ＪＸＴＧホールディングス

2017年度 第1四半期決算説明資料

取締役 常務執行役員 大田 勝幸

2017年8月9日

証券コード ５０２０

2017年度 第1四半期決算概要

目次

2017年度第1四半期決算・ＩＦＲＳ

2017年度決算見通し・ＩＦＲＳ

2017年度決算見通し

前提条件

感応度

主なトピックス

1

事業環境

事業環境

事業環境① 原油価格・銅価格・為替レート

2

20

30

40

50

60

70

80

4月 10月

2016

2017

ドバイ原油価格$/bbl

200

230

260

290

320

4月 10月

2016

2017

銅（LME）価格￠/lb

100

105

110

115

120

125

130

4月 10月

2016

2017

為替レート¥/$

50$/bbl強から小幅に下落 260￠/lb近辺で推移 110円/ドル強で推移

* スポット価格－全国通関原油ＣＩＦ（石油税・金利含み）

白油４品マージン推移 パラキシレンマージン推移

*ACP未決の月については、スポット価格の平均値を使用

事業環境② 白油4品・パラキシレンマージン推移

3

事業環境

0

2

4

6

8

10

12

2016年4月 10月 2017年4月

棒グラフは四半期平均

￥/ℓ

200

300

400

500

600

2016年4月 10月 2017年4月

対原油ＰＸマージン 対ナフサＰＸマージン

棒グラフは対原油PXマージンの四半期平均

$/ton

堅調に推移 誘導品 ＰＴＡの装置の定修が集中したこと等

により、４月以降若干の縮小

4

第１四半期決算のポイント（前年同期比）

営業利益は、在庫評価損の発生により減益も、

在庫影響除き営業利益は、中核３事業すべて増益

統合シナジーに加え、白油マージンの改善もあり増益

エネルギー

石油・天然ガス開発

金属

原油価格の上昇、経費減により増益（黒字転換）

カセロネスは異常気象の影響により一時的に操業停止も、 銅価上昇、電材加工事業の増販により増益

決算概要・ＩＦＲＳ

5

第１四半期の実績は＋53億円

今年度計画＋230億円に向け、製造部門を中心に順調に進捗 引き続き、最大化・早期実現を図る

7月から仕切価格体系を統一

変革推進委員会の活動を開始

●ＨＤ・中核事業会社の役員で構成

グループの中長期的目標を達成するため、各変革テーマを 見える化し、推進・支援

●各変革テーマの推進

・経営基盤強化のため、最新鋭の統合基幹業務システム(ERP)構築、 内部統制体制の整備、グループ理念・行動基準の浸透、 人材の育成、働き方改革、コミュニケーションの充実

・統合シナジーの達成、資本効率の向上、ESG経営

統合シナジー

統合の進捗

決算概要・ＩＦＲＳ

変革に向けた 取り組み

販売施策

2017年度第1四半期決算 （2017年4月1日～2017年6月30日）

6

決算概要・ＩＦＲＳ

2017年度 第1四半期 決算概要 （前年比）

7

40 51 ＋11 ＋28%

215 257 ＋42 ＋20%

108 111 ＋3 ＋3%

（億円） （億円） （億円）

20,178 22,252 ＋2,074 ＋10%

656 450 ▲206 ▲31%

301 ▲286 ▲587 -

355 736 ＋381 ＋107%

55 ▲70 ▲125 -

511 190 ▲321 ▲63%

差　異

売上高

営業利益

金融損益

親会社の所有者に帰属する当期利益

原油代(ﾄﾞﾊﾞｲ) （$/B）

為替レート （¥/$）

在庫影響除き営業利益

銅 価 （￠/lb）

* 3月から5月の平均（≒到着ベース）

*

2016年度第1四半期（実績）

2017年度第1四半期（実績）

（うち在庫影響） ( ) ( ) ( ) ( )

JX・TG合算

決算概要・ＩＦＲＳ

2017年度 第1四半期 セグメント別営業利益 （前年比）

8

（億円） （億円） （億円）

エネルギー事業 615 225 ▲390 ▲63%

（うち在庫影響） （ 308 ） （ ▲298 ） （ ▲606 ） -

　在庫影響除き 307 523 ＋216 ＋70%

（うち石油製品） （ ▲10 ） （ 249 ） （ ＋259 ） -

（うち石油化学製品） （ 317 ） （ 274 ） （ ▲43 ） ▲14%

石油・天然ガス開発事業 ▲94 31 ＋125 -

金属事業 13 83 ＋70 ＋538%

（うち在庫影響） （ ▲7 ） （ 12 ） （ ＋19 ） -

　在庫影響除き 20 71 ＋51 ＋255%

（うち上流） （ ▲93 ） （ ▲77 ） （ ＋16 ） -

（うち中下流） （ 113 ） （ 148 ） （ ＋35 ） ＋31%

その他 122 111 ▲11 ▲9%

営業利益　計 656 450 ▲206 ▲31%

　在庫影響除き 355 736 ＋381 ＋107%

差　異

2016年度第1四半期（実績）

1372017年度第1四半期（実績）

JX・TG合算

決算概要・ＩＦＲＳ

2017年度 第1四半期 エネルギー事業 営業利益増減 （前年比）

9

523

特殊要因反転

数量

数量

統合シナジー・

マージン他

307

＋12

▲7

＋254＋1

▲44

マージン他

-

200

400

600

800

2016年度第1四半期

在庫影響除き営業利益

2017年度第1四半期

在庫影響除き営業利益

石油製品 ＋259(▲10→249) 石化製品 ▲43(317→274)

エネルギー ＋216(307→523)

（億円）石油製品:統合シナジー、白油マージン良化等により増益。

石化製品:マージン減により減益。

統合シナジー ＋53

・製造部門 ＋34

・供給部門 ＋15

・その他 ＋4

決算概要・ＩＦＲＳ

2017年度 第1四半期 石油・天然ガス開発事業 営業利益増減 （前年比）

10

数量

油価影響

経費・為替他

▲94

▲5

＋66

＋64

31

▲200

▲100

-

100

200

2016年度第1四半期営業利益

（億円）

2017年度第1四半期営業利益油価上昇、経費減により増益。

石油・天然ガス開発 +125(▲94→31)

原油・ガス販売数量（千BD）

2016/4-6月 2017/4-6月

119 107

2016年度 2017年度

ﾌﾞﾚﾝﾄ (4-6月) 46 → 50 $/B

ﾄﾞﾊﾞｲ (4-6月) 43 → 50

決算概要・ＩＦＲＳ

2017年度 第1四半期 金属事業 営業利益増減 （前年比）

11

銅価

持分法損益他

LSN損益良化他

電材加工チタン

環境リサイクル

20

＋42

▲26

＋23

＋21

▲10

＋1

71

-

50

100

150

2016年度第1四半期

在庫影響除き営業利益

2017年度第1四半期

在庫影響除き営業利益

（億円） 銅価上昇、韓国LSNの収益良化、電材加工増販等により増益。

金 属 ＋51(20→71)

資源開発

＋16(▲93→▲77)

銅製錬等

+23(49→72)

電材加工、環境ﾘｻｲｸﾙ、ﾁﾀﾝ

＋12(64→76)

2016年度 2017年度期中平均銅価 （4-6月） 215 257変動幅（期初→期末） ▲1(220→219) → ＋3(265→268)

¢/lb

カセロネス＋44

その他 ▲28

決算概要・ＩＦＲＳ

カセロネス銅鉱山の状況

12

5月中旬、豪雪・強風等の異常気象の影響により送電線が損傷

停電発生に伴い、約20日間操業が停止

0

10

20

30

40

50千t

4月-6月 7月-9月

今回

SX-EW

電気銅

5月公表

銅精鉱中

銅量

計画 実績 計画 計画

決算概要・ＩＦＲＳ

第1四半期

（実績）

通期

（見通し）

営業利益（在庫影響除き） 736 3,500

減価償却費 662 2,800

運転資金増減ほか 585 ▲700

営業キャッシュフロー 1,983 5,600

（休日影響除き） (927) (5,100)

投資キャッシュフロー ▲728 ▲3,500

フリーキャッシュフロー 1,255 2,100

（休日影響除き） (199) (1,600)

配当他 ▲266 ▲200

ネットキャッシュフロー 989 1,900

（休日影響除き） (▲67) (1,400)

その他資産

79,797

その他資産

77,315

手元資金

3,683手元資金

3,291

17年4/1 18年3月末

親会社所有者

帰属持分

22,085

親会社所有者

帰属持分

22,123

4,342 4,269

その他負債

29,857

その他負債

28,290

有利子負債

27,196有利子負債

25,924

非支配

持分

2017年4月1日 2017年6月末

総資産：83,480 総資産：80,606

2017年6月末 連結バランスシート 2017年度 連結キャッシュフロー

連結バランスシート 連結キャッシュフロー

手元資金を除いたネット有利子負債は880億円減少 （ネットキャッシュフローのプラス[＋989億円]等により）

（億円）

13

親会社所有者帰属

持分比率

ネットＤ/Ｅレシオ

（資本合計ベース）0.89 0.86

26.5% 27.4%

2017年4月1日

（実績）

2017年6月末

（実績）

（億円）

決算概要・ＩＦＲＳ

2017年度決算見通し （2017年4月1日～2018年3月31日）

2017年度決算見通し・ＩＦＲＳ

14

前回公表（2017年5月12日）を据え置き

原油価格　($/Bbl) 50

銅価 (¢/lb) 250

為替レート (円/$) 110

セグメント別営業利益 （単位：億円）

上期見通し 通期見通し

エネルギー 1,200 2,100

　（うち石油製品） ( 680 ) ( 1,200 )

　（うち石油化学製品） ( 520 ) ( 900 )

石油・天然ガス開発 100 200

金属 150 440

　（うち上流） ( ▲100 ) ( 90 )

　（うち中下流） ( 250 ) ( 350 )

その他 200 760

在庫影響除き営業利益 1,650 3,500

在庫影響 0 0

営業利益 1,650 3,500

上期見通し 通期見通し

＊前提（2017年7月～2018年3月）

前提条件

*1 到着ベース

参考情報

*3 *2 ＩＦＲＳベース

15

1Q 上期 通期 1Q 上期 通期

実績 実績 実績 実績見通し

（8月公表）

見通し

（5月公表）

為替レート（円/ドル） 108 105 108 111 111 110

ドバイ原油価格<年度> （ドル/バーレル） 40 42 46 51 50 50

原油換算販売数量 （千バーレル／日） 119 120 128 107 121 126

ブレント原油価格<年度>（ドル/バーレル） 46 46 49 50 50 53

銅価格LME＜年度＞（セント/ポンド） 215 216 234 257 253 250

銅鉱山権益生産量 （千トン/期・年） 45 93 200 37 88 235

PPC銅販売量（千トン/期・年） 153 309 602 142 285 576

圧延銅箔販売量（千km/月） 4.8 5.0 5.0 6.3 6.2 5.4

精密圧延品生産品販売量（千トン/月） 3.8 3.9 4.0 3.9 4.0 4.0

環境リサイクル金回収量（トン/期・年） 1.6 2.7 5.6 1.2 2.6 6.3

石油・天然

ガス開発

金　属

エネルギー

2016年度 2017年度

共　通

*1

*2

*3

12月決算会社分 3月決算会社分1Q 1-3月 4-6月上期 1-6月 4-9月通期 1-12月 4-3月

(億円)

項目 変動幅 　変動項目

エネルギー（燃費増、石化マージン良化、為替換算差等） （＋） 70

石油・天然ガス開発 （＋） 10

金属（マージン良化、為替換算差等） （＋） 20

小計 （＋） 100

在庫影響 （＋） 200

合計 （＋） 300

エネルギー（燃費増等） （－） 20

石油・天然ガス開発 （＋） 80

小計 （＋） 60

在庫影響 （＋） 450

合計 （＋） 510

金属 （＋） 50

合計 （＋） 50

原油FOB（ドバイスポット）

5ドル/バーレル

上昇

銅価（LME）10セント/ポンド

上昇

影響度

為替レート5円/ドル

円安

感応度

■市況変動による2017年度営業利益への影響額

■前提条件（2017年7月以降）

為替：110円／ドル 原油：50ドル／バーレル （ドバイスポット）

銅価：250セント／ポンド

参考情報

16

主なトピックス（2017年4月～2017年7月）

参考情報

17

5月 水素ステーションの本格整備に向けた新たな協業の検討を開始

6月 韓国 大象（デサン）㈱（製造受委託契約先）におけるアスタキサンチン商業製造開始

7月 川崎天然ガス発電所 増設計画の事業化検討を中止

4月 ＪＸＴＧホールディングス 発足

5月 ＪＸＴＧグループ「2017年度-2019年度中期経営計画」を発表

6月 取締役および執行役員に対する株式報酬制度を導入

ＪＸＴＧＨＤ

ＪＸＴＧエネルギー

ＪＸ石油開発

ＪＸ金属

4月 米国CO2-EORプロジェクトにおいて原油の生産開始

5月 マレーシア サラワク州沖ラヤン油ガス田においてガスの商業生産開始

7月 北海ブレイン油田の全保有権益を売却

4月 日本マリン㈱・栄吉海運㈱の保有株式の一部を譲渡

4月 FPC用圧延銅箔の生産能力増強

将来見通しに関する注意事項

本資料には、将来見通しに関する記述が含まれていますが、実際の結果は、様々な要因により、これらの記述と大きく異なる可能性があります。

かかる要因としては、

（１）マクロ経済の状況またはエネルギー・資源・素材業界に

おける競争環境の変化

（２）法律の改正や規制の強化

（３）訴訟等のリスク など

が含まれますが、これらに限定されるものではありません。

18