Embed Size (px)
Citation preview
GLI INDICATORI DELLA CRISI
E
I MODELLI DI INTERVENTO
1 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
L’ANALISI DELLA SOLVIBILITA’
2 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
ANALISI DELLA LIQUIDITA’
ANALISI DELLA SOLIDITA’ PATRIMONIALE
L’ANALISI DELLA SOLVIBILITA’
3 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
CONFRONTO TRA DUE AGGREGATI
- PASSIVITA’ CORRENTI
- ATTIVO CIRCOLANTE
L’ANALISI DELLA LIQUIDITA’
4 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
INDICE DI STRUTTURA CORRENTE
INDICE DI LIQUIDITA’ SECCA
L’ANALISI DELLA LIQUIDITA’
5 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
𝐴𝑇𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝐼𝑅𝐶𝑂𝐿𝐴𝑁𝑇𝐸
𝑃𝐴𝑆𝑆𝐼𝑉𝐼𝑇𝐴′𝐶𝑂𝑅𝑅𝐸𝑁𝑇𝐼
𝐿𝐼𝑄. 𝐼𝑀𝑀.+𝐿𝐼𝑄. 𝐷𝐼𝐹𝐹𝐸𝑅𝐼𝑇𝐸
𝑃𝐴𝑆𝑆𝐼𝑉𝐼𝑇𝐴′𝐶𝑂𝑅𝑅𝐸𝑁𝑇𝐼
WARNING !
- LIMITI INFORMATIVI DEGLI INDICI
- NECESSITA’ DI INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI
(INDICI DI ROTAZIONE, DI DURATA, RENDICONTO FINANZIARIO, IMPEGNI FUTURI, GARANZIE, ETC…)
L’ANALISI DELLA LIQUIDITA’
6 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
ANALISI DI CORRELAZIONE FONTI-IMPIEGHI
ANALISI DI CAPIENZA DEL CAPITALE NETTO
L’ANALISI DELLA SOLIDITA’ PATRIMONIALE
7 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
INDICE DI COPERTURA DELLE IMOBILIZZAZIONI TECNICHE
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝑁𝐸𝑇𝑇𝑂
𝐼𝑀𝑀𝑂𝐵𝐼𝐿𝐼𝑍𝑍𝐴𝑍𝐼𝑂𝑁𝐼 𝑇𝐸𝐶𝑁𝐼𝐶𝐻𝐸
CAPITALE NETTO DI GARANZIA
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝑁𝐸𝑇𝑇𝑂
𝑃𝐸𝑅𝐷𝐼𝑇𝐸 (𝑃𝑅𝑂𝑆𝑃𝐸𝑇𝑇. 𝐿𝐼𝑄𝑈𝐼𝐷𝐴𝑇. )
L’ANALISI DELLA SOLIDITA’ PATRIMONIALE
8 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
STATO PATRIMONIALE GESTIONALE
L’ANALISI DEL FABBISOGNO FINANZIARIO
9 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
ANALISI DEL GRADO DI INDEBITAMENTO
ANALISI DI SOSTENIBILITA’ DEL DEBITO
GLI INDICI DI INDEBITAMENTO
10 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
GRADO DI INDEBITAMENTO
Indice di indebitamento «allargato»
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝐼𝑁𝑉𝐸𝑆𝑇𝐼𝑇𝑂
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝑁𝐸𝑇𝑇𝑂
Indice di indebitamento «in senso stretto»
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝐷𝐼 𝑇𝐸𝑅𝑍𝐼
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝑁𝐸𝑇𝑇𝑂
GLI INDICI DI INDEBITAMENTO
11 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
GRADO DI INDEBITAMENTO
Indice di indebitamento «allargato»
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝐼𝑁𝑉𝐸𝑆𝑇𝐼𝑇𝑂
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝑁𝐸𝑇𝑇𝑂
Indice di indebitamento «in senso stretto»
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝐷𝐼 𝑇𝐸𝑅𝑍𝐼
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝑁𝐸𝑇𝑇𝑂
GLI INDICI DI INDEBITAMENTO
12 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
LA SOSTENIBILITA’ DEL DEBITO
Indice di copertura degli oneri finanziari
𝑅𝐼𝑆𝑈𝐿𝑇𝐴𝑇𝑂 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝐴𝑅𝐴𝑇𝑇𝐸𝑅𝐼𝑆𝑇𝐼𝐶𝑂
𝑂𝑁𝐸𝑅𝐼 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁𝑍𝐼𝐴𝑅𝐼
Variante 1
𝑅𝐸𝐷𝐷𝐼𝑇𝑂 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝑇𝐼𝑉𝑂
𝑂𝑁𝐸𝑅𝐼 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁𝑍𝐼𝐴𝑅𝐼
GLI INDICI DI INDEBITAMENTO
13 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
Variante 2
𝑀𝑂𝐿
𝑂𝑁𝐸𝑅𝐼 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁𝑍𝐼𝐴𝑅𝐼
Variante 3
𝐷𝐸𝐵𝐼𝑇𝐼 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁𝑍𝐼𝐴𝑅𝐼
𝑅𝐼𝐶𝐴𝑉𝐼 𝐷𝐼 𝑉𝐸𝑁𝐷𝐼𝑇𝐴
GLI INDICI DI INDEBITAMENTO
14 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
ROE
𝑅𝐼𝑆𝑈𝐿𝑇𝐴𝑇𝑂 𝑁𝐸𝑇𝑇𝑂
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝑁𝐸𝑇𝑇𝑂
ROI
𝑅𝐸𝐷𝐷𝐼𝑇𝑂 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝑇𝐼𝑉𝑂
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝐼𝑁𝑉𝐸𝑆𝑇𝐼𝑇𝑂 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝑇𝐼𝐶𝑂
GLI INDICI DI REDDITIVITA’
15 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
ROI = 𝑅𝐸𝐷𝐷𝐼𝑇𝑂 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝑇𝐼𝑉𝑂
𝑅𝐼𝐶𝐴𝑉𝐼 𝑉𝐸𝑁𝐷𝐼𝑇𝐸 x
𝑅𝐼𝐶𝐴𝑉𝐼 𝑉𝐸𝑁𝐷𝐼𝑇𝐸
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐸 𝐼𝑁𝑉𝐸𝑆𝑇𝐼𝑇𝑂 𝐶𝐴𝑅𝐴𝑇𝑇𝐸𝑅𝐼𝑆𝑇𝐼𝐶𝑂
ROI = ROS x TURNOVER INVESTIMENTI
GLI INDICI DI REDDITIVITA’
16 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
LA LEVA FINANZIARIA
LA LEVA OPERATIVA
ANALISI DELLO SVILUPPO O DEL DECLINO (A VOLTE E’ MEGLIO FERMARSI)
17 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
LA LEVA FINANZIARIA
La leva finanziaria fornisce indicazioni prospettiche sugli incrementi di
redditività o di erosione del capitale proprio collegati ad un maggior
ricorso all’indebitamento
ROE (lordo) = ROI + (ROI - i) * CT/CN
effetto leva
ANALISI DELLO SVILUPPO O DEL DECLINO (A VOLTE E’ MEGLIO FERMARSI)
18 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
LA LEVA OPERATIVA
esprime l’effetto prodotto sul risultato operativo da un incremento del
volume di attività
∆ 𝑟𝑖𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡𝑜 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜
∆ 𝑓𝑎𝑡𝑡𝑢𝑟𝑎𝑡𝑜
ANALISI DELLO SVILUPPO O DEL DECLINO (A VOLTE E’ MEGLIO FERMARSI)
19 CRISI D'IMPRESA, DIAGNOSI E STRUMENTI
