Factory of Furniture

SKRAĆENI PROSPEKT

uvrštenja u Kotaciju javnih dioničkih društava

JADRAN d.d. TMN Zagreb

dioničko društvo sa sjedištem u Zagrebu, Tomislavova 11, organizirano po pravu Republike Hrvatske i upisano u sudski registar

Trgovačkog suda u Zagrebu, MBS 080096869 (dalje u tekstu: Izdavatelj)

Savjetnik pri uvrštenju u Kotaciju javnih dioničkih društava

Ceufin brokers d.o.o,Zagreb Koturaška 73

Zagreb, 21.07.2003.

- 2 -

Članovi Nadzornog odbora i Uprave društva Jadran TMN d.d. Zagreb (dalje u tekstu:

Izdavatelj) čija su imena navedena u ovom skraćenom Prospektu prihvaćaju odgovornost za

sadržaj skraćenog Prospekta.

Prema uvjerenju, svim saznanjima i podacima kojima članovi Nadzornog odbora i Uprave

Izdavatelja raspolažu, podaci iz ovog skraćenog Prospekta čine cjelovit i istinit prikaz

imovine i obveza, gubitaka i dobitaka, financijskog položaja i poslovanja Izdavatelja. Isto

tako, podaci iz skraćenog Prospekta daju cjelovit i istinit prikaz prava sadržanih u

vrijednosnim papirima koji se uvrštavaju, a činjenice koje bi mogle utjecati na potpunost i

istinitost ovog skraćenog Prospekta nisu izostavljene.

Sukladno Zakonu o tržištu vrijednosnih papira (NN 84/02) i Pravilniku o sadržaju skraćenog

prospekta i o uvjetima izdavanja vrijednosnih papira privatnim izdanjem (NN 61/97) ovaj

skraćeni Prospekt odobren je od strane Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske.

Time je potvrđeno da skraćeni Prospekt sadrži sve podatke utvrđene zakonima i propisima

Republike Hrvatske, te da može biti objavljen. Za istinitost i potpunost informacija koje sadrži

prospekt odgovaraju isključivo izdavatelj, osobe navedene u prospektu i druge osobe koje su

se prospektom koristile za prikrivanje ili lažno prikazivanje materijalnih činjenica, neovisno o

tome jesu li navedene u prospektu i je li prospekt ili nije odobrila Komisija za vrijednosne

papire Republike Hrvatske.

Savjetnik pri uvrštenju društva u Kotaciju javnih dioničkih društava je društvo Ceufin brokers

d.o.o. sa sjedištem u Zagrebu, Koturaška 73.

Ovaj skraćeni Prospekt ne predstavlja ponudu za prodaju ili poziv za kupnju od strane ili za

račun Izdavatelja ili Ceufin brokers d.o.o. ili od strane ili za račun druge osobe koja je s njima

povezana, njihovih afilijacija ili predstavnika. Skraćeni Prospekt se ne smije smatrati

preporukom za kupnju dionica Izdavatelja, a svaki potencijalni ulagatelj upućuje se na vlastitu

ocjenu financijskog položaja i poslovanja Izdavatelja uključivo inherentne rizike među kojima

i one opisane u poglavlju 3. “Čimbenici rizika”.

- 3 -

SADRŽAJ I UVOD I.1. Tvrtka i sjedište I.2. Revizor II IZDAVATELJ II.1. Općenito II.2. Osnovno III SAŽETAK STATUTA III.1. Predmet poslovanja društva III.2. Temeljni kapital, dionice i raspodjela dobiti III.3. Glavna skupština III.4. Način i oblik objave priopćenja III.5. Uprava i Nadzorni odbor IV POSLOVANJE DRUŠTVA IV. 1 Poslovanje društva IV. 2. Sudski postupci V STRUKTURA DIONIČARA V.1. Prava vlasnika dionica, obveze Izdavatelja V.2. Ukupan broj glasova u glavnoj skupštini, broj vlastitih redovnih dionica, ukupan broj dioničara s pravom glasa V.3. Strukura zaposlenih V.4. Interes članova Uprave i Nadzornog odbora VI FINANCIJSKA IZVJEŠĆA VI.1. Konsolidirana bilanca za 2002. godinu VI.2. Konsolidirani račun dobiti i gubitka za 2002. godinu VI.3. Izvješće o novčanim tokovima za 2001. godinu VII ČIMBENICI RIZIKA VIII POREZ U HRVATSKOJ VIII.1. Porezni tretman dividende VIII.2. Porezni tretman kapitalnog dobitka IX TRŽIŠTE KAPITALA U REPUBLICI HRVATSKOJ IX. 1. Zakon o tržištu vrijednosnih papira IX. 2. Komisija za vrijednosne papire IX. 3 . Središnja depozitarna agencija IX IZJAVA ČLANOVA UPRAVE I NADZORNOG ODBORA

- 4 -

I UVOD I.1. Tvrtka i sjedište Društvo posluje pod tvrtkom: JADRAN dioničko društvo, Tvornica metalnog namještaja. Skraćena naznaka tvrtke glasi: JADRAN d.d. TMN, Zagreb Sjedište Društva je u Zagrebu, Tomislavova 11 II IZDAVATELJ II.1. Općenito Broj dionica Jadran je izdao ukupno 173.560 redovnih dionica svaka nominalne vrijednosti 300,00 kn. Kotacija Na dan objave ovog Prospekta, dionice Jadrana kotiraju na Zagrebačkoj burzi u TN kotaciji. Knjiga dionica Sve dionice Izdavatelja upisane su u Depozitorij Središnje depozitarne agencije (SDA), pod oznakama:

- redovne dionice oznake: JTMN-R-A - ISIN: HRJTMNRA0000 CFI: ESVUFR

Prijeboj i namira Prijeboj i namira obavlja se putem elektronskog sustava SDA. Rok za namiru je četiri dana po transakciji (T+4).

Institucija preko koje izdavatelj podmiruje financijske obveze prema vlasnicima vrijednosnih papira je SDA. II.2. Osnovno Kratka povjest Poduzeće pod nazivom Tvornica metalnog namještaja I dječjih kolica osnovano je 10.09.1946. godine. Tvornica je koristila prostor od 3.700 m, na današnjoj lokaciji Tomislavova 11. U to vrijeme pretežita djelatnost Tvornice bila je proizvodnja dječjih kolica, pa je shodno stanju u proizvodnji tvornica promjenila naziv u TVORNICA DJEČJIH KOLICA 16.03.1948. godine.

- 5 -

1953. godine Tvornica mijenja tvrtku u Jadran, a 1954 godine, u Tvornici se nadopunjuju djelatnosti proizvodnjom tapeciranih uložaka za kevete, te proizvodnjom stolova i stolica za ugostiteljske objekte. To je početak suvremene proizvodnje metalnog namještaja modernog europskog tipa. Od 1959 godine Jadran proizvodi namještaj širokih namjena i to za opremanje škola, kancelarija, kazališta i kina. Statut društva od 1994 g usklađen je sa Zakonom o trgovačkim Drušvima, odlukom Skupštine od 1995 godine. Odlukom glavne skupštine od 1999 godine izmjenjen je statut društva, odredbe o temeljnom kapitalu i dionicama. Temeljni kapital od 67.393.504,21 kn se smanjuje za iznos od 9.737.238,89 kn radi pokrića gubitka iz poslovanja i za iznos od 5.588.265,32 kn radi prijenosa pričuve, te sada iznosi 52.068.000,00 kn.

III SAŽETAK STATUTA III.1. PREDMET POSLOVANJA DRUŠTVA

Društvo u svom poslovanju obavlja sljedeće djelatnosti: 28.5. Obrada i presv.ačenje metala; opći mehanički radovi

28.75. Proizvodnja ostalih proizvoda od metala 36.1 Proizvodnja namještaja

50.20. Održavanje i popravak motornih vozila 55 Ugostiteljstvo

60.24. Prijevoz robe (tereta) cestom 63 Prateće i pomožne djelatnosti u prometu

72.30. Obrada podataka 74.40. Promidžba (reklama i propaganda)

74.84. Ostale poslovne djelatnosti, d.n. • Međunarodni prijevoz robe i putnika • Zastupanje inozemnih tvrtki • Inženjering, projektni menadžment i tehničke djelatnosti • Projektiranje, građenje, nadzor • Kupnja i prodaja robe na malo i veliko • Pružanje ostalih turističkih usluga • Mjenjački poslovi • Izvođenje investicijskih radova u inozemstvu

Osim djelatnosti iz prethodnog stavka, Društvo može obavljati i druge djelatnosti koje služe obavljanju naprijed navedenih djelatnosti, ako se one u manjem opsegu ili uobičajeno obavljaju uz navedenu djelatnost.

- 6 -

III.2. TEMELJNI KAPITAL DIONICE I RASPODJELA DOBITI Temeljni kapital društva iznosi 52.068.000,00 kn i čine ga 173.560 dionica nominalne vrijednosti 300,00 kn. Svaka dionica daje pravo na 1 glas, tako da je ukupan broj glasova u Glavnoj skupštini društva 173.560. Sve dionice su redovne i glase na ime. Dobit Društva za svaku poslovnu godinu utvrđuje se na način propisan zakonom. Na prijedlog direktora i Nadzornog odbora koji su prije podnošenja Glavnoj skupštini zajednički utvrdili račun dobiti i gubitka, Glavna skupština može rasporediti u ostale rezerve i više od polovine dobiti tekuće godine. Glavna skupština ovlaštena je odlučiti da se dobit upotrijebi i u druge svrhe te da se ne podjeli dioničarima. III.3. GLAVNA SKUPŠTINA

Glavna skupština društva sastaje se, u prlavilu, jednom na godinu (Redovita glavna skupština) Redovita glavna skupština saziva se po isteku poslovne godine, uz uvažavanje rokova predviđenih propisima Republike Hrvatske za donošenje godišnjih obračuna. Izvanredna glavna skupština održava se uvijek kada to zahtijevaju interesi Društva. Glavnu skupštinu saziva Uprava.

Pravo sudjelovanja i glasovanja na Glavnoj skupštini

Na glavnoj skupštini društva mogu sudjelovati dioničari u pogledu kojih su kumulativno ispunjene slijedeće pretpostavke:

1. Da su kao dioničari upisani u Knjigu dionica, 2. Dokaz o vlasništvu nad dionicama mora se predoćiti najkasnije deset dana prije

održavanja Glavne skupštine. 3. Najkasnije deset dana prije održavanja Glavne skupštine treba prijaviti namjeru

sudjelovanja na skupštini društva. 4. Izdavatelj izdaje potvrdu da su ispunjeni svi uvjeti za sudjelovanje na skupštini, te se

potvrda o sudjelovanju predaje najkasnije 30 minuta prije skupštine. Dioničare mogu zastupati fizičke ili pravne osobe na temelju valjanje punomoći. Osobom ovlaštenom za zastupanje dioničara – pravne osobe, u smislu ovog Statuta, smatra se osoba koja je za to ovlaštena temeljem zakona ili općeg akta pravne osobe. Ako dioničara zastupa kao punomoćenik pravna osoba, ovlaštenik za zastupanje je osoba čije je ovlaštenje za zastupanje upisano u sudski registar, odnosno osoba koju on ovlasti. Pisana punomoć mora sadržavati; naznaku punomoćenika, naznaku dioničara koji izdaje punomoć, ukupno nominalnu vrijednost dionica i glasova kojima raspolaže, ovlaštenje da djeluje i glasuje u ime dioničara, datum izdavanja te vrijeme važenja punomoći. Punomoć koju daje dioničar – fizička osoba mora biti ovjerena kod nadležnog državnog tijela ili potpisana u Društvu kod osobe za to ovlaštene od strane Uprave Društva.

- 7 -

Punomoć koju izdaje osoba ovlaštena za zastupanje dioničara – pravne osobe treba biti potpiasna od ovlaštene osobe i ovjerena pečatom. Pravo glasa Dionica u nominalnoj vrijednosti od 300,00 kn daje pravo na jedan glas. Kvorum Skupština može donositi valjane odluke ako u njenom radu sudjeluju dioničari ili njihovi punomoćnici koji zajedno imaju dionice koje daju više od polovine svojih glasova u Skupštini Društva, ako zakonom ili ovim Statutom za pojedine slučajeve nije predviđeno drukčije. Ako ni protekom 45 minuta nakon proteka vremena naznačenog u pozivu za početak rada Skupštine, nema kvoruma u smislu odredbe iz prethodnog stavka ovog članka, sjednica se može održati ako nazočni dioničari, odnosno njihovi punomoćenici imaju dionice čija nominalna vrijednost premašuje trideset posto nominalnog iznosa temeljnog kapitala Društva. U takvim okolnostima Glavna skupština može odlučivati samo o pitanjima za koja se ne traži kvalificirana većina. Nova Glavna skupština održat će se bez obzira na broj prisutnih dioničara i vrijednost njihovih dionica, a odluke će se donositi većinom na Glavnoj skupštini zastupljenih glasova i u slučaju kad je ovim Statutom za donošenje stanovite odluke propisana kvalificirana većina. Predsjednik Glavne skupštine Glavnom skupštinom predsjedava predsjednik Skupštine. Ako je predsjednik spriječen, Skupšinom predsjedava podpredsjednik Skupštine, Ako su i predsjednik i podpredsjednik Skupštine spriječeni, Skupštinom predsjedava predsjednik Nadzornog odbora. Predsjednika i podpredsjednika Skupštine društva imenuje Skupština društva na razdoblje od četiri godine. Oni imaju pravo na godišnju naknadu za rad, koju odobrava Skupština, vodeći računa o tome da taj iznos bude u primjerenom odnosu poslova koji te osobe tijekom poslovne godine obavljaju za njene potrebe. Predsjednik skupštine:

a) Predsjedava sjednicama glavne Skupštine, te utvrđuje redosljed raspravljanja o pojedinim točkama dnevnog reda, odlučuje o redosljedu glasovanja o pojedinim prijedlozima, te o načinu glasovanja o pojedinim odlukama.

b) Potpisuje odluke i zapisnike Glavne skupštine c) U ime Glavne skupštine komunicira sa drugim organima Društva i sa trećim osobama

kada je to predviđeno zakonom i ovim Statutom Nadležnost Glavne skupštine Glavna skupština društva

- donosi Statut, te odlučuje o njegovim izmjenama i dopunama,

- 8 -

- bira i opoziva članove Nadzornog odbora - Odlučuje o godišnjim financijskim izvješćima i upotrebi dobiti - Odlučuje o davanju razrješnjice direktoru i članovima Nadzornog odbora - Odlučuje o imenovanju revizora Društva - Odlučuje o povećanju i smanjenju temeljnog kapitala Društva - Odlučuje o promjeni tvrtke, sjedište i o statusnim promjenama Društva - Odlučuju o prestanku Društva - Donosi odluku o izdavanju dionica - Odlučuje o svim drugim pitanjima koja su joj izričito povjerena za odlučivanje na

temelju zakona ili ovog Statuta Odlučivanje na Glavnoj skupštini Na sjednici Skupštine glasuje se javno, osim ako za pojedini slučaj Skupština ne odluči drugačije. Odluka Glavne skupštine smatra se donosenom, ako za nju glasuju članovi Glavne skupštine koji zajedno imaju većinu na njoj zastupljenih glasova. Odluke koje se odnose na:

- povećanje i smanjenje temeljnog kapitala Društva - izdavanje nove emisije dionica - statusne promjene Društva - prestanak i likvidaciju Društva - donošenje, odnosno izmjenu ili dopuna Statuta Društava - donošenje odluke o opozivu člana Nadzornog odbora prije isteka mandata druga

pitanja predviđena Statutom, zakonom ili posebnom odlukom Skupštine društva smatraju se donosenim ako za njih glasuju članovi glavne Skupštine koji zajedno raspolažu s najmanje 75% na Glavnoj skupštini zastupljenih glasova Troškovi održavanja Glavne skupštine Svaki dioničar snosi troškove koji mu nastaju zbog sudjelovanja na sjednicama Skupštine, a troškove priprema i održavanja Skupštine snosi Društvo III.4. NAČIN I OBLIK OBJAVE PRIOPĆENJA Podaci i priopćenja društva koji se po Zakonu i statutu moraju javno objavljivati, objavljuju se u "Narodnim novinama" Republike Hrvatske. Uprava može odlučiti da se važniji podaci i priopćenja objave i u jednom ili više dnevnih listova.

- 9 -

III.5. UPRAVA I NADZORNI ODBOR Uprava društva sastoji se od 1 (jednog) člana – Glavnog direktora, a imenuje ga Nadzorni odbor. Mandat direktora traje četiri godine, uz mogućnost ponovnog imenovnja. Nadzorni odbor ima 3 (tri) člana, koje bira Glavna skupština. Članovi Nadzornog odbora može biti fizička osoba koja ispunjava uvjete iz Statuta društva. UPRAVA Ivan Bilić, JMBG: 0101939330233, Zagreb, Koledinečka 5. NADZORNI ODBOR Siniša Barić - predsjednik, JMBG: 2602964330104, Zagreb, Čeminačka 12. Igor Ferenčak - zamjenik predsjednika, JMBG: 2401963330069, Zagreb, Bukovački ogranak 4 Danijel Sabo - član, JMBG: 0206952330184, Zagreb, Jana Sibeliusa 3. IV POSLOVANJE DRUŠTVA IV. 1. Poslovanje društva Od djelatnosti registriranih pri registru Trgovačkog suda u Zagrebu, Jadran se ponajviše specijalizirao za proizvodnju nekoliko programa namještaja za opremanje:

1. Uredski namještaj 2. Stolice i fotelje 3. Školski program

Ogledni proizvođać namještaja osmislio je, projektirao, oblikovao i proizveo moderan i funkcionalan namještaj za škole, koji je pirlagođen uzrastu učenika, njihovim zadacima i potrebama nastavnog programa i nastavnicima.

Namještaj je namjenjen opremanju zbornica, učionica, dnevnog boravka, kabineta i zajedničkih prostorija . Metalni djelovi su izrađeni od čeličnih cijevi, površinski zaštićenih plastificiranjem. Drveni dijelovi su izrađeni od iverice oplemenjene folijama i furnirima, površinski zaštićeni kvalitetnim lakovima

4. Vrtni program

Stolice iz programa vrt pružaju nekoliko razina udobnosti s obzirom na izbor tipa, uz mogućnost dodatka pripadajućeg jastučića. Primjenom kvalitetnih materijala i površinske zaštite, osigurana je adekvatna kvaliteta koja omogućuje dugotrajnu upotrebu i u najnepovoljnijim klimatskim uvjetima (vlaga, morska sol, sunce).

- 10 -

Svi proizvodi iz programa složivi su što je neophodno za radionalno skaldištenje. Stolice su izrađene od čeličnih cijevi zaštićenih plastifikacijom u bojama po izboru, a sjedala su iz polipropilena u raznim bojama, te istegnutog lima.

Opremanje 1. Restorana

Program za restorane prilagođen je suvremenim zahtjevima za opremanje ugostiteljskih, radnih i stambenih prostora. Osnovni elementi programa izvode se u velikom broju kombinacija materijala i boja što omogućava izbor za različite potrebe.

2. Konferencijskih i kino dvorana Program stolaca namjenjen je za opremanje kino dvorana, kazališnih i koncertnih dvorana, kongresnih centara, te objekata slične namjene. S obzirom na konkretnu funkciju i prostor, stolice se mogu izvesti kao jednosjed, dvosjed, trosjed, četverosjed ili u nizu. Konstrukcija i izvedba stolice omogućuju prilagođavanje nagiba prema postojećoj podlozi. Osnovna konstrukcija izvedena je od čeličnih profila i cijevi , površinski zaštićenih plastifikacijom. Sjedala i nasloni mogu biti tapecirani u tkanini, skaju ili koži.

3. Ostalih prostora

Program za spotrske objekte je program stolica, klupa i sjedala dizajniranih za opremanje javnih objekata raznih namjena na primjer: predvorja. Garderobe, prostori press službe, ugostiteljski lokali.

IV. 2.Sudski postupci U razdoblju od 12 mjeseci koji prethode ovom prospektu, Izdavatelj nije bio uključen u sudski, arbitražni, upravni i/ili drugi postupak koji bi mogao imati i/ili je imao značajniji utjecaj na financijski položaj Izdavatelja niti se, koliko je to poznato Izdavatelju, trenutno vodi ili bi postojala opasnost od pokretanja takvog postupka.

- 11 -

V STRUKTURA DIONIČARA Vlasnička struktura Jadran TMN d.d. Zagreb na dan 30.06.2003.:

Broj dionica Postotak (%) 1. Jadran produkt d.o.o. 121.152 69,80 2. HFP 7.430 4,28 3. Jadran TMN d.d. 2.000 1,15 4. Valentić Nikola 665 0,38 5. Tomičić Dujo 385 0,22 6. Valentić Dubravka 200 0,12 7. Špiljak Juraj 200 0,12 8. Špiljak Marijan 200 0,12 9. Jurić Marko 200 0,12 10. Kadić Tomo 200 0,12

postotak 1. Fizičke osobe 24,77 2. Pravne osobe 74,08 3. Vlastite dionice 1,15 Ukupno : 100,00% Ukupan broj dioničara je 449, od čega su 446 dioničara fizičke osobe, te 3 dioničara su pravne osobe. V.1. Prava vlasnika dionica, obveze Izdavatelja Ne postoje nikakva ograničenja u pogledu prenosivosti dionica ili bilo kakva druga prava ili tereti koji bi umanjivali dionička prava vlasnika dionica. Vlasnici redovnih dionica imaju pravo sudjelovati u dobiti Izdavatelja, te pravo na obaviještenost o radu Izdavatelja i o svim podacima koji su važni za odlučivanje u Izdavatelja. Dioničari u poslovima Izdavatelja svoja prava ostvaruju na Glavnoj skupštini. Svaka redovna dionica daje pravo na jedan glas u Glavnoj skupštini. Izdavatelj je obvezan sazvati Glavnu skupštinu najmanje jednom godišnje.Izdavatelj je obvezan obavještavati dioničare o poslovanju, te o svim podacima koji su važni za odlučivanje.

- 12 -

V. 2. Ukupan broj glasova u glavnoj skupštini, broj vlastitih redovnih dionica, ukupan broj dioničara s pravom glasa. Ukupno je izdano 173.560 redovnih dionica, od kojih svaka daje pravo na jedan glas, odnosno u Glavnoj skupštini Izdavatelja ima 171.560 glasova. Na dan 30.06..2003.u knjizi dionica ukupno je upisano 448 dioničara koji posjeduju redovne dionice i temeljem toga imaju pravo glasa u Glavnoj skupštini Izdavatelja. V.3. STRUKTURA ZAPOSLENIH Na dan 30.06.2003. godine u Jadran d.d. TMN je zaposleno 104 zaposlenika. Struktura zaposlenih prema stupnju obrazovanja na dan 30.06.2003. godine :

Stupanj Broj radnika VSS 4 VŠS 1 SSS 41 VKV 1 KV 16

PKV 24 NKV 17

Ukupno 104

V. 4.Interes članova Uprave i Nadzornog Odbora Članovi Uprave i Nadzorni Odbor u svom vlasništvu ne posjeduju dionice Jadran TMN d.d. Zagreb

- 13 -

VI FINANCIJSKA IZVJEŠĆA VI. 1. Bilanca stanja za 2002. godinu

BILANCA NA DANE 31. PROSINCA 2002. I 2001. GODINE

(u kunama i lipama) 2001. 2002.

AKTIVA A. POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL B. DUGOTRAJNA IMOVINA 32.149.681,80 29.909.541,90 I. Nematerijalna imovina 65.863,54 65.863,54 1. Osnivački izdaci 2.Izdaci za istraživanje i razvoj 3. Patenti, licencije, koncesije, zaštitni znaci i ostala slična prava 65.863,54 65.863,54 4. Goodwill 5. Predujmovi za nematerijalna sredstva II.Materijalna imovina 31.551.952,12 29.311.812,22 1. Zemljište i šume 9.057.279,00 9.057.279,00 2. Građevinski objekti 17.749.342,70 16.552.608,92

3. Postrojenja i oprema (strojevi) 2.715.972,60 2.259.725,64 4. Alati, pogonski i uredski inventar, namještaj i transportni uređaji 1.500.221,76 1.067.656,17 5. Predujmovi za materijalna sredstva 6. Materjalna sredstva u pripremi 7. Stambene zgrade i stanovi 529.136,06 374.542,49 8. Ostala materijalna imovina III Financijska imovina 531.866,14 531.866,14 1. Udjeli (dionice) u povezanim poduzećima 429.331,61 429.331,61 2. Zajmovi povezanim poduzećima 3. Sudjelujući interesi (participacije) 4. Ulaganja u vrijednosne papire 92.184,53 92.184,53

5. Dani krediti, depoziti i kaucije 6. Obvezna dugoročna ulaganja 7. Otkup vlastitih dionica 8. Ostala dugoročna ulaganja 10.350,00 10.350,00 IV Potraživanja 1. Potraživanja od povezanih poduzeća 2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit 3. Ostala potraživanja C. KRATKOTRAJNA IMOVINA 17.234.435,72 12.890.212,85 I. Zalihe 12.969.263,48 8.703.227,84

1. Sirovine i materjali 2.479.770,98 1.893.333,24 2. Proizvodnja u tijeku 7.801.681,41 5.070.831,15 3. Trgovačka roba 352.432,43 44.057,85 4. Gotovi proizvodi 2.335.378,66 1.695.005,60 5. Predujmovi II Potraživanja 4.120.268,79 4.039.043,83 1. Potraživanja od povezanih poduzeća 2. Potraživanja od kupaca 2.590.842,27 2.283.139,78 3. Potraživanja od zaposlenih 4. Potraživanja od zaposlenih 1.297.430,04 1.474.243,88 5. Potraživanja od države i drugih institucija 229.133,09 281.660,17

6. Ostala potraživanja 2.863,39

- 14 -

III Financijska imovina 60.391,83 130.992,98 1. Udjeli (dionice) u povezanim poduzećima 2. Zajmovi povezanim poduzećima 3. Vrijednosni papiri 4. Dani krediti, depoziti i kaucije 60.391,83 130.992,98 5. Otkup vlastitih dionica 6. Ostala kratkoročna ulaganja IV Novac na računu i u blagajni 84.511,62 16.948,20 D.PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I NEDOSPJELA NAPLATA PRIHODA 36.272,36 36.272,36 E. GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA F. UKUPNA AKTIVA 49.420.389,88 42.836.027,11 G. IZVANBILANČNI ZAPISI 6.135.271,97

PASIVA A. KAPITAL I REZERVE 32.968.873,71 23.437.232,33 I. Upisani kapital 52.086.000,00 52.086.000,00 II. Premije na emitiane dionice (kapitalni gubitak) III. Revalorizacijska rezerva 209.407,69 209.407,69 IV.Rezerve IV a) zakonske rezerve IV b) rezerve za vlastite dionice IV c)statutarne rezerve IV d) ostale rezerve V a) zadržana dobit V b) preneseni gubitak 10.299.376,11 19.326.533,98 VI a) dobot tekuće godine VI b) gubitak tekuće godine 9.027.157,87 9.531.641,38 B. DUGOROČNA REZERVIRANJA ZA RIZIKE I TROŠKOVE B.1. Rezerviranja za mirovine i slične troškove (obveze) B. 2. Rezerviranja za poreze i doprinose B. 3. ostala rezerviranja C. DUGOROČNE OBVEZE 3.726.163,39 3.726.163,39 1. Obveze prema povezanim poduzećima 2. Obveze s osnove zajma 3. Obveze prema kreditnim institucijama 3.726.163,39 3.726.163,39 4. Obveze za predujmove 5. Obveze prema dobavljačima 6. Obveze po vrijednosnim papirima Ostale dugoročne obveze, uključivši porez i socijalno osiguranje D. KRATKOROČNE OBVEZE 12.725.352,78 15.672.631,39 1. Obveze prema povezanim poduzećima 0,00 2. Obveze s osnova zajma 112.597,22 2.451.434,85 3. Obveze prema kreditnim institucijama 905,86 4. Obveze za predujmove, depozite i jamstva 509.151,29 260.619,33 5. Obveze prema dobavljačima 7.969.338,61 8.030.069,99 6. Obveze prema mjenicama i čekovima 7. Obveze prema zaposlenima 1.809.403,15 801.734,81 8. Obvelze za poreze, doprinose i druge pristojbe 2.324.862,51 3.765.074,64 9. Obveze po osnovi djela u rezultatu 10. Ostale kratkoročne obveze 362.791,94 E. ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOV I PRIHODA BUDUĆEG RAZDOBLJA F. UKUPNA PASIVA 49.420.389,88 42.836.027,11 G. IZVANBILANČNI ZAPISI 6.135.271,97

- 15 -

VI 2. Račun dobiti i gubitka za 2002. godinu

RAČUN DOBITI I GUBITKA

ZA RAZDOBLJE OD 01.01.2002. DO 31.12.2002.

(u kunama i lipama)

IZNOS

2001 2002.

A. POSLOVNI PRIHODI 17.750.910,41 6.749.844,22

1. Prihodi od prodaje u zemlji 16.182.514,25 5.865.870,54

2. Prihodi od prodaje u inozemstvu 223.017,36 146.224,28

3. Prihodi od kompenzacija, subvencija, dotacija

4. Prihodi na temelju uporabe vlastitih roba i usluga za vlastite potrebe 64.488,40 13.223,80

5. Ostali prihodi osnovne djelatnosti 1.280.890,40 724.525,60

B. POSLOVNI RASHODI 24.997.151,66 16.163.747,75

I. A) Povećanje vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda 2.456.696,50

I. B) Smanjenje vrijednoti zaliha nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda

II. Rashodi razdoblja 27.453.848,16 16.163.747,75

1. Materjalni troškovi 13.098.168,49 8.412.565,42

a) troškovi sirovina i materijala 7.360.739,86 6.615.842,86

b) troškovi prodane robe 938.652,35

c) ostali vanjski troškovi (troškovi usluga) 4.798.776,28 1.796.722,56

2. Troškovi osoblja 9.540.384,86 4.282.758,40

a) nadnice i plaće 5.417.062,89 2.713.769,55

b) troškovi poreza, socijalnog i mirovinskog osiguranja i drugo 4.123.321,97 1.568.988,85

3. Amortizacija i vrijednosnio usklađivanje dugotrajne imovine 2.390.546,55 2.127.213,02

4. Vrijednosno usklađivanje kratkotrajne imovine 852.685,24

5. Rezerviranje troškova i rizika

6. Ostali troškovi poslovanje 1.572.063,02 1.341.210,91

C. FINANCIJSKI PRIHOD 2.597,57

1. Prihodi od sudjelovanja Interesa s povezanim poduzećima

2. Prihodi od sudjelujućih interesa s nepovezanim poduzećima

3. Prihodi od ostalih ulaganja i zajmova iz okvira stalne imovine s nepovezanim poduzećima

4. Prihodi od ostalih ulaganja i zajmova iz okvira stalne imovine s nepovezanim poduzećima

5. Prihodi od ostalih interesa i slični prihodi s povezanim poduzećima 2.597,57

6. Prihodi od ostalih interesa i slični prihodi

D. FINANCIJSKI RASKODI 332.450,41 554.029,52

1. Kamate, tečajne razlike i slični troškovi iz odnosa s nepovezanim poduzećima

2. Kamate, tečajne razlike i slični troškovi iz odnosa s nepovezanim poduzećima 332.450,41 554.029,52

Ukupni prihodi iz redovnog poslovanja 17.750.910,41 6.752.441,79

Ukupni rashodi iz redovnog poslovanja 25.329.602,07 16.717.777,27

E. IZVANREDNI PRIHODI 3.511.758,30 808.851,95

F. IZVANREDNI RASHODI 4.960.224,51 375.157,85

UKUPNI PRIHODI 21.262.668,71 7.561.293,74

UKUPNI RASHODI 30.289.826,58 17.092.935,12

Dobit prije oporezivanja

Gubitak prije oporezivanja 9.027.157,87 9.531.641,38

II. Porez na dobit

III. Ostali porezi koji nisu iskazani u prethodnim pozicijama

- 16 -

IV. A) dobit nakon oporezivanja

IV b) GUBITAK NAKON OPOREZIVANJA 9.027.157,87 9.531.641,38

V a) DOBIT NA NETO MONETANOM POLOŽAJU

V b) GUBITAK NA NETO MONETARNOM POLOŽAJU

G. DOBIT FINANCIJSKE GODINE

H. GUBITAK FINANCIJSKE GODINE 9.027.157,87 9.531.641,38

VI 3.Izvješće o novčanim tokovima za 2001. godinu

JADRAN d.d. TMN IZVJEŠTAJ O NOVČANIM TIJEKOVIMA ZA 2001 GODINU

( u kunama bez lipa)

R.B. OPIS POZICIJE: PRETHODNA GODINA: TEKUĆA GODINA: 1 2 3 4

A. POSLOVNE AKTIVNOSTI

1. Naplaćena potraživanja od kupca 26.551.772 22.669.311

2. Primljeni predujmovi od kupca 862.985 154.902

3. Naplaćena potraživanja od povezanih poduzeća i institucija 0

4. Naplaćena potraživanja kroz maloprodaju 419.933 272.357

5. Naplaćena potraživanja od radnika 475.927 251.245

6. Plaćene obveze dobavljačima 19.591.798 14.450.656

7. Uplaćeni avansi dobavljačima 0 0

8. Isplaćene netto plaće zaposlenicima 3.750.824 5.923.468

9. Uplaćeni doprinsi iz i na plaću 2.193.678 3.499.017 10. Plaćeni PDV 795.831 875.083

11. Plaćeni porezi i doprinosi koji ne zavise od rezultata poslovanja 10.621 70.224

12. Isplaćena materijalna prava zaposlenika 1.545.355 2.153.233

13. Uplate po sudskim rješenjima 0 115.957

NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (A) 422.510 3.739.823

B. INVESTICIJSKE AKTIVNOSTI

1. Primitak od prodaje dugotrajne imovine 12.500 3.400.707

2. Ulaganja u druga poduzeća 0 0

3. Izdatak za nabavku opreme 3.603.846 360.220

NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (B) 3.591.346 3.040.487

C. FINANCIJSKE AKTIVNOSTI

1. Primljeni kratkoročni krediti 1.505.916 686.264

2. Primljeni dugoročni krediti 3.726.163 0

3. Naplata kratkoročnih kredita i depozita 51.040 134.712

4. Naplaćene kamate 14.787 5.248

- 17 -

5. Kratkoročne pozajmice i depoziti 40.272 195.104

6. Povrat kratkoročnih kredita i depozita 344.961 2.084.075

7. Plaćene kamate, provizije, takse 215.929 473.682

NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (C) 4.696.744 1.926.637

ČISTI NOVČANI TIJEK (A+B+C) NOVAC I NOVČANI EKVIVALENT 1.527.908 2.625.973

NA POČETKU RAZDOBLJA NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI 1.013.553 2.541.461

NA KRAJU RAZDOBLJA 2.541.461 84.512 VII ČIMBENICI RIZIKA Međunarodne integracije Carinska politika nije čimbenik rizika za izdavatelja, obzirom da proizvodnja nije zaštićena carinskim propisima. Stoga se može zaključiti da ulazak u europske i svjetske integracije neće značajnije utjecati na Izdavateljevu konkurentnost, što dodatno pojačava činjenica konstantne prisutnosti na zapadnim tržištima. Valutna izloženost U ovom trenutku se izvoz, koji čini 40% prodaje, naplaćuje u kombinaciji dolar/euro, tako da slabljenje jedne od tih valuta neće nanijeti veće poremećaje u poslovanju Izdavatelja. Svejedno pad obje valute može biti čimbenik rizika. Nelojalna konkurencija Stalno rastuća konkurencija domaćih i uvoznih jeftinijih i nekvalitetnijih proizvoda, koji mogu imati utjecaj na smanjenje prodaje na domaćem tržištu predstavlja čimbenik rizika. Tržišni rizik Sve navedene činjenice, kao i određene pretpostavke koje bi se mogle ostvariti, mogu dovesti do porasta ili pada vrijednosti cijena kako dionica Jadrana, tako i drugih vrijednosnih papira, na što će utjecati i sama ponuda i potražnja na tržištu koja može ovisiti kako o objektivnim, tako i o subjektivnim razlozima. Budući se dionicom Jadrana nikada nije trgovalo na nekom od tržišta kapitala, nemoguće je egzaktno predvidjeti njezinu približnu tržišnu vrijednost niti likvidnost.

- 18 -

VIII POREZ U HRVATSKOJ Zakonodavni okvir kojim je regulirano oporezivanje dohotka i dobiti od kapitala u Hrvatskoj predstavljaju sljedeći propisi: Zakon o porezu na dobit (Narodne Novine 127/01), Pravilnik o porezu na dobit (Narodne novine 54/01), Zakon o porezu na dohodak (Narodne novine 127/01) i Pravilnik o porezu na dohodak (Narodne novine 54/01). VIII. 1. Porezni tretman dividende Prihod od dividendi i udjela u dobiti domaćim se pravnim osobama ne oporezuje. Inozemnim pravnim osobama se prilikom isplate dividende i udjela u dobiti obustavlja i uplaćuje porez na dobit po odbitku od 15%. Ukoliko postoji Ugovor o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja između Hrvatske i zemlje sjedišta inozemne pravne osobe, primjenjuju se odredbe Ugovora. Dividende koja se isplaćuje domaćoj fizičkoj osobi oporezuje se porezom na dohodak od kapitala po stopi od 15%. Isplata dividende ne oporezuje se inozemnim fizičkim osobama. VIII. 2 Porezni tretman kapitalnog dobitka Domaćoj pravnoj osobi se prihod od prodaje dionica oporezuje porezom na dobit, koji iznosi 20%. Prihod od prodaje dionica domaćim se fizičkim osobama ne oporezuje. Prihod od prodaje dionica ne podliježe oporezivanju kako inozemnim pravnim tako i inozemnim fizičkim osobama. IX TRŽIŠTE KAPITALA U REPUBLICI HRVATSKOJ Tržište kapitala u Republici Hrvatskoj još je u tranziciji. Trenutačno djeluju dva tržišta: Zagrebačka burza i Varaždinska burza. U budućnosti se očekuje njihova integracija, što bi, s obzirom na njihov ukupni promet i broj kvalitetnih vrijednosnih papira, bilo dostatno za tržište kakvo je hrvatsko. Nedavni početak poslovanja mirovinskih fondova kao velikih domaćih institucionalnih investitora zasigurno će pogodovati daljnjem razvoju tržišta, a novi Zakon o tržištu vrijednosnih papira (dalje: Zakon), temeljem kojega će mnoga velika dionička društva uvrstiti svoje dionice na jednu od burzi, trebao bi biti dodatni poticaj u tom smjeru. IX.1. Zakon o tržištu vrijednosnih papira Ovim se Zakonom uređuju ustrojstvo, djelokrug i nadležnost Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske, postupak izdavanja vrijednosnih papira, poslovi s vrijednosnim papirima i osobe ovlaštene za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima, uvjeti za organizirano javno trgovanje vrijednosnim papirima, zaštita ulagatelja i nositelja prava iz vrijednosnih papira, nematerijalizirani vrijednosni papiri te ustrojstvo i ovlaštenja središnje depozitarne agencije, burzi i uređenih javnih tržišta. IX. 2.Komisija za vrijednosne papire Komisija za vrijednosne papire (dalje: Komisija) je pravna osoba s javnim ovlastima koja samostalno i neovisno obavlja poslove u okviru djelokruga i nadležnosti određenih ovim Zakonom, za što odgovara Hrvatskom saboru.

- 19 -

Komisija se sastoji od pet članova, od kojih je jedan predsjednik Komisije. Predsjednika i ostale članove Komisije imenuje i razrješava dužnosti Hrvatski sabor na prijedlog Vlade Republike Hrvatske. Članovi Komisije imenuju se na razdoblje od šest godina od dana imenovanja i mogu biti imenovani ponovno. Komisija u obavljanju svojih javnih ovlasti: 1. donosi propise o provedbi ovoga i drugih zakona kada je zakonom za to ovlaštena, 2. nadgleda poštivanje pravila uobičajene trgovine i lojalne utakmice u trgovini vrijednosnim papirima, 3. obavlja nadzor poslovanja burzi, uređenih javnih tržišta, ovlaštenih društava, izdavatelja vrijednosnih papira, investicijskih i privatizacijskih investicijskih fondova, društva za upravljanje investicijskim i privatizacijskim investicijskim fondovima, brokera, investicijskih savjetnika, institucionalnih ulagatelja, središnje depozitarne agencije, sukladno ovom Zakonu, Zakonu o postupku preuzimanja dioničkih društava, Zakonu o investicijskim fondovima, Zakonu o privatizacijskim investicijskim fondovima, propisa donesenim na temelju navedenih zakona, kao i drugih zakonskih propisa koji reguliraju predmetnu materiju, 4. nalaže mjere za otklanjanje utvrđenih nezakonitosti i nepravilnosti, 5. izdaje i oduzima dozvole, odobrenja i suglasnosti kada je za to ovlaštena zakonom, 6. organizira, poduzima i nadgleda mjere kojima se osigurava učinkovito funkcioniranje tržišta vrijednosnih papira i zaštitu ulagatelja, 7. vodi knjige i registre u skladu s odredbama ovoga Zakona, 8. pokreće inicijativu za donošenje zakona i drugih propisa iz područja izdavanja vrijednosnih papira i trgovanja vrijednosnim papirima, primjedbe i prijedloge zakona i drugih propisa iz ovog područja, sudjeluje u pripremanju drugih zakona i propisa koji su od interesa za sudionike tržišta vrijednosnih papira, informira javnost o načelima na kojima djeluje tržište vrijednosnih papira, 9. propisuje obvezni sadržaj informacija koje su izdavatelji prilikom izdavanja vrijednosnih papira javnom ponudom dužni objaviti, 10. propisuje opće uvjete koje moraju zadovoljiti svi koji se profesionalno bave trgovanjem vrijednosnim papirima, 11. poduzima ostale mjere i obavlja druge poslove u skladu sa zakonskim ovlaštenjima, 12. daje mišljenja u svezi s provedbom ovoga Zakona, Zakona o postupku preuzimanja dioničkih društava, Zakona o investicijskim fondovima, Zakona o privatizacijskim investicijskim fondovima, kao i propisima donesenim na temelju navedenih zakona, a na zahtjev stranaka u postupku ili osoba koje dokažu svoj pravni interes. IX. 3. Središnja depozitarna agencija Središnja depozitarna agencija (dalje: SDA) je pravna osoba ovlaštena za obavljanje poslova depozitorija nematerijaliziranih vrijednosnih papira te poslova prijeboja i namire sklopljenih pravnih poslova s tim papirima. SDA je dioničko društvo koje osnivaju, odnosno čiji dioničari mogu biti Republika Hrvatska, ovlaštena društva, burze i uređena javna tržišta, društva za upravljanje fondovima, banke izdavatelji nematerijaliziranih vrijednosnih papira te druge pravne osobe koje imaju status člana SDA. Članovi SDA mogu biti ovlaštena društva, društva za upravljanje fondovima, izdavatelji nematerijaliziranih vrijednosnih papira, institucionalni ulagatelji te druge domaće i strane pravne osobe ako ispunjavaju uvjete za članstvo. Vrijednosni papiri i novčana sredstva vlasnika i članova SDA ne ulaze u njezinu imovinu niti u stečajnu ili likvidacijsku masu i ne mogu biti predmetom ovrhe protiv SDA.

- 20 -

SDA ima nadzorni odbor od najviše sedam članova koji se biraju na rok od četiri godine. Uprava SDA sastoji se od najviše tri člana, koji se biraju na rok od četiri godine i mogu biti ponovno imenovani. X IZJAVA ČLANOVA UPRAVE I NADZORNOG ODBORA "Prema našem uvjerenju i u skladu sa svim našim saznanjima i podacima kojima raspolažemo, izjavljujemo da svi podaci iz ovoga prospekta čine cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, gubitaka i dobitaka, financijskog položaja i poslovanja izdavatelja, prava sadržana u vrijednosnim papirima na koje se odnose te da činjenice koje bi mogle utjecati na potpunost i istinitost ovog prospekta nisu izostavljene". Jadran TMN d.d. Zagreb Tomislavova 11 10000 Zagreb Republika Hrvatska Tel: 385 (1) 3652 555 Fax: 385 (1) 3079 381 Web: www.jadran.hr E-mail: info@jadran.hr

Savjetnik pri uvrštenju u Kotaciju javnih dioničkih društava Ceufin brokers d.o.o. Koturaška 73 10 000 Zagreb Tel: 385 (1) 6171 501 Fax : 385 (1) 6170 502

- 21 -

POTPISNICI PROSPEKTA Nadzorni odbor Siniša Barić Igor Ferenčak Predsjednik Zamjenik predsjednika Danijel Sabo Član Uprava Ivan Bilić Direktor Savjetnik pri uvrštenju u Kotaciju javnih dioničkih društava, Ceufin brokers d.o.o Ivan Hren Direktor