Instrumentele financiare derivate-tratament contabil local (RAS) vs IFRS parteaa-II-a

Posted byAlina Demeteron December 25, 2010

Dac n prima parte a articolului am prezentat tratamentul contabil local aa numitul RAS vom continua cu prezentarea tratamentului conform standardelor internaionale IFRS.

Pentru cel mai rapid si sigur mod de a invata IFRS accesati Ghidurile IFRS din sectiuneaProduse.Reglementrile contabile locale conforme cu Directivele Europene (Ord 3055), aa cum s-au prezentat anterior, fac unele meniuni referitoare la tratamentul contabil al instrumentelor financiare, dar sunt foarte limitate i cu siguran includ puin din prevederile menionate de standardele internaionale financiare (IFRS-International Financial Reporting Standards).

Standardele internaionale care reglementeaz aceste instrumente sunt:

IAS 39, care trateaz aspecte de recunotere i evaluare a instrumentelor financiare

IAS 32, care tratez aspecte de descriere i detaliere i

IFRS 7 care trateaz aspecte legate de prezentarea acestor instrumente.

Ca urmare a coninutului complex al standardelor menionate ne vom concentra n acest articol asupra IAS 39 Instrumente Financiare: recunoatere i evaluare. Este considerat unul dintre cele mai complexe standarde i exist multe preri care susin c este foarte complicat i implicit greu de aplicat. O dat cu implementarea IAS 39, crete semnificativ utilizarea valorii juste a instrumentelor financiare n contabilitate.

Aria de aplicabilitate a standarduluiStandardul distinge patru clase de active financiare:

1. active deinute la valoarea just n contul de profit i pierdere

2. active disponibile pentru vnzare

3. active deinute pn la scaden

4. mprumuturile i creanele

i specific abordarea contabil pentru fiecare caz.

Evaluarea i practica de piaInstrumentele financiare se evalueaz la:

valoarea just: suma pentru care poate fi tranzacionat un activ sau decontat o datorie ntre pri aflate n cunotin de cauz, n cadrul unei tranzacii desfurate prin voina prilor, n condiii obiective,

marcarea la pia(ajustri ale valorilor juste activelor i datoriilor financiare): este un proces prin care valorilor celor mai tranzacionate active (de exemplu, cele deinute n scopul tranzacionrii i cele disponibile pentru vnzare) sunt ajustate pentru a reflecata valoarea just curent. Astfel de ajustri sunt efectuate deseori zilnic, iar soldurile cumulate sunt reluate n ziua urmoare, nainte de recalcularea unei noi ajustri cumulate aferente marcrii la pia,

costul amortizat:reprezint valoarea la care activul/datoria financiar este evaluat la momentul recunoaterii iniiale (costul iniial minus deprecierele ulterioare)

Entitile pot opta pentru recunoaterea n situaiile financiare a achiziiei unui instrument financiar fie (a) la data la care apare angajamentul din tranzacie (contabilitate la data tranzacionrii) fie (b) numai la data la care datoria este decontat (contabilitate la data decontrii). Majoritatea contabililor care se ocup de operaiuni de trezorerie prefer contabilizarea la data tranzacionrii.

Rentabilitatea total: este rentabilitatea real atins de activele financiare i valoarea folosit pentru a evalua performana unui portofoliu, valoare care include veniturile i cheltuielile nregistrate n contul de profit i pierdere (ex. ncasri de dobnd i angajamente) i ctigurile i pierderile nerealizate nregistrate fie n contul de profit i pierdere, fie n capitaluri proprii.

Acoperirea mpotriva riscurilorRecunoatere i clasificareDup cum s-a menionat anterior IAS 39 permite folosirea oricreia dintre datele: de tranzacie sau de decontare ca dat a recunoaterii. Conducerea entitii trebuie s stabileasc politici pentru clasificarea portofoliilor deinute n diferite clase similar tabelului 1.

Tabelul 1 Categorii de active i datorii financiareCategorieClase de activefinanciareClase de datorii financiareEvaluarea

1Active de tranzacionareInstrumente derivate*Datorii de tranzacionareInstrumente derivate*Valoarea just prin contul de profit i pierdere

2Titluri de valoare deinute pn la scadenConturi de datoriiTitluri de crean emiseDepozite ale clienilorValoarea amortizat

3mprumuturi i creaneN/AValoarea amortizat

4Titluri de valoare disponibile pentru vnzareN/AValoarea just prin capitaluri proprii

*cu excepia cazului n care se ncadreaz ca instrumente de acoperire a risculuiEvaluarea iniial: la costul de achiziie

Evaluarea ulterioar: Ctigurile sau pierderile din reevaluarea la valoarea just a activelor/datoriilor financiare sunt incluse n contul de profit sau pierdere cu 2 excepii:

Ctigul/pierderea nerealizat dintr-un activ disponibil pentru vnzare trebuie recunoscute n capitaluri proprii pn cnd acesta este vndut, moment n care valoarea cumulat se transfer n profitul sau pierderea net a perioadei

instrumentul contabilizat este un instrument de acoperire mpotriva riscurilor

Pierderile din depreciere sunt incluse n contul de profit i pierdere net a perioadei indiferent de categoria de active financiare.

Acoperirea mpotriva risculuiAcoperirea riscului difer de contabilitatea de acoperire n sensul c:

acoperirea riscului modific riscurile, n timp ce contabilitatea de acoperire modific modul de contabilizare a ctigurilor i a pierderilor;

att acoperirea riscului, ct i contabilitatea de acoperire sunt activiti opionale

acoperirea riscului este o decizie de afaceri, iar contabilitatea de acoperire este o decizie contabil

contabilitatea de acoperire este permis numai atunci cnd instrumentul de acoperire este:

un instrument derivat

o opiune vndut, cnd aceasta se utilizeaz pentru a acoperi o opiune de cumprare sau

un activ sau o datorie financiar nederivat, cnd se utilizeaz pentru acoperirea riscurilor valutare.

Acoperirea riscului: presupune desemnarea unui instrument financiar derivat sau nederivat, drept compensare a variaiei valorii juste sau a fluxurilor de numerar ale unui element acoperit. O relaie de acoperire ndeplinete condiiile contabilitii de acoperire special dac se aplic urmtoarele:

la nceputul contractului de acoperire a riscului exist o documentaie oficial care stabilete detaliile acoperirii riscului

se estimeaz c acoperirea riscului va fi foarte eficient**

n cazul unei tranzacii anticipate, tranzacia trebuie s fie foarte probabil

eficiena acoperirii riscului este comensurat n mod credibil.

**n mod general, acoperirea riscului este privit ca fiind foarte eficient dac, de-a lungul duratei contractului de acoperire, entitatea se poate atepta ca variaiile valorii juste sau ale fluxurilor de numerar ale elementului acoperit s fie compensate integral de variaiile instrumentului de acoperire, iar rezultatele totale s fie n intervalul 80%-125%. Exemplu: dac pierderea la un activ financiar este de 45 iar profitul la instrumentul de acoperire este de 52, acoperirea este de 52/45=115.5%, respectiv este considerat ca fiind eficient. O acoperire ineficient este una n care rezultatele efective ale compensrii sunt n afara intervalului (80%-125%).Contabilitatea de acoperire recunote simetric efectele de compensare asupra profitului sau pierderii nete ale variaiei juste a instrumentului de acoperire i a elementului acoperit. Relaiile de acoperire a riscului sunt de trei tipuri:

acoperirea riscului valorii juste: se acoper riscul unui activ sau al unei datorii recunoscute (ex: variaia valorii juste a obligaiunilor cu o rat a dobnzii fix ca rezultat al variaiei ratei dobnzii pe pia)

acoperirea riscului fluxurilor de numerar: se acoper riscul fluxurilor de numerar privind un activ sau o datorie recunoscut (ex: plile viitoare de dobnd aferente unei obligaiuni)

acoperirea riscului unei investiii nete ntr-o entitate extern: se acoper riscul variaiei cursurilor valutare.

Ctigul sau pierderea rezultate din acoperirea riscului trebuie recunoscute n profitul sau pierderea net sau n capitaluri proprii dup cum este prezentat n tabelul alturat:

Tipul acopeririiRecunoatere n contul de profit i pierdereRecunoatere direct n capitaluri proprii

Acoperirea riscului valorii justeToate ajustrile la instrumentul de acoperire i elementul acoperitCtigul/pierderea la partea ineficient a instrumentului de acoperire **

Acoperirea riscului fluxurilor de numerarCtigul/pierderea anterior recunoscute n capitaluri proprii, cnd acoperirea nu d natere unui activ/datoriiCtigul/pierderea la partea eficient a instrumentului de acoperire **

Acoperirea riscului unei investiii nete ntr-o entitate externCtigul/pierderea la partea ineficient a instrumentului de acoperire **Ctigul/pierderea la partea eficient a instrumentului de acoperire **

Pentru a exemplifica tratamentul contabil al unei acoperiri mpotriva expunerii la variaia fluxurilor de numerar propunem urmtorul exemplu.

Suntem la 1 iunie 2010. Compania Oresta SRL dorete s achiziioneze marf din import pentru desfurarea activitii. n acest sens semneaz un contract de import de 10 tone marf la pre unitar de 1.000 Euro/ton, rezultnd o datorie de plat de 10.000 Euro. Marfa urmeaz s se livreze i s se achite n dou luni, respectiv 31 iulie 2010.

Compania dorete s se protejeze mpotriva riscului creterii cursului de schimb Euro-Leu i n acest sens decide s blocheze cursul de schimb Euro/RON prin cumpararea unor contracte futures (Poziie Long) cu dat de scaden la 2 luni.

Mrimea obiectului contractului futures (multiplicatorul) este 100 Euro, data de scaden este de 2 luni, cursul de schimb aferent acestei date este de 4 RON-1 Euro, compania are nevoie de 100 contracte futures (10.000 Euro/100 Euro per contract futures) pentru a-i acoperi datoria de 10.000 Euro. Tranzacia cere ca Oresta s plteasc o marj iniial de 500 Euro n contul de marj. Conturile de marj sunt actualizate de dou ori pe lun.

n decurs de dou luni cursul de schimb pe pia are urmtoarea evoluie:

DataCursul de schimb pe piaValoarea datoriei echivalent sumei de 10.000 Euro

1 iunie4 Lei/Euro40.000 Lei (4 Lei/Euro*10.000 Euro)

15 iunie3,7 Lei/Euro37.000 Lei (3,7 Lei/Euro*10.000 Euro)

30 iunie3,6 Lei/Euro36.000 Lei (3,6 Lei/Euro*10.000 Euro)

15 iulie4,1 Lei/Euro41.000 Lei (4,1 Lei/Euro*10.000 Euro)

31 iulie4,3 Lei/Euro43.000 Lei (4,3 Lei/Euro*10.000 Euro)

Cursul de schimb, aa cum a presupus Oresta a crescut la valoare de 4,3 Lei/Euro la data de 31 iulie. Oresta va achiziiona 10 tone marf de care are nevoie la preul contractat de 1.000 Euro/ton i va trebui s cumpere Euro la preul la vedere (spot) de 4,3 Lei/Euro, aceasta nsemnnd o valoare de 43.000 Lei (10 tone*1000 Euro/ton*4,3).

Calculul marjelor de variaie se prezint astfel:

15 iunie (3,7 Lei/Euro-4 Lei/Euro)*10.000 Euro=-3.000 Lei (pierdere la contracte futures)

30 iunie (3,6 Lei/Euro-3,7 Lei/Euro)*10.000 Euro=-1.000 Lei (pierdere la contracte futures)

15 iulie (4,1 Lei/Euro-3,6 Lei/Euro)*10.000 Euro= 5.000 Lei (profit la contracte futures)

31 iulie (4,3 Lei/Euro-4,1 Lei/Euro)*10.000 Euro= 2.000 Lei (profit la contracte futures)

nregistrrile contabile vor fi urmtoarele:

1iunie

Dr.Cr.SumaDescriere

Contul de marj (Cont bilan)Numerar(Cont bilan)2.000 Lei(500 Euro*4 Lei/Euro)Decontarea marjei iniiale

15 iunie

Dr.Cr.SumaDescriere

Rezerve de acoperire a riscului (Capitalul propriu)Numerar de plat(marja variaiei)3.000 LeiContul pentru pierderile la contractele futures-acoperirea riscului fluxurilor de numerar

30 iunie

Dr.Cr.SumaDescriere

Rezerve de acoperire a riscului (Capitalul propriu)Numerar de plat(marja variaiei)1.000 LeiContul pentru pierderile la contractele futures-acoperirea riscului fluxurilor de numerar

15 iulie

Dr.Cr.SumaDescriere

Numerar de ncasat(marja variaiei)Rezerve de acoperire a riscului (Capitalul propriu)5.000 LeiContul pentru profit la contractele futures-acoperirea riscului fluxurilor de numerar

31 iulie

Dr.Cr.SumaDescriere

Numerar de ncasat(marja variaiei)Rezerve de acoperire a riscului (Capitalul propriu)2.000 LeiContul pentru profit la contractele futures-acoperirea riscului fluxurilor de numerar

31 iulie

Dr.Cr.SumaDescriere

Stocuri(Cont bilan-activ)Numerar(Cont bilan)43.000 LeiAchiziionarea mrfii la vedere(4,3 Lei/Euro*10.000 Euro)

Dr.Cr.SumaDescriere

Numerar(Cont bilan)Contul de marj2.000 Leincasarea depozitului pentru marja iniial

Dr.Cr.SumaDescriere

Rezerve de acoperire a riscului (Capitalul propriu)Stocuri3.000 Leincasarea depozitului pentru marja iniial

Ctigul sau pierderea din acoperirea riscului asociat fluxurilor de numerar (n cazul nostru rezult un ctig net de 2.000 Lei) se ndeprteaz din capitalurile proprii, iar valoarea activului de baz recunoscut trebuie ajustat. Astfel valoarea stocurilor este ajustat cu ctigurile din instrumentul de acoperire al riscului (contractele futures), avnd ca rezultat nregistrarea stocurilor la preul contractelor futures 40.000 Lei (10 tone*1000 Euro/ton*4).