1

hoav

BẢNG CHỈ SỐ

Chứng khoán (ngày 25/11)

VN - Index 976,35 0,15%

HNX - Index 103,46 0,37%

D.JONES CK Mỹ 28.066,47 0,68%

STOXX CK C.Âu 3.707,68 0,55%

CSI 300 CK TQ 3.878,21 0,73%

Vàng (SJC cập nhật 08h30 ngày 26/11)

SJC Ng.đ/L 41.470 0,34%

Quốc tế USD/Oz 1.456,60 0,44%

Tỷ giá

USD/VND BQ LNH 23.157 0,01%

EUR/USD 1,1008 0,14%

Dầu

WTI USD/th 58,00 0,16%

Giảm lãi suất và bơm tiền thường sử

dụng trong bối cảnh tổng cầu suy yếu. Tăng

trưởng của Việt Nam những năm qua vẫn

duy trì ở mức cao so với mặt bằng thế giới,

cầu tín dụng cho chi tiêu, đầu tư và sản xuất

không có dấu hiệu suy giảm. Do đó, việc

giảm lãi suất thị trường 1 có thể đẩy mạnh

cầu vốn vào những lĩnh vực rủi ro như bất

động sản, chứng khoán..., gây nguy cơ bong

bóng tài sản. Vì vậy, giảm lãi suất cần đi

kèm kiểm soát dòng chảy tín dụng - vấn đề

mà Ngân hàng Nhà nước đang quan tâm

chặt chẽ trong thời gian qua.

Tin nổi bật

NHNN mạnh tay nới lỏng tiền tệ, bao giờ thị

trường mới..."ngấm"?

Hạ trần lãi suất: Ai mừng, ai lo?

Lãi suất VND liên ngân hàng tăng mạnh, Ngân

hàng Nhà nước tăng bơm ròng hỗ trợ nguồn

Nhà đầu tư nước ngoài sẽ được cấp thị thực theo

mức vốn

Logistics Việt Nam đang đi ngược thế giới

Mỹ, Trung Quốc nói gì về triển vọng thỏa thuận

thương mại giai đoạn 2?

Thứ Ba, ngày 26/11/2019

BP.NGHIÊN CỨU & PHÁT TRIỂN – PHÒNG KẾ HOẠCH

[a] 266-268 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP.HCM

[t] (028) 38 469 516 (1813/1819) – [e] kehoach@sacombank.com

2

NHNN mạnh tay nới lỏng tiền tệ,

bao giờ thị trường mới..."ngấm"?

BC thị trường tiền tệ tuần đến ngày 22/11 của SSI Research cho biết,

trong tuần qua, NHNN phát hành 13.000 tỷ đồng tín phiếu trong khi có

tới 38.000 tỷ đồng tín phiếu đến hạn, tương đương bơm ròng 25.000 tỷ

đồng vào hệ thống NH. Kênh OMO vẫn không phát sinh giao dịch mới,

duy trì số dư bằng 0. Sau khi hạ đồng loạt các LS điều hành vào tháng

9 và bơm ròng liên tục 6 tuần qua, việc hạ trần LS huy động và cho vay

từ 19/11/2019 đã thể hiện rõ hơn chủ trương điều hành nới lỏng của

NHNN. Cụ thể, LS tiền gửi tối đa bằng VND của các NHTM với không kỳ

hạn và kỳ hạn dưới 1th là 0,8%/năm và từ 1 đến dưới 6th là 5%/năm (mức

cũ: 1%/năm và 5,5%/năm); LS cho vay ngắn hạn VND của các NHTM với

5 lĩnh vực ưu tiên là 6%/năm (mức cũ: 6,5%/năm). Bên cạnh đó, NHNN đã

chính thức ban hành Thông tư số 22/2019/TT-NHNN thay thế Thông tư

số 36/2014 quy định các giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động

của NH, chi nhánh NHNNg. Theo đó, giới hạn vốn ngắn hạn cho vay

trung và dài hạn sẽ giảm dần trong vòng 3 năm tới, từ mức 40% hiện

nay xuống 37% từ 01/10/2020; 34% từ 01/10/2021 và 30% từ

01/10/2022. Lộ trình này đã nới hơn với 3 bước giảm và thời hạn hiệu lực

trễ hơn 3th sv dự thảo ban đầu. Ngoại trừ 4 NHTMNN và 1 vài NHTM lớn,

LS huy động các kỳ hạn 1 đến dưới 6th của hầu hết các NHTM trong

những tháng gần đây đều đang ở mức 5,5%/năm nên khi trần LS huy

động giảm, 1 loạt các NHTM cũng điều chỉnh giảm LS ở kỳ hạn này về

mức 5%/năm. Tuy vậy, LS huy động các kỳ hạn trên 6th vẫn không có

nhiều thay đổi, dao động từ 5,3-7,8%/năm với kỳ hạn 6 đến dưới 12th và

6,4-8,1%/năm với kỳ hạn 12,13th. Đối với LS cho vay, Vietcombank tiếp

tục là NH đi đầu với quyết định 0,5%/năm với toàn bộ các khoản vay

bằng VND của DN. Theo SSI Research, biện pháp mạnh tay của NHNN

có thể cần thời gian để thực sự kéo giảm được LS trên thị trường 1, sau

khi 1 phần tiền gửi dịch chuyển sang NH nhỏ và giai đoạn cao điểm cuối

năm qua đi... Trên LNH, LS đã bất ngờ nóng lên đặc biệt trong 2 ngày

cuối tuần. LS lên mức 3,76%/năm (178 điểm cơ bản - bps) với kỳ hạn

qua đêm, 3,84%/năm với kỳ hạn 1 tuần (159bps). Nguyên nhân khiến

LS tăng nóng, có thể là do nguồn cung của các NHTM lớn thu hẹp, nhu

Tài chính – Ngân hàng

3

cầu dự trữ thanh khoản vào cuối tháng và dự phòng sụt giảm huy động

kỳ hạn ngắn do giảm LS trên thị trường 1. "Nhiều khả năng LS LNH kỳ

hạn qua đêm sẽ vẫn ở mức trên 3%/năm trong tuần cuối tháng 11"…

Liên quan đến động thái nới lỏng tiền tệ của NHNN, GĐ Ban nguồn vốn

và KDTT của BIDV cho biết, xu hướng LS của không chỉ VN mà thế giới

cũng đang có những diễn biến hết sức thú vụ. Việc cắt giảm LS sẽ thúc

đẩy nền KT phát triển nhanh hơn, còn tác động lên các sản phẩm tài

chính khác nhau là khác nhau. Chẳng hạn đối với trái phiếu, công cụ nợ

dài hạn và LS cố định, thì thường LS giảm sẽ khiến giá trái phiếu tăng.

Với tỷ giá, LS của đồng tiền nào có xu hướng giảm thì sẽ tác động làm

tỷ giá tức giá của đồng tiền đó có xu hướng giảm xuống. Tuy nhiên, riêng

VND được đánh giá là 1 trong những đồng tiền ổn định nhất nhờ nhiều

yếu tố hỗ trợ và ôự báo tác động lên tỷ giá không lớn nhờ bối cảnh KTVM

hỗ trợ cho nguồn cung ngoại tệ ổn định trong thời gian tới. Những tác

động từ việc điều chỉnh LS của NHNN lên nền KT và thị trường tài chính

sẽ có độ trễ nhất định. Động thái của NHNN lần này là nhằm hạ mặt

bằng LS thì thị trường cũng phải sang năm 2020 mới thể hiện rõ điều đó.

Hạ trần lãi suất: Ai mừng, ai lo?

NHNN vừa hạ trần LS huy động các kỳ hạn dưới 6th và trần LS cho vay

ngắn hạn đối với năm lĩnh vực ưu tiên. Động thái trên cho thấy NHNN và

Chính phủ đang rất nỗ lực cắt giảm chi phí vốn cho nền KT nhưng việc

hạ LS vào thời điểm cuối năm có thể gây 1 số xáo trộn cho hệ thống NH

khi thời điểm mùa vụ cận kề. Tuy giảm LS cho vay ngắn hạn chỉ áp dụng

với các nhu cầu vốn tại năm lĩnh vực ưu tiên nhưng LS cho vay luôn được

neo theo LS huy động. Theo đó, LS huy động kỳ hạn 3th được điều chỉnh

giảm trần LS nên sẽ có nhiều khoản vay không nằm trong lĩnh vực ưu

tiên có thể được điều chỉnh giảm tương ứng. Nền KT sẽ tiết kiệm được

lượng lớn chi phí vốn từ việc hạ LS thương mại do tín dụng vẫn là kênh

dẫn vốn chủ đạo cho nền KT, tỷ lệ Tín dụng/GDP đầu năm 2019 vào

#130%. Ngoài ra, tín dụng chảy vào các lĩnh vực ưu tiên LS đang được

0,5 điểm % có xu hướng tăng mạnh kể từ đầu năm và cũng là lĩnh vực

mà NHNN có định hướng nắn dòng tín dụng chảy vào nhiều hơn trong

những năm qua. Việc giảm trần LS vào thời điểm gần cuối năm cho thấy

sự thận trọng từ phía nhà điều hành trong đánh giá tác động của việc

giảm LS tới sự ổn định vĩ mô vì LS huy động, cho vay có tầm ảnh hưởng

tới toàn bộ chủ thể nền KT, không chỉ gói gọn trong hệ thống NH. Giảm

LS trước mắt sẽ có lợi cho cư dân, DN cần vay vốn nhưng sẽ gây 1 số

4

vấn đề trong hoạt động của NH. LS huy động giảm sẽ làm giảm nhu cầu

tiết kiệm trên thị trường 1. Giảm LS thương mại là điều cần thiết để hỗ

trợ tăng trưởng KT nhưng giảm LS và bơm tiền thường sử dụng trong bối

cảnh tổng cầu suy yếu. Tăng trưởng của VN những năm qua vẫn duy trì

ở mức cao sv mặt bằng thế giới, cầu tín dụng cho chi tiêu, đầu tư, SX

không có dấu hiệu suy giảm. Do đó, việc giảm LS thị trường 1 có thể đẩy

mạnh cầu vốn vào những lĩnh vực rủi ro như BĐS, CK..., gây nguy cơ

bong bóng tài sản. Giảm LS cần đi kèm kiểm soát dòng chảy tín dụng -

vấn đề mà NHNN đang quan tâm chặt chẽ trong thời gian qua.

Lãi suất VND liên ngân hàng tăng

mạnh, Ngân hàng Nhà nước tăng

bơm ròng hỗ trợ nguồn

Chốt phiên cuối tuần 22/11, LS VND LNH kỳ hạn qua đêm giao dịch

quanh mức 3,45%/năm, 1,61 điểm %; kỳ hạn 1 tuần là 3,60%, 1,46

điểm %; kỳ hạn 2 tuần là 3,68%, 1,36 điểm %; kỳ hạn 1th là 3,72%,

1,12 điểm % sv cuối tuần trước. LS USD LNH biến động rất ít trong

tuần ở tất cả các kỳ hạn. Cuối tuần 22/11, LS kỳ hạn qua đêm đứng ở

mức 1,73% (không thay đổi); kỳ hạn 1 tuần là 1,83% (không thay đổi), kỳ

hạn 2 tuần là 1,93%, 0,02 điểm % và kỳ hạn 1th là 2,11%, 0,01 điểm

%. Trên thị trường mở, NHNN chỉ chào thầu 13.000 tỷ đồng tín phiếu

NHNN với kỳ hạn 7 ngày, LS 2,25%/năm trong 3 phiên đầu tuần. Hai

phiên cuối tuần NHNN dừng chào thầu tín phiếu. Các TCTD hấp thụ

được gần như toàn bộ khối lượng này. Trong tuần có 38.000 tỷ đồng tín

phiếu đáo hạn. Như vậy, NHNN bơm ròng 25.000 tỷ đồng ra thị trường,

đưa khối lượng tín phiếu lưu hành trên thị trường giảm mạnh xuống mức

13.000 tỷ đồng. Trên kênh cầm cố, NHNN vẫn chào thầu 1.000 tỷ

đồng/phiên trong cả 5 phiên tuần qua với kỳ hạn 7 ngày, LS ở mức

4,50%/năm, tuy nhiên không có giao dịch phát sinh.

5

Nhà đầu tư nước ngoài sẽ được

cấp thị thực theo mức vốn

Theo Uỷ ban Thường vụ Quốc hội, luật hiện hành quy định chung thị

thực cấp cho NĐT (ký hiệu là ĐT) có thời hạn không quá 5 năm đã phát

sinh nhiều bất cập. Chiều 25/11 Quốc hội đã thông qua Luật sửa đổi, bổ

sung 1 số điều của Luật Nhập cảnh, xuất cảnh, quá cảnh, cư trú của

người nước ngoài tại VN. Một trong những sửa đổi đáng chú ý của luật

là quy định phân loại thị thực NĐT trên cơ sở vốn góp. Theo đó, ĐT1 -

cấp cho NĐTNN tại VN và người đại diện cho tổ chức nước ngoài đầu tư

tại VN có vốn góp giá trị từ 100 tỷ đồng trở lên hoặc đầu tư vào ngành,

nghề ưu đãi đầu tư, địa bàn ưu đãi đầu tư do Chính phủ quyết định. ĐT2

- cấp cho NĐTNN tại VN và người đại diện cho tổ chức nước ngoài đầu

tư tại VN có vốn góp giá trị từ 50 tỷ đồng đến dưới 100 tỷ đồng hoặc đầu

tư vào ngành, nghề khuyến khích đầu tư phát triển do Chính phủ quyết

định. ĐT3 - cấp cho NĐTNN tại VN và người đại diện cho tổ chức nước

ngoài đầu tư tại VN có vốn góp giá trị từ 3 tỷ đồng đến dưới 50 tỷ đồng.

ĐT4 - cấp cho NĐTNN tại VN và người đại diện cho tổ chức nước ngoài

đầu tư tại VN có vốn góp giá trị dưới 3 tỷ đồng. Thị thực ký hiệu ĐT1 và

ĐT2 có thời hạn không quá 5 năm, ĐT3 có thời hạn không quá 3 năm,

ĐT4 có thời hạn không quá 12th. Luật Nhập cảnh, xuất cảnh, quá cảnh,

cư trú của người nước ngoài tại VN có hiệu lực thi hành từ ngày 1/7/2020.

Logistics Việt Nam đang đi ngược

thế giới

Theo Phó thủ tướng Vương Đình Huệ, VN là thị trường tiềm năng cho

ngành DV logistics phát triển. Năm 2019, dự kiến kim ngạch XNK đạt

#530 tỷ USD, trong đó hàng hoá nông sản đạt 41 tỷ USD, cho thấy tiềm

năng lớn để ngành DV logistics phát triển. Tuy nhiên, chi phí logistics

của VN đang khá cao. "Tôi từng nghe 1 DN kể chuyện, 1 kg tôm chuyển

lên KV miền núi (trong nước) đắt hơn chuyển 1kg tôm từ Ecuado về VN...

Đó chính là do chi phí logistics của chúng ta chưa hợp lý"… Thủ tướng

đã có Quyết định bổ sung nhiệm vụ của Ủy ban chỉ đạo quốc gia về Cơ

chế 1 cửa ASEAN, Cơ chế 1 cửa quốc gia và tạo thuận lợi thương mại

có nhiệm vụ giúp Chính phủ, Thủ tướng chỉ đạo, điều hành, phối hợp

hoạt động của các Bộ, các cơ quan, tổ chức khác có liên quan trong việc

hoàn thiện chính sách; triển khai các giải pháp phát triển, cải thiện chất

lượng, nâng cao tính hiệu quả và khả năng đáp ứng của các DV logistics

Kinh tế Việt Nam

6

theo yêu cầu phát triển KT và nâng cao năng lực cạnh tranh của thương

mại và nền KT. "Nhiệm vụ mới trên đây của Ủy ban được xem là cột mốc

có ý nghĩa quan trọng cho ngành DV logistics VN cũng như việc tạo

thuận lợi thương mại, thể hiện sự quan tâm của Chính phủ, Thủ tướng

Chính phủ trong việc phát triển ngành DV logistics của đất nước tiến kịp

với trình độ tiên tiến của logistics quốc tế...". Chính phủ đã đặt mục tiêu

phấn đấu đến 2025 giảm chi phí logistics giảm xuống #16% tỷ trọng GDP

(hiện nay chi phí đang cao hơn 20%). Đóng góp cho GDP là 8-10% GDP

(hiện #4-5%)... "Chúng ta đặt mục tiêu đưa thứ hạng cạnh tranh của

ngành logistics trên thứ hạng 50 của thế giới, trong khi BC của của World

Bank là mình đã ở thứ hạng 39. Tôi chưa tin lắm về số liệu thống kê

này... Nói chung là mình đang thấp, đang ngược thế giới khi đóng góp

GDP thấp những chi phí logistics trong cấu thành hàng hoá lại cao...".

7

Mỹ, Trung Quốc nói gì về triển

vọng thỏa thuận thương mại giai

đoạn 2?

Tháng 10, Tổng thống Trump phát biểu trong 1 cuộc họp báo rằng ông

hy vọng Mỹ-Trung sẽ sớm bước vào giai đoạn 2 của tiến trình đàm phán

thương mại sau khi giai đoạn 1 hoàn thành. Giai đoạn 2 sẽ tập trung

vào các lo ngại chính của Mỹ v/v TQ ăn cắp tài sản trí tuệ thông qua

việc ép DN Mỹ chuyển giao công nghệ. Tuy nhiên, hy vọng về thỏa

thuận tham vọng hơn trong tương lai gần ngày càng giảm do tác động

của cuộc bầu cử tổng thống Mỹ 2020, những khó khăn gặp phải để

hoàn thành thỏa thuận giai đoạn 1 và sự miễn cưỡng của Mỹ trong việc

hợp tác với các nước khác để gây sức ép cho TQ, Reuters trích lời các

quan chức, nhà lập pháp và chuyên gia thương mại của 2 nước. Cuộc

chiến thương mại với TQ kéo dài suốt 16th qua đã đẩy DN và nông dân

Mỹ rơi vào tình trạng hỗn loạn, chuỗi cung ứng toàn cầu bị gián đoạn

và các nền KT thế giới tăng trưởng trì trệ. Trong khi đó, nhiều hành vi

thương mại của TQ, vốn bị nhiều nền KT thị trường tự do coi là không

công bằng, vẫn chưa được giải quyết. Tuần trước, Reuters đưa tin thời

gian ký thỏa thuận giai đoạn 1 có thể bị trì hoãn sang 2020 do 2 quốc

gia bất đồng về y/c gỡ thuế của TQ. Triển vọng cho giai đoạn 1 càng

khó đoán hơn khi quốc hội Mỹ phê duyệt dự thảo luật ủng hộ những

người biểu tình ở Hong Kong vào tuần trước. Theo ông Kallmer, Phó

chủ tịch Hội đồng Công nghệ Thông tin Mỹ, thỏa thuận giai đoạn 1 về

cơ bản có thể xảy ra nhưng khó có thể tượng tượng rằng Mỹ-Trung sẽ

tiến tới đàm phán giai đoạn 2 trong 2020. Global Times ngày 25/11 đưa

tin Mỹ-Trung đang rất gần với thỏa thuận giai đoạn 1. TQ vẫn giữ cam

kết tiếp tục đàm phán cho giai đoạn 2 hoặc thậm chí giai đoạn 3 với Mỹ.

Kinh tế Quốc tế

8

Tài liệu tham khảo:

Bảng chỉ số https://www.hsx.vn/

https://hnx.vn/vi-vn/hnx.html

https://www.bloomberg.com/markets/stocks

https://goldprice.org/vi

http://www.sjc.com.vn/

https://www.sbv.gov.vn/TyGia/faces/TyGia.jspx?_afrWindowMode=0&_afrLoop=2045785475492

8577&_adf.ctrl-state=1a9g0kizgf_4

Tin Tài chính - NH http://cafef.vn/lai-suat-vnd-lien-ngan-hang-tang-manh-ngan-hang-nha-nuoc-tang-bom-rong-ho-tro-

nguon-20191125135353565.chn

https://vietnambiz.vn/ha-tran-lai-suat-ai-mung-ai-lo-20191125141401442.htm

http://cafef.vn/nhnn-manh-tay-noi-long-tien-te-bao-gio-thi-truong-moingam-

20191126080556346.chn

Tin KT vĩ mô http://vneconomy.vn/nha-dau-tu-nuoc-ngoai-se-duoc-cap-thi-thuc-theo-muc-von-

20191125141721929.htm

https://vietnambiz.vn/logistics-viet-nam-dang-di-nguoc-the-gioi-20191124205331827.htm

Tin KT Quốc tế https://ndh.vn/quoc-te/my-trung-quoc-noi-gi-ve-trien-vong-thoa-thuan-thuong-mai-giai-doan-2-

1259123.html

9

Danh mục viết tắt

B K

Ban lãnh đạo BLĐ Khách hàng doanh nghiệp KHDN

Bảo hiểm BH Khách hàng cá nhân KHCN

Bảo hiểm tiền gửi BHTG Kinh tế KT

Bảo hiểm y tế BHYT Kinh tế xã hội KTXH

Bảo hiểm thất nghiệp BHTN Kinh tế vĩ mô KTVM

Bảo hiểm xã hội BHXH Kiểm soát rủi ro KSRR

Bảo hiểm nhân thọ BHNT Kết quả KQ

Bất động sản BĐS Khu vực KV

Bình quân BQ Khu công nghiệp KCN

C

Chi nhánh/phòng giao dịch CN/PGD L

Chỉ số giá tiêu dùng CPI Lãi suất LS

Chính sách tiền tệ CSTT Liên ngân hàng LNH

Chính sách tín dụng CSTD Lợi nhuận trước thuế LNTT

Chứng khoán/CTCK CK/CTCK Lợi nhuận sau thuế LNST

Công nghệ thông tin CNTT

Công ty cổ phần CTCP M

Cổ phần hóa CPH Mua bán, sáp nhập M&A

Cơ sở hạ tầng CSHT

Cơ quan/Cơ quan quản lý CQ/CQQL N

Cơ quan Nhà nước CQNN Nhà đầu tư NĐT

D Nhà đầu tư nước ngoài NĐTNN

Dịch vụ DV Ngân hàng NH

Doanh nghiệp DN Ngân hàng liên doanh NHLD

Doanh nghiệp nhà nước DNNN Ngân hàng Nhà nước NHNN

Doanh nghiệp tư nhân DNTN Ngân hàng quốc doanh NHQD

Doanh nghiệp vừa và nhỏ DNVVN Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMCP

Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài DN FDI Ngân hàng thương mại Nhà nước NHTM NN

Dự trữ bắt buộc DTBB Ngân hàng nước ngoài NHNNg

Đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI Ngân hàng trung ương NHTW

Đầu tư gián tiếp FII Ngân hàng chính sách xã hội NHCSXH

Định chế tài chính ĐCTC Ngân sách nhà nước NSNN

G Ngân sách địa phương NSĐP

Giấy chứng nhận GCN Nhập khẩu NK

Giá trị gia tăng GTGT Nợ xấu NX

Giám đốc GĐ Nợ quá hạn NQH

H

Hợp tác xã HTX

10

P V

Phòng giao dịch PGD Vốn điều lệ VĐL

Phó Giám đốc PGĐ Vốn tự có VTC

Vốn chủ sở hữu VCSH

Q Văn bản pháp luật VBPL

Quản lý rủi ro QLRR

Quỹ tín dụng nhân dân QTDND X

Xã hội XH

S Xuất khẩu XK

Sản xuất SX Xuất nhập khẩu XNK

Sản xuất kinh doanh SXKD Xây dựng XD

So với SV Xây dựng cơ bản XDCB

T Quốc gia/Tổ chức

Tài chính - ngân hàng TC-NH Việt Nam VN

Tài sản bảo đảm TSBĐ Kho bạc Nhà nước KBNN

Tăng trưởng tín dụng TTTD Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội HNX

Thanh toán quốc tế TTQT Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM HOSE

Thanh toán nội địa TTNĐ Tổng cục thống kê GSO (TCTK)

Thị trường chứng khoán TTCK Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia UBGSTCQT

Thị trường mở OMO Ủy ban Chứng khoán Nhà nước UBCKNN

Thu nhập cá nhân TNCN Viện Nghiên cứu Kinh tế và Chính sách VERP

Thu nhập doanh nghiệp TNDN Cục dự trữ liên bang Mỹ FED

Tổ chức tín dụng TCTD Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á ASEAN

Tổng giám đốc TGĐ Khu vực sử dụng đồng Euro EUROZONE

Tổng tài sản TTS Liên minh châu Âu EU

Tổng sản phẩm quốc nội GDP Ngân hàng Thế giới (World Bank) WB

Trái phiếu Chính phủ TPCP Ngân hàng Phát triển châu Á ADB

Trái phiếu doanh nghiệp TPDN Ngân hàng trung ương châu Âu ECB

Ngân hàng trung ương Trung Quốc PBOC

Ngân hàng trung ương Nhật Bản BOJ

Ngân hàng TTQT BIS

Tổ chức thương mại thế giới WTO

Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế OECD

Trung Quốc TQ

Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF