La mobilità di domani. Le opportunità di oggi

Gestito da

La mobilità di domani. Le opportunità di oggi.

settembre 2021

Riservato esclusivamente a investitori professionali.

Tutte le opinioni sono del gestore, salvo laddove diversamente indicato.

La società di gestione degli investimenti del fondo è cambiata il 1° settembre 2021. Prima di questa data, il fondo era gestito da Mellon Investments Corporation, LLC.

BNY Mellon Mobility Innovation Fund

George SaffayeGlobal Investment StrategistNewton

Stefania PaoloCountry HeadBNY Mellon Investment Management

Offriamo il meglio dei due mondi, unendo la specializzazione e la cultura unica di otto società di gestione leader al mondo, e la forza, la stabilità e la presenza globale di BNY Mellon, partner di fiducia per gli investitori in tutto il mondo.

Tra i nostri clienti vi sono asset manager, banche, broker-dealer, Banche Centrali, aziende, family office, intermediari finanziari, governi, compagnie di assicurazione, advisor, organizzazioni non-profit, fondi pensione e istituti sovrani.

BNY Mellon Investment Management è presente in Italia con una sede a Milano dal 2001.

Il nostro business

Siamo presenti in tutto il mondo per offrire agli investitori opportunità e soluzioni in ogni asset class.

Crediamo che il miglior risultato possibile sia essere importanti per ogni cliente, attraverso relazioni personalizzate, strategie diversificate, consigli e spunti di qualità che permettano di prendere decisioni informate.

Per riuscirci, abbiamo costruito il nostro modello intorno alle necessità degli investitori.

BNY Mellon Investment Management

La divisione di gestione degli investimenti di BNY Mellon, uno dei più grandi Gruppi finanziari al mondo

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BNY Mellon Investment Funds

L’intera gamma di servizi globali di pagamento, operazioni finanziarie, gestione della liquidità

BNY Mellon Investment Management

Gestione per investitori istituzionali e intermediari finanziari

Leader nella gestione e nei servizi per gli investimenti

…per investitori, istituzioni e aziende in tutto il mondo

3

Fonti: 1. BNY Mellon, al 30 giugno 2021. Gli asset under management (AUM) includono gli attivi gestiti dalle società descritte in questo documento (con l’eccezione di Siguler Guff), oltre che di BNY Mellon Investment Adviser, Inc, BNY Mellon Wealth Management e dati esterni. 2. Fonte del ranking basata sui dati presentati da una società del gruppo di pari al 31 marzo 2021. Nell'analisi del ranking il gruppo di pari ha compreso: STT, JPM, C, BNP, HSBC, NTRS e RBC.

2,3US$ mld

Patrimonio in gestione1

45US$ mld

Attivi in custodia e amministrazione1

3,9US$ mld

Ammontare medio collaterale gestito per terze parti1

#1maggior

Banca depositariaal mondo2

Il nostro modello: Il meglio di entrambi i mondi

Offriamo la specializzazione e l’esperienza di otto società di gestione leader al mondo, e la forza, la stabilità e la presenza globale di BNY Mellon, uno dei partner di fiducia per gli investitori internazionali.

I gestori sono nominati da BNY Mellon Investment Management EMEA Limited (BNYMIM EMEA), BNY Mellon Fund Managers Limited (BNYMFM), BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (BNY MFML) o dalle società affiliate per svolgere attività di gestione deiportafogli, nell’ambito di contratti per l’erogazione di prodotti e servizi, sottoscritti dai clienti con BNYMIM EMEA, BNY MFML e con i fondi BNY Mellon.

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Specializzazione e competenze delle società di

gestione che sviluppano soluzioni di investimento

adatte a un mondo in costante cambiamento

Dimensioni, economie di scala e competenze

di distribuzione di BNY Mellon

Pensiero creative e critic, forti relazioni, lavoro di squadra, eccellenza operative,

accesso ai mercati, strategie adatte alle esigenze degli investitori

Le nostre società di gestione leader al mondo

Con sedi in EMEA, America e in Asia Pacifico; per offrire ai clienti un pensiero indipendente dalle menti piùbrillanti nel mondo degli investimenti

I gestori degli investimenti sono nominati da BNY Mellon Investment Management EMEA Limited (BNYMIM EMEA), BNY Mellon Fund Managers Limited (BNYMFM), BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (BNY MFML) o dalle società affiliate che operano sul fondo per svolgere attività di gestione dei portafogli, nell'ambito di contratti per l'erogazione di prodotti e servizi, sottoscritti dai clienti con BNYMIM EMEA, BNY MFML e con i fondi BNY Mellon.

Gli AUM totali sono stati forniti da BNY Mellon al 30 giugno 2021 e comprendono i gestori patrimoniali descritti in questo dossier (ad eccezione di Siguler Guff) oltre a BNY Mellon Investment Adviser, Inc BNY Mellon Wealth Management e dati esterni. I singoli AUM forniti dalle rispettive società d'investimento si riferiscono al 30 giugno 2021, salvo diversa indicazione. Quelli di Siguler AUM di Guff al 31 marzo 2021. La Bank of New York Mellon Corporation detiene una quota di minoranza del 20% in Siguler Guff & Company LLC e in alcune entità collegate.

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AUM totale

US$ 2,3 mld

Debito globale sub-investment grade

AUM:

US$ 43 mld

Strategie azionarie brasiliane, long/short, long-only, multi-strategy e sul reddito fisso

AUM:

US$ 7,4 mld

Mercati monetari

AUM:

US$ 288 mld

LDI, reddito fisso, absolute return, azionario specializzato

AUM:

US$ 1 mld

Soluzioni attive e passive basate sulla ricerca, in tutte le asset class

AUM:

US$ 673,2 mld

Strategie azionarie e obbligazionarie attive, multi-asset, real return e reddito

AUM:

US$ 65,8 mld

Investimenti multi-strategy private equity; investimenti diretti e fondi di fondi

AUM:

US$ 15,6 mld

Azionario attivo globale

AUM:

US$ 101,6 mld

• Un fondo azionario tematico che investe nelle società protagoniste dell’innovazione nella mobilità e nei settori connessi

• Un portafoglio concentrato di 40-60 titoli raggruppati in quattro aree tematiche (connettività, guida autonoma, car sharing e veicoli elettrici)

• Grazie all’attenta selezione basata sull’analisi dei dati fondamentali, l’approccio tematico e flessibile e la diversificazione globale, il fondo mira a generare rendimenti attraenti nel lungo periodo

• Il fondo è gestito da un team dedicato e altamente specializzato con un’esperienza media di 27 anni nel settore


Il fondo azionario tematico per investire nella rivoluzione della mobilità

6

1 Fonte: BNY Mellon Investment Management EMEA Limited al 31 luglio 2021

Informazioni generali

Data di lancio 1 agosto 2018

Obiettivo del fondo

Il fondo mira a ottenere una crescita del capitale nel lungo periodo tramite un’esposizione globale alle società focalizzate sull’innovazione nei settori dei trasporti e delle tecnologie correlate.

Gestore del fondo Team dedicato

Valuta di base USD

Dimensione del fondo US$ 837,71 mln¹

Classi di azioni istituzionali disponibili

USD W (Acc.)EUR W (Acc.) (Hedged)

IE00BZ1HLV20IE00BGCSBQ61

Classi di azioni retail disponibili

EUR A (Acc)EUR H (Acc) (hedged) USD A (Acc)

IE00BZ199G90IE00BZ199N67IE00BZ199J22

BNY Mellon Mobility Innovation Fund, USD W (Acc.)

Rendimento al 31 agosto 2021

Fonte: Lipper. Rendimento del fondo calcolato come rendimento totale, sulla base del net asset value, incluse le commissioni, ma escluse le spese d’ingresso, con reinvestimento dei proventi al lordo delle tasse, espresso nella valuta della classe di azioni. L’incidenza delle commissioni iniziali, chepuò’ raggiungere anche il 5%, può’ influenzare materialmente il rendimento dell’investimento. I dati di rendimento, comprese le spese d’ingresso, sono disponibili su richiesta. I rendimenti settoriali possono variare a seconda del momento in cui viene effettuata l’estrazione da Lipper.

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BNY Mellon Mobility Innovation W USD Acc MSCI AC World Mid Cap NR USD Lipper Global Equity Sector Consumer Discretionary

87.26%

59.29%

40.03%

George Saffaye

Global Investment Strategist

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George Saffaye è Global Investment Strategist delle strategieazionarie tematiche, US Large Cap Growth, US Mid Cap Growth e Global Natural Resources. È specializzato in investimenti azionari tematici e attivi su titoli large e small cap, ed è coinvolto in tutte le attività del team di investimento. È responsabile per la comunicazione delle strategie della società a investitori e a consulenti, ricoprendo così il ruolo fondamentale di interfaccia tra i team interni orientati ai clienti e i team di investimento.

Prima di entrare in Newton, Saffaye ha lavorato come Portfolio Specialist Small Cap di Dreyfus, svolgendo un ruolo di collegamentotra i team di investimento e di vendite e marketing, e presso Credit Suisse Asset Management e Warburg Pincus, dove il suo team era responsabile per i servizi ai clienti istituzionali e il marketing nelMidwest degli USA. George lavora nel settore fin dal 1990.

George Saffaye ha conseguito un BBA in Finance and Investment presso il Bernard Baruch College della City University di New York.

1900 - Riesci a individuare la macchina?

10

Fonte: Immagine a sinistra – National Archives and Records Administration, Records of the Bureau of Public Roads. Immagine a destra – George Grantham Bain Collection, The Library of Congress. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative [26740]

"Se avessi chiesto alla gente cosa voleva, la

risposta sarebbe stata: cavalli più veloci"

- Henry Ford

1913 - Riesci a individuare il cavallo?

10

Le dimensioni fondamentali del trasporto

Elementi cruciali che influenzano la qualità della vita

Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [26740]

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GOVERNO

CONSUMATORE

IMPRESE

SICUREZZA PERSONALE

COSTO

CONVENIENZAESPERIENZA UTENTE

AMBIENTE

11

Il giorno in cui il cavallo perse il lavoro

Il primo grande punto di svolta dell'innovazione della mobilità

Fonte: https://www.linkedin.com/pulse/today-technology-day-horse-lost-its-job-brad-smith, https://hbr.org/2011/08/henry-ford-never-said-the-fast, Ben Johnson, "The great horse leture crisis of 1894," Historic UK, historic-uk.com. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [26740]

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1894 1903 1908 1913 1920 1923

Il London Times ha fatto i conti: "Tra 50 anni, ogni strada di Londra sarà sepolta sotto tre metri di letame"

Solo 11.235 auto vendute negli Stati Uniti; viene fondata la prima azienda automobilistica di produzione di massa.

Presentata la prima auto prodotta in serie, venduta a 825 dollari; NYC aveva ancora 120.000 cavalli in attività, che riversavano quasi 300.000 litri di urina e circa 20 quintali di letame al giorno nelle strade della città.

3,6 milioni di auto prodotte; tempo di produzione ridotto di oltre il 75%

Delle 13.800 aziende che costruivano carrozze trainate da cavalli nel 1890, ne sono rimaste solo 90.

20 milioni di automobili prodotte ogni anno negli Stati Uniti, chealimentano la domanda di tutti i componenti e le materie prime necessari per la produzione e l'uso delle auto: acciaio, gomma, vetro, benzina

CONSUMATORE

SICUREZZA PERSONALE


AMBIENTE

COSTO

GOVERNO IMPRESE

12

1990 2000 2005 2006 2020

Caratteristiche di sicurezza attiva di prima generazione sviluppate e in dotazione nelle automobili

Introduzione del primo ibrido prodotto in serie

Caratteristiche di sicurezza attiva di seconda generazione sviluppate e in dotazione nelle automobili

Una startup della Silicon Valley annuncia che produrrà un'auto sportiva elettrica di lusso con un'autonomia di oltre 300 km.

Il prezzo medio al pubblico di un'auto nuova è di $US 37.876 (Kelly Blue Book), senza contare le eventuali manutenzione e riparazioni di routine.

Il giorno in cui la tua auto è diventata a emissioni zero

Il secondo grande punto di inflessione dell'innovazione della mobilità

Source: https://www.energy.gov/timeline/timeline-history-electric-car. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [26740]

13

CONSUMATORE

SICUREZZA PERSONALE


AMBIENTE

COSTO

GOVERNO IMPRESE

13

Il cambiamento dirompente nel modo in cui utilizziamo, alimentiamo, e controlliamo tutti i mezzi di trasporto, con

ricadute profonde sulle aziende, sui governi, sui consumatori e sulle loro interazioni

Mobility Innovation

Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative.

1414

Statistiche chiave e driver

Fonte: BNY Mellon. 1. Database sulle vendite mondiali dei veicoli elettrici, accesso del giugno 2021; Deloitte Insights. Veicoli elettrici: impostare la rotta per il 2030. 28 luglio 2020. 2. Car insurance.net Tutto sul ride-sharing: statistiche, fatti e tendenze. 29 dicembre 2019. 3. Fonte: Deloitte Insights.Veicoli elettrici: impostare la rotta per il 2030. 28 luglio 2020. 4. World economic forum I parchi auto elettrici possono alimentare la decarbonizzazione Ecco come. 4 febbraio 2021. 5. Fonte ebicycles.com. Fatti e statistiche di e-bike per il 2021 nel giugno 2021. 6. Organizzazione Mondiale della Sanità Lesioni per incidenti stradali. 7 febbraio 2020. 7. World economic forum I parchi auto elettrici possono alimentare ladecarbonizzazione Ecco come. 4 febbraio 2021. 8. Forum economico mondiale Le flotte elettriche possono alimentare la decarbonizzazione Ecco come. 4 febbraio 2021. 9. Statistica a giugno 2021. 10. Statistica a giugno 2021. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [28115]

15

Consumi

Ciclo di sostituzione delle auto

Demografia

Mercati Emergenti

Impegno digitale

Ambiente

Emissioni CO2

Inquinamento mondiale

Rinnovo delle reti elettriche

Sicurezza sanitaria

Regolamentazione

Congestione del traffico urbano

Veicoli autonomi

Sicurezza stradale

Privacy dei dati

Tecnologia

Infrastruttura cloud

Trasformazione digitale

Diffusione del 5G

Edge computing

Ciber-sicurezza

I Catalizzatori della Mobility Innovation

16

COVID-19

La pandemia ha accelerato il tema della Mobility Innovation


17

REGOLAMENTARE CONSUMATORE

TECNOLOGIAAMBIENTALE, SOCIALE, GOVERNANCE

17

ESG in Movimento

E - Ambientale, S - Sociale, G - Governance. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [27930]

18

Trasparenza

Diversità e inclusione

Risultati

Stakeholder

Accesso

Sicurezza personale

Cultura

Comunità

Emissioni

Intensità

Divulgazione

Tempo

G

SE

18

Perché investire nella Mobility Innovation?

La guida autonoma accresce l’opportunità

Fonte: Visual Capitalist, https://www.visualcapitalist.com/future-automobile-innovation/, pubblicato nel febbraio 2018

19

Perché investire nella Mobility Innovation?

I veicoli autonomi sono fondamentali per la sostenibilità e l’efficienza urbana

Fonte: Visual Capitalist, https://www.visualcapitalist.com/future-automobile-innovation/, pubblicato nel febbraio 2018

20

Nelle zone urbanizzate, i veicoli autonomi possono far risparmiare tempo

Valore aggiunto e automazione: la potenza dei dati

Fonte: Delphi Automotive PLC, settembre 2017. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [27930]

21

UsageSharing

RevenueSharing

Software

Scambio Dati

Contenuti

Pubblicità

AssetSharing

Servizi

Minori costi

Mobile

Cloud

Data

IA

IoT

Edge

Security

Energy

Vision

Software

TECNOLOGIA BUSINESS MODELCONNNETTIVITA'

21

Quattro sotto-temi che guidano l’innovazione della mobilità

Fonti: In basso a sinistra: McKinsey Center for Future Mobility nel settembre 2017. In basso a destra: Bloomberg New Energy Finance al 21 maggio 2018.

CONNETTIVITÀ VEICOLI AUTONOMI

SHARING ELETTRIFICAZIONE

Nuovo Ride Sharing, abbonamenti e modelli di distribuzioneI VE conquisteranno metà del mercato automobilistico mondiale entro il 2040

Oggi: Un solo veicolo per ogni scopo 2030:Una soluzione specifica per ogni scopo

Analisi sui big data

Conservazionedati su cloud

Piattaformesoftware

Sistemi avanzatidi mappatura

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PHEV (plug-in hybrid electric vehicle) BEV (battery electric vehicle) ICE (internal combustion engine)

Alta risoluzione

Infrastrutturestradali connesse

ComunicazioniV2X

(Veicolo2Tuttoil resto)

Ripetitori dati adalta velocità

App e Servizi

Radar a lunga distanza LIDAR Telecamera Radar a corta/media distanza Ultrasound

Vistapanoramica

Parcheggioassistito/

Vistapanoramica

Individuazionedell’angolo

cieco

Parcheggioassistito

Identificazionedei segnali

stradaliFrenata di emergenzaIndividuazione dei pedoniPrevenzione delle collisioni

Regolazioneautomatica

della velocità

Vistapanoramica

Avviso dicambiocorsia

Avvisodi

incrocio

Parcheggioassistito

Shopping

Business

ShoppingVacanze

Piacere

Casa-Ufficio

Casa-Ufficio

Business

Piacere

Vacanze

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Dai Veicoli ai Pedoni (V2P) Dai Veicoli alla Rete (V2N)

Es. Pedoni sulle strisce Es. Ingorgo stradale a tre chilometri

Dai Veicoli ai Veicoli (V2V) Dai Veicoli alle Infrastruttura (V2I)

Es. Veicolo di emergenza in avvicinamento;auto troppo vicine al centro della carreggiata

Es. Il semaforo sta per diventare rosso; treparcheggi liberi disponibili su questa strada

V2X (Vehicle-to-Everything) Consente la comunicazione tra veicoli ed elementi circostanti

Implicazioni: sono necessarie una maggiore archiviazione di dati, maggiore velocità e capacità di elaborazione

23

Fonte: Mellon.

23

Outlook per lo sviluppo dei servizi 5G

Fonte: Anritsu Corporation, Continuous Growth for Sustainable Superior Profits, febbraio/marzo 2019. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [23691]

24

24

Le onde millimetriche sonoutilizzate nelle città dove le singole celle possono essereorganizzate in reti a maglie.

Elementi del sistema di guida autonoma

I veicoli autonomi sono sistemi molto complessi

Svariati elementi complessi compongono un sistema di guida autonoma

25

Fonte: McKinsey & Company "Self-driving car technology: When will the robots hit the road?", maggio 2017; modificato da BNY Mellon. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [22352]

Sterzo, frenata e accelerazione

Azionamento

Apprendimento e aggiornamento di mappe in HR, compresi i dati sul traffico. Algoritmi per il rilevamento di oggetti, la classificazione e il processo decisionale

Cloud

Rilevamento, classificazione e tracciamento di oggetti e ostacoli

Percezione e analisi degli oggetti

Conversione del risultato dell'algoritmo in segnale di comando per gli attuatori

Controllo della guida

Pianificazione del percorso del veicolo, della traiettoria e delle manovre

Decisione

Fusione di dati per la mappatura dell'ambiente e la localizzazione dei veicoli

Inquinamento e rifiuti

Piattaforma per monitorare il funzionamento del sistema autonomo, rilevare i guasti e generare raccomandazioni

Analytics

Middleware e sistema operativo in tempo reale per eseguire gli algoritmi

Middleware o sistema operativoSO

Sistema su chip (SOC) ad alte prestazioni e basso consumo energetico con alta affidabilità

Hardware del computer

Sensori multipli, tra cui lidar sonar, radar e telecamere

Sensori

25

I sistemi ADAS continuano ad evolversi

Sistemi multipli e ridondanze sono essenziali per migliorare la sicurezza e i futuri veicoli autonomi

Gli acronimi sono definiti come segue: CAA/ACC (avviso di collisione/cruise control adattivo), SRR (radar a corto raggio); MRR (radar a medio raggio); LRR (radar a lungo raggio), ADAS è un sistema avanzato di assistenza alla guida. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [28115]

26

AVVISO DI COLLISIONEPOSTERIORE

PARCHEGGIO ASSISTITO

AVVISO DI COLLISIONE

FRENATA AUTOMATICA D'EMERGENZA

MONITORAGGIO DELL'ANGOLO CIECO

CRUISE CONTROL ADATTIVO

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I sistemi di sicurezza ADAS sono pronti a dare un'accelerata

I limiti della sicurezza passiva

L'industria automobilistica ha ridotto la mortalità dei veicoli attraverso i progressi della sicurezza passiva. Per compiere ulteriori progressi, è fondamentale sviluppare sistemi di sicurezza attiva

Fonte: APTIV, "The Next-Gen ADAS Platform for Software-Defined Vehicles," - 11 gennaio 2021. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [27451]

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Sicurezza ed efficienza attraverso la condivisione


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PERSONALIZZAZIONE

Mezzo di trasporto AppsDigital

touchpointDigital

touchpointApps Mezzo di trasporto

ATTIVITÀ

PERSONE

DATI

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Outlook delle vendite mondiali di EV passeggeri di market -

Scenario di transizione economica

Outlook delle vendite mondiali di veicoli passeggeri di

drivetrain – Scenario di transizione economica

I gruppi propulsori sostenibili garantiscono decenni di crescita

29

Fonte Bloomberg NEF, "Electric Vehicle Outlook 2021" pubblicato il 9 giugno 2021. Nota: i veicoli elettrici includono i veicoli elettrici a batteria e i veicoli elettrici ibridi plug-in. I veicoli elettrici a batteria rappresentano l'88% delle vendite totali di veicoli elettrici nel 2030. L'Europa comprende l'UE, il Regno Unito e i paesi dell'EFTA. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [27930]

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kWh

Realized Estimated

Prezzo della batteria agli ioni di litio

Il prezzo delle batterie in $/kWh continuerà a scendere, facilitando l'adozione dei veicoli elettrici

Fonte: Bloomberg New Energy Finance Nota 2020 Prezzi in USD. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [27930]

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...calo del

prezzo per

kWh

$100e

...parità di costi

con l'ICE

~90%$100e

$137

$61e

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Il calo dei prezzi delle batterie può spingere le auto elettriche?

Fonte: Bloomberg New Energy Finance, pubblicato il 17 giugno 2020. Nota: dati modellati sul prodotto di serie e sui prezzi medi della batteria. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [26149]

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32.6%

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Battery's Share of Total Vehicle Cost

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La politica in materia di idrogeno nel mondo

Le iniziative stanno accelerando in tutto il mondo per sostenere l'idrogeno come fonte chiave di carburante a zero emissioni

Fonte: Bloomberg, Reuters e altri media. Cfr. le informazioni aggiuntive nelle Note Informative. [27595]

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STATI UNITI

Non esiste ancora una strategiadegli USA a livello federale per l'idrogeno, ma un futuro Green New Deal potrebbe offrire un sostegno

Uso dell'idrogeno negli USA spinto da operatori commerciali nel settoredei trasporti, dello stoccaggio, deicarrelli elevatori e delle attrezzature

In California è in corso uno dei piùgrandi progetti di idrogeno verde al mondo

EUROPA

Il Green Deal dell'UE prevede fino a €470 mld di fondi per l'idrogeno

EU Hydrogen Alliance per l'industria locale

Sfruttare le competenze del settore in materia di energie rinnovabili per conseguire zero emissionie l'autosufficienza energetica entro il 2050

2030: 10 milioni di tonnellate di idrogeno verde2, 40 GW elettrolizzatori

MEDIO ORIENTE E AUSTRALIA

L'Australia intende esportare idrogeno verde prodotto dall'energia solare e assumere il ruolo di leader nella "fornitura dell'energia del sole".

I Paesi del Golfo intendono produrre idrogeno e ammoniaca verde con eolico + solare a prezzi concorrenziali per l'esportazione.

Il progetto saudita da $ 5 mld per la costruzione della megacittà Neom prevede la costruzione di un impianto a idrogeno verde tra i più grandi del mondo.

PAESI EUROPEI

Francia e Germania hanno annunciato finanziamenti multimiliardari per i progetti sull'idrogeno.

I Paesi Bassi lavorano con l'industria per la realizzazione di elettrolizzatori da 3-4 GW + eolico offshore entro il 2030.

Il Regno Unito (impianti eolici offshore) e la penisola iberica (solare) hanno grandi risorse rinnovabili per l'idrogeno verde.

CINA

Il più grande mercato dell'idrogeno (c. 20% della produzione mondiale, prodotto con combustibili fossili) del mercato degli elettrolizzatori (alcalini).

Obiettivo di 1 milione di veicoli a celle a combustibile entro il 2030, rispetto all'obiettivo dei 5.000 del 2020.

La Cina spera di portare la quota dell'energia proveniente dall'idrogeno al 10% entro il 2040 e di ridurre la sua dipendenza dalle importazioni.

GIAPPONE e COREA DEL SUD

Il Giappone e la Corea del Sud si stanno concentrando sui veicoli a celle a combustibile (tutti i tipi) e al relativo ecosistema.

La Corea del Sud punta a produrre >6 milioni di veicoli a celle a combustibile entro il 2040, di cui circa la metà per l'esportazione.

Il Giappone mira a conseguire una società totalmente a idrogeno entro il 2050 come parte dell'obiettivo di ridurre le emissioni dell'80%.

I fattori strutturali che sospingono l'adozione dell'idrogeno

33

Fonte: Path to Hydrogen Competitiveness: A Cost Perspective. Hydrogen Council – 20 gennaio2020. 1. Sulla base di 18 roadmap nazionali annunciate a partire dalla pubblicazione. 2. Non esaustivo

Interessi economici e politiciFattori chiave

Politica Adottata 10Anni rimanenti nel bilancioglobale del carbonio per raggiungere l’obiettivo del 1,5°C

66 Paesi che hanno annunciato zero emissioninette come obiettivo entro il 2050

Diminuzione dei costi 80% Riduzione dei prezzi mediglobali delle energie rinnovabilidal 2010

55x Crescita della capacità di elettrolisi entro il 2025 rispetto al 2015

Crescita e pianificazioneIndicatori

PianificazioneStrategica

70% Quota del PIL mondialecollegata con le roadmap dell’idrogeno ad oggi1

10m Obiettivo per il 2030 nel numero di FCEV circolanti, come annunciato al Clean Energy Ministerial in Giappone

Alleanze Industriali 60 Membri dell'Hydrogen Council oggi, in crescita dai 13 membridel 2017

30+ Investimenti rilevanti annunciati2 a livelloglobale dal 2017 a oggi, in nuovi settori qualiquello dei servizi ferroviari

Uso dell’idrogeno per il trasporto

Veicoli elettrici e a idrogeno: non una gara, ma due evoluzioni in parallelo

Fonte: Green Car Reports.

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Veicoli Elettrici (EVs) Veicoli Ibridi(HVs)/Veicoli Ibridi Plug-In (PHVs) Veicoli a Pila a Combustibile (FCVs)

Per brevi tragitti Ampio utilizzo A media-lunga percorrenza

Distanza di viaggio

Combustibile Pila Gasolio, Benzina, Biocarburante, CNG, Combustibili sintetici, ecc. Idrogeno

Mobilitàpersonale

Veicoli di grandi dimensioni

Auto per trasporto passeggeri

AutobusVeicoli commerciali per le

consegne a domicilio

Veicoli per le consegne a domicilio

Auto per brevi tragitti

Veicolo a Pile a Combustibile

Nuove forme di Mobilità

I mezzi di trasporto elettrici stanno andando ben oltre l’auto

35

AEREO

BICICLETTA

MOTO

MOTORINOSEMI-CARRO

DRONE

TRENO

AUTOBUS

• L'innovazione della mobilità continua ad evolversi senza sosta

• La pandemia del Covid-19 sta accelerando il cambiamento

• L'adozione di sistemi di sicurezza ADAS sta per spiccare il volo

• I veicoli elettrici sono vicini al punto di inflessione grazie al calo dei costi delle batterie

• A lungo termine, si prevede che l'idrogeno farà parte del gruppo di propulsori disponibili e sostenibili

• La nostra gamma di opportunità si sta espandendo oltre l'auto

In conclusione


3636

GRAZIE

Appendice

Lead Portfolio Manager


Team di Investimento

39

Fonte: Mellon al giugno 2021. CFA® e Chartered Financial Analyst® sono marchi registrati di proprietà del CFA Institute.

Robert Zeuthen, CFASenior Portfolio Manager

Frank Goguen, CFASenior Research Analyst

Erik SwordsSenior Research Analyst

Shawn Zhang, CFASenior Research Analyst

George SaffayeGlobal Investment Strategist

Strategist

Portfolio Manager Quantitative portfolio managerPortfolio Manager

Investment resources

Equity Research platform – global equity research

40

Source: Mellon as at June 2021. Years shown indicate industry experience. Years of experience may include partial year periods. CFA® and Chartered Financial Analyst® are registered trademarks owned by CFA Institute. CMT® and Chartered Market Technician® are registered trademarks owned by Market Technicians Association.

Fundamental research

Brock Campbell, CFAHead of Equity Research16 years

Michael HoltonSenior Research Analyst26 years

Julianne McHughSenior Portfolio Manager29 years

Robert Zeuthen, CFASenior Portfolio Manager31 years

Karen Miki BehrSenior Research Analyst22 years

Keith Howell Jr., CFASenior Research Analyst17 years

Rick Rosania, CFASenior Research Analyst26 years

Brian Blongastainer, CFA, CMTSenior Research Analyst17 years

David IntoppaSenior Research Analyst21 years

Justin Sumner, CFASenior Research Analyst23 years

Albert Chu, CFASenior Research Analyst21 years

Matthew JenkinSenior Research Analyst21 years

Erik SwordsSenior Research Analyst21 years

Frank Goguen, CFASenior Research Analyst26 years

Monty KoriSenior Research Analyst19 years

Leigh Todd, CFASenior Portfolio Manager25 years


Equity Research platform – small mid cap equity research

41

Source: Mellon as at June 2021. Years shown indicate industry experience. Years of experience may include partial year periods. CFA® and Chartered Financial Analyst® are registered trademarks owned by CFA Institute.

Fundamental research

James Boyd, CFASenior Portfolio Manager28 years

Caroline Higgins, CFAResearch Analyst29 years

Todd Wakefield, CFASenior Portfolio Manager29 years

Nicholas CohnSenior Research Analyst14 years

Andrew LegerSenior Portfolio Manager23 years

Edward Walter, CFASenior Portfolio Manager32 years

William Eckel, CFAResearch Analyst10 years

Jonathan Piskorowski, CFASenior Research Analyst18 years

Robert Zeuthen, CFASenior Portfolio Manager31 years


Equity Research platform – global equity research

42

Source: Mellon as at September 2021. Years shown indicate industry experience. Years of experience may include partial year periods. *Employee of affiliated entity. CFA® and Chartered Financial Analyst® are registered trademarks owned by CFA Institute.

Alternative research Generalists

Raphael LewisResearch Analyst14 years

Investigative Research

Thomas Karthaus, CFAResearch Analyst17 years

Private Markets

Keren BaranovResearch Associate2 years

Cameron KilduffResearch Associate2 years

Ryan DelisleResearch Analyst5 years


Katherine KellyResearch Analyst6 years

Private Markets

Adam ChenSenior Research Associate5 years

Kyle McDonough, CFASenior Research Associate6 years

Jack EncarnacaoResearch Analyst4 years


Richard Bullock, CFA*Senior Research Analyst17 years

Geopolitics

Veronique DaphnisResearch Associate11 years

Alex TrombettaResearch Associate4 years

Quantitative research

Martin Stephan, CFAHead of Quantitative Research31 years

Sunguk ChoiSenior Research Analyst8 years

Patrick Slattery, CFASenior Research Analyst26 years

Shawn Zhang, CFASenior Research Analyst14 years

Stephanie Brandaleone, CFASenior Research Analyst30 years

Ian Johnston, CFAResearch Analyst20 years

Tao WangSenior Research Analyst16 years

Niall Brennan, CFAResearch Analyst16 years


Processo di investimento

Fonte: Mellon

43

RICERCATEMATICA

ELENCODEI CANDIDATI

SICUREZZADELLA SELEZIONE

COSTRUZIONE DEL PORTAFOGLIO

GESTIONE DEL PORTAFOGLIO

• Gli analisti della ricerca globale

identificano temi e tendenze

• Meeting annuali

• Ricerche tematiche e white

paper

• Identificazione di sottotemi

• Analisi fondamentale

• Analisi ESG

• Individuare i temi trainanti

• Valutare la rilevanza del tema

• Definire l'universo di

investimento

• Revisione dei dati fondamentali

da parte degli analisti e del

gestore principale del portafoglio

• Impegno e valutazioni ESG

• Conclusioni d'investimento

• Determinazione di target di

prezzo

• Finalizzazione delle decisioni di

investimento

• Attuazione della strategia di

trading

• Massimizzazione dell'alfa di

portafoglio, soggetta a

considerazioni ESG e

vincoli di rischio

• Esame qualitativo

• Monitoraggio ESG

• Gestione dei rischi

• Esame finalizzato

all'ottimizzazione

• Attuazione e trading

• Esercizio dei diritti di voto per

delega

I vantaggi chiave:

• Collaborazione costante attraverso la piattaforma d’investimento

• Garanzia che la dimensione della posizione rifletta le idee di massima convinzione

• Identificazione, valutazione e obiettivo volti a mitigare i rischi

• Combinazione efficiente di intuizioni fondamentali e quantitative sui titoli


Gestione sistematica del portafoglio attraverso un approccio di squadra

44

Fonte: Mellon

• Collaborazione nelle attività ricerca a livello mondiale

• Aggiornamento commerciale

• Monitoraggio della performance

Attività quotidiane

• Revisione del rating fondamentale

• Esame dell'esposizione al rischio

Attività settimanali

• Riunioni Mobility:

‒ Esame ESG

‒ Esame quantitativo

‒ Esame dell'attribuzione

‒ Ottimizzazione del portafoglio

Attività mensili


Integrazione ESG

45

• Identificare fattori tematici favorevoli e di rischio

• Rischi e opportunità ESG specifici dell'impresa

• Gestione continua

Analista

• Filosofia e profilo del portafoglio

• Ridurre i fattori di rischio indesiderati

• Confrontare le partecipazioni in base a criteri ESG pertinenti

Portfolio manager

• PRI con rating A

• Voto per delega interno

• Quadro di valutazione ESG proprietario

Azienda

Posizionamento per settore (%)Prime 10 posizioni


Titolo Paese Settore Peso (%)

Alphabet Inc. Class A Servizi e media interattivi Stati Uniti 3,7

ANSYS, Inc. Software Stati Uniti 3,4

NVIDIA CorporationSemiconduttori e strumentazioni a semiconduttori

Stati Uniti 3,2

Everbridge, Inc. Software Stati Uniti 3,0

MP Materials Corp Class A Metalli e attività mineraria Stati Uniti 2,7

Twilio, Inc. Class A Servizi IT Stati Uniti 2,5

Aptiv PLC Servizi IT Stati Uniti 2,5

CNH Industrial NV Macchinari Italia 2,5

Schneider Electric SE Attrezzature elettriche Francia 2,5

Samsung SDI Co., LtdStrumenti e componenti per

attrezzature elettronicheCorea del Sud 2,4

Totale 28,4

Portafoglio al 31 agosto 2021

46

Fonte: Mellon, esclusa posizione in liquidità.

1.0

1.0

1.8

2.5

2.7

3.2

4.3

4.8

5.3

9.2

9.8

9.9

10.8

11.5

22.2

Internet & Direct marketing retail

Chimica

Strumenti per le comunicazioni

Servizi IT

Metalli e attività mineraria

Conglomerati industriali

Strade e ferrovie

Servizi e media interattivi

Macchinari

Strumenti e componenti per attrezzature elettroniche

Automobili

Componenti auto

Software

Attrezzature elettriche

Semiconduttori e strumentazioni a semiconduttori

Caratteristiche del portafoglio

Posizionamento per regione (%)

Posizionamento per capitalizzazione del mercato (%)


0.1

27.2

51.8

20.9

0.0

22.2

14.4

63.3

< US$2bn

US$2bn - US$10bn

US$10bn - US$25bn

> US$25bn

Fund MSCI AC World Mid Cap Index

FondoMSCI AC World Mid

Cap Index

Prezzo-utili utilizzando la stima FY2 (x) 22,5 17,0

Crescita EPS (%) stimata 3-5 anni 31,5 18,3

Capitalizzazione media delmercato (US$ mld) 136,7 17,6

Indebitamento netto/EBITDA (esclusi i finanziari, x) -0,1 2,8

North America57.7

Europe20,3

Asia Pacific20,9

Russia1.0

Portafoglio al 31 agosto 2021

47

Fonte: Mellon, esclusa posizione in liquidità.

Allocazione di portafoglio per ogni sotto-tema


0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

Connetività Veicoli autonomi Sharing Veicoli Elettrici

Peso dei 4 sotto-temi della Mobilità Innovativa al 30 giugno 2021

48

Fonte: Mellon.

Top titoli per peso

1. La pandemia causata dal COVID-19 ha accelerato le trasformazioni digitali, spingendo ulteriormente le innovazioni della mobilità. Le prospettive per la crescita nei sistemi ADAS e l’elettrificazione dei veicoli rimangono positive sul medio e lungo termine. Il contenuto e le funzionalità dei sistemi avanzati di assistenza alla guida nei veicoli (ADAS) sono in costante sviluppo nei principali mercati, così come il sottostante passaggio a lungo termine ai veicoli elettrici, che resta un aspetto focale in Europa e in Cina, alla luce delle politiche e delle regolamentazioni in materia di emissioni.

2. Gli investitori hanno l’opportunità di investire su questo tema in anticipo, in un momento in cui riteniamo che la portata dellarivoluzione in corso non sia ancora rispecchiata dai prezzi delle azioni.

3. Il BNY Mellon Mobility Innovation Fund offre una vera differenziazione da altri prodotti azionari globali e tematici.

Perché inserire la Mobility Innovation nei tuoi investimenti nel 2021…

49

1.

2.

3.

Obiettivo di investimento e benchmarkObiettivo: Il fondo mira a ottenere una crescita del capitale nel lungo periodo tramite un’esposizione globale alle società focalizzate sull’innovazione nei settori dei trasporti e delle tecnologie correlate.

Benchmark: Il fondo misurerà il suo rendimento in riferimento all’indice MSCI AC World Mid Cap NR (il "Benchmark").

Il fondo è a gestione attiva: ciò significa che il gestore ha assoluta discrezionalità in merito alla decisione di investire al di fuori del Benchmark, fatti salvi l'obiettivo e le politiche di investimento descritti nel Prospetto. Anche se tra le partecipazioni del fondo possono figurare i componenti del Benchmark, la selezione degli investimenti e la relativa ponderazione in portafoglio non sono influenzate dal Benchmark. La strategia di investimento non limita la facoltà del gestore di discostarsi dal Benchmark.

Rendimento

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

Il valore degli investimenti può diminuire. Gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito.

Rischi legati all’investimento• Obiettivo/Rischio di rendimento: Non c’è alcuna garanzia che il fondo consegua i suoi obiettivi.

• Rischio valutario: Il fondo investe in mercati internazionali ed è pertanto esposto alle variazioni dei tassi di cambio, le quali possono a loro volta influenzare il suo valore.

• Rischio legato agli strumenti derivati: Gli strumenti derivati sono molto sensibili alle variazioni di valore dell'attività sottostante da cui deriva il loro valore. Una modesta fluttuazione del valore dell'attività sottostante può provocare un'oscillazione elevata del valore dello strumento derivato. Ciò può amplificare sia perdite che guadagni, causando la fluttuazione del valore dell'investimento. Se utilizza strumenti derivati, il fondo può perdere somme significativamente più elevate di quelle che ha investito in tali strumenti derivati.

• Rischio legato ai mercati emergenti: il fondo può investire nei mercati emergenti. Tali mercati comportano rischi aggiuntivi a causa di prassi di mercato meno sviluppate.

• Rischio di capitalizzazione di mercato: Gli investimenti in piccole società possono essere maggiormente rischiosi e meno liquidi (ovvero più difficili da vendere) rispetto agli investimenti in società di grandi dimensioni. Ciò significa che i prezzi delle azioni di tali società possono subire fluttuazioni più accentuate.

• Rischio di controparte: L’insolvenza di istituzioni che forniscono servizi quali la custodia delle attività o che agiscono da controparti per strumenti derivati o altri accordi contrattuali può esporre il fondo a perdite finanziarie.

• Rischio di società per l'innovazione nella mobilità: Il valore degli investimenti in società per l'innovazione nella mobilità può risentire negativamente di cambiamenti normativi e tali società dipendono dall'accettazione di nuove tecnologie da parte dei consumatori e delle attività. Le oscillazioni del mercato possono influire sul valore del fondo più che se esso fosse investito in una gamma più ampia di settori economici. Per una descrizione completa dei fattori di rischio, si rimanda alla sezione del Prospetto intitolata "Fattori di rischio".

• Rischio valutario legato alla classe di azioni: questa classe di azioni è denominata in una valuta diversa da quella di base del fondo. Le fluttuazioni del tasso di cambio tra la valuta della classe di azioni e la valuta di base possono influenzare il valore dell'investimento.

• Rischio di copertura della classe di azioni: Le classi di azioni coperte utilizzano tecniche per provare a ridurre gli effetti del tasso di cambio tra la valuta della classe di azioni e la valuta di base del fondo. Queste tecniche potrebbero non eliminare interamente il rischio valutario.


Obiettivo di investimento, performance annuale e rischi legati all’investimento

50

Aug-16 to Aug-17 to Aug-18 to Aug-19 to Aug-20 to

Aug-17 Aug-18 Aug-19 Aug-20 Aug-21

BNY Mellon Mobility Innovation Fund - - -9.48 41.65 40.89

Benchmark 15.71 10.58 -3.46 9.35 35.31

Calendar year returns (%) 2016 2017 2018 2019 2020

BNY Mellon Mobility Innovation Fund - - - 28.88 51.04

Benchmark 7.23 24.47 -13.26 26.00 15.17

12-month returns (%)

Source: Lipper IM as at 31 August 2021. Fund performance for the USD W (Acc.) share class calculated as total return, based on net asset value, including charges, but excluding initial charge, income reinvested gross of tax, expressed in share class currency. The impact of the initial charge, which may be up to 5%, can be material on the performance of your investment. Performance figures including the initial charge are available upon request.

Riservato esclusivamente a investitori professionali. Questo documento è promozionale e nondeve essere considerato una raccomandazione ad investire. Per una descrizione completa deifattori di rischio associati a questi fondi, si rimanda alla sezione del Prospetto intitolata "Fattoridi rischio" e agli altri documenti d'offerta. Prima di una sottoscrizione, gli investitori devonoleggere il Prospetto, il rendiconto finanziario e il KIID di ogni fondo in cui vogliono investire. Ladocumentazione è disponibile sul sito www.bnymellonim.com/it. Il Prospetto e il KIID sonodisponibili in inglese e nella lingua ufficiale della giurisdizione in cui il fondo è registrato per lavendita al pubblico.

Le telefonate potrebbero essere registrate. Per maggiori informazioni vi invitiamo a leggere la nostraPolitica sulla Privacy.al sito www.bnymellonim.com/it.

Le partecipazioni di portafoglio sono soggette a cambiamenti, sono solo a scopo informativo e nondevono essere considerate una raccomandazione ad investire.

Il fondo è un fondo di BNY Mellon Global Funds, plc (BNYMGF), società di investimento di tipo apertoa capitale variabile (SICAV) e con responsabilità separata tra i comparti, costituita con responsabilitàlimitata in base alle leggi irlandesi. È autorizzata in Irlanda dalla Banca Centrale irlandese ad operarecome un fondo OICVM (organismo di investimento collettivo in valori mobiliari). La società di gestione èBNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (BNY MFML), regolamentata dalla Commission deSurveillance du Secteur Financier (CSSF). Sede legale: 2-4 Rue Eugène Ruppert L-2453Lussemburgo.

Per informazioni sui diritti degli investitori, inclusi la politica di gestione dei reclami e i meccanismi diricorso degli investitori, consultare il sito www.bnymellonim.com.

Il Gestore ha la facoltà di sciogliere gli accordi stipulati per la commercializzazione di uno o piùcomparti di BNYMGF in uno o più Stati membri dell’UE; in tal caso, gli investitori saranno informati inanticipo.

Newton Investment Management Limited è autorizzata e regolamentata dalla Financial ConductAuthority. Newton Investment Management Limited, 160 Queen Victoria Street, London EC4V 4LA.

Registrata in Inghilterra con il n. 1371973.

Documento emesso in Italia da BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. (BNY MFML), società perazioni (société anonyme) costituita e operante ai sensi del diritto del Lussemburgo con numero diregistrazione B28166 e avente sede legale in 2-4 Rue Eugène Ruppert L-2453 Lussemburgo. BNY MFML èregolamentata dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).

Informazioni Importanti

51

Doc. ID: 682545. Exp.: 30/11/2021

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La mobilità di domani. Le opportunità di oggi