Upload
mtue-aerikatel
View
234
Download
5
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Miks investeerida? 600 000 200 000 800 000 1 200 000 1 000 000 0 1200000 200000 400000 600000 800000 0 Investeerimine vs säästmine? 1 5 10 50 100 1000 TURURISK ETTEVÕTTE RISK 11,2% 6,3% 4,0% 3,3% Allikas: Ibbotson Associates Veinid Veinid Lühiajaline rahapaigutus Raha kogumine suurema ostu tegemiseks Õppemaksu kogumine Laste tuleviku kindlustamine Pensionipõlve kindlustamine Finantspuhvri loomine Kapitali säilitamine Pinget ja põnevust ellu
Citation preview
Miks investeerida?
Miljonäriks?
0
200 000
400 000
600 000
800 000
1 000 000
1 200 000
0 5 10 15 20 25 30
... või siis mitte
0
200 000
400 000
600 000
800 000
1 000 000
1 200 000
0 5 10 15 20 25 30
Investeerimine vs säästmine?
Säästmine erineb investeerimisest riski
aktsepteerimise poolest
Risk on hindade liikumine
Parim kaitse riskide vastu on nende hajutamine
1 5 10 50 100 1000
TURURISK ETTEVÕTTE RISK
Aktsiad ja võlakirjad
Allikas: Ibbotson Associates
13,7%
11,2%
6,3%
4,0%
3,3%
Veinid
Veinid
Valik sõltub eesmärgist
Lühiajaline rahapaigutus
Raha kogumine suurema ostu tegemiseks
Õppemaksu kogumine
Laste tuleviku kindlustamine
Pensionipõlve kindlustamine
Finantspuhvri loomine
Kapitali säilitamine
Pinget ja põnevust ellu
Tsükliline aktsia
Ettevõtte aktsia, mis on tundlik tsüklite suhtes
ning tugevalt seotud üldise majandusliku
olukorraga (näiteks autotööstus, terasetööstus,
kinnisvarasektor)
Mittetsükliline aktsia ehk kaitsev aktsia
Ettevõtte aktsia, mille kasum on majanduslanguste suhtes
võrdlemisi immuunne (toiduaine-, ravimi-, tubakatööstus,
kommunaalfirmad).
Tsükliline vs mittetsükliline
Väärtusaktsia
Ettevõte, mille aktsia võiks finantsnäitajate põhjal
kaubelda hetke turuhinnast kõrgemal tasemel.
Stabiilne kasum ja arvestatav dividend.
Dividendide olulisus
Dividendide olulisus
Kasvuaktsia
Ettevõtte aktsia, mille kasum kasvab tööstuse
keskmisest kiiremini. Üldiselt dividende ei maksa
ning eelistavad raha laienemisse reinvesteerida.
Kasvuaktsia
Kõik päevad pole pidupäevad
Pikaajalisus suurendab positiivse
tootluse tõenäosust
Osta-ja-hoia strateegia päevad loetud?
Nikkei 225 indeks
Majandusolukord on aktsia valikul
mängimas üha olulisemat rolli
SKT = eratarbimine + investeeringud + avaliku sektori (valitsuse)
kulutused + (eksport - import).
Aktsiaturud ennetavad muutusi
reaalmajanduses
Aktsiate rotatsioon majandustsüklis
Majandusindikaatorid
Juhtivad indikaatorid (kuni 6kuud enne majandustrendi)
– Aktsiaturg
– Võlakirjade intressid
– Ettevõtete kaubavarud
– Töötuabiraha taotlused
– Majade ehitusload
– Kindlustunde baromeetrid
Kokkulangevad indikaatorid (ühtib majandustrendiga)
– Tööstustoodang
– Isiklikud sissetulekud
Majandusindikaatorid
• Järelindikaatorid (ca +6 kuud pärast majandustrendi)
– Töötusemäär
– Tööjõu ühikuline kulu / produktiivsus
– Ettevõtete ja eraisikute laenumahud
– Ettevõtete kapitaliinvesteeringud
– Ettevõtete kasumid
– Tarbijahinnad
– Keskpanga intressimäärad
Majandusindikaatorid
• Juhtiv indikaator - Purchasing Managers Index (PMI) ehk ostujuhtide indeks
– Tootmismaht (25%)
– Uute tellimuste maht (30%)
– Varustajate tarned – saabuvad kiiremini/aeglasemalt (15%)
– Varude maht (10%)
– Tööhõive (20%)
Indeksi väärtus 0st 100ni, 50st kõrgem number viitab majandusharu kasvule
Indeksi väärtus= (P1*1) + (P2*0.5) + (P3*0)
P1 = %, kes nägi paranemist
P2 = %, kes ei näinud muutust
P3 = %, kes nägi halvenemist
Majandusindikaatorid
30
35
40
45
50
55
60
65
P
u
n
k
t
i
t
a
s
e
Töötleva tööstuse PMI indeksid
Eurotsoon USA Hiina
Majandusindikaatorid
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
30
35
40
45
50
55
60
65
%
P
u
n
k
t
i
t
a
s
e
Eurotsooni PMI ja tööstustoodang
Eurotsooni töötleva tööstuse PMI Eurotsooni tööstustoodangu aastane muutus (parem telg)
Majandusindikaatorid (PMI vs S&P 500)
0
10
20
30
40
50
60
70
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
P
u
n
k
t
i
t
a
s
e
P
u
n
k
t
i
t
a
s
e
S&P 500 USA töötleva tööstuse PMI (parem telg)
Käesolevas seminaris esitatud materjale ei tohi käsitleda investeerimissoovituse või -nõustamisena ega kutsena väärtpaberite omandamiseks. Finantsteenuste ostmisel tutvu alati teenuse tingimustega ning konsulteeri oma finantsnõustajaga. Fondidesse investeerimisel tutvu prospekti ja lihtsustatud prospektiga ning küsi lisainfot lhv.ee Investeerimisfondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluste kohta.