La Equidad Seguros de Vida O.C. Estados Financieros por los Años Terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 e Informe del Revisor Fiscal

LA EQUIDAD SEGUROS DE VIDA O.C.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (En miles de pesos colombianos)

- 8 -

1. ENTIDAD QUE REPORTA

La Equidad Seguros de Vida Organismo Cooperativo (en adelante “la Aseguradora” o “Equidad”), es una aseguradora de carácter cooperativo, constituida por las leyes de cooperativismo en Colombia; mediante la Escritura Pública Nro. 2629 del 24 de octubre de 1995 de la Notaria 17 del círculo de Bogotá con domicilio principal en la ciudad de Bogotá D.C.

Es una institución financiera según la definición del Artículo 90 de la Ley 45 de 1990. Su vigilancia y control la ejerce la Superintendencia Financiera de Colombia (en adelante “la SFC”), organismo oficial adscrito al Ministerio de Hacienda.

Con autorización de funcionamiento otorgada por la Superintendencia Bancaria (S.B.) hoy Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) mediante Resolución S.B. 2980 del 12 de diciembre de 1995.

Su objeto social consiste principalmente en celebrar y ejecutar, toda clase de contratos de seguros, reaseguros y coaseguros los que se regirán por disposiciones propias de estas modalidades contractuales y los ramos facultados expresamente por la Ley. Dentro del giro propio del negocio de seguros, la aseguradora podrá ejecutar válidamente los contratos que tiendan a la realización del objeto social y a la inversión y administración de su capital y reservas. A la fecha la aseguradora cuenta con los siguientes ramos de seguros autorizados:

• Resolución Superintendencia Bancaria (S.B.) No 3018 del 18 de diciembre de 1995: Vida Individual.

• Resolución S.B. No 3190 del 28 de diciembre de 1995: Riesgos profesionales (Ley 1562 del 11 de Julio de 2012, modifica la denominación por la de Riesgos Laborales).

• Resolución No 379 del 29 de marzo de 199 “Educativo.

• Resolución S.B. No 378 del 29 de marzo de 1999: Vida Grupo.

• Resolución S.B. No 783 del 25 de mayo de 1999: Accidentes Personales.

• Resolución S.B. No 724 del 28 de junio de 2002 Enfermedades de Alto Costo.

Dentro de las reformas estatutarias más importantes se encuentran:

• Escritura Pública No. 0611 del 15 de junio de 1999 de la Notaría 17 de Bogotá D.C., mediante la cual se cambió su denominación social por La Equidad Seguros De Vida Organismo Cooperativo, la cual podrá identificarse también con la denominación simplificada “La Equidad Vida.

• Escritura Pública No. 0506 del 09 de Julio de 2002 de la Notaría 17 de Bogotá D.C., mediante la cual se cambió su denominación social por La Equidad Seguros De Vida Organismo Cooperativo, la cual podrá identificarse también con la denominación simplificada “La Equidad Seguros Vida O.C.

• Escritura Pública No. 0806 del 19 de mayo de 2011 de la Notaria 15 de Bogotá D.C. modifica la razón social de La Equidad Seguros De Vida Organismo Cooperativo la cual podrá identificarse también con la denominación

- 9 -

simplificada “La Equidad Seguros De Vida” por la de La Equidad Seguros De Vida Organismo Cooperativo, la cual podrá identificarse también con la denominación alternativa La Equidad Seguros De Vida. La entidad es un organismo cooperativo de segundo grado de carácter nacional, empresa asociativa solidaria, especializada en ejercer la actividad de seguros de vida; sin ánimo de lucro, de responsabilidad limitada, de número de asociados y de patrimonio social variable e ilimitado; regida por la ley, los principios, fines, valores, características y doctrina del cooperativismo y la economía solidaria.

• Escritura Pública No. 16 del 14 de enero de 2021 de la Notaria 10 de Bogotá (Colombia) mediante la cual, se modificó principalmente, el artículo 29 de los Estatutos Sociales relacionado con el mínimo irreducible.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 la Aseguradora tenía 565 y 662 empleados, respectivamente.

El resumen de la composición de asociados a 31 de diciembre es el siguiente:

2020 2019 Asociado Valor % Valor %

Entidades (menos 1%) $ 21.204 46,63 $ 19.524 49,82 Coop Medica Del Valle Y De Profesionales De Colombia Coomeva 1.163 2,50 1.159 2,96 Cooperativa De Ahorro Y Crédito Coopservir Ltda. 1.644 3,54 939 2,40 Corporación Clínica Saludcoop Bogota 894 1,92 894 2,28 Progressa Entidad Cooperativa De Los Empleados De Saludcoop Progressa 848 1,82 589 1,50 Corporacion Ips Saludcoop Cundinamarca 518 1,11 518 1,32 Cooperativa De Ahorro Y Credito De Santander Ltda. 0 0 445 1,14 Caja Cooperativa Petrolera Coopetrol 0 0 416 1,06 Fundación Mundial De La Mujer Bucaramanga 0 0 410 1,05 Fundequidad 4.789 10,31 - - Cotrafa Cooperativa Financiera 837 1,80 - - Aportes pendientes de devolución 493 1,06 206 0,53 Aportes readquiridos Equidad 14.086 30,31 14.086 35,94

Total $ 46.467 100% $ 39.190 100% 1.1 Efecto COVID en las operaciones – Durante el año 2020, la pandemia declarada en 2019 por la Organización Mundial de la Salud (OMS) ocasionada por el coronavirus (COVID-19) se ha propagado en el país, razón por la cual el Gobierno Nacional ha tomado medidas en ámbitos sanitarios, sociales y económicos para evitar la propagación del virus, que incluyeron restricciones en la movilidad de las personas, restricciones en los viajes, el cierre temporal de negocios y otras limitaciones en la operación.

Como resultado, la operación de la Compañía fue afectada desde el 19 marzo de 2020, lo que requirió poner en marcha los planes de contingencia que consistieron principalmente en teletrabajo para los colaboradores, canales de atención virtual para clientes y proveedores, adecuación de instalaciones y puntos de atención con las normas de bioseguridad requeridas. Los efectos en las notas contables se describen en las notas a los estados financieros. Así mismo la Aseguradora presento impactos en las siguientes áreas clave:

1.1.1 Emisión de primas y siniestralidad – Las primas emitidas al corte de diciembre de 2020 presentan disminución con respecto al 2019 del 21,4% correspondiente a la disminución de ventas con ocasión a la pandemia del COVID-

- 10 -

19. Los ramos más afectados han sido Accidentes personales con una disminución del 59,8 %, ARL del 20,5% y vida grupo 17,7%.

Por su parte el índice de siniestralidad acumulada a diciembre de 2020 para la compañía de vida fue del 61,9%, lo que significó un incremento del 9,6% con respecto al año anterior. Para el ramo de ARL se ubicó en un 103,7% y en accidentes personales en 25,4%.

1.1.2 Flujo de caja - El flujo de caja de la Aseguradora se ha visto impacto por el COVID-19 dado que se han aumentado los periodos para el recaudo de primas y se ha disminuido la producción. Como respuesta, se han adquirido préstamos por $2.600 millones, con el fin de asegurar los flujos en un escenario proyectado al 31 de diciembre de 2020. De cara al año 2021, con las estimaciones y proyecciones financieras la Aseguradora proyecta flujos de caja positivos durante y al cierre del año 2021, con los cuales estima atender en forma adecuada las necesidades de liquidez de la operación.

1.1.3 Impacto Portafolio de Inversiones - Para el portafolio de la compañía de Vida, las bajas inflaciones mensuales en cinco (5) meses del año (mayo -0,32%, junio -0,38%, agosto -0,01%, octubre -0,06% y noviembre con -0,15%) tuvieron fuertes impactos, afectando las rentabilidades de los títulos indexados a UVR e IPC del portafolio clasificados al vencimiento y negociables. Dentro del comportamiento del portafolio en el año, lo ejecutado frente al presupuesto planteado, se tuvo seis (6) de los doce (12) meses un cumplimento por encima del 100%, cuatro (4) meses con cumplimiento mayor al 65%, un (1) mes de cumplimiento menor al 37% y solo un (1) mes negativo por el impacto del mes de marzo, terminando así un ejecutado acumulado de $18.091 millones, con un cumplimiento del 82% frente al presupuesto acumulado de $22.138 millones.

La Administración de la Aseguradora, en las circunstancias y con la información disponible de acuerdo con la evolución del COVID-19 y las medidas establecidas por el Gobierno Nacional, ha identificado los principales impactos derivados del COVID-19 y ha establecido las acciones para su mitigación. Dichas acciones de respuesta incluyen la solicitud de créditos con entidades financieras para mejorar la liquidez de la Aseguradora, un incremento de la proporción de los títulos al vencimiento en el portafolio de inversiones, se ampliaron los plazos de crédito para pago de pólizas y así como el trabajo remoto de todos los funcionarios.

1.1.4 Impacto Ramo ARL

En materia de Prevención y Promoción ARL – Las actividades más relevantes realizadas son:

• Fomento de los Sistemas de Gestión de Seguridad y Salud en el Trabajo, socializando la información a través de correo electrónico, en la página web y la asesoría técnica presencial según la dinámica de las empresas y virtual de nuestros Profesionales en SST.

• Suministro de protectores respiratorios para los trabajadores que participan en la prestación de servicio al público, incluidos los de salud, de acuerdo con el tipo de exposición. Asesoría por parte de los Profesionales en SST a los afiliados sobre las medidas de prevención y los elementos de protección personal definidos por las autoridades sanitarias; su uso, retiro, manipulación y disposición.

• Capacitación y asesoría técnica a los trabajadores del sector salud con base a las directrices técnicas definidas por el Ministerio de Salud y Protección Social para el coronavirus.

• Socialización de los protocolos, procedimientos y lineamientos adoptados por el Ministerio de Salud y Protección Social, a través de llamada telefónica, correos electrónicos y en nuestra página web.

• Promoción del autocuidado (lavado de manos, uso de EPP, higiene respiratoria, etc.)

• Participación en las reuniones Departamentales y Municipales organizadas por Ministerio de Salud con el objetivo de socializar los lineamientos de prevención frente al COVID-19.

- 11 -

• Validación y estudio por parte del equipo de promoción y prevención de los protocolos adoptados por el Ministerio de Salud y el Instituto Nacional de Salud.

El Gobierno Nacional expidió los Decreto 488 y 500 de 2020, para incluir a las Administradoras de Riesgos Laborales de carácter público dentro de las acciones contempladas de promoción y prevención, hasta tanto permanezcan los hechos que dieron lugar a la Emergencia Económica, Social y Ecológica, Administradoras Riesgos Laborales de carácter público destinar los recursos las cotizaciones en riesgos laborales, de que trata el artículo 11 de la Ley 1562 de 2012, acuerdo con la siguiente distribución:

• El cinco por ciento (5%) del total de la cotización para realizar actividades de promoción y prevención dirigidas a los trabajadores de sus afiliadas, que, con ocasión de labores que desempeñan, están directamente expuestos contagio del virus, tales como, trabajadores la salud tanto asistenciales como administrativos y apoyo, al igual que trabajadores de aseo, vigilancia y alimentación, relacionados directamente con la prestación del servicio salud, preventivo y diagnóstico, así como acciones de intervención directa relacionadas con la contención, mitigación y atención del nuevo Coronavirus COVID-19.

• Del noventa y dos por ciento (92%) total de la cotización, la Entidad Administradora de Riesgos Laborales destinará como mínimo el 10% para las actividades de prevención y promoción de que trata numeral 2° del artículo 11 de Ley 1562 de 2012.

- El dos por ciento (2%) para actividades de emergencia e intervención y para la compra de elementos protección personal, chequeos médicos frecuentes carácter preventivo y diagnóstico, y acciones intervención directa relacionadas con la contención y atención del Coronavirus COVID-19, destinados a los trabajadores de sus afiliadas, con ocasión de las labores desempeñan, están directamente expuestos al contagio del virus, tales como los la salud tanto asistenciales como administrativos y apoyo, al igual que los trabajadores de vigilancia y alimentación, relacionados directamente con la prestación del servicio de salud; trabajadores transporte aéreo, marítimo o terrestre; control fronterizo, cuerpo de bomberos, defensa civil y cruz roja.

El impacto de los dos decretos anteriores ha hecho que el porcentaje de los gastos por Prevención y Promoción pase del 20,4% al 20,8% del año 2019 al 2020; La Aseguradora para atender la emergencia sanitaria del COVID-19 de sus afiliadas, ha invertido en los programas para atención del Covid-19 un porcentaje del 2% de las cotizaciones lo que ha significado un gasto del $3.438 Mn desde el inicio de la pandemia a diciembre de 2020.

Dada la incertidumbre por la duración de la pandemia y la dinámica de las medidas que continuamente viene emitiendo el Gobierno, la Administración de la Compañía mantendrá un constante seguimiento sobre esta situación y en conjunto con la Junta de Directores evaluará la efectividad de las medias adoptadas.

1.1.5 Patrimonio Técnico - A partir de julio de 2020, con la aplicación del Decreto 1349 de 2019, la Superintendencia Financiera de Colombia a través de la Circular Externa 018 de 2020, estableció el nuevo formato para determinar el cálculo del Patrimonio Técnico Vs Patrimonio Adecuado.

En lo referte al cálculo del patrimonio básico para determinar la solvencia de la Aseguradora, éste se enfoca bajo la atención del considerando del Decreto 1349 de 2019 en el párrafo tercero, el cual contempla los conceptos que el Parlamento Europeo y el Consejo de la Unión Europea de noviembre de 2009 emitió la Directiva 2009/138/EC, que propende la protección adecuada a los tomadores y beneficiarios de seguros, así como establecer a las entidades aseguradoras un marco normativo que les permita operar reduciendo sus riesgos; cuyo marco de referencia es Solvencia II. No obstante, a lo anterior, como hecho relevante es la nueva clasificación del Patrimonio Técnico de las Aseguradoras en: (i) Patrimonio Básico Ordina (ii) Deducciones del Patrimonio Básico Ordinario, (iii) Patrimonio Básico Adicional; y (iv) Patrimonio Adicional.

En el cálculo del Patrimonio Básico Ordinario, es relevante mencionar que los aportes sociales computables para las cooperativas de seguros corresponden a los aportes mínimos no reducibles, de conformidad al Numeral 7 del

- 12 -

Artículo 5 de la Ley 79 de 1988; y el exceso de aportes, siempre y cuando el citado exceso corresponda a aportes readquiridos por la Cooperativa.

Para el mes de julio de 2020, en el nuevo cálculo del Patrimonio Básico Ordinario para el formato de controles de Ley la aseguradora no pudo reconocer el total de aportes por $39.266 Mn, sino hasta el monto de los aportes que se encontraban en estatutos $27.870 Mn, lo que significó una disminución en el cálculo de aportes mínimos no reducibles por $11.396 Mn. Conllevando a que al cierre de julio de 2020 la Aseguradora tuviera una relación de solvencia del 0,85 lo que significó un defecto de $7.325 Mn.

No obstante, a lo anterior, en la Asamblea Extraordinaria del día 31 de agosto de 2020, se aprobó aumentar el monto de Aporte Mínimos No Reducibles a $39.000 Mn. Evento que fue informado a la Superintendencia Financiera y que tan solo a partir de agosto de 2020, permitieron modificar el cálculo establecido por Asamblea. Continuando con estas medidas, en la Asamblea Extraordinaria del día 15 de diciembre de 2020, se aprobó la modificación del artículo 29 de los estatutos sociales, correspondiente al monto mínimo irreductible de aportes sociales, quedando de la siguiente manera: “Durante la existencia de la aseguradora y para todos los efectos legales y estatutarios, se establece un monto mínimo de aportes sociales no reducibles equivalente al 98% del saldo de la cuenta de los aportes sociales de los asociados, calculado mensualmente, con base en, y a partir de, la información remitida a la Superintendencia Financiera de Colombia. Dicho capital mínimo irreductible estará vigente por el mes calendario siguiente, hasta que se calcule nuevamente en lis términos indicados en el presente artículo. En ningún momento el monto mensual podrá ser inferior al 98% del total de los aportes sociales al corte del 31 de diciembre del año anterior.” El cálculo del Patrimonio Adecuado de la Aseguradora al corte de diciembre de 2020 es el siguiente:

Patrimonio Básico Ordinario – Neto $48.057

Patrimonio Adicional 2.218

Total Patrimonio Técnico 50.275

Patrimonio Adecuado 44.661

Exceso 5.614

Relación de Solvencia 1,13

Al cierre de 2020 la Aseguradora, mantuvo la relación de solvencia en el 1,13; no obstante, las pérdidas acumuladas por $11.968Mn de la Aseguradora; que han sido producto del ramo de riesgos laborales que a diciembre de 2020 muestra un resultado negativo de $23.811 Mn, como producto del aumento en la siniestralidad la cual se ubica en el 103,6%, y al aumento de los gastos de prevención y promoción que han alcanzado el 20,84% de la producción. Sin embargo, este resultado negativo es atenuado por el buen comportamiento de los ramos de vida los cuales presentan una utilidad neta de $11.407 Mn.

La Aseguradora cuenta con un Comité Consultivo, que evalúa de forma colegial las estrategias de la Aseguradora con el fin de garantizar el logro de los objetivos. El citado Comité Consultivo en oficio radicado el pasado 6 de noviembre de 2020 bajo el No. 2018120048-054-000 dirigido a la Superintendencia Financiera de Colombia, remitió el plan de ajuste proyectado por la Equidad para fortalecimiento patrimonial de la Aseguradora.

En el citado oficio, se mencionan las siguientes estrategias al corto plazo:

- 13 -

“Primero: La Administración deberá continuar ejecutando la política de control del gasto interno, como a la fecha se ha venido realizando. Simultáneamente, a través de la Fundación La Equidad Seguros, realizar como asociada aportes voluntarios al capital de la aseguradora, en una cifra que no será inferior de 2.500 millones de pesos, generando de esta manera un efecto positivo en el margen de solvencia. Para el efecto, se deben realizar los análisis de viabilidad legal y estatutaria para formalizar las modificaciones y ajustes que se requieran desde el punto de vista corporativo; esta gestión culminó con la Asamblea General de Delegados del 15 de diciembre de 2020, asamblea en la cual se modificó el artículo 29 de los estatutos de la Aseguradora quedando de la siguiente manera:

“Artículo 29. Monto mínimo irreductible de aportes sociales.

Durante la existencia de la aseguradora y para todos los efectos legales y estatutarios, se establece un monto mínimo de aportes sociales no reductibles equivalente al 98% del saldo de la cuenta de los aportes sociales de los asociados, calculado mensualmente, con base en, y a partir de, la información remitida a la Superintendencia Financiera de Colombia. Dicho capital mínimo irreductible estará vigente por el mes calendario siguiente, hasta que se calcule nuevamente en los términos indicados en el presente artículo.

En ningún momento el monto mensual podrá ser inferior al 98% del total de los aportes sociales al corte del 31 de diciembre del año anterior.” Segundo: Iniciar jornadas de sensibilización con los Delegados y Asociados de manera inmediata, a efectos de obtener aportes voluntarios que fortalezcan patrimonialmente a la Compañía; la perspectiva de cierre de esta gestión deberá ser el mes de febrero de 2021. Tercero: En el evento que las acciones uno y dos de este plan no alcancen su objetivo, proceder a convocar a la Asamblea General de Delegados, con el fin de presentar y aprobar”

2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

2.1 Normas contables aplicadas - La Compañía, de conformidad con las disposiciones vigentes emitidas por la Ley 1314 de 2009 reglamentada, compilada y actualizada por el Decreto 1432 de 2020, Decreto 2270 de 2019 y anteriores, prepara sus estados financieros de conformidad con normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia - NCIF, las cuales se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) junto con sus interpretaciones, traducidas al español y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés) vigentes al 31 de diciembre de 2018.

Adicionalmente, la Aseguradora en cumplimiento con Leyes, Decretos y otras normas vigentes aplica los siguientes criterios contables que difieren al de las NIIF emitidas por IASB:

2.1.1 Decreto 2420 de 2015 mediante el cual los establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañías de financiamiento, cooperativas financieras, organismos cooperativos de grado superior y entidades aseguradoras en sus estados financieros individuales y separados no deben aplicar las IFRS aprobadas por IASB para el tratamiento de la cartera de crédito y su deterioro, y la clasificación y medición de las inversiones, sino que deben aplicar las normas emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia. Las políticas contables aplicables se detallan en las Nota 3 “Políticas Contables Significativas”.

2.1.2 Decreto 2420 de 2015 mediante el cual los establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañías de financiamiento, cooperativas financieras, organismos cooperativos de grado superior y entidades aseguradoras en sus estados financieros individuales y separados no deben aplicar las IFRS aprobadas por IASB para el tratamiento de las reservas técnicas catastróficas para el ramo de terremoto, las reservas de desviación de siniestralidad y la reserva de insuficiencia de activos, sino que deben aplicar las normas emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia. Las políticas contables aplicables se detallan en las Nota 3 “Políticas Contables Significativas”

- 14 -

2.1.3 Circular Externa No. 36 de 2014 de la Superintendencia Financiera de Colombia – Establece que la forma para registrar los bienes en dación de pago o restituidos debe realizarse conforme al Sistema de Administración de Pagos de los Bienes Recibidos en Dación en Pago establecido por la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995). Las políticas contables aplicables se detallan en las Nota 3 “Políticas Contables Significativas”

2.1.4 Decreto 2496 de 2015 establece que las entidades vigiladas por la Superintendencia de la Economía Solidaria no deben aplicar las IFRS aprobadas por IASB para el tratamiento de la cartera de crédito y su deterioro; la clasificación y medición de las inversiones, sino que deben aplicar las normas emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, y para el tratamiento de las aportaciones sociales deben registrarlo como patrimonio de acuerdo con la Ley 79 de 1988 y sus modificatorias. Las políticas contables aplicables se detallan en las Nota 3 “Políticas Contables Significativas”.

2.1.5 Decreto 2131 de 2016 – Mediante el cual se determina revelar el cálculo de los pasivos pensionales de acuerdo con los parámetros establecidos en el Decreto 1625 de 2016 y en el caso de conmutaciones pensionales parciales de conformidad con el Decreto 1833 de 2016 y las diferencias con el cálculo realizado de acuerdo con la NIC 19 – Beneficios a Empleados.

2.2 Aplicación de las normas incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2020 – Las políticas contables de la Aseguradora para sus flujos de ingresos se describen en detalle en la Nota 3.18 a continuación. Asimismo, se incluyen revelaciones más detalladas sobre las transacciones de ingresos de la Aseguradora, a pesar de que la aplicación de la NIIF 15 no ha tenido un impacto significativo en la posición financiera y/o el rendimiento financiero de la Compañía. Lo anterior dada la condición de la Aseguradora por ser compañía de seguros que aplicara en el futuro NIIF 17 Contratos de seguros.

2.2.1 Impacto en la aplicación de la CINIIF 23 – Incertidumbres frente a los Tratamientos del Impuesto a las Ganancias. La Compañía ha aplicado por primera vez esta CINIIF de acuerdo con el Decreto 2270 de 2019. Esta interpretación establece como determinar la posición fiscal contable cuando existe incertidumbre sobre los tratamientos del impuesto a las ganancias, que requiere que la compañía determine si las posiciones fiscales inciertas se evalúan por separado o como un grupo, y evaluar si es probable que una autoridad fiscal acepte un tratamiento fiscal incierto utilizado, o propuesto para ser utilizado, por una entidad en sus declaraciones de impuestos sobre la renta. En caso afirmativo, la compañía debe determinar su posición fiscal contable de forma coherente con el tratamiento fiscal utilizado o que se prevé utilizar en sus declaraciones de impuestos sobre la renta. En caso negativo, la compañía debe reflejar el efecto de la incertidumbre al determinar su posición fiscal contable utilizando el monto más probable o método del valor esperado.

La Aseguradora no tuvo impactos por la aplicación de la CINIIF 23.

2.2.2 Enmienda a la NIIF 16 Reducciones del Alquiler Relacionadas con el COVID-19 - Mediante el Decreto 1432 de noviembre de 2020, se adoptó esta enmienda que proporciona un alivio práctico a los arrendatarios en la contabilización de los contratos de alquiler que ocurren como consecuencia directa de COVID-19, al introducir un expediente práctico a la NIIF 16. El expediente práctico permite que un arrendatario opte por no evaluar si un contrato de alquiler relacionado con COVID-19 es una modificación de un arrendamiento. Un arrendatario que haga esta elección contabilizará cualquier cambio en los pagos de arrendamiento que resulten de la concesión de alquiler relacionada con COVID-19 de la misma manera que contabilizaría el cambio aplicando la NIIF 16 si el cambio no fuera una modificación del arrendamiento.

El expediente práctico se aplica solo a las concesiones de alquiler que se producen como consecuencia directa de COVID-19 y solo si se cumplen las siguientes condiciones:

a) El cambio en los pagos del arrendamiento da como resultado una contraprestación revisada por el arrendamiento que es sustancialmente igual o menor que la contraprestación por el arrendamiento inmediatamente anterior al cambio.

- 15 -

b) Cualquier reducción en los pagos de arrendamiento afecta solo los pagos originalmente pagaderos antes del 30 de junio de 2021 (una concesión de arrendamiento cumple esta condición si da lugar a pagos de arrendamiento reducidos antes del 30 de junio de 2021 y mayores pagos de arrendamiento que se extienden más allá del 30 de junio de 2021); y

c) No hay ningún cambio sustancial en otros términos y condiciones del arrendamiento.

En el ejercicio actual, los cambios en la enmienda de la NIIF 16, no tuvieron impacto en los estados financieros de la compañía.

2.2.3 Modificaciones al Marco Conceptual de las Normas NIIF. De acuerdo con el Decreto 2270 de 2019, la compañía ha adoptado las modificaciones en el año 2020, que incluyen la NIIF 2, NIIF 3, NIIF 6, NIIF 14, NIC 1, NIC 8, NIC 34, NIC 37, NIC 38, CINIIF 12, CINIIF 19, CINIIF 20, CINIIF 22 y SIC-32. Sin embargo, no todas las enmiendas actualizan esos pronunciamientos con respecto a las referencias y citas del Marco para que se refieran al Marco Conceptual revisado. Algunos pronunciamientos solo se actualizan para indicar a qué versión del Marco hacen referencia (el Marco IASC adoptado por el IASB en 2001, el Marco IASB de 2010 o el nuevo Marco revisado de 2018) o para indicar que las definiciones en el Estándar no han sido actualizadas con las nuevas definiciones desarrolladas en el Marco Conceptual revisado. Estas modificaciones de las normas no tuvieron impactos significativos en la Aseguradora.

2.2.4 Enmienda definición de material NIC 1 Presentación de Estados Financieros. De acuerdo con el Decreto 2270 de 2019, la compañía ha adoptado las modificaciones a la NIC 1 y la NIC 8 por primera vez en el año en curso. Estas modificaciones facilitan la comprensión de la definición de material en la NIC 1 y no pretenden alterar el concepto subyacente de materialidad en las Normas NIIF. El umbral de la materialidad que influye en los usuarios ha sido cambiado de ‘podrían influenciar’ a ‘razonablemente se espera que puedan influenciar’. Por lo tanto, establece que la entidad en consideración de todos los hechos y circunstancias relevantes no reduce la comprensibilidad de sus estados financieros ocultando información significativa en información sin importancia relativa o agrupando partidas importantes que tienen diferentes naturaleza o funciones. Estas enmiendas de las normas no tuvieron un impacto significativo en la Aseguradora.

2.3 Bases de preparación – La Aseguradora tiene definido por estatutos efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, el 31 de diciembre de cada año. Para efectos legales en Colombia, los estados financieros principales son los estados financieros separados, los cuales se expresan en pesos colombianos, por ser la moneda de presentación o reporte para todos los efectos. La moneda funcional es el peso colombiano, que corresponde a la moneda del entorno económico principal en el que opera la Aseguradora.

2.3.1 Nivel de redondeo - Las cifras son presentadas en millones de pesos colombianos, excepto por las tasas de cambio y el número de asociados de la Aseguradora.

2.3.2 Empresa en funcionamiento – La Administración tiene, al momento de aprobar los estados financieros una expectativa razonable de que la aseguradora cuenta con los recursos adecuados y suficientes para continuar operando en el futuro previsible. Por lo tanto, continúan adoptando la base contable de empresa en funcionamiento al preparar los estados financieros.

La Aseguradora ha aplicado las políticas contables, los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descritos en las notas 3 y 4.

3. POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente en la preparación de los estados financieros, preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas

- 16 -

en Colombia (NCIF), a menos que se indique lo contrario. Las políticas contables han sido aplicadas consistentemente por la Aseguradora.

3.1 Moneda extranjera - Para fines de la presentación de los estados financieros, los activos y pasivos en moneda funcional son expresados en pesos colombianos, utilizando los tipos de cambio vigentes al final del periodo sobre el que se informa. Las partidas de ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio promedio vigentes del periodo, a menos que estos fluctúen de forma significativa durante el período, en cuyo caso se utilizan los tipos de cambio a la fecha en que se efectúan las transacciones.

3.2 Efectivo y equivalentes de efectivo - El efectivo y equivalentes de efectivo en el estado de situación financiera y en el estado de flujos de efectivo incluyen el dinero en caja y bancos, las inversiones de alta liquidez y las operaciones de mercado monetario fácilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo y sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor, con un vencimiento de tres meses o menos desde la fecha de su adquisición.

3.2.1 Efectivo restringido - Comprende el efectivo al cual la Aseguradora no puede disponer en el corto plazo.

3.3 Inversiones - La Aseguradora clasifica sus inversiones en: negociables, para mantener hasta el vencimiento y disponibles para la venta, de acuerdo con el modelo de negocio aprobado por la Junta de Directores de la Aseguradora y con las disposiciones del Capítulo I -1 de la CBCF de la SFC relacionadas con clasificación, valoración y contabilización de inversiones para estados financieros separados.

La Aseguradora valora la mayoría de sus inversiones utilizando la información suministrada por el proveedor de precios, PRECIA S.A quien proporciona los insumos para la valoración de las inversiones (precios, tasas, curvas, márgenes, etc.), y cuenta con metodologías de valoración de inversiones aprobadas de acuerdo con lo previsto en el Decreto 2555 de 2010, así como las instrucciones definidas en la CBJ de la SFC.

A continuación, se describe la forma en que se clasifican, valoran y contabilizan los diferentes tipos de inversiones de acuerdo con el modelo de negocio definido por la Aseguradora:

Negociables Características Valoración Contabilización

Corresponde a inversiones de renta fija y renta variable diferentes de acciones, cuyo propósito principal es obtener utilidades producto de las variaciones en el valor de mercado a corto plazo y en actividades de compra y venta de títulos.

Las inversiones representadas en valores o títulos de deuda se miden a valor razonable con base en el precio determinado por el proveedor de precios de valoración.

Para los casos excepcionales en que no exista, para el día de valoración, valor razonable determinado, tales títulos o valores se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno.

Las participaciones en fondos de inversión colectiva, fondos de capital privado, fondos de cobertura, fondos mutuos, entre otros, y los valores emitidos en desarrollo de procesos de titularización se valoran teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la sociedad administradora al día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración a menos que se encuentren listados en bolsas de valores que

La contabilización de estas inversiones se realiza en las respectivas cuentas de “Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados”.

La diferencia que se presente entre el valor razonable actual y el inmediatamente anterior se registra como mayor o menor valor de la inversión afectando los resultados del período.

- 17 -

Negociables Características Valoración Contabilización

marquen precio en el mercado secundario, en cuyo caso, se deben valorar con dicho precio.

Títulos sobre los cuales la Aseguradora tiene el propósito y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención, teniendo en cuenta que la estructura de instrumentos financieros elegibles para este portafolio implica únicamente pagos de principal e intereses.

En forma exponencial a partir de la Tasa Interna de Retorno calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año de 365 días.

Para las inversiones de renta fija a tasa variable, la tasa interna de retorno se recalcula cada vez que cambie el valor del indicador facial.

En el caso de los valores que incorporen opción de prepago la Tasa Interna de Retorno se recalcula cada vez que cambien los flujos futuros y las fechas de pago.

La contabilización de estas inversiones se efectúa en las respectivas cuentas de “Inversiones a Costo Amortizado”.

La actualización del valor presente de esta clase de inversiones se debe registrar como un mayor valor de la inversión, afectando los resultados del período.

Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se contabiliza como un menor valor de la inversión.

Para mantener hasta el vencimiento Características Valoración Contabilización

Títulos sobre los cuales la Aseguradora tiene el propósito y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención, teniendo en cuenta que la estructura de instrumentos financieros elegibles para este portafolio implica únicamente pagos de principal e intereses.

En forma exponencial a partir de la Tasa Interna de Retorno calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año de 365 días.

Para las inversiones de renta fija a tasa variable, la tasa interna de retorno se recalcula cada vez que cambie el valor del indicador facial.

En el caso de los valores que incorporen opción de prepago la Tasa Interna de Retorno se recalcula cada vez que cambien los flujos futuros y las fechas de pago.

La contabilización de estas inversiones se efectúa en las respectivas cuentas de “Inversiones a Costo Amortizado”.

La actualización del valor presente de esta clase de inversiones se debe registrar como un mayor valor de la inversión, afectando los resultados del período.

Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se contabiliza como un menor valor de la inversión.

Disponibles para la venta – Títulos de deuda Características Valoración Contabilización

Valores o títulos y, en general cualquier tipo de

Las inversiones representadas en valores o títulos de deuda se valoran a valor

La contabilización de estas inversiones se efectúa en las

- 18 -

Disponibles para la venta – Títulos de deuda Características Valoración Contabilización

inversión, que no se clasifiquen como inversiones negociables o como inversiones para mantener hasta el vencimiento.

De acuerdo con el modelo de negocio, en este portafolio se gestionan inversiones de renta fija con el objetivo principal de obtener flujos contractuales y realizar ventas cuando las circunstancias lo requieran, para mantener una combinación óptima de rentabilidad, liquidez y cobertura que proporcione un soporte de rentabilidad relevante al balance de la Aseguradora.

razonable con base en el precio determinado por el proveedor de precios de valoración.

Para los casos excepcionales en que no exista, para el día de valoración, valor razonable determinado, tales títulos o valores se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno.

respectivas cuentas de “Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Otros Resultados Integrales - ORI”.

La diferencia entre el valor presente del día de valoración y el inmediatamente anterior (calculados a partir de la Tasa Interna de Retorno calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año de 365 días), se registra como un mayor valor de la inversión con abono a las cuentas de resultados.

La diferencia entre el valor razonable y el valor presente calculado según el párrafo anterior se registra en la respectiva cuenta de Ganancias o Pérdidas no Realizadas (ORI).

Disponibles para la venta – Títulos participativos Características Valoración Contabilización

Forman parte de esta categoría las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos y otras inversiones que otorgan a la Aseguradora la calidad de copropietario del emisor.

• Inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos:

Estas inversiones se reconocen por el método de participación patrimonial.

• Valores participativos en el registro nacional de valores y emisores (RNVE); listados en sistemas de cotización de valores extranjeros autorizados en Colombia y que cotizan únicamente en bolsas de valores del exterior:

Se valoran de acuerdo con el precio determinado por los proveedores de precios autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia.

En el caso de los valores participativos que cotizan únicamente en bolsas de valores del exterior, si no se cuenta con una metodología de valoración, se utiliza el precio de cierre más reciente en los últimos cinco días bursátiles incluido el día de valoración o el promedio simple de los precios de

Estas inversiones se registran inicialmente al costo y posteriormente son ajustadas en función de los cambios patrimoniales de la participada, de acuerdo con el porcentaje de participación.

El efecto de la valoración de inversiones en títulos participativos, diferentes a asociadas y negocios conjuntos, se contabiliza en la respectiva cuenta de ganancias o pérdidas no realizadas en otro resultado integral (ORI), con cargo o abono a la inversión.

Los dividendos que se repartan en especie o en efectivo, provenientes de inversiones en títulos participativos, diferentes a subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos, se deben registrar como ingreso, ajustando la correspondiente cuenta de ganancias o pérdidas no realizadas

- 19 -

Disponibles para la venta – Títulos participativos Características Valoración Contabilización

cierre reportados durante los últimos 30 días bursátiles.

• Valores participativos no inscritos en bolsas de valores (inversiones de renta variable con cambios en otro resultado integral - ORI):

Se valoran por el precio que determine el proveedor de precios para valoración designado como oficial para el segmento correspondiente.

Cuando el proveedor de precios no cuente con una metodología de valoración para estas inversiones, se aumenta o disminuye el costo de adquisición en el porcentaje de participación que corresponda al inversionista sobre las variaciones subsecuentes del patrimonio del respectivo emisor.

(máximo hasta su valor acumulado) y, si es necesario, también el valor de la inversión en la cuantía del excedente sobre aquella cuenta.

3.3.1 Deterioro de inversiones - El precio de las inversiones negociables o disponibles para la venta, para la cuales no exista, para el día de valoración, precios justos de intercambio y el precio de las inversiones clasificadas como inversiones para mantener hasta el vencimiento, así como también los títulos participativos que se valoran a variación patrimonial, son ajustados en cada fecha de valoración con fundamento en la calificación de riesgo crediticio, de conformidad con los siguientes criterios:

• La calificación del emisor y/o del título de que se trate cuando quiera que ésta exista.

• La evidencia objetiva de que se ha incurrido o se podría incurrir en una pérdida por deterioro del valor en estos activos. Este criterio es aplicable incluso para registrar un deterioro mayor del que resulta tomando simplemente la calificación del emisor y/o del título, si así se requiere con base en la evidencia.

Las inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos se evalúan en cada fecha de presentación de los estados financieros. Si existe el ingreso por gastos de expedición, se estima el importe recuperable y se determina el deterioro de la inversión. (a) Títulos y/o valores de emisiones o emisores no calificados

Los valores o títulos que no cuentan con una calificación externa o que sean emitidos por entidades que no se encuentren calificadas se calificarán así:

Categoría / Riesgo Características Provisiones

A - Normal Cumplen con los términos pactados en el valor o título y cuentan con una adecuada capacidad de pago de capital e intereses.

No procede el registro de provisiones.

- 20 -

Categoría / Riesgo Características Provisiones

B - Aceptable Corresponde a emisiones que presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con el servicio de la deuda. Así mismo, los estados financieros y demás información disponible del emisor presentan debilidades que pueden afectar su situación financiera.

Tratándose de títulos y/o valores de deuda, el valor por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al 80% de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración.

En el caso de títulos y/o valores participativos, el valor neto de provisiones por riesgo crediticio (costo menos provisión) por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al 80% del costo de adquisición.

C - Apreciable Corresponde a emisiones que presentan alta o media probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses. De igual forma, sus estados financieros y demás información disponible muestran deficiencias en su situación financiera que comprometen la recuperación de la inversión.

Tratándose de títulos y/o valores de deuda, el valor por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al 60% de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración.

En el caso de títulos y/o valores participativos, el valor neto de provisiones por riesgo crediticio (costo menos provisión) por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al 60% del costo de adquisición.

D - Significativo Corresponde a aquellas emisiones que presentan incumplimiento en los términos pactados en el título, así como sus estados financieros y demás información disponible presentan deficiencias acentuadas en su situación financiera.

Tratándose de títulos y/o valores de deuda, el valor por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al 40% de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración.

En el caso de títulos y/o valores participativos, el valor neto de provisiones por riesgo crediticio (costo menos provisión) por el cual se encuentran contabilizados no puede ser superior al 40% del costo de adquisición.

E - Incobrable Inversiones que de acuerdo con estados financieros y demás información disponible del emisor, se estima que la inversión es incobrable.

El valor de estas inversiones se provisiona en su totalidad.

(b) Títulos y/o valores de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones externas

Los títulos y/o valores que cuenten con una o varias calificaciones otorgadas por calificadoras externas reconocidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, o los títulos y/o valores de deuda emitidos por entidades que se encuentren calificadas por éstas, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración:

Calificación Largo Plazo

Valor máximo %

Calificación Corto Plazo

Valor máximo %

BB+, BB, BB- Noventa (90) 3 Noventa (90) B+, B, B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50)

- 21 -

CCC Cincuenta (50) 5 y 6 Cero (0)

Si las provisiones sobre las inversiones clasificadas como para mantener hasta el vencimiento y respecto de las cuales se pueda establecer un valor razonable, resultan mayores a las estimadas con la regla señalada anteriormente, se aplican las últimas. Tal provisión corresponde a la diferencia entre el valor registrado de la inversión y el valor razonable, cuando éste es inferior.

En el evento en que la inversión o el emisor cuente con calificaciones de más de una sociedad calificadora, se tiene en cuenta la calificación más baja, si fueron expedidas dentro de los últimos tres (3) meses, o la más reciente cuando exista un lapso superior a dicho período entre una y otra calificación.

Por último, el importe de la pérdida por deterioro se reconoce siempre en el resultado del período, con independencia de que la respectiva inversión tenga registrado algún monto en otros resultados integrales (ORI), excepto los títulos y/o valores de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras - FOGAFÍN.

3.4 Cuentas por cobrar actividad aseguradora - La entidad mide sus cuentas por cobrar inicialmente al valor nominal. Bajo este rubro se registran los saldos a favor derivados de la actividad aseguradora, tales como las primas que no han sido cubiertas en su totalidad por el tomador, coaseguro que puede ser cedido o aceptado y sistema general de riesgos profesionales. La medición posterior de las cuentas por cobrar de la actividad aseguradora es realizada al costo menos cualquier importe por deterioro de su valor.

La aseguradora tiene la exención temporal de la NIIF 9 establecida en el párrafo 20A, 20B y sucesivos de la NIIF 4.

a) Primas de seguros - La Aseguradora reconoce las primas de seguros como un ingreso de actividades ordinarias y al mismo tiempo reconoce un gasto que representa el incremento que resulta del pasivo por la constitución de la reserva de primas no devengada.

Hacen parte del ingreso por primas de seguros las emisiones de pólizas de seguros en negocio directo, las pólizas de seguro en coaseguro aceptado, las asistencias y los gastos de expedición.

En coaseguro cedido, La Aseguradora reconoce como ingreso de actividad ordinaria la participación que le corresponde como “Aseguradora Líder”. Las primas que le corresponden a la coaseguradora en coaseguro cedido no se reconocen como ingresos de actividad ordinaria, se reconocen en cuentas reciprocas activa y pasivas; la parte activa hace relación a las primas por cobrar al asegurado y la parte pasiva a las primas por pagar a la coaseguradora.

b) Reaseguros - La Aseguradora cede parte de los riesgos aceptados de los clientes a otras Compañías de seguros o reaseguros en contratos de reaseguros automáticos, proporcionales y no proporcionales y en cesiones de reaseguros facultativos.

Las primas cedidas en contratos de reaseguros automáticos, proporcionales y facultativos son registradas con cargo a resultados simultáneamente con el registro del ingreso por primas con abono a la cuenta corriente del reasegurador, menos las comisiones causadas a favor de la Aseguradora en la cesión.

Los costos de contratos de reaseguros no proporcionales se registran como otros activos con abono a la cuenta corriente del reasegurador y se amortizan con cargo a resultados por el método de línea recta durante la vigencia del contrato de reaseguro.

La Aseguradora no compensa:

- 22 -

i. Activos por contratos de reaseguro con los pasivos por seguros relacionados; o

ii. Ingresos o gastos de contratos de reaseguros con los gastos o ingresos respectivamente, de los contratos de seguros relacionados.

c) Coaseguros - La Aseguradora considera el coaseguro como la concurrencia acordada de dos o más entidades aseguradoras en la cobertura de un mismo riesgo; para los contratos de coaseguros la responsabilidad de cada aseguradora frente al asegurado es limitada a su porcentaje de participación en el negocio.

La Aseguradora reconoce en el estado de situación financiera el saldo derivado de las operaciones de coaseguro con base en el porcentaje de participación pactado en el contrato de seguro.

3.5 Propiedades y equipo - La Aseguradora define como propiedad y equipo aquellos activos tangibles que serán utilizados en más de un período contable que se espera que sean recuperados a través de su uso y no a través de su venta.

La Aseguradora determinará como costo inicial de la propiedad y equipo los costos incurridos en la adquisición o en la construcción de estos activos hasta que estén listos para ser usados.

La Aseguradora mide posterior a su reconocimiento las propiedades y equipo bajo un modelo de costo, menos su depreciación, y el importe por deterioro de su valor.

3.5.1 Depreciación - La Aseguradora deprecia sus elementos de propiedad y equipo por el método de línea recta, para todas las clases de activos, excepto para los terrenos. Los terrenos y los edificios son activos separados, y se contabilizarán por separado, incluso si han sido adquiridos de forma conjunta.

La base para el cálculo de la depreciación es el costo del activo menos su valor residual. Esto es aplicable independientemente del modelo de medición posterior seleccionado para los activos. El valor residual establecido la Aseguradora es cero.

La depreciación comenzará cuando los activos estén en la ubicación y en las condiciones necesarias para que puedan operar; y cesará en la fecha en que el activo sea clasificado como mantenido para la venta o como propiedad de inversión medida a valor razonable, de acuerdo con las políticas contables aplicables.

La Aseguradora da de baja en cuentas un elemento de propiedades y equipo si este será vendido o cuando no se espere obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición. La pérdida o ganancia surgida al dar de baja un elemento de propiedades y equipo se incluirá en el resultado del período.

3.5.2 Vidas útiles - La Aseguradora definió los siguientes períodos de vidas útiles para la propiedades y equipo:

Tipo de activo Sub-categoría Vida útil Inmuebles Construcciones y Edificaciones 50 años

Tecnológicos

Servidores y sistemas de almacenamiento 15 años

3 años Telecomunicaciones Equipo de Computo

Muebles Electrodomésticos 10 años Muebles 10 años

Vehículos Administrativos 5 años La Aseguradora revisa las vidas útiles de todos los activos, por lo menos al final de cada período contable, y para los activos que estén próximos a agotar su vida útil debe revisarse si se van a seguir utilizando y ampliar la vida.

- 23 -

3.6 Propiedad de inversión - La Aseguradora define como propiedades de inversión aquellos terrenos y edificios mantenidos para obtener ingresos a través de arrendamientos operativos.

3.6.1 Medición inicial - La Aseguradora mide inicialmente las propiedades de inversión al costo, es decir incluyendo todos los costos directamente relacionados con la adquisición de este tipo de activos.

3.6.2 Medición posterior - La Aseguradora mide las propiedades de inversión bajo el modelo de Valor Razonable, es decir, tomando como referencia el precio que sería recibido por vender el activo en una transacción ordenada entre participantes del mercado, a una fecha de medición determinada.

Los aumentos y las disminuciones generados en la propiedad de inversión por los cambios del valor razonable se reconocen en el estado de resultados del período.

La Aseguradora evalúa si existen cambios en la condición de uso de un activo clasificado como propiedad de inversión; que implique que deba ser reclasificado o trasladado a otro grupo de activos en los estados financieros. Adicionalmente, evalúa la existencia de que un activo clasificado como operativo, pueda cumplir con las condiciones para ser clasificado como una propiedad de inversión.

3.7 Arrendamientos - Al inicio de un contrato, La Aseguradora evalúa si el contrato es, o contiene, un arrendamiento. Un contrato es, o contiene, un arrendamiento si transmite el derecho a controlar el uso de un activo identificado por un periodo de tiempo a cambio de una contraprestación.

Para evaluar si un contrato transmite el derecho de controlar el uso de un activo identificado por un periodo de tiempo, La Aseguradora evalúa si, a lo largo de todo el periodo de uso tiene:

(a) el derecho a obtener sustancialmente todos los beneficios económicos del uso del activo identificado; y

(b) el derecho a decidir el uso del activo identificado.

La Aseguradora evalúa si un contrato contiene un arrendamiento para cada componente potencial del arrendamiento separado. La Aseguradora evalúa nuevamente si un contrato es, o contiene, un arrendamiento solo si cambian los términos y condiciones del contrato.

Para un contrato que es, o contiene, un arrendamiento, La Aseguradora contabiliza por clase de activo subyacente, sin separar los componentes que no son arrendamiento de los componentes de arrendamiento, y, en su lugar, contabiliza cada componente de arrendamiento y cualquier componente asociado que no sea de arrendamiento como si se tratase de un componente de arrendamiento único.

En la fecha de comienzo, La Aseguradora reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento.

La Aseguradora no reconoce como contratos de arrendamientos los intangibles, de acuerdo con la excepción del párrafo FC71 de la NIIC 16. Para los contratos de arrendamiento con un periodo menor a doce meses, con cuantía no superior a 5.000 dólares americanos; y sin opción de compra. La Aseguradora reconoce los pagos por arrendamiento asociados con los arrendamientos como un gasto de forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento o según otra base sistemática.

3.8 Activos no corrientes mantenidos para la venta - Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición se clasifican como mantenidos para la venta si su importe en libros es recuperable a través de una operación de venta y no mediante su uso continuo.

Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la Aseguradora tiene un plan formal para su venta el cual es altamente probable y el activo (o grupo de activos para su disposición) está disponible para la venta

- 24 -

inmediata en su estado actual sujeto sólo a los términos que son usuales y adaptados para las ventas de esos activos (o grupo de activos para su disposición).

Los activos no corrientes mantenidos para la venta se mantendrán como máximo un año desde su fecha de clasificación. Los activos no corrientes (y grupos de activos para su disposición) clasificados como mantenidos para la venta son reconocidos al menor del valor en libros y el valor razonable de los activos menos los costos de venta; y no se deprecian ni amortizan desde la fecha de su clasificación.

3.9 Activos intangibles - Un activo intangible es un activo identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física. Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente a su costo.

Después del reconocimiento inicial los activos intangibles con vida útil definida adquiridos de forma separada son registrados al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. La amortización se reconoce con base en el método de línea recta sobre su vida útil estimada. La vida útil estimada y método de depreciación son revisados al final de cada período sobre el que se informa, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva. Los activos intangibles con vida útil indefinida que son adquiridos separadamente se registran al costo menos cualquier pérdida por deterioro acumulada.

Las siguientes vidas útiles son usadas para el cálculo de la amortización:

Software 5 años 3.10 Otros activos financieros

Depósitos judiciales - Corresponden a embargos sobre las cuentas bancarios o títulos de inversión, acatando las ordenes emitidas por los juzgados relacionadas con pretensiones en contra de la Aseguradora originadas en por procesos de reclamos de siniestros. La Aseguradora registra el valor de los depósitos por el valor correspondiente embargado por el juez dejando su valor constante hasta la finalización del proceso.

3.11 Otros activos no financieros

Reaseguros no proporcionales o de siniestros - La Aseguradora reconoce como gasto pagado por anticipado los contratos de reaseguros no proporcionales o reaseguros de siniestros, y se amortizan con cargo al estado de resultados durante la vigencia de los contratos. El activo es reconocido por el valor de la prima mínima de depósito (MINDEP) y los ajustes a los contratos se estiman y afectan el resultado del periodo en la vigencia del contrato.

Los reinstalamentos pagados a los reaseguradores son reconocidos directamente en el resultado del periodo.

Entre los contratos que suscribe La Aseguradora están:

(a) reaseguro de exceso de pérdida

La Aseguradora registra con abono al resultado del periodo los reembolsos de siniestros reconocidos por el reasegurador, con relación a un determinado ramo o modalidad de seguro, donde los siniestros de La Aseguradora excedan de una determinada cuantía preestablecida a tal efecto.

(b) reaseguro de exceso de siniestralidad

La Aseguradora fija el porcentaje máximo de siniestralidad global que está dispuesta a soportar en determinado ramo o modalidad de seguro, el exceso de siniestros a cargo del reasegurador se reconoce como reembolsos con abono al resultado del periodo.

- 25 -

(c) reaseguro de catastrófico

La Aseguradora reconoce este contrato de reaseguros como un contrato de reaseguros destinado a proteger a La Aseguradora frente a contingencias anormales producidas por acontecimientos realmente catastróficos que excedan de unas previsiones razonables de siniestralidad. Técnicamente, es un reaseguro de exceso de pérdida complementario de los contratos de reaseguros de excedente o de cuota-parte.

Aportes en Cooperativas - La Aseguradora reconoce los aportes en Cooperativas en su estado de situación financiera cuando se convierte en parte de las cláusulas contractuales de la Cooperativa Asociada, en los términos establecidos en la Ley 79 de 1988.

3.12 Deterioro de activos

3.12.1 Deterioro de activos por contratos de seguros y reaseguros - Si se ha deteriorado un activo por contrato de seguros y/o reaseguro cedido, la Aseguradora reduce su importe en libros, y reconoce en el resultado del período una pérdida por deterioro. Un activo por seguros y/o reaseguros tiene deterioro sí, y sólo si:

(a) Existe evidencia objetiva, a consecuencia de un evento que haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo por seguros y/o reaseguro, de que la Aseguradora puede no recibir todos los importes que se le adeuden en función de los términos del contrato; y

(b) Ese evento tenga un efecto que se puede medir con fiabilidad sobre los importes que la Aseguradora vaya a recibir del pago del contrato de seguros o de la Compañía reaseguradora.

3.12.2 Deterioro primas por recaudar - La política de cartera de la entidad incluye la realización de convenios de pago con clientes tomadores y asegurados. De tal manera que en la estimación del deterioro se incorpora el análisis los productos y clientes que tienen este tipo de convenios para su marcación, así como la marcación de 60 días adicionales a los asociados a la entidad. De tal forma se estima el devengo corrido no recaudado incluidos los tiempos y marcaciones de los diferentes convenios, deteriorando inicialmente entre un 11% y 60% según la antigüedad de la cartera. Finalmente se incorpora un análisis objetivo de los principales deudores frente a su capacidad e intención de pago para determinar el deterioro final de las cuentas por cobrar de primas de seguros.

Para las primas por recaudar del ramo de ARL el deterioro ocurre después del día 30 desde la fecha de su constitución. Lo anterior basado en el principio establecido en el marco legal vigente, para Riesgos Laborales, en el cual el empleador y/o aportante tiene la obligación de realizar sus aportes dentro de los 30 días.

3.12.3 Deterioro de activos no financieros - La Aseguradora revisa que sus activos operativos, es decir; propiedad y equipo y activos intangibles, estén contabilizados por un valor que no sea superior a su valor recuperable, es decir, que su valor en libros no exceda el valor que se pueda recuperar a través de su utilización continua o de su venta.

Si este es el caso, la Aseguradora debe reconocer una pérdida por deterioro del valor de dicho activo.

La Aseguradora evalúa en cada fecha de los estados de situación financiera separada o con la misma periodicidad de la información financiera intermedia, la existencia de indicios de deterioro.

La Aseguradora reconocerá la pérdida por deterioro inmediatamente en el resultado del período, luego de evaluar algún indicio de deterioro considerando fuentes externas e internas de información como:

a) Existen indicios de que el valor del activo ha disminuido durante el período significativamente más que lo que cabría esperar como consecuencia del uso del tiempo o de su uso normal.

b) Durante el período han tenido o van a tener cambios significativos con una incidencia adversa sobre la entidad, referentes a los diferentes entornos.

- 26 -

c) Se dispone de evidencia sobre la obsolescencia o deterioro físico de un activo.

3.12.4 Deterioro de contingencias a cargo del reasegurador – La Aseguradora reconoce la estimación del valor esperado de la pérdida por incumplimiento por parte del reasegurador, con base en la metodología que contempla las calificaciones dadas a cada reaseguradora por la SFC dependiendo de la fortaleza financiera de la reaseguradora, consideradas relevantes por la aseguradora para la celebración del contrato de reaseguro. De acuerdo con el numeral 2.2.6.1 de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera de Colombia, la cuantía del deterioro es establecida por el valor del activo por contingencias a cargo de reaseguradoras y teniendo en cuenta la calificación otorgada al Reasegurador, la Aseguradora asigna un porcentaje de deterioro, así:

STANDARD & POOR´S A.M. BEST FITCH IBCA MOODYS

PROBABILIDAD DE INCUMPLIMIENTO

AAA A++ AAA Aaa 0,002%

AA+, AA, AA- A++ AA+, AA, AA- Aa1, Aa2, Aa3 0,010% A+, A, A- A, A+ A+, A, A- A1, A2, A3 0,050%

BBB+, BBB, BBB- B++, B+

BBB+, BBB, BBB-

Baa1, Baa2, Baa3 0,240%

BB+, BB, BB- B, B- BB+, BB, BB- Ba1, Ba2, Ba3 1,200% B+, B, B- C++, C- B+, B, B- B1, B2, B3 6,040%

CCC o menor C o menor CCC o menor Caa1 o menor 30,41% NO CALIFICADO 30,41%

CANCELADO 100%

3.13 Beneficios a empleados - Los beneficios a los empleados comprenden todas las contraprestaciones que la Aseguradora proporciona a los trabajadores a cambio de los servicios prestados. Los beneficios a empleados son clasificados como: corto plazo, otros beneficios a largo plazo y/o beneficios por terminación.

Beneficios corto plazo: son beneficios (diferentes de los beneficios por terminación) que se espera liquidar totalmente antes de los doce meses siguientes al final del período anual sobre el que se informa en el que los empleados hayan prestado los servicios relacionados. Los beneficios a los empleados a corto plazo son medidos en base no descontada y son reconocidos como gastos cuando se presta el servicio relacionado.

Otros beneficios a empleados de largo plazo: La Aseguradora dispone para sus empleados un beneficio por quinquenios el cual es medido utilizando cálculos actuariales empleando la unidad de crédito proyectada.

3.14 Reservas de seguros

3.14.1 Reserva de prima no devengada - Se constituye para el cumplimiento de las obligaciones futuras derivadas de los compromisos asumidos en las pólizas vigentes. Corresponden a la porción de la prima que, a la fecha de cálculo, no ha sido ganada por el asegurador. Tiene por finalidad ajustar el resultado para que la utilidad se asigne al período en el que se ganó la prima, independientemente de cuándo fue emitida.

Esta reserva se calcula póliza a póliza, como el resultado de multiplicar la prima emitida, deducidos los gastos de expedición causados al momento de emitir la póliza, por la fracción de riesgo no corrido a la fecha de cálculo. Así mismo, se calcula la parte de la reserva correspondiente al reasegurador, teniendo en cuenta la prima que ha sido cedida.

3.14.2 Reserva por insuficiencia de primas - La Aseguradora reconoce la reserva por insuficiencia de primas para complementar la reserva de prima no devengada, en la medida en que la prima no resulte suficiente para cubrir el riesgo en curso y los gastos no causados.

- 27 -

La Aseguradora reconoce la reserva por insuficiencia de primas como una estimación, y su medición se realiza mensualmente, tomando como período de referencia los dos (2) últimos años y se determina con base en el producto de:

a) El porcentaje que resulte mayor entre cero y la diferencia de los egresos y los ingresos, dividido por las primas devengadas en el período de referencia;

b) El saldo de la reserva de prima no devengada a la fecha de cálculo.

Para los egresos del ramo se tienen en cuenta los siniestros incurridos, netos de salvamentos y recobros, los egresos derivados de reaseguro proporcional y no proporcional, los gastos de administración, de expedición y los asociados a la administración de los activos que respaldan las reservas técnicas, causados en los dos (2) últimos años y hasta la fecha de cálculo. Se excluyen los siniestros que se caractericen por una baja frecuencia y alta severidad, para lo cual se remite el sustento actuarial a los entes de vigilancia y control.

Dentro de los ingresos se tienen en cuenta las primas devengadas, los ingresos de contratos proporcionales y no proporcionales y los ingresos financieros, causados en los dos (2) últimos años y hasta la fecha de cálculo.

Cuando la insuficiencia de las primas se presente en forma consecutiva durante doce (12) meses, La Aseguradora revisa y ajusta las tarifas correspondientes.

Para todos los ramos, cuando se inicie la operación de uno nuevo, la reserva por insuficiencia de primas se empieza a calcular en el momento en que se cumplan doce (12) meses contados a partir de la emisión de la primera póliza y se va ampliando la ventana para el cálculo mes a mes hasta alcanzar dos (2) años.

Cuando sea revocada la autorización otorgada para operar un ramo o se suspenda el ofrecimiento de todos los productos que se explotan en un determinado ramo, La Aseguradora continua con el cálculo de esta reserva hasta la expiración de la vigencia de todas las pólizas suscritas. En el caso de ceder totalmente la cartera de un ramo no resulta aplicable el cálculo de esta reserva.

3.14.3 Reserva de siniestros avisados - Esta reserva es una provisión de dinero que la Aseguradora debe tener para hacer frente a los costos derivados de los siniestros ya avisados y pendientes de pago. La Aseguradora debe contar con adecuadas reservas para garantizar el pago de los siniestros ocurridos que no hayan sido pagados durante el ejercicio contable.

Esta reserva se constituye por siniestro, en la fecha en que la aseguradora tenga conocimiento de la ocurrencia del siniestro y corresponde a la mejor estimación técnica del costo de este.

El monto de la reserva constituido se reajusta en la medida en que se cuente con más información y en caso de existir informes de liquidadores internos o externos.

La reserva incluye los gastos de liquidación en que se incurre para atender la reclamación, incluidos los costos de honorarios de abogados para aquellos siniestros que se encuentren en proceso judicial.

3.14.4 Reserva de siniestros no avisados (IBNR - RSONA) - Representa una estimación del monto de recursos que debe destinar la Aseguradora para atender los futuros pagos de siniestros que ya han ocurrido a la fecha de cálculo de esta reserva, pero no han sido avisados o para los cuales no se cuenta con suficiente información.

Para el cálculo de esta reserva se utilizarán metodologías que estiman la reserva requerida partiendo del desarrollo de los siniestros históricos. Se basan en el supuesto de que el cambio relativo en la evolución de los siniestros pagados netos de recobros y salvamentos en un período de ocurrencia determinado, estimado desde un período al siguiente, es similar a la evolución que tuvieron este tipo de reclamaciones en períodos de ocurrencia anteriores a la misma “edad” del siniestro. Al utilizar este método, los datos sobre los pagos de un período se evalúan al final

- 28 -

de este en forma triangular. Las metodologías consideran todos los pagos asociados a siniestros y, por lo tanto, los pagos asociados a todo tipo de contrato.

Para la reserva de ramos que no cuentan con información suficiente, se utilizan técnicas de estimación diferente, basada en información histórica o referenciación del mercado.

3.14.5 Reserva desviación de siniestralidad - Se calculará para el ramo de ARL la cual será acumulativa y se incrementará trimestralmente en un monto equivalente al 4% de las cotizaciones devengadas del período en la porción retenida del riesgo. Esta reserva podrá ser utilizada para el pago de siniestros que por su monto o naturaleza puedan justificadamente ser considerados catastróficos.

3.14.6 Reserva Matemática - La Reserva Matemática se constituirá para el ramo de ARL y corresponde al valor presente actuarial de las obligaciones futuras a cargo de la aseguradora y se calcula teniendo en cuenta los siguientes aspectos:

a) La tasa de interés técnico que determine la Superintendencia Financiera de Colombia.

b) Las tasas de mortalidad de rentistas y de inválidos expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia las cuales deberán ser actualizadas periódicamente.

c) Las tasas de inflación y de crecimiento de los beneficios pensionales y la participación de utilidades.

3.14.7 Enfermad laboral - Para el ramo de seguros de Riesgos Laborales se constituirá la reserva de Enfermedad laboral la cual será acumulativa y se calculará al finalizar el mes por el monto equivalente al 2 % de las cotizaciones devengadas en el mes. Esta reserva solo podrá ser utilizada para el pago de siniestros de enfermedades laborales ante el recobro de otra administradora.

3.14.8 Otras reservas - Las demás reservas definidas por la normatividad colombiana, como, por ejemplo: desviación de siniestralidad, de previsión, y otras, se seguirán calculando según la normatividad vigente en el país y no tendrán ajustes metodológicos por NCIF.

3.14.9 Depósitos de reservas reaseguradores del exterior – Los depósitos de reservas de reaseguros al exterior corresponde al 20% de la prima cedida para los ramos de Vida, según lo establecido en el Decreto 2555 de 2020 Artículo 2.31.1.7.1

3.15 Pasivos financieros - La Aseguradora en el reconocimiento inicial, mide sus pasivos financieros, por su valor razonable menos los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión del pasivo financiero y clasifica al momento del reconocimiento inicial los pasivos financieros para la medición posterior a costo amortizado.

Los pasivos a costo amortizado se miden usando la tasa de interés efectiva, siempre que estos sean clasificados como de largo plazo, es decir con un vencimiento mayor a los 12 meses. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultado del período cuando los pasivos se dan de baja, como también a través del proceso de amortización bajo el método de la tasa de interés efectiva, que se incluye como costo financiero en el estado de resultado del período.

3.15.1 Siniestros liquidados – la Aseguradora reconoce con cargo al estado de resultados del periodo, una obligación financiera como siniestro liquidado el cual cancela dentro de los términos establecidos en el código de comercio.

Una vez aceptado y liquidado el siniestro, la Aseguradora libera la reserva de siniestros y carga contra el resultado del periodo el respectivo siniestro por la totalidad del importe a pagar.

- 29 -

3.16 Baja en cuentas - Un activo financiero o una parte de él, es dado de baja del estado de situación financiera cuando se vende, transfiere, expiran o la Aseguradora pierde control sobre los derechos contractuales o sobre los flujos de efectivo del instrumento. Un pasivo financiero o una parte de él es dado de baja del estado de situación financiera cuando la obligación contractual ha sido liquidada o haya expirado.

3.17 Prueba de adecuación de pasivos - Las provisiones técnicas registradas son regularmente sujetas a una prueba de razonabilidad al objeto de determinar su suficiencia sobre la base de proyecciones de todos los flujos de caja futuros de los contratos en vigor. El Decreto 2267 de 2014 en el parágrafo 2 del artículo 1 determina que para los efectos de la aplicación de la NIIF 4 contenida en el Anexo del Decreto 2784 de 2012, en lo concerniente al valor del ajuste que se pueda presentar como consecuencia de la prueba de la adecuación de los pasivos a que hace referencia el párrafo 15 de dicha norma, se continuarán aplicando los períodos de transición establecidos en el Decreto 2973 de 2013, así como los ajustes graduales de las reservas constituidas antes del 1° de octubre 2010 para el cálculo de los productos de pensiones del Sistema General de Pensiones (incluidas las conmutaciones pensionales celebradas), del Sistema General de Riesgos Laborales y de los demás productos de seguros que utilicen las tablas de mortalidad rentistas en su cálculo, establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

3.18 Provisiones

Reconocimiento - La Aseguradora reconoce una provisión cuando se den las siguientes condiciones:

(a) La Aseguradora tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado;

(b) es probable que la Aseguradora tenga que desprenderse de recursos, que incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación; y

(c) puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.

Si estas condiciones no se cumplen, no debe reconocer una provisión.

La Aseguradora no reconoce los pasivos contingentes. La Aseguradora revelará en notas, la forma en que se exige acerca de la existencia de un pasivo contingente, salvo en el caso de que la posibilidad de tener una salida de recursos, que incorporen beneficios económicos, se considere remota.

Medición - Mejor estimación. La Aseguradora reconoce el importe de una provisión como la mejor estimación, al final del período sobre el que se informa, del desembolso necesario para cancelar la obligación presente.

Para realizar la mejor estimación de la provisión, la Aseguradora tiene en cuenta los riesgos e incertidumbres que, inevitablemente, rodean a la mayoría de los sucesos y las circunstancias concurrentes a la valoración de esta.

Si la Aseguradora tiene un contrato de carácter oneroso, las obligaciones presentes que se deriven del mismo se reconocen y se miden, en los estados financieros, como provisiones.

3.19 Ingresos – La Aseguradora reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando ha surgido un incremento en los beneficios económicos producidos a lo largo del período contable, relacionado con un incremento en los activos o un decremento en los pasivos, y además el importe del ingreso puede medirse con fiabilidad.

3.19.1 Ingreso por primas de seguros emitidas - La Aseguradora reconoce las primas de seguros como un ingreso de actividades ordinarias y al mismo tiempo reconoce un gasto que representa el incremento que resulta del pasivo por la constitución de la reserva de primas no devengada.

Se reconoce el ingreso de actividad ordinaria de primas de seguros tanto las pólizas vigentes y las primas de seguros de pólizas de seguros con inicio de vigencia futura, descontando los gastos de expedición.

- 30 -

Hacen parte del ingreso por primas de seguros las emisiones de pólizas de seguros en negocio directo y las pólizas de seguro en coaseguro aceptado.

3.19.2 coaseguro cedido - La Aseguradora reconoce como ingreso de actividad ordinaria la participación que le corresponde como “Aseguradora Líder”. Las primas que le corresponden a la coaseguradora en coaseguro cedido no se reconocen como ingresos de actividad ordinaria, se reconocen en cuentas reciprocas activa y pasivas; la parte activa hace relación a las primas por cobrar al asegurado y la parte pasiva a las primas por pagar a la coaseguradora.

Hacen parte del ingreso por primas de seguros las emisiones de pólizas de ingresos de primas de seguros en negocio directo, las asistencias y los gastos de expedición y las pólizas de seguro en coaseguro aceptado.

Hacen parte de los costos de adquisición las comisiones que se pagan a los intermediarios, a los organizadores y cualquier pago directo o indirecto que se realice para la suscripción de un contrato de seguros, tanto en negocios directos como en coaseguros aceptado.

Las comisiones de intermediación en coaseguro cedido a cargo de la coaseguradora se cargan a la cuenta corriente del coasegurador.

El pasivo por comisiones de intermediación a favor de corredores de seguros, se reconocen como pasivo a favor del corredor desde el momento de la emisión de las pólizas de seguros, y se liquidan los impuestos correspondientes. Para las demás comisiones a favor de agentes y agencias se reconocen como pasivos estimados (provisiones) en la emisión de las pólizas de seguros; una vez se realice efectivamente el recaudo de las primas correspondientes, se abonan las comisiones como pasivo a favor del intermediario con cargo al pasivo de provisiones y se liquidan los correspondientes impuestos.

3.19.3 Primas cedidas en reaseguro - La Aseguradora reconoce como un costo de reaseguros con cargo al estado de resultados del período, al momento de emitir las pólizas de seguros la parte cedida de las primas al reasegurador correspondientes a la totalidad de uno o más riesgos, acordados previamente en los contratos proporcionales con relación al reparto de las primas devengadas de la asunción del riesgo.

En contratos de reaseguro proporcional para reaseguradores del exterior, La Aseguradora retiene el 20% de la prima y lo constituye como depósito de reservas, el cual es invertido de acuerdo con el régimen de inversiones vigente. El depósito retenido es devuelto al reasegurador al cabo de un año o antes con la terminación de las vigencias técnicas de las pólizas de seguros. Se reconoce como un gasto los intereses que se causan al momento de devolver el depósito al reasegurador.

En contratos de reaseguro proporcional, los reaseguradores reconocen un porcentaje de las primas cedidas a La Aseguradora, como ingresos sobre cesiones, para efectos de cubrir parte de los costos de adquisición (gastos de expedición) y gastos administrativos.

3.19.4 Primas estimadas en riesgos laborales - La Aseguradora reconoce como cotizaciones estimadas para el ramo de riesgos laborales un ingreso de acuerdo con los parámetros establecidos en la Ley 1562 de 2012.

3.20 Gastos - La Aseguradora reconoce un gasto en el estado de resultados cuando ha surgido un decremento en los beneficios económicos futuros, relacionado con un decremento en los activos o un incremento en los pasivos, y además el gasto puede medirse con fiabilidad.

Los gastos se reconocen en el estado de resultados sobre la base de una asociación directa entre los costos incurridos y la obtención de partidas específicas de ingresos.

3.21 Compensaciones - La Aseguradora no compensa activos con pasivos o ingresos con gastos a menos que así lo requiera o permita una NIIF. Excepto cuando la compensación sea un reflejo del fondo de la transacción o suceso.

- 31 -

3.22 Impuesto a las ganancias - La Aseguradora pertenece al régimen tributario especial y tributa sobre sus excedentes a la tarifa del 20% según lo dispuesto en el artículo 19-4 del Estatuto Tributario. El impuesto es tomado de la totalidad del fondo de Educación y solidaridad de que trata el Art. 54 de la ley 79 de 1988.

Igualmente, de acuerdo con lo establecido en el artículo 1.2.1.5.2.10 del Decreto 2150 de 2017, los contribuyentes del Régimen Tributario Especial de que tratan los artículos 19-4 del Estatuto Tributario, tributan sobre sus excedentes o beneficios netos que, a partir del año gravable 2019, a la tarifa única especial del veinte por ciento (20%).

3.22.1 Impuesto diferido – Cuando una pérdida fiscal sea utilizada para recuperar el impuesto corriente pagado en periodos anteriores, la Aseguradora reconoce tal derecho como un activo, en el mismo periodo en el que se produce la citada pérdida fiscal, puesto que es probable que la Aseguradora obtenga el beneficio económico derivado de tal derecho, y además este beneficio puede ser medido de forma fiable.

3.23 Partes relacionadas - La Aseguradora revela en los estados financieros de propósito general, la información sobre partes relacionadas identificando las relaciones y transacciones entre partes relacionadas; identificando los saldos pendientes, incluyendo compromisos, entre las aseguradoras y sus partes relacionadas; y determinando la información a revelar sobre todas esas partidas.

3.24 Cancelaciones y anulaciones - El sistema se encuentra parametrizado para que el día 45 revoque las pólizas que no se encuentran con recaudo, por su parte las agencias pueden extender este plazo en caso de que se haya otorgado convenios superiores a los 45 días; adicionalmente el sistema cuenta con un proceso de cancelación de pólizas a demanda de los usuarios de cartera el cual revoca las pólizas que sean marcadas para tal fin. Entre los meses de marzo y noviembre de 2020 con ocasión a la pandemia se extendieron los tiempos de pago de 45 a 60 días en la mayoría de los productos y en el resto se dejó la forma de pago 30, 60 y 90 días.

4. JUICIOS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRITICAS

En la aplicación de las políticas contables, las cuales se describen en la nota 3, la Administración debe hacer juicios, estimados y presunciones sobre los importes en libros de los activos y pasivos que aparentemente no provienen de otras fuentes. Los estimados y presunciones asociadas se basan en la experiencia histórica y otros factores que se consideran como relevantes. Los resultados reales podrían diferir de dichos estimados.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.

La información sobre juicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre el monto reconocido en los estados financieros se describe en las siguientes notas:

a) Reservas técnicas

La Aseguradora, considera en sus cálculos de reservas técnicas la información más completa posible al momento de reporte de información, realizando las validaciones contables del caso y además considera metodologías reconocidas para tal fin, por último, es importante mencionar que, la información usada y las metodologías aplicadas cuentan con una visión conservadora.

Reserva Matemática – Esta reserva se constituye a partir de la nota técnica depositada en la SFC, en el cual se consideran los aspectos relevantes de tablas de mortalidad, tasas de interés técnico y formulación en el que se da cabida a aspectos demográficos del portafolio de pensionados a cargo de la Compañía.

Esta reserva garantiza el capital que la Compañía debe tener para dar cumplimiento al pago de mesadas pensionales, siempre y cuando los grupos familiares sobrevivan y den cumplimientos a las condiciones legislativas a los que haya lugar según lo previsto para los ramos de Riesgos Laborales.

- 32 -

Resera de siniestros avisados – Esta reserva constituye los recursos que la compañía tiene y provisiona con el fin de cumplir con la promesa de valor de acompañamiento en los eventos de contingencia y por los cuales dan origen al sentir del aseguramiento. En el momento de aviso del siniestros y apalancados en la información que se pueda obtener en cada uno de los casos y sobre los cuales no se tengan valores “ciertos” o cercanos a las pérdidas económicas proporcionados en el aviso de este, se aplicaran las reservas iniciales dispuestas en las normas, para el caso de los ramos de vida, se tienen características propias de los productos que, permiten la provisión de valores ya contratados y que se muestran muy cercanos a la pérdida final; para el caso de riesgos laborales se tiene un apalancamiento fuerte sobre la CE 039 de 2017 en donde se dictan parámetros específicos sobre los modelos que las compañías pueden adoptar y en uno de los casos dan metodologías de cálculo de estas reservas y sobre el mantenimiento de estas reservas. Para el caso de La Equidad, se adopta la metodología de Auditorias Médicas, sobre el cual se apalanca este proceso en el conocimiento del área de Medicina Laboral.

Reserva técnica de seguros de IBNR - Esta reserva constituye los recursos adecuados que la Compañía Aseguradora debe tener para cubrir aquellos siniestros que a una fecha de corte ya ocurrieron pero que a la fecha mencionada o de análisis no han sido avisados a la aseguradora. Esta corresponde a una reserva que analiza los tiempos de retraso posibles entre la ocurrencia del siniestro y el aviso de este y que puede mostrar hallazgos relevantes por las mismas características de cada uno de los productos o ramos que se analizan frente a los procesos de indemnización.

Esta reserva se calculará por ramo, en forma mensual y deberá comprender la estimación conjunta de los siniestros ocurridos no avisados (IBNYR, por sus siglas en inglés) y los ocurridos no suficientemente avisados (IBNER, por sus siglas en inglés), las metodologías que se desarrollarán tendrán en cuenta el comportamiento de los siniestros y deberán ser métodos validados técnicamente con suficiente desarrollo tanto teórico como práctico para esta estimación, sobre la base de siniestros incurridos o pagados, netos de recobros. Para el caso de La Equidad Seguros de Vida se desarrolla la metodología DFM (por sus siglas en inglés) Método de Factores de Desarrollo, en donde se considera un histórico de información de siniestros de diez años y se obtiene su mejor estimación coherente con el momento que vive cada uno de los productos o ramos.

Como se ha mencionado arriba, esta deberá ser calculada y reportada de forma mensual, pero vale la pena mencionar que el análisis completo y juicioso de triángulos de siniestros será realizado de forma trimestral con cortes en los meses de febrero, mayo, agosto y noviembre. Durante este proceso se realizarán las estimaciones, se darán a conocer estas estimaciones “preliminares” a todas las áreas involucradas, estas podrán ser: las líneas de negocio, el área de indemnizaciones y el área de planeación, entre otras, luego se concertará una reunión o reuniones con las mismas áreas, cuyo objetivo principal será enriquecer el proceso de reservas, a partir del conocimiento especializado de cada una de estas áreas en el proceso de suscripción e indemnizatorio, además conocer de primera mano sobre los cambios de políticas y manuales en cada una de las áreas y que podrían fundamentar cambios o intervenciones a los factores de desarrollo o demás parámetros en la estimación de la reserva, a partir de lo descrito se establecerán los vectores de factores de desarrollo óptimos que son coherentes con el desempeños de los productos en sus diferentes momentos.

Los vectores arriba definidos serán utilizados y aplicados por los siguientes tres meses a los vectores de siniestros pagados o de siniestros incurridos en cada ramo por período de ocurrencia. En este momento se llama la atención sobre el dinamismo indemnizatorio que se pudiera identificar durante estos tres meses, por lo que vale la pena mencionar que, los factores arriba definidos podrían ser modificados con el fin de cubrir eventos relevantes, como, siniestros atípicos (grandes y catastróficos), impactos en el cambio o enfoque en la suscripción, cambios en políticas de suscripción o de indemnización, entre otros. Para la estimación de la reserva de IBNR la Administración de la Aseguradora no considera excesos a causa de posibles cambios en la normatividad relacionada con las reservas técnicas, cambios regulatorios en temas relacionadas con el servicio de seguros, ni los cambios significativos y adversos en la economía colombiana.

- 33 -

b) Propiedades de inversión

Para efectos de establecer el valor razonable de las propiedades de inversión, la Aseguradora se basó en un avalúo realizado por una Firma Evaluadora experta en Normas Internacionales de avaluadores, quien utilizó el método de enfoque comparativo del mercado, validando las características de las propiedades y de otras comparativas analizadas bajo condiciones de similar ubicación y tamaño, entre otros.

5. NORMAS EMITIDAS POR EL IASB AÚN NO VIGENTES EN COLOMBIA

5.1 Emitidas por el IASB no Incorporadas en Colombia – Las siguientes normas han sido emitidas por el IASB, pero aún no han sido incorporadas por Decreto en Colombia:

Norma de Información Financiera Detalle

NIIF 17 Contratos de Seguro

Establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación y revelación de los contratos de seguro dentro del alcance de la Norma.

Su objetivo es asegurar que una entidad proporcione información relevante que represente fielmente los contratos de seguros. Esta información proporciona una base para que los usuarios de los estados financieros evalúen el efecto que los contratos de seguro tienen sobre la situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo de la entidad.

Entrada en vigencia a nivel global enero de 2021

Enmienda NIIF 17 Contratos de Seguro

Esta enmienda se emitió para abordar las preocupaciones y los desafíos de implementación que se identificaron después de la publicación de la NIIF 17. Las modificaciones difieren la fecha de aplicación inicial de la NIIF 17 (que incorpora las modificaciones) a los períodos anuales de presentación de informes que comiencen a partir del 1 de enero de 2023.

De forma simultánea, el IASB emitió una extensión de la exención temporal de la aplicación de la NIIF 9 (enmiendas a la NIIF 4) que extiende la fecha de vencimiento fija de la exención temporal de la aplicación de la NIIF 9 en la NIIF 4 a los periodos anuales de presentación de informes que comiencen a partir del 1 de enero de 2023.

La NIIF 17 debe aplicarse retroactivamente a menos que sea impracticable, en cuyo caso se aplica el enfoque retrospectivo modificado o el enfoque del valor razonable.

Para los efectos de los requerimientos de transición, la fecha de aplicación inicial es el inicio si el periodo anual sobre el que se informa en el que la entidad aplica por primera vez la Norma, y la fecha de transición es el comienzo del periodo inmediatamente anterior a la fecha de aplicación inicial.

NIIF 9 – Instrumentos Financieros

NIIF 7 – Instrumentos Financieros: Información a Revelar

Estas enmiendas modifican los requisitos específicos de contabilidad de coberturas para permitir que la contabilidad de coberturas continúe para las coberturas afectadas durante el periodo de incertidumbre antes de que las partidas cubiertas o los instrumentos de cobertura afectados por las tasas de interés actuales se modifiquen como resultado de las reformas en curso de las tasas de interés de referencia.

- 34 -

Norma de Información Financiera Detalle

NIC 39- Instrumentos Financieros Reconocimiento y medición

Reforma de la Tasa de Interés de Referencia Fase 1

Las modificaciones entrarán en vigor globalmente para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2020 y deben aplicarse de forma retroactiva. Se permite la aplicación anticipada.

NIIF 9 – Instrumentos Financieros

NIIF 7 – Instrumentos Financieros: Información a Revelar

NIC 39- Instrumentos Financieros Reconocimiento y medición

Reforma de la Tasa de Interés de Referencia Fase 2

Las enmiendas se relacionan con la modificación de activos financieros, pasivos financieros y pasivos por arrendamiento, requisitos específicos de contabilidad de cobertura y requisitos de revelación aplicando la NIIF 7 para acompañar las modificaciones relativas a modificaciones y contabilidad de coberturas.

• Modificación de activos y pasivos financieros y pasivos por arrendamiento. Se introduce un expediente práctico para las modificaciones requeridas por la reforma contabilizando la tasa de interés efectiva actualizada.

• Las operaciones de cobertura (y la documentación relacionada) deben ajustarse para reflejar las modificaciones de la partida cubierta, el instrumento de cobertura y el riesgo cubierto.

• Revelaciones con el fin de permitir a los usuarios comprender la naturaleza y el alcance de los riesgos que surgen de la reforma del IBOR a los que está expuesta la entidad y como la entidad gestiona esos riesgos.

También se modificó la NIIF 4 para requerir que las aseguradoras que apliquen la exención temporal de la NIIF 9 apliquen las enmiendas en la contabilización de las modificaciones requeridas directamente por la reforma del IBOR.

Las modificaciones son efectivas a nivel global para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2021 y se aplicarán retrospectivamente. Se permite la aplicación anticipada. No se requiere la re expresión de periodos anteriores. Sin embargo, una entidad puede re expresar periodos anteriores si, y solo si, es posible sin el uso de retrospectiva.

NIC 16 – Propiedades, Planta y Equipo

Ingresos antes del uso previsto

Las enmiendas prohíben deducir del costo de un elemento de propiedades, planta y equipo cualquier producto de la venta de elementos producidos antes de que ese activo esté disponle para su uso, es decir, el producto mientras se lleva el activo a la ubicación y condición necesarias para que pueda operar en la manera prevista por la dirección. Por consiguiente, una entidad reconoce estos ingresos por ventas y los costos relacionados en resultados. La entidad mide el costo de esos elementos de acuerdo con la NIC 2- Inventarios.

Las enmiendas también aclaran el significado de “probar si un activo está funcionado correctamente”. La NIC 16 ahora especifica esta definición para evaluar si el desempeño técnico y físico del activo es tal que es capaz de ser utilizado en la producción o suministro de bienes o servicios, para alquiler a terceros o con fines administrativos. Si no se presenta por separado en el estado del resultado integral, los estados financieros revelarán los importes de los

- 35 -

Norma de Información Financiera Detalle

ingresos y el costo incluidos en el resultado del periodo que se relacionan con elementos producidos que no son un producto de las actividades ordinarias de la entidad, y qué elementos de línea en el estado de resultados integrales incluyen dichos ingresos y costos.

Las modificaciones se aplican retrospectivamente, pero solo a los elementos de propiedades, planta equipo que se lleva a la ubicación y condición necesarias para que puedan operar de la manera prevista por la administración en o después del comienzo del primer periodo presentado en los estados financieros en los que la entidad aplica por primera vez las modificaciones.

La entidad reconocerá el efecto acumulativo de aplicar inicialmente las modificaciones como un ajuste al saldo inicial de las ganancias acumuladas (u otro componente del patrimonio, según corresponda) al comienzo del primer periodo presentado.

Las modificaciones son efectivas para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2022, y se permite la aplicación anticipada.

NIC 37 – Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes

Contratos onerosos – Costo de cumplir un contrato

Las enmiendas especifican que el “costo de cumplimiento” de un contrato comprende los “costos que se relacionan directamente con el contrato”. Los costos que se relacionan directamente con un contrato consisten en los costos incrementales de cumplir con ese contrato (los ejemplos serían mano de obra directa o materiales) y una asignación de otros costos que se relacionan directamente con el cumplimiento de los contratos (un ejemplo sería la asignación del cargo de depreciación para un elemento de propiedades, planta y equipo utilizado en el cumplimiento del contrato).

Las modificaciones se aplican a los contratos para los cuales la entidad aún no ha cumplido con todas sus obligaciones al comienzo del periodo anual sobre el que se informa en el que la entidad aplica por primera vez las modificaciones como un ajuste al saldo inicial de las ganancias acumuladas u otro componente del patrimonio, según corresponda, en la fecha de la aplicación inicial.

Las modificaciones son efectivas para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2022, y se permite la aplicación anticipada.

Mejoras anuales ciclo 2018 – 2020

NIIF 9 Instrumentos Financieros

La enmienda aclara que al aplicar la prueba del “10%” para evaluar si dar de baja en cuentas un pasivo financiero, una entidad incluye solo los honorarios pagados o recibidos entre la entidad (el prestatario) y el prestamista, incluidos los honorarios pagados o recibidos por la entidad o el prestamista en nombre del otro.

La enmienda se aplica prospectivamente a las modificaciones e intercambios que ocurren en o después de la fecha en que la entidad aplica por primera vez la enmienda.

La enmienda es efectiva para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2022, se permite la aplicación anticipada.

- 36 -

Norma de Información Financiera Detalle

Mejoras anuales ciclo 2018 – 2020

NIIF 16 Arrendamientos

La enmienda elimina la ilustración del reembolso de las mejoras del arrendamiento.

Como la enmienda a la NIIF 16 solo se refiere a un ejemplo ilustrativo, no se identifica una fecha de vigencia.

La Compañía realizará la cuantificación del impacto sobre los estados financieros, una vez sea emitido el Decreto que las incorpore en el Marco Técnico Normativo Colombiano.

6. VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS

La Norma Internacional de información Financiera 13 (en adelante NIIF 13) define valor razonable y establece en una sola NIIF un marco para la medición del valor razonable.

El valor razonable es una medición basada en el mercado, que se realiza con el objetivo de estimar el precio al que tendría lugar una transacción ordenada, para vender el activo o transferir el pasivo entre participantes del mercado en la fecha de la medición en condiciones de mercado presentes (es decir, un precio de salida en la fecha de la medición desde la perspectiva de un participante de mercado que mantiene el activo o debe el pasivo).

Jerarquía del valor razonable - Para incrementar la coherencia y comparabilidad de las mediciones del valor razonable e información a revelar relacionada, la NIIF 13 establece una jerarquía del valor razonable que clasifica en tres niveles los datos de entrada de técnicas de valoración utilizadas para medir el valor razonable. La jerarquía del valor razonable concede la prioridad más alta a los precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos y pasivos idénticos (datos de entrada de Nivel 1) y la prioridad más baja a los datos de entrada no observables (datos de entrada de Nivel de 3).

La Aseguradora requiere la medición de los valores razonables tanto de los activos y pasivos financieros, como de los no financieros. Las siguientes son las definiciones realizadas para la determinación del valor razonable de los activos y pasivos:

Nivel 1 - Los datos de entrada de Nivel 1 son precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos, a los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición. Un mercado activo es aquel en el cual se realizan las transacciones de los activos y pasivos que están siendo medidos con suficiente frecuencia y volumen para proporcionar información de los precios en una base recurrente.

Nivel 2 - Los datos de entrada de Nivel 2 son distintos de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente. Los datos de entrada de Nivel 2 incluyen los siguientes elementos: (a) Precios cotizados para activos o pasivos similares en mercados activos. (b) Precios cotizados para activos o pasivos idénticos o similares en mercados que no son activos. (c) Datos de entrada distintos de los precios cotizados que son observables para el activo o pasivo. (d) Datos de entrada corroboradas por el mercado.

Nivel 3 - Los datos de entrada de Nivel 3 son datos de entrada no observables para el activo o pasivo.

Medición del valor razonable

a) Títulos de deuda

La valoración a precios justos de mercado de las inversiones se realiza mediante la utilización de los precios, insumos y metodologías suministradas por el proveedor de precios de valoración (Precia) de la Aseguradora.

- 37 -

Las metodologías y procedimientos realizados por el proveedor de precios de valoración son conocidas por la Superintendencia Financiera de Colombia y han sido avaladas por este ente regulador, adicionalmente la Gerencia de Riesgos & Compliance verifica periódicamente la aplicación de las metodologías de valoración de las inversiones de acuerdo con los lineamientos establecidos.

La Aseguradora estima el valor razonable de las inversiones en títulos de deuda clasificados como negociables o disponibles para la venta, haciendo uso de los precios suministrados por el proveedor oficial de precios (Precia) y asigna el nivel de jerárquico correspondiente basado en la clasificación descrita anteriormente (sección jerarquía del valor razonable).

b) Propiedades de inversión

La Aseguradora midió propiedades de inversión basados en el valor razonable. Dichos activos se componen principalmente de propiedades inmobiliarias para las cuales la valoración es realizada por expertos, considerando factores tales como la ubicación, tipo y características de la propiedad, tamaño, condiciones físicas y costos esperados de venta, entre otros. Asimismo, en algunos casos se estima el valor razonable considerando precios comparables o promesas de venta y precios de oferta en procesos de subastas.

La siguiente tabla muestra para cada uno de los niveles de jerarquía del valor razonable, los activos de la Aseguradora, medidos a valor razonable:

Medición del valor razonable al 31 de diciembre de 2020 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Negociables TES $ 8.169 $ - $ - $ 8.169 Bonos 19.920 - - 16.769 CDTs 7.138 - - 7.138 FIC'S - 30.347 - 30.347 Titularizaciones 4.185 - - 4.186 Otros - - - - Total negociables 39.412 30.347 69.759 Propiedades de inversión - 24.533 - 24.533 Total activos al valor razonable $ 39.412 $ 54.880 $ - $ 94.292

Medición del valor razonable al 31 de diciembre de 2019 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Negociables TES $ 8.510 $ - $ - $ 8.510 Bonos 40.445 - - 40.445 CDTs 14.292 - - 14.292 FIC'S - 29.567 - 29.567 Titularizaciones 4.428 - - 4.428 Otros 3.117 - - 3.117 Total negociables 70.612 29.567 - 100.179

- 38 -

Medición del valor razonable al 31 de diciembre de 2019 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Propiedades de inversión - 17.758 - 17.758 Total activos al valor razonable $ 70.612 $ 47.325 $ - $ 117.937 Transferencias entre jerarquías del valor razonable - Durante el año 2020 y 2019 no se realizaron transferencias de títulos del portafolio entre las diferentes jerarquías.

7. EFECTIVO

2020 2019 Efectivo Bancos moneda nacional (1) $ 5.882 $ 9.574 Bancos moneda extranjera (2) 278 46 Cooperativas financieras 467 186 Total $ 6.627 $ 9.806 (1) Los saldos registrados en la cuenta de bancos en moneda nacional al cierre de 2020 presentaron un

decrecimiento de $3.179 respecto del cierre a diciembre de 2019. La variación en el saldo de los bancos moneda nacional se debe principalmente a la disminución del recaudo como consecuencia en la baja de ventas producto de la situación económica del país a causa de la pandemia.

Al 31 de diciembre de 2020, los siguientes bancos presentan una restricción por embargo del total de los saldos de cuenta: Banco Davivienda 1032591720 por $965, Bancolombia 3100033566 por $55 y Banco Caja Social 21000092967 por $9, que limitan su disposición.

(2) En la cuenta Banco de Bogotá (Miami) el saldo de $278 corresponde al cierre disponible para pagos en dólares.

8. INVERSIONES, NETO

2020 2019 Inversiones a valor razonable con cambios en resultados - Instrumentos representativos de deuda $ 39.412 $ 70.612 Inversiones a valor razonable con cambios en resultados - Instrumentos de patrimonio 30.347 29.567 Total, inversiones a valor razonable con cambios en el resultado $ 69.759 $ 100.179 Inversiones a costo amortizado $ 221.640 $ 186.189 Inversiones a valor razonable con cambios en el ORI – Instrumentos de patrimonio 10.390 11.499 Deterioro en inversiones a valor razonable con cambios en el ORI (200) (272) Total inversiones, neto $ 301.589 $ 297.595

- 39 -

La regulación para las compañías de seguros obliga que sus reservas se encuentren cubiertas al 100% con inversiones calificadas mínimo con grado inversión y que cumplan unos requerimientos específicos relacionados con liquidez, seguridad y rentabilidad. Lo anterior con el fin de garantizar el cumplimiento de las obligaciones con los consumidores financieros.

PORTAFOLIO POR INDICADOR

31 de diciembre de 2020

Indicador Valor Participación TASA FIJA 93.510 31,0% IPC 87.349 29,0% UVR 79.190 26,3% FONDOS INMOBILIARIOS - FCP 19.133 6,3% FONDOS INVERSIÓN COLECTIVA 10.717 3,6% ACCIONES/APORTES 10.190 3,4% DTF 503 0,2% IBR 500 0,2% FONDO GLOBAL ESTRATEGICO 498 0,2% TOTAL 301.589 100,0%

31 de diciembre de 2019

Indicador Valor Participación IPC 108.025 36,3% TASA FIJA 88.642 29,8% UVR 59.125 19,9% FONDOS INMOBILIARIOS - FCP 14.494 4,9% ACCIONES/APORTES 11.228 3,8% FONDO GLOBAL ESTRATEGICO 8.809 3,0% CARTERA COLECTIVA 6.264 2,1% DTF 507 0,2% IBR 501 0,2% TOTAL $ 297.595 100,0%

El portafolio de la Aseguradora está denominado en moneda local y está compuesto por títulos indexados a IPC con un 29% y por títulos en Tasa Fija (Pesos con 31% y 26% en UVR), comparado con el cierre de 2019 que se tiene en títulos indexados a IPC el 36% seguido por Tasa Fija con un 30%. Adicionalmente, la Aseguradora cuenta con fondos de inversión colectiva, fondos inmobiliarios y fondos de capital privado buscado diversificar y buscar oportunidades de rendimiento. La ponderación del portafolio de Vida hace sentido con el modelo de negocio y de la naturaleza de la Aseguradora, que busca tener activos que puedan soportar los pasivos de los ramos en Vida.

Por otro lado, este año se buscó diversificar las opciones de inversión incrementando la participación en la parte larga de la curva, incrementando la participación en TES 2050 y adquiriendo nuevas referencias del tramo largo

- 40 -

curva de deuda pública, dada la naturaleza del portafolio mitigando la volatilidad como la perdida y dándole estabilidad.

En el 2020 se incrementó las inversiones en Tasa Fija clasificándolo al vencimiento y buscando oportunidades por la coyuntura del mercado. Así mismo, la estrategia de mantener en forma balanceada la diversificación del portafolio tanto por indicador como plazo al vencimiento ha generado resultados positivos durante los últimos meses del año.

Para el portafolio de libre inversión de la aseguradora de Vida, el monto total invertido en el sector cooperativo es de $5.824, representando el 2% del portafolio a cierre de 2020, mostrando una importante alianza con nuestros pares cooperativistas.

PORTAFOLIO POR CLASIFICACIÓN

En relación con la clasificación de las inversiones la siguiente era la ponderación:

Respondiendo a uno de los objetivos del portafolio de Vida, la proporción de inversiones clasificadas al vencimiento se incrementó un 12%, pasando de 62% en 2019 a 74% a cierre de 2020. El cambio se realizó de manera gradual buscando las mejores oportunidades ofrecidas por el mercado, disminuyendo las compras de títulos negociables en 11%, pasando de 34% para el corte de 2019 y 23% a cierre 2020, garantizando la mejor ejecución en TIR de tenencia en ventas superiores que la que se obtenía al vencimiento del título.

De acuerdo con el funcionamiento del portafolio de Vida y las estrategias de inversión, se ha adecuado el plazo al vencimiento y la clasificación al vencimiento, logrando una mayor estabilidad de inversión.

MADURACIÓN DEL PORTAFOLIO

La maduración del portafolio tiene la siguiente distribución de acuerdo con el año de vencimiento. Las siguientes gráficas no incluyen los FICs, aportes/acciones en Cooperativas o acciones de baja liquidez dado que no tienen fecha de vencimiento:

Clasificación 2020 % 2019 % Vencimiento $ 221.640 73,5% $ 186.188 62,6% Negociable $ 69.760 23,1% $ 100.179 33,7% Disponible $ 10.190 3,4% $ 11.228 3,8%

Total $ 301.589 100% $ 297.595 100%

- 41 -

Las inversiones realizadas en el 2020 estuvieron orientadas a mejorar la distribución de vencimientos en los tramos más largos, reduciendo la concentración en los primeros años de maduración. A cierre de año 2020 el 35% de los vencimientos correspondían a los cinco primeros años, mientras que en el 2019 este porcentaje ascendía a 42,7%. El objetivo de esta estrategia es alinear los pasivos y los activos de la compañía, reduciendo las brechas de liquidez.

EMBARGOS DEL PORTAFOLIO

La aseguradora registra los siguientes embargos de inversiones que se encuentran restringidas, de acuerdo con el reporte del depósito centralizado de valores “Deceval” al 31 de diciembre:

ISIN Fecha Clase N° Bloqueo 2020 2019

COB23CB00832 23/04/2018 BONO BANCO DE OCCIDENTE 275799 $ 160 $ 160

Total $ 160 $ 160 En el portafolio de inversiones de la Aseguradora en títulos de renta fija se encuentran deterioradas las siguientes inversiones:

Emisor Tipo 2020 2019

Enka de Colombia S.A. (1) Bono $ (0,6) $ 1,6

TOTAL

$ (0,6) $ 1,6

(1) El bono del emisor Enka es un título que cambió sus condiciones financieras y por su bajo valor nominal se mantienen en el portafolio.

DETERIORO

Adicionalmente, la Aseguradora cuenta con un deterioro de títulos participativos representados de la siguiente manera:

Emisor Industria Colombiana de la Guadua 93,5 41

- 42 -

Eternit Colombiana 0,5 0,2 Financiera Juriscoop 106 231 Total 200 272 CALIFICACIÓN DEL PORTAFOLIO

Calificación en el portafolio de inversiones: la Aseguradora alineada al perfil de riesgo tolerado y rentabilidad deseada, presenta su composición del portafolio para los siguientes años:

Corto Plazo – Año 2020 - En la siguiente gráfica se encuentra la distribución de la calificación de riesgo crediticio de los emisores para las inversiones clasificadas a corto plazo menores o iguales a un año de vencimiento, el valor de mercado a la fecha de corte es de COP 11.822 millones el cual representa el 3.90% sobre el total del portafolio:

Clasificación F1+ F1 F2 F3 ACCIONES - - - - BONOS 1.50% - - - NACION - - - - FONDOS 0.08% - - - CDAT - - 0.16% 0.04% CDT 1.00% 0.73% 0.26% - TITULARIZACIONES 0.12% - - - OTROS - - - - TOTAL 2.71% 0.73% 0.42% 0.04%

Largo Plazo – Año 2020 - En la siguiente grafica se encuentra la distribución de la calificación de riesgo crediticio de los emisores para las inversiones clasificadas en mediano y largo plazo, el valor de mercado a la fecha de corte es de COP 291.193 millones el cual representa el 96.10% sobre el total del portafolio:

Clasificación AAA AA+ AA AA- NACIÓN ACCIONES SIN

CALIFICACIÓN ACCIONES - - - - - 3.83% - BONOS 23.77% 3.66% 2.65% - 1.19% - - NACION - - - - 37.72% - - FONDOS 9.93% - - - - - - CDAT - - - - - - 0.30% CDT 9.11% - 0.34% 0.17% - - - TITULARIZACIONES 2.05% 0.33% - - - - - OTROS 1.04% - - - - - - TOTAL 45.90% 3.99% 2.99% 0.17% 38.91% 3.83% 0.30%

Corto Plazo – Año 2019 - En la siguiente gráfica se encuentra la distribución de la calificación de riesgo crediticio de los emisores para las inversiones clasificadas a corto plazo menores o iguales a un año de vencimiento, el valor de mercado a la fecha de corte es de COP 18.545 millones el cual representa el 6.20% sobre el total del portafolio:

- 43 -

Clasificación F1+ F1 F2 F3 ACCIONES - - - - BONOS 2,1746% 0,3423% - - NACION - - - - FONDOS 0,0013% - - - CDAT - - 0,4252% 0,0416% CDT 1,3476% 0,7347% 1,1293% - TITULARIZACIONES - - - - OTROS - - - - TOTAL 3,52% 1,08% 1,55% 0,04%

Largo Plazo – Año 2019 - En la siguiente grafica se encuentra la distribución de la calificación de riesgo crediticio de los emisores para las inversiones clasificadas en mediano y largo plazo, el valor de mercado a la fecha de corte es de COP 280.744 millones el cual representa el 93.80% sobre el total del portafolio:

Calificación AAA AA+ AA AA- BBB- Nación Acciones Sin

calificación ACCIONES - - - - - - 4,31% - BONOS 19,38% 11,64% - 0,67% 0,0002% 1,31% 0,00% - NACION - - - - - 29,90% 0,00% - FONDOS 9,52% - - 0,36% - - - - CDAT - - - - - - - 0,31% CDT 11,96% - 0,35% 0,17% - - - - TITULARIZACIONES 2,48% 0,39% - - - - - - OTROS 1,04% - - - - - - - TOTAL 44,38% 12,04% 0,35% 1,20% 0,00% 31,21% 4,32% 0,31%

9. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS

El detalle corresponde a:

2020 2019 Depósitos judiciales (1) 1.567 2.960 Total $ 1.567 $ 2.960 (1) Corresponden a los embargos judiciales que se encuentran en custodia del Banco Agrario en las siguientes

entidades financieras por concepto de demandas o litigios en siniestros, así:

- 44 -

Entidad Bancaria Banco Davivienda $ 106 $ 313 Banco Scotiabank Colpatria 20 344 Banco Agrario 329 509 Banco Caja Social 184 244 Banco Corpbanca - 11 Banco de Bogotá 644 978 Banco Pichincha - 120 Bancoomeva 24 24 Bancolombia 143 66 Ecopetrol 9 9 CDT Banco Occidente 108 166 CDT Banco Procredito - 9 CDT Financiera Juriscoop - 167 Total $ 1.567 $ 2.960

Los depósitos judiciales se derivan de la facultad legal con la que cuentan los demandantes para solicitar la práctica de medidas cautelares tales como embargos a cuentas bancarias, dentro de los procesos ejecutivos promovidos en contra de la aseguradora.

En los procesos ejecutivos, bien sea que tengan como soporte una factura o persigan el cobro de una póliza de seguro, es posible que la parte demandante solicite la práctica de medidas cautelares, según lo señala el artículo 599 del Código General del Proceso; entre las cuales se destacan los embargos a las cuentas de las aseguradoras.

Sin embargo, aunque la norma limita la cuantía máxima de la medida, no establece nada frente a la cantidad de veces que se aplicar la misma, generando perjuicios a las Aseguradoras a las que se les aplicaron medidas cautelares con ocasión al proceso judicial; por cuanto, el juzgado para materializar la medida emite un “oficio circular”, el cual se dirige a todas las entidades financieras en las cuales el deudor tenga algún producto (cuentas bancarias, CDT, inversiones y otros).

Durante el 2020 se produjo una reducción del 59% del total de los dineros retenidos por concepto de depósitos judiciales, producto de la liberación de un total de $1.703. Por otra parte, durante el 2020 se registraron nuevos embargos por un total de $310.

La reducción en el monto de los nuevos embargos practicados a la aseguradora en relación con el año anterior y la disminución en el valor de los embargos vigentes con corte a 31 de diciembre, obedeció a la ejecución de un plan de acción diseñado y ejecutado por la Dirección Legal Judicial, el cual permitió el monitoreo constante de los embargos a través de un comité de seguimiento, la elaboración de un mapa de riesgo legal y ejecución de un plan de choque en coordinación con abogados internos y externos, logrando la devolución de los dineros que estaban a órdenes de autoridades judiciales y evitando nuevos embargos que afectaran negativamente las cuentas e inversiones de la organización.

10. CUENTAS COMERCIALES POR COBRAR Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO

A continuación, se detallan las cuentas por cobrar:

2020 2019 Impuestos $ 58 $ 66 Coaseguros 215 199 Reaseguros (1) 60.849 54.459

- 45 -

2020 2019 Primas por recaudar (2) 50.047 51.736 Diversas (3) 1.017 611 Deterioro cuentas por cobrar actividad aseguradora (4) (20.114) (16.655) Deterioro otras cuentas por cobrar (35) (405) Total $ 92.037 $ 90.011 (1) Reaseguros - La Aseguradora opera con compañías Reaseguradoras autorizadas por la Superintendencia

Financiera de Colombia e inscritas en el registro de REACOEX de la Superintendencia Financiera de Colombia, y que cuente con una calificación de grado de inversión aceptada de acuerdo con la política de reaseguros aprobada por la Junta de Directores. La Vicepresidencia de Seguros se encarga de efectuar los contratos de acuerdo con las políticas establecidas por la Junta de Directores realizando un análisis a los Reaseguradores. El saldo con reaseguradores se considera un cálculo del activo ponderado por nivel de riesgo, y su aporte al requerimiento de patrimonio adecuado, depende de la calificación emitida por una firma calificadora de riesgos.

Los saldos adeudados por las Compañías de Reaseguros se incrementaron en el 2020 Vs 2019 como resultado de la evolución de la estructura de contratos proporcionales en el ramo de Vida Grupo y Vida Individual; así como la emisión de negocios facultativos.

Los saldos de estos contratos se han cruzado trimestralmente generando pagos a los reaseguradores descontando las partidas a cargo de ellos, contando con saldos que no superan los 180 días.

El detalle por reasegurador era el siguiente:

Reasegurador Calificación

2020 Calificación

2019 Activo 2020 Activo 2019 Austral Resseguradora S.A. B++ - $ 1.746 $ - Best Meridian Insurance Company

A- A- 1.061

1.061 Cia. Internacional de seguros S.A A A 1.299 1.169 Everest Reinsurance Company A+ A+ 194 194 Hannover Ruckversicherungs AA- AA- 35.732 21.162 Irb Brasil Reaseguros A- A- 1.294 955 Mapfre Re A A - 47 Partner Re (Paris Re ) A+ A+ 3.555 2.141 Reaseguradora Patria A - 32 - Scor Global Life Americas Reinsurance Company

AA- AA- 1.619

3.984 Scor Reinsurance Company AA- AA- 3.042 1.950 Swiss Re International AA- A+ 9.446 20.012 Terra Brasis Ressegu B++ B++ 1.654 1.667 Xl Re Latin America A+ A+ 175 117 Total $ 60.849 $ 54.459

- 46 -

(2) Primas por recaudar

Ramo 2020 2019 Demás ramos (1) $ 24.996 $ 28.343 Riesgos laborales (2) 25.051 23.393 Total $ 50.047 $ 51.736 (1) A continuación, se muestra la cartera por ramo y edades:

Diciembre 2020 Prima a 45

días Prima a 75

días Prima > a 76

días Total Cartera Vida Grupo $ 8.217 $ 3.137 $ 12.906 $ 24.260 Accidentes Personales 416 31 172 619 Vida Individual 63 14 40 117 Total general $ 8.696 $ 3.182 $ 13.118 $ 24.996

Diciembre 2019 Prima a 45

días Prima a 75

días Prima > a 76

días Total Cartera Vida Grupo $ 7.268 $ 2.733 $ 17.070 $ 27.071 Accidentes Personales 526 354 320 1.200 Vida Individual 31 8 33 72 Total general $ 7.825 $ 3.095 $ 17.423 $ 28.343

(2) En lo concerniente a Cartera ARL, al aumento de 1.658 corresponde a la ausencia en pagos o la realización de éste por un valor inferior al de la cuenta por cobrar, dicho valor es establecido con base en los trabajadores activos por empresa.

(3) Diversas

2020 2019 Recobros $ 5 $ 459 Aportes Cooperativos 533 30 Arriendo Coopseguros 196 14 Aplicaciones Cartera 80 3 Coaseguro 1 14 Procesos Judiciales 202 91 Total $ 1.017 $ 611

(4) Deterioro cuentas por cobrar actividad aseguradora

Provisión de Cartera ARL $ (19.358) $ (16.596) Provisión de Cartera demás ramos (738) (48) Deterioro cuenta corriente Reaseguros (18) (11) Total $ (20.114) $ (16.655)

- 47 -

11. RESERVAS TÉCNICAS PARTE REASEGURADORES

2020 2019 Reserva de siniestros avisados (1) $ 8.196 $ 6.094 Prima no devengada (2) 6.949 11.697 Siniestros no avisados (3) 10.553 9.407 Deterioro reserva reaseguro (6) (4) Total $ 25.692 $ 27.194 A continuación, se detalla cada una de las reservas por ramo:

(1) Reserva de siniestros avisados.

Vida Grupo $ 6.190 $ 5.745 Vida individual - 47 ARL 2.006 302 Total $ 8.196 $ 6.094

(2) Reserva de prima no devengada cedida

Accidentes personales $ 574 $ 3.065 Vida Grupo 6.140 8.260 Vida individual 235 372 Total $ 6.949 $ 11.697

(3) Reserva de siniestros no avisados cedida

Accidentes personales $ - $ 5 Vida Grupo 10.190 9.394 Vida individual 10 8 ARL 353 - Total $ 10.553 $ 9.407

12. ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES

Anticipo de impuesto a las ganancias $ 97 $ 121 Sobrante liquidación de impuestos - 621 Total $ 97 $ 742 El anticipo de impuesto de renta y complementarios del período gravable 2020, se origina por autorretenciones de rendimientos financieros efectuadas por $80, retenciones activas realizadas por fondos de $13 y retención realizada por los emisores de tarjetas débito y crédito por valor de $5. Estos anticipos serán aplicados en la declaración de renta del año 2020, cuya presentación será el 19 abril de 2021, de acuerdo con las fechas establecidas en el Decreto 1680 del 17 de diciembre de 2020.

- 48 -

13. ACTIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS

2020 2019

Activo por impuestos diferidos (a) $ 2.218 $ - Para los años 2019 y 2020 La Equidad Seguros de Vida genera pérdidas fiscales, constituyendo un activo por impuesto diferido a las ganancias, bajo los términos establecidos en el artículo 1.2.1.5.2.8 del Decreto Único Reglamentarios 1625 de 2016, adicionado por el artículo 2do del decreto 2150 de 2017 y a lo preceptuado en la NIC 12 párrafo 34. la cual se espera compensar en los periodos siguientes previa aprobación de la asamblea de asociados

14. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS, NETO

A continuación, se muestra la composición de los saldos de los otros activos no financieros:

Recaudo ARL $ 152 $ 152 Aportes permanentes (1) 3.043 839 Otros Coopseguros (2) 2.360 2.360 Deterioro otros activos (2.360) (2.360) Seguros colaboradores 17 Costo de contratos no proporcionales 526 468 Otros 4.511 4.511 Otros deterioros (3) (4.596) (4.524) Total $ 3.653 $ 1.446 (1) Aportes permanentes

Caja Cooperativa Petrolera $ 6 $ 6 Coomeva 6 6 Coop De Ahorro Y Crédito Colanta 639 615 Coopcentral 84 74 Cooperativa De Ahorro Y Crédito Caja Unión 106 106 Cooperativa De Los Profesionales Coasmedas 8 7 Crediservir Ltda 1 1 Progressa Entidad Cooperativa De Ahorro Y Crédito 4 4 Promotora Coop. De Proyectos Ambientales E Ind. Ecoop 20 20 Cooperación Verde S.A. 2.169 - Total $ 3.043 $ 839

(2) En 2020 y 2019, los valores corresponden principalmente a los montos girados a Coopseguros del Ecuador por $2.360, correspondientes a futuras capitalizaciones los cuales se encuentran provisionados desde el 2015 al 100%, teniendo en cuenta que la inversión se encontraba en proceso de liquidación.

(3) Corresponden a reclasificaciones del deterioro de aportes en cooperativas, valores que fueron reclasificados del grupo de inversiones, toda vez no corresponden a instrumentos financieros de acuerdo con el alcance, reconocimiento y medición establecido en los párrafos 2 y 3 de NIIF9. Así mismo en concordancia a lo preceptuado en los numerales 1 y 3 del Capítulo 1 de la Circular Externa 100 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

- 49 -

Tercero Inversión

2020 % Deterioro

2020

Total Deterioro

2020 Inversión

2019 % Deterioro

2019

Total Deterioro

2019

Coopseguros del Ecuador $ 1.788 100% $ 1.788 $ 1.788 100% $ 1.788 SaludCoop EPS 1.101 100% 1.101 1.101 100% 1.101 Financiera Internacional 1.622 100% 1.622 1.622 100% 1.622 Caja Cooperativa Credicoop 13 100% 13 13 100% 13 Cooperativa De Ahorro Y Crédito Caja Unión 106 10% 11 Coop De Ahorro Y Crédito Colanta 639 10% 61 Cooperativa De Los Profesionales Coasmedas 8 10% 0,67 Progresa Entidad Cooperativa De Ahorro Y Crédito 4 10% 0,3 Total $ 5.281 $ 4.596 $ 4.524 $ 4.524

15. PROPIEDAD DE INVERSIÓN

A continuación, se presentan los movimientos de las propiedades de inversión:

Terrenos Edificios Total Saldo al 01 de enero 2019 $ 2.555 $ 13.426 $ 15.981 Reclasificaciones - 930 930 Cambio en el valor razonable 256 456 712 Reexpresión TRM Cierre 13 122 135 Saldo al 31 de diciembre 2019 2.824 14.934 17.758 Reclasificaciones 1.945 2.474 4.419 Cambio en el valor razonable (498) 2.066 1.568 Re expresión TRM Cierre 79 709 788 Saldo al 31 de diciembre 2020 $ 4.350 $ 20.183 $ 24.533 Las propiedades de inversión son los terrenos y edificios que tiene la aseguradora destinados para arrendamiento operativo, con la finalidad de obtener rentas, y que no destina para el uso.

Está conformado por los inmuebles ubicados en las ciudades de Quito y Guayaquil, correspondiente a los derechos fiduciarios del Fideicomiso Coopseguros-Equidad que fueron transferidos a Equidad Seguros de Vida O.C. el 7 de julio 2016 y el 27 de diciembre 2016, y que son administrados por la Compañía ANEFI. Estos inmuebles se incorporaron inicialmente por el valor razonable de los mismos medidos mediante avalúo técnico realizado por perito externo, arquitecto Vinicio Villota Saltos, con fecha de junio de 2016.

Así mismo, en el año 2018 se incorporó en los estados financieros el 76,75% de un terreno de 509 hectáreas, del predio en mayor extensión denominado La Florida, en la zona de Mindo del Cantón de Quito, providencia de Pichincha, con un valor por hectárea de $1.200 dólares americanos.

- 50 -

La Resolución de cierre de la Liquidación de Coopseguros del Ecuador, en particular, el artículo segundo, ordenó adjudicar a la Equidad Seguros Generales y Equidad Seguros de vida, los bienes muebles e inmuebles recuperados en ejercicio de la Coactiva. Dentro de la liquidación en el proceso coactivo, promovido en contra de la Fundación Amazonia Sumac Llacta donde se recuperó vía dación en pago dicho terreno.

Reclasificaciones – Durante el periodo 2020 se reclasificó la casa ubicada en la calle 25 10-08 barrio Getsemaní en la ciudad de Cartagena por valor de 2.474.

Para el periodo 2019 se reclasificó la casa adecuada para uso comercial y de oficinas ubicada en la carrera 16 80-28 por valor de 930, barrio el Lago Gaitán en Bogotá de Propiedad Planta y Equipo a Propiedad de Inversión, teniendo en cuenta que se encontraba desocupada y se tiene previsto arrendarla.

Cambio en el valor razonable – Se realizó avalúo de los inmuebles de propiedad de inversión para actualizar su valor razonable al cierre del 2020 y las variaciones originadas se llevaron con cargo a resultados.

La compañía Colliers Internacional Colombia S.A. realizó los avalúos a los 2 inmuebles ubicados en Quito, a los 2 en Guayaquil y el terreno en Pichincha. En dichos avalúos el valor razonable de los inmuebles fue de $4.443.020 dólares americanos, originando una variación negativa de $1.115.

El proveedor Quantum Avalúos SAS realizó avaluó a la casa ubicada en Bogotá y Cartagena generando las siguientes variaciones.

Clase Ciudad Vr. Libros 2020 Total Avalúo 2020 Variación

Terreno Bogotá Cra 16 No. 80-28 Barrio

Largo Gaitán $ 1.849 $ 1.873 $ 24 Edificio Bogotá Cra 16 No. 80-28 Barrio

Largo Gaitán 330 300 -30 Terreno Cartagena Barrio Getsemani. Cra

25 10–08 1.945 1.282 -664 Edificio Cartagena Barrio Getsemani. Cra

25 10–08 2.474 5.827 3.353 $ 6.598 $ 9.282 $ 2.684

En el 2019, la compañía externa Co Inmobiliaria, domiciliada en Ecuador realizó los avalúos a los 2 inmuebles ubicados en Quito y a los 2 en Guayaquil. En dichos avalúos el valor razonable de los inmuebles fue de $4.753.511 dólares americanos, originando una variación negativa de $538.

El proveedor Quantum Avalúos SAS realizó avaluó a la casa adecuada para uso comercial y de oficinas ubicada en la carrera 16 80-28, barrio el Lago Gaitán en Bogotá. El valor razonable fue de $2.180 generando una variación positiva de $1.249.

A continuación, se presentan las cifras correspondientes a ingresos generados por rentas y gastos relacionados a la operación de los mismos activos:

2020 2019 Ingreso Gasto Ingreso Gasto Arrendamiento inmueble del Ecuador $ 212 $ - $ 75 $ - Gastos Honorarios - 65 - 30 Gastos Seguridad - 66 - 65 Gastos Administración fideicomiso - 91 - 80

Total $ 212 $ 222 $ 75 $ 175

- 51 -

16. PROPIEDADES Y EQUIPO, NETO

2020 2019 Terrenos $ 1.559 $ 3.504 Edificios 655 3.395 Enseres y accesorios 151 73 Equipo informático 15 15 Vehículos 159 159 Depreciación acumulada (198) (381) Total $ 2.341 $ 6.765 A continuación, se presenta el detalle de propiedades y equipo:

Terrenos Edificios Vehículos Muebles y

Enseres Computo Total Costo Saldo al 1 de enero de 2020 $ 3.504 $ 5.032 $ 159 $ 73 $ 16 $ 8.784 Reclasificaciones (1945) (4377) - 77 - (6245) Saldo al 31 de diciembre de 2020 $ 1.559 $ 655 $ 159 $ 150 $ 16 $ 2.539 Depreciación y perdida por deterioro acumuladas Saldo al 1 de enero de 2020 $ - $ (1.978) $ (3) $ (23) $ (14) $ (2.018) Depreciación - (20) (32) (16) (2) (70) Deterioro - 63 - - - 63 Reclasificaciones - 1832 - (5) - 1827 Saldo al 31 de Diciembre de 2020 $ - $ (103) $ (35) $ (44) $ (16) $ (198) Totales 2020 $ 1.559 $ 552 $ 124 $ 106 $ - $ 2.341

Terrenos Edificios Vehículos Muebles y

Enseres Computo Total Costo Saldo al 1 de enero de 2019 $ 3.867 $ 5.660 $ 253 $ 73 $ 16 $ 9.869 Adiciones - - 159 - - 159 Reclasificaciones (363) (628) - - - (991) Retiros - - (254) - - (254) Saldo al 31 de diciembre de 2019 $ 3.504 $ 5.032 $ 158 $ 73 $ 16 $ 8.783

- 52 -

Terrenos Edificios Vehículos Muebles y

Enseres Computo Total

Depreciación y perdida por deterioro acumuladas Saldo al 1 de Enero de 2019 $ - $ (1.890) $ (93) $ (16) $ (11) $ (2.010) Depreciación - (75) (55) (7) (3) (140) Deterioro - (74) - - - (74) Reclasificaciones - 61 - - - 61 Retiros - - 145 - - 145 Saldo al 31 de Diciembre de 2019 $ - $ (1.978) $ (3) $ (23) $ (14) $ (2.018) Totales 2019 $ 3.504 $ 3.054 $ 155 $ 50 $ 2 $ 6.765 Inmuebles - Durante el año 2020 se reclasificó a propiedad de inversión la casa ubicada en la calle 25 10-08 barrio Getsemaní en la ciudad de Cartagena por valor de $4.419. Ver Nota 15.

Durante el año 2019 se reclasificó a propiedad de inversión la casa adecuada para uso comercial y de oficinas, ubicada en la carrera 16 80-28, barrio el Lago Gaitán en Bogotá por $930.

Durante el año 2020 la compañía realizó avalúos comerciales a los inmuebles que posee en Bucaramanga, y Valledupar con el perito (Quantum Avalúos SAS). A continuación, se detalla el valor de cada uno:

Ciudad Dirección Matricula

Inmobiliaria Vr. Libros 2020 Total Avalúo 2020 B/manga Cra 35 No. 48-12 Esquina 300-49222 $ 1.623 $ 1.782 Valledupar Cll. 16 No. 10-30 Ed. Bancoop 190-79062 500 489 $ 2.123 $ 2.271 Debido a que el valor del avalúo del inmueble de Valledupar disminuyó, se ajustó el deterioro, quedando en $11.

Para el año 2019 la compañía realizó avalúos comerciales a los inmuebles que posee en Bucaramanga, Cartagena y Valledupar con el perito (Quantum Avalúos SAS). A continuación, se detalla el valor de cada uno:

Ciudad Dirección Matricula

Inmobiliaria Vr. Libros 2020 Total Avalúo 2020 B/manga Cra 35 No. 48-12 Esquina 300-49222 $ 1.629 $ 1.739

Cartagena Barrio Getsemani. Carrera 25 No. 10 – 08

060-95639 4.499 7.003

Valledupar Cll. 16 No. 10-30 Ed. Bancoop 190-79062 505 431 $ 6.633 $ 9.173 Para el inmueble Valledupar se registró un deterioro de $74 teniendo en cuenta que el valor del avaluó fue menor que el valor registrado en libros.

Vehículos - Durante el año 2019 se compró el vehículo BMW modelo 2020 por $159, el cual se asignó a la presidencia ejecutiva.

- 53 -

De acuerdo con el Acta No. 334 de la Junta de Directores, de fecha 15 de enero de 2019, en atención a la Orden Administrativa No. 2019172569 de la Superintendencia Financiera de Colombia, se establece las estrategias para dar cumplimiento al plan de ajuste de “Fortalecimiento Patrimonial” estableciendo para la Propiedad y Equipo.

Acciones concretas con respecto a los Activos de la Aseguradora - “1. Activos en el Ecuador: Continuar con la opción de vender los activos en el Ecuador. Hoy contamos con activos en Guayaquil que generan ingresos por arrendamiento y activos en Quito, donde nos encontramos adecuando los espacios para buscar la opción de venta. Ultimo avalúo USD 4.9 Millones.

Oficinas que no estén en uso o disponibles para la venta: De acuerdo con lo establecido en la NIC 40 párrafo 8D respecto a los activos en inmuebles que son susceptibles de clasificarse como bienes inmuebles de inversión “Un edificio que esté desocupado y se tiene para ser arrendado a través de uno o más arrendamientos operativos”, para ser reconocidos y medidos a valor razonable de acuerdo con la NIIF 13. Para ejecutar a corto plazo tendríamos las oficinas de Cúcuta, Casa del lago, Banco Popular Cartagena, que suman $2.910 millones en avalúos, reconociéndose en el estado de resultados y por lo tanto a fortalecimiento de patrimonio.

Casa Cartagena: Si bien la primera alternativa es continuar con la opción de venta, la decisión a corto plazo de no materializarse la venta es la de trasladar la agencia a otra ubicación en arriendo y reclasificar el activo como Activo de inversión, lo que representaría un ingreso de $2.503 millones de pesos aproximadamente. Adicionalmente, si se tiene un ingreso por arrendamiento, esta propiedad nos servirá para calzar reservas como RSONA de acuerdo con lo expuesto en el punto anterior.”

17. ACTIVOS INTANGIBLES

2020 2019 Costo $ 3.946 $ 3.946 Amortización (2.982) (1.782) Total $ 964 $ 2.164 Los activos intangibles de la Aseguradora están conformados por las siguientes licencias de programas y aplicaciones informáticas.

Costo Amortización Total Saldo al 1 de enero de 2019 $ 3.946 $ (530) $ 3.416 Amortización - (1.252) (1.252) Saldo al 31 de diciembre de 2019 3.946 (1.782) 2.164 Amortización - (1.200) (1.200) Saldo al 31 de diciembre de 2020 $ 3.946 $ (2.982) $ 964

18. INVERSIONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS

2020 2019 Inversiones en negocios conjuntos $ 375 $ 375 Método de participación patrimonial 851 1.048 Total $ 1.226 $ 1.423

- 54 -

La Aseguradora posee una participación del 24,76% en el Club Deportivo La Equidad. De conformidad con NIIF 11 dicha participación se clasifica como negocio conjunto.

El club Deportivo La Equidad Seguros Nace en diciembre de 1982, el equipo del cooperativismo, en el hexagonal del Olaya de Bogotá, torneo en el que se ha participado desde esa fecha hasta hoy, quedando campeones en 6 ocasiones, la actividad del club corresponde a otras actividades clubes deportivos (9312). Para el cierre de 2020 la equidad seguros mantuvo su participación del 24,76%, la misma que en el año 2019, Una vez la Aseguradora aplicó el método de participación patrimonial se evidencia una desvalorización por las pérdidas generadas por el club deportivo.

19. OBLIGACIONES FINANCIERAS

El siguiente es el detalle de otros pasivos financieros:

Créditos entidades financieras $ 1.733 $ 699 Total $ 1.733 $ 699 El crédito vigente con Bancoomeva al cierre de diciembre de 2019 fue cancelado en su totalidad en el mes de julio de 2020 y por otra parte en el mes de abril de 2020 de tomo una nueva obligación, también con Bancoomeva por $2.600, la cual al cierre de diciembre presenta un saldo de $1.733

Fecha Entidad Valor inicial Tasa de interés

Plazo (meses) saldo dic 2020 saldo dic 2019

26/06/2015 BANCOOMEVA 6.000 DTF + 4,0% 60 $ - $ 699 03/04/2020 BANCOOMEVA 2.600 DTF + 6% 24 1.733 -

Total $ 1.733 $ 699

Al año 2020 se han realizado pagos de intereses por el crédito desembolsado en 2015 por valor de $20 y se canceló saldo a capital por $699, y por otra parte para el crédito desembolsado en 2020 se cancelaron intereses por $143 con un abono a capital por $867.

20. RESERVAS TÉCNICAS

La composición de las reservas es:

2020 2019 Reserva prima no devengada (1) $ 21.544 $ 29.690 Reserva de riesgos catastróficos ARL 450 - Reserva matemática (2) 188.631 170.120 Depósitos de reserva reaseguradores del exterior (3) 11.914 16.858 Reserva para siniestros avisados (4) 44.758 46.552 Reserva para siniestros no avisados (5) 31.393 28.635 Reservas especiales 20.428 19.093 Total $ 319.118 $ 310.948 A continuación, se revela la conciliación de los cambios en los pasivos derivados de contratos de seguros y en los activos derivados de contratos de reaseguro:

- 55 -

Pasivos Por Contratos de

Seguros

Activos Por Reaseguros

Contratos de Seguros

(Nota 12) Neto Saldo al 31 de diciembre de 2019 $ 310.948 $ 27.194 $ 283.754 Cambios en las reservas 13.114 - 13.114 A cargo del reasegurador - (1.503) 1.503 Depósitos primas cedidas (4.944) - (4.944) Recuperación deterioro activo por reaseguro - 1 (1) Saldo al 31 de diciembre de 2020 $ 319.118 $ 25.692 $ 293.426

Pasivos Por Contratos de

Seguros

Activos Por Reaseguros

Contratos de Seguros

(Nota 12) Neto Saldo al 31 de diciembre de 2018 $ 283.882 $ 25.278 $ 258.604 Cambios en las reservas 28.460 - 28.460 A cargo del reasegurador - 1.912 (1.912) Depósitos primas cedidas (1.394) - (1.394) Recuperación deterioro activo por reaseguro - 4 (4) Saldo al 31 de diciembre de 2019 $ 310.948 $ 27.194 $ 283.754 (1) Reserva de prima no devengada

Ramo 2020 2019 Accidentes personales $ 1.627 $ 5.003 Vida Grupo 18.715 22.880 Vida individual 1.202 1.807 Total $ 21.544 $ 29.690

(2) Reserva Matemática

Para el ramo de riesgos profesionales se debe constituir la reserva matemática por cada renta, a partir de la fecha en que se determine la obligación de reconocer la pensión de invalidez o de sobrevivencia. El monto corresponderá al valor presente esperado de los beneficios futuros de la nómina de pensionados a cargo de la ARL Equidad y deberá corresponder a la nota técnica general del mercado al respecto de su cálculo, esto es, la Reserva Matemática se constituye para atender el pago de obligaciones asumidas en este tipo de seguros y cuyo beneficio se paga en forma de renta. Corresponde al valor presente actuarial de las obligaciones futuras a cargo de la aseguradora.

- 56 -

(3) Depósitos de reserva reaseguros exterior

La variación en 2020 de los depósitos a reaseguradores frente al 2019, es resultado de la evolución de la estructura del contrato proporcional de Vida Grupo principalmente, adicional a la emisión de negocios facultativos, y está conformada así:

Ramo 2020 2019 Accidentes personales $ 1.030 $ 3.391 Vida Grupo 10.751 13.303 Vida individual 133 164 Total $ 11.914 $ 16.858

(4) Reserva para siniestros avisados

Accidentes personales $ 466 $ 634 Vida Grupo 14.891 14.473 Vida individual 125 178 Riesgos Laborales (a) 29.276 31.267 Total $ 44.758 $ 46.552 (a) La aseguradora en 2020 se encuentra vinculada a 165 procesos judiciales asociados al ramo de riesgos

laborales, de los cuales en 146 procesos la condición de riesgo técnico-jurídico se ha definido como REMOTA por parte del Comité Interdisciplinario para la Evaluación de siniestros asociados a proceso judicial de ARL.

Para la determinación de dicha condición de riesgo técnico-jurídico, de conformidad con la metodología establecida con ocasión de la Circular Externa 039 de 2016 de la Superintendencia Financiera de Colombia, desde la Dirección Legal de Seguros y ARL se hace un análisis pormenorizado del caso, validando la cobertura de este bajo el Sistema General de Riesgos Laborales y la adecuación de la acción judicial que se incoa, emitiendo esta dirección su concepto jurídico sobre el proceso judicial.

Posteriormente, ante la indeterminación de pretensiones propia de este tipo de procesos judiciales, se objetan las pretensiones de la demanda utilizando para ello los lineamientos actuariales para la reserva de siniestros avisados de IPP y de pensiones de invalidez y sobrevivencia, valores a los que se aplica el porcentaje de probabilidad de condena en contra establecido con base en los datos históricos de procesos judiciales de las mismas categorías de riesgo. De esta forma, se obtiene la mejor estimación frente a las pretensiones de la parte actora.

Con el concepto jurídico y la estimación realizada, se procede con la exposición del proceso judicial ante el Comité Interdisciplinario para la Evaluación de siniestros asociados a proceso judicial de ARL conformado por la Subgerencia Técnica de ARL (Medicina Laboral), la Gerencia de Actuaría y la Vicepresidencia Legal Corporativa (Dirección Legal de Seguros y ARL). El mencionado comité es el órgano encargado de validar la mejor estimación y definir la calificación que se da a la condición de riesgo técnico-jurídico, tomando para ello en consideración la probabilidad de exposición de la aseguradora a una condena.

Actualmente en 19 procesos la condición de riesgo técnico-jurídico se ha definido como PROBABLE por lo que la aseguradora a corte de 31 de diciembre de 2020 tenía constituida reservas por concepto de reserva de procesos judiciales un valor de $1036,6 millones de pesos, lo anterior sin perjuicio del monitoreo constante a los procesos judiciales que puedan devenir en un cambio en la calificación dada.

- 57 -

Para los siniestros de Vida derivados de pólizas de seguro donde se vincula a la compañía por proceso judicial la Dirección Legal Judicial con corte al 31 de diciembre de 2020 cuenta con un total de 60 siniestros marcados en juicio con contingencia remota sin reserva de proceso judicial.

De otra parte, con la implementación de la metodología de cálculo de las reservas que componen la reserva técnica de siniestros avisados del ramo de riesgos laborales impartida por la Circular Externa 039, se observa un incremento con relación a diciembre de 2019, producto de la constitución por prestaciones asistenciales, IT, IPP y pensiones de invalidez. La Aseguradora cuenta con una reserva de siniestros avisados a diciembre 2020 por $29.276, distribuida principalmente así: Siniestros crónicos por $3.140, siniestros vitalicios por $4.843, siniestros no crónicos no vitalicios por $21.293.

(5) Reserva de siniestros ocurridos no avisados – (RSONA o IBNR)

Ramo 2020 2019 Accidentes personales $ 590 $ 1.159 Vida Grupo 18.457 19.077 Vida individual 18 9 Riesgos Laborales 12.328 8.390 Total $ 31.393 $ 28.635 El saldo de la reserva de siniestros ocurridos no avisados neto de reaseguro, era:

Pasivo Reserva RSONA $ 31.393 $ 28.635 Activo reserva cedida reasegurador 10.553 9.407 Neto RSONA $ 20.840 $ 19.228

Reserva de siniestros pendientes

La reserva de siniestros pendientes está conformada por la reserva de siniestros avisados y la reserva de siniestros ocurridos no avisados (IBNR por sus siglas en inglés).

En atención a los requerimientos indicados en la orden administrativa N° 2019172569-000-000 del 15 de diciembre de 2019 impartida por la Superintendencia Financiera de Colombia para establecer el plan de ajuste y fortalecimiento patrimonial prospectivo, en la Junta de Directores celebrada el 15 de enero de 2020 de la Equidad Seguros de Vida Organismo Cooperativo, se aprobó el plan de ajuste y fortalecimiento patrimonial a 15 años para el reconocimiento progresivo a partir de enero de 2020 para cubrir la reserva requerida. Este plan fue remitido por parte de la Administración de la Aseguradora a la Superintendencia el 31 de enero de 2020, para la revisión y consideración del ente regulador.

Con posterioridad a la aprobación de la Junta, y atendiendo la recomendación y requerimientos de la Superintendencia, la Compañía incorporó ajustes técnicos y metodológicos, para luego con la asistencia de un consultor externo actualizar el cálculo de la reserva de ARL involucrando tres métodos diferentes y valores de contraste. Ajustados los procedimientos internos correspondientes, el 10 de junio de 2020 se envió a la Superintendencia la información completa y actualizada sobre la reserva de siniestros ocurridos para la reserva por ARL, en donde la metodología finalmente utilizada fue la de Bornheutter-Ferguson.

Tras lo anterior, y luego del proceso de interacción con el regulador en donde se evaluaron los cambios incorporados al Plan de ajuste propuesto por la Equidad Seguros, la Superintendencia Financiera de Colombia mediante radicado No. 2019172569-034-000 del 17 de diciembre de 2020 consideró viable el Plan de Ajuste propuesto por la Aseguradora para la constitución del 100% de la reserva de siniestros pendientes, así:

- 58 -

• Ramo de Riesgos Laborales: Iniciando en diciembre de 2020 con el 50% de la reserva para en forma gradual y progresiva hasta abril de 2035 alcanzar el 100%.

• Demás Ramos: Mantenerse constituida al 100% desde diciembre de 2020.

A continuación, se presenta la composición por Ramo de la reserva de siniestros pendientes constituida al 31 de diciembre de 2020, su porcentaje de constitución frente a la reserva teórica y el porcentaje mínimo de constitución aprobado a la misma fecha por la Superintendencia Financiera:

[A] [B] [C] = [A] + [B] [D] [B] [E]= [D]+[B] [F] = [E]/[C]

Ramos vida

Reserva teórica de IBNR bruto 31dic2020

Reserva contabilizada de Siniestros

Avisados 31dic2020

Reserva teórica de Siniestros

Pendientes % mínimo

SFC

Reserva contabilizada de IBNR bruto

31Dic2020

Reserva contabilizada de Siniestros

Avisados 31dic2020

Reserva contabilizada de Siniestros

Pendiente 31Dic2020

% constituido

Equidad Vida Grupo $ 18.457 $ 14.891 $ 33.348 100,00% $ 18.457 $ 14.891 $ 33.348 100,00% Vida Individual 18 125 143 100,00% 18 125 143 100,00% Accidentes Personales 590 466 1.056 100,00% 590 466 1.056 100,00% ARL (1) 53.932 29.276 83.208 50,00% 12.328 29.276 41.604 50,00% Total $ 72.997 $ 44.758 $ 117.755 $ 31.393 $ 44.758 $ 76.151

(1) Para el ramo de Riesgos Laborales (ARL) la Aseguradora tiene registrada al 31 de diciembre de 2020 reserva de siniestros pendientes por valor de $41.604 millones, y basada en el concepto técnico de sus especialistas el valor pendiente de reconocer para completar el valor de la reserva teórica a dicha fecha es de $41.604 millones. La administración de la Aseguradora considera que el valor pendiente será atendido en el término remanente del plan de ajuste.

21. OTRAS PROVISIONES

El detalle de las provisiones corresponde a:

2020 2019 Multas (1) $ 246 $ 65 Comisiones (2) 1.739 2.109 Coopseguros (3) 1.446 1.512 Total $ 3.431 $ 3.686 (1) Los saldos de este rubro corresponden $65 del 2019, por concepto de multas impuestas por el Ministerio de

Trabajo, dentro de investigaciones administrativas sancionatorias originada en la prestación de servicios de Promoción y Prevención a las empresas afiliadas a la ARL. Para el 2020 aumento $181 previendo la materialización de una multa por parte de la Controlaría General de la República, por la no rendición de la cuenta anual consolidada para la Vigencia 2017 en el aplicativo SIRECI.

(2) Comisiones a intermediarios por colocación de pólizas de seguro. Genera variación de –18% derivado del menor valor de primas emitidas por la compañía durante el año 2020, cerca de 66 mil millones con respecto al 2019. Adicional son proporcionales los saldos a la cartera generada para el cierre del periodo para los ramos de vida Grupo, Accidentes personales y ARL.

- 59 -

(3) El saldo corresponde a las estimaciones de las obligaciones pendientes que presentaba la aseguradora con respecto al proceso de liquidación de Coopseguros del Ecuador. A 2020 el saldo se disminuye en $ 66 millones debido a diferencia en cambio.

22. CUENTAS COMERCIALES POR PAGAR Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR

La composición de las cuentas por pagar era:

2020 2019 Impuestos $ 835 $ 2.130 Proveedores (1) 9.719 9.669 Coaseguros (2) 216 215 Reaseguros (3) 56.553 52.756 Siniestros liquidados (4) 10.310 11.110 Comisiones 1.742 2.803 Otros 324 324 Total $ 79.699 $ 79.007 (1) Proveedores

Proveedores (1.1) $ 2.276 $ 6.237 Gastos de Administración y Cobranza (1.2) 7.443 3.432 Total $ 9.719 $ 9.669 Corresponde a pasivos por servicios prestados a la Aseguradora y que al cierre no se habían realizado los respectivos pagos.

(1.1) Proveedores –

Al 31 de diciembre de 2020 las principales cuentas por pagar obedecen a terceros pendientes de gastos correspondientes a prevención y promoción por valor de $ 855, Previniendo Riesgos por $194, WG Consultores por $173, Assixprex SAS por $153, Sanite S.A.S. por $138 y WG Consultores $196 por la licencia en uso de SYLOGI; Del saldo de años anteriores especialmente corresponde a los siguientes terceros: WOG SAS por $103 correspondiente al pago del proyecto Moises.

Al 31 de diciembre de 2019 las principales cuentas por pagar por obedecen a terceros pendientes por pagar de gastos correspondientes a prevención y promoción por valor de $ 1.423, Previniendo Riesgos por $434, WG Consultores IPS por $290, Assixprex SAS por $326; Del saldo de años anteriores especialmente corresponde a los siguientes terceros: WOG SAS por $103 correspondiente al pago del proyecto Moises, $1.200 se tiene con el tercero WG Consultores un contrato por 3 años por concepto de Licencia de uso de software SYLOGI.

(1.2) Gastos de administración y cobranza - Representa los pasivos a favor de clientes, intermediarios y franquicias por concepto de sobre comisiones y retornos por uso de red y administración de la cartera, se estima que, durante el mes de enero 2021, se realice el pago del 75% de los valores a través de cruces de cartera o giros a los terceros.

- 60 -

(2) Coaseguros –El saldo lo componen las siguientes coaseguradoras:

Coaseguradora 2020 2019 Allianz Seguros de Vida S.A. $ 29 $ 26 Aseguradora Solidaria de Colombia 53 54 Axa Colpatria Seguros S.A. 6 6 Seguros de Vida Suramericana S.A. 36 33 Seguros de Vida del Estado S.A. 36 41 Positiva Compañía de Seguros 20 20 Aseguradora Solidaria de Colombia (cedido) 36 35 Total $ 216 $ 215 El pago de estos saldos se efectúa dentro de los 60 días siguientes, teniendo en cuenta el recaudo de la cartera y la expedición de las pólizas.

(3) Reaseguros - El detalle de los reaseguradores para el 2020 y 2019 es el siguiente:

Los saldos adeudados a las Compañías de Reaseguros se incrementaron en el 2020 Vs 2019 como resultado de la evolución de los contratos proporcionales de Vida Grupo principalmente y la importancia significativa de los mismos.

Calificación Pasivo Reasegurador 2020 2019 2020 2019

Austral Resseguradora S.A. B++ - $ 1.961 $ - Best Meridian Insurance Company A- A- 1.061 1.061 Cia. Internacional de Seguros S.A. A A 3.599 2.306 Everest Reinsurance A+ A+ 182 182 Hannover Ruckversicherungs AA- AA- 33.173 20.302 IRB Brasil Reaseguros A- A- 807 986 Mapfre Re A A 61 18 Partner Re (Paris Re) A+ A+ 1.591 1.836 QBE Del Istmo A- A- 22 22 Reaseguradora Patria A - 86 - Scor Global Life Americas Reinsurance Company

AA- AA-

1.247 3.016 Scor Reinsurance Company AA- AA- 2.440 2.632 Swiss Re International AA- A+ 8.636 18.713 Terra Brasis Ressegu B++ B++ 1.361 1.405 XL Re Latin America A+ A+ 326 277 Total $ 56.553 $ 52.756 Los vencimientos de los contratos automáticos se realizan trimestre vencido para los cuales se tiene fecha de 31 de marzo de 2020; para los contratos facultativos, la fecha de vencimiento varía de acuerdo con la nota de la cobertura de ellos y las validaciones de pago del cliente.

El proyecto del módulo de reaseguros se encuentra en la fase III, y la Administración considera que automatizará los pagos a los reaseguradores, cumpliendo con la orden administrativa de la Superintendencia Financiera de Colombia.

- 61 -

(4) Siniestros liquidados

2020 2019 Accidentes Personales $ 54 $ 26 Vida Grupo 6.142 3.858 Riesgos laborales 4.114 7.226 Total $ 10.310 $ 11.110 En el año 2020, se evidencia una disminución en los siniestros liquidados por pagar para el ramo de ARL $3.112, esto se da como resultado de implementación de pagos por transferencia electrónica, conciliación de cuentas con terceros, prestaciones económicas y glosas.

23. CUENTAS POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS

Equidad Seguros Generales (1) $ 942 $ 1.338 Total $ 942 $ 1.338 (1) Corresponde a las transacciones que se realizan entre la Aseguradora y La Equidad Seguros Generales O.C, en

donde se distribuyen los gastos comunes que incluyen los gastos de personal, arrendamiento, mantenimiento y reparaciones, adecuación e instalación de oficinas y diversos. Estos préstamos de intercompañías tienen vencimiento no mayor a 30 días según dinámica financiera de las cuentas. Los referidos gastos son asumidos en 2019 en un 51,3% por La Equidad Seguros de Vida, y en un 48,7% por La Equidad Seguros Generales.

La Aseguradora comparte un proceso denominado “Gastos Comunes” de acuerdo con la distribución realizada para cada año presupuestal, el cual es informado a la Superintendencia Financiera de Colombia.

24. OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS

Riesgos laborales (1) $ 248 $ 269 Fondos cooperativos específicos - 363 Recaudos pendientes de aplicación (2) 1.161 1.109 Total $ 1.409 $ 1.741 (1) Riesgos laborales - Este rubro corresponde a los sobrantes de primas que se presentan en el Ramo de Riesgos

Laborales. Durante el año 2020 la Aseguradora realizó una depuración de los sobrantes de primas y logró legalizar las pólizas de riesgo laborales de terceros que estaban sin afiliación, principalmente de trabajadores independientes donde no se había podido establecer que el afiliado si tenía vínculo laboral, y por tanto el derecho de la Aseguradora de legalizar las respectivas primas.

(2) Recaudos pendientes – Corresponden a recaudos que ya fueron legalizados en bancos y que están pendientes de su aplicación por el área de cartera.

25. APORTES SOCIALES

Aportes propios $ 4.434 $ 24.898 Capital mínimo e irreductible 41.540 - Aportes amortizados - 14.086 Devolución de aportes pendiente 493 206 Total $ 46.467 $ 39.190

- 62 -

Saldo Inicial 2019 $ 38.477 Aportes Permanentes 1.002 Aportes Voluntarios 2 Aporte Nuevo Asociado 35 Revalorización de Aportes 758 Readquisición aportes 2.469 Retiro asociado y pendiente pago 206 Retiro de aportes asociados (3.759) Saldo final 2019 39.190

Aportes Permanentes 853 Aportes Voluntarios 5.849 Aporte Nuevo Asociado 575

Saldo final 2020 $ 46.467

En la Asamblea Ordinaria General de Delegados de la Aseguradora, celebrada el viernes 28 de abril de 2017, fue aprobado el modelo de aportes de capital para fortalecimiento patrimonial de las Aseguradora, mediante la fijación de aportes permanentes anuales y en consecuencia fue aprobada una reforma estatutaria al artículo 26.

De acuerdo con los estatutos de la Aseguradora, en su artículo 26, a continuación, revelamos los aportes sociales individuales ordinarios y la forma de pago:

“ARTÍCULO 26. Aportes sociales individuales ordinarios y forma de pago:

Aportes sociales individuales ordinarios al ingreso - Los aportes sociales individuales tendrán las características previstas por la ley y serán cancelados por los asociados en el momento de su ingreso, en las siguientes formas y cuantías:

• Las personas jurídicas nacionales que por su naturaleza y funciones desarrollan actividades económicas empresariales deberán pagar como aporte una suma equivalente al uno por ciento (1%) de su patrimonio al cierre del ejercicio anterior, en cuantía no inferior a un (1) salario mínimo mensual legal vigente, ni superior a cuatro (4).

• Las personas jurídicas nacionales que por su naturaleza y funciones desarrollan actividades de mera representación o beneficencia, deberán pagar como aporte una suma equivalente a medio (1/2) salario mínimo mensual legal vigente.

• Las personas jurídicas extranjeras deberán cancelar como aporte el equivalente a diez (10) salarios mínimos mensuales legales vigentes.

• Las personas naturales que se asocien en su calidad de trabajadores de la Aseguradora deberán pagar como aporte social una suma equivalente al diez por ciento (10%) de su salario mensual, sin que en ningún caso el aporte sea inferior a un cuarto (1/4) del salario mínimo mensual legal vigente. Dicho aporte se podrá pagar en 6 cuotas mensuales iguales cuando el asociado trabajador devengue menos de tres (3) salarios mínimos mensuales legales vigentes.

• Las empresas o unidades económicas, cuando sus propietarios trabajen en ellas y prevalezca el trabajo familiar o asociado, así como las personas naturales usuarias de los servicios de seguros que se asocien, deberán cancelar un aporte social individual equivalente a medio (1/2) salario mínimo mensual legal vigente.

- 63 -

Aportes sociales individuales ordinarios anuales - Los asociados personas jurídicas nacionales o extranjeras realizaran obligatoriamente un aporte ordinario anual, pagadero a más tardar el 31 de diciembre de cada año, en la siguiente forma y cuantía:

PATRIMONIO Cantidad SMMLV Cant. SMMLV

- 1.000 1 1.001 2.000 1,5 2.001 4.000 2 4.001 8.000 2,5 8.001 16.000 3

16.001 32.000 3,5 32.001 64.000 4 64.001 128.000 4,5

128.001 256.000 5 256.001 999.999 5,5

PARÁGRAFO: el primer pago de este aporte se realizará a más tardar el 31 de diciembre de 2017

Aportes sociales ordinarios voluntarios - Así mismo, se aprobó los aportes sociales ordinarios voluntarios, en donde los asociados personas jurídicas nacionales o extranjeros podrán realizar aportes voluntarios en la forma y periodicidad que el asociado determine.

PARÁGRAFO: La Junta de Directores reglamentará la forma de pago de los aportes sociales y la actualización correspondiente.”

Los aportes amortizados, corresponden a los aportes readquiridos por La Equidad de los asociados que se retiran o se desvinculan de la entidad, acogiendo lo indicado en el artículo 28 que indica lo siguiente:

“ARTÍCULO 28. Adquisición de aportes.

Cuando la Aseguradora haya alcanzado un grado de desarrollo económico podrá en cualquier momento adquirir una parte o la totalidad de los aportes sociales individuales de los asociados. Tal adquisición se efectuará incrementando la cuenta de aportes amortizados y reduciendo el fondo especial de Amortización de Aportes, que previamente deberá constituirse con los excedentes del ejercicio. La adquisición deberá hacerse en igualdad de condiciones para todos los asociados, según reglamentación que adopte la Junta de Directores. “

El capital mínimo e irreductible está determinado se la siguiente manera:

“ARTÍCULO 29. Monto mínimo irreducible de aportes sociales. Modificado por el acta No.36 de la reunión extraordinaria de la asamblea general de delegados celebrada el 15 de diciembre 2020.

Durante la existencia de la aseguradora y para todos los efectos legales y estatutarios, se establece un monto mínimo de aportes sociales no reducibles equivalente al 98% del saldo de la cuenta de los aportes sociales de los asociados, calculado mensualmente, con base en, y a partir de, la información remitida a la Superintendencia Financiera de Colombia. Dicho capital mínimo irreducible estará vigente por el mes calendario siguiente, hasta que se calcule nuevamente en los términos indicados en el presente artículo.

En ningún momento el monto mensual podrá ser inferior al 98% del total de los aportes sociales al corte del 31 de diciembre del año anterior.”

El 17 de diciembre de 2019, la Aseguradora se notificó ante la Superintendencia Financiera de Colombia de la Orden Administrativa identificada con el Nro. 2019172569-000-000, la cual impuso de manera expresa la medida

- 64 -

cautelar de ejecución inmediata y sin vulnerar el derecho de retiro de los asociados, la suspensión de devolución de aportes. El 17 de diciembre de 2020, mediante radicado Nro. 2019172569-034-000 este Ente de Control remitió comunicación mediante la cual indicó, que cerraba administrativamente la actuación conforme al reporte de la Auditoría Interna en el cual se evidencia el cumplimiento de esta.

26. OTRAS PARTICIPACIONES EN EL PATRIMONIO

2020 2019 Otros resultados Integrales (1) $ 1.467 $ 1.418 Fondo especial 5.127 5.127 Total $ 6.594 $ 6.545 (1) Otros resultados integrales – Durante el periodo del año 2020 se presentó un aumento de 44 millones por la

valoración en instrumentos de patrimonio, medidos por cambios subsecuentes; y $5 millones correspondientes a valoración en las inversiones catalogadas en negocios conjuntos.

27. RESERVAS

La composición de las reservas es la siguiente:

Reserva para protección de aportes (1) $ 9.679 $ 7.620 Reserva Ocasional (2) 9.195 9.801 Total $ 18.874 $ 17.421 (1) Reserva Protección de Aportes: De acuerdo con las leyes colombianas, la Compañía debe apropiar como

mínimo el 10% de las utilidades de cada ejercicio, con el fin de establecer la reserva para protección de aportes. Esta reserva deberá alcanzar no menos del 50% del capital suscrito de la Compañía y no podrá destinarse al pago de dividendos, pero pueden ser usadas para absorber pérdidas.

Es de anotar que el proyecto de distribución de excedentes del año 2018 fue aprobado en la Asamblea General de Delegados de julio de 2020 reversando los fondos de educación y solidaridad, los cuales fueron enviados a la restitución de la resera para protección de aportes por un monto de $2.059 millones. Quedando un saldo de perdidas pendientes por enjugar de $3.517.

(2) Reserva ocasional: Al cierre del 2020 se conforma por la reserva ocasional por $695, la reserva de pago a Intermediarios de Riesgos Laborales que a 2020 se mantuvo en $5.500 así como la reserva de protección de inversiones por $3.000.

El movimiento para protección de Inversiones y de acuerdo con lo señalado en el artículo 56 La Ley 79 de 1988, la Asamblea General de Delegados tiene la facultad de crear reservas o fondos con fines determinados, aclarando que las reservas son patrimoniales, mientras que los fondos pueden ser patrimoniales o sociales pasivos.

Reserva ocasional $ 695 $ 1.301 Reserva pago de intermediación ARL 5.500 5.500 Reserva protección de inversiones 3.000 3.000 Total $ 9.195 $ 9.801

- 65 -

En cumplimiento a lo establecido en el Parágrafo 5 del Artículo 11 de la Ley 1562 de 2012, la Junta de Directores adoptó la política para el pago de la remuneración a intermediarios del ramo de riesgos laborales, para que se realice con los recursos propios de la Aseguradora, como Administradora de Riesgos Profesionales. Así mismo en la Asamblea General de Delegados de los años 2020 y 2019, se ratificó mantener la reserva patrimonial para el pago de la remuneración de intermediarios del ramo de riesgos laborales.

La fuente de los recursos para el pago de la remuneración a favor de intermediarios del ramo de riesgos laborales, son los activos financieros destinados específicamente a respaldar la reserva patrimonial constituida de acuerdo con la Asamblea General de Delegados.

Es importante mencionar que, de acuerdo con el marco técnico contable, la naturaleza de la reserva patrimonial es crédito, y su ejecución no implica debitar dicha cuenta; toda vez que los recursos continúan en la Aseguradora, pues ese es precisamente el objetivo de la reserva patrimonial, que los dineros continúen dentro de la estructura financiera de la Aseguradora y no sean repartidos a los asociados. Conceptualizando, que las reservas patrimoniales se conforman de las utilidades, utilidades que pertenecen a los asociados, de suerte que hasta tanto esas utilidades no se distribuyan, los recursos permanecerán dentro de la Aseguradora cumpliendo el objetivo del pago de las retribuciones a los intermediarios de seguros del ramo de riesgos laborales. La cuenta de las reservas se debitará cuando se cambie la destinación de la reserva que se acuerde la Asamblea General de Delegados.

28. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS

2020 2019

Primas emitidas (1) $ 241.851 $ 307.714 Movimiento de reservas (2) (14.614) (26.548) Coaseguro 3 3 Reaseguros (3) 62.847 64.810 Recobros 65 136 Total $ 290.152 $ 346.115 (1) Primas emitidas

Accidentes personales $ 7.848 $ 19.529 Vida grupo 165.839 201.480 Vida individual 1.457 2.794 Riesgos laborales 66.707 83.911 Total $ 241.851 $ 307.714 Las primas emitidas del año 2020 disminuyeron en 21% frente a las emitidas en el año 2019. La disminución corresponde a todos los ramos debido a los impactos del Covid-19, en la economía del país.

(2) Movimiento de reservas

Pasivos Por Contratos de

Seguros

Activos Por Reaseguros

Contratos de Seguros

Efecto neto en el resultado

2020 Cambios en las reservas $ (13.114) $ - $ (13.114) A cargo del reasegurador (1.500) (1.500) Efecto neto en el resultado 2020 $ (14.614)

- 66 -

Pasivos Por Contratos de

Seguros

Activos Por Reaseguros

Contratos de Seguros

Efecto neto en el resultado

2019 Cambios en las reservas $ 28.460 4 - $ (28.460) A cargo del reasegurador - 1.912 1.912 Efecto neto en el resultado 2019 $ (26.548)

(3) Reaseguro

2020 2019 Accidentes Personales $ 264 $ 714 Vida grupo 61.524 63.848 Vida individual 60 20 Riesgos Laborales 999 228 Total $ 62.847 $ 64.810 A continuación, se detalla los ingresos por reaseguro cedido:

Ingresos Ingresos sobre cesiones $ 22.700 $ 28.636 Reembolso de siniestros sobre cesiones 40.147 35.681 Cancelaciones y/o anulaciones primas de reaseguro cedido de periodos anteriores - 493 Total Ingresos $ 62.847 $ 64.810

29. OTROS INGRESOS

Diversos otros ingresos $ 2.113 $ 228 Total $ 2.113 $ 228

30. GASTOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS

Aportes caja compensación familiar, ICBF y SENA $ 848 $ 819 Aportes fondos de pensiones 1.485 1.780 Aportes ISS en liquidación 118 100 Aportes por salud 349 361 Auxilio de transporte 127 167 Bonificaciones 300 1.636 Capacitación al personal 14 132 Gastos deportivos y de recreación - 12 Cesantías 1.000 1.051 Comisiones 1.670 1.682 Dotación y suministro a empleados 73 84

- 67 -

2020 2019 Indemnizaciones 280 151 Intereses sobre cesantías 111 118 Otros beneficios a empleados 507 1.110 Prima de antigüedad 141 178 Prima de vacaciones 656 894 Prima extralegal 674 593 Prima legal 1.005 1.039 Salario integral 3.264 2.927 Seguros 459 429 Subsidio de alimentación 73 87 Sueldos 9.998 9.953 Vacaciones 833 867 Viáticos 34 175 Total $ 24.019 $ 26.345 Los gastos de nómina son establecidos e incurridos por la Aseguradora de generales y compartidos a la Aseguradora de vida de acuerdo con los porcentajes establecidos e informados a la Superintendencia Financiera de Colombia, que para este caso es el 51,3% para Vida y el 48,7% para Generales, con excepción los del ramo ARL, que se trasladan en su totalidad a la compañía de Equidad Vida.

31. GASTO POR DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN

Vehículos $ 32 $ 55 Edificios 20 75 Enseres y accesorios 17 7 Equipo de cómputo - 4 Programas informáticos 1.200 1.753 Total $ 1.269 $ 1.894

32. DETERIORO DEL VALOR RECONOCIDO EN EL RESULTADO DEL PERÍODO

Deterioro cuentas por cobrar actividad aseguradora $ 3.136 $ 786 Total $ 3.136 $ 786 El aumento se deriva de las cuentas por cobrar que están fuera de las políticas de recaudo y para los cuales se han identificado con gestión pre jurídica realizada por cada una de las agencias. El 79% total deterioro se ubica en de ramo de Vida Grupo y el 17% en Accidentes Personales.

33. OTROS GASTOS

Comisiones por servicios bancarios $ 1.627 $ 1.690 Siniestros Liquidados (1) 139.552 129.957 Honorarios (2) 3.603 1.941 Impuestos y Tasas (3) 2.038 2.979 Arrendamientos 542 1.304 Contribuciones, afiliaciones y transferencias (4) 1.233 3.001 Remuneración a Favor de Intermediarios (5) 20.679 25.568 Servicios de Promoción y Prevención ARL (6) 12.704 15.460

- 68 -

2020 2019 Reaseguros Exterior (7) 57.532 79.144 Seguros 74 806 Mantenimiento y Reparaciones 216 468 Diversos Riesgos Laborales (8) 1.551 3.151 Publicidad (9) 1.958 2.151 Servicios Públicos 1.305 1.766 Gastos de administración (10) 50.762 71.201 Multas 537 139 Otros Gastos 2.671 6.405 Total $ 298.584 $ 347.131 Todos los eventos que generaron perdida y corresponden a multas o sanciones tanto en 2019 como en 2020 fueron debidamente divulgados y presentados ante la Junta de Directores y el Comité de Riesgo en sesiones mensuales.

(1) Siniestros liquidados

Accidentes personales $ 2.182 $ 2.851 Vida Grupo 87.255 74.256 Vida individual 67 23 Riesgos Laborales 50.048 52.827 Total $ 139.552 $ 129.957 Durante el año 2020, se evidencia una disminución en los siniestros liquidados del ramo de accidentes personales, por la disminución del uso de la red de gastos médicos por entidades como colegios, escuelas de futbol, universidades, etc. Adicional, de que pasamos de tener 7.300 siniestros nuevos en 2019 a un aproximado de 3.000 en el 2020.

Del ramo de Vida Grupo se presentó un incremento por el aumento de la severidad por las reclamaciones presentadas en el año 2020, paralelo al valor incurrido en los siniestros para este año. La cuenta representativa con mayor incremento tanto en siniestros incurridos como liquidados es la Cooperativa medica del valle Coomeva quien presento un incremento de $7.650 a $11.976 liquidados en el presente año.

Para el ramo de ARL durante el año 2019, se realizó una depuración de prestaciones y facturas pendientes por gestionar y para el 2020 se mejoró la atención y liquidación de prestaciones asistenciales y económicas generando la disminución de este rubro.

(2) Honorarios

Evaluación Riesgo de Seguros $ 19 $ 3 Junta Directiva 362 - Revisoría Fiscal 399 356 Avalúos 52 4 Asesorías jurídicas 214 464 Otros honorarios (1) 2.557 1.114 Total $ 3.603 $ 1.941

- 69 -

(1) Principalmente para 2020 los otros honorarios están comprendidos por los siguientes proveedores: Oigame consultores $1.469, RGC Asesores $655, 3C Consultores $212, BYR Asesores $52, German Cantor $50, SIS Vida $40, Sintes Cortes y Cia $36, Garrigues Colombia $36 y otros de terceros con mínima cuantía $7.

Los otros honorarios del año 2019 por: Lucasian Labs SAS $ 340 Y NC Market SA por valor de $ 51; Certificación Actuario Responsable de las reservas técnicas por Actuarios SAS $ 81; Auditorías a las reservas técnicas tercero BYR Asesores por $6; revisoria fiscal tercero Deloitte & Touche por $ 355; relaciones comerciales con UIB Colombia S.A. por valor de $ 202, Baker Tilly Colombia $90 y otros de terceros con mínima cuantía.

(3) Impuestos y tasas

2020 2019

Industria y Comercio $ 939 $ 1.391 Predial 44 47 Gravamen al movimiento financiero 1.006 1.200 Sobretasas y otros 35 43 Impuesto al consumo - 11 Impuestos asumidos 14 287 Total $ 2.038 $ 2.979

(4) Contribuciones afiliaciones y transferencias

Superintendencia Financiera $ 115 $ 83 Fasecolda 300 181 Fondo Riesgos Laborales 653 842 Fundequidad (4.1) - 1.818 Otras contribuciones y afiliaciones 165 77 Total $ 1.233 $ 3.001 (4.1) La principal variación entre el año 2019 y 2020 corresponde a la disminución en la Contribución a la Fundación Equidad por el Acuerdo 084.

(5) Remuneración a favor de intermediarios

Accidentes personales $ 1.626 $2.847 Vida Grupo 14.323 17.366 Vida individual 406 880 Riesgos Laborales 4.324 4.475 Total $ 20.679 $ 25.568 Referente a la remuneración a intermediarios la compañía presenta disminución del valor de las comisiones del 19% frente al año anterior, originado por menor valor de primas a nivel de compañía por 66 mil millones.

Pese a la disminución del valor de las primas, el ramo de VG representa el 69% del total de comisiones del año 2020 con una variación porcentual de -18% frente al valor total de las comisiones del 2019. Así mismo, el ramo de Accidentes personales genera disminución significativa de comisiones de –43% respecto a 2019, debido a menores primas emitidas por negocios específicos.

- 70 -

(6) Servicios de promoción y prevención ARL

2020 2019

7% del total de cotizaciones (8.1) $ 3.988 $ 4.196 9,2% del total de cotizaciones (8.2) 8.716 11.264 Programa prevención riesgo operativo - - Total $ 12.704 $ 15.460 El gasto de Promoción y Prevención correspondiente al año 2020 se ejecutó dando cumplimiento al marco legal según el artículo 11 de la ley 1562 de 2012 así y el Decreto 488 de 2020, así:

(8.1) Hasta el 26 de marzo, actividades del 5% correspondientes al Programa de formación y entrenamiento dirigido a todas las empresas afiliadas a nivel nacional en la implementación del sistema de gestión de seguridad en el trabajo.

Desde el 27 de marzo, el cinco por ciento (5%) para la compra de elementos de protección personal, chequeos médicos frecuentes de carácter preventivo y diagnóstico, así como acciones de intervención directa relacionadas con la contención, mitigación y atención del nuevo Coronavirus COVID-19, en trabajadores de la salud tanto asistenciales como administrativos y de apoyo, trabajadores de aseo, vigilancia y alimentación, relacionados directamente con la prestación del servicio de salud; trabajadores de terminales de transporte aéreo, marítimo o terrestre, control fronterizo, cuerpo de bomberos, defensa civil y cruz roja.

Adicionalmente, el dos por ciento (2%) para actividades de emergencia e intervención y para la compra de elementos de protección personal, chequeos médicos frecuentes de carácter preventivo y diagnóstico y acciones de intervención directa relacionadas con la contención y atención del Coronavirus COVID-19, destinados a los trabajadores directamente expuestos al contagio del virus, tales como los de la salud tanto asistenciales como administrativos y de apoyo, al igual que los trabajadores de aseo, vigilancia y alimentación, relacionados directamente con la prestación del servicio de salud; trabajadores de transporte aéreo, marítimo o terrestre; control fronterizo, cuerpo de bomberos, defensa civil y cruz roja.

(8.2) Actividades del 9.2% correspondientes a prevención y control de los riesgos asociados a las actividades económicas de las empresas afiliadas, actualización de los programas de vigilancia epidemiológica y asesorías en SST para todas las empresas a nivel nacional.

(7) Reaseguros del exterior

Accidentes personales $ 2.437 $ 11.496 Vida grupo 53.687 66.165 Vida individual 293 447 Riesgos laborales 1.115 1.036 Total $ 57.532 $ 79.144 Corresponde a los costos incurridos durante los años 2020 y 2019 por conceptos de primas a los reaseguradores y costos de contratos.

ESPACIO EN BLANCO

- 71 -

A continuación, el detalle de los gastos por reaseguro cedido:

Gastos 2020 2019 Primas cedidas seguros reaseguradores del exterior $ (55.846) $ (76.631) Costos contratos no proporcionales (1.469) (2.255) Intereses reconocidos (217) (258) Movimiento neto de reaseguros $ (57.532) $ (79.144)

(8) Diversos riesgos laborales

Útiles y papelería $ 27 $ 85 Otros 1.524 3.066 Total $ 1.551 $ 3.151 Corresponde a gastos incurridos durante los años que son específicos de la Administradora de Riesgos Laborales.

(9) Publicidad

Radio/Impreso/Tv $ 49 $ 133 Avisos - 3 Publicidad y propaganda 383 485 Publicidad equipo de futbol 1.526 1.526 Operación delegada - 4 Total $ 1.958 $ 2.151

(10) Gastos de administración

Accidentes personales $ 383 $ 618 Vida grupo 50.084 69.758 Vida individual 295 748 Riesgos Laborales - 77 Total $ 50.762 $ 71.201 Con respecto a gastos de administración por uso de red, el ramo de Vida Grupo concentra el 98% derivado de su participación en primas. Durante el periodo este ramo presento disminución de 28% por menor valor de primas emitidas frente al año 2019. De acuerdo con los valores acumulados de 2020 los negocios con mayor representación fueron Coomeva y Fundación de la mujer.

34. OTRAS GANANCIAS

Ingresos varios (1) $ 1.806 $ 2.305 Total $ 1.806 $ 2.305 (1) Los saldos para el 2020, son un neto comprendido por: actualización por avalúo casa El Lago por valor de

$2.950, ($1.524) corresponden a la disminución valor razonable de los inmuebles en Ecuador por avalúos realizados; y $380 por ingresos del arrendamiento en el Ecuador del inmueble

- 72 -

Los saldos para el 2019 son un neto comprendido por: actualización por avalúo casa El Lago por valor de $ 1.505, ($794) corresponden a la disminución valor razonable de los inmuebles en Ecuador por avalúos realizados; y $ 77 por ingresos del arrendamiento en el Ecuador del inmueble; Adicional una recuperación de un proceso hacia la contraloría por el ramo de ARL con un valor de $ 1.517

35. INGRESOS FINANCIEROS

El detalle de ingresos financieros corresponde a:

2020 2019

Ingresos financieros operaciones del mercado monetario y otros intereses $ 455 $ 546 Por valoración de inversiones a valor razonable - instrumentos de deuda, neto 4.334 7.295 Por valoración de inversiones a valor razonable - instrumentos de patrimonio, neto 979 3.135 Por valoración a costo amortizado de inversiones 12.322 12.909 Por venta de inversiones a valor razonable - instrumentos de deuda, neto 449 150 Cambios por re expresión de otros pasivos (9) 34 Cambios por re expresión de otros activos 735 61 Total $ 19.265 $ 24.130

36. COSTOS FINANCIEROS

Créditos bancos $ 163 $ 175 Intereses moratorios 122 385 Administración de valores o títulos 61 61 Otros 62 98 Total $ 408 $ 719

37. MÉTODO DE PARTICIPACIÓN PATRIMONIAL EN NEGOCIOS CONJUNTOS

Negocios conjuntos $ (202) $ 267 Total $ (202) $ 267 Corresponde a la participación que se tiene en los resultados que genero el Club Deportivo Equidad Seguros que se registran bajo el método de participación patrimonial. Ingreso generado especialmente por el pago de la Colmebol al Club Deportivo.

38. INGRESO POR IMPUESTOS

En Colombia las cooperativas gozan de un tratamiento tributario especial, este tratamiento fiscal tiene su fundamento legal en los artículos 19-4 del Estatuto Tributario Nacional, que funda su Régimen en los siguientes postulados:

1. Las cooperativas pertenecen al régimen tributario especial, y tributarán sobre sus beneficios netos o excedentes a la tarifa única especial del 20%. El impuesto será tomado en su totalidad del Fondo de educación y Solidaridad de que trata el artículo 54 de la Ley 79 de 1988.

- 73 -

2. Las cooperativas realizarán el cálculo de este beneficio neto o excedente de acuerdo con la ley y la normativa cooperativa vigente. Las reservas legales a las cuales se encuentran obligadas estas entidades no podrán ser registradas como un gasto para la determinación del beneficio neto o excedente.

3. Las entidades cooperativas a las que se refiere el artículo 19-4 solo estarán sujetas a retención en la fuente por concepto de rendimientos financieros, en los términos que señale el reglamento, sin perjuicio de las obligaciones que les correspondan como agentes retenedores, cuando el Gobierno Nacional así lo disponga, igualmente serán excluidas de renta presuntiva, comparación patrimonial, y liquidación de anticipo del impuesto sobre la renta.

4. El recaudo de la tributación para las cooperativas se destinará a la financiación de la educación superior pública.

5. Para estas entidades, solamente les será aplicable lo establecido en los artículos 364-1 y 364-5 del estatuto en los términos del parágrafo 7, sin perjuicio de las demás obligaciones previstas en las normas especiales.

6. El presupuesto destinado a remunerar, retribuir o financiar cualquier erogación, en dinero o en especie, por nómina, contratación o comisión, a las personas que ejercen cargos directivos y gerenciales, no podrá exceder del 30% del gasto total anual de la respectiva entidad. Lo dispuesto anteriormente no le será aplicable a las entidades, de que trata el artículo 19-4 cuando tengan ingresos brutos anuales inferiores a 3500 UVT.

7. Las entidades cooperativas podrán ser excluidas del régimen tributario especial en los términos del artículo 364-3

Sin perjuicio de lo anterior, damos alcance a los cambios que introdujo la reforma tributaria estructural para las cooperativas pertenecientes al régimen especial:

1. Para las entidades pertenecientes al régimen tributario especial, tributaran sobre sus beneficios netos o excedentes a la tarifa única especial del veinte por ciento (20%). El impuesto será tomado en su totalidad del Fondo de Educación y Solidaridad de que trata el artículo 54 de la Ley 79 de 1988.

2. De acuerdo con el artículo 364-5 reglamentado con la ley 1819 del 2016 “registro web y remisión de comentarios de la sociedad civil”, todas las entidades que pretendan ser calificadas en el Régimen Tributario Especial deberán registrarse en el aplicativo web que para ello señale la DIAN. El registro de que trata el artículo tiene por objeto que el proceso de calificación sea público, que la comunidad se pronuncie sobre los requisitos de acceso al Régimen Tributario Especial, y que remita comentarios generales y observaciones sobre la respectiva entidad. El Gobierno nacional reglamentará los plazos y condiciones a los que se refiere este artículo.

Para el año gravable 2019 el vencimiento para actualizar el registro web del que trata el artículo 364-5, según el decreto 2345 de 2019 era el 31 de marzo del año 2020.

2020 2019

Ingreso por impuestos $ 2.218 $ - Total $ 2.218 $ - Para el año 2020 La Equidad Seguros de Vida genera perdida fiscal, por la cual se constituyó el impuesto diferido a las ganancias, bajo los términos establecidos en el artículo 1.2.1.5.2.8 del Decreto Único Reglamentarios 1625 de 2016, adicionado por la sección 2 del decreto 2150 de 2017.

- 74 -

39. ADECUACIÓN DE PASIVOS

Las reservas técnicas registradas son regularmente sujetas a una prueba de razonabilidad al objeto de determinar su suficiencia sobre la base de proyecciones de todos los flujos de caja futuros de los contratos en vigor. El decreto 2267 de 2014 en el parágrafo 2 del artículo 1 determina que para los efectos de la aplicación de la NIIF 4 contenida en el Anexo del Decreto 2784 de 2012, en lo concerniente al valor del ajuste que se pueda presentar como consecuencia de la prueba de la adecuación de los pasivos a que hace referencia el párrafo 15 de dicha norma, se continuarán aplicando los periodos de transición establecidos en el Decreto 2973 de 2013, así como los ajustes graduales de las reservas constituidas antes del 1° de octubre 2010 para el cálculo de los productos de pensiones del Sistema General de Pensiones (incluidas las conmutaciones pensionales celebradas), del Sistema General de Riesgos Laborales y de los demás productos de seguros que utilicen las tablas de mortalidad rentistas en su cálculo, establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Para el caso de los flujos proyectados de la Reserva Matemática (RM) se tiene en cuenta los mismos supuestos de cálculo de la RM, es decir, las tablas de mortalidad RV08, las tablas de mortalidad de inválidos de la Resolución 0585 de 1994, se proyecta el crecimiento de las mesadas según disposiciones legales y de acuerdo a indicadores de amplio conocimiento público y publicados por entidades reconocidos en el Colombia y los cuales cumplen una labor de establecimiento de estas estadísticas y se usan los parámetros recientes y que se constituyen coherente para los períodos de aplicación (IPC y SMMLV).

Para el resto de las reservas se hace uso de las proyecciones estimadas a partir de los análisis de la reserva de siniestros ocurridos no avisados y de parámetros analizados y consensuados al interior de la Compañía y que obedecen al desempeño de los productos y las proyecciones de crecimiento o contracción del horizonte de aplicación.

Es importante mencionar que, para el tema de parámetros financieros usados, se hace uso de los vectores de TMR publicados por la Superintendencia Financiera de Colombia de manera trimestral.

Para este caso se consideran las reservas de:

• Matemática • Prima no devenga • Siniestros avisados • Siniestros ocurridos no avisados

Year Liability_CF Discount_CF Inf_Imp_sfc Spot_Rate1 53.221,7554 51.839,9263 1,94% 4,81%2 24.615,6712 22.706,9364 2,06% 4,94%3 19.795,6707 17.232,6077 2,23% 5,11%4 17.633,7697 14.430,7976 2,42% 5,30%5 16.274,2351 12.474,4090 2,60% 5,49%6 15.418,1942 11.033,2422 2,78% 5,68%7 14.915,0747 9.936,1442 2,95% 5,85%8 14.621,6368 9.046,4928 3,11% 6,01%9 14.464,9964 8.295,5236 3,26% 6,16%

10 14.586,3743 7.741,4289 3,39% 6,30%11 14.830,1881 7.274,5996 3,51% 6,42%12 15.119,7193 6.847,7116 3,61% 6,53%13 15.357,7178 6.416,6486 3,71% 6,63%14 15.664,7525 6.033,8998 3,80% 6,72%15 16.044,0168 5.694,4539 3,88% 6,80%16 16.399,7422 5.361,1569 3,95% 6,88%17 16.659,8992 5.014,5480 4,02% 6,94%18 16.956,5950 4.698,0892 4,08% 7,01%19 17.275,4368 4.404,9807 4,13% 7,06%20 17.554,6949 4.118,7837 4,18% 7,11%

… … … … …

89 1,2994 0,0050 3,00% 5,90%90 0,7700 0,0028 3,00% 5,90%91 0,4661 0,0016 3,00% 5,90%92 0,3071 0,0010 3,00% 5,90%93 0,0589 0,0002 3,00% 5,90%

Σ 933.641 280.830

- 75 -

Este flujo muestra un período largo el cual obedece principalmente al flujo de la reserva matemática del ramo de Riesgos Laborales, sin dejar de mencionar que la prestación de Asistencial aporta a lo largo de este flujo. Las tasas consideradas para el descuento del flujo proyectado se toman del vector TMR publicado por la SFC a 202012.

Este flujo de pasivo muestra el siguiente comportamiento:

El saldo a diciembre de las reservas consideradas es de 286.326, así las cosas, se presenta un exceso posible del 1,92% del saldo actual frente al flujo descontado. Lo anterior, y viendo el tema solo desde el punto de vista numérico se puede presentar como una diferencia pequeña frente a la operación que la compañía requiere para cumplir con sus obligaciones, pero es importante mencionar que en este caso y frente a la importancia de la RM en este flujo, se tiene un alto impacto financiero apalancado en el tema de las inversiones que conlleva el manejo de la Reserva matemática, aspectos financieros inherentes en el manejo de reserva de este segmento largo plazo. La reserva matemática representa el 66,62% del total del saldo mencionado. En los flujos que se muestran no se consideran las reservas por insuficiencia de primas, debido a que esta se muestra en el futuro como un ingreso posible para la Compañía, tampoco se consideran las reservas de desviación y especiales del ramo de Riesgos Laborales, esto debido a su normativa tan especializada de uso de estas.

40. TRANSACCIÓN CON PARTES RELACIONADAS

Subsidiarias y Controladora – La Aseguradora es una cooperativa que a 31 de diciembre de 2020 no posee subsidiarias.

Personal clave de la Gerencia

Personal Clave N° de ejecutivos 2020 N° de ejecutivos 2019 Presidente y vicepresidentes 5 5 Gerentes de producto y áreas 22 25 Gerentes comerciales de agencias 24 26 Total 51 56 Remuneraciones del personal clave de la gerencia - A continuación, un detalle del gasto por remuneración del personal clave de la gerencia:

-10.000

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

0 20 40 60 80 100 120

- 76 -

2020 2019 Salarios y/o remuneración al personal clave de la Gerencia $ 358 $ 194 Beneficios a los empleados a corto plazo 8 9 Otros beneficios a largo plazo 16 9 Total $ 382 $ 212 Préstamos y otros con partes relacionadas - Otras partes relacionadas: Crédito con franquicias pactado a tasa de 8.16 % E.A. Saldo de $146.

Con Asociados Cooperativos - El detalle de los créditos (cuentas por pagar) vigentes con entidades cooperativas era:

Tercero Tasa Fecha inicio Vr. inicial Saldo 2020

Bancoomeva DTF + 4% 03/04/2020 $ 2.600 $ 1.773

Tercero Tasa Fecha inicio Vr. inicial Saldo 2019

Bancoomeva DTF + 4% 26/06/2015 $ 6.000 $ 1.897 Coopcentral DTF + 2.5% 12/06/2015 $ 5.000 $ 625 Confiar DTF+ 4.7% 29/06/2015 $ 1.200 $ 150

Transacciones con Equidad Seguros Generales O.C: - Para el año 2020 no existen préstamos, se generaron gastos comunes por valor de $29.309 acumulado para el año por transacciones asociadas, estos gastos son cancelados dentro de los 30 días siguientes al término del mes de ejecución y que si no cumplen con este tiempo los saldos que no estén cancelados son trasladados a cartera de créditos, al 31 de diciembre se cuenta con un saldo de $942.

Asociados Cooperativos Participación

Patrimonial 2020 Participación

Patrimonial 2019 Coop Medica Del Valle Y De Profesionales De Colombia Coomeva 2,51% 2,95% Cooperativa De Ahorro Y Crédito Coopservir Ltda. 3,55% 2,39% Corporación Clínica Saludcoop Bogota 1,93% 2,28% Equidad Seguros Generales: Para el año 2020 no existen préstamos con la Aseguradora de Generales.

Transacciones con miembros de Junta de Directores:

Junta directores 2019 2020 Gastos por honorarios y de representación (viajes) $ 480 $ 637 Gastos de viaje (tiquetes y hoteles) 47 425 Seminarios 6 129 Otros Obsequios 19 70 Total $ 552 $ 1.261

- 77 -

Pólizas emitidas Cartera Póliza de accidentes 64 0 / Asumida por la Equidad Póliza Vida 64 0 / Asumida por la Equidad Póliza accidentes asociados 502 0 / Asumida por la Equidad Transacciones con la Fundación Equidad Seguros - Durante el año 2020 no se ejecutaron recursos por el acuerdo 084 ni por contribuciones; para el año 2019 se ejecutaron por el acuerdo 084 $170 y por contribuciones $1.818.

Los gastos de personal de la fundación son reconocidos por la Aseguradora los cuales para 2020 y 2019 fueron de $113 y $180, respectivamente.

Transacciones con el Club deportivo Equidad Seguros – Durante el año 2020 se presentaron transacciones por, otras Cuentas por Cobrar: $7, pagos por gasto de publicidad $ 1.526, emisión o cotizaciones de pólizas accidentes estudiantiles en el año: 566 por valor de $6, en cantidad prestaciones asistenciales de accidentes estudiantiles: $2, al final del año el valor de la inversión en el Club Deportivo es de $1.226. (Ver nota de inversiones) Durante el año 2019 se presentaron transacciones por otras Cuentas por Cobrar: $12, pagos por gasto de publicidad $ 1.539, emisión o cotizaciones de pólizas accidentes estudiantiles en el año: 1.273 en cantidad, prestaciones asistenciales de accidentes estudiantiles: $102, al final del año el valor de la inversión en el Club Deportivo es de $1.423. (Ver nota de inversiones).

41. REVELACIÓN DE RIESGOS

41.1 Gestión de Riegos Financieros - A continuación, se mencionan los principales elementos en la gestión de riesgos financieros:

41.1.1 Sistema Especial de Administración de Riesgo de Seguros (SEARS) - En concordancia a lo estipulado en la Circular Básica Jurídica Parte II Titulo IV Capitulo IV “Reglas Especiales sobre gestión de riesgos en las entidades aseguradoras” emanada por la Superintendencia Financiera de Colombia, el SEARS gestiona los riesgos de seguros con el propósito de mitigar la exposición de los mismos, a los niveles de tolerancia señalados, a través de un proceso continuo de identificación, medición, control y monitoreo, haciendo hincapié en la política organizacional y alineada con el Marco Integral de Supervisión.

La gestión del SEARS es liderada por la Gerencia de Riesgos, la cual es independiente de la labor comercial, técnica o de indemnizaciones; y cuenta con línea de reporte directa a la Presidencia y a la Junta de Directores de la organización.

Dentro de la etapa de monitoreo, el SEARS durante el año 2020 realizó seguimiento a la evolución de los indicadores técnicos y financieros del negocio, así mismo fortaleció las pruebas de Stress Testing con la finalidad de medir la capacidad que tiene la Equidad para continuar con el desarrollo normal de sus operaciones, monitoreó que la calificación de las reaseguradoras se mantuvieran en grado de inversión otorgada por una sociedad calificadora reconocida internacional, también fortaleció el modelo de medición de riesgo de liquidez que cuantifica el nivel de activos que se deben mantener en las diferentes bandas de tiempo definidas, con el propósito de minimizar la probabilidad de que se materialice este riesgo.

41.1.2 Sistema de Administración de Riesgo de Mercado (SARM) – La ejecución de las actividades del Sistema de Administración de Riesgo de Mercado, están orientadas al cumplimiento de las instrucciones detalladas en el Capítulo XXI de la C.E. 100 de 1995, de la SFC y a la generación de valor, por medio de modelos de medición de los riesgos de mercado a los cuales están expuestos los portafolios de inversión. 

Las características del portafolio conformado en La Equidad Seguros O.C. exponen a la compañía al riesgo de tasa de interés, tasa de cambio y variación en el precio. Estos riesgos se encuentran monitoreados periódicamente sobre la base de los límites establecidos, a su vez se encuentran reportados de forma mensual a la Alta Gerencia

- 78 -

y la Junta de Directores por medio del Comité de Riesgo, en donde la definición de la estrategia de inversión se establece sobre la base de las necesidades de negocio apoyado en el comité de inversiones, teniendo en cuenta las condiciones macroeconómicas presentes en el mercado.

Como parte de la gestión, la aseguradora monitorea y controla el riesgo de mercado mediante el cálculo de las utilidades/pérdidas a obtener en caso de variación de la valoración del portafolio expuesto a tasas de interés, tipo de cambio y demás indicadores indexados a los títulos. Adicionalmente se controlan las exposiciones por tipo de indicador de referencia y las composiciones por clase de inversión y emisor. La debida gestión del riesgo de mercado se soporta en herramientas que permiten observar la coyuntura financiera y las fluctuaciones del portafolio expuesto.

Modelos - De conformidad con lo establecido en Capítulo XXI de la C.E. 100 de 1995 concerniente a la clasificación, valorización y contabilización de inversiones con el objeto de identificar las fluctuaciones probables por movimientos en los precios de los instrumentos financieros, se dispone de las metodologías dispuestas en el anexo 2 del presente capítulo, aplicable para el portafolio de libre inversión de la Compañía de Vida de la Aseguradora y el cual expone el riesgo de mercado en la medida en que variaciones en tasa de interés, tipo de cambio, el precio de las acciones y el valor de la unidad de los fondos de inversión, que mantienen posiciones activas dentro o fuera del balance, puedan impactar sobre el valor de mercado de los instrumentos que componen los portafolios. La Gerencia de Riesgos & Compliance en cumplimiento de normatividad vigente, realizó el cálculo y reportó los resultados obtenidos de VeR normativo a la SFC dentro de los tiempos establecidos por este ente regulador. 

El detalle del VeR normativo para el portafolio de libre inversión durante los periodos 2020 y 2019 se relaciona a continuación: 

Con el objetivo de asumir eficiencia en los modelos aplicados por la aseguradora y con la finalidad de dar cumplimiento a lo establecido por la SFC, como parte de la gestión se aplican modelos de backtesting y stress testing a los mismos. Las pruebas de estrés constituyen un diagnóstico el cual permite calibrar el perfil de

- 79 -

riesgo la compañía, ante situaciones o escenarios de crisis, a fin de comparar los escenarios de cada uno de los modelos testeados respecto a los planes de negocio y de estrategia de la aseguradora.

Modelo interno - Con el objetivo de controlar el portafolio de inversiones, se realizan estimaciones internas del valor en riesgo (VeR) a través de la metodología definida que ofrece elementos de juicio alternativos para la toma de decisiones. Aunque esta metodología no sustituye el modelo estándar de la Superintendencia Financiera de Colombia como metodología oficial de cálculo para medir la exposición de incurrir en pérdidas asociadas a la disminución del valor del portafolio, es un control que la Gerencia De Riesgos estima de manera periódica y presenta ante el comité de riesgos, permitiendo así tener una visión adicional del comportamiento del portafolio.

41.1.3 Sistema de Administración de Riesgo de Crédito (SARC) – El Sistema de Administración de Riesgo Crédito, busca mediante etapas y mecanismos de consulta, medición, estudio y reporte en centrales de riesgo, disminuir la posibilidad de incurrir en pérdidas por el incumplimiento de la contraparte en sus obligaciones. 

A través del SARC se realizaron análisis de probabilidad de impago de todas las obligaciones a favor de La Aseguradora. Los terceros que puedan representar riesgo de crédito son analizados y calificados con la finalidad de prevenir o mitigar la posibilidad de pérdidas económicas derivadas de las relaciones comerciales. En caso de estimar posibles incumplimientos en el recaudo de la cartera, se procede a constituir un deterioro que tiene con objetivo proteger la continuidad de la organización.

La fuente de riesgo de crédito para la aseguradora son las líneas de crédito otorgados tanto para colaboradores a través de libranza como a ex colaboradores, para estos últimos se constituye un deterioro el cual es monitoreado mensualmente en conjunto con la información aportada por las áreas contable y jurídica. El valor de este no representa riesgo significativo para la Aseguradora y es periódicamente informado a la Junta de Directores.

41.1.4 Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez - Mensualmente la Gerencia de Riesgos informa a la Junta de Directores las brechas de liquidez resultante de la clasificación de los activos que respaldan las reservas técnicas y las reservas técnicas en bandas de tiempo, a fin de determinar el adecuado calce de estas.

41.2 Gestión de riesgos no financieros

Función Compliance - En línea con el Marco Integral de Supervisión de la Superintendencia Financiera de Colombia, la cultura organizacional y los objetivos estratégicos, LA EQUIDAD SEGUROS O.C. en el 2020 fortaleció su estructura de Compliance la cual es apoyada por un comité interno que se reúne periódicamente, dicha labor está alineada con las disposiciones señaladas en los demás Sistemas de Administración de Riesgos de la Organización.

En este sentido, la observancia de las leyes, reglas y directrices normativas externas e internas forma parte, tanto de la cultura como de la gestión empresarial en la aseguradora, y, por lo tanto, los valores de la empresa serán también la base para la gestión de la función de Compliance, apoyados en el Gobierno Corporativo de la Organización.

En línea con la cultura organizacional de la compañía, el compromiso de los altos directivos, la función de Compliance y sus actividades, se concentra en el fortalecimiento y alineación de la cultura de cumplimiento; adicionalmente de la gestión en las etapas de prevención, detección y acción.

La línea ética de la organización (publicada en la página web de la aseguradora) se posiciona como canal de comunicación para reportar confidencialmente las infracciones al estándar ético y de valores de la organización, así como las faltas al marco normativo de la entidad. Las denuncias también podrán efectuarse al superior directo, a la Vicepresidencia Legal Corporativa, a la gerencia de riesgos o a la auditoría para ámbitos relacionados con:

• Legislación y políticas internas de la organización.

• Corrupción.

- 80 -

• Fraude (estafa, abuso de confianza, malversación, robo, actividades no autorizadas, entre otros).

• Conflictos de interés.

41.2.1 Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo (SARLAFT) – La Equidad cuenta con un Sistema de Administración de Riesgos de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo que establece los lineamientos, políticas y procedimientos para llevar a cabo el conocimiento de clientes y terceros, la segmentación de factores de riesgo y el control y monitoreo de las señales de alerta.

La Junta de Directores, la Presidencia Ejecutiva y el Comité de Riesgos son informados periódicamente de la gestión desarrollada por el Oficial de Cumplimiento de la Organización Los pronunciamientos o recomendaciones que se derivan de la presentación de dichos informes son aplicados dentro de los procesos del SARLAFT, contribuyendo de esta manera al logro de los objetivos estratégicos de la organización.

Durante el año 2020 se implementó el SARLAFT digital en la Compañía, medida que optimiza y fortalece el cumplimiento de la etapa de conocimiento de cliente, esta medida está alineada con la definición de apetito de riesgo de la Compañía en este sentido que es “cero tolerancias” a los riesgos de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo.

La eficiencia del SARLAFT es auditada periódicamente por la Revisoría Fiscal y la Auditoría Interna. De este resultado se ejecutan los planes de acción que deriven de las recomendaciones de las mismas. Cumpliendo así con las disposiciones definidas en el Sistema de Control Interno de la Compañía.

41.2.2 Sistema de Administración de Riesgo Operacional (SARO) – Cada uno de los procesos que componen la cadena de valor de la Compañía tienen asociados riesgos y controles. Esta estructura permite visualizar el perfil de riesgo por proceso y consolidado, manteniendo un análisis heterogéneo que integra los elementos necesarios para identificar, valorar, controlar y monitorear los riesgos de la Aseguradora evaluando la efectividad de los mismos y fortaleciendo el ambiente de control.

Al cierre del periodo se cuenta con un inventario de 335 riesgos, generados por 571 causas y sobre las cuales se tienen implementados 836 controles en la Matriz de Riesgos. Esta información es el resultado del monitoreo realizados en los procesos, seguimiento de indicadores de riesgo, implementación de normatividad, análisis de riesgos en nuevos canales, productos y proyectos, así como el reporte de eventos de riesgo, lo cual se traduce en la actualización permanente del perfil de la aseguradora.

Para los eventos de riesgo operacional analizados en los diferentes procesos de la Aseguradora, los gestores de riesgo realizan el adecuado registro en nuestro aplicativo que permite gestionar y llevar la trazabilidad para evaluar la ejecución de los controles definidos e implementar planes de acción adicionales que previenen en gran medida la ocurrencia de eventos futuros, así como la calificación adecuada del riesgo residual para un fortalecimiento de medidas que mitiguen su materialización.

Durante el 2020 se resalta la actualización y gestión del Plan de Continuidad del Negocio. Actividad que propendió por el mejoramiento del nivel de madurez, permitiendo que la organización esté preparada para afrontar futuros incidentes que puedan amenazar su misión básica a largo plazo. Se realizaron actividades para el fortalecimiento del plan de recuperación de desastres y el plan de manejo de crisis, permitiendo comprobar la efectividad de las medidas adoptadas para hacer frente a situaciones de crisis, teniendo como objetivo principal el restablecimiento de los procesos críticos. Se evaluó la criticidad de los recursos de información, así como el periodo de recuperación antes de incurrir en pérdidas significativas.

La Alta dirección participó activamente en los comités de crisis como órgano decisorio para la gestión unificada de la Pandemia ocasionada por el virus SARS-CoV-2 (Covid-19)

El 2020, el apetito definido por La Equidad Seguros se mantuvo dentro de los niveles de tolerancia.

- 81 -

42. PROCESO JURIDICO COOPSEGUROS

Bajo las circunstancias derivadas de la pandemia COVID -19 que originaron diferentes confinamientos y la suspensión de las actividades en el sector público y privado en la República del Ecuador, con el apoyo de la firma legal Almeida Guzmán, en la medida de lo posible, se continuaron en las 2020 acciones en procura del cumplimiento de las instrucciones de la resolución de cierre No. SCVS-INS-DNNR-2018-00006083, emitida por la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros del Ecuador, en particular la formalización definitiva de la cesión de los derechos litigiosos y/o dación en pago derivados de acciones coactivas en beneficio de la Aseguradora.

Así mismo, con el apoyo de la firma legal Ferrere Abogados se determinó procedente adelantar las acciones judiciales de repetición en contra de los accionistas minoritarios, por una parte, y por otra, la acción contenciosa en contra de las entidades estatales del Ecuador que tuvieron a su cargo el direccionamiento de la liquidación forzosa. En ese sentido, se trabajó en el levantamiento de la información de los archivos del Fideicomiso Administración Equidad Coopseguros, con la finalidad de obtener las pruebas debidamente certificadas para ingresarlas junto a la demanda. De otra parte, se realizó el peritaje contable, principalmente, a los registros de la cuenta bancaria del Fideicomiso entre otros; para determinar las pretensiones de la demanda, la cual será promovida en el 2021.

43. OTROS ASUNTOS

Reserva de Insuficiencia de Activos- De acuerdo con la Circular 032 de 2019, respecto de las disposiciones de cálculo y normativa sobre la reserva de Insuficiencia de Activos, se realizaron las pruebas de transmisión de información de prueba el 28 de febrero de 2020, con la información de pasivos a corte de 30 de septiembre de 2019 y activos a corte de 31 de octubre de 2019. De igual forma durante el año 2020 se dio cumplimiento a cabalidad de las transmisiones cada trimestre en los primeros 10 días de los meses de mayo, agosto y noviembre.

La Compañía desde los inicios de discusión de la norma, ha estado mejorando los procesos sobre todo en la parte de identificación de los flujos en la parte de activos, en la cual ahora se obtienen de forma automática; durante el año 2020 se ha mejorado la composición del portafolio de activos en donde se ha dado importancia a la parte larga del flujo del pasivo (Reserva Matemática), así, se cuenta con títulos en los tramos más largos que permite el mercado financiero.

En la orden administrativa enviada por la Superintendencia Financiera de Colombia el pasado 17 de enero de 2020 otorga la aprobación al plan de ajuste de esta reserva y solicitado con anterioridad por la Compañía, este plazo como se enuncia en la comunicación tiene como finalización en diciembre de 2024. Así las cosas, en el mes de enero del año 2021 la Compañía de Vida, realizará la apertura de esta reserva en los EEFF con la constitución de $60, dado que se debe constituir con las estimaciones transmitidas en el mes de noviembre con cifras de pasivo a corte del mes de septiembre 2020 y el activo a corte de octubre 2020.

44. HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA

A la fecha de presentación de esta información la aseguradora no tiene conocimiento de hechos ocurridos después del periodo sobre el que se informa, es decir, al 31 de diciembre de 2020, que pueda modificar la estructura de los estados financieros o deba ser revelado.

45. APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros han sido autorizados para su divulgación por la Junta de Directores el 18 de marzo de 2021. Teniendo en cuenta que los mismos se encuentran certificados y dictaminados éstos a su vez han sido autorizados para su publicación por parte de la Junta Directiva. Se aclara que estos estados financieros van a ser puestos a consideración del máximo órgano social, quien puede aprobar o improbar estos estados financieros.