GRUPO FINANCIERO CITI LOCAL (Managua, Nicaragua) …...presentacion en conjunto de los estados financieros combinados. ... Disponibilidades y equivalentes de efectivo al final del

GRUPO FINANCIERO CITI LOCAL (Managua, Nicaragua)

Estados financieros combinados

31 de diciembre de 2013

(Con el Infonne de los Auditores Independientes)


Estados financieros combinados


indice del contenido

Informe de los Auditores Independientes Balance general combinado Estado de resultados combinado Estado de cambios en el patrimonio combinado Estado de flujos de efectivo combinado Notas a los estados fmancieros combinados

Paginas 1-2 3 4 5 6

7-48

• •••

MU

KPMG Peat Marwick Nicaragua. S. A.

Telf.: (505) 2274 4265 Centro Pellas 6to. piso Apartado N° 809 Fax: (505) 2274 4264 Km 4 % carretera a Masaya Managua. Nicaragua E-mail: [email protected]. Nicaragua

Informe de los Auditores Independientes

A la Junta Directiva y Accionistas de Banco Citibank de Nicaragua, S. A. Coordinador Responsable del Grupo Financiero Citi Local:

Hemos auditado los estados financieros combinados que se acompanan del Grupo Financiero Citi Local ("el Grupo" - vease nota 1), los cuales comprenden el balance general combinado al 31 de diciembre de 2013, y los estados combinados de resultados, cambios en el patrimonio y flujos de efectivo por el ano terminado en esa fecha, y notas que comprenden, un resumen de politicas contables significativas y otra informacion explicativa.

Responsabilidad de la Administraci6n por los Estados Financieros Combinados

La Administracion es responsable por la preparacion y presentacion razonable de estos estados financieros combinados de conformidad con las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua y por el control interno que la Administracion determine que es necesario para permitir la preparacion de estados financieros combinados que esten libres de errores de importancia relativa, debido ya sea a fraude 0 error.

Responsabilidad de los Auditores

Nuestra responsabilidad es expresar una opinion acerca de estos estados financieros combinados con base en nuestra auditoria. Efectuamos nuestra auditoria de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoria. Esas normas requieren que cumplamos con requisitos eticos y que planifiquemos y realicemos la auditoria para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros combinados estan libres de errores de importancia relativa.

Una auditoria incluye la ejecucion de procedirnientos para obtener evidencia de auditoria acerca de los montos y revelaciones en los estados fmancieros combinados. Los procedirnientos seleccionados dependen de nuestro juicio, incluyendo la evaluacion de los riesgos de errores de importancia relativa en los estados financieros combinados, debido ya sea a fraude 0 error. Al efectuar esas evaluaciones de riesgos, nosotros consideramos el control interne relevante para la preparacion y presentacion razonable por el Grupo de los estados financieros combinados a fin de disefiar procedirnientos de auditoria que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el proposito de expresar una opinion sobre la efectividad del control interno del Grupo. Una auditoria tambien incluye evaluar 10 apropiado de las politicas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la Administracion, asi como evaluar la presentacion en conjunto de los estados financieros combinados.

KPMG Peat Marwicl< Nicaragua. S. A. . una sociedad an6nima nicaragOense y firma rniembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative (",KPMG International"), una cooperativa suiza. Derechos reservados. Irnpreso en Nicaragua.

mailto:[email protected]

MU

Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido es suficiente y apropiada para ofrecer una base para nuestra opinion de auditoria.

Opinion

En nuestra opinion, los estados financieros combinados presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situacion financiera combinada del Grupo Financiero Citi Local al 31 de diciembre de 2013, Y su desempefio fmanciero combinado y sus flujos de efectivo combinados por el afio terminado en esa fecha de conformidad con las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua.

Restri~cion de uso y distribucion

Este informe es Unicamente para uso e informacion de la Administracion de Banco Citibank de Nicaragua, S. A., Coordinador Responsable del Grupo Financiero Citi Local y de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua y no debe ser utilizado para ningu.n otro proposito.

20 de marzo de 2014 Managua, Nicaragua

\LvM~

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Aetivos Disponibilidades y equivalentes de efectivo Inversiones en valores Operaciones con reportos y valores derivados Cartera de creditos, neto Cuentas por cobrar, neto Bienes recibidos en recuperaci6n de creditos, neto

Bienes de uso, neto Otros activos, neto Total aetivos

Pasivos Obligaciones con el publico Operaciones con reportos y valores derivados Obligaciones con instituciones fmancieras y por otros financiamientos Otras cuentas por pagar Otros pasivos y provisiones

Total pasivos

Patrimonio Patrirnonio neto de los propietarios de la controladora (matriz):

Capital social autorizado y pagado Reservas patrirnoniales Resultados acumulados

Total patrimonio

Total pasivos y patrimonio

Cuentas eontingentes Cuentas de orden

kbff 7Jng. Ana Maria Fernandez Lie. Jaime Meza Rivera

Gerente General Gerente Financiero

GRUPO FINANCIERO CITI LOCAL

(Managua, Nicaragua)

Balance general combinado


(Expresado en c6rdobas)

Nota

6 7 8 9 10 11 12 13

14 15 16 17 18

24 24

2013 2012

1,874,714,402 998,961,086 376,004,515 419,636,419 125,912,659

4,449,057,152 3,997,795,853 21,356,489 44,733,938

851,089 1,688,264

69,877,016 94,530,602 46,126,712 20,802,838

6,963,900,034 5,578,149,000

5,495,199,575 4,323,440,258 39,661,944

45,519,772 65,684,691 68,014,569

193,594,298 163,929,805

5,794,140,508 4,600,904,404

296,000,000 296,000,000 246,702,877 219,816,270 627,056,649 461,428,326

1,169,759,526 977,244,596

6,963,900,034 5,578,149,000

4,522,009,020 5,281,026,390 8,136,763,758 3,907,078,782

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros com b inados. El presente balance general combinado foe aprobado por la Administracion bajo la responsabilidad de los juncionarios que 10 han suscrito.

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Estado de resultados combinado

Por el ano terrninado el31 de diciembre de 2013


Ingresos fmancieros Ingresos financieros por inversiones en val ores Ingresos financieros por operaciones de reportos y valores derivados Ingresos financieros por cartera de creditos

Otros ingresos fmancieros

Gastos fmancieros Gastos fmancieros por obligaciones con el publico Gastos fmancieros por operaciones de reportos y valores derivados Gastos financieros por obligaciones con instituciones financieras

y por otros financiamientos Otros gastos fmancieros

Margen financiero antes de ajustes por posicion moneta ria

Ingresos netos por ajustes monetarios Margen fmanciero bruto Gastos netos por estimaci6n preventiva para riesgos de activos Margen fmanciero neto

Ingresos operativos diversos, neto ResuItado operativo bruto Gastos de administraci6n Resultados antes del impuesto sobre la renta y

contribuciones por leyes especiales Contribuciones por leyes especiales (564 y 563) Gasto por impuesto sobre la renta Resultados del periodo

Nota 2013 2012

11,736,679 1,242,634

950,025,964 4,485,431

967,490,708

3,701,723

828,330,882

85,979 832,118,584

(93,344,476) (1,547,936)

(55,610,426) (975,060)

(302,714) (4,196,499)

~99,391,625~

868,099,083

(764,765) (3,585,418)

(60,935,669) 771,182,915

19 61,097,049 929,196,132

(171,792,860~ 757,403,272

58,459,678 829,642,593

(83,112,158) 746,530,435

20

21

243,741,305 1,001,144,577 (698,558,776)

235,022,319 981,552,754

(667,266,680)

22 23

302,585,801 (15,990,691) (94,080,180) 192,514,930

314,286,074 (15,966,858) (93,809,905) 204,509,311

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros combinados. EI presente estado de resultados combinadofoe aprobado por la Administracion bajo la responsabilidad de los juncionarios que 10 han suscrito.

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g. Ana Maria Fernandez Gerente General

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros combinados. EI presente estado de cambios en el patrimonio combinado fue aprobado por la Administracion bajo la responsabilidad de losfuncionarios que 10 han suscrito.



Estado de cambios en el patrimonio combinado

Por el afio terminado el 31 de diciembre 2013


Capital social autorizado y Reservas

Nota ~agado patrimoniales Saldos al31 de diciembre de 2011 271,000,000 191,277 ,870 Resultados del perfodo Capitalizacion de utilidades acumuladas 25,000,000 Traspaso de los resultados acumulados a reserva legal 28,538,400 Pago de dividendos en efectivo 26 Saldos al31 de diciembre de 2012 296,000,000 219,816,270 Resultados del perfodo Traspaso de los resultados acumulados a reserva legal 26,886,607 Saldos al31 de diciembre de 2013 296,000,000 246,702,877

Resultados acumulados de

ejercicios Total

anteriores patrimonio

482,653,365 944,931,235

204,509,311 204,509,311

(25,000,000)

(28,538,400)

(172,195,950) (172,195,950)

461,428,326 977,244,596

192,514,930 192,514,930

(26,886,607)

627,056,649 1,169,759,526

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Estado de flujos de efectivo combinado

Por el afio terminado el 3 I de diciembre de 2013


Notas

Flujo neto de efectivo en las actividades de operacion

Resultados del periodo Ajustes para conciliar los resultados del ai'io con el efectivo

provisto por las actividades de operaci6n: Provisiones para la cartera de creditos 9 Provisiones para bienes recibidos en recuperaci6n de creditos I I

Depreciaciones 12

Arnortizaciones 13

Bajas en bienes de uso 12

Variaci6n neta en: Cuentas por cobrar Intereses por cobrar sobre la cartera de creditos Rendimientos por cobrar sobre inversiones

Otros activos Otras cuentas por pagar Otros pasivos y obligaciones Intereses y otros cargos financieros por pagar

Efectivo neto provisto por las actividades de operacion

Flujo de efectivo de las actividades de inversion Creditos netos otorgados en el afio Variaci6n neta de inversiones en valores Adquisiciones de bienes de uso 12 Efectivo neto usado en las actividades de inversion

Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento Variaci6n neta en:

Obligaciones con el publico Pago de dividendos en efectivo 26 Obligaciones con reportos 15 Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos 16

Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento

Variacion neta de disponihilidades y equivalentes de efectivo Disponibilidades y equivalentes de efectivo al inicio del ai'io Disponibilidades y equivalentes de efectivo al final del ai'io 6

~

71ng. Ana Maria Fernandez

Gerente General

2013

192,514,930

245,908,847 485,843

20,613,702 3,216,621

17,390,944

23,377,449 (8,445,688) (7,087,664)

(28,427,902) (2,329,878) 29,356,763 )5,754,545 512,328,512

(688,177,989) (75,193,091 ) (13,3~1,060)

(776,722,140)

1,146,204,146

39,462,570 (45,519,772)

1,140,146,944

875,753,316 998,961 ,086

1,874,714,402

2012

204,509,311

184,204,884 872,408

27,200,633 1,075,693

(38,573,667) 3,954,441

85,474 13,529,541 (7,753,719) 4,383,035

. {1,473,829) 392,014,205

(1,037,924,635) (133,312,459) (22,385,663)

(1,193,622,7~7)

705,257,574 (172,195,950)

45,519,772 578,581,396

(223,027,156) 1,221,988,242

998,961,086

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros combinados. El presente estado de flujos de efectivo combinado jue aprobado por la Administracion bajo la responsabilidad de los juncionarios que 10 han suscrito.

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Notas a los estados fmancieros combinados


(Expresados en cordobas)

(1) Naturaleza de las operaciones

De conformidad con 10 establecido en la Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros y Norma de los Grupos Financieros, un grupo financiero es la agrupacion de dos 0 mas personas juridicas que realizan actividades de naturaleza financiera, de las cuales una de ellas debeni ser banco 0 institucion financiera no bancaria que capte depositos del publico. Grupo Financiero Citi Local ("el Grupo") esta integrado por las siguientes entidades con domicilio en la Republica de Nicaragua:

Banco Citibank de Nicaragua, S. A. - Coordinador Responsable del Grupo Financiero Citi Local ("el Banco")

El objetivo principal del Banco es dedi carse a todas las actividades bancarias y fmancieras pennitidas por las Leyes de la Republica de Nicaragua. Su actividad se encuentra sujeta a la vigilancia y supervision de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua ("la Superintendencia").

En cumplimiento con la Norma de los Grupos Financieros, el Banco ha sido nombrado por la Superintendencia como Coordinador Responsable del Grupo.

Cititarjetas de Nicaragua, S. A. ("Ia Compaiiia")

La principal actividad de la Compafiia es la emision de taIjetas de credito Visa y el otorgamiento de financiamiento a personas naturales y juridicas, para que puedan disponer en calidad de taIjetahabientes, de la facilidad de credito para el consumo de bienes y servicios.

El Banco y la Compafiia tienen inversionistas, politicas contables y estrategias en comtin. En cumplimiento con la Norma de los Grupos Financieros emitida por la Superintendencia, la informacion financiera de esas entidades se combina para la preparacion de los estados financieros del Grupo. El capital social suscrito y pagado combinado del Grupo es de C$296,000,000.

Ese capital social esta compuesto por el aporte de las siguientes entidades:

Cantidad Capital social Descripcion de la de acciones Precio por suscrito y

sociedad Giro del negocio comunes accion pagado Banco Citibank de Bancario Nicaragua, S. A. 2,700,000 C$100 270,000,000 CititaIjetas de Financiamiento mediante Nicaragua, S. A. taIjetas de credito 260,000 C$100 26,000,000

2,960,000 296,000,000

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(2) Base de presentacion

(a) Declaracion de cumplimiento

Los estados financieros combinados del Grupo han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia.

Las Normas de Contabilidad establecidas por la Superintendencia se resumen en el Manual Unico de Cuentas ("MUC") para las Instituciones Bancarias y Financieras. Esas normas son de obligatorio cumplimiento para los bancos e instituciones financieras supervisadas por dicho organismo.

Estos estados financieros combinados estan disefiados solamente para aquellos que tengan conocimiento de las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia.

Los estados financieros combinados fueron aprobados por la Administraci6n el 20 de marzo de 2014.

(b) Base de medicion

Los estados financieros combinados han sido preparados sobre la base del costo hist6rico, excepto por las inversiones que pueden estar valuadas bajo otra base de medici6n.

(c) Unidad monetaria y regulaciones cambiarias

Los estados fmancieros combinados son presentados en c6rdobas (C$), moneda oficial de curso legal en la Republica de Nicaragua.

La tasa oficial de cambio con respecto al d61ar estadounidense asciende diariamente, con base en una tabla emitida y publicada mensualmente por el Banco Central de Nicaragua ("BCN"). AI 31 de diciembre de 2013, la tasa oficial de cambio vigente era de C$25.3318 (2012: C$24.1255) por US$l.

Existe un mercado libre autorizado por el BCN, el cual opera a traves del Sistema Financiero Nacional y de casas de cambio. La tasa de cambio en ese mercado se rige por la oferta y la demanda, y al 31 de diciembre de 2013 era similar a la oficial.

(d) Uso de estimados y juicios

La preparaci6n de los estados financieros combinados requieren que la Administraci6n emita juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicaci6n de las politicas contables y las cantidades informadas de activos, pasivos, y de los ingresos y gastos. Los resultados reales podrian diferir de tales estimaciones.

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Notas a los estados financieros combinados


(2) Base de presentacion (continuacion)

(d) Uso de estimados y juicios (continuacion)

Las estimaciones y los supuestos subyacentes son revisados sobre la base de la continuidad. Las revisiones a las estimaciones contables son reconocidas en el periodo en el cual el estimado es revisado y en to do periodo futuro que los afecte.

Las estimaciones mas significativas contenidas en el balance general combinado son:

• Provisi6n para la cartera de creditos • Provisi6n para cuentas por cobrar • Provisi6n para bienes recibidos en recuperaci6n de creditos • Depreciaci6n de bienes de uso • Otros pasivos y provisiones

(3) Politicas de contabilidad significativas

Las politicas de contabilidad detalladas a continuaci6n han sido aplicadas consistentemente en los periodos presentados en los estados financieros combinados.

(a) Principios de combinacion

Los estados financieros combinados del Banco y la Compafiia al 31 de diciembre de 2013, son presentados de acuerdo con el Manual Dnico de Cuentas para Instituciones Financieras (MUC) y la Norma de los Grupos Financieros emitida por la Superintendencia, resoluci6n N°CD-SIBOIF -516-I-ENE9-2008.

Los estados financieros combinados incluyen los estados financieros del Banco y de la Compafiia.

Para el caso de Cititarjetas de Nicaragua, S. A., se utiliz6 el metodo de combinaci6n, en vista de que esta compafiia no es propiedad del Banco. La Compafiia prepara sus estados fmancieros bajo las principales politicas contables indicadas en el Manual Dnico de Cuentas ("MUC") emitido por la Superintendencia.

Todos los saldos y transacciones entre compafiias han sido eliminados en la combinaci6n.

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(3) Politicas de contabilidad significativas (continuacion)

(b) Transacciones en moneda extranjera y/o moneda nacional con mantenimiento de valor con respecto al dolar de los Estados Unidos de America

Las transacciones en moneda extranjera y en cordobas con mantenimiento de valor con respecto al dolar de los Estados Unidos de America generan diferencias cambiarias que se reconocen en el momento en que se incurren. Los derechos y obligaciones en moneda extranjera y en cordobas con mantenimiento de valor se ajustan a la tasa oficial de cambio vigente al final del mes. Las ganancias 0 perdidas resultantes son registradas contra los resultados combinados del periodo.

(c) Metodo para el reconocimiento de ingresos

(i) Intereses sobre la cartera de creditos

Los ingresos por intereses sobre la cartera de creditos, son reconocidos con base en el metodo de devengado, considerando el plazo de vigencia de los prestamos. Sin embargo, cuando un credito de vencimiento (mico cae en mora en el pago de intereses, a los 31 dias este credito se c1asifica como vencido, y a partir de ese momento se suspende la acumulacion de intereses. Para los creditos pagaderos en cuotas, todo el principal del credito (porcion corriente y vencida) continua devengando intereses hasta que se traslada el total del credito a vencido, 10 que se efecrua 91 dias despues del registro de la primera cuota vencida. Asimismo, aquellos creditos que sin estar vencidos se encuentran c1asificados en DyE se les suspende la acumulacion de intereses.

Una vez transcurridos los 31 0 91 dias a partir del vencimiento seglin sea el caso de los creditos c1asificados como vencidos, 0 dentro de las categorias DyE, los intereses acumulados se revierten contra la provision para cartera de creditos (en caso de estar provisionados) y la parte no provisionada se registra contra los gastos del periodo. Posteriormente, los ingresos por intereses se reconocen conforme sean eventuaImente cobrados (metodo de efectivo).

(ii) Ingresos por membresias

Los ingresos por membresias cobrados en la emision 0 renovacion de tarjetas de credito son diferidos y se amortizan como ingresos en un plazo de 12 meses.

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(3) Politicas de contabilidad significativas (continua cion)

(c) Metodo para el reconocimiento de iogresos (continua cion)

(iii) Ingresos por comisiones

Las corruslOnes ganadas sobre prestamos, inc1uidas las comlSlOnes por desembolsos de extra financiamientos mediante trujetas de credito, son diferidas a 10 largo de la vida de cada prestamo.

Se suspende el diferimiento de las corruslOnes cuando: los creditos sean cancelados antes del vencimiento pactado 0 cuando los prestamos sean reconocidos como perdidas y retirados de las cuentas de activo de conformidad con 10 establecido en el MUC.

Las comisiones a los establecimientos afiliados son reconocidas al momenta de presentar sus facturas al cobro.

(d) Impuesto sobre la renta

El impuesto sobre la renta del periodo comprende el impuesto corriente. EI impuesto sobre la renta se reconoce en el estado de resultados combinado, excepto cuando se relaciona con los rubros reconocidos directamente en el patrimonio, en cuyo caso se reconoce en el patrimonio.

El impuesto corriente es el impuesto esperado por pagar sobre la renta gravable del afio determinado con base en la Ley de Concertacion Tributaria, usando las tasas de impuestos vigentes a la fecha de los estados financieros combinados, y cualquier ajuste a la renta gravable de afios anteriores.

(e) Disponibilidades y equivalentes de efectivo

Para propositos del estado de flujos de efectivo combinado, el Grupo considera sus disponibilidades como equivalentes de efectivo, debido a que inc1uyen las inversiones temporales de alta liquidez que: a) son facilmente convertibles por sumas de efectivo en muy corto plazo, y b) son adquiridas con el proposito de una eventual venta 0 negociacion de los correspondientes instrumentos financieros.

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(1) Inversiones en valores

(i) Inversiones al valor razonable con cambios en resultados

Son aquellas inversiones en val ores que cotizan en bolsa y cumplan alguna de las siguientes condiciones: i) se clasifican como mantenidas para negociar en el corto plazo, si: a) se compra 0 se incurre en la inversi6n con el objetivo de venderlo 0 de volver a comprarlo en un futuro cercano; b) es parte de una cartera de instrumentos fmancieros identificados que se gestionan conjuntamente, y para la cual hay evidencia de un patr6n reciente de toma de ganancias a corto plazo; 0 ii) desde el momento del reconocimiento inicial, ha sido designada para contabilizarse al valor razonable con cambios en resultados.

Las inversiones en titulos valores clasificadas en esta categoria se valuan al que resulte menor valor entre su costo de adquisici6n mas los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado 0 su valor presente neto ("VPN"). En el caso de que el valor de mercado 0 su VPN resulte menor, se debe contabilizar una provisi6n por desvalorizaci6n por el deficit y se debe suspender el reconocimiento contable de los rendimientos devengados, si dicho reconocimiento origina una sobrevaluaci6n respecto del valor de mercado 0 VPN.

Para la determinaci6n del valor de mercado y del VPN de los titulos valores se deben aplicar los siguientes criterios:

a. Para titulos valores cotizados en bolsa de valores

El valor de mercado se determina usando el promedio de las cotizaciones, de las transacciones en bolsa de val ores del ultimo mes; de no haberse registrado transacciones en bolsa en el ultimo mes, se usa el promedio del ultimo trimestre. Si en este periodo tampoco se hubiesen registrado transacciones y si el emisor es una instituci6n financiera supervisada 0 una entidad del sector publico del pais, se aplica el mismo criterio que se establece en elliteral b.

b. Para titulos valores emitidos por otras instituciones fmancieras supervisadas 0 por entidades del sector publico del pais, no cotizados en bolsa de valores:

Para estas inversiones se utiliza el VPN, el cual se calcula descontando los flujos futuros de la inversi6n, aplicando la tasa mayor entre: i) la especifica pactada en el titulo y ii) la promedio del ultimo mes aplicada para otros titulos val ores transados en bolsa emitidos por las mismas instituciones u otras similares, para plazos similares 0 los mas cercanos al del titulo que se valua. Cuando exista mora en el pago de los intereses devengados, esos intereses no se consideran al calcular el flujo futuro de la inversi6n.

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(f) Inversiones en valores (continuacion)

(i) Inversiones al valor razonable con cambios en resultados (continuacion)

c. Reconocimiento de los cambios en el valor razonable

El resultado por valuaci6n de las inversiones clasificadas en esta categoria correspondeni a la diferencia que resulte entre el Ultimo valor en libros, a la fecha de la valuaci6n, y el menor valor entre el costo de adquisici6n mas los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado 0 su valor presente neto, segful sea el caso. Los ajustes resultantes se reconoceran directamente en los resultados del periodo.

(ii) Inversiones disponibles para la venta

Son activos fmancieros no derivados que se designan especificamente como disponibles para la venta 0 que no son clasificados como llevados al valor razonable con cambios en resultados ni como mantenidos hasta el vencimiento.

Las inversiones clasificadas en esta categoria se valuaran de la misma forma en que se valUan las inversiones clasificadas en la categoria de inversiones al valor razonable con cambios en resultados.

Reconocimiento de los cambios en el valor razonable

El resultado por valuaci6n de las inversiones clasificadas en esta categoria correspondera a la diferencia que resulte entre el Ultimo valor en libros, a la fecha de la valuaci6n, y el menor valor entre el costo de adquisici6n mas los rendimientos devengados y su valor de mercado 0 su VPN, segful sea el caso. Los ajustes resultantes se reconoceran como una partida dentro del patrimonio, excluyendo los efectos provenientes del deterioro del valor de estos activos (los cuales se reconocen en los resultados del periodo), hasta que dichos instrumentos financieros no se vendan 0 se transfieran de categoria.

(iii) Inversiones mantenidas basta el vencimiento

Son activos fmancieros no derivados que tienen una fecha de vencimiento fijada, cuyos cobros son de cuantia fija 0 determinable y que el Grupo tiene la intenci6n efectiva y, ademas, la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento.

Las inversiones en titulos mantenidos hasta el vencimiento se valuaran al costo amortizado utilizando el metodo de la tasa de interes efectiva (equivalente a la tasa interna de retorno - TIR).

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(3) Politicas de contabilidad significativas (continuaci6n)

(1) Inversiones en valores (continuaci6n)

(iv) Deterioro e incobrabilidad de las inversiones

EI deterioro en el valor de una inversi6n se detennina cuando es probable que los importes esperados de la inversi6n (principal y rendimiento) no sean recuperables de acuerdo con las condiciones contractuales.

En cada fecha del balance general combinado se evalua si hay evidencia objetiva de que un activo fmanciero 0 un grupo de ellos esten deteriorados en su valor. Si hay tal evidencia, el Grupo detenninara el importe de cualquier perdida por deterioro del valor confonne a los siguientes criterios:

• Inversiones disponibles para la venta

Las disminuciones en el valor de mercado de una inversi6n c1asificada en la categoria de inversiones disponibles para la venta que resulten del deterioro en su valor, se reconocera en los resultados del periodo combinado.

Los gastos constituidos por una disminuci6n en el valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta si hubiere, contabilizadas previamente en el patrimonio, se eliminaran y se reconoceran en los resultados del periodo combinado cuando exista evidencia objetiva de que el activo ha sufrido deterioro, aunque el activo fmanciero no haya sido dado de baja en el balance general combinado.

Las perdidas por deterioro de las inversiones clasificadas en la categoria de inversiones disponibles para la venta que hayan sido reconocidas en el resultado del periodo combinado no se revertiran en el mismo afio en el que fueron reconocidas. Si en afios posteriores al reconocimiento de la perdida por deterioro del valor, esa perdida disminuyera a causa de, entre otras razones, una mejoria en la calificaci6n crediticia del emisor, la perdida por deterioro reconocida previamente sera revertida directamente de la subcuenta de balance general combinado en donde fue contabilizada. EI importe de la reversi6n se reconocera en los resultados del periodo combinado.

En el caso de titulos clasificados en esta categoria para los cuales no se cuente con un valor de mercado, el saldo de la perdida por deterioro del valor sera la diferencia entre el saldo de la inversi6n y el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados descontados con la tasa actual de rentabilidad del mercado para inversiones con condiciones similares. Para este caso, dichas perdidas por deterioro no se podran revertir.

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(t) Inversiones en valores (continuacion)

(iv) Deterioro e incobrabilidad de las inversiones (continuacion)

• Inversiones mantenidas basta el vencimiento

Cuando haya evidencia objetiva de que se ha incurrido en una perdida por deterioro del valor de los titulos clasificados en la categoria de inversiones mantenidas hasta el vencimiento, la perdida se medira como la diferencia entre el saldo de la inversi6n y el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados (excluyendo las perdidas crediticias futuras proyectadas), descontados con la tasa de interes efectiva original de la inversi6n. Esa perdida se reconocera en el resultado del periodo combinado.

Los criterios para revertir el deterioro de valor requeridos en esta categoria de inversi6n son los mismos establecidos en el ultimo parrafo de la secci6n anterior sobre deterioro de inversiones disponibles para la venta.

Sin embargo, en ningUn caso la reversi6n del deterioro de valor dara lugar a que el valor en libros de la inversi6n exceda su costo amortizado, determinado como si no se hubiese contabilizado la perdida por deterioro del valor en la fecha de su reversi6n.

(g) Operaciones con valores y derivados

(i) Operaciones de reporto

Son aquellas compras de val ores realizadas por el Banco bajo el compromiso contractual de venderlas nuevamente en un plazo y a un precio convenido. La posici6n activa representa la cuenta por cobrar al reportado por el efectivo entregado.

Por los titulos recibidos, no se afectan las cuentas del balance general combinado, en virtud de que el reportador no adquiere, desde el punto de vista contable, todos los riesgos y beneficios inherentes ala propiedad; sin embargo, son objeto de su descripci6n en las notas a los estados fmancieros combinados.

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(g) Operaciones con valores y derivados (continuacion)

(ii) Operaciones de reporto opcional

Son aquellas operaciones de compras y ventas de val ores realizadas por el Banco bajo el compromiso de venderlas 0 comprarlas nuevamente si el beneficiario 0 beneficiado (vendedor) 0 (comprador) ejerciera la opcion de compra 0 venta, en un plazo y a un precio convenido. La posicion activa representa la cuenta por cobrar al beneficiario de la opcion por el efectivo entregado, la posiciones pasiva representa la cuenta por pagar al beneficiado de la opcion por el efectivo recibido.

(h) Provisiones y reservas

Cartera de creditos

La provision para la cartera de creditos es determinada con base en la Norma sobre Gestion de Riesgo Crediticio emitida por la Superintendencia. El Grupo realiza en el transcurso de un afio la evaluacion y clasificacion del cien por ciento (l 00%) de la cartera de creditos. Los elementos a considerar como base de ca.1culo para la constitucion de la provision son: el conjunto de creditos de cada deudor, los intereses corrientes, las operaciones contingentes y cualquier otra obligacion con el Banco.

Creditos mitigantes de riesgo

El porcentaje de provision debeni aplicarse sobre el saldo neto no cubierto por las garantias elegibles como mitigante de riesgo, conforme con 10 establecido en el capitulo XIII de la Norma sobre Gestion de Riesgo Crediticio.

Para los creditos comerciales, hipotecarios para vivienda y microcreditos que tengan constituidas garantias reales elegibles como mitigantes de riesgo, cuyo valor de realizacion tasado sea igual 0 superior al 100% del saldo adeudado, el Banco puede aplicar el porcentaje de provision que corresponda a la clasificacion de menor riesgo inmediata anterior a la asignada al deudor, sin cambiar la clasificacion que Ie corresponda.

Para evaluar la cartera de creditos se conforman cuatro agrupaciones: comerciales, consumo, hipotecarios para vivienda y microcreditos.

Para todas las categorias de credito, las provisiones minimas requeridas para cada una de ellas, son sin peIjuicio de que el Banco pueda aumentar su monto, si considera que el riesgo de perdida asumido es mayor a 10 determinado conforme procedimiento sefialado.

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(h) Provisiones y reservas (continuacion)

Creditos mitigantes de riesgo (continuacion)

Los criterios, alcance, categorias de c1asificacion y porcentajes de provision por categoria se definen a continuacion:

(i) Comerciales

La evaluacion y la c1asificacion del nivel de riesgo de la totalidad de las obligaciones del deudor considera cuatro factores principales, que son:

1) La capacidad global de pago del deudor del conjunto de creditos otorgados por el Banco.

2) El historial de pago, considerando el comportamiento pasado y presente del deudor en el cumplimiento de sus obligaciones con el Banco.

3) El proposito para el cual se efectuo el prestamo.

4) La calidad de las garantias constituidas a favor del Banco.

Con base en los resultados de este procedimiento y de conformidad con la nonna referida anterionnente, los creditos son c1asificados mensualmente en cinco categorias de riesgo de perdidas que se denominan: A: Nonnal, B: Potencial, C: Real; D: Dudosa recuperacion y E: Irrecuperables. Cada una de esas categorias representa un rango estimado de perdidas a las que se les asigna un porcentaje de provision minima requerida confonne se indica a continuacion:

Categoria Porcentaje de provision A 1%

B 5%

C 20%

D 50%

E 100%

(li) Creditos de consumo, hipotecarios para vivienda y microcreditos

Los creditos de consumo, hipotecarios para vivienda y microcreditos se c1asifican pennanentemente con base en su capacidad de pago, reflejado en el nfunero de dias mora. Para detennmar la c1asificacion, se reooe todas las operaciones crediticias contratadas por el deudor del Grupo, de modo tal que la categoria de riesgo que se Ie asigne sea la que corresponda al credito con mayor riesgo de recuperacion dentro del Grupo, siempre y cuando dicho credito este c1asificado en las categorias "D" 0 "E", y el saldo de este represente al menos el veinte por ciento (20%) del total de 10 adecuado por el c1iente dentro del Grupo.

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(b) Provisiones y reservas (continuacion)

(ii) Creditos de consumo, bipotecarios para vivienda y microcreditos ( continuacion)

Cuando un deudor de tipo comercial mantenga en el Grupo otras operaciones de otro tipo (consumo, hipotecario de vivienda 0 microcreditos), se evaluara al deudor, en su conjunto con base en los criterios para la evaluaci6n de la cartera comercial.

Creditos de consumo

MensuaImente se evalllim de acuerdo con la mora a la fecha de clasificaci6n, seglin se detalla a continuaci6n:

Porcentaje Antigiiedad Categoria de provision 0- 30 elias A 2%

31 - 60 dias B 5% 61 - 90 elias C 20%

91 - 180 dias D 50% A mas de 180 elias E 100%

Hipotecarios para vivienda

Mensualmente se evaluan de acuerdo con la mora a la fecha de c1asificaci6n, seglin se detalla a continuaci6n:

Porcentaje Antigiiedad Categoria de provision 0- 60 elias A 1% 61 - 90 elias B 5% 91-120 elias C 20% 121 - 180 elias D 50%

A mas de 180 dias E 100%

Si el valor estimado de la hipoteca es menor al saldo adeudado, el Banco debe constituir una provisi6n adicional al porcentaje ya registrado seglin la categoria correspondiente.

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(h) Provisiones y reservas (continuacion) ·

(ii) Creditos de consumo, hipotecarios para vivienda y microcreditos (continua cion) , I

Hipotecarios para vivienda (continuacion)

De conformidad con la resoluci6n N°CD-SIBOIF-665-2-FEBI7-11 ''Norma de reforma de los articulos 14, 23 Y 27 Y derogaci6n del articulo 10 de la Norma sobre Gesti6n de Riesgo Crediticio" a los creditos para viviendas otorgados por montos iguales 0 menores al equivalente a US$30,000 y clasificados en categoria "A", se les asignara un 0% de porcentaje de provisi6n. Las demas categorias de clasificaci6n se provisionan de conformidad con 10 establecido en la tabla anterior.

Microcreditos

Mensualmente se evalua de acuerdo con la mora a la fecha de clasificaci6n, seglin se detaIla a continuaci6n:

Porcentaje de Antigiiedad Categoria provision 0-15 dias A 1% 16 - 30 was B 5% 31 - 60 dias C 20% 61 - 90 was D 50%

A mas de 90 dias E 100%

(i) Estimacion para cuentas de cobro dudoso

AI fmal de cada mes, el Grupo efecrua un estudio de cobrabilidad de sus cuentas por cobrar. El Grupo identifica aquellos saldos por cobrar de alto riesgo de recuperaci6n, 10 que permite establecer una provisi6n para cuentas de cobro dudoso en una cantidad que sea suficiente, pero no excesiva, para cubrir posibles perdidas por cuentas de dificil recuperaci6n. Dicha estimaci6n es reconocida en los resultados del periodo combinado. Las cuentas consideradas como incobrables se cancel an contra esta estimaci6n.

(j) Otras cuentas por cobrar, neto

Las otras cuentas por cobrar se registran a su costo, menos cuaIquier perdida por deterioro. El Grupo realiza una evaluaci6n de cobrabilidad de estas cuentas y registra una provisi6n considerando los criterios establecidos en la Norma sobre Gesti6n de Riesgo Crediticio para creditos de consumo.

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(k) Bienes de uso, neto

(i) Reconocimiento y medicion

Los bienes de uso se registran al costa de adquisici6n 0 son considerados al costa menos la depreciacion acumulada y perdidas por deterioro. Los costos de mantenimiento y reparaciones que no aumentan la vida util del activo se reconocen en los resultados del periodo combinados en el momenta en que se incurren; los costos relacionados con mejoras importantes se capitalizan.

Cuando un componente de una partida de uso tiene una vida util diferente, se contabiliza como una partida separada de bienes de uso.

(ii) Gastos subsecuentes

Los gastos subsecuentes se capitalizan solamente cuando aumentan los beneficios econ6micos futuros de los bienes de uso. Todos los otros gastos se reconocen en los resultados como un gasto conforme se incurren.

(iii) Depreciacion

La depreciaci6n se reconoce usando el metodo de linea recta sobre la vida util estimada de los rubros de bienes de uso. Las vidas utiles estimadas para el periodo actual y comparativo son las siguientes:

Aiios Edificios e instalaciones 20 Vehiculos 8 Mobiliario y equipo 5 Kioscos 5 Procesadoras (Terminal de pago y retiro "POS") 5 Equipo de computaci6n

(I) Bienes recibidos en recuperacion de creditos, neto

En el caso de nuevas adjudicaciones de bienes, las provisiones que mantienen los prestamos correspondientes deben ser trasladadas en su totalidad a la cuenta de provision de bienes recibidos en recuperaci6n de creditos, hasta que el bien se realice.

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(I) Bienes recibidos en recuperacion de creditos, neto (continuacion)

La provision contabilizada no puede ser menor que los siguientes porcentajes del valor del bien que se registra en los libros:

(i) Para los bienes muebles

• 30% de provlSlon minima desde su registro hasta los 6 meses de la adjudicacion del bien.

• 50% de provision minima despues de 6 meses hasta 12 meses. • 100% de provision despues de 12 meses de la adjudicacion del bien.

(ii) Para los bienes inmuebles

• La provision que tenia asignada el credito antes de la adjudicacion, hasta los 6 meses de haberse adjudicado el bien.

• 30% de provision minima despues de los 6 meses hasta los 12 meses de la adjudicacion del bien.

• 50% de provision minima despues de 12 meses hasta los 24 meses de la adjudicacion.

• 75% de provision minima despues de 24 meses hasta los 36 meses de la adjudicacion.

• 100% de provision despues de 36 meses de la adjudicacion.

(m) Reconocimiento del deterioro de los activos de larga vida

El valor en libros de los bienes de uso y otros activos del Grupo, son revisados a la fecha de cada balance general combinado para determinar si hay algtin indicio de deterioro. En caso de haber indicio de deterioro, se estima el monto recuperable del activo. Una perdida por deterioro se reconoce cuando el valor en libros de un activo 0 su unidad generadora de efectivo excede su monto recuperable. Las perdidas por deterioro se reconocen en los resultados del periodo combinados.

(n) Operaciones con reportos y valores derivados

Son aquellas ventas de valores rea1izadas por el Banco bajo el compromiso contractual de comprarlos nuevamente en un plazo y a un precio convenido. La posicion pasiva representa la cuenta por pagar al reportador (comprador) del reporto por el efectivo recibido.

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(n) Operaciones con reportos y valores derivados (continuacion)

Por los titulos valores objetos del contrato de reporto no se afectan las cuentas del balance en virtud de que el reportador no adquiere desde el punto de vista contable, todos los riesgos y beneficios inherentes 0 la propiedad de dichos titulos; sin embargo son objeto de su descripcion en las notas a los estados fmancieros

(0) Provisiones

Una provision es reconocida en el balance general combinado cuando el Grupo tiene una obligacion legal 0 implicita que pueda ser estimada razonablemente, como resultado de un suceso pasado y es probable que requiera de la salida de beneficios economicos para cancelar la obligacion.

(P) Beneficios a empleados

(i) Indemnizacion por antigiiedad

La legislacion nicaragtiense requiere el pago de indemnizacion por antigtiedad al personal que renuncie 0 fuese despedido sin causa justificada, de la siguiente forma: un (1) mes de salario por cada afio laborado, para los tres (3) primeros aiios de servicio; veinte (20) dias de salario por cada aiio adicional. Sin embargo, ninguna indemnizacion podni ser mayor a cinco (5) meses de salario. El Grupo, registra mensualmente una provision para cubrir desembolsos futuros por ese concepto.

(li) Vacaciones

La legislacion nicaragtiense requiere que todo empleado goce de un periodo de treinta (30) dias de vacaciones por cada aiio consecutivo de trabajo. El Grupo tiene la politica de establecer una provision para el pago de vacaciones a sus empleados.

Son acumulables mensualmente dos punto cinco (2.5) dias sobre la base del salario total. Los dias acumulados por vacaciones son disfrutados 0 eventualmente pagados de comtin acuerdo con el empleado.

(iii) Aguinaldo

De conformidad con el Codigo del Trabajo, se requiere que el Grupo reconozca un mes de salario adicional a todo empleado por cada aiio 0 fraccion laborada.

Son acumulables mensualtnente dos punto cinco (2.5) dias sobre la base del salario total. El aguinaldo acumulado es pagado en los primeros diez dias del mes de diciembre de cada aiio.

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(3) Politicas de contabilidad significativas (continuaci6n)

(q) Provisi6n para programas de leaItad

Para premiar la lealtad de sus tarjetahabientes, el Grupo ha establecido programas de lealtad que otorgan valor agregado al producto del credito utilizado, por medio de los cuales el tarjetahabiente acumula millas 0 cash back por el uso de los diferentes productos de credito. El tarjetahabiente puede redimir sus millas 0 cash back acumulados mediante canje por productos y servicios en los establecimientos comerciales afiliados a los programas de lealtad 0 acudir a cualquier sucursal del Banco para realizar el canje. Ciertos programas tambien ofrecen la opcion de canjearlos por efectivo. El Grupo establece un pasivo por cash back 0 millas disponibles para canje, basandose en el total del saldo acumulado de millas 0 cash back de las cuentas con estatus activa, por el costo promedio ponderado de canje de los Ultimos tres meses. El costo estimado de los programas de lealtad se registra como gasto en el periodo correspondiente.

(r) Reserva patrimonial

De conformidad con la Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros, el Banco debe constituir una reserva de capital con el 15% de sus resultados netos anuales. Cada vez que dicha reserva alcance un monto igual al de su capital social pagado, el 40% de la reserva se convertira automaticamente en capital social pagado y se deberan emitir nuevas acciones de capital, las cuales se entregaran a los accionistas.

Para la Compailia de conformidad con el Codigo de Comercio, el 5% de la utilidad neta de cada afio debe ser destinado a la creacion de la reserva legal hasta alcanzar el 10% del capital social suscrito y pagado.

(s) Costos de adquisici6n de licencias de programas informaticos y costos asociados

El costo de adquisicion de las licencias de programas informaticos se registra como otros activos y se amortizan por el metodo de linea recta en un periodo de cinco afios. Los costos asociados con el mantenimiento de los programas informaticos son reconocidos como un gasto cuando son incurridos.

(t) Capital social y dividendos

Las acciones que representan el capital social son comunes y nominativas y se inc1uyen en la seccion del patrimonio. Los dividendos sobre utilidades pueden ser distribuidos con la autorizacion previa y por escrito de la Superintendencia y se registran en el pasivo con cargo al patrimonio en el periodo en que son dec1arados.

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(u) Intereses sobre obligaciones con el piiblico

Los intereses sobre obligaciones con el publico se capitalizan 0 se pagan, a opci6n del cuenta habiente. El Banco sigue la politica de provisionar diariamente los intereses pendientes de pago utilizando el metodo de interes efectivo.

(4) Saldos y transacciones con partes relacionadas

De acuerdo con las nonnas y disposiciones financieras establecidas en la Ley General de Bancos vigente y las Nonnas Prudenciales emitidas por el Consejo Directivo de la Superintendencia, se requiere que:

• Los prestamos otorgados por los bancos a cada una de sus partes relacionadas de manera individual 0 como grupo no excedan del 30% de la base de calculo de capital.

• En caso de existir vinculos significativos entre dos 0 mas deudores relacionados al Grupo y a personas 0 grupo de interes que no sean partes relacionadas al Grupo, el maximo de credito a esos deudores debe ser del 30% de la base de caIculo de capital.

Entiendase por grupos vinculados una 0 mas empresas relacionadas entre S1 y no relacionadas con el Grupo. Si hubiere falta de cumplimiento de las condiciones antes enumeradas, la Superintendencia pudiera iniciar ciertas acciones obligatorias y posibles acciones discrecionales adicionales que podrian tener un efecto sobre los estados financieros combinados del Grupo. La Administraci6n manifiesta estar en cumplimiento con todos los requerimientos a los que esta sujeta.

Los saldos con partes relacionadas se presentan a continuaci6n:

2013 2012 Activos Disponibilidades 135,274,589 16,849,826 Cartera de creditos 1,924,014 3,370,677 Provisi6n por incobrabilidad de la cartera de credito (42,980) (181,429) Cuentas por cobrar 4,654,820 5,426,867

141,810,443 25,465,941 Pasivos Cuentas por pagar 2,918,393

Ingresos operativos diversos 865,839 1,218,341

Gastos de administracion 196,053,597 163,693,805

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(5) Activos sujetos a restricci6n

El Grupo posee activos cuyo derecho de uso se encuentra restringido, conforme se detalla a continuaci6n:

(i) Dep6sitos en el Banco Central de Nicaragua por encaje legal, en moneda nacional en 2013 por C$127,269,740 y en moneda extranjera por US$20,461,740 (equivalentes a C$518,332,705) [2012: en moneda nacional por C$86,227,980 y en moneda extranjera US$18,669,835 (equivalentes a C$450,419,100)].

(ii) El Grupo no presenta cartera de creditos cedida en garantia de obligaciones con instituciones fmancieras al 31 de diciembre de 2013 y 2012.

(6) Disponibilidades

2013 2012 Moneda nacional Efectivo en caja 48,796,074 43,281,419 Dep6sitos en bancos:

Banco Central de Nicaragua (encaje legal) 364,114,834 182,448,873 En el pais 11,353,385 17,642,873

424,264,293 243,373,165 Moneda extranjera Efectivo en caja 81,247,420 84,742,895 Dep6sitos en bancos:

Banco Central de Nicaragua (encaje legal) 1,144,376,374 607,807,285 En el exterior 224,826,315 63,037,741

1,450,450,109 755,587,921 1,874,714,402 998,961,086

(7) Inversiones en valores

2013 2012 Inversiones disponibles para la venta Val ores del estado (i) 368,280,108 417,928,117 Rendimientos por cobrar sobre letras del BCN 7,724,407 1,708,302 Total inversiones en valores, neto 376,004,515 419,636,419

(i) Letras emitidas por el Banco Central de Nicaragua ("BCN"), pagados en c6rdobas con mantenimiento de valor con respecto al d6lar de los Estados Unidos de America, devengan rendimiento entre 3.00% y 4.55% (2012: 1.63% y 2.00%), con vencimiento en enero, febrero y abril de 2014 (2012: con vencimiento en enero, julio y diciembre de 2013).

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(8) Operaciones con reportos y valores derivados

2013 2012 Valores del Sistema Financiero (i) 124,841,100

Rendimiento por cobrar sobre reportos 1,071,559

Total operaciones con valores y derivados 125,912,659

(i) Bonos desmaterializados emitidos por e1 Ministerio de Hacienda y Credito Publico con tasas de interes anua1 entre 3.5% y 3.76% con vencimientos en enero y abri1 de 2014.

(9) Cartera de creditos, neto

2013 2012 Creditos vigentes

Creditos de consumo 3,638,878,224 2,988,527,944 Creditos comercia1es 578,152,380 713,289,139 Creditos hipotecarios 126,607,158 140,805,732 Microcreditos 41,639,110 41,006,630

Reestructurados 101,949,084 153,230,086 Cartera de creditos vencidos 89,224,993 76,112,851 Creditos en cobro judicial 9,027,460 6,860,230

4,585,478,409 4,119,832,612 Intereses y comisiones por cobrar sobre creditos 55,229,561 46,783,873 Menos: provision para 1a cartera de creditos {191,650,818) (168,820,632) Cartera de creditos, neto 4,449,057,152 3,997,795,853

E1 movimiento de 1a provision para 1a cartera de creditos, se presenta a continuacion:

2013 2012 Saldo all de enero 168,820,632 162,204,876 Mas:

Provision cargada a los resultados 245,908,847 184,204,884 Disminucion de provision contra ingresos y

contingentes (307,730) Menos:

Saneamiento de credit~ (222,532,192) (174,809,621) Provision tras1adada a bienes recibidos en

recuperacion de creditos (238,739) (2,743,099) Disminucion de provisiones contra ingresos y

contingentes (36,408) Saldo al31 de diciembre 191,650,818 168,820,632

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(12) Dienes de uso, neto

Edificio e Mobiliario y Equipo de Terrenos instalaciones equipo computacion Vehiculos Obras de arte Total

Costo Saldos al 1 de enero de 2013 J,8,922,915 58,073,292 127,397,220 60,245,199 1,406,279 1,345,524 267,390,429 Adiciones 2,073,114 8,418,315 2,859,631 13,351,060 Retiros { 48,594,5662 {25,500,8802 {59,3522 F4,154,798) Saldos al 31 de diciembre de 2013 18,922,915 60,146,406 87,220,969 37,603,950 1,406,279 1,286,172 206,586,691

Depreciacion acumulada Saldo al I de enero de 2013 38,568,634 82,748,968 51,005,173 537,052 172,859,827 Gastos del afio 2,754,844 12,438,338 5,176,848 243,672 20,613,702 Retiros (35,290,981 2 (21,472,873) (56,763,8542 Saldo al 31 de diciembre de 2013 f 41,323,478 59,896,325 34,709,148 780,724 136,709,675

Valor en libros All de epero de 2013 18,922,915 19,504,658 44,648,252 9,240,026 869,227 1,345,524 94,530,602 Al 31 de diciembre de 2013 18,922,915 18,822,928 27,324,644 2,894,802 625,555 1,286,172 69,877,016

Costo Saldos al I de enero de 2012 18,922,915 58,073,292 129,924,672 59,025,156 1,406,279 1,345,524 268,697,838 Adiciones 16,363,487 6,022,176 22,385,663 Retiros ( 18,890,9392 (4,802,133) {23,693,072) Saldos al 31 de diciembre de 2012 18,922,915 58,073,292 127,397,220 60,245,199 1,406,279 1,345,524 267,390,429

Depreciacion acumulada Saldo al I de enero de 2012 35,848,343 87,209,204 45,482,447 293,380 168,833,374 Gastos del aBo 2,720,291 13,777,079 10,459,591 243,672 27,200,633 Retiros {18,237,3152 (4,936,8652 {23, 174, 180) Saldo al31 de diciembre de 2012 38,568,634 82,748,968 51,005,173 537,052 172,859,827

Valor en Iibros AI J de enero de 2012 18,922,915 22,224,949 42,715,468 13,542,709 1,112,899 1,345,524 99,864,464 Al 31 de diciembre de 2012 18,922,915 19,504,658 44,648,252 9,240,026 869,227 1,345,524 94,530,602

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(13) Otros activos, neto

(a) Cargos diferidos Mejoras a propiedades arrendadas Remediaci6n de Redes Amortizaci6n acumulada (i)

(b) Otros Otros bienes diversos Inventario de plasticos virgenes Gastos pagados por anticipado Papeleria y utiles de oficina Impuestos al valor agregado Inventario de multipremios Total otros activos

Total de otros activos, neto

2013

413,268 17,438,705 (9,369,520) 8,482,453

33,920,283 2,253,386 1,113,936

307,666 48,988

37,644,259

46,126,712

2012

907,271

(257,060) 650,211

5,915,896 2,200,608

10,532,326 891,517 435,312 176,968

20,152,627

20,802,838

(i) El movimiento de la amortizaci6n acumulada se detalla a continuaci6n:

Saldo al 1 de enero Mas:

Provisi6n cargada a los resultados del periodo Rec1asificaci6n de activos Ajuste a la amortizaci6n

Menos: Cancelaci6n de software y propiedades

arrendadas totalmente amortizadas Saldo al31 de diciembre

2013

257,060

3,216,621 6,394,192

(498,353) 9,369,520

2012

46,654,019

1,075,693

196,377

(47,669,029) 257,060

29




(14) Obligaciones con el publico

(a) Moneda nacional Depositos a la vista:

No devengan intereses Devengan intereses

De ahorro A plazo fijo .'

(b) Moneda extranjera Depositos a la vista:

No devengan intereses Devengan intereses

De ahorro A plazo fijo

(c) Otras obligaciones con el publico Cheques de gerencia Cheques certificados Otras obligaciones (sal do a favor de cliente por tarj etas de creditos)

Cargos financieros por pagar sobre obligaciones con el publico, ambas monedas

Total obligaciones con el publico

2013

155,651,453 243,113,097 398,764,550 189,406,504 541,600,803

1,129,771,857

373,969,792 377,769,731 751,739,523

1,812,283,927 1,731,648,418 4,295,671,868 5,425,443,725

18,175,307 273,247

lQ,871,796 29,320,350

40,435,500 69,755,850

5,495,199,575

2012

133,197,323 150,722,503 283,919,826 169,902,022 203,286,645 657,108,493

292,948,402 584,331,359 877,279,761

1,744,270,593 1,002,395,164 3,623,945,518 4,281,054,011

16,541,315 961,244

10,003,359 27,505,918

14,880,329 42,386,247

4,323,440,258

AI 31 de diciembre de 2013, las obligaciones con el publico incluyen saldos en moneda extranjera por US$171,838,822 (2012: US$154,097,802). La tasa vigente de los depositos a plazo fijo en cordobas oscila entre 0.50% y 4.25% (2012: 0.50% y 3.50%) en moneda extranjera es de 0.50% y 4.25% (2012: 0.50% y 4.50%).

30




(15) Operaciones con reportos y valores derivados

2013 2012 Operaciones con reportos 39,462,570 Interes por pagar 199,374

39,661,944

Reportos recibidos de los Bancos Locales del Sistema Financiero N acional a traves del Banco Central de Nicaragua (BCN) vencimientos en febrero 2014.

con tasa de interes entre 2.75% y 3.25% con

(16) Obligaciones con instituciones fmancieras y por otros fmanciamientos

Banco Centroamericano de Integracion Economica (BCIE) Linea de credito otorgada por el BCIE hasta por US$10,000,000 con fecha 29 de junio de 2012 se recibi6 desembolso por US$2,500,000 con vencimiento el 29 de junio de 2013, y devenga tasa de interes LIBOR +2.15% Interes por pagar

2013 2012

45,235,312

284,460 45,519,772

(17) Otras cuentas por pagar

Impuesto sobre la renta por pagar Cuentas por pagar a proveedores Establecimientos afiliados Otras cuentas por pagar

2013 14,120,963 18,491,190 6,983,298

26,089,240 65,684,691

2012 14,631,552 14,082,662 4,712,186

34,588,169 68,014,569

(18) Otros pasivos y provisiones

Programas de lealtad Comisiones diferidas por apertura de creditos Indemnizaci6n laboral por pagar Otras provisiones Vacaciones y aguinaIdo por pagar .

2013 61,362,657 58,588,642 43 ,067,010 18,875,873 11,700,116

193,594,298

2012 55,556,143 39,515,364 42,743,587 16,473,581 9,641,130

163,929,805

31




(19) Ingresos neto por ajustes monetarios

Producto del deslizamiento diario del c6rdoba en relaci6n con el d6lar de los Estados Unidos de America, el Grupo ha venido ajustando a las nuevas tasas de cambio sus activos y pasivos denominados en moneda extranjera y moneda nacional sujetos a mantenimiento de valor. En consecuencia, se han registrado ingresos por ajustes monetarios netos de C$61,097,049 (2012: C$58,459,678), los que fueron cargados a los resultados de las operaciones combinadas.

(20) Ingresos operativos diversos, neto 2013 2012

Ingresos operativos diversos 254,148,711 226,975,659 Por operaciones de cambios y arbitraje 34,599,380 40,423,394

288,748,091 267,399,053 Gastos operativos diversos (45,006,786) (32,376,734) Iogresos operativos diversos, neto 243,741,305 235,022,319

(21) Gastos de administraci6n 2013 2012

Gastos por servicios extemos 283,350,650 255,712,909 Gastos de administraci6n 239,795,186 206,906,866 Gastos de transporte y comunicaci6n 53,118,363 55,095,686 Gastos generales 50,851,396 36,482,263 Gastos de infraestructura 47,430,216 84,792,630 Depreciaciones 20,613,703 27,200,633 Amortizaciones 3,399,262 1,075,693

698,558,776 667,266,680

(22) Contribuciones por leyes especiales 2013 2012

Contribuciones por leyes especiales (563 y 564) Aporte a la Superintendencia de Bancos y de Otras

Instituciones Financieras (a) 5,332,423 6,209,981 Fondo de Garantia de Dep6sitos (FOGADE) (b) 10,658,268 9,756,877

15,990,691 15,966,858

(a) Corresponde a aportes efectuados por el Grupo ala Superintendencia en cumplimiento con el articulo N°29 de la Ley de la Superintendencia, la cual establece que las instituciones fmancieras y personas naturales y juridicas sujetas a la vigilancia de la Superintendencia aportan anualmente hasta un maximo de 1.3 por millar del total de activos 0 de un parametro equivalente que determine el Consejo Directivo de la Superintendencia.

32





(22) Contribuciones por leyes especiales (continuacion)

(b) Corresponde a aportes efectuados por el Grupo al Fondo de Garantia de Dep6sitos (FOGADE), los cuales se registran como gasto conforme con 10 establecido en los articulos 25 y 28 de la Ley del Sistema de Garantia de Dep6sitos.

(23) Gasto por impuesto sobre la renta

A continuaci6n se presenta un resumen del ca1culo del impuesto sobre la renta del Grupo por el afio terminado al 31 de diciembre, como sigue:

2013 2012 Utilidad antes del impuesto sobre la renta 302,585,803 314,286,073 Menos: contribuciones por leyes especiales (15,990,691) (15,966,858) Menos: beneficio por arrastre de perdidas (10,388,949) Renta gravable 286,595,112 287,930,266 Impuesto sobre la renta (30%) 85,978,534 86,211,690 Ajuste al gasto de impuesto sobre la renta (777,443) Mas: efecto impositivo de gastos no deducibles 8,879,089 7,598,215 Gasto por impuesto sobre la renta 94,080,180 93,809,905

El pago del impuesto sobre la renta es el monto mayor que resulte de comparar el pago minimo definitivo, con el 30% aplicable a la renta neta gravable.

EI impuesto sobre la renta anual esta sujeto a un pago minimo definitivo que se liquida sobre el monte de la renta bruta anual con una alicuota del 1 %. Dicho pago minimo definitivo se realiza mediante anticipos del 1 % de la renta bruta mensual.

De conformidad con la legislaci6n vigente, el Banco esta obligado a pagar un anticipo mensual a cuenta del impuesto sobre la renta que se determinara de la siguiente manera:

EI Banco debera enterar la diferencia entre el 30% (treinta por ciento) de las utilidades mensuales gravables informadas ante la Superintendencia, menos el anticipo mensual del pago minimo definitivo dell % sobre ingreso brutos, en caso contrario cuando el Banco no opere con utilidades, el pago a realizar sera sobre el 1 % de la renta bruta. Cuando las utilidades proyectadas resultan en menor cuantia que las devengadas en el perfodo correspondiente, el anticipo a cuenta del impuesto sobre la renta se ca1culara del monte de las utilidades que resulten mayor, al comparara 10 devengado con 10 proyectado.

33




(23) Gasto por impuesto sobre la renta (continuacion)

En el caso de la Compafiia al 31 de diciembre 2013 y 2012 el gasto de impuesto sobre la

renta se determin6 confonne al 30% sobre la utilidad por resultar este mayor al compararlo

con el pago minimo defmitivo. Al 31 de diciembre de 2012, la Compafiia hizo uso del

. beneficio de deducirse de su utili dad antes de impuestos las perdidas operativas de afios

anteriores.

Las obligaciones tributarias prescriben a los cuatro (4) afios, contados a partir de que comienzan a ser exigibles, por tanto las autoridades fiscales tienen la facultad de revisar las declaraciones de impuestos en esos plazos.

(24) Compromisos

2013 2012 Cuentas contingentes Garantias de cumplimiento 577,317,304 31,363,150

Cartas de credito 26,207,647 3,618,825 Otras garantias asumidas por lineas de credito:

Por trujetas de credito 3,918,484,069 4,673,617,918 En prestamos 548,716,992 Por sobregiros 23,709,505

4,522,009,020 5,281,026,390

Cuentas de orden Cuentas saneadas 2,094,147,952 2,052,553,867 Garantias recibidas en poder de terceros 1,616,609,014 1,160,936,743 Intereses y comisiones en suspenso 418,702,572 407,286,640 Linea de credito obtenida pendiente de utilizaci6n 874,871,857 196,019,688 Garantias recibidas en poder del Grupo 623,488,146 74,904,011 Otras cuentas de registro 2,508,277,089 15,095,707 Intereses de extrafmanciamiento en suspenso 667,128 282,126

8,136,763,758 3,907,078,782

34





(25) Posici6n en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor con respecto al d61ar de los Estados Unidos de America

2013

Activos

Moneda Pasivos

Moneda Calce (Descalce~

Moneda C6rdobas con mantenimiento

de valor

extranjera (d61ares

estadounidenses~

C6rdobas con mantenimiento

de valor

extranjera (d61ares

estadounidenses~


de valor

extranjera (d61ares

estadounidenses~ Monto nocional Banco Citibank de Nicaragua, S. A. 1,773,553,192 4,472,909,395 733,642,304 4,529,474,505 1,039,910,888 (56,565,110) 1,039,910,888 Cititarjetas de Nicaragua, S. A. 79,420,233

1,852,973,425 149,083,607

4,621,993,002 1,110,249

734,752,553 3,441,324

4,532,915,829 78,309,984

1,118,220,872 145,642,283 89,077,173

223,952,267 1,263,863,155

2012

Activos

Moneda Pasivos

Moneda Calce (Descalce~

Moneda C6rdobas con mantenimiento

de valor

extranjera (d61ares

estadounidenses)


de valor

extranjera (d61ares

estadounidenses)


de valor

extranjera (d61ares

estadounidenses~ Monto nocional Banco Citibank de Nicaragua, S. A. 1,624,089,789 3,540,037,362 373,608,396 3,877,781,293 1,250,481,393 (337,743,931 ) 1,250,481,393 Cititarjetas de Nicaragua, S. A. 63,939,942 137,029,729 1,336,315 1,322,047 62,603,627 135,707,682 198,311,309

1,688,029,731 3,677,067,091 374,944,711 3,879,103,340 1,313,085,020 (202,036,249) 1,448,792,702

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! Notas a los estados fmancieros combinados


(26) Capital social y dividendos

El capital social esta representado por acciones comunes, los dividendos sobre la base de acciones se reconocen en el periodo en que son dec1arados he acuerdo a la no objeci6n por parte del regulador.

Dividendos pagados ,I

En Asamblea General de Accionistas efectuada el 20 de: ab1l l de 2012, se autoriz6 el pago de dividendos hasta por US$2,250,000 y con fecha 8 de mit yo de 2012, el Banco recibi6 carta de no objeci6n por parte de la Superintendencia para enhago de dividendos, los cuales fueron realizados en un solo pago en el mes de mayo de ~b12. As! mismo en Asamblea General de Accionistas efectuada el 30 de julio de 2012, se ~utoriz6 el pago de dividendos sujetos a la no objeci6n por parte de la Superintendenci' por US$6,750,000, sobre los cuales se recibi6 carta de no objeci6n para el pago de divi ' endos hasta por US$5,000,000 los que fueron pagados en los siguientes meses y de la si uiente forma: US$3,000,000 el mes de septiembre y US$2,000,000 en el mes de novieII\ reo Durante el afio 2013 no se dec1araron ni se efectuaron pagos de dividendos (2012: C$i72, 195,950).

(27) Principales leyes y regulaciones aplicables

Regulaciones bancarias

Los Bancos en Nicaragua se rigen bajo el regimen de la Ley N°561, Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Gtupos Financieros. El organismo regulador de los Bancos es la Superintendencia que se encarga de velar por el fiel cumplimiento de la Ley y las normativas vigentes.

(i) Capital minimo requerido

El Banco debe de cumplir con un capital minimo requerido para operar en Nicaragua, seglin resoluci6n CD-SIBOIF-712-1-ENE25-2012, emitida por la Superintendencia. El capital minimo requerido para operar un banco en Nicaragua al 31 de diciembre de 2013 es C$270,000,000 (2012: C$270,000,000). AI 31 de diciembre de 2013 el Banco esta en cumplimiento con esta resoluci6n.

(ii) Distribucion de dividendos

Solamente podni haber distribuci6n de dividendos si se hubiesen constituido las provisiones y las reservas obligatorias correspondientes al periodo anterior y si no hay restricciones por parte de la Superintendencia.

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(27) Principales leyes y regulaciones aplicables (continuacion)

(iii) Encaje legal

De acuerdo con las normas monetarias emitidas por el Banco Central de Nicaragua ("BCN") vigentes, el Banco debe mantener un monte de efectivo en concepto de encaje legal depositado en el BCN. Dicho encaje legal se calcula con base en un porcentaje de los depositos captados de terceros .

. El porcentaje de encaje legal en moneda nacional y extranjera, es en ambos casos, del 12% diario y del 15% catorcenal para el promedio del total de las obligaciones sujetas a encaje de la catorcena anterior a la catorcena en evaluacion. Al 31 de diciembre de 2013, el Banco confirma estar en complimiento con esta disposicion.

A continuacion presentamos el encaje legal promedio del Ultimo trimestre:

Miles Ultimo trimestre calendario

2013 2012 Dolares de Dolares de los Estados los Estados Unidos de Unidos de

Cordobas America Cordobas America Montos minimos promedio que

el Banco debe mantener como encaje legal depositados en el BCN 129,164 20,358 93,402 18,862

Encaje legal promedio requerido 258,779 31,085 181,493 25,857

Excedente 129,615 10,727 88,091 6,995

Las nonnas monetarias establecen en el caso del encaje diario, un maxmlO de incumplimiento de dos (2) dias en una catorcena, sean estos continuos 0 discontinuos. En caso de incumplimiento con el encaje legar requerido, la Superintendencia puede aplicar multas. El Banco no presento faltante de encaje legal durante ningful dia y catorcena del afio terminado el 31 de diciembre de 2013 y 2012.

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(iv) Capital regulado

De acuerdo con las Normas Prudenciales emitidas por la Superintendencia, las instituciones financieras deben mantener un capital minimo requerido, el cual se denomina adecuaci6n de capital y es la relaci6n directa que existe entre los activos ponderados por riesgo y el capital contable, mas la deuda subordinada, la deuda convertible en capital y los bonos vendidos al BCN menos cierto exceso de inversiones en instrumentos de capital. De acuerdo con resoluci6n de la Superintendencia, al calcular el capital minimo requerido, el Banco debenl tomar en cuenta las reservas para prestamos pendientes de constituir. Esta relaci6n no debe ser menor de 10% del total de los activos ponderados por riesgo.

La resoluci6n CD-SIBOIF-665-4-FEB-2011 emitida por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua se reformaron los articulos 5 y 6 de la Norma sobre Adecuaci6n de Capital, publicada en la Gaceta diario oficial N°230 del 29 de noviembre de 2007. En cuanto a la base de caIculo de la adecuaci6n de capital se inc1uyeron: 1) los dep6sitos en bancos nacionales se ponderaban al 50% con la nueva normativa, se ponderan de acuerdo con la calificaci6n obtenida de las agencias calificadoras, 2) las perdidas no realizadas por inversiones disponibles para la venta como parte de las deducciones del capital secundario, 3) por el lade de los activos de riesgo se modificaron las ponderaciones de la cartera de creditos, donde anteriormente la maxima ponderaci6n era 100% y con la nueva resoluci6n pasa a 125%, las modificaciones especificas de las ponderaciones de cartera fueron las siguientes:

• Para la cartera hipotecaria el porcentaje ponderado era 50% del saldo. Con la nueva normativa, el porcentaje depende del monte del credito: si el monte es igual 0 menor de US$30 mil se aplica un 50% de 10 contrario se aplica un 60% como porcentaje de ponderaci6n.

• Para la cartera comercial y PYME el porcentaje ponderado era 100% independientemente de la moneda. Con la nueva normativa, el porcentaje de ponderaci6n es del 125% solamente para creditos otorgados en moneda extranjera, siempre y cuando los ingresos no se generen en la misma moneda.

• En la normativa anterior, los demas sectores de la cartera que no estuvieran garantizados con garantias liquidas, se Ie aplicaba un porcentaje de 100%. Con la nueva normativa se contempla un porcentaje de ponderaci6n de entre 100 y 125%, dependiendo de si la moneda es c6rdobas 0 d6lares, respectivamente.

38






Regulaciones bancarias (continuacion)

(iv) Capital regulado (continuacion)

De acuerdo con resoluci6n de la Superintendencia, al calcular el capital rrurumo requerido, el Banco debeni tomar en cuenta las reservas para prestamos pendientes de constituir.

Esta relaci6n no debe ser menor del 10% del total de los activos ponderados por riesgo.

La resoluci6n CD-SIBOIF-777-ABRI7-2013 emitida por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua, se reform6 el articulo 4 publicado en la Gaceta Diario Oficial N° 18 del 28 de enero de 2011.

A continuaci6n se indica el cruculo de la adecuaci6n del capital del Grupo:

Monto en miles de cordobas

2013 2012 Disponibilidades 63,881 83,535 Cartera de creditos, neta 5,233,561 4,579,339 Otras cuentas por cobrar, neta 24,166 54,758 Bienes de uso, neto 69,877 94,531 Bienes recibidos en recuperaci6n de creditos, neto 851 1,688 Otros activos, netos 45,245 20,368 Cuentas contingentes, neta 25,900 3,582 Activos ponderados por riesgo 5,463,481 4,837,801 Activos nocionales por riesgo cambiario 1,263,863 1,448,793 Total activos ponderados por riesgo 6,727,344 6,286,594 Capital minimo requerido 672,734 628,659 Capital social pagado 296,000 296,000 Reserva legal 246,703 219,816 Capital primario 542,703 515,816 Resultados acumulados 434,541 256,919 Resultados del periodo 192,514 204,509 Capital secunda rio 627,055 461,428 Menos: Exceso (capital primario -capital secunda rio ) (167,686) (154,222) Base de adecuacion de capital 1,002,072 823,022 Relacion capital adecuado/activos ponderados por

riesgo 14.90% 13.09%

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(28) Administracion de riesgo fmanciero

(i) Introduccion y resumen

EI Grupo ha administrado los siguientes riesgos para el uso de los instrumentos financieros:

(a) Riesgo de credito (b) Riesgo de liquidez (c) Riesgo de mercado (d) Riesgo operativo (e) Riesgo legal (f) Riesgo de contrataciones de proveedores de servicios (g) Riesgo tecnol6gico

Esta nota presenta informaci6n de c6mo las entidades del Grupo administran cada uno de los riesgos antes indicados, los objetivos del Grupo, politicas y procesos de medici6n.

Administracion del riesgo

La Junta Directiva del Banco presenta de forma anual, ante la Asamblea General de Accionistas, un informe de implementaci6n y ejecuci6n del proceso de administraci6n integral de riesgos. Dicho informe inc1uye los siguientes aspectos: avances en la gesti6n de los diversos riesgos: operativo, tecnol6gico, de contrataci6n de proveedores, mercado, liquidez y credito; posici6n de riesgo del Banco en liquidez, mercado, operacional y credito.

EI Banco cuenta con un comite de riesgo designado por Junta Directiva y conformado por un Director de la misma, el Gerente General y el Director de la Unidad de Administraci6n Integral de Riesgo, adicionalmente cuenta con la participaci6n permanente de los funcionarios, de las diferentes areas del Banco.

Dicho comite analiza los riesgos relacionados con creditos; riesgos operativos de liquidez y de mercado, realizando reuniones de caracter trimestral.

(a) Riesgo de credito

(i) Cartera de creditos

Es el riesgo de que el deudor 0 emisor de un activo financiero propiedad del Grupo no cumpla, completamente y a tiempo, con cualquier pago que debia hacer el deudor de conformidad con los terminos y condiciones pactados al momento en que el deudor adquiri6 el activo fmanciero respectivo.

40




(28) Administracion de riesgo fmanciero (continuacion)

(i) Introduccion y resumen (continuacion)

(a) Riesgo de crMito (continuacion)

(i) Cartera de crMitos (continuacion)

Para mitigar el riesgo de credito, las politicas de administraci6n de riesgo establecen limites de pais, limites soberanos, limites por industria, y limites por deudor. Adicionalmente, el Comite de Riesgo evalua y aprueba previarnente cada compromiso que involucre un riesgo de credito para el Grupo y monitorea peri6dicarnente la condici6n fmanciera de los deudores 0 emisores respectivos.

El Comite de Riesgo esta conformado por un miembro de la Junta Directiva, el cual dentro del ambito de gesti6n integral de riesgos y especificamente del Riesgo de creditos, es responsable del seguimiento de la calidad y la estructura de la cartera de prestamos y de monitorear y de informar a la Junta Directiva al respecto todo 10 relacionado al riesgo de credito. Adicionalmente, el Comite de Riesgo, es responsable de recomendar sobre: estandares de concentraci6n del riesgo de credito, mejoras a los procedimientos para el otorgamiento de credito y modificaciones al Manual de Politicas y Procedimientos de Credito, entre otras funciones.

El Grupo tiene un Co mite de Credito que esta conformado por ejecutivos clave a nivel local y regional. Cada co mite esta estructurado por limites de autorizaci6n.

(ii) Cuentas contingentes

En la evaluaci6n de compromisos y obligaciones contractuales, el Grupo utiliza las mismas politicas de credito que aplica para los instrumentos que se reflejan en el balance general corrtbinado.

Garantias bancarias y cartas de credito

Las garantias bancarias y cartas de credito se usan para respaldar contingencias por operaciones de los clientes del Grupo con terceros. Estas garantias representan seguridad irrevocable ante el caso de que el cliente no cumpla con sus obligaciones con terceras partes. Normahnente, una carta de credito tiene una contra-garantia y estas se ajustan a las politicas de credito vigentes del Grupo.

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(a) Riesgo de credito (continuacion)

(ii) Cuentas contingentes (continuacion)

Lineas de credito

Las lineas de creditos son acuerdos para otorgar prestamos a un cliente, siempre que no exista incumplimiento de alguna condici6n establecida en el contrato. Las lineas generalmente tienen fechas fijas de vencimiento u otras clfmsulas de terminaci6n y pueden requerir el pago de un honorario. Los compromisos pueden expirar al ser retirados; por 10 tanto, el monto total de compromisos no representa necesariamente requerimientos futuros de efectivo. El monto de la garantia sobre cada linea de credito otorgada, en caso de ser requerida, se basa en la evaluaci6n del Grupo sobre el cliente.

(b) Riesgo de liquidez

Consiste en el riesgo de que el Grupo no pueda cumplir con todas sus obligaciones por causa, entre otros, de un retiro inesperado de fondos aportados por acreedores 0 clientes (por ejemplo, dep6sitos, lineas de credito, etc.), el deterioro de la calidad de la cartera de creditos, la reducci6n en el valor de las inversiones, la excesiva concentraci6n de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos 0 el fmanciamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo.

Conforme 10 establece la Norma Prudencial sobre Gesti6n de Riesgo de Liquidez y Calce de Plazos, la suma de los descalces de plazos de 0 a 30 dias, no podra superar en mas de una vez el patrimonio; asimismo, la suma de los descalces de plazos correspondiente a los vencimientos de 0 a 90 dias, no podra superar en mas de dos veces la base de cruculo del capital. A la fecha de estos estados financieros combinados, el Grupo ha cumplido satisfactoriamente con 10 establecido por la Superintendencia.

(c) Riesgo de mercado

La administraci6n de riesgos de mercado consiste en la elaboraci6n y seguimiento de modelos matematicos que miden los riesgos de liquidez, de monedas y de tasa de interes; los modelos sefialados anteriormente estan, por un lado, normados por la Superintendencia y, por otro lado, tambien hay modelos intemos del Grupo con un mayor grado de exigencia que los primeros.

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(c) Riesgo de mercado (continuacion)

El Comite de Riesgos es el responsable de fijar los parametros y mar-genes de tolerancia de estos modelos y de fijar las politicas y procedimientos para la administraci6n de estos riesgos, los cuales son ratificados por la Junta Directiva del Grupo; ademas, este comite es responsable de velar por el cumplimiento de estas politicas.

Es por tal raz6n, que estos modelos se presentan en el Comite de Riesgos de forma bimensual y se Ie dan seguimiento acorde con la norma de administraci6n integral de riesgo de forma mensual en la reuni6n del Comite de Activos y Pasivos ("Comite ALCO"), comparando los resultados de ese mes con los parametros establecidos y con resultados de meses anteriores. Esto permite tener una visi6n mas clara tanto de su comportamiento hist6rico como de su tendencia futura, contribuyendo de esa forma a tomar las decisiones oportunas para manejar estos riesgos dentro de los parametros establecidos.

La Administraci6n del Grupo esta encargada de poner en practica las decisiones tomadas por el Comite, en esta materia, asi como de mantener informado a dicho comite de posibles cambios 0 sucesos tanto internos como extemos que puedan afectar de manera significativa la administraci6n de los riesgos de mercado. Adicionalmente, la Administraci6n se encarga de preparar los cuadros con los modelos que son presentados mensualmente al comite comenzando de esa forma un nue

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