Upload
others
View
7
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
He
ine
ken
N.V. Ja
arve
rslag
20
04
> Heineken N.V. Jaarverslag 2004
H_JV2004_covers_final_pdf 11-03-2005 13:17 Pagina 1
2 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004
Dit jaarverslag is gepubliceerd in het Nederlands en Engels.
Beide versies zijn beschikbaar op onze website
www.Heinekeninternational.com
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 2
3 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004
82 Geconsolideerde balans
83 Geconsolideerde winst- en verliesrekening
84 Geconsolideerd kasstroomoverzicht
85 Toelichting op de geconsolideerde balans,
winst- en verliesrekening en
kasstroomoverzicht van het boekjaar 2004
90 Toelichting op de geconsolideerde balans
100 Toelichting op de geconsolideerde
winst- en verliesrekening
104 Gesegmenteerde informatie
107 Toelichting op het geconsolideerde
kasstroomoverzicht
108 Lijst van kapitaalbelangen
110 Balans van Heineken N.V.
1 1 1 Winst- en verliesrekening van Heineken N.V.
112 Toelichting op de balans en winst- en
verliesrekening van het boekjaar 2004
van Heineken N.V.
120 Accountantsverklaring
120 Winstbestemming
120 Bijzondere statutaire rechten
120 Maatschappelijk kapitaal
120 Gebeurtenissen na balansdatum
121 Informatie voor aandeelhouders
124 Tien jaar Heineken
126 Overzicht werkmaatschappijen
en deelnemingen
Inhoud
5 Profiel
7 Kerncijfers 2004
8 Raad van Bestuur
10 Raad van Commissarissen
12 Verslag van de Raad van Commissarissen
22 Bericht van de voorzitter
26 Vooruitzichten 2005
28 Ontwikkelingen
28 Merkenbeleid
29 Heineken
31 Amstel
32 Innovaties, onderzoek & ontwikkeling
33 Investor Relations
33 Duurzaamheid
37 Medewerkers en organisatie
38 Heinekenprijzen in 2004
40 Ontwikkelingen per regio
42 West-Europa
50 Centraal- en Oost-Europa
54 Noord- en Zuid-Amerika
58 Afrika en het Midden-Oosten
62 Azië-Pacific
68 Ondernemingsbestuur
73 Financiële ontwikkelingen
Verslag van de Raad van Bestuur
Jaarrekening
Overige gegevens
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 3
5 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004
Heineken is een van de meest vooraanstaande brouwerijen ter wereld gemeten naar afzetvolume
en winstgevendheid en de onderneming heeft de grootste marktspreiding van alle internationale
brouwers via een wereldwijd netwerk van distributeurs en brouwerijen. Gemeten naar afzet
zijn wij de grootste brouwer en drankendistributeur van Europa, waar meer dan de helft van onze
omzet wordt gerealiseerd. Naast een sterke positie in stabiele en winstgevende markten zoals
Europa en Noord-Amerika staat een toenemende aanwezigheid in snelgroeiende biermarkten
zoals China en Rusland. De onderneming heeft meer dan 60.000 medewerkers in dienst.
Het Heineken merk, wereldwijd verkrijgbaar in bijna elk land, is het sterkste internationale
premiumbiermerk ter wereld. Daarnaast bezit en beheert de onderneming een wereldwijd
toonaangevende merkenportfolio met diverse andere internationale premiumbieren, lokale
bieren en speciaalbieren.
Oorsprong
De familie Heineken begon met brouwen in 1864, toen Gerard Adriaan Heineken een brouwerij
in het centrum van Amsterdam kocht. Gedurende de daaropvolgende 140 jaar hebben vier
generaties van de familie Heineken het merk en de onderneming opgebouwd en laten uitgroeien
tot een grote Europese en wereldwijde speler. Dankzij het leiderschap van Gerard, Henry,
Alfred ‘Freddy’ Heineken en Charlene de Carvalho-Heineken, Voorzitter van de Raad van Beheer
van Heineken Holding N.V., behoort Heineken nu tot de meest vooraanstaande brouwerijgroepen
ter wereld.
Ambitie en marktstrategie
Heineken streeft naar een duurzame en consistente groei van haar activiteiten, waarbij de
winstgevendheid voortdurend wordt verbeterd. De strategie om dit te realiseren bestaat uit
vier onderdelen:
• De opbouw van een toonaangevende positie in aantrekkelijke markten.
• Focus op het verkrijgen van een steeds groter marktaandeel in het premium- en
speciaalbiersegment.
• Verbetering van de efficiency en het besparen van kosten in de bedrijfsvoering.
• Groei door middel van selectieve acquisities, voor zover deze aandeelhouderswaarde creëren.
Merken
Heineken bezit en beheert een van de meest vooraanstaande biermerkenportfolio’s ter wereld.
Heineken en Amstel zijn onze belangrijkste internationale merken. Heineken wordt in alle markten
gepositioneerd als een premiummerk met uitzondering van onze Nederlandse thuismarkt en in
veel markten groeit de aantrekkingskracht. Heineken is het meest prominente biermerk in Europa
en Amstel is nummer drie. In Europa wordt Amstel gepositioneerd in het middengeprijsde deel
van de markt, het grootste segment van de markt, en is in meer dan 90 landen verkrijgbaar.
Heineken bezit en beheert tevens een sterke portfolio met meer dan 120 topmerken, zoals
Cruzcampo, Z.ywiec, Birra Moretti, Murphy’s en Star. In het laaggeprijsde segment zijn we zeer
beperkt vertegenwoordigd. Onze internationale en lokale merken voeren pilsenerbieren, speciaal-
bieren, lightbieren (bieren met minder calorieën) en alcoholvrije bieren in hun assortiment.
Profiel
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 5
6 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 >Profiel
Distributie
Heineken is de grootste bier- en drankendistributeur van West-Europa. In elke markt waar wij actief
zijn, streven wij naar een compleet distributienetwerk door samen te werken met onafhankelijke
distributeurs of via onze eigen drankengroothandels. Onze groothandels leveren veelal ook wijn,
gedistilleerd en frisdranken aan de horeca. Tevens produceren wij frisdranken in enkele markten.
Innovatie
Heineken wil permanent tegemoet komen aan de veranderende behoeften van consumenten.
Dit komt tot uitdrukking in onze marketingcommunicatie en door middel van onze verpakkingen
en biertapsystemen. Op al deze gebieden zijn wij toonaangevend. Wij werken bovendien aan het
verbeteren van de kwaliteit, de veiligheid en de kostenstructuur van onze processen en producten,
bijvoorbeeld door innovatie in brouwtechnologie en ketenbeheer. Dit versterkt de concurrentiepositie
van onze wereldwijde merkenportfolio.
Duurzaamheid
Heineken zet zich in voor een verantwoorde en ethische bedrijfsvoering. Wij ontplooien voortdurend
initiatieven om misbruik en verkeerd gebruik van alcohol te bestrijden. Daarnaast zijn onze inspan-
ningen erop gericht onze hoge standaarden op sociaal en milieugebied nog verder aan te scherpen.
Eigendomsstructuur en beursnoteringen
Van de aandelen Heineken N.V. is 50,005% in het bezit van Heineken Holding N.V. De aandelen
van beide ondernemingen zijn genoteerd op Euronext Amsterdam. Opties op beide aandelen worden
verhandeld op de Euronext.Liffe optiebeurs. Het Zwitserse L’Arche Holding S.A., een vennootschap
van de familie Heineken, houdt op haar beurt een belang van 50,005% in Heineken Holding N.V.
Heineken Holding N.V. staat aan het hoofd van de Heineken groep en is geen gewone houdster-
maatschappij. Sinds de oprichting in 1952 is het statutaire doel van Heineken Holding N.V. het besturen
van de Heineken groep of het daarop toezicht uitoefenen en het verlenen van diensten ten behoeve
van de Heineken groep.
De rol die Heineken Holding N.V. sinds 1952 heeft vervuld, is gericht op het waarborgen van
continuïteit, onafhankelijkheid en stabiliteit, alsmede op het scheppen van kaders voor gestage en
beheerste groei van de activiteiten van de groep. Door deze stabiele structuur kon de Heineken
groep uitgroeien tot de brouwer met de meest internationale marktspreiding en één van de grootste
brouwerijgroepen in de wereld.
Tegenover elk aandeel Heineken N.V. dat Heineken Holding N.V. in bezit heeft, is één aandeel
Heineken Holding uitgegeven. De intrinsieke waarde van het aandeel Heineken Holding N.V. is
daardoor gelijk aan de intrinsieke waarde van het aandeel Heineken N.V. Ook is het dividend op beide
aandelen gelijk. Echter, historisch gezien worden de aandelen Heineken Holding N.V. verhandeld
tegen een lagere prijs vanwege markt-specifieke technische factoren.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 6
7 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004
Kerncijfers 2004
1 De cijfers zijn aangepast naar aanleiding
van de 5:4 aandelensplitsing in 2004.
2 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen
en waardeveranderingen.
3 De nettowinst per aandeel uit gewone
bedrijfsuitoefening voor afschrijving van goodwill.
Resultaten > in miljoenen euro’s
Netto-omzet 10.005 9.255 8,1
Bedrijfsresultaat 1.248 1.222 2,1
Ebitda2 2.021 1.866 8,3
Nettowinst 537 798 – 32,7
Dividend 173 157 10,2
Kasstroom uit operationele activiteiten 1.520 1.637 – 7,1
Balans > in miljoenen euro’s
Totale vermogen 10.418 10.897 – 4,4
Groepsvermogen 3.862 3.899 – 0,9
Eigen vermogen 3.379 3.167 6,7
Geplaatst kapitaal 784 784 –
Per aandeel van € 1,601
Aantal geplaatste aandelen 489.974.594 391.979.675 –
Kasstroom uit operationele activiteiten 3,10 3,34 – 7,1
Nettowinst 1,10 1,63 – 32,7
Ebitda2 4,12 3,81 8,3
CEPS3 1,26 1,69 – 25,4
Dividend (voorstel) 0,40 0,32 9,4
Eigen vermogen 6,90 6,46 6,8
Netto-omzet > in miljoenen euro’s
(incl. interregionale verkopen)
West-Europa 6.348 6.560 – 3,2
Centraal- en Oost-Europa 1.894 1.145 65,4
Noord- en Zuid-Amerika 1.514 1.501 0,9
Afrika en het Midden-Oosten 890 876 1,6
Azië-Pacific 470 467 0,6
Materiële vaste activa > in miljoenen euro’s
Investeringen minus desinvesteringen 637 611 4,3
Afschrijvingen en waardeveranderingen 645 560 15,2
Personeel > in aantallen
Gemiddelde personeelsbezetting 61.732 61.271 0,8
waarvan bij Nederlandse werkmaatschappijen 4.885 5.256 – 7,1
Verhoudingsgetallen
Bedrijfsresultaat in % van de netto-omzet 12,5 13,2
Bedrijfsresultaat in % van het totale vermogen 12,0 11,2
Nettowinst in % van het eigen vermogen 15,9 25,2
Dividend in % van de nettowinst 32,2 19,7
Groepsvermogen/overig vermogen 0,59 0,56
Groepsvermogen/vaste activa 0,51 0,54
Vlottende activa/kortlopende schulden 1,05 1,25
Rentedekking 11,2 13,3
2004 2003 Wijziging (%)
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 7
8 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004
Raad van Bestuur> per 21 februari 2005
Nederlandse nationaliteit; man
1993 Lid Raad van Bestuur
1996 Vice-voorzitter
2002 Voorzitter
Trad in 1993 in dienst bij Heineken
na een nationale en internationale loopbaan
bij Unilever N.V.
Verantwoordelijkheden en taakgebieden
• Corporate Human Resources
& Organisation Development
• Corporate Communication
• Corporate Affairs
• Corporate Legal & Business Affairs
• Group Internal Audit
• Corporate Secretariat
• Proseco
• Azië-Pacific
Commissariaten
• Gtech Holdings Corporation,
Verenigde Staten
• Sara Lee/DE International B.V., Nederland
Nederlandse nationaliteit; man
2001 Lid Raad van Bestuur
Trad in 1986 in dienst bij Heineken
en bekleedde diverse posities in Nederland
en in het buitenland.
Verantwoordelijkheden en taakgebieden
• Corporate Brands
• Corporate Commercial Excellence
• Latijns- en Midden-Amerika
• Caribisch gebied
• Heineken USA (incl. Canada)
• Heineken España
• Heineken France
• Heineken Italia
• Beer Systems
Commissariaten
• Manpower Inc., Verenigde Staten
(met ingang van juli 2004)
Belgische nationaliteit; man
2001 Lid Raad van Bestuur
Trad in 1984 in dienst bij Heineken
en bekleedde diverse posities in Nederland
en in het buitenland.
Verantwoordelijkheden en taakgebieden
• Corporate Production, Policy & Control
• Heineken Technical Services
• Noordwest-Europa
• Afrika ten zuiden van de Sahara
• Midden-Oosten en Noord-Afrika
• Heineken Brouwerijen
• Heineken Nederland Supply
• Heineken Nederlands Beheer
• Vrumona
• Heineken Brewery Russia
• Athenian Brewery
• Gemenebest van Onafhankelijke Staten
(GOS) en Kazachstan
Thony (A.) Ruys (1947) Marc (M.J.) Bolland (1959)
Jean-François (J.F.M.L.) van Boxmeer (1961)
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 8
9 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Raad van Bestuur
Nederlandse nationaliteit; man
2002 Lid Raad van Bestuur
Trad in 1981 in dienst bij Heineken
en bekleedde diverse posities in Nederland
en in het buitenland.
Verantwoordelijkheden en taakgebieden
• Corporate Finance
• Corporate Control & Accounting
• Corporate Information Technology
• Corporate Business Development
• Corporate Internal Services
Commissariaten
• McGregor Fashion Group N.V., Nederland
Oostenrijkse nationaliteit; man
2004 Lid Raad van Bestuur
Trad in 2003 in dienst bij Heineken.
Heeft sinds 1972 diverse posities
bij Brau Union A.G. bekleed.
Verantwoordelijkheden en taakgebieden
• Brau Union A.G.
- Brau Union, Oostenrijk
- Z.ywiec, Polen
- Overige Centraal-Europese landen
Commissariaten
• Allgemeine Sparkasse OberÖsterreich
Bank AG, Oostenrijk (vice-voorzitter)
• ÖIAG Industrieholding AG, Oostenrijk
René (D.R.) Hooft Graafland (1955)
Karl (K.) Büche (1946)
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 9
10 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004
Raad van Commissarissen
Nederlandse nationaliteit, man
Benoemd in 2002;
volgende herbenoeming in 2006
Voorzitter (2004)
Beroep: Ondernemer
Commissariaten
Nederlandse beursgenoteerde
ondernemingen:
• Akzo Nobel N.V.
• Royal Philips Electronics N.V.
• Reed Elsevier Group
Overige ondernemingen:
• Sara Lee Corporation
• Air Liquide S.A.
• Air France / KLM
Nederlandse nationaliteit, man
Benoemd in 1994
Vorige herbenoeming in 2001;
volgende herbenoeming in 2005
Gedelegeerd Commissaris (1995)
Beroep: Advocaat en procureur
Partner bij Loyens & Loeff N.V.
Commissariaten
Nederlandse beursgenoteerde
ondernemingen: geen
Overige ondernemingen:
• Greenfee B.V. (voorzitter)
Nevenfuncties:*
• Heineken Holding N.V. (voorzitter)
• Stichting Administratiekantoor Priores
• LAC B.V.
Nederlandse nationaliteit, man
Benoemd in 2002;
volgende herbenoeming in 2006
Vice-voorzitter (2004)
Beroep: Bankier
Commissariaten
Nederlandse beursgenoteerde
ondernemingen:
• Nutreco Holding N.V.
Overige ondernemingen:
• Banca Antonveneta SpA, Italië
• CRH plc, Ierland
• AON Groep Nederland, B.V.
Britse nationaliteit, man
Benoemd in 1996
Vorige herbenoeming in 2003;
volgende herbenoeming in 2007
Beroep: Bankier
Investment Banking (vice-voorzitter)
Citigroup Inc., Verenigd Koninkrijk
Commissariaten
Nederlandse beursgenoteerde
ondernemingen: geen
Overige ondernemingen: geen
Kees (C.J.A.) van Lede (1942)
Jan Maarten ( J.M.) de Jong (1945) Michel (M.R.) de Carvalho (1944)
Maarten (M.) Das (1948)
> per 21 februari 2005
* Voor zover relevant voor de vervulling
van de taak als commissaris.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 10
11 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Raad van Commissarissen
Nederlandse nationaliteit, man
Benoemd in 2000
Vorige herbenoeming in 2004;
treedt in 2007 af
Beroep: Ondernemer
Commissariaten
Nederlandse beursgenoteerde
ondernemingen:
• KPN N.V. (voorzitter)
• Samas-Groep NV (voorzitter)
Overige ondernemingen:
• TNO
• Blokker Holding B.V.
• Intergamma B.V.
• Groeneveld B.V.
Onder ‘Overige ondernemingen’
worden alleen de overige belangrijke
commissariaten genoemd.
Leden van de Raad van Commissarissen
houden geen aandelen in Heineken N.V.
Ton (A.H.J.) Risseeuw (1936)
Nederlandse nationaliteit, man
Benoemd in 2001;
volgende herbenoeming in 2005
Beroep: Ondernemer
Commissariaten
Nederlandse beursgenoteerde
ondernemingen:
• Euronext N.V. (voorzitter)
• Royal Philips Electronics N.V.
• Fortis N.V.
• Royal Vopak N.V. (tot april 2005)
Overige ondernemingen:
• Amsterdam Schiphol Group N.V.
• Schiphol Area Development
Company - SADC (voorzitter)
• S.C. Johnson Europlant N.V. (voorzitter)
Jan Michiel ( J.M.) Hessels (1942)
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 11
12 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004
Aan de aandeelhouders
Jaarrekening en winstbestemming
De Raad van Bestuur heeft de over het boekjaar 2004 opgemaakte jaarrekening voorgelegd aan
de Raad van Commissarissen. Deze jaarrekening, welke u aantreft op de pagina’s 82 tot en met 117
van dit verslag, is gecontroleerd door KPMG Accountants N.V. De afgegeven accountantsverklaring
is opgenomen op pagina 120.
De Raad van Commissarissen beveelt aan deze jaarrekening vast te stellen en overeenkomstig
het voorstel van de Raad van Bestuur het dividend te bepalen op € 196 miljoen en het restant van
de winst ad € 341 miljoen toe te voegen aan de niet-verdeelde winsten. Per aandeel van € 1,60 nomi-
naal betekent dit voorstel een dividend van € 0,40, waarvan op 21 september 2004 reeds € 0,16 als
interim-dividend betaalbaar is gesteld. In 2003 bedroeg het dividend € 0,40. In de Algemene
Vergadering van Aandeelhouders van 29 april 2004 werd het voorstel voor een aandelensplitsing
goedgekeurd, zodanig dat vijf nieuwe aandelen van nominaal € 1,60 zijn uitgegeven voor iedere vier
aandelen van nominaal € 2,00.
Mutaties/benoemingen Raad van Commissarissen en Raad van Bestuur
Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2004
In de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 29 april 2004 traden de heren H. de Ruiter
en A.H.J. Risseeuw volgens rooster af als commissaris van de vennootschap. De heer Risseeuw was
terstond herkiesbaar en werd herbenoemd. De heer De Ruiter trad af in verband met het bereiken
van de leeftijdsgrens zoals vastgelegd in het reglement van de Raad van Commissarissen.
We zijn de heer De Ruiter erkentelijk voor zijn bijdragen gedurende vele jaren, in het bijzonder
als voorzitter van de Audit Commissie.
Het voorzitterschap van de Raad van Commissarissen is met ingang van 30 april 2004 over-
gedragen van de heer J.M. de Jong aan de heer C.J.A. van Lede. De heer De Jong heeft het vice-
voorzitterschap van de Raad van Commissarissen en het voorzitterschap van de Audit Commissie
op zich genomen.
De heer K. Büche werd met ingang van 1 mei 2004 benoemd tot lid van de Raad van Bestuur.
Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2005
In de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 20 april 2005 zullen de heren M. Das en
J.M. Hessels volgens rooster aftreden als commissaris van de vennootschap. Beide heren zijn terstond
herkiesbaar voor een periode van vier jaar. De Raad van Commissarissen stelt voor om de heren
Hessels en Das als commissaris te herbenoemen. Een bindende voordracht voor deze benoemingen
zal worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 20 april 2005.
Daarnaast wordt voorgesteld om de heer Das te herbenoemen als gedelegeerd commissaris.
Alle leden van de Raad van Commissarissen voldoen per 1 mei 2005 aan best practice bepaling
III.3.4 van de Nederlandse corporate governance code (maximaal aantal commissariaten).
Overleg en besluitvorming
De Raad van Commissarissen heeft zes keer gezamenlijk met de Raad van Bestuur vergaderd.
In de vergaderingen kwam een aantal vaste onderwerpen aan de orde, waaronder de strategie van
de onderneming, de vermogenspositie en de financiële resultaten, beleidsplannen en operationele
plannen van de werkmaatschappijen, acquisities en andere substantiële investeringsvoorstellen
en management development.
Daarnaast is ook aandacht besteed aan evaluaties van gedane investeringen, aan rente- en
Verslag van de Raad van Commissarissen
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 12
13 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Commissarissen
valutarisico’s en aan de toetsing van de structuur en werking van de interne risicobeheersing- en
controlesystemen. De bespreking van het jaarresultaat vond plaats in aanwezigheid van de externe
accountant. In 2004 is speciale aandacht besteed aan het bezoldigingsbeleid voor de Raad van
Bestuur, aan corporate governance – inclusief een voorstel tot statutenwijziging – en aan marketing.
Eén vergadering vond plaats in Oostenrijk, waar het management team van Brau Union de ontwik-
kelingen op haar markten nader heeft toegelicht.
Bij drie vergaderingen trok de Raad van Bestuur zich terug terwijl de Raad van Commissarissen
overleg voerde en besluiten nam over het voorstel met betrekking tot het bezoldigingsbeleid voor
de Raad van Bestuur, het functioneren van de Raad van Bestuur en de samenstelling van de Raad
van Bestuur. Ook werd gesproken over het profiel, de samenstelling en de competenties van de Raad
van Commissarissen, alsmede over het functioneren van de Raad van Commissarissen en haar leden.
Onafhankelijkheid
Wat betreft de onafhankelijkheid van de leden van de Raad van Commissarissen, verwijzen we
naar de toelichting die Heineken verstrekt heeft met betrekking tot best practice bepaling III.2.2 van
de Nederlandse corporate governance code, als opgenomen in het ‘Comply or Explain’ document.
Commissies
De Raad van Commissarissen kent vier commissies: de Voorbereidingscommissie, de Audit Commissie,
de Remuneratie Commissie en de Selectie & Benoemingscommissie. De reglementen van de commis-
sies staan vermeld op de website van Heineken en worden op verzoek schriftelijk ter beschikking
gesteld.
Voorbereidingscommissie
Samenstelling: De heren Van Lede (voorzitter), Das en de Carvalho.
De Voorbereidingscommissie kwam zes maal bijeen. De commissie bereidt de besluiten van de
Raad van Commissarissen voor.
Audit Commissie
Samenstelling: De heren De Jong (voorzitter), Risseeuw en Hessels. De leden hebben gezamenlijk
de vereiste ervaring en financiële expertise om toezicht te houden op de jaarrekening en het risico-
profiel van Heineken N.V. De voorzitter van de Raad van Bestuur en het lid van de Raad van Bestuur
dat verantwoordelijk is voor Finance en Control & Accounting zijn bij alle bijeenkomsten aanwezig,
evenals de externe accountant, de directeur Control & Accounting en de Group Internal Auditor.
De Audit Commissie kwam drie maal bijeen. In de bijeenkomsten kwamen vaste onderwerpen aan
de orde, zoals de jaarresultaten en halfjaarresultaten, het risicoprofiel en risicobeheersing en de
verslagen van de Group Internal Auditor en externe accountant.
Remuneratiecommissie
Samenstelling: De heren Das (voorzitter), Van Lede en de Carvalho.
De Remuneratie Commissie kwam zes keer bijeen om een herzien bezoldigingsbeleid voor
de Raad van Bestuur te bespreken. Dit beleid, als toegelicht in dit verslag, zal aan de Algemene
Vergadering van Aandeelhouders ter vaststelling worden voorgelegd.
Selectie- en benoemingscommissie
Samenstelling: De heren Van Lede (voorzitter), Das en de Carvalho.
De Selectie & Benoemingscommissie kwam bijeen samen met de Remuneratiecommissie. In deze
bijeenkomsten werd de samenstelling van de Raad van Commissarissen besproken. Daarnaast
bereidde de commissie de evaluatie van de Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen voor,
ter bespreking in een afzonderlijke bijeenkomst met alle leden van de Raad van Commissarissen.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 13
14 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Commissarissen
Corporate Governance
De Nederlandse corporate governance code werd uitgebreid besproken. Heineken onderschrijft de
principes van de Code en voldoet aan nagenoeg alle best practice bepalingen. Aan een klein aantal
best practice bepalingen zal Heineken echter niet voldoen, gezien de structuur van de Heineken
groep en met name de verbondenheid tussen Heineken Holding N.V. en Heineken N.V.
In een apart hoofdstuk in het jaarverslag wordt in detail de wijze waarop Heineken N.V. de
Nederlandse corporate governance code toepast toegelicht: het ‘Comply or Explain’ rapport.
De verschillende bestaande reglementen voor de Raad van Bestuur, de Raad van Commissarissen
en diens commissies werden aangepast in overeenstemming met de Nederlandse corporate
governance code en waar nodig zijn nieuwe reglementen opgesteld. Aan het einde van 2004 werden
de verschillende reglementen gepubliceerd op de website.
Statuten
Een voorstel tot statutenwijziging zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 20 april
2005 worden voorgelegd. De aanpassingen hebben betrekking op veranderingen in het Nederlandse
vennootschapsrecht en de Nederlandse corporate governance code van 9 december 2003.
Remuneratiebeleid voor de Raad van Bestuur
Algemeen
In dit verslag wordt het in 2004 gevoerde remuneratiebeleid toegelicht. Tevens wordt een uiteen-
zetting gegeven van het met ingang van 2005 voorgenomen beleid, dat onder andere voorziet in een
nieuwe langetermijnbonus.
In 2004 werd het remuneratiebeleid van Heineken herzien. Hiermee werd beoogd zoveel mogelijk
doelmatigheid te betrachten bij het behalen van de bedrijfsdoelstellingen en de remuneratie zodanig
te bepalen dat deze in overeenstemming is met de cultuur en de waarden van de onderneming en
met de hoogste normen inzake goed ondernemingsbestuur (good corporate governance).
In het voorgestelde remuneratiebeleid ligt de nadruk op prestatiegerelateerde beloning.
De remuneratie van de Raad van Bestuur in haar totaliteit is concurrerend, mits wordt voldaan aan
ambitieuze prestatiedoelstellingen voor de korte en de lange termijn. Tezamen met de prestatie-
doelstellingen voor variabele beloningscomponenten zal ook het niveau van de vaste salarissen
voor het eerst sinds 1999 worden aangepast. Het beoogde remuneratiebeleid wordt ter vaststelling
voorgelegd aan de aandeelhouders en de beoogde langetermijnbonus wordt voorgelegd ter
goedkeuring door de aandeelhouders, aangezien het een aan aandelen gerelateerd plan betreft.
Het in 2004 gevoerde remuneratiebeleid
De remuneratie van de leden van de Raad van Bestuur bestaat uit een basissalaris, een jaarlijks
tantième en een langetermijnbonus. De hoogte van de beloning en de opbouw van het remuneratie-
pakket werden door de Raad van Commissarissen voor het laatst in 1999 vastgesteld.
Wanneer op targetniveau wordt gepresteerd, vertegenwoordigt het vaste salaris van de Raad van
Bestuur gemiddeld 42% van het totale remuneratiepakket. Dit past in een beleid dat zich richt op
variabele, prestatiegerelateerde remuneratie.
Het basissalaris werd in 1999 vastgesteld op basis van de interne beloningsverhoudingen en
marktgegevens. Sindsdien is het niet gewijzigd. In 2004 bedraagt het jaarlijkse basissalaris van de
voorzitter € 543.000 en dat van de leden van de Raad van Bestuur € 358.000.
Het jaarlijks tantième is gekoppeld aan het uitgekeerde dividend, uitgedrukt als een percentage
van de nominale waarde van het aandeel. Het basisbedrag van het tantième, € 32.521 voor de
voorzitter en € 19.781 voor ieder lid van de Raad van Bestuur, wordt vermenigvuldigd met het aantal
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 14
15 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Commissarissen
procentpunten waarmee het dividend de 6% te boven gaat. Op basis van de resultaten over 2004
bedragen de aan de Raad van Bestuur te betalen tantièmes € 617.899 voor de voorzitter en
€ 375.839 voor de leden van de Raad van Bestuur.
De langetermijnbonus is qua uitkeringsfrequentie gekoppeld aan de uitgifte van bonusaandelen of
aandelensplitsing door Heineken N.V., die in het verleden gemiddeld eenmaal per drie jaren plaats-
vond. Voor de berekening wordt uitgegaan van dezelfde basisbedragen als bij het jaarlijks tantième,
echter nu niet gekoppeld aan het uitgekeerde dividend, maar aan de daadwerkelijk behaalde
nettowinst in de periode waarop de bonus betrekking heeft (in het verleden dus veelal drie jaren).
Een derde gedeelte van die nettowinst wordt uitgedrukt als een percentage van het nominale aan-
delenkapitaal (waarbij een aandelensplitsing wordt behandeld als een herkapitalisatie). Het basis-
bedrag wordt vermenigvuldigd met het aantal procentpunten waarmee dit de 6% te boven gaat.
Op het aldus gevonden bedrag worden de bedragen van de jaarlijkse tantièmes die in de betrokken
periode zijn uitgekeerd in mindering gebracht. In 2004 bedroeg de betaling over de periode
2001–2003 € 897.412 voor de voorzitter en € 534.087 voor de leden van de Raad van Bestuur.
Pensioenregelingen
De pensioenregeling wordt uitgevoerd door de Stichting Heineken Pensioenfonds.
Leden van de Raad van Bestuur: De heren Bolland, Van Boxmeer en Hooft Graafland
De pensioenregeling voor deze leden van de Raad van Bestuur is een combinatie van een eindloon-
regeling en een beschikbare premieregeling. De pensioengerechtigde leeftijd is 65. Voor de periode
tussen 62 en 65 jaar wordt een prepensioen opgebouwd met een jaarlijks opbouwpercentage van
1,081% van het salaris tot € 43.807 (2004) en 1,0135% voor het vaste salaris dat dit plafond te boven
gaat. Voor een vast salaris tot € 43.807 (2004) wordt een eindloonregeling toegepast. Het jaarlijkse
opbouwpercentage bedraagt 2,25%. Voor zover het vaste salaris het plafond te boven gaat, is een
beschikbare premieregeling van toepassing. Uitkeringen in verband met overlijden na de pensioen-
datum worden gefinancierd uit opgebouwd ouderdomspensioen; het opbouwpercentage voor
het ouderdomspensioen wordt teruggebracht tot 1,75% wanneer er ook een partneruitkering wordt
opgebouwd. De werknemersbijdrage bedraagt 2% van het vaste salaris voor zover dit de € 43.807
(2004) te boven gaat.
De voorzitter en de heer Büche
De pensioenregelingen voor de voorzitter, de heer Ruys, en de heer Büche zijn gebaseerd op een
zogenaamde eindloonregeling.
De voorzitter heeft een pensioenregeling waarbij recht bestaat op een pensioenuitkering van 65%
van het vaste salaris op de datum van pensionering. De werknemersbijdrage bedraagt 2% van het
vaste salaris voor zover dit de € 43.807 (2004) te boven gaat. Het partnerpensioen bedraagt 70%
van het ouderdomspensioen.
De heer Büche neemt deel aan een pensioenregeling van het Oostenrijkse pensioenfonds van
Brau Union, welke op dit moment recht geeft op een uitkering van 78% van het vaste salaris op de
datum van pensionering. Het partnerpensioen bedraagt 50% van het ouderdomspensioen.
Waardering van de individuele pensioenverplichtingen
In de onderstaande tabel wordt voor iedere individuele bestuurder een overzicht gegeven van de
pensioenuitgaven, welke zijn vastgesteld in overeenstemming met het huidige in Nederland
respectievelijk in Oostenrijk gehanteerde financieringssysteem. Deze worden geacht gelijk te zijn aan
de door de onderneming gedragen financieringskosten zoals vermeld in de Nederlandse corporate
governance code.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 15
16 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Commissarissen
Pensioenuitgave per lid van de Raad van Bestuur (plaatselijk opgebouwd)
> in euro’s
Ruys 147.500
Bolland 91.200
Van Boxmeer 86.400
Hooft Graafland 92.700
Büche 102.500
Het pensioenbeleid wordt momenteel herzien.
Leningen
Heineken voert het beleid geen leningen te verstrekken aan de voorzitter en de leden van de
Raad van Bestuur. Er staan momenteel geen leningen uit.
Arbeidsovereenkomsten
De arbeidsovereenkomsten van de voorzitter en de leden van de Raad van Bestuur zijn aangegaan
voor onbepaalde tijd. De arbeidsovereenkomst van de heer Büche eindigt in 2006. Er zijn geen
opzegtermijnen of vertrekregelingen overeengekomen.
In 2004 verrichte betalingen aan voormalige leden van de Raad van Bestuur
In 2004 had de heer Vuursteen recht op uitkering van een langetermijnbonus van € 401.092 over
de periode 2001-2002 en had de heer Lubsen recht op uitkering van zijn langetermijnbonus van
€ 375.839. Er werd een bedrag van € 240.000 betaald in verband met pensioenen voor voormalige
leden van de Raad van Bestuur.
Remuneratiebeleid vanaf 2005
Met ingang van 2005 wordt een nieuw remuneratiebeleid ingevoerd. Het remuneratiebeleid zal
ter vaststelling worden voorgelegd aan de aandeelhouders. Het tijdstip van invoering is afhankelijk
van ondernemingsspecifieke omstandigheden en van de sociale context.
Doel van dit beleid is te bewerkstelligen dat hooggekwalificeerde managers kunnen worden
aangetrokken om voor een langere periode in de Raad van Bestuur zitting te nemen. Het remuneratie-
pakket is zodanig opgesteld dat het sterk de nadruk legt op de strategische resultaten van de onder-
neming, zowel voor de korte als voor de lange termijn.
Remuneratiestructuur
Het remuneratiepakket van de Raad van Bestuur zal een basissalaris, een jaarlijkse bonus en een
langetermijnbonus omvatten. Wanneer het remuneratiebeleid volledig is doorgevoerd, vertegenwoor-
digt het vaste salaris 45% van het totale remuneratiepakket. De variabele beloning is gelijkelijk ver-
deeld over korte- en langetermijnbonussen. Hierdoor worden op evenwichtige wijze zowel resultaten
op de korte als op de lange termijn beloond.
De onderneming streeft ernaar de remuneratiepakketten van de leden van de Raad van Bestuur
en van hogere leidinggevenden qua opbouw op elkaar af te stemmen. De prestatiegerelateerde
componenten zullen een belangrijker rol spelen bij de remuneratie van de bestuurders dan bij die
van de hogere leidinggevenden. Uitgangspunt is: hoe meer invloed er op de resultaten van de groep
kan worden uitgeoefend, des te belangrijker worden de prestatiegerelateerde elementen.
Om het remuneratiepakket van de leden van de Raad van Bestuur vast te stellen, is gebruik
gemaakt van de interne beloningsverhoudingen en relevante marktgegevens. Bij de analyse van
de interne beloningsverhoudingen is nagegaan hoe de verschillen in verantwoordelijkheid tussen
de Raad van Bestuur en de hogere leidinggevenden adequaat in kaart kunnen worden gebracht.
Voor de marktgegevens is een specifieke arbeidsmarkt gedefinieerd. Voor het remuneratiepakket
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 16
17 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Commissarissen
van de voorzitter wordt uitgegaan van een premie van 30% boven op het remuneratieniveau van
de andere leden van de Raad van Bestuur.
Heineken opereert evenals een aantal vergelijkbare ondernemingen in een zeer internationaal
georiënteerde arbeidsmarkt. Haar hoofdkantoor bevindt zich in Nederland. Daarom dienen bij de
vaststelling van marktconcurrerende salarisniveaus in de eerste plaats andere Nederlandse multi-
nationale ondernemingen (75%) als referentie. Om ook de specifieke sector waarin Heineken opereert
mee te wegen, werden er ook enige continentaal Europese ondernemingen welke actief zijn op de
markt van merkproducten voor consumenten, in de groep opgenomen (25%).
Arbeidsmarkt-referentiegroep van Heineken:
• Akzo Nobel (NL)
• DSM (NL)
• Reed Elsevier (NL)
• Koninklijke Ahold (NL)
• Koninklijke KPN (NL)
• Koninklijke Numico (NL)
• TPG (NL)
• Unilever (NL)
• VNU (NL)
• Wolters Kluwer (NL)
• Inbev (B)
• Henkel (D)
• L’Oréal (F)
• Nestlé (CH)
De remuneratievergelijkingen werden gecorrigeerd op basis van de omvang van de onderneming
in vergelijking met die van Heineken, een techniek die door onafhankelijke remuneratiedeskundigen
wordt toegepast. Het is de bedoeling de salarisniveaus van de leden van de Raad van Bestuur op het
mediane marktniveau te brengen. De huidige salarisniveaus liggen aanzienlijk onder het mediane
marktniveau.
Basissalaris
In het remuneratiebeleid wordt voor de leden van de Raad van Bestuur uitgegaan van een salaris dat
op het mediane niveau van de arbeidsmarkt-referentiegroep ligt. Het basissalaris voor de voorzitter
zal 30% boven dat van de andere leden van de Raad van Bestuur liggen. De Raad van Commissarissen
is voornemens de basissalarissen in 2006 in overeenstemming te brengen met de beleidsmatig
voorgestane niveaus, dat wil zeggen € 525.000 voor de leden van de Raad van Bestuur en € 680.000
voor de voorzitter. In 2005 worden de basissalarissen aangepast aan de stijging van de consumenten-
prijsindex (CBS) sinds 1999 (16,7%), waarmee het basissalaris van de leden van de Raad van Bestuur
€ 418.000 en dat van de voorzitter € 634.000 zal bedragen.
Kortetermijnbonus
Er wordt een nieuwe kortetermijnbonus geïntroduceerd. Wanneer op targetniveau wordt gepresteerd,
bedraagt de kortetermijnbonus voor de voorzitter € 422.500 en voor de leden van de Raad van Bestuur
€ 325.000, met een plafond van 1,4 maal de targetbonus.
Bij de kortetermijnbonus ligt de nadruk op de jaarlijkse operationele resultaten.
De strategische maatstaf voor de bepaling van de operationele resultaten van Heineken over een
jaar is de autonome groei van de nettowinst, die voor 75% meetelt voor de bonus. De autonome groei
van de nettowinst wordt gedefinieerd als de groei van de nettowinst exclusief de valutakoerseffecten,
wijzigingen in de consolidatie, afschrijving van goodwill, bijzondere posten en veranderingen in de
waarderingsgrondslagen.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 17
18 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Commissarissen
De Raad van Commissarissen zal jaarlijks een ambitieuze doch realistische target vaststellen voor
de autonome groei van de nettowinst. De drempel voor uitbetaling van de bonus is 60% van de
prestatiedoelstelling. Er is een lineaire uitbetalingscurve van toepassing. Een deel van de uitbetaling
zal afhankelijk zijn van het realiseren van een aanvaardbaar cash conversion rate.
De resterende 25% van de jaarlijkse bonus zal gebonden zijn aan speciale jaarlijkse targets.
Informatie over de specifieke targets wordt aangemerkt als commercieel gevoelig en wordt
derhalve niet openbaar gemaakt.
Langetermijnbonus
Er zal een nieuwe langetermijnbonus voor de Raad van Bestuur ter goedkeuring aan de aandeel-
houders worden voorgelegd. Het betreft hier een prestatiegerelateerd aandelenplan. In 2006 zal een
soortgelijk plan voor de hogere leidinggevenden worden ingevoerd.
Jaarlijks wordt een aantal aandelen toegekend, op voorwaarde dat na drie jaar ambitieuze pres-
tatiedoelstellingen zijn behaald. De waarde van de voorwaardelijke aandelen komt overeen met
een bedrag van € 325.000 voor de leden van de Raad van Bestuur en een bedrag van € 422.500 voor
de voorzitter. Op basis van de koers van het aandeel per 31 december 2004 (€ 24,53) komt dit neer op
13,250 aandelen voor de leden van de Raad van Bestuur en op 17.225 aandelen voor de voorzitter
van de Raad van Bestuur. Bij de voorwaardelijke toekenning wordt de prestatiekoppeling niet verdis-
conteerd in de waarde van een aandeel.
De voorwaarde waaraan moet worden voldaan is het totale aandeelhoudersrendement, gemeten
over een periode van drie jaar. Het totale aandeelhoudersrendement wordt vergeleken met dat van
een referentiegroep. Indien Heineken over een periode van drie jaar beter presteert qua aandeelhou-
dersrendement dan het mediane niveau van de referentiegroep, ontvangt de Raad van Bestuur een
beloning in de vorm van aandelen. Deze aandelen dienen twee jaar te worden aangehouden. Indien
de prestaties beneden de mediaan zijn, worden er geen aandelen toegekend. Wanneer Heineken ten
minste de zesde positie bekleedt, wordt 25% van de voorwaardelijk toegezegde aandelen uitgekeerd.
Er is sprake van een lineair toekenningschema, waarbij 50% van de voorwaardelijk toegezegde
aandelen wordt toegekend bij een vijfde positie en 75% bij een vierde positie. Bij bekleding van de
derde positie wordt het aantal voorwaardelijk toegezegde aandelen volledig toegekend. Wanneer
Heineken de eerste positie bekleedt, wordt het maximale aantal aandelen toegekend. Dit is 1,5 maal
het aantal voorwaardelijk toegezegde aandelen. Momenteel staat Heineken op de elfde positie.
De referentiegroep aan de hand waarvan het aandeelhoudersrendement van Heineken wordt
vergeleken, is op een andere wijze samengesteld dan de arbeidsmarkt-referentiegroep en omvat
ondernemingen die zich op dezelfde categorie aandeelhouders richten als Heineken. De groep
bestaat uit andere brouwerijen, maar ook uit Europese ondernemingen die actief zijn op de markt
van merkproducten voor consumenten.
Aandeelhoudersrendement-referentiegroep:
• Anheuser-Busch
• Carlsberg
• InBev
• SABMiller
• Scottish & Newcastle
• Henkel
• L’Oréal
• LVMH/PPR
• Nestlé
• Numico
• Unilever
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 18
19 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Commissarissen
Arbeidsovereenkomsten
Er zullen nieuwe arbeidsovereenkomsten met de Raad van Bestuur worden vastgesteld. In deze over-
eenkomsten wordt een opzegtermijn van drie maanden voor de bestuurder en van zes maanden
voor de onderneming opgenomen. In de nieuwe overeenkomsten, vergelijkbaar met de voorgaande
overeenkomsten, zijn geen benoemingsperiode en vertrekregelingen opgenomen. Dit is niet conform
de Nederlandse corporate governance code. Naleving van best practice bepaling II.1.1 inzake de
benoemingsperiode van bestuurders en van bepaling II.2.7 inzake vertrekregelingen voor bestuurders
is namelijk niet mogelijk zolang deze strijdig zijn met de Nederlandse wet.
Dankbetuiging
De Raad van Commissarissen wil graag op deze plaats de leden van de Raad van Bestuur
en alle medewerkers bedanken voor hun bijdrage en inzet in 2004.
Amsterdam, 21 februari 2005 Raad van Commissarissen
Van Lede de Carvalho
De Jong Risseeuw
Das Hessels
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 19
20 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Genieten
> www.enjoyheinekenresponsibly.com
Genieten: een integraal onderdeel van onze werksfeer
en onze bedrijfscultuur. Onze merken dragen bij aan een positieve
levensstijl, indien verantwoord gedronken.
G E N I E T E N
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 20
22 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur
Nu bouwen aan de toekomst
Bedrijfsresultaatmiljoen, +2,1%1.248€ Nettowinst
miljoen, –32,7%537€
Netto-omzetmiljard, +8,1%10€
Totaal biervolumemiljoen hectoliter, +11,8%121,8
Verkopen Heineken biermiljoen hectoliter, +3,1%22,8
Nettowinst (excl. bijzondere posten en afschrijvingen goodwill)
miljoen, –1,9% 791€
Van links naar rechts > Jean-François van Boxmeer > Karl Büche > Thony Ruys > Marc Bolland > René Hooft Graafland
Bericht van de voorzitter
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 22
23 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Bericht van de voorzitter
Sinds de oprichting van Heineken in 1864 is dit onze basisfilosofie geweest waarmee wij ons onder-
scheiden van onze concurrenten. Wij zijn in staat gebleken onze aandeelhouders langetermijnrende-
menten te bieden die bovengemiddeld zijn in de biersector en Heineken is uitgegroeid tot het meest
waardevolle internationale biermerk ter wereld.
In deze context, tonen onze resultaten over 2004 vooruitgang, met name de autonome groei van
de nettowinst met 8,1%, de omzet met 1,4% en het verkoopvolume met 1,5%. Er waren echter ook enke-
le factoren die de ontwikkeling van onze winst ongunstig beïnvloedden, met name de afboeking van
het 20%-belang in Kaiser, een negatief valutakoerseffect en het feit dat zich geen grote buitengewone
baten voordeden zoals in 2003. Bovendien stonden de marges onder druk als gevolg van verandering
in drinkgedrag van consumenten (dalend belang horeca en tapbier) en de toenemende kracht van
afnemers in het levensmiddelensegment.
De voortgaande consolidatie binnen de bierindustrie zette zich in 2004 voort en zal zich in de
toekomst blijven voordoen. Wij zullen, zoals we dat altijd hebben gedaan, een rol spelen in dit proces.
West-Europa blijft waarschijnlijk het komende jaar de regio met het meest uitdagende economische
klimaat. De markten stonden onder druk als gevolg van het gecombineerde effect van de dalende
consumptie, toegenomen concurrentie en ongunstige weersomstandigheden. In deze context hebben
wij ons op het vergroten van ons marktaandeel gericht door middel van krachtige en creatieve marke-
ting en hebben wij op alle plekken in onze onderneming hard gewerkt aan maximale efficiëntie.
Ons programma voor verandering van de ondernemingscultuur en -structuur, ‘Taking Heineken
to the Next Level’, heeft ons meer inzicht gegeven in de wijze waarop en de gebieden waarin verdere
mogelijkheden kunnen worden gecreëerd voor deze toekomstige groei.
Innovatie is een centraal onderdeel van de groeistrategie van ons merk. Het is noodzakelijk om
te kunnen voldoen aan de wensen van de consument en is voor ons zeer belangrijk om groei te
kunnen bewerkstelligen. In 2005 zullen wij opnieuw een aantal product- en verpakkingsinnovaties
op de markt brengen – een duidelijke bevestiging van onze leiderschapspositie.
Werken aan nieuwe excellente verkoop- en marketinginstrumenten is absoluut nood-
zakelijk als wij in de toekomst autonome groei willen realiseren. Wij krijgen steeds beter inzicht
in de behoeften van de consument en in de merken die het meest waardevol zijn voor consumenten,
handelspartners en aandeelhouders. In 2004 hebben wij voor een aantal belangrijke markten onze
portfolio’s tegen het licht gehouden en wij willen dat, gezien de positieve resultaten, het komende
jaar blijven doen.
Groei van het Heineken merk, het ‘juweel in de kroon’, blijft één van onze strategische prioriteiten
en wij zetten alles op alles om het onmiskenbare leiderschap van het merk in het internationale
premium segment verder uit te bouwen. In 2004 hebben wij vooral de efficiëntie en doelmatigheid
I N 2 0 0 4 H E B B E N W I J O P N I E U W L AT E N Z I E N WA A R O M H E I N E K E N N U A L M E E R DA N 1 3 0 J A A R E E N VA N
D E M E E ST TO O N A A N G E V E N D E C O N S U M E N T E N - E N C O R P O R AT E M E R K E N T E R W E R E L D I S . H E T WA S E E N
J A A R WA A R I N W I J I N V E E L VA N O N Z E M A R K T E N W E R D E N U I TG E DA A G D O M AU TO N O M E W I N STG R O E I T E
R E A L I S E R E N . B O V E N D I E N C O N C E N T R E E R D E N W I J O N S O P H E T B O U W E N A A N D E TO E KO M ST VA N O N Z E
M E R K E N E N A C T I V I T E I T E N O P D E L A N G E T E R M I J N .
Opvoeren van de prestaties> OPVOEREN VAN DE GROEI VAN ONZE MERKEN
EN VAN ONZE FINANCIËLE PRESTATIES
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 23
24 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Bericht van de voorzitter
van onze marketinginspanningen vergroot en nieuwe, aansprekende manieren gevonden om de
consument aan ons te binden. Ook in 2005 zullen wij hiermee concurrenten die zich internationaal
willen profileren op nóg grotere afstand zetten.
Strikt cash f low beheer heeft naast strikt werkkapitaalbeheer het afgelopen anderhalf jaar meer
dan € 500 miljoen aan extra middelen opgeleverd. Wij blijven onze cash flow optimaliseren door het
terugbrengen van geïnvesteerd vermogen met betrekking tot bijvoorbeeld commerciële vaste activa,
kredietverlening aan de horeca en technische investeringen.
Reduceren van kosten staat hoog op onze agenda. Tijdens het jaar hebben wij de lastige maar
noodzakelijke beslissing genomen om 6 brouwerijen te sluiten. Daarnaast hebben wij ons verder
geconcentreerd op mogelijkheden om op andere onderdelen kosten terug te dringen. Het is een
belangrijke drijfveer die ons in staat stelt wereldwijd concurrerend te blijven.
Acquisities zullen in onze toekomst een even grote rol spelen als in het verleden. In 2004 waren
we op dit front wederom actief. Vanuit strategisch oogpunt hebben wij onze posities versterkt op
snel groeiende markten zoals China en Rusland. Daarnaast hebben we ons belang in een aantal
bestaande activiteiten uitgebreid. Wanneer zich in de toekomst de juiste gelegenheid voordoet om
waarde te creëren, zullen wij onze activiteiten op de snelst groeiende biermarkten verder uitbouwen.
Partnerships zijn al lange tijd kenmerkend geweest voor de manier waarop wij zakendoen, en 2004
vormde in dit opzicht geen uitzondering. In de Verenigde Staten zijn wij een overeenkomst aangegaan
met FEMSA in Mexico om hun snel groeiende merken te kunnen distribueren. In Zuid-Afrika hebben
wij Brandhouse opgericht, een joint venture met Diageo en Namibia Breweries. In Australië zijn wij
een joint venture aangegaan met Lion Nathan. Al deze partnerships dragen bij aan het uitbouwen en
versterken van onze positie op deze belangrijke markten.
Integratie van Brau Union verloopt volgens plan, zowel wat betreft de planning als wat
betreft de beoogde besparingen en synergie. Hiermee hebben wij een belangrijk resultaat geboekt,
waarmee het fundament is gelegd voor toekomstig succes. Naar onze overtuiging zijn de biermarkten
in Centraal- en Oost-Europa een belangrijke bron van groei; de aanpassingen die wij momenteel
in dit onderdeel van de organisatie van Heineken doorvoeren, zullen onze toonaangevende positie
op vele markten ondersteunen en onze winstgroei op de langere termijn waarborgen.
Onze business vormgeven> WAARDE CREËREN DOOR MIDDEL VAN ACQUISITIES,
PARTNERSHIPS EN DISTRIBUTIESTRATEGIEËN
Nettowinst > in miljoenen euro’s
2001
2003
621
767
795
798
537
1999 516
445
1997 345
297
1995
2002
2004
2000
1998
1996
301
Groepsvolume > in miljoenen hectoliters
2001
2003
74,8
81,0
84,8
99,0
112,6
2002
2004
2000
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 24
25 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Bericht van de voorzitter
Prestatiebeleid en leiderschapsontwikkeling zijn onlosmakelijk met elkaar verbonden.
Het afgelopen jaar hebben wij sterke leiderschapskwaliteiten ontwikkeld binnen de onderneming door
het opzetten van een wereldwijd systeem voor prestatiebeleid ten behoeve van onze topmanagers.
Hiermee beschikken wij voor 2005 over een consistente methode waarmee wij persoonlijke en zake-
lijke ontwikkelingsdoelstellingen kunnen vastleggen, meten en daadwerkelijk realiseren.
Het uitgroeien tot een lerende organisatie was een doelstelling in 2004. ‘Passie voor leren’
werd één van de vier basisprincipes die ten grondslag liggen aan onze manier van werken.
Wij zijn ervan overtuigd dat wij scherp blijven door deze filosofie in onze cultuur te verankeren
en dat wij daardoor worden gestimuleerd om tot nieuwe en andere benaderingen te komen van
langetermijnuitdagingen.
Verantwoordelijkheid en duurzaamheidHet jaar 2004 werd afgesloten met een menselijke tragedie in Azië van ongekende omvang.
Wij zijn buitengewoon trots op de wijze waarop onze mensen hebben gereageerd. Onze medewerkers
hebben op allerlei manieren geld ingezameld en wij hebben als organisatie een donatie gedaan.
Onze Indonesische werkmaatschappij heeft direct na de ramp een met vitamine verrijkte frisdrank ter
beschikking gesteld aan getroffenen in het rampgebied. Wij hebben vastgesteld welke praktische
bijdrage wij kunnen leveren aan het ondersteunen van getroffen gemeenschappen en hoe wij mensen
kunnen helpen hun leven opnieuw op te bouwen.
Maar ook elders binnen onze onderneming hebben we in 2004 laten zien hoe wij gestalte geven
aan verantwoordelijkheid en duurzaamheid. Wij hebben ons vooruitstrevende Aids-bestrijding-
programma, dat kosteloos vrijwillige tests en medische zorg biedt aan werknemers en hun gezinnen,
uitgebreid naar Azië. Wij hebben een duurzaamheidsverslag over 2002 en 2003 gepubliceerd.
Wij hebben een gedragscode ontwikkeld en geïntroduceerd en wij hebben het reeds strikte beleid
inzake verantwoorde marketing herzien.
Al deze initiatieven zijn cruciale onderdelen van ons bedrijf en onze cultuur en staan aan de basis
van al ons handelen.
Wereldwijde initiatieven, lokale uitvoeringWanneer u dit verslag doorleest, zult u, naar wij hopen, vaststellen hoe wij een aantal van de platforms
voor groei vorm hebben gegeven en hoe wij de juiste balans weten te bewaren tussen huidige
winstgevendheid en toekomstige groei.
Wij beschikken over de mensen, het talent en de ambitie om groei tot stand te brengen en wij zijn
trots op onze medewerkers en dankbaar voor datgene wat zij hebben bijgedragen aan onze resultaten
in 2004.
Gezamenlijk zijn wij erop gericht om ervoor te zorgen dat Heineken een van de meest
toonaangevende consumenten- en corporate merken ter wereld blijft.
Amsterdam, 21 februari 2005
Thony Ruys
Voorzitter van de Raad van Bestuur
Bouwen aan een uitdagende en ondersteunende cultuur > HET ONTWIKKELEN VAN HET POTENTIEEL VAN ONZE MEDEWERKERS
EN HET CREËREN VAN EEN DAADWERKELIJK PRESTATIEGERICHTE CULTUUR
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 25
26 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur
Winstverwachting
Het premiumsegment zal wereldwijd een steeds groter aandeel van de biermarkt veroveren.
Hierdoor zal met name de afzet van het Heineken merk kunnen toenemen en zullen de verkoopmix
en de resultaten van onze activiteiten kunnen verbeteren.
Heineken verwacht voortgaande autonome groei van de nettowinst in het jaar 2005. Rekening
houdend met de verhoogde investeringen in marketing en innovaties, die pas op de middellange
termijn echt vruchten zullen afwerpen, zal de groei van de nettowinst in 2005 niet meer dan
mid-single digits bedragen.
Heineken is positief over de winstverwachting op de lange termijn, gezien de kracht van de
merkenportfolio, de consistente en verhoogde investeringen in innovaties en in het Heineken merk,
de sterke distributiestructuur en de nadruk op efficiëntieverbeteringen.
Echter zoals aangegeven in februari en september 2004, zullen de aanhoudend negatieve valuta-
effecten, met name van de US dollar, naar verwachting de voorspelde autonome winstgroei en winst-
bijdragen van nieuwe acquisities tenietdoen. Dit zal zich vertalen in een daling van de nettowinst
over het gehele boekjaar, exclusief bijzondere posten en afschrijving van merken en goodwill.
In 2005 zal Heineken volledig overgaan op IFRS. De vergelijkende cijfers over 2004 zullen overeen-
komstig worden aangepast. Bij de afgegeven winstverwachting voor 2005 is rekening gehouden met
de verwachte invloed van de overgang naar IFRS.
In 2004 heeft Heineken evenals de voorgaande paar jaren continu gewerkt aan het vergroten van
de mogelijkheden voor toekomstige winstgroei. Wij hebben onze positie in ontwikkelende biermarkten
uitgebreid, wij hebben onze aanwezigheid in het premiumsegment van een aantal belangrijke
biermarkten vergroot via acquisities en partnerships, wij hebben onze merken en merkenportfolio’s
versterkt en onze kosten omlaag gebracht. In 2005 zullen we onze marketinginspanningen inten-
siveren, vooral in de Verenigde Staten en in West-Europa, en onze activiteiten verder uitbreiden.
Onze afzet in 2005 zal naar verwachting wederom positief worden beïnvloed door de verwachte
langzame verbetering van de economische omstandigheden en hopelijk betere weersomstandig-
heden in Europa, de voortgaande bescheiden groei van het segment importbieren in de
Verenigde Staten en door een verdere stijging van de bierconsumptie in de ontwikkelende landen.
West-Europa was in 2005 de regio met het meest uitdagende handelsklimaat.
Vooruitzichten 2005
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 26
27 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Vooruitzichten 2005
Wij verwachten dat in 2005 de geleidelijke verbetering van de economie een positief effect zal hebben
op de activiteiten in de horeca en zal leiden tot minder promotiedruk in het levensmiddelenkanaal.
Ons afzetvolume in de ontwikkelende markten zal naar verwachting gunstig worden beïnvloed door
de groeiende koopkracht van de lokale bevolking en door consumptieverschuivingen van traditionele
dranken naar bier. In de Verenigde Staten zal de uitbreiding van onze bestaande portfolio met de
merken van de Mexicaanse brouwer FEMSA een positieve impuls geven aan onze afzetvolumes en
winstgevendheid. Heineken heeft in het recente verleden haar aanwezigheid op groeiende biermark-
ten als Centraal-Europa, Rusland, China en delen van Afrika uitgebreid.
Onzekerheid over het beleid van regeringen inzake accijnsverhogingen, reclamebeperkingen
en rookverboden in de horeca kunnen de biermarkt echter verstoren. Op de korte termijn kunnen
overheidsmaatregelen een negatieve invloed uitoefenen op de biermarkt en onze afzetvolumes.
Wereldwijd zal het premiumsegment van de biermarkt zich naar verwachting goed ontwikkelen
en een steeds groter deel van de markt gaan uitmaken. Ons vlaggenschip, het Heineken merk, zal van
deze ontwikkeling profiteren en een bijdrage leveren aan onze verkoopmix en ons bedrijfsresultaat,
al zal een deel van dit effect ongedaan worden gemaakt door een verschuiving van de bierverkoop
van de horeca naar het levensmiddelenkanaal waar lagere marges worden gerealiseerd.
Inspanningen van onze werkmaatschappijen ter versterking van hun portfolio van lokale en inter-
nationale merken zullen ook een positief effect hebben op de productmix. Onze belangrijkste merken
kunnen verder groeien door innovaties en nieuwe marketinginitiatieven.
Wij blijven aandacht besteden aan het reduceren van kosten en het vergroten van de efficiëntie in
onze brouwerijen, ons distributienetwerk en andere onderdelen van onze onderneming. Het benutten
van synergie bij Brau Union in Centraal-Europa en bij de nieuw verworven ondernemingen zal onze
winstgevendheid ook een positieve impuls geven. De groeiende concurrentie, mede van gedistilleerd
en wijn uit het premiumsegment zal, evenals de invoering van onze nieuwe biertapsystemen voor
gebruik thuis, de inzet van meer geavanceerde marketinginstrumenten vereisen.
De kosten van grondstoffen en verpakkingsmaterialen zullen naar verwachting even sterk toenemen
als de inflatie.
Investeringen
In 2005 zullen investeringen in materiële vaste activa naar verwachting ongeveer € 850 miljoen
bedragen. De meeste investeringen houden verband met de vervanging van bedrijfsinstallaties.
In 2005 vergt de bouw van de nieuwe brouwerij in Sevilla kapitaalinvesteringen van € 102 miljoen.
Deze investeringen worden in principe gefinancierd vanuit de kasstroom en worden waar nodig
aangevuld met beschikbare kredietfaciliteiten.
In 2005 zullen wij een additionele € 100 miljoen investeren in verkoop-, marketing- en innovatie-
initiatieven.
Onze acquisitie van een deelneming in Würzburger Hofbräu A.G. begin 2004 brengt een netto cash
uitstroom van € 17 miljoen met zich mee, welke uit de bestaande middelen wordt gefinancierd.
Heineken voert continu verbeteringen door en vergroot voortdurend haar efficiency. In Centraal-
Europa gaan wij door met het stroomlijnen van onze organisatie, en in West-Europa wordt een aantal
belangrijke reorganisaties doorgevoerd. Wij verwachten daarom dat het personeelsbestand autonoom
zal blijven afnemen.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 27
28 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur
Merkenbeleid > OPBOUWEN VAN EEN SUCCESVOLLE PORTFOLIO MET HEINEKEN ALS TOONAANGEVEND MERK
Ons merkenbeleid is erop gericht een sterke portfolio op te bouwen waarin de kracht van lokale
en die van internationale merken wordt gecombineerd en waarin het Heineken merk een centrale
rol speelt. De consistente groei van onze merken vereist een gedegen merkenbeleid dat centraal
wordt aangestuurd. Wij streven ernaar toonaangevende posities te verwerven en te behouden in
lokale markten door onze merkenportfolio hier zorgvuldig op af te stemmen en door een optimale
distributie en marktdekking op te bouwen.
Voor de merken Heineken en Amstel ontwikkelen en onderhouden wij centrale richtlijnen en
standaarden voor merkstijl, merkwaarde en merkontwikkeling. Daarnaast wordt het lokaal beheren
van de gehele merkenportfolio op centraal niveau ondersteund met behulp van benchmarkprogram-
ma’s gericht op het optimaliseren van de marketing, verkoop en distributie.
Toonaangevend commercieel beleid > AUTONOME GROEI IS CRUCIAAL VOOR DE TOEKOMST VAN ONZE ONDERNEMING
In 2004 werd een wereldwijd strategisch initiatief gelanceerd onder het motto ‘Building winning
portfolios!’. Dit langetermijninitiatief is erop gericht de kracht van de portfolio’s in een aantal
belangrijke markten systematisch te evalueren en te verbeteren, en de waarde die merken creëren
te identificeren.
Daar waar onbeantwoorde consumentenbehoeften worden gesignaleerd, zullen we de introductie
van merkenproposities die voor de consument van belang zijn versnellen. In 2005 zal de evaluatie
in de meeste belangrijke markten zijn afgerond. Daarnaast vormt de opbouw van een toonaangevend
verkoop- en marketingapparaat een belangrijk aandachtsgebied voor het uitvoeren van
de plannen met betrekking tot de portfolio.
We hebben goede vooruitgang geboekt bij het optimaliseren van het commerciële beleid van de
werkmaatschappijen om zodoende van onze sterke wereldwijde positie te profiteren en de autonome
groei te versnellen. Hiertoe hebben we kennis en ervaring uitgewisseld, toonaangevende deskundig-
heid op het gebied van merken- en portfoliobeheer ontwikkeld en superieure verkoop- en distributie-
processen opgezet. Het meten en beoordelen van onze prestaties is cruciaal voor een succesvolle
bedrijfsvoering. Daarom hebben we in 2004 speciale aandacht besteed aan het vergroten van de
effectiviteit van onze commerciële uitgaven. Dit zal resulteren in een herallocatie van deze uitgaven,
een hoger rendement op onze commerciële investeringen en tenslotte, betere prestaties en waarde-
creatie.
Daarnaast hebben wij een wereldwijde standaard geïntroduceerd om de prestaties van de merken
te kunnen meten. Dit nieuwe systeem, geïntroduceerd onder de naam ‘Heineken brand dashboard’,
meet en rapporteert over alle belangrijke prestatie-indicatoren voor het Heineken merk op het gebied
van verkoop, marketing en financiële prestaties. Met dit systeem kunnen vraagstukken op het gebied
van merkenvitaliteit worden gesignaleerd en is het eenvoudiger om vanuit de gehele organisatie een
consistent beeld te krijgen van de belangrijkste factoren die bijdragen aan de groei van het Heineken
merk. Voor 2005 is uitbreiding van het ‘dashboard’ gepland, zodat ook andere merken op deze wijze
kunnen worden gevolgd en beheerd.
Aan het einde van 2004 wisselden onze commerciële topmanagers ideeën uit en kregen zij voor-
beelden van best practices aangereikt tijdens een tweedaagse ‘Impact 2005’ workshop. Deze twee
dagen leverden een gemeenschappelijk draagvlak op voor onze doelstellingen en prioriteiten.
Daarnaast werden concrete plannen ontwikkeld om de kracht van onze portfolio in al onze belangrijke
markten verder te versterken. Op deze manier willen wij onze slagkracht in de toekomst beter benut-
ten en uitbouwen.
Ontwikkelingen
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 28
29 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen
Merkenportfolio’s
Van het totale biervolume nam het Heineken merk in 2004 18,7% voor zijn rekening, Amstel 9,1% en
de overige biermerken 72,2%. Tot de internationale merken behoren naast Heineken en Amstel een
reeks speciaalbieren die voorzien in een toenemende vraag van de consument naar variatie. De ver-
koop van deze producten met een hoge marge stelt ons in staat om onze verkoopmix te verbeteren.
Heineken > HET MEEST WAARDEVOLLE PREMIUMBIERMERK TER WERELD
Heineken is het toonaangevende biermerk in Europa en is het meest waardevolle premiumbiermerk
ter wereld. In 2004 wist het Heineken merk zijn marktaandeel in bijna alle markten opnieuw uit te
breiden. Wereldwijd steeg de afzet van Heineken bier met 3,1% naar 22,8 miljoen hectoliter.
In Europa vertegenwoordigden Rusland, Polen en Spanje in 2004 de belangrijkste groeimarkten
voor Heineken. In Frankrijk, Italië, Nederland, Ierland en Griekenland kon het merk zijn positie
behouden of versterken. In het Verenigd Koninkrijk, waar het Heineken merk begin 2003 opnieuw
werd gelanceerd, bleven afzet en distributie groeien. In Centraal- en Oost-Europa werden een
nieuwe bedrijfsstructuur en een sterk verbeterd distributienetwerk opgezet. Heineken boekte goede
vooruitgang in deze regio, mede doordat in december werd gestart met het brouwen in Roemenië,
de hernieuwde introductie in Oostenrijk zeer succesvol was en in Polen de groei het hele jaar bleef
aanhouden.
In verscheidene markten in de regio Azië-Pacific, met name Vietnam, Nieuw-Zeeland en Taiwan,
werd eveneens sterke groei gerealiseerd. China liet een duidelijk herstel zien ten opzichte van het
lastige jaar 2003 dankzij onze nieuwe lokale productiestrategie en hernieuwde focus. In augustus
werd de positie van Heineken in Australië versterkt door het aangaan van een verkoop- en marketing
joint venture met Lion Nathan, de op een na grootste brouwer van dit land.
In Zuid-Amerika, in Chili en Argentinië, behaalde Heineken sterke volumegroei en in Puerto Rico
Totale verkopen Heineken > in miljoenen hectoliters
2001
2003
21,6
22,4
22,9
22,1
22,8
2002
2004
2000
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 29
30 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen
bleef de groei eveneens gehandhaafd. Ook in Noord-Amerika, de Verenigde Staten en Canada,
waren wij in 2004 opnieuw in staat groei te realiseren.
Het Heineken merk leverde opnieuw goede prestaties op de belangrijkste markten in Afrika.
Brandhouse, de nieuwe joint venture met Diageo en Namibia Breweries, ondersteunt de groei in
Zuid-Afrika en biedt een belangrijk platform voor verdere groei. In Zuid-Afrika vertoonde het merk
een sterke groei gedurende het jaar. In Nigeria werd begonnen met lokale productie van Heineken
in reactie op een langdurig importverbod voor bier.
Merkwaarde vergroten door creatieve marketing en communicatie
De positionering van Heineken als premium merk is van cruciaal belang voor onze groeistrategie.
Om deze positionering te kunnen behouden, is naast een kwalitatief hoogwaardig brouwproces
– dat topkwaliteit bier oplevert – ook een creatieve en krachtige marketingaanpak vereist.
Nu het marktaandeel van ons merk wereldwijd steeds groter wordt en de positionering steeds
consistenter wordt aangepakt, krijgt onze marketing meer en meer een internationaal karakter.
Binnen de marketingmix zal er echter altijd behoefte blijven aan nationale campagnes en onder-
steuning. In 2004 ontwikkelden we een nieuwe internationale campagne met als slogan ‘Heineken.
Meet you there’ en werd de website www.heineken.com opnieuw ontworpen. Daarnaast werd voor
internationaal gebruik een nieuw etiket met een zilveren rand ontwikkeld. Eind 2004 werd besloten
om op de achterkant van iedere Heineken fles en elk blik een verwijzing te plaatsen naar een website
die beoogt verantwoorde consumptie te bevorderen.
Op centraal niveau werd een aantal opvallende, kwalitatief hoogstaande televisiecampagnes met
een universele aantrekkingskracht ontwikkeld, waarin wereldsterren van nu een rol spelen. In de
meest recente tv-reclame uit deze serie speelt de acteur Brad Pitt de hoofdrol. Hij wordt achtervolgd
door persfotografen na de aankoop van een 6-pack Heineken bier. Deze tv-reclame werd begin 2005
officieel gelanceerd tijdens de pauze van de Amerikaanse ‘Superbowl’ football finale. Vanaf het
tweede kwartaal van 2005 zal deze reclame in de belangrijkste Heineken-landen te zien zijn.
Nationale reclamecampagnes blijven een prominente rol spelen bij de ondersteuning van ons
merk. In 2004 profiteerden we van onze lokale ervaring in Italië, Rusland, Polen en Nederland op het
gebied van reclamecampagnes en brachten wij een aantal internationale co-producties uit, hetgeen
de internationale reputatie van Heineken versterkt.
Sponsoring
Voor het Heineken merk is onze sponsoringstrategie erop gericht merkwaarde te creëren door onze
naam te verbinden aan belangrijke, aansprekende sport- en muziekevenementen, films en de wereld
van Hollywood.
* Groepsvolume = verkochte hectoliters bier van de geconsolideerde ondernemingen en de bieren van Heineken door derden in licentie gebrouwen.
Geografische verdeling van het Groepsvolume
> in duizenden hectoliters
West-Europa 43.494 44.727 – 2,8
Centraal- en Oost-Europa 31.579 20.611 53,2
Noord- en Zuid-Amerika 14.546 12.511 16,3
Afrika en het Midden-Oosten 13.483 12.706 6,1
Asia-Pacific 9.526 8.413 13,2
Groepsvolume* 112.628 98.968 13,8
Wijziging (%)20032004
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 30
31 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen
Film
Wij gaan door met het koppelen van het Heineken merk aan grote kassuccessen op filmgebied die
relevant zijn voor het bereiken van onze doelgroep. We vinden deze vorm van sponsoring bij
uitstek geschikt voor de positionering van ons merk op verschillende markten. In 2004 werden wij
onderscheiden met de internationale Reggie Award voor de wijze waarop onze sponsoring gekoppeld
werd aan de serie Matrix-films.
Sport
In 2004 werden door Heineken talrijke sportevenementen op lokaal en regionaal niveau gesponsord.
Het hoogtepunt vormde de sponsoring van het belangrijkste internationale sportevenement, de
Olympische Spelen in Athene. De sponsoringactiviteiten werden door Athenian Brewery over een
periode van drie jaar uitgevoerd en vormden een belangrijk onderdeel van ons marketingbeleid om
de merkwaarde te vergroten, de internationale premium positionering te versterken en de spontane
merkbekendheid te verbeteren. Gaandeweg bood dit evenement ons ook nog eens de mogelijkheid
om duizenden zakelijke relaties, leveranciers en medewerkers een unieke en intensieve Heineken
merkbeleving aan te bieden.
Na de zeer succesvol Heineken sponsoring van de Rugby World Cup in 2003, werd in 2004 de spon-
soring van de Heineken Cup in een aantal belangrijke Europese markten voortgezet. Hiermee wordt
ons belang voor de sport opnieuw onderstreept en werd de positionering van het merk ondersteund,
de groei van het afzetvolume gestimuleerd en werden nieuwe consumenten voor het merk gewonnen.
Muziek
Onze Thirst dance events bleven grote groepen toeschouwers trekken naar ontmoetingsplaatsen
over de gehele wereld. Dit initiatief werd enorm gewaardeerd en ontving vele internationale onder-
scheidingen. Tijdens dit muziekevenement dat vele plaatsen in de wereld aandoet, treden de populair-
ste DJ’s van de wereld op. Het Thirst programma loopt nu voor het derde jaar en het vormt een belang-
rijk onderdeel van onze strategie gericht op het vergroten van onze zichtbaarheid en positie in de
wereld van de moderne muziek. Deze aanpak vormt een steeds belangrijker marketing- en wervings-
instrument voor het merk.
Amstel
Het Amstel merk is wereldwijd in meer dan 90 markten verkrijgbaar en is een van meest vooraan-
staande internationale biermerken. In Europa is Amstel het derde biermerk en Heineken staat hier
op nummer 1. Het afzetvolume van Amstel steeg in 2004 naar 11,1 miljoen hectoliter en profiteerde
van tweecijferige groei in ontwikkelende markten buiten West-Europa. De belangrijke basis van het
volume in Europa bleef onder druk staan als gevolg van de verzwakking van het standaardsegment
in Europa.
De belangrijkste groeigebieden waren voor Amstel in 2004: Afrika ten zuiden van de Sahara, Noord-
Amerika, het Midden-Oosten, Kazachstan, het Verenigd Koninkrijk en Ierland. In Spanje en Nederland
wist Amstel zijn positie te behouden. In Frankrijk en in de andere markten rond de Middellandse Zee
en in Centraal-Europa bleef Amstel in krimpende biermarkten stabiel.
Totale verkopen Amstel > in miljoenen hectoliters
2001
2003
10,8
10,8
10,8
11,0
11,1
2002
2004
2000
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 31
32 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen
Marketing en sponsoring
We blijven ons richten op het uitbouwen van de merkwaarde van Amstel, het uitbreiden van het
productassortiment en het vergroten van het wereldwijde marktbereik. Amstel werd in 2004 in een
aantal markten geïntroduceerd. Daarnaast werd het productassortiment aangepast om beter aan
veranderende behoeften van consumenten tegemoet te komen. Inspelend op de voorkeur voor bier
met minder calorieën, ontwikkelden wij een nieuw ‘Amstel Lite’ bier dat op de Nederlandse markt
werd geïntroduceerd. In Frankrijk werd een alcoholvrije variant – ‘Amstel Free’ – in het horeca-
segment op de markt gebracht. In Spanje werd de positionering van Amstel bier versterkt door de
naam te veranderen van ‘Amstel’ in ‘Amstel Aguila’.
In overeenstemming met de aanpak van onze portfolio’s passen wij momenteel onze strategie
voor Amstel aan, waarbij het merk een duidelijke, onderscheidende en duurzame positie zal krijgen
in onze totale portfolio. Tegelijkertijd wordt een efficiënter systeem ontwikkeld om de prestaties
van Amstel wereldwijd in kaart te brengen. Te zijner tijd willen we een zogeheten ‘Amstel brand dash-
board’ ontwikkelen, vergelijkbaar met het systeem dat reeds voor Heineken is ontwikkeld.
Amstel sponsorde wederom een aantal belangrijke sportevenementen. In 2004 sponsorde Amstel
voor de tiende keer de UEFA Champions League. Andere topevenementen waren het PGA-golftoernooi
in de Verenigde Staten en de Amstel Gold wielerkoers in Nederland. Door deze sponsoringactiviteiten
werd de merkbekendheid en merkenvoorkeur onder miljoenen sportfans in de wereld versterkt.
Innovaties, onderzoek & ontwikkeling
Het vermogen van Heineken om groei vast te houden hangt voor een groot deel af van ons vermogen
om innovaties te lanceren op het gebied van producten, verpakkingen en drinkmomenten.
Onze kennis van de consument bepaalt onze innovatieve ideeën en onze onderzoeks- en ontwik-
kelingsinspanningen stellen ons in staat om die ideeën te verwezenlijken.
Veel van onze onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten vinden lokaal bij onze werkmaatschappijen
plaats en worden centraal gecoördineerd. Het programma bestrijkt de gehele logistieke keten,
van de beoordeling van nieuwe en verbeterde soorten brouwgerst en hop tot en met de ontwikkeling
van nieuwe producten en verpakkingen.
Onze onderzoeks- en ontwikkelingsinspanningen richten zich nu met name op de ontwikkeling
en verbetering van nieuwe systemen voor tapbier, zowel voor de horeca als voor thuisverbruik.
In februari 2004 werd de BeerTender® in Nederland geïntroduceerd. Dit is een herbruikbaar biervat
van 4 liter met een tapinstallatie waarmee consumenten thuis kunnen genieten van topkwaliteit
tapbier. Na deze succesvolle introductie zal de BeerTender® spoedig in een aantal andere landen
op de markt worden gebracht. Wij werken bovendien aan verbeteringen van de eigenschappen
en functionaliteit van David, het biertapsysteem voor kleine horecagelegenheden dat wij in 2002
introduceerden.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 32
33 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen
Een van de verpakkingsinnovaties in 2004 was de verdere introductie van Heineken bier in het
zogeheten ‘Identity’ blikje. In alle markten waar deze verpakking is geïntroduceerd, bevestigen de
resultaten het succes wat betreft positieve consumentenperceptie, positionering in het premium
segment en volumegroei. Gedurende het jaar hebben wij bovendien voor Heineken en Amstel nieuwe
omverpakkingen op de markt gebracht.
In aanvulling op onze onderzoeksinspanningen op het gebied van producten, verpakkingen en
biertapsystemen, blijven we op zoek naar nieuwe mogelijkheden om bij de productie en in de
logistieke keten verbeteringen te realiseren op het gebied van operationele efficiency en milieu.
De INEX Innovation Experience
Een groot deel van onze voortdurende onderzoeks- en ontwikkelingsinspanningen werd in 2004 op
een nieuwe, eendaagse innovatiemanifestatie getoond. INEX – de Heineken Innovation Experience –
trok meer dan 300 deelnemers uit de gehele wereld om innovatie in de praktijk te zien en om ideeën
uit te wisselen.
De manifestatie werd afgesloten met de aankondiging van een innovatieprijsvraag, de 2004
Innovation Contest, waarmee door de gehele onderneming het innovatieve en prestatiegerichte elan
wordt aangemoedigd. Medewerkers zullen hun innovaties in maart tijdens INEX 2005 presenteren
en een jury zal bepalen wie de eerste winnaar wordt van de nieuw ingestelde Heineken Innovation
Award.
Kennisbeheer: de kennisbank van het bierbrouwen
Heineken beschikt over een rijke, diepgaande technische kennis van het brouwen en verpakken van
bier, opgebouwd gedurende de 140-jarige geschiedenis van de onderneming. Wij achten deze kennis
zeer waardevol, maar pas gedurende de afgelopen tien jaar hebben wij vereende pogingen onder-
nomen om deze kennis te documenteren en aan de gehele onderneming beschikbaar te stellen. Aan
het einde van 2004 bestond het Heineken kennisbeheersysteem uit een digitale database die wereld-
wijd voor alle technische medewerkers toegankelijk is. Op deze manier worden de ervaringen, proble-
men en oplossingen van generaties technici van onze wereldwijde brouwerijen samengebracht.
Investor Relations
Heineken stelt zich pro-actief op teneinde een open dialoog met aandeel- en obligatiehouders te
onderhouden en tijdig en consistent volledige informatie te verstrekken. Dit doen wij door middel
van presentaties, webcasts, persberichten, periodieke bijeenkomsten en open dagen voor analisten,
fondsbeheerders, aandeelhoudersverenigingen en andere organen.
In 2004 hebben we verscheidene bedrijfs- en financiële presentaties gegeven en voor een groter
publiek toegankelijk gemaakt door deze presentaties rechtstreeks op onze website uit te zenden
vanuit Londen en New York. In 2005 zal het aantal directe webcasts en presentaties voor analisten en
fondsbeheerders worden uitgebreid. In 2004 was een van deze presentaties uitsluitend gericht op
beheerders van duurzame beleggingsportefeuilles. Daarnaast nam Heineken deel aan een aantal
internationale conferenties die door derden werden georganiseerd, alsmede aan andere activiteiten
voor institutionele beleggers. Voor particuliere beleggers, die vooral afkomstig zijn uit Nederland,
werden bedrijfsbezoeken georganiseerd en presentaties verzorgd.
Om de dialoog met onze financiële doelgroepen verder te verbeteren, blijven wij in toenemende
mate gebruik maken van onze website www.heinekeninternational.com.
Duurzaamheid
Als bedrijf streven we ernaar om meer dan alleen uitstekende financiële resultaten te behalen.
Wij zetten ons in voor duurzaamheid in de breedste zin van het woord. Onze definitie omvat
economische duurzaamheid, maar ook de werkomstandigheden, de algemene gezondheidstoestand,
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 33
34 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen
veiligheid en het welzijn van onze medewerkers en de ondersteuning van de lokale gemeenschappen
waar wij actief zijn. Duurzaamheid omvat alles van de kwaliteit van onze producten tot en met
het beschermen van het milieu. Wij verwachten dat we op al deze punten worden beoordeeld en we
besteden veel tijd en moeite om te kunnen voldoen aan de voortdurend aangescherpte vereisten
en doelstellingen.
Duurzaamheidsrapportage
We hebben in 2004 het eerste uitgebreide Duurzaamheidsverslag uitgebracht. Deze publicatie,
Towards Sustainability, analyseert de periode 2002-2003 en geeft een diepgaand en volledig overzicht
van onze wereldwijde activiteiten en hun prestaties op grond van drie duurzaamheidsdimensies:
de economische, de ecologische en de sociale.
Het verslag werd zowel intern als extern zeer goed ontvangen en heeft de prestigieuze
Nederlandse ACC Award gewonnen voor het beste duurzaamheidsverslag dat door een Nederlandse
onderneming is uitgegeven. Als blijk van waardering voor onze voortdurende aandacht voor maat-
schappelijk verantwoord ondernemen steeg onze rating in de SAM/Dow Jones STOXX benchmark
in 2004 met 6%. Hierdoor bekleedt Heineken nu de vierde plaats in de drankensector. Ons doel is een
notering in de top-3. Heineken bleef in 2004 opgenomen in de FTSE4 Good index.
Heineken zal in 2005 geen volledig duurzaamheidsverslag uitbrengen, maar aanvullende rappor-
tage over haar prestaties publiceren. Wij streven ernaar om dit in de eerste helft van 2005 te doen.
Bovendien zijn wij voornemens om periodieke updates over dit onderwerp te verschaffen via
www.heinekeninternational.com/responsibility.
In aanvulling op het volledige duurzaamheidsverslag hebben we in 2004 de brochure ‘Living our
Responsibility’ uitgebracht. Deze publicatie is voornamelijk voor intern gebruik bestemd en verschaft
voorbeelden van diverse activiteiten op het gebied van maatschappelijk verantwoord ondernemen.
Business conduct
In 2004 werden twee gedragscodes ingevoerd: de Heineken Code of Business Conduct (Gedragscode)
en de Heineken Code of Whistle Blowing (Klokkenluidersprocedure). Beide documenten zijn
beschikbaar op onze website.
De Code of Business Conduct geeft voorschriften en richtlijnen voor zaken uiteenlopend van
naleving van lokale wet- en regelgeving, fraudepreventie of het omgaan met geschenken en corruptie
tot en met belangenverstrengeling en ketenverantwoordelijkheid. Alle werkmaatschappijen dienen
de Heineken Code of Business Conduct voor 30 juni 2005 te hebben vertaald in een lokale code.
Heineken heeft een beoordelingscommissie ingesteld die erop toeziet dat de lokale codes overeen-
stemmen met de Heineken Code.
De Heineken Code of Whistle Blowing bevat richtlijnen voor interne melding van ernstige over-
tredingen en wangedrag binnen de onderneming. Deze Code zal in 2005 verder worden uitgerold.
Ecologische duurzaamheid
Ons respect voor het milieu begint met strikte controle op alles wat onze brouwerijen en gebouwen
overal ter wereld binnenkomt en verlaat. Ons milieubeleid richt zich op alle schakels in de
logistieke keten, van de inkoop van materialen en diensten, via het brouwen en verpakken, de distribu-
tie en consumptie van onze producten, tot en met het verwerken van bijproducten, afvalwater en afval.
We houden ons strikt aan de nationale wet- en regelgeving inzake afval- en afvalwaterverwerking. Daar
waar geen plaatselijke wettelijke voorschriften zijn, passen we onze eigen Heineken standaarden toe.
In ons meest recente duurzaamheidsverslag wordt gedetailleerde informatie gegeven over milieu-
aspecten, zoals de herkomst van primaire bronnen als water en brandstof, indirecte CO2-emissie,
aantasting van de ozonlaag door lekkende koelinstallaties en de bestemming van onze bijproducten.
Onze verhoogde alertheid ten aanzien van milieuaspecten bij het brouwen en verkopen van bier toont
onvermijdelijk aspecten aan die verbetering behoeven.
Het efficiënte gebruik van grondstoffen, water en energie vormt een voor de hand liggend maar
cruciaal uitgangspunt voor onze verantwoordelijkheden. In dit opzicht, hebben wij binnen de onder-
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 34
35 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen
neming enige jaren geleden een programma ingevoerd om het energiebewustzijn te bevorderen.
De doelstelling was om het energieverbruik tussen 2002 en 2004 met 7,5% te verminderen en die
doelstelling is gehaald. Voortdurend wordt onderzocht of er nieuwe of betere manieren zijn om het
gebruik van natuurlijke hulpbronnen te reduceren via onze ‘Aware of Water’ en ‘Aware of Energy’
programma’s.
De vele specifieke milieutechnische verbeteringen die zijn doorgevoerd in 2004 betroffen de civiele
werken ten behoeve van een nieuwe afvalwaterzuiveringsinstallatie in Kaduna, Nigeria. De installatie
zal in 2005 in gebruik worden genomen.
Gezondheid en veiligheid
Heineken doet haar uiterste best om te voorkomen dat er situaties ontstaan die een negatieve invloed
zouden kunnen uitoefenen op de gezondheid en veiligheid van haar medewerkers. Heineken heeft
een centraal gezondheids- en veiligheidsbeleid dat als basis dient voor de individuele werkmaatschap-
pijen.
Deze leveren op hun beurt jaarlijks statistieken aan en iedere twee jaar een uitgebreid verslag.
Daar waar lokale wettelijke voorschriften ontbreken, ontwikkelen we onze eigen Heineken-standaar-
den en brengen deze in praktijk. Dit houdt in dat wij gezondheidszorg aanbieden aan medewerkers
en hun gezinnen, daar waar de medische dienstverlening ontoereikend is. Ook betekent dit dat wij
onze medewerkers regelmatig voorlichting en training geven om onveilige en ongezonde situaties
te voorkomen.
In Afrika loopt al enige jaren een programma om bij de medewerkers van Heineken het gebruik
van beschermingskleding en -apparatuur te bevorderen. Als onderdeel van dit initiatief, genaamd
‘Getting the stars protected’, hebben veel brouwerijen oude en ondeugdelijke beschermingsmiddelen
vervangen door nieuwe aanbevolen materialen. Mede door dit initiatief is de frequentie van
ongevallen met persoonlijk letsel in Afrika teruggelopen van 5,5 per 100 medewerkers per jaar in
2001 naar 3,5 per 100 medewerkers. Wij streven ernaar om de ongevalsfrequentie verder terug te
brengen naar 2,2 in 2006. Het aantal verzuimdagen is ook gedaald van 79 per 100 fulltime
medewerkers in 2001 naar 53 per 100 in 2003, waaruit mede een afname van het aantal ernstige
ongelukken op de werkvloer duidelijk wordt. Gezien de behaalde successen in Afrika is in 2004 het
programma uitgebreid naar Azië en het Caribisch gebied.
In de brouwerijen waar adequate medische basisvoorzieningen ontbreken, stelt Heineken uit-
gebreide medische zorg ter beschikking aan haar medewerkers en de personen die van hen afhanke-
lijk zijn. Daarnaast loopt er bij Heineken een Aids-bestrijdingsprogramma dat gratis vrijwillige tests
en medische zorg ter beschikking stelt aan Heineken medewerkers en hun gezinnen. Het programma
werd in 2004 uitgebreid naar Azië. De resultaten zijn bemoedigend en we hebben de contouren van
ons beleid toegelicht op de Wereld Aids Conferentie in Bangkok.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 35
36 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen
Alcohol en samenleving
Als brouwer is Heineken zich terdege bewust van de risico’s die alcohol met zich kan meebrengen,
indien alcohol onverantwoord wordt geconsumeerd. De basis van ons alcoholbeleid is onze over-
tuiging dat de consumptie van onze bieren, mits op een verantwoorde manier, past bij een positieve
levensstijl. We moeten echter erkennen dat sommige mensen onze producten op het verkeerde
moment, uit verkeerde beweegredenen of in verkeerde hoeveelheden gebruiken. Heineken zet zich
in om consumenten meer bewust te maken van wat verantwoorde consumptie precies inhoudt.
In 2004 hebben wij als eerste alcoholproducent ter wereld een boodschap op de achterkant
van flessen, blikverpakking en omverpakkingen geplaatst met een verwijzing naar een website over
verantwoorde consumptie. Op de speciale website www.enjoyheinekenresponsibly.com kunnen
consumenten informatie vinden over de invloed van alcohol en duidelijke richtlijnen vinden over
verantwoord alcoholgebruik, met links naar andere organisaties met meer gespecialiseerde kennis op
dit gebied. Het etiket met verwijzing naar de website en de inhoud daarvan zal wereldwijd op alle
Heineken flessen verschijnen.
Wij willen onze producten op een verantwoorde wijze onder de aandacht brengen van consumen-
ten die een leeftijd hebben waarop het gebruik van alcoholhoudende dranken wettelijk is toegestaan.
Wij willen geen advertenties die volgens consumenten mogelijk aanleiding geven tot misbruik van
alcohol, in het bijzonder onze merken. Daarom versterken wij voortdurend de basis van ons verant-
woorde marketingbeleid en wij zien dit als een continu proces. Onze inspanningen op dit gebied
hadden in 2004 onder meer betrekking op een nieuw online trainingsprogramma voor senior com-
mercieel management. Het is ontwikkeld om de kennis van onze richtlijnen met betrekking tot verant-
woorde commerciële communicatie te verdiepen.
Daarnaast ontwikkelen wij programma’s die verantwoord alcoholgebruik aanmoedigen en
alcoholmisbruik helpen te voorkomen. Dit doen wij door samenwerking aan te gaan met organisaties
binnen de bedrijfstak, zoals het International Center for Alcohol Policies, The Amsterdam Group
(een organisatie van internationale alcoholhoudende drankenproducenten) en de Europese branche-
organisatie Brewers of Europe. Gezamenlijk ontwikkelen wij internationale programma’s die toe-
gesneden kunnen worden op de specifieke cultuur en taal van iedere afzonderlijke markt.
In 2004 hebben we onze opvattingen aangescherpt over hoe we een boodschap over verantwoorde
consumptie het beste in onze merkcommunicatie kunnen verwerken. In Italië hebben we een reclame-
campagne ontwikkeld op het gebied van verantwoord alcoholgebruik genaamd ‘Pensaci’ (‘denk erover
na’), waarin het thema ‘rijden onder invloed’ op een innovatieve wijze die tot nadenken stemt aan de
orde wordt gesteld. Deze campagne werd onderscheiden.
Natuurlijk is ons alcoholbeleid ook gericht op onze eigen mede-
werkers. Ons Cool@Work programma, waarin nieuwe medewerkers
uitleg krijgen over de principes van verantwoorde consumptie,
vormt een essentieel onderdeel van het opleidingsproces.
We hebben ook een speciaal opleidingsprogramma ontwikkeld voor
onze verkoopstaf, waarin rekening wordt gehouden met de speciale
omstandigheden waaronder zij werken. In de toekomst willen wij een
alcohol en werk-programma introduceren voor de ondernemingen
die onlangs tot de Heineken groep zijn toegetreden.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 36
37 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen
Medewerkers en organisatie
In 2004 steeg het totale aantal medewerkers van 61.271 naar 61.732.
Binnen Heineken bestaat er een duidelijke balans tussen het human resources-beleid dat centraal
ontwikkeld en wereldwijd wordt toegepast – zoals het prestatiebeleid – en het beleid dat lokaal
wordt ontwikkeld en toegepast in overeenstemming met de individuele marktomstandigheden en
de lokale wetgeving. Het wereldwijde human resources-beleid van Heineken was er in 2004 op
gericht om de prestaties van onze onderneming te verbeteren en een uitdagende en ondersteunende
cultuur te ontwikkelen. Dit zijn twee belangrijke doelstellingen uit het ‘Taking Heineken to the Next
Level’ programma.
Leiderschapsontwikkeling
In 2004 is een aantal nieuwe initiatieven op het gebied van management ontwikkeling geïntroduceerd.
Een daarvan is het nieuwe leiderschapscompetentiemodel, waarin het gewenste gedrag van senior
managers bij Heineken wordt gedefinieerd. Het model neemt de ambities en waarden van Heineken
als uitgangspunt en vertaalt deze in het gewenste gedrag van het senior management.
Deze leiderschapscompetenties dienen als basis voor de selectie en begeleiding van medewerkers
voor topmanagement functies binnen Heineken. In de toekomst zullen wij in het selectieproces
naast ervaring en staat van dienst, evenzeer de prestaties in termen van leiderschapscompetenties
in ogenschouw nemen.
Management development
We hebben onze systemen voor het prestatiebeleid, opvolgingsplanning, loopbaanontwikkeling
en beloning van Heineken managers uitgebreid geëvalueerd en hebben het proces voor selectie,
loopbaanontwikkeling en benoeming van senior managers opnieuw uitgewerkt. Deze evaluatie
heeft uniforme standaarden en procedures opgeleverd voor het personeelsbeleid. Deze zullen in 2005
wereldwijd worden geïntroduceerd met het oog op de verbetering van de helderheid, transparantie,
consistentie en rechtvaardigheid van ons loopbaanontwikkelingsbeleid.
Wij achten deze factoren van belang teneinde een prestatiegerichte cultuur binnen Heineken te
bevorderen, een cultuur waarin mensen beloond worden en promotie krijgen op grond van tastbare,
meetbare prestaties. Onder dit nieuwe stelsel zullen de medewerkers duidelijke feedback krijgen
over hun prestaties en dus weten hoe hun persoonlijke en zakelijke ambities zich verhouden tot de
overeengekomen loopbaanontwikkeling. Hierdoor krijgen zij de mogelijkheid om hun persoonlijke
ontwikkeling zelf beter te sturen.
Human resources systemen
In navolging van de strategie van Heineken inzake uniforme IT-systemen werd in 2004 een
geïntegreerd uniform IT-systeem voor de belangrijkste HR-processen ontwikkeld, dit in nauwe
samenwerking met en tussen de werkmaatschappijen. Op deze wijze worden toekomstige IT
Geografische verdeling van personeel > in aantallen
West-Europa (exclusief Nederland) 18.009
16.844
11.565
5.606
4.885
4.823
Centraal- en Oost-Europa
Afrika en het Midden-Oosten
Noord- en Zuid-Amerika
Nederland
Azië-Pacific
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 37
38 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen
ontwikkelingskosten vermeden. Door de standaardisatie van definities en gegevensstructuren
wordt een betere basis voor consolidatie en interne en externe benchmarking verkregen.
In november 2004 werd dit systeem geïmplementeerd. Andere werkmaatschappijen zullen in
de periode 2005-2007 volgen.
Europese ondernemingsraad
In 2004 verstrekte de Raad van Bestuur aan de Europese ondernemingsraad (EOR) de jaarlijkse update
over de concernstrategie en de financiële resultaten over 2003. Daarnaast werd de EOR door middel
van een open dialoog geïnformeerd over de ontwikkelingen inzake Brau Union en over strategische
programma’s. Het bestuur en de ondernemingsraad voerden daarnaast een uitvoerige en succesvolle
dialoog met belanghebbenden over het onderwerp maatschappelijk verantwoord ondernemen.
Opleiding en ontwikkeling
Onze inzet was er in 2004 opnieuw op gericht om van Heineken een permanent lerende organisatie te
maken en daartoe werd ‘passie voor leren’ als een van onze vier belangrijke werkprincipes ingesteld.
Wij zijn van mening dat het inpassen van deze filosofie van cruciaal belang is om onze vooraanstaan-
de positie in de internationale biersector te handhaven. Gedurende het jaar hebben we onze reguliere
offline en online opleidingsmogelijkheden uitgebreid. In het bijzonder werden extra middelen toege-
kend aan de Heineken University, die tot doel heeft om de strategische kennis binnen de groep te
ontwikkelen en te delen. Hiertoe worden programma’s ontwikkeld die een aanvulling vormen op onze
reguliere lokale en internationale cursussen.
Heinekenprijzen in 2004
De Heinekenprijzen worden tweejaarlijks toegekend door de Dr. H.P. Heineken Foundation en de
Stichting Alfred Heineken Fondsen. Deze prijzen vormen een erkenning en beloning voor unieke
wetenschappelijke prestaties op het gebied van biochemie en biofysica, geneeskunde, milieu-
wetenschappen en geschiedenis. Een vijfde Heinekenprijs, de Heinekenprijs voor de Kunst, wordt
tweejaarlijks toegekend aan een in Nederland woonachtige en werkzame kunstenaar. De ontvangers
van de Heinekenprijzen, met een totale waarde van meer dan € 650.000, worden geselecteerd door
de Koninklijke Nederlandse Academie van Wetenschappen.
De prijzen werden in oktober 2004 door Zijne Koninklijke Hoogheid, Prins Willem-Alexander
der Nederlanden, uitgereikt. De Prins van Oranje hield een indrukwekkende toespraak waarin
de prijswinnaars werden geëerd en wijlen de heer A.H. Heineken in herinnering werd gebracht.
De vijf winnaars
De Dr. H.P. Heinekenprijs voor Biochemie en Biofysica werd uitgereikt aan dr. Andrew Z. Fire
uit de Verenigde Staten, voor zijn ontdekking van RNA-interferentie.
De Dr. A.H. Heinekenprijs voor de Geneeskunde werd uitgereikt aan professor
Elizabeth H. Blackburn uit de Verenigde Staten, voor het identificeren van de uiteinden
van chromosomen (telomeren) en de ontdekking van het enzym telomerase.
De Dr. A.H. Heineken Prijs voor Milieuwetenschappen werd uitgereikt aan professor
Simon A. Levin uit de Verenigde Staten, voor zijn inzichten in de schaaleffecten op ecosystemen.
De Dr. A.H. Heineken Prijs voor de Historische Wetenschap werd uitgereikt aan Jacques Le Goff
uit Frankrijk voor het fundamenteel veranderen van de huidige zienswijze op de Middeleeuwen.
De Dr. A.H. Heineken Prijs voor de Kunst werd uitgereikt aan Daan van Golden uit Nederland
voor zijn veelzijdige kunstwerken en zijn gave om steeds opnieuw de kunst in een nieuwe context
te plaatsen.
Voor nadere informatie verwijzen we naar www.heinekenprizes.org
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 38
40 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur
Ontwikkelingen per regio
Noord- en Zuid-Amerika
1,5 Netto omzet
miljard euro
23,7 Totale afzet
miljoen hectoliters
7,2 Afzet Heineken
miljoen hectoliters
269 Netto bedrijfsresultaat
miljoen euro
West-Europa
5,3 Netto omzet
miljard euro
43,5 Totale afzet
miljoen hectoliters
11,0 Afzet Heineken
miljoen hectoliters
623 Netto bedrijfsresultaat
miljoen euro
Afrika en het Midden-Oosten
0,9 Netto omzet
miljard euro
13,5 Totale afzet
miljoen hectoliters
0,9 Afzet Heineken
miljoen hectoliters
168 Netto bedrijfsresultaat
miljoen euro
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 40
41 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio
Azië Pacific
0,5 Netto omzet
miljard euro
9,5 Totale afzet
miljoen hectoliters
2,8 Afzet Heineken
miljoen hectoliters
59 Netto bedrijfsresultaat
miljoen euro
Centraal- en Oost-Europa
1,8 Netto omzet
miljard euro
31,6 Totale afzet
miljoen hectoliters
0,9 Afzet Heineken
miljoen hectoliters
129 Netto bedrijfsresultaat
miljoen euro
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 41
42 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio
Tegen deze achtergrond konden de belangrijkste merken van Heineken zich goed standhouden,
ondersteund door innovatieve marketing en nieuwe producten. Onder moeilijke marktomstandig-
heden werd het marktaandeel behouden en in een aantal belangrijke markten werd marktaandeel
gewonnen.
Ontwikkelingen per regio
De toenemende voorkeur van consumenten voor premium- en speciaalbieren biedt Heineken volop
mogelijkheden om de resultaten te verbeteren. In beide segmenten heeft Heineken sterke merken
met relatief hoge marges.
De groei van het Heineken merk was sterker dan die van Amstel, dat vanwege zijn positionering
in het standaardsegment meer last had van prijsconcurrentie.
In West-Europa daalde de totale bierafzet van Heineken licht van 44,7 miljoen hectoliter in 2003
naar 43,5 miljoen hectoliter. Het bedrijfsresultaat steeg dankzij strikte kostenbeheersing en krachtige
marketing. In de regio steeg de afzet van het Heineken merk.
Activiteiten
Heineken is de grootste en meest toonaangevende brouwer van West-Europa. Wij zijn marktleider
in Nederland, Spanje, Italië en Griekenland en de nummer twee in Frankrijk, Ierland en Zwitserland.
Onze positie in Duitsland werd aanzienlijk versterkt door twee overnames in 2004 en een derde in
januari 2005. In een aantal overige West-Europese landen wordt het Heineken merk, en soms ook het
Amstel merk, geïmporteerd of in licentie gebrouwen.
In 2004 groeide het aandeel
van pilsenerbier op de
Nederlandse biermarkt opnieuw,
tot circa 93%.
Als gevolg van een koele zomer en een zwakke economie kromp de Nederlandse biermarkt met
bijna 2%. Tegen deze achtergrond daalde de afzet van Heineken Brouwerijen van 6,0 miljoen hecto-
liter naar 5,9 miljoen hectoliter. Het licht verlies in marktaandeel was vooral te wijten aan onze relatief
sterke positie in het horecasegment, waar de afzet sterker terugliep dan in de rest van de biermarkt.
Dankzij succesvolle marketing en innovatie-initiatieven kon het marktaandeel van het Heineken merk
vergroot worden.
Nederland> Innovatie ondersteunt groei marktaandeel Heineken merk
5,9 Totale afzetmiljoen hectoliter
50 Marktaandeelprocent
1 Marktpositiepositie
De positie of het marktaandeel per land
is, voor zover vermeld, gebaseerd op
beschikbare marktinformatie en houdt
een zo goed mogelijke inschatting van
de marktverhoudingen in.
Groepsvolume West-Europa > in miljoenen hectoliters
2000
2001
2002
2003
2004
40,7
43,7
42,2
44,7
43,5
West-Europa
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 42
43 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > West-Europa
Het lagere afzetvolume vertaalde zich in combinatie met hogere marketinguitgaven en hogere
voorzieningen voor dubieuze debiteuren in het horecasegment in een lager bedrijfsresultaat.
De prijzenoorlog tussen de supermarktketens, die in het laatste kwartaal van 2003 uitbrak,
zette de marges van alle producten en merken in het levensmiddelensegment onder druk.
Het uiteindelijke bedrijfsresultaat werd positief beïnvloed door hogere verkoopprijzen in het
horecasegment, lagere personeelskosten en verbeteringen in de kostenstructuur binnen de
logistieke keten.
Merken
Het marktaandeel van het Heineken merk groeide mede dankzij onze marketinginitiatieven,
verpakkingsinnovaties en reclamecampagnes. Een van de innovatieve successen van 2004 was de
BeerTender®. De respons van de consumenten heeft onze verwachtingen overtroffen – binnen enkele
maanden werden meer dan 1 miljoen vaten verkocht – en deed ons besluiten om in Zoeterwoude een
tweede afvullijn te installeren.
Andere nieuwe marketinginitiatieven waren onder meer de herlancering van een 12-pack met
eenmalige 25 cl. flessen, voorzien van een nieuwe schroefdop. Het David-biertapsysteem, waarbij
20-liter vaten worden gebruikt, is gericht op kleinere horeca-etablissementen.
Dit systeem vertoonde opnieuw een sterke groei.
Een ander marketinghoogtepunt was de campagne met de ‘Heineken luidsprekerhoed’ tijdens
het EK voetbal 2004. Honderdduizenden oranje-met-groene hoeden – die ook als luidspreker konden
worden gebruikt – werden in het horecasegment en het detailhandelssegment verkocht en bij de
wedstrijden van het Nederlandse elftal aan de supporters ter beschikking gesteld. Dankzij een actief
PR-programma was het Heineken merk in alle media duidelijk aanwezig.
Heineken was ook weer zichtbaar aanwezig bij Pink Pop, de Fast Forward Dance Parade en Dance
Valley. Op deze wijze werd de staat van dienst van het merk in de moderne muziek opnieuw onder-
streept.
DE WEST-EUROPESE BIERMARKT IS EEN VAN DE MEEST WINSTGEVENDE MARKTEN TER WERELD. IN 2004 KROMP DE
BIERMARKT LICHT ALS GEVOLG VAN EEN RELATIEF SLECHTE ZOMER, ZWAKKERE ECONOMISCHE OMSTANDIGHEDEN
IN EUROPA EN ONGUNSTIGE DEMOGRAFISCHE ONTWIKKELINGEN. DE COMBINATIE VAN DEZE FACTOREN LEIDDE
TOT EEN ALGEMENE DALING VAN HET HORECABEZOEK. IN HET THUISVERBRUIKSEGMENT STEEG DE TOTALE
AFZET, MAAR DEZE WERD BEÏNVLOED DOOR TOENEMENDE CONCURRENTIE DOOR DE PRIJZENOORLOG TUSSEN DE
SUPERMARKTEN DIE VOCHTEN OM KLANTEN TE WINNEN EN VAST TE HOUDEN.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 43
44 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > West-Europa
Het Amstel merk versterkte zijn nummer-tweepositie op de Nederlandse markt, gesteund door
creatieve promotiecampagnes en de nieuwe ‘Ons bier’ reclamecampagne. In juli werd Amstel Lite
geïntroduceerd (met 30% minder calorieën dan Amstel bier). Vanaf begin november werd Amstel ook
verkrijgbaar in de populaire BeerTender® vaten.
De afzet van ons speciaalbier Wieckse Witte en ons premiumbier Brand kwam onder druk te staan
door de prijzenoorlog tussen de supermarkten. Om zijn positionering als premiumbier te ondersteunen,
introduceerde Brand een nieuw goudkleurig krat met 12 flessen. Hiermee wist het merk zijn positie
in het levensmiddelensegment en bij consumenten te behouden. Brand Urtyp en Brand Cuvee bleven
groeien in hun niche aan de bovenkant van de markt. De meeste toprestaurants serveren Brand Urtyp nu
als aperitief. Vanaf begin november werd Brand ook verkrijgbaar in de populaire BeerTender® vaatjes.
Frisdranken
Vrumona wist als enige frisdrankonderneming in Nederland haar marktaandeel in 2004 te vergroten.
Met tijdige introducties van nieuwe producten werd op veranderende wensen van consumenten
geanticipeerd. Hierdoor werd Vrumona de op een na grootste speler in deze categorie. Ondanks een
groter marktaandeel liep de afzet van Vrumona terug. Het bedrijfsresultaat van Vrumona daalde.
In Nederland daalde de afzet van alle traditionele koolzuurhoudende frisdranken als gevolg van
toenemende bezorgdheid bij consumenten over hun drink- en eetgewoontes. Caloriearme en kool-
zuurvrije frisdranken bleven echter groeien. In deze segmenten werden verschillende nieuwe
producten geïntroduceerd die succesvol bleken, zoals Sisi Fruitmania en Crystal Clear. Joy, de tand-
vriendelijke drank voor kinderen, ontving een prijs voor de beste innovatie op drankengebied.
De Spaanse biermarkt groeide in totaal met circa 3%
in 2004, terwijl de groei van de Spaanse economie
terugliep naar circa 2,5%. Net als elders in Europa,
nam de prijsconcurrentie toe en daalde de afzet in het
horecasegment. Daarentegen bleef het segment voor
thuisverbruik groeien. De prijzen konden hier in lijn
met de inflatie worden verhoogd.
Ondanks toegenomen prijsconcurrentie en een dalende afzet in het horecasegment, steeg de afzet
van onze belangrijkste merken in lijn met de ontwikkeling van de markt. De totale afzet bleef stabiel.
In dit verband hebben wij ons gericht op kostenverlagingen en verbeteringen in de verkoopmix.
We brouwen niet langer huismerken van derden in Spanje, maar richten ons bij voorkeur op
de segmenten van de markt met hogere marges. De afzet van merkbieren steeg licht, waarbij het
Heineken merk in dit segment de meeste groei voor zijn rekening nam.
Efficiëntieverbeteringen
Er werden aanzienlijke efficiëntieverbeteringen gerealiseerd door verbeteringen bij de inkoop,
logistiek en door vermindering van voorraden. Bovendien werden niet-kernactiviteiten uitbesteed.
De variabele kosten stegen als gevolg van aanpassingen in de merkenportfolio en een verschuiving
naar eenmalige verpakkingen. De integratie van Heineken Canarias in Heineken España SA is goed
verlopen en leverde de verwachte synergievoordelen op. De vestigingen op de Canarische Eilanden
worden nu door Heineken España beleverd en de ICT-systemen zijn geharmoniseerd.
Merken
Het belangrijkste aandachtspunt voor Heineken España was in 2004 wederom de opbouw van een
sterke merkenportfolio waarin ieder merk een specifieke positionering heeft. Heineken vormt de
Spanje> Voortreffelijke winstgevendheid en forse efficiëntieverbeteringen
10,7 Totale afzetmilljoen hectoliter
31 Marktaandeelprocent
1 Marktpositiepositie
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 44
45 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > West-Europa
hoeksteen van de portfolio, terwijl in het standaardsegment Cruzcampo een steeds belangrijkere rol
gaat spelen als topbier met zijn duidelijk Andalusische achtergrond. Cruzcampo bestond in 2004
honderd jaar en het eeuwfeest bood ons dit jaar interessante mogelijkheden voor onze marketing.
De activiteiten bestonden uit een nationale reclamecampagne met de slogan ‘100 jaar levend met
hart en ziel’. Daarnaast werd Shandy Cruzcampo in 2004 opnieuw geïntroduceerd, voorzien van een
nieuwe verpakking en ondersteund door een nieuwe reclamecampagne.
De consumentenrespons op onze Heineken reclamecampagnes en sponsoringactiviteiten blijft
positief. Hieruit blijkt dat onze marketinginspanningen het gewenste effect sorteren: een grotere
merkbekendheid en waardering. Onze website www.Heineken.es is populair en groeit uit tot een
nationaal informatiepunt voor verschillende soorten muziekevenementen.
Een ander marketingsucces was dit jaar de toekenning van de prijs voor ‘Legado de Yuste’, een in
2002 geïntroduceerd abdijbier. Dit speciaalbier blijft groeien en werd door een toonaangevend
economisch tijdschrift verkozen tot een van de 100 beste ideeën van 2004.
Amstel speelt een belangrijke rol in het standaardbiersegment en werd op nationaal niveau onder-
steund door de sponsoring van de UEFA Champions League en door lokale promotie-initiatieven.
De verkoop van Amstel bier in de in 2003 geïntroduceerde PET-flessen bleef zich goed ontwikkelen.
Het omvangrijke alcoholvrije biersegment in Spanje vertoonde opnieuw robuuste groei. Dit komt
door de voortgaande trend naar een gezondere levensstijl en door toenemende beperkingen op
de alcoholconsumptie. Ons Buckler merk wist hier in het bijzonder van te profiteren. Zoals elders nam
Heineken España actief deel aan campagnes die verkeersdeelnemers aanmoedigen om alcoholvrij
bier te drinken.
Productieontwikkeling
De bouw van Heineken España’s nieuwe brouwerij in Sevilla is in volle gang. Naar verwachting zal
de bottellijn aan het einde van 2006 opgestart worden en zal de productie in 2008 op volle capaciteit
draaien. Deze brouwerij, met een aanvangscapaciteit van 4,5 miljoen hectoliter, biedt een hogere
efficiëntie en productiviteit en lagere productiekosten.
De brouwerij zal alle merken van Heineken España brouwen, met Cruzcampo als voornaamste
merk. In totaal vergt de bouw een investering van € 233 miljoen, waarmee dit project het grootste
private industriële investeringsproject in de stad Sevilla is. Het project wordt deels gefinancierd door
de verkoop van grond in het stadscentrum (circa 17 hectare) waarop de huidige brouwerij staat.
Andere belangrijke ontwikkelingen waren het opstarten van een nieuwe PET-bottellijn in Jaén
om aan de verwachte vraag te kunnen voldoen en de toekenning van een bronzen medaille van de
European Foundation for Quality Management aan onze Arano brouwerij in Navarra.
De Franse biermarkt kromp met circa 5%
in volume in 2004 door toegenomen prijsconcurrentie
en kortingsacties in het standaardsegment.
Heineken France bleef zich echter concentreren op haar
toonaangevende premiummerken. Hierdoor waren
we in staat om de daling van ons marktaandeel
te beperken tot 1 procentpunt.
De totale bierafzet van Heineken France daalde van 7,4 miljoen hectoliter naar 7,1 miljoen hectoliter.
Het bedrijfsresultaat werd beïnvloed door herstructureringskosten bij de distributieactiviteiten en
veranderingen op belastinggebied.
Frankrijk> Marketinginnovaties bevorderen groei van Heineken merk
7,1 Totale afzetmiljoen hectoliter
33 Marktaandeelprocent
2 Marktpositie positie
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 45
46 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > West-Europa
Het totale marktaandeel van Heineken Italia bleef min
of meer stabiel op 34% in 2004 en het productassortiment
werd uitgebreid. De Italiaanse biermarkt kromp in totaal
met 3%, voornamelijk als gevolg van een minder mooie zomer.
Na de spectaculaire zomer van 2003 waren de weers-
omstandigheden in 2004 gemiddeld en mede hierdoor liep
het aantal toeristen opnieuw terug.
De afzet van Heineken Italia daalde van 6,0 miljoen hectoliter in 2003 naar 5,9 miljoen hectoliter
in 2004. Desalniettemin slaagde Heineken Italia erin het marktaandeel van Heineken, Birra Moretti
en Ichnusa te vergroten.
Merken
De ontwikkeling van het Heineken merk werd niet alleen ondersteund door onze sterke commerciële
focus, maar ook door reclamecampagnes als ‘Versgebrouwen is beter’. Daardoor werd de aan-
trekkingskracht van het Heineken merk voor trendsetting consumenten verbeterd. Daarnaast werd
in Italië de campagne tegen rijden onder invloed gelanceerd. Heineken bleef een voortrekkersrol
vervullen in de muzieksponsoring met festivals zoals Heineken Jammin’, Umbria Jazz en Thirst.
Birra Moretti’s promotionele banden met de voetbalsport werden gedurende het jaar verder
versterkt. Hoogtepunten waren onder meer de Trofeo Birra Moretti en de sponsoring van Inter Milan,
Merken
Door aansprekende marketinginitiatieven wist het Heineken merk de afzet stabiel te houden en werd
het marktaandeel vergroot zowel in het horecasegment als in het thuisverbruiksegment. Het merk
werd ondersteund door de introductie in de zomer van de onderscheiden ‘Ice Pack’ verpakking in
het levensmiddelensegment en dankzij het succes van het David-tapbiersysteem in het horecasegment.
Amstel is het toonaangevende tapbiermerk in het horecasegment en Amstel Free is als toevoeging
aan de horecaportfolio geïntroduceerd.
In het levensmiddelensegment werden onze innovatieve Desperados-minivaten geïntroduceerd
en werd de potentie van Pelforth bevestigd door de successen van de productvariant Pelforth Ambré.
De afzet van “33“ Export stond onder druk als gevolg van omvangrijke kortingsacties in het standaard-
segment en een afgenomen bierconsumptie.
De toegenomen penetratie van de ready-to-drink (RTD) mixdranken, zowel in het horecasegment
als in het levensmiddelensegment, beïnvloedde de bierconsumptie en belemmerde de ontwikkeling
van de speciaalbiermerken Desperados en Kriska.
Ons initiatief ‘Bière Coté Repas’ werd in 2004 voortgezet met de introductie van een reeks exclusie-
ve bieren in 75 cl. flessen voor toprestaurants. Via dit initiatief willen we de Franse consumenten
overtuigen dat bier drinken ook past bij ‘uit eten gaan in een goed restaurant’.
Distributie
France Boissons, de distributieorganisatie van Heineken France, heeft een omvangrijk kosten-
besparingsprogramma opgestart gericht op het realiseren van regionale synergie en een nieuwe
opzet van de logistiek. Heineken France zal dit programma in 2005 voortzetten. Daarnaast heeft
het Franse Ministerie van Financiën ons opgedragen om drie groothandels af te stoten vanwege
Franse antitrustwetpalingen. Daarnaast bepaalde de Europese Commissie dat specifieke besprekingen
– die begin 1996 tussen Heineken en Kronenbourg werden gevoerd in verband met beëindiging van
overname van groothandels – een inbreuk vormden op het EU-mededingingsrecht. De Europese
Commissie heeft Heineken daarom een boete van € 1 miljoen opgelegd.
Italië> Heineken Italia presteert bovengemiddeld door stevige groei van het marktaandeel
5,9 Totale afzetmiljoen hectoliter
34 Marktaandeelprocent
1 Marktpositie positie
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 46
47 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > West-Europa
Juventus en de Champions League. Heineken Italia bleef Birra Moretti buiten de thuismarkt uitbouwen
tot een internationaal merk, gericht op strategische markten als de Verenigde Staten en het Verenigd
Koninkrijk.
Het in licentie gebrouwen Budweiser werd zowel in het horecasegment als in het thuisverbruik-
segment gelanceerd. In de loop van het jaar werd landelijke distributie bereikt.
Dreher consolideerde zijn nationale positie en imago door in de campagne voort te borduren
op het thema ‘sprankelende vriendschap’. Ichnusa, dat sterk wordt geassocieerd met de cultuur van
Sardinië, werd ondersteund met een nieuwe multimedia reclamecampagne die gericht is op een
meer eigentijdse uitstraling van het merk.
Nadruk op efficiëntie succesvol
De Customer Relationship Management-aanpak die Heineken Italia aan het einde van 2002 inzette,
wierp zijn vruchten af in 2004. De efficiëntie van het verkoopapparaat werd vergroot en deze aanpak
heeft ons in staat gesteld om de effectiviteit van promoties te volgen en te meten, alsmede de winst-
gevendheid per verkooppunt te kunnen vaststellen. Het totale reorganisatieplan van Heineken Italia
vertoont goede vooruitgang.
Distributie
Heineken Italia’s distributieorganisatie Partesa deed in 2004 een aantal acquisities en kon daardoor
een hogere afzet rapporteren. Partesa ontwikkelt een nieuw bedrijfsmodel dat enerzijds is gericht
op het realiseren van autonome groei en anderzijds op de ondersteuning van de ontwikkeling
van onze bieren. Aan de basis van dit veranderingsproces staat het verminderen van het werkkapitaal
en de rationalisatie van logistiek en inkoop. Daarnaast worden IT-systemen zodanig aangepast dat
deze beter aansluiten bij de systemen van de Heineken groep.
De drie jaar durende sponsoring van de Olympische Spelen
in Griekenland door het Heineken merk stelde Athenian
Brewery in staat haar positie op de Griekse biermarkt te
handhaven. De markt als geheel kromp met 1%. De daling
staat in schril contrast met de relatief sterke groei van de
Griekse economie met 4% en is grotendeels te verklaren
door een afname van het aantal toeristen. Het marktaandeel
van Athenian Brewery bleef vrijwel onveranderd op 83%.
Zoals elders in Europa, was de teruggang in de afzet groter in het horecasegment. Prijsstijgingen
beperkten de gevolgen enigszins. De bierafzet van Athenian Brewery daalde van 3,4 miljoen hectoliter
naar 3,3 miljoen hectoliter.
De prijzen van bier en mineraalwater werden in lijn met de inflatie verhoogd. De prijsconcurrentie
waarmee het levensmiddelensegment elders in Europa geconfronteerd werd, heeft Griekenland
nog niet bereikt. Dit is deels te verklaren uit het feit dat de lonen van de Griekse consumenten in lijn
met de inflatie met ongeveer 3,5% zijn gestegen. Echter, de voortgaande consolidatie in de levens-
middelensector en de komst van multinationale prijsvechters wijzen op verhevigde prijsconcurrentie
in de toekomst.
Al deze factoren tezamen resulteerden in een daling van het bedrijfsresultaat in 2004.
Marketing en sponsoring
Athenian Brewery was met het Heineken merk de Grand Sponsor van de Olympische Spelen in Athene.
De sponsoring werd ondersteund door een drie jaar durende reclamecampagne die de Spelen als een
Griekenland> Athenian Brewery presteert goed in Olympisch jaar
3,3 Totale afzetmiljoen hectoliter
83 Marktaandeelprocent
1 Marktpositie positie
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 47
48 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > West-Europa
grandioze festiviteit onder de aandacht bracht. Heineken was hierbij het onbetwiste, toonaangevende
bier. De Spelen boden Heineken en Athenian Brewery de kans om hun gemeenschappelijke waarden
onder de aandacht te brengen: gemeenschapsgevoel, kwaliteit, creativiteit en samenwerking.
Daarnaast had de campagne een duidelijk positief effect op de merkbekendheid en de merkwaar-
dering.
Als herinnering aan de Olympische Spelen introduceerde Athenian Brewery een aantal innovatie-
ve, beperkt verkrijgbare geschenkverpakkingen en speciale collector’s items. Dit waren onder andere
een speciale Heineken Identity blikverpakking (0,33 liter) en een nieuwe variant van de Magnum
Collectors-fles van 1,5 liter. Wat bovendien de aandacht trok was de Paco-fles – een opvallende groene
aluminium fles – waarmee de premium positionering van het merk werd versterkt.
Aan de Olympische toeschouwers en bezoekers werd Heineken bier verkocht in herbruikbare
plastic PET-flessen van 0,33 liter die voorzien waren van het logo van de Olympische Spelen.
Bovendien introduceerden we de Major Tom rugzakkoelers om PET-flessen mee te nemen naar de
evenementen.
In een van de reclamecampagnes werd aan de ‘Vrienden van Heineken’, die in juli en augustus 2004
hun favoriete bier kochten, de mogelijkheid geboden om kaartjes te winnen voor de Spelen.
‘Marathon’, de drie jaar durende Olympische sponsoringcampagne, leverde Heineken de zilveren
medaille bij de Effie Awards van 2004 op. Daarnaast werd Heineken’s Olympische sponsoring
tv-reclame met de ‘kroonkurk’ beloond met de Ermis Grand Prix voor de beste reclame van het jaar.
Dit is een van de belangrijkste onderscheidingen in de Griekse reclame- en communicatiebranche.
Hoewel het jaar vooral in het teken stond van de Olympische Spelen, was het Amstel merk dankzij
voortgaande marketinginspanningen in staat om zijn marktleiderschap zowel in het horecasegment
als in het levensmiddelensegment te behouden.
De Duitse biermarkt kromp met 2% als gevolg
van ongunstige weersomstandigheden en zwakke
consumentenbestedingen. De totale afzet van
Brau Holding International (BHI) daalde met
5% naar 7,7 miljoen hectoliter. Toch konden de
resultaten verbeteren dankzij stringente
kostenbewaking en een zorgvuldig prijsbeleid.
Met Brau Holding International (BHI), onze joint venture-onderneming met de Schörghuber Groep,
bleven we ons richten op groei voor de toekomst en werd een aantal belangrijke acquisities gedaan
die onze positie in het zuiden van het land versterkten. Fürstlich Fürstenbergische Brauerei en
Hoepfner Brauerei werden in het laatste kwartaal van 2004 overgenomen. Als gevolg van de acquisi-
ties zal de totale afzet in Duitsland met 870.000 hectoliter toenemen. De nieuwe ondernemingen
zullen vanaf januari 2005 in de consolidatie worden opgenomen.
Het biermerk Fürstenbergische is toonaangevend in Zuid-Duitsland en wordt ook geëxporteerd
naar verscheidene andere Europese landen. Hoepfner is een bekend biermerk in Zuidwest-Duitsland
en wordt ook geëxporteerd naar Frankrijk. Beide merken vormen een waardevolle aanvulling op
BHI’s portfolio van Duitse premiummerken.
In januari 2005 maakte Heineken bekend dat Kulmbacher Brauerei AG, een dochteronderneming
van Brau Holding International, een definitief bod heeft uitgebracht op 90,7% van de aandelen in
Würzburger Hofbräu AG.
Duitsland> Acquisities versterken de positie op Duitse biermarkt
7,7 Totale afzetmiljoen hectoliter
8 Marktaandeelprocent
4 Marktpositie positie
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 48
49 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > West-Europa
Merken
De afzet en het marktaandeel van het Heineken merk bleven stabiel, dankzij contracten met nieuwe
horecagelegenheden die populair zijn onder jonge volwassenen. Importbieren vertegenwoordigen
nog steeds minder dan 1% van de totale Duitse biermarkt. Het Heineken merk, dat sinds 1993 op de
Duitse markt verkrijgbaar is, komt langzamerhand wat meer op de voorgrond binnen het premium-
segment.
Het tegenvallende zomerweer had een aanzienlijke invloed op de afzet van Paulaner’s belangrijkste
product Weissbier. Desondanks was Paulaner in staat om de gevolgen van de afzetdaling volledig te
compenseren dankzij prijsverhogingen en lagere vaste kosten als gevolg van de in 2003 doorgevoerde
reorganisatie. Hoewel de afzet van de Kulmbacher brouwerij daalde, was haar merk Mönchshof een
groot succes in 2004, met tweecijferige volumegroei.
De gevolgen van de verplichte invoering in 2003 van statiegeld op blikbier waren ook in 2004
duidelijk merkbaar. Deze maatregel heeft het segment eenmalige verpakkingen vrijwel geheel
weggevaagd en had grote invloed op de afzet van Karlsberg, dat een relatief sterke positie in het
blikbiersegment had. Onder deze moeilijke marktomstandigheden werden de meeste merken van
Karlsberg met afzetdalingen geconfronteerd. Een uitzondering hierop vormde Mixery, een mixdrank
van bier en cola. De afzet van Mixery groeide gestaag en de vooraanstaande positie in dit segment
werd verstevigd.
In Ierland steeg het marktaandeel van het Heineken merk aanzienlijk in 2004, dankzij nieuwe
reclamecampagnes en indrukwekkende sponsoringactiviteiten. Onze goede prestaties staan in schril
contrast met de daling van de totale Ierse biermarkt met circa 3%. In totaal steeg het bedrijfsresultaat
van Heineken Ireland.
In het Verenigd Koninkrijk werden de afzet en de marge opgevoerd in het eerste jaar van de
nieuwe positionering en met geïmporteerd Heineken bier. Daarnaast boekten we goede vooruitgang
in de distributie. We zijn erin geslaagd om het Heineken merk in blik of fles in alle belangrijke super-
markten op het schap te krijgen. Heineken presteert met name goed in het horecasegment. Het is
hier verkrijgbaar op tap en in flessen en behaalt consequent een van de hoogste verkooppercentages
van alle premiumbieren.
Onze activiteiten in Zwitserland stonden onder aanzienlijke druk door de dalende consumptie,
zwakke consumentenbestedingen en een slechte zomer. Dit vertaalde zich in een daling van de afzet
en een lager bedrijfsresultaat.
In België daalde de afzet van Affligem, met name als gevolg van een afname in exportactiviteiten.
In Noorwegen groeit het Heineken merk gestaag, terwijl in Zweden de groei stagneerde door
de invoer van laaggeprijsd bier.
Overige landen
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 49
50 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio
Als gevolg van de koelere zomer
en de hogere accijnzen daalde de groei
van de Poolse biermarkt in 2004 tot bijna 3%,
tegenover 4,6% in 2003. De afzet van
Grupa Z.ywiec daalde tot 10,3 miljoen hectoliter.
Het marktaandeel daalde tot circa 36%.
In de gehele regio, is Heineken marktleider met een marktaandeel van circa 27% en een totale afzet
die in 2004 steeg naar 31,6 miljoen hectoliter (van circa 20,6 miljoen hectoliter) dankzij acquisities en
forse autonome groei.
Ontwikkelingen per regio
In oktober 2003 acquireerde Heineken een meerderheidsaandeel in BBAG, dat voor het eerst volledig
werd geconsolideerd vanaf oktober 2003. Aan het begin van 2004 vermeerderde Heineken zijn aan-
deel in BBAG van 60,3% naar 100%. De integratie van de activiteiten van BBAG in de bestaande activi-
teiten van Heineken is voltooid en levert aanzienlijke synergie op gebied van kosten en resultaten.
In 2004 werden 6 brouwerijen gesloten, dan wel gedesinvesteerd. De gecombineerde merkenportfolio
werden geoptimaliseerd en gereorganiseerd. In verschillende Centraal Europese landen werd het
Heineken merk geïntroduceerd in het distributienetwerk van Brau Union. De integratie van Brau Union
heeft in 2004 een netto synergievoordeel opgeleverd van € 26 miljoen tegen € 10 miljoen aan
gerelateerde buitengewone reorganisatiekosten. Heineken verwacht dat de volledige synergie van
€ 80 miljoen voor belastingen zal worden gerealiseerd voor het einde van 2007, wat geheel volgens
de plannen is van mei 2003.
Brau Union is de Centraal-Europese werkmaatschappij van Heineken en de grootste brouwerij-
groep in Centraal-Europa. De brouwer is marktleider in Polen, Oostenrijk, Roemenië, Slowakije,
Bulgarije en Macedonië. Brau Union heeft eveneens sterke marktposities in Hongarije, Kroatië en
Tsjechië.
Er was sprake van een sterke groei van de afzet en bedrijfsresultaat van de gecombineerde groep,
dankzij de goede prestaties van de topmerken op de Centraal-Europese markt. De afzet van het
Heineken merk nam toe met ruim 30%. De totale bierafzet van Brau Union nam af met meer dan 5%.
Door de nadruk op het premiumsegment liep het marktaandeel van Brau Union enigszins terug.
In 2004 bevestigde Heineken Russia zijn nummer drie positie in de markt door de acquisitie van
drie brouwerijen, Shikhan, Volga en Sobol. Deze acquisities stellen ons in staat om schaalvoordelen
te benutten op regionaal niveau, bieden een betere spreiding van productiefaciliteiten en stellen ons
in staat om nationale merken lokaal te brouwen, waarmee transportkosten kunnen worden verlaagd.
Polen> Groei van het Heineken merk
10,3 Totale afzetmiljoen hectoliter
36 Marktaandeelprocent
1 Marktpositie positie
De positie of het marktaandeel per land
is, voor zover vermeld, gebaseerd op
beschikbare marktinformatie en houdt
een zo goed mogelijke inschatting van
de marktverhoudingen in.
Groepsvolume Centraal- en Oost-Europa > in miljoenen hectoliters
2000
2001
2002
2003
2004
10,0
11,7
15,7
20,6
31,6
Centraal- en Oost-Europa
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 50
51 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 >Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Centraal- en Oost-Europa
Er werd aanzienlijk geïnvesteerd in kwaliteit, opleiding van het personeel, technologie en distributie.
De bouw van het brouwhuis in Warka, waarmee de jaarlijkse productiecapaciteit van de brouwerij
verdubbelde tot 3,5 miljoen hectoliter bier, biedt voldoende capaciteit om de verwachte toekomstige
groei te kunnen opvangen. Deze beslissingen en de sterke nadruk op grotere efficiëntie hadden een
verbetering van het bedrijfsresultaat tot gevolg.
Merken
Heineken, het leidende internationale premiumbier in Polen, groeide sterk, evenals het merk Tatra
in het standaardsegment. Het regionale biermerk Spezial nam ook in volume toe. Zoals uit deze
afzetgroei blijkt, werpt de strategie om actief te zijn in bijna alle marktsegmenten haar vruchten af;
bij de Poolse consumenten is er meer vraag ontstaan naar lager geprijsde merken. De afzet van het
nationale standaardmerk Warka Jasne Pelne en van Z.ywiec, het meest vooraanstaande Poolse
premiummerk, was iets lager dan vorig jaar. De portfolio van Grupa Z.ywiec werd verrijkt met speciaal-
bieren. Polen is primair een land van pilsenerbieren, maar het financieel aantrekkelijke segment van
de speciaalbieren is eveneens in ontwikkeling. Geïmporteerde Heineken bieren als Desperados,
Paulaner Hefe Weisbier, Paulaner Original Münchner, Fischer, Murphy’s Irish Stout en Murphy’s Irish
Red winnen aan populariteit.
De Russische biermarkt vertoonde in 2004
een toename van 11,5%. Deze groei valt toe te
schrijven aan de sterke economische groei,
die werd ondersteund door de hoge olieprijzen.
De roebel daalde met circa 9% ten opzichte
van de euro maar versterkte zijn positie
tegenover de US dollar met circa 6%.
De twee belangrijkste trends op de Russische biermarkt zijn de groei van het segment van inter-
nationaal premiumbier, dat nu is opgelopen tot 6,1% van de markt – tegenover 4,5% in 2003 – en
de toename van de verkoop in PET-flessen, die nu 40% van het levensmiddelensegment uitmaakt.
In beide segmenten zijn wij goed vertegenwoordigd.
Voor Heineken Russia was 2004 een sterk jaar en liet het ten opzichte van de markt een autonome
groei met dubbele cijfers zien, zodat tegelijkertijd het marktaandeel toenam. Daarnaast konden
wij de prijzen met 6% à 8% verhogen. De toename van de afzet, prijsverhogingen, maatregelen ter
verhoging van de efficiëntie van bedrijfsprocessen en inkoopprocedures alsmede de verbetering van
onze productmix leidden tot een forse verbetering van het bedrijfsresultaat.
Rusland> Sterke groei in afzet, bereik en winstgevendheid
4,7 Totale afzetmiljoen hectoliter
7 Marktaandeelprocent
6 Marktpositie positie
D E C E N T R A A L- E N O O S T- E U R O P E S E R E G I O H E E F T E E N VA N D E G R O O T S T E B I E R M A R K T E N T E R W E R E L D .
N I E T T E M I N L I GT I N E E N A A N TA L L A N D E N D E C O N S U M P T I E P E R H O O F D VA N D E B E V O L K I N G O N D E R
H E T G E M I D D E L D E . V E E L L A N D E N V O E R E N O N D E R H A N D E L I N G E N O V E R T O E T R E D I N G TO T D E E U . D E Z E
FA C TO R E N Z U L L E N N A A R V E R WA C H T I N G L E I D E N TO T E E N V E R S N E L D E G R O E I VA N D E K O O P K R A C H T E N
D E B I E R C O N S U M P T I E E N B I E D E N P E R S P E C T I E F O P U I T B R E I D I N G VA N D E M A R K T V O O R P R E M I U M B I E R E N .
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 51
52 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Centraal- en Oost-Europa
Shikhan en Volga hebben sterke regionale merken. Wij zijn van plan de komende vier jaar
€ 130 miljoen in deze brouwerijen te investeren om de capaciteit te vergroten en de bestaande
voorzieningen te moderniseren.
De totale afzet bedroeg in 2004 3,9 miljoen hectoliter tegen 3,3 in 2003. Inclusief de verworven
belangen bedroeg de totale afzet in 2004 4,7 miljoen hectoliter. Wordt de afzet van de geaquiseerde
belangen omgerekend op jaarbasis, dan zou de afzet voor Heineken Russia in totaal 6,0 miljoen
hectoliter bedragen, hetgeen neerkomt op een marktaandeel van 7,1%.
Merken
Alle belangrijke merken van Heineken Russia groeiden in 2004 aanzienlijk. Ochota vertoonde met
bijna 50% de grootste volumegroei. De enige uitzondering was Botchkarov, dat werd geconfronteerd
met sterke concurrentie en liet derhalve een volumedaling zien. Aan Botchkarov werd de prestigieuze
Duitse gouden DLG-Medaille voor kwaliteit toegekend.
In 2004, het tweede jaar waarin Heineken bier lokaal werd gebrouwen, groeide het merk met
meer dan 100%, mede door de volumegroei in het internationale premiumsegment.
Marktontwikkelingen
De accijnzen werden in januari 2004 met 11% verhoogd en hielden gelijke tred met de inflatie;
het effect hiervan op de markt was te verwaarlozen. Door de Doema werden twee wetsontwerpen
ingediend en aangenomen die rechtstreeks doorwerken in de biermarkt. Het adverteren voor bier
wordt aan banden gelegd. Er worden grenzen gesteld aan de uitzendtijden op de televisie en aan de
inhoud van advertenties. Bovendien is er een verbod ingesteld op de plaatsing van buitenreclame
of ander reclamemateriaal in de buurt van scholen.
In de tweede plaats werden er nieuwe beperkingen voor de verkoop en consumptie van bier in open-
bare gelegenheden aan de orde gesteld. We verwachten dat mogelijke maatregelen de toekomstige
groei van de biermarkt slechts in beperkte mate zullen belemmeren.
Na 2003, dat voor wat betreft de volumeontwikkeling
een uitzonderlijk goed jaar was, daalde de
Oostenrijkse biermarkt in 2004 met 1,3% tot 9,0 miljoen
hectoliter. Brau Union Österreich deed het beter
dan de markt en verbeterde het marktaandeel enigszins.
Daardoor verstevigde zij haar positie als grootste
brouwerijgroep in Oostenrijk.
De totale bierafzet van Brau Union Österreich steeg de afgelopen jaren gestaag tot 4,8 miljoen
hectoliter. Brau Union Österreich wist prijsverhogingen en kostenverlagingen door te voeren.
Het bedrijfsresultaat daalde, vanwege sterk toegenomen investeringen in marketing.
Merken
Nadat de verkoop en distributie van een groothandelspartner was overgedragen aan Brau Union
Österreich, werd het Heineken merk in maart 2004 opnieuw als internationaal premiummerk
gelanceerd. Door aanzienlijke marketinginspanningen steeg het volume met 50%. Het introductie-
programma werd bekroond met een belangrijke prijs.
De afzetvolumes van de nationale premiummerken, Zipfer en Gösser, daalden licht, terwijl de
afzet van de standaardmerken groeide. Het volume van ons speciaalbier Edelweiss daalde enigszins,
maar dat van ons alcoholvrije bier Schlossgold groeide aanzienlijk.
Oostenrijk> Bedrijfsresultaat stabiel en hoger marktaandeel
4,8 Totale afzetmiljoen hectoliter
53 Marktaandeelprocent
1 Marktpositie positie
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 52
53 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Centraal- en Oost-Europa
In Roemenië vertoonde de biermarkt een groei van 4%. Het grootste deel van de groei deed zich voor
in het lager geprijsde segment van de markt, waarbij de sterk groeiende populariteit van PET-
verpakkingen een belangrijke rol speelde. Niettemin daalde de afzet van Brau Union Romania naar
3,6 miljoen hectoliter en nam het marktaandeel af. Deze daling was vrijwel volledig te wijten aan de
komst van een nieuwe lokale speler op de markt die op de prijs concurreerde.
Het segment internationale premiumbieren nam in omvang toe, en in juni werd het plaatselijk
gebrouwen Heineken succesvol geïntroduceerd. In de eerste paar maanden nadat het lokale brouwen
van start was gegaan, was de afzet van Heineken groter dan verwacht. Ons totale bedrijfsresultaat in
Roemenië daalde.
In Hongarije liet de biermarkt een marginale daling zien, in een jaar dat gekenmerkt werd
door hevige concurrentie en prijsoorlogen in het standaard- en laaggeprijsde Duitse importsegment.
De totale afzet liep daardoor sterk terug. Het marktaandeel van Brau Union Hungaria daalde.
Ons aandeel in het premiumsegment bleef stabiel, alhoewel het Heineken merk marktleider in dit
segment werd.
Met ingang van januari 2004 werden de activiteiten van Amstel Brewery Hungary en Brau Union
Hungary gebundeld in Brau Union Hungária. De gecombineerde jaarafzet bedroeg 2 miljoen
hectoliter. Er worden momenteel maatregelen getroffen ter verbetering van de prestaties van de
nieuwe combinatie door middel van kostenverlaging en versterking van de portfolio. In 2004 sloot
de Komárom brouwerij haar poorten.
De biermarkt in Slowakije daalde in 2004 met meer dan 10%. Deze terugval hield verband met de
sterke stijging van de accijnzen in 2003, de fors hogere energieprijzen en de geringe koopkracht van
de consument. De afzet van onze werkmaatschappij Heineken Slovensko nam af van 2,1 miljoen tot 1,8
miljoen hectoliter. Echter, ondanks de ongunstige economische situatie bleken wij in staat ons markt-
aandeel te handhaven op 42% en onze leidende positie op de markt te versterken. Heineken Slovensko
voerde een grondige herstructurering van de gehele organisatie door en sloot een brouwerij.
De biermarkt in Bulgarije vertoonde een voortgaande groei met circa 7,5% in 2004.
Brouwerij Zagorka wist een vergroting van de afzet van 1,3 naar 1,5 miljoen hectoliter te realiseren
en haar marktaandeel op te voeren tot meer dan 30%, waarmee zij haar positie in de markt verder
versterkte. Deze successen hadden tot gevolg dat het bedrijfsresultaat aanzienlijk toenam.
Kroatië kende een sterk jaar. De in april 2003 verworven brouwerij Karlovacka Pivovara beleefde
haar eerste volledige jaar onder Heineken. De afzet steeg met circa 10% in een markt die naar
aanleiding van een zeer strenge anti-alcoholwet licht terugliep. Dit goede resultaat is het gevolg van
verbeteringen in de productkwaliteit, effectieve marketingactiviteiten en de versterking van onze
verkoop en distributie. Karlovacka Pivovara is de tweede brouwerij van Kroatië en de grootste
bierexporteur van het land.
De biermarkt in Tsjechië daalde in 2004 met circa 2%. De afzet van onze brouwerij Starobrno
liet echter uitstekende resultaten zien: deze steeg met 7% tot 826.000 hectoliter. Deze toename was
voornamelijk te danken aan één merk, Zlaty Bazant,
dat in de tweede helft van het jaar plaatselijk in
productie werd genomen. Starobrno is nu de vierde
brouwer van Tsjechië.
Onze activiteiten in Macedonië lieten een sterke
volumegroei zien.
In Kazachstan heeft Dinal een marktaandeel
van 8% verdeeld over Amstel en Tian Shan.
Medio 2004 hebben wij ons belang in Dinal Brewery
vergroot naar 99,9%. Hiermee hebben wij een
extra afzetmogelijkheid gecreëerd voor uit Rusland
geïmporteerd Heineken bier.
Overige landen
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 53
54 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio
Ontwikkelingen per regio
De afzet van Heineken in deze regio steeg qua volume van 12,5 tot 14,5 miljoen hectoliter, wat vooral
toe te schrijven was aan de steeds sterkere positie van de merken Heineken en Amstel in de regio.
Met name in de Verenigde Staten verbeterde de afzet door vernieuwingen op het gebied van verpak-
kingen en marketing; Heineken blijft zich in deze markt concentreren op investeringen en innovatie.
Ten gevolge van in 2003 afgeronde reorganisaties ter vergroting van de doelmatigheid van afzet en
distributie zijn zowel de afzetvolumes als de bedrijfsresultaten in Midden-Amerika verbeterd.
In Zuid-Amerika blijven wij via ons belang in CCU onze positie in Chili en Argentinië versterken.
In het Caribisch gebied legden wij over de hele linie sterk de nadruk op innovatieve marketing-
activiteiten en grotere efficiëntie, waardoor zowel de afzet als de bedrijfsresultaten een indrukwek-
kende groei lieten zien. De resultaten in de gehele regio ondervonden opnieuw de weerslag van de
sterke euro en de nog steeds zwakke dollar. Het bedrijfsresultaat nam af door de zwakte van de dollar
en aan de dollar gerelateerde valuta ten opzichte van de euro.
De afzet van Heineken USA, in de meest winstgevende
biermarkt ter wereld, steeg in 2004 in totaal met 4,4% tot
6,4 miljoen hectoliter, tegenover ruim 6 miljoen hectoliter
in 2003. Terwijl de biermarkt het in 2004 minder goed
deed, omdat een groeiend aantal consumenten de voorkeur
gaf aan wijn en gedistilleerd boven bier, groeide het
importsegment met zo’n 2% en handhaafde Heineken USA
haar positie in dit groeiende segment van de markt.
De afzet van Heineken USA nam toe, maar de zwakke dollar had zijn weerslag op de bedrijfsresultaten.
Ons marktaandeel in het importsegment van de biermarkt groeide licht tot circa 23%.
Door het matige zomerweer en de vier orkanen in het zuidoosten van het land nam de consumptie
in de horeca sterk af. Ten gevolge van agressieve prijsconcurrentie bleef de volumegroei beperkt.
Prijsverhogingen voor de merken Heineken en Amstel hielden de opbrengsten op peil.
In het noordoosten, zuidoosten en midden van het land verhoogden wij de prijzen met gemiddeld 2,5%.
Ook de regelgeving beïnvloedde de verkoopcijfers. Het rookverbod in steeds meer staten drukte
de omzet in de horeca ten gunste van het thuisverbruiksegment. Daarnaast voerden verscheidene
staten, waaronder Massachusetts, veranderingen in hun regelgeving door, waardoor gedistilleerd en
bier nu op zondag mogen worden verkocht. Gedistilleerd blijft een belangrijke rol spelen in de
horecasector, terwijl wijn in de thuisverbruiksector aan populariteit wint.
Verenigde Staten> Voortgaande groei op de meest winstgevende biermarkt ter wereld
6,4 Totale afzetmiljoen hectoliter
23 Marktaandeel*procent
2 Marktpositie* positie
De positie of het marktaandeel per land
is, voor zover vermeld, gebaseerd op
beschikbare marktinformatie en houdt
een zo goed mogelijke inschatting van
de marktverhoudingen in.
Groepsvolume Noord- en Zuid-Amerika > in miljoenen hectoliters
2000
2001
2002
2003
2004
7,4
7,8
8,4
12,5
14,5
*segment van importbier
Noord- en Zuid-Amerika
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 54
55 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Noord- en Zuid-Amerika
HEINEKEN HEEFT IN NOORD- EN ZUID-AMERIKA EEN STERKE POSITIE OPGEBOUWD, VIA EXPORTEN NAAR DE
VERENIGDE STATEN, MIDDEN-AMERIKA EN HET CARIBISCH GEBIED. HEINEKEN BEZIT TEVENS EEN AANTAL BROU-
WERIJEN IN HET CARIBISCH GEBIED EN HEEFT BELANGEN IN EN LICENTIES OVEREENKOMSTEN MET VERSCHEIDENE
BROUWERIJEN IN MIDDEN- EN ZUID-AMERIKA. NAAR VERWACHTING KAN DE REGIO IN HAAR TOTALITEIT IN DE TOE-
KOMST NOG GROEIMOGELIJKHEDEN BIEDEN. DIT GELDT IN HET BIJZONDER VOOR LATIJNS- EN ZUID-AMERIKA.
Merken
In juni tekenden Heineken USA en FEMSA Cerveza in Mexico een overeenkomst waarmee Heineken
op nationaal niveau de exclusieve rechten kreeg voor de import, marketing en verkoop van de FEMSA-
merken – Tecate, Dos Equis, Sol, Carta Blanca en Bohemia in de Verenigde Staten. Deze overeenkomst,
die op 1 januari 2005 in werking trad, leidt tot een uitbreiding van onze portfolio. Deze wordt aangevuld
met sterke geïmporteerde merkbieren, waardoor onze toonaangevende positie onder de Spaanstalige
bevolking – de sterkst groeiende consumentengroep in de Verenigde Staten – kan worden verstevigd.
Bovendien winnen Mexicaanse bieren ook snel aan populariteit bij andere bierdrinkers.
Door een uitgebalanceerde benadering van verschillende regio’s en door in te spelen op specifieke
behoeften van de klanten, boden wij de consumenten meer gelegenheid om Heineken bier te kopen
en te genieten. Een nieuw 18-pack werd met succes geïntroduceerd in Atlanta en Baltimore, waarbij
we inspeelden op de consumentenvraag naar grotere verpakkingen. Een andere innovatie op verpak-
kingsgebied was onze nieuwe fles van 1,5 liter voor feestelijke gelegenheden. Deze heeft de vorm van
een champagnefles en wordt zowel in de horeca als de thuisverbruiksector verkocht.
Heineken trad op als sponsor van de 2004 Grammy Awards, een uitzending die meer dan 28 mil-
joen Amerikaanse kijkers trok. De verkoop in de levensmiddelensector kreeg hierdoor een positieve
impuls. Bovendien werden tijdens de Grammy-uitreiking twee nieuwe muzikale tv-spots van Heineken
uitgezonden, ‘Piracy’ en ‘Street Music’. Daarnaast continueerde Heineken de sponsoring van de
Heineken House Party en de Latin Grammy Awards.
In Baltimore en Philadelphia werd een op de markt afgestemd verkoop- en marketingprogramma
gelanceerd ter bevordering van de volumegroei van Heineken. Onze afzet in deze regio’s groeide
met tweecijferige of hoge eencijferige percentages. Wij zijn voornemens dit project in 2005 in andere
grootstedelijke gebieden te introduceren.
Wij lanceerden eveneens een op verkoop en marketing gericht initiatief ter versterking van de
leidende positie van het Heineken merk in New York City. Hierbij legden we een sterk accent op
assortimentsbeleid en verhoogde merchandisingactiviteiten bij belangrijke klanten uit de horeca
en thuisverbruiksector. Hoewel er nog geen verkoopcijfers beschikbaar zijn waaruit kan worden afge-
leid in hoeverre dit initiatief succesvol is, hebben wij er alle vertrouwen in dat hierdoor onze zicht-
baarheid in deze regio wordt vergroot en onze afzet een positieve impuls zal krijgen.
Amstel Light wist groei vast te houden, mede naar aanleiding van gerichte marketinginspanningen
zoals sponsoring van evenementen op het gebied van sport en entertainment. Amstel Light was de
officiële sponsor van de PGA of America en andere golfevenementen zoals de Amstel Light Iceland
Open. We brachten in 2004 drie nieuwe commercials uit waarin ook het Amstel Light 12-pack onder
de aandacht werd gebracht met de slogan ‘Taste Great, Low Carbs, Low Calories’. Daarnaast werd de
‘Who says you can’t’-campagne uitgebreid met een zomercommercial voor Amstel Light.
Wij introduceerden tevens innoverende verpakkingen; zo werd de ‘Fridgepack’ van Amstel Light
op acht markten geïntroduceerd.
Class-action procedure
Heineken bereidt zich voor om zogeheten class-action procedures in vier staten te voorkomen.
Wij worden er samen met andere producenten en distributeurs van alcoholhoudende dranken van
beschuldigd dat wij onze reclame- en marketingactiviteiten op minderjarigen richten. Wij verweren
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 55
Gezien de zwakke resultaten van Kaiser in Brazilië bracht Heineken in de loop van het jaar de
boekwaarde van haar 20% minderheidsbelang terug van € 190 miljoen naar nihil.
56 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Noord- en Zuid-Amerika
ons met kracht tegen deze beschuldigingen, aangezien onze reclame- en marketingactiviteiten
met betrekking tot bier zich uitsluitend richten op personen boven de wettelijk toegestane leeftijd
waarop alcohol mag worden gedronken. Heineken heeft in dit kader verzoeken ingediend, of zal dat
in 2005 doen, om mogelijke rechtszaken te laten verwerpen in de initiële fase van het proces.
Prijzen
Fortune Magazine heeft Heineken USA binnen de categorie middelgrote ondernemingen in de
Verenigde Staten uitgeroepen tot een van de 25 beste Amerikaanse werkgevers. Deze prijs is een
prachtige beloning voor onze collectieve inspanningen. Wij hebben gezamenlijk bereikt dat Heineken
USA bekend staat als werkgever waar mensen graag willen werken.
De Canadese biermarkt daalde in 2004 als gevolg van de hernieuwde populariteit van wijn en gedis-
tilleerd alsmede van het rookverbod in de horeca. Het Heineken merk blijft zijn positie in het Canadese
importbiersegment uitbreiden en realiseerde aanzienlijke groei op de markten van Ontario en Quebec.
Canada> Groei van afzet en marktaandeel
In 2004 steeg de afzet op de belangrijke Zuid-Amerikaanse markten Chili en Argentinië aanzienlijk.
Via ons proportioneel geconsolideerde belang in CCU, de voornaamste brouwerij van Chili, nam de
afzet toe tot 5,9 miljoen hectoliter.
CCU heeft een marktaandeel van circa 90% op de Chileense biermarkt. In Argentinië neemt CCU
Argentina met een marktaandeel van circa 16% een solide tweede plaats in. CCU brengt in Chili
en Argentinië een aantal pilsenermerken en speciaalbieren op de markt. In juni 2003 is CCU in Chili
en in Argentinië gestart met het brouwen van Heineken bier.
Behalve bier produceert en verkoopt CCU producten als wijn, frisdranken, vruchtensappen en
mineraalwater en produceerde 4,0 miljoen hectoliter. Hiervan was 0,8 miljoen hectoliter wijn,
waarvan ongeveer de helft werd geëxporteerd naar een aantal Europese landen en naar Brazilië.
Strategisch gezien vullen Heineken en CCU elkaar uitstekend aan. Door de samenwerking is het
groeipotentieel van het Heineken merk in Argentinië en Chili verbeterd. Met name in Argentinië
bood de toevoeging van het Heineken merk aan de merkenportfolio van CCU goede mogelijkheden
voor uitbreiding van de distributie. Dit komt zowel de groei van het Heineken merk als die van de
andere merken van CCU ten goede.
In Chili was de biermarkt qua volume betrekkelijk stabiel. Het bedrijfsresultaat steeg dankzij
hogere prijzen, waarbij de sterkere economie een steun in de rug bood. Het totale volume van het
Heineken merk steeg in 2004 met 34%, waarmee het merk het groeiende premiumsegment aanvoert.
Het bedrijfsresultaat voor frisdrank en wijn verbeterde in 2004.
Door het aantrekken van de Argentijnse economie is de biermarkt gegroeid en konden de prijzen
worden verhoogd. In deze groeiende markt heeft CCU haar marktaandeel met bijna 2 procentpunten
verhoogd, bij een afzet van 2 miljoen hectoliter. De afzet van Heineken bier steeg met 17% gedurende
2004, waarmee het merk de sterkste groeier was in het premium segment.
Zuid-Amerika> Sterke positie en groei van het Heineken merk
Overige landen
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 56
57 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Noord- en Zuid-Amerika
In Midden-Amerika is de afzet van Heineken gegroeid. Dankzij reorganisaties en toegenomen
efficiëntie steeg deze van 0,3 miljoen naar 0,4 miljoen hectoliter.
In Midden-Amerika werken wij samen met FIFCO. In Costa Rica hebben we een belang van 25%
in Cerveceria Costa Rica, de enige brouwerij van het land. FIFCO heeft een belang van 75% in deze
onderneming. In Panama is Heineken de meerderheidsaandeelhouder van Cervecerias Baru Panama,
een van de twee brouwers van het land. Hier is FIFCO minderheidsaandeelhouder. Via een joint
venture met FIFCO houden we een indirect belang in COCECA in Nicaragua, de enige brouwerij van
het land. In 2004 hebben wij ons indirecte belang in COCECA vergroot van 8% naar 12,5%.
In Costa Rica konden we onze winstgevendheid binnen de bier- en sapsector vergroten na de
reorganisatie in 2003. De bierafzet was iets hoger dan in het voorgaande jaar.
In Panama is de totale biermarkt gegroeid; hetzelfde geldt voor de afzet van geïmporteerd
Heineken bier. We hebben de nadruk gelegd op verbetering van de doelmatigheid van verkoop en
distributie.
In Colombia daalde de afzet van importbier als gevolg van de sterke euro.
In 2004 werd Heineken opnieuw geïntroduceerd in Uruguay, waar het merk tot 2003 werd
gedistribueerd door onze voormalige partner Quilmes.
Midden-Amerika> Toegenomen efficiëntie en hogere afzet
Het Heineken merk is het bier met het grootste marktbereik in het Caribisch gebied. Het heeft een
sterke positie in alle 31 markten in deze regio. De afzet van Heineken groeide in het Caribisch gebied
in 2004 met bijna 10%. De werkmaatschappijen waren in staat het hoofd te bieden aan een seizoen
met hevige orkanen, waarvan verscheidene belangrijke markten de gevolgen ondervonden.
De bierafzet steeg aanzienlijk – van 1,3 miljoen hectoliter in 2003 naar 1,4 miljoen hectoliter in
2004. Indrukwekkende autonome groei kon het effect van een zwakkere US dollar vrijwel volledig
compenseren. Veel van de lokale valuta in de regio zijn gekoppeld aan de US dollar.
Wij plukten de vruchten van een programma dat gericht is op het verbeteren van het commerciële
beleid. De afzet en het marktaandeel stegen sterk. Het programma was gebaseerd op een gedegen
analyse van de markt en de merkpositie.
In Puerto Rico, onze voornaamste markt in de regio, nam de afzet toe met 8%, waarmee de
groei van de biermarkt met slechts 4% duidelijk werd overtroffen. Als gevolg hiervan steeg ons markt-
aandeel tot boven de 20%. Dankzij goede lokale marketing en sponsoringactiviteiten in de muzieksfeer
staat het merk er voortreffelijk voor.
Op de Bahama’s werd in februari door Commonwealth Brewery de meerderheid van Burns
House, de lokale distributeur, geacquireerd en is een reorganisatie van het bedrijf doorgevoerd.
De financiële resultaten van Commonwealth Brewery and Burns House zijn, in constante valuta’s
gerekend, duidelijk beter dan die van 2003 ondanks het feit dat de eilanden in september werden
getroffen door verscheidene orkanen.
De afzet van Heineken in Trinidad verdubbelde. Het marktaandeel van het Heineken merk ging
sterk vooruit.
De markt in Curaçao bleef onder druk staan vanwege Zuid-Amerikaanse importbieren en een
zwakkere economie. Het Heineken merk bleef, ondanks de groei van Zuid-Amerikaanse importbieren,
stabiel.
In Suriname werd de hoogste afzetgroei van de afgelopen 10 jaar geboekt.
Caribisch gebied> Sterke groei dankzij voortreffelijke commerciële en marketingactiviteiten
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 57
58 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio
Ontwikkelingen per regio
De volumegroei deed zich voor ondanks de moeilijke economische omstandigheden in veel landen.
Aangezien de meeste valuta’s in deze regio de US dollar volgen, werd de koopkracht negatief beïn-
vloed door de daling van deze munt ten opzichte van de euro. Ook de inflatie speelde hierbij een rol.
Positief waren de hogere opbrengsten als gevolg van de gestegen prijzen van olie en delfstoffen,
waardoor de economie in enkele markten een opleving vertoonde. Bovendien werd in een aantal
landen voor het eerst lokaal gebrouwen Heineken bier verkrijgbaar tegen een betaalbare prijs.
De afzet van het Heineken merk nam toe met bijna 5%. De verkoop van Amstel, met inbegrip van
het alcoholvrije Amstel Malta, steeg sterk naar 1,9 miljoen hectoliter, tegenover 1,3 miljoen hectoliter
in 2003.
Activiteiten
Heineken bezit al meer dan vijftig jaar brouwerijen in verscheidene Afrikaanse landen en beschikt
in deze regio over een aanzienlijk marktaandeel. Wij produceren in Afrika een groot aantal lokale
merken en in sommige landen wordt Heineken en Amstel bier ook lokaal gebrouwen. De meeste werk-
maatschappijen produceren en verkopen ook frisdranken. Heineken bier wordt ook op bescheiden
schaal geïmporteerd. In Zuid-Afrika wordt Amstel in licentie gebrouwen en gedistribueerd.
De belangrijkste Heineken merken in Afrika zijn echter het vijftig jaar oude Star en Gulder in West-
Afrika, het zeventig jaar oude merk Primus, dat populair is in heel Centraal-Afrika, en het alcoholvrije
Maltina, waarvan wij jaarlijks ongeveer 1 miljoen hectoliter produceren.
In 2003 concentreerden wij onze activiteiten op landen met aantrekkelijke biermarkten.
De in 2004 verrichte acquisities en aanpassingen van portfolio’s stonden in het teken van de concen-
tratie op een vergroting van winstgevendheid. Gedurende het jaar hebben wij verder vorm gegeven
aan de structuur van onze organisatie in de regio. Wij verwierven twee nieuwe brouwerijen, sloten er
een en brachten onze twee Ghanese brouwerijen onder in een nieuwe entiteit. Daarnaast verkochten
wij onze minderheidsaandelen in de brouwerijen NOCAL (27%) en EKA (46%) in Angola en die in onze
dochteronderneming Brasseries du Logone in Tsjaad.
In overeenstemming met onze expansiestrategie in Nigeria tekenden wij eind 2004 een principe-
overeenkomst ter vergroting van ons belang in het in Nigeria gevestigde Consolidated Breweries,
van 24% naar een controlerend belang van 50,05%.
Consolidated Breweries behaalde een afzetvolume in 2004 van 877.000 hectoliters.
Afrika
De positie of het marktaandeel per land
is, voor zover vermeld, gebaseerd op
beschikbare marktinformatie en houdt
een zo goed mogelijke inschatting van
de marktverhoudingen in.
Groepsvolume Afrika en het Midden-Oosten > in miljoenen hectoliters
2000
2001
2002
2003
2004
9,2
9,9
10,6
12,7
13,5
Afrika en het Midden-Oosten
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 58
59 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Afrika en het Midden-Oosten
HOGERE A F ZE T E N VE RB E TE RD B E DR I J FSR E SU LTAAT
DE VERKOOP VAN B IER EN FR ISDRANKEN IN AFRIKA EN HET MIDDEN-OOSTEN NAM IN 2004 OPNIEUW TOE
DOOR EEN U ITBREID ING VAN DE PRODUCTIE EN DE D ISTRIBUTIECAPACITE IT. HET TOTALE B IERVOLUME
GROEIDE MET 6 ,1 TOT 13 ,5 HECTOLITER. DE VERKOOP VAN FR ISDRANKEN STEEG MET 2 ,7% TOT 2 ,6 MIL JOEN
HECTOLITER. NADAT HET BEDRI JFSRESULTAAT IN 2003 WAS GEDAALD, HERSTELDE HET Z ICH – IN LOKALE
VALUTA’S GEREKEND – DANKZI J DE GROEI VAN HET VOLUME EN KOSTENBEHEERSING.
In Nigeria, de tweede biermarkt van Afrika
en voor Heineken de belangrijkste Afrikaanse markt,
groeide het volume van onze belangrijkste
werkmaatschappij – Nigerian Breweries –
met 1,2% tot 5,8 miljoen hectoliter, in een markt
die stabiel bleef.
De stabiliteit van de biermarkt hing in sterke mate samen met de economie, die in de tweede helft
van 2004 stagneerde. Inflatie en nationale stakingen beïnvloedden de consumptie eveneens negatief.
Ondanks dit alles, was Nigerian Breweries in staat haar marktaandeel te vergroten en prijzen te
verhogen.
Mede door de efficiënter functionerende brouwerij in Ama, die in 2004 in gebruik werd genomen,
konden wij, zowel in lokale valuta’s gerekend alsook in euro’s, een aanzienlijke verbetering van het
bedrijfsresultaat bewerkstelligen.
De nieuwe brouwerij, met een capaciteit van 3,4 miljoen hectoliter, heeft aanzienlijk lagere
energie- en waterkosten. De oude brouwerij bij Enugu werd gesloten. Door de bouw van de nieuwe
brouwerij namen de afschrijvingen toe, wat werd goedgemaakt door besparingen op verpakkingen
en grondstoffen en door prijsverhogingen.
Nigeria> Volumegroei en vergroting van efficiëntie
5,8 Totale afzetmiljoen hectoliter
60 Marktaandeelprocent
1 Marktpositie positie
In Zuid-Afrika, de grootste biermarkt van de regio, heeft Heineken Brand House opgezet, een
nieuwe joint venture met Diageo en Namibia Breweries. Hierin zijn de verkoop, marketing en
distributie van 40 vooraanstaande premiummerken ondergebracht. De resultaten tot nu toe sterken
ons in de overtuiging dat we hiermee een belangrijke springplank voor groei in de toekomst hebben
gecreëerd. Het afzetvolume van het Heineken merk steeg aanzienlijk in Zuid Afrika.
De oprichting van Brand House vond plaats nadat Diageo en Heineken in juli 2003 een belang
van 28,9% in Namibia Breweries Limited hadden verworven. De hierbij betrokken merken zijn onder
andere Windhoek, Heineken, Guinness en Kilkenny.
In het kader van deze nieuwe joint venture wordt door Namibia Breweries in Windhoek, Namibië,
Heineken bier gebrouwen voor de markt in Namibië zelf, voor Zuid Afrika en voor andere landen
in de regio. Het afzetvolume van het in Zuid-Afrika in licentie gebrouwen Amstel nam eveneens toe.
Ondanks de onrust die in 2004 regelmatig de kop op stak, was er bij Brasseries, Limonaderies
et Malteries in de Democratische Republiek Kongo sprake van een sterke volumegroei voor
Overige landen
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 59
60 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Afrika en het Midden-Oosten
bier en frisdranken. Deze toename was het gevolg van intensieve marketinginspanningen waarmee
wij successen boekten in een concurrerende markt. De betrekkelijk stabiele valutakoers en inflatie
droegen eveneens bij aan de positieve resultaten.
Na jaren waarin de productie in Sierra Leone vanwege oorlogen en onrust tijdelijk stil lag, werd
de Sierra Leone Brewery in 2004 gedeeltelijk gerenoveerd. De nieuwe bottellijn werd in april officieel
geopend door de president van het land. Helaas zetten de huizenhoge inflatie en de sterk inzakkende
koopkracht een rem op de consumptie.
In Burundi vertoonde Brasseries et Limonaderies du Burundi een flinke toename van de winst
dankzij een sterke volumegroei, een stabiele valutakoers en effectieve maatregelen tot kosten-
beheersing.
In Rwanda behaalde Brasseries et Limonaderies du Rwanda een beter bedrijfsresultaat, ondanks
de sterke erosie van de koopkracht als gevolg van de moeilijke economische situatie en de sterke
stijging van de energiekosten. Wij voerden verbeteringen door in de binnenlandse distributie en
verbeterden opnieuw de productiviteit.
De markt in Kongo stond als gevolg van de geringe koopkracht voortdurend onder druk.
Toch was Brasseries du Congo opnieuw in staat om de resultaten van 2003 te evenaren. De volumes
waren bescheiden, maar het bedrijfsresultaat bleef dankzij strikte kostenbeheersing op peil.
Op Ile de la Réunion werd Brasseries du Bourbon geconfronteerd met felle concurrentie van
het ready-to-drink segment. Niettemin wist de brouwerij als gevolg van een bescheiden volumegroei
ten opzichte van 2003 een beter bedrijfsresultaat te realiseren.
In Ghana kwam in december de fusie tot stand tussen Ghana Breweries en Guinness Ghana.
De nieuwe entiteit, Guinness Ghana Breweries, moet het hoofd bieden aan de overcapaciteit op de
Ghanese markt. Het is de bedoeling dat hierdoor de winstgevendheid verbetert. Heineken heeft een
belang van 20% in de gecombineerde onderneming.
In Kameroen nam de afzet van het in licentie gebrouwen Amstel en Mützig licht toe.
In Marokko nam de afzet van Heineken, in licentie gebrouwen door Brasseries du Maroc,
met 7% toe vergeleken met 2003.
Heineken heeft volledig geconsolideerde brouwerijen in Egypte en Libanon. De Al Ahram Beverages
Company in Egypte en Almaza in Libanon zijn beide marktleider in hun eigen land. Al Ahram
Beverages Company brouwt sinds eind 2003 Heineken bier. Eind 2004 hebben wij Fayrouz Inter-
national opgericht ten behoeve van de internationale verkoop van het Fayrouz merk, een alcoholvrije
moutdrank. Heineken houdt minderheidsbelangen in Tempo Beer Industries in Israël en in General
Investment Ltd. in Jordanië.
Midden-Oosten
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 60
61 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Afrika en het Midden-Oosten
In Egypte steeg het verkoopvolume
van de Al Ahram Beverages Company
in 2004 met 6% dankzij de bloeiende
toeristenindustrie en een toename
van de vraag naar bier op de lokale markt.
Het Egyptische pond, dat in 2003 al sterk was teruggevallen, bleef dalen en verloor gemiddeld 15% ten
opzichte van de euro. De inflatie steeg met circa 10%. Een en ander had tot gevolg dat de consumenten
in 2004 sterk op de prijzen gingen letten.
Ondanks de waardedaling van het Egyptische pond en de gestegen inflatie nam de positieve
bijdrage van Al Ahram aan de winst van de groep, in euro’s gerekend, toe.
Tegenover de groei van de bierafzet stond een neergang op de gehele Egyptische markt voor
frisdranken in blik. De verkoop van Fayrouz en de alcoholvrije drank Birell daalde in lijn met de markt
met 18%. Eind 2003 verhoogden we de prijzen om de premium positionering te behouden. Deze werd
in 2004 versterkt door de toevoeging van nieuwe smaken aan het assortiment van Fahrouz producten.
De verkoop van wijnen verliep goed. De afzet nam toe met 45% en aan het eind van het jaar werd
een aantal kwaliteitswijnen geïntroduceerd. De verkoop van gedistilleerd nam toe met 21%.
Het premiumsegment werd door Al Ahram uitgebreid met gedistilleerd – whisky, wodka en gin –
evenals met een aantal ready-to-drink mixdranken.
Egypte> Sterke prestaties
0,9 Totale afzetmiljoen hectoliter
100 Marktaandeelprocent
1 Marktpositie positie
In Libanon heeft Heineken een controlerend belang van 67% in brouwerij Almaza en diens distri-
butie-activiteiten. Onlangs verwierf Almaza de wereldwijde merkrechten van Laziza, een populair
Libanees biermerk. Hierdoor werd de positie van Almaza versterkt.
Het afzetvolume steeg in totaal met 14% en het resultaat nam, in euro’s gerekend, met 44% toe,
een opmerkelijke prestatie gezien de waardevermindering van het Libanese pond met gemiddeld 5%.
De resultaten zijn te verklaren uit het gegeven dat dit het eerste jaar was van de volledige integratie
van de lokale distributeur van Heineken. Daarnaast speelde de acquisitie van het merk Laziza een
positieve rol.
In Israël worden Heineken en enkele van onze speciaalbieren door Tempo Beer geïmporteerd
en gedistribueerd. Wij hebben een overeenkomst bereikt met Tempo Beer om een nieuwe onder-
neming op te richten waarin de Heineken en Tempo merken zullen worden samengebracht en die
voorziet in een licentie voor lokale productie en marketing. Deze investering om een 40% belang in de
nieuwe onderneming te verkrijgen past goed in de strategie van Heineken om de eigen internationale
merken samen te voegen met sterke lokale merken.
Onze export naar de Golfstaten herstelde zich van de daling in het voorgaande jaar; de afzet
steeg met 4%. De waardevermindering van de Amerikaanse dollar had een aanzienlijk negatief effect
op het resultaat. Om onze activiteit in deze regio verder uit te bouwen onderzoeken we nieuwe joint
ventures met onze lokale partners.
In Jordanië wordt Amstel in licentie gebrouwen door General Investment Ltd. De afzet van
Amstel steeg met 31% ten opzichte van vorig jaar.
Overige landen
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 61
62 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio
Activiteiten
Onze sterke positie in de regio wordt ondersteund door Asia Pacific Breweries (APB), onze in
Singapore gevestigde joint venture met Fraser & Neave. APB heeft zestien brouwerijen in Singapore,
Maleisië, Thailand, Vietnam, Cambodja, China, Nieuw-Zeeland en Papoea Nieuw-Guinea. Voor het
vijfde achtereenvolgende jaar groeide het afzetvolume van APB met dubbele cijfers.
Heineken bier wordt in deze regio gebrouwen in verscheidene brouwerijen van APB. Bovendien
hebben wij onze eigen brouwerijen in Indonesië en op Nieuw-Caledonië. Daarnaast wordt Heineken
door ons in de regio geïmporteerd en in sommige landen in licentie gebrouwen. Heineken bier heeft
een sterke marktpositie, in het bijzonder in Thailand, Vietnam, Hongkong, Australië, Nieuw-Zeeland,
Singapore en Taiwan.
China is voor ons op de lange termijn een belangrijke strategische markt. Gesteund door een snelle
groei van de economie neemt de populariteit van bier toe in dit land waar het verbruik per hoofd van
de bevolking traditioneel laag is.
Strategisch gezien richten we ons in China op acquisities van winstgevende brouwerijen in provin-
cies met een sterke economische groei en op de ontwikkeling van ons vlaggenschip, het Heineken
merk. De merkopbouw van Heineken is verbeterd en de winstgevendheid van de bestaande brouwerij-
en is toegenomen. In april 2004 brachten Heineken en APB hun activiteiten in China onder in één
onderneming onder de naam Heineken Asia Pacific Breweries China (HAPBC). Deze onderneming
omvat alle activiteiten van APB en APIPL. Heineken heeft een belang van 46,1% in HAPBC. Tegelijkertijd
startte Shanghai APB met het lokaal Heineken bier brouwen. Nu de fusie een feit is, buigt HAPBC zich
over plannen om op alle niveaus de efficiëntie te vergroten en de kosten zo goed mogelijk in de hand
te houden. HAPBC nam ook een belang van 21,5% in Kingway Brewery Holdings, een van de meest
winstgevende beursgenoteerde Chinese brouwers. Het voornaamste merk is Kingway, dat niet alleen
China> Accent op strategische acquisities in een sterk groeiende markt
De positie of het marktaandeel per land
is, voor zover vermeld, gebaseerd op
beschikbare marktinformatie en houdt
een zo goed mogelijke inschatting van
de marktverhoudingen in.
Groepsvolume Azië-Pacific > in miljoenen hectoliters
2000
2001
2002
2003
2004
7,5
7,8
8,0
8,4
9,5
Azië-Pacific
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 62
63 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Azië-Pacific
D E E C O N O M I E Ë N I N D E R E G I O A Z I Ë - PA C I F I C V E RTO O N D E N E E N ST E R K H E R ST E L E N D I T G O L D
O O K V O O R H E I N E K E N I N 2 0 0 4 . O N S A F Z E T V O LU M E I N D E Z E R E G I O ST E E G M E T 1 3 % VA N 8 , 4
N A A R 9 , 5 M I L J O E N H E C TO L I T E R .
In Australië, een ontwikkelde markt met steeds veeleisender consumenten, groeit het segment
premiumbieren met dubbele cijfers. Het Heineken merk speelt sinds lange tijd een belangrijke rol in
dit snel groeiende segment dat momenteel bijna 10% van de totale Australische biermarkt uitmaakt.
In augustus 2004 werd een verkoop- en marketing joint venture opgezet met Lion Nathan Australia,
de op een na grootste brouwer van Australië. Dit kwam de positie van Heineken op deze aantrekkelijke
markt zeer ten goede. De grote populariteit van Heineken in het premiumsegment en de expertise
van Lion Nathan op het gebied van brouwen, alsmede haar nationale verkoop- en distributiemogelijk-
heden vormen een sterke combinatie. De Heineken Lion Nathan Australia joint venture heeft in het
land een uitgebreid verkoop- en distributieapparaat opgebouwd. In januari 2005 zijn wij begonnen
met het lokaal brouwen van Heineken bier.
Onze sponsoring van sportevenementen, zoals het Australian Open Tennis tournament, het
Heineken Classic Golf Tournament en de Rugby World Cup 2003, droeg ook positief bij aan de verbete-
ring van het imago van Heineken.
populair is in de provincie Guangdong maar ook in Hongkong, Macau en Taiwan. Guangdong,
met 85 miljoen inwoners, is een van de meest welvarende provincies van China. Momenteel
onderzoeken HAPBC en Kingway mogelijkheden om in Guangdong en Hongkong samen te werken
op het gebied van de distributie.
In China groeide de afzet met dubbele cijfers. Ook het bedrijfsresultaat liet als gevolg van
verbeteringen op het operationele vlak een aanzienlijke verbetering zien in vergelijking met het
voorgaande jaar.
In Hongkong was de afzet van Heineken bier in 2004 lager als gevolg van voortdurende
concurrentie van laaggeprijsde Chinese bieren in combinatie met de sterkere euro.
Australië> Sterke groei op een winstgevende markt
In Vietnam heeft het Heineken merk veel succes geboekt. Dankzij een reeks komische westerse
tv-commercials en marketingacties in de muzieksfeer alsmede de groeiende economie groeide de
afzet in 2004 van het Heineken merk met dubbele cijfers. Ons wereldwijde Thirst-muziekevenement
is in Vietnam en elders in de regio buitengewoon populair en heeft een positieve invloed gehad op
onze merkbekendheid en imago.
Om te voldoen aan de toenemende vraag naar de Heineken en Tiger merken zal de APB brouwerij
bij Ho Chi Minh Stad haar huidige productie van 1,5 miljoen met 50% opvoeren, zodat deze in 2006
2,3 miljoen hectoliter bedraagt. Wij verwachten dat de grotere capaciteit zal leiden tot een sterkere
groei van het afzetvolume.
Vietnam> Status Heineken merk stuwt de verkoopcijfers op
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 63
64 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ontwikkelingen per regio > Azië-Pacific
In Indonesië verbeterde Multi Bintang haar afzet in 2004 met 18%. In de loop van het jaar lanceerden
wij Bintang Zero, een alcoholvrije drank, en brachten wij lokaal gebrouwen Heineken bier op de markt.
De financiële resultaten werden positief beïnvloed door hogere afzet en strikte kostenbesparingen.
In Thailand presteerde Heineken beter dan de Thaise biermarkt, die met 12,5% groeide. De brou-
werij Thai APB verdubbelde de brouwcapaciteit tot 2 miljoen hectoliter om tegemoet te komen aan de
vraag. Daarnaast lanceerde de brouwerij in juli 2004 Tiger, haar tweede biermerk. Verwacht wordt
dat dit de marktpositie en het distributienetwerk van de onderneming verder zal versterken.
In Taiwan bereikte de afzet van het Heineken merk voor het vierde achtereenvolgende jaar een
tweecijferige groei. Alhoewel de Taiwanese biermarkt volwassen is, blijft onze groei sterk. We hebben
lokaal een uitstekende merkreputatie opgebouwd en groeide het premiumsegment.
In Cambodja stegen afzet en resultaat aanzienlijk. De brouwcapaciteit werd met 20% vergroot
tot 350.000 hectoliter en afzet groeide met 32%, vooral in het standaard en laaggeprijsde segment.
In Zuid-Korea is Heineken een van de toonaangevende importbieren geworden. Wij hebben hier
eind september 2003 ons eigen verkoop- en marketingkantoor opgezet.
In Japan presteerde de gehele biermarkt matig. De afzet voor Heineken bier bleef echter stabiel.
In Maleisië realiseerden Heineken en Tiger wederom een afzet die voor het derde opeenvolgende
jaar een tweecijferige groei liet zien.
In Singapore kromp de lokale markt wat leidde tot een terugval in afzet. Dit werd echter goed-
gemaakt door een tweecijferige toename in onze export, wat leidde tot verbeterde resultaten.
In Nieuw Caledonië nam het totale biervolume af als gevolg van het verbod op de verkoop van
gekoeld bier in 2003. Het Heineken merk liet echter verdergaande groei zien.
In Nieuw-Zeeland verbeterde DB Breweries haar positie in het groeiende premiumbier segment.
DB Breweries werd in september 2004 met succes geprivatiseerd en APB verkreeg het 100%-belang.
De onderneming nam deel aan twee belangrijke concours: zowel de 2004 Australian International
Beer Awards als de 2004 New Zealand Beer Awards. Het ontving tijdens deze gelegenheden zeven
respectievelijk tien onderscheidingen voor de kwaliteit van haar bier.
In Papoea-Nieuw-Guinea vertoonde de ontwikkelde biermarkt een marginale groei wat vooral
toe te schrijven is aan een verbeterd zakelijk klimaat. South Pacific Brewery verbeterde de afzet met
2%, waarbij maatregelen met betrekking tot kostenbeheer een hoger resultaat opleverden.
Overige landen
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 64
M E R KE N
Heineken, wereldwijd beschikbaar in bijna elk land,
is het sterkste internationale premiumbiermerk ter wereld.
Daarnaast hebben wij een toonaangevende portfolio
met meer dan 120 topmerken.
66 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Merken
> www.heinekeninternational.com
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 66
68 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur
Ondernemingsbestuur
Het Heineken risicobeheer- en controlesysteem omvat beleid, processen, taken, gedragingen en andere
aspecten van de onderneming, die tezamen tot doel hebben een redelijke mate van zekerheid te bieden
met betrekking tot het identificeren en beheersen van de ondernemingsrisico’s en het behalen van de
operationele en financiële doelstellingen, waar van toepassing in overeenstemming met relevante wet- en
regelgeving. Onderdeel vormt een controlesysteem voor de financiële rapportage teneinde een redelijke
zekerheid te bieden aangaande de betrouwbaarheid van de financiële verantwoording van de Onder-
neming. De interne controlesystemen van Heineken zijn gebaseerd op het zogeheten COSO Internal Control
Framework.
Gezien het totale risicoprofiel van Heineken en gebaseerd op de activiteiten zoals onderstaand beschre-
ven alsmede de resultaten hiervan, beschikt de Raad van Bestuur niet over aanwijzingen dat de bestaande
risicobeheer- en controlesystemen niet adequaat zouden zijn of niet doeltreffend gewerkt zouden hebben
gedurende de verslagperiode. Wij zijn van mening dat de risicobeheer- en controlesystemen in overeen-
stemming zijn met het risicoprofiel van Heineken, al verschaffen deze systemen nooit absolute zekerheid.
Vanwege de voortgaande groei en het veranderende risicoprofiel van de Heineken onderneming zijn de
risicobeheer- en controlesystemen continu aan herziening en aanpassingen onderhevig. Het risicobeheer
wordt door Heineken nu verder gestructureerd en geformaliseerd, op een wijze die past bij de veran-
derende structuren en behoeftes van de groep.
Risicobeheer en systeem van interne controle
Totale risicoprofiel
De activiteiten en risico’s van Heineken zijn zeer verspreid. De wereldwijde activiteiten van Heineken
zijn blootgesteld aan uiteenlopende risico’s en onzekerheden. Enkele hiervan kunnen, indien niet
geïdentificeerd en beheerd, een specifieke werkmaatschappij sterk beïnvloeden, maar kunnen geen
materieel effect hebben op de onderneming als geheel.
De werkmaatschappijen van Heineken zijn actief in veel verschillende markten, omgevingen
en culturen. Heineken is echter een onderneming met maar één product met een hoge mate van
uniformiteit in de wereldwijde bedrijfsvoering. Heineken is daarom in staat om wereldwijd – op best
practices gebaseerde – gestandaardiseerde processen en systemen te ontwikkelen, wat een
positieve invloed heeft op operationele risico’s en interne controles van Heineken.
Algemeen kan worden gesteld dat het risicoprofiel van Heineken wordt gezien als relatief laag.
Door de voortgaande groei en toenemende complexiteit van de onderneming verandert het risico-
profiel echter wel.
Risicobeheer
Aan ondernemen zijn onvermijdelijk risico’s verbonden. Heineken tracht door beheerst risico’s
te nemen een duurzame en prestatiegedreven onderneming te zijn. Dit verlangt een juiste balans
tussen ondernemersgeest en beheersbaarheid bij het benutten van kansen.
Gedurende de verslagperiode hebben de centrale stafafdelingen een gestructureerde risico-
analyse uitgevoerd. Op procesniveau heeft Heineken gestructureerd risicobeheer gedeeltelijk
in de diverse werkmaatschappijen geïntroduceerd, voornamelijk gestuurd door Heineken’s uniforme
systemen. In 2005 zal het risicobeheer verder worden verbeterd.
Verantwoordelijkheden
De Raad van Bestuur, onder toezicht van de Raad van Commissarissen, is eindverantwoordelijk voor
de opzet en het uitvoeren van het risicobeheer en controle systeem van Heineken. Het management
van de werkmaatschappijen is verantwoordelijk voor het beheren van de resultaten, de onderliggende
risico’s en de effectiviteit van de bedrijfsvoering, binnen door de Raad van Bestuur aangegeven kaders.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 68
69 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ondernemingsbestuur
Het lokale management is verantwoordelijk voor het invoeren, beheren en bewaken van een doel-
treffend systeem voor risicobeheer en interne controle, daarbij optimaal gebruik makend van de
uniforme processen, systemen en overige best practices van Heineken. Hierbij worden zij ondersteund
en gecontroleerd door de centrale stafafdelingen en de Raad van Bestuur.
Rol van de centrale stafafdelingen
De uniformiteit van Heinekens bedrijfsvoering, de ontwikkeling van gemeenschappelijke processen
en systemen en de hieruit voortvloeiende mogelijkheden voor prestatievergelijking stellen de centrale
stafafdelingen in staat om richtlijnen uit te vaardigen en controles te waarborgen. Daarnaast dragen
de centrale stafafdelingen bij aan de ontwikkeling van de competenties bij de werkmaatschappijen
door uitwisseling van best practices, de ontwikkeling van uniforme systemen en instrumenten en door
trainingsprogramma’s. Gezien de groei van de onderneming en de veranderende behoeften, worden
de activiteiten van de centrale stafafdelingen gericht op de werkmaatschappijen herzien en aangepast.
In 2004 werd een Code of Business Conduct en een Klokkenluiders regeling ingesteld. Beleid en proce-
dures zijn op verschillende onderdelen aangepast, met inbegrip van procedures terzake melding
van fraude, fondsplanning en -beheer, alsmede terzake het Heineken merkenbeleid en crisisbeheer.
Gemeenschappelijke diensten
Heineken ontwikkelt gemeenschappelijke diensten, voornamelijk uit oogpunt van synergie. Deze ver-
sterken ook het risicobeheer en de interne controle. Duidelijke voorbeelden zijn wereldwijde tech-
nische ondersteuning aan brouwerijen, de centrale leveringscontracten voor grondstoffen en verpak-
kingsmaterialen die door de centrale inkoopafdeling worden afgesloten, back office-werkzaamheden
met betrekking tot de exportactiviteiten van Heineken en gemeenschappelijke IT-diensten voor alle
SAP-systemen. Ook gaan diverse werkmaatschappijen op gemeenschappelijke dienstverlening over,
zoals bij de geografisch zeer verspreide groothandelsactiviteiten in West-Europa en bij diverse
ondersteunende processen bij de regionale werkmaatschappijen verantwoordelijk voor een aantal
middelgrote en kleinere bedrijven.
Ondernemingsplanning en prestatiebewaking
De belangrijkste peiler van de activiteiten van Heineken op het gebied van interne beheersing is het
proces van ondernemingsplanning en prestatiebewaking. De werkmaatschappijen bespreken de
strategie, het ondernemingsplan en de kwartaalresultaten met het verantwoordelijke Lid van de Raad
van Bestuur, daarbij rekening houdend met de opmerkingen uit de evaluaties van de centrale staf-
afdelingen. De goedgekeurde ondernemingsplannen bevatten duidelijke doelstellingen, prestatie-
indicatoren en resultaatsafspraken. Deze vormen de basis voor een doeltreffende bewaking van de
resultaten ten opzichte van het plan. De werkmaatschappijen van Heineken die verantwoordelijk zijn
voor het aansturen van middelgrote en kleine ondernemingen in een regio passen dit proces toe
in hun regionale structuren. Momenteel wordt er gewerkt aan verdere verbetering van de systemen
van prestatiebewaking
Interne controle bij de werkmaatschappijen
Heineken werkt momenteel aan de ontwikkeling en implementatie van uniforme processen en IT-
systemen gebaseerd op best practices. Aan het einde van de verslagperiode werkte het overgrote deel
van de Heineken werkmaatschappijen volgens het geleidelijk groeiende uniforme systeem.
Bij het ontwikkelen en implementeren van de uniforme systemen werden gestructureerde risico-
beoordelingen uitgevoerd en werden controlemaatregelen opgesteld of aangepast. Deze interne
controlesystemen garanderen de kwaliteit van de informatievoorziening ter ondersteuning van
dagelijkse transacties, financiële en management rapportage, besluitvormingsprocessen en voor de
algehele controle. Internal Audit heeft het aanpassen en de implementatie van de interne controle
beoordeeld tijdens en direct na de implementatie projecten.
Op basis van deze audits, kan worden vastgesteld dat het niveau van de interne controle bij de
meerderheid van de werkmaatschappijen die met de uniforme processen en systemen werken
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 69
70 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ondernemingsbestuur
adequaat is. Diverse werkmaatschappijen zijn echter nog bezig om hun interne controles te optima-
liseren. Bij enkele werkmaatschappijen waar het niveau nog niet adequaat is, zijn verbeterplannen en
strikte voortgangsbewaking ingesteld.
Diverse – kleinere en middelgrote – werkmaatschappijen van Heineken die nog niet binnen een
uniforme systeemomgeving werken, hebben aangetoond dat zij hun interne controlesystemen ver-
beteren en bewaken in reactie op rapportages van de interne en externe auditors.
Toezicht
De Raad van Bestuur ziet toe op de opzet en goede werking van het gehele risicobeheer- en interne
controlesysteem. De centrale stafafdelingen ondersteunen de Raad van Bestuur bij de feitelijke uit-
oefening van deze taken. Zij verschaffen analyses, evaluaties en aanbevelingen, verhogen het risico-
bewustzijn en promoten effectieve en efficiënte interne controle.
De afdeling Group Internal Audit is verantwoordelijk voor de algehele onafhankelijke toetsing van het
risicobeheer en interne controlesysteem.
De belangrijkste werkmaatschappijen en joint ventures hebben hun eigen statutaire verplichtingen
en hun eigen Raad van Commissarissen en Audit Commissies. Diverse topfunctionarissen van
Heineken zijn lid van deze besturen en commissies.
Begin 2004 werd een ‘Assurance Meeting’ geïntroduceerd bij de werkmaatschappijen. Deze ver-
gadering heeft op werkmaatschappijniveau toezicht op de algehele opzet en goede werking van het
interne controlesysteem. Deze vergaderingen, die in principe twee keer per jaar gehouden worden,
vormen een integraal onderdeel van de interne beheersingsstructuur van de werkmaatschappijen en
dienen de transparantie binnen de Heineken groep te garanderen.
De afdeling Group Internal Audit van Heineken staat dicht bij de bedrijfsvoering. De auditors ken-
nen de bedrijfsprocessen en de cultuur goed en spreken de taal in kwestie. De afdeling Group Internal
Audit heeft het instellen van Internal Audit functies op lokaal niveau aangemoedigd en werkt voort-
durend aan het standaardiseren en waarborgen van de kwaliteit en onafhankelijkheid, gestuurd door
een functionele relatie. Group Internal Audit speelt een essentiële rol bij het objectief en onafhankelijk
beoordelen van de risicobeheeractiviteiten en de doeltreffendheid van de interne controle. De afde-
ling Group Internal Audit voert regelmatig overleg met de Voorzitter van de Raad van Bestuur en het
Lid van de Raad van Bestuur dat verantwoordelijk is voor Financiën. In deze bijeenkomsten worden de
belangrijkste waarnemingen besproken. De samenvattende kwartaalverslagen worden aan de gehele
Raad van Bestuur en aan de Audit Commissie uitgereikt.
Externe partijen leveren eveneens een bijdrage aan de beoordeling van het risicobeheer en de
controlesystemen van Heineken. De wereldwijde externe accountantsactiviteiten – die gebaseerd zijn
op lokale statutaire vereisten en derhalve een bredere reikwijdte heeft dan noodzakelijk voor de
geconsolideerde cijfers van Heineken N.V. – leveren een waarborg op het gebied van de betrouwbaar-
heid van de financiële rapportages op het niveau van werkmaatschappijen.
De belangrijkste risico’s en Heinekens beleid dienaangaande
Onder de uitdrukkelijke vermelding dat dit geen uitputtende opsomming is, volgt hier een overzicht
van de voornaamste risico’s en het beleid dienaangaande.
Strategische risico’s
De perceptie van het Heineken merk en de reputatie van de onderneming
Aangezien de onderneming en haar meest waardevolle merk dezelfde naam dragen, is reputatie
management van fundamenteel belang. Heineken geniet als onderneming een solide reputatie;
bovendien hebben de werkmaatschappijen in hun regio een goede naam. Het management besteedt
voortdurend aandacht aan de reputatie van Heineken op sociaal, milieu als financieel terrein. Het
merk Heineken staat centraal in de groeistrategie van Heineken. Het is het meest waardevolle bezit
van de onderneming. De gehele bedrijfsvoering kan negatief beïnvloed worden door een gebeurtenis
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 70
71 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ondernemingsbestuur
die het vertrouwen van de consument in het merk Heineken aan het wankelen brengt.
De reputatie van de onderneming en de verkopen kunnen nadelig beïnvloed worden door kwesties
die de integriteit van het product ter discussie stellen. Daarom zijn de productie en de logistieke pro-
cessen aan strikte kwaliteitsstandaarden en controleprocedures onderworpen. Merkperceptie wordt
beheerst door strikte marketing procedures. (Vermeend) maatschappelijk onverantwoord gedrag
wordt door de onderneming en haar medewerkers beheerst door het uitbrengen en implementeren
van een Code of Business Conduct en een Klokkenluidersregeling.
Alcohol onder druk
Een toenemende negatieve houding ten opzichte van alcohol kan leiden tot een daling van de ver-
kopen en tot een negatief effect op de reputatie van de industrie. Indien de sociale acceptatie van
alcoholische dranken geleidelijk zou afnemen, zouden de verkopen van Heineken fors kunnen dalen.
Het alcoholbeleid van Heineken is gebaseerd op het principe dat bier geproduceerd, aangeprezen
en verkocht dient te worden op een manier die een positief effect heeft op de gehele samenleving.
Met dit beleid, wil Heineken de bewustwording bevorderen van de voordelen en nadelen van alcohol
en wil het goed geïnformeerde consumenten aanmoedigen verantwoordelijk te zijn voor de eigen
manier van handelen.
Aantrekkelijkheid van het biersegment onder druk
Heineken heeft vele activiteiten in de ontwikkelde West-Europese biermarkten, waar het biersegment
onder druk staat door andere drankencategorieën.
De aandacht van het management is gericht op productinnovaties en portfoliobeheer om zodoen-
de de winstgevendheid in deze markten te behouden. Aangezien Heineken nieuwe acquisities pleegt
in opkomende markten, zal de relatieve afhankelijkheid van de winstgevendheid uit de reeds ontwik-
kelde markten afnemen.
Operationele risico’s
Groei in de opkomende markten en integratie van ondernemingen
Bij de zoektocht naar voortgaande expansie tracht Heineken een balans te vinden tussen autonome
groei en groei door acquisities, dit alles binnen de grenzen van een behoedzaam financieringsbeleid.
Door de expansie in de opkomende markten loopt Heineken het risico geconfronteerd te worden met
verschillende culturen, ondernemingsprincipes en politieke omstandigheden. Deze kunnen invloed
hebben op bedrijfswaarden, imago en kwaliteitsstandaarden. Ook kan dit van invloed zijn op de
realisatie van langetermijnplannen inclusief synergiedoelstellingen, die aan de onderliggende waar-
debepaling van de geacquireerde ondernemingen ten grondslag liggen.
Heineken versterkt het proces van acquisities en integraties. Hierbij zijn desbetreffende centrale
stafafdelingen en regionaal management intensief betrokken teneinde doeltreffende due diligence-
onderzoeken te kunnen uitvoeren en plannen voor integratie te kunnen voorbereiden. Tijdige en
adequate integratie van geacquireerde ondernemingen dient controle en het bereiken van synergie
te waarborgen.
Continuïteit van de bedrijfsvoering
Het onderbreken van de bedrijfsvoering zou een negatieve invloed kunnen uitoefenen op de verkopen
en de marktaandelen, maar dit wordt niet gezien als een aanzienlijk risico vanwege de relatieve
omvang en spreiding van de bedrijfsactiviteiten. Een uitzondering hierop vormt de toelevering van
bierproducten vanuit Nederland naar de Verenigde Staten, een van de meest winstgevende markten
voor Heineken.
Er is een noodvoorzieningenplan van kracht, waar meerdere productielocaties in Europa bij zijn
betrokken. De centrale inkoopafdeling van Heineken beheert langetermijncontracten met onze
voorkeursleveranciers, teneinde verzekerd te zijn van de aanvoer van essentiële grondstoffen en
verpakkingsmaterialen.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 71
72 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Ondernemingsbestuur
IT beveiliging
IT heeft een toenemende invloed op de wereldwijde activiteiten van Heineken, terwijl de IT connecties
in de onderneming en met externe partners toenemen.
Heineken heeft een strikt IT beveiligingsbeleid om vertrouwelijkheid, integriteit en beschikbaarheid
van informatie en gegevens te waarborgen. Ondersteuning van en controle op de werkmaatschappijen
worden versterkt. IT noodvoorzieningen met betrekking tot het gemeenschappelijke IT-diensten-
centrum, dat deels is uitbesteed, worden tegen het licht gehouden en zullen verder worden verbeterd.
Financiële risico’s
Valutarisico’s
Heineken is wereldwijd actief, terwijl de verslaggeving in euro’s geschiedt.
Valutakoersschommelingen, met name gerelateerd aan de US dollar, kunnen een aanzienlijke
invloed hebben op de financiële resultaten van de Onderneming.
Heineken voert een duidelijk beleid inzake de afdekking van valutakoersrisico’s op transacties,
waarmee de invloed op de financiële resultaten wordt vertraagd. Valutakoersrisico’s op posities
worden niet afgedekt. De gevoeligheid van de financiële resultaten inzake de US dollar worden
nader verklaard op pagina 99.
Beschikbaarheid van kapitaal
Voldoende financiële middelen zijn vereist om de langetermijngroei te kunnen financieren en
het tempo van de consolidatieslag op de wereldwijde biermarkt te kunnen volgen.
We voeren een strikt kosten- en kasbeheer en middelenaanwending wordt nauwgezet op doel-
treffendheid en doelmatigheid gecontroleerd. Onze financieringsstrategieën worden continu
geëvalueerd.
Belasting
Heineken en haar werkmaatschappijen hebben te maken met een veelheid van nationale wet- en
regelgeving inzake accijnzen en andere belastingen. In principe worden de verkoopprijzen aangepast
naar aanleiding van aanpassingen in accijnzen. Accijnsverhogingen kunnen echter een negatieve
invloed hebben op de afzetvolumes.
Compliance risico’s
Toenemende regelgeving
Als gevolg van toenemende regelgeving, toezicht en een sterker wordende claimcultuur, zowel
internationaal als in de markten waar Heineken actief is, bestaat in toenemende mate de kans dat de
onderneming bepaalde regelgeving niet geheel nakomt. Dit kan leiden tot claims of boetes en kan
een negatieve invloed hebben op de reputatie van de onderneming.
Relevante stafafdelingen en werkmaatschappijen hebben duidelijk beleid en procedures ingesteld
op dit gebied, of voeren dat nu in.
Mogelijk bestaan er momenteel risico’s die de onderneming nog niet geheel heeft kunnen inschatten
en waarvan op dit moment verwacht wordt dat deze geen materiële invloed op de bedrijfsvoering
zullen hebben. Dit soort risico’s zouden echter in een later stadium een beduidende invloed op de
bedrijfsvoering van de onderneming kunnen hebben. De risicobeheersystemen van de onderneming
zijn erop gericht dergelijke risico’s tijdig te identificeren.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 72
73 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur
Netto omzet en kostprijs verkopen
De netto-omzet nam in 2004 toe met € 750 miljoen tot € 10.005 miljoen, een stijging van 8,1%. De om-
zetstijging door het voor de eerste keer in consolidatie nemen van geacquireerde ondernemingen
bedroeg 9,1%. De autonome omzetgroei, waarbij inbegrepen zijn verbeteringen van de verkoopmix,
hogere verkoopprijzen en volumestijging, bedroeg 2,5%. Daartegenover stond een omzetvermin-
dering van 3,5% als gevolg van lagere valutakoersen ten opzichte van de euro van met name de
Amerikaanse dollar, de Poolse zloty, de Nigeriaanse naira, de Russische roebel, het Egyptische pond
en de Singaporese dollar.
Een aantal ondernemingen is in 2004 nieuw in consolidatie genomen. Per 1 augustus zijn Shikhan
Brewery en Volga Brewery in Rusland in consolidatie genomen. Vanaf 1 december is Sobol Brewery
in Rusland nieuw in consolidatie genomen.
De BBAG groep in Oostenrijk met operaties in Oostenrijk, Roemenië, Polen, Hongarije en Tjechië is
geconsolideerd per 1 oktober 2003. Tenslotte werden een aantal drankengroothandels overgenomen
in Italië, Spanje en Polen.
In 2004 is er sprake van een wijziging in verslaggevingsregels die de winst en verliesrekening
beïnvloedt. Met ingang van 1 januari worden pensioenkosten en personeelsvoorzieningen verant-
woord op basis van RJ 271 Personeelsbeloningen. Het eenmalige effect van deze stelselwijziging op het
eigen vermogen bedraagt € 187 miljoen negatief. Indien deze richtlijn reeds in 2003 was toegepast,
zouden de pensioenkosten in dat jaar € 23 miljoen hoger zijn geweest en het netto-resultaat € 15 mil-
joen lager.
De operationele kosten zijn gestegen met 9% tot een bedrag van € 8,757 miljoen. Het effect van
Financiële ontwikkelingen
Bedrijfsresultaat
Netto-omzet > in miljarden euro’s
7,7
1,2
0,8
Overig 0,3
Ontwikkelingen van het resultaat
> in miljoenen euro’s
2003 1.222 798
Autonome groei 67 65
Effect nieuwe consolidaties 93 19
Goodwill afschrijving – 50 – 50
Gewijzigde valutakoersen – 158 – 99
Herstructureringskosten in Nederland (2003) 74 48
Boekwinst Quilmes (2003) 0 – 71
Boekwinst Whitbread (2004) 0 17
Afwaardering Kaiser (2004) 0 – 190
2004 1.248 537
Nettowinst
Bier
Frisdranken
Gedistilleerd en wijn
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 73
74 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Financiële ontwikkelingen
nieuwe consolidaties is 10%. Een verslechtering van diverse valutakoersen had een dalend effect op
de kosten. De kosten van grondstoffenverbruik daalde. De kosten van emballage energie en water
stegen licht. De verkoop en marketing kosten stegen met 2% zodat de totale verkoop en marketing
kosten als percentage van de omzet licht daalden van 12,2% naar 12,0%.
De personeelskosten stegen als gevolg van nieuwe consolidaties en hogere gemiddelde personeels-
bezetting. Een daling van de personeelskosten is veroorzaakt door de autonome daling van de
gemiddelde personeelsbezetting met 2,0% in vrijwel alle regio’s welke teniet is gedaan door salaris-
stijgingen in diverse landen. Tenslotte stegen de operationele kosten stegen met € 50 miljoen als
gevolg van de hogere afschrijvingskosten van goodwill.
Bedrijfsresultaat en nettowinst
Het bedrijfsresultaat steeg met 2% van € 1.222 miljoen tot € 1.248 miljoen, ondanks de negatieve
impact van lagere valutakoersen van 12,9%. Het bedrijfsresultaat uitgedrukt in een percentage van
de netto-omzet daalde van 13,2% tot 12,5%.
De nieuw geacquireerde ondernemingen droegen met € 93 miljoen positief bij aan het bedrijfs-
resultaat, voor afschrijvingslasten van de goodwill van € 50 miljoen die betrekking heeft op deze
acquisities. De dalende valutakoersen hadden een negatieve impact op het bedrijfsresultaat van
€ 158 miljoen.
Omzet en kosten
> in miljoenen euro’s
Netto-omzet 10.005 9.255 8
Grondstoffen, materialen en diensten 6.027 5.557 8
Personeelskosten 1.957 1.832 7
Afschrijvingen en waardeveranderingen 773 644 20
Som der bedrijfslasten 8.757 8.033 9
Bedrijfsresultaat 1.248 1.222 2
Wijziging (%)20032004
Bedrijfsresultaat en nettowinst
> in miljoenen euro’s
Bedrijfsresultaat 1.248 1.222 2
Resultaat van niet-geconsolideerde deelnemingen – 140 101 – 239
Rente – 180 – 140 29
Resultaat voor belastingen 928 1.183 – 22
Belastingen – 306 – 319 – 4
resultaat na belastingen 622 864 – 28
Aandeel van derden – 85 – 66 29
Nettowinst 537 798 – 33
Wijziging (%)20032004
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 74
75 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Financiële ontwikkelingen
Het resultaat van niet-geconsolideerde deelnemingen daalde met € 241 miljoen tot € 140 miljoen
negatief. Deze daling is met name veroorzaakt door de afboeking van het 20%-minderheidsbelang
in Cervejerias Kaiser voor een bedrag van € 190 miljoen en het feit dat in 2003 een bijzondere netto
bate van € 71 miljoen als gevolg van de verkoop van het 15% belang in de Argentijnse brouwerijgroep
Quilmes was opgenomen.
De netto rentelasten namen met € 40 miljoen toe tot € 180 miljoen. Deze toename was grotendeels
het gevolg van hogere rentelasten voor de financiering van acquisities.
De gemiddelde belastingdruk is van 29,5% in 2003 naar 28,7% in 2004 gedaald. Dit is voornamelijk
het gevolg van enkele eenmalige belasting voordelen met name in Italië.
De nettowinst daalde met 32,7% naar € 537 miljoen. Dit leidde tot een daling van de winst per
aandeel van € 1,63 naar € 1,10.
Kasstroom en investeringen
De kasstroom uit operationele activiteiten daalde in 2004 van € 1.637 miljoen naar € 1.520 miljoen
in 2004. Deze daling is een gevolg van met name hogere rente- en belastingbetalingen.
In 2004 werd netto € 637 miljoen geïnvesteerd in materiële vaste activa tegen € 611 miljoen in 2003.
Naast investeringen in Spanje (€ 74 miljoen) waren er significante investeringen in Nigeria (€ 66 mil-
joen), Polen (€ 58 miljoen), Nederland (€ 60 miljoen), Frankrijk (€ 70 miljoen) en Italië (€ 53 miljoen).
Kasstroomoverzicht
> in miljoenen euro’s
Operationele kasstroom 1.520 1.637
Betaalde dividenden – 243 – 241
Investeringsactiviteiten – 1.671 – 2.080
– 394 – 684
Opgenomen leningen 201 1.501
Afgeloste leningen – 324 – 271
Overige financiering – 2 3
– 519 549
20032004
Bedrijfsresultaat > in miljoenen euro’s
2001
2003
921
1.125
1.282
1.222
1.248
1999 799
659
1997 546
459
1995
2002
2004
2000
1998
1996
457
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 75
76 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Financiële ontwikkelingen
Er werd in nieuwe acquisities en uitbreiding van bestaande belangen geïnvesteerd voor een bedrag
van € 1.049 miljoen tegenover vorig jaar € 1.344 miljoen. Het betrof hier met name het tweede deel
van de acquisitie van Brau Union (39,7%) in Oostenrijk, Shikan Brewery (95,1%), Volga Brewery (100%)
en Sobol Brewery (100%), de uitbreiding van het belang in Dinal (48%) en de aankoop van een aantal
drankengroothandels in Europa.
Financiering en liquiditeiten
Het groepsvermogen daalde van € 3.899 miljoen op 31 december 2003 naar € 3.862 miljoen op
31 december 2004. Het eigen vermogen steeg van € 3.167 naar € 3.379 miljoen.
Tegenover de nettowinst van € 537 miljoen, netto herwaarderingen van € 33 miljoen en het
positieve effect van valutakoersen van € 2 miljoen stonden dividenduitkeringen van € 173 miljoen en
de negatieve impact van de stelselwijziging door RJ 271 personeelsbeloningen van € 187 miljoen.
Het aandeel derden in het groepsvermogen daalde aanzienlijk van € 732 miljoen naar € 483 miljoen
met name door de uitkoop van het aandeel derden bij BBAG in Oostenrijk en Dinal in Kazachstan.
In 2004 was sprake van een stijging van de netto interestdragende schuldenpositie met € 523 mil-
joen naar € 2.867 miljoen. Dit is met name een gevolg van de daling van de kaspositie door acquisities.
Winstverdeling
De nettowinst van Heineken N.V. bedroeg in 2004 € 537 miljoen. In overeenstemming met Artikel 12
van de statuten wordt aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voorgesteld een bedrag
van € 196 miljoen aan te wenden voor dividenduitkering. Dit voorstel komt overeen met een dividend
Financieringsstructuur
> in miljoenen euro’s
Groepsvermogen 3.862 37 3.899 36
Belastinglatentie 227 2 415 4
Employee benefits 680 7 0 0
Andere voorzieningen 341 3 952 9
Schulden 5.308 51 5.631 51
10.418 100 10.897 100
%% 20032004
investments
depreciation
Netto-investeringen en afschrijvingen
materiële vaste activa > in miljoenen euro’s
2003
2004
481
611
560
637
645
2002 696
465
2001 578
445
2000 418
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 76
77 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Financiële ontwikkelingen
van € 0,40 per aandeel van € 1,60 nominaal. Hiervan werd reeds op 22 september een interim-
dividend van € 0,16 uitgekeerd zodat een slotdividend van € 0,24 per aandeel resteert. Over het
slotdividend is 25% Nederlandse dividendbelasting verschuldigd. Voorgesteld wordt het resterende
bedrag van € 341 miljoen toe te voegen aan de reserve niet verdeelde winsten.
Aandelensplitsing
Heineken voert al jaren een consistent dividendbeleid waarbij eenmaal in de drie jaar wordt
bekeken of er ruimte is voor een toename van het uit te keren dividend via een verhoging van het
aantal uitstaande aandelen met 25%. In lijn hiermee is daarom in de Algemene vergadering van
Aandeelhouders op 29 april 2004 besloten om een Heineken aandeel van € 2,00 nominaal te splitsen.
Het resultaat van deze splitsing zal zijn dat voor vier bestaande aandelen van € 2,00 vijf nieuwe
aandelen van € 1,60 nominaal worden uitgegeven. Deze aandelen tellen vanaf 1 januari 2004 volledig
mee in de winst.
IFRS
Volgens de regelgeving van de Europese Unie dienen alle beursgenoteerde ondernemingen die in de
EU gevestigd zijn hun jaarrekening met ingang van 1 januari 2005 volgens de International Financial
Reporting Standards (IFRS) op te stellen. Deze nieuwe standaarden zijn opgesteld door de Inter-
national Accounting Standards Board (IASB) en hebben als doel om de resultaten van ondernemingen
die in verschillende Europese landen actief zijn voor aandeelhouders en andere belanghebbenden
beter vergelijkbaar te maken.
Voorbereiding
Heineken richtte begin 2003 een projectteam op ter voorbereiding van de overgang van de algemeen
aanvaarde Nederlandse waarderingsgrondslagen (Dutch GAAP) naar de nieuwe IFRS-standaarden.
Dit team zette zijn werkzaamheden in 2004 voort. De eerste taak was een gedegen analyse te maken
van de belangrijkste verschillen tussen Dutch GAAP en IFRS en een inschatting te maken van de in-
vloed op de resultaten. Op basis van deze analyse maakte Heineken een aantal fundamentele keuzes
ten aanzien van de IFRS-waarderingsgrondslagen die toegepast gaan worden, alsmede ten aanzien
van de wijze van overgang naar de nieuwe standaarden.
Het projectteam had de volgende taken:
• Het bijwerken van de bestaande waarderingsgrondslagen en het vervaardigen van nieuwe
grondslagen op basis van de IFRS-standaarden;
• De werkmaatschappijen bewust maken van de aanstaande veranderingen;
• Het voorbereiden van de aanpassingen in de uniforme en overige IT-systemen, voor zover
deze met IFRS te maken krijgen; de belangrijkste aanpassingen voor deze systemen hebben
te maken met de veranderingen in de waardering van de materiële vaste activa en voorraden
van vervangingswaarde naar historische kostprijs;
Groepsvermogen > in procenten van het totale vermogen
2001
2003
40,7
43,6
38,9
35,8
37,1
2002
2004
2000
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 77
78 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Financiële ontwikkelingen
• Het in detail uitleggen aan de werkmaatschappijen wat de gevolgen van de nieuwe grondslagen
zijn voor hun verslaggeving;
• Het verstrekken van aanwijzingen aan de werkmaatschappijen ten behoeve van een IFRS openings-
balans voor 2004 en ten behoeve van parallelle interne rapportage op basis van IFRS-grondslagen;
• Het inlichten van de werkmaatschappijen over met IFRS verband houdende veranderingen in
onze planningsinstrumenten en procedures.
In 2004 concentreerden het projectteam en het financiële management zich op de kwaliteit van
de interne parallelle verslaggeving. In nauwe samenwerking met onze externe accountants hebben
we de interne openingsbalans van 2004 op basis van IFRS grondslagen geëvalueerd, alsmede de
eerstekwartaalcijfers van 2004. Op basis van deze evaluatie werden alle verschillen tussen Dutch
GAAP en de interne IFRS-grondslagen geanalyseerd en verklaard. We zijn ook nog bezig met het
opstellen van een interne jaarrekening op basis van IFRS. Op deze manier willen we meer inzicht
krijgen in alle gevolgen voor cijfers en toelichtingen die straks bij de jaarrekening over 2005
gepubliceerd zullen worden.
Belangrijkste verschillen
Voor Heineken heeft de aanpassing met name invloed op de waardering van materiële vaste activa
tegen historische kostprijs en de waardering van alle financiële instrumenten op de balans tegen
marktwaarde. Daarnaast wordt op basis van IFRS de goodwill niet langer afgeschreven.
Op basis van niet door de accountant gecontroleerde resultaten over 2004 op basis van IFRS, zouden
de voor vergelijkingsdoeleinden aangepaste cijfers een toename van het bedrijfsresultaat met
€ 96 miljoen en een toename van de nettowinst met € 95 miljoen tonen.
Materiële vaste activa (IAS 16).
Op basis van Dutch GAAP worden de materiële vaste activa van Heineken gewaardeerd tegen
vervangingswaarde onder aftrek van cumulatieve afschrijvingen. Op basis van IFRS-grondslagen zal
Heineken de materiële vaste activa op grond van historische kostprijzen minus cumulatieve
afschrijvingen waarderen. De jaarlijkse afschrijvingskosten zullen ook op basis van historische kost-
prijs worden berekend. De vergelijkende cijfers over 2004 zullen overeenkomstig worden aangepast.
De afschrijvingskosten zouden in 2004 circa € 35 miljoen lager zijn uitgekomen. Op de openingsbalans
van 2004 bedraagt de eenmalige waardevermindering van de materiële vaste activa € 350 miljoen.
Amortisatie goodwill (IFRS 3).
Op basis van Dutch GAAP, werd de goodwill geactiveerd en over een periode van maximaal 20 jaar
afgeschreven. Op basis van IFRS wordt de goodwill als een activapost op de balans geplaatst die ten
minste een keer per jaar aan een impairment test (toetsing met betrekking tot waardevermindering)
zal worden onderworpen.
IFRS 3 verlangt dat het verschil tussen de aankooprijs en de reële waarde van de verworven activa
en passiva uitgesplitst wordt naar de waarde van merken en klantrelaties en de resterende goodwill.
Voorheen publiceerde Heineken het verschil tussen de aankoopprijs en de reële waarde van de
verworven activa en passiva als goodwill. Op basis van IFRS zal Heineken haar merken als immateriële
activa op de balans opnemen, startend bij de overname van Brau Union. Aangezien voor merken met
een bepaalde levensduur activering en afschrijving voorgeschreven wordt, verwacht Heineken dat
deze aanpassing zal leiden tot een afname van de jaarlijkse afschrijving goodwill met circa € 70
miljoen, terwijl het bedrijfsresultaat en de nettowinst met hetzelfde bedrag zullen stijgen.
Boekhoudkundige verwerking van afdekkingstransacties (hedge accounting, IAS 39 en 32)
Op basis van IFRS dienen alle financiële vaste activa tegen marktwaarde gewaardeerd te worden,
met inbegrip van derivaten en andere instrumenten die gebruikt worden om de invloed van rente-
schommelingen en valutakoersfluctuaties te minimaliseren. Met ingang van 2005 zal Heineken
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 78
79 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Verslag van de Raad van Bestuur > Financiële ontwikkelingen
op hedge accounting overstappen. Het is niet mogelijk om nu aan te geven wat de gevolgen voor
de resultaten in 2005 zullen zijn, omdat dit zal afhangen van de valutakoers- en renteontwikkelingen.
De jaarrekening over 2004 zal niet worden herrekend op basis van hedge accounting-grondslagen.
Voorraden (IAS 2).
Op basis van IFRS-grondslagen worden de voorraden niet langer gewaardeerd tegen vervangings-
waarde , maar op basis van de gewogen gemiddelde historische kostprijs. Op basis van IFRS-grond-
slagen zou in de herrekende jaarrekening over 2004 de waardering van de voorraden € 8 miljoen
lager uitkomen op de openingsbalans van 2004.
Op 1 januari 2004 werd volledig overgeschakeld op IFRS teneinde vergelijkende 2004 resultaten
op basis van IFRS te kunnen verstrekken naast de jaarrekening over 2005 op basis van IFRS. Heineken
zal op 19 mei 2005 een persbericht publiceren, waarin gedetailleerde informatie wordt verstrekt
over de gevolgen van IFRS op de openingsbalans, de balansen per 30 juni en 31 december, alsmede
voor de verlies- en winstrekeningen per 30 juni en 31 december.
Amsterdam, 21 februari 2005
Ruys
Bolland
Van Boxmeer
Hooft Graafland
Büche
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 79
80 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Transparantie
> www.heinekeninternational.com
Een goede externe dialoog met onze belanghebbenden
is essentieel voor een duurzame bedrijfsvoering.
Wij willen die dialoog pro-actief aangaan en willen ons daartoe
toegankelijk en transparant opstellen.
TRANSPARANTIE
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 80
82 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004
Geconsolideerde balansvoor winstverdeling > in miljoenen euro’s
31 december 31 december2004 2003
Activa
Vaste activa
Immateriële vaste activa 1.720 1.151
Materiële vaste activa 5.127 4.995
Financiële vaste activa 779 1.122
7.626 7.268
Vlottende activa
Voorraden 779 834
Vorderingen 1.309 1.379
Effecten 76 76
Liquide middelen 628 1.340
2.792 3.629
10.418 10.897
Passiva
Groepsvermogen
Eigen vermogen 3.379 3.167
Aandeel van derden 483 732
3.862 3.899
Voorzieningen 568 1.367
Personeelsvoorzieningen 680 –
Schulden
Langlopende schulden 2.642 2.721
Kortlopende schulden 2.666 2.910
5.308 5.631
10.418 10.897
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 82
83 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004
Geconsolideerde winst- en verliesrekening> in miljoenen euro’s
2004 2003
Netto-omzet 10.005 9.255
Grondstoffen, materialen en diensten 6.027 5.557
Personeelskosten 1.957 1.832
Afschrijvingen en waardeveranderingen 773 644
Som der bedrijfslasten 8.757 8.033
Bedrijfsresultaat 1.248 1.222
Resultaat en waardeveranderingen
van niet-geconsolideerde deelnemingen – 140 101
Rente – 180 – 140
Resultaat voor belastingen 928 1.183
Belastingen – 306 – 319
Groepswinst na belastingen 622 864
Aandeel van derden – 85 – 66
Nettowinst 537 798
Aantal uitstaande aandelen 489.974.594 391.979.675
Nettowinst per aandeel uit gewone bedrijfsuitoefening,
aangepast voor de aandelensplitsing 1,10 1,63
Het totaal resultaat is opgenomen op pagina 116 eigen vermogen.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 83
84 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004
Geconsolideerd kasstroomoverzicht> in miljoenen euro’s
2004 2003
Kasstroom uit operationele activiteiten
Bedrijfsresultaat 1.248 1.222
Resultaat van niet-geconsolideerde deelnemingen 33 30
Afschrijvingen en waardeverminderingen 773 644
Mutaties in voorzieningen – 25 95
Mutaties in personeelsvoorzieningen – 27 –
Mutaties in werkkapitaal 93 92
Kasstroom uit bedrijfsoperaties 2.095 2.083
Betaalde en ontvangen rente – 192 – 132
Betaalde belastingen over de winst – 383 – 314
Kasstroom uit operationele activiteiten 1.520 1.637
Betaalde dividenden – 243 – 241
Kasstroom uit operationele activiteiten
na betaalde dividenden 1.277 1.396
Kasstroom uit inversteringsactiviteiten
Immateriële vaste activa – 20 – 26
Materiële vaste activa – 637 – 611
Geconsolideerde deelnemingen – 1.051 – 1.339
Niet-geconsolideerde deelnemingen 2 – 5
Resultaat van verkochte deelnemingen 17 71
Overige financiële vaste activa 18 – 170
– 1.671 – 2.080
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Opgenomen langlopende schulden 201 1.501
Aflossing langlopende schulden – 324 – 271
Uitgifte aandelen door groepsmaatschappijen – 2 3
– 125 1.233
Nettokasstroom – 519 549
Overige mutaties in de geldmiddelen
Wijziging in de consolidatie – 32 – 32
Koerswijzigingen 1 15
Mutatie saldo geldmiddelen – 550 532
Het saldo geldmiddelen bestaat uit:
Liquide middelen 628 1.340
Effecten 76 76
Schulden aan kredietinstellingen – 517 – 679
Stand per 31 december 187 737
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 84
85 > Heineken N.V. Annual Report 2004 > Jaarrekening 2004
Grondslagen van waarderingen, resultaatbepaling en consolidatie
Algemeen
Op de jaarrekening en het jaarverslag zijn de bepalingen van Titel 9, Boek 2 van het Burgerlijk
Wetboek en de Nederlandse Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving (“RJ”) van toepassing.
De financiële gegevens van Heineken N.V. zijn in de opgenomen geconsolideerde balans en winst- en
verliesrekening verwerkt. Dientengevolge is voor de winst- en verliesrekening van Heineken N.V.
gebruik gemaakt van de mogelijkheid tot een vereenvoudigde opstelling conform artikel 402, Titel 9,
Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek.
De in de toelichting vermelde bedragen zijn in miljoenen euro’s, tenzij anders is aangegeven.
Het management maakt bij het opstellen van de jaarrekening schattingen en veronderstellingen,
die de gerapporteerde activa en passiva op balansdatum en de gerapporteerde inkomsten
beïnvloeden. Significante schattingen omvatten die welke van toepassing zijn op materiële vaste
activa, goodwill, voorzieningen, impairments, pensioenen en vennootschapsbelasting.
Wijzigingen in waarderingsgrondslagen
Met ingang van boekjaar 2004, worden pensioenkosten en voorzieningen verantwoord op basis van
RJ 271 Personeelsbeloningen. Het eenmalige negatief effect van deze stelselwijziging op het eigen
vermogen per 1 januari 2004 bedraagt € 187 miljoen.
Als gevolg van de introductie van RJ 271 Personeelsbeloningen is een latente belastingvordering van
€ 100 miljoen opgenomen voor de belasting over het verschil tussen de waardering in de commerciële
jaarrekening en de fiscale waardering. Deze latente belastingvordering is gesaldeerd met de latente
belastingvoorziening.
De vergelijkende cijfers in de geconsolideerde winst- en verliesrekening zijn conform de over-
gangsbepalingen van RJ 271 niet aangepast voor vergelijkingsdoeleinden als gevolg van de wijzigingen
in de waarderingsgrondslagen.
Als richtlijn 271 Personeelsbeloningen reeds in 2003 was geïntroduceerd, waren de pensioenkosten
in 2003 € 23 miljoen hoger geweest en het netto-resultaat € 15 miljoen lager.
Consolidatie
In de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening zijn Heineken N.V. en de vennootschappen
waarin Heineken N.V. direct of indirect meer dan de helft van het stemgerechtigde aandelenkapitaal
bezit of overheersende zeggenschap kan uitoefenen volledig geconsolideerd opgenomen. Het aan-
deel van derden in het groepsvermogen en in de groepswinst is afzonderlijk tot uitdrukking gebracht.
Proportionele consolidatie vindt plaats voor deelnemingen waarin de Heineken groep rechtstreeks
deelneemt en in samenwerking met andere aandeelhouders de beslissende zeggenschap ten aanzien
van het beleid uitoefent.
Onder de omschrijving ‘Wijziging in de consolidatie’ zijn in de hierna opgenomen overzichten van het
verloop van diverse activa en passiva de mutaties vermeld, die betrekking hebben op de uitbreiding
respectievelijk de vermindering van belangen in geconsolideerde deelnemingen.
In het boekjaar vond een aantal wijzigingen plaats in de omvang van de consolidatie. De in het
kader van de jaarrekening belangrijkste wijzigingen worden hierna genoemd.
Toelichting op de geconsolideerde balans, winst- en verlies-rekening en kasstroomoverzicht van het boekjaar 2004
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 85
in consolidatie per
Shikhan Brewery, Rusland 1 oktober 2004
Volga Brewery, Rusland 1 oktober 2004
Sobol Beer LLC, West-Siberië 1 december 2004
Deze wijzigingen in de consolidatie leidden tot een verhoging van de netto-omzet met € 27 miljoen.
De volgende belangen werden in 2004 uitgebreid:
uitbreiding per
Brau Union Aktiengesellschaft (BUAG),
Oostenrijk, met operaties in Oostenrijk, Polen,
Roemenië, Hongarije en Tsjechië van 60,3% naar 100% 15 mei 2004
Dinal LLP, Kazachstan van 51% naar 99,99% 31 augustus 2004
Omrekening van vreemde valuta en financiële instrumenten
Uitsluitend ter beperking van het koersrisico op vorderingen en schulden alsmede op toekomstige
geldstromen in vreemde valuta die met een zeer hoge mate van zekerheid zullen voorkomen, worden
dekkingstransacties afgesloten. Hierbij worden termijntransacties en opties gehanteerd. Alvorens tot
afdekking over te gaan worden centraal de inkomende en uitgaande stromen van dezelfde valuta
zoveel mogelijk met elkaar gecompenseerd. Indien voor posities in vreemde valuta in de balans dek-
kingstransacties zijn afgesloten, dan worden deze omgerekend tegen de valutakoers waartegen ze zijn
ingedekt. De verwerking van resultaten, die voortvloeien uit de omrekening van valutatransacties die
zijn aangegaan ter indekking van toekomstige kasstromen in vreemde valuta, wordt uitgesteld tot het
moment waarop de betreffende kasstromen worden verantwoord.
Overige transacties in de winst- en verliesrekening luidend in vreemde valuta worden verantwoord
tegen geldende dagkoersen of termijnkoersen, indien in samenhang met deze transacties termijn-
contracten zijn afgesloten.
De jaarrekeningen van ondernemingen buiten de euro-zone worden naar euro’s omgerekend. Activa
en passiva worden omgerekend tegen de balanskoers. De winst- en verliesrekening wordt omgerekend
tegen de gemiddelde maandkoers. Het verschil tussen de nettowinst op basis van de gemiddelde
koersen en de nettowinst op basis van de koersen op balansdatum wordt verwerkt in het eigen vermo-
gen. De winst- en verliesrekening van ondernemingen in landen met hyperinflatie wordt omgerekend
tegen de koers per balansdatum. Waardeverschillen ontstaan als gevolg van de herleiding in euro’s
van het eigen vermogen aan het begin van het boekjaar van de geconsolideerde deelnemingen buiten
de euro zone en van de aan deze deelnemingen verstrekte langlopende leningen in groepsverband.
Deze verschillen worden beschouwd als herwaardering en rechtstreeks ten gunste of ten laste van
het groepsvermogen gebracht, rekeninghoudend met de eventuele belastingheffing. Overige verschil-
len verband houdende met wijzigingen van valutakoersen worden in de winst- en verliesrekening
verwerkt.
Immateriële vaste activa
Goodwill wordt berekend als het verschil tussen de kostprijs van een acquisitie en de waarde van
de netto geïdentificeerde activa die zijn geacquireerd. In het geval van verwerving van dranken-
groothandels wordt de kostprijs bijna volledig bepaald door het klantenbestand en als zodanig als
onderdeel van de goodwill beschouwd.
Goodwill wordt met ingang van 2003 gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs verminderd met cumulatie-
ve afschrijvingen en duurzame waardeverminderingen. De afschrijvingen worden berekend volgens
de lineaire methode op basis van een verwachte economische levensduur van maximaal 20 jaar.
Overige immateriële vaste activa zoals software worden, indien ze voldoen aan daarvoor geldende
criteria, geactiveerd en volgens de lineaire methode in drie jaar afgeschreven. Indien de realiseer-
bare waarde van immateriële vaste activa lager is dan de boekwaarde vindt afwaardering plaats.
86 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde balans, winst- en verliesrekening en kasstroomoverzicht van het boekjaar 2004
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 86
Kosten van intern ontwikkelde merken, octrooien en licenties alsmede onderzoekskosten,
worden direct ten laste van de winst- en verliesrekening gebracht.
Bij acquisities verkregen merken, octrooien en licenties worden als onderdeel van de goodwill
beschouwd.
Materiële vaste activa
Materiële vaste activa worden gewaardeerd op vervangingswaarde en, met uitzondering van
terreinen, onder aftrek van cumulatieve afschrijvingen. Bij de bepaling van de afschrijving worden
de volgende gemiddelde levensduren gehanteerd:
Bedrijfsgebouwen 30-40 jaar
Machines en installaties 10-30 jaar
Andere vaste bedrijfsmiddelen 5-10 jaar
De vervangingswaarde is gebaseerd op taxaties van interne en externe deskundigen, waarbij
rekening wordt gehouden met technische en economische ontwikkelingen. Ook de ervaringen die zijn
verkregen bij de bouw van bedrijven over de gehele wereld spelen hierbij mee. Ontvangen subsidies
met betrekking tot investeringen in materiële vaste activa worden in mindering gebracht op het
geïnvesteerde bedrag.
Projecten in uitvoering worden opgenomen tegen verkrijgingsprijs.
Financiële vaste activa
De niet-geconsolideerde deelnemingen waarin invloed van betekenis op het beleid wordt uitgeoefend,
worden opgenomen voor het Heineken aandeel in de netto-vermogenswaarde. Deze netto-vermo-
genswaarde wordt zoveel mogelijk op basis van de Heineken waarderingsgrondslagen bepaald.
De overige niet-geconsolideerde deelnemingen worden gewaardeerd op verkrijgingsprijs of duur-
zaam lagere marktwaarde.
Leningen aan niet-geconsolideerde deelnemingen en overige financiële vaste activa worden gewaar-
deerd op nominale waarde, verminderd met een voorziening voor oninbaarheid.
Bijzondere waardeverminderingen
Periodiek wordt beoordeeld of er aanwijzingen zijn dat immateriële en materiële vaste activa aan
bijzondere waardeverminderingen onderhevig zijn. Indien er dergelijke aanwijzingen zijn wordt de
realiseerbare waarde bepaald, mede op basis van de contante waarde van de door het betreffende
actief in de toekomst te genereren kasstromen of de directe opbrengstwaarde. Indien de realiseerbare
waarde lager is dan de boekwaarde van het actief, wordt het verschil als bijzondere waardeverminde-
ring op de boekwaarde in mindering gebracht. De waardeverandering wordt eerst ten laste van de
herwaardering gebracht en het resterende deel als last in de winst- en verliesrekening opgenomen.
Vlottende activa
Voorraden betrokken van derden worden gewaardeerd op vervangingswaarde. Deze waarde
wordt afgeleid uit de prijzen van lopende inkoopcontracten en uit inkoopprijzen op balansdatum.
Gereed product en product in bewerking worden gewaardeerd tegen fabricagekostprijs gebaseerd
op vervangingswaarde en rekeninghoudend met het stadium van bewerking.
Op voorraden reserve-onderdelen wordt tijdsevenredig afgeschreven in verband met verminde-
ring van de gebruiksmogelijkheid.
Voorzieningen op voorraden worden getroffen tot aan de bedrijfswaarde respectievelijk netto-
opbrengstwaarde indien deze lager is dan de vervangingswaarde.
Vooruitbetalingen op voorraden worden opgenomen voor de nominale waarde.
Vorderingen worden verantwoord tegen nominale waarde onder aftrek van een voorziening wegens
oninbaarheid en verminderd met de verschuldigde statiegeldbedragen uit hoofde van de terugname-
verplichting van eigen emballage.
87 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde balans, winst- en verliesrekening en kasstroomoverzicht van het boekjaar 2004
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 87
Effecten worden gewaardeerd op verkrijgingsprijs, lagere beurskoers of lagere geschatte
verkoopwaarde van niet ter beurze genoteerde effecten.
Liquide middelen worden opgenomen voor de nominale waarde.
Herwaarderingen
Waarderingsverschillen als gevolg van herwaardering komen ten gunste of ten laste van het groeps-
vermogen, indien van toepassing onder aftrek van een bedrag voor latente belastingverplichtingen.
Voorzieningen
De voorziening voor latente belastingverplichtingen wordt gevormd voor tijdelijke verschillen in
waardering tussen de fiscale en in de jaarrekening gevolgde waardering. Daarnaast wordt een belas-
tingvoorziening gevormd in verband met in te houden bron belasting op niet uitgekeerde resultaten
van buitenlandse groepsmaatschappijen. Berekening van de verplichtingen vindt plaats tegen de per
balansdatum geldende belastingtarieven en tegen nominale waarde. Actieve belastinglatenties wor-
den gesaldeerd met passieve latenties, rekeninghoudend met de aard en looptijden van de latenties.
Actieve latenties worden opgenomen tenzij de toekomstige realisatie redelijkerwijs niet te verwachten
is. Voorzieningen in verband met reorganisatieregelingen worden berekend op de contante waarde
van de toegezegde uitkeringen uit hoofde van uittreding, overplaatsing en wachtgeld. Hierbij wordt
rekening gehouden met de verwachte mate waarin van de regeling gebruik gemaakt zal worden.
Personeelsvoorzieningen
Personeelsvoorzieningen worden verantwoord op basis van RJ 271 Personeelsbeloningen, welke
gebaseerd is op IAS 19.
Gefinancierde verplichtingen zijn ondergebracht in fondsen die afgezonderd zijn van de onder-
neming. Niet-gefinancierde verplichtingen zijn regelingen die onder eigen beheer worden gehouden.
De pensioenlasten van toegezegde pensioenregelingen bestaan uit het deel van de mutatie van de
contante waarde van de toegekende pensioenaanspraken, de toe te rekenen interest, de verwachte
opbrengst van fondsbeleggingen, alsmede rechten op vergoeding, de toe te rekenen actuariële resul-
taten, de toe te rekenen lasten over verstreken diensttijd en het toe te rekenen effect van inperking
of beëindiging van regelingen. Bijdragen in pensioenregelingen door medewerkers worden in minde-
ring gebracht op de toename van de contante waarde van pensioenrechten in de winst- en verlies-
rekening. De gehanteerde disconteringsvoet voor de contante waarde berekeningen is gebaseerd op
rentetarieven van ondernemingsobligaties waarvan de looptijd ongeveer overeenkomt met de loop-
tijd van de pensioenverplichtingen. De nog niet in het resultaat verwerkte actuariële resultaten
worden aan de gemiddelde resterende diensttijd van medewerkers toegerekend voor dat deel dat
buiten de corridor valt. Jaarlijks worden actuariële berekeningen opgesteld door externe actuarissen.
Bijdragen aan pensioenregelingen gebaseerd op een toegezegde-bijdrage regeling worden in het
jaar waarin zij verschuldigd zijn ten laste van de winst- en verliesrekening gebracht.
Langlopende schulden
Langlopende rentedragende leningen worden initieel gewaardeerd tegen nominale waarde met
in achtneming van (dis) agio en kosten verbonden aan de transactie. (Dis)agio en kosten worden over
de looptijd van de lening ten laste gebracht op de rentekosten in de winst- en verliesrekening.
Overige langlopende schulden worden opgenomen voor de nominale waarde.
Kortlopende schulden
De kortlopende schulden worden opgenomen voor de nominale waarde.
88 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde balans, winst- en verliesrekening en kasstroomoverzicht van het boekjaar 2004
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 88
Grondslagen voor de bepalingen van de resultaten
Verantwoording van de opbrengsten en kosten in de winst- en verliesrekening vindt in beginsel
plaats op het tijdstip waarop de desbetreffende goederen of diensten zijn geleverd en het eigendom
is overgegaan naar de koper.
Onder netto-omzet wordt verstaan de opbrengst van aan derden geleverde producten en verleen-
de diensten onder aftrek van omzetbelastingen, direct aan de omzet toerekenbare kortingen aan
afnemers en accijnzen.
Het verbruik van grondstoffen en materialen wordt tegen vervangingswaarde in de winst- en
verliesrekening opgenomen.
De op vervangingswaarde gebaseerde afschrijvingen geschieden tijdsevenredig, overeenkomstig
de geschatte economische levensduur per object.
Het resultaat van niet-geconsolideerde deelnemingen bestaat uit het in het boekjaar betaalbaar
gestelde dividend van deelnemingen gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs en het Heineken aandeel
in de nettowinst van deelnemingen gewaardeerd tegen nettovermogenswaarde. Het aandeel in het
resultaat van tegen nettovermogenswaarde gewaardeerde deelnemingen wordt zoveel mogelijk
bepaald volgens de Heineken grondslagen voor resultaatbepaling rekeninghoudend met de belasting
en het aandeel van derden.
Rentekosten worden toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben.
Onder rente worden tevens verantwoord de renteverschillen die voortvloeien uit het gebruik van
rente-instrumenten. Deze rente-instrumenten worden aangegaan om het risico van vermindering van
rente-inkomsten op in bankdeposito’s belegde tijdelijk overtollige liquiditeiten af te dekken. Tevens
worden deze instrumenten gebruikt om het risico van toename van de rentelasten als gevolg van een
stijging van de rentevoet van rentedragende schulden te verminderen. Rente-instrumenten zonder
een onderliggende positie worden niet gebruikt.
Belastingen op de winst worden berekend over de winst volgens de jaarrekening op basis van de
nominale tariefstellingen. Hierbij wordt rekening gehouden met de ten laste van de groep komende
belastingen over winstuitkeringen van deelnemingen en met de van toepassing zijnde faciliteiten.
De verschillen met de over het boekjaar werkelijk verschuldigde belastingen worden verrekend met
de voorziening voor latente belastingverplichtingen.
89 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde balans, winst- en verliesrekening en kasstroomoverzicht van het boekjaar 2004
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 89
90 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004
Immateriële vaste activa
Stand per 1 januari 2004 1.093 58 1.151
Wijziging in de consolidatie 661 3 664
Investeringen minus desinvesteringen 3 17 20
Wijziging in valutakoersen – 3 – – 3
Afschrijvingen en waardeveranderingen – 81 – 31 – 112
Stand per 31 december 2004 1.673 47 1.720
Deze boekwaarde is als volgt samengesteld:
Kostprijs 1.790 138 1.928
Cumulatieve afschrijvingen – 117 – 91 – 208
1.673 47 1.720
Toelichting op de geconsolideerde balans
Software
en overige
Totaal
De in het boekjaar 2004 geïnvesteerde goodwill heeft
voornamelijk betrekking op de uitbreiding van ons belang
in de BBAG groep in Oostenrijk. Tevens heeft deze betrek-
king op de acquisities van Shikhan en Volga Brewery in
Rusland, Sobol Beer LLC in West Siberië en de uitbreiding
van ons belang in Dinal LLP in Kazachstan. Tenslotte
heeft deze betrekking op de uitbreiding van bestaande
belangen en acquisities van drankengroothandels.
Goodwill
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 90
Materiële vaste activa
Stand per 1 januari 2004 1.772 2.050 982 191 4.995
Wijziging in de consolidatie – 1 80 7 2 88
Investeringen minus desinvesteringen 22 185 250 180 637
Gereedgekomen projecten 58 101 52 – 211 –
Wijziging valutakoersen 5 2 3 1 11
Herwaardering 11 22 8 – 41
Afschrijvingen en waardeveranderingen – 71 – 266 – 308 – – 645
Stand per 31 december 2004 1.796 2.174 994 163 5.127
Deze boekwaarde is als volgt samengesteld:
Vervangingswaarde 3.681 5.806 2.772 163 12.422
Cumulatieve afschrijvingen – 1.885 – 3.632 – 1.778 – – 7.295
1.796 2.174 994 163 5.127
De som van de herwaarderingen begrepen
in de boekwaarde per 31december 2004
bedraagt: 245 318 41 – 604
91 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde balans
TotaalBedrijfsgebouwen
en terreinen
Machines en
installaties
Andere vaste
bedrijfsmiddelen
Projecten in
uitvoering
In ‘Andere vaste bedrijfsmiddelen’ zijn begrepen
vervoermiddelen en inventarissen alsmede emballage
voor meermalig gebruik. Onder het hoofd ‘Projecten in
uitvoering’ zijn tevens vooruitbetalingen op bestelde
materiële vaste activa opgenomen. Op materiële vaste
activa zijn zekerheden in de vorm van hypotheken
verstrekt tot een bedrag van € 140 miljoen (2003: € 108
miljoen).
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 91
92 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde balans
2004 2003
Financiële vaste activa
Stand per 1 januari 2004 429 4 689 1.122
Stelselwijziging 0 0 – 160 – 160
Wijziging in de consolidatie – 7 0 24 17
Investeringen/verstrekte leningen 26 4 202 232
Desinvesteringen/afgeloste leningen – 45 0 – 224 – 269
Herwaardering/valutakoersen – 3 0 0 – 3
Aandeel in resultaat/resultaat bij verkoop 38 0 0 38
Ontvangen dividenden – 8 0 0 – 8
Overige waardeveranderingen – 190 0 0 – 190
Stand per 31 december 2004 240 8 531 779
Leningen
Overige financiële
vaste activa
Niet-geconsolideerde deelnemingen
Aandelen
Totaal
Onder het hoofd ‘Overige financiële vaste activa’
is € 317 miljoen (2003: € 339 miljoen) begrepen
voor leningen aan afnemers en € 17 miljoen
(2003: € 18 miljoen) voor actieve belastinglatenties.
Voorraden
Grondstoffen 135 140
Product in bewerking 81 71
Gereed product 206 215
Handelsartikelen 123 147
Verbruiksemballage 60 68
Overige voorraden 166 175
Vooruitbetalingen op voorraden 8 18
779 834
Vorderingen
De vorderingen met een looptijd van
ten hoogste één jaar betreffen:
Handelsdebiteuren 1.270 1.306
Af: Statiegeldverplichtingen emballage – 322 – 316
948 990
Niet-geconsolideerde deelnemingen 24 21
Overige vorderingen 192 215
Overlopende activa 145 153
1.309 1.379
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 92
93 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde balans
2004 2003
Effecten
Effecten met beursnotering 54 63
Effecten zonder beursnotering 22 13
76 76
Liquide middelen
Kas en bankiers 308 494
Kasgelden belegd op korte termijn 320 846
628 1.340
Eigen vermogen
Stand per 1 januari 3.167 2.637
Stelselwijziging – 187 –
Wijziging valutakoersen 2 – 152
Herwaardering 33 41
Nettowinst over het verslagjaar 537 798
Dividend – 173 – 157
Stand per 31 december 3.379 3.167
Het totale bedrag van de liquide middelen dat
niet vrij beschikbaar is, bedraagt € 50 miljoen.
Dit betreft voornamelijk afgegeven accreditieven.
Dividend betreft € 94 miljoen slotdividend over boekjaar
2003 en € 79 miljoen interim-dividend over boekjaar 2004.
Voor een specificatie van het eigen vermogen wordt
verwezen naar pagina 115-116.
Aandeel van derden
Stand per 1 januari 732 393
Stelselwijziging – 3 –
Wijziging in de consolidatie – 267 400
Wijziging valutakoersen 3 – 65
Herwaardering – 2 19
Aandeel van derden in het groepsresultaat 85 66
Dividend aan derden – 63 – 83
Aandelenemissie – 2 2
Stand per 31 december 483 732
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 93
94 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde balans
Overige
voorzieningen
TotaalPensioen-
verplichtingen
Reorganisatie
voorzieningen
Latente belasting-
verplichtingen
2004
Personeelsvoorzieningen
Contante waarde niet-gefinancierde verplichtingen 422
Contante waarde van gefinancierde verplichtingen 2.176
Af: Reële waarde van de beleggingen – 1.843
Netto contante waarde van toegekende
pensioenrechten 755
Af: Nog niet verwerkte actuariële resultaten – 121
Schuld opgenomen op de balans 634
Voorziening voor andere uitgestelde beloningen 46
Stand per 31 december 2004 680
Voorzieningen
De mutaties zijn als volgt te specificeren:
Stand per 1 januari 2004 415 526 173 253 1.367
Stelselwijziging – 100 – 526 – – 20 – 646
Wijziging in de consolidatie – 75 – 6 – 25 – 94
Herwaardering/wijziging valutakoersen – 1 – – – 3 – 4
Toevoegingen/onttrekkingen 17 – 45 – 13 49
Betalingen – – – 52 – 22 – 74
Overige mutaties – 29 – – – 1 – 30
Stand per 31 december 2004 227 0 172 169 568
Toevoegingen uit hoofde van geplande en aangekondigde herstructureringen worden ten laste
van het resultaat gebracht met uitzondering van herstructureringen van recent verworven belangen.
Deze laatste vormen een onderdeel van de goodwillbepaling.
De ‘Overige voorzieningen’ omvatten voorzieningen getroffen voor vorderingen op deelnemingen,
voor afgegeven borgstellingen en voorzieningen getroffen voor lopende rechtsgedingen.
Van de voorzieningen heeft circa € 482 miljoen (2003: € 1.258 miljoen) een looptijd van langer
dan een jaar.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 94
95 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde balans
Voornaamste actuariële veronderstellingen
Voor de introductie van RJ 271 Personeelsbeloningen zijn voor het bepalen van de personeels-
voorzieningen per 1 januari 2004 en voor boekjaar 2004 de volgende actuariële veronderstellingen
gehanteerd:
Personeelsvoorzieningen
Stelselwijziging 661 47 708
Wijziging in de consolidatie – – 1 – 1
Kosten geboekt in de winst- en verliesrekening 96 10 106
Betalingen – 123 – 10 – 133
Stand per 31 december 2004 634 46 680
TotaalToegezegde
pensioenregelingen
Andere uitgestelde
beloningen
2004
Kosten geboekt in de winst- en verliesrekening
Toename contante waarde pensioenrechten 80
Rentekosten met betrekking tot
pensioenverplichtingen 132
Verwachte opbrengst beleggingen – 105
Effect inperking en beëindiging regelingen – 11
96
> per 1 januari 2004 en 31 december 2004
> in procenten
Disconteringsvoet 3,5 – 19
Verwachte opbrengst beleggingen 4,0 – 6,6
Toekomstige salarisverhogingen 2,1 – 17,0
Toekomstige pensioenverhogingen 1,5 – 2,5
Ontwikkeling medisch kostenpercentage 5,0
De toegezegde pensioenregelingen betreffen
voornamelijk pensioenregelingen in Nederland,
Griekenland, Oostenrijk, Ierland en Nigeria.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 95
96 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde balans
2004 2003
Langlopende schulden
De schulden met een looptijd langer dan
één jaar betreffen:
Obligatielening in euro, rentevoet 4,375% 498 498 497 497
Obligatielening in euro, rentevoet 5% 596 596 596 596
Obligatielening in euro,
rentevoet 4,94% (2003: 5,01%) 198 – 202 –
Schulden aan kredietinstellingen, in euro,
gemiddelde rentevoet 3,59% (2003: 4,22%) 1.030 50 1.139 160
Schulden aan kredietinstellingen, in PLN,
gemiddelde rentevoet 7,11% (2003: 5,97%) 41 – 26 –
Schulden aan kredietinstellingen, in CLP,
gemiddelde rente 3,0% (2003: 3,66%) 61 16 75 17
Schulden aan kredietinstellingen, in EGP,
gemiddelde rente 11,2% (2003: 12%) 49 – 19 –
Overige onderhandse leningen, in verschillende
valuta, rente 5,29% (2003: 4,86%) 147 15 114 16
Overige schulden, renteloos 22 9 53 18
2.642 1.184 2.721 1.304
Totaal Langer dan 5 jaar Totaal Langer dan 5 jaar
Financiering activiteiten
De rentedragende leningen zijn gewaardeerd op nominale waarde vermeerderd met het agio
minus de bijkomende kosten. De overige schulden zijn gewaardeerd op nominale waarde.
In 2003 is een kredietfaciliteit van € 1.200 miljoen met een syndicaat van banken overeengekomen
tegen een rente van Euribor plus 0,225%, vervallend in december 2008. De kredietfaciliteit is
per 31 december 2004 aangesproken voor € 50 mln.
Daarnaast is een aantal overige leningen aangetrokken merendeels met een variabele rente.
De gemiddelde interestvoet in 2004 is 4,44% (2003: 4,72%).
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 96
97 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde balans
2004 2003
Netto interestdragende schuldpositie
Langlopende schulden 2.620 2.668
Kortlopend deel langlopende schulden 143 153
Kredietinstellingen 517 679
Deposito’s en overige kortlopende
rentedragende schulden 291 260
3.571 3.760
Effecten 76 76
Liquide middelen 628 1.340
704 1.416
Netto rentedragende schuldpositie 2.867 2.344
Kortlopende schulden
De schulden met een looptijd van ten hoogste
één jaar betreffen:
Aflossingsverplichtingen van langlopende
schulden 143 174
Kredietinstellingen 517 679
Leveranciers 780 745
Belastingen en premies sociale verzekeringen 341 392
Dividend 14 16
Deposito’s en overige kortlopende
rentedragende schulden 291 260
Schulden aan niet-geconsolideerde deelnemingen 9 4
Overige schulden 207 223
Overlopende passiva 364 417
2.666 2.910
Voor een bedrag van € 68 miljoen (2003: € 68 miljoen) zijn
krediethypotheken op materiële vaste activa verstrekt aan
de overheid in een aantal landen, als zekerheid voor te
betalen belastingen met name accijnzen voor bier, frisdranken
en gedistilleerd alsmede voor te betalen invoerrechten.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 97
98 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde balans
2004 2003
Heineken is betrokken bij juridische procedures en claims
als onderdeel van de gewone bedrijfsuitoefening. Ondanks het
feit dat de uitkomsten van de procedures niet met zekerheid
kunnen worden vastgesteld, is het management van mening dat
eventuele negatieve uitkomsten geen materieel effect op de
financiële positie en het resultaat hebben.
Financiële instrumenten
Er wordt in de normale bedrijfsuitoefening gebruik gemaakt van financiële instrumenten, die in
de balans als activa en passiva zijn verantwoord, alsmede van afgeleide financiële instrumenten.
De in de balans opgenomen financiële instrumenten bestaan uit de onder de vaste activa opgenomen
financiële vaste activa, de handelsdebiteuren, overige vorderingen, liquide middelen, langlopende
schulden en kortlopende schulden. Uit hoofde van deze financiële instrumenten loopt Heineken,
rente- valuta- en kredietrisico. Ter beperking van deze risico’s wordt gebruik gemaakt van rente-
derivaten, zoals interest rate swaps, forward rate agreements, caps en floors om de effecten van
renteschommelingen in het resultaat te minimaliseren. Daarnaast wordt gebruik gemaakt van valuta
termijncontracten en opties om de effecten van valuta koersfluctuaties in het resultaat te beperken.
Hedge beleid
De uitvoering van het valuta- en rente beleid is gebonden aan een nauwkeurig omschreven beleid
en aan strikte regels. Heineken kent zowel translatie- als transactierisico’s. Translatierisico’s worden
tot op zekere hoogte beperkt door financiering in lokale valuta.
Transactierisico’s ontstaan voornamelijk door kasstromen in buitenlandse valuta die door export
activiteiten worden gegenereerd. De belangrijkste buitenlandse valuta kasstroom is in US dollars.
Na aftrek van kosten in US dollars, blijft er een netto kasstroom in US dollar over. Deze kasstroom
wordt ruim van tevoren ingedekt door middel van een combinatie van termijncontracten en opties.
Dit beleid vermindert de volatiliteit van exportresultaten door kortetermijnfluctuaties van de
US dollar ten opzichte van de euro. Transacties worden afgesloten met een beperkt aantal tegen-
partijen met een uitstekende kredietwaardigheid. De activiteiten worden nauwkeurig getoetst,
onafhankelijk van de uitvoering.
Niet uit de balans blijkende verplichtingen
Huur- en operationele lease-overeenkomsten 115 98
Activa in bestelling voorzover niet opgenomen
onder materiële vaste activa 137 60
Meerjarige inkoopcontracten grondstoffen 161 155
Aansprakelijkstellingen 739 519
Overige niet uit de balans blijkende verplichtingen 119 56
Verplichting tot aankoop uitstaande aandelen
‘GeBAG’ – 112
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 98
99 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde balans
2004 2003
Valutarisico’s
Door het indekken op de valutamarkt is in 2004 een gemiddelde koers gerealiseerd van
1,13 US dollar voor 1 euro voor een totaal van 770 miljoen US dollar.
De verwachte netto kasstroom voor 2005 bedraagt ongeveer 810 miljoen US dollar. Op 31 december
2004 is van de verwachte kasstroom in 2005 706 miljoen US dollar tegen een gemiddelde koers
van 1,27 US dollar voor 1 euro afgedekt. De verwachte kasstroom voor 2006 is op 31 december 2004
nog niet ingedekt.
Renterisico’s
Heineken hanteert, waar mogelijk, een 50/50 verdeling voor vaste en variabele rente,
door financiering tegen vaste rentes of door financiering tegen variabele rentes, al dan niet
gecombineerd met het gebruik van rente-instrumenten.
De samenstelling van de renteverplichtingen per 31 december 2004 reflecteert dit streven.
De rente-instrumenten omvatten interest rate swaps, forward rate agreements, caps and floors.
Marktwaarde
De marktwaarde van de rente- en valuta instrumenten is de waarde waarvoor de financiële
instrumenten kunnen worden gekocht of verkocht in een vrije markt. De marktwaarde van de
financiële instrumenten bedraagt € 40 miljoen (2003: € 117 miljoen). De looptijd van de
valutadekkingsinstrumenten is minder dan 1 jaar. Rente dekkingsinstrumenten met een looptijd
langer dan 1 jaar bedragen € 1.337 miljoen.
De marktwaarde van langlopende leningen kan afwijken van de waarde waarvoor deze leningen
in de balans zijn opgenomen.
Financiële instrumenten
Contractwaarde per 31 december:
Valutadekkingsinstrumenten US dollar 741 649
Valutadekkingsinstrumenten andere vreemde valuta 208 101
Rentedekkingsinstrumenten 1.502 1.414
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 99
100 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004
Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening
2004 2003
Grondstoffen, materialen en diensten
Grondstoffenverbruik 684 625
Emballageverbruik 1.149 1.072
Handelsartikelen 1.220 1.137
Marketing- en verkoopkosten 1.199 1.131
Transportkosten 520 454
Energie en water 181 163
Reparatie en onderhoud 233 205
Overige kosten 841 770
6.027 5.557
Personeelskosten
Salarissen en lonen 1.331 1.200
Pensioenkosten 121 118
Overige sociale lasten 259 259
Andere personeelskosten 251 260
1.962 1.837
Geactiveerde personeelskosten in verband
met productie van materiële vaste activa
voor eigen bedrijf – 5 – 5
1.957 1.832
De wijziging in de voorraden product in bewerking en gereed
product (afname van € 20 miljoen, exclusief herwaardering en
wijziging in de consolidatie) is verrekend met de productiekosten,
te weten grondstoffenverbruik, emballageverbruik, accijnzen en
wat de vaste kosten in voorraden betreft, met de overige kosten.
Onder het hoofd andere personeelskosten worden onder meer
toevoegingen inzake reorganisatievoorzieningen verantwoord.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 100
101 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening
2004 2003
Personeelsaantallen
De gemiddelde personeelsbezetting was:
Nederland 4.885 5.256
Centraal- en Oost-Europa 15.897 14.829
Overig Europa 14.919 14.820
Noord- en Zuid-Amerika 1.760 1.534
Afrika en het Midden-Oosten 10.982 11.378
Azië-Pacific 1.024 1.316
Heineken N.V. en volledig
geconsolideerde deelnemingen 49.467 49.133
Centraal- en Oost-Europa 947 962
Overig Europa 3.090 3.204
Noord- en Zuid-Amerika 3.846 3.901
Afrika en het Midden-Oosten 583 563
Azië-Pacific 3.799 3.508
Proportioneel geconsolideerde deelnemingen 12.265 12.138
Heineken N.V. en geconsolideerde deelnemingen 61.732 61.271
Afschrijvingen en waardeveranderingen
Afschrijvingen op materiële vaste activa 645 560
Afschrijvingen op geactiveerde goodwill 81 31
Afschrijvingen op overige immateriële vaste activa 31 18
757 609
Waardeveranderingen van overige activa 16 35
773 644
De waardeveranderingen van overige activa hebben met name
betrekking op voorzieningen voor voorraden gereed product
en reserveonderdelen bij diverse werkmaatschappijen.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 101
102 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening
2004 2003
Resultaat en waardeveranderingen
van niet-geconsolideerde deelnemingen
Aandeel in nettoresultaat van deelnemingen
gewaardeerd op nettovermogenswaarde 21 13
Ontvangen dividend van deelnemingen
gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs 12 17
Boekwinst op verkoop van 15% belang in Quilmes – 71
Boekwinst verkoop Whitbread 17 –
Afwaardering belang Kaiser – 190 –
– 140 101
Rente
Betaalde rente – 227 – 180
Ontvangen rente 47 40
– 180 – 140
Belastingen
Belastingen over de winst – 306 – 319
De belangrijkste componenten van de
belastinglast zijn:
Resultaat voor belastingen exclusief het resultaat
van niet-geconsolideerde deelnemingen 1.068 1.082
Belastinglast tegen Nederlands wettelijke
belastingtarief 34,5% 368 34,5% 373
Effect van buitenlandse belastingtarieven – 3,4% – 36 – 3,8% – 41
Niet-aftrekbare kosten 4,7% 50 3,3% 36
Gebruik van compensabele verliezen – 0,8% – 9 – 1,6% – 17
Niet-gewaardeerde fiscale verliezen 0,8% 9 0,9% 10
Te weinig/te veel voorzien in voorafgaande jaren – 2,4% – 26 – 1,6% – 18
Fiscale stimuleringsmaatregelen
en overige verschillen – 4,7% – 50 – 2,2% – 24
Effectieve belastingdruk 28,7% 306 29,5% 319
De belastingen bedragen 28,7% (2003: 29,5%) van de
groepswinst voor belastingen exclusief het resultaat van
niet-geconsolideerde deelnemingen.
De ontwikkelingen van de real ten opzichte van de euro en
de financiële resultaten van Cervejarias Kaiser in Brazilië
hebben in 2004 geleid tot een afwaardering van ons belang
voor een bedrag van € 190 miljoen. Dit bedrag is gelijk aan
de kostprijs van onze investering.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 102
103 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening
2004
Fiscaal compensabele verliezen
De groep heeft € 198 miljoen aan voorwaartse
verliescompensatie per 31 december 2004,
die vervalt in de volgende jaren:
2005 61
2006 14
2007 15
2008 13
2009 3
Later dan 2009 92
Totaal 198
Van bovenstaande compensabele verliezen is
€ 54 miljoen als belastinglatentie opgenomen.
Vanwege de onzekerheid met betrekking tot de
realiseerbaarheid van de resterende compensabele
verliezen zijn deze niet gewaardeerd.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 103
104 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004
Gesegmenteerde informatie
Informatie per geografische regio
Omdat nagenoeg de gehele netto-omzet van de groep betrekking heeft op slechts één product-
groep, namelijk bier, worden de financiële gegevens alleen per geografisch gebied weergegeven.
De overige activiteiten worden niet als een afzonderlijk te rapporteren segment aangemerkt.
De volgende vijf regio’s worden onderscheiden: West-Europa, Centraal- en Oost-Europa, Noord- en
Zuid-Amerika, Afrika en het Midden-Oosten en Azië-Pacific. De opbrengsten en resultaten worden daar
gerapporteerd waar verkoop aan de consument plaatsvindt. In de regio’s worden tevens de opbreng-
sten en resultaten van de export activiteiten gerapporteerd. De productiefaciliteiten ten behoeve van
de exportactiviteiten bevinden zich voornamelijk in West- en Zuid-Europa. De verkopen aan de andere
regio’s worden tegen een transfer price inclusief opslag voor kapitaalkosten doorbelast.
Resultaten per regio
Netto-omzet
Opbrengst verkopen aan derden 5.143 5.140 1.845 1.129 1.510 1.496
Opbrengst verkopen interregionaal 1.067 1.264 14 1 – 1
Totaal opbrengst verkopen 6.210 6.404 1.859 1.130 1.510 1.497
Opbrengst dienstverlening 138 156 35 15 4 4
Netto-omzet 6.348 6.560 1.894 1.145 1.514 1.501
Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill 629 593 188 93 284 369
Afschrijving goodwill – 6 – 9 – 59 – 10 – 15 – 11
Bedrijfsresultaat 623 584 129 83 269 358
Resultaat van niet-geconsolideerde deelnemingen 4 3 3 1 14 16
Waardeverandering niet-geconsolideerde
deelnemingen 17 – – – – 190 71
Interest
Belastingen
Minderheidsaandeel derden
Nettowinst
Volumes bier
Geconsolideerd volume 38.516 40.245 30.605 19.680 11.470 10.129
Aandeel derden 4.692 4.012 974 931 2.935 1.964
Licenties 286 470 – – 141 419
Interregionaal volume 8.801 8.918 6 7 9 13
Groepsvolume 52.295 53.645 31.585 20.618 14.555 12.525
2004 2003 2004 2003 2004 2003
West- Europa Centraal- en Oost-Europa Noord- en Zuid-Amerika1
1 Inclusief Caribisch gebied
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 104
105 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Gesegmenteerde informatie
96 834 822 467 462 – – 9.799 9.049
1 1 1 – – – 1.082 – 1.267 – –
97 835 823 467 462 – 1.082 – 1.267 9.799 9.049
4 55 53 3 5 – 29 – 27 206 206
01 890 876 470 467 – 1.111 – 1.294 10.005 9.255
69 169 150 59 48 – – 1.329 1.253
11 – 1 – 1 – – – – – 81 – 31
58 168 149 59 48 – – 1.248 1.222
16 5 4 7 6 – – 33 30
71 – – – – – – – 173 71
– 180 – 140
– 306 – 319
– 85 – 66
537 798
29 10.788 10.433 5.312 4.750 – – 96.691 85.238
64 335 330 3.227 2.733 – – 12.163 9.970
19 2.360 1.943 987 929 – – 3.774 3.761
13 28 22 – – – 8.844 – 8.960 – –
25 13.511 12.728 9.526 8.412 – 8.844 – 8.960 112.628 98.969
2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003
Afrika en het Midden-Oosten Azië-Pacific Eliminaties Geconsolideerd
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 105
106 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Gesegmenteerde informatie
Activa per regio1
Operationele activa 4.388 4.690 3.376 2.764 896 904 780 872 343 392 9.783 9.622
Niet-geconsolideerde
deelnemingen 4 32 36 36 90 283 76 61 35 17 241 429
Totaal activa 4.392 4.722 3.412 2.800 986 1.187 856 933 378 409 10.024 10.051
Geïnvesteerde
geldmiddelen 394 846
Totaal activa
volgens de balans 10.418 10.897
Totaal voorzieningen
en schulden 3.998 4.200 1.137 1.306 686 616 548 697 187 179 6.556 6.998
Totaal verplichtingen
volgens de balans 6.556 6.998
Groepsvermogen 3.862 3.899
Investeringen in goodwill 25 84 621 670 8 286 – 23 81 30 1 661 1.122
Investeringen in overige
immateriële vaste activa 9 11 8 4 2 9 1 2 – – 20 26
Investeringen in materiële
vaste activa 337 324 138 99 24 23 119 139 19 26 637 611
Afschrijvingen en waarde-
veranderingen goodwill 6 9 59 10 15 11 1 1 – – 81 31
Afschrijvingen en waarde-
veranderingen overige
immateriële vaste activa 19 12 8 4 3 2 1 – – – 31 18
Afschrijvingen en waarde-
veranderingen materiële
vaste activa 364 358 168 113 40 31 65 43 8 15 645 560
2004 2003
West- Europa
2004 2003
Centraal en
Oost-Europa
2004 2003
Noord- en
Zuid-Amerika2
2004 2003
Afrika en het
Midden-Oosten
2004 2003
Azië-Pacific
2004 2003
Geconsolideerd
1 2003 cijfers aangepast voor vergelijkingsdoeleinden.2 Inclusief Caribisch gebied.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 106
107 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004
Toelichting op het geconsolideerde kasstroomoverzicht
Het geconsolideerde kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De posten
van de geconsolideerde winst- en verliesrekening en balans zijn aangepast voor wijzigingen
die geen invloed hebben op de ontvangsten en uitgaven in het boekjaar.
Het werkkapitaal bestaat uit voorraden, vorderingen en kortlopende schulden (exclusief
krediet-instellingen en aflossingsverplichtingen van langlopende schulden).
De kasstroom uit investeringsactiviteiten betreft het saldo van investeringen en desinvesteringen.
De geldmiddelen bestaan uit liquide middelen, effecten en kortlopende schulden aan krediet-
instellingen.
Stand per 1 januari 2004 1.367 – 2.721 174
Stelselwijziging – 646 708 – 31 –
Herwaardering/koerswijzigingen – 4 – – 1 2
Wijziging in de consolidatie – 94 – 1 28 –
Overige niet-kasstroommutaties – 30 – – 276 291
Kasstroomoverzicht – 25 – 27 201 – 324
Stand per 31 december 2004 568 680 2.642 143
Werkkapitaal
Stand per 1 januari 2004 303
Herwaardering/koerswijzigingen – 18
Wijziging in de consolidatie – 16
Overige niet-kasstroommutaties – 10
Kasstroomoverzicht – 93
Stand per 31 december 2004 166
Aflossings-
verplichtingen
Langlopende
schulden
Personeels-
voorzieningen
Voorzieningen
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 107
> van betekenis voor het wettelijk vereiste inzicht
Lijst van kapitaalbelangen
108 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004
Voor de met een • gemerkte, in Nederland gevestigde rechtspersonen is door Heineken N.V. een
aansprakelijkstelling overeenkomstig artikel 403, Titel 9, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek afgegeven.
Volledig geconsolideerde deelnemingen Deelneming in %
• Heineken Nederlands Beheer B.V. Amsterdam 100,0
• Heineken Brouwerijen B.V. Amsterdam 100,0
• Heineken Nederland B.V. Amsterdam 100,0
• Heineken International B.V. Amsterdam 100,0
• Heineken Technical Services B.V. Amsterdam 100,0
• Amstel Brouwerij B.V. Amsterdam 100,0
• Amstel Internationaal B.V. Amsterdam 100,0
• Vrumona B.V. Bunnik 100,0
• Invebra Holland B.V. Amsterdam 100,0
• B.V. Beleggingsmaatschappij Limba Amsterdam 100,0
• Brand Bierbrouwerij B.V. Wijlre 100,0
• Beheer- en Exploitatiemaatschappij Brand B.V. Wijlre 100,0
Heineken France Parijs (Frankrijk) 100,0
Heineken España S.A. Sevilla (Spanje) 98,2
Heineken Italia S.p.A. Pollein (Italië) 100,0
Athenian Brewery S.A. Athene (Griekenland) 98,8
Brau Union AG1 Linz (Oostenrijk) 100,0
Grupa Z.ywiec S.A. Z
.ywiec (Polen) 61,8
Heineken Ireland Ltd. 2 Cork (Ierland) 100,0
Heineken Slovensko A.S. Nitra (Slowakije) 100,0
Karlovacka Pivovara d.d. Karlovac (Kroatië) 94,4
Heineken Switzerland A.G. Chur (Zwitserland) 100,0
Mouterij Albert N.V. Ruisbroek (België) 100,0
Ibecor S.A. Brussel (België) 100,0
Affligem Brouwerij BDS N.V. Opwijk (België) 100,0
LLC Heineken Brewery St. Petersburg (Rusland) 100,0
Dinal LLP1 Almaty (Kazachstan) 99,9
Heineken USA Inc. White Plains (Verenigde Staten) 100,0
Antilliaanse Brouwerij N.V. Willemstad (Nederlandse Antillen) 56,8
Commonwealth Brewery Ltd. Nassau (Bahama’s) 53,2
Windward & Leeward Brewery Ltd. Vieux Fort (St. Lucia) 72,7
Cervecerias Baru-Panama S.A. Panama City (Panama) 74,8
Nigerian Breweries Plc. Lagos (Nigeria) 54,1
Al Ahram Beverages Company Cairo (Egypte) 99,9
Brasserie Almaza S.A.L. Beiroet (Libanon) 67,0
Brasseries, Limonaderies et Malteries ‘Bralima’ S.A.R.L. Kinshasa (D.R. Kongo) 95,0
Brasseries et Limonaderies du Rwanda ‘Bralirwa’ S.A. Kigali (Rwanda) 70,0
Brasseries et Limonaderies du Burundi ‘Brarudi’ S.A. Bujumbura (Burundi) 59,3
Brasseries de Bourbon S.A. St. Denis (Réunion) 85,6
P.T. Multi Bintang Indonesia Tbk. Jakarta (Indonesië) 84,5
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 108
109 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Lijst van kapitaalbelangen
Proportioneel geconsolideerde deelnemingen
Proportionele consolidatie van de hieronder genoemde deelnemingen vindt plaats,
omdat krachtens een overeenkomst met de andere aandeelhouders gezamenlijk en rechtstreeks
de beslissende zeggenschap in de betrokken vennootschappen wordt uitgeoefend.
Deelneming in %
1 Betreft uitbreiding van belangen in 20042 In overeenstemming met de voorschriften van artikel 17 van de Republic of Ireland Companies (Amendment) Act 1986,
heeft Heineken N.V. een onherroepelijke garantie afgegeven betreffende het boekjaar 1 januari 2004 tot en met 31 december 2004
voor verplichtingen, zoals bedoeld in artikel 5(c) van deze wet, van de dochtermaatschappijen Heineken Ireland Limited
en Heineken Ireland Sales Limited.
BrauHolding International AG München (Duitsland) 49,9
Zagorka Brewery A.D. Stara Zagora (Bulgarije) 49,0
Pivara Skopje A.D. Skopje (Macedonië) 27,6
Brasseries du Congo S.A. Brazzaville (Kongo) 50,0
Asia Pacific Breweries (Singapore) Pte. Ltd. Singapore 42,1
Shanghai Asia Pacific Brewery Co. Ltd. Shanghai (China) 44,7
Hainan Asia Pacific Brewery Ltd. Haikou (China) 46,1
South Pacific Brewery Ltd. Port Moresby (Papoea-Nieuw-Guinea) 31,9
Vietnam Brewery Ltd. Ho Chi Minh Stad (Vietnam) 25,3
Cambodia Brewery Ltd. Phnom Penh (Cambodja) 33,7
DB Breweries Ltd. Auckland (Nieuw-Zeeland) 42,1
Compania Cervecerias Unidas S.A. Santiago (Chili) 30,8
Niet-geconsolideerde deelnemingen gewaardeerd op nettovermogenswaarde
Cervecerias Costa Rica S.A. San José (Costa Rica) 25,0
Guinness Anchor Berhad Petaling Jaya (Maleisië) 10,7
Thai Asia Pacific Brewery Co. Ltd. Bangkok (Thailand) 14,8
Overige niet-geconsolideerde deelnemingen en kapitaalbelangen gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs
Namibia Breweries Ltd. Windhoek (Namibië) 14,5
Cervejarias Kaiser Brasil S.A. São Paulo (Brazilië) 20,0
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 109
110 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004
Balans van Heineken N.V.voor winstverdeling > in miljoenen euro’s
Activa
Vaste activa
Financiële vaste activa 4.496 3.832
Vlottende activa
Vorderingen 40 8
Liquide middelen 86 574
126 582
4.622 4.414
Passiva
Eigen vermogen
Geplaatst kapitaal 784 784
Wettelijke reserves 131 114
Herwaarderingsreserve 414 398
Niet-verdeelde winsten 2.050 1.871
3.379 3.167
Schulden
Langlopende schulden 1.212 1.161
Kortlopende schulden 31 86
1.243 1.247
4.622 4.414
31 december 31 december2004 2003
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 110
111 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004
Winst- en verliesrekening van Heineken N.V.> in miljoenen euro’s
2004 2003
Nettowinst van groepsmaatschappijen 553 819
Andere opbrengsten en kosten – 16 – 21
Nettowinst volgens geconsolideerde
winst- en verliesrekening 537 798
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 111
112 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004
Toelichting op de balans en winst- en verliesrekening van het boekjaar 2004 van Heineken N.V.
2004 2003
Algemeen
De in de toelichting vermelde bedragen zijn in miljoenen euro’s tenzij anders is vermeld. De in artikel
383, lid 1, Titel 9, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek bedoelde bedragen inzake de bezoldiging,
pensioenen en dergelijke van bestuurders, voormalige bestuurders, commissarissen en voormalige
commissarissen die ten laste van de onderneming zijn uitgekeerd, bedroegen:
Bezoldiging
De bezoldiging van de bestuurders bestaat uit een vaste vergoeding en overige vergoedingen welke
bestaan uit een jaarlijks tantième en een langetermijnbonus. Het tantième is gerelateerd aan de
dividenduitkering uitgedrukt als percentage van de nominale waarde van de aandelen. De lange-
termijnbonus is qua uitkeringsfrequentie gekoppeld aan de uitgifte van bonus aandelen of aandelen-
splitsing. De hoogte is gekoppeld aan de behaalde nettowinst.
De hieronder opgenomen bedragen voor de langetermijnbonus betreffen de werkelijke betalingen
in het boekjaar en zijn in het huidige boekjaar ten laste van de vennootschap gekomen. De lange-
termijnbonus heeft betrekking op de prestaties over de periode 2001-2003.
Voor uitgebreide beschrijving zie pagina 14.
1 Bedragen vanaf benoeming tot lid van de Raad van Bestuur per 29 april 20042 Afgetreden per 31 december 20023 Afgetreden per 25 april 20024 Voor de heren Lubsen en Vuursteen is de langetermijnbonus gerelateerd
aan de periode 2001-2002
2004 2003 2004 2003 20042004 2003
Bestuurders 6,2 3,4
Voormalige bestuurders 0,8 –
Commissarissen 0,2 0,3
Langetermijnbonus
met betrekking tot
2001-20034
TotaalJaarlijks tantiëmeVaste vergoedingBezoldiging bestuurders
> in duizenden euro’s
A. Ruys 543 543 618 455 1.161 998 897
M.J. Bolland 358 358 376 277 734 635 534
J.F.M.L. van Boxmeer 358 358 376 277 734 635 534
D.R. Hooft Graafland 358 358 376 277 734 635 349
K. Büche1 239 – 251 – 490 – –
S.W.W. Lubsen2 – – – 185 – 185 376
K. Vuursteen3 – – – – – – 401
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 112
113 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de balans en winst- en verliesrekening van het boekjaar 2004 van Heineken N.V.
2004 2003
Pensioenen
De pensioenen van de bestuurders zijn ondergebracht bij de Stichting Heineken Pensioenfonds.
In 2004 is € 520.300 (2003: € 470.000) pensioenpremie voor de bestuurders ten laste van de
onderneming gekomen. Voor voormalige bestuurders is € 240.000 pensioen premie ten laste
van de onderneming gekomen.
Aandelen
De bestuurders bezitten geen aandelen in de vennootschap, geen converteerbare obligaties
en geen optierechten per 31 december 2004.
Eén van de bestuurders bezit 790 aandelen in Heineken Holding N.V. per 31 december 2004.
Raad van Commissarissen
De commissarissen bezitten geen aandelen in de vennootschap, geen converteerbare obligaties
en geen optierechten per 31 december 2004. Twee commissarissen bezitten gezamenlijk
9.500 aandelen in Heineken Holding N.V. per 31 december 2004.
De leden van de Raad van Commissarissen hebben per persoon recht op de volgende bezoldiging:
Grondslagen voor de waardering van activa en passiva en de resultaatbepaling
Goodwill
Goodwill die voortkomt uit acquisities wordt berekend als het verschil tussen de kostprijs van de
acquisitie en de waarde van de netto geïdentificeerde activa die zijn geacquireerd. Goodwill wordt
gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs verminderd met cumulatieve afschrijvingen en duurzame
waardeverminderingen. De afschrijvingen worden berekend volgens de lineaire methode op basis
van een verwachte economische levensduur van maximaal 20 jaar.
C.J.A. van Lede 43 38
J.M. de Jong 40 45
M. Das 38 38
M.R. de Carvalho 38 38
A.H.J. Risseeuw 38 38
J.M. Hessels 38 38
H. de Ruiter1 12 38
J. Loudon2 – 12
1 Afgetreden per 29 april 20042 Afgetreden per 24 april 2003
> in duizenden euro’s
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 113
114 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de balans en winst- en verliesrekening van het boekjaar 2004 van Heineken N.V.
Overige activa en passiva
Vorderingen op groepsmaatschappijen worden opgenomen voor de nominale waarde.
Tegen nominale waarde worden eveneens vermeld: vorderingen, liquide middelen, langlopende
schulden en kortlopende schulden.
Eigen vermogen
Omrekeningsverschillen
Wijzigingen in valutakoersen gerelateerd aan buitenlandse investeringen worden gerapporteerd
als onderdeel van de wettelijke reserves, de herwaarderingsreserve en de reserve niet verdeelde
winsten.
Wettelijke reserves
Deze reserve heeft betrekking op het netto resultaat van deelnemingen waarvan Heineken de
uitkering niet zonder meer kan bewerkstelligen. De mutatie in de wettelijke reserve heeft betrekking
op ingehouden winsten van deelnemingen, omrekeningsverschillen en ontvangen dividenden.
Financiële vaste activa
Aandelen in groepsmaatschappijen worden gewaardeerd op netto-vermogenswaarde berekend
volgens de grondslagen voor de waardering van activa en passiva.
Financiële vaste activa
Stand per 1 januari 2004 3.832 995 2.837
Stelselwijziging – 187 – 187 –
Herwaardering 35 35 –
Resultaat van groepsmaatschappijen 553 553 –
Door groepsmaatschappijen uitgekeerde dividenden – – 322 322
Overige mutaties 263 – 263
Stand per 31 december 2004 4.496 1.074 3.422
VorderingenAandelen
Groepsmaatschappijen
Totaal
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 114
115 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de balans en winst- en verliesrekening van het boekjaar 2004 van Heineken N.V.
2004 2003
Vorderingen
Belastingen 33 –
Overige vorderingen 7 8
40 8
Liquide middelen
Kasgelden belegd op korte termijn 86 574
Eigen vermogen
Geplaatst kapitaal 784 784
Van de vorderingen heeft € 38 miljoen een looptijd
van ten hoogste één jaar.
Per 31 december 2004 zijn in omloop
489.974.594 aandelen van € 1,60 nominaal.
Het maatschappelijk kapitaal bedraagt € 2,5 miljard.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 115
116 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de balans en winst- en verliesrekening van het boekjaar 2004 van Heineken N.V.
Eigen vermogen
Stand per 1 januari 2003 784 103 414 1.336 2.637
Wijziging valutakoersen – – 14 – 22 – 116 – 152
Herwaardering – – 41 – 41
Gerealiseerde herwaardering – – – 35 35 –
Nettowinst over verslagjaar – 37 – 761 798
Overboeking vrij deel – – 12 – 12 –
Dividend – – – – 157 – 157
Stand per 31 december 2003 784 114 398 1.871 3.167
Stand per 1 januari 2004 784 114 398 1.871 3.167
Stelselwijziging – – – – 187 – 187
Wijziging valutakoersen – – 4 2 4 2
Herwaardering – – 33 – 33
Gerealiseerde herwaardering – – – 19 19 –
Nettowinst over het verslagjaar – 49 – 488 537
Overboeking vrij deel – – 28 – 28 –
Dividend – – – – 173 – 173
Stand per 31 december 2004 784 131 414 2.050 3.379
Niet-verdeelde
winsten
TotaalWettelijke
reserves
Herwaarderings-
reserve
Geplaatst
kapitaal
Het totaal resultaat van 2004 bestaande uit stelselwijziging,
de wijziging valutakoersen, de (gerealiseerde) herwaardering
en de nettowinst over het verslagjaar bedraagt € 385 miljoen
(2003: € 687 miljoen).
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 116
117 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Jaarrekening 2004 > Toelichting op de balans en winst- en verliesrekening van het boekjaar 2004 van Heineken N.V.
2004 2003
Langlopende schulden
De schulden met een looptijd langer dan
één jaar betreffen:
Schulden aan kredietinstellingen, in euro,
rente 4,37% 118 – 68 –
Obligatielening van kredietinstellingen, in euro,
gemiddelde rentevoet 4,375% 498 498 497 497
Obligatielening van kredietinstellingen, in euro,
gemiddelde rentevoet 5% 596 596 596 596
1.212 1.094 1.161 1.093
Niet uit de balans blijkende verplichtingen
Aansprakelijkstellingen – 855 – 836
Kortlopende schulden
De schulden met een looptijd van ten hoogste
één jaar zijn:
Belastingen – 69
Overige schulden 31 17
31 86
Totaal Langer dan 5 jaar Totaal Langer dan 5 jaar
Derden Groeps-
maatschappijen
Derden Groeps-
maatschappijen
Ruys
Bolland
Van Boxmeer
Hooft Graafland
Büche
Van Lede
De Jong
Das
de Carvalho
Risseeuw
Hessels
Raad van BestuurRaad van CommissarissenAmsterdam, 21 februari 2005
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 117
118 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Innovatie
> www.heinekeninternational.com
Wij innoveren omdat wij de wensen van onze consumenten kennen.
Topkwaliteit onderzoek en productontwikkeling maken het mogelijk
onze ideeën om te zetten in succesvolle resultaten.
I N N O V A T I E
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 118
120 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Overige gegevens
Inleiding
We hebben de jaarrekening 2004 van Heineken N.V. te Amsterdam, zoals opgenomen op de pagina’s 82-117 van
dit verslag, gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onder verantwoordelijkheid van de leiding van de ven-
nootschap. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken.
Werkzaamheden
Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot
controleopdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd,
dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel
belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingen van
informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een
controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de
jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die de leiding van de vennootschap daarbij heeft
gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze
controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel.
Oordeel
Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van
het vermogen op 31 december 2004 en van het resultaat over 2004 in overeenstemming met in Nederland
algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen
inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 BW2.
Amsterdam, 21 februari 2005
KPMG Accountants N.V.
WinstbestemmingArtikel 12, lid 4 van de statuten bepaalt: ‘Van de winst wordt in de eerste plaats zo mogelijk zes procent dividend
over het geplaatste deel van het maatschappelijk kapitaal uitgekeerd. Hetgeen daarna resteert, is ter beschik-
king van de algemene vergadering van aandeelhouders.’ Voorgesteld wordt om van de nettowinst € 196 miljoen
te bestemmen voor dividenduitkering en € 341 miljoen toe te voegen aan de niet-verdeelde winsten.
Bijzondere statutaire rechtenArtikel 7, lid 2 van de statuten luidt: ‘De benoeming van de leden van de raad van bestuur en van de raad van
commissarissen geschiedt door de algemene vergadering van aandeelhouders uit een bindende voordracht
van ten minste twee personen, voor elke benoeming op te maken door de raad van commissarissen.’
Heineken N.V. is geen ‘structuurvennootschap’ als omschreven in artikel 152-164 van het Burgerlijk Wetboek.
Van de aandelen van Heineken N.V. wordt 50,005% gehouden door Heineken Holding N.V., een vennootschap
genoteerd aan Euronext Amsterdam.
Maatschappelijk kapitaalHet maatschappelijke kapitaal van de vennootschap bedraagt € 2,5 miljard.
Gebeurtenissen na balansdatumNa balansdatum, op 20 januari 2005 heeft Heineken aangekondigd dat Heineken Russia in Rusland en
Diageo een joint venture zullen starten voor het brouwen en distribueren van Guinness stout bier in Rusland.
Op 21 januari 2005 heeft Heineken aangekondigd dat Kulmbacher Brauerei A.G., een dochteronderneming
van Brau Holding International A.G., de joint venture tussen Heineken (49,9%) en Schörghuber Gruppe (50,1%),
een bindend bod heeft gedaan op 90,7% in Würzburger Hofbaräu A.G. Met deze transactie is een bedrag
gemoeid van € 34 miljoen.
Accountantsverklaring
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 120
121 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Overige gegevens
Heineken N.V.
De aandelen en opties van Heineken N.V. worden verhandeld op Euronext Amsterdam, waar de
onderneming is opgenomen in de AEX index. De aandelenkoersen kunnen op Bloomberg opgevraagd
worden onder de fondscodes HEIA.NA en HEHN.NA en op Reuters onder HEIA.AS en HEHN.AS.
De ISIN code is NL0000009165.
Aanvullende informatie is verkrijgbaar op www.heinekeninternational.com, de startpagina van
Heineken International.
In 2004 werden per dag gemiddeld 1.104.730 aandelen verhandeld. Heineken N.V. is geen ‘structuur-
vennootschap’ zoals omschreven in het Burgerlijk Wetboek. Daarom worden alle beslissingen over
alle belangrijke aangelegenheden genomen door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.
Marktkapitalisatie
Op 31 december 2004 stonden er 489.974.594 aandelen van € 1,60 nominaal uit.
Op 31 december 2003 stonden er 391.979.675 aandelen van € 2,00 nominaal uit.
Bij een slotkoers van € 24,53 bedroeg de marktkapitalisatie van Heineken N.V. per balansdatum
€ 12,0 miljard.
Slotkoers € 24,53 31 december 2004
Hoogste koers € 28,47 5 mei 2004
Laagste koers € 23,02 15 januari 2004
Reglement inzake voorwetenschap
Binnen Heineken N.V. bestaat een reglement inzake de melding van transacties in aandelen
Heineken N.V. en Heineken Holding N.V. Dit reglement geldt voor de leden van de Raad van
Commissarissen en de Raad van Bestuur, voor directeuren en overige medewerkers die over
koersgevoelige informatie kunnen beschikken, alsmede voor een aantal externen.
Wet melding zeggenschap
In het kader van de Wet melding zeggenschap in ter beurze genoteerde vennootschappen heeft
Heineken Holding N.V. te Amsterdam gemeld een belang van 50,005% in Heineken N.V. te houden.
Informatie voor aandeelhouders
Koers Heineken N.V.
in euro’s > Euronext Amsterdam > na herrekening
i.v.m. herkapitalisatie en splitsing
koersverloop Gemiddelde handel in 2004: 1.104.730 aandelen per dag
slotkoers
Dividend per aandeel
in eurocenten > na herrekening i.v.m. herkapitalisatie
en splitsing
2001
2003
26
32
32
32
35
1999 26
20
1997 16
16
1995
2002
2004
2000
1998
1996
16
2001
2003
42,24
34,07
29,76
24,15
24,53
1999 30,75
33,05
1997 15,87
13,99
1995
0 10 20 30 40 50
2002
2004
2000
1998
1996
13,28
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 121
122 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Overige gegevens > Informatie voor aandeelhouders
Koers Heineken Holding N.V.
in euro’s > Euronext Amsterdam > na herrekening
i.v.m. herkapitalisatie en splitsing
koersverloop Gemiddelde handel in 2004: 177.042 aandelen per dag
slotkoers
2001
2003
28,80
25,60
22,12
21,70
22,25
1999 22,37
26,14
1997 14,50
12,54
1995
0 5 10 15 20 25 30
2002
2004
2000
1998
1996
12,22
Agenderingsrecht
Heineken N.V. verleent aan aandeelhouders die alleen of gezamenlijk ten minste 1% van het geplaatste
kapitaal of een aandelenpakket met een beurswaarde van € 50 miljoen vertegenwoordigen het
recht om te verzoeken onderwerpen op de agenda van de aandeelhoudersvergadering te plaatsen.
Het verzoek tot agendering moet ten minste 60 dagen voor de dag van de aandeelhoudersvergade-
ring door Heineken N.V. zijn ontvangen. Heineken N.V. behoudt zich het recht voor om agendapunten
te weigeren indien agendering in strijd is met een zwaarwichtig belang van de vennootschap.
Obligaties
De obligaties van Heineken N.V. zijn genoteerd aan de Effectenbeurs van Luxemburg.
Op 4 november 2003 werden twee obligatieleningen uitgegeven. De eerste, ten bedrage van
€ 500 miljoen, heeft een couponrente van 4,375% en loopt af op 4 februari 2010. De ISIN code is
XS0179266597. De tweede, ten bedrage van € 600 miljoen, heeft een couponrente van 5,00%
en loopt af op 4 november 2013. De ISIN code is XS0179266753.
Heineken Holding N.V.
De aandelen A van Heineken Holding N.V. worden verhandeld op Euronext Amsterdam.
De ISIN code is NL0000008969. Opties op aandelen A worden verhandeld op Euronext.Liffe.
In 2004 werden per dag gemiddeld 177.042 aandelen verhandeld. Heineken Holding N.V. is geen
‘structuurvennootschap’ zoals omschreven in het Burgerlijk Wetboek. Daarom worden alle
beslissingen over alle belangrijke aangelegenheden genomen door de Algemene Vergadering
van Aandeelhouders.
Marktkapitalisatie
Het aantal uitstaande aandelen bedroeg op 31 december 2004:
241.730.598 aandelen A van € 1,60 nominaal
3.281.250 aandelen B van € 1,60 nominaal
250 prioriteitsaandelen van € 2,00 nominaal.
De aandelen B hebben gelijke zeggenschap als aandelen A.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 122
123 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Overige gegevens > Informatie voor aandeelhouders
Het aantal uitstaande aandelen bedroeg op 31 december 2003:
193.384.478 aandelen A van € 2,00 nominaal
2.625.000 aandelen B van € 2,00 nominaal
250 prioriteitsaandelen van € 2,00 nominaal.
De aandelen B hebben gelijke zeggenschap als aandelen A.
Bij een slotkoers van € 22,25 op 31 december 2004 bedroeg de marktkapitalisatie
van Heineken Holding N.V. per balansdatum € 5,4 miljard.
Slotkoers € 22,25 31 december 2004
Hoogste koers € 24,72 7 mei 2004
Laagste koers € 20,00 12 januari 2004
Reglement inzake voorwetenschap
Binnen Heineken Holding N.V. bestaat een reglement inzake de melding van transacties in aandelen
Heineken N.V. en Heineken Holding N.V. Dit reglement geldt voor de Leden van de Raad van Beheer
en de direct bij de vennootschap betrokkenen.
Wet melding zeggenschap
In het kader van de Wet melding zeggenschap in ter beurze genoteerde vennootschappen heeft
l’Arche Holding S.A. gemeld een belang van 50,005% in Heineken Holding N.V. te houden. Greenfee B.V.
heeft een belang van 6,8% in Heineken Holding N.V. gemeld.
Agenderingsrecht
Heineken Holding N.V. verleent aan aandeelhouders die alleen of gezamenlijk ten minste 1% van
het geplaatste kapitaal of een aandelenpakket met een beurswaarde van € 50 miljoen vertegenwoor-
digen het recht om te verzoeken onderwerpen op de agenda van de aandeelhoudersvergadering te
plaatsen. Het verzoek tot agendering moet ten minste 60 dagen voor de dag van de aandeelhouders-
vergadering door Heineken Holding N.V. zijn ontvangen. Heineken Holding N.V. behoudt zich het recht
voor om agendapunten te weigeren indien agendering in strijd is met een zwaarwichtig belang van
de vennootschap.
Belangrijke data in 2005 voor zowel Heineken N.V. als Heineken Holding N.V.
Bekendmaking jaarcijfers 2004 22 februari
Publicatie jaarverslag 25 maart
Jaarlijkse Algemene Vergadering
van Aandeelhouders, Amsterdam 20 april
Notering ex-slotdividend 22 april
Betaalbaarstelling slotdividend 9 mei
Bekendmaking halfjaarcijfers 7 september
Notering ex-interim-dividend 8 september
Betaalbaarstelling interim-dividend 21 september
Contactadressen Heineken N.V. en Heineken Holding N.V.
Nadere informatie over Heineken N.V. is verkrijgbaar bij de afdelingen Corporate Communication
en/of Investor Relations, telefoon 020-523 92 39, of via e-mail: [email protected].
Nadere informatie over Heineken Holding N.V. is verkrijgbaar via telefoon 020-622 11 52,
of via fax 020-625 22 13. Tevens is informatie verkrijgbaar bij de afdeling Investor Relations,
telefoon 020-523 92 39, of via e-mail: [email protected].
Ook is via www.heinekeninternational.com nadere informatie beschikbaar over zowel Heineken N.V.
als Heineken Holding N.V.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 123
124 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Overige gegevens
Tien jaar Heineken
Omzet en winst > in miljoenen euro’s
Netto-omzet 10.005 9.255 8.482 7.637 6.766 5.973 5.347 5.174 4.646 3.830
Bedrijfsresultaat 1.248 1.222 1.282 1.125 921 799 659 546 459 457
Bedrijfsresultaat BEIA1 1.329 1.327 1.282 1.125 921 799 659 546 459 457
in % van de netto-omzet 13,3 14,3 15,1 14,7 13,6 13,4 12,3 10,6 9,9 11,9
in % van het totale vermogen 12,8 12,2 16,4 15,6 14,6 13,3 12,4 10,7 9,5 10,4
Rentedekking 11,2 13,3 16,6 22,5 21,0 30,1 92,7 72,1 62,0 –
Nettowinst 537 798 795 767 621 516 445 345 297 301
Nettowinst BEIA1 791 806 795 715 621 516 445 345 297 301
in % van het eigen vermogen 23,4 25,4 30,1 25,9 25,9 19,7 19,4 14,9 14,5 14,0
Dividend 173 157 157 157 125 125 100 80 80 80
in % van de nettowinst 32,2 19,7 19,7 20,5 20,1 24,2 22,4 23,1 26,8 26,4
Bonusaandelen > in miljoenen euro’s
Verhoging aandelenkapitaal – – – 73 – – 142 – – 114
Uitkering in contanten – – – – – – 26 – – 13
Uitdeling van reserves – – – 73 – – 158 – – 127
Verhoging in % 25 – – 10 – – 25 – – 25
Per aandeel van € 1,60 2 > in euro’s
Operationele kasstroom 3,10 3,34 2,42 2,38 2,11 1,91 1,80 1,54 1,10 1,30
Nettowinst BEIA1 1,61 1,65 1,62 1,46 1,27 1,05 0,91 0,70 0,61 0,62
Dividend (voorstel) 0,40 0,32 0,32 0,32 0,26 0,26 0,20 0,16 0,16 0,16
Eigen vermogen 6,90 6,46 5,38 5,63 4,89 5,34 4,69 4,73 4,18 4,38
Bonusaandelen (nominaal) – – – 0,23 – – 0,57 – – 0,57
Dividenduitkering in contanten – – – – – – 0,06 – – 0,06
Kasstroom > in miljoenen euro’s
Operationele kasstroom 1.520 1.638 1.184 1.165 1.035 935 882 753 539 640
Dividend 243 241 187 168 160 112 114 94 93 93
Investeringen 1.671 2.081 1.973 783 1.503 527 728 439 840 344
Financiering – 125 1.233 427 – 39 335 – 13 80 36 111 – 70
Nettokasstroom – 519 549 – 549 175 – 293 283 120 255 – 283 133
2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995
1 Voor bijzondere posten en afschrijving van goodwill.2 Aangepast voor de 5:4 aandelensplitsing in 2004.
Alle voorgaande jaren zijn aangepast met gebruik van het huidige aantal aandelen.
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 124
125 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Overige gegevens > Tien jaar Heineken
2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995Financiering > in miljoenen euro’s
Kapitaal 784 784 784 784 711 711 711 569 569 569
Reserves 2.595 2.383 1.853 1.974 1.685 1.907 1.588 1.747 1.479 1.579
Eigen vermogen 3.379 3.167 2.637 2.758 2.396 2.618 2.299 2.316 2.048 2.148
Aandeel van derden 483 732 393 381 124 248 256 182 186 157
Groepsvermogen 3.862 3.899 3.030 3.139 2.520 2.866 2.555 2.498 2.234 2.305
Voorzieningen 568 1.367 981 1.024 976 770 733 769 734 637
Personeelsvoorzieningen 680 – – – – – – – – –
Langlopende schulden 2.642 2.721 1.215 797 875 490 522 412 359 192
Kortlopende schulden 2.666 2.910 2.555 2.235 1.892 1.860 1.460 1.384 1.462 1.187
Schulden 5.308 5.631 3.770 3.032 2.767 2.350 1.982 1.796 1.821 1.379
Totale vermogen 10.418 10.897 7.781 7.195 6.263 5.986 5.270 5.063 4.789 4.321
Groepsvermogen ÷ overig vermogen 0,59 0,56 0,64 0,77 0,67 0,92 0,94 0,97 0,87 1,14
Kapitaalgebruik > in miljoenen euro’s
Immateriële vaste activa 1.720 1.151 39 13 – – – – – –
Materiële vaste activa 5.127 4.495 4.094 3.592 3.250 2.964 2.605 2.521 2.452 2.086
Financiële vaste activa 799 1.122 835 531 615 422 490 429 380 335
Vaste activa 7.626 7.268 4.968 4.136 3.865 3.386 3.095 2.950 2.832 2.421
Voorraden 779 834 765 692 550 490 452 466 447 360
Vorderingen 1.309 1.379 1.270 1.192 1.024 903 775 799 771 563
Liquide middelen en effecten 704 1.416 778 1.175 824 1.207 948 848 739 977
Vlottende activa 2.792 3.629 2.813 3.059 2.398 2.600 2.175 2.113 1.957 1.900
Totale kapitaal 10.418 10.897 7.781 7.195 6.263 5.986 5.270 5.063 4.789 4.321
Groepsvermogen ÷ vaste activa 0,51 0,54 0,61 0,76 0,65 0,85 0,83 0,85 0,79 0,95
Vlottende activa ÷ kortlopende schulden 1,05 1,25 1,10 1,37 1,27 1,40 1,49 1,53 1,34 1,60
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 125
126 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Overige gegevens
Overzicht werkmaatschappijen en deelnemingen
Europa
Stand van zaken per 1 januari 2005 > exportkantoren staan in dit overzicht niet vermeld
Bulgarije Zagorka Brewery (49%) Stara Zagora Heineken, Amstel, Ariana, Stolichno, Zagorka
België Affligem Brouwerij BDS (100%) Opwijk Affligem
Land Onderneming Brouwerijlocatie Merken
Frankrijk Heineken France (100%) Marseille, Mons-en-Baroeul,
Schiltigheim, St. Omer
Heineken, Adelscott, Amstel, Buckler, Desperados,
Doreleï, “33“ Export, Fischer tradition, Kriska,
Murphy’s Irish Stout, Pelforth, St. Omer
Griekenland Athenian Brewery (98,8%) Athene, Patras, Thessaloniki Heineken, Alfa, Amstel, Buckler, Desperados, Fischer,
McFarland, Murphy’s Irish Stout, Zorbas
Duitsland Paulaner Brauerei (25%)
Kulmbacher Brauerei (31%)
Karlsberg (22,5%)
Fürstlich Fürstenbergische
Brauerei (49,9%)
Hoepfner Brauerei (49,9%)
München, Rosenheim
Chemnitz, Kulmbach, Plauen
Homburg, Koblenz
Donaueschingen
Karlsruhe
Hacker-Pschorr, Paulaner, Paulaner Weissbier
Kulmbacher, Mönchshof, Sternquell-pils
Desperados, Karlsberg, Mixery, UrPils
Bären Pilsner, Fürstenberg, Riegeter, QOWAZ
Arnegger, Edel-Weizen, Export, Goldköpfle, Grape,
Hefe-Weißbier, Hoepfner Pilsner, Judelbier, Keller-
Weißbier, Kraüsen, Leicht, Maibock, Porter, Radler
Nederland Heineken Nederland (100%)
Brand Bierbrouwerij (100%)
’s-Hertogenbosch, Zoeterwoude
Wijlre
Heineken, Amstel, Lingen’s Blond, Murphy’s Irish Red,
Vos, Wieckse
Brand
Macedonië Pivara Skopje (27,6%) Skopje Heineken, Amstel, Gorsko, Skopsko
Kroatië Karlovacka Pivovara (94.4%) Karlovac Heineken, Desperados, Karlovacko
Italië Heineken Italia (100%) Aosta, Bergamo, Cagliari,
Massafra, Messina, Pedavena
Heineken, Amstel, Birra Messina, Birra Moretti,
Budweiser, Classica von Wunster, Dreher, Ichnusa,
McFarland, Murphy’s Irish Stout, Prinz, Sans Souci
Ierland Heineken Ireland (100%) Cork Heineken, Amstel, Coors Light, Murphy’s Irish Stout
Hongarije Brau Union Hungaria (85,3%) Martfü, Sopron Heineken, Amstel, Buckler, Gösser, Kaiser, Schlossgold,
Soproni Ászok, Talléros, Zlaty Bazant
Oostenrijk Brau Union Österreich (100%) Göss, Puntigam, Schladming,
Schwechat, Wieselburg, Zipf
Heineken, Edelweiss, Gösser, Kaiser, Puntigamer,
Schlossgold, Schwechater, Wieselburger, Zipfer
Polen Grupa Z .ywiec (61,8%) Bydgoszcz, Cieszyn, Elblag,
Lez.ajsk, Warka, Z
.ywiec
Heineken, Krolewskie, Kujawiak, Lez.ajsk, Specjal,
Strong, Tatra, Warka Jasne Pelne, Z.ywiec
Kazachstan Dinal (99,9%) Almaty Heineken, Amstel, Tian Shan
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 126
127 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Overige gegevens > Overzicht werkmaatschappijen en deelnemingen
Land Onderneming Brouwerijlocatie Merken
Zwitserland Heineken Switzerland (100%) Chur Heineken, Amstel, Calanda, Haldengut,
Murphy’s Irish Stout
Spanje Heineken España (98,2%) Arano, Jaen, Madrid, Sevilla,
Valencia
Heineken, Amstel, Buckler, Cruzcampo, Guinness,
Kaliber, Legado de Yuste, Murphy’s Irish Red
Slowakije Heineken Slovensko (100%) Hurbanovo, Rimavska Sobota Heineken, Amstel, Corgon, Gemer, Kelt,
Martiner, Zlaty Bazant
Rusland Heineken Brewery LLC (100%)
Sobol Beer LLC (100%)
Shikhan Brewery OAO (95,1%)
Volga Brewery ZAO (100%)
St. Petersburg
Novosibirsk
Sterlitamak
Nizhnyi Novgorod
Heineken, Botchkarov, Löwenbräu, Ochota
Sobol, Zhigulevskoye
Sedoy Ural, Shikan, Solyanaya Pristan
Okskoye, Rusich, Volga
Roemenië Brau Union Romania (96,3%) Bucuresti, Constanta, Craiova,
Hateg, Miercurea Ciuc
Heineken, Bucegi, Ciuc, Gambrinus,
Golden Brau, Gösser, Schlossgold, Silva
Tsjechië Starobrno (97,6%) Brno, Znojmo Heineken, Hostan, Starobrno, Zlaty Bazant
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 127
128 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Overige gegevens > Overzicht werkmaatschappijen en deelnemingen
Argentinië Companias Cervecerias Unidas
Argentina (27,5%)
Salta, Santa Fe Heineken, Budweiser, Cordoba, Rosario, Salta,
Santa Fe, Schneider
Jamaica Desnoes & Geddes (15,5%) Kingston Heineken, Dragon Stout, Guinness, Red Stripe
St. Lucia Windward & Leeward Brewery (72,7%) Vieux-Fort Heineken, Guinness, Piton
Suriname Surinaamse Brouwerij (76,1%) Paramaribo Heineken, Parbo
Nederlandse
Antillen
Antilliaanse Brouwerij (56,8%) Willemstad Amstel, Amstel Bright, Malta
Panama Cervecerias Barú-Panama (74,8%) Panama City Cristal, Guinness, Panama, Soberana
Nicaragua Consorcio Cervecero
Centroamericano (12,5%)
Managua Bufalo, Tona, Victoria
Martinique Brasserie Lorraine (83,1%) Lamentin Lorraine, Malta, Porter
Haïti Brasserie Nationale d’Haïti (22,5%) Port-au-Prince Guinness, Malta, Prestige
Dominicaanse
Republiek
Cervecería Nacional Dominicana (9,3%) Santo Domingo Heineken, Presidente
Costa Rica Cervecería Costa Rica (25%) San José Heineken, Bavaria, Imperial, Pilsen, Rock Ice
Chili Companias Cervecerias Unidas
(30,8%)
Antofagasta, Santiago, Temuco Heineken, Cristal, Escudo
Brazilië Cervejarias Kaiser Brasil (20%) Araraguara, Cuiabá, Feira de Santana,
Gravatai, Jacarei, Manous, Pacatuba,
Ponta Grossa, Preto, Ribeirã
Heineken, Bavaria, Kaiser, Santa Cerva,
Summer, Xingu
Bahama’s Commonwealth Brewery (53,2%) Nassau Heineken, Guinness, Kalik, Vitamalt
Land Onderneming Brouwerijlocatie Merken
Noord- en Zuid-Amerika
Gelieerde brouwerij (niet geconsolideerd)
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 128
129 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Overige gegevens > Overzicht werkmaatschappijen en deelnemingen
Afrika en het Midden-Oosten
Burundi Brarudi (59,3%) Bujumbura, Gitega Amstel, Primus
Gelieerde brouwerij (niet geconsolideerd)
Land Onderneming Brouwerijlocatie Merken
Democratische
Republiek Kongo
Bralima (95%) Boma, Bukavu, Kinshasa, Kisangani,
Lubumbashi, Mbandaka
Amstel, Guinness, Maltina, Mützig, Primus,
Turbo King
Egypte Al Ahram Beverages Company (99,9%) Badr, El Obour, Sharki Heineken, Birell, Fayrouz, Meister, Sakara, Stella
Ghana Guinness Ghana Breweries Ltd (20%) Accra, Kumasi Amstel Malta, Guinness, Gulder, Maltina, Star
Israël Tempo Beer Industries (17,8%) Netanya Heineken, Gold Star, Maccabee, Malt Star, Nesher
Jordanië General Investment (10,8%) Zerka Amstel
Kameroen Brasseries du Cameroun (8,8%) Bafoussam, Douala, Garoua, Yaoundé Amstel, Dynamalt, Mützig
Kongo Brasseries du Congo (50%) Brazzaville, Pointe Noire Amstel, Guinness, Maltina, Mützig, Ngok,
Primus, Turbo King
Libanon Almaza (67%) Beiroet Almaza, Amstel, Laziza
Marokko Brasseries du Maroc (2,2%) Casablanca, Fès, Tanger Heineken, Amstel
Namibië Namibia Breweries (14,5%) Swakopmund, Windhoek Heineken, Becks’s, Guinness, Kilkenny, Windhoek
Nigeria
Nigeria
Nigerian Breweries (54,1%)
Consolidated Breweries (24,8%)
Aba, Ama, Ibadan, Kaduna, Lagos
Jjebu Ode, Owe Omamma
Heineken, Amstel Malta, Gulder, Legend,
Maltina, Star
“33“ Export, Hi-malt
Réunion Brasseries de Bourbon (85,6%) Saint Denis Bourbon, Dynamalt
Rwanda Bralirwa (70%) Gisenyi, Kigali Amstel, Guinness, Mützig, Primus
Sierra Leone Sierra Leone Brewery (42,1%) Freetown Heineken, Guinness, Maltina, Star
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 129
130 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004 > Overige gegevens > Overzicht werkmaatschappijen en deelnemingen
Land Onderneming Brouwerijlocatie Merken
Maleisië Guinness Anchor Berhad (10,7%) Kuala Lumpur Heineken, Anchor Ice, Baron’s, Guinness, Kilkenny, Tiger
Nieuw-Zeeland DB Breweries (42,1%) Greymouth, Mangatainoka,
Otahuhu, Timaru
Heineken, Amstel, DB Draft, Export Gold, Monteith’s, Tui
Vietnam Vietnam Brewery (25,3%)
Hatay Brewery (42,1%)
Ho Chi Minh City
Hatay
Heineken, Bivina, Tiger
Heineken, Anchor Draft, Tiger
Thailand Thai Asia Pacific Brewery (14,8%) Bangkok Heineken, Tiger
Singapore Asia Pacific Breweries (42,1%) Singapore Heineken, ABC Stout, Anchor, Baron’s, Tiger
Papoea-Nw-Guinea SP Brewery (31,9%) Lae, Port Moresby Niugini Ice Beer, South Pacific Export Lager, SP Lager
Nieuw-Caledonië Grande Brasserie de Nouvelle
Calédonie (87,3%)
Noumea Havannah, Number One
Indonesië Multi Bintang Indonesia (84,5%) Sampang Agung, Tangerang Bintang, Guinness, Bintang Zero, Fit ’n fun
Cambodja Cambodia Brewery (33,7%) Phnom Penh ABC Stout, Anchor, Gold Crown, Tiger
China Shanghai Asia Pacific Brewery (44,7%)
Hainan Asia Pacific (46,1%)
Kingway Brewery (9,9%)
Shanghai
Haikou
Shantou, Shenzhen
Heineken, Reeb, Tiger
Anchor, Aoke, Tiger
Kingway
Azië-Pacific
Gelieerde brouwerij (niet geconsolideerd)
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 130
132 > Heineken N.V. Jaarverslag 2004
Colofon
Dit is een uitgave van Heineken N.V.
Heineken N.V.
Tweede Weteringplantsoen 21
1017 ZD Amsterdam
Postbus 28
1000 AA Amsterdam
telefoon 020 - 523 92 39
telefax 020 - 626 35 03
Exemplaren van dit jaarverslag
en nadere informatie zijn verkrijgbaar
bij de afdeling Corporate Communication
via www.heinekeninternational.com
Tekst
Emma Robson
Jana Sanchez
Heineken
Vertaling
Mac Bay Consultants
Fotografie
Sascha Nowotka Photography
Taco Anema
Heineken
Grafische vormgeving en electronic publ ishing
Design Studio Hans Kentie BNO
Lithografie
Nederlof Repro
Druk
Boom Planeta Graphics
Bindwerk en distr ibutie
Hexspoor
H_JV2004_NL_final 11-03-2005 13:37 Pagina 132