H Ч Э F B Публичное акционерное общество · 2020-04-18 · 1 h Ч Э f b ( d Ь g Ы c h Ч ) Публичное акционерное общество

1

О Т Ч Е Т Э М И Т Е Н Т А

(Е Ж Е К В А Р Т А Л Ь Н Ы Й О Т Ч Е Т)

Публичное акционерное общество

«Акционерная финансовая корпорация «Система»

Код эмитента: 01669-A

за 4 квартал 2019 г.

Адрес эмитента: 125009, город Москва, улица Моховая, 13, стр. 1

Информация, содержащаяся в настоящем отчете эмитента (ежеквартальном

отчете), подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской

Федерации о ценных бумагах

Президент

Дата: 14 февраля 2020 г.

____________ А.А. Дубовсков

подпись

Главный бухгалтер

Дата: 14 февраля 2020 г.

____________ И.Р. Борисенкова

подпись

М.П.

Контактное лицо: Петров Игорь Олегович, Корпоративный секретарь

Телефон: (495) 730-6089

Факс: (495) 730-0330

Адрес электронной почты: [email protected]

Адрес страницы (страниц) в сети Интернет, на которой раскрывается информация, содержащаяся в

настоящем отчете эмитента (ежеквартальном отчете): www.sistema.ru, www.e-

disclosure.ru/portal/company.aspx?id=4772

2

Оглавление

ОГЛАВЛЕНИЕ 2 ВВЕДЕНИЕ 5 РАЗДЕЛ I. СВЕДЕНИЯ О БАНКОВСКИХ СЧЕТАХ, ОБ АУДИТОРЕ (АУДИТОРСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ), ОЦЕНЩИКЕ И О ФИНАНСОВОМ КОНСУЛЬТАНТЕ ЭМИТЕНТА, А ТАКЖЕ О ЛИЦАХ, ПОДПИСАВШИХ ОТЧЕТ ЭМИТЕНТА (ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ ОТЧЕТ) 8

1.1. Сведения о банковских счетах эмитента 8 1.2. Сведения об аудиторе (аудиторской организации) эмитента 8 1.3. Сведения об оценщике (оценщиках) эмитента 8 1.4. Сведения о консультантах эмитента 9 1.5. Сведения о лицах, подписавших отчет эмитента (ежеквартальный отчет) 9

РАЗДЕЛ II. ОСНОВНАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОМ СОСТОЯНИИ ЭМИТЕНТА 11

2.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента 11 2.2. Рыночная капитализация эмитента 11 2.3. Обязательства эмитента 11 2.3.1. Заемные средства и кредиторская задолженность 11 2.3.2. Кредитная история эмитента 11 2.3.3. Обязательства эмитента из предоставленного им обеспечения 11 2.3.4. Прочие обязательства эмитента 20 2.4. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) ценных бумаг 21 2.4.1. Отраслевые риски 21 2.4.2. Страновые и региональные риски 38 2.4.3. Финансовые риски 49 2.4.4. Правовые риски 50 2.4.5. Риск потери деловой репутации (репутационный риск) 49 2.4.6. Стратегический риск 50 2.4.7. Риски, связанные с деятельностью эмитента 50

РАЗДЕЛ III. ПОДРОБНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ОБ ЭМИТЕНТЕ 53 3.1. История создания и развитие эмитента 53 3.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента 53 3.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента 53 3.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента 54 3.1.4. Контактная информация 93 3.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика 93 3.1.6. Филиалы и представительства эмитента 93 3.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента 93 3.2.1. Основные виды экономической деятельности эмитента 93 3.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента 94 3.2.3. Материалы, товары (сырье) и поставщики эмитента 94 3.2.4. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента 94 3.2.5. Сведения о наличии у эмитента разрешений (лицензий) или допусков к

отдельным видам работ 94 3.2.6. Сведения о деятельности отдельных категорий эмитентов 94 3.2.7. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых

является добыча полезных ископаемых 94 3.2.8. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых

является оказание услуг связи 94 3.3. Планы будущей деятельности эмитента 95 3.4. Участие эмитента в банковских группах, банковских холдингах, холдингах и

ассоциациях 107 3.5. Подконтрольные эмитенту организации, имеющие для него существенное

значение 107 3.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах

по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента 107

РАЗДЕЛ IV. СВЕДЕНИЯ О ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЭМИТЕНТА 112

4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента 112 4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств 112

3

4.3. Финансовые вложения эмитента 112 4.4. Нематериальные активы эмитента 112 4.5. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического

развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований 112 4.6. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента 112 4.7. Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента 128 4.8. Конкуренты эмитента 132

РАЗДЕЛ V. ПОДРОБНЫЕ СВЕДЕНИЯ О ЛИЦАХ, ВХОДЯЩИХ В СОСТАВ ОРГАНОВ УПРАВЛЕНИЯ ЭМИТЕНТА, ОРГАНОВ ЭМИТЕНТА ПО КОНТРОЛЮ ЗА ЕГО ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ, И КРАТКИЕ СВЕДЕНИЯ О СОТРУДНИКАХ (РАБОТНИКАХ) ЭМИТЕНТА 141

5.1. Сведения о структуре и компетенции органов управления эмитента 141 5.2. Информация о лицах, входящих в состав органов управления эмитента 141 5.2.1. Состав совета директоров (наблюдательного совета) эмитента 141 5.2.2. Информация о единоличном исполнительном органе эмитента 141 5.2.3. Состав коллегиального исполнительного органа эмитента 153 5.3. Сведения о размере вознаграждения и/или компенсации расходов по каждому

органу управления эмитента 154 5.4. Сведения о структуре и компетенции органов контроля за финансово-

хозяйственной деятельностью эмитента, а также об организации системы управления рисками и внутреннего контроля 170

5.5. Информация о лицах, входящих в состав органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента 172

5.6. Сведения о размере вознаграждения и (или) компенсации расходов по органу контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента 172

5.7. Данные о численности и обобщенные данные о составе сотрудников (работников) эмитента, а также об изменении численности сотрудников (работников) эмитента 175

5.8. Сведения о любых обязательствах эмитента перед сотрудниками (работниками), касающихся возможности их участия в уставном капитале эмитента 178

РАЗДЕЛ VI. СВЕДЕНИЯ ОБ УЧАСТНИКАХ (АКЦИОНЕРАХ) ЭМИТЕНТА И О СОВЕРШЕННЫХ ЭМИТЕНТОМ СДЕЛКАХ, В СОВЕРШЕНИИ КОТОРЫХ ИМЕЛАСЬ ЗАИНТЕРЕСОВАННОСТЬ 179

6.1. Сведения об общем количестве акционеров (участников) эмитента 179 6.2. Сведения об участниках (акционерах) эмитента, владеющих не менее чем пятью

процентами его уставного капитала или не менее чем пятью процентами его обыкновенных акций, а также сведения о контролирующих таких участников (акционеров) лицах, а в случае отсутствия таких лиц о таких участниках (акционерах), владеющих не менее чем 20 процентами уставного капитала или не менее чем 20 процентами их обыкновенных акций 179

6.3. Сведения о доле участия государства или муниципального образования в уставном капитале эмитента, наличии специального права («золотой акции») 179

6.4. Сведения об ограничениях на участие в уставном капитале эмитента 180 6.5. Сведения об изменениях в составе и размере участия акционеров (участников)

эмитента, владеющих не менее чем пятью процентами его уставного капитала или не менее чем пятью процентами его обыкновенных акций 180

6.6. Сведения о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность 180

6.7. Сведения о размере дебиторской задолженности 181 РАЗДЕЛ VII. БУХГАЛТЕРСКАЯ (ФИНАНСОВАЯ) ОТЧЕТНОСТЬ ЭМИТЕНТА И ИНАЯ ФИНАНСОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ 183

7.1. Годовая бухгалтерская(финансовая) отчетность эмитента 183 7.2. Промежуточная бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента 183 7.3. Консолидированная финансовая отчетность эмитента 183 7.4. Сведения об учетной политике эмитента 183 7.5. Сведения об общей сумме экспорта, а также о доле, которую составляет экспорт в

общем объеме продаж 183 7.6. Сведения о существенных изменениях, произошедших в составе имущества

эмитента после даты окончания последнего завершенного отчетного года 183 7.7. Сведения об участии эмитента в судебных процессах в случае, если такое участие

может существенно отразиться на финансово-хозяйственной деятельности эмитента183

4

РАЗДЕЛ VIII. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ СВЕДЕНИЯ ОБ ЭМИТЕНТЕ И О РАЗМЕЩЕННЫХ ИМ ЭМИССИОННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГАХ 184

8.1. Дополнительные сведения об эмитенте 184 8.1.1. Сведения о размере, структуре уставного капитала эмитента 184 8.1.2. Сведения об изменении размера уставного капитала эмитента 184 8.1.3. Сведения о порядке созыва и проведения собрания (заседания) высшего органа

управления эмитента 185 8.1.4. Сведения о коммерческих организациях, в которых эмитент владеет не менее

чем пятью процентами уставного капитала либо не менее чем пятью процентами обыкновенных акций 185

8.1.5. Сведения о существенных сделках, совершенных эмитентом 211 8.1.6. Сведения о кредитных рейтингах эмитента 191 8.2. Сведения о каждой категории (типе) акций эмитента 194 8.3. Сведения о предыдущих выпусках эмиссионных ценных бумаг эмитента, за

исключением акций эмитента 201 8.3.1. Сведения о выпусках, все ценные бумаги которых погашены 201 8.3.2. Сведения о выпусках, ценные бумаги которых не являются погашенными 201 8.4. Сведения о лице (лицах), предоставившем (предоставивших) обеспечение по

облигациям эмитента с обеспечением, а также об обеспечении, предоставленном по облигациям эмитента с обеспечением 201

8.4.1. Дополнительные сведения об ипотечном покрытии по облигациям эмитента с ипотечным покрытием 212

8.4.2. Дополнительные сведения о залоговом обеспечении денежными требованиями по облигациям эмитента с залоговым обеспечением денежными требованиями 212

8.5. Сведения об организациях, осуществляющих учет прав на эмиссионные ценные бумаги эмитента 212

8.6. Сведения о законодательных актах, регулирующих вопросы импорта и экспорта капитала, которые могут повлиять на выплату дивидендов, процентов и других платежей нерезидентам 212

8.7. Сведения об объявленных (начисленных) и (или) о выплаченных дивидендах по акциям эмитента, а также о доходах по облигациям эмитента 213

8.7.1. Сведения об объявленных и выплаченных дивидендах по акциям эмитента 213 8.7.2. Сведения о начисленных и выплаченных доходах по облигациям эмитента 213 8.8. Иные сведения 220 8.9. Сведения о представляемых ценных бумагах и эмитенте представляемых ценных

бумаг, право собственности на которые удостоверяется российскими депозитарными расписками 232

5

Введение

Основания возникновения у эмитента обязанности осуществлять раскрытие информации в форме отчета

эмитента (ежеквартального отчета)

В отношении ценных бумаг эмитента осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг

Биржевые облигации эмитента допущены к организованным торгам на бирже с представлением

бирже проспекта биржевых облигаций для такого допуска

Полное фирменное наименование эмитента на русском языке:

Публичное акционерное общество «Акционерная финансовая корпорация «Система»

Сокращенное фирменное наименование эмитента на русском языке:

ПАО АФК «Система»

Полное наименование эмитента на английском языке:

Sistema Public Joint Stoсk Financial Corporation

Сокращенное наименование Общества на английском языке:

Sistema PJSFC

Место нахождения эмитента:

Российская Федерация, город Москва

Адрес эмитента, используемый для получения почтовой корреспонденции:

125009, Россия, г. Москва, ул. Моховая, 13, стр. 1

Номера контактных телефонов:

Телефон: (495) 737-01-01

Факс: (495) 730-03-30


Адрес страниц в сети «Интернет», на которых публикуется полный текст отчета

эмитента (ежеквартального отчета): www.sistema.ru,

www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=4772

Далее по тексту настоящего отчета эмитента (ежеквартального отчета) ПАО АФК

«Система» также упоминается как Корпорация, АФК «Система», Общество, эмитент

6

Основные сведения о ценных бумагах, находящихся в обращении на 31.12.2019 г.:

· Акции обыкновенные именные бездокументарные

Государственный регистрационный номер: 1-05-01669-А от 01.11.07 г.

Количество размещенных ценных бумаг: 9 650 000 000 штук

Номинальная стоимость: 0,09 руб.

· Облигации биржевые документарные процентные неконвертируемые на

предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001P-01

Идентификационный номер выпуска: 4B02-01-01669-A-001P от 09.10.15 г.

Количество размещенных ценных бумаг: 5 000 000 штук

Номинальная стоимость: 1 000 руб.


предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001Р-02





























7


















Идентификационный номер выпуска: 4В02-12-01669-А-001Р от 30.10.2019 г.



Настоящий отчет эмитента (ежеквартальный отчет) содержит оценки и прогнозы уполномоченных

органов управления эмитента касательно будущих событий и (или) действий, перспектив развития отрасли

экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность, и результатов деятельности

эмитента, в том числе планов эмитента, вероятности наступления определенных событий и совершения

определенных действий. Инвесторы не должны полностью полагаться на оценки и прогнозы органов

управления эмитента, так как фактические результаты деятельности эмитента в будущем могут отличаться

от прогнозируемых результатов по многим причинам. Приобретение ценных бумаг эмитента связано с

рисками, описанными в настоящем отчете эмитента (ежеквартальном отчете).

8

Раздел I. Сведения о банковских счетах, об аудиторе (аудиторской

организации), оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а

также о лицах, подписавших отчет эмитента (ежеквартальный отчет)

1.1. Сведения о банковских счетах эмитента

Изменения в составе информации настоящего пункта в отчетном квартале не происходили

1.2. Сведения об аудиторе (аудиторской организации) эмитента


1.3. Сведения об оценщике (оценщиках) эмитента

В течение 12 месяцев до даты окончания отчетного квартала, оценщики по следующим основаниям

не привлекались:

для определения рыночной стоимости размещаемых ценных бумаг и размещенных ценных

бумаг, находящихся в обращении (обязательства по которым не исполнены), при условии,

что с даты проведения оценки прошло не более 12 месяцев;

для определения рыночной стоимости имущества, которым оплачиваются размещаемые

ценные бумаги или оплачивались размещенные ценные бумаги, находящиеся в обращении

(обязательства по которым не исполнены), при условии, что с даты проведения оценки

прошло не более 12 месяцев;

для определения рыночной стоимости имущества, являющегося предметом залога по

размещаемым облигациям эмитента с залоговым обеспечением или размещенным

облигациям эмитента с залоговым обеспечением, обязательства по которым не исполнены;

В течение 12 месяцев до даты окончания отчетного квартала, оценщики по следующим основаниям

привлекались:

для определения рыночной стоимости имущества, являющегося предметом крупных сделок,

а также сделок, в совершении которых имеется заинтересованность, при условии, что с

даты проведения оценки прошло не более 12 месяцев.

ФИО: Чижова Ольга Викторовна

Оценщик работает на основании трудового договора с юридическим лицом

Телефон: (499) 250-00-70

Факс: (499) 250-00-73


Сведения о юридическом лице, с которым оценщик заключил трудовой договор

Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Центр Оценки

собственности»

Сокращенное фирменное наименование: ООО «ЦОС»

Место нахождения: Российская Федерация, 123056, г. Москва, ул. Красина, д. 27, стр. 2

ИНН: 7704205198

ОГРН: 1027700560656

Данные о членстве оценщика в саморегулируемых организациях оценщиков

Полное наименование: Ассоциации «Межрегиональный союз оценщиков»

Место нахождения: 344022, г. Ростов-на-Дону, ул. Максима Горького, д.245/26

Дата регистрации оценщика в реестре саморегулируемой организации оценщиков: 14 июня 2007

Регистрационный номер: 279

Информация об услугах по оценке, оказываемых (оказанных) оценщиком: для определения рыночной

стоимости имущества, являющегося предметом сделки, в совершении которой имеется

заинтересованность

Сведения об оценщике (оценщиках) эмитента, привлеченным по иным основаниям:

ФИО: Лебедев Константин Алексеевич


mailto:[email protected]

9

Телефон: +7 495 797-96-00

Факс: +7 495 797-96-01



Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Кушман энд

Вэйкфилд»

Сокращенное фирменное наименование: ООО «Кушман энд Вэйкфилд»

Место нахождения: 125047, Россия, г. Москва, ул. Гашека, д.6

ИНН: 7705637585

ОГРН: 1047797054227


Полное наименование: Общество с ограниченной ответсвенностью «Российское Общество

Оценщиков»

Место нахождения: 107078, г. Москва, 1-й Басманный переулок, 2а, строение 1

Дата регистрации оценщика в реестре саморегулируемой организации оценщиков: 22.08.2007 г.


Информация об услугах по оценке, оказываемых (оказанных) оценщиком: Определение рыночной

стоимости финансовых вложений Общества в целях принятия управленческих решений

Сведения об оценщике (оценщиках) эмитента, привлеченным по иным основаниям:

ФИО: Ефимов Игорь Владимирович


Телефон: 8 (495) 943-93-26

Факс: нет



Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «АКТИВ-

ОПТИМ»

Сокращенное фирменное наименование: ООО «АКТИВ-ОПТИМ»

Место нахождения: 123001, г. Москва, Б. Козихинский пер., д.22, стр. 1

ИНН: 7705335288

ОГРН: 1027739375344


Полное наименование: Ассоциация «Межрегиональный союз оценщиков»

Место нахождения: 344022, г. Ростов-на Дону, ул. Максима Горького, д.245/26 этаж 6 офис 606

Дата регистрации оценщика в реестре саморегулируемой организации оценщиков: 07 марта 2014

года


Информация об услугах по оценке, оказываемых (оказанных) оценщиком: Определение рыночной

стоимости финансовых вложений Общества в целях принятия управленческих решений

1.4. Сведения о консультантах эмитента

Финансовые консультанты по основаниям, перечисленным в настоящем пункте, в течение 12

месяцев до даты окончания отчетного квартала не привлекались

1.5. Сведения о лицах, подписавших отчет эмитента (ежеквартальный отчет)

ФИО: Дубовсков Андрей Анатольевич

Год рождения: 1966

10

Сведения об основном месте работы:

Организация: ПАО АФК "Система"

Должность: Президент, член Совета директоров, Председатель Правления

ФИО: Борисенкова Ирина Радомировна


Сведения об основном месте работы:

Организация: ПАО АФК "Система"

Должность: Главный бухгалтер

11

Раздел II. Основная информация о финансово-экономическом

состоянии эмитента

2.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента

Информация не указывается в отчете за 4 квартал

2.2. Рыночная капитализация эмитента

Рыночная капитализация рассчитывается как произведение количества акций соответствующей

категории (типа) на рыночную цену одной акции, раскрываемую организатором торговли

Единица измерения: руб.

Наименование показателя На 31.12.2018 г. На 31.12.2019 г.

Рыночная капитализация 77 103 500 000 147 123 900 000

Информация об организаторе торговли на рынке ценных бумаг, на основании сведений которого

осуществляется расчет рыночной капитализации, а также иная дополнительная информация о

публичном обращении ценных бумаг по усмотрению эмитента:

ПАО "Московская Биржа"

2.3. Обязательства эмитента

2.3.1. Заемные средства и кредиторская задолженность


2.3.2. Кредитная история эмитента

Описывается исполнение эмитентом обязательств по действовавшим в течение последнего

завершенного отчетного года и текущего года кредитным договорам и (или) договорам займа, в том

числе заключенным путем выпуска и продажи облигаций, сумма основного долга по которым

составляла пять и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания

последнего завершенного отчетного периода, состоящего из 3, 6, 9 или 12 месяцев, предшествовавшего

заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и (или) договорам займа,

которые эмитент считает для себя существенными.

Вид и идентификационные признаки обязательства

1. Облигации, рег.№ 4В02-01-01669-А-001Р от 09.10.2015

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или

фамилия, имя, отчество (если имеется)

кредитора (займодавца)

Приобретатели ценных бумаг выпуска

Сумма основного долга на момент

возникновения обязательства, руб.

5 000 000 000

Сумма основного долга на дату

окончания отчетного квартала, руб.

4 809 910 111,83

Срок кредита (займа), (лет) 10

Средний размер процентов по кредиту

(займу), % годовых

11,8

Количество процентных (купонных)

периодов

20

Наличие просрочек при выплате

процентов по кредиту (займу), а в случае

их наличия – общее число указанных

Нет

12

просрочек и их размер в днях

Плановый срок (дата) погашения кредита

(займа)

30.09.2025

Фактический срок (дата) погашения

кредита (займа)

действующий

Иные сведения об обязательстве,

указываемые эмитентом по собственному

усмотрению

Условиями выпуска предусмотрена безотзывная оферта на

выкуп облигаций 05.04.2022










1 700 000 000



0




10,9


периодов

20





Нет


(займа)

31.10.2025








выкуп облигаций 08.11.2019. В рамках оферты выкуплен в

полном объеме выпуск облигаций по цене 100% от номинала.










10 000 000 000



0

Срок кредита (займа), (лет) 2,2



11,7


периодов

9

13





Нет


(займа)

12.03.2018



12.03.2018




Нет










6 500 000 000



6 500 000 000




9,8


периодов

20





Нет


(займа)

30.10.2026


















10 000 000 000



10 000 000 000




9,9

14


периодов

40





Нет


(займа)

13.11.2026


















15 000 000 000



15 000 000 000




8,9


периодов

20





Нет


(займа)

26.03.2027


















10 000 000 000



10 000 000 000


15



9,9


периодов

20





Нет


(займа)

21.01.2028


















15 000 000 000



243 611 000




9,25


периодов

20





Нет


(займа)

23.02.2028


















10 000 000 000

Сумма основного долга на дату 10 000 000 000

16





9,9


периодов

20





Нет


(займа)

21.02.2029


















10 000 000 000



10 000 000 000




9,9


периодов

20





Нет


(займа)

23.03.2029
















Сумма основного долга на момент 10 000 000 000

17




10 000 000 000




9,4


периодов

20





Нет


(займа)

16.07.2029


















10 000 000 000



10 000 000 000




7,85


периодов

20





Нет


(займа)

23.10.2029










13. Кредитный договор № 6591 от 16.02.2018



фамилия, имя, отчество кредитора

Публичное акционерное общество «Сбербанк России»,


18

(займодавца)



59 250 000 000



0




8,7


периодов

60





Нет


(займа)

15.02.2023



25.11.2019




Нет











24 000 000 000



0




9,33


периодов

36





Нет


(займа)

09.07.2021



26.11.2019




Нет




19








59 250 000 000



46 750 000 000




8,7


периодов

25





Нет


(займа)

25.11.2025







Нет











24 000 000 000



24 000 000 000




8,5


периодов

64





Нет


(займа)

26.11.2024







Нет

2.3.3. Обязательства эмитента из предоставленного им обеспечения

20

На 31.12.2019 г.

Единица измерения: тыс. руб.

Наименование показателя На 31.12.2019 г.

Общий размер предоставленного эмитентом обеспечения

(размер (сумма) неисполненных обязательств, в отношении

которых эмитентом предоставлено обеспечение, если в

соответствии с условиями предоставленного обеспечения

исполнение соответствующих обязательств обеспечивается в

полном объеме)

92 983 399

в том числе по обязательствам третьих лиц 28 368 015

Размер предоставленного эмитентом обеспечения (размер

(сумма) неисполненных обязательств, в отношении которых

эмитентом предоставлено обеспечение, если в соответствии с

условиями предоставленного обеспечения исполнение

соответствующих обязательств обеспечивается в полном

объеме) в форме залога

90 920 118


Размер предоставленного эмитентом обеспечения (размер

(сумма) неисполненных обязательств, в отношении которых

эмитентом предоставлено обеспечение, если в соответствии с

условиями предоставленного обеспечения исполнение

соответствующих обязательств обеспечивается в полном

объеме) в форме поручительства

2 063 282


Случаи предоставления обеспечения, размер которого составляет пять или более процентов

балансовой стоимости аккредитивов эмитента на дату окончания соответствующего отчетного

периода

Вид обеспеченного обязательства: Кредитное обязательство

Содержание обеспеченного обязательства: Обязательство эмитента перед ПАО Сбербанк


Размер обеспеченного обязательства эмитента (третьего лица): 46 750 000

Срок исполнения обеспеченного обязательства: 25.11.2025

Способ обеспечения: залог


Размер обеспечения: 64 615 385

Валюта: рубли

Условие предоставления обеспечения, в том числе предмет и стоимость предмета залога:

в залог переданы обыкновенные именные бездокументарные акции ПАО «МТС» в количестве

319 868 641 штук

Срок, на который предоставляется обеспечение: до полного исполнения эмитентом

обязательств, обеспечиваемых залогом

Оценка риска неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченных обязательств третьим

лицом с указанием факторов, которые могут привести к такому неисполнению или ненадлежащему

исполнению и вероятности появления таких факторов: Вероятность неисполнения или

ненадлежащего исполнения обеспеченных обязательств, приводящего к истребованию

предоставленного обеспечения, незначительна.

Вид обеспеченного обязательства: Кредитное обязательство

Содержание обеспеченного обязательства: Обязательство АО «РТИ» перед Банком ВТБ (ПАО)

по кредитному соглашению


Размер обеспеченного обязательства эмитента (третьего лица): 17 000 000

Срок исполнения обеспеченного обязательства: 31.12.2026

21

Способ обеспечения: залог


Размер обеспечения: 22 944 442

Валюта: рубли

Условие предоставления обеспечения, в том числе предмет и стоимость предмета залога:

В залог передан принадлежащий эмитенту пакет акций АО "РТИ".

Условия возникновения ответственности ПАО АФК "Система": неисполнение АО «РТИ»

условий кредитного соглашения с Банком ВТБ (ПАО).

Срок, на который предоставляется обеспечение: 31.12.2029

Оценка риска неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченных обязательств третьим

лицом с указанием факторов, которые могут привести к такому неисполнению или ненадлежащему

исполнению и вероятности появления таких факторов, в случае предоставления обеспечения по

обязательству третьего лица: Вероятность неисполнения или ненадлежащего исполнения

обеспеченных обязательств, приводящего к истребованию предоставленного обеспечения,

незначительна.

2.3.4. Прочие обязательства эмитента

Прочих обязательств, не отраженных в бухгалтерской (финансовой) отчетности, которые могут

существенно отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках

финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходов, не имеется

2.4. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) ценных бумаг

Политика эмитента в области управления рисками:

Риски, с которыми может столкнуться бизнес Корпорации, многообразны. Они представляют

собой проявление процессов и факторов, влияние на которые со стороны АФК «Система» является

невозможным либо весьма ограниченным. Поэтому эффективная оценка и управление рисками

остаются важной составляющей стратегии АФК «Система».

В Корпорации внедрена интегрированная система управления рисками (ERM), призванная

обеспечить разумную гарантию достижения стратегических целей и поддержание уровня риска в

пределах, приемлемых для акционеров и менеджмента Корпорации. ERM в АФК «Система»

построена с учетом международных стандартов, рекомендаций и лучших практик риск-

менеджмента.

2.4.1. Отраслевые риски

Основным видом деятельности АФК «Система» является участие в управлении компаниями

различных секторов экономики путём инвестирования капитала.

Информация данного раздела по отраслям инвестирования приведена ниже.

ТЕЛЕКОММУНИКАЦИИ

Публичное акционерное общество «Мобильные ТелеСистемы» (далее – ПАО «МТС», МТС)

Бизнес-направление «Телекоммуникации» АФК «Система» является одним из крупнейших

частных телекоммуникационных объединений в России. Компании данного направления работают

в следующих сегментах:

• Мобильная связь, включая голосовые услуги, передачу данных, обмен сообщениями, роуминг и

дальнюю связь, развлечения и контент;

• Фиксированная связь, включая голосовые услуги, передачу данных, дальнюю связь, услуги

видеонаблюдения и предоставление платного телевидения, в том числе спутникового и IP ТВ;

• Развитие собственной розничной сети, цифровое обслуживание, финансовые услуги и

мобильный банкинг, развитие продуктов IoT и облачных сервисов, большие данные и искусственный

интеллект, системная интеграция (на базе «Энвижн Груп»).

Телекоммуникационная отрасль находится на переходном этапе: операторы предоставляют не

только традиционные услуги голосовой связи, но и услуги передачи данных, включая контент, а

также выходят в новые сопряженные с телекомом сегменты, развивая розничные сети, мобильный

22

банкинг, навигационные услуги, электронную коммерцию и др. В целом по индустрии продолжается

рост трафика передачи данных, перед операторами стоит задача - трансформировать рост

трафика в рост доходов благодаря использованию оптимальной модели ценообразования. В условиях

растущей конкуренции важной задачей становится повышение качества клиентского

обслуживания и предоставление уникальных и удобных услуг, создание продуктовой экосистемы с

бесшовным переходом между сервисами.

Влияние возможного ухудшения ситуации в телекоммуникационной отрасли на деятельность ПАО

«МТС» и исполнение оператором обязательств по ценным бумагам. Наиболее значимые возможные

изменения в отрасли (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), а также предполагаемые

действия ПАО «МТС» в этом случае:

Быстрые технологические изменения, характерные для рынка телекоммуникационных услуг, могут

привести к устареванию услуг и потере ими конкурентоспособности, а также к сокращению доли

рынка и снижению доходов. Телекоммуникационный рынок подвержен быстрым и значительным

изменениям технологии и отличается непрерывным появлением новых продуктов и услуг. В России

отрасль мобильной связи также претерпевает значительные технологические изменения, что

подтверждается появлением в последние годы новых стандартов радиосвязи, таких как LTE, LTE-

Advanced, технологии Small Cells, 5G, постоянным увеличением емкости и повышением качества

цифровой технологии, сокращением цикла разработки новых продуктов, расширением и изменением

требований и предпочтений потребителей. Такое непрерывное совершенствование технологий

затрудняет прогнозирование уровня конкуренции, с которой может столкнуться ПАО «МТС».

Необходимость в полной мере соответствовать технологическому прогрессу и возникающим

отраслевым стандартам может потребовать от ПАО «МТС» значительных капиталовложений, а

для интегрирования новой технологии в уже существующую технологию ПАО «МТС» должно будет

получить доступ к сопутствующим высокоэффективным технологиям.

Среди регуляторных рисков телекоммуникационной отрасли в России, способных оказать

негативное влияние на доходы мобильного бизнеса, можно выделить следующие:

Реализация инициатив по отмене платы за внутрисетевой роуминг, новые правила

лицензирования частот, изменение межоператорского взаимодействия и принципов применения

сетевого нейтралитета. С 1 июня 2019 г. вступили в силу изменения в статьи 46 и 54 федерального

закона «О связи», которые предусматривают отмену национального и внутрисетевого роуминга в

России. В конце 2018 года Президент России подписал поправки в закон «О связи», отменяющие

плату за внутрироссийский роуминг и обязывающий операторов устанавливать единые тарифы на

все звонки внутри страны. В мае 2019 года президент РФ подписал постановление, которое

дополнило правила оказания услуг телефонной связи в части отмены роуминга.

Несмотря на введение технологической нейтральности и возможности совместного

использования и объединения частот для операторов, частотный диапазон продолжает быть

ограниченным ресурсом. Аукционы на частоты 1800 МГц и частоты в диапазоне 2595–2620 МГц,

прошедшие в 2015 и 2016 гг. завершились с превышением первоначальной стоимости на 35-46%.

Учитывая последний проект методики расчета начальной цены лота при проведении аукционов на

частоты и ограниченности частотного ресурса, аналитики опасаются, что стоимость частот 5G

окажется завышенной и замедлит дальнейшее внедрение технологии 5G в стране. Кроме того, для

проведения аукциона на 5G частоты миллиметрового диапазона (ожидается в 3 кв. 2020 года)

рассматривается схема, при которой помимо операторов связи участие в аукционе на региональные

лоты смогут принять промышленные компании. Данная инициатива может еще больше повысить

затраты на приобретение частотного ресурса.

В 3 кв. 2019 года Минкомсвязи подготовило проект приказа «О внесении изменений в

Методику расчета размеров разовой платы и ежегодной платы за использование в РФ

радиочастотного спектра, утвержденную приказом Минкомсвязи 30.06.2011 №164». Проект

предусматривает пересмотр коэффициентов, применяемых при расчете оплаты пользования

радиочастотным спектром для сетей связи 5G. Стоимость пользования частотами для сетей

пятого поколения может снизиться, при этом существенно возрастет плата за использование

спектра LTE (4G). Операторы опасаются что предлагаемая методика не приведет к улучшению

ситуации с конверсией и высвобождению спектра под 5G. Рост платы за спектр LTE лишь повысит

издержки операторов и повлечет за собой дополнительный рост расходов на создание и поддержание

инфраструктуры, что отразится на стоимости услуг и приведет к инфляции цен на связь для

конечных потребителей. Дополнительная финансовая нагрузка на операторов, в частности,

увеличение платы за спектр, снизит их инвестиционные возможности по развитию

инфраструктуры сетей LTE и 5G.

23

Во 2 кв. 2019 года концепция развития в России сетей связи 5G дополнилась расширенным

блоком об импортозамещении. Власти будут требовать от операторов преимущественно

использовать оборудование и программное обеспечение российского происхождения и готовы

предоставить льготы отечественным производителям. Операторы указывают на то, что

комплексного российского оборудования для 5G нет, но озвучивают готовность использовать его,

если оно окажется конкурентоспособным.

На фоне сложностей c распределением частотного ресурса и внедрением сетей 5G в рамках

программы «Цифровая экономика», 12 декабря 2019 года «большая четверка» российских операторов

(МТС, «Мегафон», «Вымпелком» и «Ростелеком») подписали соглашение о намерениях с целью

организации совместной работы по развитию и оптимальному использованию сетей мобильной

связи 5G. Стороны прорабатывают варианты объединения усилий для создания радиоподсистемы

5G в приоритетных частотных диапазонах, где отмечается острый дефицит спектра, включая

возможность создания совместного предприятия (СП) с равными акционерными долями каждого

оператора. В случае создания СП будет заниматься исследованиями электромагнитной

совместимости, проведением организационно-технических мероприятий по высвобождению

радиочастотного спектра в диапазонах 700 МГц, 3,4–3,8 ГГц, 4,4–4,99 ГГц и 24,25–29,5 ГГц во всех

регионах России, а также в иных возможных диапазонах, пригодных для создания сетей 5G.

Деятельность СП будет направлена на расчистку частотного ресурса, достаточного для

построения участниками собственных сетей 5G. Четыре оператора смогут совместно на равных

условиях использовать выделенный СП радиочастотный спектр.

В 2016 году Президент РФ подписал «антитеррористический» пакет законопроектов,

предусматривающий хранение данных операторами связи и предоставление их уполномоченным гос.

органам. Закон вступил в силу 1 октября 2018 года. Операторы обязаны хранить интернет-трафик

пользователей в течение 30 суток, а далее в течение 5 лет наращивать емкости для хранения на

15% ежегодно. Несмотря на смягчение первоначальных требований закона о хранении данных,

представители бизнеса настаивают на том, что новые требования все равно приведут к росту

тарифов на услуги связи и поглотят инвестиционные бюджеты операторов. В частности, в 1 кв.

2018 года «Мегафон» впервые за 5 лет объявил об отказе от выплаты дивидендов в связи с растущими

капитальными затратами, в том числе из-за вступления в силу «закона Яровой». В 2 кв. 2019 года

«Мегафон» озвучил, что потратит на «закон Яровой» 35-40 млрд руб. в течение 5 лет, и что в 2018

году компания уже потратила на данную цель существенные средства. Во 2 кв. 2018 года МТС

объявил о планах инвестировать порядка 60 млрд руб. в течение 5 лет в инфраструктуру для

хранения данных, однако в 1 кв. 2019 года данная оценка была понижена до 50 млрд. «Вымпелком»

оценил затраты на «закон Яровой» в 45 млрд руб. в ближайшие 5 лет. По оценке Аналитического

кредитного рейтингового агентство (АКРА) пик затрат на инфраструктуру для хранения

пользовательского трафика по «закону Яровой» придется на 2019–2020 годы, а в ближайшие пять

лет они могут достигнуть 250 млрд руб. для всех участников рынка в совокупности.

Минпромторг активно занимается разработкой мер для поддержки российского

оборудования сотовой связи. Рассматривалось введение льгот для операторов и возможность

снизить платежи в резерв универсального обслуживания, куда операторы отчисляют часть своей

выручки. Новая «дорожная карта» развития телеком отрасли в РФ также предусматривает, что

для обеспечения государственного суверенитета РФ уже в 2020 году сети российских операторов

связи и центры обработки данных должны на 85% состоять из оборудования отечественного

происхождения. В 3 кв. 2018 года российские производители телеком-оборудования (альянс ТЕЛМИ)

обратились к Минпромторгу с просьбой ограничить долю китайских вендоров (Huawei и ZTE)

на рынке. Российские компании предлагают ввести обязательную квоту в 25–30% на закупки

российской телеком-продукции государственными и коммерческими структурами. Альянс

предложил запретить поставщиков иностранного оборудования участвовать в конкурсах при

наличии минимум двух предложений от российских компаний, а также не давать статус

«оборудования российского происхождения» иностранным продуктам вне зависимости от степени

локализации. Во 2 кв. 2019 года Минпромторг предложил на два года ограничить госзакупки

иностранных систем хранения данных (СХД). Запрет распространится на контракты в рамках

нацпроектов и для обеспечения безопасности критической информационной инфраструктуры.

Эксперты и операторы предупреждают, что подобные меры сопряжены с риском монополизма,

роста цен на услуги связи и падению их качества. В 4 кв. 2018 года в Госкомиссию по радиочастотам

поступил проект решения, предусматривающий использование базовых станций для интернета

вещей (IoT) только российского производства. Ассоциации участников рынка интернета вещей

утверждает, что российские производители пока не в состоянии обеспечить необходимый рынку

объем производства, качество и функционал базовых станций для интернета вещей. Подобные

инициативы могут существенно замедлить развитие рынка IoT в России.

24

В январе 2019 года Минкомсвязь опубликовала проект постановления правительства, в

котором предложила дополнить «закон Яровой» требованием о том, что технические средства

накопления информации, входящие в состав оборудования для обеспечения выполнения закона,

должны быть произведены на территории России. Инициатива направлена «на обеспечение

информационной безопасности российской инфраструктуры связи в условиях санкционной

политики, проводимой западными странами в отношении Российской Федерации, а также

компьютерных атак с использованием уязвимостей иностранного оборудования», а также на

поддержание отечественных производителей радиоэлектронной продукции. Операторы отмечают,

что выполнение требований постановления приведет к приостановке уже ведущейся операторами

связи работы по внедрению систем, направленных на реализацию «закона Яровой», необходимости

проведения различных исследований и тестирования отечественного оборудования, что может

привести к срыву текущих планов по внедрению закона. Ограничение числа поставщиков

оборудования для реализации закона только отечественными компаниями также приведет к

монополизации рынка и завышению цен. В итоге может вырасти стоимость услуг связи для

населения.

В мае 2019 года Владимир Путин поручил правительству РФ до 30 июня 2019 г. подготовить

согласованный с заинтересованными органами проект национальной стратегии в области

искусственного интеллекта. В октябре 2019 года Национальная стратегия искусственного

интеллекта до 2030 года была утверждена президентом РФ. Согласно документу, правительству

поручено обеспечить внесение соответствующих изменений в нацпрограмму «Цифровая экономика».

Документ призван обеспечить ускоренное развитие искусственного интеллекта, проведение

научных исследований в этой области, повышение доступности информации и вычислительных

ресурсов для пользователей, а также совершенствование системы подготовки кадров в данной сфере.

1 ноября 2019 года вступил в силу новый закон о «суверенизации интернета»,

предусматривающий обеспечение безопасного и устойчивого функционирования интернета на

территории России. Согласно данному акту предлагается дополнить законы «О связи» и «Об

информации» рядом положений, предусматривающих комплекс организационных,

административных и технических мероприятий, направленных на повышение информационной

безопасности, целостности и устойчивости функционирования интернета в РФ. В частности,

определяются необходимые правила маршрутизации трафика, организуется контроль их

соблюдения, создается возможность для минимизации передачи за рубеж данных, которыми

обмениваются между собой российские пользователи. Также в рамках законопроекта

предусматривается создание Центра мониторинга и управления сетью связи общего пользования,

который будет подчиняться Роскомнадзору. Операторов связи обяжут пользоваться национальной

доменной зоной с 1 января 2021 года. Операторы предупреждают, что модернизация средств связи,

о которой идет речь в новом законе, может стоить десятки миллиардов рублей и потребовать не

менее двух лет.

В декабре 2019 года Президент РФ подписал закон о предустановке российского программного

обеспечения (ПО) на гаджеты (смартфоны, планшеты, компьютеры и телевизоры с функцией

«смарт-ТВ»), который вступит в силу с 1 июля 2020 года. Закрытый перечень продукции, на которую

будет устанавливаться российское ПО, должно определить правительство РФ. Ожидается что

Минкомсвязь РФ, ФАС совместно с профильными ассоциациями производителей ПО к июлю 2020

года должны будут определить перечень приложений, из числа которых будут выбраны

обязательные к предустановке на все продаваемые в России гаджеты, и направить свои предложения

в правительство РФ. Среди отраслевых рисков телекоммуникационной отрасли в России,

способных оказать негативное влияние на доходы мобильного бизнеса можно выделить следующие:

В 1 кв. 2019 года «Ростелеком» договорился об увеличении своей доли в мобильном операторе

«Т2 РТК Холдинг» с 45% до 100%. Данный шаг может привести к увеличению конкуренции в

частности на рынках B2B и в сегменте конвергентных предложений.

В 4 кв. 2019 года оператор «ЭР-Телеком Холдинг» вышел на московский B2С рынок ШПД

услуг, осуществив ряд приобретений, среди которых провайдер RiNet. По данным «ТМТ Консалтинг»

база RiNet оценивается в 35 тыс. подключений, что составляет около 1% столичного рынка

широкополосного интернета. До этого шага «ЭР-Телеком» работал в Москве преимущественно в

сегментах B2B и B2G. После приобретения доля «ЭР-Телекома» на рынке Москвы, с учетом RiNet,

может составить около 3%. Кроме того, оператор активно развивает домофонный бизнес, в том

числе за счет поглощений компаний. Выход нового оператора на рынок Москвы может привести к

оттоку абонентов МТС, росту маркетинговых расходов, а также к вынужденному уменьшению

стоимости минуты сервиса и, следовательно, значительному сокращению доходов ПАО «МТС».

В последние годы значительно увеличилась активность в сегменте MVNO после упрощения

регуляторных норм использования сетей для операторов, не являющихся владельцами

25

инфраструктуры. Главным бенефициаром данного тренда стал Tele2, сделав стратегическую ставку

на развитие данного направления и создав «фабрику MVNO». На сети Tele2 уже запущены более 20

MVNO проектов в партнерстве с такими компаниями как «Ростелеком», Сбербанк, «ТрансТелеком»,

Тинькофф Банк, Virgin Connect и др. По прогнозам Tele2 к 2025 году доля MVNO в России увеличится

до 14–15%, что составит 30 млн человек. В 3 кв. 2018 года Сбербанк после тестового периода

осуществил коммерческий перезапуск своего MVNO проекта под новым брендом «СберМобайл». Банк

планирует привлечь порядка 3 млн абонентов за 3 года. На конец 3 кв. 2019 года «СберМобайл»

работал в 46 российских регионах. «Тинькофф Мобайл», запущенный в 4 кв. 2017 года, расширил свое

присутствие до 62 регионов к концу 3 кв. 2019 г. В 3 кв. 2019 года свой MVNO проект на сети Tele2

запустил ВТБ-Банк. Помимо российских компаний интерес к MNVO проявляют и ряд

международных игроков.

Рынок мобильной розницы также проходит процесс оптимизации. В 1 кв. 2018 года

«Мегафон» и «Вымпелком» закрыли сделку, в результате которой «Вымпелком» приобрел около 1800

розничных салонов «Евросети» и выплатил «Мегафону» 1,25 млрд руб. для покрытия своей доли

непогашенных долговых обязательств ритейлера, а «Мегафон» получил 50% акций «Евросети» и

довел свою долю до 100% с сохранением прав на бренд сети. В конце апреля 2018 года «Мегафон»

объявил об объединении «Евросети» с сетью «Связной». Во 2 кв. 2019 года МТС возобновил продажи

своих сим-карт в рознице «Связного» и «Евросети». Несмотря на то, что сформировались

благоприятные условия для оптимизации количества салонов связи мобильных операторов,

реализация данного потенциала для сокращения расходов операторов стагнирует.

Среди отраслевых рисков в сегменте фиксированной связи можно выделить следующие негативные

тенденции:

Снижение уровня потребления услуг фиксированной связи из-за растущей конкуренции со

стороны мобильной связи и IP-телефонии;

Рост абонентской базы конкурентов за счет новых демпинговых конвергентных

предложений;

Падение количества корпоративных абонентов, переход абонентов на более дешевые

тарифы, замедление темпов роста ШПД в регионах, смещение спроса в более дешевый

массовый сегмент;

Зависимость МГТС и операторов, являющихся монополистами на рынке услуг фиксированной

связи, от государственного регулирования тарифов на услуги связи;

Дальнейшая консолидация операторов ШПД и платного ТВ, усиление конкуренции на рынке.

Компании телекоммуникационного направления АФК «Система» придерживаются активной

стратегии противодействия данным рискам. Усилия сосредоточены на обеспечении эффективного

управления активами с целью увеличения акционерной стоимости. Подготовлен и реализуется

целый ряд мероприятий, направленных как на общее усиление телекоммуникационной группы, так и

отдельных ее частей. В частности, особое внимание уделяется эффективности затрат,

оптимизации бизнес процессов, а также развитию инфраструктуры сети и клиентского опыта.

В октябре 2019 года Совет директоров ПАО «МТС» утвердил новую стратегию Группы МТС на 2020-

2022 годы, которая подразумевает ускоренное создание масштабной экосистемы новых цифровых

продуктов для клиентов МТС на базе накопленной экспертизы и лидерских достижений в

телекоммуникационном бизнесе. МТС намерена сконцентрировать свои усилия на повышении

качества жизни людей, сбалансированном развитии бизнеса, росте капитализации и повышении

уровня возврата инвесторам на вложенный капитал.

Новая бизнес-стратегия МТС является своевременной реакцией на стремительную цифровизацию

общества и рост запросов бизнеса на использование новых технологий, а также логичным

продолжением стратегии «3D: Data. Digital. Dividends», которая полностью выполнила свои задачи.

МТС укрепил лидерство на российском телекоммуникационном рынке; реализовал масштабные

инфраструктурные проекты; запустил новые продуктовые направления: финтех, искусственный

интеллект, интернет вещей, облачные технологии, начал активно использовать аналитику

больших данных; вошел в топ-3 провайдеров цифрового ТВ; стал заметным игроком на рынке

развлечений и киберспорта; начал переводить в цифровой формат обслуживание абонентов и

сохранил традиционно высокий уровень возврата акционерам на вложенный капитал.

В ноябре 2019 года МТС объявил о полной продаже ПрАО «ВФ Украина» за $734 млн.

телекоммуникационной компании ООО Bakcell. Сделка комплементарна обновленной стратегии

26

МТС, которая предполагает концентрацию усилий на российском рынке, генерирующем более 90%

выручки Группы, и развитие на основе базового телеком-бизнеса комплекса современных цифровых

сервисов.

В 3 кв. 2019 года совет директоров ПАО «МТС» утвердил новую организационную структуру Группы.

В частности, выделены новые направления бизнеса МТС: искусственный интеллект и Big Data.

Реорганизация нацелена на выделение инновационных команд в отдельные подразделения на уровне

топ-менеджмента и создание функциональных бизнес-направлений необходимых для запуска

экосистемы цифровых продуктов. Кроме того, МТС создает новое подразделение «МТС Медиа»,

которое объединит в себе все ТВ направления Группы. Делегирование значительных полномочий и

принятие решений в новых командах позволит быстро реагировать на вызовы рынка.

МТС рассматривает возможность проведения оптимизации дублирующих функций МГТС и

макрорегионального филиала МТС «Москва». В сентябре 2019 года назначен новый вице-президент –

директор региона «Москва» ПАО «МТС», совмещая позицию с руководством МГТС. Данный шаг

позволит создать одну из самых сильных команд для реализации проектов в области высоких

технологий и цифровых сервисов.

Компания активно развивает комплексные коммуникационные услуги для всех сегментов абонентов,

а также их продвижение с использованием интегрированных каналов продаж. Кроме того,

совместно с новыми услугами вводятся новые тарифные планы, позволяющие компаниям Группы

МТС успешно конкурировать на рынке, а также активно используются конвергентные

возможности.

Развитие и оптимизация собственного канала розничных продаж под брендом «МТС» позволяет

компании удерживать высокую долю в новых подключениях, повышать качество подключаемых

абонентов и лояльность существующих. В целях оптимизации расходов розничных сетей МТС

активно устанавливает терминалы для выдачи SIM-карт. С 3 кв. 2018 года компания начала

установку терминалов с технологией распознавания личности.

МТС продолжает успешно усовершенствовать и наращивать количество пользователей мобильного

приложения «Мой МТС», которое позволяет абонентам самостоятельно решать все основные

вопросы обслуживания – без привязки к компьютеру и необходимости обращаться в колл-центр или

салон связи. Приложение позволяет абонентам МТС узнать баланс и остатки по пакетам услуг,

проверить список подключенных тарифных опций и при необходимости изменить его, потратить

накопленные бонусные баллы, почитать подробнее о своем тарифе и пр. Количество месячных

пользователей «Мой МТС» к концу 3 кв. 2019 года составило 19,5 млн. Это приложение используется

в качестве платформы для продвижения других цифровых сервисов МТС. Компания расширила

функционал приложения, в который теперь интегрированы сервисы «МТС Деньги», «МТС Кэшбэк»

и онлайн-билеты.

В целях диверсификации бизнеса и увеличения стоимости компании МТС реализует стратегию,

предусматривающую выход на новые рынки, сопряженные с телекоммуникациями: IoT, мобильный

банкинг, искусственный интеллект, услуги с использованием технологии NFC, облачные вычисления,

навигационные услуги, электронная коммерция, развлечения, VR и AR и пр.

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей

деятельности:

Внутренний рынок:

Резкое колебание цен на услуги поставщиков ПАО «МТС» может негативно повлиять на

деятельность оператора. В то же время следует отметить, что изменение цен на услуги

поставщиков ПАО «МТС» находится в прямой зависимости от общего уровня инфляции в

Российской Федерации. По последним данным Росстата инфляция за год по декабрь 2019 года

составила 3,05%. В настоящее время риск увеличения инфляционных процессов можно

рассматривать как умеренный.

Внешний рынок:

Возможные изменения цен на внешнем рынке могут сказаться на деятельности дочерних компаний

ПАО «МТС», осуществляющих свою деятельность за пределами Российской Федерации.

27

ТОРГОВЛЯ

Ниже приводятся основные отраслевые риски, характерные для розничной торговли.

Публичное акционерное общество «Детский мир» (далее – ПАО «Детский мир», «Детский мир»,

компания) управляет 842 магазинами в России, Казахстане и Беларуси (в т.ч. магазинами розничных

сетей «ELC», «ABC» и «Зоозавр»), иной внешний рынок отсутствует, и изложенные риски

характерны для всех рынков, – приводить отдельно риски на внешнем рынке не представляется

целесообразным. Приводятся наиболее значимые, по мнению компании, возможные изменения в

отрасли, а также предполагаемые действия компании в этом случае:

Розничная торговля (и внутренний, и внешний рынки):

(1) Недостаточное предложение качественных, пригодных для развития розницы торговых

площадей может сдерживать быстрый рост торговой сети, а увеличение арендных ставок может

оказать давление на рентабельность розничного бизнеса.

Развитие сети «Детский мир» планируется осуществлять на арендуемых площадях в торговых

центрах, так и в отдельно стоящих объектах. «Детский мир» на регулярной основе осуществляет

мониторинг ситуации на рынке торговой недвижимости. Согласно текущим прогнозам,

ограничений по объему ввода торговых площадей в оборот не ожидается.

(2) Недостаточно развитая транспортная инфраструктура в отдаленных регионах России,

Казахстана и Беларуси может создать трудности для регионального развития и последующего

управления магазинами сети в связи с ростом затрат на логистику.

Для устранения негативного влияния данных рисков на бизнес компании «Детский мир»

принимает меры по повышению эффективности логистики. К числу данных мер относятся

повышение обслуживающей мощности текущих складских комплексов, рост централизации

логистики, анализ возможностей строительства новых складских мощностей в регионах России.

(3) Ухудшение экономической ситуации в России, Казахстане и Беларуси может замедлить

рост доходов на душу населения, что негативно повлияет на динамику продаж детских товаров в

недавно открывшихся магазинах.

Для предотвращения спада продаж в связи с изменением экономической ситуации «Детский

мир» на еженедельной основе проводит мониторинг ситуации на рынке, осуществляет анализ

показателя сопоставимых продаж в разрезе отдельных регионов и федеральных округов, а также

составляет на ежегодной основе специальный антикризисный бюджет, предусматривающий

возможное падение потребительского спроса.

(4) Неблагоприятная демографическая ситуация, проявляющаяся в замедлении темпов

рождаемости в ряде регионов России, может стать причиной снижения спроса на детские товары

и, как следствие, падения объемов товарооборота сети.

В целях нейтрализации данного риска «Детский мир» диверсифицирует свой бизнес как с

географической точки зрения, открывая магазины в новых городах России, Казахстана и Беларуси,

так и в категорийном отношении, предлагая покупателям более широкий ассортимент товаров,

что положительно сказывается на комплексности покупки и величине среднего чека, а также

позволяет привлечь дополнительный трафик из других сетей.

(5) Растущая конкуренция в онлайн-канале, а также в сфере розничной торговли детскими

товарами, выход новых игроков на рынок детских товаров, консолидация розничных операторов,

может привести к изменению ценообразования, маркетинговой политики, снижению операционной

прибыли и потере доли рынка.

«Детский мир» постоянно проводит мониторинг ситуации на рынке, включая анализ

деятельности конкурентов как специализированных магазинов товаров для детей, так и

универсальных сетей. Исходя из полученных данных вносятся коррективы в коммерческую политику,

дорабатываются форматы магазинов.

Также разрабатываются и готовятся к тестированию другие типы торговых точек, успешно

существующие за рубежом. В дальнейшем внедрение данных форматов станет дополнением к сети

«Детский мир» и позволит успешно конкурировать на рынке.

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые компанией в своей

деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность компании

и исполнение обязательств по ценным бумагам: Изменение цен на товары, приобретаемые

компанией для дальнейшей продажи, может неблагоприятно сказаться на деятельности компании.

28

Влияние данного фактора одинаково на всех участников рынка, как на внешнем, так и на внутреннем

рынках.

Краткосрочные колебания цен не должны сказаться на деятельности компании существенным

образом, поскольку «Детский мир» формирует достаточный уровень запасов для снижения

зависимости от краткосрочных колебаний цен. «Детский мир» имеет существенное преимущество

перед конкурентами за счет высоких объемов закупок.

Приобретение товаров, в основном, производится централизованно, что позволяет получать

значительные скидки от поставщиков, недоступные для других участников рынка.

Рост цен на электроэнергию также может привести к увеличению издержек. Для поддержания

определенного уровня рентабельности «Детский мир» будет вынужден проводить повышение цен на

товары. Рост издержек за счет инфляции неизбежен и при стабильной макроэкономической

ситуации прогнозируем. Финансовые планы компании учитывают разумный рост цен на получаемые

работы и услуги, ценообразование ведется с учетом этих факторов. Существенным образом на

конкурентное положение компании инфляция не влияет, т.к. этот фактор является

макроэкономическим. Кратковременное преимущество при росте цен также может быть получено

компанией, за счет разумных, но достаточно крупных запасов товаров.

Таким образом, приведенные риски, по мнению компании, существенным образом не оказывают

влияния на деятельность компании и исполнение обязательств по ценным бумагам.

Отдельно описываются риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги

компании (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность компании и

исполнение обязательств по ценным бумагам:

Изменение цен на товары компании будет происходить вслед за изменениями темпов инфляции

и ситуации на рынке детских товаров. Поскольку в данных условиях все конкуренты компании

также будут прибегать к политике повышения цен, это не должно существенным образом

сказаться на деятельности компании и исполнении обязательств по ценным бумагам. Сказанное

применимо как для внутреннего, так и для внешнего рынков.

ГОСТИНИЧНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Индустрия гостеприимства представляет собой сложную совокупность средств размещения,

транспорта, объектов общественного питания, объектов и средств развлечения, объектов

познавательного, делового, оздоровительного, спортивного и иного назначения. Ввиду сложной

структуры и ориентации в большей степени на розничного потребителя услуг, основными рисками

для гостиничного дивизиона АФК «Система» являются ценовая конкуренция, падение cпроса на

услуги и риск инфляции.

1. Внутренние стратегические риски

Одним из основных негативных факторов, влияющих на уровень рентабельности компании,

является риск выбора неоптимальной ценовой стратегии, вследствие чего конкуренция, которая на

гостиничном рынке происходит не только между объектами одного сегмента, может привести к

снижению загрузки гостиничных активов, и в результате - к снижению выручки гостиничного

дивизиона АФК «Система».

Также существенным риском является реализация нерелевантной стратегии продвижения услуг на

рынке, что также может привести к снижению клиентского потока и финансовых результатов.

Активное развитие гостиничного дивизиона АФК «Система», участие в сделках M&A и экспансия

на российском рынке обуславливают появление стратегического риска принятия неверных

инвестиционных решений.

2. Внешние рыночные риски

Риски снижения деловой активности в РФ, роста инфляции и падения уровня жизни

населения напрямую влияют на загрузку гостиниц и, как следствие, ухудшают их финансовые

результаты.

Негативное воздействие внешней среды на деятельность гостиничного дивизиона АФК

«Система» и его финансовые показатели может привести к снижению клиентского потока,

снижению доходности бизнеса, а также усложнению реализации стратегии по расширению бизнеса.

3. Внешние регуляторные риски

Риски изменения визового и таможенного законодательства стран, в которых компании

гостиничного дивизиона АФК «Система» ведут операционную деятельность, а также риски

изменения транспортной доступности отелей ввиду смены маршрутов авиаперевозок и внутренних

политик авиаперевозчиков могут оказывать прямое влияние на доступность отелей для

29

потенциального потребителя и, как следствие, выручку компаний гостиничного дивизиона АФК

«Система».

Для митигации перечисленных рисков менеджмент гостиничного дивизиона АФК

«Система» использует стоимостные инструменты конкурентной борьбы, а также ведет работу

по повышению качества оказываемых услуг, диверсификации предложения по сегментам и

расширению каналов продаж.

Для снижения риска принятия неверных управленческих решений в области инвестиций,

проводится маркетинговый, юридический и финансовый due diligence целей M&A.

Приведенные выше риски по оценке Эмитента в отчетный период не реализовались, а в

дальнейшем не окажут существенного влияния на исполнение его обязательств по ценным бумагам.

МЕДИЦИНСКИЕ УСЛУГИ

Основные отраслевые риски, характерные для сферы медицинских услуг.

Акционерное общество «Группа Компаний «Медси» (далее – «Медси») насчитывает 32 клиники

(включая 2 детские клиники), 4 клинико-диагностических центра, 2 клинические больницы, 2

санатория и 2 велнесс-центра. Медси работает только на территории РФ (внешние рынки

отсутствуют), большая часть активов расположена в Москве и Московской области, остальные

активы расположены в Брянске, Барнауле, Волгограде, Санкт-Петербурге, Перми, Нижневартовске,

Нягани. Общая площадь под управлением эмитента составляет более 236 тыс., из которых около

30 тыс. находится на арендованных площадях.

Крупнейший клинико-диагностический центр Медси на Красной Пресне площадью

20,4 тыс. кв. м (открыт в конце 2015 года) продолжает наращивать загрузку и финансовые

показатели – выручка за 4 квартал 2019 года выросла на 42,1% по сравнению с аналогичным периодом

2018 года, а посещения на 22,0% за аналогичный период. В клинической больнице в Отрадном во 3-м

квартале 2019 сформирована стабильная загрузка коечного фонда уже более чем на 458 коек

единовременно. На базе клинической больницы в Боткинском проезде сформирован центр помощи

при онкологических заболеваниях и в итоге во 3-м квартале 2019 года клиника провела более 6,2 тыс.

госпитализаций.

Приводятся наиболее значимые, по мнению Эмитента, возможные изменения в отрасли, а

также предполагаемые действия эмитента в этом случае:

Развитие сети в формате крупных клинико-диагностических центров со стационаром

осуществляется путем строительства медицинских учреждений «с нуля», что обусловлено

отсутствием подходящих качественных площадей, отвечающих современным требованиям в

области оказания медицинской помощи. Удорожание стоимости строительства и задержки ввода

в эксплуатацию могут привести к ухудшению финансового положения Медси. Для минимизации

данных рисков Медси на этапе подписания контракта с подрядчиками прописывает перечень работ

с четкими сроками и стоимостью, а также предусматривают штрафы в случае переноса

завершения работ на более поздний период.

Развитие сети в формате небольших клиник (до 3 тыс. кв. м.), как правило, осуществляется на

арендованных площадях. Особенностью сферы медицинских услуг является наличие

государственных требований к помещениям и нормативов (соотношение медицинских и

немедицинских площадей, наличие санузлов и окон в кабинетах приема и пр.), выполнение которых

является обязательным условием для получения лицензий на оказание медицинской помощи. Данное

ограничение вместе с недостаточным качеством площадей может сказаться как на сроках

развития сети, так и стоимости запуска объектов. Кроме того, увеличение арендных ставок может

оказать давление на рентабельность бизнеса. Для минимизации данных рисков Медси на регулярной

основе ведет мониторинг рынка аренды и имеет в стадии проработки до 10 площадок с целью

оперативного начала ремонтных работ для запуска новой клиники или переезда старой клиники на

новую более подходящую площадку.

Ухудшение экономической ситуации в России негативно сказывается как на покупательской

способности людей, так и на возможностях компаний, приобретающих медицинские полисы для

своих сотрудников. Сокращение страховыми компаниями и крупными корпоративными клиентами

емкости программ прикрепления и прикрепленного контингента на фоне замедляющейся экономики

может негативно сказаться на доходах Медси. С целью сохранения доходов, получаемых Медси через

30

канал страховых компаний, компания разработала новую линейку программ и внедрила в работе со

страховыми механизм stop-loss, который позволяет страховой оплачивать лечение пациенту в

пределах определенной суммы. Данное решение увеличит число направлений в клиники Медси, тогда

как высокое качество услуг и эффективное управление издержками позволит компании

зарабатывать даже с учетом упомянутого ограничения.

Замедление роста доходов населения, сокращение количества услуг на одно посещение и,

соответственно, среднего чека на посещение могут негативно сказаться на выручке компании. С

целью развития канала физических лиц Медси реализует маркетинговую стратегию, включающую

как продвижение услуг и клиник, так и разработку новых высокомаржинальных продуктов и

предложение комплексных услуг. Активное маркетинговое продвижение позволяет увеличивать базу

новых клиентов с двухзначными темпами прироста в годовом исчислении, а переход на

комплексность услуг положительно сказывается на среднем чеке.

Дефицит высококвалифицированных кадров может оказывать сдерживающее влияние на

развитие отрасли. Кроме того, реализуемая государством программа развития отрасли

здравоохранения в среднесрочной перспективе подразумевает значительный рост заработной платы

медицинских сотрудников госучреждений по сравнению с текущим уровнем. Возможное обострение

конкуренции за кадры может оказать давление на доходность из-за роста уровня компенсации

востребованного медицинского персонала. Эмитент намерен развивать собственную

образовательную базу, привлекая международных и отечественных партнеров, организовать

сотрудничество с кафедрами клинических центров с целью воспитания собственных сотрудников и

создания кадрового резерва.

Финансирование государством программ по модернизации лечебных учреждений приводит к

росту качества услуг, предоставляемых государственными и ведомственными клиниками, врачи в

которых могут предлагать соответствующие по качеству услуги по ценам ниже рынка. Кроме того,

наблюдается рост конкуренции за счет выхода новых частных игроков и усиления позиций ведущих

сетей. Риск повышения конкуренции способен привести к изменению ценовой политики и снижению

валовой рентабельности. С целью минимизации данного риска компания проводит непрерывный

мониторинг цен, разрабатывает и внедряет новые программы прикрепления, предлагает пациентам

комплексные продукты на базе собственных активов от профилактики и первичной помощи до

реабилитации, создавая конкурентное преимущество перед остальными игроками, а также

продолжает собственное развитие, инвестируя в модернизацию и расширение сети, внедряя

новейшие технологии и повышая качество медицинского обслуживания.

Приведенные выше риски по оценке Эмитента не окажут существенного влияния на

исполнение его обязательств по ценным бумагам.

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые Медси в своей

деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность Медси и

исполнение Эмитентом обязательств по ценным бумагам:

Изменение цен на медицинское и немедицинское оборудование, материалы и медикаменты,

приобретаемые Медси для оказания медицинской помощи населению, может неблагоприятно

сказаться на деятельности компании. Влияние данного фактора одинаково для всех участников

рынка, однако за счет масштаба бизнеса Медси и централизации закупок, компания имеет

конкурентное преимущество перед прочими частными клиниками, благодаря скидкам за объем и

исключению из цепочки поставок посредников (прямые контракты с производителями или

крупнейшими официальными дистрибуторами). Рост тарифов на воду, электроэнергию и прочие

эксплуатационные расходы также может привести к увеличению издержек. В этих условиях, для

поддержания определенного положительного уровня рентабельности компания будет вынуждена

повышать цены на услуги.

Ослабление национальной валюты по отношению к мировым валютам может негативно

сказаться на инвестиционных планах компании, поскольку большая часть медицинского

оборудования импортного происхождения. С целью минимизации данного риска, Медси заключает

прямые долгосрочные рамочные договоры по закупке дорогостоящего оборудования, получая тем

самым наиболее выгодные торговые условия.

Валютный риск также может негативно сказаться на результатах операционной

деятельности, поскольку существенная часть медикаментов и расходных медицинских материалов,

используемых Медси в работе, импортного происхождения. Данный риск минимизируется за счет

выбора оптимального состава поставщиков на выгодных для компании условиях. Закупка

31

медикаментов производится у российских компаний, которые являются крупнейшими

дистрибьюторами медикаментов на территории РФ. Как правило, компания заключает годовые

договоры с фиксацией цен в рублях, в отдельных случаях, предусмотрена возможность

корректировки цены в случае колебаний курса на 10% процентов и более.



Отдельно описываются риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или

услуги эмитента (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность

эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:

Изменение цен на услуги Медси является следствием рыночных изменений, описанных выше.

Поскольку в данных условиях все конкуренты Медси также будут прибегать к политике повышения

цен, это не должно существенным образом сказаться на деятельности и исполнении Эмитентом

обязательств по ценным бумагам.



ФАРМАЦЕВТИКА

Возможное ухудшение ситуации в фармацевтической отрасли может быть вызвано

следующими факторами:

Акционерное общество «Биннофарм» (далее – АО «Биннофарм»), а также Акционерное

общество «Фармацевтическое предприятие «Оболенское» (далее – АО «ФП «Оболенское»)

осуществляют свою деятельность преимущественно на территории России, и в среднесрочной

перспективе не планирует международную экспансию, за исключением ряда препаратов,

поставляемых и планируемых к выводу на рынки стран СНГ, доля от продаж которых в структуре

выручки не будет значительной. В связи с этим, отношение к Эмитенту имеют только те риски,

которые относятся к внутреннему рынку, а именно:

1) замедление экономического роста и ухудшение экономической ситуации в России привести к

сокращению государственных расходов на социальные нужды и, в частности, снижению

государственных закупок лекарственных средств. С учетом того факта, что стратегия Эмитента

на фармацевтическом рынке фокусируется на работе в коммерческом сегменте, чувствительность

бизнеса к данному риску невысока. Однако ожидается восстановление роста фармацевтического

рынка в натуральном выражении. Кроме того, Эмитент постоянно увеличивает номенклатуру

производимой продукции в том числе в гос сегменте, для комплексного предложения линейки

продуктов государственным заказчикам.

2) образование государственных корпораций, получающих эксклюзивные контракты на

поставку определенных видов препаратов в рамках государственных контрактов. Примером данных

инициатив является наделение дочерней структуры ГК «Ростех» - АО «Национальная

иммунобиологическая компания» статусом единого поставщика вакцин в рамках Национального

календаря прививок. Плотное сотрудничество и развитие совместных проектов в части

производства вакцин позволит Эмитенту сохранить свое присутствие на рынке.

3) снижение покупательской способности населения и среднего чека покупки в аптечных

учреждениях оказывает ценовое давление на производителей лекарств. Это приводит к снижению

коммерческого рынка в денежном выражении при сохранении объемов продаж в натуральном

выражении.

4) ужесточение экономических санкций против России и ограничение возможности создания

партнерств с иностранными компаниями. Одним из направлений развития Эмитента в

фармацевтической отрасли было создание стратегических партнерств с компаниями Big pharma,

предполагавшими трансфер уникальных технологий и локализацию производства. Данные

партнерства были выгодны для Эмитента с точки зрения возможности эффективно загрузить

имеющиеся производственные мощности, реализовать совместные проекты по их модернизации и

дооснащению и стать эксклюзивным продавцом на российском рынке оригинальных зарубежных

препаратов, не имеющих российских аналогов. На фоне текущей геополитической ситуации в мире

и введения санкций против России, западные фармацевтические компании занимают

выжидательную позицию в отношении реализации крупных инвестиционных проектов на

территории России, что в свою очередь может негативно повлиять на деятельность компании.

Для уменьшения вышеуказанных рисков компания предпринимает следующие действия:

32

1) диверсификация бизнеса и работа в коммерческом сегменте фармацевтического рынка.

Регистрация и вывод на рынок препаратов в коммерческом сегменте позволит Эмитенту полностью

избавиться от прямой зависимости от объема государственных закупок лекарственных средств.

Покупателем в коммерческом сегменте является население, чья модель потребления является более

предсказуемой и менее зависимой от экономических колебаний.

2) Эмитент рассматривает активную разработку и регистрацию новых препаратов, согласно

стратегии удобных лекарств, как ключевой элемент стратегии долгосрочного развития. Основная

идея – создание лекарственных средств, обеспечивающих более удобные и доступные схемы лечения,

что приведет к повышению качества и продолжительности жизни пациентов. Успешная

реализация данной стратегии позволит получить конкурентное преимущество на

фармацевтическом рынке. При этом возможность партнерств с иностранными компаниями

сохраняется.

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в

своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность

эмитента и исполнение им обязательств по ценным бумагам:

Изменение цен на сырье, приобретаемое Эмитентом для дальнейшего производства, может

неблагоприятно сказаться на деятельности Эмитента. Влияние данного фактора одинаково на всех

участников рынка, как на внешнем, так и на внутреннем рынках. Для минимизации этого риска

Эмитент активно сотрудничает с отечественными производителями субстанций.

Дополнительным преимуществом Эмитента является производство полного цикла основного

продукта - вакцины Регевак В. Производство полного цикла исключает необходимость закупки

сторонней субстанции и, таким образом, элиминирует риск роста цен на сырье.

Наиболее существенной статьей в структуре себестоимости Эмитента является оплата

труда персонала. Риск увеличения стоимости труда является макроэкономическим фактором и в

равной степени относится ко всем участникам рынка. Реализация данного риска вынудит всех

производителей увеличить цены на готовую продукцию для сохранения маржинальности

производства.

Таким образом, приведенные риски, по мнению Эмитента, существенным образом не

оказывают влияния на деятельность Эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам.

Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и (или) услуги эмитента

(отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность эмитента и исполнение

им обязательств по ценным бумагам:

Риск изменения цен на конечную продукцию Эмитента высок и является следствием

возможности регулирования отрасли со стороны государства. Государства осуществляется как

прямое регулирование цен на рынке лекарств, устанавливая максимально допустимые цены на

лекарственные средства из списка ЖНВЛП, так и косвенное - путем легализации параллельного

импорта. Вторая мера направлена на упрощение ввоза импортных лекарственных средств на

территории РФ и, как следствие, удешевление импортных лекарств.

Ряд продуктов Эмитента подпадает под прямое ценовое регулирование со стороны

государства, кроме этого, введение параллельного импорта окажет общее давление на отраслевую

динамику цен в сторону их понижения. В связи с этим стоит отметить, что фактор изменения

цен влияет на деятельность Эмитента, однако, в связи с высокой маржинальностью

фармацевтического бизнеса не может сказаться на исполнении Эмитентом обязательств по

ценным бумагам.

АГРОПРОМЫШЛЕННЫЙ КОМПЛЕКС

По состоянию на конец 2019 г. намолочено 121 млн тонн зерна против 113,3,7 млн тонн в 2018

за аналогичный период, в том числе пшеницы 74,3 млн тонн (72,1 млн тонн в 2018 году или +3% год

к году). Данные показатели несколько выше предыдущих прогнозных показателей на уровне около

117,2 млн тонн, также превышен и прогноз производства пшеницы, который находился на уровне

73,7 млн тонн.

Ценовая конъюнктура в первой половине 2019 году складывалась под влиянием хорошего урожая

на Украине, а также отсутствия значимого снижения урожая по другим крупнейшим странам

сельскохозяйственным производителям зерновых. Во второй половине 2019 года ценовая динамика

начала улучшаться.

33

Отраслевые риски по оценке Эмитента не окажут существенного влияния на исполнение его

обязательств по ценным бумагам.

ВЫСОКИЕ ТЕХНОЛОГИИ, СИСТЕМЫ СВЯЗИ И БЕЗОПАСНОСТИ

Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли эмитента на его деятельность и

исполнение им обязательств по ценным бумагам. Приводятся наиболее значимые, по мнению

эмитента, возможные изменения в отрасли (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), а также

предполагаемые действия эмитента в этом случае

Внутренний рынок:

- На рынке крупных системных наукоемких проектов, на котором работает Акционерное

общество «РТИ» (далее – АО «РТИ»), можно выделить следующий маркетинговый риск: при

определении головного подрядчика по крупному проекту государственные предприятия могут иметь

приоритет.

- Риски, связанные с кадровыми проблемами. Риски такого сорта связаны с потенциальной

неспособностью Общества справиться с выполнением заказа вследствие нехватки

высококвалифицированных кадров. Для преодоления этой группы рисков Общество создало и

постоянно развивает «сквозную» систему подготовки и воспроизводства высококвалифицированных

специалистов, включающую:

• сегмент довузовского образования (инженерные классы в школах, физико-

математические кружки, проект «Лифт в будущее»);

• сегмент вузовского образования (базовые кафедры ведущих ВУЗов Москвы, а также

партнерских региональных ВУЗов);

• возможность прохождения практики на предприятиях Группы;

• сегмент послевузовского образования (аспирантуры, сертифицированный Центр

подготовки специалистов, Диссертационный Совет).

- Риски, связанные с недостаточностью научно-технологической базы

Повышение эффективности основных технологических циклов обеспечивается ресурсными

вложениями в развитие научно-технологической базы. Это позволяет осуществлять разработку

самых современных аппаратно-программных решений при реализации новых проектов.

- Риски, связанные с недостаточным уровнем информационного обеспечения

Низкий уровень информационного обеспечения приводит к снижению эффективности работы

разработчиков и проектировщиков. Обществом предприняты все меры по повышению уровня

информационного обеспечения, поддержание которого происходит за счет внедрения современного

уровня IT, доступа к специализированным информационным базам, поддержания научно-

технических библиотек на предприятиях и т.д.



Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в

своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность

эмитента и исполнение им обязательств по ценным бумагам:

- Дочерние и зависимые общества АО «РТИ» зависят от взаимоотношений с поставщиками.

Утрата, разрыв или сокращение таких связей может негативно воздействовать на производство,

возможность исполнения контрактов и, как следствие, результаты компании;

- Дочерние и зависимые общества АО «РТИ» подвержены рискам, связанным с возможным

увеличением цен на сырье, комплектующие и услуги, используемые ими в своей деятельности.

Влияние данного риска не столь значительно, поскольку сторонние сырье, комплектующие и услуги

не занимают доминирующего положения в себестоимости большей части продукции. Кроме того,

АО «РТИ» прилагает значительные усилия по диверсификации базы поставщиков и продавцов и

постоянного мониторинга наиболее выгодных предложений на рынке по поставкам и продажам.



Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и (или) услуги эмитента

(отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность эмитента и исполнение

им обязательств по ценным бумагам:

34

- Некоторые виды продукции дочерних и зависимых обществ АО «РТИ» могут подвергнуться

общему снижению цен, что может негативным образом повлиять на их деятельность, финансовое

положение и результаты работы. Продукция и услуги дочерних и зависимых обществ АО «РТИ»

могут устареть, если не разрабатываются новые или не усовершенствуются существующие виды

продукции и услуг. АО «РТИ» оценивает данный риск как минимальный, поскольку со снижением цен

на готовую продукцию также снижаются цены на сырье и комплектующие для производства этой

продукции. АО «РТИ» обладает значительным потенциалом в области НИОКР, имеет несколько

центров разработок, активно сотрудничает с компаниями-лидерами отрасли в рамках разработки

новых и совершенствования существующих продуктов и решений. Кроме того, АО «РТИ» активно

инвестирует в инновации и обновление продуктового ряда.



ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА (ПЕРЕДАЧА ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ)

Основными отраслевыми рисками для Акционерного общества «Башкирская электросетевая

компания» (далее – АО «БЭСК») являются:

1. Недополучение доходов от услуг по передаче электроэнергии.

Риск обусловлен следующими факторами:

1) Переход потребителей с одноставочного тарифа на двухставочный и обратно;

2) Снижение полезного отпуска электроэнергии (мощности):

- по причине естественного снижения потребления электроэнергии;

- по причине разногласий ЭСО в части объемов электроэнергии;

3) Переход потребителей на высший расчетный уровень напряжения.

С целью снижения воздействия, в Обществе реализуются следующие мероприятия:

Анализ документов, предоставленных для обоснования перехода либо выбора ценовой

категории;

Анализ документов, предоставленных для обоснования перехода на высший расчетный

уровень напряжения;

Претензионно-исковая работа.

2. Эксплуатационно-производственные риски

Данная категория рисков вызвана:

1) Старением оборудования и износом основных средств Общества;

2) Нарушением условий эксплуатации и критическими изменениями параметров работы

электросетевого оборудования;

3) Снижением уровня надежности электроснабжения, и как следствие снижением объемов

необходимой валовой выручки;

4) Требованиями государственных органов в отношении промышленной безопасности и охраны

окружающей среды.

С целью минимизации рисков в Обществе реализуются следующие мероприятия:

- Корректировка графиков ремонта с учетом выявленного технического состояния,

выполненных внеплановых, неотложных и (или) аварийных работ и изменения условий эксплуатации

объектов электрических сетей;

- Обеспечение своевременного выполнение договорных обязательств;

- Своевременное обеспечение исправным транспортом и механизмами;

- Повышение квалификации персонала;

- Диагностика объектов ремонта;

- Контроль загрузки оборудования, контроль потребления электрической мощности сетей;

- Обеспечение работоспособности СДТУ;

- Выполнение программы повышения надёжности энергетического оборудования;

- Проведение специальных проверок (оперативных, целевых, комплексных) по исполнению

требований охраны труда, промышленной и экологической безопасности;

- Мониторинг за исполнением предписаний контролирующих органов.

3. Рост дебиторской задолженности за услуги по передаче электроэнергии

Риск обусловлен:

1) Неплатежеспособностью контрагентов;

2) Умышленной неоплатой потребителями стоимости выявленного потребления;

35

3) Неурегулированными разногласиями в части полезного отпуска электрической энергии и

мощности.

В целях снижения данного риска:

- проводятся переговоры со сбытовыми компаниями и электросетевыми организациями по

урегулированию разногласий и формированию достоверного полезного отпуска;

- устанавливаются приборы учета электроэнергии;

- взыскивание путем обращения в судебные органы;

- вводятся ограничения режимов потребления электроэнергии.

4. Риски антимонопольного регулирования

Деятельность Общества носит естественно-монопольный характер и подпадает под

нижеследующее антимонопольное регулирование:

1) Нарушение статьи 10 Федерального закона от 26.07.2006 N 135-ФЗ "О защите конкуренции"

(Запрет на злоупотребление хозяйствующим субъектом доминирующим положением");

2) Нарушение (несоблюдение) Правил недискриминационного доступа к инфраструктуре для

размещения сетей электросвязи;

3) Нарушение (несоблюдение) Правил недискриминационного доступа к услугам по передаче

электрической энергии и оказания этих услуг, утвержденных Постановлением Правительства РФ

от 27.12.2004 N 861;

4) Нарушение (несоблюдение) Правил технологического присоединения энергопринимающих

устройств потребителей электрической энергии, объектов по производству электрической энергии,

а также объектов электросетевого хозяйства, принадлежащих сетевым организациям и иным

лицам, к электрическим сетям утвержденные Постановлением Правительства РФ от 27.12.2004 N

861.

Для снижения влияния факторов, приводящих к реализации рисков антимонопольного

регулирования, Общество принимает следующие меры:

- Опубликование на официальном сайтах ДЗК информации, предусмотренной Правилами

недискриминационного доступа к инфраструктуре для размещения сетей электросвязи;

- Установление обоснованных тарифов и единых условий для доступа заявителя к объектам

инфраструктуры;

- Соблюдение порядка и сроков предоставления доступа к объектам инфраструктуры для

размещения линий связи, либо обоснованность отказа от такого размещения, в соответствии с

Регламентом процесса "О порядке предоставления недискриминационного доступа к

инфраструктуре АО БЭСК и ДО для размещения сетей электросвязи" и Правилами

недискриминационного доступа к инфраструктуре для размещения сетей электросвязи;

- Мониторинг изменения законодательства по недискриминационному доступу к

инфраструктуре для размещения сетей электросвязи и законодательства в области электросетевой

деятельности;

- Контроль соблюдения установленного законом запрета на злоупотребление хозяйствующим

субъектом доминирующим положением (в части соблюдения пунктов 3,5,8,9 части 1 статьи 10

Федерального закона от 26.07.2006 N 135-ФЗ "О защите конкуренции") при заключении и исполнении

договоров в сфере электросетевой деятельности и (или) при рассмотрении и исполнении обращений

(заявок) заявителей в сфере электросетевой деятельности, а также контроль соблюдения

установленных законодательством порядка и сроков заключения и исполнения договоров в сфере

электросетевой деятельности и (или) порядка рассмотрения и исполнения обращений (заявок)

заявителей в сфере электросетевой деятельности;

- Определение вариантов дальнейших действий АО "БЭСК" и ДО при возникновении

значительной вероятности реализации потенциального риска, выбор и реализация наиболее

оптимального варианта действий АО "БЭСК" и ДО;

- Актуализация внутренних нормативных документов, регулирующих процесс рассмотрения

обращений и заявок заявителей, заключения и исполнения договоров в сфере электросетевой

деятельности;

- Проведение обучения персонала в целях соблюдения антимонопольного законодательства

при оказании электросетевых услуг.

5. Невозможность получения платы с потребителей за подключение к электросетям

Причины возникновения:

1) Социальная нагрузка по подключению социально значимых объектов РБ;

2) Обязанность в соответствии с действующим законодательством осуществления

технологического присоединения (ТП) сетевой организацией;

36

3) Разделение мероприятий по договорам ТП по источникам финансирования (плата за ТП

«последняя миля», инвестпрограмма);

4) Внесение изменений в нормативные документы в части снижения стоимости платы за

технологическое присоединение;

5) Предоставление рассрочки льготной категории заявителей до 150 кВт по оплате в течении

3 лет после присоединения объекта к эл/сетям.

Разработаны следующие планы митигации:

- Досудебный и/или Судебный порядок взыскания долгов;

- Своевременная корректировка Инвестпрограммы;

- Изыскание источников финансирования выполнения обязательств СО;

- Своевременное выполнение работ капитального характера по договорам техприсоединения;

- Строгое соблюдение сроков проведения процедуры конкурсного отбора исполнителя услуг по

обязательствам СО и поставки ТМЦ для ТП.



ЛЕСНОЕ ХОЗЯЙСТВО И ПРОМЫШЛЕННОСТЬ

Деятельность Сегежа Групп охватывает следующие сегменты: бумага и мешки, фанера и

плиты, деревообработка и лесные ресурсы. Рассмотрение отраслевых рынков целесообразно

приводить по сегментам.

Бумага мешочная (крафт-бумага) и мешки бумажные

Цены на рынках дальнего зарубежья формируют европейские поставщики/производители.

Mondi, BillerudKorsnas - в области высокотехнологичных бумаг (высокопористой, полностью

растяжимой), производители второго эшелона - Stora Enso, Natron-Hayat, отчасти Mondi Болгария,

и прочие - в сегменте стандартной и полурастяжимой бумаги.

В 2018 г. на мировом рынке крафт-бумаги наблюдался острый дефицит, результатом которого

стал рост цен, задержки в поставках и попытки конечных потребителей найти альтернативу. По

данным RISI, за год цены на коричневую крафт-бумагу на европейском рынке выросли на 140 EUR/тн

(дек.18/дек.17), цены на бумагу различных марок выровнялись. Ряд потребителей из-за

труднодоступности бумажных мешков переориентировались на полимерные.

В 1 кв. 2019 г. баланс на рынке мешочной бумаги восстановился, цены стабилизировались. Со 2

кв. 2019 г. началось снижение цен. Европейские котировки 3 кв. 2019 г. показали падение на 30-90 EUR

за тонну относительно уровня 2 кв. Котировки 4 кв. 2019 г. снизились на 40-50 EUR за тонну

относительно 3 кв. Нисходящая динамика была обусловлена изменением рыночной ситуации:

падением спроса со стороны основных потребителей, ростом складских остатков по всей цепочке

производства и переработки бумаги.

В 2019 г. (11 мес.) на рынке бумажных мешков Европы наблюдается незначительное снижение

спроса (-1,8%) со стороны основных сегментов. Положительную динамику демонстрируют

сегменты сухих строительных смесей (+1,1%) и семян (+3,2%). В ближайшие годы спрос на

индустриальные мешки будет определяться в основном за счет потребления в сегменте мешков для

сухих строительных смесей и химических продуктов. В потребительском сегменте на рост

потребления бумажной упаковки будет оказывать постепенный отказ розничных сетей от

пластиковой упаковки, а также тенденция к повышенному вниманию к вопросам экологии и

использованию возобновляемых природных ресурсов.

В 2019 г. (11 мес.) на рынке бумажных мешков в России наблюдается стабильный спрос (+2%) со

стороны основных сегментов. Положительную динамику демонстрируют сегменты сухих

строительных смесей и цемента - роста производства цемента +8%, сухих смесей +3%.

Потенциальные риски:

торговые войны, волатильность валют,

37

ухудшение макроэкономических показателей, замедление темпов роста строительного

сектора крупных стран-потребителей;

высокие складские остатки по бумаге переходящие на 2020 г, как у производителей, так и у

потребителей.

Предполагаемые действия компании при наступлении вышеуказанных рисков:

заключение долгосрочных контрактов на поставку продукции, предусматривающие

обязательства покупателя по размещению заказов на мешочную бумагу,

расширение ассортимента премиальной продукции, разработка новых решений,

позволяющих увеличить долю в высокомаржинальном сегменте рынка.

Фанера березовая.

По итогам 12 мес. 2019 г. объем производства березовой фанеры в России вырос на 3% г/г. Объем

экспорта березовой фанеры из России вырос на 8%.

В 4 кв. 2019 г. мировой рынок характеризовался превышением предложения над спросом, из-за

ввода новых мощностей, что повлияло на снижение цен, в России цены в 4 кв. 2019 г. были ниже на

28% г/г. Дальнейшее снижение цен будет зависеть от состояния конъюнктуры мирового рынка: в 4

кв 2019 г. наблюдалось сохранение запасов фанеры на складах у производителей и продавцов.

Основные риски для березовой фанеры на мировом рынке:

- ухудшение качества фанкряжа в результате роста сырьевой конкуренции, как следствие,

ухудшение продуктового портфеля;

- рост цен на фанкряж из-за снижения заготовки фанкряжа в связи с теплой зимой 2019-20г.

- сохранение значительного объема остатков фанеры на складе у производителей и продавцов в

1 кв. 2020 г.;

- сохранение ценового демпинга конкурентов с целью обеспечения производства заказами.


- повышение конкурентоспособности по сервису, качеству, ассортименту;

- расширение ассортимента за счет производства более маржинальных видов фанеры

(продольной и ламинированной фанеры с новыми видами покрытий);

- сохранение позиций на традиционных высокомаржинальных рынках и развитие наиболее

быстрорастущих рынков;

- расширение клиентской базы;

- увеличение доли прямых продаж индустриальным клиентам;

- продвижение бренда на целевых рынках;

- заключение долгосрочных контрактов и договоренностей с ключевыми контрагентами

(категория А и B);

- повышение требований к обязательствам по объемам отгрузки в связи с ростом выпуска

продукции;

- сертификация;

- снижение цен, введение точечных стимулирующих скидок для обеспечения производства

заказами.

Деревообработка.

В России, по данным Росстат, в 2019 г. произошел рост объемов производства пиломатериалов

(+13,6%) г/г.

Объем экспорта хвойных пиломатериалов оценивается в 31 млн м3 (+5% г/г). 61% от общего

объема экспорта было направлено в Китай (+11% г/г), 10% - в страны Европы (-7% г/г.), 14% - в страны

СНГ (-3% г/г), 6% - в страны региона MENA (-14% г/г).

Снижение средней цены за 12 месяцев 2019 года на экспортируемые из РФ хвойные

пиломатериалы, по данным Росстат, составило -9% г/г.

Динамика экспортных цен на российские пиломатериалы в валюте продаж на всех основных

рынках присутствия Группы была отрицательной. Нисходящий ценовой тренд, установившийся в 3

кв 2018 года на всех экспортных рынках, сохранился до конца 2019 г.

Ситуация на рынке Китая характеризовалась беспрецедентно высокими складскими запасами

в портах, замедлением темпов роста спроса из-за закрытия внутренних перерабатывающих

38

производств, высокой конкуренцией с канадскими и европейскими производителями, демпингом

шведских поставщиков.

Индексы цен на еловые пиломатериалы из РФ за 12 месяцев снизились с 245$/м3 в декабре 2018

года до 200 $/м3 в декабре 2019 г. (-18% за период, по данным China Bulletin).

Объем импорта пиломатериалов Египта из России за 2019 года составил 1,1 млн м3 (-5% г/г).

Дефицит денежных средств, высокие запасы на складах, ценовой демпинг и расширение

присутствия скандинавских компаний привели к снижению объемов поставок российской продукции.

Риски по пиломатериалам:

замедление темпов роста строительного рынка, мебельной отрасли в Китае и США,

как основных потребителей пиломатериалов в мире;

торговые войны, волатильность валют, таможенные пошлины;

ухудшение макроэкономических показателей;

высокий объем предложения продукции, произведенной из низколиквидной, пораженной

жуком, древесины;

снижение спроса и цен на пиломатериалы в Китае;

снижение платежеспособности на рынке Египта;

доступность качественного и относительно дешевого лесосырья в СЗФО и СибФО;

завершение реализации масштабных инвестиционных проектов, вывод на полные

мощности высокопроизводительного, технологичного оборудования повышает

конкурентоспособность компаний, позволяет дальше снижать цены при низкой

себестоимости;

действий конкурентов на основных рынках сбыта, демпинг.

Укрепление рубля также оказывает значительное давление на себестоимость продукции через

цены на сырье.


максимально возможное приближение спецификаций пиломатериалов к требованиям

рынков;

развитие новых рынков сбыта, клиентской базы за счет привлечения средних, мелких

покупателей и конечных переработчиков;

развитие логистики через альтернативные порты, контейнерные отгрузки в

материковую часть Китая, развитие канала «One Belt – One Road», проработка

альтернативных направлений продаж;

поиск альтернативных путей доставки на традиционные рынки, с целью оптимизации

затрат на перевозку, развитие контейнерной доступности заводов;

поиск возможностей повышения маржинальности продуктового портфеля;

управление эффективностью лесообеспечения;

развитие глубокой переработки (конструкционная древесина, CLT, строжка).

Лесные ресурсы.

Сильный рубль и высокая активность экспортеров на рынке лесосырья создает условия для

существенного роста цен. В целях обеспечения сырьевой безопасности и контроля над стоимостью

лесосырья для перерабатывающих предприятий Сегежа Групп необходимо наращивать долю

собственного лесосырья в лесообеспечении, максимизировать эффективность использования

собственного лесфонда, и сохранять активность в конкурентной борьбе за участки

высокопродуктивного лесфонда.

Еще одной группой существенных рисков для Сегежа Групп является рост тарифов

естественных монополий (энергетика, железнодорожные грузоперевозки, сырье). Возможные пути

минимизации рисков в области электроэнергетики - осуществление инвестиций в собственную

генерацию электроэнергии, выход на оптовый рынок электроэнергии, отказ от услуг естественных

монополий при появлении конкурентов. Рост тарифов на железнодорожные грузоперевозки

приводит к поиску альтернативных возможностей доставки товара покупателям (автомобильным,

водным транспортом).

НЕДВИЖИМОСТЬ

Акционерное общество «Бизнес-Недвижимость» (далее – АО «Бизнес-Недвижимость»)

39

Предварительные итоги 2019 года.

В 2019 году офисный рынок Москвы окончательно вошел в новый девелоперский цикл, а

растущий спрос и ставки аренды стимулируют активность застройщиков. Среди наиболее

значимых трендов можно выделить:

- Объем новых офисных площадей более чем в 3 раза превысит значение 2018 года и достигнет

418 тыс. кв. м;

- Совокупный объем поглощения офисов составит 675 тыс. кв. м, увеличившись на 11,8% в

годовой динамике;

- Вакансия снизится как в классе А, так и в классе В. В центральных локациях города

укрепляется дефицит офисов;

• Совокупный объем предложения офисов на московском рынке по итогам 2019 года

ожидается на уровне 16,8 млн кв. м, среди которых 4,4 млн кв. м относятся к классу А и 12,4 млн кв.

м – к классу В. За год общий объем предложения в столице увеличился на 2,6%.

• В 2019 году совокупный объем поглощения офисных площадей составит около 675 тыс. кв. м,

что на 11,8% больше, чем годом ранее. При этом стоит отметить, что рост поглощения произошел

в основном за счет офисов класса В, в классе А показатель остался на уровне 2018 года. В следующем

году ожидается дальнейший сдержанный рост объемов поглощения до уровня 700 тыс. кв. м.

• В 2020 году на рынке будет наблюдаться дальнейшая децентрализация спроса на офисы, доля

свободных площадей будет снижаться, а ставки аренды расти в зоне от Садового кольца до ТТК.

Несмотря на высокие прогнозируемые объемы ввода новых площадей, они не смогут компенсировать

спрос на офисы, особенно в ключевых деловых районах Москвы. Текущая ситуация ограниченности

предложения, особенно для крупных арендаторов и покупателей сохранится, а значит крупные

пользователи офисов начнут активнее забирать готовящиеся к вводу офисные площади, что, в свою

очередь, сдержит долю свободных площадей от серьезного увеличения (Источник: Knight Frank).

В классе С, к которому относится большинство объектов АО «Бизнес-Недвижимость»,

наблюдается снижение вакантности на фоне стабильных ставок аренды.

Для увеличения конкурентоспособности своих активов АО «Бизнес-Недвижимость»

осуществляет модернизацию объектов.

2.4.2. Страновые и региональные риски

Основным видом деятельности компании АФК «Система» является участие в управлении

компаниями различных секторов экономики путём инвестирования капитала.



Телекоммуникационное направление АФК «Система» оперирует в России и странах СНГ. Эти

государства характеризуются рисками, свойственными странам с развивающейся экономикой.

Высокая волатильность на мировых сырьевых рынках также продолжит отражаться на

макроэкономических показателях России в ближайшей перспективе и как следствие может снизить

покупательскую активность.

Значительные риски представляют неблагоприятные изменения в законодательстве по

регулированию отрасли связи, а также непредсказуемые решения судебных органов и

государственных ведомств в странах присутствия.

В Беларуси сохраняется риск приватизации 51% доли «МТС Беларусь». Если ПАО «МТС» не

сможет приобрести эту долю по коммерчески разумной цене или, если она будет продана одному из

конкурентов, это может отрицательно сказаться на конкурентном положении и результатах

операционной и финансовой деятельности оператора в Беларуси.

В 3 кв. 2016 года МТС объявила о продаже 50,01% доли в операторе связи - ООО Universal Mobile

40

Systems (UMS) Центру радиосвязи, радиовещания и телевидения (ГУП ЦРРТ) при Министерстве по

развитию информационных технологий и коммуникаций Республики Узбекистан. В связи с

продажей доли в ООО UMS в 2016 году МТС списала 2,7 млрд руб. в качестве убытка от продажи

актива и дополнительно 1,3 млрд руб. в качестве убытка за период от хозяйственной деятельности.

В 3 кв. 2018 года МТС отразила резерв в размере 55,8 млрд руб. в качестве потенциального

обязательства в связи с расследованием Комиссии по ценным бумагам и биржам Соединенных

Штатов Америки и Министерства юстиции Соединенных Штатов Америки, в отношении ранее

осуществлявшейся деятельности МТС в Узбекистане. В марте 2019 года компания сообщила о

заключении соглашения с Комиссией по ценным бумагам и биржам США и Министерством юстиции

США относительно расследования деятельности бывшей дочерней компании МТС в Узбекистане.

В рамках соглашения МТС выплатила суммарно 850 млн долларов США. Штраф был выплачен из

средств, которые были зарезервированы МТС по итогам 3 кв. 2018 года.

29 сентября 2017 года МТС объявила о вынужденной приостановке предоставления услуг связи

в Туркменистане в связи с действиями государственной компании электросвязи «Туркментелеком»

по отключению услуг международной и междугородней зоновой связи и услуг доступа в интернет.

В июле 2018 года МТС обратилась с иском в Международный центр по урегулированию

инвестиционных споров (МЦУИС) при Всемирном банке против суверенного государства

Туркменистан для защиты своих законных прав и инвестиций в стране. Предварительно общие

убытки компания МТС оценивала в 750 млн долларов США. В марте МТС подала развернутый иск в

МЦУИС против Туркменистана. Общие убытки компании оцениваются в 1,5 млрд долларов США.

МТС намерена решительно защищать свои требования в арбитраже до наступления

удовлетворяющего ее исхода и получения реального возмещения.

В ноябре 2019 года МТС объявил о подписании c компанией OOO Telco Solutions and Investments,

являющейся подконтрольной телекоммуникационной компании ООО Bakcell, которая входит в

международную группу компаний NEQSOL Holding, соглашения о продаже телекоммуникационного

бизнеса в Украине. В рамках соглашения, МТС через свою 100% дочернюю компанию Allegretto Holding

S.a.r.l. (Люксембург) продает 100% долю в компании Preludium BV (Нидерланды), единственном

акционере ПрАО «ВФ Украина», за $734 млн., включая отложенный платеж на сумму порядка $84

млн.

Другие рынки присутствия ПАО «МТС» также характеризуются высоким уровнем конкуренции

и высокими административными рисками.

Обострившаяся конкуренция, в том числе, в связи с возможным выходом на рынок, на котором

работает ПАО «МТС» или дочерние компании ПАО «МТС», новых операторов мобильной связи,

операторов, поддерживаемых правительством, операторов мобильной виртуальной сети и

альтернативных операторов фиксированной связи, а также усиление существующих операторов и

рост использования IP-телефонии может отрицательно сказаться на возможности поддерживать

рост абонентской базы и привести к сокращению маржи операционной прибыли, сокращению доли

рынка и к использованию различных политик ценообразования, обслуживания или маркетинга, а

также оказать существенное негативное влияние на бизнес, финансовое положение и результаты

деятельности.

Действия ПАО «МТС» в отношении данных рисков будут зависеть от ситуации в каждом

конкретном случае и направлены на обеспечение исполнения ПАО «МТС» своих обязательств.

Большинство из указанных в настоящем разделе рисков экономического, политического и правового

характера ввиду глобальности их масштаба находятся вне контроля ПАО «МТС». Оператор и его

дочерние общества обладают определенным уровнем финансовой стабильности, чтобы

преодолевать краткосрочные негативные экономические изменения в странах присутствия.

В случае возникновения существенной политической нестабильности в России или в регионах

присутствия ПАО «МТС», которая негативно повлияет на деятельность и доходы МТС, оператор

предполагает принятие ряда мер по антикризисному управлению с целью мобилизации бизнеса и

максимального снижения возможности оказания негативного воздействия политической ситуации

в стране и регионе присутствия на бизнес Группы МТС и ее дочерних компаний.

ТОРГОВЛЯ

41

Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране (странах) и регионе, в

которых «Детский мир» зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет

основную деятельность при условии, что основная деятельность компании в такой стране (регионе)

приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период:

Социальная нестабильность в России может оказать негативное влияние на результаты

деятельности и финансовое положение компании.

Экономическая нестабильность может оказать негативное влияние на результаты

деятельности и финансовое положение компании.

Развитие отрасли розничной торговли во многом зависит от факторов макроэкономического

характера, поскольку спрос на потребительские товары определяется величиной доходов населения.

Экономическая нестабильность, как и любые возможные спады или замедления в экономическом

росте в России, могут привести к снижению доходов населения, снижению потребительского

спроса, что может иметь существенные отрицательные последствия для результатов

деятельности и финансового положения компании.

Банковский кризис может существенно ограничить ликвидность компании.

Кризисные явления могут привести к снижению ликвидности и повышению стоимости

заемного финансирования в России. Заемщики могут ощутить сокращение доступного

финансирования как на межбанковском и краткосрочном рынках заемных средств, так и на

долгосрочных рынках капитала и банковских финансовых инструментов.

Банковский кризис, банкротство или финансовая несостоятельность банков, от которых

«Детский мир» получает заемные средства, могут иметь существенные отрицательные

последствия для бизнеса, результатов деятельности и финансового положения компании.

Указываются предполагаемые действия компании на случай отрицательного влияния

изменения ситуации в стране (странах) и регионе на его деятельность:

В случае возникновения существенной политической или экономической нестабильности в

России или в отдельно взятом регионе, которая негативно повлияет на деятельность и доходы

Группы, «Детский мир» предполагает предпринять ряд мер по антикризисному управлению с целью

максимального снижения негативного воздействия политической или экономической ситуации в

стране и соответствующем регионе.

Описываются риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением

чрезвычайного положения и забастовками в стране (странах) и регионе, в которых «Детский мир»

зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность.

Риски, связанные с возможными военными конфликтами, забастовками или введением

чрезвычайного положения, минимальны: «Детский мир» ведет свою деятельность в экономически и

социально стабильном регионе вдали от возможных мест возникновения военных конфликтов.

Описываются риски, связанные с географическими особенностями страны (стран) и региона, в

которых «Детский мир» зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет

основную деятельность, в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное

прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью и т.п.:

риски, связанные с географическими особенностями региона, в том числе риски, связанные с

транспортным сообщением и стихийными бедствиями, минимальны. Данные риски присутствуют,

однако по сравнению с рисками, указанными выше, они нематериальны, т.к. бизнес Компании менее

чувствителен к ним. Компания является диверсифицированной с точки зрения географического

распределения выручки (компания присутствует в 293 городах России, Казахстана и Беларуси),

поэтому риски стихийных бедствий, проблем с транспортным сообщением и возникновения военных

конфликтов, которые могут быть реализованы в одном или даже нескольких сопредельных регионах,

не являются существенными для бизнеса «Детского мира».


Объекты гостиничного дивизиона АФК «Система» чувствительны к рискам изменения

экономического окружения, связанным с коррекцией государственной инвестиционной, налоговой,

таможенной и финансовой политики.

Негативное влияние на деятельность российских компаний гостиничного дивизиона АФК

«Система» продолжает оказывать санкционная политика, принятая в отношении России

странами ЕС и США. Ограничения на движение капитала в 4м квартале 2019 года не оказывали

влияния на доступность и условия банковского кредитования, как для зарубежных, так и для

российских компаний гостиничного дивизиона АФК «Система».

42

Влияние инфляционных факторов на финансовую устойчивость компании в перспективе не

представляется значительным и учитывается при составлении финансовых планов.

Геополитические риски, связанные с введением санкций против РФ, продолжают оказывать

негативное влияние на объемы иностранных туристических потоков в российских гостиницах, с

частичным замещением бизнес-туристов из ЕС и США на туристов из Азии.

В условиях роста курса евро и доллара относительно рубля, удорожания зарубежных

направлений, прогнозируется рост внутреннего туризма. Отмечается повышенный интерес россиян

к новым направлениям отдыха, в частности к Алтаю и Дальнему Востоку.

Наступление рисков, связанных с возможными военными конфликтами, введением

чрезвычайного положения, забастовками, стихийными бедствиями и прочими случаями форс-

мажорного характера в Российской Федерации, Чехии, Италии и Намибии, в которых Эмитент

ведет операционную деятельность, теоретически возможно, но вероятность таких событий

стремится к нулю.


Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране (странах) и регионе, в

которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную

деятельность при условии, что основная деятельность эмитента в такой стране (регионе)

приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период:

Политическая и государственная нестабильность в России может оказать негативное влияние

на результаты деятельности и финансовое положение Эмитента. Риски изменения налоговой

политики в сфере медицины или риск законодательных изменений, ограничивающих каким-либо

образом, частных игроков в медицине, по мнению Эмитента, имеют низкую вероятность. Более

того, проводимая реформа здравоохранения, направленная на усовершенствование и повышение

эффективности расходования государственных средств в медицине на фоне общего сокращения

финансирования из бюджетов страны и регионов, направлена в том числе на стимулирование и

привлечение частного сектора к развитию отрасли в стране в целом. Экономическая

нестабильность может иметь более значительный отрицательный эффект на деятельность

эмитента, поскольку спрос на услуги определяется величиной доходов, которые в кризисные периоды

снижаются. Медицинское обслуживание, как и питание, является услугой первой необходимости,

поэтому даже в период экономического спада спрос на услуги будет оставаться высоким. Однако

снижение потребляемых услуг или переход в более дешевый сегмент, который зачастую

сопровождается падением качества получаемой услуги, может иметь место, что может привести

к ухудшению финансового состояния Медси и повлиять на финансовое положение Эмитента.

Банковский кризис может существенно ограничить ликвидность Эмитента, банкротство или

финансовая несостоятельность банков, от которых Эмитент получает заемные средства, могут

иметь существенные отрицательные последствия для бизнеса, результатов деятельности и

финансового положения Эмитента.

Указываются предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния

изменения ситуации в стране (странах) и регионе на его деятельность:

Около 93,3% доходов Медси приходятся на активы в Москве и Московской области, ухудшение

политической или экономической ситуации в прочих регионах, в которых Медси ведет

деятельность, не будет оказывать существенного влияния на финансовое положение и исполнение

Эмитентом обязательств по ценным бумагам.

В случае возникновения существенной политической или экономической нестабильности в

столице или отдельном регионе присутствия Медси будут предприняты меры по стабилизации

бизнеса с целью минимизации последствий для Эмитента от негативных изменений.


Последние законодательные инициативы государства направлены на поддержание

отечественных производителей лекарственных средств, а потому политический риск негативного

влияния на деятельность Эмитента является низким. К данным инициативам относятся, в первую

очередь, законопроект, вводящий ограничение на участие иностранных компаний в государственных

тендерах на закупку лекарств, в которых участвуют 2 или более отечественных производителя, а

43

также Совет Федерации одобрил и направил Президенту РФ закон «О внесении изменений в

Федеральный закон «Об обращении лекарственных средств», упрощающий процедуру регистрации и

клинических исследований для российских препаратов, выводимых на рынок.

Лекарственные препараты как для государства, так и для населения являются продукцией

первой необходимости, следовательно, их потребление зависит от ухудшения экономической

ситуации в меньшей степени, чем потребление иной продукции.

При этом введение санкций против страны размещения Эмитента вызывает риски в поставках

зарубежного оборудования и комплектующих, а также реактивов и субстанций. Эмитент проводит

работу по замещению импортных поставок российскими аналогами.

Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения ситуации в

стране (странах) и регионе на его деятельность:

Основной мерой Эмитента, направленной на элиминирование отрицательного влияния

изменения ситуации в регионе присутствия, станет диверсификация бизнеса по сегментам и

нозологиям. Эмитент расширил свои операции в коммерческом сегменте фармацевтического рынка,

уйдя, таким образом, от прямой зависимости от объема государственных закупок. Кроме этого,

Эмитент в настоящее время имеет препараты различных терапевтических групп, что позволяет

балансировать портфель и обеспечить стабильный денежный поток вне зависимости от изменения

фокуса государственных закупок.

Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения

и забастовками в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве

налогоплательщика и (или) осуществляет основную деятельность:

Риски, связанные с возможными военными конфликтами и введением чрезвычайного

положения, и забастовками минимальны, т.к. Эмитент ведет свою деятельность в экономически и

социально стабильном регионе вдали от возможных мест возникновения военных конфликтов.

Риски, связанные с географическими особенностями страны (стран) и региона, в которых

эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и (или) осуществляет основную

деятельность, в том числе с повышенной опасностью стихийных бедствий, возможным

прекращением транспортного сообщения в связи с удаленностью и (или) труднодоступностью и

тому подобным:

Риски, связанные с географическими особенностями региона, в том числе риски, связанные с

транспортным сообщением и стихийными бедствиями, минимальны, т.к. Эмитент ведет свою

деятельностью в регионах с развитой современной инфраструктурой и исторически низкой

частотой стихийных бедствий.


Перспективы развития агропромышленного комплекса в Российской Федерации напрямую

зависят от мер государственной поддержки. Российский агропромышленный комплекс находится

под влиянием особенностей внутреннего регулирования отрасли, а также глобальных факторов.

Среди последних можно отметить экономический рост в развивающихся странах, повышение

доходов и расширение доступа к продовольствию населения, увеличение продуктивности сельского

хозяйства и объема государственных вложений, а также усиление интереса со стороны частных

инвесторов к глобальному агропромышленному сектору экономики.

В целом тенденции развития сельского хозяйства в Российской Федерации соответствуют

изменениям на глобальном уровне. В последние годы на российском аграрном рынке наблюдается

постепенное восстановление отрасли.

Деятельность сельскохозяйственных компаний подвержена влиянию двух противоположных

групп факторов: с одной стороны, это рост цен и доходности на внутреннем рынке, возможности

импортозамещения, с другой стороны, удорожание средств производства и падение покупательской

активности населения. В указанных условиях стратегические задачи Акционерного общества

Агрохолдинг «Степь» (далее – АО Агрохолдинг «Степь», Агрохолдинг «Степь») заключаются в

максимизации прибыли по сегментам присутствия, эффективном управлении кредитным

портфелем, а также поиске и анализе новых направлений деятельности в области

импортозамещения.

Деятельность АО Агрохолдинг «Степь» подвержена риску климатических характеристик

регионов присутствия с существенной дифференциацией по природным зонам. Неблагоприятные

44

погодные условия трудно прогнозируемы и могут быть выражены как в виде частичной гибели

урожая из-за заморозков, недостатка влаги, так и дождей во время уборки. Однако географическое

месторасположение хозяйств Корпорации не относится к зоне рискованного земледелия (низкая

урожайность зерновых культур и большая волатильностью урожая от сезона к сезону), что

обеспечивает устойчивые показатели валового сбора и финансовую стабильность компаний.

Специфических страновых рисков в индустрии сельского хозяйства эмитент не наблюдает.


АО «РТИ» несёт не только российские риски, но и риски, связанные с международной

деятельностью.


и забастовками в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве

налогоплательщика и (или) осуществляет основную деятельность:

указанные риски возможны, но Эмитент считает их маловероятными






Указанные риски возможны, но Эмитент считает их маловероятными.


Вся деятельность АО «БЭСК» ведется на территории Республики Башкортостан, поэтому

страновые и региональные риски обусловлены политической и экономической ситуацией в данном

регионе и в Российской Федерации в целом. В этой связи основными рисками для компании являются:

1. Политика Правительства РФ по сдерживанию роста тарифов на продукцию и услуги

естественных монополий;

2. Недостаточность существующего технического и экономического контроля за

деятельностью мелких территориальных сетевых организаций, восстановление выбывших и

появление новых сетевых организаций в котловом тарифе за счет несовершенства

законодательства;

Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения ситуации в

стране (странах) и регионе на его деятельность:

• Осуществление мониторинга законодательных проектов и СМИ на предмет появления

важных для отрасли событий, способных оказать влияние на деятельность Общества и ДО;

• Обязательный учет в стратегии общества мероприятий, направленных на снижение

негативных последствий, принятых и планируемых решений органов власти;

• Подготовка проектов нормативных правовых актов, а также обращений в федеральные

органы власти (в том числе участие в подготовке соответствующих обращений от региональных

органов исполнительной власти) в целях защиты интересов Общества;

• Активное взаимодействие с органами власти при формировании котлового тарифа,

осуществления технического и экономического контроля за деятельностью мелких

территориальных сетевых организаций, в том числе на соответствие ТСО;

• Увеличение доли присутствия в регионе за счет покупки ТСО;

• Отстаивание своей позиции в судах.


и забастовками в стране и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве

налогоплательщика и осуществляет основную деятельность:

Возникновение военных конфликтов, введения чрезвычайного положения, забастовок, могут

привести к ухудшению положения всей национальной экономики и тем самым привести к

ухудшению финансового положения Общества и негативно сказаться на его возможности

своевременно и в полном объеме исполнять обязательства предприятия. Тем не менее, данный Риск

Эмитент считает маловероятным.

45






Резкие изменения регионального масштаба (экологические, политические, демографические,

социальные) маловероятны, но их возникновение, безусловно, отразится на деятельности Общества.

Регион деятельности Эмитента характеризуется отсутствием повышенной опасности

стихийных бедствий, имеет устойчивый климат и не подвержен природным катаклизмам, но

существует вероятность возникновения чрезвычайных ситуаций, вызванных ураганами, ливневыми

дождями со шквалистыми ветрами и градом, ливневыми паводками и наводнениями,

гололедообразованием, ледяным дождем, грозовой активностью, в результате которых может быть

нанесен материальный ущерб основным средствам Общества или может быть нарушено

электроснабжение потребителей, в т.ч. в труднодоступных горных районах (Белорецкая зона). В

целях компенсации ущерба от влияния чрезвычайных обстоятельств, связанных, в том числе, со

стихийными явлениями, заключены договора страхования имущества.


Предприятия лесной, деревообрабатывающей, целлюлозно-бумажной промышленности и

предприятия по производству бумажной упаковки Сегежа Групп расположены в Европейской части

России, Сибири, а также в странах Европы и Турции. Деятельность Сегежа Групп, которая ведется

на территории Российской Федерации, имеет страновые риски, которые, в основном, зависят от

общей политической и экономической ситуации в Российской Федерации. Что касается

региональных рисков, то предпосылок для наступления существенных рисков в основных регионах

присутствия Сегежа Групп (Республика Карелия, Архангельская, Вологодская, Кировская,

Ростовская области и Красноярский край) нет.

Риски будут связаны в основном с усилением торговых противоречий, взаимных торговых

санкций, геополитической напряженностью.

Предполагаемые действия на случай отрицательного влияния изменений ситуации в странах

присутствия компании:

- максимизация загрузки производственных мощностей компании;

- усиление финансового контроля за деятельностью клиентов;

-прогнозирование закупок продукции клиентами для своевременного перераспределения

потенциально нереализованных объемов на других клиентов;

- расширение клиентской базы, расширение географических рынков сбыта;

- частичное перераспределение продукции между экспортными рынками и на внутренний рынок

для увеличения маржинальности продаж;

- расширение ассортимента, производство новых видов продукции в соответствии с

требованиями рынка, ориентация на сегменты рынка со стабильным уровнем спроса;

- формирование спроса на продукцию со стороны конечных потребителей за счет продвижения

бренда и формирования его узнаваемости;

- усиление контроля за работой дилеров. Мотивирование дилеров на долгосрочное

сотрудничество, стабильность закупок, оптимизацию затрат;

- мотивирование клиентов, предложение преференций (дополнительные скидки, ретро-бонусы)

при переходе на предоплату, привилегии при включении в план производства (при существующем

дефиците производственных мощностей) и т.п.;

- поиск возможностей для увеличения маржинальной стоимости портфеля продукции в рамках

рыночной ситуации.


АО «Бизнес-Недвижимость»

В целом, существенных изменений за 4 квартал 2019 года в сфере правового регулирования

недвижимости не произошло.

Как ранее сообщалось, Департаментом городского имущества города Москвы утверждены

46

результаты определения кадастровой стоимости объектов недвижимости в городе Москве по

состоянию на 01.01.2018, которые вступили в силу с 01.01.2019 (распоряжение ДГИгМ от 29.11.2018

№ 40557). В связи с чем, кадастровая стоимость ряда объектов в 2019 значительно увеличилась по

сравнению с 2018 годом.

Результаты государственной кадастровой оценки объектов недвижимого имущества в

Московской области утверждены распоряжением Министерства имущественных отношений МО

от 27.11.2018 № 15 ВР-1633.

С 2019 г. в Москве должна была действовать ставка налога 2% от кадастровой стоимости

объекта, такая ставка уже действует в 49 субъектах Российской Федерации.

Однако Правительством Москвы внесены изменения в ст. 2 закона Москвы от 5 ноября 2003 г.

№64 «О налоге на имущество организаций» (далее - законопроект) и установлены следующие ставки

в отношении объектов недвижимости, налоговая база по которым определяется как их кадастровая

стоимость: 1,6% – в 2019 г.; 1,7% - в 2020 г.; 1,8% - в 2021 г.; 1,9% - в 2022 г.; 2% - в 2023 г.

10.07.2019 издано постановление Правительства Москвы № 866-ПП «О внесении изменений в

постановления Правительства Москвы от25.04.2006 №273-ПП и от 10.09.2013 № 593-ПП»,

предусматривающее, что в случае строительства/реконструкции здания с увеличением технико-

экономических показателей объекта, расположенного за пределами внешних границ Третьего

транспортного кольца города Москвы не взимается повышенная ставка арендной платы за первый

год строительства по договору аренды земельного участка (за исключением участков,

предоставленных под строительство/реконструкцию жилого дома).

20.09.2019 издано постановление Правительства Москвы № 1226-ПП «О внесении изменений в

правовые акты города Москвы», которое вносит изменения в ряд нормативных актов,

регламентирующих действия органов исполнительной власти, а также порядок использования

объектов недвижимости, направленные на организацию работы по выявлению незаконной

застройки и незаконно размещенных объектов.

10.12.2019 издано постановление Правительства Москвы № 1645-ПП, скорректирован Порядок

взаимодействия органов исполнительной власти города Москвы при резервировании земель для

государственных нужд города. Установлено, что Москомархитектура после утверждения

Правительством Москвы проекта планировки территории, со дня утверждения которого прошло

не более 6 лет (ранее - не более трех), формирует перечни зон и схемы (границы) резервируемых

земель, а также перечень кадастровых номеров земельных участков, которые полностью или

частично расположены в границах резервируемых земель, и перечень выявленных

правообладателей, земельные участки, иные объекты недвижимости которых расположены в

границе зоны планируемого размещения объектов, с приложением документов, подтверждающих

наличие прав на указанные объекты недвижимости, и направляет указанные документы в

Департамент городского имущества города Москвы. Соответствующая поправка внесена и в

Порядок взаимодействия органов исполнительной власти города Москвы, а также организаций

при изъятии земельных участков и (или) иных объектов недвижимого имущества для

государственных нужд города.

17.12.2019 издан Приказ Департамента городского имущества города Москвы №338 «Об

утверждении порядка рассмотрения обращений о размещении наемного дома коммерческого

использования или объекта капитального строительства, предназначенного для предоставления

гостиничных услуг, и форм документов"

Порядок направлен на стимулирование развития на территории города Москвы гостиничной сети,

реализацию прав правообладателей объектов недвижимости в целях строительства и

последующей эксплуатации гостиниц, наемных домов коммерческого использования, обеспечение

гарантий участников и устойчивости правоотношений, а также на реализацию отдельных

положений постановления Правительства Москвы от 25.04.2006 N 273-ПП "О совершенствовании

порядка установления ставок арендной платы за землю в городе Москве".

В целях осуществления строительства и последующей устойчивой эксплуатации гостиниц

(гостиничных комплексов), наемных домов коммерческого использования между заявителями и

городом Москвой в лице Департамента городского имущества города Москвы подлежит

заключению соглашение в соответствии с процедурой и на условиях, установленных

утвержденным Порядком.

К рассмотрению принимаются обращения о заключении соглашений о порядке размещения

объекта капитального строительства, предназначенного для предоставления гостиничных услуг,

http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=MLAW;n=200305




47

о порядке размещения наемного дома коммерческого использования в соответствии с категорией,

присвоенной в порядке, определенном правовым актом Правительства РФ, от юридических лиц,

являющихся собственниками нежилых зданий, сооружений и расположенных на арендованных

ими для целей эксплуатации данных зданий, сооружений земельных участках, находящихся в

собственности города Москвы, либо на территориях Москвы, государственная собственность на

которые не разграничена. Соглашение заключается на срок 49 лет без проведения торгов .

2.4.3. Финансовые риски

Изменения валютного курса рубля могут привести к повышению издержек

ПАО АФК «Система» и ограничить способность обслуживать долговые обязательства.

По состоянию на конец 4-го квартала 2019 г. около 4% общего объема задолженности ПАО АФК

«Система» выражено в иностранной валюте (доллары США).

По итогам 4-го квартала 2019 года индекс обменного курса рубля к доллару увеличился на 1,3%

как по номинальному курсу, так и по реальному курсу по сравнению с 3-м кварталом 2019-го.

Укрепление рубля к евро за 4-й квартал 2019 г. составило 1,8% по номинальному курсу и 2,3% – по

реальному.

Средние номинальные курсы за 4-й квартал 2019 г. составили 61,91 рублей за доллар и 70,54 руб.

за евро.

Укрепление рубля в 4-м квартале 2019 г., в основном, было связано с притоком капитала в

российские активы. Официальный курс доллара США к российскому рублю по состоянию на 31

декабря 2019 г. составил 61,90 руб. за доллар, курс евро к рублю 69,34 руб. за евро.

С целью снижения валютных рисков ПАО АФК «Система» осуществляет диверсификацию

долгового портфеля, в т.ч. досрочно погашает валютные обязательства, использует различные

инструменты хеджирования с целью закрытия открытой валютной позиции.

К повышению издержек ПАО АФК «Система» может привести инфляция. Российская

экономика достаточно длительное время характеризовалась высокими темпами инфляции.

По данным Росстата, инфляция в России по итогам 2019 года составила 3%. Замедление

инфляции происходит быстрее, чем прогнозировал ЦБ ранее. Среди основных среднесрочных

инфляционных рисков — геополитические факторы и волатильность на финансовых рынках, рост

потребительского кредитования. Прогноз ЦБ по годовой инфляции в 2020 г прогнозируется в

диапазоне 3,5-4,0%. Минэкономразвития ожидает инфляцию в 2020 г. на уровне 3,0%.

В случае усиления инфляционных тенденций возможен рост ряда издержек, номинированных в

рублях. К их числу необходимо, прежде всего, отнести арендные платежи и оплату труда, которые

традиционно являются наиболее чувствительными к инфляционному воздействию.

Однако, по нашему мнению, даже сохранение показателей инфляции на уровне 2005-2009 гг. (от

9% до 15% в год) не окажет существенного влияния на результаты деятельности и финансовое

положение компании.

Критические, по нашему мнению, значения инфляции, которые могут повлиять на выплаты по

ценным бумагам ПАО АФК «Система» - 30% годовых и более.

В случае если критические величины инфляции будут достигнуты в период обращения ценных

бумаг ПАО АФК «Система», в целях уменьшения указанного риска ПАО АФК «Система» предпримет

все необходимые меры для осуществления плановых выплат, в т.ч. меры по ускорению оборота

денежных средств, дебиторской задолженности и т.п.

Подавляющая часть заимствований ПАО АФК «Система» имеет фиксированную процентную

ставку. При дальнейшем привлечении ресурсов для инвестиционного развития мы можем

столкнуться с ситуацией удорожания привлеченных средств и повышения наших издержек. Такая

перспектива зависит, в частности, от уровня кредитного рейтинга Российской Федерации,

процентных ставок на рынках капитала, а также уровня ликвидности как в Российской Федерации,

так и в мировой финансовой системе.

Обслуживание и рефинансирование наших существующих и будущих обязательств может

потребовать существенного оттока наличных денежных средств. В целях обеспечения

необходимого уровня ликвидности ПАО АФК «Система» проводит комплекс мероприятий,

предусматривающих, в частности, открытие кредитных линий в ведущих российских и зарубежных

банках, а также формирование необходимых резервов. Существует риск ухудшения текущих условий

кредитования и осложнение доступа к ликвидности.

В случае, если мы не сможем привлечь необходимое финансирование в порядке

48

и сроки, необходимые для компании, это может повлечь существенные ограничения развития

нашего бизнеса и осуществления деятельности.

Вышеперечисленные финансовые риски в наибольшей степени могут влиять на доходы от

реализации, затраты, финансовые (монетарные) статьи баланса, в частности банковскую и

ссудную задолженность и средства на счетах ПАО АФК «Система».

Риски, вероятность их возникновения и характер изменений в отчетности:

Риск Вероятность возникновения Характер изменений в

отчетности

Валютный риск средняя Возможно негативное влияние

на отчетность, но не

критическое

Инфляционные риски средняя Отчетность значительно не

изменится

Процентный риск средняя Возможно негативное влияние



Риск ликвидности средняя Возможно негативное влияние



Вероятность появления указанных выше рисков оценивается нами как средняя.

2.4.4. Правовые риски

К числу правовых рисков, имеющих существенное значение для деятельности Общества,

можно отнести риски, связанные с:

- изменением валютного регулирования, правил таможенного контроля и пошлин;

- изменением налогового законодательства;

- применением законодательства о ценных бумагах и защите прав инвесторов;

- изменением правил лицензирования;

- изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью Общества.

Описываются правовые риски, связанные с деятельностью эмитента (отдельно для внутреннего и

внешнего рынков), в том числе риски, связанные с изменением:

валютного регулирования;

налогового законодательства;

правил таможенного контроля и пошлин;

требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав

пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы);

судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам

лицензирования), которая может негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на

результатах текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент.

Риски, связанные с изменением валютного регулирования, правил таможенного контроля и

пошлин.

В сложившейся в мире политической ситуации нельзя полностью исключать риски,

связанные с влиянием изменения валютного регулирования и правил таможенного контроля и

пошлин на деятельность Эмитента как на внутреннем, так и на внешнем рынках.

Вместе с тем определить область их возникновения и степень влияния на деятельность

Эмитента не представляется возможным.

Риски, связанные с изменением налогового законодательства.

В связи с частыми дополнениями и изменениями положений Налогового кодекса РФ, а также

международными тенденциями в области налогообложения существует риск возможного

увеличения налоговой нагрузки и, соответственно, изменения итоговых показателей хозяйственной

деятельности Общества. В случае изменений порядка налогообложения Общество намерено

планировать свою финансово-хозяйственную деятельность, в том числе на внешних рынках, с

учетом таких изменений.

49

На последний отчетный период до даты подписания настоящего отчета Общество

уплатило и начислило все причитающиеся налоги. В случаях, когда для оценки налоговых

обязательств возникала необходимость применить оценки Руководства Общества, такие оценки

производились наиболее консервативным образом.

В настоящее время Общество не планирует менять свою налоговую политику, что, тем не

менее, не устраняет потенциальный риск расхождения во мнениях с соответствующими

регулирующими органами по вопросам, допускающим неоднозначную интерпретацию.

Риски, связанные с применением законодательства о ценных бумагах и защите прав инвесторов.

Несовершенное законодательство РФ в сфере ценных бумаг может в определенной степени

ограничить возможности Общества по привлечению инвестиций в будущем.

Вопросы регулирования и надзора на рынке ценных бумаг за деятельностью финансовых

посредников и эмитентов менее проработаны в законодательстве РФ по сравнению с

законодательством США и стран Западной Европы. Требования в отношении раскрытия

информации и представления отчетности, меры по защите от мошенничества в РФ являются

понятиями относительно новыми и незнакомыми большому количеству российских компаний и их

руководителей. Кроме того, действующие в настоящее время на территории РФ правила и

нормативы в сфере ценных бумаг имеют тенденцию быстро и кардинально меняться, что может

отрицательным образом сказаться на доступных Обществу возможностях осуществления

операций с ценными бумагами.

Риски, связанные с изменением правил лицензирования.

Общество не ведет деятельности, требующей получения каких-либо лицензий. Общество по

характеру своей деятельности не использует права пользования объектами, нахождение которых в

обороте ограничено. Тем не менее, если требования по лицензированию основной деятельности

Общества либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте

ограничено, изменятся, и Общество должно будет получить соответствующие лицензии, то такие

изменения не отразятся существенным негативным образом на деятельности Общества;

Общество не предвидит каких бы то ни было существенных затруднений по выполнению

требований, связанных с возможной, но маловероятной, необходимостью лицензирования основной

деятельности Общества либо лицензирования прав пользования объектами, нахождение которых в

обороте ограничено.

Описанное выше применимо в равной степени как для внутреннего, так и для внешнего

рынков.

Риски, связанные с изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью

Общества.

Учитывая проводимую в РФ концептуальную реформу гражданского законодательства,

можно предположить значительные изменения судебной практики в ближайшем будущем.

Сложившаяся в мире политическая ситуация также может оказать влияние на применение

и толкование российскими и иностранными судами норм международного законодательства, норм

коллизионного права, национального законодательства при рассмотрении споров.

Риски, связанные с изменением судебной практики, присутствуют и могут в дальнейшем

негативно сказаться на результатах деятельности Общества как на внутреннем, так и на внешнем

рынках.

2.4.5. Риск потери деловой репутации (репутационный риск)

Репутация ПАО АФК «Система» напрямую зависит от регулярного и своевременного

исполнения ей своих обязательств. Компания прилагает большие усилия по созданию позитивного

имиджа в глазах своих нынешних и потенциальных клиентов и инвесторов. Решение данной задачи

достигается обеспечением информационной прозрачности деятельности Компании путем

опубликования отчетности, раскрытия информации об акционерах, проведения независимого

ежегодного аудита.

Репутационный риск является производным от других рисков Компании в таких областях, как

M&A, финансы, структурирование собственности, кадровые решения, судебные споры,

межкорпоративные конфликты, частно-государственное партнерство и другие. Таким образом,

любой из рисков Компании может служить триггером для реализации репутационного риска.

Возможные последствия реализации репутационного риска: падение капитализации, доходов,

прибыли, денежного потока, недружественное поглощение, приостановка деятельности.

Вероятность реализации репутационного риска и возникновения у ПАО АФК «Система» убытков в

результате уменьшения числа контрагентов вследствие формирования негативного представления

50

о финансовой устойчивости, финансовом положении компании, характере ее деятельности в целом

оценивается нами как низкая в среднесрочной перспективе.

2.4.6. Стратегический риск

Под стратегическим риском понимается риск возникновения у Эмитента убытков в

результате ошибок (недостатков), допущенных при принятии решений, определяющих стратегию

деятельности и развития (стратегическое управление); выражающийся в неучете или

недостаточном учете возможных опасностей, которые могут угрожать деятельности компании;

неправильном или недостаточно обоснованном определении перспективных направлений

деятельности, в которых компания может достичь преимуществ перед конкурентами;

отсутствии или обеспечении в неполном объеме необходимых ресурсов (финансовых, материально-

технических, людских) и организационных мер (управленческих решений), которые должны

обеспечить достижение стратегических целей деятельности компании.

Стратегической задачей Эмитента будет являться увеличение объема работающих

активов высокого качества путём повышения эффективности работы дочерних и зависимых

обществ, сокращением кредитного портфеля, приобретения новых перспективных активов.

2.4.7. Риски, связанные с деятельностью эмитента

ПАО АФК «Система» не имеет существенных рисков, связанных с текущими судебными

процессами, за исключением следующего судебного процесса (спора), рассматриваемого судом в

отчетном периоде:

В июне 2014 года «Ист-Вест Юнайтед Банк С.А.» (Люксембург) выдал кредит на сумму 100 млн долл.

США компании «Лоял Капитал Групп С.А.» (Люксембург). В августе 2016 года «Лоял Капитал Групп

С.А.» прекратила выплаты по кредиту, выданному «Ист-Вест Юнайтед Банк С.А.», и 6 октября

2016 года «Ист-Вест Юнайтед Банк С.А.» и Группа АФК «Система» подали иск к «Лоял Капитал

Групп С.А.» в Суд Люксембурга с требованием погасить невыплаченный кредит. 27 октября 2016 года

«Лоял Капитал Групп С.А.» подала встречный иск. 13 июня 2017 года Суд Люксембурга объединил два

дела в одно и принял решение в пользу Группы АФК «Система». Соответственно, иск к Группе АФК

«Система» был полностью отклонен, а иск Группы АФК «Система» - удовлетворен в полном объеме.

15 сентября 2017 года «Лоял Капитал Групп С.А.» подала апелляцию, дело находится на

рассмотрении в суде апелляционной инстанции.

Риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение

определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте

ограничено (включая природные ресурсы):

В соответствии с действующим законодательством РФ деятельность ПАО АФК «Система» не

подпадает под требование получения специальных разрешений

и/или лицензий.

Однако, основные виды деятельности ряда дочерних и зависимых обществ Эмитента (в области

телекоммуникаций, финансов и др.) требуют для своего осуществления наличия установленных

законом лицензий.

Несоблюдение условий выданных лицензий дочерними и зависимыми обществам Эмитента может

повлечь за собой их отзыв.

В частности, лицензии наших дочерних и зависимых обществ на оказание услуг связи содержат

различные требования. Сюда относится участие в федеральной сети связи, соблюдение технических

стандартов, инвестиции в инфраструктуру сети и использование российского технического

персонала. Принадлежащие нам предприятия проводной и мобильной связи обязаны оказывать

определенные услуги федеральному правительству и абонентам проводных телефонных сетей

общего доступа (КТСОД) по регулируемым тарифным ставкам. Объемы и расценки таких услуг связи

могут меняться существенным и неблагоприятным образом, следствием чего будет аналогичное

изменение наших доходов и издержек.

Если ПАО АФК «Система» и его дочерние общества окажутся

не в состоянии соблюдать требования применимого российского законодательства, либо соблюдать

условия выданных лицензий, имеющиеся лицензии и другие разрешения, необходимые для

51

осуществления конкретных видов деятельности, могут быть приостановлены или отозваны.

Приостановление действия или отзыв выданных лицензий и других разрешений государственных

органов может неблагоприятно отразиться на нашей деятельности

и ее результатах.

Мы предпринимаем все необходимые юридические и фактические действия

для минимизации данного риска.

Тарифы для конечных потребителей нашего дочернего общества Акционерного общества

«Башкирская электросетевая компания» также контролируются государством, что может

сдерживать уровень доходности в регулируемых секторах электроэнергетики (передача

электрической энергии, производство и передача тепловой энергии, сбыт электрической энергии).

Государство, вероятно, будет стимулировать участников рынка к обновлению генерирующих и

сетевых активов, в т.ч. путем запрета на эксплуатацию оборудования достигшего определенного

срока использования.

Выступая в коммерческом обороте, ПАО АФК «Система» в своей деятельности на территории РФ

использует принадлежащие ему на праве собственности изобразительные товарные знаки, в том

числе №116363 от 18.03.1994 г. срок действия регистрации товарного знака истекает 03.11.2023 г.,

№119281 от 08.08.1994 г. срок действия регистрации товарного знака истекает 20.04.2024 г., а так

же товарные знаки №442473, №455596, №444408, №462036 срок действия регистрации товарных

знаков истекает 28.07.2020 г., товарные знаки №294311, 294312, №294313 срок действия регистрации

товарных знаков истекает 03.03.2025 г., № 213215 срок действия регистрации товарного знака

истекает 26.10.2020 г., №143866 срок действия регистрации товарного знака истекает 26.02.2026 г.,

№ 129064 срок действия регистрации товарного знака истекает 30.12.2022 г., которые

представляют собой сокращенные и полные фирменные наименования на русском и английском

языках соответственно. Рисков связанных с истечением сроков действия указанных товарных

знаков нет, в связи с продлением их регистрации в Патентном ведомстве РФ на последующие 10

лет. Более того, данные товарные знаки никогда не являлись предметом спора со стороны третьих

лиц.

Все основные дочерние компании ПАО АФК «Система» также используют в своей хозяйственной

деятельности зарегистрированные в установленном законодательством РФ порядке товарные

знаки.

Мы совершаем все необходимые юридические и фактические действия, связанные с продлением

сроков действия значимых для нас товарных знаков. Кроме того, осуществляется защита прав на

зарегистрированные товарные знаки путем подачи новых заявок, составной частью которых

становятся уже имеющиеся регистрации, и получается регистрация таких товарных знаков с более

поздним приоритетом и, соответственно, сроком действия. В случае, если по каким-либо

основаниям регистрация указанных (значимых) товарных знаков не будет продлена, что может

повлечь подачу заявок на регистрацию соответствующих товарных знаков со стороны

недобросовестных лиц, такие регистрации могут быть оспорены как в Патентном ведомстве РФ,

так и в судебном порядке на основании более поздних регистраций (отсутствие новизны, совпадение

с ранее зарегистрированным товарным знаком и/или фирменным наименованием, несоблюдением

норм о недобросовестной конкуренции и пр.) и/или в связи с длительным использованием нами таких

обозначений в гражданском обороте (многие из указанных обозначений, зарегистрированных в

качестве товарных знаков, перешли в разряд общеизвестных товарных знаков).

В связи с вышеизложенным, негативные риски, связанные с истечением сроков действия товарных

знаков, являются минимальными и не могут негативно сказаться на нашей деятельности и ее

результатах.

Риски, связанные с возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних

обществ эмитента:

ПАО АФК «Система» в некоторых случаях, предусмотренных российским законодательством,

может нести ответственность за долги своих дочерних компаний. Такая ответственность может

в значительной степени негативно повлиять на бизнес, результаты работы и финансовое состояние

ПАО АФК «Система».

52

Риски, связанные с ПАО «МТС» (далее – МТС, подконтрольной Эмитенту организацией, имеющей

для него существенное значение):

В марте 2014 года МТС получила от Комиссии по ценным бумагам и биржам и Департамента

юстиции США запросы на предоставление информации и документов, касающихся деятельности

бывшей дочерней компании МТС в Узбекистане. В июле 2015 года действия, связанные с прошлой

деятельностью МТС в Узбекистане, стали предметом искового заявления о гражданской

конфискации («Исковое заявление») в отношении определенных активов неназванного

государственного служащего Узбекистана, которое было направлено Департаментом юстиции

США в федеральный окружной суд первой инстанции Южного округа г. Нью-Йорк (Манхэттен).

В Исковом заявлении утверждается, среди прочего, что МТС и ряд других сторон осуществили

коррупционные платежи неназванному государственному служащему Узбекистана для оказания

содействия МТС в организации выхода и работы МТС на телекоммуникационном рынке

Узбекистана. Исковое заявление касается только активов, принадлежащих неназванному

государственному служащему Узбекистана, и не затрагивает какие-либо активы Группы. МТС

продолжает добросовестно сотрудничать со следствием.

В марте 2019 года МТС объявило о заключении соглашения с Комиссией по ценным бумагам и биржам

и Департаментом юстиции США относительно расследования деятельности бывшей дочерней

компании МТС в Узбекистане. В рамках соглашения МТС выплатило суммарно 850 миллионов

долларов США. Штраф выплачен из средств, которые были зарезервированы МТС по итогам

третьего квартала 2018 года.

Заключение соглашения демонстрирует готовность МТС подтвердить, что ее политики, процессы

и процедуры строго соответствуют требованиям применимого антикоррупционного

законодательства. Усилия, предпринятые МТС для улучшения работы комплаенс программы и

внутреннего контроля, были отмечены в заключенном соглашении.

Кроме того, 19 марта 2019 года против МТС и некоторых руководителей МТС в Окружной суд

Восточного округа Нью-Йорка Соединенных Штатов Америки был подан коллективный иск «Салим

против Мобильных ТелеСистем», дело № 1:19-cv-01589. Иск был подан частным лицом, держателем

ценных бумаг от своего имени и имени прочих лиц (держателей ценных бумаг), оказавшихся в такой

же ситуации. Истец обвиняет МТС в нарушении разделов 10 (b) и 20 (a) и правила 10b-5 «Закона о

бирже» в связи с раскрытием информации относительно бывшей дочерней компании МТС в

Узбекистане и проводимых Комиссией по ценным бумагам и биржам Соединенных Штатов Америки

и Министерством юстиции Соединенных Штатов Америки расследований относительно нее. В

иске также утверждается, что упущения в раскрытии привели к снижению рыночной стоимости

ценных бумаг МТС, что в свою очередь привело к убыткам и потерям для истца и других держателей

ценных бумаг. Истец требует возмещения убытков в неустановленном размере, компенсации

досудебных расходов и расходов после вынесения судебного решения, а также расходов на оплату

услуг адвокатов и экспертов, оплаты прочих расходов и компенсаций.

Риски, связанные с возможностью потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем

10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг):

ПАО АФК «Система» не имеет отношений с потребителями, на оборот с которыми приходится не

менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ. услуг) и, соответственно,

указанный риск может рассматриваться как малозначительный.

53

Раздел III. Подробная информация об эмитенте

3.1. История создания и развитие эмитента

3.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента

Полное фирменное наименование эмитента: Публичное акционерное общество "Акционерная

финансовая корпорация "Система"

Дата введения действующего полного фирменного наименования: 20.07.2016

Сокращенное фирменное наименование эмитента: ПАО АФК "Система"

Дата введения действующего сокращенного фирменного наименования: 20.07.2016

Полное или сокращенное фирменное наименование эмитента (наименование для некоммерческой

организации) является схожим с наименованием другого юридического лица

Наименования таких юридических лиц:

Из общедоступных источников информации нам известны шесть юридических лиц, чьи

наименования могут рассматриваться как схожие с наименованием ПАО АФК «Система»:

- Общество с ограниченной ответственностью «АФК Система» (сокращенное наименование:

ООО «АФК Система»), место нахождения: Российская Федерация, 670034, Республика Бурятия,

г. Улан-Удэ, проспект 50-летия Октября, д. 34.

- Общество с ограниченной ответственностью «АФК-Система» (сокращенное наименование:

ООО «АФК-Система»), место нахождения: Российская Федерация, 666007, Иркутская обл., г.

Иркутск, ул. Карла Либкнехта, д. 99А, квартира 24.

- Закрытое акционерное общество «АФК Система Телеком» (сокращенное наименование:

ЗАО «АФК Система Телеком»), место нахождения: Российская Федерация, 111250, г. Москва,

ул. Солдатская, д. 6, стр. 1.

- Общество с ограниченной ответственностью «АФК Система» (сокращенное наименование:

ООО «АФК Система»), место нахождения: Российская Федерация, 693000, Сахалинская обл., г.

Южно-Сахалинск, ул. Карла Маркса, д. 51, корп. А, оф. 25.

- Общество с ограниченной ответственностью «АФК-Система» (сокращенное наименование:

ООО «АФК-Система»), место нахождения: Российская Федерация, 141008, Московская область, г.

Мытищи, улица Летная, строение 19, помещение 382.8.

- Общество с ограниченной ответственностью «АФК «Система» (сокращенное наименование:

ООО «АФК «Система»), место нахождения: Российская Федерация, 357401, Ставропольский край,

г. Железноводск, ул. Ленина, д. 108, квартира 10.

Пояснения, необходимые для избежания смешения указанных наименований:

Во избежание смешения указанных наименований необходимо учитывать следующее:

1. Различие в типах акционерного общества и организационно-правовых формах юридических лиц.

Указанные юридические лица являются обществами с ограниченной ответственностью, а также

закрытым акционерным обществом, тогда как эмитент является публичным акционерным

обществом.

2. Разные регионы государственной регистрации юридических лиц и их места нахождения.

3. Разные регионы, в которых рассматриваемые юридические лица осуществляют свою основную

деятельность.

До настоящего времени с указанными юридическими лицами у эмитента не возникало конфликта

интересов.

В связи с изменениями в действующем законодательстве, касающимися вопросов регистрации

юридических лиц, имеется вероятность регистрации новых юридических лиц с таким же

наименованием как у эмитента. Безусловными отличиями таких юридических лиц будут их

идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) и основной государственный

регистрационный номер (ОГРН), которые согласно порядка их присвоения ни при каких

обстоятельствах не могут совпадать у различных юридических лиц.

54

Основной государственный регистрационный номер (ОГРН) эмитента:

1027700003891

Идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) эмитента:

7703104630

Фирменное наименование эмитента (наименование для некоммерческой организации)

зарегистрировано как товарный знак или знак обслуживания

Сведения о регистрации указанных товарных знаков:

Свидетельство № 455596 выдано 05.03.2012 г. Федеральной службой по интеллектуальной

собственности. срок регистрации до 2020 г. (полное фирменное наименование на русском языке)

Свидетельство №462036 выдано 18.05.2012 г. Федеральной службой по интеллектуальной

собственности. срок регистрации до 2020 г. (полное фирменное наименование на английском

языке)


собственности. срок регистрации до 2020 г. (сокращенное фирменное наименование на английском

языке)


собственности. срок регистрации до 2020 г. (сокращенное фирменное наименование на русском

языке)

Все предшествующие полные и сокращенные фирменные наименования эмитента в течение времени

его существования

Полное фирменное наименование: Акционерное общество открытого типа «Акционерная

финансовая корпорация «СИСТЕМА»

Сокращенное фирменное наименование: «АФК - СИСТЕМА»

Дата введения наименования: 16.07.1993

Основание изменения наименования:

Наименования утверждены при учреждении эмитента

Полное фирменное наименование: Акционерное общество открытого типа «Акционерная

финансовая корпорация «СИСТЕМА»

Сокращенное фирменное наименование: АФК «СИСТЕМА»


Основание введения наименования:

Изменение осуществлено по желанию (решению) акционеров

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Акционерная финансовая

корпорация «Система»

Сокращенное фирменное наименование: ОАО АФК «Система»


Основание введения наименования:

Изменение осуществлено в связи с изменением законодательства об акционерных обществах

3.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента

Данные о первичной государственной регистрации

Номер государственной регистрации: 025.866

Дата государственной регистрации: 16.07.1993

Наименование органа, осуществившего государственную регистрацию: Государственное

учреждение Московская регистрационная палата

Данные о регистрации юридического лица:

Основной государственный регистрационный номер юридического лица: 1027700003891

Дата внесения записи о юридическом лице, зарегистрированном до 1 июля 2002 года, в единый

государственный реестр юридических лиц: 11.11.2002

Наименование регистрирующего органа: Межрайонная ИФНС России № 46 по г. Москве

55

3.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента

Срок, до которого эмитент будет существовать, в случае если он создан на определенный срок или до

достижения определенной цели:

Срок, до которого эмитент будет существовать: эмитент создан на неопределенный срок

Краткое описание истории создания и развития эмитента. Цели создания эмитента, миссия эмитента (при

наличии) и иная информация о деятельности эмитента, имеющая значение для принятия решения о

приобретении ценных бумаг эмитента:

Образованная в 1993 году, сегодня ПАО АФК «Система» является крупным частным инвестором в

реальный сектор экономики России. Инвестиционный портфель ПАО АФК «Система» состоит

преимущественно из российских компаний в различных секторах экономики, включая

телекоммуникации, энергетику, розничную торговлю, высокие технологии, лесозаготовку и

лесопереработку, фармацевтику, медицинские услуги, сельское хозяйство, финансы, туризм и

прочие.

Целью создания и деятельности ПАО АФК «Система» является извлечение прибыли путем

осуществления предпринимательской деятельности.

Миссия ПАО АФК «Система» отражает устремления акционеров развивать крупный,

конкурентоспособный диверсифицированный бизнес, приносящий ценность обществу.

В соответствии со своей миссией ПАО АФК «Система» сфокусирована на долгосрочном росте

акционерной стоимости за счет достижения высокого возврата на инвестированный капитал и

диверсификации. ПАО АФК «Система» осуществляет непрерывный мониторинг и реализует

возможности для создания стоимости за счет эффективного управления портфелем, включая

реструктуризацию текущих активов, продажу стратегическим инвесторам или IPO.

Наши ценности:

лидерство

честность

результативность.

ПАО АФК «Система» имеет эффективную управленческую структуру и успешный опыт управления

крупными проектами.

Инвестиционный портфель ПАО АФК «Система» состоит из преимущественно российских

компаний, включая зрелые бизнесы, генерирующие стабильный денежный поток, а также компании

на ранних стадиях развития с существенным потенциалом роста. Так как зрелые активы

составляют большую часть портфеля, ПАО АФК «Система» обладает существенными ресурсами

для инвестирования в развивающиеся активы и реализации новых возможностей на рынке.

Основные активы сосредоточены в высокотехнологичном производстве и секторе услуг.

Краткое описание истории создания и развития эмитента:

Открытое акционерное общество «Акционерная финансовая корпорация «Система» было основано

в 1993 году.

В группу лиц ПАО АФК «Система» входят компании, осуществляющие деятельность по следующим

бизнес-направлениям:

1. телекоммуникации,

2. торговля,

3. гостиничная деятельность,

4. банковские услуги,

5. медицинские услуги и фармацевтика,

6. агропромышленный комплекс,

7. высокие технологии, системы связи и безопасности,

8. электроэнергетика (передача электроэнергии),

9. лесное хозяйство и промышленность,

10. недвижимость.

56

ПАО АФК «Система» имеет эффективную управленческую структуру и успешный опыт

сотрудничества со стратегическими международными инвесторами.

В настоящее время Президентом ПАО АФК «Система» является Андрей Анатольевич Дубовсков,

Совет директоров возглавляет Владимир Петрович Евтушенков.

Стратегия ПАО АФК «Система» направлена на развитие компаний – лидеров рынка. Важнейшими

аспектами стратегии являются диверсификация бизнес-портфеля, финансовая стабильность и

эффективность инвестиций, прозрачность бизнеса, высокий уровень корпоративной культуры.

Основные события:

1993-1994 годы

Формирование структуры собственности. Начало приобретения основных активов

в телекоммуникациях, электронике, туризме, торговле, нефти и нефтепродуктах, строительстве

и недвижимости. ОАО АФК «Система» стало учредителем АО «Вымпел Коммуникации»

(ВымпелКом), первой российской компании по оказанию услуг мобильной телефонной связи.

Начаты инвестиции в ВАО «Интурист», АО «Детский мир», предприятия электронной отрасли.

На базе «Системы-Галс» образован субхолдинг, объединившей предприятия, работающие на

московском рынке строительства и недвижимости с 1990 года. Начато освоение нефтяных

месторождений в Коми и строительство в Москве сети автозаправочных станций «Кедр-М». Для

управления новыми проектами создана компания «Система-Инвест».

За первые два года деятельности сформированы все институты, необходимые для управления

предприятиями и успешного развития корпорации: Совет Директоров управляющей компании,

Советы Директоров в бизнес-направлениях, профильные комитеты и комиссии.

1995 год

Начаты инвестиции в МГТС.

Разработана долгосрочная стратегия развития, направленная на эффективное управление бизнес-

направлениями.

Разработана долгосрочная стратегия развития, в рамках которой основные усилия

сосредоточивались последовательно на секторах с максимальным потенциалом роста активов с

целью укрепления их позиции на рынках. Также создавались условия для привлечения капиталов на

фондовых рынках и осуществлялось управления секторами, имеющими потенциал текущей

финансовой отдачи.

Создана страховая компания «Лидер».

Для финансирования инвестиционных проектов активно привлекаются кредиты иностранных

банков.

1996 год

Год, когда АО «ВымпелКом» первой из российских компаний успешно провело IPO

на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), стал знаковым для ОАО АФК «Система». Продажа

пакета акций АО «ВымпелКома» позволила ОАО АФК «Система» сделать стратегический шаг в

развитии новой компании ОАО «Мобильные ТелеСистемы» (МТС), действующей

в более прогрессивном стандарте GSM. Мы приобрели пакет акций компании «Мобильные

ТелеСистемы» у российских держателей акций и начали развивать компанию МТС

в партнерстве с Deutsche Telekom.

Телекоммуникационные активы составили значительную часть портфеля ОАО АФК «Система», во

многом определив ее дальнейшее развитие.

57

1997-1999 годы

Подписано генеральное соглашение о сотрудничестве с ING Group.

На базе телекоммуникационного департамента ОАО АФК «Система» создан холдинг «Система

Телеком» для управления пакетами акций телекоммуникационных компаний.

Создан страховой холдинг на базе РОСНО.

Состоялось размещение еврооблигаций МГТС, объем размещения составил 150 млн долл. США.

2000 год

Успешно состоялось IPO МТС на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Подписано генеральное соглашение с компанией Volvo Truck Corp. Подписано соглашение

о сотрудничестве с компанией Siemens AG. Создан Негосударственный пенсионный фонд «Система».

2001 год

Завершена сделка по привлечению в качестве стратегического партнера в РОСНО одной

из крупнейших страховых групп мира Allianz AG, в результате которой мы привлекли

на российский рынок серьезного инвестора, что очень позитивно сказалось на развитии страхового

рынка в РФ.

2002 год

Продолжая повышать эффективность своей деятельности, мы нарастили масштабы операций и

совершили несколько значительных приобретений.

Увеличены доли ОАО АФК «Система» в МТУ-Интел, в ВАО «Интурист», в АКБ МБРР,

в East-West United Bank. Были приобретены дополнительно 50% акций компании Golden Line и 100%

акций чешской компании «STROM Telecom s.r.o.».

Усиление присутствия на рынке долговых инструментов. Успешное размещение вексельного займа

ОАО АФК «Система» на сумму 25 млн долл. США. Успешное размещение ОАО «Система Финанс»

рублевого облигационного займа на сумму 1,2 млрд руб.

В продолжение последовательных структурных преобразований осуществлена реорганизация ОАО

АФК «Система» путем присоединения АО «МКНТ и Ко» и ЗАО «Система-Инвест»

с целью упорядочения организационной структуры и формирования вертикальной прозрачной

структуры собственности.

Продолжена реструктуризация управленческой структуры в бизнес-направлениях. Для обеспечения

наиболее эффективного развития предприятий электроники – бизнес-направления, которое ОАО

АФК «Система» рассматривает как наиболее приоритетное

в настоящее время, создана управляющая компания ОАО «КНЦ», объединившая зеленоградские

высокотехнологические предприятия.

Придавая большое значение информационной прозрачности, ОАО АФК «Система» стало членом

Всемирного экономического форума (WEF) и одной из немногих российских компаний, которые

присоединились к специальной программе по развитию корпоративного управления и следуют всем

принципам, рекомендованным WEF.

ОАО АФК «Система» стало одной из первых российских компаний, использующих институт

независимых директоров и первой из крупных российских компаний, акции которых не обращаются

на фондовых биржах, раскрыла состав своих акционеров.

58

В течение года ОАО АФК «Система» также продолжило усиливать команду менеджеров

и работать над оптимизацией корпоративной структуры. Реалистичность стратегии, качество

менеджмента и высокий уровень финансовой транспарентности нашли отражение в рейтингах

международных агентств. Агентство Fitch Ratings присвоило АФК «Система» долгосрочные

кредитные рейтинги в национальной и иностранной валюте «B», агентство Standard & Poor’s - «B–

», прогноз «Стабильный».

2003 год

Год десятилетнего юбилея стал для нас очередным годом стабильного развития.

Обретен контроль над МТС – крупнейшим сотовым оператором Восточной Европы.

Успешное размещение еврооблигаций на сумму 350 млн долл. США. Успешное размещение кредитных

нот на сумму 100 млн долл. США.

Началось формирование Международного консультативного совета ОАО АФК «Система»

из числа лидеров российского и мирового бизнес-сообщества. Работая над повышением качества

корпоративного управления, мы стремится интегрировать в нашу деятельность успешный мировой

отраслевой опыт в области инвестиций и развития бизнеса.

Получен контроль над компанией «Комстар». Это событие стало важным этапом консолидации

контролируемых нами альтернативных операторов связи для создания Объединенного цифрового

оператора на базе компаний «Комстар», «МТУ-Информ», «МТУ-Интел», «Телмос», «Голден Лайн».

Приобретены также 50% акций ЗАО «Космос-ТВ».

Международное рейтинговое агентство “Fitch Ratings” подтвердило долгосрочные кредитные

рейтинги ОАО АФК «Система» в иностранной и национальной валюте «В», прогноз рейтингов

«стабильный».

Международное рейтинговое агентство «Moody’s Investors Service» присвоило ОАО АФК «Система»

рейтинг на уровне «В1», прогноз «Стабильный».

2004 год

Состоялось размещение еврооблигаций объемом 350 млн долларов США.

Завершена сделка по продаже нефтедобывающих активов. Выход из нефтяного бизнеса стал

очередным важным шагом в оптимизации структуры активов, позволяющим сконцентрировать

ресурсы на развитии бизнеса в сферах высокотехнологичных производств и услуг.

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s повысило долгосрочные кредитные

рейтинги, а также рейтинги наших приоритетных необеспеченных и обеспеченных долговых

обязательств до уровня «В».

Ведется операционная консолидация бизнеса альтернативных операторов «Комстар», «МТУ-

Информ» и «Телмос». На рынок выведен единый бренд «КОМСТАР – Объединенные ТелеСистемы».

Компании приступают к процессу юридического объединения.

Подписаны Генеральное соглашение о сотрудничестве со Сбербанком России, Генеральное

соглашение о стратегическом партнерстве с Министерством Российской Федерации

по делам гражданской обороны, чрезвычайным ситуациям и ликвидации последствий стихийных

бедствий.

ОАО АФК «Система» и ряд наших компаний подписали Генеральное соглашение

о сотрудничестве с МГТУ им. Н.Э.Баумана и Институтом радиотехники и электроники РАН РФ с

целью развития инновационной инфраструктуры и реализации перспективных наукоемких

59

проектов. Подписано Генеральное соглашение о сотрудничестве с Московским физико-техническим

институтом.

Размер суммарных консолидированных активов ОАО АФК «Система» по итогам 2003 года достиг

6,84 млрд долл. США.

Рейтинговое агентство Standard & Poor’s повысило рейтинг корпоративного управления ОАО

«Мобильные ТелеСистемы» (NYSE: MBT) до РКУ 7+.

ОАО АФК «Система» признана «Лучшим корпоративным заемщиком» в Восточной Европе по

итогам ежегодного конкурса журнала Euromoney.

Подписано новое Соглашение о стратегическом партнерстве с Siemens AG.

ОАО АФК «Система» дополнительно приобрела 14% акций East-West United Bank, тем самым

увеличив свою долю в люксембургском банке до 49%.

Компания ОАО «Мобильные ТелеСистемы» (NYSE: MBT), начала продажу сотовых телефонов под

торговой маркой «МТС». Впервые в истории мобильной связи России на рынке появились сотовые

телефоны под собственной маркой оператора.

Приобретен контроль над корпорацией «Квазар-Микро» (Украина), работающей в сфере

информационных технологий и системной интеграции. Компания вошла в состав технологического

бизнес-направления ОАО АФК «Система» в качестве отдельного сегмента.

Корпорация «Квазар-Микро» и индийская компания Sobha Renaissance Information Technology (SRIT)

заключили соглашение о стратегическом партнерстве в области разработки hi-tech-решений.

Обыкновенные акции ОАО АФК «Система» включены в котировальный список "В" биржи РТС под

символом "AFKS" и в котировальный список "В" Московской фондовой биржи под символом

"CUCT".

2005 год

ОАО АФК «Система» объявила о назначении В.П. Евтушенкова на пост Президента компании и о

назначении Е.Г. Новицкого на должность Председателя Совета директоров.

В результате IPO глобальные депозитарные расписки (GDR) ОАО АФК "Система" допущены к

торгам в официальном котировальном списке Лондонской фондовой биржи под символом "SSA".

Международное рейтинговое агентство Fitch повысило долгосрочный кредитный рейтинг ОАО АФК

"Система" в местной и иностранной валюте до уровня "В+" с "В". Прогноз «Стабильный».

ОАО АФК «Система» увеличило контроль доли в «Межрегиональном Транзит Телекоме» (МТТ) и

Московском банке реконструкции и развития (МБРР) до 50% и 98,9% голосующих акций

соответственно.

Приобретены дополнительные 20% акций ЗАО «Телмос», в результате чего доля владения ОАО АФК

«Система» выросла до 60%.

Международное рейтинговое агентство Standard & Poors повысило долгосрочный корпоративный

кредитный рейтинг ОАО АФК "Система" с уровня В до ВВ-. Рейтинг также исключен из списка

CreditWatch.

ОАО АФК "Система" и Губернатор Томской области подписали соглашение

о сотрудничестве, предусматривающее объединение усилий сторон по созданию корпоративного

научного парка "Томск-Система".

60

Компания ОАО «МТС» объявила о начале предоставления услуг в Республике Калмыкия.

Российская государственная библиотека, компания "Комстар – Объединенные ТелеСистемы" и

корпорация Intel объявили о реализации первого в России проекта

по обеспечению общественной библиотеки беспроводным доступом в Интернет на базе технологии

Wi-Fi.

ОАО "МТС" объявляет о приобретении 51% акций американской компании Barash Communications

Technologies, Inc. (BCTI), филиал которой оказывает услуги сотовой связи

в Республике Туркменистан.

ОАО "Концерн Научный Центр" объявило о том, что 14.07.2005 г. Федеральная служба

по финансовым рынкам зарегистрировала дополнительный выпуск обыкновенных именных

бездокументарных акций размещаемых путем закрытой подписки.

ОАО АФК "Система" объявила, что на Московской фондовой бирже (МФБ) под символом SIST

начались торги обыкновенными акциями компании.

ОАО "Система Масс-медиа" объявила о покупке 100% минус 1 акция компании "Эста" (кабельные

сети в Твери, Калуге и 3 городах Архангельской области - Северодвинск, Коряжма, Мирный). Общее

число обслуживаемых абонентов – 217 тыс.

ОАО АФК "Система" приобрела миноритарные пакеты акций семи сырьевых компаний

в Республике Башкортостан на общую сумму 502,9 млн долл. США (по 19,9% акций ОАО "Новойл",

ОАО "Уфимский НПЗ", ОАО "Уфанефтехим", ОАО АНК "Башнефть" и ОАО "Уфаоргсинтез", а

также 18,57% акций ОАО "Башнефтепродукт" и 10,08% акций ОАО "Башкирэнерго").

ОАО «КОМСТАР – Объединенные ТелеСистемы» завершила сделку по приобретению контроля над

45% акций альтернативного оператора связи Санкт-Петербурга – компании «Метроком».

ОАО «МТС» объявило о запуске в коммерческую эксплуатацию сервиса i-mode – самой популярной

платформы мобильного Интернета, объединяющей свыше 50 млн пользователей по всему миру.

ОАО «КНЦ» и германская компания Infineon, мировой лидер по производcтву микрочипов, объявили

о подписании двух договоров о сотрудничестве.

ОАО «МТС» объявила о начале предоставления услуг в Еврейской автономной области.

ОАО АФК «Система» объявила о продаже 100% акций ОАО «Камов-Холдинг», официального

дистрибутора вертолетов «Камов» пользу ОАО ОПК «Оборонпром».

Рейтинговое агентство «Эксперт» повысило национальный рейтинг корпоративного управления

ОАО «АФК «Система» до оценки А «Высокий уровень корпоративного управления».

ОАО АФК «Система» завершила консолидацию активов фиксированной связи на базе компании ОАО

«Комстар – Объединенные ТелеСистемы». В результате консолидации ОАО «Комстар-ОТС» стала

владеть контрольными пакетами акций в компаниях-операторах фиксированной связи, входящих в

АФК «Систему», в том числе 99% в «МТУ-Информ», 100%

в «Телмос», 100% в «МТУ-Интел» (включая оператора «Голден Лайн») и 55.62% в МГТС.

Рейтинговое агентство Standard & Poor’s повысило рейтинг корпоративного управления ОАО «МТС»

по российской шкале до уровня РКУ-7,4; рейтинг по международной шкале подтвержден на уровне

РКУ-7.

ОАО АФК «Система» приобрела 74% акций в ООО "Цифровое телерадиовещание" (ЦТВ)

ОАО «МТС» приобрела крупнейшего сотового оператора в Кыргызстане - компанию «Бител».

61

ОАО АФК «Система» увеличила свою долю в ТОО «ВАСТ» с 51% до 100% путем приобретения

дополнительной 49%-й доли в компании у ОАО «АСВТ» за 160 млн долл. США (ВАСТ владеет около

3% акций ОАО «МТС»).

2006 год

Компания «МТУ-Интел» первой в России подписала контракты с крупнейшими голливудскими

производителями Buena Vista (Disney), Warner Bros. и Paramount Pictures на демонстрацию фильмов

в рамках сервиса pay-per-view.

Группа компаний «РОСНО» завершила сделку по покупке контрольного пакета акций СЗАО

«МЕДЭКСПРЕСС», регионального лидера добровольного медицинского страхования в Северо-

Западном регионе.

Концерн «SITRONICS» разместил дебютный выпуск еврооблигаций. Цена размещения выпуска

объемом 200 млн долл. США со сроком обращения три года была установлена

на уровне 99,672% от номинала с купоном 7,875% годовых.

ОАО АФК «Система», Группа компаний «Ренова», ведущая российская бизнес-структура в сфере

управления активами, и Whitehall Street Real Estate Funds, группа инвестиционных фондов,

финансируемых и управляемых The Goldman Sachs Group, Inc и его дочерними предприятиями,

подписали договор о создании фонда прямых инвестиций в недвижимость в России.

ОАО «Система Масс-медиа» приобрела компанию «Объединенные Кабельные Сети», крупнейшего в

России оператора платного телевидения и провайдера услуг широкополосного доступа

Рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило Московской городской телефонной сети

рейтинг корпоративного управления РКУ-5+ по международной шкале, РКУ-5,9 по российской шкале.

ОАО АФК «Система» объявила, что некоторые миноритарные акционеры компании заключили

договор с банком Morgan Stanley о продаже принадлежащих им акций ОАО АФК «Система». Общий

размер продажи составил приблизительно 0,9% от общего количества акций в обращении. В ходе

размещения ОАО АФК «Система» через одно из своих дочерних предприятий подписалась на 44, 564

обыкновенных акций по цене размещения. Сумма приобретения составила приблизительно 50 млн

долл. США.

В марте 2006 года Федеральная налоговая служба зарегистрировала реорганизацию

ОАО «МТС» в форме присоединения компаний ОАО «Горизонт-РТ», ОАО «ТАИФ-ТЕЛКОМ», ЗАО

«МТС-РТК», ЗАО «СибЧелендж», ЗАО «Томская сотовая связь», ЗАО «БМ-Телеком», ЗАО

«Дальневосточные сотовые системы - 900», ЗАО «Сибирские сотовые системы - 900», ЗАО

«Уралтел».

Концерн Siemens AG и российская компания SITRONICS подписали соглашение

и учредительные документы о создании совместного предприятия - ООО «Центр инновационных

разработок».

Компания C&WS&R определила, что по состоянию на 1 января 2006 года совокупная рыночная

стоимость 100% владения в 54 девелоперских проектах ЗАО «Система-Галс» составляет

приблизительно 898,6 млн долл. США, из которой доля ОАО АФК «Система» составляет примерно

709,2 млн долл. США.

2007 год

21 февраля 2007 года. - АФК «Система» и Allianz подписали договор купли-продажи акций,

на основании которого Allianz становится основным акционером Группы «РОСНО». Данная сделка

прошла в рамках партнерского соглашения.

10 мая 2007 года АФК «Система» приобрела 100 % участия в ООО «Американ Хоспитал Групп» и 20

62

% акций ЗАО «КОМПАНИЯ МЕДЭКСПРЕСС»

19 июля 2007 года рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочные рейтинги дефолта

эмитента ("РДЭ") ОАО АФК "Система" в иностранной и национальной валюте

с уровня "В+" до "BB-" (ВВ минус). Прогноз по рейтингам после их повышения - "Стабильный".

23 июля 2007 года Moody's Investors Service присвоило компании ОАО «Система-Галс» долгосрочный

кредитный рейтинг в иностранной валюте на уровне "B1", a агентство Fitch Ratings - рейтинг

эмитента на уровне "В+" и краткосрочный рейтинг на уровне "В". Все рейтинги имеют

стабильный прогноз.

13.08.2007 года АФК «Система» приобрела долю участия в уставном капитале Открытого

акционерного общества «Дальневосточный коммерческий банк «Далькомбанк» в г. Хабаровск в

размере 20%

25 сентября 2007 ОАО «СИТРОНИКС» определил ставку первого купона по облигациям серии 01 в

размере 10,00% годовых. Объем выпуска составил 3 млрд руб. Срок обращения - 3 года. Оферта -1,5

года. Купонные выплаты будут осуществляться два раза в год.

26 сентября 2007 года ОАО АФК «Система» приобрела 10% акций индийского

телекоммуникационного оператора Shyam Telelink Ltd. Сумма сделки составила 11,4 млн долл.

В сентябре 2007 года акции ОАО АФК «Система» включены в Котировальный список «В» ММВБ под

тикером «AFKS».

17 октября 2007 года АФК «Система» приобрела дополнительно 28,16% акций ОАО «Далькомбанк».

Сумма сделки составила 11,7 млн долл. В результате АФК «Система» довела свою долю в уставном

капитале банка до 48,16%.

23 октября 2007 АФК «Система» подписала соглашение о покупке 41% акций Shyam Telelink Ltd., в

результате которого, доля АФК «Система» в уставном капитале оператора вырастет до 51%, и

опционное соглашение о покупке (call option), которое позволит увеличить долю с 51% до 74%.

26 октября 2007 года международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service повысило

корпоративный рейтинг АФК «Система» с уровня B1 до Ba3. Прогноз по рейтингу «позитивный».

Кроме того, Moody's повысило рейтинги существующих долговых обязательств Sistema Capital S.A и

программы среднесрочных нот (MTN) с B3 до Ba3.

В октябре 2007 года международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service повысило

кредитный рейтинг ОАО «МТС» до «Ba2» с «Ba3». Прогноз по рейтингу позитивный.

01 ноября 2007 года ОАО АФК «Система» зарегистрировала в ФСФР выпуск ценных бумаг

в связи с дроблением номинала акций в 1000 раз. Количество ценных бумаг выпуска: 9 650 000 000 шт.

Номинальная стоимость каждой ценной бумаги выпуска 0,09 руб. Общий объем выпуска 868 500 000

руб. Выпуску присвоен государственный регистрационный номер

1-05-01669-А.

19 ноября 2007 года ОАО «КОМСТАР – ОТС» завершила сделку по приобретению 100% доли участия

в ООО «Цифровые Телефонные Сети Юг» («ЦТС»). Сумма сделки составила 4,1 млрд руб.

12 декабря, 2007 года компания ОАО «СИТРОНИКС» открыла фабрику по производству микросхем с

топологическим уровнем 0,18 микрон.

17 декабря 2007 года ОАО «МТС» приобрела 100% ЗАО «Башсел», сотового оператора Республики

Башкортостан. Сумма сделки составляет 38 млн долл. США с учетом долга на сумму 32 млн долл.

США.

25 декабря 2007 года Московский Банк Реконструкции и Развития стал владельцем контрольного

63

пакета акций люксембургского East-West United Bank (EWUB). После заключения сделки с банком ВТБ

Россия и банком ВТБ Франция о покупке 49% акций МБРР увеличил свой пакет до 66%. Сумма сделки

составила 31 млн евро.

27 декабря 2007 года ЗАО "Группа компаний "Медси", входящая в ОАО АФК «Система», приобрела

100% акций ЗАО «Корпорация Семейной Медицины».

Достижения:

ОАО АФК «Система» – единственная российская корпорация, которая не имеет в качестве

ключевых источников доходов сырьевые бизнесы.

Развитие без кризисов платежей: ОАО АФК «Система» – одна из немногих крупных российских

корпораций, которая не оказалась на грани дефолта во время кризиса 1998 года

и полностью исполнила свои обязательства перед финансовыми партнерами.

Первая российская компания на международной бирже: в 1992 году ОАО АФК «Система» стало

учредителем АО «Вымпел Коммуникации» (ВымпелКом), первой российской компании по оказанию

услуг мобильной телефонной связи стандарта DAMPS. В 1996 году компания «ВымпелКом» успешно

завершила IPO ценных бумаг в США, став первой российской компанией, получившей листинг на

Нью-йоркской фондовой бирже.

Самая доходная сделка в Европе в телекоммуникациях: в 1996 году ОАО АФК «Система» приобрело

пакет акций АО «Мобильные ТелеСистемы» (МТС), российского оператора мобильной связи

стандарта GSM. В 2000 году ОАО «МТС» осуществило IPO на Нью-йоркской фондовой бирже, в

результате которого выручило 350 млн долл. США на развитие. В настоящее время ОАО АФК

«Система» контролирует более чем 50% акций ОАО «МТС». По мнению экспертов, стратегическая

инвестиция в АО «МТС» - самая успешная по доходности сделка в области телекоммуникаций в

Европе.

Лучший продукт и управление: в 2001 году ЗАО «Система-Галс» завершила строительство офисного

здания Даймлер-Крайслер, которое впоследствии было признано «Лучшим строительным проектом

нового тысячелетия» на XIII Международном конкурсе по строительству в Париже.

Успешные партнерства с мировыми корпорациями: К числу основных достижений ОАО АФК

«Система» относятся успешные партнёрства с крупнейшими мировыми корпорациями, такими как

Deutsche Telekom, Allianz AG, Siemens, Volvo, рядом коммерческих и инвестиционных банков.

Прозрачность финансовой отчетности: с 1998 года одна из крупнейших международных

аудиторских компаний Делойт и Туш проводит аудит консолидированной финансовой отчётности

ОАО АФК «Система» и дочерних компаний по ОПБУ США.

В результате первичного публичного размещения акций (IPO) на Лондонской фондовой бирже ОАО

АФК «Система» и ее акционеры привлекли 1,56 млрд долларов США. На момент свершения данная

сделка стала крупнейшим IPO в истории России и стран Центральной и Восточной Европы,

крупнейшим иностранным IPO на Лондонской фондовой бирже с 2001 г., а также вошла в пятерку

крупнейших IPO в мире за последние 12 месяцев.

В феврале 2006 года компания «Комстар-ОТС», дочерняя структура ОАО АФК «Система», провела

первичное размещение акций на Лондонской фондовой бирже. По итогам IPO компания «Комстар-

ОТС» привлекла около 1 млрд долл. США.

В ноябре 2006 года ОАО «Система-Галс», являющееся дочерним обществом ОАО АФК «Система»,

провело первичное размещение на Лондонской фондовой бирже. По итогам IPO ОАО «Система-Галс»

привлекло порядка 400 млн долл. США.

В феврале 2007 года компания «СИТРОНИКС», дочерняя структура ОАО АФК «Система», провела

первичное размещение акций на Лондонской фондовой бирже.

64

В марте 2007 г. ОАО «Система-Галс» объявила результаты независимой оценки стоимости своих

объектов и проектов. По оценке, проведенной компанией Cushman & Wakefield Stiles & Riabokobylko

(C&WS&R), стоимость доли ОАО «Система-Галс» в объектах и проектах увеличилась на 35% в

период с 30 июня 2006 года по 1 января 2007 года.

В сентябре 2007 года Информационный комитет ОАО «Фондовая Биржа «РТС» внес

в состав списка акций для расчета индекса РТС обыкновенные акции ОАО «АФК «Система»».

В ноябре 2007 года ОАО «МТС» заключили соглашение о стратегическом партнерстве

с Олимпийским комитетом России в подготовке сборной команды России к участию в Играх XXIX

Олимпиады 2008 года в Пекине.

2008 год

2 января 2008 года ОАО «Система-Галс», одна из крупнейших диверсифицированных компаний на

рынке недвижимости России и СНГ, объявляет о привлечении компании Saraya, одного из

крупнейших арабских холдингов в области недвижимости, в качестве стратегического партнера и

соинвестора для развития проекта строительства курортного комплекса «Камелия» в г. Сочи под

брендом Saraya.

15 января 2008 года ОАО АФК «Система» становится общенациональным сотовым оператором

Индии. 10 января 2008 года Департамент Телекоммуникаций Индии (ДТИ, Department of

Telecommunications) выдал компании Shyam Telelink Ltd. гарантийные письма на получение

универсальных телекоммуникационных лицензий на 21 округ Индии. Лицензии дают право оператору

строить сети и предоставлять услуги как фиксированной, так и сотовой связи. Вместе с уже

имеющейся у Shyam Telelink Ltd. аналогичной лицензией на штат Раджастан вновь полученные

лицензии обеспечат компании полное пан-индийское покрытие.

18 января 2008 года ОАО АФК «Система» увеличила свою долю в уставном капитале индийского

телекоммуникационного оператора Shyam Telelink Ltd с 10% до 51%. Сумма сделки составила 46,74

млн долл.

31 января 2008 года АФК «Система» приобрела дополнительно 50,48% акций ОАО «Далькомбанк».

Сумма сделки составила 2,64 млрд руб. В результате АФК «Система» довела свою долю в уставном

капитале банка до 98,65%.

6 февраля 2008 года ОАО АФК «Система» завершила объединение медицинских активов

в холдинг ЗАО "Группа компаний "Медси", на 100% принадлежащий АФК «Система».

12 февраля 2008 года ОАО АФК «Система» открыла свой офис в Нью Дели, Индия.

21 февраля 2008 года ОАО АФК «Система» зарегистрировала в ФСФР выпуск документарных

процентных неконвертируемых облигаций на предъявителя серии 01 общим объемом 6 млрд руб.

Количество ценных бумаг выпуска: 6 млн штук. Номинальная стоимость каждой ценной бумаги

выпуска: 1 тыс. руб. Выпуску присвоен государственный регистрационный номер: 4-01-01669-А.

13 марта 2008 года ОАО АФК «Система» по итогам аукциона ставка первого и второго купонов по

облигациям ОАО АФК «Система» серии 01 (государственный регистрационный номер выпуска

ценных бумаг: 4-01-01669-А) была определена в размере 9,45% годовых. Облигации размещены в

полном объеме. В ходе аукциона были поданы заявки общим объемом 9,132 млрд руб.

15 апреля 2008 года АФК «Система» погасила еврооблигационный заем на сумму 350 млн долл.

15 апреля 2008 года дочерняя компании ОАО АФК «Система» - Shyam Telelink Ltd. получила

официальное уведомление Департамента Телекоммуникаций Индии (ДТИ, Department of

Telecommunications) о выдаче радиочастот в диапазоне 800 МГц для работы в восьми лицензионных

округах страны.

65

15 мая 2008 года дочерняя компании АФК «Система» - Shyam Telelink Ltd. получила официальное

уведомление Департамента Телекоммуникаций Индии (ДТИ, Department of Telecommunications) о

выдаче радиочастот в диапазоне 800 МГц для работы в двух новых лицензионных округах страны.

6 июня 2008 года акции ОАО АФК «Система» включены в Котировальный список «Б» ММВБ под

стикером «AFKS».

6 июня 2008 года ОАО АФК «Система», объявила об успешном завершении сделки с банком ABN

AMRO по привлечению многотраншевого синдицированного кредита в размере 613,3 млн долл. США.

18 июня 2008 года Shyam Telelink Ltd. получила спектр радиочастот в 4 новых округах Индии.

ОАО АФК «Система» объявила о реорганизации своей структуры управления, утвержденной

Советом директоров Корпорации 26 июля 2008 года.

14 августа 2008 года ОАО АФК «Система» увеличила свою долю в ОАО «Далькомбанк»

(г. Хабаровск) с 98,65% до 100%. Увеличение произошло в результате выкупа акций по справедливой

рыночной цене у миноритарных акционеров банка. Сумма сделки составила около 72 млн руб.

29 августа 2008 года кредитное рейтинговое агентство Standard & Poor’s (S&P) повысило

корпоративный рейтинг ОАО АФК «Система» с уровня «BB-" до «BB». Прогноз — «стабильный».

5 сентября 2008 года дочерняя компании ОАО АФК «Система» - крупнейший оператор сотовой связи

в России и странах СНГ, ОАО «Мобильные ТелеСистемы», сообщает

о подписании соглашения с американской Apple Inc. о продажах iPhone в России.

11 сентября 2008 года Европейский финансовый журнал Euromoney признал дочернюю компанию

АФК «Система» - АКБ «Московский Банк Реконструкции и Развития» (ОАО) Лучшим Банком в сфере

корпоративного управления в развивающихся странах Европы 2008 года.

25 сентября 2008 года Standard Bank Россия (ЗАО «Стандарт Банк») выступил организатором

проекта по привлечению дочерней компании ОАО АФК «Система» - ЗАО «Группа компаний «Медси»

- кредита в размере 62,2 млн долл. США сроком на 78 месяцев.

30 сентября 2008 года ОАО АФК «Система» объявила о том, что Shyam Telelink Ltd. (Shyam Telelink),

дочерняя компания АФК «Система» в Индии, запустила в коммерческую эксплуатацию в штате

Раджастан сеть мобильной связи стандарта CDMA 800 МГц под торговой маркой Rainbow.

21 октября 2008 года ЗАО «Группа компаний «Медси» привлекло кредит ЮниКредит Банка в размере

581,8 млн руб. сроком на 7 лет - полученные средства будут направлены на создание сети семейных

клиник в Московской области. В качестве поручителя по сделке для ЗАО «Группа компаний «Медси»

выступила АФК «Система».

30 октября 2008 года ОАО «Мобильные ТелеСистемы», крупнейший оператор сотовой связи в России

и странах СНГ, и компания Vodafone, ведущий международный оператор мобильный связи,

объявляют о заключении эксклюзивного стратегического неакционерного партнерства,

направленного на расширение маркетинговых и технологических возможностей обеих компаний.

Четырехлетнее соглашение о партнерстве распространяется на территорию России, Украины,

Узбекистана, Туркменистана и Армении.

13 ноября 2008 года ОАО «Система-Инвест», входящее в АФК «Система», заключило пакетный

договор в сфере управления с мажоритарными акционерами предприятий Башкирского ТЭК (ОАО

АНК «Башнефть», ОАО «Уфаоргсинтез», ОАО «Башкирнефтепродукт», ОАО «Уфимский НПЗ»,

ОАО «Новойл» и ОАО «Уфанефтехим»).

27 ноября 2008 года АФК «Система» вошла в Топ-10 рейтинга лучших работодателей в РФ,

составленного на основании опроса участников сообщества менеджеров E-xecutive. При этом АФК

66

«Система» оказалась единственным представителем категории «Фондовый рынок,

инвестиционные и управляющие компании» в верхней десятке рейтинга.

1 декабря 2008 года ОАО «СИТРОНИКС» объявляет о заключении кредитного соглашения

с Государственной корпорацией «Банк развития и внешнеэкономической деятельности»

(«Внешэкономбанк») на сумму 230 млн долл. США. Соглашение заключено на 12 месяцев с

возможностью продления по согласию сторон. Кредитные средства будут использованы

для рефинансирования кредитов на 125 млн долл. США и 75 млн долл. США, выданных Dresdner Bank

AG соответственно в ноябре 2007 и марте 2008 г. сроком на один год. Привлеченные средства также

будут использованы для рефинансирования других краткосрочных заимствований, выданных в 2006

и 2007 годах.

29 декабря 2008 года СК «Allianz РОСНО Жизнь» и Московский Банк Реконструкции

и Развития запустили совместный социальный проект, направленный на поддержку населения в

Нижегородской области.

2009 год

15 января 2009 года дочерняя компания ОАО АФК «Система» - ОАО «КОМСТАР-ОТС», объявил о

запуске в тестовую эксплуатацию сети беспроводного широкополосного доступа

в Интернет на основе технологии мобильного WiMAX

20 января 2009 года дочерняя компания ОАО АФК «Система» - ОАО «Мобильные ТелеСистемы»,

сообщает о привлечении займа размером 300 млн евро. Кредит предоставлен «Газпромбанком»

сроком на 2,5 года.

26 января 2009 года акционеры телекоммуникационного оператора Shyam Telelink Ltd., дочерней

компании АФК «Система» в Индии, на внеочередном собрании утвердили решение о переименовании

компании в Sistema Shyam TeleServices Ltd.

10 февраля 2009 года дочерняя компания ОАО АФК «Система» - ОАО «Мобильные ТелеСистемы»,

сообщает о приобретении 100% акций компании Narico Holdings Limited (Кипр), которая является

100-процентным владельцем компании ЗАО «Телефон.Ру»

27 февраля 2009 года. ОАО АФК «Система» подвела итоги внеочередного общего собрания

акционеров, проведенного в форме заочного голосования с датой окончания приема бюллетеней 16

февраля 2009 года. В числе принятых решений - изменение места нахождения исполнительного

органа управления ОАО АФК «Система». Новое место нахождения ОАО АФК «Система»:

Российская Федерация, 125009, город Москва, улица Моховая, дом 13, строение 1.

13 марта 2009 года ОАО АФК «Система» выходит из состава акционеров ОАО «Межрегиональный

ТранзитТелеком» (МТТ). Договор о продаже 43,4% акций от уставного капитала МТТ (50%

голосующих акций) в пользу группы компаний «Синтерра» призван устранить внутреннюю

конкуренцию среди компаний ОАО АФК «Система» и снизить общую долговую нагрузку

17 марта 2009 года ВАО «Интурист» в третий раз подряд возглавил ежегодный отраслевой рейтинг

«Крупнейшие туристические компании России», который составляет информационное агентство

«Туринфо». Согласно рейтингу, общее число обслуженных группой компаний «Интурист» в 2008 году

клиентов выросло по сравнению с показателями 2007 года на 30,5%, превысив 1,1 млн человек

30 марта 2009 года АФК «Система» подписала договоры о покупке у ООО «Агидель-Инвест», «Урал-

Инвест», «Инзер-Инвест» и «Юрюзань-Инвест» всех принадлежавших им акций компаний

башкирского ТЭКа: ОАО АНК «Башнефть», «Уфанефтехим», «Новойл», «Уфаоргсинтез»,

«Уфимский НПЗ» и «Башкирнефтепродукт»

31 марта 2009 года ОАО АФК «Система» и Республика Башкортостан заключили Генеральное

соглашение о сотрудничестве. Основные направления сотрудничества – топливно-энергетический

комплекс, образование, медицина, транспортная телематика, ЖКХ, системы безопасности,

телекоммуникации, финансы, туризм, торговля

67

7 апреля 2009 г. АФК «Система» сократила свою долю в ОАО «Система-Галс», заключив соглашение

с ОАО Банк ВТБ (ВТБ) о продаже пакета акций ОАО «Система-Галс». Сделка была разбита на два

этапа, на первом из которых ВТБ за 30 руб. приобрел 19,5% акций компании и получил call-опцион на

выкуп 31,5% акций за 30 руб.

9 апреля 2009 г. АФК «Система» исполнила сделку по покупке контрольных пакетов акций компаний

башкирского ТЭК и завершила перевод продавцам - ООО «Агидель-Инвест», «Урал-Инвест», «Инзер-

Инвест» и «Юрюзань-Инвест» - средств первого транша в объеме 2 млрд долл. США в счет оплаты

сделки

22 мая 2009 г. подписаны дополнительные соглашения к ранее заключенным договорам купли-

продажи акций предприятий башкирского ТЭК с ООО «Агидель-Инвест», ООО «Инзер-Инвест»,

ООО «Урал-Инвест» и ООО «Юрюзань-Инвест» о закреплении общей рублевой цены сделок

1 июня 2009 г. телекоммуникационный оператор Sistema Shyam TeleServices Ltd., дочерняя компания

АФК «Система» в Индии, предоставляющая услуги мобильной связи под брендом МТС, объявляет о

достижении своей абонентской базой уровня 1 млн пользователей. Компания, демонстрирующая

опережающие темпы роста, расширила свое присутствие

до 4 телеком-округов – Раджастан, Тамилнад, Керала и Калькутта, на территории которых

проживает около 13% населения Индии

28 июля 2009 г. Концерн «РТИ Системы», согласно ежегодному рэнкингу Defense Week,

по итогам 2008 года вошел в список 100 крупнейших оборонных компаний мира

19 августа 2009 г. ОАО АФК «Система» сообщила о состоявшемся размещении облигаций серии 02

на общую сумму 20 млрд руб.

31 августа 2009 г. ОАО АНК «Башнефть» и ОАО НК «ЛУКОЙЛ» заключили базисное Соглашение о

сотрудничестве. Согласно достигнутым договоренностям, между компаниями устанавливается

режим долгосрочных и взаимовыгодных отношений, связанных с организацией поставки нефти на

группу уфимских нефтеперерабатывающих заводов, переработки нефти, а также встречных

поставок продукции нефтепереработки

и нефтехимии на экспорт и внутренний рынок Российской Федерации

16 сентября 2009 г. ОАО АФК «Система», став в апреле 2009 г. владельцем контрольного пакета ОАО

«АНК «Башнефть» направило в Федеральную службу по финансовым рынкам публичную оферту –

обязательное предложение миноритарным акционерам ОАО «АНК «Башнефть» о приобретении

принадлежащих им обыкновенных именных акций компании

9 октября 2009 года Государственная корпорация «Российская корпорация нанотехнологий»

(РОСНАНО) и ОАО АФК «Система» подписали инвестиционный договор по созданию производства

микросхем с проектными нормами 90 нм. Сделка призвана вывести отечественную

микроэлектронную промышленность на новый уровень развития

12 октября 2009 года ОАО АФК «Система» исполнила сделку по продаже в пользу МТС 50,91% акций

ОАО «Комстар-ОТС». Сумма сделки составила 39,15 млрд руб. (около 1,32 млрд долл. США), или

184,02 руб. (около 6,21 долл. США) за обыкновенную акцию. В результате доля владения Группы АФК

«Система» в ОАО «Комстар-ОТС» полностью перешла к МТС

3 декабря 2009 года ОАО АФК «Система» объявляет об исполнении ОАО Банк ВТБ опциона по

приобретению 31,5% акций ОАО «Система-Галс» за 30 руб. Данная сделка стала вторым этапом

соглашения, заключенного сторонами в апреле 2009 г. На первом этапе, завершившемся в апреле 2009

г., ВТБ за 30 руб. приобрел 19,5% акций ОАО «Система-Галс». После реализации нынешнего опциона

доля ВТБ в уставном капитале ОАО «Система-Галс» достигла 51,24%

4 декабря 2009 года ОАО АФК «Система» объявила о состоявшемся размещении облигаций серии 03

на общую сумму 19 млрд руб. Ставка 1-6 купонов по указанным облигациям ОАО АФК «Система»

определена в размере 12,5% годовых. Совокупный спрос на покупку облигаций составил 31,2 млрд руб.,

68

в книгу получены заявки более чем от 70 инвесторов

10 декабря 2009 года акционеры Sistema Shyam Teleservices Limited, дочерней компании АФК

«Система» в Индии, работающей под брендом МТС, одобрили решение о дополнительном выпуске и

целевом размещении акций SSTL для правительства Российской Федерации

и существующих индийских акционеров

30 декабря 2009 года ОАО АФК «Система» приобрела 8,15% акций ОАО «Система-Галс»

у Группы компаний «Система-Галс», доведя свою долю в ОАО «Система-Галс» до 27,6%.

Приобретение дополнительного пакета акций ОАО «Система-Галс» осуществлено в рамках

конвертации части долга Группы компаний «Система-Галс» перед Группой АФК «Система» в

капитал ОАО «Система-Галс»

31 декабря 2009 года ОАО АФК «Система» совершила сделки по продаже в пользу ОАО АНК

«Башнефть» принадлежащих АФК «Система» пакетов акций предприятий башкирского ТЭК: ОАО

«Уфанефтехим» (47,18% от уставного капитала), ОАО «Новойл» (61,57%), ОАО «Уфаоргсинтез»

(51,49%) и ОАО «УНПЗ» (55,58%)

2010 год

22 января 2010 года ОАО АФК «Система» совершила сделку по продаже в пользу ОАО АНК

«Башнефть» принадлежащего АФК «Система» пакета акций ОАО «Башкирнефтепродукт» (56,11%

от уставного капитала)

1 февраля 2010 года АФК «Система» стала лауреатом премии «Сделка 2009 года», организованной

журналом Business New Europe, в номинации «Лучшая сделка по выпуску облигаций в местной

валюте»: по итогам 2009 года столь высокую оценку журнала заслужил успешный выпуск

неконвертируемых процентных документарных облигаций АФК «Система» серии 02 совокупной

стоимостью 20 млрд руб. со сроком обращения 5 лет, состоявшийся в августе

26 марта 2010 года ОАО АФК «Система» заключило соглашение о покупке 49% акций ОАО НК

«РуссНефть». Сумма сделки не превысит 100 млн долл. США и зависит от достижения НК

«РуссНефть» ряда финансовых и операционных показателей

11 мая 2010 года ОАО «КОМСТАР-ОТС» и ОАО «МТС» объявляют о начале процесса перевода

продуктов и услуг «КОМСТАР-ОТС» на использование бренда МТС. Для ребрендинга продуктов и

услуг «КОМСТАР-ОТС» был избран сценарий «органического» ребрендинга – когда один бренд

постепенно заменяется другим

15 июля 2010 года ОАО АФК «Система» приобрело долю в размере 51% уставного капитала ООО

«М2М телематика». В соответствии с достигнутыми договоренностями, АФК «Система»

выкупит оставшиеся 49% уставного капитала ООО «М2М телематика» в период с 2012 по 2015 гг.

8 сентября 2010 года Правительство РФ одобрило решение о вхождении в уставный капитал

телекоммуникационного оператора Sistema Shyam TeleServices Limited, дочерней компании АФК

«Система» в Индии, предоставляющей услуги связи под брендом МТС

12 ноября 2010 года ОАО АФК «Система» приобрело 51% акций ОАО «НИС», из которых 25,5% акций

принадлежали ОАО «Концерн «РТИ Системы» и 25,5% акций принадлежали ОАО «СИТРОНИКС»

30 ноября 2010 года Комплекс по правовым вопросам АФК «Система» второй год подряд был признан

победителем конкурса «Лучшие юридические департаменты России – 2010»

в номинации «Управляющие компании диверсифицированных холдингов». Премия «Лучшие

юридические департаменты России» вручается журналом «Корпоративный юрист» при поддержке

одной из ведущих консалтинговых компаний Pynes&Moerner уже пятый год. За это время она стала

самой престижной и признанной наградой в России в среде профессионального юридического

сообщества. Также победителем в номинации «Средства массовой информации» стал юридический

департамент ОАО «Система Масс-медиа» – дочерней компании АФК «Система»

69

3 декабря 2010 года ОАО АФК «Система» объявило о завершении сделки по продаже 27,6 акций ОАО

«Система-Галс». Покупателями выступили компании Blairwood Limited

и Stoneflower Limited, выкупившие по 13,8% акций ОАО «Система-Галс». Сумма сделки

в совокупности составила 70 млн долл. США.

8 декабря 2010 года ОАО АФК «Система» сообщает о завершении сделки по приобретению

Сбербанком России пакета акций ОАО «Детский мир - Центр», в результате чего Сбербанк стал

владельцем пакета 25%+1 акция ОАО «Детский мир - Центр». Пакет был приобретен в ходе

увеличения уставного капитала ОАО «Детский мир - Центр» путем дополнительного выпуска акций

по закрытой подписке в пользу Сбербанка России

24 декабря 2010 года ОАО АФК «Система» завершило сделку по продаже ОАО «МТС» 100% доли в

уставном капитале ООО «Система телекоммуникаций, информатики и связи»

2011 год

3 февраля 2011 года ОАО АФК «Система» и ОАО «Банк Москвы» объявляют о создании ОАО «РТИ».

В результате этой сделки доля Банка Москвы в уставном капитале новой компании составила

15,4%, доля ОАО АФК «Система» - 84,6% от уставного капитала ОАО «РТИ»

8 марта 2011 года Совет директоров ОАО АФК «Система» одобрил кадровые изменения

в составе топ-менеджмента Корпорации. На должность Президента АФК «Система» Совет

директоров Корпорации утвердил бывшего главу ОАО «МТС» Михаила Шамолина

31 марта 2011 года ОАО АФК «Система» объявляет об увеличении уставного капитала путем

дополнительного выпуска акций телекоммуникационного оператора Sistema Shyam TeleServices

Limited (SSTL), дочерней компании АФК «Система» в Индии, предоставляющей услуги связи под

брендом МТС. По результатам дополнительной эмиссии акций в пользу Правительства РФ и

индийских акционеров доля АФК «Система» в уставном капитале SSTL составила 56,68%

15 апреля 2011 года ОАО АНК «Башнефть» (дочерняя компания ОАО АФК «Система»),

в феврале 2011 г. получившее лицензию сроком на 25 лет на участок недр федерального значения,

включающий нефтяное месторождение им. Романа Требса и нефтяное месторождение им.

Анатолия Титова (территория Ненецкого автономного округа), подписало с ОАО «ЛУКОЙЛ»

договор участников о создании совместного предприятия (СП) и об условиях реализации проекта по

разработке нефтяных месторождений им. Р. Требса и А. Титова

16 апреля 2011 года Совет директоров ОАО АФК «Система» утвердил новую организационную

структуру Корпорации. Утверждение новой структуры управления Корпорации связано с

реализацией обновленной стратегии развития ОАО АФК «Система», принятой Советом

директоров Корпорации в октябре 2010 г. и заключающейся в переходе от модели операционного

холдинга к модели инвестиционного фонда

АФК «Система» победила в открытом аукционе, проведенном 10 ноября 2011 года

в соответствии с распоряжением Федерального агентства по управлению государственным

имуществом, и получила право на приобретение 100% акций ОАО «Донское», принадлежащих

государству, за 476,5 млн руб.

1 декабря 2011 года ОАО АФК «Система» подписало соглашение с ОАО «МТС» по продаже 100% доли

в уставном капитале ЗАО «Система-Инвенчур» и завершило сделку в рамках данного соглашения.

Продажа осуществлена в соответствии с условиями индикативного предложения, полученного от

ОАО «МТС»

28 декабря 2011 года ОАО АФК «Система» победило в открытом аукционе, проведенном

28 декабря 2011 года в соответствии с распоряжением Федерального агентства по управлению

государственным имуществом, и получило право на приобретение 100% акций ОАО «Конный завод

им. Первой конной армии», принадлежащих государству

70

2012 год

14 февраля 2012 г. ОАО АФК «Система» объявляет об увеличении своей доли в уставном капитале

ОАО «НИС» с 51% до 70% путем выкупа дополнительного выпуска акций компании. В качестве

оплаты ОАО АФК «Система» внесло в уставный капитал ОАО «НИС» принадлежащий ему пакет

51% долей в уставном капитале ООО «М2М телематика». Таким образом, ОАО «НИС» стало

контролирующим участником ООО «М2М телематика»

5 апреля 2012 года ОАО АФК "Система" объявляет о том, что ЗАО "ГК "Медси", дочерняя компания

и лидер на рынке медицинских услуг в Москве и России, и ГУП "Медицинский центр Управления

делами Мэра и Правительства Москвы", крупный ведомственный комплекс лечебно-

профилактических предприятий столицы, начали процесс объединения своих активов на базе

"Медси".

12 мая 2012 года ОАО АФК "Система" и ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" подписали соглашение

об условиях реорганизации ОАО "Башкирэнерго", в котором 50,53% голосующих акций -

принадлежит Группе компаний АФК "Система" и 25,08% голосующих акций - ОАО "ИНТЕР РАО

ЕЭС". В результате реорганизации ОАО "Башкирэнерго" будет разделено на две компании: ОАО

"Башкирская электросетевая компания", объединяющее электросетевые активы, и ОАО

"Башэнергоактив", объединяющее генерирующие активы. В соответствии с условиями соглашения,

ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" станет владельцем более 75% голосующих акций в ОАО "Башэнергоактив",

а Группа АФК "Система" - более 75% голосующих акций в ОАО "Башкирская электросетевая

компания".

7 ноября 2012 года ОАО АФК "Система" объявляет о завершении реорганизации ОАО

"Башкирэнерго".

27 ноября 2012 года ОАО АФК "Система" объявляет о подписании договора на приобретение ОАО

"СГ-транс" ("СГ-транс"), крупнейшего в РФ независимого оператора по перевозке сжиженного газа.

Подписанию договора предшествовал выпуск распоряжения Правительства РФ, утвердившего АФК

"Система" победителем конкурсного отбора

на покупку "СГ-транс".

28 декабря 2012 года ОАО АФК "Система" объявляет о покупке у ОАО АНК "Башнефть" 50% доли

в уставном капитале ООО "Финансовый альянс" - профессионального оператора железнодорожного

подвижного состава.

2013 год

25 февраля 2013 года ОАО АФК «Система» объявляет о том, что Совет директоров ОАО «СГ-

транс», дочерней компании АФК «Система», одобрил реорганизацию ОАО «СГ-транс» в форме

выделения из нее ОАО «СГ-трейдинг». В рамках реорганизации, все трейдинговые активы ОАО «СГ-

транс» будут переданы ОАО «СГ-трейдинг»: объекты недвижимости, 64 автомобильные

газозаправочные станции и 12 баз хранения сжиженного углеводородного газа. Единственным

акционером «СГ-трейдинг» будет являться АФК «Система»

29 марта 2013 года ОАО АФК «Система» объявляет о том, что MTS BV, дочерняя компания ОАО

«МТС» заключила сделку по покупке миноритарного пакета акций ОАО «МТС Банк». По

результатам сделки доля прямого владения АФК «Система» в уставном капитале ОАО «МТС Банк»

составила 65,25% акций

2 апреля 2013 года ОАО АФК «Система» объявляет о завершении интеграции активов своей дочерней

компании ЗАО «Биннофарм» и Группы компаний «Алиум», производящей инфузионные и

плазмозамещающие растворы, на базе ЗАО «Биннофарм». Объединение было осуществлено путем

размещения дополнительного выпуска акций в пользу АФК «Система» (участвовала денежными

средствами) и ООО «Зенитко Финанс Менеджмент» (участвовала активами ГК «Алиум»). В

71

результате сделки ОАО АФК «Система» снизила свою долю владения в ЗАО «Биннофарм» со 100%

до 74%

30 апреля 2013 года ОАО АФК «Система» объявляет о завершении очередного этапа реорганизации и

стратегического объединения своих транспортных активов - ОАО «СГ-транс» («СГ-транс») и ООО

«Финансовый альянс» («Финансовый альянс»). В результате интеграции на базе и под брендом «СГ-

транс» будет создан единый универсальный оператор железнодорожных грузоперевозок,

стратегическая цель которого заключается во вхождении в Топ-3 операторов железнодорожного

рынка РФ

21 июня 2013 года ОАО АФК «Система» объявляет о подписании двух соглашений с Bradinor Holdings

Limited (Bradinor) и Cromeld Management Limited (Cromeld) о продаже 25% и 24% акций ОАО НК

«РуссНефть» («РуссНефть») соответственно, за денежные средства в размере 1,2 млрд долл. США.

Бенефициарным собственником Bradinor является Микаил Шишханов, а Cromeld - Феликс Длин

22 июля 2013 года ОАО АФК «Система» сообщает о том, что дочерняя компания ОАО «Детский

мир - Центр» через свою 100%-дочернюю компанию заключила соглашение со Сбербанком России об

обратном выкупе 25%+1 акция ОАО «Детский мир - Центр» за 4,5 млрд руб. Финансирование данной

сделки было осуществлено за счет собственных, а также заемных средств ОАО «Детский мир -

Центр». В результате сделки консолидированная доля АФК «Система» в Уставном капитале ОАО

«Детский мир - Центр» составила 100%

17 сентября 2013 года ОАО АФК «Система» приобретает 98% (эффективная доля - 100%) ОАО

«Объединенная нефтехимическая компания» у своей дочерней компании ОАО АНК «Башнефть» за

6,2 млрд руб.

1 октября 2013 года ОАО АФК «Система» сообщает о завершении 30.09.2013 г. сделки по покупке у

ОАО АНК «Башнефть» 100% доли участия в уставном капитале ООО «Башнефть-Сервисные

Активы» за 4,1 млрд руб. Сумма сделки была определена на основании независимой оценки

27 декабря 2013 г. ОАО АФК "Система" объявляет о покупке у ЗАО "МГТС-Недвижимость" 51%

обыкновенных акций ЗАО "Бизнес-Недвижимость" за 3,2 млрд руб.

2014 год

23 января 2014 г. ООО "Система Телеком Активы" (100% принадлежит АФК "Система") подписало

юридически обязывающие соглашения о покупке 38,75% акций ЗАО "Энвижн Груп" у ЗАО

"РегионКапитал" (входит в группу Marshall) и других акционеров- физических лиц. Общая сумма

сделки составила 82,5 млн долл. США.

25 февраля 2014 года ОАО АФК "Система" увеличивает свою долю владения медиа-холдингом ОАО

"Система Масс-Медиа" до 87,5% за счет безденежной сделки по обмену акциями ОАО "Система

Масс-Медиа" и ЗАО "Всемирные Русские Студии" (дочернее общество ОАО "Система Масс-Медиа")

с миноритарным акционером.

2 апреля 2014 года ОАО АФК «Система» объявляет о покупке у ЗАО «МГТС-Недвижимость» 49%

обыкновенных акций ЗАО «Бизнес-Недвижимость» за 3,1 млрд руб. В результате доля АФК

«Система» в ЗАО «Бизнес-Недвижимость» достигла 100%

4 апреля 2014 года ОАО АФК «Система» сообщает, что ООО «Лес Инвест», входящее в группу

компаний АФК «Система», подписало юридически обязывающие соглашения о приобретении у Банка

Москвы 100% акций ОАО «Сегежский ЦБК» и 100% долей ООО «Деревообработка - Проект» (далее

«Группа компаний»), а также всех прав требования Банка Москвы к Группе компаний, основываясь

на принципе соответствия внешнего долга Группы компаний остаткам денежных средств на ее

счетах. Для завершения сделки необходимо получение согласия антимонопольных органов.

Ожидается, что сделка будет завершена до конца третьего квартала 2014 года

72

9 апреля 2014 года ОАО АФК «Система» получила официальное уведомление от ЗАО «Фондовая

биржа ММВБ» о том, что Компания успешно прошла проверку на соответствие всем требованиям

биржи, установленным для включения акций компании в котировальный список «А2», и 8 апреля 2014

года акции АФК «Система» включены в котировальный список «А2». С учетом реформы листинга

ММВБ, которая состоялась в июне 2014 г., перевод из котировального списка «Б» в котировальный

список «А2» позволил акциям АФК «Система» войти в высший котировальный список ММВБ

25 апреля 2014 года ОАО АФК «Система» сообщает о подписании юридически обязывающих

соглашений о создании совместного предприятия в области фармацевтики с немецкой

фармацевтической компанией Fresenuis Kabi, входящей в глобальную медицинско-

фармацевтическую группу Fresenius SE&Co KGaA, и ООО «Зенитко Финанс Менеджмент»,

являющимся миноритарным акционером ЗАО «Биннофарм». В совместное предприятие будут

внесены 100% акций ЗАО «Биннофарм» и весь бизнес Fresenius Kabi в России и СНГ. Исходя из

стоимости внесенных активов и денежных средств, доля Fresenius Kabi в создаваемом совместном

предприятии составит 51%. АФК «Система» и ООО «Зенитко Финанс Менеджмент» будут

владеть 37% и 12% соответственно.

29 апреля 2014 года АФК «Система» сообщает, что она подписала юридически обязывающие

соглашения об участии в закрытом размещении ценных бумаг компании OZON Holdings Limited

(«OZON»), одного из крупнейших игроков на рынке электронной коммерции России. Сделка была

завершена после подписания соответствующих документов. В результате сделки АФК «Система»

приобрела 10,8% долю в OZON за 75 млн долл. США ОАО «МТС», телекоммуникационная дочерняя

компания АФК «Система», также приобрело 10,8% долю по аналогичной оценке.

7 мая 2014 года АФК «Система» сообщает о завершении реорганизации

ЗАО «Система-Инвест» и ликвидации схемы перекрестного владения акциями

ОАО АНК «Башнефть». По итогам реорганизации доля АФК «Система» в «Системе-Инвест»

выросла до 100%. В свою очередь «Система-Инвест» владеет теперь 12,6% обыкновенных акций

«Башнефти» (в уставном капитале - 10,7%). Прямая доля АФК «Система» в обыкновенных акциях

«Башнефти» составила 71,8% (в уставном капитале - 63,2%). Доля Группы компаний АФК

«Система» в обыкновенных акциях «Башнефти» составила 86,7%

1 октября 2014 года ОАО АФК «Система» сообщает, что ООО «Лес Инвест», входящее

в группу компаний АФК «Система», приобрело 100% акций ОАО «Сегежский ЦБК»

и 100% долей ООО «Деревообработка - Проект».

30 октября 2014 года АФК «Система» сообщает о покупке акций дополнительного выпуска ОАО

«МТС-Банк». В результате доля группы компаний АФК «Система» достигла 96,73%

от уставного капитала. Сумма сделки составила 9,5 млрд руб.

09 декабря 2014 года АФК «Система» сообщает, что она и ее дочерняя компания

ЗАО «Система-Инвест» передали 122 971 934 обыкновенных и 6 192 245 привилегированных акций

ОАО АНК «Башнефть» (в совокупности составляют 71,6% от уставного капитала)

в собственность Российской Федерации в лице Росимущества в соответствии с решением

Арбитражного суда г. Москвы от 7 ноября 2014 года, вступившим в силу 9 декабря 2014 года.

29 декабря 2014 года АФК «Система» сообщает о покупке ООО "Система Телеком Активы" (100%

принадлежит АФК "Система") 11,25% акций ЗАО "Энвижн Груп". В результате

доля группы компаний АФК «Система» в уставном капитале ЗАО "Энвижн Груп" достигла 100%.

29 декабря 2014 года АФК «Система» сообщает, что с учетом решения Арбитражного суда г.

Москвы от 7 ноября 2014 года (по делу №А40-155494/2014) и на основании обращения Росимущества

Группа АФК «Система» передала 4 107 996 обыкновенных и 87 831 привилегированных

принадлежащих ей акций ОАО АНК «Башнефть» (в совокупности составляют 2,3% от уставного

капитала) в собственность Российской Федерации.

2015 год

21 января 2015 года АФК «Система» сообщает о покупке 485 500 000 (Четыреста восемьдесят пять

73

миллионов пятьсот тысяч) или 50,0461% обыкновенных именных акций ОАО «Интеллект Телеком»

у ОАО «СИТРОНИКС». Сумма сделки составила 330 000 000 (Триста тридцать миллионов) руб.

22 января 2015 года АФК «Система» сообщает о покупке 484 606 080 (Четыреста восемьдесят

четыре миллиона шестьсот шесть тысяч восемьдесят) или 49,9539% обыкновенных именных акций

ОАО «Интеллект Телеком» у ОАО МГТС. Сумма следки составила 344 000 000 (Триста сорок четыре

миллиона) руб. В результате доля АФК «Система» достигла 100%.

19 февраля 2015 года АФК «Система» сообщает о завершении размещения документарных

процентных неконвертируемых биржевых облигаций серии БО-01 номинальной стоимостью 1 000

руб. каждая на общую сумму 10 млрд руб.

В декабре 2014 года ОАО АФК «Система» обратилось в Арбитражный суд города Москвы с иском о

взыскании с ООО «Урал-Инвест» убытков (реального ущерба) в размере свыше 70 млрд руб.,

причиненных вследствие совершенной ООО «Урал-Инвест» и его правопредшественником продажи

в пользу ОАО АФК «Система» акций ОАО АНК «Башнефть» в отсутствие права на их отчуждение,

о чем ОАО АФК «Система» не знало и не могло знать, и последующим их изъятием у ОАО АФК

«Система» в пользу Российской Федерации по иску Первого Заместителя Генерального Прокурора

Российской Федерации в деле № А40-155494/2014.

В феврале 2015 года Арбитражный суд г. Москвы по делу № А40-216989/2014 удовлетворил иск ОАО

АФК «Система» к ООО «Урал-Инвест» и постановил взыскать с ответчика в пользу ОАО АФК

«Система» убытки в размере 70,7 млрд руб.

В марте 2015 года ОАО АФК «Система» и ООО «Урал-Инвест» заключили мировое соглашение на

стадии исполнения решения Арбитражного суда г. Москвы от 18 февраля 2015 года. В соответствии

с условиями мирового соглашения все имеющееся у ООО «Урал-Инвест» имущество, а именно

денежные активы в сумме около 46,5 млрд руб., передаются ОАО АФК «Система». По условиям

мирового соглашения Корпорация вложит часть полученных средств в размере 4,6 млрд руб. в

благотворительные проекты Фонда «Урал».

28 апреля 2015 года ОАО АФК «Система» подписано соглашение с ООО «Урал-Инвест». Согласно

соглашению, в счет компенсации убытков, которые возникли в результате изъятия акций ОАО

«АНК «Башнефть», ОАО АФК «Система» дополнительно получит от ООО «Урал-Инвест» права

требования на денежные средства и финансовые инструменты на общую сумму 12,9 млрд руб.

15 июня 2015 года ОАО АФК «Система» сообщает о начале эксклюзивных переговоров с Reliance

Communications (RCOM) о потенциальном слиянии индийского телекоммуникационного бизнеса ОАО

АФК «Система» - Sistema Shyam TeleServices Ltd. (SSTL) и RCOM через обмен акциями.

23 сентября 2015 г. ЗАО «ФБ ММВБ» зарегистрировало Решение о выпуске (Часть 1 – Программа

биржевых облигаций ОАО АФК «Система») и Проспект биржевых облигаций документарных

процентных неконвертируемых на предъявителя с обязательным централизованным хранением

номинальной стоимостью всех выпусков биржевых облигаций, размещаемых в рамках программы

биржевых облигаций, до 100 000 000 000 (Ста миллиардов) российских рублей включительно или

эквивалента этой суммы в иностранной валюте со сроком погашения в дату, которая наступает не

позднее 3 640 (Три тысячи шестьсот сорокового) дня включительно с даты начала размещения

выпуска биржевых облигаций в рамках программы биржевых облигаций, размещаемые по открытой

подписке.

ЗАО «ФБ ММВБ» присвоило Программе биржевых облигаций идентификационный номер 4-01669-А-

001Р-02Е.

02 октября 2015 г. ОАО АФК «Система» сообщает о приобретении 100% акций АО «Группа

Кронштадт» за 4,8 млрд руб. АО «Группа Кронштадт» объединяет ряд российских инновационных

компаний, специализирующихся на выпуске передовых высокотехнологичных продуктов и решений

мирового класса для авиастроения, безопасности, транспорта, а также освоения природных

ресурсов (в том числе в Арктическом регионе).

09 октября 2015 г. ЗАО «ФБ ММВБ» зарегистрировало Решение о выпуске биржевых облигаций ОАО

АФК «Система» ( Часть 2) – Условия выпуска биржевых облигаций документарных процентных

неконвертируемых на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001Р-01 в

количестве 5 000 000 (Пять миллионов) штук, номинальной стоимостью 1 000 (Одна тысяча) руб.

74

каждая, со сроком погашения в 3 640 (Три тысячи шестьсот сороковой) день с даты начала

размещения биржевых облигаций, размещаемых по открытой подписке.

13 октября 2015 года выпуск биржевых облигаций серии 001Р-01 был полностью размещен на

площадке организатора торговли ЗАО «ФБ ММВБ».

2 октября 2015 г. ОАО АФК «Система» сообщает о приобретении 25,02% акций ЗАО «Группа

компаний «Медси» (далее - «Медси») за 6,116 млрд руб.

Увеличение доли ОАО АФК «Система» в «Медси» позволит расширить частную сеть клиник,

активно строить новые медицинские объекты, а также повысит эффективность управления

компанией. Это также создает хорошие предпосылки для обеспечения дальнейшего роста «Медси»

за счет привлечения стратегических и финансовых инвесторов в акционерный капитал компании.

10 ноября 2015 г. ЗАО «ФБ ММВБ» зарегистрировало Решение о выпуске биржевых облигаций ОАО



количестве 1 700 000 (Один миллион семьсот тысяч) штук, номинальной стоимостью 1 000 (Одна

тысяча) руб. каждая, со сроком погашения в 3 640 (Три тысячи шестьсот сороковой) день с даты

начала размещения биржевых облигаций, размещаемые по открытой подписке.

13 ноября 2015 года. выпуск биржевых облигаций серии 001Р-02 был полностью размещен на

площадке организатора торговли ЗАО «ФБ ММВБ».

09 декабря 2015 г. ЗАО «ФБ ММВБ» зарегистрировало Решение о выпуске биржевых облигаций ОАО



количестве 10 000 000 (Десять миллионов) штук, номинальной стоимостью 1 000 (Одна тысяча) руб.

каждая, общей номинальной стоимостью 10 000 000 000 (Десять миллиардов) руб., со сроком

погашения в 819-й (Восемьсот девятнадцатый) день с даты начала размещения биржевых

облигаций, размещаемые по открытой подписке.

14 декабря 2015 г. выпуск биржевых облигаций серии 001Р-03 был полностью размещен на площадке

организатора торговли ЗАО «ФБ ММВБ».

22 декабря 2015 года. ОАО АФК «Система» сообщает, что ООО «Развитие», совместное

предприятие ОАО АФК «Система» и Группы ЛСР, победило в открытом конкурсе на право

приобретения 100% доли в уставном капитале ООО «ЗИЛ-Юг» за 34,2 млрд руб.

ООО «ЗИЛ-Юг» принадлежат права на застройку 109,9 га в южной части бывшей территории

автозавода ЗИЛ (ул. Автозаводская, вл. 23). Проект освоения южной части территории автозавода

ЗИЛ предусматривает строительство 1,5 млн кв. м недвижимости, в том числе 1,1 млн кв. м жилья,

0,35 млн кв. м коммерческой недвижимости и 0,05 млн кв. м сопутствующей инфраструктуры. Около

40 га будут обустроены за счет средств городского бюджета, в том числе предусмотрено

строительство дорог и благоустройство прилегающих территорий.

Проект будет реализован в 6-7 очередей, срок завершения строительства объектов – до 31 декабря

2026 года.

31 декабря 2015 г. ОАО АФК «Система» сообщает, что ее дочерняя компания ЗАО «ДМ Финанс»

продала 23,1% акций ОАО «Детский мир» Российско-китайскому инвестиционному фонду. Сумма

сделки - 9,75 млрд руб.

2016 год

14 января 2016 года. ОАО АФК «Система» сообщает, что уголовное дело в отношении

мажоритарного акционера и председателя Совета директоров АФК «Система» Владимира

Петровича Евтушенкова по факту приобретения акций предприятий, входящих в топливно-

энергетический комплекс Республики Башкортостан, прекращено в связи с отсутствием состава

преступления.

10 февраля 2016 года. ОАО АФК «Система» сообщает о подписании юридически обязывающего

соглашения о приобретении 2 641 957 обыкновенных акций ПАО «МТС-Банк», размещаемых в рамках

ранее одобренной дополнительной эмиссии, на сумму 3,7 млрд руб.

75

В результате сделки доля АФК «Система» в капитале ПАО «МТС-Банк» возрастет с 69% до 70%.

15 февраля 2016 года. - ОАО АФК «Система», сообщает, что ее дочерняя компания

ООО «ЛесИнвест», входящая в Сегежа Групп, приобрела контрольный пакет

в ОАО «Лесосибирский ЛДК №1», крупнейшем в России вертикально-интегрированном

деревообрабатывающем предприятии, расположенном в Красноярском крае.

Генеральным директором ОАО «Лесосибирский ЛДК №1» назначен Федор Потапенко, многие годы

возглавлявший входящее в Сегежа Групп АО «Сокольский ДОК», производителя высококачественных

пиломатериалов и продукции деревянного домостроения. Менеджмент Сегежа Групп приступил к

реализации плана интеграции предприятия в состав Группы и установления долгосрочных и

взаимовыгодных связей с ключевыми партнерами.

В марте 2016 года, ОАО АФК «Система» в лице ее дочерней компании продала АНК «Башнефть»

оставшуюся неконтрольную долю в ПАО «Уфаоргсинтез» за 3.5 млрд руб. и приобрела у АНК

«Башнефть» финансовые активы на сумму 5.7 млрд руб.

15 марта 2016 года погашены облигации неконвертируемые процентные документарные на

предъявителя с обязательным централизованным хранением, серии 04; государственный

регистрационный номер выпуска ценных бумаг 4-04-01669-А; дата государственной регистрации 27

января 2011 г.

18 марта 2016 г. ЗАО «ФБ ММВБ» исключила облигации серии 04 (государственный

регистрационный номер выпуска ценных бумаг 4-04-01669-А) из Раздела «Второй уровень» Списка

ценных бумаг, допущенных к торгам в ЗАО «ФБ ММВБ».

По итогам 2015 г. и 1 кв. 2016 г. завершен процесс оптимизации портфеля активов СММ и компания

преобразована в венчурный фонд для инвестиций в интернет-индустрию. В начале 2016 г. фонд

приступил к работе: определена стратегия и сформирована команда, компания переименована в АО

"Система Венчур Кэпитал", ведется активный поиск и подготовка к реализации проектов. Фонд

возглавил Алексей Катков - один из ключевых российских экспертов в области интернет-проектов,

имеющий уникальный опыт создания новых интернет-сервисов и повышения рентабельности

интернет-компаний (в течение 15 лет входил в топ-менеджмент Mail.Ru Group)

Citibank, N.A. становится банком-депозитарием по программе глобальных депозитарных расписок

(«ГДР») Компании вместо Deutsche Bank AG. Изменения вступают в силу с 6 мая 2016 г. Компания и

Citibank, N.A. внесли изменения в депозитарные соглашения по Положению S и Правилу 144А от 22

октября 2012 г., касающиеся программы ГДР. Копии Соглашений находятся у Citibank, N.A. и

доступны держателям ГДР Компании в обычное рабочее время в любой рабочий день в штате Нью-

Йорк по вышеуказанному адресу Citibank, N.A.

21 июня 2016 г. 100% дочерняя компания ОАО АФК «Система» АО «Система Финанс» завершила

сделку по приобретению у неаффилированного продавца 98 250 000 обыкновенных акций ОАО АФК

«Система», составляющих 1,02% от ее уставного капитала, за приблизительно 2,1 млрд руб. Акции

приобретены для общих корпоративных целей, в том числе реализации программы мотивации

персонала. В результате покупки доля акций АФК «Система», принадлежащих Группе АФК

«Система», составила 2,7% от уставного капитала Компании.

23 июня 2016 г. ее дочерняя компания ОАО АФК «Система» Sistema Finance S.A. продала

неаффилированному покупателю 14 965 592 американских депозитарных акций ПАО «МТС» (далее –

«МТС»), составляющих 1,45% от уставного капитала МТС, за 123,5 млн долларов США. Сделка была

реализована в соответствии с правилом 144 Комиссии по ценным бумагам и биржам США. В

результате сделки доля Группы АФК «Система» в уставном капитале МТС составила 50,01%.

23.06.2016 г. ОАО АФК «Система» заключило соглашение с Российской Федерацией, в лице

Федерального агентства по управлению государственным имуществом (далее «Росимущество»), в

соответствии с которым ОАО АФК «Система» приобретет у Росимущества 17,14% акций

телекоммуникационного оператора Sistema Shyam TeleServices Limited (далее «SSTL»), дочерней

компании АФК «Система» в Индии.

В рамках соглашения ПАО АФК «Система» выплатит в федеральный бюджет РФ 777 млн долларов

76

США в течение пяти лет, в соответствии со следующим графиком: 30% суммы - в 2016 году, 25% -

в 2017 году и по 15% - в 2018, 2019 и 2020 годах.

18 августа 2016 года ПАО АФК «Система» досрочно погасила пятнадцатилетние процентные

биржевые облигации серии БО-01 на общую сумму 10 млрд руб. Биржевые облигации были погашены

досрочно по усмотрению эмитента по номинальной стоимости, в соответствии с Решением о

выпуске ценных бумаг. Корпорация также выплатила купонный доход за третий купонный период в

размере 847,7 млн руб.

31 августа 2016 года ПАО АФК «Система» объявляет о завершении сделки по продаже 50% акций АО

«СГ-транс» в пользу группы неаффилированных покупателей за 6,0 млрд руб. Корпорация

продолжает владеть рядом активов, ранее выделенных из АО «СГ-транс», включая ОАО «СГ-

трейдинг» и объекты недвижимости.

5 сентября 2016 года ПАО АФК «Система» и РОСНАНО объявляют о запуске совместного фонда

прямых инвестиций, ориентированного на вложения в высокотехнологичные компании и проекты.

Общий размер фонда - до 100 млн долларов США. АФК «Система» и РОСНАНО участвуют в фонде

в равных долях. Средства будут направляться в Фонд по мере финансирования конкретных сделок.

Фонд создан на семь лет, с возможностью продления еще на три года. Средний размер одной

инвестиции 5-20 млн долларов. В дальнейшем в фонде могут принять участие сторонние инвесторы.

Фонд будет инвестировать в высокотехнологичные проекты на начальной стадии, а также в

растущие и сформировавшиеся компании в России, странах СНГ, Европы и Израиля. Основной

отраслевой фокус фонда – микроэлектроника, энергоэффективность, робототехника,

информационные и коммуникационные технологии и другие отрасли.

23 сентября 2016 года дочерняя компания ПАО АФК «Система» Sistema Finance S.A. продала


«МТС»), составляющих 1,27% от уставного капитала МТС, за 100,4 млн долларов США*. Сделка

была реализована в соответствии с правилом 144 Комиссии по ценным бумагам и биржам США. В

результате сделки доля Группы АФК «Система» в уставном капитале МТС составила 50,44%.

31 октября 2016 года ПАО АФК «Система» подписано обязывающая документация с АО

«РОСНАНО» (далее – РОСНАНО) о реструктуризации опционного соглашения в отношении акций

ПАО «Микрон» (далее «Микрон», ранее - ОАО «НИИМЭ и Микрон»), заключенного 15 мая 2014 года.

В соответствии с условиями реструктуризации ПАО АФК «Система» приобретет у РОСНАНО в

2017 году 20,42% акций «Микрон» за 8,1 млрд руб., из которых 4,8 млрд руб. будут выплачены не

позднее 28 декабря 2016 года, а 3,3 млрд руб. - не позднее 29 декабря 2017 года.

Опционное соглашение, заключенное 15 мая 2014 года, предусматривало право РОСНАНО на продажу

ПАО АФК «Система» доли в «Микрон» в период с 31 октября 2016 года по 1 ноября 2017 года по цене

8,1 млрд руб.

31 октября 2016 года ПАО АФК «Система» заключен обязывающий договор купли-продажи акций

ПАО «МТС» (далее – «МТС») в связи с программой выкупа акций МТС (далее – «Программа»),

реализуемой дочерним обществом МТС, ООО «Стрим Диджитал» (далее – «Покупатель»).

В соответствии с договором, Корпорация продаст Покупателю до 25 454 636 обыкновенных акций

МТС (до 1,27% в уставном капитале компании), на сумму до 5 065 472 700 руб. Точное количество

акций для целей сделки будет рассчитано на основе количества акций, которые будут проданы

миноритарными акционерами МТС в рамках Программы, пропорционально эффективной доле

Группы АФК «Система» в капитале МТС на 31 октября 2016 года (50,65%). Сделка будет совершена

по цене, равной единой цене продажи акций МТС миноритарными акционерами компании в рамках

Программы. Условием реализации сделки является успешное завершение Покупателем программы

выкупа акций.

Таким образом, в результате продажи акций МТС Корпорацией и реализации Программы

эффективная доля Группы АФК «Система» в капитале МТС существенно не изменится.

2 ноября 2016 года ПАО АФК «Система» успешно закрыло книгу заявок по выпуску биржевых

облигаций серии 001Р-04 общей номинальной стоимостью 6,5 млрд руб. Ставки 1-8 купонов были

77

определены в размере 9,80% годовых.

Срок обращения биржевых облигаций - 10 лет, по выпуску предусмотрена оферта (право владельцев

биржевых облигаций предъявить их к выкупу) через 4 года с даты начала размещения.

Продолжительность купонного периода 182 дня. Номинальная стоимость облигаций – 1 000 руб.

Организаторами облигационного займа являются АО ВТБ Капитал и ПАО «Совкомбанк», со-

организаторами – ПАО «МТС-банк», East West United Bank SA и АО «Россельхозбанк».

Агент по размещению – АО ВТБ Капитал.

Размещение выпуска прошло 11 ноября 2016 года на Фондовой бирже ММВБ.

7 ноября 2016 года дочерняя компания ПАО АФК «Система» ООО «Система Отель Менеджмент»

заключила обязывающее соглашение о приобретении у компании VIYM, управляющей фондами

прямых инвестиций в странах СНГ и Европы, 100% акций/долей в девяти отелях Региональной

Гостиничной Сети (далее – «РГС») за 2,6 млрд руб. При этом фактическая реализация сделки

зависит от ряда условий, являющихся обычными для такого рода соглашений.

Сеть гостиниц включает девять действующих отелей, в том числе Courtyard by Marriott Paveletskaya

(Москва), Holiday Inn Express (Воронеж) и семь действующих под брендом Park Inn отелей в

Астрахани, Волгограде, Ижевске, Казани, Новосибирске, Сочи и Ярославле.

В настоящий момент гостиничный бизнес Корпорации включает 7 гостиниц в России, Италии,

Чехии и Намибии с общим номерным фондом 2284 номера. Таким образом, после завершения сделки

гостиничный фонд АФК "Система" увеличится до 3663 номеров.

07 ноября 2016 года ПАО АФК «Система» сообщает, что биржевые облигации документарные

процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением

серии 001Р-04 (идентификационный номер выпуска 4B02-04-01669-A-001P от 07.11.2016г.),

размещаемые по открытой подписке в рамках Программы биржевых облигаций,

идентификационный номер 4-01669-A-001P-02E от «23» сентября 2015 года включены в раздел

«Третий уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ЗАО «ФБ ММВБ» (без включения в

котировальные списки).

8 ноября 2016 года ПАО АФК «Система» приобретено 7 362 690 обыкновенных акций ПАО «МТС-

Банк» (далее - МТС Банк), размещаемых в рамках дополнительной эмиссии, на сумму 7,7 млрд руб. В

результате сделки доля АФК «Система» в капитале МТС Банка составит 71,87%. Общий объем

дополнительной эмиссии акций МТС Банка - 10,5 млрд руб.

15 ноября 2016 года ПАО АФК «Система» прекращены договорные отношения с рейтинговым

агентством Moody's. АФК «Система» приняла данное решение, исходя из понимания того, что

поддержание двух международных рейтингов является достаточным для кредиторов и инвесторов

в долговые ценные бумаги Корпорации.

15 ноября 2016 года Moody's отозвало все рейтинги АФК «Система». Любые рейтинги Moody's,

присвоенные компаниям Группы АФК «Система», в дальнейшем будут основаны только на

публичной информации и могут быть присвоены исключительно по инициативе самого агентства.

АФК «Система» продолжает рейтинговые отношения с международными агентствами Standard &

Poor's (рейтинг АФК «Система» – «BB», прогноз «Стабильный») и Fitch Ratings (рейтинг – «ВВ-»,

прогноз «Стабильный»), а также ведет работу по расширению взаимодействия с российскими

рейтинговыми агентствами.

16 ноября 2016 года Сегежа Групп («Группа», входит в АФК «Система»), ведущий российский

вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг, объявило о подписании соглашения о

привлечении дебютного синдицированного кредита на общую сумму 383,6 млн евро сроком на 5 лет

(«Сделка»).

Уполномоченными ведущими организаторами и кредиторами в рамках Сделки выступили ИНГ

БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО, ING Bank N.V. Dublin Branch, АО «Райффайзенбанк», Raiffeisen Bank

International AG и ПАО Сбербанк. Координатором и агентом по документации выступил ИНГ БАНК

(ЕВРАЗИЯ) АО. Кредитным агентом по Сделке является ING Bank N.V., London Branch. Агентом по

обеспечению выступил АО «Райффайзенбанк».

Привлеченные средства будут направлены на финансирование инвестиционной программы холдинга,

в частности, проектов модернизации Сегежского ЦБК и строительства нового фанерного

78

комбината в Кирове, а также на общекорпоративные цели.

17 ноября 2016 года ПАО АФК «Система» успешно закрыло книгу заявок по выпуску биржевых

облигаций серии 001Р-05 общей номинальной стоимостью 10 млрд руб. в рамках Программы

биржевых облигаций. Ставки 1-13 купонов были определены в размере 9,90% годовых.


биржевых облигаций предъявить их к выкупу) через 3,25 лет с даты начала размещения.

Продолжительность купонного периода 91 день. Номинальная стоимость облигаций – 1 000 руб.

Организаторами выпуска облигаций являются Газпромбанк, Россельхозбанк и Sberbank CIB, со-

организаторами – ПАО «МТС-банк» и East West United Bank SA.

Агент по размещению – Газпромбанк.

Размещение выпуска прошло 25 ноября 2016 года на Фондовой бирже ММВБ.

21 ноября 2016 года ПАО АФК «Система» сообщает, что биржевые облигации документарные

процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением

серии 001Р-05 (идентификационный номер выпуска 4B02-05-01669-A-001P от 21.11.2016г.),

размещаемые по открытой подписке в рамках Программы биржевых облигаций,

идентификационный номер 4-01669-A-001P-02E от «23» сентября 2015 года включены в раздел

«Третий уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ЗАО «ФБ ММВБ» (без включения в

котировальные списки).

ПАО АФК «Система» сообщает, что 24 ноября 2016 года были погашены облигации

неконвертируемые процентные документарные на предъявителя с обязательным

централизованным хранением, серии 03 (далее – Облигации), ISIN RU000A0JQL30 в количестве 15 006

076 (пятнадцать миллионов шесть тысяч семьдесят шесть) штук в соответствии с п. 9.2. Решения

о выпуске ценных бумаг (государственный регистрационный номер 4-03-01669-А от 27 ноября 2009г.),

утвержденного решением Совета директоров Открытого акционерного общества «Акционерная

финансовая корпорация «Система», принятым 05 августа 2009 г. (Протокол №07-09 от «05» августа

2009 г.).

30 ноября 2016 года Облигации были исключены из раздела «Второй уровень» Списка ценных бумаг,

допущенных к торгам в ЗАО «ФБ ММВБ».

14 декабря 2016 года ПАО АФК «Система» и Правительством Кировской области подписано

соглашение о сотрудничестве, направленное на реализацию совместных инициатив и проектов для

формирования благоприятной, экономической, инвестиционной и социальной среды в Кировской

области.

Подписанное соглашение будет способствовать повышению конкурентоспособности предприятий

лесопромышленного комплекса Кировской области, в том числе за счет модернизации

принадлежащего АФК «Система» Вятского фанерного комбината и строительства нового

фанерного комбината производственной мощностью более 80 тыс. куб. м. Соглашение также

нацелено на развитие деревянного домостроения во всех ценовых сегментах, разработку проектов

для участия в Федеральных программах по созданию социального жилья и обсуждение возможности

создания соответствующего кластера на территории Кировской области.

22 декабря 2016 года дочерней компанией ПАО АФК «Система» Sistema Finance S.A. продано


«МТС»), составляющих 0,63% от уставного капитала МТС, за 55,359 млн долларов США за вычетом

комиссии. Сделка была реализована в соответствии с правилом 144 Комиссии по ценным бумагам и

биржам США. В результате сделки эффективная доля Группы АФК «Система» в уставном

капитале МТС снизилась до 50,03%.

26 декабря 2016 года ПАО АФК «Система» продано ПАО НК «Роснефть» (далее – НК «Роснефть»)

100% акций АО «Таргин» за сумму 3 975 006 000 млрд руб. по результатам проведения due diligence

актива. Сделка одобрена в соответствии с корпоративными процедурами АФК «Система» и НК

«Роснефть». Для завершения сделки необходимо выполнение отлагательных условий, в том числе

получение согласия антимонопольных органов Российской Федерации.

79

2017

9 января 2017 года ПАО АФК «Система» и Банк ВТБ (далее также – «ВТБ») договорились о

долгосрочном финансировании Группы компаний «РТИ» (далее также – «РТИ»).

В соответствии с договоренностями Банк ВТБ, который станет ключевым кредитором Группы

компаний «РТИ» с общей суммой требований до 28,5 млрд руб., в 2016-2017 гг. рефинансирует все

долговые обязательства «РТИ», за исключением обязательств по гособоронзаказу, покрытых

государственными гарантиями.

В рамках достигнутых договоренностей АФК «Система» выкупит у ВТБ (как правопреемника

ОАО «Банк Москвы») 15,32% обыкновенных акций ОАО «РТИ» за 4,5 млрд руб. с окончательным

расчетом в январе 2019 года. В результате сделки доля АФК «Система» в ОАО «РТИ» составит 87%.

Федеральная антимонопольная служба России согласовала данную сделку в ноябре 2016 года.

16 января 2017 года дочерняя компания ПАО АФК «Система» ПАО «Детский мир» (далее –

«Компания» совместно с дочерними предприятиями, далее «Детский Мир») объявила о намерении

провести первичное публичное предложение акций (далее –Предложение).

26 января 2017 года «Детский мир» объявил ценовой диапазон своего «Предложения».

АФК «Система» планирует участвовать в Предложении в качестве продающего акционера и

сохранить контрольный пакет в Компании по завершении Предложения.

Ценовой диапазон Предложения установлен между 85 руб. и 105 руб. за одну обыкновенную акцию

Компании (далее – «Акции»).

Ожидается, что Продающие акционеры продадут до 247,9 млн Акций (включая опцион

дополнительного размещения), что в рамках ценового диапазона соответствует объему

Предложения от 21,1 млрд руб. до 26,0 млрд руб. и оценке Компании от 62,8 млрд руб. до 77,6 млрд

руб.

08 февраля 2017 года «Детский мир» объявил цену «Предложения» за Акцию на Московской Бирже.

Цена Предложения установлена на уровне 85 руб. за Акцию.

Акции допущены к торгам в Первом уровне Списка ценных бумаг, допущенных к торгам на

Московской Бирже. Начало торгов 10 февраля 2017 г. под тикером “DSKY”.

АФК «Система» владела в капитале Компании долей в 72,57% до Предложения и продала 145 055 738

акций, что соответствует приблизительно 19,6% акционерного капитала Компании, с

возможностью увеличения числа проданных Акций до 166 814 099 (приблизительно 22,6%

акционерного капитала Компании) в случае реализации опциона дополнительного размещения. По

итогам реализации Предложения АФК «Система» сохранила не менее 50% + 1 акцию в ПАО

«Детский мир».

17 января 2017 года дочерняя компания ПАО АФК «Система» Sistema Finance S.A. заключила

обязывающий договор купли-продажи акций ПАО «МТС» (далее – «МТС») в связи с программой

выкупа акций МТС (далее – «Программа»), реализуемой дочерним обществом МТС, ООО «Стрим

Диджитал» (далее – «Покупатель»).

В соответствии с договором, Sistema Finance S.A. продаст Покупателю до 18 387 273 обыкновенных

акций МТС (до 0,92% в уставном капитале компании), на сумму до 4 651 980 169 руб. Точное

количество акций для целей сделки будет рассчитано на основе количества акций, которые будут

проданы миноритарными акционерами МТС в рамках Программы, пропорционально эффективной

доле Группы АФК «Система» в капитале МТС на 17 января 2017 года (50,03%). Сделка будет

совершена по цене, равной единой цене продажи акций МТС миноритарными акционерами компании

в рамках Программы. Условием реализации сделки является успешное завершение Покупателем

программы выкупа акций.

В результате продажи акций МТС Корпорацией и реализации Программы эффективная доля Группы

АФК «Система» в капитале МТС не изменится.

27 февраля 2017 года. ПАО АФК «Система» и Администрация Краснодарского края на площадке

Российского инвестиционного форума «Сочи-2017» подписали соглашение о социально-

экономическом сотрудничестве.

80

Ключевыми направлениями взаимодействия Корпорации и администрации региона станет

разработка совместных проектов в области сельского хозяйства, торговли, информационных

и телекоммуникационных технологий, а также привлечение инвестиций в региональную экономику.

07 марта 2017 года дочерняя компания ПАО АФК «Система» Sistema Finance S.A. продала 16 038 892

обыкновенных акций ПАО «МТС» (далее – «МТС») дочернему обществу МТС, ООО «Стрим

Диджитал» (далее – «Покупатель»), в связи с программой выкупа акций МТС (далее – «Программа»),

реализуемой Покупателем, на общую сумму 4 651 278 680 руб.

В результате сделки эффективная доля Группы АФК «Система» в капитале МТС сохранилась на

уровне 50,03%.

30 марта 2017 года ПАО АФК «Система» успешно закрыло книгу заявок по выпуску биржевых

облигаций серии 001Р-06 общей номинальной стоимостью 15 млрд руб. в рамках Программы

биржевых облигаций. Ставки 1-10 купонов были определены в размере 8,90% годовых.


биржевых облигаций предъявить их к выкупу) через 5 лет с даты начала размещения.

Продолжительность купонного периода 182 дня. Номинальная стоимость облигаций – 1 000 руб.

Высокий интерес инвесторов к облигациям АФК Система и удачное время выхода на рынок

позволили сформировать переподписку по выпуску и закрыть книгу заявок по ставке 8,90% годовых

(доходность к оферте 9,10% годовых).

04 апреля 2017 года биржевые облигации документарные процентные неконвертируемые на

предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001Р-06 ПАО АФК «Система»

(идентификационный номер выпуска 4B02-06-01669-A-001P от 04 апреля 2017 года), размещаемые по

открытой подписке в рамках Программы биржевых облигаций, имеющей идентификационный

номер

4-01669-A-001P-02E от 23 сентября 2015 года, присвоенный ЗАО «ФБ ММВБ» (далее – «Биржевые

облигации») были включены в котировальный список. Биржевые облигации включены в раздел

«Первый уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа.

05 мая 2017 года ПАО АФК «Система» получила от ПАО «НК «Роснефть» и ПАО АНК «Башнефть»

исковое заявление о взыскании с Корпорации и ее дочерней компании АО «Система-Инвест»

106 629 934 819 руб. убытков, якобы понесенных истцами в связи с реорганизацией ПАО АНК

«Башнефть».

В период с 2009 по 2014 гг., когда Корпорация была мажоритарным акционером ПАО АНК

«Башнефть», выручка нефтяной компании выросла в 3 раза с 215 млрд руб. до 637 млрд руб.; добыча

нефти выросла на 46% с 12,23 млн тонн до 17,81 млн тонн; капитализация выросла более чем в 6 раз

с 2 млрд долл. США до 12,8 млрд долл. США; получен листинг Первого (высшего) уровня на

Московской Бирже.

05 мая 2017 года ПАО АФК «Система» и Администрация Костромской области заключили

соглашение, направленное на формирование благоприятной экономической, инвестиционной

и социальной обстановки в регионе.

Соглашение о социально-экономическом партнерстве было подписано Председателем Совета

директоров ПАО АФК «Система» Владимиром Евтушенковым и Губернатором Костромской

области Сергеем Ситниковым в ходе рабочего визита главы региона в Москву. Стороны договорились

о реализации совместных проектов в таких перспективных направлениях, как лесная, легкая и

текстильная промышленность, сельское хозяйство, машиностроение и розничная торговля, а

также выразили заинтересованность в становлении на территории Костромской области крупного

конкурентоспособного диверсифицированного бизнеса в области высоких технологий.

25 мая 2017 года ПАО АФК «Система» получила заявление ПАО «НК «Роснефть» и ПАО АНК

«Башнефть», поданное ими в Арбитражный суд Республики Башкортостан, об увеличении

81

размера требований по иску к Корпорации и ее дочерней компании АО «Система-Инвест» до

170 619 477 257,91 руб.

Требование истцов увеличить сумму якобы понесенных ими убытков обосновывается тем,

что «с 2014 г. по настоящее время курс доллара США существенно вырос, а покупательная

способность рубля значительно упала». Таким образом, российские государственные компании

ПАО «НК «Роснефть» и ПАО АНК «Башнефть» обосновывают размер требований к другим

российским компаниям – АФК «Система» и АО «Система-Инвест» – о компенсации предполагаемых

убытков в России изменением курса американской валюты.

01 июня 2017 года ПАО АФК «Система» и Правительство Самарской области в ходе Петербургского

международного экономического форума (ПМЭФ-2017) заключили соглашение о социально-

экономическом сотрудничестве.

Документ, подписанный президентом АФК «Система» Михаилом Шамолиным и губернатором

Самарской области Николаем Меркушиным, определяет перспективные направления

стратегического партнерства Корпорации и региональных властей с целью создания благоприятных

условий развития экономики, социальной сферы и реализации инвестиционных проектов.

Соглашение предусматривает привлечение инвестиций в такие сектора, как здравоохранение,

промышленные и высокотехнологичные производства, сельское хозяйство, розничная торговля,

информационные технологии и банковские услуги.

19 июня 2017 года ПАО АФК «Система» и АО «Российская электроника» (далее – «Росэлектроника»),

входящее в Государственную корпорацию «Ростех», подписали соглашения о намерениях, которое

предусматривает создание объединенной компании в сфере микроэлектроники (далее –

«Объединенная компания»).

АФК «Система» и «Росэлектроника» внесут в Объединенную компанию свои активы,

специализирующиеся на разработке, производстве и сертификации электронной компонентной

базы. Окончательный перечень активов, вносимых в Объединенную компанию, будет определен после

проведения комплексной проверки (due diligence).

Целевая структура акционерного капитала Объединенной компании предполагает получение

АФК «Система» контрольного пакета в создаваемой компании. На этапе формирования

Объединенной компании АФК «Система» может привлечь в ее капитал независимых финансовых

инвесторов.

26 июня 2017 года ПАО АФК «Система» получила от Управления Федеральной службы судебных

приставов по Москве постановление о возбуждении исполнительного производства и копию

исполнительного листа Арбитражного суда Республики Башкортостан. В соответствии

с исполнительным листом наложен арест на принадлежащие Корпорации и АО «Система-Инвест»

31,76% акций в уставном капитале ПАО «МТС», 100% акций в уставном капитале

АО «Группа компаний «Медси» и 90,47% акций в уставном капитале АО «БЭСК».

Арест наложен на основании судебного акта Арбитражного суда Республики Башкортостан

в обеспечение требований в рамках иска ПАО «НК «Роснефть», ПАО АНК «Башнефть» и Республики

Башкортостан (далее – «Истцы»), поданного к АФК «Система» и АО «Система-Инвест»

в мае 2017 года (далее – «Иск»).

Вопреки судебному акту, постановлением судебного пристава установлены дополнительные меры,

которые помимо ареста акций ограничивают право АФК «Система» и АО «Система-Инвест»

на получение дохода по арестованным ценным бумагам.

17 июля 2017 г. ПАО АФК «Система» сообщила о техническом дефолте по кредитным

обязательствам Корпорации на сумму около 3,9 млрд руб.

Наступление технического дефолта связано с продолжающимся арестом принадлежащих

Корпорации и АО «Система-Инвест» акций МТС, «Медси» и БЭСК, наложенным Арбитражным

судом Республики Башкортостан в рамках рассмотрения иска НК «Роснефть», АНК «Башнефть» и

Республики Башкортостан к АФК «Система» и АО «Система-Инвест» о взыскании 170,6 млрд руб.

убытков, якобы понесенных АНК «Башнефть» в связи с ее реорганизацией.

АФК «Система» подчеркнула, что несоблюдение отдельных условий по ряду кредитных

обязательств, которое создает основания для технического дефолта, обусловлено исключительно

решением суда об аресте указанных выше активов и носит сугубо формальный характер. Корпорация

обслуживает и планирует в дальнейшем обслуживать свои кредитные и финансовые обязательства

82

своевременно и в полном объеме.

23 августа 2017 г. Арбитражный суд Республики Башкортостан частично удовлетворил иск ПАО

«НК «Роснефть», ПАО АНК «Башнефть» и Республики Башкортостан о взыскании с Корпорации и

ее дочерней компании АО «Система-Инвест» убытков, якобы понесенных истцами в связи с

реорганизацией ПАО АНК «Башнефть». В соответствии с решением, озвученным судьей в ходе

судебного заседания суд постановил взыскать с АФК «Система» и АО «Система-Инвест» убытки на

сумму 136 273 554 065 руб.

АФК «Система» не согласилась с данным решением и будет обжаловать это решение в

Восемнадцатом арбитражном апелляционном суде г. Челябинск в предусмотренный законом срок.

При этом решение Арбитражного суда Республики Башкортостан не вступит в силу до вынесения

решения апелляционным судом.

28 августа 2017 г. ПАО АФК «Система» сообщила о наступлении технического дефолта по

кредитным обязательствам Корпорации на сумму эквивалентную 8,9 млрд руб.

Наступление технического дефолта связано с продолжающимся арестом принадлежащих

Корпорации и АО «Система-Инвест» акций МТС, «Медси» и БЭСК, наложенным Арбитражным

судом Республики Башкортостан в рамках рассмотрения иска НК «Роснефть», АНК «Башнефть» и

Республики Башкортостан к АФК «Система» и АО «Система-Инвест». Помимо объявленных ранее,

остальные кредитные соглашения АФК «Система» не содержат условий, по которым данный арест

активов приводит к техническому дефолту.

В соответствии с рыночной практикой АФК «Система» направила кредиторам предложение

отказаться от реализации прав в связи с техническим дефолтом.

АФК «Система» подчеркнула, что несоблюдение отдельных условий по кредитным обязательствам,

которое создает основания для технического дефолта, обусловлено исключительно определением

суда об аресте указанных выше активов и носит сугубо формальный характер. Корпорация

обслуживает и планирует в дальнейшем обслуживать свои кредитные и финансовые обязательства

своевременно и в полном объеме.

6 сентября 2017 г. ПАО АФК «Система» заключила договор купли-продажи акций ПАО «МТС» (далее

– «МТС») в рамках второго этапа программы выкупа акций МТС, одобренной Советом директоров

МТС в апреле 2016 года (далее – «Программа»).

В ходе второго этапа Программы, действующего до апреля 2019 года, дочернее общество МТС, ООО

«Стрим Диджитал» (далее – «Покупатель»), планирует приобретать акции и американские

депозитарные акции МТС (далее вместе – «Акции») на открытом рынке. Согласно заключенному

договору, Sistema Finance имеет право продать Покупателю обыкновенные акции МТС в количестве,

рассчитанном на основе числа Акций, которые будут приобретены Покупателем на открытом

рынке, пропорционально эффективной доле Группы АФК «Система» в капитале МТС (50,004% на 6

сентября 2017 года). Таким образом, в результате реализации Программы эффективная доля Группы

АФК «Система» в капитале МТС существенно не изменится.

19 сентября 2017 г. ПАО АФК «Система» подала в Восемнадцатый арбитражный апелляционный

суд (г. Челябинск) апелляционную жалобу на решение Арбитражного суда Республики

Башкортостан от 30 августа 2017 г. по иску ПАО «НК «Роснефть», ПАО АНК «Башнефть» (далее –

АНК «Башнефть») и Республики Башкортостан о взыскании с Корпорации и ее дочерней компании

АО «Система-Инвест» убытков, якобы понесенных АНК «Башнефть» в связи с ее реорганизацией в

2014 г.

21 сентября 2017 г. ПАО АФК «Система» сообщила, что Фонд прямых инвестиций Rusnano Sistema

Sicar, совместно созданный АФК «Система» и РОСНАНО, инвестирует до 6 млн долларов в

компанию Apis Cor – разработчика и производителя уникальных строительных 3D принтеров. Это

первая инвестиция Rusnano Sistema Sicar. Планируется, что к концу 2018 года парк принтеров у Apis

Cor достигнет нескольких десятков. Прогнозная выручка Apis Cor в 2018 году составит несколько

десятков млн долларов.

28 сентября 2017 г. по результатам 18-го рейтинга «ТОП-1000 российских менеджеров», ежегодно

публикуемого Ассоциацией менеджеров и ИД «Коммерсантъ», президент АФК «Система» Михаил

Шамолин занял первое место среди руководителей многопрофильных холдингов. Председатель

83

Совета директоров АФК «Система» Владимир Евтушенков включен в список бизнес-лидеров

страны. Всего в рейтинг вошло более 80 менеджеров высшего звена 18-ти компаний Корпорации.

Высокие места в соответствующих профессиональных категориях заняли 8 топ-менеджеров ПАО

АФК «Система»: Алексей Гурьев, вице-президент – руководитель Департамента по управлению

персоналом (1 место); Сергей Землянский, директор по цифровой стратегии (1 место); Ольга

Малышкина, исполнительный вице-президент – руководитель Департамента по управлению

закупочной деятельностью (1 место); Олег Мубаракшин, вице-президент – руководитель Комплекса

по правовым вопросам (1 место); Игорь Петров, корпоративный секретарь (1 место); Всеволод

Розанов, старший вице-президент – руководитель Комплекса финансов и инвестиций (1

место); Сергей Семкин, исполнительный вице-президент по взаимодействию с органами

государственной власти (1 место); Евгений Чуйков, вице-президент – руководитель Комплекса

корпоративных коммуникаций (3 место).

31 октября 2017 г. ПАО АФК «Система» объявила о завершении слияния своего индийского

телекоммуникационного бизнеса с бизнесом Reliance Communications Ltd (далее – RCom), одного из

ведущих операторов связи в Индии. Сделка получила все необходимые одобрения регуляторов и судов

Индии.

В результате сделки телекоммуникационный бизнес дочерней компании Корпорации, Sistema Shyam

TeleServices Ltd. (далее – SSTL), включая лицензионные права и обязательства в частотном диапазоне

800-850 МГц, переданы RCom. SSTL стала владельцем 10% капитала RCom по итогам проведенной

допэмиссии акций индийского оператора.

10 ноября 2017 г. ПАО АФК «Система» сообщила, что ее дочерняя компания Sistema Finance S.A.

продала 8 138 237 обыкновенных акций ПАО «МТС» (далее – «МТС») дочернему обществу МТС, ООО

«Стрим Диджитал» (далее – «Покупатель»), в рамках программы выкупа акций МТС (далее –

«Программа»), одобренной Советом директоров МТС в апреле 2016 года и действующей до апреля

2019 года. Сумма сделки составила приблизительно 2 298,4 млн руб.

В соответствии с условиями Программы, количество акций для целей сделки было рассчитано на

основе числа обыкновенных акций и американских депозитарных акций МТС, приобретенных

Покупателем в октябре 2017 года на открытом рынке, пропорционально эффективной доле Группы

АФК «Система» в капитале МТС.

По итогам реализации Программы в октябре 2017 года эффективная доля Группы АФК «Система» в

капитале МТС не изменилась и составила 50,004%.

16 ноября 2017 г. ПАО АФК «Система» сообщила, что Председатель Совета директоров

АФК «Система» Владимир Евтушенков награжден главной премией Общенациональной акции

«Меценат года – 2017» за долгосрочную программу поддержки Государственного Русского музея.

Премия «Меценат года», учрежденная Министерством культуры Российской Федерации, ежегодно

присуждается на конкурсной основе выдающимся филантропам за поддержку проектов,

направленных на сохранение культурного наследия России. Владимир Евтушенков был выдвинут на

получение звания «Меценат года в области культуры и искусства» Государственным Русским музеем

за программу сотрудничества по реализации масштабных культурных инициатив.

12 декабря 2017 г. ПАО АФК «Система» получила от НК «Роснефть» и АНК «Башнефть» исковое

заявление о взыскании с Корпорации и ее 100% дочерней компании АО «Система-Инвест» убытков в

размере 131 639 012 421,18 руб.

22 декабря 2017 г. ПАО АФК «Система» подписала мировое соглашение с НК «Роснефть», АНК

«Башнефть» и Республикой Башкортостан.

По условиям мирового соглашения стороны отзывают все иски и отказываются от всех взаимных

претензий, а АФК «Система» обязуется выплатить АНК «Башнефть» 100 млрд руб. в срок до 30

марта 2018 года. АФК «Система» осуществит выплату за счёт собственных и заемных средств.

25 декабря 2017 г. Фонд Rusnano Sistema SICAR, совместно созданный АФК «Система» и РОСНАНО,

инвестирует 1,5 млн долларов в российскую компанию GEOSPLIT, специализирующуюся на

разработке технологий маркерного мониторинга профилей притоков горизонтальных скважин.

Привлеченные средства GEOSPLIT планирует направить на развитие технологии, расширение

84

продуктового портфеля и запуск экспортной программы.

26 декабря 2017 г. ПАО АФК «Система» сообщила, что в соответствии с постановлением

Управления Федеральной службы судебных приставов по Москве с 26 декабря отменены ограничения

на получение доходов по принадлежащим Корпорации и АО «Система-Инвест» 31,76% акций ПАО

«МТС», 100% акций АО «Группа компаний «Медси» и 90,47% акций АО «БЭСК».

На 31.12.2017 г. ПАО АФК «Система» продолжает рейтинговые отношения с международными

агентствами Standard & Poor's (рейтинг АФК «Система» – «В+», прогноз «Негативный», статус

"Под наблюдением") и Fitch Ratings (рейтинг – «ВВ-», прогноз «Негативный», статус "Под

наблюдением"), а также с российским рейтинговым агентством АО «Эксперт РА» (рейтинг –

"ruBBB", прогноз "Развивающийся", статус "Под наблюдением".

2018

09 января 2018 г. ПАО АФК «Система» успешно закрыла книгу заявок по выпуску биржевых облигаций

серии 001Р-07 общей номинальной стоимостью 10 млрд руб. в рамках Программы биржевых

облигаций. Ставки 1-2 купонов определены в размере 9,80% годовых. Срок обращения биржевых

облигаций – 10 лет.

19 февраля 2018 г. Арбитражный суд Республики Башкортостан (далее – «Суд») вынес определения

об отмене ареста 52,09% в уставном капитале ПАО «Детский мир» и 90,47% в уставном капитале

АО «Башкирская электросетевая компания» («БЭСК»), принадлежащих Корпорации и ее дочерней

компании АО «Система-Инвест».

Суд также отменил установленные ранее ограничения на получение АФК «Система» доходов по

ценным бумагам ПАО «Детский мир».

01 марта 2018 г. Арбитражный суд Республики Башкортостан (далее – «Суд») вынес определение об

отмене ареста 31,76% акций ПАО «МТС», принадлежащих АФК «Система».

02 марта 2018 г. Совет директоров АФК «Система» принял решение о назначении Андрея

Дубовскова, на должность Президента АФК «Система». Андрей Дубовсков вступил в новую

должность в АФК «Система» 13 марта 2018 года.

05 марта 2018 г. ПАО АФК «Система» успешно закрыла книгу заявок по выпуску биржевых облигаций

серии 001Р-08 общей номинальной стоимостью 15 млрд руб. в рамках Программы биржевых

облигаций. Ставки 1-3 купонов определены в размере 9,25% годовых. Срок обращения биржевых

облигаций – 10 лет,

19 марта 2018 г. Арбитражный суд Республики Башкортостан вынес судебные акты – определения

об отмене ареста и всех связанных с арестом ограничений в отношении принадлежащих АФК

«Система»:

- 100% акций в уставном капитале АО «Группа компаний «Медси»,

- 90,5% акций в уставном капитале АО Агрохолдинг «Степь»,

- 71,87% акций в уставном капитале ПАО «МТС-Банк»,

- 100% долей в уставном капитале ООО «Система Телеком Активы»,

- 98,78% акций в уставном капитале АО «Лидер-Инвест»,

- 16,18% долей участия в уставном капитале ООО «ГК «Сегежа»,

- 88,78% долей участия в уставном капитале ООО «Группа Кронштадт»,

- 45,96% долей в уставном капитале ООО «Система Отель Менеджмент»,

- 27% долей в уставном капитале ООО «Объединенное Мостостроительное Предприятие».

21 марта 2018 г. Арбитражный суд Республики Башкортостан удовлетворил заявления ПАО АНК

«Башнефть», НК «Роснефть» и Министерства земельных и имущественных отношений Республики

Башкортостан об отзыве исков к АФК «Система» и АО «Система-Инвест» на сумму 131,6 млрд руб.,

поданных в декабре 2017 года, и прекратил производство по делу. Мировое соглашение, подписанное

22 декабря 2017 г., полностью исполнено.

85


агентствами Standard & Poor's (рейтинг АФК «Система» – «В+», прогноз «Негативный», статус

"Под наблюдением") и Fitch Ratings (рейтинг – «ВВ-», прогноз «Негативный»), а также с российским

рейтинговым агентством АО «Эксперт РА» (рейтинг – "ruBBB+", прогноз "Стабильный", статус

"Под наблюдением").

19 апреля 2018 г. ПАО «МТС» и АО «Группа компаний «Медси» объявили о стратегическом

сотрудничестве с целью развития на рынке цифровой медицины и запуске телемедицинской

платформы SmartMed, на базе которой планируется развивать комплекс продуктов и услуг

цифрового здравоохранения.

В мае 2018 года, Фонд Sistema Venture Capital (Sistema_VC), созданный ПАО АФК «Система», и

соинвесторы вложили 2,5 млн долл. США в стартап для автоматизации процессов в строительстве

– TraceAir. Стартап TraceAir привлёк инвестиции в pre-A раунде. Ведущим инвестором сделки

выступил венчурный фонд Sistema_VC. В раунде также приняли участие американские ENGEO

(геотехническая инжиниринговая компания), Independent Construction (строительная компания) и

бизнес-ангелы. Программное обеспечение TraceAir для управления строительством автоматизирует

одну из самых консервативных отраслей и помогает координировать действия девелоперского офиса

и строительной площадки.

24 мая 2018 г. в рамках Петербургского Международного экономического форума (ПМЭФ-2018) ПАО

АФК «Система», АО Группа компаний «МЕДСИ» и компания Siemens Healthineers заключили

трехсторонний меморандум, дающий старт долгосрочному партнерству с целью развития системы

здравоохранения в Российской Федерации.

Фонд Sistema Venture Capital (Sistema_VC), созданный ПАО АФК «Система», и соинвесторы вложили

2,5 млн евро в голландский стартап Connecterra, который занимается разработкой и внедрением AI-

трекеров для мониторинга состояния коров на фермах молочной промышленности.

Суммарные инвестиции раунда составили 2,5 млн евро. Connecterra также получила грант в размере

1,7 млн евро в рамках программы по поддержке малого и среднего бизнеса Horizon 2020 Европейской

комиссии в сфере инноваций. Таким образом, общая сумма инвестиций в проект уже составила 4,2

млн евро. Привлеченные средства компания планирует потратить на ускорение роста и выход на

новые рынки.

19 июня 2018 г. ПАО АФК «Система» сообщила, что c 15 июня 2018 года средства пенсионных

накоплений могут быть инвестированы в рублевые облигации холдинговых компаний с кредитным

рейтингом "ruBBB+" по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации АО «Эксперт

РА», к которым относятся и облигации АФК «Система». Это стало возможным в связи с

принятием Банком России решения внести в перечень требований, предъявляемых к

инвестированию средств пенсионных накоплений, рейтинг кредитоспособности холдинговых

компаний, присваиваемый рейтинговым агентством «Эксперт РА».

АФК «Система» присвоен рейтинг АО «Эксперт РА» кредитоспособности холдинговой компании на

уровне «ruBBB+», таким образом, уровень рейтинга АФК «Система» соответствует требованиям

Банка России для инвестирования средств пенсионных накоплений.

22 июня 2018 г. в рамках официального визита Президента Республики Корея в Российскую

Федерацию ведущий медицинский оператор Южной Кореи Severance (далее – Severance), ведущий

медицинский оператор России АО Группа компаний «Медси» (далее - Медси), ПАО АФК «Система»

(далее – АФК «Система) и Российский фонд прямых инвестиций (далее – РФПИ) подписали

Соглашение о сотрудничестве (далее – Соглашение), дающее начало долгосрочному сотрудничеству

с целью создания современного диагностического центра с использованием самых современных

медицинских технологий, лучшего российского и зарубежного опыта в области превентивной

медицины.

26 июня 2018 года. ПАО АФК «Система» и Правительство Новосибирской области (далее совместно

– Стороны) подписали соглашение о сотрудничестве, направленное на создание благоприятных

условий развития экономики и социальной сферы Новосибирской области. Соглашение,

рассчитанное на пять лет, подписали председатель Совета директоров АФК «Система» Владимир

86

Петрович Евтушенков и временно исполняющий обязанности Губернатора Новосибирской области

Андрей Александрович Травников. Стороны договорились сотрудничать в таких областях, как

строительство, информационные технологии, микроэлектроника, здравоохранение, финансы,

торговля и гостиничный бизнес.

29 июня 2018 года. ПАО АФК «Система» объявила об открытии нового производства по пошиву

спецодежды на Вологодском текстильном комбинате (далее – Комбинат), входящем в Группу АФК

«Система». Это стало возможным благодаря сотрудничеству комбината с крупнейшим в России

производителем спецодежды - Группой «Восток-Сервис». Спецодежда на новом швейном

производстве Группы «Восток-Сервис» будет производиться из тканей Вологодского текстильного

комбината.


агентствами Standard & Poor's (рейтинг АФК «Система» – «В+», прогноз «Стабильный») и Fitch

Ratings (рейтинг – «ВВ-», прогноз «Негативный»), а также с российским рейтинговым агентством

АО «Эксперт РА» (рейтинг – "ruBBB+", прогноз "Стабильный", статус "Под наблюдением").

02 июля 2018 г. ПАО АФК «Система» сообщила, что её дочерняя компания Sistema Finance S.A. (далее

– Sistema Finance) заключила договор купли-продажи акций ПАО «МТС» (далее – «МТС») в рамках

новой программы выкупа акций МТС объемом до 30 млрд руб., одобренной Советом директоров МТС

в июне 2018 года (далее – «Программа»). В результате реализации Программы эффективная доля

Группы АФК «Система» в капитале МТС существенно не изменится и останется выше

контрольной.

05 июля 2018 года, ПАО АФК «Система» продала 28,63% акций ПАО «МТС-Банк» (далее – МТС Банк)

компании Mobile TeleSystems B.V., 100%-ной дочерней компании ПАО «МТС», за 8,27 млрд руб. В

результате сделки доля прямого владения АФК «Система» в капитале МТС Банка уменьшилась до

43,24%, а доля владения МТС увеличилась с 26,61% до 55,24%.

В июле 2018 г. ПАО АФК «Система» объявила о рефинансировании трех кредитов ПАО Сбербанк со

сроком погашения в 2019-2020 гг. на общую сумму 24 млрд руб., для чего со Сбербанком было подписано

новое необеспеченное кредитное соглашение объемом 24 млрд руб. и сроком погашения через три года.

30 июля 2018 г. ПАО АФК «Система» объявила о подписании соглашения о сотрудничестве с банком

«Открытие», в рамках которого привлечен кредит в размере 15 млрд руб. без обеспечения cо сроком

погашения в июле 2021 года. Используя этот кредит и собственные средства в размере 5 млрд руб.,

Корпорация завершила погашение кредита в размере 40 млрд руб., организованного Российским

фондом прямых инвестиций (РФПИ) и предоставленного Газпромбанком в феврале 2018 г. на срок

180 дней для исполнения обязательств по мировому соглашению с АНК «Башнефть», НК «Роснефть»

и Республикой Башкортостан. Ранее, в 1 квартале 2018 года, 20 млрд руб. из 40 млрд руб. кредита

РФПИ/Газпромбанка были рефинансированы с использованием кредитной линии Сбербанка.

06 августа 2018 г. ПАО АФК «Система» и Правительство Ярославской области (далее совместно –

Стороны) заключили соглашение о сотрудничестве сроком на пять лет с целью реализации

совместных инициатив и проектов, направленных на создание благоприятных условий развития

экономики и социальной сферы Ярославской области. Стороны договорились сотрудничать в таких

областях, как космические и информационные технологии, финансы, торговля и гостиничный

бизнес.

07 августа 2018 г. ПАО АФК «Система» сообщила, что ее дочерняя компания Sistema Finance S.A.


«Бастион» (далее – «Покупатель»), в рамках программы выкупа акций МТС объемом до 30 млрд руб.,

одобренной Советом директоров МТС в июне 2018 года и действующей до июля 2020 года (далее –

«Программа»). Сумма сделки составила приблизительно 1,07 млрд руб. В соответствии с условиями

Программы, количество акций для целей сделки было рассчитано на основе числа обыкновенных

акций и американских депозитарных акций МТС, приобретенных Покупателем в июле 2018 года на

открытом рынке, пропорционально эффективной доле Группы АФК «Система» в капитале МТС.

23 августа 2018 г. аналитическое агентство FTSE Russell, принадлежащее Лондонской фондовой

87

бирже (LSE) и регулярно рассчитывающее биржевые индексы семейства FTSE, повысило рейтинг

устойчивого развития Корпорации и подтвердило ее статус участника индекса FTSE4Good в

результате проведенного в июне 2018 года пересмотра. АФК «Система» успешно прошла

независимую оценку на соответствие критериям FTSE4Good, тем самым подтвердив свое

присутствие в индексе, в который Корпорация включается с 2016 года. Рейтинг АФК «Система»

вырос по сравнению с прошлым периодом благодаря высокой оценке деятельности Корпорации в

области экологической и социальной ответственности.

На 30 сентября 2018 г. ПАО АФК «Система» продолжает рейтинговые отношения с

международными агентствами Standard & Poor's (рейтинг АФК «Система» – «В+», прогноз

«Стабильный») и Fitch Ratings (рейтинг – «ВВ-», прогноз «Негативный»), а также с российским

рейтинговым агентством АО «Эксперт РА» (рейтинг – "ruBBB+", прогноз "Стабильный", статус

"Под наблюдением").

03 октября 2018 г. ПАО АФК «Система» сообщила, что ее дочерняя компания Sistema Finance S.A.




«Программа»). В соответствии с условиями Программы, количество акций для целей сделки было

рассчитано на основе числа обыкновенных акций и американских депозитарных акций МТС,

приобретенных Покупателем в сентябре 2018 года на открытом рынке, пропорционально

эффективной доле Группы АФК «Система» в капитале МТС. По итогам реализации Программы в

сентябре 2018 года эффективная доля Группы АФК «Система» в капитале МТС не изменилась и

составила 50,0053%.

08 октября 2018 г. рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) повысило рейтинг

кредитоспособности АФК «Система» с уровня ruBBB+ до уровня ruA-. По рейтингу снят статус

«под наблюдением». Прогноз по рейтингу – стабильный.

12 ноября 2018 г. ПАО АФК «Система» сообщила, что ее дочерняя компания Sistema Finance S.A.




«Программа»). В соответствии с условиями Программы, количество акций для целей сделки было

рассчитано на основе числа обыкновенных акций и американских депозитарных акций МТС,

приобретенных Покупателем в октябре 2018 года на открытом рынке, пропорционально

эффективной доле Группы АФК «Система» в капитале МТС. По итогам реализации Программы в

октябре 2018 года эффективная доля Группы АФК «Система» в капитале МТС не изменилась и

составила 50,0053%.

14 декабря 2018 г. – ПАО АФК «Система» вошла в группу лидеров индексов в области устойчивого

развития, корпоративной ответственности и отчетности, которые ежегодно составляет

Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП).

28 декабря 2018 г. ПАО АФК «Система» сообщила о приобретении пакета акций АО

«Фармацевтическое предприятие «Оболенское» (далее – OBL Pharm или «ФП «Оболенское»), одной

из ведущих российских фармацевтических компаний. Пакет приобретен совместно с Банком ВТБ

(далее – «ВТБ») и менеджментом OBL Pharm у компании Alvansa Ltd, основными акционерами

которой являются Газпромбанк и UFG Private Equity.

Размер инвестиций АФК «Система» в покупку доли в OBL Pharm составляет 1,83 млрд руб.,

эффективная доля АФК «Система» в OBL Pharm по итогам сделки составила 13%. Консорциум

инвесторов - АФК «Система», ВТБ и менеджмент OBL Pharm – совместно приобрел 95.14% в OBL

Pharm, общий объем инвестиций составил 15,5 млрд руб.

Целью сделки является создание ведущего фармацевтического холдинга в России после объединения

OBL Pharm с входящим в Группу АФК «Система» АО «Биннофарм» (далее – «Биннофарм»). На базе

OBL Pharm и АО «Биннофарм» будет создана объединенная компания, которая войдет в топ-10

российских фармацевтических компаний в коммерческом сегменте.

88

На 31 декабря 2018 ПАО АФК «Система» продолжает рейтинговые отношения с международными



АО «Эксперт РА» (рейтинг – "ruA-", прогноз "Стабильный").

04 февраля 2019 г. ПАО АФК «Система» сообщила, что ее дочерняя компания Sistema Finance S.A.




«Программа»). Сумма сделки составила приблизительно 1,74 млрд руб. По итогам реализации

Программы в январе 2019 года эффективная доля Группы АФК «Система» в капитале МТС не

изменилась и составила 50,0053%.

6 февраля 2019 г. ПАО АФК «Система» сообщила об успешном завершении вторичного размещения

биржевых облигаций серии 001Р-07. Из общего объема выпуска в размере 10 млрд руб. в ходе оферты

6 февраля 2019 г. к досрочному погашению было предъявлено 482,4 млн руб. Весь объем выкупленных

по оферте облигаций Корпорация реализовала на рынке, осуществив вторичное размещение по цене

100,5% от номинала. Номинальная стоимость одной облигации – 1 000 руб. Срок до следующей

оферты – 2 года. Дата погашения – 21 января 2028 г. Купонный период – 182 дня. Ставка по 3-6

купонам установлена на уровне 10% годовых. Бумаги включены в первый уровень листинга

Московской биржи.

7 февраля 2019 года в Серпуховском районе городского поселения Оболенск построен новый завод по

производству твердых лекарственных форм АО «ФП «Оболенское», входящего в Группу АФК

«Система». Совокупный объем инвестиций в новое производство составил 3 млрд руб.

Общая площадь производственного комплекса составляет 6 гектаров, включая производственные

площади, складские помещения, лабораторию и административный блок. Производственная

мощность - 120 миллионов упаковок: 1,6 миллиарда таблеток, 120 миллионов капсул и 15 миллионов

саше в год, что позволит вывести ФП «Оболенское» на лидирующие позиции на фармацевтическом

рынке России и поставить её в один ряд с крупнейшими производителями лекарственных средств в

Европе.

12 февраля 2019 г. ПАО АФК «Система» объявила о том, что АФК «Система» и ее 100% дочерняя

компания ООО «Система Телеком Активы» продали 39,5% акций ПАО «МТС-Банк» (далее – «МТС

Банк»), входящего в топ-50 российских банков, компании Mobile TeleSystems B.V., 100% дочерней

компании ПАО «МТС» (далее – «МТС») за 11,4 млрд руб. В результате сделки доля прямого владения

АФК «Система» в капитале МТС Банка уменьшилась до 5,0%, а доля МТС увеличилась с 55,2% до

94,7%.

19 февраля 2019 г. Группой АФК «Система» подписана обязывающая документация о продаже 51%

акций АО «Лидер-Инвест» (далее – «Лидер-Инвест»), ведущего московского девелопера жилой

недвижимости, ETALON GROUP PLC (далее – совместно с дочерними и зависимыми компаниями -

«Etalon Group»), одной из крупнейших девелоперских и строительных компаний России, за 15,2 млрд

руб. По итогам сделки доля Группы АФК «Система» в Лидер-Инвест составит 49%.

19 февраля 2019 г. ПАО АФК «Система» сообщила о приобретении пакета акций ETALON GROUP

PLC (далее – совместно с дочерними компаниями - «Etalon Group»), одной из крупнейших

девелоперских и строительных компаний России, в размере 25% у ее основателя и крупнейшего

акционера Вячеслава Заренкова и членов его семьи за 226,6 млн долл. США. Ранее АФК «Система»

объявила о подписании обязывающей документации о продаже 51% акций АО «Лидер-Инвест» (далее

– «Лидер-Инвест»), ведущего московского девелопера жилой недвижимости, в пользу компании

Etalon Group за 15,2 млрд руб.

19 февраля 2019 г. ПАО АФК «Система» объявила о подписании обязывающего соглашения о

приобретении 18,7% акций компании Ozon Holdings Limited (далее – «Ozon» или «Компания»),

ведущего российского мультикатегорийного онлайн-ритейлера, у ПАО «МТС» (далее – «МТС»),

ведущего российского телеком-оператора и провайдера цифровых услуг, за 7,9 млрд руб. Акции будут

переданы АФК «Система» через Dega Retail Holding Limited, 100%-ную дочернюю компанию МТС.

89

Закрытие сделки ожидается в начале марта 2019 г.

Оплата за акции будет производиться в рассрочку тремя траншами до июля 2021 года, при этом

проценты будут начисляться по рыночной ставке.

В результате сделки доля прямого владения АФК «Система» в Ozon составит 19,3%. Кроме того,

входящий в Группу АФК «Система» венчурный фонд Sistema_VC, специализирующийся на

инвестициях в технологические компании на стадии роста, владеет 16,3% акций Ozon. Доля АФК

«Система» в Sistema_VC составляет 80%.

28 февраля 2019 г. ПАО АФК «Система» сообщила об успешном закрытии книги заявок на облигации

серии 001Р-09 объемом 10 млрд руб. По итогам формирования книги установлена ставка купона в

размере 9,90%, что соответствует доходности к оферте 10,14%.

Номинальная стоимость одной облигации – 1 000 руб. Срок погашения – 3640-й день с даты начала

размещения. Срок до оферты – 3 года. Купонный период – 182 дня.

05 марта 2019 г. ПАО АФК «Система» сообщила, что ее дочерняя компания Sistema Finance S.A.




«Программа»). Сумма сделки составила приблизительно 2,30 млрд руб. По итогам реализации

Программы в феврале 2019 года эффективная доля Группы АФК «Система» в капитале МТС не

изменилась и составила 50,0053%.

28 марта 2019 г. ПАО АФК «Система» сообщила об успешном закрытии книги заявок на облигации

серии 001Р-10 объемом 10 млрд руб. По итогам формирования книги установлена ставка купона в

размере 9,90%, что соответствует доходности к оферте 10,14%. Номинальная стоимость одной

облигации – 1 000 руб. Срок погашения – 3640-й день с даты начала размещения. Срок до оферты – 3,5

года. Купонный период – 182 дня. Облигации соответствуют требованиям для включения в Первый

уровень листинга на Московской бирже.

На 31 марта 2019 ПАО АФК «Система» продолжает рейтинговые отношения с международными



АО «Эксперт РА» (рейтинг – "ruA-", прогноз "Стабильный").

02 апреля 2019 г. ПАО АФК «Система» сообщила о подписании соглашения об открытии

необеспеченной кредитной линии с ПАО «Совкомбанк», одним из крупнейших частных банков в

России. Кредитная линия объемом 10 млрд позволяет АФК «Система» выбирать кредиты сроком до

трех лет.

18 апреля 2019 г. ПАО АФК «Система» и Госкорпорация «Росатом» заключили соглашение о

сотрудничестве в области проведения фундаментальных теоретических и экспериментальных

исследований и научно-технической кооперации, а также освоения и применения передовых

инновационных технологий и технических средств с целью развития и реализации проектов на

Российском и международных рынках.

26 апреля 2019 г. ПАО АФК «Система» сообщила, что консорциум инвесторов в составе Российского

фонда прямых инвестиций (далее - РФПИ), Российско-китайского инвестиционного фонда (далее –

РКИФ), созданного РФПИ и China Investment Corporation, а также крупнейших ближневосточных

фондов (далее совместно – Консорциум инвесторов) присоединится к проекту по созданию крупного

российского фармацевтического холдинга на базе АО «ФП «Оболенское» (далее – ФП «Оболенское»).

В соответствии с подписанной обязывающей документацией, размер инвестиций Консорциума

инвесторов в приобретение доли ФП «Оболенское» составит более 4 млрд руб. По итогам сделки

эффективная доля Консорциума инвесторов в капитале ФП «Оболенское» составит 28%, Банка ВТБ

– 46%, АФК «Система» - 13%. Ожидается, что сделка по вхождению Консорциума инвесторов в

капитал ФП «Оболенское» будет закрыта до конца второго квартала 2019 года, при условии

исполнения ряда отлагательный условий, в том числе получения корпоративных одобрений.

90

29 апреля 2019 г. ПАО АФК «Система» увеличила прямую долю владения в компании Ozon Holdings

Limited (далее – «Ozon» или «Компания»), ведущей российской мультикатегорийной онлайн-

площадке, с 19,3% до 21,9% в результате приобретения пакетов ряда миноритарных акционеров

Ozon. Совокупная доля владения АФК «Система» в Ozon результате выкупа долей миноритарных

акционеров увеличилась до 38,2%. После закрытия сделок АФК «Система» владеет 21,9% напрямую

и контролирует еще 16,3% через венчурный фонд Sistema_VC.

6 июня 2019 г. ПАО АФК «Система» и Фонд международного медицинского кластера подписали

соглашение о сотрудничестве, которое предусматривает взаимодействие сторон в рамках

реализации проекта создания многопрофильной биотехнологической R&D лаборатории полного

цикла на территории международного медицинского кластера в Сколково.

07 июня 2019 г. АФК «Система» объявила о подписании на Петербургском международном

экономическом форуме обязывающей документации о приобретении у инвестиционной компании

Marathon Group долей в двух фармацевтических компаниях - «Курганское общество медицинских

препаратов и изделий «Синтез» (далее - «Синтез») и «Биоком». Закрытие сделки ожидается в

течение трех месяцев, после получения одобрения ФАС и выполнения иных отлагательных условий.

«Синтез» и «Биоком» на следующем этапе интеграции могут войти в состав Alium – объединенной

фармацевтической компании, создаваемой на базе Фармацевтического предприятия «Оболенское» и

«Биннофарма». После интеграции «Синтез» и «Биоком» объединенная компания Alium войдет в топ-

3 российских фармацевтических компаний в коммерческом сегменте.

17 июня 2019 г. АФК «Система» объявила о подтверждении кредитного лимита в размере 17 млрд

руб. по необеспеченной кредитной линии сроком на 3 года с Банком ВТБ (ПАО) (далее - «ВТБ») и

выборке в рамках этого лимита кредита в размере 6 млрд руб. Средства будут направлены на

рефинансирование кредитного портфеля.

На 30 июня 2019 г. ПАО АФК «Система» продолжает рейтинговые отношения с международными

агентствами Standard & Poor's (рейтинг АФК «Система» – «В+», прогноз «Позитивный») и Fitch

Ratings (рейтинг – «ВВ-», прогноз «Стабильный»), а также с российским рейтинговым агентством

АО «Эксперт РА» (рейтинг – "ruA-", прогноз «Стабильный»).

9 июля 2019 г. ПАО АФК «Система» и Правительство Ставропольского края (далее совместно –

Стороны) подписали соглашение о сотрудничестве, направленное на создание благоприятных

условий развития экономики и социальной сферы Ставропольского края. Соглашение, рассчитанное

на пять лет, на Международной промышленной выставке Иннопром, проходящей в Екатеринбурге

во время Глобального саммита по производству и индустриализации GMIS-2019, подписали

председатель Совета директоров АФК «Система» Владимир Евтушенков и Губернатор

Ставропольского края Владимиров Владимир Владимирович.

8 августа 2019 г. ПАО АФК «Система» сообщила о завершении сделки по приобретению совместно с

финансовым партнером 46,5% в уставном капитале ОАО «Курганское общество медицинских

препаратов и изделий «Синтез» (далее – ОАО «Синтез») и 75,1% в уставном капитале ЗАО «Биоком»

через холдинговую компанию Sinocom Investments Limited (далее - Sinocom) у инвестиционной

компании Marathon Group за 11,8 млрд руб.

12 августа 2019 г. ПАО АФК «Система» сообщила о подписании юридически обязывающего

соглашения о продаже за 14,6 млрд руб. 49% акций АО «Лидер-Инвест» (далее – «Лидер-Инвест»),

ведущего московского девелопера жилой недвижимости, в пользу ETALON GROUP PLC (далее –

«Etalon Group»), одной из крупнейших девелоперских и строительных компаний России. В

результате сделки Etalon Group получит контроль над 100% акций АО «Лидер-Инвест». Сделка

оптимизировала структуру владения девелоперcкими активами Etalon Group и ускорила процесс

интеграции двух бизнесов с целью создания одного из лидеров рынков жилой недвижимости Москвы

и Санкт-Петербурга. При этом АФК «Система» остается крупнейшим акционером Etalon Group.

30 августа 2019 г. ПАО АФК «Система» объявила о том, что рейтинговое агентство S&P повысило

рейтинг кредитоспособности АФК «Система» с уровня B+ до уровня BB-. Прогноз по рейтингу –

стабильный.

91

25 сентября 2019 г. ПАО АФК «Система объявила о том, что рейтинговое агентство «Эксперт РА»

повысило рейтинг кредитоспособности АФК «Система» с уровня ruA- до уровня ruA. Прогноз по

рейтингу – стабильный.

На 30 сентября 2019 г. ПАО АФК «Система» продолжает рейтинговые отношения с

международными агентствами Standard & Poor's (рейтинг АФК «Система» – «ВB-», прогноз

«Стабильный») и Fitch Ratings (рейтинг – «ВВ-», прогноз «Стабильный»), а также с российским

рейтинговым агентством АО «Эксперт РА» (рейтинг – "ruA", прогноз «Стабильный»).

07 октября 2019 г. подконтрольная ПАО АФК «Система» организация, АО «Система Финанс» (далее

– «Система Финанс»), приобрела 7 639 300 обыкновенных акций Корпорации (ISIN: RU000A0DQZE3)

после объявления о запуске программы выкупа акций Корпорации (далее – «Программа») 17 сентября

2019 г. Акции были приобретены на Московской бирже (ММВБ) уполномоченным «Система Финанс»

брокером в период с 26 сентября 2019 г. по 2 октября 2019 г. и переданы «Система Финанс» 4 октября

2019 г.

14 октября 2019 г. ПАО АФК «Система» завершила процесс объединения фармацевтических активов

– АО Фармацевтическое предприятие «Оболенское» (далее – ФП «Оболенское») и АО «Биннофарм»

(далее – «Биннофарм»). Объединенная компания будет работать под брендом Alium. В результате

участия АФК «Система» в размещении акций дополнительного выпуска ФП «Оболенское»

эффективная доля АФК «Система» в ФП «Оболенское» увеличилась с 12,8% до 26,3%. При этом

эффективная доля Банка ВТБ в ФП «Оболенское» составила 38,5%, а совокупная доля консорциума

инвесторов в составе Российского фонда прямых инвестиций (далее – РФПИ), Российско-китайского

инвестиционного фонда, созданного РФПИ и China Investment Corporation, а также крупнейших

ближневосточных фондов – 23,0%. АФК «Система» оплатила дополнительные акции ФП

«Оболенское» принадлежащими ей 88,7% акций «Биннофарм». Созданный в результате объединения

ФП «Оболенское» и «Биннофарм» холдинг Alium является одной из крупнейших российских

фармацевтических компаний в коммерческом сегменте.

14 октября 2019 г подконтрольная ПАО АФК «Система» организация, АО «Система Финанс» (далее




брокером в период с 3 по 9 октября 2019 г. и переданы «Система Финанс» 11 октября 2019 г.






25 октября 2019 г. ПАО АФК «Система» закрыла книги заявок на облигации серии 001Р-12 объемом

10 млрд рублей. По итогам формирования книги установлена ставка полугодового купона в размере

7,85% годовых. Выпуск вызвал значительный интерес у инвесторов, спрос составил порядка 20 млрд

руб. В размещении приняли участие ведущие российские государственные и частные банки,

инвестиционные и управляющие компании, брокерские компании и розничные инвесторы.






1 ноября 2019 г. подконтрольная ПАО АФК «Система» организация, АО «Система Финанс» (далее –

«Система Финанс»), приобрела 19 881 700 обыкновенных акций Корпорации (ISIN: RU000A0DQZE3)




92

6 ноября 2019 г. подконтрольная ПАО АФК «Система» организация, АО «Система Финанс» (далее –

«Система Финанс»), приобрела 9 542 700 обыкновенных акций Корпорации (ISIN: RU000A0DQZE3)



брокером в период с 30 по 31 октября 2019 г. и переданы «Система Финанс» 5 ноября 2019 г.

11 ноября 2019 г. подконтрольная ПАО АФК «Система» организация, АО «Система Финанс» (далее




брокером в период с 1 по 6 ноября 2019 г. и переданы «Система Финанс» 8 ноября 2019 г.

15 ноября 2019 г. ПАО АФК «Система» совместно с Российско-китайским инвестиционным фондом

объявили о сделке по предложению не менее 150 млн существующих акций компании «Детский мир».





брокером в период с 7 по 13 ноября 2019 г. и переданы «Система Финанс» 15 ноября 2019 г.

22 ноября 2019 г. ПАО АФК «Система» совместно с Российско-китайским инвестиционным фондом

(далее – «РКИФ») через его инвестиционные компании Floette Holdings Limited и Exarzo Holdings

Limited) (далее совместно – «Продающие акционеры») объявили об успешном завершении сделки по

предложению (далее – «Предложение») акций компании «Детский мир» (далее – «Компания»). Размер

Предложения составил 175 млн существующих акций Компании, что соответствует 23,7%

акционерного капитала «Детского мира». После реализации Предложения доля акций Компании в

свободном обращении составит 57,6%. По итогам сделки доля АФК «Система» в уставном

капитале Компании составит 33,4%, РКИФ – 9,0%.





брокером 14 ноября 2019 г. и переданы «Система Финанс» 22 ноября 2019 г.

26 ноября 2019г. ПАО АФК «Система» подписала новые кредитные соглашения с ПАО Сбербанк,

направленные на оптимизацию долгового портфеля. По условиям новых соглашений, срок погашения

выданного в феврале 2018 года залогового кредита Сбербанка в размере 59,3 млрд рублей

увеличивается с 2023 до 2025 года. По кредиту установлено погашение в течение 2024 и 2025 годов.

Срок погашения необеспеченного кредита Сбербанка в размере 24,0 млрд рублей, выданного в июле

2018 года, продлевается с 2021 до 2024 года.

09 декабря 2019 г. подконтрольная ПАО АФК «Система» организация, АО «Система Финанс» (далее




брокером 29 ноября 2019 г. и переданы «Система Финанс» 06 декабря 2019 г.


– «Система Финанс»), приобрела 7 000 обыкновенных акций Корпорации (ISIN: RU000A0DQZE3)



брокером 11 декабря 2019 г. и переданы «Система Финанс» 13 декабря 2019 г.


– «Система Финанс»), приобрела 400 000 обыкновенных акций Корпорации (ISIN: RU000A0DQZE3)




93

26 декабря 2019г. ПАО АФК «Система» объявила о продаже акций, составляющих 4,5% уставного

капитала ПАО «МТС-Банк» (далее – «МТС Банк»), компании Mobile TeleSystems B.V., 100% дочерней

компании ПАО «МТС» (далее – «МТС») (NYSE: MBT, MOEX: MTSS), крупнейшего российского

телекоммуникационного оператора и провайдера цифровых услуг, за 1,4 млрд. рублей. В результате

сделки АФК «Система» полностью вышла из состава акционеров МТС Банка, а доля владения МТС

увеличилась до 99,7%] уставного капитала МТС Банка.






На 31 декабря 2019 г. ПАО АФК «Система» продолжает рейтинговые отношения с

международными агентствами Standard & Poor's (рейтинг АФК «Система» – «ВB-», прогноз

«Стабильный») и Fitch Ratings (рейтинг – «ВВ-», прогноз «Стабильный»), а также с российским

рейтинговым агентством АО «Эксперт РА» (рейтинг – "ruA", прогноз «Стабильный»).

3.1.4. Контактная информация

Место нахождения эмитента


Адрес эмитента, указанный в едином государственном реестре юридических лиц

125009, город Москва, улица Моховая, 13, стр. 1

Телефон: (495) 737-0101

Факс: (495) 730-0330


Адрес страницы (страниц) в сети Интернет, на которой (на которых) доступна информация об эмитенте,

выпущенных и/или выпускаемых им ценных бумагах: www.sistema.ru,

www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=4772

Наименование специального подразделения эмитента по работе с акционерами и инвесторами эмитента:

Корпоративный секретарь ПАО АФК «Система»

Адрес нахождения подразделения: Россия, 119034, г. Москва, ул. Пречистенка, д. 17/9

Телефон: (495) 730-6089

Факс: (495) 730-0330


Адрес страницы в сети Интернет: www.sistema.ru, www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=4772

3.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика

7703104630

3.1.6. Филиалы и представительства эмитента

Эмитент не имеет филиалов и представительств

3.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

3.2.1. Основные виды экономической деятельности эмитента

Код вида экономической деятельности, которая является для эмитента основной

Коды ОКВЭД

94

64.99.1

Дополнительные виды экономической деятельности

Коды ОКВЭД

82.99

73.11

70.22

73.20.1

69.10

68.20.2

68.10.23

68.10.22

68.10.21

66.19.4

64.20

64.99

41.20

3.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента


3.2.3. Материалы, товары (сырье) и поставщики эмитента


3.2.4. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента

Основные рынки, на которых эмитент осуществляет свою деятельность:

За 2019 год основной доход сформирован за счет участия в уставном капитале (дивиденды от ПАО

«МТС», ООО «ГК «Сегежа» и др.). ПАО АФК «Система» контролирует распределение прибыли и

рассчитывает на дальнейшее увеличение получаемых дивидендов от дочерних компаний (по мере

роста чистой прибыли данной компании).

Факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт эмитентом его продукции (работ, услуг), и

возможные действия эмитента по уменьшению такого влияния: отсутствуют

3.2.5. Сведения о наличии у эмитента разрешений (лицензий) или допусков к отдельным

видам работ

Эмитент не имеет разрешений (лицензий) сведения которых обязательно указывать в отчете

эмитента (ежеквартальном отчете)

3.2.6. Сведения о деятельности отдельных категорий эмитентов

Эмитент не является акционерным инвестиционным фондом, страховой или кредитной

организацией, ипотечным агентом, специализированным обществом

3.2.7. Дополнительные сведения об эмитентах, основной деятельностью которых является

добыча полезных ископаемых

Основной деятельностью эмитента не является добыча полезных ископаемых

3.2.8. Дополнительные сведения об эмитентах, основной деятельностью которых является

оказание услуг связи

95

Основной деятельностью эмитента не является оказание услуг связи

3.3. Планы будущей деятельности эмитента

Основным видом деятельности компании АФК Система является участие в управлении




ПАО «МТС»

В новых экономических условиях основными стратегическими задачами группы компаний

телекоммуникационного направления являются удержание позиции ведущей интегрированной

телекоммуникационной группы, создание базы для долгосрочного роста, обеспечение стабильного

дивидендного потока.

Компании телекоммуникационного бизнес-направления планируют сохранение и укрепление

своих лидирующих позиций в основных сегментах путем развития инфраструктуры,

предоставления новых услуг и сервисов (видеонаблюдение, облачные решения, IoT, SME, контент,

мобильный банкинг, Big Data, искусственный интеллект, спутниковое ТВ, IPTV, гибридное DVB-S,

мобильное ТВ, ОТТ-сервисы и др.), повышения лояльности и качества обслуживания клиентов,

реализации синергетических эффектов в рамках Группы компаний, цифровизации операционной

деятельности компании, развития конвергентных услуг и смежных бизнесов, закрытия M&A сделок,

подписания стратегических партнерств.

Мобильная связь

ПАО «МТС» будет стремиться к сохранению позиции лидирующего национального оператора

сотовой связи в России по количеству абонентов и выручке от услуг связи и по доходам на рынке

мобильного ШПД. Контроль над издержками и обоснованные инвестиции являются актуальными

вопросами в условиях замедления макроэкономических показателей, падения доходности телеком

рынка и усиления конкуренции.

В 4 кв. 2019 года МТС представила новую стратегию CLV 2.0 в качестве логичного продолжения

стратегии «3D: Data. Digital. Dividends». Стратегия Customer Lifetime Value 2.0 детализирует

существующие стратегические цели МТС и ориентирована на создание на базе основного

телекоммуникационного бизнеса продуктовой экосистемы с бесшовным переходом между

сервисами. МТС планирует ежегодно инвестировать в новые направления до 20% от основных

капитальных затрат и развивать клиентоцентричный подход, который повысит

продолжительность нахождения клиента в экосистеме МТС. В отличие от прошлой стратегии, в

рамках которой компания ориентировалась на финансовые результаты от конкретных продуктов,

новая стратегия сфокусирована на долгосрочной прибыли от клиента за счет концентрации на его

потребностях, повышения лояльности и предоставления выгодных условий при пользовании

комплексом продуктов. Благодаря этому МТС сможет вывести на рынок больше конвергентных

решений, будет способствовать повышению уровня жизни и развитию цифровой экономики в

России, сможет повысить доходность бизнеса и сохранить на высоком уровне дивидендные

выплаты.

Стратегия CLV 2.0

Client

лучший клиентский опыт благодаря глубокому персонализированному подходу на основе

искусственного интеллекта, аналитики больших данных и единого клиентского ID;

бесшовный комфортный переход между цифровыми витринами и продуктами;

Lifetime

нацеленность на долгосрочное взаимоотношение с клиентом;

концентрация усилий на повышении лояльности и эмоциональной привязанности клиента

к бренду;

Value

осознанное получение клиентом выгоды от нахождения в экосистеме;

96

удобная технологическая платформа для эффективного взаимодействия с партнёрами и

лучшего клиентского опыта.

В июне 2019 года МТС представил обновленное позиционирование бренда МТС, новый слоган и

новый визуальный стиль. Изменение бренда отражает новую стратегию компании по

трансформации и созданию цифровых продуктов на новых рынках. Новым слоганом станет «Быть

лучше каждый день» (ранее слоганом компании был «Ты знаешь, что можешь!»). В визуальном стиле

МТС избавится от ставшей неактуальной концепции крафта (красная полоса, стилизованная под

мазок кистью), сделав акцент на более динамичные форматы, отражающие ориентацию на

цифровую составляющую бизнеса компании. Центральным элементом брендинга становится

красная полоса, вырастающая из типографики нового логотипа МТС.

В июле 2019 года ведущая консалтинговая компания в области стратегии и оценки стоимости

бренда Brand Finance признала МТС самым дорогим брендом на российском телекоммуникационном

рынке и девятым в списке среди самых дорогих брендов России. Оценка бренда компании составила

121,5 млрд руб., что на 6% больше, чем в прошлом году.

Мобильная связь и новые бизнесы

МТС продолжает активное развитие диджитал-продуктов на розничном и корпоративном

рынках, а также предпринимает ряд стратегических инициатив для развития цифровых

направлений бизнеса МТС и повышения инновационного потенциала Группы. Среди новых, активно

развивающихся направлений можно отметить следующие:

На базе «Энвижн Груп», приобретенной в 2015 году, МТС предоставляет услуги системной

интеграции для корпоративных клиентов и разрабатывает комплексные ИТ-решения, в том числе

в рамках концепции Big Data. В результате, в августе 2018 года МТС вышел на рынок ИТ-аутсорсинга,

предоставив корпоративным клиентам услуги системной интеграции, обслуживания сетевой

инфраструктуры и ИТ-систем, управления бизнес-приложениями и другими внутренними сервисами

клиентов. Компания задействует экспертизу «Энвижн Груп» и штат из более чем 5 тыс. ИТ-

специалистов по всей стране. Во 2 кв. 2019 года «Энвижн Груп» и мировой эксперт в области

управления энергией и автоматизацией компания Schneider Electric объявили о подписании на

международной выставке Innovation Summit стратегического соглашения в области внедрения

инновационных технологий управления инженерной инфраструктурой предприятия, повышения ее

автоматизации и экономической эффективности.

Проект «МТС-Деньги», который реализуется МТС совместно с МТС Банком, нацелен на

создание и предоставление высококонкурентных розничных финансовых продуктов на базе

собственного канала продаж. В 2016 году МТС и МТС Банк выпустили банковскую карту «МТС Smart

Деньги», владельцы которой получили возможность бесплатно пользоваться мобильным

интернетом, а также звонить абонентам МТС на территории России. Запущены новые проекты:

мобильный билет в Москве (NFC), автоплатеж со счета абонента, карта «МТС Деньги Zero» с

бесплатным снятием наличных в счет кредита в любых банкоматах по всему миру, онлайн кредит

без необходимости визита в офис Банка, виртуальная кредитная карта «МТС Кредит Онлайн» и др.

В конце мая 2019 года МТС и МТС Банк объявили о запуске виртуальной и пластиковой банковской

карты MTS CASHBACK с кэшбэком до 25%, который можно потратить на услуги связи МТС и

покупку товаров в салонах МТС. В июле 2019 года МТС подключила сервис Мasterpass от Mastercard

– услуги по безопасному хранению реквизитов карт разных платежных систем и банков – к

собственной экосистеме финансовых услуг.

В марте 2019 года МТС обновила запущенную в 2017 году IoT платформу. Платформа

вертикальных IoT-решений МТС позволяет управлять цифровым предприятием или элементами

умного города, даже если они используют для подключения к интернету различные протоколы.

Решение реализовано на платформе Nokia IMPACT IoT, установленной на сети МТС, и рассчитано

на отрасли, которые модернизируют производство в рамках программ по цифровизации. В первую

очередь это ЖКХ, энергетика, транспорт, сельское хозяйство, недвижимость, умный город и

промышленность. Пользователи платформы смогут одновременно вести мониторинг показателей

расхода воды и света, работу производственных линий, систем кондиционирования и вентиляции, а

также управлять офисным зданием, парковкой и видеонаблюдением. Платформа поддерживает

работу с 10 тыс. моделей различных устройств с помощью любого доступного способа соединения,

включая 2G, 3G, 4G, Wi-Fi, Ethernet, а также NB-IoT. Платформа имеет открытый API, который

позволяет интегрировать в нее любую систему предприятия.

97

В сентябре 2018 года МТС объявила о получении разрешения ГКРЧ на использование частот

в диапазоне 900 МГц и готовности коммерческой эксплуатации сети для интернета вещей по

стандарту Narrow Band Internet of Things (NB-IoT). Главные элементы экосистемы МТС −

выделенная сеть радиодоступа и облачная платформа для обработки трафика и хранения данных.

В первую очередь компания планирует запустить B2B-решения для умного дома и умного города, в

том числе решения для ЖКХ, безопасности и мониторинга. NB-IoT МТС уже работает в

крупнейших городах России. Сеть NB-IoT поддерживается большинством базовых станций МТС в

стандарте LTE и развернута на базе решений Nokia, Ericsson, Huawei, Samsung и Cisco. С октября

2018 года МТС выпускает SIM-карты NB-IoT для интернета вещей.

В августе 2019 года МТС и международный автопроизводитель Geely подписали соглашение,

в рамках которого в автомобили, поставляемые в Россию, непосредственно на заводском конвейере

начали устанавливать SIM-чипы оператора. Позднее, в октябре 2019 года МТС запустил еще один

проект по направлению Connected Car. В Москве и Московской области стартовали продажи

бортового компьютера «МТС | Яндекс Авто». Программный интерфейс устройства позволяет

подключаться к интернету и пользоваться в дороге навигатором, голосовым помощником

и приложениями для прослушивания музыки, просмотра ТВ и кино. Система адаптирована для

моделей автомобилей Volkswagen, Toyota, Kia, Skoda, Mitsubishi, Renault, Hyundai, Nissan и Lada.

МТС предлагает услуги облачных вычислений крупному бизнесу во всех регионах в России.

Соответствующая облачная платформа, а также наличие собственных ЦОДов в сочетании с

разветвлённой сетью магистральных и городских каналов связи позволяют МТС предлагать

комплексные, полностью катастрофоустойчивые решения по облачным вычислениям и хранению

данных. Во 2 кв. 2019 года объем хранимых и обрабатываемых данных облачного провайдера

#CloudMTS вырос в более чем семь с половиной раз. Около 600 корпоративных клиентов используют

облачные решения МТС. В марте 2019 года МТС запустил услугу по антивирусной защите ИТ-

ресурсов и корпоративных данных, размещенных в публичном облаке. Решение разработано в

технологическом партнерстве с «Лабораторией Касперского» и интегрировано в виртуальную

инфраструктуру облака МТС. Услуга «Антивирусная защита виртуальных машин» ориентирована

на компании, которые размещают в облаке критически важные корпоративные системы и

приложения: сайты интернет-магазинов, базы данных, учетные системы.

В 3 кв. 2018 года МТС первой запустила сервисы на платформе Microsoft Azure Stack из своих

дата-центров в России. Благодаря запуску Azure Stack в России в рамках облачного провайдера

#CloudМТС клиенты могут создавать современные гибридные приложения с одновременным

использованием мощностей локальных центров обработки данных (ЦОД) МТС и глобальной

инфраструктуры Microsoft Azure.

В сентябре 2018 года МТС вышла на рынок онлайн-образования и запустила платформу

Smart University. Первым направлением Smart University стала подготовка к ЕГЭ по английскому языку

и математике. В марте 2019 года МТС запустила приложение «МТС Библиотека», которое

содержит более 140 тыс. электронных аудиокниг.

В 4 кв. 2018 года МТС запустил продажу пакета услуг телемедицинского сервиса SmartMed

для клиентов розничной сети в Москве и Подмосковье. В пакет включены круглосуточные онлайн-

консультации дежурных терапевтов и кардиологов, а также запись на онлайн-консультацию или

очный прием к узкопрофильным специалистам: аллергологу-иммунологу, дерматологу,

гастроэнтерологу, отоларингологу, невропатологу и эндокринологу. В 4 кв. 2019 года услуга стала

доступна в Санкт-Петербурге.

МТС изучает возможности внедрения решений в области ранней диагностики, онлайн-

мониторинга состояния здоровья, развития системы автоматического анализа данных и

персональных рекомендаций пациенту. Ведется активное сотрудничество с вузами и

технологическими стартапами: МТС открыла магистерскую программу по телемедицине в

Московском политехническом университете, запустила направление цифровой медицины в

акселераторе MTS Startup Hub и инициировала совместно с Высшей школой экономики исследования

на тему готовности общества к внедрению телемедицины.

В 1 кв. 2019 года в рамках развития стратегического направления Entertainment МТС

запустил интерактивную медиаплатформу для киберспортсменов и геймеров WASD.TV. В

российском сегменте интернета − это уникальное решение, которое будет конкурировать с

глобальными стриминговыми платформами за счет ориентации на русскоговорящую аудиторию и

локализации технологической базы, которая дает преимущества в качестве и скорости работы

платформы.

В июле 2019 года МТС первым из операторов связи в России вышел на рынок VR-трансляций

культурно-зрелищных мероприятий – компания провела в онлайн-сервисе бесплатную VR-

98

трансляцию концертов с музыкального фестиваля ParkLive, проходившего 12–14 июля

в Центральном парке культуры и отдыха имени Горького в Москве.

Во 2 кв. 2019 года МТС объявила о старте продаж роботов-специалистов клиентского

сервиса – автоматизированных диалоговых систем, которые позволяют взаимодействовать с

клиентом без привлечения людей. Система, работающая на базе технологий искусственного

интеллекта, способна обрабатывать типовые запросы, например, рассказывать о продуктах и

услугах, отвечать на популярные вопросы и выполнять рутинные операции.

В июле 2018 года МТС и ООО УК «Система Капитал» запустили сервис «МТС Инвестиции»

для широкого круга розничных инвесторов. Финансовый портфель включает четыре

диверсифицированных паевых инвестиционных фонда с возможностью выбора базовой валюты и

получения рублевой или долларовой доходности.

В 3 кв. 2019 года МТС совместно с региональным оператором по обращению с ТКО

«ЭкоСтройРесурс» запустила в Самарской области первый в России комплексный проект по

цифровизации управления вывозом бытовых отходов. Решение МТС включает мониторинг

контейнеров коммунальных бытовых отходов, мониторинг состояния транспорта и контроль за

перемещением мусоровозов. Комплексное решение позволяет оснастить мусорные контейнеры

специальными датчиками, контролирующими уровень наполнения емкости, установить в

мусоровозы навигационное оборудование и специальные автомобильные видеорегистраторы с

подключением четырёх видеокамер для создания кругового обзора и фиксации нарушений,

происходящих на маршруте сбора твердых коммунальных отходов (ТКО).

В декабре 2019 года МТС запустила продукт «виртуальный юрист» – система

автоматической работы с документами и управления жизненным циклом договоров. Решение

создано на базе таких технологий искусственного интеллекта, как обработка естественного языка

и компьютерное зрение. Система способна взять на себя до 90% рутинных операций юристов и

может управлять рабочим графиком сотрудников, формируя набор приоритетных задач и предлагая

оптимальные варианты их решения. Внедрение решения позволяет автоматизировать процессы

закупок, создания документов, составления претензий и ведения электронного документооборота.

В 2016 году МТС инициировала создание внутреннего центра инноваций в целях разработки

сервисов и формирования нового подхода к разработке и запуску продуктов и услуг. Первым шагом

работы центра стала разработка облачных решений, и в частности сервиса по аренде серверных

мощностей (IaaS) для корпоративных клиентов. Кроме того, ведется работа по направлениям

телемедицины (eHealth), образования и пр.

В марте 2018 года МТС запустила собственный акселератор MTS StartUp Hub, в рамках

которого технологические стартапы смогут интегрировать свои решения и продукты в бизнес

корпорации. Программа дает возможность реализовать оплачиваемый пилотный проект на

инфраструктуре МТС и экспертную поддержку для развития их продуктов. В перспективе

участники смогут масштабировать свой бизнес, став долгосрочными партнерами МТС. Также в

рамках набора MTS StartUp Hub запускает «Открытое окно инноваций» для команд, которые имеют

продукты или решения в других технологических сферах. Заявки по проектам принимаются по ряду

направлений: облачные технологии, финансовые сервисы, искусственный интеллект, цифровая

медицина, онлайн-образование, автоматизация закупок и логистики, e-commerce, клиентское

обслуживание, билетные сервисы и др. В апреле 2019 года МТС запустила корпоративный венчурный

фонд для инвестиций в стартапы, успешно прошедшие стадию пилотирования в акселераторе MTS

StartUp Hub. Стратегия фонда подразумевает инвестиции в стартапы ранней стадии через

приобретение миноритарной доли. Среди ключевых параметров при выборе проектов – перспективы

быстрого роста и синергия с новыми бизнес-направлениями МТС. География инвестиций фонда –

стартапы из России и стран СНГ.

В июле 2019 года МТС запустила в Москве инкубационную программу для стартапов в сфере 5G.

МТС предоставит площадку, оборудованную для создания, тестирования и развития цифровых

решений и устройств, работающих в сетях нового поколения, а также привлечет собственных

экспертов в качестве менторов для участников инкубатора. Лучшие стартапы получат гранты и

возможность долгосрочного сотрудничества с МТС.

Сделки M&A способствующие диверсификации бизнеса

В сентябре 2017 года МТС вышла на рынок инвестиционных услуг, приняв участие в капитале

ООО УК «Система Капитал», одной из крупнейших управляющих компаний в России по объему

коллективных инвестиций. В рамках подписанных соглашений МТС приобрела 30% уставного

99

капитала УК «Система Капитал» за 356 млн руб., а АФК «Система» внесла в уставной капитал

управляющей компании около 513 млн руб. Участие МТС в капитале управляющей компании

нацелено на дальнейшую диверсификацию финансовых услуг МТС и даст возможность привлекать

активы широкого круга клиентов для инвестиций на фондовых и долговых рынках, в том числе через

онлайн-сервисы, а также эффективнее управлять собственными средствами и портфелем ценных

бумаг.

В конце 2017 года СД ПАО «МТС» одобрил приобретение компании Gambit Esports – организации

объединяющей четыре команды (16 игроков) в наиболее популярных сегодня игровых дисциплинах –

Counter-Strike: Global Offensive, League of Legends, Dota 2 и FIFA. Команды, входящие в состав Gambit

Esports, неоднократно становились Чемпионами Мира и Европы, а также серебряными и

бронзовыми призерами крупнейших международных соревнований. Стратегия МТС на рынке

киберспорта объединит в себе как маркетинговые активности, так и разработку продуктов для

геймеров.

В 1 кв. 2018 года МТС приобрела двух ведущих российских билетных операторов на рынке

культурно-развлекательных мероприятий: Ponominalu.ru и Ticketland.ru. Сделки, нацеленные на

диверсификацию бизнеса, позволят МТС занять ведущие позиции на перспективном рынке продаж

билетов в театры, на концерты, мюзиклы и фестивали, а также предложить абонентам сервис

покупки электронных билетов с его интеграцией в программу лояльности и экосистему мобильных

приложений МТС. В марте 2019 г. МТС объявила об отмене сервисных сборов при покупке билетов

на культурные мероприятия и соответствующем снижении цены на билеты.

В июле 2018 года МТС приобрела через свою 100% дочернюю компанию Mobile TeleSystems B.V.

28,63% акций ПАО «МТС-Банк» за 8,27 млрд руб. у ПАО АФК «Система». В феврале 2019 года МТС

приобрела 39,48% акций ПАО «МТС-Банк» за 11,4 млрд руб. у ПАО АФК «Система». В декабре 2019

года было приобретено 4,5% акций ПАО «МТС-Банк» за 1,4 млрд руб. у ПАО АФК «Система». В

результате проведенных сделок доля МТС в капитале банка выросла с 26,61% до 99,7%. Консолидация

акций Банка упрощает взаимодействие между МТС и МТС Банком, позволяет усилить синергию

телекоммуникационных и банковских продуктов, а также ускорить процесс принятия решений,

сократить время вывода на рынок новых цифровых финансовых продуктов и увеличить клиентскую

базу банка за счет возможностей МТС.

В сентябре 2018 года МТС стала владельцем 13,7% акций компании Youdo Web Technologies

Limited, владеющей одним из крупнейших российских онлайн-сервисов по поиску исполнителей для

решения бытовых и бизнес-задач Youdo.com. Стоимость сделки составила 12 млн долларов США (824

млн руб.). Онлайн-сервис Youdo является лидером на рынке объявлений и заявок на выполнение работ

по уборке, ремонту, грузоперевозкам, курьерской доставке и другим услугам в сегментах С2С и В2В.

МТС активно наращивает свое присутствие на российском рынке облачных услуг за счет

покупки и строительства дата-центров. В 3 кв. 2018 года МТС объявила о покупке за 8,9 млрд руб.

100% в ООО «Авантаж», владеющего одним из крупнейших в России по количеству стойко-мест

центром обработки данных (ЦОД) в г. Лыткарино Московской области. Приобретение ЦОД

«Авантаж» обеспечит существенный прирост вычислительных мощностей МТС и расширит

технологическую базу для оказания услуг корпоративным клиентам. Приобретенный в г. Лыткарино

ЦОД стал десятым в федеральной сети дата-центров МТС, которые расположены в крупных

российских городах: три центра в Москве, два в Нижнем Новгороде, по одному в Самаре,

Новосибирске, Владивостоке и Краснодаре. Во 2 кв. 2019 года МТС объявила о намерении построить

в Ленобласти крупнейший в Европейской части России дата-центр. Его планируется разместить в

поселке Федоровское Тосненского района - близ города Павловск. Новый дата-центр будет

представлять собой масштабную технологическую площадку с перспективной мощностью в 30

МВт и восемью модулями под облачное хранилище.

В 1 кв. 2019 года МТС объявила о заключении соглашений о продаже 18,69% капитала OZON

Holdings Limited (OZON) за 7,9 млрд руб. ПАО АФК «Система». В 2014 году МТС приобрела 10,8%

акций OZON за 2,7 млрд руб. и вошла в состав акционеров компании. В последующие годы МТС

увеличила долю до 18,69%. Общий объем инвестиций МТС в OZON составил 5,9 млрд руб. Выход из

капитала OZON обусловлен тем, что текущая акционерная структура интернет-ритейлера не

позволяет МТС нарастить долю в активе до контрольной в ближайшей перспективе, что

осложняет возможность интеграции сервисов OZON в экосистему МТС.

В январе 2019 года МТС приобрела за 2,491 млрд руб. (с учетом чистого долга) 100% долей ООО

«ИТ-Град 1 Клауд», объединяющего облачные активы группы компаний «ИТ-Град», одного из

крупнейших облачных провайдеров на российском рынке IaaS. Сделка расширит компетенции МТС в

облачном бизнесе и повысит эффективность бизнеса провайдера #CloudМТС.

Партнерства и участие в организациях

100

В сентябре 2019 года МТС объявила о присоединении к глобальной инициативе GSMA по

разработке отраслевой дорожной карты активностей для минимизации воздействия

телекоммуникационной отрасли на климатические изменения в соответствии с Парижским

соглашением, направленным на сдерживание глобального потепления. Сотрудничество с GSMA по

вопросам климата направлено на совершенствование инициатив компании для обеспечения полной

прозрачности воздействия на климат, а также на информирование общественности об усилиях

компании по повышению энергоэффективности и сокращению выбросов углерода. Помимо

сокращения выбросов парниковых газов от использования собственной инфраструктуры компании,

МТС намерена помогать своим клиентам из других отраслей промышленности сокращать выбросы

углерода и реализовать задачи по устойчивому развитию социума посредством предоставления

цифровых сервисов МТС.

В конце 2019 года МТС первым из российских операторов связи присоединился к глобальной

инициативе Telecom Infra Project (TIP), объединяющей инновационную деятельность ведущих ИКТ-

компаний мира, для участия в развитии экосистемы поставщиков телеком-оборудования на

принципах открытой и стандартизированной архитектуры, что позволит снизить стоимость,

ускорить внедрение новых технологий и строительство сетей 5G. В организацию Telecom Infra

Project входит более 500 компаний и организаций по всему миру - операторы связи, поставщики

технологий, системные интеграторы, стартапы. Деятельность альянса поддерживается

проектными группами и сообществом лабораторий из инженеров и экспертов в сфере ИКТ.

В августе 2018 года МТС продлила соглашение о сотрудничестве с Vodafone до 2020 года. МТС

и Vodafone впервые подписали соглашение о стратегическом партнерстве в 2008 году.

Сотрудничество с Vodafone позволило МТС получить эксклюзивный доступ к лучшим практикам,

портфелю продуктов и маркетинговым разработкам Vodafone для массового и корпоративного

рынков, а также получить экспертную поддержку Vodafone на этапах выбора, запуска и

продвижения маркетинговых инициатив МТС и внедрения новейших технологий. Компании также

принимают участие в глобальных программах совместных закупок сетевого и абонентского

оборудования, что позволяет повышать операционную эффективность бизнес-процессов и

укреплять позиции на рынках присутствия. Новое соглашение расширяет сотрудничество по

ускорению вывода на рынок решений и продуктов в областях финтеха, Big Data, интернета вещей

(IoT), OTT-сервисов, электронной коммерции и системной интеграции. Будет уделено внимание

выбору перспективных стартапов и совместной разработке проектов в области искусственного

интеллекта (ИИ/AI), облачных сервисов, платформ для электронного обучения, здравоохранения и

киберспорта. Кроме того, Vodafone будет содействовать МТС в цифровой трансформации

внутренних технологических бизнес- и организационных процессов.

В конце мая 2019 года МТС объявила о запуске программы по созданию партнерской сети в

основных инновационных центрах мира для привлечения и трансфера стартапов. Первые

партнерские сети будут открыты в трех ключевых инновационных хабах – Израиле, Германии и

Сингапуре. В каждом из регионов МТС будет представлять команда технологических скаутов,

которые займутся поиском стартапов для бизнеса МТС и взаимодействием с местными

инкубаторами и институтами развития. Международный скаутинг позволит более эффективно

вести мониторинг мировых инновационных экосистем и привлекать зарубежные стартапы для

реализации пилотов с МТС, а также откроет новые возможности для выхода лучших российских

стартапов с долевым участием МТС на зарубежные рынки. В перспективе зарубежные стартапы

смогут масштабировать свой бизнес, став долгосрочными партнерами МТС.

В октябре 2018 года МТС и Сбербанк договорились о партнерстве в области поддержки и

развития инновационных технологических проектов в России. В рамках партнерства

корпоративный акселератор MTS StartUp Hub, совместно с акселератором Сбербанка и одним из

крупнейших американских акселераторов – 500 Startups, отберёт перспективные стартапы и

оценит потенциальные шансы команд на проведение пилотных проектов и получение контракта с

одним из партнеров программы.

В апреле 2018 года МТС и Группа компаний «Медси» объявили о стратегическом

сотрудничестве с целью развития на рынке цифровой медицины и запуске телемедицинской

платформы SmartMed, на базе которой планируется развивать комплекс продуктов и услуг

цифрового здравоохранения.

Во 2 кв. 2019 года в преддверии Петербургского международного экономического форума МТС и

Huawei подписали соглашение о развитии технологий 5G и пилотных запусках в России сетей связи

5G. В рамках соглашения компании разработали план действий на 2019-2020 годы,

предусматривающий внедрение технологий и решений 5G и IoT на действующей инфраструктуре

МТС, развитие коммерческой сети LTE оператора до уровня 5G-ready, запуск тестовых зон и

101

пилотных сетей 5G для различных сценариев использования, в том числе и на инфраструктурных

объектах.

В июне 2019 года в ходе работы Петербургского международного экономического форума МТС

заключила с администрациями Москвы, Татарстана, Калужской, Рязанской и Самарской областей

ряд соглашений по развитию цифровой экономики в регионах РФ на общую сумму 24 млрд руб. Ранее

в начале года МТС объявил о стратегическом партнерстве с правительством Ленинградской

области и планах МТС инвестировать в развитие региона порядка 4 млрд руб. Приоритетным

направлением сотрудничества станет развитие в регионах РФ инновационных технологий и

сервисов, связанных с цифровизацией экономики и социальной сферы, а также инфраструктуры

населенных пунктов. Одним из элементов реализации соглашений станет тестирование и запуск на

территории регионов комплексных решений МТС по направлениям: телемедицинские и

образовательные платформы, решения в области финтеха, кибербезопасности, больших данных,

облачных сервисов и электронной коммерции, интернет вещей, в том числе на базе сети NB-IoT и

интеграционной платформы интернета вещей МТС. В рамках соглашения в Ленинградской области

также планируется строительство одного из центров обработки данных МТС, который обеспечит

инфраструктурный фундамент для запуска цифровых проектов во всех регионах Северо-Запада.

На Петербургском международном экономическом форуме МТС и правительство Москвы

объявили о партнерстве, направленном на развитие в Москве инновационной инфраструктуры на

базе сетей 5G. Документ направлен на развитие новых технологий и услуг связи, интернета вещей,

решений на основе виртуальной, дополненной и смешанной реальности, а также на максимально

оперативное внедрение технологий 5G в Москве. МТС намерена развернуть постоянно действующие

сети 5G в столице до 2022 года. Соглашение заключено на пять лет и будет автоматически

продлеваться на аналогичный срок, если ни одна из сторон не заявит о своем намерении прекратить

его действие. В рамках сотрудничества МТС намерена инвестировать в развитие технологий 5G в

Москве более 20 млрд руб. до 2024 года. В конце августа 2019 года МТС совместно с Huawei и при

содействии правительства Москвы объявили о запуске постоянно действующей пилотной зоны 5G

на ВДНХ. Пилотная зона МТС в первую очередь рассчитана на тестирование решений Smart City, в

том числе направленных на повышение безопасности, развитие транспортной системы и систем

управления городскими службами и разработку для города продуктов на основе дополненной и

виртуальной реальности.

В августе 2019 года МТС и Группа «М.Видео-Эльдорадо» объявили о старте партнёрства в сфере

розничных продаж и открытии нового для российского рынка формата магазинов цифровых

гаджетов под брендом МТС и «М.Видео». Первым пилотным проектом в рамках партнёрства

станет кобрендовый магазин цифровой электроники и связи МТС + «М.Видео», расположенный в

Москве на Рождественке. Новый розничный формат сочетает в себе все новинки цифровой

электроники, от смартфонов до геймерских устройств, и весь набор необходимых для их работы

сервисов. В перспективе компании МТС и «М.Видео-Эльдорадо» видят потенциал не только в

совместных розничных продажах, но и в проектах, связанных с финансовыми сервисами,

программами лояльности и аналитикой данных.

В сентябре 2019 года МТС и рекламный холдинг Dentsu Aegis Network Russia заключили

стратегическое партнерство в области медиаисследований, медиапланирования и развития

продуктов для рекламного рынка. В рамках соглашения компании будут развивать инструменты

оценки эффективности рекламы, медийные продукты для цифровой и телевизионной рекламы, а

также на основе доступных сторонам аудиторных данных разработают исследовательскую панель,

которая будет доступна клиентам Dentsu Aegis Network Russia с 2020 года. Big Data МТС сделает

сегментирование в рамках разрабатываемых совместно рекламных инструментов значительно

более точным, поможет рекламодателям находить более узкие группы людей в различных каналах

коммуникаций.

В ноябре 2019 года МТС, Сбербанк, «Газпром нефть», Яндекс, Mail.ru Group и Российский фонд

прямых инвестиций (РФПИ, суверенный фонд Российской Федерации) в ходе крупнейшего в

Восточной Европе форума по искусственному интеллекту (ИИ) Artificial Intelligence Journey (AIJ)

объявили о заключении соглашения о сотрудничестве, которое предусматривает создание Альянса в

сфере искусственного интеллекта (AI-Russia Alliance). Стороны намерены объединить усилия по

созданию технологических компонентов, стимулирующих развитие решений в области ИИ;

содействовать формированию и развитию динамичного рынка технологий ИИ, а также продуктов

и сервисов, созданных на их основе; объединить усилия, направленные на ускорение технологического

развития и достижение участниками альянса лидерских позиций на глобальных технологических

рынках в сфере искусственного интеллекта; координировать деятельность бизнес-сообщества и

научных организаций по реализации Национальной стратегии искусственного интеллекта;

развивать сообщества специалистов и организаций, занимающихся созданием и внедрением

102

технологий в области искусственного интеллекта.

Фиксированная связь

Приоритетными направлениями фиксированного бизнеса в РФ являются:

1) Дальнейшее развитие услуг фиксированного ШПД и платного ТВ с целью увеличения доходов и

доли рынка за счет:

- увеличения покрытия в городах присутствия путем строительства, в отдельных случаях -

M&A;

- расширения географии присутствия;

- введения новых тарифных планов и разработки новых конвергентных продуктов (гибридное ТВ,

интерактивное ТВ).

2) Цифровизация услуг МГТС на базе новой модернизированной сети GPON.

3) Развитие конвергентных продуктов совместно с МТС (MVNO сеть, проекты в области Big Data).

4) Развитие новых сопряженных услуг: видеонаблюдение, видеоаналитика, безопасность в сегментах

B2C, B2B и B2G.

В рамках модернизации кабельного ТВ в регионах РФ продолжается реализация проекта DVB-

C, результатом которого является перевод абонентской базы с аналогового кабельного ТВ на

цифровое ТВ, что позволяет получить дополнительные доходы за счет увеличения числа

транслируемых каналов в базовом пакете, дополнительных услуг, экономию эксплуатационных

затрат благодаря дистанционному обслуживанию абонентов.

С 2015 года МТС предлагает услуги спутникового ТВ. На конец второго полугодия 2019 года

абонентская база спутникового телевидения МТС превысила 750 тыс. пользователей – прирост в

полтора раза по сравнению с первым полугодием 2018 года. По результатам успешно реализованного

в январе 2019 года пилотного проекта, во 2 кв. 2019 года МТС запустила пакетное конвергентное

предложение мобильного Интернета и спутникового ТВ «Спутниковое ТВ и 4G роутер» во всех

регионах России, где доступны услуги спутникового вещания оператора.

В 1 кв. 2019 года МТС выделила работу над цифровыми продуктами для дома в отдельное

направление бизнеса МТС Home. Данное направление займется развитием стратегически важного

для МТС фиксированного бизнеса на массовом рынке и разработкой продуктов «Умного дома».

В 4 кв. 2019 года МГТС начал подготовку сети к технологии 5G. Оператор планирует заменить

роутеры на высокопроизводительные образцы нового поколения, что позволит увеличить суммарную

пропускную способность транспортной сети более чем в 2 раза.

ТОРГОВЛЯ

В четвертом квартале «Детский мир» продолжил международное развитие, открыв три

магазина в Республике Беларусь и пять магазинов в Казахстане. По итогам 2019 года открыт 101

новый магазин сети «Детский мир», включая 8 магазинов в Беларуси и 8 магазинов в Казахстане.

Стратегической целью Компании остается консолидация онлайн-рынка детских товаров.

Благодаря постоянному улучшению сервиса во всех каналах доставки заказов, а также появлению

новых и удобных решений для покупателей выручка интернет-магазина выросла на 58,8% год к году

в четвертом квартале 2019 года. Самовывоз из магазинов сети остается самым удобным и

востребованным каналом продаж среди наших покупателей, его доля – 90% по результатам

четвертого квартала. В 2020 году Компания планирует завершить реализацию ряда проектов по

улучшению сервиса и функциональности интернет-магазина, таких как: полномасштабный запуск

мобильного приложения и маркетплейса в категории «Одежда и обувь», развитие прямой доставки

из магазинов сети, а также создание фильтров и спецификаций.

В рамках развития омниканальной бизнес-модели Компания объявила в конце 2019 года о начале

активного тестирования нового формата магазина detmir.ru. Данный формат предполагает

площадь 130-170 кв.м. торговой площади. Приоритетной локацией для магазинов detmir.ru будут

являться города с населением менее 40 000 жителей. Новый формат позволит одновременно

увеличить проникновение в малые города и населённые пункты и улучшить сервис доставки онлайн-

заказов. Предварительная оценка емкости рынка детских товаров в данных локациях – 2 000

магазинов detmir.ru.

Поиск новых возможностей для роста стоимости бизнеса и выход на новые рынки является

103

одним из ключевых элементов стратегии Компании. В 4 квартале 2018 года менеджмент Компании

принял стратегическое решение о выходе на рынок товаров для домашних животных. Это

перспективный рынок с точки зрения его объема, ожидаемого роста и высокого уровня

фрагментированности. В результате в 2019 было открыто десять пилотных магазинов сети

«Зоозавр». По результатам работы пилотных магазинов будет принято решение о дальнейшем

развитии сети.


Стратегия развития гостиничного дивизиона АФК «Система» предусматривает:

Развитие и продвижение собственных гостиничных брендов Cosmos Hotel&More

Запуск новых гостиничных объектов в г. Москва и Санкт-Петербург

Выход на международный туристический рынок

Проведение операционных улучшений

Проведение модернизации ГК «Космос»

Развитие электронного бизнеса и внедрение новых технологий

На сегодняшний день для этого есть следующие предпосылки:

На российском рынке существует запрос на гостиницы, предлагающие

стабильное качество услуг по приемлемой цене.

Рост туристического потока из Китая и стран Азии в Россию.

Сегмент городских отелей 3-4 звезды демонстрирует наиболее высокие показатели по

ADR, Загрузке и GOP.

Гостиничный рынок Москвы – наиболее стабильный и доходный.

Повсеместное развитие технологий с использованием мобильных телефонов

Основной стратегией развития 5* курортных отелей «Алтай Резорт» и «Изумрудный лес» в

2020 году является дальнейшее увеличение их операционной эффективности.

Реализации данной стратегии также благоприятствует общая социально-экономическая

ситуация в стране, продолжающийся рост внутреннего туризма.


Стратегия Медси нацелена на создание лидирующего игрока частной медицины в стране по охвату,

качеству медицинской помощи и уровню сервиса. Приоритетами компании являются

Создание интегрированной платформы оказания всех этапов медицинской помощи

В среднесрочной перспективе рост рыночной доли в сегменте частной медицины в Москве в

полтора раза, региональная экспансия в крупные российские города

Органический рост за счет модернизации действующих активов и расширения производственных

площадей, укрупнение клиник первичного приема

Строительство и запуск новых современных клинико-диагностических центров с оперблоком и

стационаром

Создание вертикально-интегрированной модели госпиталя на базе клинических больниц:

открытие амбулаторно-диагностических центров на базе стационаров, переоснащение

операционного и стационарного блока и внедрение современных медицинских технологий в практику

Создание реабилитационного центра, специализирующегося на оказании постоперационной

помощи

Оптимизация издержек и повышение эффективности работы компании

Оптимизация продуктового портфеля для всех каналов продаж: страховых компаний,

физических лиц и юридических лиц, разработка и внедрение новых комплексных продуктов

(программы прикрепления, программы check up и пр.), уникальные услуги на базе новых, внедряемых

технологий

104

Создание инновационных услуг, активное продвижение и привлечение пациентов в канале e-

commerce, диджитализация

Создание портфеля востребованных услуг в сегменте телемедицины

Усовершенствование стандартов оказания помощи и клиентского сервиса

Создание образовательных центров для повышения квалификации медработников компании


Развитие фармацевтических активов предполагает достижение следующих целей:

1. Вход в ТОП-5 отечественных фармпроизводителей;

2. Расширение ритейлового портфеля препаратов в коммерческом сегменте

Усиление своей позиции игрока в коммерческом сегменте рынка;

3. Консолидация фармацевтических активов за счет приобретения новых компаний;

4. Развитие продуктового портфеля и увеличение количества продуктов-блокбастеров

(продажи более 1 млрд руб.);

5. Активное участие в Федеральной целевой программе «Развитие фармацевтической и

медицинской промышленности Российской Федерации на период до 2020 года и дальнейшую

перспективу».


Стратегия развития АО Агрохолдинг «Степь» направлена на увеличение урожайности,

оптимизацию производственных и управленческих затрат за счет применения современных

агротехнологий, модернизации сельскохозяйственной техники, внедрения современных систем

мониторинга расходов, а также наращивание земельного банка и повышение доли земельного банка

в собственности в структуре общего земельного массива.

В целях повышения эффективности бизнеса менеджмент АО Агрохолдинг «Степь» нацелен на

развитие таких сопутствующих видов деятельности как закупка зерна и торговые операции,

производство семян как для собственных нужд, так и для продажи сторонним контрагентам,

развитие орошения.

Повышение операционной эффективности, увеличение валового сбора и развитие собственной

инфраструктуры по формированию, хранению и перевалке зерна создает предпосылки для выхода на

новые экспортные рынки за счет укрупнения продаваемых партий и контроля всей цепочки создания

стоимости. Данное направление позволит не только повысить маржинальность продаж, но и

существенно расширит географию экспортных поставок.

В 2018 году АО Агрохолдинг "СТЕПЬ" приступил к реализации стороннего зерна на экспорт, что

является следствием формирования эффективной логистической цепи поставок и реализации

стратегии развития трейдинговой деятельности. В 2019 году развитие данного сегмента бизнеса

продолжилось.


АО «РТИ» сегодня – это крупнейший частный научно-производственный холдинг с

компетенциями в области разработки, производства и поставки радиолокационных,

информационных, комплексных систем автоматизированного управления и ситуационных центров,

средств связи и электронных приборов.

АО «РТИ» является полностью частной оборонной компанией в России. Компания создает

уникальные разработки и серийные изделия, которые сегодня обеспечивают надежную защиту

национальных границ, воздушного и морского сообщений, безопасность во всех сферах

жизнедеятельности.

Это системные исследования и радиотехнические достижения, которые оказали существенное

влияние на разработку и создание крупных радиотехнических комплексов для стратегических

105

национальных систем страны.

Это комплексные системы безопасности, ситуационные центры и системы поддержки принятия

решений для органов исполнительной власти, силовых министерств и ведомств, предприятий и

организаций.

Средства наземной подвижной связи, бортовые и стационарные средства связи и управления для

авиации, космическая бортовая аппаратура связи и навигации, в том числе для перспективных

космических аппаратов и многое другое.

Стратегическими приоритетами развития компании являются:

• Развитие в качестве многопрофильного системного архитектора и поставщика комплексных

интеллектуальных решений и систем, диверсифицированных по различным направлениям бизнеса и

отраслям;

• Развитие в качестве одной из ведущих компаний – разработчика новых технологий,

конкурентоспособных инновационных продуктов и решений с современной R&D инфраструктурой и

отлаженными процессами коммерциализации результатов НИОКР для оборонных и гражданских

секторов экономики и экспортных поставок;

• Обеспечение конкурентоспособности бизнеса и долгосрочного роста его стоимости за счет

эффективных собственных и внешних инвестиций в развитие новых компетенций и разработку

прорывных и критических технологий;

• Усиление своих позиций на существующих рынках крупных государственных программ и

проектов и возможный выход на новые рынки, в том числе на международные, путем органического

роста и точечных приобретений;

• Построение эффективной системы управления диверсифицированным набором бизнесов и

максимальной реализации синергии, возникающей в результате эффекта масштаба (консолидация

ресурсов: людей, технологий, инвестиций), эффекта специализации (четкий фокус каждого

направления), эффекта портфеля (комплексирование рисков) и эффекта кросс-продаж;

• Поддержание устойчивого имиджа успешной компании, способной создавать передовые

высокотехнологичные продукты (бренд «РТИ»).

В сегменте оборонных решений АО «РТИ» фокусируется на увеличении объемов

государственного оборонного заказа на существующих рынках, а также увеличении доли заказов

других государственных, ведомственных и крупных корпоративных заказчиков за счет выхода в

смежные рынки гражданской продукции и продукции двойного назначения. АО «РТИ» планирует и

далее расширять свое участие в различных крупных проектах в области частно-государственного

партнерства совместно с различными министерствами и ведомствами, а также укрепить позиции

ведущего в РФ разработчика и производителя интегрированных многофункциональных систем ВКО,

глобального научно-технологического лидера в области дальней радиолокации и космических систем

контроля и наблюдения.

В сегменте систем безопасности АО «РТИ» ориентируется на создание крупнейшего

отечественного разработчика, производителя и оператора комплексных систем безопасности для

государства и бизнеса с решениями в области комплексной безопасности регионов, городов,

стратегических объектов, критически важной инфраструктуры, информационной безопасности,

безопасности персональных данных, транспортной безопасности, безопасности производства и

технологических процессов, а также максимальным присутствием в цепочке стоимости, с опорой

на собственные разработки и производство оборудования и информационно-управляющих систем.

Для достижения этих целей АО «РТИ» фокусируется на развитии НИОКР для создания

собственных продуктов и решений в области систем интеллектуальной видеоаналитики,

технологий распознавания и отображения, специальных поисковых систем, кибербезопасности,

моделирования сложных поведенческих процессов, моделирования разрушения конструкций и

мониторинга состояния сооружений, а также проводить экспертизу технических решений,

тестирование, анализ и отбор перспективных технологий.

106


Долгосрочной стратегической целью АО «БЭСК» является: поддержание уровня стоимости

бизнеса и уровня акционерной доходности путем реализации проектов органического и

неорганического развития

Среднесрочные стратегические планы АО «БЭСК» предусматривают:

• Сохранение операционной эффективности группы компаний на уровне лучших отраслевых

показателей;

• Реализация ряда ключевых проектов, предусматривающих повышение эффективности

работы организации, в том числе:

- Снижение коммерческих потерь, в т.ч. за счет оснащения потребителей

автоматизированными системами контроля и учета электроэнергии (АСКУЭ);

- Снижение технологических потерь за счет повышения эффективности использования и

модернизации оборудования;

- Развитие цифровой энергетики и реализация проектов цифровизации электросетевого бизнеса,

в том числе:

- Реализация проекта Smart Grid;

- Внедрение ERP – системы;

- Оптимизация бизнес-процессов в области информационных технологий;

- Реализация сбалансированной инвестиционной программы, направленной на обеспечение

надежности и качества электроснабжения потребителей и возможности технологического

присоединения к электрическим сетям;

• Укрупнение бизнеса путем консолидации электросетевых активов в Республике

Башкортостан, в том числе находящихся в управлении ТСО;

• Взятия в управление активов в инфраструктурном секторе региона присутствия для

монетизации своих управленческих компетенций и формирование АО «БЭСК» как единого

оператора инфраструктурных активов;

• Развитие нерегулируемых видов деятельности, в т.ч. с использованием компетенций,

накопленных в электросетевых активах,

• Развитие кадрового потенциала компании, социальная ответственность.


Макроэкономические факторы и рыночная конъюнктура требуют смещения фокуса на

повышение эффективности работы активов и контроль затрат, который позволит сдерживать

рост себестоимости. Стратегия развития Сегежа Групп делает акцент на укрепление финансовой

устойчивости Группы. Стратегией предусмотрен переход от экстенсивной модели роста к

эффективной, в основу которой заложено повышение производственной эффективности активов за

счет постоянного развития внутренних компетенций и внедрения программ непрерывных

улучшений на каждом этапе цепочки создания стоимости

Дальнейшее продвижение экологически чистой бумажной упаковки с целью перехода

производителей цемента и сухих строительных смесей на мешки из коричневой крафт-бумаги по

аналогии с опытом «ЕВРОЦЕМЕНТ груп» начавшего с апреля 2018 г. фасовать всю выпускаемую

продукцию в мешки из бурого крафта, отказавшись от беленой бумаги. Развитие и популяризация

бумажной потребительской упаковки, работа с крупными розничными сетями.

В июле 2018 года было запущено новое производство березовой фанеры высших сортов в Кирове

– второй очереди Вятского фанерного комбината. В результате модернизации совокупная мощность

Вятского фанерного комбината выросла вдвое до 192 тыс. м3 березовой фанеры в год, в том числе

более 70 тыс. м3 нового для компании высокомаржинального продукта - большеформатной

107

продольной фанеры. Основной продукцией нового Кировского фанерного комбината станет

продольная большеформатная фанера, имеющая более высокую маржинальность по сравнению с

поперечной фанерой в связи с ограниченным предложением на мировом рынке, и новые виды

ламинированной фанеры (с новыми видами текстур и пленок).

Совокупная расчетная мощность составляет 192 тыс. м3. В планах Segezha Group к 2021 г.

выйти на производство 300-320 тыс. м3 берёзовой фанеры в год. Данные показатели будут

достигнуты, когда в рамках заключенного соглашения с руководством Костромской области при

соблюдении всех достигнутых договоренностей откроется еще одно новое производство березовой

фанеры в г. Галиче.


Среднесрочные планы АО «Бизнес-Недвижимость» состоят в реализации потенциала объектов

недвижимости, находящихся в собственности компании. Реализация происходит по трем

направлениям:

(1) без осуществления глубокой реновации активов

(2) капитальный ремонт строений с приспособлением под современное использование без

изменения конструкутива здания

(3) глубокая реконструкция зданий самостоятельно или с привлечением партнеров,

являющихся ведущими центрами отраслевой экспертизы, проектов реновации и глубокого

редевелопмента зданий АТС, находящихся в собственности компании.

В качестве приоритетных направлений рассматриваются:

1) Склады индивидуального хранения под брендом «Кладовкин» (в 2019 г. стартовал пилотный

проект на Беломорской ул., планируется реализовать еще не менее 10 собственных объектов в

рамках развития сети);

2) Создание на базе АТС сети отелей совместно с партнерами, специализирующимися на

професииональном управлении гостиницами (УГК Космос групп и внешние партнеры)

3) Реконцепция внутреннего пространства АТС, расположенных в премиальных локациях

Москвы, через создание новых центров притяжения в городской среде в формате современных

пространств для жизни, работы и досуга (апартаменты, кондо-отели, коворкинги, гибкие

общественные и торговые пространства).

Все направления соответствуют современным мировым тенденциям в области урбанистики и

переосмысления городских пространств.

3.4. Участие эмитента в банковских группах, банковских холдингах, холдингах и

ассоциациях

Эмитент не участвует в банковских группах, банковских холдингах, холдингах и ассоциациях

3.5. Подконтрольные эмитенту организации, имеющие для него существенное значение

Полное фирменное наименование: Публичное акционерное общество «Мобильные ТелеСистемы»

Сокращенное фирменное наименование: ПАО «МТС»

Место нахождения


ИНН: 7740000076

ОГРН: 1027700149124

Вид контроля: косвенный контроль

Признак осуществления эмитентом контроля над организацией, в отношении которой он является

контролирующим лицом: право распоряжаться более 50 процентов голосов в высшем органе

управления подконтрольной эмитенту организации

108

Доля эмитента в уставном капитале подконтрольной организации: 31,76 %

Доля обыкновенных акций подконтрольной организации, принадлежащих эмитенту: 31,76%

Все подконтрольные эмитенту организации (цепочка организаций, находящихся под прямым или

косвенным контролем эмитента), через которых эмитент осуществляет косвенный контроль над

организацией, в отношении которой он является контролирующим лицом:

Система Финанс Эс.Эй (Sistema Finance S.A.), место нахождения: 40, авеню Монтерей, L-2163,

Люксембург;

Общество с ограниченной ответственностью «Система Телеком Активы», ИНН: 7703732681,

ОГРН: 1107746959693, место нахождения: Российская Федерация, город Москва

Доля подконтрольной организации в уставном капитале эмитента: 0%

Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих подконтрольной организации: 0%

Описание основного вида деятельности общества: деятельность в области связи на базе

беспроводных технологий

Описание значения общества для деятельности эмитента: существенное

Органы управления

Состав совета директоров (наблюдательного совета) общества

ФИО Доля

участия лица

в уставном

капитале

эмитента, %

Доля

принадлежа

щих лицу

обыкновенн

ых акций

эмитента, %

Антониу Антониос Теодосиу 0 0

Корня Алексей Валерьевич 0 0

Евтушенков Феликс Владимирович (Председатель) 5,1817 5,1817

Юмашев Валентин Борисович 0 0

Катков Алексей Борисович 0,0560 0,0560

Розанов Всеволод Валерьевич 0,1748 0,1748

Регина фон Флемминг 0 0

Холтроп Томас 0 0

Засурский Артём Иванович 0,0199

0,0199

Единоличный исполнительный орган общества

ФИО Доля


в уставном

капитале

эмитента, %

Доля


щих лицу


ых акций

эмитента, %


Состав коллегиального исполнительного органа общества

ФИО Доля


в уставном

капитале

эмитента, %

Доля


щих лицу


ых акций

эмитента, %

109

Корня Алексей Валерьевич (председатель) 0 0

Ибрагимов Руслан Султанович 0 0

Чернышева Татьяна Сергеевна 0 0

Николаев Вячеслав Константинович 0 0

Шоржин Валерий Викторович 0 0

Каменский Андрей Михайлович 0 0

Горбунов Александр Евгеньевич 0 0

Галактионова Инеса 0 0

Филатов Илья Николаевич 0 0

Хомченко Дмитрий Александрович 0 0

Мишин Игорь Николаевич 0 0

Полное фирменное наименование: Публичное акционерное общество «МТС-Банк»

Сокращенное фирменное наименование: ПАО «МТС-Банк»


г. Москва

ИНН: 7702045051

ОГРН: 1027739053704

Вид контроля: косвенный контроль




Доля эмитента в уставном капитале подконтрольной организации: 0%

Доля обыкновенных акций, принадлежащих эмитенту: 0%

Все подконтрольные эмитенту организации (цепочка организаций, находящихся под прямым или

косвенным контролем эмитента), через которых эмитент осуществляет косвенный контроль над

организацией, в отношении которой он является контролирующим лицом:

Система Финанс Эс.Эй (Sistema Finance S.A.), место нахождения: 40, авеню Монтерей, L-2163,

Люксембург;

Общество с ограниченной ответственностью «Система Телеком Активы», ИНН: 7703732681,

ОГРН: 1107746959693, место нахождения: Российская Федерация, город Москва;

Публичное акционерное общество «Мобильные ТелеСистемы», ИНН: 7740000076, ОГРН:

1027700149124, место нахождения: Российская Федерация, город Москва;

Мобайл Телесистемс Би.Ви (Mobile TeleSystems B.V.), место нахождения: Принс Бернхард Плейн,

200, Амстердам, 1097, Нидерланды



Описание основного вида деятельности общества: банковская деятельность




ФИО Доля


в уставном

капитале

эмитента, %

Доля


щих лицу


ых акций

эмитента, %

Розанов Всеволод Валерьевич (председатель) 0,1748 0,1748

Каменский Андрей Михайлович 0 0

110

Евтушенкова Наталия Николаевна 0 0


Левыкина Галина Алексеевна 0 0

Филатов Илья Валентинович 0 0

Галактионова Инеса 0 0

Швакман Ирэн 0 0

Николаев Вячеслав Константинович 0 0


ФИО Доля


в уставном

капитале

эмитента, %

Доля


щих лицу


ых акций

эмитента, %

Филатов Илья Валентинович 0 0


ФИО Доля


в уставном

капитале

эмитента, %

Доля


щих лицу


ых акций

эмитента, %

Филатов Илья Валентинович (председатель) 0 0

Шеховцов Николай Олегович 0 0

Маслов Олег Евгеньевич 0 0

Иссопов Эдуард Александрович 0 0

Резникова Екатерина Георгиевна 0 0

Полное фирменное наименование: Акционерное общество «РТИ»

Сокращенное фирменное наименование: АО «РТИ»



ИНН: 7713723559

ОГРН: 1117746115233

Вид контроля: прямой контроль




Доля эмитента в уставном капитале подконтрольной организации: 87%

Доля обыкновенных акций, принадлежащих эмитенту: 87%



Описание основного вида деятельности общества: консультирование по вопросам коммерческой

деятельности и управления



111


ФИО Доля


в уставном

капитале

эмитента, %

Доля


щих лицу


ых акций

эмитента, %

Мубаракшин Олег Сайдашович (председатель) 0,2835 0,2835

Травков Владимир Сергеевич 0,0073 0,0073

Белошицкий Андрей Сергеевич 0 0

Голыгина Юлия Евгеньевна 0 0

Шишкин Сергей Анатольевич 0,0572 0,0572

Пленкин Владимир Валерьевич 0 0

Кощий Андрей Сергеевич 0 0

Колпачев Георгий Николаевич 0 0


ФИО Доля


в уставном

капитале

эмитента, %

Доля


щих лицу


ых акций

эмитента, %

Лаптаев Павел Сергеевич 0 0


ФИО Доля


в уставном

капитале

эмитента, %

Доля


щих лицу


ых акций

эмитента, %

Лаптаев Павел Сергеевич (председатель) 0 0

Меженный Александр Михайлович 0 0

Литвинов Александр Валерьевич 0 0

Макаров Кирилл Владимирович 0 0

Рябов Андрей Борисович 0 0

Полетаева Татьяна Вячеславовна 0 0

3.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по

приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения

основных средств эмитента


112

Раздел IV. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности

эмитента

4.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента


4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств


4.3. Финансовые вложения эмитента


4.4. Нематериальные активы эмитента


4.5. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в

отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований


4.6. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента

Поскольку основным видом деятельности компании являются капиталовложения в ценные

бумаги, и АФК «Система», как инвестиционная компания, осуществляет инвестиции в

предприятия различных секторов экономики, основной деятельностью Эмитент считает

деятельность в отраслях инвестирования. Оценка деятельности по отраслям инвестирования и

оценка соответствия результатов деятельности Эмитента тенденциям развития отраслей

приведена ниже.


Основные тенденции отрасли

По предварительным данным «ТМТ Консалтинг», объем рынка телекоммуникаций в 2019 году

достиг 1,73 трлн руб. Темпы роста доходов составили 2,1%, что ниже показателей предыдущих двух

лет.

Снижение динамики в первую очередь обусловлено замедлением роста на рынке мобильной

связи: формируя 57% всей телеком выручки, именно этот рынок в первую очередь определяет

динамику отрасли связи. Другими негативными факторами выступили замедление все еще

быстрорастущего рынка платного ТВ, а также стабильно высокие темпы падения доходов на

рынках фиксированной телефонной связи и межоператорских услуг. Абоненты продолжают

отказываться от домашних телефонных аппаратов, а также оптимизируют расходы на

телефонную связь на предприятиях и в организациях. Межоператорский рынок сокращается за счет

консолидации рынка и падения выручки на ряде международных направлений.

На рынке мобильной связи усилия операторов по повышению доходности с абонента частично

нивелировались острой, в том числе ценовой, конкуренцией, а также введением операторами

безлимитных тарифов. Существенное замедление произошло в динамике корпоративного сегмента,

где не наблюдалось высоких темпов прироста выручки от A2P SMS, кроме того, довольно скромный

прирост продемонстрировал М2М рынок.

Тем не менее, большинству федеральных операторов в 2019 году удалось сохранить

положительную динамику выручки благодаря продолжению тарифной политики more for more –

предложению за большие деньги большего объема голосового и дата трафика. Как следствие,

среднерыночный ARPU за год вырос на 2,6% и достиг 321 руб.

Абонентская база мобильной связи, по предварительным данным, выросла на 1,7% и составила

260 млн. Несмотря на декларацию отказа от гонки за абонентом и ориентации на lifetime value, в

113

2019 году на рынке наблюдались попытки операторов нарастить свою клиентскую базу. Кроме того,

на рост абонбазы продолжало влиять увеличение числа мобильных М2М подключений.

Проникновение широкополосного доступа в интернет достигло 60%. Абонентская база

приросла на 1,4%, в первую очередь за счет подключений новостроек. Возможности для роста за счет

подключения старого жилого фонда исчерпываются - как следствие, прирост оказался ниже, чем

годом ранее, когда он составил 1,8%. Доходы в 2018 году приросли на 3,1%, что выше прошлогодних

2,8%. Ускорение обусловлено повышением в начале года тарифов, а также миграцией абонентов на

более скоростные, и соответственно, дорогие тарифные планы.

На рынке платного ТВ прирост абонентской базы сократился до 1,7% с 3,3% годом ранее.

Основная причина – отток пользователей кабельного ТВ. В условиях стагнации рынка спутникового

ТВ драйвером роста абонбазы выступает IPTV, но и в этом подсегменте, по мере его приближения

к насыщению, темпы прироста снижаются. Выручка при этом растет опережающими темпами –

10,2% за счет повышения тарифов и миграции абонентов из аналогового КТВ в цифровое КТВ и IPTV,

однако и здесь наблюдается замедление.

За 2019 год от фиксированной телефонной связи отказались 2,2 млн абонентов, и, таким

образом, проникновение услуги упало на 3 п.п. до 30%. Доходы от фиксированной телефонии за год

сократились на 8,9%.

Несмотря на активное развитие инновационных сервисов, основным источником доходов для

российских телеком компаний остаются традиционные телекоммуникационные услуги. Можно

ожидать, что в 2020 году усилия операторов связи будут во многом сосредоточены, помимо освоения

ИТ, медиа и других смежных рынков, на увеличении доходов от основных услуг. Динамика телеком

рынка при этом будет определяться в первую очередь ценовой политикой. Практика последних лет

демонстрирует способность операторов увеличивать средний чек по рынку на 3-8% в зависимости

от услуги. Не исключены попытки увеличить средний чек и на большие значения, что

затруднительно осуществить в условиях высокой конкуренции и контроля со стороны государства.

Тем не менее, в 2020 году и в последующий период можно ожидать сохранения устойчивого роста

российского телеком рынка.

Оценка результатов деятельности МТС

Выручка Группы МТС в 3 кв. 2019 года составила 133,9 млрд руб. (прирост год к году +4,6%).

Показатель OIBDA составил 62,8 млрд руб., показав рост на 5,9% по сравнению с аналогичным

периодом прошлого года.

Ключевыми факторами роста стали рост выручки от мобильного бизнеса в России и Украине,

а также позитивная динамика выручки МТС Банка.

По итогам 3 кв. 2019 года чистая прибыль Группы МТС составила 18,4 млрд руб. На нее

повлияли, с одной стороны, высокие операционные показатели, а с другой – более высокие

процентные расходы.

МТС продолжает демонстрировать устойчивые результаты на своем крупнейшем рынке.

Выручка в России в 3 кв. 2019 года увеличилась на 2,4% до 121,9 млрд руб. по сравнению с аналогичным

периодом прошлого года благодаря росту выручки от мобильного бизнеса и показателям МТС Банка.

Показатель OIBDA в России за отчетный период вырос на 3,2% по сравнению с аналогичным

периодом прошлого года до 57,3 млрд руб. Рентабельность по OIBDA в России составила 47%.

На конец 3 кв. 2019 год число абонентов МТС в России выросло на 1,1% в годовом исчислении до

78,8 млн абонентов.

Фиксированный бизнес МТС показал небольшой рост по сравнению с аналогичным периодом

прошлого года. Выручка за 3 кв. 2019 года составила 15 млрд руб.

Согласно внутренним оценкам, на конец 3 кв. 2019 года доля компании на массовом рынке

широкополосного доступа в Москве выросла до 41,5%, а доля рынка платного телевидения – до 44,8%.

Количество пользователей услуг в сетях GPON превысило 2 млн в результате активных кампаний

по привлечению пользователей в лидирующую на рынке сеть FTTH GPON от МГТС.

Вклад МТС Банка в общую выручку Группы достиг 7,6 млрд рублей, показав рост на 37,7% в

годовом исчислении.

Выручка от услуг системной интеграции МТС в 3 кв. 2019 года увеличилась на 47,1% до 2,7 млрд

руб.

В 3 кв. количество розничных салонов МТС снизилось и составило 5 857. В то же время объем

онлайн-продаж в 3 кв. вырос на 1,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 2,1 млрд

руб.

Проникновение смартфонов в сеть МТС продолжает расти и достигло 73,53. Проникновение

мобильного интернета достигло 62,2% по данным на конец 3 кв. 2019 года.

114

МТС наблюдает растущую популярность приложения самообслуживания «Мой МТС», которое

становится центром экосистемы продуктов и позволяет управлять комплексом продуктов – от

традиционных телеком-услуг до финансовых и развлекательных сервисов, интернет-магазина и

программ лояльности. Количество месячных пользователей мобильного приложения для

самообслуживания «Мой МТС» достигло 19,5 млн абонентов на конец 3 кв. 2019 года.

Корпоративная деятельность МТС

В начале 2019 года МТС приступила к обновлению своей стратегии присутствия на рынках

акционерного капитала, что предусматривало анализ и оценку структуры листинга, предпочтений

инвесторов и поиск наилучшего баланса затрат и преимуществ для компании и инвесторов. В

октябре 2019 года Совет директоров МТС подтвердил целесообразность сохранения текущей

структуры листинга компании. Данный шаг, с одной стороны, отвечает желаниям большинства

инвесторов, консультации с которыми менеджмент компании проводил последние полгода, с другой,

— текущая структура листинга комплементарна новой цифровой стратегии развития Группы

МТС, подразумевающей создание множества инновационных сервисов для различных отраслей

экономики и широких возможностей для привлечения международных инвесторов,

специализирующихся на вложениях в технологический сектор.

В марте 2019 г. совет директоров ПАО «МТС» утвердил новую дивидендную политику на 2019-

2021 гг. Целевой показатель дивидендной доходности составляет не менее 28 руб. на одну

обыкновенную акцию (56 руб. за ADR) в течение каждого календарного года. Новая дивидендная

политика, как и прежде, предусматривает выплату дивидендов двумя частями в течение

календарного года – ежегодные выплаты по результатам предыдущего года и выплаты

промежуточных дивидендов по итогам первого полугодия текущего года. Данная политика была

подтверждена в новой стратегии компании, опубликованной в ноябре 2019 года.

В июне 2019 года годовое общее собрание акционеров ПАО «МТС» утвердило дивиденды по

итогам 2018 года в размере 39,93 млрд руб. или 19,98 руб. на одну акцию. В сентябре 2019 года

внеочередное собрание акционеров МТС утвердило промежуточные дивиденды за первое полугодие

2019 года в размере 8,68 руб. на одну обыкновенную акцию МТС (17,36 руб. на одну АДР) на сумму 17,3

млрд руб.

В мае 2019 года МТС завершил реализацию программы обратного выкупа акций объемом до 30

млрд руб. в течение двух лет. В рамках программы 100-% дочерняя компания ООО «Бастион»

приобрела 113 487 402 обыкновенных акций (включая АДР), что составляет 5,86% уставного

капитала МТС, за 29,8 млрд руб.

В декабре 2019 года внеочередное собрание акционеров утвердило выплату специальных

дивидендов в размере 13,25 руб. на одну обыкновенную акцию МТС (26,50 руб. на одну АДР) на общую

сумму 26,48 млрд. руб. Решение о выплате специальных дивидендов принято исходя из финансовых

результатов МТС за 9 месяцев 2019 года и сделки по продаже ПрАО «ВФ Украина», осуществленной

в ноябре 2019 года.

ТОРГОВЛЯ

По итогам 2019 года тренд на консолидацию рынка детских товаров крупными игроками

продолжился. В 2019 году «Детский мир» существенно улучшил свое положение на рынке, увеличив

долю с 23% до 26%. Игрушки и Одежда продолжают оставаться ключевыми категориями,

демонстрирующими высокий рост сопоставимых продаж. Доли этих категорий в общих продажах

сети «Детский мир» в России составили 32% и 27% соответственно в 2019 году.

Интернет-магазин (https://www.detmir.ru) сети магазинов «Детский мир» в 2019 году укрепил

свои лидерские позиции. На протяжении последних лет интернет-магазин сети демонстрирует

беспрецедентную динамику продаж.

По данным исследовательской компании Ipsos Comcon, рынок детских товаров в 2019 году

остался практически на уровне предыдущего года с объемом 526 млрд руб. Согласно прогнозам, в 2020-

2023 гг. среднегодовой темп роста рынка составит около 1%, а объем рынка достигнет к 2023 году

544 млрд руб.

Оценка результатов деятельности

115

По итогам 2019 года объем консолидированной неаудированной выручки увеличился на 16,1% год

к году до 128,7 млрд руб.

Существенный рост товарооборота был обеспечен за счет выхода на полную мощность

магазинов, открытых в 2018-2019 годах, а также за счет увеличения сопоставимых продаж (like-for-

like) сети «Детский мир» в России и Казахстане – на 7,2%. Компания продолжает консолидировать

рынок детских товаров, привлекая новых покупателей из конкурирующих розничных сетей, в

результате чего сопоставимый рост количества чеков достиг 8,5%.

Вместе с тем, «Детскому миру» удалось продемонстрировать отличные результаты в онлайн-

канале. Объем выручки интернет-магазина www.detmir.ru вырос на 64,5% до 14,4 млрд руб. Компания

по-прежнему придерживается омниканальной бизнес модели, максимально эффективно используя

развитую розничную сеть и логистическую инфраструктуру. Ключевая цель – предложить

покупателю удобный и привлекательный по цене сервис во всех каналах доставки онлайн-заказов.

«Детский мир» успешно завершил новогодний сезон несмотря на высокую базу покупательского

трафика прошлого года и аномально теплую погоду. В последнем квартале ключевой категорией по-

прежнему являются Игрушки с долей в 42% от общей выручки сети «Детский мир» в России. В этой

категории Компания продолжает активно развивать собственные торговые марки (СТМ). Доля

СТМ в продажах Игрушек выросла на 3.9 п.п. год к году до 18,7% за отчетный квартал.

По итогам 2020-2023 гг. Компания планирует открыть не менее 300 магазинов сети «Детский

мир». В 2019 году открыт 101 новый магазин сети. Общее число магазинов Группы компаний по

состоянию на конец 2019 года составило 842.


Поскольку основным видом деятельности компании являются капиталовложения в ценные

бумаги, и АФК «Система» как инвестиционная компания осуществляет инвестиции в предприятия

различных секторов экономики, основной деятельностью Эмитент считает деятельность в

отраслях инвестирования. Оценка деятельности по отраслям инвестирования и оценка

соответствия результатов деятельности Эмитента тенденциям развития отраслей приведена

ниже.

В 2019 году в сравнении с 2017 прирост уровня загрузки на московском рынке номеров

современного качества составил значительные 4 – 7,5 процентных пункта во всех категориях, кроме

Высокой, в которой произошло падение на 3,7 п.п., что связано с увеличением предложения в данном

рыночном сегменте за 2 года практически на 700 номеров.

Рост средней цены на номер для рынка современного качества составил 2,9% в сравнении с 2017.

Впечатляющий рост - 7,9% к 2017г - демонстрирует Люксовый сегмент., привлекающий не только

бизнес-клиентов, но и обеспеченных туристов. Остальные ценовые сегменты показали прирост

средней цены на номер в пределах погрешности.

116

В целом, консенсус-прогноз в отношении гостиничных операционных прогнозов на 2020 год

достаточно консервативен. Несмотря на позитивные итоги 2019 года, в условиях инерционного

экономического роста и выхода обширного нового гостиничного предложения в 2017-2018 годах не

ожидается существенного роста спроса на гостиничные услуги, что не позволит отельерам

наращивать тарифы. Более того наблюдается увеличение операционных расходов гостиниц за счет

повышения расходов на фонд оплаты труда.


Основные тенденции отрасли1

По итогам 2018 года рынок платных медицинских услуг в России продемонстрировал темп

прироста более 8%, достигнув 594 млрд руб. (без учета оценочного размера «теневой» коммерческой

медицины), по итогам 2019 года ожидается рост рынке не менее чем на 8%. Совокупность

структурных рыночных изменений и государственной программы по развитию сектора продолжит

стимулировать развитие сегмента коммерческой медицины. Наметившаяся в 2013 году тенденция

укрупнения, консолидации и сокращения числа медицинских учреждений в сегменте государственной

бесплатной медицины продолжилась и в 2017-2018 гг.

По итогам 2017 года московский рынок занимал около 38% рынка легальной коммерческой

медицины, что обусловлено в первую очередь значительно более развитым сегментом ДМС в

столице. За последние 5 лет рынок коммерческой медицины увеличился более чем в два раза.

Основными причинами стало существенное увеличение количества частных клиник и высокое

качество услуг относительно бесплатной государственной и теневой медицины.

Сегмент ДМС исторически демонстрирует высокие темпы роста, в 2017 году объем рынка

составил около 144 млрд руб., увеличившись за 5 лет более чем на 25%. Московский рынок, на который

приходится около 68% всего рынка ДМС, характеризуется высокой концентрацией крупных

корпораций и динамичным развитием бизнеса, являющихся основными потребителями услуг

страховых организаций.

Сегмент ДМС характеризуется высокой степенью корреляции с экономическими факторами и

состоянием бизнеса в стране. Экономический спад влечет сокращение объемов и опциональности

программ, в некоторых случаях полный отказ компаний от ДМС для ряда сотрудников.

Определяющим фактором развития отрасли на ближайший год станет дальнейшее проведение

реформ, стимулирующих объединение усилий государственного и частного секторов для дальнейшего

развития рынка медицинских услуг в стране. Наблюдается тенденция привлечения частных клиник

для оказания услуг по программам ОМС, выдвигаются инициативы по предоставлению возможности

доплаты сверх тарифов ОМС за счет собственных средств или за счет ДМС, а также по

предоставлению льгот медицинским организациям.

1 Согласно исследованиям компании Businesstat «Анализ рынка медицинских услуг в России в 2013-2017 гг., прогноз на 2018-2022

гг.» и «Анализ рынка медицинских услуг в Москве в 2013-2017 гг., прогноз на 2018-2022 гг.»

117

Помимо всего прочего, государство стремится бороться с теневыми платежами, которые на

сегодня составляют около 24% всего рынка платных медицинских услуг.


«Медси» является крупнейшей федеральной сетью коммерческих клиник, по выручке уже по

итогам 2-го квартала 2019 г. заняла первое место. Ежегодно в «Медси» обращаются за медицинской

помощью около 1,5 млн пациентов из 12 городов России, общее количество посещений превышает

свыше 9,5 млн в год.

В декабре 2019г. ГК Медси приобрела 100% долей в уставном капитале ООО «Клиника на

Петроградской стороне».

Общая площадь клиники, которая теперь будет переименована в «Клинику МЕДСИ на

Петроградской стороне», более 1500 квадратных метров, в ней работают более 100 врачей и

насчитывается 39 кабинетов.

Клиника оказывает полный спектр поликлинических услуг для взрослых и детей, оснащена

современным диагностическим оборудованием и располагает необходимыми условиями для

реабилитации.

В 2018 году начато строительство третьего стационара с современным клинико-

диагностическим центром для детей и взрослых на Мичуринском проспекте в Москве.

Помимо реализации инвестиционной программы, компания продолжила работу над

повышением эффективности бизнеса: проведена реорганизация управляющей компании и

делегирование полномочий в активы с целью повышения управляемости, внедряется современная

единая ИТ-система, ведется расширение медицинских площадей в двух действующих клиниках.

С внедрением в практику нового высокоточного диагностического оборудования и современного

оборудования для проведения хирургических операций произошли существенные сдвиги по

количеству, качеству и объему оказания медицинской помощи. В 4 кв. 2019 года Медси продолжила

укреплять партнерства с ведущими мировыми производителями диагностического и хирургического

оборудования.

Повышение эффективности клинических больниц обусловлено внедрением современных

технологий, в частности компания планомерно перешла на использование лапароскопических

технологий при проведении большинства операций, увеличив поток и сократив время пребывания

пациентов. В значительной степени усилилось реабилитационное звено с началом работы центра

восстановительной медицины в клинической больнице в Отрадном, что позволяет качественно

оказывать весь спектр медицинской помощи – от диагностики до стационарной помощи и

реабилитации. С 2016 года Медси стала осуществлять лечение в рамках высокотехнологичной

медицинской помощи (ВТМП) для жителей Московской области. В течение 2019 года Медси

продолжило работу в рамках Программы государственных гарантий бесплатного оказания

медицинской помощи населению, в том числе маршрутизируя пациентов из регионов РФ в

московские больницы. Основными направлениями работы Медси по ОМС стала

высокотехнологичная помощь по профилям кардиохирургия, онкология, травматология, а также

реабилитация пациентов после операций, травм и инсультов.



Увеличение коммерческого рынка лекарств за 2019 год относительно 2018 года в рублёвом

эквиваленте составило 3,0%. Общая ёмкость составила 1 021,2 млрд рублей.

118

Динамика фармрынка РФ. Только ЛС.

В структуре коммерческого рынка ЛП в декабре 2019 года по ценовым сегментам преобладают

препараты из категории «от 150 до 500 руб.». Доля самого востребованного ценового диапазона за год

сократилась на 0,3% — до 43,1%. Удельный вес группы дешёвых лекарственных препаратов до 50

рублей уменьшился на 1,0% относительно декабря 2018 года, и составил 3,3%. Доля сегмента

лекарств со стоимостью упаковки 50-150 рублей составила 10,7% (+0,2%). Удельный вес

дорогостоящих лекарств с ценой свыше 500 руб. вырос на 1,0%, и составил 42,9% в декабре 2019 года.

По итогам декабря 2019 года 58,0% препаратов, реализованных на рынке, являлись

отечественными (в натуральных единицах измерения), однако, в виду своей невысокой цены

относительно импортных лекарств, в стоимостном выражении они заняли 31,4%.

Коммерческий сегмент рынка по итогам декабря 2019 года на 35,7% был представлен

рецептурными препаратами и на 64,3% ОТС-средствами в упаковках, в стоимостном выражении

рынок практически поделён пополам.

Согласно данным Ежемесячного розничного аудита фармацевтического рынка России,

проводимого компанией DSM Group, объём коммерческого рынка ЛП в декабре 2019 года составил 98,5

млрд рублей (в розничных ценах). По сравнению с ноябрём ёмкость рынка выросла на 9,7%.

Относительно декабря 2018 года рынок в последнем месяце 2019 года показал прирост объёма

реализации на 6,0%.

Увеличение коммерческого рынка лекарств за 2019 год относительно 2018 года в рублёвом

эквиваленте составило 3,0%. Общая ёмкость составила 1 021,2 млрд рублей.

В натуральных единицах ёмкость рынка в декабре 2019 года составила 447,8 млн упаковок, что

на 7,4% больше, чем в ноябре, и на 4,4% меньше, чем в декабре 2018 года.

Совокупно за 2019 год потребление лекарственных средств через аптеки достигло 5,1 млрд

упаковок, что на 1,8% меньше, чем в 2018 году.

Средняя стоимость упаковки ЛП в декабре 2019 года выросла на 2,1% по сравнению с ноябрём, и

составила 220,0 рублей. Если сравнивать среднюю стоимость упаковки лекарств в декабре 2019 года

119

с декабрём 2018 года, то следует отметить увеличение цены на 10,8%.

По итогам 2019 года доля оригинальных препаратов снизилась на 1,1% в рублях и на 0,3% в

упаковках по сравнению с прошлым годом. При этом преобладание группы дженериковых

лекарственных средств значительно — 62,5% в стоимостном и 83,9% в натуральном выражении.

Более половины продаж всех дженериков в 2019 году распределены среди трёх ATC-групп: это

«Препараты, влияющие на пищеварительный тракт и обмен веществ» (доля 19,4% в руб.),

«Препараты для лечения заболеваний сердечно-сосудистой системы» (15,6%) и «Препараты для

лечения заболеваний нервной системы» (15,2%). В наименьшей степени дженериковые

лекарственные средства представлены в группе «Противопаразитарные препараты, инсектициды и

репелленты» (0,4%). Структура распределения оригинальных препаратов различна. В тройку

наиболее популярных АТС-групп вошли «Препараты, влияющие на пищеварительный тракт и обмен

веществ» (доля Соотношение объёмов продаж оригинальных и дженериковых ЛП на аптечном

рынке России за 2018 и 2019 годы 13 16,6% в руб.), «Препараты для лечения заболеваний сердечно-

сосудистой системы» (13,5%) и «Препараты для лечения заболеваний респираторной системы»

(12,3%).

Более заметное переключение с оригинальных на дженериковые препараты отмечено у АТС [P]

«Противопаразитарные препараты, инсектициды и репелленты» (+5,0%) и [V] «Прочие препараты»

(+4,5%). А у группы [B] «Препараты, влияющие на кроветворение и кровь», наоборот, растёт доля

оригинальных препаратов (+1,3%). В разрезе АТС есть группы с преобладанием дженериковых

препаратов: так, например, наибольшую долю дженерики по сравнению с оригинальными

препаратами занимают на рынке противопаразитарных препаратов, инсектицидов и репеллентов

— 95,6%. Оригинальные средства преобладают среди препаратов, влияющих на кроветворение и

кровь (64,1%) и препаратов для лечения заболеваний урогенитальных органов и половых гормонов

(58,0%).


Производство зерновых и зернобобовых культур в 2019 году составило 121 млн тонн (113,3 млн

тонн в 2018 году или 7% год к году), в том числе пшеницы 74,3 млн тонн (72,1 млн тонн в 2018 году

или 3% год к году). Урожайность в этом году также сохранилась на целевом уровне. Урожайность

всех зерновых и бобовых культуры суммарно выросла на 8% и составила 2,6 т/га с посевной

120

площади. Урожайность пшеницы в весе после доработки снизилась на 0,7%, в то время, как

урожайность кукурузы выросла на 20% (в ЮФО – на 49%), а ячменя - на 11%.

Валовый сбор зерновых и зернобобовых культур в РФ, млн тонн

Источник: Минсельхоз РФ, Росстат

В 2019 г. объем валового сбора в России по данным МСХ РФ в целом соответствует

историческим показателям предыдущих лет, несмотря на негативные погодные факторы.

По данным территориальных управлений Россельхознадзора, на основании выданных

фитосанитарных сертификатов, с территории РФ в 2019/20 гг. с-х году с учетом перемещения на

территорию стран Таможенного союза экспортировано 31,9 млн т зерна и продуктов его

переработки, что на 2,6 млн т или на 8% меньше объемов на аналогичную дату 2018/19 гг.

Цены экспорта в долларах в 3 кв. начали восстанавливаться после снижения в 1 полугодии

2019 г. и находились на конец декабря примерно на уровне 220 долл. ША/тонна 3 класса FOB

Новороссийск, отгрузка ноябрь.

Доля России в мировой торговле пшеницей имеет потенициал увеличения за счет повышения

присутствия на таких рынках сбыта, как Африка, Юго-Западная и Юго-Восточная Азия. По данным

официальной таможенной статистики, количество стран-импортеров российского зерна в 2018

году составило 126 стран, в 2019 отгрузки осуществлялись в 131 страну. Традиционно наибольшим

спросом пользовалась пшеница, экспорт которой при этом сократился на 13% в сравнении с 2018/19

гг. и составил 22,5 млн т. Доля пшеницы в структуре экспорта сельскохозяйственной продукции

снизилась до 71%.

Лидирующие позиции России на международном рынке подкрепляются глобальными трендами:

с одной стороны – снижением конкурентоспособности американской и европейской пшеницы из-за

роста курса доллара и евро относительно рубля и переориентацией американского производства на

кукурузу и, с другой стороны, высокой конкурентной планкой российской пшеницы по цене и качеству.


Валовый сбор продукции растениеводства АО Агрохолдинг «Степь» с учетом предприятий РЗ

Агро по состоянию на 31 декабря 2019 года составил более 1,3 млн тонн.

Агрохолдинг «СТЕПЬ» вошел в ТОП-10 крупнейших зернотрейдеров России по итогам

сельскохозяйственного сезона 2018/2019, который окончился 30 июня 2019 года. Компания заняла 7

строчку рейтинга, продемонстрировав рост отгрузок до 1,2 млн тонн, по данным отраслевого

агентства «ПроЗерно».

Бизнес АО Агрохолдинг «Степь» в 2019 г.

https://agrovesti.net/search-content.html?searchword=%D1%8D%D0%BA%D1%81%D0%BF%D0%BE%D1%80%D1%82%20%D0%B7%D0%B5%D1%80%D0%BD%D0%B0&ordering=newest&searchphrase=all&limit=20

121

Растениеводство*

Агротрейдинг Животноводство

(Краснодарский край)

Садоводство

(Краснодарский край)

Овощеводство

(Карачаево-Черкесская

Республика)

Сахарный и

бакалейный трейдинг

Доля Агрохолдинг

"СТЕПЬ" 100%


"СТЕПЬ" 100%


"СТЕПЬ" 100%


"СТЕПЬ" 100%


"СТЕПЬ" 100%

*Без учета компаний в совместном предприятии РЗ Агро с долей владения АО Агрохолдинг

"Степь" 50%.

Все компании, входящие в состав сегмента Растениеводство Агрохолдинга «Степь», находятся

в самых плодородных регионах России - Краснодарском крае, Ростовской области и Ставропольском

крае. Юг России, в особенности Краснодарский край, по своим природно-климатическим условиям

является лучшим регионом для развития сельского хозяйства.

Общий земельный банк Агрохолдинга «Степь» по состоянию на конец 2019 г. составил 412 тыс.

га (включая животноводческую компанию ПАО «Родина» и садоводческую компанию АО «Трудовое»).

Земли, используемые Агрохолдингом, относятся к развивающимся землям, доля которых в

мировом объеме обрабатываемых земель, согласно данным ООН, составляет лишь 10%. Остальные

обрабатываемые земли в мире в той или иной степени деградируют.



Оборонные решения

Среди основных тенденций на оборонных рынках - оптимизация государственных бюджетов,

включая ГОЗ. С 2020 по 2021 г. ожидается сохранение объема расходов на уровне 2018-2019 гг., в

среднесрочной перспективе расходы вероятно будут постепенно снижаться.

Среди мировых трендов на рынке - повышение автоматизации и интеллектуализации систем

безопасности. Следуя мировому тренду, в России также ожидается рост доли расходов на

информационно-управляющие системы в гражданском и военном бюджетах. Среди других

российских трендов отрасли - консолидация и вертикальная интеграция при участии крупных

холдингов.

Микроэлектронные решения

По данным Минпромторга России на данный момент доля электронной промышленности в

ВВП РФ составляет 1,8 процента. Электронная промышленность представлена производственными, научно-производственными, проектными и научными организациями, фондами

развития, отраслевыми образовательными организациями и профессиональными объединениями,

общее количество которых составляет около 1600 - 1700 организаций, из них на долю организаций с

государственным участием приходится около 55%, на долю организаций с частным капиталом –

порядка 23 %, а на долю организаций с иностранным капиталом – около 22% отраслевой выручки.

Согласно данным Минпромторга России и стратегии развития электронной промышленности РФ

на период до 2030 года целью развития электронной промышленности является обеспечение роста

объема выручки организаций отрасли до 5220 млрд. рублей при доле гражданской продукции в общем

объеме производства промышленной продукции (по выручке) не менее 87,9 процента. Согласно

прогнозу, объем экспорта электронной продукции должен увеличиться до 12 млрд. долларов США.

Для достижения указанных целей предусмотрен ряд мероприятий с государственной поддержкой, в

т.ч. по направлениям научно-технического развития, экономической эффективности, кооперации и

т.п.

На мировом рынке растет спрос на микроэлектронику для Интернета вещей, что создает

возможности для увеличения продаж чипов, диодов и сенсоров, производимых группой.

Продолжается смена архитектур систем и сервисов на облачные и распределенные решения, что

122

создает дополнительный спрос на телекоммуникационные микрочипы, твердотельную память и

микропроцессоры, специализированные под обработку больших данных.

В России на рынке микроэлектроники продолжат действие программы, направленные на

независимость критически важных типов техники от импортных поставок. Кроме того,

прогнозируется рост спроса на RFID-продукты в различных отраслях промышленности,

потребительских и бизнес-решений, переход работников бюджетной сферы на карты «Мир», а

также внедрение идентификационных документов на электронных носителях.


АО «РТИ» развивает активы в области оборонной промышленности. В 2014 году АФК

«Система» разработала и приступила к реализации плана по реструктуризации

высокотехнологических активов РТИ с целью повышения операционной эффективности и

рентабельности. В 2015 году сегмент оборонных решений вырос на 25%, что существенно выше

роста расходов на национальную оборону РФ, что может свидетельствовать об увеличении долей в

сегментах оборонного рынка РФ компаниями Группы РТИ. Рост обусловлен активным исполнением

контрактов по строительству радиолокационных станций. В IV квартале 2016 года ПАО АФК

«Система» и Банк ВТБ договорились о долгосрочном финансировании Группы компаний РТИ. В

соответствии с договоренностями Банк ВТБ, ставший ключевым кредитором Группы компаний

РТИ с общей суммой требований до 28,5 млрд руб., в 2016-2017 гг. рефинансировал все долговые

обязательства Группы, за исключением обязательств по гособоронзаказу, покрытых

государственными гарантиями. В рамках достигнутых договоренностей ПАО АФК «Система»

выкупила у Банка ВТБ (как правопреемника ОАО «Банк Москвы») 15,32% обыкновенных акций АО

«РТИ» за 4,5 млрд руб. с окончательным расчетом в декабре 2016 года. В результате сделки доля ПАО

АФК «Система» в АО «РТИ» составляет 87%.

Привлечение долгосрочного финансирования такого кредитора, как Банк ВТБ, свидетельствует

об успешности стратегии Группы РТИ на рынке высокотехнологичной продукции. Сотрудничество

с ВТБ усилило финансовые возможности, способствует реализации планов по увеличению портфеля

проектов и расширению доли рынка, а также поддерживает дальнейшее поступательное развитие

Группы РТИ.

Кроме того, РТИ активно развивает собственную компетенцию в области научных разработок

и уделяет большое внимание развитию R&D инициатив. Стратегия R&D-подразделений РТИ

нацелена на развитие наиболее перспективных и прорывных технологий, обеспечивающих

долгосрочное лидерство компании на целевых рынках, и капитализацию разработок и компетенций

в форме вывода на рынок новых направлений высокотехнологичного бизнеса. РТИ планирует

развивать свою R&D-сеть через приобретение, удержание и развитие ключевых компетенций и

взаимодействие с ведущими разработчиками в интересующих компанию направлениях.

В 2019 году был заключен ряд обязывающих соглашений между ГК «Ростех»,

АО «Росэлектроника» и ЗАО «РТИ Микроэлектроника», предусматривающих объединение активов

сторон на базе совместного предприятия – ООО «Элемент». Во исполнение данных соглашений в

2 квартале 2019 года сторонами были переданы в собственность ООО «Элемент» акции и доли в

уставных капиталах более 20 компаний, специализирующихся на научно-исследовательских и

опытно-конструкторских работах, производстве и реализации продукции микроэлектроники, (в т.ч.

ПАО «Микрон», АО «ВЗПП-Микрон», АО «НИИМЭ», АО «Светлана-Полупроводники», АО «НИИЭТ»,

АО «НЗПП с ОКБ», АО «НПП Восток», АО «ЗПП», АО «Завод Марс», АО НИИМА Прогресс» и др.)

Контролирующим участником ООО «Элемент» выступает ЗАО «РТИ-Микроэлектроника»,

владеющее долей 50,0001% уставного капитала ООО «Элемент». Целью объединенной компании

является развитие производства МЭКБ, расширешение линейки выпускаемой продукции и

повышение эффективности деятельности управляемых активов.

В частности, один из активов - ПАО «Микрон» - представляет собой крупнейшего по ряду

показателей производителя микроэлектроники в России. Продукция «Микрона» поставляется во все

регионы России и страны СНГ, до 50 млн микросхем в месяц производится на экспорт в Европу, США

и Юго-Восточную Азию. В 2015 году «Микрон» продемонстрировал два новых для американского

рынка продукта – сверхмалый RFID-чип и первый российский NFC-чип – на 13-й ежегодной

конференции и выставке RFID Journal LIVE! в Сан-Диего, США. Сверхмалый RFID-чип площадью

0,2 кв. мм, отличается высокой надежностью и низким энергопотреблением. Он уже несколько лет

используется «Микроном» при производстве транспортных карт для транспортных систем в

Москве, Казани, Санкт–Петербурге, Магнитогорске, Тюмени, Нижнем Новгороде и других городах

России. Ежегодно «Микрон» производит более 400 млн транспортных карт на основе этого чипа. В

123

группе компаний «Микрон» выстроена полная производственная цепочка от разработки чипа до

конечного продукта, что позволяет самостоятельно производить целый спектр

высокотехнологичных продуктов, ориентированных на массовый рынок: интеллектуальные карты

- смарт-карты, транспортные и другие RFID-карты (с использованием технологии радиочастотной

идентификации), sim-карты, банковские карты с чипом, социальные карты и другие

идентификационные документы, новые изделия для промышленной электроники. Предприятие

осуществляет поставки 400 заказчикам в России и 100 заказчикам за рубежом. В числе клиентов

группы компаний «Микрон» - Московский метрополитен, СПБ ГУ «Организатор перевозок»,

государственные транспортные предприятия Казани, Магнитогорска, Тюмени, Нижнего Новгорода

и другие.

• Микрон освоил серийный выпуск меток с поддержкой стандарта NFC и функцией индикации

вскрытия, которые обеспечивают расширенную защиту бренда, аутентификацию продукции, а

также размещение маркетинговых и интеллектуальных приложений, умной рекламы и программ

лояльности для потребителей. Решение используется для маркировки различных предметов из

стекла, картона, дерева или пластика.

• Микрон в мае 2018 года начал полевые тесты RFID-меток для маркировки всепогодных буров,

диапазон температур от -40 до +200 °c

• ГУП «Московский метрополитен» и ПАО «Микрон» создали совместное предприятие на базе

ООО «Микрон Секьюрити Принтинг» - центра компетенций по транспортным проектам ГК

Микрон. Задача – современные практичные решения для контроля пассажиропотока, оптимизации

операционных процессов, обеспечения безопасности, на базе ID-технологий и интернета вещей.

• В состав ГК Микрон вошло предприятие АО «Светлана-Полупроводники» (Санкт-Петербург),

специализирующееся на производстве микросхем промышленного применения. Данная сделка

соответствует мировой тенденции укрупнения микроэлектронных активов с целью

масштабирования сильными предприятиями успешных практик и повышения

конкурентоспособности.



Электроэнергетика - инфраструктурная отрасль экономики России. Динамика развития

отрасли определяется общей динамикой социально-экономического развития всех отраслей

экономики Российской Федерации, а также, в определенной степени, климатическими и погодными

условиями в России и сопредельных государствах.

Государство стремится к укрупнению территориальных сетевых компаний (ТСО) и снижению

их количества (Постановление Правительства РФ от 28.02.2015 №184 «Об отнесении владельцев

объектов электросетевого хозяйства к территориальным сетевым организациям»).

Электробаланс Российской Федерации за 2019 г (млрд кВт ч)

Показатель/Фактор 2019 год в процентах к

прошлому году

Произведено электроэнергии 1080,5 100,9%

Потреблено электроэнергии 1059,3 100,4%

Рост потребления электрической энергии и мощности в 2019 годe по сравнению с 2018 годом

связан с естественными причинами и не находится под влиянием глобальных факторов. В свою

очередь в Республике Башкортостан за 2019 год был отмечен существенный рост выработки

электроэнергии при незначительном снижении электропотребления по отношению к 2018 году.

_____________________________________

Источник:

(https://so-ups.ru/fileadmin/files/company/reports/ups-review/2019/ups_review_1219.pdf)


По величине передаваемой мощности АО «БЭСК» входит в десятку крупнейших

электросетевых компаний России и занимает лидирующие позиции по сравнению с прочими

территориальными сетевыми компаниями, входящими в составы МРСК, по показателю общей

124

протяженности эксплуатируемых линий электропередачи, а также по количеству подстанций,

трансформаторных подстанций и распределительных пунктов.

Положительным трендом развития компании является стабильный из года в год прирост

полезного отпуска электроэнергии. В основе этой тенденции - своевременное обеспечение

Башкирской электросетевой компанией развития экономики Республики Башкортостан и создание

благоприятных условий ведения бизнеса на ее территории.

Компания работает над повышением качества обслуживания заявителей, оптимизацией

стоимости и сокращением сроков процедуры технологического присоединения, повышением

доступности энергетической инфраструктуры.

За 2019 год к электрическим сетям ООО «Башкирэнерго» было присоединено 16 487 новых

потребителей. Высокие объемы технологического присоединения потребителей сохраняются.

В 2019 г. в рамках реализации программы повышения операционной эффективности компания

продолжила внедрение автоматизированной системы контроля и учета электроэнергии (АСКУЭ),

направленную на снижение потерь электроэнергии в сети. За отчетный год по программе

«Энергосбережение и энергоэффективность» установлено 7 157 счетчиков, в рамках проекта

«Комплексная реконструкция распределительных сетей ГО г. Уфа» установлено 19 708 счетчиков.

Продолжается реализация проектов в области ИТ по последовательной автоматизации

бизнес-процессов на базе 1С. АО «БЭСК» в развитии IT-технологий занимает не только лидирующие

позиции в отечественном электросетевом комплексе, но и выводит на рынок электросетевых услуг

собственные программные продукты

Инвестиционная деятельность компании направлена на развитие электросетевой

инфраструктуры Республики Башкортостан, обеспечение технической возможности

технологического присоединения заявителей, повышение надежности и качества

электроснабжения потребителей.

Объем освоения инвестиций группы компаний АО «БЭСК» за 2019 год составил 3 796 млн руб.

(здесь и далее без НДС), аналогичный показатель 2018 года составил 3 821 млн руб.

Компания реализует ключевые объекты строительства и реконструкции в соответствии с

утвержденной Схемой и программой развития электроэнергетики Республики Башкортостан.

В качестве генерального подрядчика и основного проектировщика по проектам капитального

строительства и комплексной реконструкции сетей ООО «Башкирэнерго» и ООО «БСК» выступает

ООО «БЭСК Инжиниринг».

За 2019 год ООО «БЭСК Инжиниринг» освоило объемов на сумму 1 043 млн руб., из них внутри

группы 862 млн руб., что составило 23% от совокупного объема инвестиционной программы АО

«БЭСК».

В настоящее время ООО «БЭСК Инжиниринг», в качестве проектировщика и генерального

подрядчика, реализует крупные проекты нового строительства: «ВЛ 110кВ Узян-Байназарово»

(Белорецкий район), «ПС "Романовка" с трансформаторами 2х40 МВА (г. Уфа) и объекты

технологического присоединения потребителей.

Завершено строительство ключевых объектов: «ПС "Кустаревская" с трансформаторами 2х40

МВА (г. Уфа)», «Строительство двухцепной отпайки от ЛЭП 110 кВ "Уфа-Южная - Набережная"

на ПС "Кустаревская"(г. Уфа)», «Энергоснабжение инженерных сооружений берегоукрепления на

р.Белой» (г.Уфа).

В 2019 г. компания ООО «БЭСК Инжиниринг» продолжила реализацию мероприятий в рамках

ключевого проекта «Комплексная реконструкция распределительных сетей ГО г. Уфа»: за

отчетный год произведена реконструкция РП в количестве 43 шт. и ТП в количестве 40 шт.,

прокладка кабельных линий протяженностью 5 км.



Россия обладает колоссальными запасами леса: он занимает около 70% ее территории. Страна

является лидером по площади лесов: их в России 809 млн га, или 20,1% общей площади лесов мира.

Для сравнения: доля Бразилии составляет 12,9%, Канады - 7,7%, США - 7,5%, Китая - 5,1% (при этом

в стране введены ограничения на вырубку хвойных лесов). По запасам древесины Россия занимает

первое место в мире (82 млрд кубометров).

Мешочная бумага.

125

Доля мешочной бумаги в мировом объеме потребления бумажной упаковки составляет 3%.

Основным драйвером роста является спрос со стороны стран Азии, на долю которых приходится

более трети мирового потребления мешочной бумаги. Также высокие темпы роста демонстрируют

страны Латинской Америки, обеспечивающие в настоящий момент около 20% мирового спроса.

Последствием дефицитного 2018 года стала переориентация ряда потребителей на полимерную

упаковку, что отрицательно сказывается на росте спроса на мешочную бумагу. В то же время

устойчивая тенденция роста числа ограничений на использование пластика стимулирует спрос,

также как и снижение объема цементного мешка.

Мешки бумажные.

Согласно оценкам, в 2019 г. емкость российского рынка бумажных мешков по итогам года

составит более 800 млн шт. Основным негативным сегментом рынка являются мешки для цемента

и фасовки в связи с переходом ряда крупных производителей на отгрузку цемента в биг-бегах, а также

активной борьбой с производителями и фасовщиками контрафактного и некачественного цемента

и введением обязательной сертификации на фасуемую продукцию. Среди положительных факторов

отмечается прирост потребления на мешки для фасовки сыпучих продуктов.

Спрос на мешки в России в 2019 г. на 85% формируется производителями цемента и сухих

строительных смесей. Рынок бумажных мешков в России носит преимущественно локальный

характер (географическая близость потребителя и производителя) в пределах страны-

производителя, что обусловлено сроком исполнения заказа и минимальным транспортным плечом.

Тем не менее, на рынке наблюдается рост спроса на отечественную упаковку со стороны

потребителей в странах СНГ.

Фанера березовая.

В мире производится около 170 млн м3 фанеры, из которых на долю березовой приходится

порядка 5%. Наибольшие запасы доступного сырья (березовый фанкряж) для производства фанеры в

мире сосредоточены в России, доля которой в общемировом производстве березовой фанеры

составляет около 77-80%. Березовая фанера является премиальным сегментом глобального рынка

фанеры, благодаря высокой прочности, красивой текстуре поверхности, широким возможностям

применения.

По оценкам консалтинговой компании Indufor, объем мирового производства березовой фанеры

составил 4,9 млн. м3 в 2018 г. Крупнейшими потребителями березовой фанеры являются Европа

(45%), Россия (29%) и Северная Америка (8%), MENA (8%). Ключевыми драйверами роста рынка

березовой фанеры являются: развитие транспорта, включая отдельные крупные категории –

автомобилестроение, производство танкеров для перевозки сжиженного газа, в которых заменить

березовую фанеру очень сложно; а также строительство и мебельная промышленность. Высокие

темпы роста потребления березовой фанеры прогнозируются, как на рынках Европы, России и Азии,

так и на рынках Северной Америки и MENA. В России в 2019 г. объем производства березовой фанеры

вырос на (+3%) г/г.

Пиломатериалы.

В России производство пиломатериалов является низкоконцентрированным: топ-5 компаний

занимают 10% общероссийского объема производства и экспорта. Основной рост мирового

потребления обеспечивается рынками Китая и США. Европейский рынок балансирует на грани

минимального роста и стагнации. На рынке стран региона MENA ситуация может меняться в

диаметрально противоположных направлениях. Основным потребителем пиломатериалов

остается строительная и мебельная отрасли.

Лесные ресурсы.

Запас древесины в мире составляет 527 млрд м3, из которых 16% приходится на долю России c

крупнейшими мировыми запасами хвойных насаждений в 81,5 млрд м3 по данным FAO. Расчетная

лесосека Группы составляет 7,5 млн кубометров в год.

Оценка результатов деятельности:

Сегежский ЦБК занимает третье место в мире и первое в России по объемам производства

высокотехнологичной небеленой мешочной бумаги европейского качества. Мешочная бумага

занимает более 20% в совокупной выручке Группы. Значительная часть производимой бумаги

поставляется на конвертирующие предприятия Группы по производству бумажных мешков в

126

России, Европе и Турции. Предприятие является крупным экспортером, бумага поставляется в

Мексику, Индонезию, Китай, ОАЭ, Пакистан, С.Аравию, Вьетнам, Египет и др. – более, чем в 60

стран мира.

Объем отгрузок мешочной бумаги в 4 кв. 2019 г. составил 99 тыс. тонн (+1% к аналогичному

периоду 2018 г.). Суммарный объем реализации по итогам 2019 г. составил 361 тыс. тонн (+2% к

уровню 2018 г.).

Сегежа Групп является производителем высококачественных мешков. Производственные

мощности Группы включают два заводав России, шесть заводов в Европе (Голландия, Германия,

Дания, Чехия, Румыния, Италия) и один завод в Турции. Компания занимает первое место в России

и второе на рынке Европы по объемам производства высокотехнологичных бумажных мешков.

Высокий уровень обеспечения собственным качественным сырьем позволяет контролировать

себестоимость продукции.

Главными рынками сбыта мешков бумажных остаются европейские страны, Россия, также

продукция заводов Группы поставляется в страны СНГ, Африки, Ближнего Востока, Азии и

Америки.

Вятский фанерный комбинат входит в пятерку лидеров в России по объему производства

большеформатной березовой фанеры. Благоприятное географическое расположение (на северо-

западе Приволжского федерального округа) позволяет осуществлять поставки по всему миру.

Предприятие использует сырье, сертифицированное FSC (Forest Stewardship council - международная

организация, создавшая систему подтверждения экологической и социальной ответственности

управления лесами).

Объем экспорта фанеры Группы вырос на +53% в 2019 г. Основные регионы экспорта: Европа,

Северная Америка, Россия, Азия.

По итогам 12 мес. 2019 г. объем продаж пиломатериалов Группы составил 1 млн м3 (+8% г/г).

Пиломатериалы производится на предприятиях Группы - Сокольский ДОК, Сегежский ЛДК,

Онежский ЛДК, Лесосибирский ЛДК№1. Доля экспорта близка к 99%, продукция поставляется в

Китай, Египет, Великобританию, Францию, Бельгию и другие страны.

Домокомплекты. Российский рынок характеризуется разрозненностью и ограниченным

количеством крупных вертикально-интегрированных игроков с полным циклом производства (от

лесозаготовки до производства готовых домокомплектов). Доля мелких производителей

(составляет более 50%), зачастую слабо обеспеченных собственной сырьевой базой. Как правило,

мелкие и средние производители покупают в качестве полуфабриката заготовку у сторонних

поставщиков. Их объем производства оценивается в 350 м3 в месяц.

По итогам 2019 года на российском рынке домокомплектов из клееного бруса наблюдается

тенденция к восстановлению рынка с 2017 года (+5% г/г до 125 тыс. м3), развитие сегмента крупных

проектов площадью более 300 м2. В 2020 году прогнозируется рост доли крупных игроков,

производящих дома высокой индустриальной готовности.

Доля импорта и экспорта докомомплектов из клееного бруса традиционно не превышает 10%.

Производство распределено крайне неравномерно, высокая концентрация производителей

наблюдается в Центральном ФО и Северо-Западном ФО в связи с высоким уровнем благосостояния

населения.

В России дальнейшее развитие домостроения из клееного бруса будет зависеть от

эффективности разрабатываемых государственных мер по стимулированию рынка деревянного

домостроения. По разным оценкам реализация заявленных мероприятий в вопросах кредитования,

субсидирования процентных ставок по кредитам, развития законодательной, нормативной и

методологической базы для обеспечения возможности сооружения многоэтажных домов из

деревянных конструкций, позволит достичь в среднесрочной перспективе прирост потребления в

1,5-2%.

Домокомплекты, производимые Segezha Group, относятся к сегменту Бизнес-класса и

соответствуют европейскому качеству, стандартам EN 14081 и FSC. За 12 месяцев 2019 года

Segezha Group было продано 27 тыс. м3 домокомплектов).

127

Сокольский ДОК продолжает укреплять лидерские позиции на российском рынке. Его доля в

объеме производства домокомплектов из клееного бруса в 2019 г оценивается в 20%.

За 12 месяцев 2019 г общий объем продаж продукции КДК (домокомплекты и клееная балка), как

для российского, так и для экспортных рынков составил 82 тыс. м3 (+4% г/г).

Segezha Group по итогам 2019 было продано 55 тыс. м3 клееной балки (+8 г/г). Основной объем

продукции реализуется в странах Европы. Крупные производители ориентированы на экспорт

продукции. В 4 кв. 2019 года на рынке наблюдалось сохранение уровня цены 3 квартала.

В 2019 году средняя цена реализации клееной балки в евро/м3 сохранилась на уровне 2018 года.

Лесное сырье. Сырье - ключевая статья затрат в структуре себестоимости продуктового

портфеля Сегежа Групп (от 20% до 80%). Уровень обеспечения собственным качественным сырьем

позволяет не только контролировать себестоимость продукции предприятий Группы, но и

гарантирует их сырьевую безопасность. В Группу входит 15 лесозаготовительных предприятий,

расположенных в Республике Карелия, Кировской, Вологодской, Архангельской областях и

Красноярском крае. Ежегодная расчетная лесосека Сегежа Групп составляет 7,1 млн м3. В 2015-2016

гг. Сегежа Групп реализовало два этапа инвестиционного проекта по обновлению парка лесовозной,

лесозаготовительной и вспомогательной техники, что вместе с инвестициями в строительство

лесных дорог, позволяет активно наращивать освоение собственной лесосеки.



АО «Бизнес-Недвижимость» (Офисная недвижимость)

По мнению компании Cushman&Wakefield 2019 год стал точкой отсчета новой глобальной

тенденции на рынке недвижимости Москва, когда чисто коммерческий девелопмент уступает

место пост-многофункциональному, в рамках которого объекты будут не просто сочетать

традиционные для рынка функции, но и различные общественные роли. На первый план выйдет

формирование долгосрочной устойчивой финансовой модели вместо максимизации прибыли «в

моменте». Эта тенденция проявится во всех отраслях коммерческой недвижимости. Так, в ритейле

увеличится роль логистики и снизится значение торговых помещений. Концепция развития части

объектов АО «Бизнес-Недвижимость» направлена на встраивание в создаваемую логистическую

инфраструктуру города.

Офисный рынок будет двигаться в направлении децентрализации и гибких рабочих

пространств. Развитие гибких рабочих пространств по-прежнему является одним из ключевых

трендов в сегменте офисной недвижимости. Среднегодовой рост рынка гибких рабочих пространств

в 2019-2020гг. в Москве по данным компании Cushman&Wakefield составляет 50%. В 2019 г. в Москве

открылось 22 объекта общей площадью около 60 тыс. кв. м. В 2020 году заявлено к открытию еще 20

новых площадок.

По итогам 3 квартала 2019 г. общий объем рынка качественных офисных помещений в Москве

достиг 20,9 млн. кв. м, из которых 22% относятся к офисам класса А (это 4,6 млн. кв. м), 38%

соответствует объектам класса Б+ (7,9 млн. кв. м) и остальные 40% (8,4 млн. кв. м) - классу Б-.

Основная тенденция московского офисного рынка – его децентрализация. Так, в 2019 г. всего один

новый объект был введен в ЦАО, все остальные новые объекты находятся за пределами ТТК. Центры

деловой активности вне ЦАО начали формироваться несколько лет назад, но сейчас география

расположения новых объектов и интереса участников рынка расширяется еще больше. Главный

драйвер изменений – улучшение транспортной доступности отдельных субрынков благодаря

строительству МЦК, новых станций метро и транспортных развязок, которые делают офис за

пределами ТТК конкурентоспособным по времени доступности, но при этом более выгодным по

ставке аренды. Второй драйвер – ограниченное предложение качественных офисов в пределах

Садового кольца и ММДЦ «Москва-Сити», вынуждающее развивающиеся компании смотреть на

предложение за пределами ТТК. Вместе с ними за ТТК мигрируют и арендаторы классом ниже, что

создает новые и новые субрынки на рынке офисов.

По данным ILM, по итогу девяти месяцев 2019 г. суммарный объем нового предложения

составил 240 тыс. кв. м офисных площадей, что на 50% превышает аналогичный показатель

прошлого года. Часть объектов, введенных в 3-4 кварталах 2019 г. уже частично или полностью

реализованы. Это подтверждает еще одну выраженную тенденцию: возросший интерес к крупным

128

площадям в новых объектах со стороны арендаторов в условиях дефицита качественных офисных

предложений, особенно среди крупных площадей (более 2,0 тыс.кв. м). Новые объекты и их опции

позволят компаниям осуществить свои проекты по консолидации. В случае сохранения такой

тенденции в ближайшие годы на рынок может вернуться практика заключения предварительных

договоров аренды. В классе А объем чистого поглощения в 3 квартале 2019г. увеличился на 101 тыс.

кв. м. и достиг по итогам девяти месяцев 146 тыс. кв. м. В классе Б- поглощение за девять месяцев

составило 79 тыс. кв. м. Основной вклад в суммарный объем принес уход площадей в 3 квартале 2019г.

За 3 квартал 2019г. чистое поглощение в объектах данного класса составило 50 тыс. кв. м.

Среди компаний, рассматривающих офисные помещения в аренду или на покупку, наибольшее

количество обращений было от IT и медиа компаний – на их долю приходится 16% от всех

поступающих запросов. Компании сферы потребительских услуг находятся на втором месте и

достигают 14% от общего количества заявок. Далее идут строительные, производственные,

торговые компании, а также компании сферы профессиональных услуг.


АО «Бизнес-Недвижимость» обладает уникальным по широте покрытия и

диверсифицированным по отраслям пулом объектов недвижимости: особняки в центре Москвы,

офисные и торговые помещения, здания, производственно-складская недвижимость, элитные

коттеджи, земельные участки. В 2019 году компания продолжает реализацию стратегии по двум

основным направлениям: (1) эффективному управлению портфелем объектов в собственности, (2)

оказанию услуг профессионального и эффективного управления и эксплуатации коммерческой

недвижимости, в том числе на внешних объектах.

По целевому использованию вся недвижимость Общества распределена по трем ключевые

группам: (1) аренда, (2) развитие и (3) монетизация для реализации M&A программы.

Среди основных задач на 2019-20 гг. – завершение автоматизации процессов управления,

внедрение геомаркетинговых инструментов в систему планирования, создание технологической

платформы по управлению и эксплуатации коммерческой недвижимостью, реновация собственных

объектов совместно с партнерами и начало реализации программы замещения существующих

активов, редевелопмент собственных перспективных объектов и приобретение инвестиционно-

привлекательных активов с рынка.

В 2019-22 годах АО «Бизнес-Недвижимость» планирует провести ротацию портфеля активов,

нарастить объем капитализации, а также продолжить поиск новых форматов.

4.7. Анализ факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента





Снижение темпов роста количества абонентов можно связать с постепенным насыщением

рынка и концентрацией операторов на качестве абонентской базы. В соответствии с этим

маркетинговые усилия операторов смещаются от привлечения новых абонентов в сторону

обеспечения лояльности и повышения доходности существующих абонентов. Кроме того, темпы

роста выручки от голосовых услуг замедляются, что ведет к большему вниманию операторов к

проблеме монетизации услуг передачи данных и других высокотехнологичных услуг.

В 2019 году продолжалось активное развертывание сетей LTE в г. Москва и регионах РФ.

Реализовывались инициативы по увеличению ёмкости и утилизации существующих сетей 2G-3G,

использованию спектра 1800 МГц и новых частот в диапазоне 2,6 ГГц для расширения сети LTE и

использованию других технологий для оптимизации параметров сети МТС (small cells). В рамках TIP

МТС участвует в проектных группах по разработке технологий для открытых аппаратных

платформ сети радиодоступа (Open-RAN), транспортной и опорной сетей с использованием

открытой архитектуры и единых стандартов, вычислительных платформ общего назначения

129

(GPPP) на основе программно-конфигурируемых сетей (SDN) и виртуализация сетевых функций

(NFV). Все операторы провели тестирование технологии 5G в опытных зонах.

Высокий уровень проникновения услуг сотовой связи ставит Россию в ряд наиболее развитых

телекоммуникационных рынков мира. В настоящее время операторы сотовой связи продолжают

реализацию новых маркетинговых инициатив, включающих вывод пакетных тарифов с акцентом на

предоставление оптимального объема услуг передачи данных, стимулирование продаж дешевых LTE

смартфонов, запуск программ, направленных на повышение качества обслуживания абонентов и

повышение лояльности абонентской базы, а также на расширение спектра дополнительных и

конвергентных услуг и создания целостной экосистемы для потребителей. Разрабатываются

альтернативные подходы к дистрибуции с новыми каналами продаж (онлайн, терминалы и пр.).

Растет роль стратегических партнерств в процессе формирования телеком-экосистем. Можно

ожидать, что это приведет к сохранению интенсивности потребления услуг сотовой связи и

удержанию доходов в расчете на одного абонента на высоком уровне, а также позволит защитить

свои позиции на фоне выхода на рынок новых игроков.

ТОРГОВЛЯ

Основные тренды развития розничного рынка детских товаров определяются демографической

ситуацией в России и динамикой роста располагаемых доходов населения на протяжении последних

лет. Данные факторы способствуют стагнации рынка детских товаров в России. Государственная

политика в области повышения рождаемости, включая программу материнского капитала,

программа субсидирования ипотеки и новые пособия за первого ребенка создают позитивные

предпосылки для изменения ситуации на розничном рынке детских товаров.

Сокращение доли неорганизованной розницы (рынков и ярмарок) способствует консолидации

рынка, возможности которой способны использовать крупнейшие розничные сети, в том числе

«Детский мир». Основным инструментом консолидации станет органический рост за счет

региональной экспансии.

Для розничного рынка детских товаров характерны большинство рисков, присущих всем

рынкам розничной торговли, а именно чувствительность к волатильности курса национальной

валюты, зависимость от роста располагаемых доходов населения и ввода новых торговых площадей.

Однако, как показывает опыт кризисов 2008-2009 гг. и 2014-2016 гг., рынок детских товаров является

вторым по устойчивости после продовольственного ритейла к ухудшению макроэкономической

ситуации. В период кризиса 2008-2009 гг. рынок детских товаров вырос на 9% (быстрее росла только

продуктовая розница – 11%). В 2016-2019 гг. годах рынок детских товаров – один из немногих в

непродовольственной рознице, выросший в денежном выражении.

В наибольшей степени на рынок детских товаров оказывает влияние изменение структуры

спроса и динамика покупательной способности. При текущей макроэкономической ситуации

потребители переключаются на более дешевые единицы товара, снижаются темпы роста

комплексности чека (кол-ва единиц в чеке). Однако «Детский мир» работает над тем, чтобы

покупатели в наименьшей степени почувствовали увеличение цен, повышая ценовую доступность

товаров за счет своей высокой операционной эффективности.


Традиционно гостиничные и туристические операторы подвержены влиянию практически

одних и тех же факторов. Динамика деловой активности в РФ, развитие инфраструктуры туризма

в целом, создание новых уникальных продуктов и увеличение количества мероприятий по

продвижению России как региона международного туризма, напрямую влияют на въездные и

внутренние турпотоки, что отражается как на загрузке гостиниц, так и на их финансовых

результатах.

Существенное влияние на динамику в сфере гостеприимства оказывает экономическая

ситуация в России. Основными негативными трендами являются: внешнеполитическая

напряженность, секторальные санкции в отношении РФ, снижение деловой активности в

результате кризисных/стагнационных явлений в экономике.

В целях снижения негативного воздействия вышеуказанных факторов на операционные

показатели деятельности компаний группы, управляющие гостиничного дивизиона АФК «Система»

продолжают проводить программу по оптимизации капитальных и операционных расходов,

реализуют мероприятия по стимулированию спроса – проведение маркетинговых кампаний,

130

взаимодействие с корпоративными клиентами, сотрудничество при проведении крупных

мероприятий (бизнес-форумы, конференции и т.д.), а также оптимизирует управление

финансовыми потоками.


В последние годы российский рынок коммерческой медицины демонстрировал устойчивый рост.

Начиная с 2000 года, индекс цен на медицинские услуги в России превышал темпы инфляции. Рост

цен был обусловлен ростом среднего уровня доходов населения на фоне высокого спроса на

качественные медицинские услуги.

Ускорение инфляции и рост курса иностранных валют в 2014 году привели, с одной стороны, к

повышению цен на некоторые медицинские услуги, а с другой стороны, к существенному снижению

привлекательности инвестиционных проектов. В связи с ухудшением экономической ситуации в

2015-2016 гг., снижением доходов населения, ростом безработицы, наблюдается сокращение

расходов на ДМС корпоративными клиентами.

В результате на рынке коммерческой медицины в ближайшие годы вероятно замедление роста,

что приведет к усилению конкурентной борьбы между участниками рынка. Также возможно

снижение или прекращение роста сегмента легальной медицины (ДМС, платные визиты) в пользу

теневой, на базе формально бесплатных государственных учреждений.

Реформа здравоохранения и сокращение государственного финансирования приводит к запуску

платных услуг в государственных больницах, что создает дополнительную конкуренцию частному

сектору.

При этом, возможно усиление позиции Медси на замедляющемся рынке за счет

продолжающихся инвестиций в развитие и ухода с рынка более мелких игроков. Также Медси

активно работает над повышением качества медицинских услуг, уровня клиентского сервиса и

расширяет маркетинговую активность для привлечения новых клиентов.


Ключевыми факторами, оказывающими влияние на деятельность фармацевтических

компаний, является спрос на лекарственные препараты со стороны населения и конкуренция среди

производителей. Спрос на лекарственные препараты является низкоэластичным к доходам

населения и ценам. Конкуренция на рынке высокая, при этом доминирующую роль по-прежнему

играют иностранные фармацевтические компании. Благодаря последним мерам государственной

поддержки локальных производителей Эмитент получил серьезные преимущества по сравнению с

зарубежными производителями.

Другим важным фактором, влияющим на деятельность Эмитента, является девальвация

рубля. Данный фактор наделяет АО «Биннофарм» и АО «ФП «Оболенское» дополнительным

конкурентным преимуществом по сравнению с иностранными фармацевтическими компаниями, не

имеющими собственного производства в России. Компании планируют расширять портфель

собственных препаратов в тех нозологиях, где присутствие международных игроков на сегодняшний

день особенно сильно, таким образом, получая возможность занятия максимальной доли на рынке.


Основным фактором, влияющим на деятельность АО Агрохолдинг «Степь», является погодный

фактор от которого зависит размер валового сбора продукции. Волатильность по валовому сбору

при выполнении агротехнологии, вызванная погодными условиями, может достигать +/- 30%. По

статистике, в среднем влияние погодных факторов проходит по 5 летнему циклу: 3 года - средняя

урожайность, 1 год - высокая урожайность, 1 год - низкая урожайность (данное распределение не

является константным).

Вторым важным фактором, оказывающим влияние на деятельность АО Агрохолдинг «Степь»,

является государственная политика в области регулирования сельхозпроизводства, которая может

оказывать разноплановое влияние.

Третьим важным фактором является стоимость зерна на международном рынке, зависящая

от баланса спроса/предложения, объёма общемирового урожая, переходящих остатков зерна и курса

131

валюты по отношению к рублю, так как, по сути, основная выручка холдинга является валютной, а

расходы, формирующие себестоимость, зависят от изменения курсов всего на 40%.

Для нивелирования вышеупомянутых рисков и рисков колебания урожайности в виду природных

факторов АО Агрохолдинг «Степь» использует оптимальный севооборот и более устойчивые сорта

с/х культур, максимально приспособленные для агроклиматической зоны присутствия.

Дополнительный эффект на снижение рисков оказывает география присутствия хозяйств

Агрохолдинга «СТЕПЬ», а именно - близость к экспортным каналам сбыта.

АО Агрохолдинг «Степь» развивает партнерские отношения как с экспортерами, так и с

ключевыми компаниями-переработчиками с/х продукции для того, чтобы извлекать максимальную

доходность на арбитраже между внутристрановыми и международными ценами.


Целевыми рынками АО «РТИ» являются рынок оборонных решений, гражданские рынки

автоматизированных систем управления и связи.

На рынке оборонных решений российский ВПК остается одним из немногих секторов,

конкурентоспособных на мировом рынке благодаря масштабным государственным инвестициям в

НИОКР. Объем финансирования в рамках Государственной программы вооружения в 2018-2019 гг.

стабилизировался на уровне ~1,5 трлн. руб. в год.

РТИ продолжает занимать монопольную позицию в сегментах надгоризонтной и

загоризонтной радиолокации, кроме этого, Группа разрабатывает ряд перспективных военных

продуктов в аэрокосмическом сегменте и других сегментах средств обнаружения.

На рынке связи бортовой аппаратуры компетенции РТИ сосредоточены на

высокотехнологичных продуктах в сегментах бортовых комплексов для ВМФ и ВВС,

крупногабаритной бортовой космической аппаратуре, а также разработке и поставке комплексов

широкополосной связи (ШРС).

На российском рынке автоматизированных систем управления ожидается рост в сегменте

сервисных решений (геоинформационных платформ, Business Intelligence) и систем управления для

государственных органов исполнительной власти. Кроме этого, сохраняется тренд по повышению

автоматизации и интеллектуализации систем управления и безопасности, в т.ч. с применением

искусственного интеллекта. Обладая опытом и компетенциями в создании военных центров

управления, РТИ разрабатывает продукты для растущих сегментов гражданского рынка.

Крупнейшим сегментом российского рынка микроэлектроники по-прежнему остаются

микросхемы для ВПК и аэрокосмической техники, развиваются поставки для медицинских и

промышленных устройств. В рамках проектов цифровизации бизнес-процессов и автоматизации

производств обеспечивается стабильный спрос на продуктовые линейки микроэлектронных

решений на базе смарт-карт и решений RFID.


В энергосистеме Республики Башкортостан, куда входят ДО АО «БЭСК», за 2019 год

потребление электроэнергии составило 27,42 млрд кВт·ч, что на 0,6% меньше, чем за 2018 год.

Выработка электроэнергии в 2019 году составила 26,57 млрд кВт·ч, что на 8,7% выше, чем за

2018 год.

Суммарная величина сальдо перетоков электроэнергии на прием в энергосистему республики за

2019 год составила 0,85 млрд кВт·ч, что на 2,23 млрд кВт·ч меньше, чем за 2018 год.

В связи с увеличением выработки электроэнергии в 2019 году, регион значительно сократил

энергодефицит. На этом фоне складывающийся значительный сальдо переток энергии из сетей

оператора единой национальной (общероссийской) электрической сети (ПАО «ФСК ЕЭС») в регион

в связи с принятием Правительством РФ постановления от 14.03.2017 № 290 создает серьезные

обязательства по оплате услуг по передаче электроэнергии ПАО «ФСК ЕЭС» в Республике

Башкортостан в условиях отсутствия в регионе его сетей.


Дополнительными факторами, оказывающими влияние на деятельность Группы на рынке

фанеры, являются:

132

Рост объема производства березовой фанеры в России и Европе;

Значительные объемы переходящих остатков фанеры на складе у производителей и продавцов

в новом году

Профицит предложения за счет введения новых мощностей и модернизации линий

Ценовой демпинг конкурентов с целью обеспечения производства заказами

Предпринимаемые в Европе и США меры по ужесточению требований к безопасности

древесных плит - разработка EPA (Агентство по охране окружающей среды США), EPF

(Европейская Ассоциация производителей плит) новых стандартов, ужесточающих

требования по содержанию уровня эмиссии формальдегида в материалах деревообработки ДСП,

МДФ, твердолиственной фанере, производимых или импортируемых в США, Европу и

продуктах, производимых на основе данных материалов. Ввод в действие новых стандартов

может оказать положительное влияние на состояние конъюнктуры рынка фанеры в указанных

регионах сбыта, так как ограничат предложение низкокачественной дешевой фанеры, что

может привести к росту рыночных цен;

Ситуация с доступом к качественному фанкряжу (влияние: рост сырьевой конкуренции,

погодные условия, запрет на экспорт).

Способы, применяемые Группой, и способы, которые планируется использовать в будущем для

снижения негативного эффекта, влияющего на деятельность эмитента:

Максимизация загрузки производственных мощностей компании;

Расширение клиентской базы, расширение географических рынков сбыта;

Развитие альтернативных рынков сбыта (США, Азия) с целью снижения доли в портфеле ЕС и

России;

Развитие прямых продаж;

Частичное перераспределение продукции между экспортными рынками и внутренним рынком

для увеличения маржинальности продаж;

Расширение ассортимента, производство новых видов продукции в соответствии с

требованиями рынка, ориентация на сегменты рынка со стабильным уровнем спроса;

Разработка мероприятий по увеличению маржинальной стоимости портфеля продукции;

Проведение оптимальной ценовой политики;

- создание выгодных условий покупки предлагаемого товара для потребителей;

- снижение цен, введение спот-сделок, введение точечных стимулирующих скидок для

обеспечения производства заказами;

- оптимизация производственных и других расходов, и введение программы по снижению

издержек

Заключение долгосрочных контрактов и договоренностей с ключевыми контрагентами;

Повышение требований к обязательствам по объемам отгрузки в связи с ростом выпуска

продукции;

Развитие собственной сырьевой базы, что создаст возможность для сохранения

конкурентоспособности Сегежа Групп в части затрат на сырье, а также позволит

контролировать и управлять себестоимостью на рынке, где наблюдается активная

конкуренция и рост цен на лесосырье.



В 2019 году лидерами в структуре спроса являлись банки, финансовые и инвестиционные

компании с долей в 29%. Второе место занимают компании в сфере технологий, медиа и

телекоммуникаций – 20%. Тройку лидеров замыкают компании производственного сектора с 16%.

Таким образом, ТОП-3 прошлого года покинули компании, занимающиеся транспортом и

логистикой. Крупнейшими сделками на рынке офисной недвижимости Москвы стали: покупка

«Райффайзенбанком» 34 тыс. кв. м в БЦ Nagatino i-Land, покупка «Газпромбанком» 18,7 тыс. кв. м в

бизнес-центре «Аквамарин III» и аренда «Яндекс.Маркетом» 15,8 тыс. кв. м в БЦ Lotte Plaza.

133

4.8. Конкуренты эмитента





Основными конкурентами ПАО «МТС» в масштабах России являются федеральные операторы

сотовой связи: «Вымпелком» (VEON), «Мегафон» и Т2 РТК Холдинг (объединенный «Ростелеком» и

Tele2). Кроме того, на уровне отдельных регионов крупными конкурентами являются несколько

межрегиональных операторов, а также ряд региональных операторов, преимущественно

действующих в пределах одного субъекта Российской Федерации.

В настоящее время МТС продолжает успешно реализовывать маркетинговую политику,

приоритетами которой являются: контроль оттока абонентов, повышение качества клиентского

сервиса, стимулирование потребления голосовых услуг связи и сервисов передачи данных, увеличение

доли пользователей смартфонов, повышение качества работы в роуминге, развитие конвергентных

предложений мобильной и фиксированной связи (2-3-4play, MVNO МГТС, МТС ТВ). Помимо

регулярных действий на традиционных рынках МТС стремится повышать конкурентоспособность

за счет продвижения новых продуктов на стыке телеком отрасли и таких смежных сфер как

банкинг, электронная коммерция, ритейл, развлечения, медицина, производство контента, «умный

дом», обучение, продукты в рамках совместных проектов с МТС Банк, «Медси» и др.

В области цифровых услуг МТС также активно конкурирует с основными провайдерами OTT-

услуг и соц. сетями (Skype, Viber, WhatsApp и пр.). В 2015 году МТС запустила операторский

мессенджер - MTS Connect, а с 2016 года начала предоставлять услугу интернет-звонков для своих

абонентов на базе технологий Wi-Fi Calling и VoLTE. МТС планомерно работает над популяризацией

приложения «Мой МТС» и использует данную платформу для продвижения других цифровых

сервисов компании и мобильных приложений МТС. Компания также является лидером в области

электронной коммерции в России. Рост количества сервисов, их доступность, формирование на их

основе экосистемы и глубокое вовлечение в неё клиента положительно сказываются на лояльности

абонентов, что существенно увеличивает конкурентные позиции МТС на рынке.

Заметными игроками на рынке связи и цифровых услуг становятся коммерческие банки. На

MVNO банков приходится более половины абонентов виртуальных операторов, запущенных на

инфраструктуре Tele2. Запуск виртуальных операторов позволяет коммерческим банкам развивать

собственную экосистему услуг для своих клиентов: объединять финансовые и телеком-сервисы,

связывать предложения услуг мобильной связи и программы лояльности банков, делать более

привлекательными банковские продукты. Игроки банковского сектора также активно развивают

направления аналитики больших данных, искусственного интеллекта и др. Наибольшую

активность проявляют Сбербанк, Тинькофф Банк, Банк ВТБ. МТС является заметным игроком на

рынке финтеха в рамках стратегии развития собственной экосистемы через МТС Банк.В сегментах

https://www.vedomosti.ru/companies/ooo-t2-rtk-holding-tele2-rossiya

134

B2B/B2G растет спрос на облачные услуги, услуги системной интеграции для корпоративных

клиентов, ИТ-решения в рамках концепции Big Data, решения для реализации проектов в рамках

концепций «умного города», формируется рынок IoT. МТС активно конкурирует с software-

компаниями на быстрорастущем рынке ИКТ-сервисов, предлагая инновационные решения и

экспертизу «Энвижн Груп».

Помимо растущей роли новых цифровых услуг в телеком отрасли, растет роль цифровой

трансформации бизнес-процессов внутри операторов и цифровизации взаимодействия с клиентами.

Автоматизация закупочных и логистических процедур, ускорение вывода новых продуктов на рынок,

замена традиционных каналов обслуживания клиентов на цифровые, обучение персонала позволяют

создавать значительные конкурентные преимущества для МТС в области управления затратами.

Дальнейший рост компетенций в применении платформы Big Data для анализа внутренних

процессов компании, данных об абонентах, работы розничной сети и других смежных бизнесов

позволит МТС находить уникальные продукты и решения для повышения эффективности бизнеса

на всех уровнях.

Компания нацелена на дальнейшее укрепление своих позиций, используя и развивая факторы,

определяющие конкурентоспособность оператора на рынке. Среди основных факторов

конкурентоспособности МТС следует выделить: сетевую и вычислительную инфраструктуру (сети

2G, 3G и 4G по России, сеть GPON в Москве, ЦОДы, магистральные каналы), оптимальное

использование частотного ресурса, конкурентный спектр 5G и задел в развертывании сети NB-IoT,

сильные позиции на рынке фиксированной связи в Москве и в корпоративном сегменте рынка

мобильной связи, традиционно высокое качество услуг связи, гибкая тарифная политика,

крупнейшая монобрендовая розничная сеть в России, широкий спектр конвергентных предложений

и инновационных услуг, инвестиционная и операционная эффективность. Эти факторы позволяют

компании постепенно увеличивать уровень доходов как за счет роста и повышения лояльности

абонентской базы, так и за счет увеличения интенсивности потребления дополнительных услуг,

имеющих большую доходность.

Помимо перечисленного, компания отслеживает возможности неорганического роста, как на

рынках присутствия, так и за его пределами, и активно сотрудничает с глобальными телеком

операторами, вендорами, провайдерами контента и интернет-компаниями для развития новых

продуктов и решений. К примеру, стратегическое партнерство с Vodafone, действующее с 2008 года,

предоставляет МТС уникальные возможности как для повышения операционной эффективности

компании и укрепления позиций на традиционных рынках, так и для поддержания ведущих позиций

в области инноваций на российском телеком рынке.

МТС входит в состав всемирной Ассоциации GSMA, которая представляет интересы

операторов мобильной связи во всем мире и объединяет порядка 750 операторов, а также почти 350

компаний-участников мирового телеком-рынка, в том числе производителей мобильных устройств

и программного обеспечения, поставщиков оборудования и организаций в смежных отраслях

промышленности. В ноябре 2018 года президента МТС Алексея Корня вошел в состав совета GSMA

на 2019-2020 годы. Совет Ассоциации GSMA состоит из 25 представителей крупнейших

операторских групп в мире и представителей региональных операторов. В состав Совета входят

топ-менеджеры таких операторов как AT&T, China Mobile, Deutsche Telekom, Orange Group,

TURKCELL, Verizon и других.

ТОРГОВЛЯ

Рынок детских товаров характеризуется средним уровнем консолидации, что обусловлено

существенной долей неорганизованной торговли в общем объеме товарооборота. Ожидается, что

доля данного канала торговли (ярмарок, открытых рынков) будет последовательно сокращаться и

на смену ему придут федеральные сети, которые способны предоставить для покупателей товары

по наиболее низким ценам с наиболее высоким качеством. К числу основных конкурентов компании

«Детский мир» стоит отнести ведущих игроков рынка детских товаров, а именно сети «Кораблик»,

«Дочки-Сыночки», «Бубль-Гум» и др. Помимо игроков из специализированной розницы, конкурентами

Компании являются продуктовые торговые сети, предлагающие низкие цены, но ограниченный

ассортимент. На данный момент «Детский мир» продолжает оставаться лидером рынка

розничной торговли детскими товарами с долей в 26% в 2019 году. Высокая лояльность покупателей,

99% узнаваемость бренда (по итогам 2017 года) и активная программа развития позволяют

рассчитывать на укрепление позиций Компании на рынке детских товаров.

Основными факторами конкурентоспособности являются:

135

-Универсальный магазин детских товаров с самым широким ассортиментом (степень влияния

– 100%);

-Доступные цены с фокусом на «средний/средний минус» сегмент (степень влияния – 100%);

-Удобное расположение магазинов, преимущественно в современных торговых центрах, и

густонаселенных жилых зонах (степень влияния – 60%);

-Выстраивание долгосрочных отношений с покупателей на основе системы лояльности

(степень влияния – 70%);

-Интерактивное взаимодействие с покупателем и его ребенком через визуальный

мерчандайзинг (степень влияния – 100%).


Основными российскими сетевыми игроками на гостиничном рынке являются – Гостиничный

дивизион АФК «Система» (представленный владельческой компанией ООО «Космос ОГ» и

управляющей компанией ООО «Космос Отель Групп») (более 4 тыс. номеров в РФ и за рубежом),

«Азимут» (5,9 тыс. номеров в РФ), «Амакс» (6,4 тыс. номеров в РФ, включая курорты). Данный

сегмент характеризуется невысокой конкуренцией, российские гостиничные сети контролируют

около 40% качественного номерного фонда категории 3-5* в РФ.

В целом наблюдается тенденция к консолидации сегмента. К непрямым конкурентам

гостиничного дивизиона АФК «Система» можно отнести гостиничные сети международных

операторов, управляющие отелями под своими брендами в РФ: Radisson Hotel Group (8,9 тыс. номеров

в РФ), Accor (9,1 тыс. номеров в РФ), InterContinental Hotel Group (4,4 тыс. номеров в РФ), Marriott

International (5,4 тыс. номеров в РФ), Hilton (5,4 тыс. номеров в РФ).

Гостиничный рынок Москвы по-прежнему характеризуется высоким уровнем конкуренции.

После спада спроса на гостиничные услуги 2014-2015 годов рынок существует в условиях, при

которых в конкурентную борьбу вступают отели из разных сегментов. Основная борьба развернулась

за низкобюджетные туристические группы, при этом в конкурентной борьбе участвуют отели из

разных сегментов. Компании гостиничного дивизиона АФК «Система» в этих условиях

диверсифицируют предложение, расширяют каналы продаж, оптимизируют внутренние бизнес-

процессы.

Доля рынка ГК «Космос» по объему номерного фонда в средней ценовой категории г. Москвы

составляет более 5%, что является одним из основных факторов его конкурентоспособности, так

как позволяет регулировать цены за счет объема предложения.

Основными конкурентами ГК «Космос» являются гостиницы: ГК Измайлово, Золотой колос,

Восход, Azimut Hotel Olympic. Развитая инфраструктура комплекса, большой номерной фонд и

удобное расположение делают отель привлекательным для широкого круга гостей, от

индивидуальных туристов до партнеров, заинтересованных в проведении масштабных

мероприятий, и позволяют улучшать позицию на рынке.

Отель Интурист Коломенское в 4 квартале 2019 года продолжает работать в условиях

жесткой конкуренцией в сегменте с такими отелями как Hotel Milan, Sunflower Park Hotel, AZIMUT

Moscow Tulskaya Hotel, Ibis Moscow Domodedovo Airport.

Cosmos Петрозаводск, ранее занимавший 2е место из 5ти в своей конкурентной группе (Питер

Инн, Фрегат, Карелия, Северная), в 4 квартале 2019 года продолжает удерживать 1е место, по

данным TripAdvisor, несмотря на усиление конкурентной борьбы после реновации и расширения

номерного фонда и конференц-площадки отеля Фрегат.

Рыночная ситуация для бизнес-отелей гостиничного дивизиона АФК «Система» складывается

следующим образом:

Марриотт Кортъярд Павелецкая сталкивается с существенной конкуренцией, как и любой

отель среднего класса на московском рынке. При этом расположение гостиницы в развитой деловой

зоне Павелецкой с высокой концентрацией офисов класса A и B, шаговая доступность к

аэроэкспрессу, соединяющему город с международным аэропортом Домодедово, второй крупнейшей

авиационной гаванью в стране, позволяют гостинице стабильно демонстрировать высокие

операционные показатели.

На рынке Новосибирска представлено множество отелей, в том числе брендовых, таких как

DoubleTree by Hilton, Marriott, Domina. Но, благодаря стабильной деловой активности в городе и

активным продажам, отель АФК «Система» демонстрирует высокие операционные показатели.

В Ярославле, напротив, помимо отеля Park Inn представлен только один отель под

международным брендом, расположенный в самом центре города – Ibis. Таким образом, при

136

умеренном уровне конкуренции в городе, отель АФК «Система» существует в условиях упорной

конкурентной борьбы и поддерживает свою позицию благодаря высоким стандартам обслуживания

и динамическому ценообразованию. Также конкурентная обстановка усугубляется тем фактом, что

ранее независимый отель «Святой Георгий» перешел под управление ведущего гостиничного

оператора России: АЗИМУТ, новое название объекта Азимут Отель Ярославль

Рынок Ижевска отличает низкий уровень конкуренции, кроме того, отель Park Inn является

единственным в городе отелем международного бренда. С учетом высокого уровня деловой

активности и отсутствия туристического спроса в городе, отель демонстрирует высокую загрузку,

но только в будние дни.

Гостиничный рынок Волгограда, при общем умеренном уровне конкуренции, отличает

следующее обстоятельство: с отелем Park Inn, помимо брендовых гостиниц Hampton by Hilton и

Hilton Garden Inn, активно конкурирует гостиница Южная. В этой борьбе главным конкурентным

преимуществом отеля Park Inn является стабильно высокий уровень сервиса и удачная локация в

центре города, рядом с транспортным узлом.

Для отелей в Воронеже, Казани, Ярославле и Астрахани характерен высокий уровень

конкуренции по причине переизбытка предложения, при этом отели удерживают лидерские

позиции.

Гостиничный рынок в Сочи также характеризуется высоким уровнем конкуренции, причиной

которого является избыточное гостиничное предложение после Олимпийских игр 2014 года. Локация

в центре города и поддержание хорошего состояния отеля Park Inn, наряду с традиционно

качественным сервисом, позволяет обеспечить загрузку отеля выше конкурентов2.

Отель Holiday Inn Express Moscow Paveletskaya, открывший свои двери для гостей в ноябре 2017

года, работает в сегменте с высоким уровнем как спроса, так и конкурирующего предложения со

стороны Ibis Moscow Paveletskaya, Ibis Moscow Centre Bakhrushina, Holiday Inn Moscow Taganskaya и

Crowne Plaza Hotel (до 4 квартала 2018 года Aquamarine Hotel). Holiday Inn Express Moscow

Paveletskaya, несмотря на непродолжительную операционную историю, демонстрирует высокие

показатели загрузки, зачастую выше своего конкурентного окружения, даже при условии своего

значительного номерного фонда. Открытие нового Holiday Inn Express Baumanskaya существенного

влияния на показатели отеля в 4м квартале 2019г. не оказал.

Резорт-отель «Изумрудный лес» конкурирует с другими отелями премиум-класса Московской

области, например, Mistral Hotel, Moscow Country Club, Hilton Garden Inn Moscow New Riga и Welna

Спа Резорт. К конкурентным преимуществам «Изумрудного леса» можно отнести престижное и

наиболее благоприятное в экологическом плане северо-западное направление, малый износ фондов,

большую собственную территорию, которая непрерывно развивается, и богатую рекреационную

инфраструктуру.

В 4 квартале 2019 года отмечался высокий спрос на проведение мероприятий, так как в целом

гостиничный рынок Подмосковья характеризуется нехваткой новых отелей с обширными

конференц-возможностями. Многие представленные комплексы характеризуются высокой

степенью физического и морального износа.

Гостиничный комплекс «Алтай Резорт» на локальном рынке конкурирует в первую очередь с

Altay Village. «Алтай Резорт» имеет значительно лучшую транспортную доступность, в чем Altay

Village значительно уступает ему. В мае 2019 года был открыт новый гостиничный корпус на 60

номеров, что позволило значительно увеличить предложение ГК «Алтай Резорт». При этом Altay

Village находится в непосредственной близости от одного из красивейших мест Алтая – Телецкого

озера.

Гостиничные рынки, где находятся зарубежные отели гостиничного дивизиона АФК

«Система», в 4м квартале 2019 года характеризовались следующей обстановкой.

Основными конкурентами отеля Savoy Westend Hotel на рынке Карловых Вар в сегменте 5 звезд

являются следующие отели: Luxury SPA Hotel Olympic Palace, Grand Hotel Pupp, Luxury SPA Hotel

Atlantic Palace, Retro Riverside, Quisisanna Palace и Ulrika.

Наиболее сильным конкурентом для Savoy Westend Hotel на сегодняшний день является Grand

Hotel Pupp, обладающий большим номерным фондом и конференц-площадкой.

Основным преимуществом отеля Savoy Westend Hotel по-прежнему является наличие

медицинского центра, услуги которого успешно продвигаются, в том числе в России.

Principe Forte dei Marmi по-прежнему является лучшим отелем города Форте-дей-Марми.

Основными конкурентами остаются Grand Hotel Imperiale и Hotel Byron. Спрос на отели в Форте-

дей-Марми очень подвержен влиянию погодных условий и сезонных факторов.

2 Маринс Парк Отель Сочи, отель Звездный, Mercure Sochi Centre, гостиница Южная, гранд-отель Жемчужина, Sea Galaxy отель и

Denart отель

137


Медси в настоящее время является крупнейшим частным медицинским оператором России,

который имеет базу, необходимую для предоставления полного цикла медицинских услуг. Под

управлением Медси находится сеть клиник, диагностических центров, стационаров,

реабилитационных и оздоровительных центров, что позволяет обеспечивать высокое качество услуг

на всех этапах заботы о пациентах и является одним из важнейших факторов

конкурентоспособности компании на рынке.

Основными конкурентами ГК Медси в сегменте коммерческой амбулаторно-поликлинической

деятельности являются крупные частные клинико-диагностические центры и сети клиник: «Мать

и дитя», ОАО «Медицина», «Семейный доктор», «Европейский Медицинский центр»,

«Скандинавия». В течение последних лет конкуренты существенно упрочили свои позиции как

операторы медицинских услуг полного цикла, благодаря приобретениям региональных клиник

(«Мать и дитя») и открытию стационаров («Семейный доктор», «Скандинавия»). Тем не менее, ГК

Медси остается крупнейшей сетью медицинских клиник по географическому охвату и сохраняет

неоспоримое лидерство в сегменте ДМС, что позволяет поддерживать высокую загрузку и выручку

медицинских учреждений.

Стоит отметить, что, несмотря на быстрые темпы развития сегмента платной медицины,

основными поставщиками услуг для населения остаются государственные медицинские учреждения,

предоставляющие услуги, как правило, по программам обязательного медицинского страхования, но

при этом по-прежнему высокая доля приходится на «серые» платежи, что, безусловно, усиливает

конкуренцию на рынке частной медицины.


Основными конкурентами АО «Биннофарм» и АО «ФП «Оболенское» на российском

фармацевтическом рынке являются иностранные компании, имеющие в России портфель

собственных инновационных продуктов. Основное конкурентное преимущество иностранных

производителей - высокое качество продукции и эффективная система продвижения. К другой группе

конкурентов компаний относятся российские производители, выводящие на рынок аналоги

инновационных препаратов западных компаний с истекшим сроком патентной защиты. Основное

преимущество игроков этой группы - низкая цена продукции и поддержка со стороны государства.

АО «Биннофарм» и АО «ФП «Оболенское», имея одно из наиболее современных фармацевтических

производств в России, планирует занять лидирующие рыночные позиции за счет сочетания сильных

сторон обеих групп своих конкурентов - высокого качества продукции и низкой стоимости,

возможной благодаря локальному производству.


Основные возделываемые культуры АО Агрохолдинг «Степь» в растениеводческом направлении

- озимая пшеница, ячмень, подсолнечник, кукуруза, горох, сахарная свекла, являются массовыми и

производятся десятками тысяч предприятий по всей России. АО Агрохолдинг «Степь» не обладает

значительной долей рынка, однако имеет ряд существенных преимуществ по сравнению с

конкурентами внутри страны, а именно:

• географические - расположение в непосредственной близости от экспортных портов

значительно снижает логистические затраты;

• агроклиматические - сочетание высокоплодородных почв и достаточного уровня осадков

позволяет добиться урожайности, превышающей более чем в 2 раза среднероссийскую, что

приводит к значительному снижению себестоимости по сравнению с конкурентами.

Очень важным фактором высокой конкурентоспособности АО Агрохолдинг «Степь» является

показатель доли земли в собственности в структуре общего земельного банка, который составляет

более 50%. Высокий уровень данного показателя позволяет АО Агрохолдинг «Степь» получить

конкурентные преимущества перед сельскохозяйственными производителями с высокой долей земли

в аренде.


138

АО «РТИ» как диверсифицированная группа компаний не имеет конкурентов с сопоставимой

структурой бизнеса. В связи с этим конкурентное окружение определяется для отдельных

сегментов.

В высокотехнологичных сегментах государственного оборонного заказа прямая продуктовая

конкуренция практически отсутствует из-за наличия у каждого игрока дифференцирующих его

уникальных компетенций. В сегменте массового производства вооружений и военной техники

конкурентная позиция определяется возможностью компаний к снижению себестоимости

продукции.

По большинству осваиваемых научно-технических направлений АО «РТИ» является

единственным разработчиком и производителем в России и СНГ. Основными конкурентами АО

«РТИ» в области создания оборонных информационно-телекоммуникационных систем являются:

• АО «Концерн воздушно-космической обороны «Алмаз – Антей»;

• Холдинг «Росэлектроника» (Ростех).

Из иностранных компаний - конкурентов в области информационно-телекоммуникационных

систем целесообразно выделить Raytheon (США), BAE Systems и ее дочерние компании

(Великобритания), Thales (Франция). Не являясь прямыми конкурентами АО «РТИ» в сегменте

оборонных решений на российском рынке, данные компании составляют конкуренцию на внешнем

рынке.

Ключевыми конкурентными преимуществами АО «РТИ» в данном сегменте являются:

• уникальные технологии в радиостроении, широкополосной передачи данных с

использованием АФАР;

• практический опыт создания больших РЛС в метровом, дециметровом и сантиметровом

диапазонах волн;

• эффективная производственно-технологическая база для разработки, производства и

технического обслуживания радиолокационных систем, серийного выпуска аппаратуры

радиосвязи широкой номенклатуры.

• опыт реализации и тиражирования проектов по строительству и интеграции комплексных

систем безопасности (ИТС и т.д.);

• опыт создания центров управления в кризисных ситуациях, например, Национального

Центра Управления в Кризисных Ситуациях МЧС России (НЦУКС).

На российском рынке микроэлектронной продукции доминируют иностранные производители.

На долю внутренних (российских и белорусских) производителей приходится около 15% рынка, при

этом только в сегменте ВПК доля внутренних производителей доходит до 40%.

Среди ближайших локальных конкурентов можно выделить:

Группа Компаний Росэлектроника (РФ);

Группа компаний Ангстрем (РФ);

Интеграл (Республика Беларусь);

Группа компаний «Элемент» с учетом входящих в нее организаций является крупнейшим

российским холдингом с частным капиталом, объединяющим производителей микроэлектронной

продукции и, благодаря значительному технологическому преимуществу, достигнутому в ходе

реализации инвестиционной программы по модернизации производства и освоения новых

технологических процессов (в 2014 году - завершена разработка собственной технологии создания

интегральных схем по топологии 65 нм) не испытывает существенного конкурентного давления со

стороны внутренних производителей.

Среди зарубежных производителей микроэлектронных компонентов, действующих на

российском рынке, можно выделить:

1) Gemalto (Нидерланды);

2) Oberthur (Франция);

3) NXP Semiconductors (Нидерланды);

4) TSMC (Тайвань).

В случае, если не будут приняты дополнительные меры государственной поддержки российской

микроэлектронной отрасли, ожидается, что доля импорта будет увеличиваться, и конкуренция

обостряться.


139

В сфере передачи электрической энергии у АО «БЭСК» нет конкурентов, поскольку данная

деятельность является естественно-монопольной.


Основных конкурентов Сегежа Групп целесообразно рассматривать по основным продуктовым

направлениям.

Сегежа Групп занимает первое место в России и третье место в мире по общему объему

производства мешочной бумаги. Основными конкурентами являются Mondi, WestRock,

BillerudKorsnas, Smurfit Kappa.

Сегежа Групп на рынке бумажной упаковки №2 в Европе и №1 в России. Ключевыми

конкурентами на российском рынке являются Mondi (Европа), Памибро (Украина), Stora Enso

(Европа), а также российские производители Европак, Велпак, Илим-ТНП. Среди европейских

производителей бумажных мешков, составляющих конкуренцию Сегежа Групп, - Mondi, Gascogne,

dy-pack, Valvosacco, Smurfit Kappa и другие.

По состоянию на 2019 г. ГК Сегежа заняла 5 место в мире по объему производства

большеформатной березовой фанеры за счет ввода в эксплуатацию нового фанерного завода в

Кировской обл. По объему производства ДВП Сегежа Групп занимает пятое место в России.

Ключевыми конкурентами по фанере являются Свеза, Сыктывкарский ФЗ, UPG, UPM-Чудово,

Latvijas Finieris, Metsa Wood, а по ДВП - Kronospan, Kronostar, Костамону, Партер-Томск,

Вятплитпром и Плитспичпром.

В структуру деревообрабатывающего дивизиона Сегежа Групп входит четыре лесопильных

завода, позволяющих Группе быть одним из крупнейших производителей пиломатериалов в России,

наряду с такими компаниями, как ГК УЛК, Группа Титан, Ilim Timber (российские активы),

Новоенисейский ЛХК.

Отдельно стоит отметить направление КДК (клееные деревянные конструкции),

используемые исключительно в строительстве жилых домов и нежилых помещений. Сокольский

ДОК, входящий в Сегежа Групп, является одним из крупнейших производителей домокомплектов из

клееного бруса в России, а среди конкурентов по производству аналогичной продукции стоит

отметить Хольц Хаус, Вышневолоцкий ЛПХ, Тамак и ГудВуд.

К основным факторам конкурентоспособности Сегежа Групп можно отнести следующие:

собственная лесосырьевая база (лес);

высокая степень вертикальной интеграции;

лидерство в себестоимости производства ключевых продуктов позволяет эффективно

конкурировать и развивать продажи на экспортных рынках;

высокая доля на российском рынке позволяет успешно конкурировать с продукцией

отечественных производителей и импортеров;

современное оборудование, модернизация и запуск новых мощностей позволяет выпускать

востребованную рынком продукцию высокого качества, расширять продуктовый портфель

и эффективно конкурировать на основных рынках присутствия;

близость, хорошая транспортная доступность к ключевым рынкам сбыта.



К основным конкурентам АО «Бизнес-Недвижимость» можно отнести компании, владеющие

собственным или находящимся в управлении недвижимым имуществом класса В и С.

Факторы конкурентоспособности:

1. Географическая диверсификация: объекты АО «Бизнес-Недвижимость» расположены в

большинстве районов Москвы, что позволяет расширить круг потенциальных арендаторов и, в

случае необходимости, предложить альтернативное помещение на другом объекте,

расположенном в другом районе. Степень влияния данного фактора на конкурентоспособность

услуг АО «Бизнес-Недвижимость» - высокая.

2. Выгодное месторасположение объектов - большинство объектов АО «Бизнес-Недвижимость»

расположены в пешеходной доступности от метро в районах сложившейся жилой и

административной застройки вне промышленных зон. Степень влияния данного фактора на

конкурентоспособность услуг АО «Бизнес-Недвижимость» - высокая.

140

Оптимальная площадь объектов: средняя площадь объектов АО «Бизнес-Недвижимость»

находится в диапазоне 3000 - 5000 кв. м и возможность аренды небольших помещений обеспечивает

их высокую заполняемость и ликвидность по сравнению с объектами, расположенными на

территории бывших промышленных предприятий. Степень влияния данного фактора на

конкурентоспособность услуг АО «Бизнес-Недвижимость» - высокая.

141

Раздел V. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов

управления эмитента, органов эмитента по контролю за его

финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о

сотрудниках (работниках) эмитента

5.1. Сведения о структуре и компетенции органов управления эмитента


5.2. Информация о лицах, входящих в состав органов управления эмитента

5.2.1. Состав совета директоров (наблюдательного совета) эмитента

ФИО: Евтушенков Владимир Петрович

(председатель)


Образование: высшее

Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в

настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству

Период Наименование организации Должность

С по

2014 наст. вр. ПАО АФК «Система» Председатель Совета

директоров

2014 2016 ЭКЮ ЖЕСТ ХОЛДИНГ С.А. член Совета директоров

2014 2018 Благотворительный фонд «Система» член Попечительского

совета

2014 2014 ЗАО «Технопарк «Саров» член Совета директоров

2014 2015 АО «Технопарк «Саров» Председатель Совета


2015 2015 АО «Технопарк «Саров» член Совета директоров

2015 2017 АО «Технопарк «Саров» Председатель Совета


2019 2019 ООО «Капитал Лайф Страхование Жизни» Председатель Совета


2019 наст. вр. ООО «Капитал Лайф Страхование Жизни» член Совета директоров

Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: 59,2030

Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: 59,2030

Доли участия лица в уставном капитале дочерних и зависимых обществ эмитента

Лицо указанных долей не имеет

Сведения о характере любых родственных связей с иными лицами, входящими в состав органов

управления эмитента и (или) органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента:

является отцом члена Совета директоров ПАО АФК «Система» Евтушенкова Феликса

Владимировича

Сведения о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в

области финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии

судимости) за преступления в сфере экономики и (или) за преступления против государственной власти:

Лицо к указанным видам ответственности не привлекалось

Сведения о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в

142

период, когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и (или) введена

одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о

несостоятельности (банкротстве):

Лицо указанных должностей не занимало

Cведения об участии в работе комитетов совета директоров

Наименование комитета Председатель

Комитет по стратегии Совета директоров ПАО АФК «Система» Да

ФИО: Боев Сергей Федотович






С по

2014 2019 АО «НПК «НИИДАР» Председатель Совета


2014 2016 ОАО «РТИ им. Академика А.Л.Минца» Председатель Совета


2014 наст. вр Благотворительный фонд «Система» член Совета Фонда

2014 2016 ОАО «РТИ» член Совета директоров

2014 2016 ОАО «РТИ» Председатель Правления

2014 2016 ОАО «РТИ» Генеральный директор

2014 2014 ЗАО «Технопарк «Саров» член Совета Директоров

2014 2015 ОАО АФК «Система» член Совета директоров

2014 2014 АО «Энвижн Груп» Председатель Совета


2014 2014 ОАО «ДМЗ им Н.П. Федорова» Председатель Совета


2014 2016 НКО «Фонд НИОКР ОАО «РТИ» член Правления

2014 2016 НКО «Фонд НИОКР ОАО «РТИ» член Попечительского совета

2014 2017 АО «Технопарк «Саров» член Совета Директоров

2015 наст.вр. ПАО АФК «Система» Зам. Председателя Совета


2015 2016 ОАО «НИИМЭ и Микрон» Председатель Совета


2015 2017 ЗАО «РТИС ВКО» Председатель Совета


2015 2016 АО «Группа Кронштадт» член Наблюдательного

совета

2015 2018 ООО «Группа Кронштадт» член Совета директоров

2016 2018 АО «РТИ» Председатель Совета


2016 2019 АО «РТИ им. Академика А.Л.Минца» Председатель Совета


2016 2017 ПАО «Микрон» член Совета директоров

2017 наст.вр. АО «НИИМЭ» Председатель Совета

143


2017 2018 ООО «Система-БиоТехнологии» Председатель Совета


2018 2019 ООО «Система-БиоТехнологии» член Совета директоров

2018 2019 АО «Концерн «РТИ Системы» член Совета директоров

2019 наст.вр. АО «НПП «Пирамида» член Совета директоров




Полное фирменное наименование: Акционерное общество «РТИ»

ИНН: 7713723559

ОГРН: 1117746115233

Доля лица в уставном капитале организации, %: 3,0

Доля обыкновенных акций организации, принадлежащих данному лицу, %: 3,0



Указанных родственных связей нет












Комитет по стратегии Совета директоров ПАО АФК «Система» Нет

Комитет по этике и контролю Совета директоров ПАО АФК «Система» Нет







С по

2014 2018 ПАО «Мобильные ТелеСистемы» Президент

2014 2018 ПАО «Мобильные ТелеСистемы» Председатель Правления

2014 2018 ПАО «Мобильные ТелеСистемы» член Совета директоров

2014 2016 Интернэшнл Келл Холдинг ЛТД член Дирекции

2014 2015 ПрАО «МТС УКРАИНА» Председатель

Наблюдательного совета

2014 2015 ЗАО «Русская Телефонная Компания» член Совета директоров

144

2014 2014 ПАО «МГТС» член Комитета по стратегии

при Совете директоров

2014 2018 ПАО «МГТС» Председатель Совета


2014 2014 СООО «Мобильные ТелеСистемы» Заместитель Председателя

Совета директоров

2014 наст.вр. Благотворительный фонд «Система» член Совета Фонда

2014 2014 ОАО «Интеллект Телеком» член Совета директоров

2014 2015 СООО «Мобильные ТелеСистемы» Председатель Совета


2014 2015 Sistema Shyam Teleservices Limited (Система

Шиям Телесервисез Лимитед)

член Совета директоров,

Директор



член Совета директоров



2015 2018 ПрАО «ВФ УКРАИНА» член Наблюдательного

совета

2015 2016 АО «Русская Телефонная Компания» Председатель Совета




Председатель Совета


2015 наст.вр. ПАО АФК «Система» член Совета директоров



2016 2016 АО «Русская Телефонная Компания» член Совета директоров





2018 наст.вр. ПАО АФК «Система» Президент

2018 наст.вр. ПАО АФК «Система» Председатель Правления


















145



ФИО: Евтушенков Феликс Владимирович






С по

2014 2018 ПАО АФК «Система» член Правления

2014 2016 ЗАО «ЛАНДШАФТ» член Совета директоров

2014 2015 АО «Лидер-Инвест» член Совета директоров

2014 2018 ПАО АФК «Система» Первый вице-президент –

Руководитель

Инвестиционного портфеля

2014 2015 ОАО «АНК «Башнефть» Председатель Совета


2014 2014 ТОО «Форпост-Инвестиции и развитие» член Совета директоров

2014 2015 ОАО «БЭСК» Председатель Совета


2014 2015 ООО «Таргин» член Совета директоров,



2014 2014 ОАО «РЗ Агро» член Совета директоров

2014 2014 ООО «Русская земля» член Совета директоров

2014 2014 ОАО «Объединенная нефтехимическая

компания»

Зам. Председателя Совета



2014 2015 АО «Ситроникс-Н» Председатель Совета


2014 2017 АО «СИТРОНИКС Комплексные

Автоматизированные Системы Управления»



2014 2015 АО «Энвижн Груп» Председатель Совета


2014 2016 АО «Интеллект Телеком» Председатель Совета


2015 2018 АО «Лидер-Инвест» Председатель Совета


2015 2018 АО «РТИ» Зам. Председателя Совета


2015 наст.вр. ПАО АФК «Система» Зам. Председателя Совета



совета


2015 2019 ООО «РАЗВИТИЕ» член Совета директоров

2015 наст.вр.

SCP Group S.a r.l член Совета директоров

146

2016 2017 Sistema Finance S.A. член Совета директоров

2016 2018 АО «СИТРОНИКС» Председатель Совета



2016 2018 ООО «ЛАНДШАФТ» член Совета директоров

2017 2018 ООО «Аквасистемы» член Совета директоров

2017 2019 Sistema Finance S.A. Председатель Совета


2018 наст.вр. ПАО АФК «Система» Директор


2019 наст.вр. SCP GROUP HOLDINGS SA член Совета директоров

2019 наст.вр. ООО «Элемент» член Совета директоров

2019 наст.вр. ПАО «МТС» Председатель Совета








является сыном Председателя Совета директоров ПАО АФК «Система» – Евтушенкова

Владимира Петровича













ФИО: Белова Анна Григорьевна

Независимый член совета директоров






С по

2014 2015 ОАО «Российская венчурная компания» Председатель Совета


147

2014 2016 АО «Международный аэропорт

«Шереметьево»


профессиональный

поверенный

2014 2014 ОАО «Россельхозбанк» член Наблюдательного

совета

2014 наст.вр. Высшая школа менеджмента Федерального

государственного автономного

образовательного учреждения высшего

профессионального образования «НИУ

«Высшая школа экономики»

Профессор

2014 наст.вр. CFE inc Заместитель Председателя


2014 2014 ОАО «Объединенная зерновая компания» член Совета директоров

2014 2014 ОАО «Трансконтейнер» член Совета директоров

2014 2015 ООО «Стройновация» член Совета директоров

2014 2015 ОАО «Трансинжиниринг» член Совета директоров

2014 2015 ОАО «Сумма Телеком» член Совета директоров

2014 2015 ОАО «ГлобалЭлектроСервис» член Совета директоров,



2014 2016 ОАО «Якутская топливно-энергетическая

компания»



2014 2016 ПАО "Современный коммерческий флот" Профессиональный

поверенный

2016 наст.вр. Tiscali S.p.A. член Совета директоров

2016 2019 ОАО «Скоростные магистрали» член Совета директоров

2016 наст.вр. ПАО «Юнипро» член Совета директоров

2017 наст. вр. ПАО АФК «Система» член Совета директоров

Доля участия лица в уставном капитале эмитента, %: 0

Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента, %: 0

















Комитет по аудиту, финансам и рискам Совета директоров ПАО АФК «Система» Нет


Комитет по связям с инвесторами и дивидендной политике Совета директоров ПАО Да

148

АФК «Система»

Комитет по назначениям, вознаграждениям и корпоративному управлению Совета

директоров ПАО АФК «Система»

Нет

ФИО: Кочарян Роберт Седракович







С по

2014 наст. вр. ПАО АФК «Система» член Совета директоров,

Независимый директор

2017 2018 Благотворительный фонд «Система» член Попечительского совета





















Да



ФИО: Креке Жанно







149

С по

2014 наст вр. ПАО АФК «Система» член Совета директоров

2014 2015 Ист Вест Юнайтед Банк С.А. член Совета директоров

2015 наст.вр. Ист Вест Юнайтед Банк С.А. Председатель Совета




















Комитет по связям с инвесторами и дивидендной политике Совета директоров ПАО


Нет


Комитет по этике и контролю Совета директоров ПАО АФК «Система» Да

ФИО: Зоммер Рон







С по

2014 2019 ПАО «МТС» Председатель Совета







совета

2016 наст.вр. ПрАО «ВФ УКРАИНА» Председатель




150






















Нет

ФИО: Маннингс Роджер







С по


2014 наст. вр. Российско-британская торговая палата Председатель Совета


2015 наст. вр. ПАО «ЛУКОЙЛ» член Совета директоров

2018 наст. вр. ПАО «ГМК «Норильский никель» член Совета директоров













151







Комитет по аудиту, финансам и рискам Совета директоров ПАО АФК «Система» Да



Нет




Нет

ФИО: Шамолин Михаил Валерьевич






С по

2014 наст. вр. Благотворительный фонд «Система» член Совета Фонда

2014 2015 ЗАО «Группа компаний «Медси» Председатель Совета


2014 2018 ПАО АФК «Система» Президент

2014 2018 ПАО АФК «Система» Председатель Правления

2014 наст. вр. ПАО АФК «Система» Член Совета директоров

2014 2014 АО «Энвижн Груп» член Совета директоров

2014 2018

ООО «Русская земля» член Совета директоров

2014 2018 ОАО «РЗ Агро» член Совета директоров



совета


2016 2017 Sistema Finance S.A. Председатель Совета


2016 2017 ОАО «Москапстрой» член Совета директоров

2017 2018 ООО «УК ЛэндПрофит» Председатель Совета


2018 наст.вр. ООО «Группа компаний «Сегежа» Генеральный директор

2018 наст.вр. ООО «Управляющая компания «Сегежа

групп»

Президент, член Совета

директоров, Председатель

Правления



152
















Лицо в работе комитетов совета директоров не учавствует

ФИО: Якобашвили Давид Михайлович







С по


2014 2015 ОАО АФК «Система» зам. Председателя Совета





















153



Нет



Нет


5.2.2. Информация о единоличном исполнительном органе эмитента







С по





















Директор







совета












154






















5.2.3. Состав коллегиального исполнительного органа эмитента







С по


















155




Директор







совета

































ФИО: Шишкин Сергей Анатольевич






С по


2014 2015 АО «МОСДАЧТРЕСТ» член Совета директоров

156

2014 2015 ОАО «НИИ стали» член Совета директоров

2014 2014 ОАО «Интуравтосервис» Председатель Совета


2014 2016 ООО УК «Система-венчурный капитал» член Совета директоров

2014 2015 ОАО АФК «Система» Исполнительный вице-

президент по

корпоративным проектам

Комплекса корпоративного

управления

2014 2016 ООО «СГ-транс» член Совета директоров

2014 2016 ОАО «БЭСК» член Совета директоров

2014 2014 АО «Система-Инвест» член Совета директоров

2014 2015 АО «МГТС-Недвижимость» член Совета директоров

2014 наст.вр. АО «Бизнес-Недвижимость» член Совета директоров

2014 2015 ПАО «НИС» член Совета директоров

2014 2016 ОАО «СГ-трейдинг» член Совета директоров

2014 2014 ЗАО «Финансовый Альянс» член Совета директоров

2014 2014 ООО «М2М Электроника» член Совета директоров

2014 2015 АО «Система-Инвест» Председатель Совета


2014 2015 ЗАО «КОСМОС-ТВ» член Совета директоров

2014 2015 АО «Лобачевского 120» член Совета директоров

2014 2015 ОАО «ОПХ племзавод «Ленинский путь» член Совета директоров

2014 2016 ООО «ЛесИнвест» член Совета директоров

2014 2017 АО «Джет Эйр Групп» Председатель Совета


2014 2017 АО «Премьер Авиа» Председатель Совета


2014 2014 АО Агрохолдинг «Степь» Председатель Совета


2014 наст.вр. АО Агрохолдинг «Степь» член Совета директоров

2014 2016 ЗАО «Регион» член Совета директоров

2015 наст.вр. АО «Система-Инвест» Председатель Совета


2015 2017 ОАО «Москапстрой» член Совета директоров

2015 2016 АО «Агрокомбинат «Южный» член Совета директоров

2015 наст.вр. АО «МОСДАЧТРЕСТ» Председатель Совета


2015 наст.вр. ПАО АФК «Система» член Правления

2015 2018 ПАО АФК «Система» Вице-президент –

руководитель Комплекса

корпоративного управления

2015 наст.вр. ООО «Система Телеком Активы» член Совета директоров



Совета

2015 2019 ООО «РАЗВИТИЕ» член Совета директоров

2015 2017 ООО АВК «Премьер Авиа Групп» Председатель Совета


2015 2016 АО «Рент-Недвижимость» член Совета директоров

157

2015 2016 ЗАО «Комсомольский» член Совета директоров

2016 2016 ЗАО «ЛАНДШАФТ» член Совета директоров

2016 2017 ООО «УК «Сегежа групп» член Совета директоров

2016 наст.вр. АО «РТИ» член Совета директоров


2017 наст.вр. АО «Премьер Авиа» член Совета директоров

2017 наст.вр. АО «Джет Эйр Групп» член Совета директоров

2017 наст.вр. ООО «Проект Мичуринский» член Совета директоров

2017 наст.вр. ООО АВК «Премьер Авиа Групп» член Совета директоров

2017 наст.вр. АО «Реестр» Председатель Совета


2017 2019 ООО «Система-БиоТех» Председатель Совета


2017 2018 ООО «УК ЛэндПрофит» член Совета директоров

2018 наст.вр. ПАО АФК «Система» Вице-президент по

корпоративному

управлению и правовым

вопросам – Департамента

корпоративного управления

и правовых вопросов

2019 наст.вр. ООО «Система Восток Инвест» член Совета директоров

















ФИО: Мубаракшин Олег Сайдашович






С по

2014 2018 ПАО АФК «Система» Вице-президент-

руководитель Комплекса по

правовым вопросам

158

2014 наст. вр. ПАО АФК «Система» член Правления

2014 2017 ПАО «Детский мир» член Совета директоров

2015 2017 АО «Биннофарм» член Совета директоров

2015 2018 ООО УК «Система Капитал» член Совета директоров


2017 2019 ООО «Система-БиоТех» член Совета директоров

2017 2018 Insitel Services Pvt Ltd член Совета директоров

2018 2018 АО «Биннофарм» Председатель Совета


2018 наст. вр. ПАО АФК «Система» Управляющий партнер

2018 2019 АО «Лидер-Инвест» Председатель Совета


2018 наст.вр. АО «РТИ» Председатель Совета



2018 наст.вр. ПАО «Микрон» член Совета директоров

2018 наст.вр. АО «БЭСК» Председатель Совета


2018 наст.вр. АО «Биннофарм» член Совета директоров

2018 наст.вр. АО «ФП «Оболенское» член Совета директоров

2019 наст.вр. ООО «Элемент» член Совета директоров

2019 наст.вр. ETALON GROUP LIMITED член Совета директоров

2019 наст.вр. ETALON GROUP PLC Председатель Совета


2019 наст.вр. ООО «ИТР» член Совета директоров

2019 наст.вр. АО «ФАРМ-ЦЕНТР» член Совета директоров

2019 наст.вр. ЗАО «БИОКОМ» член Совета директоров

2019 наст.вр. ОАО «Синтез» член Совета директоров

2019 наст.вр. АО «ГК «Эталон» член Совета директоров

















ФИО: Розанов Всеволод Валерьевич


159





С по





2014 2018 ПАО АФК «Система» Старший Вице-президент-

Руководитель Комплекса

финансов и инвестиций

2014 2015 ОАО «АНК «Башнефть» член Совета директоров


2014 2015 ПАО «МТС» член Совета директоров

2014 2016 ООО «ЛесИнвест» член Совета директоров

2016 2018 Благотворительный фонд «Система» Заместитель председателя

Правления


2014 2016 ПАО «МТС-Банк» член Совета директоров

2014 2015 ЗАО «Ландшафт» член Совета директоров

2014 2015 АО «СГ-транс» член Совета директоров

2014 2016 ООО УК «Система Капитал» Председатель Совета



2015 наст. вр. Ист Вест Юнайтед Банк С.А. член Совета директоров


2015 наст.вр. ПАО «МТС-Банк» Председатель Совета


2015 2019 ПАО «МТС» Заместитель Председателя


2016 2018 ООО УК «Система Капитал» член Совета директоров

2016 2017 Sistema Finance S.A. член Совета директоров

2016 2018 ООО «УК «Сегежа групп» член Совета директоров





Заместитель Председателя


2017 2018 ООО «Единый Центр Обслуживания» Председатель Совета



2018 наст. вр. SISTEMA ASIA РТЕ, LTD член Совета директоров

2018 наст. вр. ООО УК «Система Капитал» Председатель Совета


2018 наст. вр. ООО «Система Восток Инвест» член Совета директоров

2019 наст. вр. ПАО «МТС» член Совета директоров



160















ФИО: Узденов Али Муссаевич






С по

2014 2016 АО «СГ-транс» Председатель Совета



2014 2014 ОАО «Группа предприятий «СКОН» член Совета директоров

2014 2017 ОАО «СГ-трейдинг» Председатель Совета


2014 2014 ЗАО «Финансовый Альянс» Председатель Совета


2014 наст. вр. ООО «Русская земля» член Совета директоров

2014 наст. вр. ОАО «РЗ Агро» член Совета директоров

2014 2016 ООО «ЛесИнвест» член Совета директоров,



2014 2019 ООО «Си Терра Инвест» член Совета директоров,



2014 2015 ОАО «Опытно-производственное

хозяйство племенной завод «Ленинский

путь»




2014 2015 ТОО «Форпост-Инвестиции и развитие» член Совета директоров

2014 2015 ЗАО «Комсомольский» Председатель Совета


2014 2015 АО «Краснодар Агро» Председатель Совета


2014 наст.вр. АО «Агрохолдинг «Степь» Председатель Совета


2015 наст. вр. ЗАО «Комсомольский» член Совета директоров

2015 2015 АО «Сегежский ЦБК» Председатель Совета


161

2015 2016 АО «Сегежский ЦБК» член Совета директоров

2015 2018 Благотворительный фонд «Система» член Совета Фонда

2015 2018 ООО «ЛП Менеджмент» Председатель Совета


2015 наст. вр. ООО «Охотовед» член Совета директоров

2016 наст. вр. ООО «УК «Сегежа групп» Председатель Совета


2016 2017 АО «Лесосибирский ЛДК №1» член Совета директоров

2017 2017 ОАО «СГ-трейдинг» член Совета директоров


2017 наст.вр. АО «Аэропорт Горно-Алтайск» член Совета директоров

2017 наст.вр. ООО «Система Восток Инвест» Председатель Совета


2017 2019 АО Агрокомбинат «Южный» член Совета директоров





Полное фирменное наименование: Акционерное общество Агрохолдинг «СТЕПЬ»

ИНН: 7708813052

ОГРН: 1147746518017

Доля лица в уставном капитале организации, %: 6,55

Доля обыкновенных акций организации, принадлежащих данному лицу, %: 6,55













ФИО: Сиразутдинов Артем Геннадьевич






С по

2014 2016 АО АКБ «Международный финансовый

клуб»

Заместитель Председателя

Правления

2017 2017 АО «Группа компаний «Медси» член Совета директоров

2016 2018 ПАО АФК «Система» Вице-президент

162

2017 наст.вр. ПАО АФК «Система» Член Правления

2017 наст.вр. АО «Группа компаний «Медси» Председатель Совета


2017 наст.вр. ООО «УГК «Космос Групп» Председатель Совета


2018 наст.вр. ООО «Вотекс» член Совета директоров

2018 наст.вр. ООО «Инвестиции и Капитал» Председатель Совета


2018 наст.вр. ООО «ВМХ» Председатель Совета


2018 наст.вр. ПАО АФК «Система» Управляющий партнер


2018 наст.вр. ООО «Концепт Груп» Председатель Совета


2019 наст.вр. ООО «Система-БиоТех» член Совета директоров

















ФИО: Засурский Артём Иванович






С по

2014 2014 ОАО «СММ» член Совета директоров

2014 2014 ООО «Стрим» член Совета директоров

2014 2016 ООО «Стрим» Генеральный директор

2016 2017 ООО «Стрим» член Совета директоров

2016 2018 ПАО АФК «Система» Вице-президент –

руководитель Комплекса в

Комплексе по стратегии


2016 2017 АО Агрохолдинг «Степь» член Совета директоров

163

2016 2017 АО «Бизнес – Недвижимость» член Совета директоров

2017 2019 SISTEMA FINANCE S.A. член Совета директоров

2017 2018 ПАО «Детский мир» член Совета директоров

2017 2018 АО «СИТРОНИКС» член Совета директоров

2017 2017 ООО «Система-БиоТех» член Совета директоров

2017 наст.вр. ПАО «МТС» член Совета директоров

2017 2019 ООО «Система-БиоТехнологии» член Совета директоров


2017 2018 ООО «УК ЛэндПрофит» член Совета директоров

2018 наст.вр. ПАО АФК «Система» Вице-президент по стратегии

Департамента стратегии

2018 наст.вр. АО «Группа компаний «Медси» член Совета директоров

2018 наст.вр. SISTEMA ASIA РТЕ, LTD член Совета директоров


















ФИО: Алёшин Игорь Викторович






С по

2014 2014 ОАО «Мобильные ТелеСистемы» Вице-президент по

безопасности

2014 2018 ПАО «МТС-Банк» Старший вице-президент,

руководитель Службы



безопасности Департамента



164

















ФИО: Катков Алексей Борисович






С по

2014 2015 ООО «МЭЙЛ.РУ» Коммерческий директор

2015 2016 АО «Система Масс-медиа» Член Правления – Первый

вице-президент –

операционный директор

2016 наст.вр. АО «РА «Максима» член Совета директоров

2016 2017 ООО «Фактор связи» член Совета директоров

2016 2018 ООО «ВижнЛабс» член Совета директоров

2016 наст.вр. АО «Система Венчур Кэпитал» Президент, член Совета


2016 наст.вр. ООО «Система Венчур Кэпитал Фонд» Президент

2017 наст.вр. ООО «Система Венчур Кэпитал Фонд» член Совета директоров

2017 наст.вр. ООО «Сегменто» член Совета директоров

2017 2019 VisionLabs B.V. член Совета директоров

2018 наст.вр. ПАО АФК «Система» Управляющий директор


2018 наст.вр. АО «СИТРОНИКС» Председатель Совета


2018 наст.вр. ООО «Система-Консалт» Председатель Совета


2018 наст.вр. ПАО «МТС» член Совета директоров

2018 наст.вр. ПАО «Детский мир» Председатель Совета


2018 наст.вр. ООО «Интернет Трэвел» член Совета директоров

2018 наст.вр. ООО «Озон Холдинг» член Совета директоров

165




















ФИО: Травков Владимир Сергеевич






С по

2014 2016 ПАО «МТС» Директор Департамента

планирования,

управленческой отчетности

и анализа

2014 2018 ЗАО «МТС Армения» член Совета директоров

2015 2016 Allegretto Holding S.a.r.l. член Совета директоров

2015 2018 «MTS-TURKMENISTAN» Hojalyk

jemgyyeti


2015 2018 NVision Czech Republic a. s. член Наблюдательного

совета

2016 2018 ПАО «МТС» Директор Департамента

функционального

контроллинга

2016 2018 АО «Энвижн Груп» член Совета директоров

2017 2018 ПАО «МГТС» член Совета директоров


финансам и инвестициям

Департамента финансов и

инвестиций

2018 наст.вр ПАО АФК «Система» Член Правления


2018 наст.вр. АО «РТИ» член Совета директоров

166

2018 наст.вр. АО Агрохолдинг «СТЕПЬ» член Совета директоров


2018 наст.вр. ООО «УК «Сегежа групп» член Совета директоров

2018 наст.вр. EAST-WEST UNITED BANK S.A. член Совета директоров

2018 наст.вр. АО «Группа компаний «Медси» член Совета директоров

2018 наст.вр. SISTEMA ASIA РТЕ, LTD член Совета директоров

2019 наст.вр. АО «ФП «Оболенское» член Совета директоров


2019 наст.вр. SISTEMA FINANCE S.A. член Совета директоров

2019 наст.вр. АО «ФАРМ-ЦЕНТР» член Совета директоров

2019 наст.вр. ЗАО «БИОКОМ» член Совета директоров

2019 наст.вр. ОАО «Синтез» член Совета директоров

2019 наст.вр. ООО «ИТР» член Совета директоров

2019 наст.вр. ПАО «Микрон» член Совета директоров

















ФИО: Пилипенко Андрей Владимирович






С по

2014 2014 ОАО АНК «БАШНЕФТЬ» Директор Департамента

экономической

безопасности и защиты

информации

2014 2015 ОАО АНК «БАШНЕФТЬ» Вице-президент по


2015 2016 АО «Сегежский ЦБК» член Совета директоров

2015 2018 ПАО АФК «Система» Инвестиционный директор в

Инвестиционном портфеле

167

2015 2019 АО «С-ДОК» член Совета директоров

2015 2018 ООО «УК «Сегежа групп» Член Правления – Вице-

президент по безопасности в

Управлении по


2016 2017 ПАО «Сокольский ЦБК» член Совета директоров

2017 2019 ПАО «ЛХК «Кареллеспром» член Совета директоров


















ФИО: Тулган Джошуа






С по

2014 2014 ОАО «МТС»

Директор Департамента по

корпоративным финансам и

связям с инвесторами

Блока финансов и

инвестиций Корпоративного

центра Группы МТС

2014 2018 ПАО «МТС» Директор Департамента по

корпоративным финансам и

связям с инвесторами

Блока финансов и

инвестиций Корпоративного

центра Группы МТС

2018 наст.вр. ПрАО «ВФ УКРАИНА» член Наблюдательного

совета


2018 наст.вр. ПАО АФК «Система» Вице-президент по внешним

связям в Департаменте

внешних связей

168

















ФИО: Янпольский Максим Маркович






С по

2014 2014 ООО «Бест Солюшенз» Генеральный директор

2014 2016 ПАО «Банк «ФК Открытие» Старший Вице-президент –

Директор по развитию

бизнеса

2016 2017 ПАО «Банк «ФК Открытие» Старший Вице-Президент -

Директор по развитию

бизнеса

2018 2018 ПАО «МТС» Вице-президент по

финансовым технологиям

Корпоративного центра

Группы МТС

2018 наст.вр. ООО УК «Система Капитал» член Совета директоров













169







ФИО: Матвеева Светлана Сергеевна






С по

2012 2015 ПАО АФК «Система» Директор по компенсациям

и льготам

2013 наст.вр. ФГОБУ Финансовый университет при

Правительстве РФ

Старший преподаватель

(совместитель)

2015 2017 ПАО АФК «Система» Управляющий директор по

компенсациям и льготам

2016 наст.вр. Некоммерческое партнерство «Учебно-

методический центр АФК «Система»

Директор

2017 2018 ПАО АФК «Система» Исполнительный вице-

президент по мотивации,

обучению и

организационному

развитию

2018 2019 ПАО АФК «Система» Исполнительный директор

по мотивации, обучению и

организационному

развитию


управлению персоналом


2019 наст.вр. АО «БЭСК» член Совета директоров
















170


ФИО: Егоров Сергей Валерьевич






С по

2013 2014 ОАО «СИТРОНИКС-Н» Директор по

инвестиционным проектам

2014 2015 АО «Интеллект Телеком» Заместитель Генерального

директора по инвестициям

2015 2015 АО «Интеллект Телеком» Вице-президент по

стратегии и развитию

бизнеса

2015

2018 ПАО АФК «Система» Директор по проектам

2018 2019 ПАО АФК «Система» Директор по специальным

проектам

2018 наст.вр. ООО «ЕТЛЦ» член Совета директоров


2019 наст.вр. АО «Лидер-Инвест» член Совета директоров

2019 наст.вр. ООО «РАЗВИТИЕ» член Совета директоров

2019 наст.вр. АО «Бизнес - Недвижимость» член Совета директоров

2019 наст.вр. ETALON GROUP PLC член Совета директоров

вввв наст.вр. АО «ГК «Эталон» член Совета директоров

















5.3. Сведения о размере вознаграждения и/или компенсации расходов по каждому органу

управления эмитента

Сведения о размере вознаграждения по каждому из органов управления (за исключением физического

лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа управления эмитента).

Указываются все виды вознаграждения, в том числе заработная плата, премии, комиссионные, льготы

171

и (или) компенсации расходов, а также иные имущественные представления:

Вознаграждения

Совет директоров


Наименование показателя 2019

Вознаграждение за участие в работе органа управления 191 720.0

Заработная плата 106 523.0

Премии 631 513.4

Комиссионные 0

Иные виды вознаграждений 6 750.0

ИТОГО 936 506.4

Cведения о существующих соглашениях относительно таких выплат в текущем финансовом году:

выплаты в 2019 году осуществлялись на основании следующих положений:

- Положение о вознаграждениях и компенсациях, выплачиваемых членам Совета директоров

ПАО АФК «Система», утвержденное Решением годового Общего собрания акционеров ОАО

АФК «Система» от 27.06.2015 года (Протокол № 2-15) до 29.06.2019г.


ПАО АФК «Система», утвержденное Решением годового Общего собрания акционеров ПАО

АФК «Система» от 29.06.2019 года (Протокол № 1-19) после 29.06.2019г.

*Вознаграждения в виде Заработной платы и Премий представляют собой вознаграждения,

начисленные за отчетный период членам Совета директоров, одновременно являющимся

сотрудниками ПАО АФК "Система", за исполнение ими трудовых обязанностей.

Показатель Премии сформирован без учета премий, выплаченных сотрудникам – членам Совета

директоров за счет резерва, созданного в предыдущем отчетном периоде, но с учетом

зарезервированных расходов на выплату в 1 квартале 2020 года премий по итогам 2019 года.

Коллегиальный исполнительный орган



Вознаграждение за участие в работе органа управления 0


Премии 2 933 809.0


Иные виды вознаграждений 946.7

ИТОГО 3 441 916.2


- Положение о Правлении ПАО АФК «Система», утвержденное Решением годового Общего

собрания акционеров ПАО АФК «Система» от 24.06.2017 года (Протокол № 1-17) до 29.06.2019,

- Положение о Правлении ПАО АФК «Система», утвержденное Решением годового Общего

собрания акционеров ПАО АФК «Система» от 29.06.2019 года (Протокол № 1-19) после

29.06.2019.

Положениями предусмотрено, что с каждым членом Правления может быть заключен

договор, определяющий дополнительные условия труда, порядок определения размера

вознаграждения, условия компенсации расходов, связанных с исполнением обязанностей члена

Правления.

Отдельные Соглашения о выплатах членам Правления отсутствуют.


172

начисленные за отчетный период сотрудникам – членам КИО за исполнение ими трудовых

обязанностей.

Показатель Премии сформирован без учета премий, выплаченных сотрудникам – членам КИО за

счет резерва, созданного в предыдущем отчетном периоде, но с учетом зарезервированных расходов

на выплату в 1 квартале 2020 года премий по итогам 2019 года.

Компенсации


Наименование органа управления 2019

Совет директоров 4 917.6

Коллегиальный исполнительный орган 0

Дополнительная информация: Нет

5.4. Сведения о структуре и компетенции органов контроля за финансово-хозяйственной

деятельностью эмитента, а также об организации системы управления рисками и

внутреннего контроля


5.5. Информация о лицах, входящих в состав органов контроля за финансово-

хозяйственной деятельностью эмитента

На годовом общем собрании акционеров эмитента 29.06.2019 г. (Протокол от 03.07.2019 г. № 1-19) по

вопросу повестки дня 6.1 «Утверждение Устава ПАО АФК «Система» в новой редакции» было

принято решение об утверждении Устава ПАО АФК «Система» в новой редакции, в соответствии

с которой формирование в Обществе Ревизионной комиссии не предусмотрено.

Наименование органа контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента:

Департамент внутреннего контроля и аудита (ДВКиА)

Информация о руководителе такого отдельного структурного подразделения (органа) эмитента

Наименование должности руководителя структурного подразделения: Вице – президент - руководитель

Департамента внутреннего контроля и аудита (далее ДВКиА) ПАО АФК "Система"

ФИО: Порох Андрей Анатольевич


Образование: высшее;

2001г. - Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова (экономист - менеджер).


настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству:


с по

04.2018 наст. вр. ПАО АФК "Система" Вице-президент по

внутреннему контролю и

аудиту

05.2017 03.2018 ОАО «РТИ» Директор Департамента

внутреннего контроля и

аудита

04.2016 05.2017 ООО «Группа Кронштадт» Директор Департамента


173

аудита

05.2017 05.2017 ООО «Группа Кронштадт» Заместитель директора

Департамента по

внутреннему контролю и

аудиту

11.2015 04.2016 АО «Ситроникс КАСУ» Директор Департамента


аудита

10.2014 11.2015 ЗАО «Энвижн груп»

с 13.03.2015 переименовано в АО «Энвижн

груп»

Директор Департамента


аудита

03.2013 08.2014 Филиал компании «Сахалин Энерджи

Инвестмент Компани «ЛТД»

Начальник отдела

управления инфраструктурой

кадрового директората

06.2018 07.2019 ПАО АФК «Система» член Ревизионной комиссии

06.2018 наст.вр. АО «РТИ» член Ревизионной комиссии

06.2018 наст.вр. АО «НПК «НИИДАР» член Ревизионной комиссии

05.2018 наст.вр. АО «Ситроникс» член Ревизионной комиссии



Доли участия лица в уставном капитале дочерних и зависимых обществ эмитента: Лицо указанных долей

не имеет




Сведения о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области

финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за

преступления в сфере экономики и (или) за преступления против государственной власти: Лицо к

указанным видам ответственности не привлекалось

Сведения о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период,

когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и (или) введена одна из

процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности

(банкротстве): Лицо указанных должностей не занимало


Комитет по аудиту, финансам и рискам Совета директоров ПАО АФК «Система»

Члены комитета

ФИО Председатель

Маннингс Роджер Да

Креке Жанно Нет

Зоммер Рон Нет

Белова Анна Григорьевна Нет

Кочарян Роберт Седракович Нет


Наименование должности руководителя структурного подразделения: Председатель Комитета по

аудиту, финансам и рискам Совета директоров ПАО АФК "Система"

174

ФИО: Маннингс Роджер






С по


2014 наст. вр. Российско-британская торговая палата Председатель Совета


2015 наст. вр. ПАО «ЛУКОЙЛ» член Совета директоров

2018 наст. вр. ПАО «ГМК «Норильский никель» член Совета директоров



Доли участия лица в уставном капитале дочерних и зависимых обществ эмитента: Лицо указанных долей

не имеет




Сведения о привлечении такого лица к административной ответственности за правонарушения в области

финансов, налогов и сборов, рынка ценных бумаг или уголовной ответственности (наличии судимости) за

преступления в сфере экономики и (или) за преступления против государственной власти: Лицо к

указанным видам ответственности не привлекалось

Сведения о занятии таким лицом должностей в органах управления коммерческих организаций в период,

когда в отношении указанных организаций было возбуждено дело о банкротстве и (или) введена одна из

процедур банкротства, предусмотренных законодательством Российской Федерации о несостоятельности

(банкротстве): Лицо указанных должностей не занимало


Комитет по этике и контролю Совета директоров ПАО АФК «Система»

Члены комитета

ФИО Председатель

Креке Жанно Да

Боев Сергей Федотович Нет

Белова Анна Григорьевна Нет

Маннингс Роджер Нет


Наименование должности руководителя структурного подразделения: Председатель Комитета по

этике и контролю Совета директоров ПАО АФК "Система"

ФИО: Креке Жанно





175


С по

2014 наст вр. ПАО АФК «Система» член Совета директоров


2015 наст.вр. Ист Вест Юнайтед Банк С.А. Председатель Совета


















5.6. Сведения о размере вознаграждения и (или) компенсации расходов по органу

контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента

Вознаграждения

По каждому органу контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента (за исключением

физического лица, занимающего должность (осуществляющего функции) ревизора эмитента)

описываются с указанием размера все виды вознаграждения, включая заработную плату членов

органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента, являющихся (являвшихся)

его работниками, в том числе работающих (работавших) по совместительству, премии,

комиссионные, вознаграждения, отдельно выплачиваемые за участие в работе соответствующего

органа контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента, иные виды вознаграждения,

которые были выплачены эмитентом в течение соответствующего отчетного периода, а также

описываются с указанием размера расходы, связанные с исполнением функций членов органов

контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента, компенсированные эмитентом в

течение соответствующего отчетного периода.


Наименование органа контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Ревизионная

комиссия (действовала до 29.06.2019 г. – даты проведения годового общего собрания акционеров

эмитента, на котором было принято решение об утверждении Устава ПАО АФК «Система» в

новой редакции, в соответствии с которой формирование в Обществе Ревизионной комиссии не

предусмотрено)

Вознаграждение за участие в работе органа контроля



Вознаграждение за участие в работе органа контроля за финансово-


0


176

Премии 0


Иные виды вознаграждений 0

ИТОГО 11 688.7


Члены Ревизионной комиссии являются сотрудниками ПАО АФК "Система" и получают

заработную плату в соответствии со штатным расписанием (применимо до 29.06.2019).


начисленные за отчетный период членам Ревизионной комиссии за исполнение ими трудовых


Показатель Премии сформирован без учета премий, выплаченных членам Ревизионной комиссии за

счет резерва, созданного в предыдущем отчетном периоде.

Наименование органа контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: ДВКиА






0


Премии 121 600.0


Иные виды вознаграждений 0

ИТОГО 170 774.0


Работники Департамента внутреннего контроля и аудита (ДВКиА) являются сотрудниками

ПАО АФК "Система" и получают заработную плату в соответствии со штатным

расписанием.


начисленные за отчетный период сотрудникам ДВКиА за исполнение ими трудовых обязанностей.

Показатель Премии сформирован без учета премий, выплаченных сотрудникам ДВКиА за счет

резерва, созданного в предыдущем отчетном периоде, но с учетом зарезервированных расходов на

выплату в 1 квартале 2020 года премий по итогам 2019 года.

Наименование органа контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Комитет по

аудиту, финансам и рискам Совета директоров ПАО АФК «Система»





хозяйственной деятельностью эмитента 1 830.0

Заработная плата 0

Премии 0



177

ИТОГО 100 620.0








Наименование органа контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: Комитет по

этике и контролю Совета директоров ПАО АФК «Система»





хозяйственной деятельностью эмитента 960.0


Премии 444 823.0



ИТОГО 563 988.0


Положение о вознаграждениях и компенсациях, выплачиваемых членам Совета директоров







начисленные за отчетный период членам Комитета по этике и контролю Совета директоров,

одновременно являющимся сотрудниками ПАО АФК "Система", за исполнение ими трудовых


Показатель Премии сформирован без учета премий, выплаченных сотрудникам – членам Комитета

по этике и контролю Совета директоров за счет резерва, созданного в предыдущем отчетном

периоде, но с учетом зарезервированных расходов на выплату в 1 квартале 2020 года премий по

итогам 2019 года.

Компенсации


Наименование органа контроля (структурного подразделения) 2019

Ревизионная комиссия 0

ДВКиА 0

Комитет по аудиту, финансам и рискам Совета директоров ОАО АФК

«Система»

3 949.3

Комитет по этике и контролю Совета директоров ОАО АФК «Система» 3 033.6

Дополнительная информация:

При определении размера вознаграждения по каждому органу контроля учитывались все виды

178

вознаграждения, выплачиваемые каждому члену соответствующего органа, в полном размере, не

зависимо от количества органов в которые он входит.

В связи с чем арифметическое сложение сумм вознаграждения всех органов контроля не

применимо для оценки общих затрат эмитента на содержание органов контроля.

5.7. Данные о численности и обобщенные данные о составе сотрудников (работников)

эмитента, а также об изменении численности сотрудников (работников) эмитента



Средняя численность работников, чел. 290

Фонд начисленной заработной платы работников за отчетный период 7 756 191.8

Выплаты социального характера работников за отчетный период 37 979.0

5.8. Сведения о любых обязательствах эмитента перед сотрудниками (работниками),

касающихся возможности их участия в уставном капитале эмитента

Эмитент не имеет соглашений или обязательств, касающихся возможности участия

сотрудников (работников) эмитента в его уставном капитале, за исключением возможности

предоставления своим сотрудникам обыкновенных акций эмитента, описанных ниже.

Действующей Программой участия высших должностных лиц ПАО АФК «Система» в капитале

дочерних и зависимых компаний и/или ПАО АФК «Система» предусматривается возможность

приобретения руководителями высшего звена Корпорации обыкновенных акций эмитента в

объеме, не превышающем их среднегодовой совокупный доход.

179

Раздел VI. Сведения об участниках (акционерах) эмитента и о

совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась


6.1. Сведения об общем количестве акционеров (участников) эмитента

Общее количество лиц с ненулевыми остатками на лицевых счетах, зарегистрированных в реестре

акционеров эмитента на дату окончания отчетного квартала: 96

Общее количество номинальных держателей акций эмитента: 1

Общее количество лиц, включенных в составленный последним список лиц, имевших (имеющих) право

на участие в общем собрании акционеров эмитента (иной список лиц, составленный в целях

осуществления (реализации) прав по акциям эмитента и, для составления которого, номинальные

держатели акций эмитента представляли данные о лицах, в интересах которых они владели (владеют)

акциями эмитента): 37143

Дата составления списка лиц, включенных в составленный последним список лиц, имевших (имеющих)

право на участие в общем собрании акционеров эмитента (иного списка лиц, составленного в целях

осуществления (реализации) прав по акциям эмитента и, для составления которого, номинальные

держатели акций эмитента представляли данные о лицах, в интересах которых они владели (владеют)

акциями эмитента): 04.06.2019

Владельцы обыкновенных акций эмитента, которые подлежали включению в такой список: 37143

Информация о количестве собственных акций, находящихся на балансе эмитента на дату окончания

отчетного квартала

Собственных акций, находящихся на балансе эмитента, нет

Информация о количестве акций эмитента, принадлежащих подконтрольным ему организациям

Категория (тип) акций: обыкновенные

Количество акций эмитента, принадлежащих подконтрольным ему организациям: 271 803 246

6.2. Сведения об участниках (акционерах) эмитента, владеющих не менее чем пятью

процентами его уставного капитала или не менее чем пятью процентами его

обыкновенных акций, а также сведения о контролирующих таких участников

(акционеров) лицах, а в случае отсутствия таких лиц о таких участниках (акционерах),

владеющих не менее чем 20 процентами уставного капитала или не менее чем 20

процентами их обыкновенных акций

Участники (акционеры) эмитента, владеющие не менее чем пятью процентами его уставного капитала

или не менее чем пятью процентами его обыкновенных акций

1. ФИО: Евтушенков Владимир Петрович

Доля участия лица в уставном капитале эмитента: 59,2030%

Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента: 59,2030%

Иные сведения, указываемые эмитентом по собственному усмотрению: нет

2. ФИО: Евтушенков Феликс Владимирович




3. Номинальный держатель

Информация о номинальном держателе:

Полное фирменное наименование: Небанковская кредитная организация акционерное общество

"Национальный расчетный депозитарий"

Сокращенное фирменное наименование: НКО АО НРД

180


город Москва, ул. Спартаковская, дом 12

ИНН: 7702165310

ОГРН: 1027739132563

Телефон: (495) 234-4827

Факс: (495) 956-0938


Сведения о лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг

Номер: 045-12042-000100

Дата выдачи: 19.02.2009

Дата окончания действия:

Бессрочная

Наименование органа, выдавшего лицензию: ФСФР России

Количество обыкновенных акций эмитента, зарегистрированных в реестре акционеров эмитента на имя

номинального держателя: 3 203 547 028

Количество привилегированных акций эмитента, зарегистрированных в реестре акционеров эмитента

на имя номинального держателя: 0


6.3. Сведения о доле участия государства или муниципального образования в уставном

капитале эмитента, наличии специального права («золотой акции»)

В уставном капитале эмитента нет долей, находящихся в государственной (федеральной,

субъектов Российской Федерации) или муниципальной собственности

Сведения об управляющих государственными, муниципальными пакетами акций

Указанных лиц нет

Лица, которые от имени Российской Федерации, субъекта Российской Федерации или муниципального

образования осуществляют функции участника (акционера) эмитента

Указанных лиц нет

Наличие специального права на участие Российской Федерации, субъектов Российской Федерации,

муниципальных образований в управлении эмитентом - акционерным обществом («золотой акции»),

срок действия специального права («золотой акции»)

Указанное право не предусмотрено

6.4. Сведения об ограничениях на участие в уставном капитале эмитента

Ограничений на участие в уставном капитале эмитента нет

6.5. Сведения об изменениях в составе и размере участия акционеров (участников)

эмитента, владеющих не менее чем пятью процентами его уставного капитала или не

менее чем пятью процентами его обыкновенных акций

Составы акционеров (участников) эмитента, владевших не менее чем пятью процентами уставного

капитала эмитента, а для эмитентов, являющихся акционерными обществами, - также не менее пятью

процентами обыкновенных акций эмитента, определенные на дату списка лиц, имевших право на

участие в каждом общем собрании акционеров (участников) эмитента, проведенном за последний

завершенный отчетный год, предшествующий дате окончания отчетного квартала, а также за период с

даты начала текущего года и до даты окончания отчетного квартала по данным списка лиц, имевших

право на участие в каждом из таких собраний

Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров (участников)

181

эмитента: 04.06.2019

Список акционеров (участников)

Полное фирменное наименование: Citibank National Association

Сокращенное фирменное наименование: Citibank, N.A.

Место нахождения: 701 East 60th Street North, Sioux Falls, SD 57104, United States

Не является резидентом РФ


Доля принадлежавших лицу обыкновенных акций эмитента, %: 10,5




ФИО: Евтушенков Феликс Владимирович



Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров (участников)

эмитента: 05.06.2018

Список акционеров (участников)

Полное фирменное наименование: Citibank National Association

Сокращенное фирменное наименование: Citibank, N.A.


Не является резидентом РФ


Доля принадлежавших лицу обыкновенных акций эмитента, %: 19





Дата составления списка лиц, имевших право на участие в годовом общем собрании акционеров

ПАО АФК "Система" 29 июня 2019 года: 04 июня 2019 года.

Дата составления списка лиц, имевших право на участие в годовом общем собрании акционеров

ПАО АФК "Система" 30 июня 2018 года: 05 июня 2018 года.

6.6. Сведения о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась


Сведения о количестве и объеме в денежном выражении совершенных эмитентом сделок, признаваемых

в соответствии с законодательством Российской Федерации сделками, в совершении которых имелась

заинтересованность, по итогам последнего отчетного квартала

Единица измерения: руб.

Наименование показателя Значение показателя за

соответствующие отчетные

периоды

Общее количество и общий объем в денежном выражении совершенных

эмитентом за отчетный период сделок, в совершении которых имелась

заинтересованность, штук/руб.

7/31 580 223 477,18

182

Количество и объем в денежном выражении совершенных эмитентом за

отчетный период сделок, в совершении которых имелась

заинтересованность и в отношении которых общим собранием

участников (акционеров) эмитента были приняты решения о согласии на

их совершение или об их последующем одобрении, штук/руб.

0 / 0

Количество и объем в денежном выражении совершенных эмитентом за

отчетный период сделок, в совершении которых имелась

заинтересованность и в отношении которых советом директоров

(наблюдательным советом) эмитента были приняты решения о согласии

на их совершение или об их последующем одобрении, штук/руб.

7/31 580 223 477,18

Сделка (группа взаимосвязанных сделок), цена (размер) которой составляет пять и более процентов

балансовой стоимости активов эмитента, определенной по данным его бухгалтерской (финансовой)

отчетности на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, состоящего из 3, 6, 9 или

12 месяцев, предшествующего дате совершения сделки, совершенной эмитентом за последний отчетный

квартал

Указанных сделок не совершалось


Общий объем в денежном выражении совершенных сделок, в совершении которых имелась

заинтересованность, одобренных Советом директоров по итогам 4-ого квартала 2019 года:

31 580 223 477 (Тридцать один миллиард пятьсот восемьдесят миллионов дести двадцать три

тысячи четыресто семьдесят семь) руб. 18 коп.

6.7. Сведения о размере дебиторской задолженности


183

Раздел VII. Бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента и иная

финансовая информация

7.1. Годовая бухгалтерская(финансовая) отчетность эмитента

Информация не указывается в данном отчетном квартале

7.2. Промежуточная бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента


7.3. Консолидированная финансовая отчетность эмитента


7.4. Сведения об учетной политике эмитента


7.5. Сведения об общей сумме экспорта, а также о доле, которую составляет экспорт в

общем объеме продаж


7.6. Сведения о существенных изменениях, произошедших в составе имущества эмитента

после даты окончания последнего завершенного отчетного года

Сведения о существенных изменениях в составе имущества эмитента, произошедших в течение 12

месяцев до даты окончания отчетного квартала

Существенных изменений в составе имущества эмитента, произошедших в течение 12 месяцев

до даты окончания отчетного квартала не было

Дополнительная информация: нет

7.7. Сведения об участии эмитента в судебных процессах в случае, если такое участие

может существенно отразиться на финансово-хозяйственной деятельности эмитента

Эмитент не участвовал и не участвует в судебных процессах, которые отразились или могут

существенно отразиться на его финансово-хозяйственной деятельности, в течение периода с даты

начала последнего завершенного финансового года и до даты окончания отчетного квартала, за

исключением судебных процессов, указанных в п.2.4.7. настоящего отчета или аналогичном пункте

ежеквартальных отчетов Эмитента, составленных в период с начала до окончания последнего

завершенного финансового года.

184

Раздел VIII. Дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных

им эмиссионных ценных бумагах

8.1. Дополнительные сведения об эмитенте

8.1.1. Сведения о размере, структуре уставного капитала эмитента

Размер уставного капитала эмитента на дату окончания отчетного квартала, руб.: 868 500 000

Обыкновенные акции

Общая номинальная стоимость: 868 500 000

Размер доли в УК, %: 100

Привилегированные

Общая номинальная стоимость: 0

Размер доли в УК, %: 0

Указывается информация о соответствии величины уставного капитала, приведенной в настоящем

пункте, учредительным документам (уставу) эмитента:

Величина Уставного капитала эмитента, приведенная в настоящем пункте, соответствует

учредительным документам.

Организовано обращение акций эмитента за пределами Российской Федерации посредством

обращения депозитарных ценных бумаг (ценных бумаг иностранного эмитента, удостоверяющих

права в отношении указанных акций российского эмитента)

Категории (типы) акций, обращение которых организовано за пределами Российской Федерации

Вид ценной бумаги: акции

Категория акций: обыкновенные

Доля акций, обращение которых организовано за пределами Российской Федерации, от общего

количества акций соответствующей категории (типа): 19

Иностранный эмитент, ценные бумаги которого удостоверяют права в отношении акций эмитента

данной категории (типа)

Полное фирменное наименование: Citibank, National. Association


Краткое описание программы (типа программы) выпуска депозитарных ценных бумаг иностранного

эмитента, удостоверяющих права в отношении акций соответствующей категории (типа):

Компания Deutsche Bank Trust Company Americas («Дойче Банк Траст Компани Америкас»)

выпустила в соответствии с иностранным правом ценные бумаги (глобальные депозитарные

расписки, «ГДР»), удостоверяющие права в отношении обыкновенных именных акций

эмитента. ГДР являются средством привлечения иностранных портфельных инвестиций. В

октябре 2012 года эмитент сменил держателя программы глобальных депозитарных расписок

(«ГДР») с Deutsche Bank Trust Company Americas на Deutsche Bank Aktiengesellschaft («Deutsche

Bank AG»). В мае 2016 года эмитент сменил держателя программы глобальных депозитарных

расписок («ГДР») с Deutsche Bank Aktiengesellschaft («Deutsche Bank AG») на Citibank National

Association («Citibank, N.A.)

Сведения о получении разрешения Банка России и (или) уполномоченного органа государственной

власти (уполномоченного государственного органа) Российской Федерации на размещение и (или)

организацию обращения акций эмитента соответствующей категории (типа) за пределами Российской

Федерации:

а) получено разрешение ФСФР России на обращение обыкновенных именных акций ОАО АФК

«Система» за пределами Российской Федерации (Приказ ФСФР России от 26 января 2005 года №

05-92/пз-и

б) получено разрешение ФСФР России на обращение обыкновенных именных акций ОАО АФК

«Система» за пределами Российской Федерации (Приказ ФСФР России от 22 ноября 2012 года)

Наименование иностранного организатора торговли (организаторов торговли), через которого

обращаются акции эмитента (депозитарные ценные бумаги, удостоверяющие права в отношении

185

акций эмитента) (если такое обращение существует):

Лондонская фондовая биржа (The London Stock Exchange)

Иные сведения об организации обращения акций эмитента за пределами Российской Федерации,

указываемые эмитентом по собственному усмотрению: отсутствуют

8.1.2. Сведения об изменении размера уставного капитала эмитента

Изменений размера УК за данный период не было

8.1.3. Сведения о порядке созыва и проведения собрания (заседания) высшего органа

управления эмитента


8.1.4. Сведения о коммерческих организациях, в которых эмитент владеет не менее чем

пятью процентами уставного капитала либо не менее чем пятью процентами

обыкновенных акций

Список коммерческих организаций, в которых эмитент на дату окончания последнего отчетного

квартала владеет не менее чем пятью процентами уставного (складочного) капитала (паевого фонда)

либо не менее чем пятью процентами обыкновенных акций

1. Полное фирменное наименование: Акционерное общество «Группа компаний «Медси»

Сокращенное фирменное наименование: АО «Группа компаний «Медси»



ИНН: 7710641442

ОГРН: 5067746338732

Доля эмитента в уставном капитале коммерческой организации: 96,9%

Доля принадлежащих эмитенту обыкновенных акций такого акционерного общества: 96,9%

Доля участия лица в уставном капитале эмитента: 0%

Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента: 0%

2. Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Ноэль»

Сокращенное фирменное наименование: ОАО «Ноэль»


117425, Россия, г. Москва, просп. Вернадского, 37, корп. 3

ИНН: 7729130191

ОГРН: 1027700327490





3. Полное фирменное наименование: Акционерное общество «Система-Интернэшнл Инвестмент

Групп»

Сокращенное фирменное наименование: АО «Система-Интернэшнл ИГ»


125009, Россия, г. Москва, Моховая, 13, стр. 1

ИНН: 7703322702

ОГРН: 1037739634844

Доля эмитента в уставном капитале коммерческой организации: 100%

Доля принадлежащих эмитенту обыкновенных акций такого акционерного общества: 100%



186

4. Полное фирменное наименование: Акционерное общество «Система Финанс»

Сокращенное фирменное наименование: АО «Система Финанс»



ИНН: 7704242471

ОГРН: 1027704000015




Доля принадлежащих лицу обыкновенных акций эмитента: 2,8064 %

5. Полное фирменное наименование: Акционерное общество «Коттеджстрой-17»

Сокращенное фирменное наименование: АО «Коттеджстрой-17»



ИНН: 7704187541

ОГРН: 1027739244280





6. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Усадьба

«Давыдовых»

Сокращенное фирменное наименование: ООО «Усадьба «Давыдовых»



ИНН: 7704235643

ОГРН: 1027739225205




7. Полное фирменное наименование: SISTEMA SMART TECHNOLOGIES LIMITED

Сокращенное фирменное наименование: SSTL


121, Doctor's Colony, Near DCM Ajmer Road, Jaipur, 302021, Rajasthan (Раджастан, Индия)




8. Полное фирменное наименование: Акционерное общество «Система-Инвест»

Сокращенное фирменное наименование: АО «Система-Инвест»



ИНН: 7704563362

ОГРН: 1057747466402

187





9. Полное фирменное наименование: Публичное акционерное общество «Мобильные

ТелеСистемы»

Сокращенное фирменное наименование: ПАО «МТС»



ИНН: 7740000076

ОГРН: 1027700149124





10. Полное фирменное наименование: Публичное акционерное общество «Детский мир»

Сокращенное фирменное наименование: ПАО «Детский мир»



ИНН: 7729355029

ОГРН: 1027700047100

Доля эмитента в уставном капитале коммерческой организации: 33,38 %




11. Полное фирменное наименование: Акционерное общество «СИТРОНИКС»

Сокращенное фирменное наименование: АО «СИТРОНИКС»



ИНН: 7735116621

ОГРН: 1027735010511





12. Полное фирменное наименование: Ист-Вест Юнайтед Банк

Сокращенное фирменное наименование: не применимо


Люксембург, Люксембург, бульвар Джозеф II Л-1840 10




13. Полное фирменное наименование: Система Финанс Эс.Эй (Sistema Finance S.A.)

Сокращенное фирменное наименование: Система Финанс Эс.Эй

188


Люксембург, 40, авеню Монтерей, L-2163




14. Полное фирменное наименование: Акционерное общество «Научно-исследовательский

институт стали»

Сокращенное фирменное наименование: АО «НИИ стали»



ИНН: 7713070243

ОГРН: 1027739081556





15. Полное фирменное наименование: Акционерное общество «Реестр»

Сокращенное фирменное наименование: АО «Реестр»



ИНН: 7704028206

ОГРН: 1027700047275





16. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Система

Телеком Активы»

Сокращенное фирменное наименование: ООО «Система Телеком Активы»



ИНН: 7703732681

ОГРН: 1107746959693


Доля участия лица в уставном капитале эмитента: 0,01 %


17. Полное фирменное наименование: Акционерное общество «РТИ»

Сокращенное фирменное наименование: АО «РТИ»



ИНН: 7713723559

ОГРН: 1117746115233




189


18. Полное фирменное наименование: Акционерное общество «Регион»

Сокращенное фирменное наименование: АО «Регион»



ИНН: 7704095273

ОГРН: 1027700198921





19. Полное фирменное наименование: Акционерное общество «Система Венчур Кэпитал»

Сокращенное фирменное наименование: АО «Система Венчур Кэпитал»


Российская Федерация, 129110, город Москва

ИНН: 7708215920

ОГРН: 1037708003805





20. Полное фирменное наименование: Система Эйжа Пте. Лтд.



Block 77 Ayer Rajah Crescent, #03-32, Singapore 139954, Singapore (Республика Сингапур)




21. Полное фирменное наименование: Акционерное общество «ДМ-Финанс»

Сокращенное фирменное наименование: АО «ДМ-Финанс»



ИНН: 7729778497

ОГРН: 1147746873944





22. Полное фирменное наименование: Акционерное общество «Бизнес-Недвижимость»

Сокращенное фирменное наименование: АО «Бизнес-Недвижимость»



ИНН: 7708797121

190

ОГРН: 1137746850977





23. Полное фирменное наименование: Акционерное общество Агрохолдинг «Степь»

Сокращенное фирменное наименование: АО Агрохолдинг «Степь»


Российская Федерация, Ростовская область, город Ростов-на-Дону

ИНН: 7708813052

ОГРН: 1147746518017


Доля принадлежащих эмитенту обыкновенных акций такого акционерного общества: 84,6 %



24. Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество «Комсомольский»

Сокращенное фирменное наименование: ЗАО «Комсомольский»


119048, Россия, Москва, Комсомольский проспект, 42, стр. 3

ИНН: 7704876326

ОГРН: 5147746197440





25. Полное фирменное наименование: Рэнджкрофт Лимитед



Кипр, Никосия, Темистокли Дерви, 3, ДЖУЛИЯ ХАУС, 1066 3




26. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью

«Интеллектуальные Технические Решения»

Сокращенное фирменное наименование: ООО «ИТР»


Российская Федерация, город Санкт-Петербург

ИНН: 7710974353

ОГРН: 1147748024269


Доля принадлежащих эмитенту обыкновенных акций такого акционерного общества: 96,33 %



27. Полное фирменное наименование: ЭфСиДи Прожектс ПиТиИ ЭлТДэ

191



1 Raffles Quay, #18-01, 048583, Singapore (Республика Сингапур)




28. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Группа

компаний «Сегежа»

Сокращенное фирменное наименование: ООО «ГК «Сегежа»



ИНН: 7703803710

ОГРН: 5137746232839





29. Полное фирменное наименование: OZON HOLDINGS LIMITED


Место нахождения: 2-4 Arch. Makarios III, 9th Floor Capital Center, 1065, Nicosia, Cyprus




30. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Космос

Отель Групп»

Сокращенное фирменное наименование: ООО «Космос ОГ»


129366, г. Москва, проспект Мира, дом 150, пом. 511

ИНН: 7730187428

ОГРН: 1157746909781




8.1.5. Сведения о существенных сделках, совершенных эмитентом

Сделки (группе взаимосвязанных сделок), размер которых составляет 10 и более процентов балансовой

стоимости активов эмитента, определенной по данным его бухгалтерской (финансовой) отчетности на

дату окончания последнего завершенного отчетного периода, состоящего из 3, 6, 9 или 12 месяцев,

предшествующего дате совершения сделок

1) Дата совершения сделки: 30 января 2019 года

Предмет и иные существенные условия сделки: Дополнительного соглашения №1 к Договору об

открытии невозобновляемой кредитной линии от 16 февраля 2018 года между ПАО АФК

«Система» в качестве заемщика и ПАО Сбербанк в качестве кредитора (далее – «Договор»),

предусматривающего продление периода доступности кредитных средств по Договору.

Лицо (лица), являющееся стороной (сторонами) и выгодоприобретателем (выгодоприобретателями) по

сделке: ПАО АФК «Система» и ПАО Сбербанк.

Срок исполнения обязательств по сделке, а также сведения об исполнении указанных обязательств:

60 (шестьдесят) календарных месяцев с даты подписания Договора.

В случае просрочки в исполнении обязательств со стороны контрагента или эмитента по сделке -

причины такой просрочки (если они известны эмитенту) и ее последствия для контрагента или

192

эмитента с указанием штрафных санкций, предусмотренных условиями сделки: по состоянию на дату

окончания отчетного периода контрагенты и эмитент не допускали просрочку в исполнении

обязательств.

Размер (цена) сделки в денежном выражении и в процентах от балансовой стоимости активов эмитента

на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего дате совершения

сделки: Размер обязательств по Договору: до 105 000 000 000,00 (сто пять миллиардов) руб.

основной суммы долга, а также проценты за пользование кредитными средствами, комиссии и

прочие платежи, которые, оценочно, за весь срок действия кредитной линии составят не более

47 000 000 000,00 (сорок семь миллиардов) руб., соответственно.

Балансовая стоимость активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного

периода, предшествующего дате совершения сделки: 451 772 524 000 руб.

Сведения о принятии решения о согласии на совершение или о последующем одобрении сделки в

случае, когда такая сделка является для эмитента крупной сделкой или сделкой, в совершении которой

имелась заинтересованность: Совет директоров ПАО АФК «Система»; 21 января 2019 г.; Протокол

№01-19 от 21 января 2019 г.

Категория сделки (крупная сделка; сделка, в совершении которой имелась заинтересованность;

крупная сделка, которая одновременно является сделкой, в совершении которой имелась

заинтересованность): крупная сделка.

Орган управления эмитента, принявший решение о согласии на совершение или о последующем

одобрении сделки: Совет директоров ПАО АФК «Система».

Дата принятия решения о согласии на совершение или о последующем одобрении сделки: 21 января

2019 г.

Дата составления и номер протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления

эмитента, на котором принято решение о согласии на совершение или о последующем одобрении

сделки: Протокол №01-19 от 21 января 2019 г.

2) Дата совершения сделки: 25 ноября 2019 года

Предмет и иные существенные условия сделки: открытие невозобновляемой кредитной линии

между ПАО АФК «Система» в качестве заемщика и ПАО Сбербанк в качестве кредитора,

обеспеченной залогом акций ПАО «МТС».

С целью рефинансирования залогового кредита ПАО Сбербанк по Договору №6591 об открытии

невозобновляемой кредитной линии от 16 февраля 2018 года в сумме 59 250 000 000,00 (пятьдесят

девять миллиардов двести пятьдесят миллионов) рублей, ПАО Сбербанк обязуется открыть в

пользу ПАО АФК «Система» невозобновляемую кредитную линию на срок до 72 (семьдесят два)

календарных месяца с даты подписания договора об открытии кредитной линии с лимитом,

равным 104 250 000 000,00 (сто четыре миллиарда двести пятьдесят миллионов) рублей,

обеспеченную передачей в залог обыкновенных акций ПАО «МТС» по мере выборки кредита

пропорционально коэффициенту LTV (loan-to-value). Свободный остаток лимита по Договору

№6591 об открытии невозобновляемой кредитной линии от 16 февраля 2018 года в сумме 45 000

000 000,00 (сорок пять миллиардов) рублей закрывается.




72 (семьдесят два) календарных месяца с даты подписания договора.








сделки: До 104 250 000 000,00 (сто четыре миллиарда двести пятьдесят миллионов) рублей

основной суммы долга, а также проценты за пользование кредитными средствами, комиссии и

прочие платежи, которые, оценочно, за весь срок действия кредитной линии составят не более

55 000 000 000,00 (пятьдесят пять миллиардов) рублей, соответственно. Стоимость сделки

составляет 37,43% от балансовой стоимости активов эмитента по состоянию на последнюю

отчетную дату.


периода, предшествующего дате совершения сделки: 425 447 786 000 рублей.

193



имелась заинтересованность: Совет директоров ПАО АФК «Система»; 11 октября 2019 г.;

Протокол № 10-19 от 14 октября 2019 г.



заинтересованность): крупная сделка.



Дата принятия решения о согласии на совершение или о последующем одобрении сделки: 11 октября

2019 г.



сделки: Протокол №10-19 от 14 октября 2019 г.

3) Дата совершения сделки: 25 ноября 2019 года

Предмет и иные существенные условия сделки: передача в залог принадлежащих ПАО АФК

«Система» ценных бумаг в пользу ПАО Сбербанк. ПАО АФК «Система» передает в залог ПАО

Сбербанк обыкновенные именные бездокументарные акции ПАО «МТС» в количестве 319 868 641

(триста девятнадцать миллионов восемьсот шестьдесят восемь тысяч шестьсот сорок один)

штук (далее – «Предмет залога») в качестве обеспечения обязательств ПАО АФК «Система»

перед ПАО Сбербанк по Договору №7297 об открытии невозобновляемой кредитной линии от 25

ноября 2019 г. В отношении Предмета залога по данной сделке подлежит прекращению залог,

возникший в качестве обеспечения обязательств ПАО АФК «Система» перед ПАО Сбербанк по

Договору №6591 об открытии невозобновляемой кредитной линии от 16 февраля 2018 года.




До полного выполнения обязательств, взятых ПАО АФК «Система» по Договору №7297 об

открытии невозобновляемой кредитной линии от 25 ноября 2019 года.








сделки: Залоговая стоимость Предмета залога составляет 64 615 384 693,85 (шестьдесят четыре

миллиарда шестьсот пятнадцать миллионов триста восемьдесят четыре тысячи шестьсот

девяносто три 85/100) рубля, что составляет 15,19% от балансовой стоимости активов

эмитента по состоянию на последнюю отчетную дату.


периода, предшествующего дате совершения сделки: 425 447 786 000 рублей.



имелась заинтересованность: Совет директоров ПАО АФК «Система»; 11 октября 2019 г.;

Протокол № 10-19 от 14 октября 2019 г.



заинтересованность): существенная сделка, не являющаяся крупной.



Дата принятия решения о согласии на совершение или о последующем одобрении сделки: 11 октября

2019 г.



сделки: Протокол №10-19 от 14 октября 2019 г.

194

8.1.6. Сведения о кредитных рейтингах эмитента

В случае присвоения эмитенту и (или) ценным бумагам эмитента кредитного рейтинга (рейтингов) по

каждому из известных эмитенту кредитных рейтингов за последний завершенный отчетный год, а также

за период с даты начала текущего года до даты окончания отчетного квартала указываются

Объект присвоения рейтинга: эмитент

Организация, присвоившая кредитный рейтинг

Полное фирменное наименование: Филиал частной компании с ограниченной ответственностью

"Эс энд Пи Глобал Рейтингс Юроп Лимитед"

Сокращенное фирменное наименование: Филиал частной компании с ограниченной

ответственностью "Эс энд Пи Глобал Рейтингс Юроп Лимитед"

Место нахождения: 125009, Москва, ул. Воздвиженка, д. 4/7, стр. 2

Описание методики присвоения кредитного рейтинга или адрес страницы в сети Интернет, на которой

в свободном доступе размещена (опубликована) информация о методике присвоения кредитного

рейтинга: www.standardandpoors.com

Значение кредитного рейтинга на дату окончания отчетного квартала: ВB-

История изменения значений кредитного рейтинга за последний завершенный отчетный год, а также за

период с даты начала текущего года до даты окончания отчетного квартала, с указанием значения

кредитного рейтинга и даты присвоения (изменения) значения кредитного рейтинга

Дата

присвоения

Значения кредитного рейтинга

09.03.2004 В

25.03.2005 ВВ-

01.02.2007 ВВ-

28.08.2008 ВВ

20.07.2010 BB

10.03.2011 BB

03.02.2011 BB

15.02.2013 BB

13.08.2013 BB

14.07.2014 BB+

07.11.2014 ВВ

24.07.2015 BB

17.12.2015 ВВ

08.09.2017 BB-

06.12.2017 В+

28.12.2017 В+

04.04.2018 B+

30.07.2018 B+

26.04.2019 В+

29.08.2019 BB-



Полное фирменное наименование: Филиал компании "Фитч Рейтингз СНГ Лтд"

Сокращенное фирменное наименование: Филиал компании "Фитч Рейтингз СНГ Лтд"

195

Место нахождения: 115054, г. Москва, ул. Валовая, д. 26



рейтинга: www.fitchratings.com

Значение кредитного рейтинга на дату окончания отчетного квартала: BB-




Дата



15.01.2004 В

17.02.2005 В+

19.07.2007 ВВ-

12.10.2009 BB-

26.11.2010 BB-

28.11.2011 BB-

04.12.2012 BB-

26.02.2014 BB-

18.09.2014 BB-

18.03.2015 ВВ-

20.05.2016 ВВ-

27.06.2017 BB-

30.10.2017 ВВ-

19.01.2018 BB-

12.02.2018 BB-

15.05.2019 BB-



Полное фирменное наименование: Акционерное общество «Рейтинговое Агентство «Эксперт

РА»

Сокращенное фирменное наименование: АО «Эксперт РА»

Место нахождения: 109240, г. Москва, ул. Николоямская, д. 13, стр. 2, эт/пом/ком 7/I/13



рейтинга: www.raexpert.ru

Значение кредитного рейтинга на дату окончания отчетного квартала: ruА




Дата



26.06.2009 А+

11.01.2011 А+

18.10.2011 А+

196

27.10.2011 А+

28.06.2012 А+

07.08.2013 А++

22.09.2014 А++

16.12.2014 А+ (II)

22.05.2015 А+ (II)

13.11.2015 А+ (II)

14.11.2016 А+ (I)

15.09.2017 ruA

29.12.2017 ruBBB

01.03.2018 ruBBB+

08.10.2018 ruA-

25.09.2019 ruA

Объект присвоения рейтинга: ценные бумаги эмитента



РА»






Значение кредитного рейтинга на дату окончания отчетного квартала: ruА




Дата



29.03.2019 ruA-

26.09.2019 ruA

Вид, категория (тип), серия, форма и иные идентификационные признаки ценных бумаг: облигации

неконвертируемые процентные документарные биржевые на предъявителя с централизованным

хранением

Государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг и дата его государственной регистрации

(идентификационный номер выпуска ценных бумаг и дата его присвоения): 4B02-09-01669-A-001P от

05.03.2019




РА»






197

Значение кредитного рейтинга на дату окончания отчетного квартала: ruA




Дата



29.03.2019 ruA-.EXP

05.04.2019 ruA-

26.09.2019 ruA



хранением



02.04.2019




РА»










Дата



29.07.2019 ruA-

26.09.2019 ruA



хранением



23.07.2019




РА»



198








Дата



17.04.2019 ruA-

26.09.2019 ruA



хранением



27.02.2018




РА»










Дата



17.04.2019 ruA-

27.09.2019 ruA



хранением



31.01.2018




РА»


199









Дата



17.04.2019 ruA-

26.09.2019 ruA



хранением



04.04.2017




РА»










Дата



17.04.2019 ruA-

26.09.2019 ruA



хранением



21.11.2016




РА»

200










Дата



17.04.2019 ruA-

26.09.2019 ruA



хранением



07.11.2016




РА»










Дата



17.04.2019 ruA-

26.09.2019 ruA



хранением



09.10.2015




201

РА»










Дата



23.10.2019 ruA.EXP

05.11.2019 ruA



хранением



30.10.2019

8.2. Сведения о каждой категории (типе) акций эмитента


8.3. Сведения о предыдущих выпусках эмиссионных ценных бумаг эмитента, за

исключением акций эмитента

8.3.1. Сведения о выпусках, все ценные бумаги которых погашены


8.3.2. Сведения о выпусках, ценные бумаги которых не являются погашенными

По каждому выпуску ценных бумаг, в отношении которого осуществлена его государственная

регистрация (осуществлено присвоение ему идентификационного номера в случае, если в соответствии с

Федеральным законом "О рынке ценных бумаг" выпуск ценных бумаг не подлежал государственной

регистрации) и ценные бумаги которого не являются погашенными (могут быть размещены, размещаются,

размещены и (или) находятся в обращении), в табличной форме указываются следующие сведения:

Вид, серия (тип), форма и иные идентификационные

признаки ценных бумаг

Документарные процентные

неконвертируемые биржевые облигации на

предъявителя серии БО-02 с обязательным

централизованным хранением в количестве

10 000 000 (Десять миллионов) штук,

номинальной стоимостью 1 000 (Одна

тысяча) руб. каждая со сроком погашения в 5

460-й (Пять тысяч четыреста шестидесятый)

день с даты начала размещения биржевых

облигаций, с возможностью досрочного

погашения по требованию владельцев и по

усмотрению Эмитента, размещаемые путем

открытой подписки

Государственный регистрационный номер выпуска

ценных бумаг и дата его государственной регистрации

(идентификационный номер выпуска и дата его

4B02-02-01669-A от 22.10.2012

consultantplus://offline/ref=CF56AA3DC4B565F635D6D03E4485D3D1A2B70D099F06171A85AFBDD73Dw4q7H

202

присвоения в случае, если выпуск ценных бумаг не

подлежал государственной регистрации)

Регистрирующий орган, осуществивший

государственную регистрацию выпуска ценных бумаг

(организация, присвоившая выпуску ценных бумаг

идентификационный номер, в случае, если выпуск

ценных бумаг не подлежал государственной

регистрации)

ЗАО «ФБ ММВБ»

Количество ценных бумаг выпуска 10 000 000

Объем выпуска ценных бумаг по номинальной стоимости

или указание на то, что в соответствии с

законодательством Российской Федерации наличие

номинальной стоимости у данного вида ценных бумаг не

предусмотрено

10 000 000 000

Состояние ценных бумаг выпуска (размещение не

началось; размещаются; размещение завершено;

находятся в обращении)

размещение не началось

Дата государственной регистрации отчета об итогах

выпуска ценных бумаг (дата представления уведомления

об итогах выпуска ценных бумаг)

Государственная регистрация отчета об

итогах выпуска не осуществлена

Количество процентных (купонных) периодов, за

которые осуществляется выплата доходов (купонов,

процентов) по ценным бумагам выпуска (для облигаций)

30

Срок (дата) погашения ценных бумаг выпуска 1092-й (Одна тысяча девяносто второй) день

с даты начала размещения

Адрес страницы в сети Интернет, на которой

опубликован текст решения о выпуске ценных бумаг и

проспекта ценных бумаг (при его наличии)

http://e-

disclosure.ru/portal/files.aspx?id=4772&type=7;

www.sistema.ru




неконвертируемые биржевые облигации на

предъявителя серии БО-03 с обязательным

централизованным хранением в количестве

10 000 000 (Десять миллионов) штук,

номинальной стоимостью 1 000 (Одна

тысяча) руб. каждая со сроком погашения в 5

460-й (Пять тысяч четыреста шестидесятый)

день с даты начала размещения биржевых

облигаций, с возможностью досрочного

погашения по требованию владельцев и по

усмотрению Эмитента, размещаемые путем

открытой подписки






4B02-03-01669-A от 22.10.2012


государственную регистрацию выпуска ценных бумаг ЗАО «ФБ ММВБ»

203











10 000 000 000




размещение не началось









30

Срок (дата) погашения ценных бумаг выпуска 1092-й (Одна тысяча девяносто второй) день

с даты начала размещения




http://e-


www.sistema.ru



Биржевые облигации документарные

процентные неконвертируемые на

предъявителя серии 001Р-01 с обязательным

централизованным хранением, размещаемые

по открытой подписке






идентификационный номер выпуска 4B02-

01-01669-A-001P от 09.10.2015












5 000 000 000

204






находятся в обращении









20

Срок (дата) погашения ценных бумаг выпуска в 3 640 (Три тысячи шестьсот сороковой)

день с даты начала размещения




http://e-


www.sistema.ru














02-01669-A-001P от 10.11.2015














1 700 000 000










205




20






http://e-


www.sistema.ru














04-01669-A-001P от 07.11.2016














6 500 000 000













20






http://e-


www.sistema.ru

206














05-01669-A-001P от 21.11.2016














10 000 000 000













40






http://e-


www.sistema.ru













Идентификационный номер выпуска 4B02-

06-01669-A-001P от 04.04.2017

207














15 000 000 000













20






http://e-


www.sistema.ru














07-01669-A-001P от 31.01.2018







ПАО «Московская Биржа»





10 000 000 000

208















20






http://e-


www.sistema.ru














08-01669-A-001P от 27.02.2018







ПАО «Московская Биржа»







15 000 000 000










209




20






http://e-


www.sistema.ru













Идентификационный номер выпуска 4В02-

09-01669-А-001Р от 05.03.2019







ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС»







10 000 000 000













20






http://e-


www.sistema.ru

210














10-01669-А-001Р от 02.04.2019














10 000 000 000













20






http://e-


www.sistema.ru





предъявителя с обязательным

централизованным хранением серии 001Р-11

ПАО АФК «Система», размещаемые по

открытой подписке







11-01669-А-001Р от 23 июля 2019 года

211














10 000 000 000













20






http://e-


www.sistema.ru





предъявителя с обязательным

централизованным хранением серии 001Р-12

ПАО АФК «Система», размещаемые по

открытой подписке







12-01669-А-001Р от 30 октября 2019 года












10 000 000 000

212















20






http://e-


www.sistema.ru

8.4. Сведения о лице (лицах), предоставившем (предоставивших) обеспечение по

облигациям эмитента с обеспечением, а также об обеспечении, предоставленном по

облигациям эмитента с обеспечением

Эмитент не регистрировал проспект облигаций с обеспечением, допуск к организованным торгам

биржевых облигаций с обеспечением не осуществлялся

8.4.1. Дополнительные сведения об ипотечном покрытии по облигациям эмитента с

ипотечным покрытием

Эмитент не размещал облигации с ипотечным покрытием, обязательства по которым еще не

исполнены

8.4.2. Дополнительные сведения о залоговом обеспечении денежными требованиями по

облигациям эмитента с залоговым обеспечением денежными требованиями

Эмитент не размещал облигации с залоговым обеспечением денежными требованиями,

обязательства по которым еще не исполнены

8.5. Сведения об организациях, осуществляющих учет прав на эмиссионные ценные

бумаги эмитента


8.6. Сведения о законодательных актах, регулирующих вопросы импорта и экспорта

капитала, которые могут повлиять на выплату дивидендов, процентов и других платежей

нерезидентам

1. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, часть

вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ, часть третья от 26 ноября 2001 г. N 146-ФЗ и часть четвертая

от 18 декабря 2006 г. № 230-ФЗ (в редакции и с изменениями, актуальными на дату составления

настоящего отчета).

2. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть

вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (в редакции и с изменениями, актуальными на дату составления


3. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (в редакции

и с изменениями, актуальными на дату составления настоящего отчета).

4. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном

контроле" (в редакции и с изменениями, актуальными на дату составления настоящего отчета).

5. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской

Федерации" (с изменениями, актуальными на дату составления настоящего отчета)).

213

6. Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов

на рынке ценных бумаг" (с изменениями, актуальными на дату составления настоящего отчета).

7. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (в редакции и с

изменениями, актуальными на дату составления настоящего отчета).

8. Федеральный Закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном Банке Российской

Федерации (Банке России)" (в редакции и с изменениями, актуальными на дату составления


9. Таможенный кодекс Евразийского экономического союза (Договор о Таможенном кодексе

Евразийского экономического союза ратифицирован Федеральным законом № 317-ФЗ от 14.11.2017).

10. Таможенный кодекс Таможенного союза (в редакции Протокола от 16 апреля 2010 г. и с

изменениями от 10 октября 2014 г., 08 мая 2015 г., утратил силу с 01.01.2018 – с даты вступления в

силу Договора о Таможенном кодексе Евразийского экономического союза).

11. Федеральный Закон от 07.08.2001 г. N 115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию)

доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма" (в редакции и с


12. Федеральный Закон от 25 февраля 1999 года N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в

Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (в редакции и с


13. Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (в

редакции и с изменениями, актуальными на дату составления настоящего отчета).

14. Федеральный закон № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в

хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и

безопасности государства» от 29 апреля 2008 г. (в редакции и с изменениями, актуальными на дату

составления настоящего отчета).

15. Международные договоры Российской Федерации по вопросам избежания двойного

налогообложения, а также Федеральные законы РФ о ратификации соглашений между Российской

Федерацией и зарубежными странами об избежании двойного налогообложения, защите

капиталовложений и о предотвращении уклонения от уплаты налогов. В настоящее время режим

избежания двойного налогообложения действует с более чем 70 странами.

16. Положение ЦБР от 4 мая 2005 г. N 269-П "Об открытии Банком России банковских счетов

нерезидентов в валюте Российской Федерации и проведении операций по указанным счетам".

17. Инструкция ЦБР от 04 июня 2012 г. № 138-И «О порядке представления резидентами и

нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации, связанных с проведением

валютных операций, порядке оформления паспортов сделок, а также порядке учета

уполномоченными банками валютных операций и контроля за их проведением» (в редакции и с


18. Указание ЦБР от 29 мая 2006 г. N 1688-У "Об отмене требования обязательного

использования специальных счетов при осуществлении валютных операций и о признании

утратившими силу отдельных нормативных актов Банка России".

19. Информационное Письмо Минфина РФ «Список международных договоров об избежании

двойного налогообложения между Российской Федерацией и другими государствами, действующих

по состоянию на 01.01.2013».

20. Письмо Минфина РФ от 09.04.2014 № 03-00-РЗ/16236 «О применении льгот,

предусмотренных международными соглашениями об избежании двойного налогообложения».

21. Письмо Минфина РФ от 24 июля 2014 г. N 03-08-05/36499 «О документах, необходимых для

определения фактического получателя доходов в виде дивидендов (бенефициарного собственника),

для исчисления НДФЛ и налога на прибыль с доходов иностранного акционера с учетом

международных договоров об избежании двойного налогообложения».

22. Иные применимые нормы законодательства и нормативно-правовые акты, регулирующие

вопросы импорта и экспорта капитала.

8.7. Сведения об объявленных (начисленных) и (или) о выплаченных дивидендах по

акциям эмитента, а также о доходах по облигациям эмитента

8.7.1. Сведения об объявленных и выплаченных дивидендах по акциям эмитента

Информация за пять последних завершенных отчетных лет либо за каждый завершенный отчетный год,

если эмитент осуществляет свою деятельность менее пяти лет, а также за период с даты начала текущего

года до даты окончания отчетного квартала


соответствующий отчетный период -

214

2014г., полный год

Категория акций, для привилегированных акций – тип обыкновенные

Орган управления эмитента, принявший решение об

объявлении дивидендов, дата принятия такого решения, дата

составления и номер протокола собрания (заседания) органа

управления эмитента, на котором принято такое решение

Общее собрание акционеров

(участников), 27.06.2015, протокол № 2-

15 от 01.07.2015

Размер объявленных дивидендов в расчете на одну акцию, руб. 0,47

Размер объявленных дивидендов в совокупности по всем

акциям данной категории (типа), руб.

4 535 500 000

Дата, на которую определяются (определялись) лица,

имеющие (имевшие) право на получение дивидендов

16.07.2015

Отчетный период (год, квартал), за который (по итогам

которого) выплачиваются (выплачивались) объявленные

дивиденды


Срок (дата) выплаты объявленных дивидендов не более 10 рабочих дней с даты, на

которую определяются лица, имеющие

право на получение дивидендов

Форма выплаты объявленных дивидендов (денежные средства,

иное имущество)

денежные средства

Источник выплаты объявленных дивидендов (чистая прибыль

отчетного года, нераспределенная чистая прибыль прошлых

лет, специальный фонд)

нераспределенная прибыль прошлых лет

Доля объявленных дивидендов в чистой прибыли отчетного

года, %

0

Общий размер выплаченных дивидендов по акциям данной

категории (типа), руб.

4 535 236 757,70

Доля выплаченных дивидендов в общем размере объявленных

дивидендов по акциям данной категории (типа), %

99,99

В случае если объявленные дивиденды не выплачены или

выплачены эмитентом не в полном объеме – причины

невыплаты объявленных дивидендов

Размер невыплаченных дивидендов

составил 263 242,30 руб. Причины

невыплаты: отсутствие информации о

банковских реквизитах юридических и

физических лиц - получателей

дивидендов.

Иные сведения об объявленных и (или) выплаченных

дивидендах, указываемые эмитентом по собственному


нет











16 от 29.06.2016




6 465 500 000



14.07.2016




215

дивиденды

Срок (дата) выплаты объявленных дивидендов номинальным держателям и

являющимся профессиональными

участниками рынка ценных бумаг

доверительным управляющим, которые

зарегистрированы в реестре акционеров,

не более 10 рабочих дней, а другим

зарегистрированным в реестре

акционеров лицам - 25 рабочих дней с

даты, на которую определяются лица,

имеющие право на получение

дивидендов







чистая прибыль отчетного года


года, %

18,76



6 465 434 968,46



99,99













нет



2016г., 6 мес.








16 от 28.09.2016




3 667 000 000



07.10.2016



дивиденды

2016г., 6 мес.







216














года, %

0



3 666 961 424,68



99,99













нет











17 от 28.06.2017




7 816 500 000



13.07.2017



дивиденды
















217






года, %

0



7 816 391 106,84



99,99













нет



2017г., 9 мес.








17 от 01.12.2017г.




6 562 000 000



08.12.2017



дивиденды

2017г., 9 мес.


















чистая прибыль отчетного периода


года, %

7,13



2 348 878 987,40

218



35,80





составил 4 213 121 012,60 руб. Сумма

4 213 003 658,88 руб. не выплачена на

основании письменного обращения

мажоритарного акционера и

Председателя Совета директоров

Общества В.П. Евтушенкова, сумма

117 353,72 руб. не выплачена в связи с

отсутствием информации о банковских

реквизитах юридических и физических

лиц - получателей дивидендов.




нет











18 от 04.07.2018г.




1 061 500 000,00



19.07.2018



дивиденды





















года, %

0



1 061 465 326,90



99,99

219













нет











19 от 03.07.2019г.




1 061 500 000,00



18.07.2019



дивиденды





















года, %

0



1 061 387 737,52



99,99










220




нет

8.7.2. Сведения о начисленных и выплаченных доходах по облигациям эмитента

Указывается информация по каждому выпуску облигаций, по которым за пять последних завершенных

отчетных лет, а если эмитент осуществляет свою деятельность менее пяти лет – за каждый завершенный

отчетный год, а также за период с даты начала текущего года до даты окончания отчетного квартала,

выплачивался доход.

Наименование показателя Значение показателя на 31.12.2019 г.

Серия, форма и иные идентификационные признаки выпуска

облигаций 02 - Облигации неконвертируемые

процентный документарные на

предъявителя


облигаций и дата его государственной регистрации

(идентификационный номер выпуска облигаций и дата его

присвоения в случае, если выпуск облигаций не подлежал

государственной регистрации)

4-02-01669-А от 03.02.2009

Вид доходов, выплаченных по облигациям выпуска

(номинальная стоимость, процент (купон), иное)

номинальная стоимость, процент (купон)

Размер доходов, подлежавших выплате по облигациям

выпуска, в денежном выражении в расчете на одну

облигацию выпуска, руб./иностр. валюта

1,2,3,4,5,6 купонный доход по облигациям

составляет 73,55 руб. на 1 облигацию;

7,8,9,10 купонный доход по облигациям



выпуска, в денежном выражении в совокупности по всем

облигациям выпуска, руб./иностр. валюта

19 994 298 588,68 руб.

Срок (дата) выплаты доходов по облигациям выпуска 16.02.2010

17.08.2010

15.02.2011

16.08.2011

14.02.2012

14.08.2012

12.02.2013

13.08.2013

11.02.2014

12.08.2014

Форма выплаты доходов по облигациям выпуска (денежные

средства, иное имущество)


Общий размер доходов, выплаченных по всем облигациям

выпуска, руб./иностр. валюта

19 994 298 588,68 руб.

Доля выплаченных доходов по облигациям выпуска в общем

размере подлежавших выплате доходов по облигациям

выпуска, %

100

221

Причины невыплаты таких доходов в случае, если

подлежавшие выплате доходы по облигациям выпуска не

выплачены или выплачены эмитентом не в полном объеме

нет

Иные сведения о доходах по облигациям выпуска,

указываемые эмитентом по собственному усмотрению

нет



облигаций 03- Облигации неконвертируемые








4-03-01669-А от 27.10.2009









7,8,9,10,11,12,13,14 купонный доход по

облигациям составляет 43,63 руб. на 1

облигацию;




24 642 215 438,24 руб.


02.12.2010

02.06.2011

01.12.2011

31.05.2012

29.11.2012

30.05.2013

28.11.2013

29.05.2014

27.11.2014

28.05.2015

26.11.2015

26.05.2016

24.11.2016






24 642 215 438,24 руб.

222



выпуска, %

100




нет



нет



облигаций 04 - Облигации неконвертируемые








4-04-01669-А от 27.01.2011







1 купонный доход по облигациям


2,3,4,5,6 купонный доход по облигациям






9,10 купонный доход по облигациям





23 505 300 000,00 руб.


20.03.2012

18.09.2012

19.03.2013

17.09.2013

18.03.2014

16.09.2014

17.03.2015

15.09.2015

15.03.2016




223



23 505 300 000,00 руб.



выпуска, %

100




нет



нет



облигаций БО-01


неконвертируемые биржевые облигации

на предъявителя






4В02-01-01669-А от 22.10.2012







1,2,3 купонный доход по облигациям





12 543 100 000,00 руб.


18.02.2016

18.08.2016






12 543 100 000,00 руб.



выпуска, %

100




нет



нет

224



облигаций 001Р-01









4В02-01-01669-А-001Р

от 09.10.2015



процент (купон)







составляет 48,62 руб. на 1 облигацию




2 321 301 693,60 руб.


11.10.2016

11.04.2017

10.10.2017

10.04.2018

09.10.2018

09.04.2019

09.10.2019






2 321 301 693,60 руб.



выпуска, %

100




нет



нет


225











4В02-02-01669-А-001Р

от 10.11.2015







1,2,3,4,5,6,7,8 купонный доход по

облигациям составляет 54,35 руб. на 1

облигацию;




739 160 000,00 руб.


11.11.2016

12.05.2017

10.11.2017

11.05.2018

09.11.2018

10.05.2019

08.11.2019






739 160 000,00 руб.



выпуска, %

100




нет



нет







226






4В02-03-01669-А-001Р

от 09.12.2015



Номинальная стоимость,
















составляет 24,81 руб. на 1 облигацию




12 625 300 000,00руб


13.06.2016

12.09.2016

12.12.2016

13.03.2017

12.06.2017

11.09.2017

11.12.2017

12.03.2018






12 625 300 000,00 руб.



выпуска, %

100




нет



нет




227









4В02-04-01669-А-001Р

от 07.11.2016












1 905 930 000,00 руб.


10.11.2017

11.05.2018

09.11.2018

10.05.2019

08.11.2019






1 905 930 000,00 руб.



выпуска, %

100




нет



нет












4В02-05-01669-А-001Р

от 21.11.2016

228







1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12 купонный доход

по облигациям составляет 24,68 руб. на 1

облигацию;




2 961 600 000,00 руб.


26.05.2017

25.08.2017

24.11.2017

23.02.2018

25.05.2018

24.08.2018

23.11.2018

22.02.2019

24.05.2019

23.08.2019

22.11.2019






2 961 600 000,00 руб.



выпуска, %

100




нет



нет












4В02-06-01669-А-001Р

от 04.04.2017




229




1,2,3,4,5 купонный доход по облигациям





3 328 500 000,00 руб.


06.04.2018

05.10.2018

05.04.2019

04.10.2019






3 328 500 000,00 руб.



выпуска, %

100




нет



нет












4В02-07-01669-А-001Р

от 31.01.2018










составляет 49,86 руб. на 1 облигацию.




1 476 000 000,00 руб.

230


01.02.2019

02.08.2019






1 476 000 000,00 руб.



выпуска, %

100




нет



нет












4В02-08-01669-А-001Р

от 27.02.2018












2 075 400 000,00 руб.


06.03.2019

04.09.2019






2 075 400 000,00 руб.

231



выпуска, %

100




нет



нет












4В02-09-01669-А-001Р

от 05.03.2019












493 600 000,00 руб.







493 600 000,00 руб.



выпуска, %

100




нет



нет


232











4В02-10-01669-А-001Р

от 02.04.2019












493 600 000,00 руб.







493 600 000,00 руб.



выпуска, %

100




нет



нет

8.8. Иные сведения

Иных сведений нет

8.9. Сведения о представляемых ценных бумагах и эмитенте представляемых ценных

бумаг, право собственности на которые удостоверяется российскими депозитарными

расписками

Эмитент не является эмитентом представляемых ценных бумаг, право собственности на

которые удостоверяется российскими депозитарными расписками

Documents

H Ч Э F B Публичное акционерное общество · 2020-04-18 · 1 h Ч Э f b ( d Ь g Ы c h Ч ) Публичное акционерное общество