JADRANSKI LUKSUZNI HOTELI d.d., Dubrovnik · Masarykov put 20. Od najznačajnijih poslovnih događaja bitno je istaknuti da je Društvo u 2017-oj godini završilo ... projekcija novčanih

JADRANSKI LUKSUZNI HOTELI d.d., Dubrovnik

GODIŠNJE IZVJEŠĆE I

IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA

31. PROSINCA 2017.

2

Sadržaj Stranica

Godišnje izvješće Uprave o poslovanju za 2017. godinu 3

Odgovornosti Uprave 10

Izvješće neovisnog revizora dioničarima i Upravi društva Jadranski

luksuzni hoteli d.d..

11

Financijski izvještaji 15

3

JADRANSKI LUKSUZNI HOTELI D.D.

Godišnje izvješće Uprave o poslovanju za 2017. godinu

Društvo Jadranski luksuzni hoteli d.d. osnovano je i registrirano u Republici Hrvatskoj pod nazivom Hotel Dubrovnik Palace d.o.o. U prosincu 2012. godine društvo s ograničenom odgovornošću Hotel Dubrovnik Palace d.o.o. preoblikovano je u dioničko društvo Hotel Dubrovnik Palace d.d.. Rješenjem Trgovačkog suda od 31. svibnja 2013. godine, Društvo mijenja naziv u Jadranski luksuzni hoteli d.d.. Sjedište Društva nalazi se u Dubrovniku, Masarykov put 20. Od najznačajnijih poslovnih događaja bitno je istaknuti da je Društvo u 2017-oj godini završilo rekonstrukciju i adaptaciju hotela Excelsior čime je izvršena obnova hotelskih soba i restorana te prostor glavnog ulaza i recepcije. Ukupna vrijednosti investicije na hotelu Excelsior iznosila je 72,2 mil. kuna. Neizvjesnost poslovnih procesa u suvremenom poslovanju hotelijerske djelatnosti u okruženju u kojem tvrtka posluje potaklo je Upravu Društva da preispita procjenu korisnog vijeka nekretnina kao najznačajnijeg oblika imovine Društva a sve u cilju iskazivanja fer vrijednosti imovine u financijskim izvješćima. Iz tog razloga, preispitana su tehnička svojstava hotelskih zgrada u smislu ocjenjivanja istrošenosti hotelskih kapaciteta te je procjenjena rezidualna vrijednosti te imovine. Na temelju navedenog, Uprava Društva donjela je odluku o promjeni općeg korisnog vijeka trajanja nekretnina sa 50 na 25 godina njihovog korisnog vijeka počevši od 01.01.2017. I.1. Poslovno okruženje tvrtke U 2017. godini ukupan broj noćenja u hotelima na predjelu Dubrovnika i Cavtata, porastao je za 5,5%, a ukupan broj noćenja u Društvu je porastao za 2%. Ukupan broj realiziranih soba porastao je za 2,2% u usporedbi sa 2016. godinom. Društvo je u 2017. godini zabilježilo porast prihoda smještaja od 7% prvenstveno zahvaljujući porastu prosječne cijene koja je 5% veća nego u 2016. godini. Rast prosječne cijene uzrokovan je manjim brojem dana otvorenosti hotela Excelsior u 2017. godini zbog obnove (hotel je počeo sa radom u svibnju 2017. godine). Bez hotela Excelsior, broj prodanih soba je rastao 7% dok je prosječna cijena 2,4% veća nego u 2016. godini. Rast prihoda u Društvu izuzimajući Hotel Excelsior je rastao 9,2% u odnosu na prošlu godinu. Povećan broj noćenja je posljedica dobrih rezultata ostvarenih u predsezoni 2017. godine. Osnovna zadaća Uprave tijekom 2017. godine je bila usmjerena prema povećanju prihoda, poboljšavajući razinu kvalitete usluge te povećanju konačnog rezultata poslovanja. I.2. Financijski pokazatelji poslovanja u 2017. godini Društvo je u 2017. godini zabilježilo dobitak prije oporezivanja od 73,1 mil. kuna što predstavlja pad od 31% ili 33,6 mil. kuna u odnosu na prethodnu godinu. Smanjeni dobitak prije oporezivanja u najvećoj mjeri nastao je zbog smanjenog rezultata poslovnih aktivnosti od 31% ili 38,9 mil. kuna zbog povećanih troškova amortizacije u iznosu od 43,6 mil. kuna uslijed promjene računovodstvene procjene korisnog vijeka trajanja nekretnina kao oblika dugotrajne materijalne imovine. Uzimajući naprijed navedeno u obzir, možemo reći da je Društvo u 2017 godini zabilježilo porast operativnih prihoda od 5% ili 21,3 mil. kuna u odnosu na prethodnu godinu i realan porast operativnih troškova od 5% ili 16,6 mil. kuna (izuzimajući utjecaj povećane amortizacije), što je rezultiralo sa porastom realnog rezultata operativnih aktivnosti od 3,8% ili 4,7 mil. kuna u odnosu na prethodnu godinu.

4

Što se tiče financijskih aktivnosti u 2017. godini je ostvaren 5,3 mil. kuna bolji rezultat u odnosu na prethodnu godinu uslijed nižeg troška kamata zbog reprograma dugoročnog kredita gdje je smanjena kamatna stopa sa 4,68% na 1,95% godišnje, te boljeg rezultata na poziciji tečajnih razlika u odnosu na prethodnu godinu. Društvo je na kraju 2017. godine usklađenjem računovodstvene dobiti i učinka poreznih olakšica i poticaja iskazalo porez na dobit u iznosu od 14,5 mil. kuna što je dovelo do činjenice da je neto dobit Društva po računovodstvenoj kategoriji iskazana u iznosu od 58,6 mil. kuna što predstavlja pad od 48% ili 53,1 mil. kuna u odnosu na prethodnu godinu. Stabilnost Društva očituje se kroz veličinu kapitala i rezervi u iznosu od 827,8 mil. kuna, te iznosom visoko likvidnih oblika financijske imovine-deviznih depozita u iznosu od 238,4 mil. kuna koji bilježe porast od 50% ili 79 mil kuna u odnosu na prethodnu godinu, te činjenicom da kratkoročna imovina premašuje kratkoročne obveze za 133,8 mil. kuna. I.3. Rizici u poslovanju Društva I.3.1. Čimbenici financijskog rizika Aktivnosti koje Društvo obavlja izlažu ga raznim financijskim rizicima: tržišnom riziku (uključujući valutni rizik, rizik fer vrijednosti kamatne stope, kamatni rizik novčanog toka i cjenovni rizik), kreditnom riziku i riziku likvidnosti. Društvo nema formalni program upravljanja rizicima, međutim cjelokupno upravljanje rizicima obavlja Uprava Društva.

(a) Tržišni rizik (ii) Valutni rizik Valutni rizik proizlazi iz budućih komercijalnih transakcija, te priznate imovine i obveza. Većina prihoda od prodaje u inozemstvu, dugoročnog duga i oročenih depozita iskazana je u eurima. Stoga kretanja u tečajevima između eura i kune mogu imati utjecaj na buduće poslovne rezultate i novčane tokove. Na dan 31. prosinca 2017. godine, kada bi kuna ojačala/oslabila za 1 % (2016.: 1%) u odnosu na euro, a pod pretpostavkom nepromijenjenosti ostalih varijabli, dobit nakon oporezivanja za godinu bila bi 2.536 tis. kuna viša/niža (2016.: 3.015 tis. kuna); uglavnom kao rezultat pozitivnih/negativnih tečajnih razlika nastalih preračunom posudbi izraženih u eurima. (ii) Cjenovni rizik Portfelj utrživih vlasničkih vrijednosnica Društva, koje se u bilanci vode po fer vrijednosti, čini Društvo podložnom cjenovnom riziku. Cjenovni rizik je rizik da će se vrijednost financijskog instrumenta mijenjati kao rezultat promjena tržišnih cijena, bez obzira jesu li promjene nastale kao rezultat faktora specifičnih za određeni instrument ili njegova izdavatelja ili faktora koji utječu na sve instrumente kojima se trguje na tržištu. Društvo nije značajno izloženo cjenovnom riziku obzirom da ima samo ograničen broj kotiranih vlasničkih ulaganja. (iii) Kamatni rizik novčanog toka i rizik fer vrijednosti kamatne stope Kamatni rizik Društva proizlazi iz posudbi. Posudbe su uglavnom odobrene uz fiksnu kamatnu stopu i izlažu društvo riziku fer vrijednosti kamatne stope. Posudbe od banaka su odobrene uz promjenjive kamatne stope vezane uz EURIBOR i izlažu Društvo kamatnom riziku novčanog toka. Društvo ima depozite kod banaka koji ostvaruje prihod od kamata po fiksnim stopama ali su oročeni na kratki rok, što umanjuje rizik kamatne stope novčanog toka.

5

Primljeni krediti koji su ugovoreni uz promjenjivu kamatnu stopu izlažu Društvo kamatnom riziku novčanog toka u razdoblju do tri mjeseca. Na dan 31. prosinca 2017. godine, kada bi se kamatna stopa na posudbe povećala/smanjila za 1 postotni bod (2016.: 1 postotni bod), a pod pretpostavkom nepromijenjenosti ostalih varijabli, dobit nakon oporezivanja za godinu bila bi 432 tis. kuna niža/viša (2016.: 505 tis. kuna niža/viša); kao rezultat višeg/nižeg troška kamata na posudbe. Društvo ne koristi derivativne instrumente za aktivnu zaštitu od izloženosti kamatnog rizika novčanog toka i rizika fer vrijednosti kamatne stope. (b) Kreditni rizik Kreditni rizik proizlazi iz novca, oročenih depozita te potraživanja od kupaca. Društvo primjenjuje politike koje ograničavaju visinu izloženosti kreditnom riziku prema bilo kojoj financijskoj ustanovi. Novčane transakcije provode se putem nekoliko visoko kvalitetnih hrvatskih banaka koje nemaju kreditni rejting međutim njihove matice imaju kreditni rejting A i BBB prema Standard & Poor's (2016: BBB-). Prodajne politike Društva osiguravaju da se prodaja većim dijelom obavlja kupcima uz plaćanje unaprijed, u gotovini ili putem značajnijih kreditnih kartica (individualni kupci, odnosno fizičke osobe), te onima koji imaju odgovarajuću kreditnu povijest (uglavnom agencije). Agencije i ostala društva imaju mogućnost odgode plaćanja 15 dana. Naplata od agencija uglavnom nije sukladna ugovorenim rokovima. Društvo ne odobrava kreditne limite kupcima. Uprava ne očekuje gubitke od neizvršavanja obveza za plaćanje drugih strana. Naplata potraživanja od kupaca djelomično je osigurana zadužnicama i mjenicama. (c) Rizik likvidnosti Razborito upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva održavanje dostatne količine novca, osiguravanje raspoloživosti financijskih sredstava adekvatnim iznosom ugovorenih kreditnih linija i sposobnost podmirenja svih obveza. Uprava redovito prati razinu dostupnih izvora novčanih sredstava. Uprava svakodnevno prati priljeve i odljeve na temelju mjesečnih projekcija novčanih tokova. Društvo uglavnom sve obveze plaća po dospijeću. I.3.2. Upravljanje kapitalnim rizikom Cilj Društva prilikom upravljanja kapitalom je održavanje sposobnosti Društva za nastavak daljnjeg poslovanja kako bi se osigurali povrati i koristi drugim zainteresiranim strankama, kao i održavanje optimalne strukture kapitala kako bi se smanjio trošak kapitala. U svrhu smanjivanja ili usklađenja strukture kapitala, Društvo može uskladiti iznos zadržane dobiti koji se plaća vlasnicima, vratiti kapital vlasnicima, povećati temeljni kapital ili prodati imovinu za potrebe smanjivanja duga. Na dan 31. prosinca 2017. godine, kapitalne i zakonske rezerve iznose 5% dioničkog kapitala Društva. I. 3.3. Procjena fer vrijednosti Fer vrijednosti predstavlja iznos za koji se neka imovina može zamijeniti ili obveza podmiriti pod tržišnim uvjetima. Financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka vrednuje se po fer vrijednosti. Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja vrednuju se po amortiziranom trošku umanjenom za umanjenje vrijednosti. Financijske obveze vrednuju se po amortiziranom trošku. Fer vrijednosti financijske imovine po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka temelji se na kotiranim tržišnim cijenama na dan bilance. Kotirana tržišna cijena koja se koristi za utvrđivanje fer vrijednosti financijske imovine predstavlja tekuću cijenu ponude.

6

Knjigovodstvena vrijednost potraživanja od kupaca umanjena za ispravak vrijednosti, depozita kod banaka i obveza prema dobavljačima uglavnom odgovara njihovoj fer vrijednosti zbog njihove kratkoročne prirode. Fer vrijednost posudbi nije značajno drugačija od knjigovodstvene vrijednosti obzirom na ročnost primljenih kredita i visinu ugovorene kamatne stope.

I. 4. Ostalo

Društvo nije ulagalo u istraživanje i razvoj tijekom 2017. godine.

Društvo nije trgovalo vlastitim dionicama u 2017. godini.

U 2017. godini dionice Društva ne kotiraju na uređenom tržištu vrijednosnih papira (ZSE). Društvo se pridržava Kodeksa korporativnog upravljanja kojeg su izradili Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga i Zagrebačka burza d.d. a koji je objavljen u travnju 2007. godine.

U 2017. godini Društvo ima dvije podružnice-Excelsa usluge d.o.o., te Jadranski luksuzni servisi d.o.o.. Društvo ne izrađuje konsolidirano izvješće na nivou Grupe budući da podružnice nemaju materijalni učinak na poslovanje matice.

Tijekom 2017. godine Društvo je imalo prosječno 940 zaposlenika (2016: 877 zaposlenika). Društvo ima relativno stabilnu kadrovsku strukturu s obzirom na njegovu veličinu i nema značajnijih promjena koje bi imale utjecaj na stabilnosti i poslovanje Društva.

Društvo permanentno ulaže u zaštitu okoliša u vidu gospodarenja otpadom kojeg proizvodi na način da razdvaja otpad u za to predviđena odlagališta (papir, staklena i plastična ambalaža, aluminijska ambalaža, biootpada iz kuhinje, otpadno jestivo ulje, baterije i elektronički otpad i sl.). Društvo spada u niskorizične gospodarske grane koje bi mogle ugroziti ekologiju u okruženju.

Društvo u 2017. godini je sa povezanim osobama u smislu čl. 475 ZTD-a ostvarivalo poslovne odnose sukladno tržišnim uvjetima a oni su se uglavnom odnosili na prodaju roba i usluga.

Pregled vlasništva i upravljanja Društvom: Struktura dioničara na dan 31. prosinca 2017. godine:

Dioničar

Ukupan broj

dionica

Nominalan iznos

temeljnog kapitala

(u kunama)

Udio u temeljnom kapitalu %

Sutivan Investment Anstalt, Liechtenstein 9.806.913 144.291.361 30,84 Grupa Jadranski luksuzni hoteli d.o.o., Dubrovnik 10.020.721 147.437.183 31,50 Excelsa nekretnine d.d., Dubrovnik 783.646 11.530.001 2,46 Plava laguna d.d., Poreč 10.329.507 151.980.680 32,48 Mali dioničari 861.811 12.680.148 2,72

31.802.598 467.919.373 100,00

Dana 10. siječnja 2018. godine, kod SKDD je provedena promjena dioničara Društva, na način da je društvo Adriatic Investment Group registriran u Luksemburg upisano kao imatelj 30,84% redovnih dionica Društva, umjesto dotadašnjeg Sutivan Investment Anstalt, Liechtenstein. Uprava Društva sastoji se od jednog člana i to je Camilo Soza Valencia, direktor; dok Nadzorni odbor Društva broji pet članova Nadzornog odbora.

7

I. 5. Poslovni model i politike Društva Društvo upravlja portfeljem od 8 hotela (3.158 ležaja) od kojih je njih 5 visoke kategorije hotela sa pet zvjezdica (2.428 ležaja), 1 kategoriziran u klasi sa četiri zvjezdice (346 ležaja), te 2 hotela u kategoriji od tri zvjezdice (384 ležaja). Vrijednost imovine u portfelju Društva iznosi više od 1,1 milijarde kuna i predstavlja temelj uspjeha Društva. Poslovni model uključuje razvoj i održavanje strateške imovine Društva koja uključuje pored spomenutih nekretnina, postrojenja i opremu, atraktivnu lokaciju i destinaciju, prepoznatljivost imena, oblikovani stav prema kupcima, visoko specijalizirano osoblje te mrežu partnera. Također, model obuhvaća i upravljanje operativnim poslovanjem hotela kao i ostalim turističkim uslugama u destinaciji sa ciljem povećanja profitabilnosti i optimizacije povrata na ulaganje. Ulaganja su ključan pokretač ostvarenog rasta poslovanja kroz povećanje udjela usluga i smještaja visoke dodane vrijednosti unutar portfelja. Od 2014. godine Društvo je investiralo u unaprjeđenje svog portfelja 278,9 mil. kuna, dok za sezonu 2018. godine Društvo ima predviđene investicije u iznosu od 45,8 mil. kuna. I. 6. Socijalna i kadrovska pitanja Jadranski luksuzni hoteli d.d. kao veliki poslodavac godišnje zapošljava preko tisuću radnika.

Na dan 31.12.2017.g. Jadranski luksuzni hoteli d.d. zapošljavali su 822 radnika od čega 591

na neodređeno vrijeme i 229 na određeno (uglavnom sezonski radnici koji su tijekom prosinca

koristili godišnji odmor i slobodne dane i nastavili korištenje istih kroz siječanj 2018.) i 2

pripravnika.

Sezonska narav poslovanja uvjetuje da se dio radnika zapošljava na određeno vrijeme

(sezonski). Prosječno trajanja sezonskih ugovora o radu je približno osam mjeseci.

Jadranski luksuzni hoteli d.d. potpisnik su Kolektivnog ugovora (zaključen sa Sindikatom

turizma i usluga 10.6.2014.g. na razdoblje od tri godine). Odredbama Kolektivnog ugovora

definirana su sva prava i obveze poslodavca i radnika.

Povrh odredbi Kolektivnog ugovora koji uređuju plaću i ostala materijalna prava radnika,

Jadranski luksuzni hoteli d.d. kao poslodavac priznaje radnicima (odnosno odobrava) i

dodatna materijalna prava koja imaju ili mogu imati utjecaj na standard radnika te na radnu

motivaciju i povezanost radnika s tvrtkom. Tako npr. odlukom Uprave odobren je za 2017.g.,

a u budžetu za 2018.g. planiran i posebni stimulativni dodatak na plaću koji se isplaćuje s

plaćom za lipanj i srpanj. Cilj ovog dodatka na plaću je nagraditi radnike tijekom turističke

sezone tj. u razdoblju najintenzivnijeg rada.

Poslodavac je od 2016.g. uveo i plaćanje police dopunskog zdravstvenog osiguranja za sve

radnike (radnicima na neodređeno tijekom cijele godine, a sezonskim radnicima šest mjeseci

godišnje). Cilj ove mjere je prevenirati iznenadne troškove liječenja kao i smanjiti osobne

izdatke radnike. Na ugovoreni i plaćeni iznos police dopunskog zdravstvenog osiguranja

poslodavac obračunava i uplaćuje pripadajući porez i prirez porezu na dohodak i doprinose za

osiguranja.

Izmjenama poreznih propisa, od 1.1.2018. godine troškovi smještaja i prehrane za sezonske

radnike oslobođeni su plaćanja poreza na dohodak i doprinosa, a poslodavac je u listopadu

2017.g. donio odluku da od 1.1.2018.g. svi radnici imaju pravo na besplatni topli obrok s tim

Društvo plaća troškove poreza i doprinosa za radnike koj nisu obuhvaćeni zakonskim

promjenama.

8

Poslodavac je u svrhu ojačavanja komunikacije sa zaposlenicima pokrenuo interno glasilo

(ALH Novosti). ALH Novosti se tiskaju dva puta godišnje i donose novosti iz poslovanja tvrtke

te obrađuju druge teme od interesa za radnike, a vezane su uz Jadranske luksuzne hotele d.d.

Jadranski luksuzni hoteli d.d. imaju utemeljeno Radničko vijeće sukladno odredbama Zakona

o radu. Komunikacija s Radničkim vijećem i predstavnicima Sindikata redovita je i na visokoj

razini međusobnog uvažavanja i suradnje.

I. 7. Poštovanje ljudskih prava Sukladno odredbama Zakona o radu, Jadranski luksuzni hoteli d.d. kao poslodavac

ispunjavaju svoje obveze s osnova zaštite dostojanstva i privatnosti radnika kao i zaštitu

osobnih podataka.

Učlanjivanje u Sindikat je slobodno i poslodavac ga ničim ne opstruira.

Jadranski luksuzni hoteli d.d. niti na koji način ne diskriminiraju kandidate/kandidatkinje

prilikom zapošljavanja i napredovanja. U odnosu na spolnu ravnopravnost kao primjer navodi

se da je na pozicijama višeg i visokog menadžementa zaposleno 30% žena (četiri od ukupno

trinaest), dok je na poslovima tzv. srednjeg menadžementa u Upravi zaposleno 76% žena

(trinaest od ukupno sedamnaest).

Budući su Jadranski luksuzni hoteli d.d. tvrtka koja se bavi hotelskom djelatnošću, posebna

pozornost posvećuje se odnosima prema gostima. Kroz edukacije o komunikaciji s gostima

naglašava se obveza jednakog pristupa svim gostima bez obzira na naciju, vjeru ili spol.

Godišnje se redovito provodi edukacija usmjerena na prepoznavanje i prijavljivanje slučajeva

zlostavljanja djece.

I. 8. Borba protiv korupcije i pitanja u vezi s podmićivanjem Jadranski luksuzni hoteli d.d. promiču nultu toleranciju prema korupciji.

Eventualna koruptivna ponašanja predstavljaju težu povredu obveze rada. Svi bitni poslovni

procesi u kojima je moguć slučaj korupcije posebno se nadziru.

Poslodavac planira tijekom 2018 donijeti interni akt o etičnom poslovanju.

I. 9. Posebna pravila u svezi zaštite osobnih podataka S početkom primjene Opće EU uredbe o zaštiti osobnih podataka (Uredba 2016/679), a koja

stupa na snagu 25. svibnja 2018.g., Jadranski luksuzni hoteli d.d. započeli su tijekom 2017.g.

opsežne pripreme na provedbi Uredbe odnosno prilagodbi zaštite osobnih podataka

zahtjevima Uredbe.

U tu svrhu, Jadranski luksuzni hoteli d.d. su analizirali postojeće stanje, procijenili kritična

sigurnosna mjesta te istaknuli potrebne aktivnosti na obuhvatnijom zaštitom osobnih podataka.

Usklađenje sa Uredbom zahtjeva poduzimanje određenih organizacijskih i tehničkih mjera te

edukacija zaposlenika.

I. 10. Očekivanja za 2018. godinu Sinergije razvijene tijekom ranijih godina će nastaviti ostvarivati rezultate u ukupnom financijskom poslovanju tvrtke i u narednom razdoblju.

JADRANSKI LUKSUZNI HOTELI d.d.

FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI

31. PROSINCA 2017.


IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI

ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA 2017.

Bilješke koje slijede čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

15

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) Bilješka 2017. 2016.

Prihodi od prodaje 5 462.766 438.505

Ostali poslovni prihodi 1.973 4.867

Troškovi materijala i usluga 6 (138.458) (126.331)

Troškovi zaposlenih 7 (138.542) (132.692)

Amortizacija (79.606) (33.753)

Ostali poslovni rashodi 8 (23.426) (26.647)

Ostali dobici - neto 1.058 696

Dobit iz poslovanja 85.765 124.645

Financijski prihodi 9 22.255 9.503

Financijski rashodi 9 (34.872) (27.409)

Financijski rashodi – neto (12.617) (17.906)

Dobit prije oporezivanja 73.148 106.739

Porez na dobit 10 (14.551) 5.051

Neto dobit za godinu 58.597 111.790

Ostala sveobuhvatna dobit 12 - 2.452

Ukupno sveobuhvatna dobit za godinu 58.597 114.242


BILANCA

NA DAN 31. PROSINCA 2017. GODINE


16

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) Bilješka 31. prosinca

2017.

31. prosinca

2016.

IMOVINA

Dugotrajna imovina

Nematerijalna imovina 1.516 1.622

Nekretnine, postrojenja i oprema 11 1.190.179 1.181.293

Financijska imovina 635 611

1.192.330 1.183.526

Kratkotrajna imovina

Zalihe 5.992 5.421

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 13 251.099 169.817

Novac u banci i blagajni 3.552 6.126

260.643 181.364

Ukupna imovina 1.452.973 1.364.890

KAPITAL

Temeljni kapital 14 467.919 467.919

Kapitalne rezerve 14 4.735 4.735

Zakonske rezerve 14 18.663 18.663

Ostale rezerve 14 100.463 100.463

Zadržana dobit 235.975 177.378

827.755 769.158

OBVEZE

Dugoročne obveze

Posudbe 15 476.103 528.910

Odgođena porezna obveza 12 21.378 6.827

Rezerviranja 903 870

498.384 536.607

Kratkoročne obveze

Posudbe 15 80.813 21.304

Dobavljači i ostale obveze 16 46.021 37.821

126.834 59.125

Ukupne obveze 625.218 595.732

Ukupno kapital i obveze 1.452.973 1.364.890


IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA



17

(svi iznosi izraženi

su u tisućama

kuna) Bilješka

Temeljni

kapital

Kapitalne

rezerve

Zakonske

rezerve

Ostale

rezerve

Zadržana

dobit Ukupno

Stanje 1. siječnja

2016. 467.919 4.735 16.421 98.011 67.830 654.916

Prijenos zadržane

dobiti - - 2.242 - (2.242) -

Ukupna

sveobuhvatna

dobit za godinu

- - - 2.452 111.790 114.242

Stanje 31.

prosinca 2016. 14 467.919 4.735 18.663 100.463 177.378 769.158

Ukupna

sveobuhvatna

dobit za godinu

- - - - 58.597 58.597

Stanje 31.

prosinca 2017. 14 467.919 4.735 18.663 100.463 235.975 827.755


IZVJEŠTAJ O NOVČANIM TOKOVIMA



18

(svi iznosi izraženi su u tisućama kuna) Bilješka 2017. 2016.

Novčani tok iz poslovnih aktivnosti

Dobit prije poreza 73.148 106.739

Usklađenja:

Amortizacija 79.606 33.753

Vrijednosna usklađivanja 8 3.860 1.050

Financijski rashodi - neto 9 12.617 17.906

Otpis materijalne i nematerijalne imovine 1.704 8.784

Ostali dobici - neto 1.058 (696)

Ostalo smanjenje novčanog toka (155) (127)

Promjene imovine i obveza:

(Povećanje)/smanjenje potraživanja od kupaca i ostalih

potraživanja (7.158) 1.774

Povećanje zaliha (571) (251)

Povećanje obveza prema dobavljačima i ostalih obveza 7.512 2.559

Novac generiran poslovanjem 171.621 171.491

Plaćene kamate (14.853) (25.139)

Povrat poreza na dobit 44 469

Neto povećanje novčanog toka iz poslovnih aktivnosti 156.812 146.821

Novčani tok iz investicijskih aktivnosti

Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i

nematerijalne imovine (90.078) (14.870)

Neto izdaci po danim depozitima (78.623) (110.072)

Neto smanjenje novčanog toka iz investicijskih

aktivnosti (168.701) (124.942)

Novčani tok iz financijskih aktivnosti

Primici od posudbi 15 525.765 -

Novčani izdaci za otplatu posudbi 15 (516.450) (17.610)

Neto povećanje/(smanjenje) novčanog toka iz

financijskih aktivnosti 9.315 (17.610)

Ukupno (smanjenje)/povećanje novčanog toka (2.574) 4.269

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 6.126 1.857

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 3.552 6.126


BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE


19

BILJEŠKA 1 – OPĆI PODACI

Društvo Jadranski luksuzni hoteli d.d. osnovano je i registrirano u Republici Hrvatskoj pod nazivom

Hotel Dubrovnik Palace d.o.o.. U prosincu 2012. godine društvo s ograničenom odgovornošću Hotel

Dubrovnik Palace d.o.o. preoblikovano je u dioničko društvo Hotel Dubrovnik Palace d.d.. Rješenjem

Trgovačkog suda od 31. svibnja 2013. godine, Društvo mijenja naziv u Jadranski luksuzni hoteli d.d..

Sjedište Društva nalazi se u Dubrovniku, Masarykov put 20.

Osnovna djelatnost Društva je hotelijerstvo i ugostiteljstvo.

Vlasnici Društva na dan 31. prosinca 2017. i 2016. godine su prikazani u bilješci 14. Krajnji vlasnik

Društva je Vallum Foundation, Vaduz, Liechtenstein.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Slijedi prikaz značajnih računovodstvenih politika usvojenih za pripremu ovih financijskih izvještaja.

Ove računovodstvene politike dosljedno su primjenjivane za sva razdoblja uključena u ove izvještaje,

osim tamo gdje je drugačije navedeno.

2.1 Osnove sastavljanja

Financijski izvještaji sastavljena su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji

su usvojeni u Europskoj uniji („MSFI“) primjenom metode povijesnog troška.

Sastavljanje financijskih izvještaja sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja

zahtijeva upotrebu određenih ključnih računovodstvenih procjena. Također se od Uprave zahtijeva da

se služi prosudbama u procesu primjene računovodstvenih politika Društva. Područja koja uključuju

viši stupanj prosudbe ili složenosti, odnosno područja gdje su pretpostavke i procjene značajne za

financijske izvještaje prikazana su u bilješci 4.

Promjene računovodstvene politike i objava

(a) Novi i dopunjeni standardi koje je Društvo usvojilo:

Društvo je za svoje izvještajno razdoblje koje započinje 1. siječnja 2017. godine usvojilo sljedeće nove

i dopunjene standarde koje je usvojila Europska unija i koji su relevantni za financijske izvještaje

Društva:

Priznavanje odgođene porezne imovine za nerealizirane gubitke – Dodaci MRS-u 12

Inicijativa za objavom – Dodaci MRS-u 7

Usvajanje dodataka rezultiralo je dodatnom objavom u obvezama iz financijskih aktivnosti (bilješka

15), ali nije imalo utjecaja na tekuće razdoblje ili bilo koje prethodno razdoblje i vjerojatno neće imati

utjecaja na buduća razdoblja.




20

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

(b) Standardi i tumačenja koja još nisu usvojena:

Objavljeno je nekoliko novih standarda i tumačenja koji nisu obvezni za izvještajna razdoblja koja

završavaju 31. prosinca 2017. godine i koje Društvo nije ranije usvojilo. Društvo u nastavku procjenjuje

utjecaj ovih novih standarda i tumačenja:

MSFI 9 Financijski instrumenti i povezani dodaci raznim drugim standardima (na snazi za

godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine)

MSFI 9 regulira klasifikaciju, mjerenje i prestanak priznavanja financijske imovine i

financijskih obveza, uvodi nova pravila za računovodstvo zaštite i novi model umanjenja

vrijednosti financijske imovine.

Većina financijskih instrumenata Društva čine depoziti kod banaka koji su klasificirani kao

imovina koja se drži do dospijeća. Sukladno tome, Društvo ne očekuje da će nove smjernice

utjecati na klasifikaciju i mjerenje te financijske imovine.

Neće biti nikakvog učinka na iskazivanje financijskih obveza Društva budući da novi zahtjevi

isključivo utječu na iskazivanje financijskih obveza koje su priznate po fer vrijednosti u računu

dobiti i gubitka, a Društvo nema takvih obveza. Pravila o prestanku priznavanja prenesena su iz

MRS-a 39 Financijski instrumenti: Priznavanje i mjerenje nisu se mijenjala.

Novi model umanjenja vrijednosti zahtijeva priznavanje rezerviranja za umanjenje vrijednosti

na temelju očekivanih kreditnih gubitaka (ECL), a ne samo na temelju nastalih kreditnih

gubitaka kao što je slučaj u MRS-u 39 i primjenjuje se na financijsku imovinu Društva

klasificiranu po amortiziranom trošku. Na temelju dosadašnjih procjena, Društvo ne očekuje

značajno povećanje gubitka od umanjenja vrijednosti potraživanja od kupaca i depozita kod

banaka.

Novim se standardom također uvode prošireni zahtjevi objavljivanja i promjene u prezentiranju.

Ovaj standard je obvezan za financijske godine koje počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018.

Društvo će nova pravila primjenjivati retroaktivno od 1. siječnja 2018. godine, uz korištenje

praktičnih mogućnosti koje su dopuštene sukladno standardu. Usporedni podaci za 2017. godinu

neće se prepravljati, osim u odnosu na promjene fer vrijednosti deviznih terminskih ugovora

koje se mogu pripisati terminskim bodovima, a koje će se priznavati u troškovima rezerve za

zaštitu.

MSFI 15 Prihodi od ugovora s kupcima i povezani dodaci raznim drugim standardima (na snazi

za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine)

Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde izdao je novi standard za priznavanje

prihoda. On će zamijeniti MRS 18 koji pokriva ugovore za robu i usluge i MRS 11 koji pokriva

ugovore o izgradnji.

Novi standard temelji se na načelu da se prihodi priznaju kada se kontrola nad robom ili

uslugama prenosi na kupca. U pogledu usvajanja standard dopušta potpuni retroaktivni ili

modificirani retroaktivni pristup.

Uprava je procijenila da primjena novog standarda neće imati značajan učinak na financijske

izvještaje Društva.




21


Primjena MSFI-ja 15 može dodatno dovesti do utvrđivanja zasebnih obveza isporuke što bi

ubuduće moglo utjecati na vrijeme priznavanja prihoda.

Ovaj standard je obvezan za financijske godine koje počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018.

Društvo namjerava usvojiti standard pomoću modificiranog retroaktivnog pristupa, što znači da

će kumulativni učinak usvajanja biti priznat u zadržanoj dobiti na dan 1. siječnja 2018. godine

i da se usporedni podaci neće prepravljati.

MSFI 16 Najmovi (na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2019.

godine, prijevremena primjena dopuštena je samo uz istodobnu primjenu MSFI-ja 15)

MSFI 16 prvenstveno će imati utjecaja na računovodstvo najmoprimca koji će u bilanci morati priznati

gotovo sve najmove. Standardom se uklanja dosadašnja razlika između operativnih i financijskih

najmova te se zahtijeva priznavanje imovine (pravo na korištenje iznajmljene imovine) i financijskih

obveza plaćanja najma za gotovo sve ugovore o najmu. Neobavezno izuzeće postoji za kratkotrajne

najmove i najmove niske vrijednosti. Računovodstvo najmodavca se neće značajnije mijenjati. Mogu se

pojaviti neke razlike zbog novih smjernica o definiciji najma. Po MSFI-ju 16 ugovor jest ili sadrži najam

ako se ugovorom prenosi pravo upravljanja korištenjem identificirane imovine na određeno vremensko

razdoblje u zamjenu za naknadu.

Standard će prvenstveno utjecati na računovodstvo poslovnih najmova Društva. Na datum izvještavanja,

Društvo nema značajne obveze po neotkazivim poslovnim najmovima. U ovom trenutku Društvo nije u

mogućnosti procijeniti učinak novog standarda na financijske izvještaje Društva, tijekom sljedećih

dvanaest mjeseci će obaviti detaljnije procjene utjecaja. Društvo namjerava usvojiti standard s datumom

stupanja na snagu. Društvo namjerava primijeniti pojednostavljeni prijelazni pristup i neće prepravljati

usporedne iznose za godinu prije prvog usvajanja.

2.2 Strane valute

(a) Funkcionalna i izvještajna valuta

Stavke uključene u financijske izvještaje Društva iskazane su u valuti primarnog gospodarskog okruženja u kojem Društvo posluje (‘funkcionalna valuta’). Financijski izvještaji Društva iskazani su u kunama, koja predstavlja funkcionalnu i izvještajnu valutu Društva.

(b) Transakcije i stanja u stranoj valuti

Transakcije u stranim sredstvima plaćanja prevode se u funkcionalnu valutu tako da se iznosi u stranim sredstvima plaćanja preračunavaju po tečaju na dan transakcije. Dobici ili gubici od tečajnih razlika, koji nastaju prilikom podmirenja tih transakcija i preračuna monetarne imovine i obveza izraženih u stranim valutama, priznaju se u računu dobiti i gubitka.

Korišteni tečaj za preračunavanje pozicija bilance iskazanih u EUR-ima na datum bilance iznosi

7,513648 HRK/EUR (31. prosinca 2016.: 7,557787 HRK/EUR).




22


2.3 Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja, oprema i ostala dugotrajna materijalna imovina iskazani su u bilanci po

povijesnom trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju i umanjenje vrijednosti, ako je potrebno.

Povijesni trošak uključuje trošak koji je izravno povezan sa stjecanjem imovine.

Naknadni izdaci uključuju se u knjigovodstvenu vrijednost imovine ili se, po potrebi, priznaju kao

zasebna imovina samo ako će Društvo imati buduće ekonomske koristi od spomenute imovine, te ako

se trošak imovine može pouzdano mjeriti. Knjigovodstvena vrijednost zamijenjenog dijela prestaje se

priznavati. Svi ostali troškovi investicijskog i tekućeg održavanja terete račun dobiti i gubitka u

financijskom razdoblju u kojem su nastali.

Zemljište i imovina u pripremi se ne amortiziraju. Amortizacija ostale imovine obračunava se

primjenom pravocrtne metode u svrhu alokacije troška te imovine tijekom njenog procijenjenog korisnog

vijeka uporabe do rezidualne vrijednosti kako slijedi:

2017. 2016.

Zgrade 25 godina 50 godina

Postrojenja i oprema 4 – 10 godina 4 – 10 godina

Rezidualna vrijednost imovine predstavlja procijenjeni iznos koji bi Društvo trenutno dobilo od prodaje

imovine umanjen za procijenjeni trošak prodaje u slučaju da je imovina dosegla starost i stanje koje se

očekuje na kraju vijeka trajanja imovine. Rezidualna vrijednost imovine je nula ako Društvo očekuje da

će ju koristiti do kraja njenog vijeka trajanja. Rezidualna vrijednost imovine i korisni vijek uporabe

pregledavaju se na svaki datum bilance i po potrebi usklađuju.

U slučaju da je knjigovodstveni iznos imovine veći od procijenjenog nadoknadivog iznosa, razlika se

otpisuje do nadoknadivog iznosa (bilješka 2.5).

Dobici i gubici nastali prodajom određuju se usporedbom prihoda i knjigovodstvene vrijednosti sredstva

i uključuju se u stavku 'Ostali (gubici)/dobici - neto' u račun dobiti i gubitka.

2.4 Nematerijalna imovina

Nematerijalnu imovinu čine licence za softver koje se kapitaliziraju na temelju troškova koji nastaju

dovođenjem softvera u radno stanje. Ovi troškovi amortiziraju se tijekom njihovog korisnog vijeka

uporabe od 4 godina.

2.5 Umanjenje vrijednosti nefinancijske imovine

Godišnje se ispituje umanjenje vrijednosti za imovinu koja ima neograničen korisni vijek uporabe i koja

se ne amortizira (kao što su zemljište). Imovina koja se amortizira pregledava se zbog umanjenja

vrijednosti kad događaji ili promijenjene okolnosti ukazuju na to da knjigovodstvena vrijednost možda

nije nadoknadiva. Gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se kao razlika između knjigovodstvene

vrijednosti imovine i njenog nadoknadivog iznosa. Nadoknadivi iznos je fer vrijednost imovine

umanjena za troškove prodaje ili vrijednost imovine u uporabi, ovisno o tome koji je viši. Za potrebe

procjene umanjenja vrijednosti, imovina se grupira na najniži nivo kako bi se pojedinačno utvrdio

novčani tok (jedinice stvaranja novca). Nefinancijska imovina provjerava se na svaki datum

izvještavanja radi mogućeg ukidanja umanjenja vrijednosti.




23


2.6 Financijski instrumenti

Društvo klasificira financijske instrumente u sljedeće kategorije: zajmovi i potraživanja, financijska

imovina po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka, te ostale financijske obveze. Klasifikacija ovisi o

svrsi za koju je financijska imovina stečena. Uprava klasificira financijske instrumente kod početnog

priznavanja i procjenjuje tu klasifikaciju na svaki datum izvještavanja.

(a) Zajmovi i potraživanja

Zajmovi i potraživanja predstavljaju nederivativnu financijsku imovinu s fiksnim ili odredivim

plaćanjem koja ne kotira na aktivnom tržištu. Iskazana je u okviru kratkotrajne imovine, osim imovine

s dospijećem dužim od 12 mjeseci nakon datuma bilance. Takva se imovina klasificira kao dugotrajna

imovina. Zajmovi i potraživanja početno se priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere po

amortiziranom trošku uporabom metode efektivne kamatne stope, umanjena za ispravak vrijednosti.

Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca provodi se kada postoje objektivni dokazi da Društvo neće

moći naplatiti sva svoja potraživanja u skladu s dogovorenim uvjetima. Značajne financijske poteškoće

dužnika, vjerojatnost dužnikovog stečaja te neizvršenje ili propusti u plaćanjima (365 dana nakon

dospijeća), smatraju se pokazateljima umanjenja vrijednosti potraživanja od kupaca. Iznos ispravka

vrijednosti utvrđuje se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti i nadoknadivog iznosa

potraživanja, a predstavlja sadašnju vrijednost očekivanih novčanih priljeva diskontiranih korištenjem

efektivne kamatne stope. Iznosi ispravka vrijednosti potraživanja od kupaca i prihodi od naplaćenih

ranije otpisanih potraživanja iskazuju se u računu dobiti i gubitka u okviru 'Ostalih rashoda'.

(b) Financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka

Financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka se početno priznaje po fer vrijednosti, a

troškovi transakcije se priznaju u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti. Ulaganja se prestaju priznavati kada

isteknu ili su prenesena prava na primitak novčanih tokova od ulaganja ili kada je Društvo prenijelo sve

bitne rizike i koristi vlasništva. Dobici i gubici nastali iz promjena u fer vrijednosti financijske imovine po

fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka, uključujući prihode od kamata i dividendi, iskazuju se u izvještaju

o sveobuhvatnoj dobiti u okviru stavke “Ostali (gubici)/dobici – neto” u razdoblju u kojem su nastali.

Fer vrijednosti ulaganja koja kotiraju na burzi temelje se na tekućim cijenama ponude. Ako tržište za

neko financijsko sredstvo nije aktivno (kao i za vrijednosnice koje ne kotiraju), Društvo utvrđuje fer

vrijednost pomoću tehnika procjene vrijednosti koje uzimaju u obzir nedavne transakcije pod

uobičajenim trgovačkim uvjetima, usporedbu s drugim sličnim instrumentima, analize diskontiranog

novčanog toka, modele vrednovanja opcija, uz maksimalno iskorištavanje informacija na tržištu i

minimalno oslanjanje na informacije proizašle od samog poslovnog subjekta.

(c) Ostale financijske obveze

Ostale financijske obveze uključuju financijske obveze koje se ne vode po fer vrijednosti kroz račun

dobiti i gubitka. Početno se priznaju po fer vrijednosti, a naknadno se mjere po amortiziranom trošku

korištenjem metode efektivne kamate. Ostale financijske obveze uključuju obveze prema dobavljačima

i povezanim poduzetnicima, te ostale kratkoročne obveze.

2.7 Zalihe

Zalihe sirovina i rezervnih dijelova iskazuju se po trošku nabave ili neto ostvarivoj vrijednosti, ovisno

o tome koja je niža. Trošak se određuje po metodi ponderiranih prosječnih cijena. Neto ostvariva

vrijednost predstavlja procjenu prodajne cijene u redovnom tijeku poslovanja umanjenu za varijabilne

troškove prodaje.




24


2.8 Novac i novčani ekvivalenti

Novac i novčane ekvivalente čini novac u banci i blagajni, depozite po viđenju kod banaka i ostale

kratkotrajne visoko likvidne instrumente s rokovima naplate do tri mjeseca ili kraće.

2.9 Dionički kapital

Dionički kapital sastoji se od redovnih dionica koje čine fer vrijednost onoga što su ulagači unijeli u

društvo, umanjeno za pripadajuće troškove transakcije, a registrirano je na Trgovačkom sudu.

2.10 Rezerviranja

Rezerviranja se priznaju ako Društvo ima sadašnju zakonsku ili izvedenu obvezu kao posljedicu prošlog

događaja, ako je vjerojatno da će biti potreban odljev resursa radi podmirivanja obveze te ako se iznos

obveze može pouzdano procijeniti. Gdje postoje određene slične obveze, vjerojatnost da će za njihovo

podmirenje biti potreban odljev sredstava određuje se razmatranjem kategorije obveza u cjelini.

Rezerviranje se priznaje čak iako je vjerojatnost odljeva sredstava u odnosu na bilo koju stavku koja se

nalazi u istoj kategoriji obveza mala.

Rezerviranja se mjere po sadašnjoj vrijednosti troškova za koje se očekuje da će biti potrebni za

podmirenje obveze, korištenjem diskontne stope prije poreza, koja odražava tekuće tržišne procjene

vremenske vrijednosti novca kao i rizike koji su specifični za navedenu obvezu. Iznos rezerviranja

povećava se u svakom razdoblju da se odrazi proteklo vrijeme. Ovo se povećanje prikazuje kao rashod

od kamata.

2.11 Tekući i odgođeni porez na dobit

Iznos poreza na dobit za tekuću godinu obračunava se na temelju poreznog zakona koji je na snazi u

Republici Hrvatskoj na dan bilance. Uprava povremeno procjenjuje pojedine stavke u poreznim

prijavama s obzirom na situacije u kojima su primjenjive porezne odredbe podložne tumačenju te

razmatra formiranje rezerviranja, gdje je to prikladno, na temelju očekivanog iznosa koji treba platiti

Poreznoj upravi.

Iznos odgođenog poreza obračunava se metodom bilančne obveze, na privremene razlike između

porezne osnovice imovine i obveza i njihove knjigovodstvene vrijednosti u financijskim izvještajima.

Međutim, odgođeni porez se ne priznaje ako proizlazi iz početnog priznavanja imovine ili obveza u

transakciji koja nije poslovno spajanje i koje u vrijeme transakcije ne utječe na računovodstvenu dobit

niti na oporezivu dobit (porezni gubitak). Odgođena porezna imovina i obveze mjere se poreznim

stopama za koje se očekuje da će se primjenjivati u razdoblju kada će imovina biti nadoknađena ili

obveza podmirena, na temelju poreznih stopa koje su, i poreznih zakona koji su, na snazi ili se

djelomično primjenjuju na datum bilance.

Odgođena porezna imovina priznaje se do visine buduće oporezive dobiti za koju je vjerojatno da će biti

raspoloživa za iskorištenje privremenih razlika.




25


2.12 Primanja zaposlenih

(a) Obveze za mirovine i ostale obveze nakon umirovljenja

U toku redovnog poslovanja prilikom isplata plaća Društvo u ime svojih zaposlenika koji su članovi

obveznih mirovinskih fondova obavlja redovita plaćanja doprinosa sukladno zakonu. Obvezni

mirovinski doprinosi fondovima iskazuju se kao dio troška plaća kada se obračunaju. Društvo nema

dodatni mirovinski plan te stoga nema nikakvih drugih obveza u svezi s mirovinama zaposlenika.

Nadalje, Društvo nema obvezu osiguravanja bilo kojih drugih primanja zaposlenika nakon njihova

umirovljenja.

(b) Otpremnine

Obveze za otpremnine priznaju se kad Društvo prekine radni odnos zaposlenika prije normalnog datuma

umirovljenja. Društvo priznaje obveze za otpremnine kada je dokazivo preuzelo obvezu da prekine radni

odnos sa sadašnjim zaposlenicima, na osnovu detaljnog formalnog plana bez mogućnosti da od njega

odustane. Otpremnine koje dospijevaju u razdoblju duljem od 12 mjeseci nakon datuma bilance,

diskontiraju se na sadašnju vrijednost.

(c) Kratkoročna primanja zaposlenih

Društvo priznaje rezerviranje za bonuse kada postoji ugovorna obveza ili praksa iz prošlosti na temelju koje je nastala izvedena obveza. Nadalje, Društvo priznaje obvezu za akumulirane naknade za odsustvo s posla na temelju neiskorištenih dana godišnjeg odmora i prekovremenih sati na dan bilance.

2.13 Priznavanje prihoda

Prihodi se sastoje od fer vrijednosti primljene naknade ili potraživanja za prodane proizvode, robu ili

usluge tijekom redovnog poslovanja Društva. Prihodi su iskazani u iznosima koji su umanjeni za porez

na dodanu vrijednost.

Društvo priznaje prihode kada se iznos prihoda može pouzdano mjeriti, kada će Društvo imati buduće

ekonomske koristi i kada su zadovoljeni specifični kriteriji za sve djelatnosti Društva koje su opisane u

nastavku.

(a) Prihodi od prodaje robe i usluga

Prihodi od prodaje robe i usluga ostvaruju se iz poslovanja vlastitog hotela, uključujući najam soba, te

prodaju hrane i pića. Prihodi od prodaje robe i usluga priznaju se u razdoblju u kojem su usluge

obavljene. Prodaja individualnim gostima uglavnom se plaća gotovinom ili kreditnim karticama (provizija

se priznaje kao trošak). Prodaja agencijama i ostalim društvima obavlja se na temelju propisanih tarifa

prema ugovorima s fiksnim cijenama i trajanjem uglavnom do godine dana.

(b) Prihodi od kamata

Prihodi od kamata priznaju se na vremenski proporcionalnoj osnovi koristeći metodu efektivne kamatne

stope. Kada je vrijednost potraživanja umanjena, Društvo umanjuje knjigovodstvenu vrijednost

potraživanja na njegovu nadoknadivu vrijednost, što predstavlja procijenjenu vrijednost očekivanih

novčanih priljeva diskontiranih po originalnoj efektivnoj kamatnoj stopi instrumenta. Ravnomjerno

ukidanje diskonta u budućim razdobljima, priznaje se kao prihod od kamata.




26


2.14 Posudbe

Posudbe se početno priznaju po fer vrijednosti, umanjenoj za troškove transakcije. U budućim

razdobljima, posudbe se iskazuju po amortiziranom trošku; sve razlike između primitaka (umanjenih za

troškove transakcije) i otkupne vrijednosti priznaju se u računu dobiti i gubitka tijekom razdoblja trajanja

posudbe, koristeći metodu efektivne kamatne stope. Troškovi posudbi koji se mogu direktno dovesti u

vezu sa stjecanjem ili izgradnjom kvalificirane imovine kapitaliziraju se tijekom vremenskog razdoblja

koje je potrebno da se sredstvo dovrši i pripremi za namjeravanu uporabu. Ostali troškovi posudbi terete

račun dobiti i gubitka. Posudbe se klasificiraju kao kratkoročne obveze, osim ako Društvo ima

bezuvjetno pravo odgoditi podmirenje obveze najmanje 12 mjeseci nakon datuma bilance.




27

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM

3.1 Čimbenici financijskog rizika

Aktivnosti koje Društvo obavlja izlažu ga raznim financijskim rizicima: tržišnom riziku (uključujući

valutni rizik, rizik fer vrijednosti kamatne stope, kamatni rizik novčanog toka i cjenovni rizik),

kreditnom riziku i riziku likvidnosti. Društvo nema formalni program upravljanja rizicima, međutim

cjelokupno upravljanje rizicima obavlja Uprava Društva.

Računovodstvene politike za financijske instrumente primijenjene su na sljedeće stavke:

(u tisućama kuna) 2017. 2016.

Financijska imovina

Potraživanja od kupaca 6.290 6.645

Depoziti kod banaka 238.408 159.469

Dani zajmovi 127 136

Ulaganja u dionice - Financijska imovina po fer vrijednosti u računu

dobiti i gubitka 468 436

Novac i novčani ekvivalenti 3.552 6.126 248.845 172.812

Financijske obveze

Posudbe 556.916 550.214

Dobavljači i ostale obveze 18.123 15.007 575.039 565.221

(a) Tržišni rizik

(i) Valutni rizik

Valutni rizik proizlazi iz budućih komercijalnih transakcija, te priznate imovine i obveza. Većina

prihoda od prodaje u inozemstvu, dugoročnog duga i oročenih depozita iskazana je u eurima. Stoga

kretanja u tečajevima između eura i kune mogu imati utjecaj na buduće poslovne rezultate i novčane

tokove.

Valutna struktura financijskih instrumenata iz djelokruga MRS-a 39 za Društvo na dan 31. prosinca

2017. i 2016. godine prikazani su u nastavku:

(u tisućama kuna) EUR HRK Ostalo Ukupno

2017.

Financijska imovina

Potraživanja od kupaca 4.478 1.812 - 6.290

Depoziti kod banaka 238.408 - 238.408

Dani zajmovi - 127 - 127

Ulaganja u dionice - Financijska imovina po fer

vrijednosti u računu dobiti i gubitka - 468 - 468

Novac i novčani ekvivalenti 1.849 1.634 69 3.552 244.735 4.041 69 248.845

Financijske obveze – po amortiziranom trošku

Posudbe 552.854 4.062 - 556.916

Dobavljači i ostale obveze 1.158 16.965 - 18.123

554.012 21.027 - 575.039




28

BILJEŠKA 3 – UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZIKOM (nastavak)

3.1 Čimbenici financijskog rizika (nastavak)

(u tisućama kuna) EUR HRK Ostalo Ukupno

2016.

Financijska imovina

Potraživanja od kupaca 5.117 1.528 - 6.645

Depoziti kod banaka 159.469 - - 159.469

Dani zajmovi 136 - - 136

Ulaganja u dionice - Financijska imovina po fer

vrijednosti u računu dobiti i gubitka - 436 - 436

Novac i novčani ekvivalenti 5.233 881 12 6.126 169.955 2.845 12 172.812

Financijske obveze – po amortiziranom trošku

Posudbe 546.152 4.062 - 550.214

Dobavljači i ostale obveze 639 14.368 - 15.007

546.791 18.430 - 565.221

Na dan 31. prosinca 2017. godine, kada bi kuna ojačala/oslabila za 1% (2016.: 1%) u odnosu na euro, a

pod pretpostavkom nepromijenjenosti ostalih varijabli, dobit nakon oporezivanja za godinu bila bi 2.536

tisuća kuna viša/niža (2016.: 3.015 tisuća kuna); uglavnom kao rezultat pozitivnih/negativnih tečajnih

razlika nastalih preračunom posudbi i depozita kod banaka izraženih u eurima.

(ii) Cjenovni rizik

Portfelj utrživih vlasničkih vrijednosnica Društva, koje se u bilanci vode po fer vrijednosti, čini Društvo

podložnom cjenovnom riziku. Cjenovni rizik je rizik da će se vrijednost financijskog instrumenta mijenjati

kao rezultat promjena tržišnih cijena, bez obzira jesu li promjene nastale kao rezultat faktora specifičnih

za određeni instrument ili njegova izdavatelja ili faktora koji utječu na sve instrumente kojima se trguje na

tržištu. Društvo nije značajno izloženo cjenovnom riziku obzirom da ima samo ograničen broj kotiranih

vlasničkih ulaganja.

(iii) Kamatni rizik novčanog toka i rizik fer vrijednosti kamatne stope

Kamatni rizik Društva proizlazi iz posudbi. Posudbe su uglavnom odobrene uz fiksnu kamatnu stopu i

izlažu društvo riziku fer vrijednosti kamatne stope. Posudbe od banaka su odobrene uz promjenjive

kamatne stope vezane uz EURIBOR i izlažu Društvo kamatnom riziku novčanog toka. Društvo ima

depozite kod banaka koji ostvaruje prihod od kamata po fiksnim stopama (2017.: od 0,08% do 0,25%

godišnje, 2016.: od 0,15% do 0,40% godišnje) ali su oročeni na kratki rok, što umanjuje rizik kamatne

stope novčanog toka.

Pregled posudbi obzirom na ugovorene kamatne stope je kako slijedi:

(u tisućama kuna) Kamatna stopa 2017. 2016.

Posudbe s fiksnom kamatnom stopom 1,95% - 4,68% 504.174 487.089

Posudbe s varijabilnom kamatnom

stopom

3mEuribor+1,5% - 2,8% 52.742 63.125

UKUPNO

556.916 550.214




29



Na dan 31. prosinca 2017. godine, kada bi se kamatna stopa na posudbe povećala/smanjila za 1 postotni

bod (2016.: 1 postotni bod), a pod pretpostavkom nepromijenjenosti ostalih varijabli, dobit nakon

oporezivanja za godinu bila bi 432 tisuća kuna niža/viša (2016.: 505 tisuća kuna niža/viša); kao rezultat

višeg/nižeg troška kamata na posudbe.

Primljeni krediti koji su ugovoreni uz promjenjivu kamatnu stopu izlažu Društvo kamatnom riziku

novčanog toka u razdoblju do tri mjeseca.

Društvo ne koristi derivativne instrumente za aktivnu zaštitu od izloženosti kamatnog rizika novčanog

toka i rizika fer vrijednosti kamatne stope. Obzirom da je krajnje dospijeće većine posudbi s fiksnom

stopom ugovoreno do najkasnije 2025. godine, Društvo može prijevremenom otplatom ublažiti rizik fer

vrijednosti kamatne stope.

(b) Kreditni rizik

Kreditni rizik proizlazi iz novca, oročenih depozita i potraživanja od kupaca.

Maksimalna izloženost kreditnom riziku na dan bilance je kako slijedi:


Potraživanja od kupaca 6.290 6.645


Dani zajmovi 127 136

Novac i novčani ekvivalenti 3.552 6.126

248.377 172.376

Analiza kreditne kvalitete na dan bilance

(u tisućama kuna) Potraživanja

od kupaca

Depoziti

kod

banaka

Dani

zajmovi

Novac i

novčani

ekvivalenti

Ukupno

2017.

Nedospjela i neispravljena 2.088 238.408 127 3.552 244.175

Dospjela, ali neispravljena 4.202 - - - 4.202

Ispravljena 2.022 - - - 2.022

Rezerviranje za umanjenje

vrijednosti (2.022) - - - (2.022)

6.290 238.408 127 3.552 248.377

2016.

Nedospjela i neispravljena 1.361 159.469 136 6.126 167.092

Dospjela, ali neispravljena 5.284 - - - 5.284

Ispravljena 2.485 - - - 2.485

Rezerviranje za umanjenje

vrijednosti (2.485) - - - (2.485)

6.645 159.469 136 6.126 172.376




30



Depoziti kod banaka obuhvaćaju depozite kod banaka koje nemaju kreditni rejting ali su u vlasništvu

stranih banaka čiji je kreditni rejting prema Standard & Poor's kako slijedi:


A 79.344 -

BBB- 131.264 66.130

Bez rejtinga 27.800 93.339

Stanje 31. prosinca 238.408 159.469

Društvo primjenjuje politike koje ograničavaju visinu izloženosti kreditnom riziku prema bilo kojoj

financijskoj ustanovi. Novčane transakcije provode se putem nekoliko visoko kvalitetnih hrvatskih

banaka koje nemaju kreditni rejting međutim njihove matice imaju kreditni rejting A i BBB prema

Standard & Poor's (2016.: BBB-).

Starosna struktura dospjelih a neispravljenih potraživanja od kupaca je kako slijedi:


Dospjela do 2 mjeseca 1.108 1.763

Dospjela od 2 do 12 mjeseci 3.046 2.821

Dospjela preko 12 mjeseci 48 700

Stanje 31. prosinca 4.202 5.284

Prodajne politike Društva osiguravaju da se prodaja većim dijelom obavlja kupcima uz plaćanje

unaprijed, u gotovini ili putem značajnijih kreditnih kartica (individualni kupci, odnosno fizičke osobe),

te onima koji imaju odgovarajuću kreditnu povijest (uglavnom agencije). Agencije i ostala društva imaju

mogućnost odgode plaćanja 15 dana. Naplata od agencija uglavnom nije sukladna ugovorenim

rokovima. Društvo ne odobrava kreditne limite kupcima. Uprava ne očekuje gubitke od neizvršavanja

obveza za plaćanje drugih strana. Naplata potraživanja od kupaca djelomično je osigurana zadužnicama

i mjenicama.

Potraživanja od kupaca koja se smatraju nenaplativima ili djelomično naplativima iznose 2.022 tisuće

kuna (2016.: 2.485 tisuće kuna) i otpisana su do nadoknadivog iznosa. Ostala potraživanja, iako su

dospjela, smatraju se naplativima i Društvo nije napravilo rezerviranja.

(c) Rizik likvidnosti

Razborito upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva održavanje dostatne količine novca,

osiguravanje raspoloživosti financijskih sredstava adekvatnim iznosom ugovorenih kreditnih linija i

sposobnost podmirenja svih obveza. Uprava redovito prati razinu dostupnih izvora novčanih sredstava.

Uprava svakodnevno prati priljeve i odljeve na temelju mjesečnih projekcija novčanih tokova. Društvo

uglavnom sve obveze plaća po dospijeću.




31



Tablica u nastavku prikazuje financijske obveze Društva na datum bilance prema ugovorenim

dospijećima. Iznosi iskazani u tablici predstavljaju ugovorne nediskontirane novčane tokove. Obzirom

da je dospijeće najvećeg dijela zajmova dogovoreno do najkasnije 2025. godine, stvarne buduće otplate

mogu se razlikovati od prikazanih.

(u tisućama kuna) Do 1 godine Između 1 i

5 godine

Preko 5

godina

Ukupno

Na dan 31. prosinca 2017.

Posudbe 99.131 317.369 191.602 608.102

Dobavljači i ostale obveze 18.123 - - 18.123

117.254 317.369 191.602 626.225

Na dan 31. prosinca 2016.

Posudbe 45.359 127.164 518.047 690.570

Dobavljači i ostale obveze 15.007 - - 15.007

60.366 127.164 518.047 705.577

3.2 Upravljanje kapitalnim rizikom

Cilj Društva prilikom upravljanja kapitalom je održavanje sposobnosti Društva za nastavak daljnjeg

poslovanja kako bi se osigurali povrati i koristi drugim zainteresiranim strankama, kao i održavanje

optimalne strukture kapitala kako bi se smanjio trošak kapitala.

U svrhu smanjivanja ili usklađenja strukture kapitala, Društvo može uskladiti iznos zadržane dobiti koji

se plaća vlasnicima, vratiti kapital vlasnicima, povećati temeljni kapital ili prodati imovinu za potrebe

smanjivanja duga.

Društvo nadzire kapital u skladu sa zakonima i propisima Republike Hrvatske koji zahtijevaju minimalni

uplaćeni kapital od 200.000 kuna i formiranje zakonskih rezervi kao najmanje 5% dobiti za godinu do

trenutka kad ukupni iznos zakonske i kapitalne rezerve ne dostigne 5% dioničkog kapitala društva.

Zakonske rezerve nisu raspodjeljive. Na dan 31. prosinca 2017. godine, kapitalne i zakonske rezerve

iznose 5% dioničkog kapitala Društva. Vlasnici ne zahtijevaju nikakve posebne mjere u pogledu

upravljanja kapitalom.

3.3 Procjena fer vrijednosti

Fer vrijednost predstavlja iznos za koji se neka imovina može zamijeniti ili obveza podmiriti pod

tržišnim uvjetima. Financijska imovina po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka vrednuje se po fer

vrijednosti. Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja vrednuju se po amortiziranom trošku

umanjenom za umanjenje vrijednosti. Financijske obveze vrednuju se po amortiziranom trošku.

Fer vrijednost financijske imovine po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka temelji se na kotiranim

tržišnim cijenama na dan bilance. Kotirana tržišna cijena koja se koristi za financijsku imovinu Društva

predstavlja tekuću cijenu ponude.

Knjigovodstvena vrijednost potraživanja od kupaca umanjena za ispravak vrijednosti, depozita kod

banaka i obveza prema dobavljačima uglavnom odgovara njihovoj fer vrijednosti zbog njihove

kratkoročne prirode. Fer vrijednost posudbi nije značajno drugačija od knjigovodstvene vrijednosti

obzirom na ročnost primljenih kredita i visinu ugovorene kamatne stope.




32


3.3 Procjena fer vrijednosti (nastavak)

Hijerarhija fer vrijednosti

MSFI 7 utvrđuje hijerarhiju tehnika procjene vrijednosti na temelju vidljivosti ili nevidljivosti inputa.

Vidljivi inputi odražavaju tržišne podatke iz neovisnih izvora; nevidljivi inputi odražavaju tržišne

pretpostavke Društva. Ove dvije vrste inputa stvaraju sljedeću hijerarhiju fer vrijednosti:

Razina 1 – Kotirane cijene (nekorigirane) na aktivnim tržištima za identičnu imovinu ili obveze.

Razina 2 – Inputi koji ne predstavljaju kotirane cijene uključene u razinu 1, a radi se o vidljivim

inputima za imovinu ili obvezu, bilo izravno (tj. kao cijene) ili neizravno (tj. izvedeni iz cijena).

Razina 3 – Inputi za imovinu ili obvezu koji se ne temelje na vidljivim tržišnim podacima

(nevidljivi inputi).

Na dan 31. prosinca 2017. godine imovina koja se mjeri po fer vrijednosti u iznos od 468 tisuća kuna

(2016.: 436 tisuće kuna) raspoređena je u razinu 1.

BILJEŠKA 4 – KLJUČNE RAČUNOVODSTVENE PROCJENE

Procjene se kontinuirano vrednuju i zasnivaju se na iskustvu i drugim čimbenicima, uključujući

očekivanja budućih događaja za koje se smatra da su prihvatljiva pod postojećim okolnostima. Društvo

izrađuje procjene i stvara pretpostavke vezane za budućnost. Proizašle računovodstvene procjene su, po

definiciji, u rijetkim slučajevima izjednačene sa stvarnim rezultatima. U nastavku se navode procjene i

pretpostavke koje bi mogle uzrokovati značajan rizik usklađivanja knjigovodstvenih iznosa imovine i

obveza u sljedećoj financijskoj godini.

(a) Procjena korisnog vijeka uporabe nekretnina, postrojenja i opreme

Društvo korištenjem nekog sredstva troši ekonomske koristi sadržane u tom sredstvu, a koje se

intenzivnije smanjuju uslijed ekonomskog i tehnološkog starenja. Stoga je prilikom utvrđivanja

korisnog vijeka uporabe sredstva, pored razmatranja očekivane upotrebe temeljem fizičkog korištenja,

potrebno uvažiti promjene potražnje na turističkom tržištu koje će potencirati bržu ekonomsku

zastarjelost kao i brži intenzitet razvoja novih tehnologija. S te osnove suvremeno poslovanje u hotelskoj

industriji nameće potrebu za sve učestalijim ulaganjima što predstavlja argumentaciju činjenici da se

korisni vijek uporabe sredstva smanjuje.

Društvo je tijekom 2017. godine analiziralo korisni vijek nekretnina koje je pokazalo da postojeća

knjigovodstvena vrijednost nekretnina ne odražava procijenjeni korisni vijek te imovine. Uzimajući u

obzir dosadašnju iskorištenost i procjenu korištenja imovine u narednim razdobljima a prema iskustvu

sa sličnim hotelima i tržišnoj praksi, smanjen je opći korisni vijek nekretnina s 50 na 25 godina.

Korisni vijek uporabe nekretnina, postrojenja i opreme periodično se preispituje da li postoje okolnosti

za izmjenu procjene u odnosu na prethodno utvrđenu. Promjene u procjeni, ako ih bude, prikazat će se

u budućim razdobljima kroz promijenjeni trošak amortizacije tijekom preostalog, promijenjenog

korisnog vijeka uporabe.

Kada bi korisni vijek uporabe nekretnina bio 10% duži/kraći (2016.: 10% duži/kraći), a pod

pretpostavkom nepromijenjenosti ostalih varijabli, neto dobit za godinu i neto knjigovodstvena

vrijednost nekretnina, postrojenja i opreme bila bi viša za 7.166 tisuća kuna/niža za 8.759 tisuća kuna

(2016.: neto dobit za godinu i neto knjigovodstvena vrijednost nekretnina, postrojenja i opreme bila bi

viša za 2.833 tisuća kuna/niža za 3.462 tisuća kuna).




33

BILJEŠKA 5 – PRIHODI OD PRODAJE


Smještaj 323.946 304.321

Hrana i piće 109.222 107.911

Ostali prihodi od prodaje 29.598 26.273

462.766 438.505

BILJEŠKA 6 – MATERIJALNI TROŠKOVI


Sirovine i materijal

Sirovine i materijal 42.426 39.432

Energija 12.694 12.056

Rezervni dijelovi i sitni inventar 7.590 5.893

62.710 57.381

Vanjske usluge

Direktni troškovi prodaje /i/ 26.978 24.720

Troškovi promidžbe 8.235 7.759

Komunalne usluge 7.795 6.883

Popravci i održavanje 12.791 9.999

Usluge pranja 5.626 5.486

Usluge glazbe 2.633 2.246

Usluge zakupa 3.266 3.064

Studentski servis 2.676 3.200

Usluge telefona, prijevoza i slično 1.122 1.251

Ostalo 4.626 4.342

75.748 68.950

138.458 126.331

/i/ Direktni troškovi prodaje uključuju troškove izleta, transfera te provizija agencija.

BILJEŠKA 7 – TROŠKOVI ZAPOSLENIH


Neto plaće 79.162 73.713

Doprinosi za mirovinsko osiguranje 21.619 19.956

Doprinosi za zdravstveno osiguranje 18.245 17.297

Porez i prirez 10.188 10.682

Ostali troškovi zaposlenih /i/ 9.328 11.044

138.542 132.692

Na dan 31. prosinca 2017. godine Društvo je imalo 940 zaposlenika (2016.: 877 zaposlenika).

/i/ Ostale troškove zaposlenih čine prigodni pokloni djeci, naknada za prijevoz na posao, otpremnine,

pomoći obiteljima zaposlenih i slične naknade.




34

BILJEŠKA 8 – OSTALI POSLOVNI RASHODI


Komunalne i slične naknade 9.936 9.160

Osiguranje 1.284 1.862

Bankovne naknade 515 498

Vrijednosno usklađenje kratkotrajne imovine - neto 3.860 1.050

Reprezentacija 2.721 1.962

Članarine i ostali porezi 879 859

Troškovi dnevnica 798 927

Naknade članovima Nadzornog odbora (bilješka 17) 366 519

Rezerviranja 33 -

Neotpisana vrijednost rashodovane dugotrajne imovine /i/ 1.704 8.784

Ostalo 1.330 1.026

23.426 26.647

/i/ U 2017. i 2016. godini, Društvo je zbog rekonstrukcije i adaptacije hotela izvršilo otpis neto

knjigovodstvene vrijednosti imovine (bilješka 11).

BILJEŠKA 9 – FINANCIJSKI PRIHODI I RASHODI


Financijski prihodi

Prihodi od kamata 316 788

Pozitivne tečajne razlike 21.923 8.715

Ostalo 16 -

22.255 9.503

Financijski rashodi

Trošak kamata po kreditima (15.492) (25.136)

Negativne tečajne razlike (19.380) (2.273)

(34.872) (27.409)

(12.617) (17.906)




35

BILJEŠKA 10 – POREZ NA DOBIT


Tekući porezni trošak - -

Odgođeni porezni (prihod)/trošak (bilješka 12) 14.551 (5.051)

Porez na dobit 14.551 (5.051)

Tablica u nastavku prikazuje usklađenje računovodstvene dobiti i poreznog troška:


Dobit prije oporezivanja 73.148 106.739

Porez po stopi od 18% (2016.: 20%) 13.167 21.348

Učinak porezno nepriznatih troškova 1.473 561

Učinak neoporezivih prihoda (89) (48)

Porezni poticaji (bilješka 12) - (26.912)

Porez na dobit 14.551 (5.051)

Efektivna stopa poreza -

U skladu s važećim propisima, Porezna uprava može u bilo koje doba pregledati knjige i evidencije

Društva u razdoblju od tri godine nakon isteka godine u kojoj je porezna obveza iskazana te može uvesti

dodatne porezne obveze i nametnuti kazne. Upravi Društva nisu poznate nikakve okolnosti koje bi

mogle dovesti do potencijalnih značajnih obveza glede toga.

Tijekom 2016. godine, Društvo je iskoristilo porezne gubitke (za koje je bila priznata odgođena porezna

imovna – Bilješka 12) u iznosu od 48.858 tisuća kuna. Na dan 31. prosinca 2016. godine, Društvo nema

poreznih gubitaka za prijenos u naredna razdoblja.

Tijekom 2016. Društvo koristi porezne poticaje na temelju Zakona o poticanju ulaganja u ukupnom

iznosu od 26.912 tisuća kuna. Društvo je priznalo odgođenu poreznu imovinu za ukupan iznos

preostalog poticaja. U 2017. godini, iskorišteni poticaj iznosi 14.551 tisuća kuna (2016.: 12.090 tisuća

kuna), a preostali iznos od 271 tisuća kuna iskoristiv je do 2024. godine (bilješka 12).




36

BILJEŠKA 11 – MATERIJALNA IMOVINA

(u tisućama kuna) Zemljište Zgrade Postrojenja i

oprema

Imovina u

pripremi Ukupno

Stanje 1. siječnja 2016.

Nabavna ili revalorizirana

vrijednost 321.258 1.292.898 225.463 4.732 1.844.351

Akumulirana amortizacija i

umanjenje vrijednosti - (469.136) (166.923) - (636.059)

Neto knjigovodstvena vrijednost 321.258 823.762 58.540 4.732 1.208.292

Za godinu koja je završila 31.

prosinca 2016.

Neto knjigovodstvena vrijednost

na početku godine 321.258 823.762 58.540 4.732 1.208.292

Povećanja - 2.056 7.961 4.676 14.693

Smanjenja - (7.296) (1.488) - (8.784)

Amortizacija - (22.521) (10.387) - (32.908)


na kraju godine 321.258 796.001 54.626 9.408 1.181.293

Stanje 31. prosinca 2016.


vrijednost 321.258 1.282.091 213.320 9.408 1.826.077




Za godinu koja je završila 31.

prosinca 2017.


na početku godine 321.258 796.001 54.626 9.408 1.181.293

Povećanja - 53.227 33.743 2.448 89.418

Smanjenja - (1.204) (500) - (1.704)

Amortizacija - (66.977) (11.851) - (78.828)


na kraju godine 321.258 781.047 76.018 11.856 1.190.179

Stanje 31. prosinca 2017.


vrijednost 321.258 1.333.025 235.537 11.856 1.901.676




Na dan 31. prosinca 2017. godine neto knjigovodstvena vrijednost zemljišta i zgrada založenih za

osiguranje kredita od banaka (bilješka 15) iznosi 407.867 tisuće kuna (2016.: 428.814 tisuće kuna).

U 2017. godini, Društvo je pregledalo procijenjeni životni vijek nekretnina i napravilo usklađenja prema

novim procjenama životnog vijeka što je rezultiralo većim troškom amortizacije u 2017. godini za 43,6

milijuna kuna.

Tijekom 2017. godine Društvo je zbog rekonstrukcije i adaptacije hotela izvršilo otpis neto

knjigovodstvene vrijednosti imovine u iznosu od 1.170 tisuća kuna (2016.: 8.496 tisuća kuna).




37

BILJEŠKA 12 – ODGOĐENA POREZNA IMOVINA I OBVEZE

(u tisućama kuna) 31. prosinca

2017. 31. prosinca

2016.

Odgođena porezna imovina 674 15.225

Odgođena porezna obveza (22.052) (22.052)

(21.378) (6.827)

- Odgođena porezna imovina

(u tisućama kuna) Privremene

razlike

Preneseni

gubici

Porezni

poticaji

Ukupno

Stanje 1. siječnja 2016. 403 9.771 - 10.174

Povećanje priznato u računu dobiti i

gubitka (bilješka 10) - - 26.912 26.912

Iskorišteno (bilješka 10) - (9.771) (12.090) (21.861)

Stanje 31. prosinca 2016. 403 - 14.822 15.225

Iskorišteno (bilješka 10) - - (14.551) (14.551)

Stanje 31. prosinca 2017. 403 - 271 674

Društvo koristi porezne poticaje na temelju Zakona o poticanju ulaganja u ukupnom iznosu od 26.912

tisuća kuna. Društvo je priznalo odgođenu poreznu imovinu za ukupan iznos preostalog poticaja. U

2017. godini, iskorišteni poticaj iznosi 14.551 tisuća kuna (2016.: 12.090 tisuća kuna), a preostali iznos

od 271 tisuća kuna iskoristiv je do 2024. godine.

- Odgođena porezna obveza

Odgođena porezna obveza je nastala u 2008. godini revalorizacijom zemljišta i zgrada u iznosu od

24.504 tisuće kuna. U 2016. godini umanjenja je 2.452 tisuće kuna što predstavlja učinak smanjenje

stope poreza na dobit s 20% na 18%. Umanjenje je priznato u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti.




38

BILJEŠKA 13 – POTRAŽIVANJA OD KUPACA I OSTALA POTRAŽIVANJA


2017. 31. prosinca

2016.

Potraživanja od kupaca u zemlji 2.044 2.421

Potraživanja od kupaca u inozemstvu 6.268 6.709

Umanjenje vrijednosti potraživanja od kupaca (2.022) (2.485)

Neto potraživanja od kupaca 6.290 6.645


Potraživanje za više plaćeni porez na dobit 8 52

Ostala potraživanja 6.393 3.651

251.099 169.817

Kretanje ispravka vrijednosti potraživanja od kupaca:


Stanje 1. siječnja 2.485 2.485

Povećanje ispravka vrijednosti tokom godine 1.481 1.062

Otpisi (1.905) (1.037)

Naplaćena prethodno vrijednosno ispravljena potraživanja (39) (25)

2.022 2.485

Tijekom 2017. godine Društvo je umanjilo vrijednosti potraživanja od kupaca u iznosu od 1.481 tisuća

kuna (2016.: 1.062 tisuća kuna) za dužnike koji imaju značajne financijske poteškoće.




39

BILJEŠKA 14 – KAPITAL I REZERVE

Temeljni kapital

Struktura dioničara na dan 31. prosinca 2017. godine:

Dioničar

Ukupan

broj

dionica

Nominalan

iznos temeljnog

kapitala

(u kunama)

Udio u

temeljnom

kapitalu %

Sutivan Investments Anstalt, Liechtenstein /i/ 9.806.913 144.291.361 30,84

Grupa Jadranski luksuzni hoteli d.o.o., Dubrovnik 10.020.721 147.437.183 31,50

Excelsa nekretnine d.d., Dubrovnik 783.646 11.530.001 2,46

Plava laguna d.d., Poreč 10.329.507 151.980.680 32,48

Mali dioničari 861.811 12.680.148 2,72

31.802.598 467.919.373 100,00

/i/ U 2018. godini, dioničar Društva je postalo društvo Adriatic Investment Group registrirano u

Luksemburg (Bilješka 19).

Struktura dioničara na dan 31. prosinca 2016. godine:

Dioničar

Ukupan

broj

dionica

Nominalan

iznos temeljnog

kapitala

(u kunama)

Udio u

temeljnom

kapitalu %

Sutivan Investments Anstalt, Liechtenstein 9.806.794 144.289.957 30,84

Grupa Jadranski luksuzni hoteli d.o.o., Dubrovnik 10.018.508 147.404.897 31,50

Excelsa nekretnine d.d., Dubrovnik 783.646 11.530.001 2,46

Ragusa Anstalt, Liechtenstein 119 1.872 0,00

Plava laguna d.d., Poreč 10.329.507 151.980.680 32,48

Mali dioničari 864.024 12.711.966 2,72

31.802.598 467.919.373 100,00

Ostale rezerve

Ostale rezerve u iznosu od 98.011 tisuće kuna su nastale prijenosom revalorizacijskih rezervi i nisu

raspodjeljive. U 2016. godini, uvećane su za 2.452 tisuće kuna što predstavlja učinak smanjenje stope

poreza na dobit s 20% na 18% (bilješka 12).




40

BILJEŠKA 15 – POSUDBE


2017. 31. prosinca

2016.

Dugoročne posudbe:

Banke 476.103 52.539

Povezane strane - 476.371

476.103 528.910

Kratkoročne posudbe:

Tekuće dospijeće dugoročnih posudbi - banke 76.751 17.242

Vlada Republike Hrvatske 4.062 4.062

80.813 21.304

Ukupno posudbe 556.916 550.214

Povezane strane

Dugoročne posudbe odnose se na posudbe od jednog od vlasnika Društva. Posudbe su denominirane u

EUR-ima uz fiksnu kamatnu stopu od 4,68% godišnje i nisu osigurane. Glavnica dospijeva najkasnije

31. prosinca 2022. godine. Kamate dospijevaju polugodišnje. Tijekom 2017. godine, izvršen je povrat

ukupnih kredita.

Banke

Dugoročni krediti od banaka denominirani su u eurima uz kamatne stope 1,95% - 2,18% godišnje fiksno

te 3MEURIBOR+1,5% i 2,8% godišnje promjenjivo (2016.: mjesečni EURIBOR + 2% i 2,8% godišnje,

promjenjivo). Krediti se vraćaju u mjesečnim i polugodišnjim anuitetima do 2027. godine. Kao

osiguranje povrata kredita, banka ima založno pravo nad nekretninama (bilješka 11).

Vlada Republike Hrvatske

Posudbe Vlade Republike Hrvatske odnose se na plaćanja po garancijama banaka koje je Vlada izvršila

u prethodnim godinama. Dospjele su do 2009. godine i odobrene su uz eskontnu stopu+3%. Društvo

trenutno ne otplaćuje glavnicu ni kamate jer je u tijeku sudski spor (bilješka 18). Dospijeće dugoročnih posudbi je kako slijedi:

31. prosinca

2017.

31. prosinca

2016.

(u tisućama kuna)

Između 1 do 2 godine 72.574 11.639

Između 2 do 5 godina 217.466 22.309

Preko 5 godina 186.063 494.962

476.103 528.910




41

BILJEŠKA 15 – POSUDBE (nastavak)

Neto dug

Tablica u nastavku prikazuje neto dug Društva na dan 31. prosinca:


Novac i novčani ekvivalenti 3.552 6.126


Dionice koje kotiraju 468 436

Posudbe – dospijevaju u roku od 1 godine (80.813) (21.304)

Posudbe – dospijevaju nakon godinu dana (476.103) (528.910)

Neto dug (314.488) (384.183)

Novac i likvidna imovina 242.428 166.031

Posudbe – uz fiksnu kamatnu stopu (504.174) (487.089)

Posudbe – uz varijabilnu kamatnu stopu (52.742) (63.125)

Neto dug (314.488) (384.183)

Tablica u nastavku prikazuje kretanje duga u 2017. godini:

(u tisućama kuna) Posudbe

Stanje 1. siječnja 2017. godine 550.214

Primici od posudbi 525.765

Otplate posudbi (516.450)

Neto tečajne razlike (2.357)

Stanje 31. prosinca 2017. godine 556.916

BILJEŠKA 16 – DOBAVLJAČI I OSTALE OBVEZE


2017. 31. prosinca

2016.

Obveze prema dobavljačima 9.963 7.568

Obračunate kamate na primljene zajmove 8.160 7.439

18.123 15.007

Obveze za predujmove 11.797 6.962

Obveze prema zaposlenicima 10.310 11.375

Obveze za poreze, doprinose i slična davanja 3.150 3.548

Ostale kratkoročne obveze 2.641 929

46.021 37.821




42

BILJEŠKA 17 – TRANSAKCIJE S POVEZANIM STRANKAMA

Za potrebe ovih financijskih izvještaja, stranke se smatraju povezanima ako jedna od stranaka ima

mogućnost kontrolirati drugu stranku, ako su pod zajedničkom kontrolom, ili može značajno utjecati na

drugu stranku u donošenju financijskih i poslovnih odluka. Prilikom razmatranja svakog mogućeg

odnosa među povezanim strankama, pažnju treba usmjeriti na suštinu tog odnosa, a ne samo na pravni

oblik. U redovnom poslovanju, Društvo ostvaruje transakcije s povezanim strankama. Povezane stranke

su podružnice, vlasnici i ostala društva pod kontrolom Vallum Foundation, Vaduz, Liechtenstein.

U 2017. i 2016. godini Društvo nije imalo transakcije s krajnjim vlasnikom.

Potraživanja i obveze, te prihodi i rashodi koja su rezultat transakcija s vlasnicima su kako slijedi:


Posudbe (bilješka 15) - 476.371

Dobavljači i ostale obveze - obveze iz poslovanja 79 1

Potraživanja od kupaca 6 16

Rashodi iz poslovanja 464 395

Prihodi iz poslovanja 207 141

Rashodi od kamata 4.923 22.573

Na dan 31. prosinca 2017., Društvo ima potraživanja iz poslovanja od podružnica u iznosu od 1 tisuću

kuna (2016.: 2 tisuće kuna).

Potraživanja i obveze, te prihodi i rashodi koja su rezultat transakcija s ostalim povezanim društvima su

kako slijedi:


Potraživanja od kupaca (bilješka 13) 267 -

Dobavljači i ostale obveze (bilješka 16) 87 85

Poslovni rashodi 854 854

Poslovni prihodi 18 18

Naknade članovima administrativnih, upravnih i nadzornih tijela je kako slijedi:


Plaće 6.865 7.378

Naknade Nadzornom odboru 366 519

7.231 7.897

Na dan 31. prosinca 2017. i 2016. godini, ključni management čini 6 zaposlenika Društva. Nadzorni

odbor ima 5 članova.




43

BILJEŠKA 18 – POTENCIJALNE I PREUZETE OBVEZE

Društvo kao pravni slijednik društva Hoteli Croatia d.d. vodi sudski spor s Republikom Hrvatskom u

vezi kreditnih jamstava (bilješka 15). Prvostupanjska presuda bila je u korist Društva. Međutim, do

datuma izdavanja financijskih izvještaja, sudski spor nije okončan, jer je druga strana uložila žalbu

protiv ove prvostupanjske presude.

Društvo ima potencijalne obveze vezane za sudske sporove tijekom redovnog poslovanja. Prema

mišljenju Uprave i pravnog savjetnika Društva, ovi sudski sporovi neće rezultirati značajnim gubicima,

pa nisu učinjena rezerviranja.

Na dan 31. prosinca 2017. godine ugovorene investicije za materijalnu imovinu koje nisu priznate u

financijskim izvještajima Društva iznose 28,7 milijuna kuna (2016.: 70 milijuna kuna).

BILJEŠKA 19 – DOGAĐAJI NAKON DATUMA BILANCE

Dana 10. siječnja 2018. godine, kod SKDD je provedena promjena dioničara Društva, na način da je

društvo Adriatic Investment Group registriran u Luksemburg upisano kao imatelj 30,84% redovnih

dionica Društva, umjesto dotadašnjeg Sutivan Investment Anstalt, Liechtenstein. Krajnje kontrolno

društvo je ostalo nepromijenjeno.

Documents

JADRANSKI LUKSUZNI HOTELI d.d., Dubrovnik · Masarykov put 20. Od najznačajnijih poslovnih događaja bitno je istaknuti da je Društvo u 2017-oj godini završilo ... projekcija novčanih