IZVJEŠĆE O RADU - secbdbih.orgsecbdbih.org/files/sjednice/izvjestaj_o_radu/HR/11.Izvjestaj_o_radu.pdf · Primarno tržište papira od vrijednosti 2.1. Registar emitenata 2.2

Bosna i Hercegovina

BRČKO DISTRIKT

BOSNE I HERCEGOVINE

Povjerenstvo – Komisija za papire

od vrijednosti

Босна и Херцеговина

БРЧКО ДИСТРИКТ

БОСНЕ И ХЕРЦЕГОВИНЕ

Комисија за хартије од вриједности

Босне Сребрене 28, 76100 Брчко дистрикт Босне и Херцеговине; телефон:: 049/ 232 540, 232 550, 231 880, т елефакс: 049/231 891, e--mail : [email protected]

Bosne Srebrene 28, 76100 Brčko distrikt Bosne i Hercegovine, telefon:: 049/232 540, 232 550, 231 880, telefaks : 049/231 891, e-mail : [email protected]

IZVJEŠĆE O RADU

Povjerenstva za papire od vrijednosti Brčko distrikta BiH

za 2011. godinu

Brčko, siječanj 2012. godine

2

K A Z A L O

UVOD

1. Pravna regulativa, organizacija i nadležnosti

2. Primarno tržište papira od vrijednosti

2.1. Registar emitenata

2.2. Emisija vlasničkih papira od vrijednosti

2.2.1. Emisija papira od vrijednosti po opsegu u razdoblju 2004. - 2011.

godina 2.2.2. Emisija papira od vrijednosti po vrstama u razdoblju 2004. - 2011.

godina

2.2.3. Emisija papira od vrijednosti po emitentima u 2011. godini

2.2.4. Emisija papira od vrijednosti po osnovi povećanja-smanjenja

kapitala po vrstama gospodarskih djelatnosti u 2011. godini

2.3. Poslovi depozitara emisije papira od vrijednosti u 2011. godini

3. Sekundarno tržište papira od vrijednosti

3.1. Središnji registar

3.2. Registracija kapitala, papira od vrijednosti i vlasnika

3.2.1. Registracija kapitala i papira od vrijednosti u razdoblju 2004. -

2011. godina

3.2.2. Registracija emitenata i vlasnika kapitala u razdoblju 2004. -

2011. godina

3.2.3. Vlasnici kapitala

3.3. Registracija dužničkih papira od vrijednosti

3.3.1. Obračun glavnice i kamate za obveznice

3.4. Promet papira od vrijednost

3.4.1. Ostvareni promet papira od vrijednosti u razdoblju 2008. - 2011.

godina

3.4.2. Ostvareni promet papira od vrijednosti po mjesecima i emitentima

u 2011. godini

3.4.3. Prijenos papira od vrijednost

3.4.4. Redoviti promet i preuzimanje dioničkih društava u razdoblju

2008. - 2011. godina

3.5. Tržišna kapitalizacija

3.5.1. Tržišna kapitalizacija u razdoblju 2008. - 2011. godina

3.5.2. Tržišna kapitalizacija po vrstama gospodarskih djelatnosti u

razdoblju 2008. - 2011. godina

4. Nadzor

5. Financijsko izvješće

3

U V O D

Sukladno članku 52 stavku 2 Zakona o papirima od vrijednosti (Sl. glasnik

Brčko distrikta BiH, brojevi: 15/03, 27/04, 42/04 i 28/07) Povjerenstvo za papire od

vrijednosti Brčko distrikta BiH podnosi Skupštini Brčko distrikta BiH izvješće o svom

radu s ciljem da predstavi i prikaže podatke o aktivnostima Povjerenstva i stanju i

kretanju na tržištu kapitala.

Nadzor nad tržištem kapitala u Bosni i Hercegovini, sukladno sa ustavnim

rješenjima podijeljen je na tri regulatorna područja, odnosno reguliran je posebnim

zakonima u entitetima i Brčko distriktu BiH i u nadležnosti je tri regulatorne

institucije – povjerenstva za papire od vrijednosti.

U proteklom razdoblju, aktivnosti Povjerenstva su bile usmjerene na

unapređenje pravnog okvira, nadzora nad sudionicima na tržištu kapitala, daljnjeg

razvitka uspostavljene suradnje s institucijama tržišta kapitala u entitetima i širem

okruženju i registracije emitiranih papira od vrijednosti.

Prisutna tendencija okrupnjavanja vlasništva nad kapitalom u privatiziranim

poduzećima, nedostatak inicijalnih i sekundarnih javnih ponuda, nedostatak ponude

dužničkih papira od vrijednosti (municipalne obveznice) za financiranje krupnih

infrastrukturnih projekata, skromna ponuda portfelja manjinskih dioničara zbog niskih

tržišnih cijena dionica i smanjena sposobnost potencijalnih kupaca za dugoročno

investiranje u papire od vrijednosti su najvećim dijelom obilježili dosadašnji razvitak

tržišta kapitala.

U registru emitenata je s 31. 12. 2011. godine registrirano 25 emitenata s

151.503.884,80 KM dioničkog kapitala.

Sukladno odredbama Zakona o papirima od vrijednosti (članci 68 - 70) u

sastavu Povjerenstva je Središnji registar papira od vrijednosti sa zadatkom da vrši

registraciju kapitala i vlasnika kapitala kao nužan uvjet za prometovanje i ostvarivanje

vlasničkih prava nad kapitalom. Na koncu 2011. godine u Središnjem registru je

registrirano 6.686 vlasnička računa, odnosno dioničara i 14.851.771 dionica.

Ostvareni redoviti promet u 2011. godini je 1.075.625,00 KM, a kroz postupak

javne ponude za preuzimanje ostvareno je 672.090,00 KM.

Izvješće o radu se sastoji od pet poglavlja. U prvom poglavlju je dana pravna

regulativa, organizacija i nadležnosti, drugo poglavlje prikazuje emisiju papira od

vrijednosti, u trećem poglavlju su dani podatci o registraciji vlasnika i kapitala i

promet papira od vrijednosti, u četvrtom poglavlju su prikazani podatci o nadzornoj

funkciji i peto poglavlje se odnosi na financijsko izvješće.

4

1. Pravna regulativa, organizacija i nadležnosti

Nadležnosti Povjerenstva proizlaze iz Zakona o papirima od vrijednosti Brčko

distrikta BiH (Sl. glasnik Brčko distrikta BiH, brojevi: 15/03, 27/04, 42/04 i 28/07),

Zakona o poduzećima Brčko distrikta BiH - pročišćeni tekst (Sl. glasnik Brčko

distrikta BiH, broj: 49/11), Zakona o preuzimanju dioničarskih društava (Sl. glasnik

Brčko distrikta BiH, broj: 31/05), te Zakona o investicijskim fondovima (Sl. glasnik

Brčko distrikta BiH, broj: 30/07).

U cilju uspješnijeg i potpunijeg provođenja zakonskog okvira, Povjerenstvo je

na temelju svojih ovlasti izradilo i usvojilo 60 podzakonskih akata (Statut, Poslovnik,

pravilnici, upute, procedure), kojima se detaljnije i sveobuhvatnije obrađuju pojedine

procedure i postupci emisije, registracije kapitala i vlasnika kapitala, prijenosa

vlasništva, zatim poslovi skrbništva i depozitarni poslovi sudionika na tržišta kapitala.

Povjerenstvo je u posebnoj proceduri donijelo i Standarde korporativnog upravljanja,

koji svojim odredbama imaju za cilj da urede odnose nositelja interesa unutar

dioničkih društava i uvođenje dobrih praksi u upravljanju dioničkim društvima

zasnovanim na Načelima korporativnog upravljanja OECD-a.

Povjerenstvo je izradilo prijedlog nacrta zakona o tržištu papira od vrijednosti

i prijedlog nacrta zakona o preuzimanju dioničkih društava. Izrada ovih zakonskih

projekata je uslijedila zbog usklađivanja pravne regulative vezane za tržište kapitala i

preuzimanje dioničkih društava s pravnom regulativom u okruženju i zemljama EU,

tako da su ovi prijedlozi nacrta zakona u najvećoj mogućoj mjeri usklađeni sa

acquiem EU i usuglašeni s propisima na razini BiH.

Postojećim Zakonom o papirima od vrijednosti nije u dovoljnoj mjeri

regulirano pitanje emisije, registracije, prometa papira od vrijednosti i osnivanje i rad

sudionika na tržištu papira od vrijednosti, čije funkcioniranje je nužan uvjet za daljnji

razvitak i unapređenje tržišta kapitala, kao čimbenika jačanja konkurentnosti Brčko

distrikta BiH.

U prijedlogu nacrta zakona o tržištu papira od vrijednosti cjelovito su

definirane nadležnosti i odgovornosti Povjerenstva za papire od vrijednosti, obveze i

ovlasti Središnjeg registra papira od vrijednosti Povjerenstva, vrste papira od

vrijednosti, emisija papira od vrijednosti, poslovi s papirima od vrijednosti i ovlašteni

sudionici na tržištu papira od vrijednosti, poslovanje burze ili drugog organiziranog

tržišta, rad strukovnih udruga ovlaštenih sudionika na tržištu papira od vrijednosti.

Postojećim Zakonom o preuzimanju dioničkih društava nije u dovoljnoj mjeri

regulirana procedura objavljivanja ponude za preuzimanje, ovlasti Povjerenstva,

obveze dioničkih društava u postupku preuzimanja i funkcioniranje tržišta

korporativne kontrole.

U prijedlogu nacrta zakona o preuzimanju dioničkih društava propisani su

uvjeti i postupak za preuzimanje dioničkih društava, prava i obveze sudionika u

postupku preuzimanja i nadzor nad provođenjem postupka preuzimanja dioničkih

društava, što omogućuje stabilizaciju vlasničke strukture putem instituta tržišta

korporativne kontrole i kvalitetnije upravljanje i učinkovitije poslovanje.

Sukladno Zakonu i Statutu Povjerenstva za papire od vrijednosti Brčko

distrikta BiH i Organizacijskom planu, Povjerenstvo je sastavljeno od tri člana

Povjerenstva, Stručne službe i Središnjeg registra.

5

U Stručnoj službi Povjerenstva obavljaju se stručni poslovi, poslovi vezani za

emisiju papira od vrijednosti, izdavanje dozvola i suglasnosti sudionicima na tržištu

papira od vrijednosti, uredski i arhivski poslovi, poslovi nadzora nad sudionicima, kao

i poslovi razvitka suradnje s drugim organizacijama i tijelima.

U okviru Središnjeg registra obavljaju se poslovi registracije i čuvanja

podataka o registriranim papirima od vrijednosti, njihovim vlasnicima i svim

transakcijama u pogledu promjena stanja papira od vrijednosti.

Povjerenstvo za papire od vrijednosti Brčko distrikta BiH je u proteklom

razdoblju radilo u sastavu:

Mirsad Bešlagić, predsjednik Povjerenstva,

Božo Mojić, zamjenik predsjednika,

Ljubica Tomić, član Povjerenstva.

Povjerenstvo je, kao regulatorna institucija s javnim ovlastima, za svoj rad

odgovorno Skupštini Brčko distrikta BiH. Osnovni ciljevi Povjerenstva su promocija i

očuvanje stabilnosti tržišta kapitala i nadzor nad zakonitošću poslovanja sudionika na

tržištu kapitala.

U ostvarivanju svojih ciljeva Povjerenstvo se rukovodi načelima

transparentnosti, izgradnje povjerenja među sudionicima tržišta kapitala i zaštiti

investitora.

Na temelju Zakonom propisanog djelokruga i nadležnosti Povjerenstvo je

ovlašteno:

donositi propise o provođenju Zakona o papirima od vrijednosti, Zakona o

preuzimanju dioničkih društava, Zakona o investicijskim fondovima:

obavljati nadzor nad poslovanjem ovlaštenih sudionika na tržištu kapitala i

emitenata papira od vrijednosti, društava za upravljanje investicijskim

fondovima, investicijskih fondova, brokerskih društava, brokera, investicijskih

savjetnika i institucionalnih ulagača;

donositi odluke o mjerama za otklanjanje utvrđenih nezakonitosti i

nepravilnosti;

izdavati i oduzimati dozvole, odobrenja, suglasnosti, licencije i autorizacije u

okviru svog djelokruga i nadležnosti;

poticati, organizirati i nadgledati mjere za učinkovito funkcioniranje tržišta

papira od vrijednosti;

voditi knjige i registre sukladno s odredbama zakona iz svog djelokruga i

nadležnosti;

pokretati inicijativu za donošenje zakona i drugih propisa i informirati javnost

o načelima po kojima djeluje tržište papira od vrijednosti;

donositi podzakonske akte radi propisivanja uvjeta, načina i procedura za

jedinstveno obavljanje nadzora unutar svog djelokruga i nadležnosti;

davati mišljenje o provođenju navedenih zakona i posebnih zakona iz svog

djelokruga i nadležnosti na zahtjev stranaka u postupku, ili osoba koje dokažu

svoj pravni interes;

izvješćivati ostala nadzorna, upravna i pravosudna tijela o svim pitanjima koja

se neposredno ili posredno tiču njihove nadležnosti i djelokruga, a koja su

povezana s postupcima koji se vode pred tim tijelima i u svezi su s postupcima

iz djelokruga i nadležnosti Povjerenstva.

6

Povjerenstvo je u svom dosadašnjem radu održalo 152 redovite sjednice i 169

radno-konzultativnih sjednica, na kojima je razmatrano ukupno 639 točaka dnevnog

reda.

Ostvarujući svoju ulogu regulatora tržišta kapitala, nadležnog za odobravanje

emisije papira od vrijednosti, Povjerenstvo je u svom dosadašnjem radu odobrilo 55

emisija dionica, od kojih 24 emisije po osnovi transformacije državnih poduzeća u

dionička društva, 2 emisije po osnovi simultanog osnivanja dioničkih društava, 24

emisije po osnovi novih uloga postojećih dioničara u dioničkim društvima iz procesa

privatizacije, 2 emisije po osnovi novih uloga u simultano osnovanim dioničkim

društvima i 3 emisije u postupku smanjenja kapitala.

U izvješćujućem razdoblju Povjerenstvo za papire od vrijednosti je održalo 20

redovitih sjednica i 18 radno-konzultativnih sjednica, na kojima su razmatrane 94

točke dnevnog reda, koje se odnose na donošenje odluka po zahtjevima dioničkih

društava, nacrte i prijedloge općih i posebnih akata, rješenja o odobrenju nove emisije

dionica, rješenja o promjeni podataka kod emitenata po osnovi povećanja osnovnog

kapitala, rješenja o promjeni podataka po osnovi izmjene ravnatelja poduzeća,

članova uprave i nadzornog odbora, rješenja o brisanju iz registra emitenata, rješenja

o uspješnosti emisije, rješenja o promjeni kapitala zbog smanjenja kapitala, rješenja o

promjeni većinskog vlasnika, rješenja o odobrenju objavljivanja ponude za

preuzimanje, zauzimanje stajališta po određenim obavijestima od strane emitenata,

zaključke i stajališta o otklanjanju nepravilnosti, upozorenja i pozive na postupanje

dioničkih društava sukladno zakonu i drugim propisima.

U Središnjem registru je registrirana treća emisija obveznica po osnovi

verificiranih računa stare devizne štednje, upisane korporativne radnje kod emitenata

koji su imali povećanje ili smanjenje kapitala, izvršeno 96 promjena podataka u

sustavu (promjena adrese, matičnog broja, ispravak pogreške u imenu i prezimenu),

dostavljeno je 420 obavijesti i poziva, izvršeno je 32 prijenosa papira od vrijednosti

po osnovi nasljeđivanja, upućeno je 840 izvadaka - certifikata na adrese vlasnika

poslije upisa - registracije i promjena stanja na vlasničkim računima. U proteklom

razdoblju Povjerenstvo je imalo ukupno 1.578 izlaznih dokumenata (rješenja,

zaključaka, izvadaka, dopisa, poziva, priopćenja, općih i posebnih akata i drugih

dokumenata).

Zakonom o papirima od vrijednosti Brčko distrikta BiH regulirane su obveze

Povjerenstva u oblasti promocije, edukacije i informativne aktivnosti o tržištu papira

od vrijednosti i suradnje s institucijama tržišta kapitala u Bosni i Hercegovini i širem

okruženju.

Edukativno-informativne aktivnosti tijekom ovog razdoblja su se odvijale kroz

uređivanje i održavanje web-stranice Povjerenstva, tiskanje i distribuciju

informativnih letaka i sudjelovanje na konferencijama posvećenim tržištu kapitala u

Bosni i Hercegovini i širem okruženju.

Zaposleni u Povjerenstvu su svakodnevno u neposrednim kontaktima s

predstavnicima dioničkih društava i fizičkim osobama, osobno i telefonom, kao i kroz

podatke koji se objavljuju na web-stranici Povjerenstva, pružali sve relevantne

informacije i upute vezane za promjene na kapitalu dioničkih društava, ostvarenje

prava po osnovi vlasništva nad dionicama, a također i informacije o dionicama

dioničkih društava iz entiteta Bosne i Hercegovine.

Predstavnici Povjerenstva su tijekom izvješćujućeg razdoblje nazočili:

- Šestoj međunarodnoj konferenciji Sarajevske burze na temu „Oporavak tržišta

kapitala, dugoročni trend ili …?“ na kojoj su bili nazočni predstavnici vlasti,

eminentni uglednici iz sektora ekonomije i financija, odnosno tržišta kapitala,

7

neovisni eksperti i predstavnici akademske zajednice. Na konferenciji su

predstavljene mogućnosti ulaganja u kapitalne infrastrukturne projekte putem

instrumenata tržišta kapitala u Bosni i Hercegovini. Cilj konferencije je bio pokušati

odgovoriti na pitanje: Može li, i kako, rast i razvitak realnog i financijskog sektora

snažnije podržati dugoročniji oporavak tržišta kapitala u BiH? Poseban fokus

konferencije bio je na dužničkim vrijednosnim papirima, uključujući i kratkoročne

papire koje je kao instrument potrebno uvesti na tržište i time poboljšati ponudu za

investitore. Konferencija je, također, ukazala i na dobre prakse korporativnog

upravljanja kao bitan čimbenik privlačenja investicija;

- 12. međunarodnom simpoziju o održivom razvitku s temom "Ubrzane reforme

u funkciji održivog razvitka" u organizaciji konzultantske kuće Revicon, na kojem su

najistaknutiji stručnjaci iz oblasti bankarstva, računovodstva, revizije, porezne politike

i tržišta vrijednosnih papira iznosili mogućnosti održivog razvitka, koje primjenjuju

razvijene zemlje u svijetu, kako bi prevladale nastalu krizu;

- Šestoj međunarodnoj konferenciji Banjalučke burze na kojoj su sudjelovali

tuzemni i inozemni sudionici, predstavnici dioničkih društava i fondova, brokeri,

bankari, analitičari i drugi stručnjaci iz oblasti tržišta kapitala, sveučilišni profesori i

studenti. Konferencija je imala za cilj istaknuti najvažnija pitanja za razvitak tržišta

kapitala, kako bi se unaprijedio njegov daljnji razvitak.

U okviru suradnje s tuzemnim institucijama, sukladno zakonu i propisanim

procedurama, riješeni su svi zahtjevi Državne agencije za istrage i zaštitu BiH,

Uprave za indirektno oporezivanje BiH i Porezne uprave Brčko distrikta BiH.

Sukladno potpisanom Memorandumu o sporazumijevanju i razmjeni

informacija i međusobnoj pomoći u pitanjima nadzora s Povjerenstvom za papire od

vrijednosti Republike Srbije i Agencijom za nadzor financijskih usluga Republike

Hrvatske, Povjerenstvo za papire od vrijednosti Brčko distrikta BiH je rješavalo

zahtjeve za dostavom informacija o subjektima određenih financijskih transakcija.

U sklopu regionalne suradnje regulatora tržišta kapitala u Beogradu je 30. 11.

2011. godine održan zajednički sastanak regulatora tržišta kapitala na kojem je

potpisana Deklaracija o suradnji. Potpisnici navedene deklaracije su: Agencija za

trgovinu vrednostnim papirima Republike Slovenije, Komisija za hartije od

vrijednosti Republike Crne Gore, Komisija za hartije od vrijednosti Republike

Srpske, Komisija za vrijednosne papire Federacije Bosne i Hercegovine, Povjerenstvo

za papire od vrijednosti Brčko distrikta BiH, Komisija za hartije od vrednosti

Republike Makedonije, Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga i Komisija za

hartije od vrednosti Republike Srbije.

Deklaracijom o suradnji definiran je zajednički cilj ustanovljenja i održavanja

pravednih, učinkovitih i uređenih tržišta kapitala i zaštite investitora, kao i pružanje

uzajamne pomoći radi ujednačavanja uvjeta poslovanja i unapređenja tržišta, posebno

u oblasti brže međunarodne integracije.

Radi ostvarenja navedenih ciljeva, predviđeno je osnivanje radnih skupina

koje će se baviti relevantnim pitanjima u svezi s tržištem kapitala, kao što su:

informacijske tehnologije, pravna pitanja, korporativno upravljanje i drugo. Njihov

rad će koordinirati Stalna konferencija nacionalnih regulatora iz regija.

8

2. Primarno tržište papira od vrijednosti

U okviru nadležnosti iz ove oblasti Povjerenstvo je rješavao po zahtjevima

dioničkih društava upis u Registar emitenata: kapitala, povećanja ili smanjenja

kapitala i upis promjena vezanih za ovlaštene osobe, članove uprave i nadzornog

odbora.

2.1. Registar emitenata

U Registru emitenata je s 31. 12. 2011. godine upisano 25 dioničkih društava,

čija je nominalna vrijednost kapitala 151.503.884,80 KM.

Tablica 1. Pregled dioničkih društava u registru emitenata na dan 31. 12. 2011.

godine

Red.

broj

Nadnevak

upisa Naziv emitenta

Registarski

broj

emitenta

Početna

nominalna

vrijednost

kapitala

Vrijednost

kapitala 31. 12.

2011.

1. 1. 6. 2004. «BIMAL» d.d. 02-1-1/04 14.945.000,00 20.720.130,00

2. . 4. 10. 2004. «SLOBOPROM ' S» d.d. 02-2-2/04 5.695.240,00 15.780.670,00

3. 3 8. 10. 2004. «DONA» d.d. 02-3-3/04 1.798.100,00 4.525.070,00

4. 5 25.12.2004. «PSC-BABIĆ» d.d. 02-5-5/04 673.400,00 3.181.830,00

5. 6 27.12.2004. «JELEN&STAKLORAD» d.d. 02-6-6/04 1.573.710,00 3.275.710,00

6. 7 27.12.2004. «ŽITOPROMET» d.d. 02-7-7/04 6.359.090,00 10.509.090,00

7. 8 27.12.2004. «GALAX-NISKOGRADNJA» 02-8-8/04 299.430,00 1.330.860,00

8. 9 26.1.2005. «HIDRA-STIL» d.d. 02-9-9/05 2.329.780,00 2.955.980,00

9.

16.5.2005. «IZGRADNJA» d.d. 02-10-10/05 384.630,00 3.790.180,00

10. 1 16.5.2005. «ZANAT DESIGN» d.d. 02-11-11/05 195.830,00 2.893.370,00

11. 1 30.12.2005. «BILJANA» d.d. 02-12-12/05 560.460,00 560.460,00

12. 1 16.9.2005. «IBD» d.d. 02-13-14/05 1.748.000,00 1.748.000,00

13. 1 15.11.2005. «BRČKO-GAS OSIGURANjE» 02-14-16/05 2.002.000,00 5.000.000,00

14. 1 31.1.2006. «PROJEKT» d.d. 02-15-19/06 371.960,00 927.660,00

15. 1 16.3.2006. «BOSNAPLOD» d.d. 02-16-22/06 644.530,00 644.530,00

16. 1 16.3.2006. «GRAFAM» d.d. 02-17-23/06 1.916.350,00 3.586.720,00

17. 1

. 22.6.2006. «PIROMETAL» d.d. 02-18-25/06 2.263.450,00 2.263.450,00

18. 1 7. 7. 2006. «TESLA» d.d. 02-19-27/06 7.721.420,00 13.663.940,00

9

19. 2 15.8.2006. «NOVI BIMEKS» d.d. 02-20-29/06 25.829.000,00 35.829.000,00

20. 2 15.8.2006. «LASER» d.d. 02-21-30/06 3.095.910,00 5.101.714,80

21. 2 26.10.2006. «DUKA&BOSNA» d.d. 02-22-32/06 6.030.860,00 9.167.520,00

22. 2 26.10.2006. «FEROS» d.d. 02-23-33/06 934.630,00 1.571.680,00

23. 2 26.11.2007. «UZOR» d.d. 02-24-40/07 882.080,00 1.443.080,00

24. 2 29.7.2008. «NOVA TRGOVINA» d.d. 02-25-44/08 190.960,00 190.960,00

25. 2 1.6.2010. «MB VELMA » d.d. 02-26-86/10 842.280,00 842.280,00

U K U P N O 89.364.670,00 151.503.884,80

Izvor podataka: Registar emitenata

Iz navedenog pregleda se vidi da je 31. 12. 2011. godine vrijednost

registriranog kapitala 151.503.884,80 KM, što predstavlja povećanje od

11.277.524,80 KM ili za 7,44% u odnosu na 2010. godinu, odnosno povećanje od

62.139.214,80 KM ili za 69,53% u odnosu na početnu nominalnu vrijednost

registriranog kapitala.

U ukupno registriranom dioničkom kapitalu najveći udio imaju „Novi

Bimeks“ d. d. sa 35.829.000,00 KM ili 23,65%, „Bimal“ d. d. sa 20.720.130,00 KM

ili 13,68% i „Sloboprom'S“ d. d. s 15.780.670,00 KM ili 10,42%.

Dioničko društvo "TMD-MIBO" je brisano iz Registra emitenata, s obzirom

da je promijenilo oblik u d. o. o. Vrijednost kapitala navedenog društva iznosila je

970.650,00 KM.

Graf 1. Struktura dioničkog kapitala u Registru emitenata na dan 31. 12. 2011.

godine

14%

10%

3%0%

2%

2%7%

1%

2%

3%

2%

0%

1%

3%

1%0%

2%

1%

9%

24%

6%

3%

1%

1%

0%

1%

"BIMAL" d.d. 20,72. mil.

"SLOBOPROM'S" d.d. 15,78 mil.

"DONA" d.d. 4,52. mil.

"PSC-BABIĆ" d.d. 3,18 mil.

"JELEN&STAKLORAD" d.d. 3,27 mil

"ŽITOPROMET" d.d. 6,36 mil.

"GALAX-NISKOGRADNJA" d.d. 1,33 mil.

"HIDRA-STIL" d.d. 2,95 mil

"IZGRADANJA" d.d. 0,38 mil

"ZANAT DESIGN" d.d. 0,19 mil

"BILJANA" d.d. 0,56 mil.

"IBD" d.d. 1,75 mil

"BRČKO-GAS OSIGURANJE" d.d. 5 mil.

"PROJEKT" d.d. 0,37 mil.

"BOSNAPLOD" d.d. 0,64 mil.

"GRAFAM" d.d. 3,03 mil.

"PIROMETAL" d.d. 2,26 mil.

"TESLA" d.d. 13,66 mil.

"NOVI BIMEKS" d.d. 35,83 mil.

"LASER" d.d. 3,09 mil.

"DUKA6BOSNA" d.d. 5,1 mil.

"FEROS" d.d. 1,57 mil.

"UZOR" d.d. 0,88 mil.

"NOVA TRGOVINA" d.d. 0,19 mil.

"MB VELMA" d.d. 0,84 mil.

10

2.2. Emisija vlasničkih papira od vrijednosti

Postupku provođenja korporativnih radnji u svezi s promjenama na kapitalu

prethodi donošenje odluke o povećanju, odnosno smanjenju kapitala od strane

skupštine dioničkog društva, sukladno Zakonu o poduzećima, Zakonu o papirima od

vrijednosti Brčko distrikta BiH i statutu emitenta. Uz zahtjev za odobrenje emisije

emitent dostavlja Povjerenstvu odgovarajuću dokumentaciju (odluka, statut, prospekt,

ugovor s bankom depozitarom, procjena ovlaštenog procjenitelja i izvješće ovlaštenog

revizora). Nakon provedenih procedura u postupku povećanja, odnosno smanjenja

kapitala, Povjerenstvo donosi rješenje o upisu povećanja ili smanjenja kapitala u

registar emitenata kod Povjerenstva. Također, promjene koje se odnose na članove

nadzornog odbora, članove uprave i druge promjene određene zakonima i općim

aktima Povjerenstva, nakon provedenih procedura, upisuju se u registru emitenata kod

Povjerenstva.

Provedene korporativne radnje povećanja kapitala imaju karakter zatvorene

ponude emisije dionica za poznatog kupca, pri čemu je kupac emitiranih dionica

isključivo bio većinski dioničar.

2.2.1. Emisija papira od vrijednosti po opsegu u razdoblju 2004. - 2011.

godina

Prikaz broja i vrijednosti emisija papira od vrijednosti u razdoblju 2004. -

2011. godina je dan u tablici broj 2 i grafikonu broj 2 i pokazuje da je najveći broj i

vrijednost emisija papira od vrijednosti bio u 2006. godini, a najmanji u 2008. godini,

što je rezultat dinamike privatizacije poduzeća.

Tablica 2. Emisija papira od vrijednosti po opsegu u razdoblju 2004. - 2011.

godina


Red.

broj Godina Broj emisija

Vrijednost

emisije u KM

Indeks

It Vt

1 2004. 8 31.420.550,00 100,00 -

2 2005. 9 17.883.100,00 56,91 56,91

3 2006. 14 62.956.110,00 200,36 352,04

4 2007. 5 16.290.560,00 51,84 25,87

5 2008. 4 4.025.410,00 12,81 24,71

6 2009. 4 5.518.020,00 17,56 137,08

7 2010. 8 18.464.480,00 58,76 334,62

8 2011. 3 19.636.865,20 62,50 106,35

UKUPNO 55 176.195.095,20 - -

11

Graf 2. Emisija papira od vrijednosti po opsegu u razdoblju 2004. - 2011. godina

8 914

5 4 48

3

31,42

17,88

62,96

16,29

4,03 5,52

18,46 19,64

0

10

20

30

40

50

60

70

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Broj emisija Vrijednost emisije u mil.

2.2.2. Emisija papira od vrijednosti po vrstama u razdoblju 2004. - 2011.

godina

Ukupan broj emisija po vrstama i vrijednosti u razdoblju 2004. - 2011. godina

bio je uvjetovan dinamikom privatizacije poduzeća i realizacijom ugovorom preuzetih

obveza od većinskih dioničara.

Tablica 3. Emisija papira od vrijednosti po vrstama u razdoblju 2004. - 2011.

godina

Red.

broj Vrsta emisije

Broj

emisija

Vrijednost

emisije u KM %

1 Emisija po osnovi novih uloga postojećih dioničara

simultano osnovanih dioničkih društava

2 2.998.000,00 1,70

2 Emisija po osnovi simultanog osnivanja dioničkih

društava

2 3.750.000,00 2,13

3 Emisija po osnovi transformacije državnih poduzeća

u dionička društva u procesu privatizacije

24 85.614.680,00 48,59

4 Emisija po osnovi novih uloga postojećih dioničara

dioničkih društava iz procesa privatizacije

24 72.022.140,00 40,88

5 Emisija dionica u postupku smanjenja kapitala 3 11.810.275,20 6,70

U K U P N O 55 176.195.095,20


U navedenom razdoblju ukupno je realizirano 55 emisija papira od vrijednosti

u iznosu od 176.195.095,20 KM. Od toga najveći broj emisija u vrijednosti od

85.614.680,00 KM ili 48,59% se odnosi na emisije po osnovi vlasničke transformacije

12

državnih poduzeća u dionička društva i emisije po osnovi investiranja u dionička

društva u vrijednosti od 72.022.140,00 KM ili 40,88% .

Graf 3. Emisija papira od vrijednosti po vrstama u razdoblju 2004. - 2011.

godina

pPp

2.2.3. Emisija papira od vrijednosti po emitentima u 2011. godini

U izvješćujućem razdoblju su realizirane dvije emisija dionica u postupku

povećanja kapitala u ukupnoj vrijednosti od 15.942.520,00 KM i jedna emisija u

vrijednosti od 3.694.345,20 KM u postupku smanjenja kapitala.

Tablica 4. Emisija papira od vrijednosti po emitentima u 2011. godini

Red.

broj

Nadnevak

upisa

Naziv i sjedište

emitenta

Registarski

broj

emitenta

Odobrena

emisija u KM %

Vrijednost kapitala

nakon

povećanja/smanjenja

1. 14.9.2011. "NOVI BIMEKS"

d.d. Brčko 02-20-121/11 10.000.000,00 50,92 35.829.000,00

2 18.7.2011. «TESLA » d.d.

Brčko 02-19-118/11 5.942.520,00 30,26 13.663.940,00

3. 17.8.2011. "LASER"dd.. Brčko 02-21-116/11 3.694.345,20 18,82 5.101.714,80

UKUPNO 19.636.865,20 100,00 54.594.654,80


U 2011. godini vrijednost provedenih korporativnih radnji je 19.636.865,20

KM, a odnosi se na emisiju papira od vrijednosti kod “Novi Bimeks“ d. d. u iznosu od

10.000.000,00 KM ili 50,92%, kod „Tesla“ d. d. u iznosu od 5.942.520,00 KM ili

30,26% i kod "Laser" d. d. Brčko u iznosu od 3.694.345,20 KM ili 18,82%.

1,70% 6,70%

48,59%

40,88%

2,13%

Emisija po osnovu novih uloga simultano osnovanih d.d.Emisija po osnovu simultanog osnivanja d.d.Emisija po osnovu osnivanja d.d. iz procesa privatizacijeEmisija po osnovu novih uloga u d.d. iz procesa privatizacijeEmisija u postupku smanjenja kapitala

13

Graf 4. Emisije papira od vrijednosti po emitentima u 2011. godini

50,92%

30,26%

18,82%

"Novi Bimeks "Tesla" "Laser"

2.2.4. Emisija papira od vrijednosti po osnovi povećanja - smanjenja

kapitala po vrstama gospodarskih djelatnosti u 2011. godini

U tablici broj 5 prikazan je broj i vrijednost emisija papira od vrijednosti

prema vrstama djelatnosti, koje su realizirane u 2011. godini.

Tablica 5. Emisije po osnovi povećanja - smanjenja kapitala po vrstama

gospodarskih djelatnosti u 2011. godini

Red.

broj Gospodarska djelatnost

Broj

emisija

Osnovni kapital u

KM

Povećanje-

smanjenje

kapitala

%

1

Prerada obojenih metala

(proizvodnja

akumulatora)

1 13.663.940,00 5.942.520,00 30,26

2 Prerada plastičnih masa 1 35.829.000,00 10.000.000,00 50,92

3 Promet 1 5.101.714,80 3.694.345,20 18,82

U K U P N O 3 54.594.654,80 19.636.865,20 100,00


Iz tabele je vidljivo da je do povećanja kapitala u protekloj godini došlo u

oblasti prerade plastičnih masa u iznosu od 10.000.000,00 KM ili 50,92% i u oblasti

prerade obojenih metala (proizvodnja akumulatora) u iznosu od 5.942.520,00 KM ili

30,26%, dok je u oblasti prometa došlo do smanjenja kapitala u iznosu od

3.694.345,20 KM ili 18,82%.

14

Graf 5. Emisija po osnovi povećanja - smanjenja kapitala po vrstama

gospodarskih djelatnosti u 2011. godini

50,92%

30,26%

18,82%

Prerada plastičnih masa Prerada obojenih metala Transport

2.3. Poslovi depozitara emisije papira od vrijednosti u 2011. godini

Člankom 9 Zakona o papirima od vrijednosti i člankom 59 Pravilnika o

uvjetima i postupku emisije papira od vrijednosti propisano je da emitent u postupku

povećanja kapitala emisijom dionica odredi banku depozitara, koja na temelju

ugovora zaključenog s emitentom i po nalogu emitenta, osigurava uvjete za upis

papira od vrijednosti, osigurava dokaze kod uplate u novcu, u stvarima i pravima,

sastavlja i dostavlja izvješće o broju upisanih i uplaćenih papira od vrijednosti.

Ugovorom između emitenta i banke, odnosno depozitara emisije papira od

vrijednosti, detaljnije se uređuju pitanja u svezi s načinom prijema uplata za papire od

vrijednosti, odnosno prijenosa stvari i prava emitentu u slučaju uspješnog dovršenja

emisije ili u svezi s povratom uplaćenih novčanih sredstava, stvari i prava kupcima u

slučaju prekida upisa i uplate, odnosno neuspješnog dovršenja emisije ili

obustavljanja emisije od Povjerenstva.

Banke depozitari moraju biti organizacijski i tehnički opremljene kao i

posjedovati dozvolu od strane regulatora za obavljanje poslova depozitara emisije

papira od vrijednosti.

Za potrebe emitenata iz Brčko distrikta BiH poslove depozitara u 2011. godini

obavljale su sljedeće banke:

Tablica 6. Banke depozitari u emisiji papira od vrijednosti u 2011. godini


Red.

broj Naziv banke depozitara Sjedište

Vrijednost

emisije u KM %

1 UniCredit Bank d.d. Banja Luka 15.942.520,00 100

U K U P N O 15.942.520,00 100,00

15

3. Sekundarno tržište papira od vrijednosti

3.1. Središnji registar

Središnji registar Povjerenstva za papire od vrijednosti Brčko distrikta BiH

uspostavljen je sukladno članku 68 Zakona o papirima od vrijednosti Brčko distrikta

BiH, kao organizacijski dio Povjerenstva i osigurava uvrštavanje papira od vrijednosti

na burzovno trgovanje i ostvarivanje prava vlasnika papira od vrijednosti, koja im iz

tog vlasništva pripadaju.

Djelatnost Središnjeg registra definirana je Zakonom o papirima od vrijednosti

Brčko distrikta BiH kao:

(1) registracija i čuvanje papira od vrijednosti, kao i čuvanje podataka o

papirima od vrijednosti i svim transakcijama u pogledu prijenosa vlasništva ili

promjene statusa papira od vrijednosti;

(2) upis i brisanje prava trećih osoba na papirima od vrijednosti, upis i brisanje

zabrane prava raspolaganja na temelju ugovora, sudskih odluka i odluka nadležnih

tijela;

(3) otvaranje i vođenje računa papira od vrijednosti, vođenje liste dioničara,

izdavanje izvješća, izvadaka i potvrda o stanju i promjenama na tim računima;

(4) obračun, poravnanje i prijenos papira od vrijednosti na temelju poslova s

papirima od vrijednosti zaključenim na burzi ili drugom organiziranom tržištu;

(5) prijenos papira od vrijednosti na temelju pravnih poslova, sudskih odluka i

odluka drugih nadležnih tijela;

(6) deponiranje papira od vrijednosti;

(7) usluge upisa, prijenosa, obračuna i osiguranja ispunjavanja obveza nastalih

na temelju poslova s financijskim derivatima na burzi ili drugom organiziranom

tržištu;

(8) drugi poslovi sukladno zakonu, podzakonskim i općim aktima Povjerenstva.

U Središnjem registru je registrirana treća emisija obveznica po osnovi

verificiranih računa stare devizne štednje u vrijednosti od 8.296.811,00 KM, upisane

korporativne radnje po osnovi povećanja ili smanjenja kapitala u vrijednosti od

20.189.125,20 KM, izvršeno 96 promjena podataka u sustavu registracije (promjena

adrese, matičnog broja, ispravak pogreške u imenu i prezimenu), dostavljeno je 420

obavijesti i poziva, izvršeno je 32 prijenosa papira od vrijednosti po osnovi

nasljeđivanja, upućeno je 840 izvadaka-certifikata na adrese vlasnika poslije upisa-

registracije i promjena stanja na vlasničkim računima.

3.2. Registracija kapitala, papira od vrijednosti i vlasnika

Središnji registar Povjerenstva za papire od vrijednosti Brčko distrikta BiH

registrira, odnosno evidentira kapital, papire od vrijednosti i vlasnike papira od

vrijednosti, kao i sve transakcije po pitanju prijenosa vlasništva ili promjene stanja


16

Tablica 7. Registracija kapitala, papira od vrijednosti i vlasnika

Red.

broj Naziv emitenta

Vrijednost

kapitala KM

Broj

dionica

Broj

dioničara Burza

1. «BIMAL» d. d. 20.720.130,00 2.072.013 914 SASE

2. «SLOBOPROM´S» d. d. 15.780.670,00 1.578.067 246 BLSE

3. «ŽITOPROMET» d. d. 10.509.090,00 1.050.909 348 BLSE

4. «DONA» d. d. 4.525.070,00 452.507 127 BLSE

5. «IBD» d. d. 1.748.000,00 1.748 4 SASE

6. «JELEN&STAKLORAD» d. d. 3.275.710,00 327.571 71 BLSE

7. «BRČKO-GAS

OSIGURANJE» d. d. 5.000.000,00 5.000 2 BLSE

8. «PSC-BABIĆ» d. d. 3.181.830,00 318.183 60 BLSE

9. «BILJANA» d. d. 560.460,00 56.046 127 SASE

10. «HIDRA STIL» d. d. 2.955.980,00 295.598 156 SASE

11. „BOSNAPLOD“ 644.530,00 64.453 471 SASE

12. „ZANAT-DESIGN“ d. d. 2.893.370,00 289.337 89 BLSE

13. „IZGRADNJA“ d. d. 3.790.180,00 379.018 85 BLSE

14. „GRAFAM“ d. d. 3.586.720,00 358.672 230 BLSE

15. „TESLA“ d. d. 13.663.940,00 1.366.394 1.716 BLSE

16. „ NOVI BIMEKS“ d. d. 35.829.000,00 3.582.900 334 BLSE

17. „PIROMETAL“ d. d. 2.263.450,00 226.345 160 SASE

18. „PROJEKT“ d. d. 927.660,00 92.766 28 BLSE

29. „LASER“ d. d. 5.101.714,80 879.606 407 SASE

20. „GALAX NISKOGRADNJA“ 1.330.860,00 133.086 165 BLSE

21. „DUKA BOSNA“ d. d. 9.167.520,00 916.752 119 SASE

22. „FEROS“ d. d. 1.571.680,00 157.168 47 BLSE

23. „UZOR“ d. d. 1.443.080,00 144.308 377 BLSE

24. „NOVA TRGOVINA“ d. d. 190.960,00 19.096 75 BLSE

25. „MB VELMA“ d. d. 842.280,00 84.228 328 BLSE

U K U P N O 151.503.884,80 14.851.771 6.686

Izvor podataka: Središnji registar

17

Graf 6. Registrirani dionički kapital na dan 31. 12. 2011. godine

20720130

15780670

105090904525070

2263450 13308609167520

1571680

1748000

3275710

50000003181830560460

2955980644530

2893370

3790180

3586720

13663940

35829000 9276605101714,8

1443080

190960842280

Bimal Sloboprom S Žitopromet Dona

IBD Jelen Staklorad Brčko Gas Osiguranje PSC Babić

Biljana Hidra Stil Bosnaplod Zanat Design

Izgradnja Grafam Tesla Novi Bimeks

Pirometal Projekt Laser Galax Niskogradnja

Duka Bosna Feros Uzor Nova trgovina

MB Velma

U Središnjem registru na dan 31. 12. 2011. godine vrijednost registriranog

kapitala iznosi 151.503.884,80 KM, što je u odnosu na 2010. godinu povećanje za

11.829.784,80 KM ili za 7,80%. Ukupan broj dionica je 14.851.771, evidentiranih na

6.686 vlasnička računa papira od vrijednosti, odnosno registrirano je 6.686 dioničara.

U izvješćujućem razdoblju registrirana je treća emisija obveznica po osnovi

verificiranih računa stare devizne štednje emitenta Brčko distrikta BiH u ukupnom

iznosu od 8.296.812,00 KM s 355 vlasnika obveznica.

3.2.1. Registracija kapitala i papira od vrijednosti u razdoblju 2004. -

2011. godina

Registrirani kapital dioničkih društava u razdoblju 2004. - 2011. godina imao

je trend rasta. Najveće povećanje je ostvareno u 2006. godini, kada se vrijednost

registriranog kapitala povećala za 52.876.210,00 KM ili za 138,19% u odnosu na

2005. godinu, a najmanje u 2009. godini kada se registrirani kapital povećao za

1.309.070,00 KM ili za 1,13% u odnosu na 2008. godinu.

18

Tablica 8. Registracija kapitala i papira od vrijednosti u razdoblju 2004. - 2011.

godina

Red.

broj Godina

Vrijednost kapitala

Broj dionica Indeks

It Vt

1. 2004. 20.640.240,00 2.064.024 100,00 -

2. 2005. 38.262.110,00 3.454.961 185,37 185,37

3. 2006. 91.138.320,00 8.445.780 441,55 238,19

4. 2007. 111.436.370,00 10.475.585 539,89 12227

5. 2008. 116.052.900,00 10.937.238 562,26 104,14

6. 2009. 117.361.970,00 11.068.145 568,61 101,13

7. 2010. 139.674.100,00 12.884.358 677,70 119,01

8. 2011. 151.503.884,80 14.851.771 734,02 108,47


Graf 7. Registracija kapitala i papira od vrijednosti u razdoblju 2004. - 2011.

godina

Početna vrijednost registriranog kapitala od 20.640.240,00 KM u 2004. godini

povećala se 7,34 puta i dostigla vrijednost od 151.503.884,80 KM u 2011. godini.

19

3.2.2. Registracija emitenata i vlasnika kapitala u razdoblju 2004. - 2011.

godina

Broj registriranih emitenata i vlasnika kapitala, odnosno dioničara u razdoblju

2004. - 2011. godina pokazuje u prve tri godine povećanje, a u idućim godinama

stagnaciju, što je posljedica dinamike procesa privatizacije poduzeća u Brčko distriktu

BiH.

Tablica 9. Registracija emitenata i vlasnika kapitala u razdoblju 2004. - 2011.

godina

Red.

broj Godina registracije

Broj

emitenata Broj vlasnika

Indeks

It Vt

1. 2004. 2 1.777 100,00 -

2. 2005. 8 2.565 144,34 144,34

3. 2006. 23 6.885 387,45 268,42

4. 2007. 23 6.649 374,17 96,57

5. 2008. 24 6.859 385,99 103,16

6. 2009. 25 6.682 376,03 97,42

7. 2010. 26 6.924 389,65 103,62

8. 2011. 25 6.686 376,25 0,96


Graf 8. Registracija vlasnika kapitala u razdoblju 2004. - 2011. godina

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Broj vlasnika

20

3.2.3. Vlasnici kapitala

Ukupna nominalna vrijednost kapitala na dan 31. 12. 2011. godine iznosi

151.503.884,80 KM, od čega se na pravne osobe odnosi 131.707.759,30 KM ili

86,49% i na fizičke osobe 19.796.125,50 KM ili 13,07%.

Tuzemne pravne i fizičke osobe su vlasnici 92.475.604,80 KM kapitala ili

61,04%, a inozemne pravne i fizičke osobe su vlasnici 59.028.280,00 KM kapitala ili

38,96%.

Tablica 10. Vlasnici kapitala

Red.

broj Vlasnici

Tuzemne

osobe %

Inozemne

osobe % Ukupno %

1 Pravne osobe 74.396.739,30 80,45 57.311.020,00 97,10 131.707.759,30 86,93

2 Fizičke osobe 18.078.865,50 19,55 1.717.260,00 2,90 19.796.125,50 13,07

U K U P N O 92.475.604,80 100,00 59.028.280,00 100,00 151.503.884,80 100,00


Graf 9. Vlasnici kapitala

86,93%

13,07%

Pravna lica Fizička lica

61,04%

38,96%

Domaća lica Inostrana lica

3.3. Registracija dužničkih papira od vrijednosti

U tijeku izvješćujućeg razdoblja izvršena je registracija treće emisije

obveznica Brčko distrikta BiH za izmirenje obveza po osnovi verificiranih računa

stare devizne štednje u šest serija prema roku dospjelosti u ukupnom iznosu od

8.296.811,00 KM. Za svih šest serija obveznica kamata od 2,5% obračunava se i

isplaćuje dva puta godišnje 31. 3. i 30. 9., a glavnica jednom godišnje 30. rujna.

21

Tablica 11. Emisija obveznica koje su uvrštene na Sarajevsku burzu

Red.

broj Oznaka obveznica

Vrijednost

emisije KM Broj vlasnika

Nadnevak

dospijeća

1. BDB9KO 505.470,00 210 30.09.2011.

2. BDB9KP 691.704,00 151 30.09.2012.

3. BDB9KR 877.925,00 100 30.09.2013.

4 BDB9KS 984.501,00 54 30.09.2014.

5. BDB9KT 1.064.314,00 28 30.09.2015.

6. BDB9KU 1.197.883,00 37 30.09.2016.

UKUPNO 5.321.797,00 - -


Tablica 12. Emisija obveznica koje su uvrštene na Banjalučku burzu

Red.

broj Oznaka obveznica

Vrijednost

emisije KM Broj vlasnika

Nadnevak

dospijeća

1. BDDS-O-O 282.470,00 145 30.09.2011.

2. BDDS-O-P 386.642,00 110 30.09.2012.

3. BDDS-O-R 490.805,00 78 30.09.2013.

4. BDDS-O-S 550.311,00 49 30.09.2014.

5. BDDS-O-T 594.978,00 33 30.09.2015.

6. BDDS-O-U 669.809,00 15 30.09.2016.

UKUPNO 2.975.015,00 - -

Izvor podataka: .Središnji registar

3.3.1. Obračun glavnice i kamate za obveznice

Sukladno članku 14 točki 5 Odluke o emisiji obveznica Brčko distrikta BiH za

izmirenje obveza po osnovi verificiranih računa stare devizne štednje, dana 31. 3.

2011. godine obračunata je kamata za prvu i drugu emisiju obveznica Brčko distrikta

BiH, a 30. 9. 2011. godine izvršen je obračun glavnice i kamate za prvu, drugu i treću

emisiju obveznica Brčko distrikta BiH.

Na temelju obračuna, početkom travnja svim vlasnicima obveznica Brčko

distrikta BiH izvršena je isplata kamate za prvu i drugu emisiju obveznica, a

početkom listopada izvršena je isplata glavnice i kamate za prvu, drugu i treću emisiju

obveznica.

Obračun kamate izvršen 31. 3. 2011. godine za prvu emisiju obveznica Brčko

distrikta BiH iznosi 365.081,28 KM i za drugu emisiju obveznicu 85.597,92 KM.

22

Tablica 13. Obračun kamate 31. 3. 2011. godine za prvu emisiju obveznica

Red.

broj Burza Obračunata kamata Ukupno za isplatu

1. BLSE 207.320,80 207.320,80

2. SASE 157.760,48 157.760,48

UKUPNO 365.081,28 365.081,28


Tablica 14. Obračun kamate 31. 3. 2011. godine za drugu emisiju obveznica

Red.

broj Burza Obračunata kamata Ukupno za isplatu

1. BLSE 33.903,64 33.903,64

2. SASE 51.694,28 51.694,28

UKUPNO 85.597,92 85.597,92


Obračun glavnice i kamate izvršen 30. 9. 2011. godine za prvu emisiju

obveznica Brčko distrikta BiH iznosi 4.984.867,28 KM, za drugu emisiju obveznica

955.454,92 KM i za treću emisiju obveznica 891.652,25 KM.

Tablica 15. Obračun glavnice i kamate 30. 9. 2011. god. za prvu emisiju

obveznica

Red.

broj Burza Glavnica Kamata

Ukupno za

isplatu

1. BLSE 2.623.642,00 207.320,80 2.830.962,80

2. SASE 1.996.144,00 157.760,48 2.153.904,48

UKUPNO 4.619.786,00 365.081,28 4.984.867,28


Tablica 16. Obračun glavnice i kamate 30. 9. 2011. godine za drugu emisiju

obveznica

Red.


Ukupno za

isplatu

1. BLSE 344.668,00 33.903,64 378.571,64

2. SASE 525.189,00 51.694,28 576.883,28

UKUPNO 869.857,00 85.597,92 955.454,92


23

Tablica 17. Obračun glavnice i kamate 30. 9. 2011. god. za treću emisiju

obveznica

Red.


Ukupno za

isplatu

1. BLSE 282.470,00 37.188,60 319.658,60

2. SASE 505.470,00 66.523,65 571.993,65

UKUPNO 787.940,00 103.712,25 891.652,25


Ukupno obračunata glavnica u 2011. godini iznosi 6.277.583,00 KM, a

kamata 1.005.070,65 KM.

Tablica 18. Ukupno obračunata glavnica i kamata po emisijama u 2011. godini

Red.

broj Emisija Glavnica Kamata

Ukupno

za isplatu

1. I. emisija obveznica 4.619.786,00 730.162,56 5.349.948,56

2. II. emisija obveznica 869.857,00 171.195,84 1.041.052,84

3. III. emisija obveznica 787.940,00 103.712,25 891.652,25

UKUPNO 6.277.583,00 1.005.070,65 7.282.653,65


Graf 10. Ukupno obračunata glavnica i kamata po emisijama u 2011. godini

24

Graf 11. Ukupno obračunata glavnica i kamata u 2011. godini

1.005.070,65

6.277.583,00

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

Glavnica Kamata

3.4. Promet papira od vrijednosti

3.4.1. Ostvareni promet papira od vrijednosti u razdoblju 2008. - 2011.

god.

Ukupan promet u 2011. godini u vrijednosti od 1.075.625,00 KM pokazuje

povećanje u odnosu na 2010. godinu za 545.546,00 KM ili za 103%.

Tablica 19. Ostvareni promet papira od vrijednosti u razdoblju 2008. - 2011.

godina

Red.

broj Mjesec

2008. godina 2009. godina 2010. godina

2011. godina

Broj

dionica Vrijednost

Broj

dionica Vrijednost

Broj

dionica Vrijednost

Broj

dionica Vrijednost

1. Siječanj 3.109 38.752 1.326 10.725 1.307 3.769 448 1.837

2. Veljača 5.045 40.744 1.411 4.041 14.445 85466 3.924 24.953

3. Ožujak 5.465 38.911 71.980 88.312 695 3.138 76.351 124.838

4. Travanj 2.898 18.790 4.902 44.120 2.946 14.392 170 346

5. Svibanj 1.443 6.961 2.864 23.792 106.512 107.793 1.886 3.348

6. Lipanj 2.410 13.736 26.855 142.031 1.805 9.414 0 0

7. Srpanj 4.288 20.397 40.112 40.345 1.207 6.204 7.714 38.465

8. Kolovoz 85.652 971.317 6.857 63.370 2.600 24.773 21.534 131.979

9. Rujan 2.289 19.085 4.994 44.132 1.927 3.846 6.819 33.216

10. Listopad 4.512 31.390 112.048 229.223 3.306 5.289 16.143 121.358

11. Studeni 1.318 6.212 83.776 167.484 60.079 96.395 40.595 383.665

12. Prosinac 7 70 3.808 5.123 106.000 169.600 22.389 211.620

UKUPNO 118.436 1.206.365 360.933 862.698 302.829 530.079 197.973 1.075.625

Izvor podataka: SASE, BLSE i Središnji registar

25

Ostvareni promet u razdoblju 2008. - 2011. godina pokazuje naizmjenično

povećanje i smanjenje, tako da je najveći promet ostvaren u 2008. godini, a najmanji

u 2010. godini.

Graf 12. Ostvareni promet u razdoblju 2008. - 2011. godina

050000

100000150000200000250000300000350000400000450000500000550000600000650000700000750000800000850000900000950000

1000000

I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII

2008. god. 2009. god. 2010. god. 2011. god.

3.4.2. Ostvareni promet papira od vrijednosti po mjesecima i emitentima u 2011.

Tijekom 2011. godine zaključena je ukupno 271 transakcija, od toga 40

transakcija na Sarajevskoj burzi i 231 transakcija na Banjalučkoj burzi. Prometovano

je s 197.973 dionice u vrijednosti od 1.075.624,60 KM, od toga 81.280 dionica u

vrijednosti od 773.060,00 KM na Sarajevskoj burzi i 116.693 dionice u vrijednosti od

302.564,60 KM na Banjalučkoj burzi.

Tablica 20. Ostvareni promet po mjesecima u 2011. godini Mjesec

/broj

/Vrijednost

I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. Ukupno

Broj dionica 448 3924 76351 170 1886 0 7714 21534 6819 16143 40595

22389

197973

Vrijednost

1837

24953 124838 346 3349 0 38465 131978 33216 121358 383665 211620

1075625


26

Graf 13. Ostvareni promet papira od vrijednosti po mjesecima u 2011. godini

020000400006000080000

100000120000140000160000180000200000220000240000260000280000300000320000340000360000380000400000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

020000400006000080000100000120000140000160000180000200000220000240000260000280000300000320000340000360000380000400000

obim trgovanja broj trgovanih dionica

Tržišna cijena dionica emitenata iz Brčko distrikta BiH kretala se u rasponu od

1,00 KM po dionici ili 10% od nominalne vrijednosti kod “MB Velma“ d. d., do

10,00 KM po dionici kod “Bimal“ d. d., što je jednako nominalnoj vrijednosti dionice.

Prosječna ostvarena cijena trgovanja je 5,43 KM.

U 2011. godini trgovano je s 85.625 obveznica Brčko distrikta BiH po osnovi

verificiranih računa stare devizne štednje u vrijednosti od 63.773,81 KM, od toga

46.125 obveznica u vrijednosti od 33.972,16 KM na Sarajevskoj burzi i 39.500

obveznica u vrijednosti od 29.801,65 KM na Banjalučkoj burzi. Prosječna cijena

obveznica kretala se od 70% do 95% od nominalne vrijednosti.

Tablica 21. Ostvareni promet papira od vrijednosti po emitentima u 2011. godini

Red.

broj

Naziv

emitenta

Oznaka papira

od vrijednosti Promet KM

Broj

dionica %

1. „BIMAL“ BBR9R 773.060 81.280 71,87

2. „TESLA“ TSL9-R-A 138.882 27.663 12,91

3. "ŽITOPROMET“ ZTR9-R-A 119.510 74.760 11,11

4. „UZOR“ UZR9-R-A 22.920 7.640 2,13

5. „SLOBOPROM“ SLR9-R-A 10.598 2.585 0,99

6. „DONA“ DNA9-R-A 8.173 2.335 0,76

7. „MB VELMA“ VEL9-R-a 1.473 1.473 0,14

8. „NOVA

TRGOVINA“ NTG9-R-A 745 149 0,07

9. „JELEN&

STAKLORAD“ JSR9-R-A 264 88 0,02

UKUPNO 1.075.625 197.973 100


27

Graf 14. Ostvareni promet papira od vrijednosti po emitentima u 2011. godini

"Bimal" d.d. 71,87% "Tesla" d.d. 12,91% "Žitopromet" d.d. 11,11%

"Uzor" d.d. 2,13% "Sloboprom'S" d.d. 0,99% "Dona" d.d. 0,76%

"MB Velma" d.d. 0,14% "Nova trgovina" d.d. 0,07% "Jelen&Staklorad" d.d. 0,02%

3.4.3. Prijenos papira od vrijednosti

U ukupno izvršenom prijenosu papira od vrijednosti u 2011. godini u iznosu

od 1.185.534,00 KM, na segment nasljeđivanja se odnosi 109.909,00 KM, a na

segment kupoprodaje 1.075.625,00 KM.

Tablica 22. Prijenos papira od vrijednosti po osnovi nasljeđivanja i kupoprodaje

u razdoblju 2009. - 2011. godina

Red.

broj Segment

Broj papira od vrijednosti Vrijednost KM Indeks

2011/2010

2009. 2010. 2011. 2009. 2010. 2011.

1. Nasljeđivanje 2.458 1.405 75.601 24.580,00 14.050,00 109.909,00 782,27

2. Kupoprodaja 360.933 302.829 197.973 862.698,00 530.079,00 1.075.625,00 202,92


Vrijednost prijenosa po osnovi nasljeđivanja je povećana u 2011. godini u

odnosu na 2010. godinu za 95.859,00 KM ili za 682,27%, a vrijednost po osnovi

kupoprodaje je u 2011. godini povećana za 545.546,00 KM ili za 102,92% u odnosu

na 2010. godinu.

28

Graf 15. Prijenos papira od vrijednosti po osnovi nasljeđivanja i kupoprodaje u


0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 800000 900000 1000000 1100000 1200000

2009

2010

2011

Nasljeđivanje Kupoprodaja

U 2011. godini na kupoprodaju papira od vrijednosti se odnosi 1.075.625,00

KM, a na prijenos po osnovi nasljeđivanja 109.909,00 KM.

Tablica 23. Prijenos papira od vrijednosti po osnovi nasljeđivanja i kupoprodaje

u 2011. godini

Red.

broj Segment

Broj papira od

vrijednosti % Vrijednost

1. Nasljeđivanje 75.601 27,63 109.909,00

2. Kupoprodaja 197.973 72,37 1.075.625,00


3.4.4 Redoviti promet i preuzimanje dioničkih društava u razdoblju 2008.

- 2011. godina

Ostvareni promet po segmentima u razdoblju 2008. - 2011. godina prikazan je

u tablici 24. Ukupan promet u 2011. godini je veći za 1.265.919,00 KM ili za 232 % u

odnosu na 2010. godinu.

Tablica 24. Redoviti promet i preuzimanje dioničkih društava u razdoblju 2008.

- 2011. godina

Red.

broj Vrsta prometa 2008. 2009. 2010. 2011. %

1. Redoviti promet 1.206.365 862.698 530.079 1.075.625 59,38

2. Preuzimanje

dioničkih društava 1.085.528 3.106.322 - 672.090 37,10

3. Promet obveznica - 8.335 15.500 63.774 3,52

U K U P N O 2.291.893 3.977.355 545.579 1.811.489 100


29

Graf 16. Redoviti promet i preuzimanje dioničkih društava u razdoblju 2008. -

2011. godina

0

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

3500000

2008 2009 2010 2011

Redovan promet Preuzimanje dioničkih društava Promet obveznica

3. 5. Tržišna kapitalizacija

3.5.1. Tržišna kapitalizacija u razdoblju 2008. - 2011. godina

U promatranom razdoblju najveća tržišna kapitalizacije je u 2008. godini i

iznosila je 42.216.841,00 KM, a najmanja je u 2010. godini i iznosila je

34.017.568,00 KM.

Tablica 25. Stopa promjene i prosječna stopa promjene tržišne kapitalizacije

Red.

broj Godina

Tržišna

kapitalizacija Indeks St (%)

Yt Vt It Vt It

1. 2008. 42.216.841,00 - 100 - -

2. 2009. 39.477.058,00 93,51 93,51 -6,49 -6,49

3. 2010. 34.017.568,00 86,17 80,57 -13,83 -19,43

4. 2011. 37.895.992,00 111,40 89,77 11,40 -10,23


Tržišna kapitalizacija u 2011. godini je veća za 11,40% u odnosu na 2010.

godinu. Vrijednost tržišne kapitalizacije u 2011. godini u odnosu na 2008. godinu je

manja za 10,23%.

Prosječno godišnje smanjenje tržišne kapitalizacije u promatranom razdoblju

je bilo 3,54%.

30

Graf 17. Tržišna kapitalizacija u razdoblju 2008. - 2011. godina

42.216.841,0039.477.058,00

34.017.568,0037.895.992

04.000.0008.000.000

12.000.00016.000.00020.000.00024.000.00028.000.00032.000.00036.000.00040.000.00044.000.00048.000.000

2008 2009 2010 2011

3.5.2. Tržišna kapitalizacija po vrstama gospodarskih djelatnosti u


Tržišna kapitalizacija u 2011. godini iznosila je 37.895.992,00 KM, od čega se

na prehrambenu industriju odnosi 21.387.030,00 KM ili 56,44%, na uslužnu

djelatnost 982.713,00 KM ili 2,59%, na ugostiteljstvo 1.583.871,00 KM ili 4,18%, na

trgovinu 7.082.401,00 KM ili 18,69% i na ostalu proizvodnu djelatnost 6.859.977,00

KM ili 18,10%.

Tablica 26. Tržišna kapitalizacija po vrstama gospodarskih djelatnosti u



Red.

broj Djelatnost 2008. 2009. 2010. 2011. %

1. Prehrambena industrija 24.658.430 23.282.318 22.401.584 21.387.030 56,44

2. Uslužna djelatnost 1.474.070 234.766 1.375.798 982.713 2,59

3. Ugostiteljstvo 1.583.775 1.583.775 1.583.775 1.583.871 4,18

4. Trgovina 12.624.536 10.195.109 6.565.555 7.082.401 18,69

5. Ostala proizvodna

djelatnost 1.876.030 4.181.090 2.090.856 6.859.977 18,10

UKUPNO 42.216.841 39.477.058 34.017.568 37.895.992 100

31

Graf 18. Tržišna kapitalizacija po vrstama gospodarskih djelatnosti u


1000000

3000000

5000000

7000000

9000000

11000000

13000000

15000000

17000000

19000000

21000000

23000000

25000000

2008 2009 2010 2011

Prehrambena industrija Uslužna djelatnost Ugostiteljstvo Trgovina Proizvodna djelatnost

Graf 19. Tržišna kapitalizacija po vrstama gospodarskih djelatnosti u 2011.

godini

18%

19%

4%3%

56%

Prehrambena industrija Uslužna djelatnost Ugostiteljstvo Trgovina Proizvodna djelatnost

32

4. Nadzor

Redovitu aktivnost nadzora, Povjerenstvo provodi obavljajući:

- kontrolu dostavljenih izvješća i informacija, koje mu sukladno zakonu i

propisima Povjerenstva dostavljaju pravne i fizičke osobe,

- kontrolu obveznog izvješćivanja i objavljivanja informacija, koje su

sukladno zakonu i propisima Povjerenstva dužni vršiti sudionici u emisiji i

prometu papira od vrijednosti,

- nadzor poslovanja i obavljanja djelatnosti sudionika u prometu papira od

vrijednosti,

- nadzor emisije papira od vrijednosti,

- nadzor prometa papira od vrijednosti.

Kontrola informacija obuhvaća analizu, pregled i provjeru svih izvješća,

obavijesti i dokumentacije koja se na temelju zakona i drugih propisa obvezno

dostavlja Povjerenstvu, kao i dokumentacije u pogledu rokova i sadržaja u svezi s

postupcima koje sukladno zakonu vodi Povjerenstvo, te dokumentacije i obavijesti

koje su mu dužne dostaviti pravne i fizičke osobe na njegovo traženje. U

promatranom razdoblju Povjerenstvo je izvršilo kontrolu svih akata u svezi s

emisijama, preuzimanjem dioničkih društava, prometom i sudionicima u prometu


Tablica 27. Nadzor i kontrola u razdoblju 2010. - 2011. godina

Red.

broj Vrsta nadzora 2010. godina 2011. godina

1. Redoviti nadzor emisije papira od vrijednosti 9 4

2. Nadzor preuzimanja dioničkog društva - 1

3. Nadzor transakcija 115 271

4. Kontrola godišnjih i polugodišnjih izvješća i drugih

obavijesti 93 66

U K U P N O 217 342

Izvor podataka: Registar emitenata, SASE i BLSE

Nadzor emisije papira od vrijednosti obuhvaća kontrolu akata o emisiji papira

od vrijednosti, upisa i uplate papira od vrijednosti i izvješća o provedenoj emisiji, koji

se sastavljaju i objavljuju sukladno zakonu i propisima Povjerenstva i dostavljaju

Povjerenstvu.

U izvješćujućem razdoblju Povjerenstvo je izvršilo nadzor jedne emisije

obveznica, po osnovi stare devizne štednje i tri emisije dionica na temelju kojih je

upisan kapital u registar emitenata i Središnji registar papira od vrijednosti kod

Povjerenstva.

Na temelju Zakona o preuzimanju dioničkih društava, u protekloj godini su

realizirane aktivnosti u svezi s preuzimanjem jednog dioničkog društva.

Nadzor prometa papira od vrijednosti obuhvaća kontrolu primjene zakona i

drugih propisa u prometu papira od vrijednosti. Redoviti nadzor Povjerenstvo vrši

kontinuirano kroz burzovna izvješća, a izvanredan na temelju predstavki i saznanja o

33

mogućem kršenju zakona i propisa, odnosno ako kontrola informacija upućuje na

moguće kršenje zakona i propisa Povjerenstva. U izvješćujućem razdoblju

Povjerenstvo je vršilo redoviti nadzor – svakodnevno, kroz burzovna izvješća.

Kontrola obavješćivanja javnosti obuhvaća kontrolu načina, roka, potpunosti i

istinitosti obavješćivanja od strane vlasnika ili stjecatelja papira od vrijednosti o svim

činjenicama o kojima je obavješćivanje predviđeno zakonom i propisima

Povjerenstva. Vlasnici dionica koji su u prometu papira od vrijednosti stekli preko 5%

vlasništva u dioničkim društvima, obavješćuju emitenta, Povjerenstvo i javnost o

stjecanju, kao i o svim realiziranim značajnim transakcijama, i bitnim događajima koji

utječu na poslovanje društva.

U izvješćujućem razdoblju Povjerenstvo je izvršilo 49 kontrola godišnjih i

polugodišnjih izvješća o financijskom poslovanju, i 17 drugih obavijesti dostavljenih

od strane emitenata.

Povjerenstvo je sukladno članku 70 Zakona o papirima od vrijednosti

kontinuirano vršilo nadzor nad Središnjim registrom papira od vrijednosti u svezi s

registracijom, prijenosom i čuvanjem papira od vrijednosti, usklađivanjem podataka o

vlasnicima papira od vrijednosti, provođenjem registracije emisije obveznica, upisom

i brisanjem založnog prava nad dionicama.

5. Financijsko izvješće

Člankom 64 Zakona o papirima od vrijednosti Brčko distrikta BiH je

regulirano financiranje Povjerenstva za papire od vrijednosti Brčko distrikta BiH iz

proračuna Brčko distrikta BiH.

Realizacija planiranih sredstava za rad Povjerenstva u 2011. godini i

komparacija sa ostvarenim troškovima u 2010. godini je dana u sljedećoj tablici:

Tablica 28. Pregled realizacije proračunskih sredstava

Ek. kod Naziv Ostvareno

u 2010. god.

Planirano

u 2011. god.

Ostvareno

u 2011. god.

Indeks

(5 : 3)

Indeks

(5 : 4)

1 2 3 4 5 7 8

611100 Bruto plaće 214.296,52 193.143,00 191.762,84 89,49 99,29

Ukupno plaće 214.296,52 193.143,00 191.762,84 89,49 99,29

613100 Putni troškovi 4.345,05 4.234,00 3.795,40 87,35 89,64

613200 Troškovi

el. energije i grijanja 6.299,43 7.250,00 5.509,75 87,46 76,00

613300 Komunalni

troškovi 8.774,56 9.358,00 9.071,39 103,38 96,94

613400 Nabava

materijala 1.988,30 2.550,00 2.028,44 102,02 79,55

613500 Usluge

prijevoza i gorivo 892,51 1.275,00 1.274,70 142,83 99,98

613700 Troškovi tekućeg

održavanja 1.818,43 2.200,00 1.302,36 71,62 59,20

34

613800 Osiguranje, bank. 680,84 621,00 620,84 91,19 99,97

613900 Ugovorene usluge 50.564,12 56.611,00 48.585,26 96,09 85,82

Ukupno nabave i

usluge 75.363,24 84.099,00 72.188,14 95,79 85,84

U K U P N O 289.659,76 277.242,00 263.950,98 91,12 95,21

Planirani izdatci i troškovi za 2011. godinu u vrijednosti od 277.242,00 KM

ostvareni su u iznosu od 263.950,98 KM ili 95,21%. Bruto plaće zaposlenih su

ostvarene sa 191.762,84 KM ili sa 99,29%.

Izdatci za nabave i usluge su ostvareni u iznosu od 72.188,14 KM ili 85,84%.

U strukturi ukupno utrošenih sredstava za nabave i usluge, najveći udio imaju

ostvareni troškovi ugovorenih usluga u iznosu od 48.585,26 KM ili 67,31 % i

najvećim dijelom se odnose na održavanje sustava registracije papira od vrijednosti.

Ukupno utrošena proračunska sredstva u 2011. godini u iznosu od 263.950,98

KM u odnosu na ukupno realizirana sredstva u 2010. godini u iznosu od 289.659,76

KM, predstavljaju smanjenje utrošenih sredstava u iznosu od 25.708,78 KM ili

8,88%.

Izvješće o radu Povjerenstva za 2011. godinu je razmatrano i usvojeno na 32.

sjednici Povjerenstva za papire od vrijednosti Brčko distrikta BiH, održanoj 31. 1.

2012. godine.

Broj: 05-15.01-73/12

Nadnevak: 2. 2. 2012. godine

Predsjednik

Povjerenstva za papire od vrijednosti

Brčko distrikta BiH

Mirsad Bešlagić

Documents

IZVJEŠĆE O RADU - secbdbih.orgsecbdbih.org/files/sjednice/izvjestaj_o_radu/HR/11.Izvjestaj_o_radu.pdf · Primarno tržište papira od vrijednosti 2.1. Registar emitenata 2.2