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La Política Fiscal y el Contrato Social
Jamele Rigolini
Noviembre 18, 2010
Chief Economist OfficeLatin America and the Caribbean RegionThe World Bank
La tríada virtuosa del desarrollo
2
Un buen contrato social debe mantener un balance entre estabilidad, equidad y crecimiento
ContratoSocial
EquidadCrecimiento
Estabilidad
El papel de la política fiscal
La política fiscal resume y contribuye a cadauno de los pilares del contrato social
En LAC, la política fiscal ha sidotradicionalmente: Desde 1980s, enfocada en alcanzar estabilidad
macroeconómica.
Desde 1990s, logrando algún éxito en alcanzarmayor equidad – pero se puede hacer más
Descuidando la importancia del crecimiento para la estabilidad y prosperidad en el largo plazo.
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Política fiscal y estabilidad macroeconómica
En la última década, la política fiscal ha mejorado en multiples dimensiones: Mejores fundamentales fiscales y financieros
Mayor capacidad para implementar políticas contracíclicas
Progreso parcial en el aumento de la base tributaria y la recolección de impuestos.
Sin embargo, hay desafíos que se mantienen haciafututro en la región. Fuerte heterogeneidad entre los países
En general, los recaudos tributarios son bajos a pesar de los progresos
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Los países de LAC llegaron a la crisis de 2008-2009 con mejores fundamentales fiscales y financieros
5La barra verde claro representa el balance primario del gobierno (como % del PIB) en el año que precedió las últimas dos recesiones asociadas con crisis en los países deLAC-6. La barra verde muestra el balance primario (como % del PIB) en el año que precedió la crisis financiera actual.
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Argentina Brasil Chile Colombia México Perú
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1998 2008 1998 2008 2002 2008
México Colombia Brasil
Doméstica Extranjera
Participación de la deuda doméstica y extranjera en la deuda total
La política fiscal en los países de LAC-6 fue contracíclica, marcando un contraste con lo que pasaba en la regiónen crisis pasadas
6La figura muestra la variación trimestral promedio (en puntos porcentuales del PIB) del balance primario ajustado por el cíclo de los países de LAC-6 durante la actual crisis financiera (barra verde), y durante los últimos dos periodos de recesión asociados a crisis anteriores (verde claro). Valores negativos (positivos) indican una expansión (contracción) en política fiscal discrecional. Fuente: Haver Analytics, Datastream. Elaborado por oficina LCRCE.
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-3.0-2.5-2.0-1.5-1.0-0.50.00.51.01.52.0
Argentina Brasil Chile Colombia México Perú Rep. Dom.
Crisis anterior
Crisis global actual
Variación en el superávit primario ajustado por el cíclo(Puntos porcentuales del PIB)
Política fiscal y equidad
En la última década, tanto la pobreza como la desigualdad se ha reducido en la mayoría de los países de LAC Crecimiento económico sostenido, educación y mayor
gasto social han contribuido para este resultado
Sin embargo, la desigualdad se mantiene alta y el gasto social total es relativamente bajo y no muyprogresivo Aún hay espacio para que la política fiscal reduzca la
desigualdad7
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La pobreza ha disminuido entre 2000 y 2008…
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Fuente Banco Mundial (2010).
…así como la desigualdad…
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Cambios anuales en el coeficiente de Gini (%)ca. 2000-2006
Fuente: López-Calva y Lustig (2010).
…pero el impacto de la política fiscal sobrela desigualdad es bajo para los estándares internacionales
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Gini de Ingresos Brutos Gini de Ingreso Disponible
Fuente: Virtuous and Vicious Circles, World Bank (2006).
…el gasto social se mantiene bastante bajo a pesarde los incrementos…
11Fuente Datos sobre gasto en asistencia social en Latinoamérica están basados en Ferraira y Robalino (2010) y Ribe, Robalino y Walker (2010). El promedio del gasto enasistencia social para los paíes de la OECD está basado en Adema y Ladaique (2009). La información del gasto social proviene de CEPAL-STAT y OECD-STAT.
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1990 2005
Gasto social como porcentaje del PIB(excluyendo educación y salud)
Gasto social como porcentaje del consumo final del Gobierno
(excluyendo educación y salud)
…y no tan progresivo como en Europa
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EducaciónSaludTransferencias en dineroOtro gasto social
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Gasto social% quintil de ingreso per cápita
Gasto social% PIB Per cápita
Fuente: Breceda, Rigolini y Saavedra (2010). Transferencias focalizadas en Colombia expandidas para 2003-2010.
La cobertura también está lejos de ser universal
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Pimary Education Superior EducationEducación primaria Educación superior
Tasas de cobertura para población mayor por nivel educativoBeneficiarios/población 65+
Fuente: Rofman, Lucchetti and Ourens (2008).
Política fiscal y crecimiento
En el largo plazo, el crecimiento económico es uno de los factores determinantes para la reducción de la pobreza
Menor vulnerabilidad a través de una mejor política fiscal ayuda a mantener el crecimiento…
…pero las inversiones en capital físico y humano, ambos elementos determinantes del crecimiento, siguen siendobajos Infraestructura: inversión privada no pudo contrarrestar las
desinversiones de los Estados
Poca inversión en investigación y desarrollo
Se mantienen problemas de calidad tanto para capital físico comohumano
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100 años de soledad en el crecimiento de LAC
15Nota: el grupo de países de los Tigres Asiáticos incluye Hong Kong (China), Indonesia, Malasia, Republica de Corea, Singapur, Tailandia, y Taiwan (China). Fuente: LCRCEbasado en Maddison (2007, 2009), WDI y DECPG.
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PIB per cápita de regiones seleccionadas relativo a USA
Tigres Asiáticos/US
Periodo del patrón oro
Periodo entreguerras
Recuperación de USA
Alianza por el
progresoSustitución
de importaciones
Consensode
Washington
La década perdidaArgentina/US
Brasil/US
LAC/US
Disenso de Washington
Niveles de ahorro relativamente bajos en LAC restringen las posibilidades de acumulación y prosperidad
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XLAC y Este Asiático: Ahorro Doméstico Bruto
% del PIB
Note: East Asia is the un-weighted average of Hong Kong, Singapore, South Korea, Taiwan, Indonesia, Thailand and Malaysia, while LAC covers the whole Latin American and Caribbean region. Source: World Development Indicators, World Bank.
La buena noticia es que el crecimiento de la PTF ha incrementado…
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Total Factor Productivity Growth in LAC and EAPAverage Annual Trend-Growth in TFP During 2000-7, in %)
Crecimiento de PTF en LAC y Este AsiáticoPromedio del Crecimiento anual de la TPF entre 2000-2007, en %
Fuente: LCRCE Staff Calculations
…pero para aumentar la tendencia de crecimiento, LAC va a necesitar cerrar algunas brechas: la brecha en educación…
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Gasto por estudiante en primaria (% del PIB per cápita)
Source: Mathematics score from Pisa (2006). Expenditure per Student, primary (% GDP) is the most recent data available in WDI (2004 for most of the countries). Public expenditure per student is the public current spending on education divided by the total number of students in the primary level.
… la brecha en infraestructura…
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1981-85 1991-95 2001-05
Índice Agregado de Capital en Infraestructura
LAC EAP7
Note: LAC – Argentina, Brazil, Bolivia, Chile, Colombia, Costa Rica, Dom. Rep., Ecuador, Guatemala, Honduras, Jamaica, Mexico, Nicaragua, Panama, Peru, Paraguay, El Salvador, Uruguay, and Venezuela. EAP - Hong Kong, Indonesia, South Korea, Malaysia, Singapore, Taiwan and Thailand. Aggregate index: First principal component of: (a) main lines and mobile phones (per 1000 inhabitants), (b) electricity installed capacity (in thousands of KW per 1000 inhabitants), (c) total road length (in Km. per 1000 inhabitants). All infrastructure variables are expressed in logs before performing principal components analysis. Source: Calderón and Servén (2003).
La cantidad y la calidad de la infraestructuraimporta para el crecimiento
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Contribución del desarrollo en infraestructura al crecimiento(Cambio en el crecimiento per cápita promedio 2001-2005 vis-à-vis 1991-1995)
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Fuente: Calderón y Servén (2010).
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Países Industrializados
Este Asiático Países de Ingreso medio sin LAC
Latinoamérica América Central Caribe Países Andinos Cono Sur
Infrastructure quantity
Infrastructure quality (IKq)
Cantidad de infraestructura
Calidad de infraestructura (Ikq)
Bajas inversiones tienen parte de la responsabilidad
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Fuente: Latinoamérica: Promedio ponderado del PIB basado en Calderón y Servén (2010). India: Banco Mundial basado en información de la comisión de planificaciónde India.
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LAC vs. India
LAC
India
Una ventana de oportunidad
El progreso reciente para alcanzar estabilidadpermite un rebalanceamento del contrato social
El contrato social debe ser reformulado para alcanzarun mayor balance entre los tres pilares Mover la discusión de la política fiscal de la estabilidad…
…y más hacia equidad y crecimiento de largo plazo
Reformas tributarias van a jugar un papel central
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Retos hacia futuro
LAC enfrenta retos mayores hacia futuro pararediseñar su política fiscal: Recaudos bajos
Desigualdad alta, dando como resultado una base tributaria concentrada de forma desproporcionada en los que se encuentran mejor
Todos están intrísicamente relacionados con el contrato social Al ser desproporcionadamente ricos, deben pagar por la
mayor parte del funcionamiento del estado
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En la mayoría de los países de LAC el recaudo semantiene relativamente bajo…
26Fuente: OECD-STAT y CEPAL-STAT.
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Paraguay Venezuela Honduras Chile USA Argentina Brasil OECD Suecia
Recaudo tributario por tipo de impuesto (% PIB)
Recaudo de impuestos directos
Recaudo de impuestos indirectos
Contribuciones sociales
Otros impuestos
USA OECD Suecia
…y la mayor parte de la carga es asumida por elpor el quintil con mayor riqueza
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Income TaxVat/Sales TaxOther Taxes
Impuesto de rentaIVA / VentasOtros
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Impuestos% PIB per cápita
Impuestos% quintil de ingreso per cápita
Fuente: Breceda, Rigolini y Saavedra (2010).
Las tasas impositivas no son siempre las culpables…
28Fuente: USAID,2009. Tigres Asiáticos incluyen Hong Kong (China), Indonesia, Malasia, República de Corea, Singapur, Tailandia,Taiwan (China) y China
Tasas impositivas marginales para impuesto de renta
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Tasa impositiva marginal mínima para impuesto de renta
Tasa impositiva marginal máxima para impuesto de renta
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…más bien, la estrecha base tributaria
29Fuente: ILO y World Development Indicators.
Argentina
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Brasil Chile
Colombia
Costa Rica
R. Dominicana
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Honduras
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Venezuela, RB
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Log PIB per cápita promedio 2006-2008
Mejoras administrativas pueden ayudar…
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Colombia Argentina Chile Guatemala Ecuador El Salvador
2004
2009
Ingresos por concepto de IVA como % del PIB dividido por la tasa estándar de IVA
Fuente: USAID 2004 y 2009.
…Pero reformas mayores necesitan unareformulación del contrato social
Una reformulación del contrato social puede ayudar:
La oposición a las reformas fiscales y tributarias provieneen su mayoría del sector privado –no de los más pobres o la clase media
La voluntad para adelantar las reformas puede dependerde la percepción sobre la efectividad del gasto y la medidaen que el gasto pueda balancear equidad y crecimiento
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El camino a seguir?
Reformas fiscales deben ir de la mano con un nuevobalance en el gasto Gasto social: ¿la focalización tiene el apoyo de la clase media?
Gasto en infraestructura beneficia tanto el crecimiento como la reducción de la pobreza en el largo plazo, y puede ser másatractivo para las élites
Hay situaciones en las que todos ganan, como la educación
Este es un territorio inexplorado que requiere un diálogo informado entre los políticos, la sociedadcivíl y el sector privado Análisis rigurosos son de mucha ayuda para establecer una base
objetiva de la cual desarrollar el diálogo 32
Bibliografía
Adema, W. y Ladaique Maxime (2009). How Expensive is the Welfare State?: Gross and Net Indicators in the OECD Social Expenditure Database (SOCX), OECD Social, Employment and Migration Working Papers, No. 92, OECD Publishing
Breceda, K., Rigolini J., y Saavedra J. (2009). Latin America and the Social Contract: Patterns of Social Spending and Taxation. Population and Development Review, The Population Council, Inc., vol. 35(4), pages 721-748
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