnje i distribucije proizvoda (kontrola snabdevanja i kanala prodaje)
Da bi se snizili troškovi
Da bi se čuvale tajne u vezi sa tehnologijom i procesima proizvodnje
Rizik
Rizik vertikalne integracije i ograničenja:
Rizik zastarevanja u slučaju pojave nove tehnologije
Pojava uskih grla
Interne transakcije mogu biti “skuplje” od eksternih (pad efikasnosti
zbog “sigurne” prodaje na internom tržištu)
Uspeh celog preduzeća zavisi od tražnje za finalnim proizvodima!
Alternative:
Obim vertikalne integracije:
Potpuna integracija u slučaju 100% kontrole lanca vrednosti (British
Petroleum, Royal Dutch Shell, Texaco) ili delimična integracija
Kvazi integracija:
Alternativa vertikalnoj integraciji su dugoročni ili kratkoročni ugovori
(Marks and Spencer) – učešće u kapitalu dobavljača, zajednički
poduhvati, partnerstvo u IiR projektima itd.
Seljenje aktivnosti:
Prepuštanje partnerima da obavljaju one aktivnosti u lancu vrednosti
koje se rade neefikasno (outsourcing) - reverzibilan proces u odnosu
na integraciju.
Rizik je pogrešan izbor aktivnosti i gubitak razvijenih kompetencija.
STRATEGIJA NEPOVEZANE DIVERSIFIKACIJE
Nepovezana = nesrodna = lateralna = pobočna = konglomeratska diversifikacija, naročito popularna ’60 i ‘70 godina
U proizvodni program uključuju se proizvodi koji se značajno razlikuju od postojećih proizvoda po tržištu i tehnologiji
Najčešće rezultat ponašanja korporativnog vrha kao portfolio menadžera
Metod rasta – eksterni, putem merdžera i akvizicija
STRATEGIJA NEPOVEZANE DIVERSIFIKACIJE
Motiv:
ulazak u poslove sa atraktivnom stopom prinosa
povlačenje iz neperspektivnog biznisa
disperzija rizika
balansiranje novčanih tokova između SBU što vodi finansijskoj stabilnosti preduzeća
kupovina preduzeća potcenjene vrednosti i njegova preprodaja po višoj ceni
lične aspiracije menadžera korporativnog vrha
STRATEGIJA NEPOVEZANE DIVERSIFIKACIJE
Racio specijalizacije – koristi se za identifikovanje stepena diversifikacije
Dobija se kao odnos godišnjeg prihoda iz najvećeg posla i ukupnih godišnjih prihoda
Rizik nepovezane diversifikacije
Ulazak u nova područja koja nose nepoznanice i nesigurnosti
Preplaćivanje mete
Rezultati istraživanja:
preduzeća sa povezanom diversifikacijom su imala bolje
performanse od specijalizovanih i preduzeća sa nepovezanom
diversifikacijom (ranija istraživanja)
diversifikacija vodi rastu rentabilnosti do određenih granica, a
zatim vodi padu performansi
upravljanje procesom diversifikacije ima veći uticaj na
performanse nego tip i metod diversifikacije
Uloge korporativnog vrha
1. ULOGA PORTFOLIO MENADŽERA – prepoznaje potcenjena preduzeća
na tržištu, kupuje ih i unapređuje, ne bavi se sinergijama
2. ULOGA MENADŽERA SINERGIJE – kupuje samo preduzeća koja
doprinose stvaranju sinergetskog efekta
3. ULOGA MENADŽERA RAZVOJA – direktno se uključuje u menadžment
kupljenih biznisa i svojim resursima i kompetencijama nastoji da uveća
njihov potencijal da samostalno stvaraju vrednost
STRATEGIJE STABILIZACIJE I POVLAČENJA
20/5/19 34
1. Strategija stabilizacije
Strategija opravdana posle perioda brzog rasta kada je neophodno
napraviti konsolidaciju
Strategije stabilizacije su:
Strategija pauze
Strategija nepromenjenog obima poslovnih aktivnosti
Strategija žetve
35
Strategija pauze
Strategija: predah, zaustavljanje pre nego što se nastavi kretanje
uzlaznim ili silaznim smerom u smislu obima aktivnosti (rast ili povlačenje)
To je PRIPREMA preduzeća za dalji rast ili povlačenje (privremenog je
karaktera)
Strategija opravdana posle perioda brzog rasta kada je neophodno
napraviti konsolidaciju preko povećanja efikasnosti, jer bi dalji rast mogao
postati neprofitabilan
To se radi kroz : smanjenje troškova, eliminacija nepotrebnih aktivnosti,
smanjenje zaliha, unapređenjem finansijskog zdravlja i organizacione
strukture
36
Strategija nepromenjenog obima poslovnih aktivnosti
Strategija bez promena: odluka preduzeća da ne čini ništa povodom
kompetencija vezanih za tržište i proizvode (nastavak trenutnih aktivnosti u
budućnosti).
Održavanje postojećeg tržišnog učešća
Pozicija preduzeća je zrela, a grana ne stvara nove šanse i pretnje
Primena strategije može biti i posledica nedovoljnog interesa, rešenosti,
samozadovoljstva ili nesposobnosti menadžerske strukture da unese
promene
37
Strategija žetve
38
Maximizacija dobitka!
Proizvodi i usluge ulaze u fazu kada prestaju da budu nosioci rasta (usled
promena u željama i ukusima potrošača, nova konkurencija, tržište ulazi u
fazu opadanja,..)
Dobitak se stvara smanjenjem obima aktivnosti uz veće smanjenje
ukupnih troškova.
Posledica: smanjenje obima prodaje i prihoda od prodaje i
kratkoročni rast dobitka (novčanih tokova)
Primenjuje se samo u kratkom roku (dugoročno neodrživa)
Cilj: “požeti” što više od ovih proizvoda/ usluga”
Realokacija “požete” gotovine u perspektivne proizvode ili akcionarima
Strategija žetve korisna za izvlačenje iz privremenih teškoća
U kontektsu portfolio modela, strategija žetve se koristi kod “mršavih krava
muzara” i “pasa”
Varijante strategije žetve:
Trenutno povećanje cena
Smanjivanje troškova održavanja opreme
Smanjenje ulaganja u IR
Smanjenje ulaganja u marketing
Smanjenje broja modela
Smanjenje broja kanala distribucije
Smanjenje usluga u vezi isporuke.
“Koliko dugo se zadržati na tržištima koja nestaju?”
Alternativa za žetvu je dezinvestiranje (prodaja ili prestanak poslovanja –
strategija povlačenja)39
Strategija žetve
2. Strategija povlačenja
Strategija povlačenja dovodi do značajnog smanjenja obima aktivnosti
ili do prestanka rada preduzeća
Strategije povlačenja su:
Strategija zaokreta
Strategija dezinvestiranja
Strategija dobrovoljne likvidacije
Stečaj
40
Strategija zaokreta (turnaround)
Prvi odgovor na krizu (nakon kriznog menadžmenta, a pre programa prestrukturiranja) – to je dakle faza upravljanje krizom
Uglavnom je donosi novi menadžerski vrh.
STRATEGIJSKI ZAOKRET: Dugoročne strategijske opcije (kada biznis nije pred bankrotstvom, samo je došlo do gubljenja pozicije i pada performansi)
Promena konkurentske strategije u postojećem biznisu
Ulazak preduzeća u novi biznis
OPERATIVNI ZAOKRET: Kratkoročne strategijske opcije (kada je biznis pred bankrotstvom) : Ne menja se strategija već:
Sniženje troškova - “stezanje kaiša” (br. zaposlenih, održavanje, službena putovanja itd.) – kada je poslovanje blizu BEP
Smanjenje imovine – (zemljište, zgrade, oprema) – posl. daleko od BEP
Povećanje prihoda – povećanje cena, agresivna promocija itd.
Kombinacija
Veliki procenat neuspešnosti u implementaciji ove strategije
41
Strategija dezinvestiranja (divestment)
Prodaja ili likvidacija značajnog dela imovine preduzeća (SPJ, divizije,
proizvodne linije).
Prodaja nerentabilnih delova imovine (ili koji ne doprinose sinergetskom
efektu)
Prodaja nekada spojenih/pripojenih preduzeća
Prodaja nekada uspešnih “krava muzara”
Prodaja delova usled pretnje preuzimanjem
Prilagođavanje antimonopolskim merama
Zaustavljanje anergije (4 – 1 = 5)
Neprijatna strategija – dolazi vreme da menadžeri priznaju svoj neuspeh
42
Strategija dobrovoljne likvidacije
Likvidacija – dobrovoljna prodaja celokupne imovine preduzeća
Odluku donose vlasnici. Likvidacija se isplati više nego održavanje u životu (npr.
biznis u neatraktivnoj grani sa lošom pozicijom)
Strategija se isplati kada je gotovina po akciji koja se može realizovati u
likvidacionom postupku veća od tržišne vrednosti akcije
Menadžeri se transformišu u likvidacione upravnike
Ukoliko se proceni da likvidaciona imovina nije dovoljna za isplatu poveriocima
pokreće se stečaj
Ukoliko postoji, likvidacioni ostatak deli se vlasnicima u skladu sa prevenstvom
prava različitih kategorija
43
Stečaj (bankruptcy)
Legalan način izmirenja potraživanja poverilaca preduzeća ukoliko dužnik ne
plaća obaveze ili je izgledno da neće biti u stanju da plati svoje obaveze
(preteća nelikvidnost)
Stečajni postupak može imati oblik bankrotstva ili programa reorganizacije
(zavisi od stadijuma krize)
Bankrotstvo podrazumeva prodaju celokupne imovine kojom se finansiraju
troškovi stečajnog postupka i potraživanja poverilaca
Program reorganizacije obuhvata postupak poslovnog ozdravljenja
preduzeća – zatvaranje neprofitabilnih pogona, odlaganje isplate dugova,
pretvaranje duga u akcije, otpuštanje i sl. Poverioci se isplaćuju prema
programu reorganizacije
44