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Historie - Partner - Analystenmeinungen
Lloyd Fonds AGBritische Kapital Leben V
Agenda
Lloyd Fonds – Kompetenz & Erfahrung
Britische Kapital Leben – Markt & Zweitmarkt
Britische Kapital Leben V – Rendite & Sicherheit
Partner AVD – Marktkenntnis & Aktiver Handel
Ergebnisprognose – Solide & Transparent
Anlegernutzen – Vorteile & Innovationen
Lloyd Fonds AG
Sitz in Hamburg
Gründung 1995
Seit Oktober 2005 börsennotiert
100 Mitarbeiter (Gruppe)
71 Beteiligungsangebote
€ 286 Mio. platziertes Eigenkapital in 2005
Über € 2,6 Mrd. Gesamtinvestitionen
Über 27.000 Kapitalanleger
Kompetenz & Erfahrung
Quelle: Eigene Darstellung
Vielfältige Qualität und Erfahrung
1995 erster Containerschifffonds
1999 erster Immobilienfonds
2002 erster Windkraftfonds
2003 erster Tankschifffonds
2003 erster Flottenfonds
2004 erster Fonds mit britischen Zweitmarktlebensversicherungen
Kompetenz & Erfahrung
Erstklassige Fonds mit erfahrenen Partnern
Schifffahrt Britische Zweitmarkt-Lebensversicherungen
Immobilien Regenerative Energien
Kompetenz & Erfahrung
Das wichtigste Asset: Hervorragende Leistungsbilanz 2004
Leistungsbilanz 2004
50 von 56 laufenden Fonds leisten prospektgemäße oder höhere Auszahlungen
4 Fonds haben einen Auszahlungsvorsprung
52 von 56 laufenden Fonds liegen bei den Tilgungen im Plan oder besser
Bei der Hälfte aller laufenden Fonds gibt es einen Tilgungsvorsprung
Kompetenz & Erfahrung
Das wichtigste Asset: Vorläufige Leistungsbilanz 2005
Leistungsbilanz 2005
Alle Fonds liegen bei den Tilgungen im Plan
34 von 64 Fonds haben einen Tilgungsvorsprung
Kumulierter Vorsprung aller Fonds bei Auszahlung und Tilgung gegenüber Prospekt
55 Mio. Euro (2004:18 Mio. Euro)
Erfolgreicher Verkauf von zwei Schiffen
Kompetenz & Erfahrung
So denken Presse und Analysten über uns:
Scope:
Gesamtnote Management-Qualität: A (“Hohe Qualität“)
Gesamturteil: Lloyd Fonds ist homogen und gut aufgestellt
FondsMedia:
Vorbildliche Transparenz für den Anleger
Hohe Gesamtperformance des Schiffsportfolios
Gesamturteil: “Outperformer“
DFI:
Gesamtbewertung: Eine sehr gute Leistungsbilanz
Loipfinger:
Gesamturteil: Vorbildliche Geschäftsberichte der Lloyd Treuhand
Kompetenz & Erfahrung
Marktverteilung der Lebensversicherungen weltweit
Quelle: Swiss Re, sigma Nr. 2/2005. Verteilung Lebensversicherungen nach Prämienaufkommen.
Markt & Zweitmarkt
Vergleich LV-Zweitmarktsysteme
Kapital – LV
Fällig am LZ-Ende oder im Todesfall
Zweitmarkt seit 1844
unter Finanzmarkt- aufsicht (FSA)
Über 15 Market Maker
Kapital – LV
Fällig am LZ-Ende oder im Todesfall
Zweitmarkt seit Ende der 90er Jahre
Keiner Aufsicht unterstellt
ca. 4 Aufkäufer
Risiko – LV
Auszahlung bei Ableben des VN
Zweitmarkt seit Beginn der 90er Jahre
Keiner Aufsicht unterstellt
Über 20 Settlement- Gesellschaften
Markt & Zweitmarkt
Besseres Rating britischer Lebensversicherer
Die Tabellen zeigen ausgewählte Versicherungsunternehmen bei denen es sich nach Angaben des AVD um bedeutende Versicherungsgesellschaften handelt.
Quelle für beide Tabellen: Standard & Poor´s, April 2006, Insurer Financial Stength Ratings. *Rating der Konzernmutter Zurich Financial Services.
Markt & Zweitmarkt
Gründe für den Verkauf von Versicherungen
Quelle: PolicyPlus, July 2004.
Markt & Zweitmarkt
Warum ein Fonds mit britischen Zweitmarkt-Policen?
Ca. 70% der britischen Lebensversicherungen stehen zum Verkauf
Seit 2002 sind britische Versicherungsunternehmen verpflichtet auf den Zweitmarkt
hinzuweisen
Die Wertentwicklung britischer Lebensversicherungspolicen lag in den
vergangenen
Jahren weit über denen der deutschen Policen
Aktuell günstige Einkaufsmöglichkeiten
Markt & Zweitmarkt
Wie funktioniert eine britische Kapitallebensversicherung
Garantierte Versicherungssumme
Schluss- bonus
Jahres- boni
LaufzeitQuelle: Eigene Darstellung.
Rendite & Sicherheit
Zeitpunkt der Investition
Garantierte Versicherungssumme
Quelle: Eigene Darstellung.
Bisher garantierte Bonuszuweisungen
Laufzeit
Ankauf / Kündigung der Police
Rückkaufswert Versicherung
Kaufpreis des Zweitmarktes
Rendite & Sicherheit
Kapitalerhalt bei günstigem Einkauf auf Policenebene
Kaufpreis Zweitmarktpolice
Bisher garantierte Bonuszuweisungen
Garantierte Versicherungssumme
Künftige Prämienzahlungen
Kapitaleinsatz 100% Kapitalerhalt 99%*
Kapitalerhaltungsgrad: Verhältnis der bereits garantierten Gegenwerte zu dem Kaufpreis zzgl. zukünftiger Prämienzahlungen.
Substanzwert
*Durchschnitt BKL I - III,Stand: 29. Mai 2006.
Rendite & Sicherheit
Kapitalerhalt bei günstigem Einkauf auf Policenebene
Kaufpreis Zweitmarktpolice
Bisher garantierte Bonuszuweisungen
Garantierte Versicherungssumme
Künftige Prämienzahlungen
ZukünftigeBoni
ErwarteterSchlussbonus
Substanzwert
Durchschnitt BKL I - III,Stand: 29. Mai 2006
Rendite & Sicherheit
Lebensversicherungspreise im Vergleich 2000/2006
Quelle: AVD, 2006.
Rendite & Sicherheit
Portfoliostruktur britischer Lebensversicherer
31% Renten
8% Andere
47% Aktien
14% Immobilien
Aktien Immoblilien Renten Andere
Quelle: Money Management, 04/06 – alle Angaben sind ca. Angaben.
Rendite & Sicherheit
Der “Airbag“ bei fallenden Kapitalmärkten
FTSE 100Kapitalerhalt auf Policenebene
*Durchschnitt BKL I - IIIQuelle: Onvista.
99 % BKL*
Rendite & Sicherheit
Am Aufwärtstrend partizipieren
FTSE 100Kapitalerhalt auf Policenebene
Handelswert der Police
99 % BKL*
Rendite & Sicherheit
*Durchschnitt BKL I - IIIQuelle: Onvista.
Entwicklung der Schlussboni bei Prudential
Quelle: AVD, 2006.
Rendite & Sicherheit
Auf den Partner kommt es an: Allgemeiner Versicherungs Dienst Gesellschaft m.b.H.
1995 gegründet
Sitz in Österreich
Beratung der Fondsgesellschaft
Direkter Marktzugang und Market Maker Netzwerk
Mehr als 12.100 Policen für rund 6.500 Kunden = Mehr als € 660 Mio.
Ablaufleistung(Stand: Mai 2006)
Marktkenntnis & aktiver Handel
Fondsreihe Britische Kapital Leben
Mit den drei bereits platzierten Fonds wurden bisher rd. € 80 Mio. EK eingeworben
Aktueller Wert des Policenportfolios rd. £ 40,9 Mio. = € 59,3 Mio.
Durchschnittlicher Kapitalerhaltungsgrad von 99 %
Mehr als 50 % der Versicherungsgesellschaften sind mit AA geratet
Marktkenntnis & aktiver Handel
Auf den Partner kommt es an: Allgemeiner Versicherungs Dienst Gesellschaft m.b.H.
Erneutes “A+“ Rating durch Scope (2005)
Ausgezeichnete Managementqualität bestätigt von FondsMedia
Unter den Top 5 Policenhändlern in Großbritannien
Aktuell im Durchschnitt 18 % Gewinn aus dem Handel von Policen
in Höhe von £ 1,6 Mio.
Marktkenntnis & aktiver Handel
Ergebnisprognose ohne Anteilsfinanzierung
Rahmenbedingungen/Annahmen:
Beteiligung € 10.000,- (+ 5 % Agio)
Keine weiteren Einkünfte in Österreich
Progressionsvorbehalt nicht berücksichtigt
Solide & Transparent
Anteilsfinanzierung
Die mit der Anteilsfinanzierung entstehenden Kosten können in
Österreich als Sonderbetriebsausgaben
steuerlich geltend gemacht werden!
Aktuell:*5,5 % p. a.
*Konditionen freibleibend. Stand: Juli 2006.
Solide & Transparent
Ergebnisprognose mit Anteilsfinanzierung
Rahmenbedingungen/Annahmen:
Beteiligung € 10.000,- (+ 5 % Agio)
Keine weiteren Einkünfte in Österreich
Progressionsvorbehalt nicht berücksichtigt
Solide & Transparent
Vorteile, die überzeugen
7 % Auszahlungen ab 2008 vorgesehen, ca. 221 % über die gesamte Laufzeit
Komplettes Servicepaket mit vertrauensvollen Partnern
Einlage zu 100 % finanzierbar und damit zum Vermögensaufbau geeignet
Geringe steuerliche Belastung der gewerblichen Einkünfte in Österreich
Keine Steuerlast in Großbritannien
Vorteile & Innovationen
Weitere Vorteile
Einstieg bereits ab € 10.000,- zzgl. Agio möglich
Frühzeichnerbonus
Für Einlagen die zzgl. Agio bis zum 31. Dezember 2006 auf dem Treuhandkonto eingehen
3 % p. a. auf die gezeichnete Einlage bis 31. Dezember 2006
Taggenaue Abrechnung
Auszahlung erfolgt spätestens mit der ersten planmäßigen Auszahlung im Jahr 2008
Vorzeitiges Kündigungsrecht
Vorteile & Innovationen
Ausblicke, die überzeugen
Renditeoptimierung durch Policenhandel möglich
Einstieg auf niedrigem Kaufpreisniveau
Hoher Kapitalerhalt bei den Vorgängerfonds von derzeit rund 99 % beim Einkauf
Bereits heute wurden schon Handelsgewinne beim BKL I von durchschnittlich 18 %
auf Policenebene generiert
Zum 1. Januar hat Prudential Assurance die Anhebung der Schlussboni für Policen
mit einer 25-jährigen Laufzeit angekündigt. Die Schlussleistungen wurden
entsprechend um 10 % angehoben
An den Kapitalmärkten investiert sein, ohne deren volle Risiken zu tragen!
Vorteile & Innovationen
Disclaimer
Wichtige Hinweise:
Diese Präsentation enthält lediglich eine unvollständige Kurzinformation der darin beschriebenen unternehmerischen Beteiligung. Die hierin enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar. Eine Anlageentscheidung kann ausschließlich auf der Grundlage des Verkaufsprospektes getroffen werden.
Stand: Juli 2006
Hamburg, im Juli 2006
Lloyd Fonds AG
Bewertung von Teps
Quelle: AVD
Versicherungssumme
Jahresboni
Prognostizierte (1) Ablaufleistung
(2) Kaufpreisermittlung
Garantierter Wert heute
Kaufzeitpunkt
EUR / GBP / USD Wechselkursrisiko
Vergleich LV - Zweitmarktsysteme
Kapital – LV
Deckungskapital (Sparanteil)
Fällig am LZ-Ende oder im Todesfall
Zweitmarkt seit Ende der 90er Jahre
Keiner Aufsicht unterstellt
ca. 4 Aufkäufer
ca. 10 % Aktienanteil
Vergleich LV - Zweitmarktsysteme
Keine präzise und einheitliche Vorgehensweise bei Bewertung der Policen. Policen werden auf Basis der V-Summe, Restlaufzeit, vertraglicher Garantiezinsund gegenwärtigen Garantiezins bewertet
Steuerliche Behandlung: Einkünfte aus Gewerbebetrieb gemäß § 15 EStG
Chancen und Risiken für den Anleger: Idee: Sicheres Produkt, liquiditätsschonend für den Anleger durch Verluste
Risiko: Keine Verluste seit „§15 b“, Zweifel an Sicherheit durch sinkende Garantieverzinsung und dadurch geringeres Chancenpotential
Vergleich LV - Zweitmarktsysteme
Risiko – LV
Kein Ertragsbestandteil
Auszahlung bei Ableben des Versicherungsnehmers
Zweitmarkt seit Beginn der 90er Jahre
Keiner Aufsicht unterstellt
Über 20 Settlementgesellschaften
Vergleich LV - Zweitmarktsysteme
Policen werden auf Basis der V-Summe, erstellten Gesundheitsgutachten und dadurch prognostizierte Rest-Lebensdauer in Verbindung mit aktuellen Sterbetafeln
bewertet.
Steuerliche Behandlung: Initiatoren gingen von vermögensverwaltender Tätigkeitaus. Fiskus jedoch behandelt die Tätigkeit als gewerblich.
Chancen und Risiken für den Anleger: Idee: Produkt mit steuerfreien Erträgen auf Basis erwarteter Sterbequoten Risiko: Die Amerikaner leben länger, steuerliche Aberkennung der vermögensverwaltenden Tätigkeit wirkt sich deutlich aus. Zwei Anbieter zogen
ihre Fonds vom Markt zurück. In einem Fall wurden für ein Jahr 34 Todesfälle prognostiziert. 6 Todesfälle
konnten jedoch nur verzeichnet werden.
Initiatoren haben Marktzugang durch Kooperation mit Settlementgesellschaften, dienahezu alle schon einmal ins Zwielicht gerieten. Die Settlemtgesellschaft einesFondsanbieters wurde geschlossen.
Vergleich LV - Zweitmarktsysteme
Kapital - LV
Garantiesumme + Jahresboni + Schlussbonus
Fällig am LZ-Ende oder im Todesfall
Zweitmarkt seit 1844
unter Finanzmarktaufsicht (FSA)
ca. 10 Market Maker
ca. 40 % Aktienanteil
Zielgruppen für Britische Kapital Leben
Kapital-LV Festzinssparen Fondssparen
Kapitalmarktprodukt
Kapital-LV Sparprodukt
Anlagealternative: Kombination aus Lebensversicherung und
Kapitalmärkten mit der Möglichkeit des Sparens
Anlageziele: Vermögensaufbau, Renditeoptimierung, Sicherheit
Ergebnisprognose ohne Anteilsfinanzierung (Beteiligung: Euro 10.000,00)
-15.000,00 €
-10.000,00 €
-5.000,00 €
- €
5.000,00 €
10.000,00 €
15.000,00 €
20.000,00 €
25.000,00 €
Jahre
Euro
Auszahlungen gesamt Steuerzahlungen Kapitalbindung nach Steuern
Ergebnisprognose mit Anteilsfinanzierung (Beteiligung Euro 10.000,00)
-15.000,00 €
-10.000,00 €
-5.000,00 €
- €
5.000,00 €
10.000,00 €
15.000,00 €
20.000,00 €
25.000,00 €
Jahre
Euro
Auszahlungen gesamt Steuerzahlungen Kapitalbindung nach Steuern