1

hoav

Theo các chuyên gia tài chính ngân hàng,

việc một số ngân hàng hậu M&A thận trọng và

chờ cơ hội tốt để tìm đối tác ngoại cũng như

hướng đến đối tác chiến lược là điều hợp lý.

Bởi lẽ, sau khi M&A, các ngân hàng đã phải

chịu trả giá về nợ xấu, sụt giảm lợi nhuận và

mất đến vài năm để khắc phục. Sau giai đoạn

tái cơ cấu hậu M&A, nền kinh tế sẽ có một

ngân hàng mới mạnh hơn, phát triển ổn định

và đảm bảo quyền lợi cho khách hàng, cổ

đông, nhà đầu tư. Chờ đến khi ngân hàng mới

thật sự ổn định và vững mạnh, nhu cầu trở

thành nhà đầu tư chiến lược của đối tác ngoại

cũng sẽ tăng lên theo tỷ lệ thuận.

Tin nổi bật

Cấm ngân hàng mua trái phiếu để cơ cấu lại

nợ cho doanh nghiệp

Tắc nghẽn vốn?

Thận trọng tìm đối tác chiến lược

Thị trường Việt Nam: Mơ ước của các nhà

bán lẻ nước ngoài

Mục tiêu 1 triệu doanh nghiệp vào năm

2020 liệu có khả thi?

Trung Quốc và Nhật Bản cùng bán ròng trái

phiếu kho bạc Mỹ

BẢNG CHỈ SỐ

Chứng khoán (ngày 18/06)

VN - Index 987,34 2,87%

HNX - Index 113,05 2,46%

D.JONES CK Mỹ 24.987,47 0,41%

STOXX CK C.Âu 3.466,65 1,09%

CSI 300 CK TQ 3.753,43 - 0,00%

Vàng (SJC cập nhật 08h30 ngày 19/06)

SJC Ng.đ/L 36.980 0,30%

Quốc tế USD/Oz 1.276,20 0,13%

Tỷ giá

USD/VND BQ LNH 22.602 - 0,00%

EUR/USD 1.1632 0,47%

Dầu

WTI USD/th 65,70 2,18%

6

Thứ Ba, ngày 19/06/2018

BP.NGHIÊN CỨU & PHÁT TRIỂN – PHÒNG KẾ HOẠCH

[a] 266-268 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP.HCM

[t] (028) 38 469 516 (1813/1819) – [e] kehoach@sacombank.com

2

Cấm ngân hàng mua trái phiếu

để cơ cấu lại nợ cho doanh

nghiệp

Ngày 18/06/2018, Thống đốc NHNN ban hành Thông tư số 15/2018/TT-

NHNN sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư số 22/2016/TT-

NHNN ngày 30/06/2016 của Thống đốc NHNN quy định việc TCTD, CN

NHNNg mua trái phiếu DN. Thông tư này có hiệu lực thi hành kể từ

ngày 02/08/2018. Theo đó, một số nội dung về mua trái phiếu DN của

TCTD, CN NHNNg được sửa đổi, bổ sung cho phù hợp với các quy định

hiện hành khác của pháp luật liên quan, tình hình thực tế về hoạt động

mua trái phiếu DN của các TCTD, CN NHNNg và để tăng cường kiểm

soát chặt chẽ hoạt động đầu tư trái phiếu DN của các TCTD, CN

NHNNg nhằm bảo đảm an toàn trong hoạt động NH. Một số nội dung

cơ bản của Thông tư số 15/2018/TT-NHNN như sau: (i) Sửa đổi điểm d

và bổ sung điểm đ khoản 2 Điều 3 Thông tư số 22/2016/TT-NHNN,

theo đó, TCTD, CN NHNNg mua trái phiếu DN phải có hệ thống xếp

hạng tín dụng nội bộ, xếp hạng DN phát hành trái phiếu và ban hành

quy định nội bộ về mua trái phiếu DN phù hợp quy định tại Thông tư

này và các quy định của pháp luật liên quan. (ii) Bổ sung khoản 6 Điều

3 Thông tư số 22/2016/TT-NHNN: Các TCTD, CN NHNNg không được

mua trái phiếu DN phát hành trong đó có mục đích để cơ cấu lại các

khoản nợ của DN.

Đăng ký Internet Banking phải

dùng số điện thoại 'chính chủ'

NHNN vừa đưa ra văn bản y/c các NHTM phải đảm bảo số điện thoại

đăng ký DV NH điện tử là số điện thoại chính chủ tài khoản nhằm ngăn

việc bán lại cho tội phạm. Y/c này được đưa ra sau khi NHNN chi nhánh

TP.HCM nhận được công văn của Công an Thành phố cảnh báo có

hiện tượng tội phạm gọi điện thoại mạo danh là cán bộ công an, điều tra

viên tòa án y/c bị hại ra NH mở tài khoản đứng tên của mình; đồng thời

đăng ký DV internet banking bằng số điện thoại do chính tội phạm cung

cấp. Sau đó, các đối tượng tội phạm sẽ đăng nhập chuyển tiền qua tài

khoản khác bằng Internet Banking. Do vậy, NHNN y/c trong trường hợp

khách hàng đăng ký DV NH điện tử thì nhân viên NH phải trao đổi với

khách, hỏi rõ số điện thoại đăng ký DV có phải của khách hàng đang sử

dụng hay không để kịp thời cảnh báo. Trong trường hợp nghi vấn mở

thẻ để giao lại cho đối tượng khác thì nhân viên NH phải đề nghị khách

Tài chính – Ngân hàng

3

hàng không thực hiện giao dịch để tránh bị các đối tượng xấu lừa đảo.

Trước đó, NHNN chi nhánh TP.HCM đã gửi văn bản đến các NH trên

địa bàn y/c các NH phổ biến, tuyên truyền các phương thức, thủ đoạn

của đối tượng tội phạm đến từng cán bộ, nhân viên, giao dịch viên trong

hệ thống. Đồng thời thông tin đến khách hàng để cảnh giác, không rơi

vào bẫy tội phạm. Các NHTM cũng được y/c đề xuất giải pháp xử lý kịp

thời khi phát hiện các vụ việc lừa đảo, tránh để xảy ra tổn thất, mất an

toàn hoạt động. Trong trường hợp xảy ra các vụ việc lừa đảo, chiếm

đoạt tiền của khách hàng và NH thì phải kịp thời báo cáo cơ quan chức

năng và triển khai các biện pháp xử lý kịp thời.

Tắc nghẽn vốn?

Theo Phó thủ tướng Vương Đình Huệ, gần đây, số dư tài khoản của NS

và kho bạc trên hệ thống NHNN đã tăng lên được 150.000 tỷ đồng.

Lượng tiền gửi của KBNN tăng mạnh gần đây chủ yếu đến từ việc thoái

vốn tại các DNNN, đặc biệt là thương vụ bán Sabeco được 110.000 tỷ

đồng. Ở một diễn biến khác, cán cân NS thặng dư 19.900 tỷ đồng trong

5th/2018. Nếu nhìn vào con số thâm hụt trong suốt nhiều năm qua và kế

hoạch thâm hụt 204.000 tỷ đồng đặt ra cho 2018, thì diễn biến thặng dư

NS trong 5 tháng vừa qua là dấu hiệu tích cực. Kết quả này không chỉ

từ việc thoái vốn DNNN hay giá dầu thô phục hồi, mà còn đến từ việc

nguồn vốn chi cho đầu tư phát triển tiếp tục chậm lại. Thực tế cho thấy

việc giải ngân vốn đầu tư thực hiện từ nguồn NSNN trì trệ trong 2 năm

trở lại đây. Cụ thể, 5th/2018, dù có 8,8% so với cùng kỳ (do 2017 giải

ngân quá thấp) nhưng cũng chỉ mới đạt 28,4% kế hoạch đề ra. Trong bối

cảnh này, lượng tiền gửi của KBNN tại hệ thống NHTM tăng mạnh kể từ

2017 đến nay. Điều này tuy giúp thanh khoản của hệ thống trở nên dồi

dào, đặc biệt là tại các NHTM NN nhận được lượng tiền gửi lớn, do đó

có điều kiện để giảm LS đầu vào nhưng ngược lại, cũng khiến hiệu quả

sử dụng vốn của Chính phủ giảm xuống mức thấp. Với thực tế nguồn

vốn đang bị nghẽn và phải gửi NH với LS thấp, thậm chí có thể thấp

hơn LS mà Chính phủ huy động qua thị trường trái phiếu, thiệt hại cho

NS không chỉ về mặt tài chính mà còn là thời gian sử dụng vốn. Tuy

nhiên, cần lưu ý rủi ro đến từ việc các NH huy động vốn của dân cư và

mua TPCP nhưng Chính phủ không thể giải ngân hoặc giải ngân vốn

đầu tư công chậm, khiến KBNN phải gửi phần lớn lượng tiền này ngược

vào NH và rồi NH sử dụng chúng để cho vay ra hoặc tiếp tục đầu tư trái

phiếu. Vòng xoáy nguy hiểm đó cho thấy dòng vốn thực tế chỉ có một

4

nhưng đầu ra lại khuyếch đại lên nhiều lần và có thể nằm ở các chủ thể

khác nhau. Theo đó, một khi hoạt động giải ngân vốn của khu vực công

bình thường trở lại, tiền gửi từ KBNN bị rút mạnh ra thì thanh khoản của

hệ thống NH có thể gặp nhiều áp lực và đối mặt với rủi ro, từ đó khiến

mặt bằng LS có thể bị biến động mạnh và gây bất ổn lên nền KT.

Thận trọng tìm đối tác chiến lược

Dù vốn ngoại đang đổ vào NH VN, nhưng nhiều NH nằm trong danh

sách M&A vẫn chưa có thêm NĐTNN. Các NH này đang chờ cổ đông

chiến lược, gắn bó lâu dài, tham gia quản trị điều hành, cải tiến công

nghệ sản phẩm giúp NH thực sự vững mạnh. Những NH tái cơ cấu cần

gia tăng thêm sức mạnh, trong khi dòng vốn ngoại vào NH Việt ngày

càng nhiều nhưng đa số đầu tư ngắn hạn. Đến thời điểm nào đó cảm

thấy cần phải chốt lời, họ sẽ bán cổ phần, rút vốn. Nguồn vốn ngoại đầu

tư dưới hình thức đó dù giúp NH thêm vốn, nhưng không hỗ trợ được

NH trong phát triển công nghệ, nâng cao năng lực quản trị điều hành,

tiến tới một NH đạt chuẩn mực quốc tế. Ông Võ Tấn Hoàng Văn, TGĐ

SCB, cho biết sẽ gọi vốn ngoại sau khi kết thúc quá trình tái cơ cấu sau

hợp nhất vào 2019. Bởi khi đó năng lực của NH đã được củng cố, có lợi

thế hơn trong việc gọi vốn, mang lại lợi ích cao hơn cho NH và cổ đông,

tiếp theo sau đó sẽ tính đến chuyện lên sàn. Hiện tại NH đang tiến

hành tái cơ cấu, quỹ dự phòng rủi ro của NH đã đạt >6.500 tỷ đồng,

đồng thời tiếp tục gia tăng trích DPRR cho trái phiếu nhận lại từ các

khoản nợ đã bán cho VAMC chưa xử lý hết. Việc một số NH hậu M&A

thận trọng và chờ cơ hội tốt để tìm đối tác ngoại cũng như hướng đến

đối tác chiến lược là điều hợp lý. Bởi lẽ, sau khi M&A, các NH đã phải

chịu trả giá về nợ xấu, sụt giảm lợi nhuận và mất đến vài năm để khắc

phục. Sau giai đoạn tái cơ cấu hậu M&A, nền KT sẽ có một NH mới

mạnh hơn, phát triển ổn định và đảm bảo quyền lợi cho khách hàng, cổ

đông, NĐT. Chờ đến khi NH mới thật sự ổn định và vững mạnh, nhu

cầu trở thành NĐT chiến lược của đối tác ngoại cũng sẽ tăng lên theo tỷ

lệ thuận. Hiện các NH ngoại không còn tập trung nhiều vào M&A hay

trở thành đối tác chiến lược với NH nội như trước, mà tập trung hơn vào

phát triển tự thân. Tuy nhiên, các quỹ đầu tư nước ngoài lại có xu

hướng tích cực tham gia đầu tư vào các NH nội có tiềm năng phát triển,

quản trị lành mạnh và hệ thống tài chính minh bạch. Đây là những đối

tác tiềm năng các NH nên dành thời gian tìm hiểu và đàm phán để tiến

tới hợp tác chiến lược lâu dài.

5

Thị trường Việt Nam: Mơ ước của

các nhà bán lẻ nước ngoài

Trong số các công ty nước ngoài, các nhà SX như Samsung

Electronics của Hàn Quốc từ lâu đã nhìn thấy giá trị ở VN. GS Retail,

nhà điều hành chuỗi cửa hàng tiện lợi hàng đầu của Hàn Quốc, dự định

có 50 cửa hàng ở VN vào cuối năm nay và mở rộng mạng lưới của

mình tại đây tới 2.500 địa điểm trong vòng một thập kỷ. Tại thị trường

nội địa, GS25 có 12.000 cửa hàng. Tại Gò Vấp, TP.HCM, nhà bán lẻ

hàng đầu của Hàn Quốc, E-Mart , đã sở hữu 3 hecta với nhiều loại thực

phẩm, quần áo và đồ gia dụng, rất thu hút người mua hàng, E-Mart dự

kiến sẽ mở 10 địa điểm trong cả nước. Trong khi đó, tập đoàn Hàn

Quốc Lotte có kế hoạch tăng số siêu thị Lotte Mart tại VN lên 87 trong

khi con số hiện tại là 13. Lotte gọi VN là "thị trường quan trọng nhất ở

châu Á". Tổng doanh số bán lẻ tại VN đạt mức kỷ lục 129,6 tỷ USD

trong năm 2017. VN đã cho phép sở hữu 100% vốn nước ngoài của các

DN bán lẻ trong những điều kiện nhất định kể từ năm 2009, 2 năm sau

khi gia nhập WTO. Trong 2016, đất nước đã giảm rào cản để mở cửa

hàng <500m2 và chuỗi cửa hàng tiện lợi nước ngoài phát triển mạnh.

Theo Thỏa thuận toàn diện và tiến bộ cho Đối tác xuyên Thái Bình

Dương, được ký kết vào tháng 3, các công ty này cuối cùng sẽ có thể

mở rộng mà không cần bất kỳ sự kiểm tra nào khác của Chính phủ. Các

nhà bán lẻ và chuỗi cửa hàng nhỏ lâu đời đã thống trị thị trường bán lẻ

của VN và mô hình này đang tiếp tục duy trì. Các nhà bán lẻ hàng tạp

hóa hiện đại, siêu thị, cửa hàng tiện lợi và những thứ tương tự - chỉ

chiếm 5,4% người bán hàng thực phẩm VN trong năm nay, con số thấp

nhất trong KV Đông Nam Á…

Mục tiêu 1 triệu doanh nghiệp

vào năm 2020 liệu có khả thi?

Theo Tổng cục Thống kê, 5th/2018, cả nước đã có 52.322 DN đăng ký

thành lập mới với tổng vốn đăng ký là 516.900 tỷ đồng, 3,5% về số

DN và 6,4% về số vốn đăng ký so với cùng kỳ 2017. Mặc dù số DN

thành lập mới tăng lên, nhưng cùng với đó, số DN buộc phải rời bỏ

thương trường cũng gia tăng đáng kể. Số DN tuyên bố giải thể trong

5th/2018 cũng lên tới gần 27.000 DN. Điều này cho thấy, môi trường KD

vẫn chưa thực sự thông thoáng như kỳ vọng của cộng đồng DN. Các

Kinh tế Việt Nam

6

động thái của Chính phủ trong việc cải thiện môi trường KD vẫn gặp

khá nhiều điểm nghẽn. Trong khi đó, chỉ còn khoảng 18 tháng nữa là

hạn chót của mục tiêu đạt 1 triệu DN mà Chính phủ đưa ra (năm 2020).

Có nghĩa là từ nay đến năm 2020, mỗi năm cả nước phải có 150.000

DN mới thành lập và phải thực sự “sống” khỏe. Điều này xem ra không

hề dễ dàng, bởi theo như thống kê, cùng với số DN khai sinh thì cũng

một số lượng không nhỏ DN khai tử. Giới chuyên gia nhận định, từ thực

tế này chắc chắn sẽ tác động rất mạnh vào mục tiêu đạt được 1 triệu

DN vào năm 2020 của Chính phủ. Tính đến thời điểm hiện nay, cả nước

đang có khoảng >600.000 DN đang hoạt động. Như vậy, trong vòng

khoảng gần 2 năm tới, cả nước phải có thêm hơn 300.000 DN thành lập

mới, # mỗi năm phải có thêm ít nhất 150.000 DN hoạt động tốt mới đạt

được mục tiêu đề ra. Theo bà Phạm Thị Thu Hằng, Viện trưởng Viện

phát triển DN (VCCI), trên thực tế mục tiêu đạt 1 triệu DN vào năm 2020

dường như rất khó thành. “Số DN phá sản ngừng hoạt động vẫn nhiều

lên và số DN phá sản gần tương đương với số DN khai sinh. Do đó, con

số 1 triệu DN là rất khó khả thi”, bà Hằng nhận định…

Kim ngạch xuất nhập khẩu tháng

5 cao kỷ lục

Theo Tổng cục Hải quan, trong tháng 5, tổng trị giá XNK hàng hóa của

VN đạt 40,86 tỷ USD, mức cao nhất từ trước tới nay và 14,9% so với

kết quả thực hiện của tháng 4 trước đó. Trong tháng này, tổng trị giá XK

hàng hóa tiếp tục đạt mức cao với 19,95 tỷ USD, 8,6%. Trong khi đó,

NK lần đầu tiên đạt kim ngạch 20,91 tỷ USD, 21,5% so với tháng

trước. Lũy kế 5th/2018, tổng trị giá XNK cả nước đạt 185,99 tỷ USD,

13,9% so với cùng kỳ 2017. Trị giá hàng hóa XK trong 5th đạt 94,33 tỷ

USD, 17,3% #13,95 tỷ USD và NK hàng hóa là 91,66 tỷ USD,

10,5%, #8,74 tỷ USD so với cùng kỳ 2017. Với kết quả XNK nêu

trên, cán cân thương mại hàng hóa của nước trong tháng 5/2018 có

mức thâm hụt 954 triệu USD, tuy nhiên cán cân thương mại hàng hóa

cả nước 5th vẫn duy trì mức thặng dư trị giá 2,67 tỷ USD. Trong 5th, VN

xuất siêu >1 tỷ USD với 8 thị trường (Hoa Kỳ, Hà Lan, HongKong, Tiểu

Vương quốc Ả rập Thống nhất, Áo, Anh, Đức và Ấn Độ) và đều đạt tốc độ

tăng dương. Trong 5th/2018 có 39/45 nhóm hàng XK có tốc độ tăng

dương, trị giá một số nhóm hàng XK có tốc độ tăng cao >50% so với

cùng kỳ 2017 đã góp phần làm cho kim ngạch XK hàng hóa đạt mức ấn

tượng, NK 5th/2018 tiếp tục 10,5% với 43/54 nhóm hàng tăng so với

cùng kỳ 2017; 17/54 nhóm hàng có kim ngạch NK >1 tỷ USD.

7

Trung Quốc và Nhật Bản cùng

bán ròng trái phiếu kho bạc Mỹ

Theo dữ liệu của Bộ Tài chính Mỹ, trong tháng 4, lượng nắm giữ trái

phiếu, tín phiếu và hối phiếu kho bạc Mỹ của TQ 5,8 tỷ USD còn

1.180 tỷ USD; Nhật bán ròng 12,3 tỷ USD trái phiếu kho bạc (TPKB) Mỹ,

còn nắm giữ 1.030 tỷ USD - mức thấp nhất kể từ 2011. Tính chung,

tổng lượng TPKB Mỹ do nước ngoài nắm giữ giảm trong tháng 4, còn

6.170 tỷ USD. Hồi tháng 3, giới đầu tư toàn cầu lo ngại TQ sẽ cắt giảm

việc mua TPKB Mỹ, hoặc thậm chí bán tháo tài sản này để trả đũa việc

Mỹ dựng hàng rào thuế quan. Tuy nhiên, đến nay, chưa có dấu hiệu

nào cho thấy TQ muốn gây xáo trộn thị trường tài chính toàn cầu bằng

cách này. Thay vào đó, TQ đáp trả việc Mỹ áp thuế lên 50 tỷ USD hàng

hóa TQ bằng cách áp thuế lên một lượng tương tự hàng hóa Mỹ… Theo

Trưởng bộ phận chiến lược ngoại hối toàn cầu Goldman Sachs:"Đến

nay, chúng tôi chưa thấy có bằng chứng nào cho thấy TQ sử dụng

TPKB Mỹ để làm công cụ trong đàm phán thương mại. TQ liên tục mua

vào đều đặn TPKB Mỹ trong bối cảnh tài sản dự trữ của họ tăng. Điều

này đến nay vẫn đúng". Một lý do quan trọng khiến Nhật giảm nắm giữ

TPKB Mỹ là chi phí tốn kém cho việc phòng hộ (hedge) biến động tỷ giá.

NĐT Nhật mua trái phiếu kho bạc Mỹ thường mua các hợp đồng hoán

đổi (swap) để phòng ngừa tỷ giá biến động. Trong tháng 5, dự trữ ngoại

hối của TQ giảm tháng thứ 2 liên tiếp, còn 3.110 tỷ USD, do tỷ giá

CNY/USD ảnh hưởng đến giá trị của kho dự tính bằng USD.

Các thị trường mới nổi ở châu Á

bị rút vốn mạnh nhất kể từ khủng

hoảng 2008

Theo dữ liệu được Bloomberg tổng hợp, từ đầu năm đến nay các quỹ

ngoại đã rút khỏi 6 thị trường mới nổi lớn nhất ở châu Á một lượng vốn

lớn chưa từng thấy kể từ khủng hoảng tài chính 2008. TTCK Ấn Độ,

Indonesia, Philippines, Hàn Quốc, Đài Loan và Thái Lan đã bị rút tổng

cộng 19 tỷ USD. Mặc dù các thị trường mới nổi đã trải qua Q.I khá yên

bình, chứng tỏ sự vững trãi trước những tác động từ việc FED nâng LS

và thắt chặt CSTT, hình ảnh đó đã chao đảo chút ít trong 2 tháng vừa

qua. Khi lợi suất mà các quỹ thị trường tiền tệ của Mỹ mang lại đã tăng

lên mức #2% và FED trở nên "diều hâu" hơn dự đoán với dự định sẽ có

tới 4 lần tăng LS trong 2018, NĐT không còn hào hứng với các tài sản

Kinh tế Quốc tế

8

rủi ro như trước. Bên cạnh đó là những tin tức về tranh chấp thương mại

xuất hiện liên tục, đồng nghĩa với rắc rối cho các nhà XK châu Á… Mặc

dù nhiều NĐT và giới phân tích vẫn ca ngợi các nền KT châu Á khỏe

mạnh với tốc độ tăng trưởng hàng đầu thế giới và môi trường chính trị

ổn định, đã bắt đầu xuất hiện một số lời cảnh báo về thị trường mới nổi

trong bối cảnh thanh khoản trên toàn cầu đang thu hẹp. Ngày 18/6, chỉ

số Bloomberg JPMorgan Asia Dollar Index đã rơi xuống mức thấp nhất

kể từ đầu năm đến nay sau 2 tuần liên tiếp sụt giảm vì chịu tác động từ

chính sách của FED và ECB.

9

Tài liệu tham khảo:

Bảng chỉ số https://www.hsx.vn/Modules/Cms/Web/ViewArticle/b6d10da6-7c26-40d8-b720-20e298a4ed06

https://hnx.vn/

https://www.bloomberg.com/markets/stocks

http://www.sjc.com.vn/

https://goldprice.org/vi/index.html

https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/rm/tg?_afrLoop=515501331129000

Tin Tài chính - NH https://vietstock.vn/2018/06/tac-nghen-von-758-611075.htm

http://cafef.vn/than-trong-tim-doi-tac-chien-luoc-20180618104640001.chn

https://vietstock.vn/2018/06/dang-ky-internet-banking-phai-dung-so-dien-thoai-chinh-chu-757-

611035.htm

http://cafef.vn/cam-ngan-hang-mua-trai-phieu-de-co-cau-lai-no-cho-doanh-nghiep-

20180618234158063.chn

Tin KT vĩ mô http://nhipcaudautu.vn/thuong-truong/thi-truong-viet-nam-mo-uoc-cua-cac-nha-ban-le-nuoc-ngoai-

3324478/

http://cafef.vn/muc-tieu-1-trieu-doanh-nghiep-vao-nam-2020-lieu-co-kha-thi-

20180617210419919.chn

https://bizlive.vn/kinh-te-dau-tu/kim-ngach-xuat-nhap-khau-thang-5-cao-ky-luc-3455157.html

Tin KT Quốc tế https://vietstock.vn/2018/06/trung-quoc-va-nhat-ban-cung-ban-rong-trai-phieu-kho-bac-my-772-

611091.htm

http://cafef.vn/cac-thi-truong-moi-noi-o-chau-a-bi-rut-von-manh-nhat-ke-tu-khung-hoang-2008-

20180618172113563.chn

10

Danh mục viết tắt

Bảo hiểm tiền gửi BHTG LS LS

Bảo hiểm y tế BHYT Liên ngân hàng LNH

Bảo hiểm thất nghiệp BHTN Lợi nhuận trước thuế LNTT

Bảo hiểm xã hội BHXH Lợi nhuận sau thuế LNST

Bất động sản BĐS Mua bán, sáp nhập M&A

Chi nhánh/phòng giao dịch CN/PGD Ngân hàng NH

Chỉ số giá tiêu dùng CPI Ngân hàng bán lẻ NHBL

Chính sách tiền tệ CSTT Ngân hàng Nhà nước NHNN

Cơ sở hạ tầng CSHT Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMCP

DN Nhà nước DNNN Ngân hàng thương mại Nhà nước NHTMNN

DN tư nhân DNTN Ngân hàng nước ngoài NHNNg

DN vừa và nhỏ DNVVN Ngân sách Nhà nước NSNN

DN có vốn đầu tư nước ngoài DN FDI Ngân sách trung ương NSTW

Dự án DA Nhập khẩu NK

Dự trữ bắt buộc DTBB Sản xuất KD SXKD

Đăng ký KD ĐKKD Tài sản bảo đảm TSBĐ

Đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI Tổ chức tín dụng TCTD

Giấy chứng nhận GCN Tổng tài sản TTS

Giá trị gia tăng GTGT Tổng SP quốc nội GDP

Hợp đồng tín dụng HĐTD Trung Quốc TQ

Khách hàng DN KHDN Trái phiếu Chính phủ TPCP

Khách hàng cá nhân KHCN Trái phiếu DN TPDN

KT vĩ mô KTVM Thị trường chứng khoán TTCK

Kho bạc Nhà nước KBNN VN VN

Khu vực KV Vốn điều lệ VĐL

Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia UBGSTCQT Vốn tự có VTC

Cục dự trữ liên bang Mỹ FED Xã hội XH

Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF Xuất khẩu XK

Ngân hàng TG World Bank Hiệp hội Chế biến và XK thuỷ sản VN VASEP

Ngân hàng Phát triển châu Á ADB Hiệp hội Lương thực VN VFA

Ngân hàng trung ương châu Âu ECB Hiệp hội Cà phê - Ca cao VN VICOFA

Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á ASEAN Hiệp hội Thép VN VSA

Khu vực sử dụng đồng Euro EUROZONE Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội HNX

Liên minh châu Âu EU Sở Giao dịch chứng khoán Tp.HCM HOSE

Tổ chức Nông Lương Liên Hợp Quốc FAO

Tổng cục thống kê GSO