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La notation des banques de développement nationales et sous-régionales
Présentation au séminaire AFD “Le rôle des banques nationales et régionales de développement en Afrique”
Eric Paget-Blanc, Head of Supranational Ratings, Fitch Ratings
Juin 2006
Qu’est ce que la notation financière ?
> Objectif: évaluer la capacité d’un emprunteur à honorer le service de sa dette
> Echelles de note d’une vingtaine de crans
> 3 principales agences de notation
> Notation s’applique à tout type d’emprunteur: entreprises, banques, souverains, collectivités locales, etc.
Sommaire
La notation des banques de développement
Les banques de développement sous-régionales
Conclusion
Sommaire
La notation des banques de développement
Les banques de développement sous-régionales
Conclusion
Critères de notation des banques de développement nationales
> Banques de développement nationales notées à partir de méthodologie générale des banques
> 2 séries de critères:
– Soutien de l’actionnaire - note proche du souverain
– Qualité de crédit intrinsèque de la banque – note influencée par:
> Solvabilité: rentabilité, capitalisation, risques (de crédit et de marché)
> Liquidité
> Stratégie et management: Focus sur le contrôle des risques
> Notes des banques de développement nationales plafonnées par la note du souverain
Critères de notation spécifiques aux banques multilatérales de développement (BMDs)
> BMDs pas soumises au plafond souverain
> 2 séries de critères:
> Soutien: mesuré par qualité de crédit:
– des actionnaires de régionaux
– des actionnaires non-régionaux
> Facteurs intrinsèques spécifiques aux BMDs:
– Importance des prêts au secteur public, protégés par statut de créancier privilégié
– Concentration du portefeuille de prêts
Les BMDs bénéficient d’un effet de levier sur la notation par rapport aux banques nationales
Plancher: Note souveraine – 1 à 3 crans, selon Soutien des actionnaires
Plafond: Note du souverain
FacteursIntrinsèques
FacteursIntrinsèques
et soutien des non -régionaux
Plancher: note des pays membres régionaux – 1 à 3 crans
Note d’une banque nationale Note d’une BMD
Les différents types de BMD: banques globales, régionales & européennes (données à fin 2004)
BanqueActif
(USDm) Siège Note Type
Banque Internationale pour la Reconstruction et le Développement (BIRD)
227.120 Washington AAA Globale
Société Financière Internationale (SFI) 32.361 Washington Globale
Banque Inter-Américaine de Développement (IADB)
66.953 Washington AAA Régionale
Banque Asiatique de Développement (BAsD)
50.789 Manille AAA Régionale
Banque Africaine de Développement (BAfD) 15.549 Abidjan AAA Régionale
Banque Européenne d'Investissement (BEI)
348.245 Luxembourg AAA Européenne
Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement (BERD)
30.433 Londres AAA Européenne
Banque de Développement du Conseil de l'Europe (BDCE)
22.302 Paris AAA Européenne
Banque Nordique d'Investissement (BNI) 22.287 Helsinki Européenne
Les différents types de BMD: banques sous-régionales
BanqueActif
(USDm) Siège Note
Corporación Andina de Fomento (CAF) 9.586 Caracas A
Banque Islamique de Développement (BID) 6.800 Jeddah AA
Central American Bank for Economic Integration (CABEI) 3.459 Tegucigalpa BBB+
Fondo Latinoamericano de Reservas (FLAR) 2.208 Bogota
Caribbean Development Bank (CDB) 883 Bridgetown
Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) 838 Lome
Black Sea Trade and Development Bank (BSTDB) 439 Salonique
North American Development Bank (NADB) 382 San Antonio
East African Development Bank (EADB) 205 Kampala B-
PTA Bank 183 Nairobi
Banque de Développement des Etats d'Afrique Centrale (BDEAC)
84 Brazzaville
Banco Latinoamericano de Exportaciones (Bladex) 2.534 Panama City
African Export-Import Bank (Afreximbank) 523 Le Caire
Sommaire
La notation des banques de développement
Les banques de développement sous-régionales
Conclusion
Le ratio de capital des BMDs sous-régionales est plus faible que celui des autres BMDs
0
5
10
15
20
BAfD(AAA)
BAsD(AAA)
BIAD (AAA)
BIRD(AAA)
BERD(AAA)
BEI(AAA)
BDCE(AAA)
EADB(B-)
CAF (A)
CABEI(BBB+)
BID (AA)
Capital utilisable / capital requis (X), 2004
Source: Fitch
La qualité de crédit des pays-membres des BMDs sous-régionaux est faible
0
20
40
60
80
100
BAfD(AAA)
BAsD(AAA)
BIAD (AAA)
BIRD(AAA)
BERD(AAA)
BEI(AAA)
BDCE(AAA)
EADB(B-)
CAF (A)
CABEI(BBB+)
BID (AA)
% de pays ayant souscrit du capital appelable notés AAA-AA, 2004
Source: Fitch
Les BMDs sous-régionales sont plus exposées aux emprunteurs privés que les BMDs régionales
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20
40
60
80
100
120
BAfD BAsD BIAD BIRD BERD BEI BDCE EADB CAF CABEI BID
Exposition au secteur privé, en % des fonds propres
Source: Fitch
Le niveau de concentration des risques des BMDs sous-régionales se situe dans la moyenne des BMDs
0
50
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150
200
250
BAfD BAsD BIAD BIRD BERD BEI BDCE EADB CAF CABEI BID
5 plus forts risques en % des fonds propres, 2004
Source: Fitch
Critères de notation intrinsèques
0
10
20
30
40
50
Résultat net /Fonds propres (%)
Actif liquides / Actiftotal (%)
Provisions /Encours prêts (%)
Fonds propres /Actif total (%)
BMDs sous-régionales Autres BMDs
Rentabilité, liquidité, qualité d'actif, capitalisation (2004)
Source: Fitch
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La notation des banques de développement
Les banques de développement sous-régionales
Conclusion
La croissance de l’activité de prêt des BMDs sous-régionales est plus rapide
-8,000
-4,000
0
4,000
8,000
12,000
2000 2001 2002 2003 2004
BMDs régionales BMDs sous-régionales
Versements de prêts nets (m USD), 2000-2004
Source: Fitch
