Inversiones en Brasil Una visión general de la legislación tributaria y corporativa brasilera Santiago, Abril de 2007 Paulo Bento

Inversiones en BrasilInversiones en BrasilUna visión general de la legislación tributaria y corporativa brasileraUna visión general de la legislación tributaria y corporativa brasilera

Santiago, Abril de 2007

Paulo Bento

ÍndiceÍndice

•Inversión ExtranjeraInversión Extranjera

•Legislación CorporativaLegislación Corporativa

•Aspectos TributariosAspectos Tributarios

•Otras InformacionesOtras Informaciones

Inversión Extranjera• Inversión extranjera directa por medio de empresas filiales

Con excepción de sectores específicos (por ejemplo, empresas de comunicación y periodísticas), no existe limitación para la participación de inversionistas extranjeros en empresas brasileras

En Brasil, l constitución de empresas no está afecta a impuestos

No existen reglas relativas a la infracapitalización (thin capitalization rules)

• Inversiones en el mercado financiero y de capitales: bolsa de valores, fondo mutuo, certificados de depósitos de valores mobiliarios y notas y títulos brasileros

• Banco Central de Brasil (BACEN) es quien tiene el control de las transacciones bancarias internacionales realizadas en Brasil y del registro de inversiones extranjeras directas

• El registro de inversiones extranjeras del BACEN es fundamental para posibilitar la remesa de capitales invertidos en Brasil

• El registro es automático y se realiza por medio del sistema informático del BACEN

• Todo registro de inversión extranjera en el BACEN debe ser realizado dentro de 30 días, contados desde la fecha de la inversión

• El inversionista extranjero debe: (1) constituir un apoderado en Brasil (2) completar un formulario con informaciones básicas sobre el el inversionista y su apoderado (3) tratándose de Sociedades Anónimas abiertas, registrarse en la Comisión de Valores Mobiliarios (Comissão de Valores Mobiliários, equivalente a la SVS chilena)

Inversión Extranjera

• Principales tipos de Sociedades admitidas en Brasil y sus características

Legislación Corporativa

Sociedad Anónima (S/A) Sociedad Limitada

Visión General

Capital social se divide en acciones con y sin derecho a voto, y puede ser pagado por suscripción pública o privada (compañías de capital

abierto o cerrado)

Capital social se divide en cuotas. Todas las cuotas están sujeitas a los mismos

derechos y deberes societarios

Responsabilidad De los Socios

Limitada al valor de las acciones suscritas o adquiridas

Limitada al valor de las cuotas (hasta que el capital sea totalmente enterado, los socios son responsables por el valor

total del capital social)

Publicación de Demostraciones

Financieras Si No

Comentarios Adicionales

Las compañías de capital abierto deben ser registradas en la

Comissão de Valores Mobiliários (CVM) y se sujetan a sus normas

Es el tipo de sociedad más común en Brasil y es la que presenta los

procedimientos corporativos más simples

Aspectos TributariosVisión General del Sistema Tributario BrasileroVisión General del Sistema Tributario Brasilero

• Principales tributos aplicables sobre la actividad económica

La Constitución Federal divide la competencia tributaria entre los entes federales (Federación, Estados y Municipios)

Cada ente federal puede determinar las reglas aplicables a los tributos bajo su competencia, pero siempre en conformidad con los principios y normas establecidos por la Constitución Federal

Tributos Federales Tributos Estatales Tributos Municipales

Impuesto de Importación (I I ) e Impuesto de Exportación (I E)

Contribución de Intervención en el Dominio Económico (CIDE)

Impuesto sobre Operaciones Relativas a

la Circulación de Mercaderias y sobre

Prestaciones de Servicios de Transporte Interestatal,

Intermunicipal y de Comunicación (ICMS)

Impuesto Sobre la Prestación de Servicios (I SS) – excluídos los

servicios alcanzados por el ICMS

Impuesto a la Renta de la Persona J urídica (IRPJ )

Impuesto Sobre Productos Industrializados (IPI )

Contribuciones Sociales sobre la facturación y otras

Contribuciones (PIS/ COFINS/ CPMF)

Aspectos TributariosImpuesto a la Renta de la Persona JurídicaImpuesto a la Renta de la Persona Jurídica

• Régimen de Cálculo de la Utilidad Real

Régimen ordinario (obligatorio para instituciones

financieras y empresas con ingresos brutos anuales

superiores a R$ 48 millones)

Base de Cálculo: utilidad líquida contable, más los gastos

no deducibles (tales como provisiones, donaciones, y gastos

sin relación con el giro social, etc.) y exclusión de los ingresos

no tributables (por ejemplo, dividendos, reversão de

provisões, etc.)

Alícuotas: 34%

• Impuesto a la Renta de las Personas Jurídicas (IRPJ) = 25%

(15% + adicional de 10% sobre el valor de la utilidad tributable

por sobre R$ 240.000 anuales)

• Contribución Social sobre el Lucro Líquido (CSLL) = 9%


• Régimen de Cálculo de la Utilidad Real (continuación)

Pago del Tributo: al término del año calendario, siendo debido

el pago de anticipaciones mensuales durante el transcurso del

año

Uso de pérdidas tributarias: no hay límite temporal para

apropiarse de las pérdidas; en todo caso, su compensación está

limitada al 30% de las utilidades tributables de cada ejercicio

Ganancias de Capital: las ganancias de capital obtenidas por

empresas brasileras tributan de la misma forma que los demás

ingresos afectos a impuestos

Reglas CFC (CFC Rules): utilidades originadas por filiales

extranjeras controladas por o coligadas a empresas brasileras,

deben adicionarse a la base de cálculo al término de cada año

calendario (independientemente de la efectiva distribución de

dichas utilidades)

• Régimen de Renta Presunta (régimen alternativo de tributación)

Opción: empresas con ingreso bruto anual inferior a R$ 48 millones

Base de Cálculo: determinada por aplicación de un porcentaje que varía según la actividad económica de la empresa, sobre el ingreso bruto anual, incluyendo ganancias de capital y otros ingresos

Alícuotas: 34% (25% de IRPJ y 9% de CSLL). Carga tributaria efectiva:

Pago del Impuesto: Trimestral (enero, abril, julio y octubre)

Informaciones Adicionales: Empresas incluidas en este Régimen de Renta Presunta pueden optar por el “régimen de caja” relativamente al reconocimiento de sus ingresos


IRPJ CSLLEmpresas Comerciales e Industriales 2,00% 1,08%Prestadores de Servicio 8,00% 2,88%

Atividad EconómicaCarga Tributaria efectiva

sobre el ingreso bruto

• Reglas de Precios de Transferencia Brasileras

Implementadas en 1997 (Ley nº 9.430/96)

Métodos Tradicionales de la OCDE (Costo de

Producción más Ingreso, Precios Independientes

Comparados y Precio de Reventa menos ingresos)

Fijación del margen de ingresos (contribuyentes

pueden exigir márgenes de ingresos diferentes, basados

en las informaciones obtenidas en el mercado)


• Dividendos están exentos

Dividendos no están sujetos a retención en la fuente, tanto para beneficiarios residentes, como para no residentes

El pago de dividendos no es deducible para la empresa que los paga

• Las empresas brasileras pueden pagar Intereses Sobre el Capital Propio (JCP) como forma de remuneración a los socios

Los JPC son calculados con base en el Patrimonio Líquido (sujeto a otras limitaciones)

Son deducibles de la base de cálculo del IRPJ y de la CSLL

Pago sujeto a retención en la fuente (origen) en tasa de 15%


Aspectos TributariosAspectos TributariosVisión General de la Tributación de los NegociosVisión General de la Tributación de los Negocios

• ICMS – Impuesto sobre Circulación de Mercaderías y sobre Prestaciones de Servicios

El ICMS es un impuesto no acumulativo, que afecta las ventas de mercaderías y las prestaciones de servicios específicos, tales como servicio de transporte intermunicipal e interestatal y servicios de comunicación (también afecta la importación de mercaderías)

La base de cálculo es, normalmente, el precio de la operación, incluyendo gastos accesorios (por ejemplo, comisiones, seguros, etc.)

El valor pagado a título de ICMS en la adquisición de insumos (incluyendo bienes destinados al activo fijo) puede ser compensado con el ICMS debido en la venta de mercaderías(tributo no acumulativo)

Las tasas correspondientes son determinados según el destino de las mercaderías y normalmente fluctúan entre 18% y 25% (operaciones dentro de un mismo Estado) y entre 7% y 12% (operaciones interestatales)


• IPI – Impuesto sobre Productos Manufacturados

Impuesto federal que afecta la venta e importación de productos y bienes industrializados/manufacturados

Impuesto no acumulativo calculado sobre el precio de la operación

Tasas varían de acuerdo con el tipo de mercadería

La lista de productos (TIPI) establece las tasas aplicables, que varían según la “esencialidad/necesidad” del producto (por ejemplo, mercaderías menos esenciales, tales como perfumes y cigarros, están afectos a impuestos con una mayor tasa, mientras que los productos de mayor importancia/necesidad están exentos)


• ISS – Impuesto sobre Servicios

El ISS es un impuesto municipal que afecta la prestación de servicios

La lista de servicios afectos está expresamente contemplada en la Ley Complementar nº 116/03 (cada municipio puede tener su propia lista de servicios afectos, dentro de los límites establecidos en la lista de la Ley Complementar 116/03)

Las tasas fluctúan entre 2% (mínimo) y 5% (máximo)

• II e IE – Impuestos de Importación y Exportación

Impuesto de Importación: afecta la importación de productos cuyas tasas están contempladas en la Tarifa Externa Común (TEC), aplicable a las importaciones de países no miembros del Mercosur (normalmente, la importación de productos provenientes de países miembros del Mercosur está exenta del impuesto a la importación)

Impuesto de Exportación: afecta las exportaciones en con una tasa que varía entre 10% y 40% (grava pocos productos en Brasil)

Aspectos TributariosAspectos TributariosOtros TributosOtros Tributos

• IOF – Impuesto Federal sobre Operaciones Financieras

IOF sobre operaciones internas de crédito

Tasa de 0,0041% diaria (con tope de 1,5%)

IOF sobre valores mobiliarios

Tasa de 1,5% (normalmente aplicable en casos de inversiones con

rescate en menos de 30 días)

Existen diversas exenciones y rebajas de tasa

• CPMF – Contribución Federal sobre Movimientos Financieros

La CPMF tiene una tasa de 0,38% aplicable sobre todas las transferencias

bancarias realizadas en cuentas bancarias en Brasil

Exención en caso de Cuenta Inversión, que puede ser utilizada

exclusivamente para realización y rescate de inversiones


• PIS/COFINS – Contribuciones Sociales Federales

Régimen No Acumulativo

Tasa total de 9,25% (1,65% de PIS e 7,6% de COFINS) calculado sobre la facturación de la empresa

Por tratarse de un régimen no acumulativo, los contribuyentes pueden adquirir créditos calculados sobre ciertos gastos (adquisición de insumos, depreciaciones, etc.)

Obligatorio para empresas afectas al Régimen de Cálculo de Renta Real

Régimen Acumulativo

Tasa total de 3,65% (0,65% de PIS y 3% de COFINS) sobre la facturación de la empresa (no se permite la obtención de créditos)

Aplicable a las empresas afectas al Régimen de Renta Presunta y a empresas que intervienen en sectores específicos de la economía

Aspectos TributariosAspectos Tributarios Tributación de No Residentes (Tributación en la Fuente)Tributación de No Residentes (Tributación en la Fuente)

Naturaleza del Pago Tasa (fuente)

Dividendos 0%

Intereses 15%

Royalties 15%

Servicios Técnicos 15%

Otros Servicios 25%

Argentina Austria Bélgica Canadá Chile China Corea del Sur

Aspectos TributariosAspectos TributariosTratados de Doble TributaciónTratados de Doble Tributación

• Principales países con los que Brasil tiene vigente

tratado para evitar la doble tributación:

Finlandia Francia Holanda Hungría India Italia Dinamarca

Japón Luxemburgo Noruega Portugal Suiza España

Aspectos TributariosAspectos TributariosTratado Brasil–ChileTratado Brasil–Chile

$

• Los mecanismos para evitar la doble tributación están contemplados en el artículo 22 (1) del tratado Brasil-Chile

Dividendos 10%/15% de retención (*)

Intereses 15% de retención

Crédito fiscal

Royalties 15% de retención Crédito fiscal

Otros pagos De 15% a 25% de retención Crédito fiscal

Crédito fiscal

( *) Dividendos no están sujetos a retención en la fuente.

Aspectos TributariosAspectos TributariosIncentivos fiscalesIncentivos fiscales

• Inversiones en el mercado financiero y de capitales en Brasil (Resolución del BACEN nº 2689/00)

Tasas inferiores a aquellas aplicables a residentes en Brasil

Exención sobre las ganancias de capital en la venta de acciones en Bolsa de Valores

• Incentivos fiscales regionales

Inversiones en áreas comprendidas dentro de la región nordeste de Brasil y en la región de la Amazonía

Reducción del Impuesto a la Renta de las Personas Jurídicas (hasta 75%)

• Amortización del Beneficio

La amortización del beneficio/spread pagado en la adquisición de una inversión (valor por sobre el patrimonio líquido) puede ser deducida para fines de impuesto a la renta (IRPJ)

• Otros incentivos

Exención para inversionistas extranjeros con relación a ingresos/ganancias provenientes de Títulos Federales

Aspectos TributariosAspectos TributariosIncentivos fiscalesIncentivos fiscales

• Zona de Libre Comercio de Manaus (ZFM)

Principales requisitos

La empresa debe estar establecida en la ciudad de Manaus (Estado de

Amazonas) Proyecto de inversión debe ser presentado y aprobado por la

administración Existen, además, otros requisitos específicos (por ejemplo, productos

importados deben ser usados en el proceso industrial)

Principales incentivos fiscales

Exención del Impuesto sobre Productos Manufacturados (IPI)

sobre importación de productos Reducción o suspensión de tarifas de importación Reducción del Impuesto a la Renta de la Persona Jurídica (IRPJ) Se difiere el ICMS sobre productos importados y otorgamiento de

crédito presunto de ICMS

Otras InformacionesOtras InformacionesAspectos LaboralesAspectos Laborales

• Las reglas laborales son extremadamente rígidas en Brasil

• Elevada carga tributaria sobre el pago de remuneraciones

Tributación en la fuente sobre el pago de remuneraciones:

Contribución Previsional – tasa de 20% sobre el total de la planilla de

pagos (total de pagos realizados mensualmente a los trabajadores)

Fondo de Garantía por Años de Servicio (FGTS) – tasa de 8,5%

sobre la remuneración del trabajador

Beneficios laborales adicionales (vacaciones remuneradas,13º sueldo,

horas-extras, etc.)

Base de cálculo en R$

TasaValor del impuesto a

ser deducido en R$

Sobre 2.625 27,50% 525

Hasta 1.314 - -

De 1.314 a 2.625 15% 197

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