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Konjunkturelle Entwicklung und strategische Handlungsoptionen Branchentag Draht
Markus MohauptIserlohn, 06. Mai 2010
2Agenda
1. Konjunkturelle Rahmenbedingungen
2. Ausgewählte Branchenentwicklungen
3. Optionen für die Drahtindustrie
3Globale Wachstumspole verlagern sich bis 2020
Quellen: EIU, IKB- Prognose
BIP in PPP Bill. US $, real Anteile in %
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2010 2020
USA Eurozone ChinaIndien Japan
Japan
Indien
China
Eurozone
USA
2010
Japan
Indien
China Eurozone
USA
2020
4In Deutschland sank das BIP auf das Niveau von 2005/06
Quellen: Statistisches Bundesamt; IKB-Prognose (Stand: März 2010)
BIP in Mrd. € bzw. Jahreswachstum in %
520
530
540
550
560
570
580
590
+0,9
+3,4
+2,6+1,0
-4,9
+1,8
+1,9
2005 2007 2009 2011
Wachstumsrate (Jahresdurchschnitt)
+2,4
5Rezessionsbedingter Einbruch der Industrie
Produktion im Verarbeitenden Gewerbe
Quellen: Statistisches Bundesamt, IKB-Prognose (Stand März 2010)
Veränderung ggü. Vorjahr in %
Auftragseingänge (2000 = 100)
Quelle: Statistisches Bundesamt; Daten bis Februar 2010
-20
-15
-10
-5
0
5
10
2004 2006 2008 2010 2012
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
Jan'05 Jan'06 Jan'07 Jan'08 Jan'09 Jan'10
Automotive Chemie Maschinenbau
6Exportbranchen haben Tiefpunkt hinter sich
Quelle: Statistisches Bundesamt
Produktionsindex (100 = August 2008), gleitender 2-Monatsdurchschnitt
Chemische Industrie
50
60
70
80
90
100
110
Aug
08
Okt
08
Dez
08
Feb
09
Apr
09
Jun
09
Aug
09
Okt
09
Dez
09
Feb
10
Kunststoff Automobilindustrie
Metallerzeugung
Elektrotechnik
Maschinenbau
7Agenda
1. Konjunkturelle Rahmenbedingungen
2. Ausgewählte Branchenentwicklungen
3. Optionen für die Drahtindustrie
8
Quelle: Polk
Weltproduktion von PKW – China bleibt Wachstumstreiber
4
6
8
10
12
14
16
18
2007 2008 2009 2010p 2011p 2012p
Westeuropa Mittel-/Osteuropa NAFTA China Japan
In Mio Stück, Nutzfahrzeuge bis 2,8 t
9
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
Mercedes BMW Audi VW* Skoda FordEuropa
Opel
2009 2010 2011
BMW und Daimler mit deutlichem Produktionswachstum in 2010
* West- und Osteuropa
Quelle: Polk, IKB Research
Veränderung ggü. dem Vorjahr in %
10
Quelle: Polk, IKB Research
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
2006 2007 2008 2009e 2010p 2011p 2012p 2013p
Europa NAFTA China Rest Asien
Nutzfahrzeugindustrie: China dämpft Einbruch
Anzahl in Mio. Stück
11Maschinenbau: Auftragseingang zieht wieder an
Quelle: Statistisches Bundesamt; IKB-Prognose (Stand: März 2010)
Auftragseingang Maschinenbau (100 = Jan.2007), gleitender 2-Monatsdurchschnitt
Produktion, Veränderung ggü. Vorjahr in %
50
60
70
80
90
100
110
120
130
Jan'07 Jul'07 Jan'08 Jul'08 Jan'09 Jul'09 Jan'10
Inland Euro-Ausland Nicht-Euroland
-25,0
-20,0
-15,0
-10,0
-5,0
0,0
5,0
10,0
2007 2008 2009 2010p 2011p 2012p 2013p
12Weiter Aufbau von Kapazitäten für Stromerzeugung notwendig
Quelle: EIA, VDMA
Installierte Kapazität In Gigawatt Auftragseingang Kraftwerksbauin Mrd.
0
2
4
6
8
10
12
14
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Inland Ausland
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
2006 2010 2015 2020 2025 2030OECD North America OECD EuropeChina IndiaOther Emerging Markets
13Elektrotechnik: Motoren/Generatoren erreichen 2007er Niveau
70
75
80
85
90
95
100
105
110
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
E-Motoren, Generatoren Verteilungs-, schalteinrichtungen Isolierte Kabel
Produktion in ausgewählten Sektoren, 2007 =100
Quelle: Statistisches Bundesamt; IKB-Prognose (Stand: März 2010)
14
Quelle: EUROCONSTRUCT
Baugewerbe Europa – Deutschland weitgehend stabil
75
100
125
150
175
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Deutschland Rest Westeuropa Ost-EU
2005 = 100
15
80
85
90
95
100
105
110
115
120
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Wohnungsbau Nichtwohnungshochbau Tiefbau
Quelle: EUROCONSTRUCT
Baugewerbe Europa – Tiefbau bleibt Wachstumsmarkt
2005 = 100
16Agenda
1. Konjunkturelle Rahmenbedingungen
2. Ausgewählte Branchenentwicklungen
3. Optionen für die Drahtindustrie
17Stahlpreise: Druck im Kessel
Die bisher abgeschlossenen Erzkontrakte haben praktisch zu einer Verdoppelung des Preisniveaus geführt. Gleichzeitig wurden die Laufzeiten deutlich verkürzt.
Bei knappem Aufkommen und stärkeren Exporten zogen die Schrottpreise kräftig an.
Zudem verteuerte sich Hochofenkoks erheblich.
Vor diesem Hintergrund ist ergänzend zu dem Preisanstieg im April ein weiterer Anstieg der Stahlpreise in Europa um bis zu 100 €/t zu befürchten.
Explosion bei Vormaterialpreisen
Schrottpreise in €/t
Quellen: EUWID, Arbeitskreis Eisenerz, MEPS
Erzpreisentwicklung in US-$/t
Stahlpreise in US-$/t
0
40
80
120
160
200
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
50
150
250
350
450
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Stahlaltschrott Stahlneuschrott
Apr.: Ø 300; Min.: 280; Max.: 320 . Apr.: Ø 335 ; Min.: 320; Max.: 350 .
200
500
800
1.100
1.400
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
verzinkte Bleche Walzdraht Warmbreitband
Apr.: 889 Apr.: 890 Apr.: 736
18
Quelle: Statistisches Bundesamt, IKB-Prognose
Drahtprodukte in Deutschland: weiterhin niedriges Niveau
60
70
80
90
100
110
120
130
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010p 2011p 2012p 2013p
gezogener Draht Drahtwaren Schrauben, Federn
Produktion Draht / Drahtverarbeitung ; 2003=100
19
Quelle: IKB
Konzentrationserwartung nimmt zu
Konzentrationsgrad
Konsolidierungsdruck
hoch
gering
hoch gering
Stahlbau
Rohre
Blechumformung / Schmieden
Oberflächentechnik
WerkzeugSchlösser/ Beschläge
Schrauben, Federn
gez. Draht
Drahtwaren
Konzentrationserwartung in der Metallverarbeitung
20Umsatzeinbruch und steigende Rohertragsquoten
Umsatzwachstum in % ggü. Vorjahr
Quellen: IKB, Auswertung von Kundenfirmen der Drahterzeugung und -verarbeitung
Rohertragsquoten in %
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
2006 2007 2008 2009p
0
5
10
15
20
25
30
2005 2006 2007 2008 2009p
21Ertragsrückgang bei stabilen Eigenkapitalquoten
Eigenkapitalquote in % zur Bilanzsumme
Quellen: IKB, Auswertung von Kundenfirmen
EBT-Quote in %
20
25
30
35
40
45
2005 2006 2007 2008 2009p
Quellen: IKB, Auswertung von Kundenfirmen der Drahterzeugung und -verarbeitung
0
1
2
3
4
5
6
2005 2006 2007 2008 2009p
22Trends in der Metallverarbeitung
● Steigende Bedeutung der Schwellenländer
- Deren Nachfrage steigt weiterhin stärker als in den westlichen Industrienationen
- Weiter Trend zur Produktionsverlagerung (insbesondere Asien) bei Abnehmerindustrien
- Weltweites Bevölkerungswachstum erhöht Rohstoff- und Energiebedarf und treibt Preise
● Ressourceneffizienz
- Zunehmende Bedeutung energie- und ressourcensparender Produktionstechnologien
- Trend zu kleineren Einheiten bei Pkws, in dezentralen Energieversorgungen, in flexibleren Maschinenparks
- Höheres Potenzial für Leichtbauweisen und alternative Energieversorgung
● Ertragsdruck bleibt hoch
- Preisüberwälzungsspielräume (Rohstoffe, etc.) bleiben begrenzt
- Produktionsausweitung in Niedriglohnländern als Ausweichstrategie?
- Höhere Investitionen in F&E notwendig
23Mögliche Konsequenzen für Unternehmen
● Konsolidierungsdruck bleibt
- Zulieferindustrie trotz Insolvenzwelle noch vor weiteren Zusammenschlüssen
● Absatzstrategie sichern
- Markterschließung Asien intensivieren: wie und mit wem?
- Importdruck auf Heimatmarkt begegnen
- Alternative Absatzmärkte erschließen: Erweiterung Produktpalette / Abnehmer ?
● Investitions- / Finanzierungsspielräume sichern
- Preisüberwälzung (Rohstoffpreise!) nur eingeschränkt möglich
- Eigenmittelausstattung verbessern (Passivseitenrestrukturierung?)
- Währungsriskioabsicherung
24Kontaktdaten IKB
IKB Deutsche Industriebank AG
Wilhelm-Bötzkes-Straße 140474 Düsseldorf
www.ikb.de
Dipl.-Phys Markus MohauptVolkswirtschaft & Research
AnalystStahl- und Metallerzeugung/ -verarbeitung
Tel.: +49 (211) 8221 4459
E-mail: [email protected]
25
IKB Deutsche Industriebank AG
– Spezialbank für Unternehmensfinanzierung
– Gründung: 1924
– Unternehmenssitz: Düsseldorf
– Aktionäre: Lone Star: 91,5 %, Streubesitz: 8,5 %
– Geschäftsjahr: 1. April bis 31. März
Mitarbeiter, Standorte – 1.572 Mitarbeiter (VAK), davon IKB Leasing: 386
– Standorte: Düsseldorf, Berlin, Hamburg, Frankfurt, Leipzig, München, Stuttgart; London, Madrid, Mailand, Paris, Luxemburg**
Finanzdaten – Bilanzsumme: € 36,6 Mrd.
– Kreditvolumen: € 29,5 Mrd.
– Kernkapitalquote (Institutsgruppe): 10,4 %
– SoFFin-Garantierahmen: € 10 Mrd. (vollständig ausgenutzt)
Rating − Moody‘s: Baa3 / P-3 / E
− Fitch: BBB- / P-3 / D/E
Die IKB auf einen Blick*
* per 31. Dezember 2009 ** Schließung/Abwicklung/Verkauf bis April 2011 gemäß EU-Auflagen
26
Von Unternehmen für Unternehmen
– Gegründet auf Initiative der deutschen Wirtschaft
– Seit 85 Jahren Leistungsangebot ausschließlich für Unternehmer und Unternehmen
Weltmarktführer vertrauen der IKB
– Von den Hidden Champions bis zu den Top 500: Deutschland hat eine Vielzahl von Weltmarktführern – mit einem Marktanteil von 70 bis 100 %
– Über ein Drittel der Weltmarktführer ist Kunde der IKB
Gut vernetzt in der deutschen Wirtschaft
– IKB-Beraterkreis: Über 30 Mitglieder, maßgeblich Unternehmerpersönlich-keiten sowie renommierte Vertreter aus der Finanzwirtschaft und den führenden Verbänden der deutschen Wirtschaft
Vorsitzender: Jürgen R. Thumann, Vorsitzender des Gesellschafterausschusses der Heitkamp & Thumann KG
Aktiv für den Mittelstand – Begleitung und Unterstützung von Initiativen für den Mittelstand, z. B.
M I T T E L S T A N D S P A N E L
IKB - Die Unternehmerbank
27IKB-Leistungsspektrum
Capital Markets/DerivateKreditbezogene Produkte Beratungsdienstleistungen
Fördermittelkredite
Eigenmittelkredite
Exportfinanzierung
Projektfinanzierung
Akquisitionsfinanzierung
Strukturierung & Syndizierung
Leasing
Mergers & Acquisitions
Restrukturierung
Struktur-/Ertragsoptimierung
Private Equity Beratung
Immobilienberatung
Finanzierungsprodukte
- Anleihen
- Hybridkapital
- Kapitalerhöhungen
- Privatplatzierungen
- Wandel-/Optionsanleihen
Derivate
Kundeneinlagen
28Impressum
Copyright:
IKB Deutsche Industriebank AGWilhelm-Bötzkes-Straße 140474 DüsseldorfTelefon +49 211 8221-0Telefax +49 211 8221-3959E-Mail: [email protected]
Die IKB Deutsche Industriebank AG („IKB“) übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Angaben in dieser Präsentation. Die in dieser Präsentation enthaltenen Angaben wurden sorgfältig erstellt und beruhen auf Quellen, die von der IKB für zuverlässig erachtet werden. Die dargelegten Fakten und Informationen entsprechen nach bestem Wissen dem Stand ihrer Erhebung und unterliegen Änderungen in der Zukunft. Die IKB gibt keine Zusicherung oder Gewährleistung, und zwar weder explizit noch implizit, mit Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der in dieser Präsentation enthaltenen Informationen. Es wurde jede angemessene Sorgfalt darauf verwendet sicherzustellen, dass die in dieser Präsentation enthaltenen Meinungen und Einschätzungen fair und angemessen sind. In dieser Präsentation ausgedrückte Meinungen und Einschätzungen können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern und weder die IKB noch irgendeine andere Person ist verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu berichtigen, zu aktualisieren bzw. auf dem neuesten Stand zu erhalten. Die Präsentation ist weder als Angebot noch als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers oder eines sonstigen Anlagetitels zu verstehen.