Kredietrisico’s en zorgplichtdoor de ogen van de

geldverstrekker

Max BronzwaerAdjunct-Directeur en Treasurer Obvion

9 juni 2009

2

Inleiding

• Focus op de visie van geldverstrekker Obvion op kredietrisico en zorgplicht

• Uitgangspunten → vertaling naar acceptatiebeleid → concreet

• Impact van kredietcrisis• Impact van economische crisis

3

Obvion

• 1980 – 2002 ABP Hypotheken• Vanaf 2 april 2002 Obvion• Portefeuille € 24 miljard• Grootste geldverstrekker van Nederland

in het intermediaire kanaal• Laagste verliezen in Europese RMBS

markt• Treasury beleidsmatig verantwoordelijk

voor kredietrisico en acceptatiebeleid

4

Uitgangspunten kredietrisico Obvion

• Terughoudend acceptatiebeleid* historie* MVO, en dus ook zorgplicht, in de genen* risico kost geld * funding

• Proactief beheerbeleid (Bijzonder Beheer)* belang van Obvion èn geldnemer

5

Vertaling naar acceptatiebeleid

• Financiering op inkomen en niet op onderpand

• Doel is verantwoorde financiering• Doel is níet om mensen in staat te

stellen zoveel mogelijk te lenen• Niet concurreren op risico• Excellent advies

6

Concreet - 1

• Maximaal 100% aflossingsvrij(maximaal hypotheekbedrag o.b.v. lastentoetsing met 90% aflossingsvrij)

• Qua inkomen niet alles wat los en vast zit meenemen

• Rekenrendement beleggingen• Geen self certified• Geen sub prime

7

Concreet - 2

• Gedragscode – annuïtaire toets* “Explain” alleen indien reëel en

verantwoord, geen self certified* acceptatiebeleid is minstens even

belangrijk als lastentoets ofinkomensratio

* Obvion’s eigen werkelijke lastentoets is cap

8

Impact kredietcrisis

• Vertrouwen banken onderling zeer sterk gedaald

• Fundingkosten drastisch omhoog

9

Funding niveau’s NL banken

Dutch Senior Unsecured (cash / fixed rate)

0

100

200

300

400

500

Jan-08 Mar-08 May-08 Jul-08 Sep-08 Nov-08 Jan-09 Mar-09 May-09

ASW SpreadSNS Bank 2014 / 4.625% (A2/A/A)

Aegon 2014 / 4.125% (A3/A-/A)

Fortis NL 2014 / 4.625% (A1/A/A+)

ING 2017 / 4.75% (A1/A+/nr)

Rabobank 2018 / 4.75% (Aaa/AAA)

Rabobank 2014 (new) / 4.375% (Aaa/AAA)

Aegon 2012 / 7 % (A3/A-/A)

10

Impact kredietcrisis

• Bruto marge tussen kapitaalmarkt en hypotheektarief is sterk vergroot t.o.v. verleden, echter géén extra winst voor geldverstrekker

• Sterke focus op kredietrisico door rating agencies, toezichthouders, tegenpartijen

• Partijen die acceptatiebeleid sterk hadden verruimd moeten dit weer inperken

• Ogen niet sluiten voor effecten crashende aandelenmarkten

11

Impact economische crisis

• Bij Obvion geen verkrapping van beleid, wel zorgvuldiger kijken naar overrules, óók vanwege zorgplicht

• Mensen met flexibele contracten lopen meeste risico op inkomensverlies

• Dubbele woonlasten / OBK• Kansen voor starters die weinig risico

lopen op inkomensverlies