GV: Trần Huỳnh Kim Thoa - glixerol.files.wordpress.com · 10.1.1 Điều kiện hình thành chính sách tín dụng 10.1.2 Tác động của chính sách tín dụng 10.1.3

GV: Trần Huỳnh Kim Thoa

2

CHƯƠNG 10

QUẢN TRỊ TÀI SẢN NGẮN HẠN

NỘI DUNG

3.

10.1 QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU

10.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO

10.3 QUẢN TRỊ TIỀN MẶT


K/niệm Tín dụng thương mại : Hình thức cho phépkhách hàng thanh toán chậm – bán chịu.

Mục đích của tín dụng thương mại:

• Kích thích bán hàng

• Thắt chặt mối quan hệ với khách hàng

• Doanh nghiệp có thể sử dụng nó như một vũ khí cạnhtranh.

Hạn chế : Mất chi phí liên quan đến cấp tín dụng làkhông nhỏ (chi phí tài trợ,chi phí quản lý và thu hồi cáckhoản nợ…)

• => DN phải đánh đổi giữa: Lợi ích tăng doanh số bánhàng - Chi phí cấp tín dụng cho khách hàng.


Những vấn đề cần lưu ý khi cấpTín dụng thương mại

Điều kiện bán hàng:- phải phù hợp hoàn cảnh thị trườngđể bán được hàng hóa –dịch vụ

Phân tích tín dụng: Xác định khả năng thanh toán củatừng đối tương KH, xáx suất nợ xấu…

Chính sách thu tiền: Được xây dựng đồng thời khi cấp tíndụng. Dựa trên:

• Phải xác định được các nguồn tài trợ bằng tiềnvà kế hoạch sử dụng tiền như thế nào?

• Xác định được chu kỳ tiền hoặc chu kỳ hoạtđộng: CK mua hàng – bán hàng – trả tiền mua hàng – thu tiền bán hàng .

Một số k/n ckỳ hoạt động và thanh toán trong DN

• Chu kỳ hoạt động (Operating cycle): Là thời gian từ lúcmua, nhập kho sản phẩm đến thời điểm thu được tiền bánsản phẩm.

• Vòng quay hàng tồn kho (IP- Inventory period): Làthời gian cần thiết tính từ thời điểm nhập kho đến thờiđiểm xuất kho bán SP

• Vòng quay khoản phải thu (ACP- Acounts receivableperiod): Là thời gian từ lúc bán hàng đến thời điểm thuđược tiền bán sản phẩm.

• Vòng quay khoản phải trả (APP – Accounts Payableperiod): Là thời gian từ thời điểm nhập kho đến thờiđiểm trả tiền mua hàng.


Một số k/n ckỳ hoạt động và thanh toán trongDN

• Chu kỳ tiền ( CC – Cash cycle): Khoảng thời giantừ thời điểm trả tiền cho nhà cung cấp và thời điểmthu được tiền bán sản phẩm

• CK hoạt động = VqHTK + Vq KPThu

• CK hoạt động = VqKPTrả + Chu kỳ tiền


Hàng nhập kho Xuất kho bán hàng

Vq KPThuVq HTKho

Chu kỳ tiềnVq KPTrả

Nhận được tiền bán hàng

Trả tiền mua hàng

1 CHU KỲ HOẠT ĐỘNG

• Một số k/n ckỳ hoạt động và thanh toán trong DN

Ví dụ 10.1: Doanh nghiệp A có số liệu năm 2013 như sau:

Tính chu kỳ hoạt động và chu kỳ tiền của công ty A năm 2013


KHOẢN MỤC ĐẦU KỲ CUỐI KỲ

Hàng tồn kho 2000 3000

Khoản phải thu 1600 2000

Khoản phải trả 750 1000

Doanh thu thuần 11500

Giá vốn hàng bán 8200

3.3.

Điều kiện hình thành chính sách tín dụng10.1.1

Tác động của chính sách tín dụng10.1.2

Đánh giá chính sách tín dụng10.1.3

Đường cong tổng chi phí tín dụng10.1.4

Thông tin tín dụng10.1.5

10.1.6 Phân tích tín dụng


10.1 QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU10.1.1 Điều kiện hình thành chính sách tín dụng

Phân tích: Có nên thay đổi chính sách bán chịu?

Phải xem xét 2 vấn đề:

* Khi mở rộng chính sách tín dụng :

Lợi nhuận ↑ >/< chi phí ↑ ?

* Khi thu hẹp chính sách tín dụng :

Tiết kiệm C.phí đủ/không đủ bù đắp phần LN sụt giảm?

Ví dụ 10.2: Công ty ABC có giá bán 1 đơn vị sản phẩm là 10 đồng. Biến phí đơn vị là 8 đồng. Doanh thu hàng năm là 2,4 triệu đồng, chi phí cơ hội của khoản phải thu là 20%. Nếu nới lỏng chính sách bán chịu doanh thu sẽ tăng 25%, nhưng kỳ thu tiền bình quân của khách hàng mới tăng lên là 2 tháng. Công ty có nên nới lỏng chính sách bán chịu hay không?


Điều khoản cơ bản của bán hàng tín dụng:

Thuật ngữ: 2/10 net 60 ý nghĩa?

• Thời hạn tín dụng:

- Thời hạn tín dụng là thời gian mà thời gian mà tín dụngđược cấp

- Thành phần: giai đoạn tín dụng ròng và giai đoạn đượcgiảm giá bằng tiền mặt

Ví dụ 10.3: Công ty A áp dụng điều khoản bán chịu là “3/8 net 45”. Tính thời hạn tín dụng ròng và thời hạn chiết khấu?




Các yếu tố ảnh hưởng đến thời hạn tín dụng:

- Thời gian tồn kho của người mua

- Chu kỳ tiền của người mua

- Loại sản phẩm

- Nhu cầu tiêu dùng

- Chi phí, lợi nhuận

- Rủi ro tín dụng

- Số tiền bán chịu

- Cạnh tranh

- Phân loại khách hàng




Ví dụ 10.4: Công ty ABC có giá bán 1 đơn vị sản phẩm là10 đồng. Biến phí đơn vị là 8 đồng. Doanh thu hàng năm là2,4 triệu đồng, chi phí cơ hội của khoản phải thu là 20%.Nếu mở rộng thời hạn bán chịu từ net 30 thành net 60,doanh thu kỳ vọng tăng 360.000 đồng, khi đó kỳ thu tiềnbình quân tăng từ 1 tháng lên thành 2 tháng. Công ty cónên mở rộng thời hạn bán chịu hay không?



• Chiết khấu bằng tiền mặt:

Ví dụ 10.5: Với 2/10 net 30: thanh toán 10 ngày đầu ngườimua được giảm 2%. Trong thời gian 20 ngày, người muachịu lãi suất là bao nhiêu?

Ví dụ 10.6: Doanh thu hàng năm của công ty ABC là 3triệu đồng, giá bán 1 đơn vị sản phẩm là 10 đồng, biến phíđơn vị là 8 đồng, kỳ thu tiền bình quân là 2 tháng, chi phí cơhội 20%. Nếu thay đổi điều khoản bán chịu từ net 45 thành3/10 net 45 thì kỳ thu tiền bình quân sẽ giảm còn 1 tháng,khi đó có 70% khách hàng đồng ý nhận chiết khấu. Công tycó nên thay đổi tỷ lệ chiết khấu hay không?



• Chính sách thu tiền:

- Giám sát thu: theo dõi các khoản thanh toán của KH

- Lập lịch theo dõi tuổi nợ

- Xử lý trễ hạn


• Ảnh hưởng đến doanh thu

• Tác động đến chi phí

• Khả năng không thanh toán

• Chi phí chiết khấu tiền mặt

10.1 QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU10.1.2 Tác động của chính sách tín dụng

• Phương pháp NPV:

Hiện giá dòng tiền mặt gia tăng trong tương lai:

Chi phí chuyển đổi:

NPV của việc chuyển đổi :

10.1 QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU10.1.3 Đánh giá chính sách tín dụng


Ví dụ 10.7: Công ty ABC có các dữ liệu sau:

P = 50 v = 30 Q = 80 Q’ = 100

Lãi suất chiết khấu: 2%/tháng

a. Theo phương pháp NPV thì công ty ABC có nên thayđổi chính sách tín dụng hay không?

b. Nếu thay đổi chính sách tín dụng thì công ty ABC phảibán thêm bao nhiêu sản phẩm mới có thể hòa vốn?



• Đối với khách hàng vãng lai:

(a: xác suất kháchhàng mới không trả tiền)

Đối với khách hàng truyền thống:



Ví dụ 10.8: Công ty ABC có các dữ liệu sau:

P = 50 v = 30 Q = 80 Q’ = 100

Lãi suất chiết khấu: 2%/tháng

a. Khách hàng mới A muốn mua 1 sp với điều kiện được cấptín dụng tại P=50, công ty ABC có đồng ý không? Biết xácsuất mất k/n thanh toán của A là 30%

b. Khách hàng mới B muốn mua 1 sp với điều kiện được cấptín dụng tại P=50, xác suất mất k/n thanh toán của B tối đa làbao nhiêu thì công ty có thể chấp nhận?

c. Khách hàng quen thuộc C muốn mua 1 sp với điều kiện đượccấp tín dụng tại P=50, công ty ABC có đồng ý không? Biếtxác suất mất k/n thanh toán của C là 90%


Có sự tác động của rủi ro do công ty cấp tín dụng cho KH

Ví dụ 10.9: Công ty M&M có doanh thu hàng năm là 2.400 triệu đồng, tỷ lệ giá vốn 80%, chi phí cơ hội của khoản phảithu là 20%. Công ty đang xem xét chính sách bán hàng hiệntại và 2 chính sách A và B:

Chính sách Hiện tại A B

Doanh thu bán chịu 2.400 3.000 2.760

Doanh thu tăng thêm 600 360

Tổn thất do nợ không thể thu hồi

Doanh thu gốc 2%

Doanh thu tăng thêm 10% 15%

Kỳ thu tiền bình quân

Doanh thu gốc 30 ngày

Doanh thu tăng thêm 45 ngày 60 ngày

• Xem giáo trình trang 150

10.1 QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU10.1.4 Đường cong tổng chi phí tín dụng

Nguồn thông tin thường được sử dụng để đánhgiá mức độ tín nhiệm bao gồm:

- Báo cáo tài chính

- Lịch sử thanh toán của khách hàng với DN khác

- Các ngân hàng

- Lịch sử thanh toán của khách hàng với DN

10.1 QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU10.1.5 Thông tin tín dụng

• Xem giáo trình trang 151

10.1 QUẢN TRỊ KHOẢN PHẢI THU10.1.6 Phân tích tín dụng

NỘI DUNG

3.





10.2.1 Khái niệm – Vai trò – Các nhân tố ảnh hưởngđến tồn kho:

Khái niệm:

• Là các loại hàng hoá đáp ứng yêu cầu SX và tiêu thụ củaDN

• Là dự trữ tạo sự an toàn cho hoạt động của DN

Vai trò:

• Giúp DN chủ động trong dự trữ và sản xuất, tiêu thụ.

• Quá trình sản xuất, tiêu thụ được điều hoà và liên tục.

• Chủ động trong hoạch định SX, tiếp thị và tiêu thụ SP

10.2.1 Khái niệm – Vai trò – Các nhân tố a/h đến tồn kho:

Phân loại :

Tồn kho nguyên vật liệu

Tồn kho sản phẩm dở dang

Tồn kho thành phẩm, hàng hóa

Các nhân tố ảnh hưởng

Loại hình doanh nghiệp

Tính chất của qui trình sản xuất

Nhu cầu của sản phẩm

Tính dễ thay đổi trong các điều kiện sản xuất kinh doanh

Lạm phát

Qui trình thủ tục làm việc của cơ quan có liên quan…

Các chi phí ảnh hưởng đến quyết định số lượng hàng tồn kho


Chi phí tồn kho

Chi phí lưu kho

Chi phí đặt hàng

Chi phí cơ hội

Chi phí khác

Chi phí tài chính

Chi phí hoạt động

Vận chuyển hàng hoá

Chi phí quản lý, giao dịch

Chi phí huấn luyện,...

Chi phí thành lập kho

Trả lương làm thêm giờ

(CP tồn trữ)

10.2.2 Tác động của nhu cầu của sản phẩm đến quảntrị tồn kho: ( Xem giáo trình )

10.2.3 Hệ thống tồn kho:

Mô hình tồn kho giản đơn theo một chu kỳ thời gian: ( Xem giáo trình )

Mô hình tồn kho đa thời kỳ:

- Mô hình số lượng đặt hàng cố định (Q)

- Mô hình chu kỳ đặt hàng cố định (P)



Mô hình số lượng đặt hàng cố định (Q)

Giả định khi áp dụng mô hình số lượng đặt hàng tối ưu,

• Nhu cầu đối với sản phẩm là không đổi và thống nhấttrong giai đoạn đang xem xét

• Thời gian chờ hàng là không đổi.

• Giá cho mỗi đơn vị sản phẩm là không đổi.

• Chi phí tổ chức kiểm kê dựa trên hàng tồn kho trungbình.

• Chi phí đặt hàng hoặc chi phí thiết lập là không đổi.

• Tất cả các nhu cầu về sản phẩm sẽ được đáp ứng hoànhảo




• Sản lượng mỗi lần cung cấp là Q →Mức dự trữ trungbình là Q/2


Q

0 Thời gian

Mức dự trữ

Dự trữ trung bình

2

Q

1 2 3 4

R



- Chi phí mua hàng năm : D x C

- số lượng đơn đặt hàng : D/ Q

- Chi phí tồn trữ hàng năm : CP bảo quản hàng hóa dự trữ, bảo hiểm, CP dự phòng hàng hóa biến chất, CP hao hụt, mất mát, … CP tăng theo Q mỗi lần cung cấp tăng:

CP1= (Q/ 2)* c

- Chi phí đặt hàng hàng năm : CP thực hiện việc cung cấpvà giao nhận theo HĐ CP giảm khi Q mỗi lần cung cấptăng

CP2 = (D/ Q)* F




•Ta có: TC = DC + (D/Q)*F+(Q/2)* c

TC : Tổng chi phí hàng năm D: Nhu cầu hàng năm C: Gía mua của một đơn vị sphẩm Q: Lượng đặt hàng kinh tế F: Chi phí đặt hàng một lần R: Điểm đặt hàng trở lại L: thời gian chờ hàng c: Chi phí tồn trữ trên một đơn vị hàng tồn kho trung bình

10.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO10.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO

Q

Chi phí

Độ lớn đơn hàng Qopt

TC( Tổng chi phí)

C (Chi phí lưu trữ)

DC(chi phí hàng năm của mặt hàng)

chiphí đặt hàng

Sản lượng đặt hàng tối ưu: =



Ví dụ 10.10: Cho thông tin như sau:

- Nhu cầu hàng năm : 12000 Sp

- Chi phí đặt hàng: 12,5 triệu

- Giá bán: 3 triệu/sp

- Chi phí tồn trữ chiếm 10% giá bán

- Thời gian chờ hàng: 5 ngày

- Số ngày làm việc trong năm: 300 ngày

Tính số lượng đặt hàng tối ưu và điểm đặt hàng lại




ƯU NHƯỢC ĐIỂM CỦA MÔ HÌNH EOQ:

Ưu điểm:

- Tính toán đơn giản cho KQ chính xác trong ĐK giảđịnh.

- Xác định được Q max với CPmin

Nhược điểm:

- Không áp dụng được cho tất cả các loại hàng tồn kho.

- Chưa tính đến các CP làm giảm DT bán hàng : CP chiết khấu…


NỘI DUNG

3.





10.3.1 Mục tiêu quản trị tiền mặt:

Quản trị tiền mặt là tối thiểu hoá lượng tiền mặt mà doanh nghiệp cầm giữ

Tiền

Tiền mặt

Chứng khoán đầu tư ngắn hạn

Tiền mặt tại quỹ

Tiền gửi ngân hàng


10.3.2 Sự cần thiết phải nắm giữ tiền mặt:

Đảm bảo duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường và liên tục.

Phòng ngừa mọi bất trắc xảy ra trong quá trình kinh doanh, duy trì khả năng thanh toán, thể hiện sự ổn định, lành mạnh về mặt tài chính của doanh nghiệp.

Có khả năng tận dụng, thực hiện được các lợi thế khi có cơ hội đầu tư bổ sung tốt.


10.3.3 Những bất lợi khi DN nắm giữ tiền mặt

Phát sinh chi phí quản lý.

Bị ảnh hưởng của lạm phát và thay đổi tỷ giá

Mất chi phí cơ hội của vốn tiền mặt.



Họach định ngân quỹ

Bảng dự toán thu chi ngắn hạn

Thu

Chi

Tăng tốc độ thu hồi tiền mặt :-Áp dụng chính sách chiết khấu -Thanh toán qua ngân hàng- Hệ thống hộp thư chuyển -phát tiền nhanh

Giảm tốc độ chi tiêu :-Tận dụng chênh lệch thời gian thu, chi.- Sử dụng hối phiếu.- Chậm chi trả lương….

Ví dụ 10.11: Công ty Gama có doanh thu dự kiến:

Tỷ lệ doanh thu thu được theo thời gian cụ thể như sau: 15% trả trong 30 ngày, 65% trong 60 ngày, 20% trong 90 ngày

Nguyên vật liệu tương được 60%Dthu, mua trước ngày bán 1 tháng và thanh toán trong 30 ngày

- Tháng 9 công ty chi đầu tư TSCĐ 400 triệu đồng

a. Lập kế hoạch ngân quỹ 6 tháng cuối năm

b. Lập kế hoạch tín dụng ngắn hạn (ko tính lại vay)

T5 T6 T7 T8 T9 T10 T11 T12 T1

600 600 700 850 1.250 1.100 1.000 1.050 1.000

-Lương công nhân 50,0 59,5 90,0 80,5 70,0 74,5

-Thuê mướn 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0

-Chi phí khác 7,0 8,5 12,5 11,0 10,0 10,5


10.3.4 Những nội dung quản trị vốn tiền mặt

Quản trị tiền đang chuyển:

- Thời gian chuyển tiền: khoảng thời gian từ khi khách hàngchuyển tiền đến khi DN nhận được tiền

- Quy trình thu tiền bằng Sec:

KH chuyển Sec bằng thư tới DN Sec được nhận tại DN Sec được chuyển đến ngân hàng của DN Tiền đượcchuyển vào tài khoản của DN

Tính tiền đang chuyển?


10.3.4 Những nội dung quản trị vốn tiền mặt

Chuyển tiền điện tử: ( Xem gtrinh trang 194)

Các biện pháp cần thực hiện trong quản lý thu chi bằngtiền mặt


10.3.4 Các mô hình quản trị tiền mặt

Mục tiêu của các mô hình quản trị tiền mặt:

• Là quyết định tồn quỹ mục tiêu- liên quan đến việc đánh đổi giữa chi phí cơ hội và chi phí giao dịch.

Chi phí cơ hội là chi phí mất đi do giữ tiền mặt khiến bỏ lỡ cơ hội đầu tư tiền vào mục đích sinh lợi.

Chi phí giao dịch là chi phí liên quan đến chuyển đổi từ tài sản đầu tư ngắn hạn thành tiền mặt.

Mô hình quản lý tồn quỹ

Tổng chi phí giữ tiền mặt

Chi phí cơ hội

Chi phí giao dịch

Qui mô tiền mặt C*

Chi phí giữ tiền mặt

Tổng chi phí giữ tiền mặt =Chi phí cơ hội + Chi phí giao dịch



Mô hình Baumol ( EOQ trong quản trị tiền mặt):

Quản lý tồn quỹ <−> Quản lý tồn kho trong EOQ

Chi phí giao dịch cố định cho mỗi lần bán chứng khoán hayđi vay ≈ Chi phí đặt hàng trong quản trị tồn kho (F)

Chi phí cơ hội (lãi suất được hưởng )≈ chi phí tồn trữ hàngtồn kho trong quản trị hàng tồn kho (c)

Mô hình Baumol dựa trên những giả thuyết sau:

- Tình hình thu, chi tiền ổn định và đều đặn.

- Không tính đến tiền thu trong kỳ hoạch định.

- Không có dự trữ tiền cho mục đích an toàn.

i2

CCO

FC

TCt

FC

Ti

2

CCCTC Ot

Ta có :-Chi phí cơ hội khi giữ tiền mặt :

-Chi phí giao dịch :

-Tổng chi phí giữ tiền mặt :

Lượng tiền dự trữ tối ưu → tổng chi phí giữ tiền mặt (TC) →min, hay Ct = C0

→ Lượng tiền dự trữ tối ưu:

Thời gian tối ưu cho mỗi lần bổ sung quỹ tiền mặt:


i

FT2*C

T

ngàyxCt

365**



Mô hình Baumol ( EOQ trong quản trị tiền mặt):

Ví dụ 10.12: Tổng số tiền mặt cần chi trả trong năm 2013của một DN là 1.200 triệu đồng. Giả sử lãi suất trái phiếu khobạc là 8%/năm. Mỗi lần bán chứng khoán gia tăng quỹ tiềnmặt, DN phải tốn chi phí giao dịch là 1 triệu đồng. Nếu số dưtiền mặt hiện tại của công ty là 150. Tính số tiền công ty phảibán hoặc mua hoặc bán chứng khoán để bổ sung hoặc giảmquỹ tiền mặt

10.3 QUẢN TRỊ TIỀN MẶT10.3.4 Các mô hình quản trị tiền mặt

Mô hình Miller – Orr :

Giới hạn trên (H)

Mục tiêu (Z)

Giới hạn dưới (L)

Thời gian

Tiền

Khoảng

cách

(d)



3

2

i

F

4

33d

3

2

i

F

4

3L

3

dL*Z

-Công thức tính khoảng cách giữa giới hạn trên và giới hạn dưới

-Mức dự trữ vốn bằng tiền mục tiêu tối ưu sẽ là:

-Mức giới hạn trên là: H = L + d = 3Z* - 2L

-Số dư vốn bằng tiền cân bằng bình quân:



Ví dụ 10.13: Giả sử nhu cầu dự trữ vốn bằng tiền tối thiểucủa công ty A là 200 triệu

Độ lệch chuẩn của vốn bằng tiền hàng ngày là 1,25 triệuđồng/ngày

Lãi suất là 0,025%/ngày

Chi phí giao dịch cho mỗi lần mua hoặc bán chứng khoán là0,8 triệu đồng

a. Tính giới hạn trên

b. Tính mức dự trữ vốn bằng tiền mục tiêu?

c. Tính số dư vốn bằng tiền cân bằng bình quân?



Ví dụ 10.14: Cả 2 Doanh nghiệp A và B đều quản lý tiền mặttheo mô hình Miller-Orr. Giới hạn kiểm soát tiền mặt dướicủa công ty A, B lần lượt là 100 và 150 triệu đồng, giới hạnkiểm soát tiền mặt trên của công ty A, B lần lượt là 200 và300 triệu đồng. Chi phí cơ hội trên tiền mặt tồn quỹ của côngty A là 10%/năm và công ty B là 9%/năm. Chi phí cho mỗilần giao dịch chứng khoán của công ty A là 2 triệu, công ty Blà 2,5 triệu đồng

a. Tính tồn quỹ tối ưu của mỗi DN

b. Dòng tiền mặt hàng ngày của DN nào biến động mạnhhơn?

BÀI TẬP 1:

• Tại một DN có số liệu sau: kỳ thu tiền bình quân là 40 ngày, giả sử 30 ngày/tháng

• Xác định số tiền thu trong các quý

Q1 Q2 Q3 Q4

Số phải thu đầu quý 290

Doanh thu trong quý 350 320 360 420

Số tiền thu trong quý

Số tiền chưa thu cuối quý

Một doanh nghiệp đang xem xét bán chịucho một khách hàng với thông tin sau: (đơn vị1000đồng) biến phí 1 sản phẩm: 80. Giá bán mộtsản phẩm 120, tỷ lệ nợ không thể thu hồi 20%.Lãi suất thị trường hàng tháng 1%,, biết rằng đâylà khách hàng mua hàng thường xuyên. TínhNPV của chính sách bán chịu?

BÀI TẬP 2:

Chính sách tín dụng có điều kiện “3/10 net40”, nếu không nhận chiết khấu thì lãi suất kháchhàng phải gánh chịu tính theo năm theo lãi képvà lãi đơn là bao nhiêu?

Công ty Y bán hàng với điều kiện thanhtoán “3/15, net 45”. Ông Ba mua hàng với hóađơn 500 trđ. Hỏi ông Ba sẽ giảm được bao nhiêunếu thanh toán hóa đơn vào ngày 15 và ngày 30?

BÀI TẬP 3:

BÀI TẬP 4:

Công ty D có mức doanh thu hiện tại là 5000 trđ. Công ty thực hiện chính sách tín dụng “net 30”, kỳ thu tiền bình quân là 45 ngày. Để có thể tăng lượng hàng tiêu thụ công ty xem xét chính sách tín dụng “net 60”. Nếu chính sách này được thực hiện thì doanh thu sẽ tăng thêm 30% và kỳ thu tiền bình quân cũng tăng lên đến 72 ngày. Biến phí chiếm 60% doanh thu. Hiện nay công ty yêu cầu mức sinh lợi trước thuế trên vốn đầu tư là 10%. Công ty có nên thay đổi chính sách tín dụng hay không?

BÀI TẬP 5:

Công ty Hanco bán hàng với điều khoản tín dụng “ 3/10 net 30”. Doanh số bán hàng dự kiến năm tới là 2 tỷ đồng. Bộ phận thu tiền ước tính rằng 20% khách hàng sẽ trả tiền vào ngày thứ 10 và hưởng chiết khấu, 80% khách hàng còn lại sẽ trả vào ngày 30. Tính lợi nhuận bị giảm do chiết khấu

BÀI TẬP 6:

Đơn giá bán sản phẩm của Cty K là 12.000 đồng,biến phí là 10.000 đồng/đơn vị. Hiện tại Cty đang hoạtđộng trên điểm hòa vốn và chưa hết công suất, Cty sửdụng chính sách tín dụng “net 30” và kỳ thu tiền bìnhquân của khách hàng hiện tại là 1 tháng. Doanh thubình quân hàng năm của Cty là 3.000 triệu đồng. Nếunới lỏng chính sách bán chịu đối với khách hàng mớithì doanh thu kỳ vọng tăng thêm 10%, chi phí cơ hộithực hiện khoản phải thu tăng thêm là 25%

Phân tích xem Cty có nên nới lỏng tiêu chuẩnbán chịu hay không?Biết kỳ thu tiền BQ của kháchhàng mới là 45 ngày

BÀI TẬP 7:

Công ty A đạt doanh thu bán hàng hàngnăm 3.000 triệu với kỳ thu tiền bình quân là 60ngày. Công ty dự định đưa ra điều khoản “3/10,net 60” thì kỳ thu tiền bình quân giảm xuống còn30 ngày và dự kiến khoảng 70% khách hàngnhận chiết khấu. Chi phí sử dụng vốn 10%. Biếnphí chiếm 70%, doanh nghiệp đang hoạt độngtrên điểm hòa vốn. Thuế suất thuế thu nhậpdoanh nghiệp 25%. Công ty có nên áp dụngchính sách bán chịu mới?

BÀI TẬP 8:

Công ty Alpha có nhu cầu về 1 loại nguyênliệu trong năm là 12.000 tấn với giá mua mỗi tấnnguyên vật liệu là 300.000 đồng. Chi phí đặt hàngmỗi lần là 500.000 đồng, chi phí tồn trữ chiếm 4%giá mua. Nếu công ty áp dụng mô hình EOQ thì:

a. Số lượng đặt hàng tối ưu là bao nhiêu?

b. Mức tồn kho bình quân là bao nhiêu?

c. Số lần đặt hàng mỗi năm?

d. Nếu thời gian giao hàng là 5 ngày, tính điểm đặthàng lại? Giả sử 1 năm CTy hoạt động 300 ngày

e. Tình tổng chi phí tồn kho mỗi năm

BÀI TẬP 9:

Tông ty A có số liệu chi tiết như sau:

Doanh thu dự kiến năm 2013 như sau:

- Khoản phải thu đầu năm là 220 triệu đồng

- Kỳ thu tiền bình quân: 30 ngày

- Khoản phải trả: nợ NVL phải trả đầu năm là 130 trđ,trị giá mua quý này bằng 60% Dthu quý sau, kỳ trảtiền BQ là

- Chi phí khác hàng quý là 25% Dthu

- Tồn quỹ TM đầu năm là 70 triệu

- Định mức tồn quỹ cuối quý là 50 triệu

BÀI TẬP 10:

Quý 1 Quý 2 Quý 3 Quý 4 Quý 1/2014

600 700 750 900 850

Documents

GV: Trần Huỳnh Kim Thoa - glixerol.files.wordpress.com · 10.1.1 Điều kiện hình thành chính sách tín dụng 10.1.2 Tác động của chính sách tín dụng 10.1.3