Data:

28 luglio 2015

Italcementi venduta ai tedeschi di Heidelberg Il colosso tedesco conferma l accordo con Italmobiliare per acquisire il 45% di Italcementi. Il

prezzo fissato di 10,6 euro ad azione per un valore di 1,67 miliardi.

Dopo oltre un secolo la famiglia Pesenti esce a sorpresa da Italcementi. Il consiglio

damministrazione di Italmobiliare, la holding presieduta da Giampiero Pesenti, ha deciso di

accettare lofferta del gruppo tedesco Heidelberg per rilevare il 40% del gruppo in cambio di 1,57

miliardi di euro e di una quota del capitale del primo produttore tedesco di cemento di cui la

famiglia Pesenti diventa il secondo socio. Loperazione prevede il lancio a Piazza Affari di

unofferta di acquisto e scambio sulla quota residua di Italcementi, al prezzo di 10,60 euro per

azione, lo stesso riconosciuto a Italmobiliare. Loperazione segna un altro importante passo avanti

nel processo di consolidamento in corso nel settore culminato un mese fa con la maxi-fusione da 41

miliardi di euro tra i colossi Holcim e Lafarge. Una nota di Italmobiliare aggiunge che il prezzo

rappresenta un premio del 70,6% rispetto al prezzo medio ponderato di Borsa degli ultimi 3 mesi,

per un valore complessivo di 1,666 miliardi di euro. Successivamente al closing delloperazione,

HeidelbergCement sar tenuta a lanciare unOpa obbligatoria per cassa sul restante capitale di

Italcementi al medesimo prezzo pagato a Italmobiliare.

Lintesa

Laccordo, come detto, prevede lassegnazione a Italmobiliare, come parte del corrispettivo di

acquisto, di una quota del capitale di HeidelbergCement, a scelta di Italmobiliare, compresa fra il

4% circa e il 5,3% - tramite aumento di capitale riservato - che corrisponde a un controvalore di 560

e 760 milioni di euro. Con questa partecipazione Italmobiliare diverr il secondo azionista

industriale di HeidelbergCement, con un rappresentante allinterno del consiglio di sorveglianza.

Italmobiliare, nellambito della stessa operazione, si impegna ad acquistare da Italcementi le attivit

nel settore delle energie rinnovabili (Italgen) e nelleprocurement (BravoSolution), oltre ad alcuni

immobili. Al closing delloperazione, Italmobiliare potr contare su circa 670-870 milioni di euro di

cassa, in funzione della quota sottoscritta in HeidelbergCement.

Il gruppo

Il nuovo gruppo potr contare su una capacit produttiva totale di circa 200 milioni di tonnellate di

cemento, 275 milioni di tonnellate di aggregati e 49 milioni di metri cubi di calcestruzzo, con un

fatturato proforma 2014 di circa 16,8 miliardi di euro realizzato in oltre 60 Paesi presenti in 5

continenti, sottolinea la nota. Il completamento delloperazione subordinatamente alle approvazioni

da parte delle autorit antitrust previsto entro il 2016. HeidelbergCement ha comunicato che

lacquisizione sar realizzata tramite un finanziamento ponte di 4,4 miliardi. Italcementi ha una

capitalizzazione di borsa di 2,3 miliardi contro i 13,3 miliardi di HeidelberCement. Loperazione

rappresenta un multiplo di circa 11 volte il margine operativo lordo del gruppo, contro operazioni

simili nel settore condotte ad un multiplo compreso fra 6,7 e 8,9.

Data:

28 luglio 2015

Il controllo

Un imprenditore sa che limportante garantire lo sviluppo futuro dellattivitpi che arroccarsi

nella continuit del controllo dellazienda, afferma Giampiero Pesenti, presidente di Italmobiliare.

Italcementi e HeidelbergCement sono due societ che operano in questo settore da ormai un secolo

e mezzo. Questo lungo cammino, con un solido bagaglio di conoscenza tecnica e imprenditoriale,

viene ora messo in comune con una scelta lungimirante per garantire continuit e crescita di

entrambe le realt, dice Pesenti. La combinazione di HeidelbergCement e Italcementi ideale.

Nel settore non esistono altri due maggiori gruppi con una tale complementariet geografica

spiega Bernd Scheifele, Ceo di HeidelbergCement. Italcementi - aggiunge - con la sua lunga

tradizione, con i suoi marchi prestigiosi e la sua forte posizione in Italia e in altri mercati diventer

una parte importante del gruppo HeidelbergCement. Unendo le forze saremo in grado di accelerare

la crescita.

Data:

28 luglio 2015

Italcementi, la famiglia Pesenti vende ai tedeschi di Heidelberg

per 1,67 miliardi Il leader italiano del calcestruzzo, uno delle principali societ di Piazza Affari, passa ai suoi

concorrenti tedeschi che offrono 10,6 euro per azioni. Con un premio del 70 per cento rispetto al

prezzo di Borsa degli ultimi due mesi. Dopo il passaggio del controllo ci sar il lancio dell'Opa

MILANO - Un'altra grande impresa italiana finisce in mani estere. Questa volta per a comprare

non sono i francesi, come accaduto spesso negli ultimi mesi, bens i tedeschi. Si tratta del gruppo

Heidelberg Cement, che ha raggiunto un accordo con Italmobiliare, la finanziaria della famiglia

bergamasca Pesenti, per rilevare la sua quota di controllo del 45% del gruppo del calcestruzzo

Italcementi. I tedeschi hanno offerto 10,6 euro per azione con un premio del 70 per cento sugli

ultimi due mesi del prezzo di Borsa (dove le azioni hanno chiuso la seduta del 28 luglio in crescita

del 6,5% a 6,6 euro). A passare di mano sar il 45% in mano ai Pesenti per un valore di 1,67

miliardi. L'operazione, una volta ottenute le autorizzazioni, dovrebbe essere realizzata nel corso del

2016. Nascer cos il secondo gruppo del cemento nel mondo, che avr un socio di controllo

tedesco mentre la famiglia italiana rester in minoranza.

Nel dettaglio, spiega una nota diffusa in serata, Italmobiliare ricever come parte del corrispettivo

della transazione azioni ordinarie Heidelberg Cement tramite un aumento di capitale riservato -

corrispondenti a una quota compresa fra il 4% e il 5,3% del capitale post aumento per un

controvalore tra 560 e 760 milioni di euro. Mentre la restante parte del prezzo pagato, compresa tra

i 900 milioni e il miliardo abbondante, in contanti. Sulla base degli 1,67 miliardi di valore per il

passaggio della quota del 45%, "tenuto anche conto - precisa una nota - della posizione finanziaria

netta e il valore delle minoranze", il gruppo Italcementi stato valutato sui 7 miliardi di euro, ossia

oltre 10 volte il margine operativo lordo.

Successivamente alla chiusura delloperazione, per effetto dellacquisizione della partecipazione in

Italcementi, Heidelberg Cement sar tenuta a lanciare unOffertapubblica di acquisto obbligatoria

(Opa) per cassa sul restante capitale di Italcementi al medesimo prezzo per azione corrisposto a

Italmobiliare. "Con il perfezionamento dellaccordo con Heidelberg Cement e le altre iniziative di

semplificazione e riorganizzazione gi in atto nel gruppo - informa una nota - Italmobiliare potr

contare su una solida posizione finanziaria e una cassa di circa 670-870 milioni di euro, in funzione

della quota di capitale HeidelbergCement sottoscritta, che potr essere destinata a nuovi

investimenti".