Letno poroË i lo2016 Kritni sklad

Sklada obveznega dodatnega pokojninskega zavarovanja RS

Uprava Kapitalske

druæbe, d. d., je na svoji

384. seji dne 13. 4. 2017

sprejela Letno poroËilo

Kritnega sklada SODPZ

za leto 2016.

Gregor BajraktareviÊËlan uprave

Goranka VolfËlanica uprave

Bachtiar Djalilpredsednik uprave

Kazalo

6 1 PoroËilo o poslovanju

6 1.1 Opissploπnegagospodarskegaokolja

6 1.1.1 Inflacija

8 1.1.2 BrutodomaËiproizvod

8 1.1.3 ZaposlenostinplaËe

8 1.1.4 Trgdenarja

10 1.1.5 Trgkapitala

11 1.1.6 Cenanafte

12 1.2 Poslovneusmeritve

12 1.3 Pregledposlovanja

12 1.3.1 PrenosvKSSODPZ

12 1.3.2 IzplaËevanjepoklicnihpokojnin

12 1.4 FinanËnirezultat

13 1.5 FinanËnipoloæaj

13 1.6 Opisglavnihtveganjinnegotovosti

14 1.7 PodatkiodelniπkemkapitaluindelniËarjih

14 1.8 OpisdosedanjegarazvojainpriËakovanirazvoj

15 1.8.1 DejavnostipriizvajanjuZPIZ-2vletu2016

16 1.8.2 Izvedbapostopkalikvidacije

16 1.9 Drugipodatki,pomembnizadelovanjepravneosebe

16 1.9.1 PredstavitevKapitalskedruæbe,d.d.

22 1.9.2 Informatika

22 1.9.3 Izjavaoupravljanju

26 1.10 Opisvsehpomembnejπihdogodkovpokonculeta2016

27 1.11 IzbraniraËunovodskiinfinanËnikazalnikiposlovanja

28 2 RaËunovodski izkazi KS SODPZ in pojasnila k raËunovodskim izkazom z

revizorjevimi poroËili

28 2.1 Izjavaposlovodstva

29 2.2 RevizorjevoporoËilo

32 2.3 MnenjepooblaπËenegaaktuarja

33 2.4 RaËunovodskiizkazi

33 2.4.1 BilancastanjaKSSODPZnadan31.12.2016

34 2.4.2 IzkazposlovnegaizidaKSSODPZod1.1.2016do31.12.2016

34 2.4.3 IzkazdrugegavseobsegajoËegadonosaKSSODPZod1.1.2016do31.12.2016

35 2.4.4 IzkazdenarnihtokovKSSODPZod1.1.2016do31.12.2016

36 2.5 RaËunovodskeusmeritve

42 2.6 Sploπnarazkritja

44 2.7 PojasnilakposameznimpostavkamraËunovodskihizkazov

48 2.7.1 PrikazbilanËnegadobiËkaalibilanËneizgubeKSSODPZod1.1.2016do31.12.2016

48 2.7.2 DogodkipobilanËnemdatumu

49 2.8 Razkritjazavarovalnihpogodb

49 2.9 Upravljanjetveganj−razkritjafinanËnihinstrumentov

54 2.10 Pojasnilavzvezizmerjenjempoπtenevrednosti

59 2.11 Priloga−PrikazsredstevinobveznostiterizkazizidaKSSODPZ

59 2.11.1 PrikazsredstevinobveznostiKSSODPZnadan31.12.2016

60 2.11.2 IzkazizidaKSSODPZod1.1.2016do31.12.2016

Kazalotabel

13 Tabela1:FinanËnirezultatKSSODPZvletu2016

13 Tabela2:FinanËnipoloæajKSSODPZvletu2016

19 Tabela3:©tevilozaposlenihpoorganizacijskihenotahnadan31.12.2016in31.12.2015

43 Tabela4:©tevilozaposlenihinpovpreËnoπtevilozaposlenihpostopnjiizobrazbevletih2016in2015

49 Tabela5:IzpostavljenostfinanËnihsredstevskladakreditnemutveganjubrezupoπtevanjamorebitnihzavarovanjna

dan31.12.2016

50 Tabela6:IzpostavljenostfinanËnihsredstevskladakreditnemutveganjubrezupoπtevanjamorebitnihzavarovanjna

dan31.12.2015

50 Tabela7:GeografskakoncentracijakreditneizpostavljenostifinanËnihsredstev

51 Tabela8:PanoænakoncentracijafinanËnihsredstev

51 Tabela9:ValutnasestavafinanËnihsredstev

51 Tabela10:AnalizaobËutljivostinaloæbgledenagibanjetrænihobrestnihmernadan31.12.2016−sprememba

obrestnihmerza50baziËnihtoËk

52 Tabela11:AnalizaobËutljivostinaloæbgledenagibanjetrænihobrestnihmernadan31.12.2015−sprememba

obrestnihmerza50baziËnihtoËk

52 Tabela12:Trænotveganjeportfeljalastniπkihvrednostnihpapirjevnadan31.12.2016

52 Tabela13:Trænotveganjeportfeljalastniπkihvrednostnihpapirjevnadan31.12.2015

53 Tabela14:PrikazfinanËnihinstrumentovgledenatrænost

53 Tabela15:PriËakovanidejanskinediskontiranidenarnitokovinadan31.12.2016

54 Tabela16:PriËakovanidejanskinediskontiranidenarnitokovinadan31.12.2015

54 Tabela17:PrikazfinanËnihsredstevpoknjigovodskiinpoπtenivrednostinadan31.12.2016

54 Tabela18:PrikazfinanËnihsredstevpoknjigovodskiinpoπtenivrednostinadan31.12.2015

55 Tabela19:Hierarhijapoπtenevrednostinadan31.12.2016

57 Tabela20:Informacijaohierarhijipoπtenevrednostisredstevnadan31.12.2016,ËemetodologijarazvrπËanja

sredstevnebibilaspremenjena

57 Tabela21:Prehodmedravnmihierarhijezaradispremembemetodologije

Kazaloslik

7 Slika1:GibanjemeseËneinletnestopnjerasticenæivljenjskihpotrebπËinvletu2016

8 Slika2:GibanjemedletnihrealnihstopenjrastiBDPpoËetrtletjihvletu2016

9 Slika3:GibanjedonosnostidodospetjadesetletnenemπkedræavneobvezniceinπestmeseËnegaEURIBOR-javletu2016

9 Slika4:GibanjeteËajaameriπkegadolarjagledenaevrovletu2016

10 Slika5:GibanjeslovenskegaborznegaindeksaSBITOPinnekaterihtujihborznihindeksovvletu2016vevrih

11 Slika6:GibanjeindeksadræavnihobveznicIBOXXEURSovereignsTRinindeksapodjetniπkihobveznicIBOXXEUR

CorporatesTRvletu2016

11 Slika7:GibanjecensurovenafteWTIinsevernomorskenafteBrentvletu2016

19 Slika8:OrganizacijskastrukturaKapitalskedruæbe,d.d.

Seznamuporabljenihkratic

BDP BrutodomaËiproizvodBGN BloombergGenericBVAL BloombergValuationServiceCBBT CompositeBloombergBondTraderECB EvropskacentralnabankaEFQM TheEuropeanFoundationforQualityManagementEU EvropskaunijaEUR Evro−denarnavalutaEvropskemonetarneunijeIASB SvetzamednarodneraËunovodskestandarde(angl.InternationalAccountingStandardsBoard)KSSODPZ KritniskladSkladaobveznegadodatnegapokojninskegazavarovanjaRepublikeSlovenijeMDDSZ Ministrstvozadelo,druæino,socialnezadeveinenakemoænostiMKPS ModrikrovnipokojninskiskladMORS MinistrstvozaobramboRepublikeSlovenijeMRS MednarodniraËunovodskistandardiMSRP MednarodnistandardiraËunovodskegaporoËanja,kotjihjesprejelaEUOMRS OdborzamednarodneraËunovodskestandardeOPMSRP OdborzapojasnjevanjeMSRPOTC OverTheCounter−zunajborznatransakcijaPS© PremostitveniskladπportnikovRS RepublikaSlovenijaSODPZ SkladobveznegadodatnegapokojninskegazavarovanjaRepublikeSlovenijeUSD DenarnavalutaZdruæenihdræavAmerikeZGD-1 Zakonogospodarskihdruæbah(UradnilistRS,πt.42/2006,60/2006−popr.,26/2007−ZSDU-B,33/2007−

ZSReg-B,67/2007−ZTFI,10/2008,68/2008,42/2009,33/2011,91/2011,100/2011−Skl.US,32/2012,57/2012,44/2014−odl.US,82/2013,55/2015)

ZPIZ ZavodzapokojninskoininvalidskozavarovanjeSlovenijeZPIZ-2 Zakonopokojninskemininvalidskemzavarovanju(UradnilistRS,πt.96/2012,39/2013,46/2013−ZIPRS1314-A,

63/2013−ZIUPTDSV,99/2013−ZSVarPre-C,101/2013−ZIPRS1415,111/2013−ZMEPIZ-1,44/2014,85/2014−ZUJF-B,95/2014−ZIUPTDSV-A,97/2014−ZMEPIZ-1A,95/2014−ZIPRS1415-C,95/2014−ZUPPJS15,95/2014−ZUJF-C,31/2015−ZISDU-3,90/2015−ZIUPTD,90/2015−ZUPPJS16,96/2015−ZIPRS1617,102/2015,42/2016−odl.US,80/2016−ZIPRS1718,88/2016−ZUPPJS17)

ZPIZ-2B ZakonospremembahindopolnitvahZakonaopokojninskemininvalidskemzavarovanju(UradnilistRS,πt.102/2015)ZPZRTH ZakonopostopnemzapiranjuRudnikaTrbovlje-Hrastnikinrazvojnemprestrukturiranjuregije(UradnilistRS,πt.

61/2000,42/2003,71/2004,43/2010,49/2010−popr.,40/2012−ZUJF,25/2014,46/2014,82/2015)ZSDH ZakonoSlovenskemdræavnemholdingu(UradnilistRS,πt.105/2012,39/2014,101/2014−ZIPRS1415)ZSDH-1 ZakonoSlovenskemdræavnemholdingu(UradnilistRS,πt.25/2014,96/2015−ZIPRS1617,80/2016−ZIPRS1718)ZUJIK ZakonouresniËevanjujavnegainteresazakulturo(UradnilistRS,πt.96/2002,123/2006−ZFO-1,7/2007−odl.US,

53/2007,65/2007−odl.US,56/2008,4/2010,20/2011,100/2011−odl.US,111/2013,68/2016)ZZavar Zakonozavarovalniπtvu(UradnilistRS,πt.13/2000,31/2000−ZP-L,91/2000−popr.,12/2001-skl.US,21/2002,

52/2002−ZJA,91/2002−skl.US,29/2003−odl.US,40/2004−ZDDPO-1,50/2004,65/2004−skl.US,76/2005−ZZVZZ-H,8/2006−ORZZavar62,79/2006,114/2006−ZUE,9/2007,102/2007,69/2008,19/2009,49/2009,83/2009,79/2010,90/2012,102/2012,56/2013,63/2013−ZS-K,66/2014,92/2014,93/2015−ZZavar-1)

ZZavar-1 Zakonozavarovalniπtvu(UradnilistRS,πt.93/2015)ZZZS ZavodzazdravstvenozavarovanjeSlovenije

66

1 PORO»ILO O POSLOVANJU

1.1Opissploπnegagospodarskegaokolja

1.1.1InflacijaKonecleta2016jebilaletnainflacija0,5%,povpreËnaletnainflacijapajebilanegativna,insicerje

znaπala-0,1%.Obkonculeta2015stabiliobe,povpreËnainletnainflacija,negativniinstaznaπali

vsakapo-0,5%.

Vletu2016sokletniinflacijinajveË,0,3odstotnetoËke,prispevaleviπjecenehrane(najizrazitejeseje

podraæilazelenjava,insicerza8,7%),po0,1%soprispevaleviπjecenetelefonskihininternetnihstori-

tev(tesobiledraæjeza3,2%),pogonskagoriva(draæjasobilaza1,8%)terizdelkiinstoritveizskupine

raznovrstnoblagoinstoritve(tisobilidraæjiza1,6%).

Podrugistranisovletu2016letnorastcenzniæevaleniæjecenevskupinahoblaËilainosebniavtomobili

(vsakapo0,2%)indaljinskaenergija(po0,1%).VenemletusoseoblaËilapocenilaza4,1%,osebni

avtomobiliza3,4%indaljinskaenergijaza8,4%.

7

Slika1:Gibanje meseËne in letne stopnje rasti cen æivljenjskih potrebπËin v letu 2016 (v %)Vir:StatistiËniuradRepublikeSlovenije

MeseËna stopnja rasti

Letna stopnja rasti

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

dec

nov

okt

sep

avgjul

jun

maj

apr

marfeb

jan

-1,0

-0,5

0,0

0,5

0,7

dec

nov

okt

sep

avgjul

jun

maj

apr

marfeb

jan

8

1.1.2BrutodomaËiproizvodBrutodomaËiproizvod(BDP)jebilvËetrtemËetrtletju2016za2,6%viπjikotvistemËetrtletjuprejπnjega

leta.BDPzizloËenimivplivisezoneinkoledarjajebilvËetrtemËetrtletju2016za1,2%viπjikotv

prejπnjemËetrtletjuterza3,6%viπjikotvËetrtemËetrtletju2015.Vletu2016sejeBDPpoprvioceni

realnozviπalza2,5%.

Slika2:Gibanje medletnih realnih stopenj rasti BDP po Ëetrtletjih v letu 2016 (v %)Vir:StatistiËniuradRepublikeSlovenije

1.1.3ZaposlenostinplaËe©teviloaktivnihprebivalcevjedecembra2016popodatkihStatistiËnegauradaRepublikeSlovenije

znaπalo924tisoË.Delovnoaktivnihjebilo824tisoË,karje2,4%veËkotkonecdecembra2015.©tevilo

registriranihbrezposelnihosebjekonecdecembra2016znaπalo97tisoËinjebiloza16,5%manjπeod

πtevilaregistriranihbrezposelnihosebpredletomdni.Stopnjaregistriranebrezposelnostijevdecembru

leta2016znaπala8,1%,medtemkojetastopnjavzadnjemËetrtletjuleta2015znaπala8,4%.

PovpreËnameseËnabrutoplaËazadecember2016jeznaπala1.653,67evra,netopa1.074,27evra.

1.1.4Trgdenarja

1.1.4.1 Obrestne mere

ReferenËnamedbanËnaobrestnameranaevrskemobmoËju,πestmeseËniEURIBOR,sejevletu2016

gibalamed-0,221%in-0,040%.KljuËnaobrestnameraEvropskecentralnebanke(ECB)sejezniæala

inzdajznaπa0%,spremenilapasejetudiobrestnamerazamejnidepozit,insicerz-0,3%na-0,4%,

pokateriECBbankamzaraËunavapreseænolikvidnost,kijoplasirajopriECB.

Donosnostdodospetjadesetletnenemπkedræavneobveznicesejevletu2016zniæalaz0,63%na0,21

%.NajniæjoravenjedoseglanazaËetkumesecajulija,insicer-0,19%.

0,0

1,0

2,0

2,8

4.

Ëet

rtle

tje

3. Ë

etrt

letj

e

2. Ë

etrt

letj

e

1. Ë

etrt

letj

e

9

Slika3:Gibanje donosnosti do dospetja desetletne nemπke dræavne obveznice in πestmeseËnega EURIBOR-ja v letu 2016 (v %)Vir:Bloomberg

■ 10-letnanemπkaobveznica■ 6mEURIBOR

1.1.4.2 Devizni teËaj

Vrednostameriπkegadolarjasejevprimerjavizevromvobdobjuodjanuarjadodecembra2016zniæala

zapribliæno3%.KonecletajeteËajznaπal1,0547ameriπkegadolarjazaenevro.PovpreËniletniteËaj

jeleta2016znaπal1,1067ameriπkegadolarjazaevro.

Slika4:Gibanje teËaja ameriπkega dolarja glede na evro v letu 2016 (EUR/USD)Vir:Bloomberg

1,03

1,04

1,05

1,06

1,07

1,08

1,09

1,10

1,11

1,12

1,13

1,14

1,15

1,16

dec

nov

okt

sep

avgjul

jun

maj

apr

marfeb

jan

-0,25

-0,00

0,25

0,50

0,65

dec

nov

okt

sep

avgjul

jun

maj

apr

marfeb

jan

10

1.1.5Trgkapitala

1.1.5.1 Trg lastniπkega kapitala

Vletu2016sosevrednostidelniπkihindeksov,merjenevevrih,zviπale.SvetovniindeksMSCIjedose-

gel11,4-odstotnidonos,ameriπkiborzniindeksDowJones16,8-odstotnidonos,japonskiborzniindeks

Nikkei2257,4-odstotnidonos,nemπkiborzniindeksDAX6,9-odstotnidonos,merjenovevrih.Sloven-

skiborzniindeksSBITOPjevomenjenemobdobjudosegel3,1-odstotnorast.

Slika5:Gibanje slovenskega borznega indeksa SBI TOP in nekaterih tujih borznih indeksov v letu 2016 v evrih (indeks 1. 1. 2016 = 100) Vir:Bloomberg

■ DOWJONESINDUS.AVG■ DAX■ NIKKEI225■ SBITOP■ MSCI

1.1.5.2 Trg dolæniπkega kapitala

Indeksdræavnihobveznic(IBOXXEURSovereignsTRindex)jevletu2016dosegelpozitivnodono-

snost,insicer3,27%,donosnostindeksapodjetniπkihobveznic(IBOXXEURCorporatesTRindex)

pajebila4,72%.

80

90

100

110

120

dec

nov

okt

sep

avg

jun jul

maj

apr

marfeb

jan

11

Slika6:Gibanje indeksa dræavnih obveznic IBOXX EUR Sovereigns TR in indeksa podjetniπkih obveznic IBOXX EUR Corporates TR v letu 2016 (indeks 1. 1. 2016 = 100)Vir:Bloomberg

■ Dræavneobveznice■ Podjetniπkeobveznice

1.1.6Cenanaf teCenasurovenafteWTI(WestTexasIntermediate)sejevletu2016zviπalazzaËetnih37,04na53,72

ameriπkegadolarjaza(159-litrski)sodobkonculeta.PovpreËnacenanafteWTIjevletu2016znaπala

43,42ameriπkegadolarja,karjemanjodpovpreËnecenevletu2015,kijeznaπala48,80ameriπkega

dolarja.PovpreËnacenanafteBrentjebilavletu2016za3,8%viπjaodnafteWTIinjeznaπala45,12

ameriπkegadolarja.

Slika7:Gibanje cen surove nafte WTI in severnomorske nafte Brent v letu 2016 (v ameriπkih dolarjih za 159-litrski sod)Vir:Bloomberg

■ NaftaWTI■ NaftaBrent

99

100

102

105

107

dec

nov

okt

sep

avgjul

jun

majapr

marfeb

jan

25

30

40

50

60

dec

nov

okt

sep

avgjul

jun

majapr

marfeb

jan

12

1.2PoslovneusmeritveVletu2016sobilavKritniskladSODPZ(vnadaljevanju:KSSODPZ)vkljuËenasredstva,namenjena

izplaËilupoklicnihpokojninzavarovancem,kipredstavljajogledenaobsegsredstevvupravljanju,maj-

hensklad.Zaradimajhnostiinnamenasklada,tojezagotavljanjasredstevzaizplaËilopoklicnihpokojnin,

sobilevletu2016glavneaktivnostiupravljanjasredstevskladaposveËeneuravnavanjulikvidnostiin

sledenjuzakonskistrukturidovoljenihnaloæb.SredstvasobilaveËinomarazporejenavzakladnemenice,

obvezniceindepozite(vmanjtveganerazredenaloæb).

1.3PregledposlovanjaZavarovanecSODPZjepridobilpravicodopoklicnepokojnine,kojeizpolnilpogojezapridobitevin

izplaËilopoklicnepokojnine,doloËenevPokojninskemnaËrtupoklicnegazavarovanjaoziromaPokoj-

ninskemnaËrtuzaizplaËevanjepoklicnihpokojnin.Zazavarovanca,kijeuveljavilpravicodopoklicne

pokojnine,sosesredstvaznjegovegaosebnegaraËunapriSODPZpreneslanaKSSODPZ,zavaro-

vancupajebilaizdanapolicapoklicnepokojninepopokojninskemnaËrtuzaizplaËevanjepoklicnih

pokojnin.

1.3.1PrenosvKSSODPZVletu2016jepravicodopoklicnepokojnineuveljavilo180zavarovancev,odtehsejihje17poklicno

upokojilopodoloËbahZakonaopostopnemzapiranjuRudnikaTrbovlje-Hrastnikinrazvojnemprestruk-

turiranjuregije(ZPZRTH),kidoloËasofinanciranjeRepublikeSlovenijezazavarovance,kinimajozbranih

dovoljsredstevzapoklicnoupokojitev.

OdkupnavrednostsredstevzavarovancevsejevKSSODPZpreneslanaobraËunskidan,kijezadnji

delovnidanvmesecu.VKSSODPZsosepolegsredstevzosebnihraËunovzavarovancev(iznaslova

enotpremoæenjanapodlagikonvertiranihpremij)preneslatudidodatnavplaËilazazavarovance,insicer

iznaslovanekonvertiranihpremijdelodajalcevinsofinanciranjaprimanjkljajazavarovancev,kisoupra-

viËencipoZPZRTH,sstraniRepublikeSlovenije.SkupnavrednostprenesenihsredstevvKSSODPZje

bilavletu20165.929tisoËevrov.

1.3.2IzplaËevanjepoklicnihpokojninPokojninesosezavarovancemizplaËevale15.danvmesecuzapreteklimesec.»e15.danvmesecuni

bildelovnidan,sejeizplaËiloizvedlonaslednjidelovnidan.Nadan31.12.2016jeprejemalopoklicne

pokojnine220poklicnihupokojencev.

Vletu2016sobileobraËunanekosmatepokojninevviπini4.092tisoËevrov.ObraËunanekosmatepokoj-

ninesovsebovale:obraËunanepoklicnepokojnine,kisoseizplaËevalezavarovancem,akontacijedoho-

dnin,prispevkezaobveznozdravstvenozavarovanje,stroπkeizplaËilpokojnin,kisopripadaliKapitalski

druæbi,d.d.(vviπini1,5%izplaËila),terprispevkezaprostovoljnovkljuËitevvobveznopokojninskoin

invalidskozavarovanje(zazavarovance,kisoupraviËencipoZPZRTH).

1.4FinanËnirezultatKapitalskadruæba,d.d.,je31.5.2013oblikovalaKSSODPZ,kijezaËelizplaËevatipoklicnepokojninev

skladuspokojninskimnaËrtom.SredstvazavarovancevzaizplaËevanjepoklicnihpokojninsovkljuËena

vKSSODPZtersoloËenaodsredstevdruæbeinsredstevSODPZ.

VnadaljevanjupredstavljamoizkazposlovnegaizidaKSSODPZ.

13

Tabela1:FinanËni rezultat KS SODPZ v letu 2016 (v EUR)

Postavka 2016 2015

ObraËunanekosmatezavarovalnepremije 5.929.084 4.350.474

Prihodkiodnaloæb 32.772 21.512

Drugiprihodki 0 934

»istiodhodkizaπkode 4.092.137 1.972.039

Spremembadrugihzavarovalno-tehniËnihrezervacij -1.813.985 -2.379.598

Odhodkiodnaloæb 6.758 3.712

Izkaz izida KS SODPZ 48.976 17.571

1.5FinanËnipoloæajKSSODPZnimaosnovnegakapitala.

VnadaljevanjusledibilancastanjaKSSODPZ.

Tabela2:FinanËni poloæaj KS SODPZ v letu 2016 (v EUR)

Postavka 2016 2015

FinanËnenaloæbe 4.159.825 2.969.374

-vposojilaindepozite 1.206.446 851.196

-vposestidozapadlosti 516.651 300.015

-popoπtenivrednostiprekposlovnegaizida 2.436.728 1.818.163

Terjatveizneposrednihzavarovalnihposlov 1.367.661 569.701

Drugeterjatve 891 1.019

Denarindenarniustrezniki 39.694 83.550

Kapital 48.976 17.571

-Ëistiposlovniizidposlovnegaleta 48.976 17.571

Zavarovalno-tehniËnerezervacije 5.126.979 3.365.184

Obveznostiizneposrednihzavarovalnihposlov 319.598 201.475

Ostaleobveznosti 72.518 39.414

FinanËnenaloæbeinzavarovalne-tehniËnerezervacijesosevletu2016vprimerjavizletom2015

poveËalezaradiveËjegaobsegaprenosasredstevzavarovancevizSODPZvKSSODPZzaradiizpolnje-

vanjapogojevdoizplaËilapoklicnepokojnine.

1.6OpisglavnihtveganjinnegotovostiSploπnaorganiziranostupravljanjatveganjinpostopkizaugotavljanje,merjenje,obvladovanjeinspre-

mljanjevsehtveganj,povezanihsposlovanjemsklada,soopredeljenivPravilnikuoupravljanjutveganj.

ZakoordinacijoinspremljanjeprocesaupravljanjatveganjimaKapitalskadruæba,d.d.,organizirano

Sluæbozaupravljanjestveganji,kijepodrejenaneposrednoupravidruæbe.Gledenastrukturosredstev

jebilskladizpostavljenkreditnemu,trænemu,likvidnostnemuinoperativnemutveganju.

Kreditnotveganjesenanaπanadolæniπkenaloæbe(obveznice,zakladnemenice,komercialnezapise,

depozite,denarnasredstva)inpredstavljamoænost,dabodonaloæbeledelnooziromasplohne

bodopoplaËane.SkladimadoloËenepostopke,skaterimispremljakreditnoizpostavljenostdo

14

institucij,vinstrumentekaterihnalagasvojepremoæenje.Kreditnotveganjeseobvladujesskrbno

izbiroposlovnihpartnerjev,ssprotnimspremljanjemposlovanjaizdajateljevnaloæbinupoπtevanjem

naloæbenihlimitov.Nadaljesekreditnotveganjeobvladujetudizrazprπenostjonaloæb,tekoËimspre-

mljanjemkreditnihpribitkovinbonitetnihocennaloæboziromaizdajateljevnaloæbalipogodbenih

partnerjev.KreditnabonitetanaloæbinposlovnihpartnerjevsedoloËazbonitetnimiocenamiagen-

cijStandard&Poor‘s,FitchinMoody‘soziromazlastnoanalizo.Zanaloæbevdepozite,zadolænice

inpotrdilaovlogijeupravljavecrazvilinternimodelzadoloËitevlimitovtovrstnihnaloæbvposa-

meznihbankah.

Vokvirutrænihtveganjjeskladizpostavljenobrestnemutveganju.Obrestnotveganjejepovezanoz

dolæniπkiminaloæbami,kiseodzivajonasprememboravnitrænihobrestnihmer.Izpostavljenostobre-

stnemutveganjusemeriskazalnikomModifiedDuration(modificiranotrajanje).Tveganjeseobvladuje

zrednimspremljanjemgibanjaobrestnihmerinnapoveditrænihudeleæencev,zuravnavanjemstrukture

roËnostinaloæb,zrazporejanjemnaloæbvrazrednaloæbvposestidozapadlosti,zzmanjπevanjempov-

preËnegatrajanjadolæniπkihportfeljevinsprestrukturiranjemnaloæbizdolæniπkihvrednostnihpapir-

jevsfiksnokuponskoobrestnomerovdolæniπkevrednostnepapirjesspremenljivoobrestnomeroali

obratno,gledenapriËakovanogibanjetrænihobrestnihmer.

Likvidnostnotveganje,kipredstavljatveganje,daobveznostiskladanebodopravoËasnoporavnane,

seobvladujezdnevnimspremljanjemdinamikeprilivovinodlivovsredstevskladaterznatanËnim

uravnavanjemroËnostisredstevskladazobveznostmi.Likvidnostnotveganje,kipredstavljatveganje

likvidnostikapitalskegatrgaalinaloæbe,sezmanjπujetako,dasepremoæenjevlagapreteænolevbolj

likvidnevrednostnepapirje.Naloæbenepredlogenatedenskiravnisprejemanaloæbeniodborvnav-

zoËnostiËlanovuprave.

Operativnotveganje jetveganjenastankaizgubezaradineustreznihnotranjihprocesovinnepravil-

negaravnanjaljudioziromadelovanjasistemovvupravljavcuskladaalizaradizunanjihdogodkovin

dejanj.OperativnotveganjevkljuËujetudipravnoindokumentarnotveganjetertveganja,kiizhajajoiz

postopkovtrgovanja,poravnaveinvrednotenjasredstevterobveznosti,kijihizvajaupravljaveczaraËun

sklada.Operativnotveganjeseobvladujezustreznimsistemompooblastil,informacijskopodporo,ki

vkljuËujekontrolnemehanizme,terzustreznoopredelitvijoposlovnihprocesovinustreznousposoblje-

nostjozaposlenih.Sciljemminimiziratioperativnotveganjejevzpostavljensistemevidentiranjaπkodnih

dogodkovinsprotnegaspremljanjaizvajanjasprejetihukrepov.

1.7PodatkiodelniπkemkapitaluindelniËarjihNa31.12.2016jeedinidelniËarKapitalskedruæbe,d.d.,kijeupravljavecKSSODPZ,RepublikaSlove-

nija.PraviceedinegadelniËarjaizvajaVladaRepublikeSlovenije.1

OsnovnikapitalKapitalskedruæbe,d.d.,vviπini364.809.523,15evrajerazdeljenna874.235navadnih

imenskihkosovnihdelnic.VsakakosovnadelnicaimaenakdeleæinpripadajoËznesekvosnovnem

kapitalu.

1.8OpisdosedanjegarazvojainpriËakovanirazvojSprenosomprvegazavarovancavKSSODPZvmaju2013jeKapitalskadruæba,d.d.,oblikovala

KSSODPZinpostalanjegovupravljavec,vjuniju2013pajezaËelaizplaËevatipoklicnepokojnine.

Poklicnapokojninazagotavljasocialnovarnostzaposlenim,kiopravljajoposebnoteækainzdravju

πkodljivadelaterdela,kijihpodoloËenistarostiniveËmogoËeuspeπnopoklicnoopravljati.

Poklicnozavarovanjesejevletu2016izvajalonapodlagiPokojninskeganaËrtapoklicnegazavarovanja

inPokojninskeganaËrtazaizplaËevanjepoklicnihpokojnin,kistabilapripravljenaskladnozZakonom

opokojninskemininvalidskemzavarovanju(ZPIZ-2),kijeveljaldo31.12.2015,terkijujeodobrilamini-

stricazadelo,druæino,socialnezadeveinenakemoænosti.

1 DouveljavitveZSDH-1jepraviceedinegadelniËarjaizvajalaSlovenskaodπkodninskadruæba,d.d.

15

S1.1.2016jezaËelveljatiZakonospremembahindopolnitvahZakonaopokojninskemininvalidskem

zavarovanju(ZPIZ-2B).Kapitalskadruæba,d.d.,jemoralaPokojninskinaËrtpoklicnegazavarovanjain

PokojninskinaËrtzaizplaËevanjepoklicnihpokojninuskladitizdoloËbamiZPIZ-2Bvroku12mesecev

pouveljavitviZPIZ-2B,dozaËetkauporabenovegapokojninskeganaËrtapasoseuporabljaledoloËbe

pokojninskihnaËrtov,veljavnihobuveljavitviZPIZ-2B.NovPokojninskinaËrtpoklicnegazavarovanjaje

odobrilaministricazadelo,druæino,socialnezadeveinenakemoænostizodloËboπt.1031-160/2016-3z

dne23.11.2016,uporabljapaseod1.1.2017.Pravtakos1.1.2017veljajospremenjenaPravilaupra-

vljanjaSODPZ.ZuveljavitvijonovegapokojninskeganaËrtasejeKSSODPZlikvidiral,izSODPZpaso

sezaËeleizplaËevatipoklicnepokojninekotdelneodkupnevrednosti.

ZPIZ-2Bjeprineselpomembnenovostipripoklicnemzavarovanjuinpoklicnemupokojevanju,(npr.obli-

kovanjesolidarnostnihrezerv,likvidacijaKSSODPZinzdruæitevsSODPZ,nadzorpravilnostiobraËu-

navanjaprispevkovzapoklicnozavarovanje,obraËunavanjezamudnihobresti,preverjanjeustreznosti

delovnihmest).Kapitalskadruæba,d.d.,jemoralaprilagoditiproceseizvajanjapoklicnegazavarovanja

inizplaËevanjapoklicnihpokojninternadgraditiinformacijskopodporo.Zaradivelikegaobseganovih

naloginpristojnosti,kijihZPIZ-2BnalagaKapitalskidruæbi,d.d.,kotupravljavcuSODPZ,terkratkih

ËasovnihrokovzanjihovoizvedbojeKapitalskadruæba,d.d.,ustanovilaprojektImplementacijaZPIZ-2B.

Vnovembru2015jeAgencijazazavarovalninadzorizdalaodloËbo,skaterojeKapitalskidruæbi,d.d.,

omogoËiladoloËenaodstopanjastrukturenaloæbKSSODPZodzakonskopredpisanih,insicer:

zanaloæbevdepoziteinpotrdilaovlogahpribankahdoviπine50%zavarovalno-tehniËnihrezervacij

naposameznedneve,priËemerlahkotovrstnenaloæbepriposameznibankiskupnodoseæejo10%

zavarovalno-tehniËnihrezervacij;

zanaloæbevgotovinovblagajnioziromanavpoglednemraËunudoviπine20%zavarovalno-tehniËnih

rezervacijnaposameznedneve.

NavedenaodstopanjasobiladopuπËena,doklersredstvaKSSODPZnedoseæejoviπine7.200tisoËevrov,

vendarnajdljedo26.11.2017.S1.1.2017sobilasredstvaKSSODPZprenesenavSODPZ.

1.8.1DejavnostipriizvajanjuZPIZ-2vletu2016Kapitalskadruæba,d.d.,sejetudivletu2016dejavnoukvarjalasposlovnimiprocesiSODPZ,predvsem

spoklicnimupokojevanjem,izplaËevanjempoklicnihpokojnin,aktivnimobveπËanjemzavezancevin

zavarovancevodogajanjihnapodroËjupoklicnegazavarovanja,zrednimizvajanjemsejodboraSODPZ

terzdejavnostmigledereπevanjatekoËeproblematikepoklicnegaupokojevanja,vkljuËnoskomunika-

cijozvsemideleænikipoklicnegazavarovanja.

S1.1.2016jezaËelveljatiZakonospremembahindopolnitvahZakonaopokojninskemininvalidskem

zavarovanju(ZPIZ-2B),kijeprineselpomembnenovostipripoklicnemzavarovanjuinpoklicnemupoko-

jevanju.Zaradivelikegaobseganovihnaloginpristojnosti,kijihZPIZ-2BnalagaKapitalskidruæbi,d.d.,

kotupravljavcuSODPZ,terkratkihËasovnihrokovzanjihovoizvedbojeKapitalskadruæba,d.d.,vletu

2016ustanovilaprojektImplementacijaZPIZ-2B,dabiprilagodilaproceseizvajanjapoklicnegazavaro-

vanjainizplaËevanjapoklicnihpokojninternadgradilainformacijskopodporo.

Kapitalskadruæba,d.d.,jetudisodelovalazZavodomzapokojninskoininvalidskozavarovanjeSlo-

venije(vnadaljevanju:ZPIZ)pripripravinovegasporazumaoizmenjavipodatkov,kijevzakljuËnifazi

usklajevanja.Voktobru2016jezZavodomzazdravstvenozavarovanjeSlovenijesklenilanovProtokol

osodelovanjugledeizmenjavepodatkovvzvezizobveznimzdravstvenimzavarovanjemzauæivalce

poklicnihpokojnin.

Dokuppokojninskedobejezavarovancempoklicnegazavarovanjaoziromaprejemnikompoklicnepokoj-

nineomogoËennapodlagiπestegaodstavka202.aËlenaZPIZ-2.Kapitalskadruæba,d.d.,jevletu2016

uspeπnoizvedlaπestprenosovodkupnevrednostinaZPIZzaradidokupapokojninskedobe.

Kapitalskadruæba,d.d.,vsedeleænikepoklicnegazavarovanjarednoobveπËaprekspletnestraniovseh

novostihintudioposlovanjusklada.Komunikacijazzavarovanciinzavezancipotekaskozivseleto,tako

osebnovkontaktnemcentruintudiprekbrezplaËnetelefonskeπtevilkeinelektronskepoπte.

16

Kapitalskadruæba,d.d.,jeodejavnostihnapodroËjupoklicnegazavarovanja,oposlovanjuskladainproblematikipoklicnegaupokojevanjarednoobveπËalatudiodborSODPZ.OdborSODPZjedejavnosodelovalpriiskanjureπitevpoklicnegaupokojevanjainvseskozidajalpobudezanjihovoreπitev.OdborSODPZsejevletu2016sestalnapetihsejah.

1.8.2IzvedbapostopkalikvidacijeS1.1.2017jezaËelveljatinovPokojninskinaËrtpoklicnegazavarovanja,usklajenzdoloËiliZPIZ-2B,kidoloËa,daseobuveljavitvipokojninskeganaËrtaKSSODPZlikvidira.LikvidacijaKSSODPZjebilaizvedena1.1.2017,intotako,dasejekonecjanuarja2017izvedlakonverzijaenkratnihpremijvenotepremoæenjaSODPZ,priËemervstopnistroπkinisobiliobraËunani.

Zavsezavarovance,kisouveljavilipravicodopoklicnepokojninedovkljuËno31.12.2016insosepoklicnoupokojilipotedajveljavnihpogojih,sosepoklicnepokojnineponovnopreraËunale,priËemerjebiloupoπtevanopravilo,dasepridobljenepraviceohranijo.Topomeni,dasezneskipoklicnihpokoj-nin,kisozneskipredzmanjπanjemzamorebitnoakontacijodohodnineinzapisaninapolicahpoklicnepokojninepopokojninskemnaËrtuzaizplaËevanjepoklicnihpokojnin,nisospremenili.

ZavsezavarovancesoseponovnopreraËunalapotrebnasredstva.ZaradiohranitvepridobljenihpravicsejepridoloËenihzavarovancihugotovilprimanjkljaj,kigajepokrilaKapitalskadruæba,d.d.,kotupra-vljavecKSSODPZvskupniviπini28.32evrov.Poklicnepokojnineseod1.1.2017izplaËujejoneposre-dnoizSODPZzodkupomustreznegaπtevilaenotpremoæenja.

1.9Drugipodatki,pomembnizadelovanjepravneosebe

1.9.1PredstavitevKapitalskedruæbe,d.d.

1.9.1.1 Sploπni podatki

Podjetje

Nazivdruæbe:Kapitalska druæba pokojninskega in invalidskega zavarovanja, d. d.Skrajπannazivdruæbe:Kapitalska druæba, d. d.Nazivdruæbevangleπkemjeziku:Pension Fund ManagementSedeædruæbe:Dunajska cesta 119, LjubljanaMatiËnaπtevilka:5986010000DavËnaπtevilka:SI59093927Vpisvsodniregister:Okroæno sodiπËe v Ljubljani, vloæna πt.: 1/28739/00

Dejavnosti druæbe

OsnovnadejavnostKapitalskedruæbe,d.d.,jezagotavljanjedodatnihsredstevzapokojninskoininvalid-skozavarovanjezupravljanjemlastnegapremoæenjaterupravljanjeSkladaobveznegadodatnegapokoj-ninskegazavarovanja(SODPZ),KritnegaskladaSkladaobveznegadodatnegapokojninskegazavarovanja(KSSODPZ)inPremostitvenegaskladaπportnikov(PS©).Kapitalskadruæba,d.d.,opravljatudidrugedejavnosti,povezanezupravljanjempremoæenja,instoritve,povezanespodporoupravljanjupremoæenja.

DejavnostiKapitalskedruæbe,d.d.,sodoloËenezzakonominstatutomdruæbe.PostatutuKapitalskadruæba,d.d.,skladnoznamenomopravljanaslednjedejavnosti:58.110 Izdajanjeknjig58.120 Izdajanjeimenikovinadresarjev58.130 IzdajanjeËasopisov58.140 Izdajanjerevijindrugeperiodike58.190 Drugozaloæniπtvo58.290 Drugoizdajanjeprogramja

59.200 SnemanjeinizdajanjezvoËnihzapisovinmuzikalij62.010 RaËunalniπkoprogramiranje

17

62.020 SvetovanjeoraËunalniπkihnapravahinprogramih

62.030 UpravljanjeraËunalniπkihnapravinsistemov

62.090 DrugezinformacijskotehnologijoinraËunalniπkimistoritvamipovezanedejavnosti

63.110 Obdelavapodatkovinstempovezanedejavnosti

63.120 Obratovanjespletnihportalov

64.200 Dejavnostholdingov

64.300 DejavnostskrbniπkihindrugihskladovterpodobnihfinanËnihsubjektov

64.990 DrugjenerazvrπËenedejavnostifinanËnihstoritev,razenzavarovalniπtvaindejavnostipokoj-

ninskihskladov

65.300 Dejavnostpokojninskihskladov

66.210 Vrednotenjetveganjainπkode

66.290 Drugepomoænedejavnostizazavarovalniπtvoinpokojninskesklade

68.100 TrgovanjezlastniminepremiËninami

68.200 OddajanjeinobratovanjelastnihalinajetihnepremiËnin

69.200 RaËunovodske,knjigovodskeinrevizijskedejavnosti,davËnosvetovanje(razenrevizijskih

dejavnosti)

70.100 Dejavnostupravpodjetij

70.220 Drugopodjetniπkoinposlovnosvetovanje

73.200 Raziskovanjetrgainjavnegamnenja

85.590 DrugjenerazvrπËenoizobraæevanje,izpopolnjevanjeinusposabljanje

85.600 Pomoænedejavnostizaizobraæevanje

Organi druæbe

Uprava

Kapitalskodruæbo,d.d.,jevletu2016vodilaupravavsestavi:

BachtiarDjalil,predsednikuprave,

dr.BorisÆnidariË,Ëlanuprave(do23.11.2016),

GorankaVolf,Ëlanicauprave(od24.11.2016).

Dr.BorisuÆnidariËujemandatzaËasnegaËlanauprave,nakateregajebilimenovanvskladuzdrugim

odstavkom273.ËlenaZGD-1,prenehal23.11.2016,GorankaVolfpaje24.11.2016nastopilaπtiriletni

mandatËlaniceuprave.

PredsednikaupraveinËlanicoupraveKapitalskedruæbe,d.d.,jeskladnosstatutomdruæbeindoloËili

ZSDH-1napodlagijavnegarazpisaimenovalnadzornisvet.ZaËasnegaËlanaupravejezaobdobjeenega

letavskladuzdrugimodstavkom273.ËlenaZakonaogospodarskihdruæbah(ZGD-1)pravtakoimeno-

valnadzornisvetKapitalskedruæbe,d.d.

OdËlanovupravejeenËlanimenovanzapredsednikauprave.MandatËlanovupravetrajaπtiriletain

solahkoponovnoimenovani.UpravaalinjenposamezniËlanjelahkopredËasnoodpoklicanlezaradi

razlogovizdrugegaodstavka268.ËlenaZGD-1.KrπitevstatutaKapitalskedruæbe,d.d.,kiimanaravo

hujπekrπitveobveznosti,jelahkokrivdnirazlogodpoklica.

UpravaKapitalskedruæbe,d.d.,nimapooblastilzaizdajoalinakuplastnihdelnic.

Nadzorni svet

NadzornisvetKapitalskedruæbe,d.d.,jevletu2016delovalvnaslednjisestavi:

SamoLozej,predsednik(do8.4.2016),

StanislavSeniËar,Ëlan(do14.4.2016),predsednik(od15.4.2016),

dr.BorisÆnidariË,namestnikpredsednika(od24.11.2016),

CirilaSurinaZajc,namestnicapredsednika(do23.11.2016),Ëlanica(od24.11.2016),

mag.AleksanderMervar,Ëlan,

mag.LadislavRoæiË,Ëlan,

JanezBedina,Ëlan(od8.1.2016do23.11.2016),

NatalijaStoπicki,Ëlanica(od8.4.2016).

18

NadzornisvetKapitalskedruæbe,d.d.,imenujeskupπËinadruæbe.Skladnosπestimodstavkom

51.ËlenaZSDH-1jenadzornisvetdruæbeπestËlanski.TrijeËlaninadzornegasvetaseimenujejo

napredlogSlovenskegadræavnegaholdinga,d.d.2,dvaËlananapredlogzvezoziromaorganizacij

upokojencevnaravnidræaveinenËlannapredlogsindikalnihzvezoziromakonfederacij,reprezen-

tativnihzaobmoËjedræave.»eposameznainteresnaskupinaneoblikujepredlogazaimenovanje

ËlanovnadzornegasvetananaËin,kotjeopredeljenvnadaljevanju,oimenovanjumanjkajoËihËla-

novnadzornegasvetaodloËaskupπËinadruæbepolastnipresoji.Predlogkandidatovpredstavnikov

SDH,d.d.,oblikujeSDH,d.d.,inoizbiriobvestinadzornisvet.Predlogkandidatovpredstavnikov

upokojencevoblikujejozvezeoziromaorganizacijeupokojencevnaravnidræaveinoizbiriobvestijo

nadzornisvet.Predlogkandidatapredstavnikasindikatovizvolijopredstavniki(elektorji)reprezenta-

tivnihzvezoziromakonfederacijnadræavniravniinoizbiriobvestijonadzornisvet.Vsakareprezenta-

tivnazvezaoziromakonfederacijaimatolikopredstavnikov,kolikorjevnjejzdruæenihreprezentativnih

sindikatov.Polegpredstavnikovizprejπnjegastavkaizvolizvezaoziromakonfederacijaπepoenega

predstavnikanavsakih10tisoËËlanov.MandatËlanovnadzornegasvetatrajaπtiriletainsolahko

ponovnoimenovani.

SkupπËina

PraviceedinegadelniËarjaizvajaVladaRepublikeSlovenije.

Opis politike raznolikosti

Kapitalskadruæba,d.d.,politikeraznolikostivzvezizzastopanostjovorganihvodenjaalinadzoradruæbe

gledevidikov,kotsonaprimerspol,starostaliizobrazba,neizvaja.

1.9.1.2 Organizacija Kapitalske druæbe, d. d.

ObstojeËanotranjaorganizacijskastrukturaKapitalskedruæbe,d.d.,jebilavzpostavljenaobizvedbi

preoblikovanjazizËlenitvijoModrezavarovalnice,d.d.,voktobruleta2011zaradipotrebeponjeni

prilagoditvioziromaspremembiterjezasledovalazmanjπaniobsegposlovnihfunkcij,delinnalog,

todahkratiupoπtevalaohranjenoheterogenostdejavnosti(upravljanjelastnegapremoæenja,SODPZ,

KSSODPZinodseptembra2016daljePS©).Vzpostavljenanotranjaorganizacijskastrukturazagota-

vljauËinkovitoizvajanjevsehtemeljnihposlovnihprocesovsprimernoorganizacijskostrukturoinob

zmanjπanjuπtevilazaposlenih.UpoπtevasetudivlogaKapitalskedruæbe,d.d.,kotnadrejenedruæbe

vzavarovalniπkiskupini.OdustanovitvezavarovalniceKapitalskadruæba,d.d.,zazavarovalnicoopra-

vljaIT-storitve.

ZobstojeËonotranjoorganizacijojeoblikovanaprilagodljivaorganizacijskastruktura,kiomogoËauËin-

kovitodloËitveniprocesnadvehravnehorganiziranostiinzagotavljaoptimalnoizvajanjenakljuËnih

podroËjihdela,organiziranihvpetihorganizacijskihenotah,sektorjih:

Sektorzaupravljanjepremoæenja,

Sektorzaupravljanjeskladovinstrateπkokomuniciranje,

SektorzafinanceinraËunovodstvo,

Sektorzapravne,kadrovskeinsploπnezadevein

Sektorzainformatiko.

Podporniposlovniprocesiseizvajajovsluæbah,umeπËenihneposrednopodupravodruæbe:

Sluæbazanotranjorevizijoin

Sluæbazaupravljanjestveganji.

Zaizvajanjepodpornihposlovnihprocesovstazadolæenitudisvetovalkiuprave,kistapravtakoumeπËeni

neposrednopodupravodruæbe.

2 DvaodsedanjihtrehËlanovnadzornegasvetastabilavskladusprejveljavnimZSDHsicerimenovananapredlogSlovenskeodπkodninskedruæbe,d.d.

19

Slika8:Organizacijska struktura Kapitalske druæbe, d. d.

PoroËanje o zaposlenih

Na31.12.2016jebilo58delavcevzaposlenihzanedoloËenËasindvadelavcazadoloËenËas.V

letu2016sobileπtiridelavkeodsotnezaradiporodniπkegadopustaoziromadopustazanegoinvar-

stvootroka.

Vletu2016jeπtirimdelavcemprenehalodelovnorazmerje,odtegadvemazaradipotekapogodbeza

doloËenËas,enemuzaradiupokojitveinenemuzaradiredneodpovedidelovnegarazmerja.Vnadalje-

vanjusledipregledπtevilazaposlenihpoorganizacijskihenotah.

Tabela3:©tevilo zaposlenih po organizacijskih enotah na dan 31. 12. 2016 in 31. 12. 2015

Organizacijskaenota 31.12.2016 31.12.2015

Uprava 2 2

Svetovalciuprave 2 2

SektorzafinanceinraËunovodstvo 10 10

Sektorzaupravljanjepremoæenja 9 8

Sektorzaupravljanjeskladovinstrateπkokomuniciranje 15 14

Sektorzapravne,kadrovskeinsploπnezadeve 11 12

Sektorzainformatiko 7 7

Sluæbazanotranjorevizijo 2 2

Sluæbazaupravljanjestveganji 2 2

Skupaj 60 59

VKapitalskidruæbi,d.d.,jebilo31.12.2016zaposlenih56,67%delavcevzdokonËanonajmanj7.sto-

pnjoizobrazbe,odtega35,00%zmagisterijemin1,67%zdoktoratom.Medzaposlenimije71,66%

æenskin28,34%moπkih.

PovpreËnadelovnadobadelavcev31.12.2016jebila20let,5mesecevin13dni,odtega19let,5mese-

cevin13dniprimoπkihter21let,5mesecevin13dnipriæenskah.

PovpreËnastarostjebilatakopriæenskahkotprimoπkih45let.

Uprava

Sluæba zanotranjo revizijo

Sluæba za upravljanje S tveganji

Svetovalci uprave

Sektor za upravljanje premoæenja

Sektor za uprav­ljanje Skladov

in Strate©kokomuniciranje

Sektor za finance in

ra»unovodStvo

Sektor za pravne, kadrovSke in

Splo©ne zadeve

Sektor zainformatiko

20

Odgovornost do zaposlenih

Skrb za izobraæevanje zaposlenih

ObstojeËadelovnapodroËjainrazvojnovihposlovnihfunkcijvKapitalskidruæbi,d.d.,nadgrajujemo

tudizrazliËnimioblikamivnaprejnaËrtovanihizobraæevanj,prilagojenihzahtevamposameznihdelovnih

mest,specifiËnimpodroËjempotrebnihznanjvsakegazaposlenegainrazvojnozastavljenimnalogam

druæbe.Takosezaposlenirednododatnoizobraæujejodomainvtujinizobiskovanjemkrajπihalidaljπih

seminarjev,delavnicinznaËrtovaniminternimizobraæevanjem,kigarednoizvajamozavsezaposlene.

Vletu2016sosezaposleniudeleæiliizobraæevanjspodroËijfinancinraËunovodstva,korporativnega

upravljanja,upravljanjanepremiËnin,javneganaroËanja,prepreËevanjapranjadenarjainfinanciranja

terorizma,arhiviranja,prestrukturiranjapodjetijvpraksi,dostopadoinformacijjavnegaznaËajainvaro-

vanjaposlovneskrivnosti,upravljanjatveganjinusklajevanjadelaindruæine.

Kapitalskadruæba,d.d.,jevletu2016skladnoznaËrtomizobraæevanjaizvedlatudiinternaizobraæevanja

spodroËjaprepreËevanjapranjadenarjainfinanciranjaterorizma,varstvaosebnihpodatkov,informa-

cijskevarnostinadelovnemmestu,aktualnihnovostispravnegapodroËja,klasifikacijskeganaËrtain

ravnanjavprimerupoæaraalidrugenesreËe.Vsemzaposlenimjetudiponudilamoænost,danadgradijo

znanjeizposlovneinfinanËneangleπËineteriznemπËine.

Kapitalskadruæba,d.d.,spodbujatudinadaljevanjeπtudijainpridobivanjerazliËnihlicenc,kisovinte-

resudelodajalca,karomogoËakakovostnejπeizvajanjedelovnegaprocesainpoveËujeusposobljenost

zaposlenihzadelonaposameznemdelovnemmestu.Vletu2016statakomagistrskibolonjskiπtudij

obiskovaladvazaposlena,podiplomskiπtudij(znanstvenimagisterij)soobiskovalitrijezaposleni,od

katerihstadvauspeπnozakljuËilanavedenπtudij.

Izobraæevanjazapridobitevstrokovnihznanjstaseudeleæevaladvazaposlena,odtegajeizobraæevanje

edenæeuspeπnozakljuËil,trijezaposlenipasouspeπnoopravilipreizkusestrokovnihznanjspodroËij

izvrπevanjanaroËilstrank,zavarovalnegaposredovanjainocenjevanjapomodeluodliËnostiEFQM(The

EuropeanFoundationforQualityManagement).

Skrb za varno in zdravo delovno okolje

VKapitalskidruæbi,d.d.,skrbimozavarnoinzdravodelovnookoljeterpritemupoπtevamovsepred-

pisespodroËjavarnostiinzdravjaprideluterzagotavljamoustreznepogojezadelo.Rednoizvajamo

nalogespodroËijvarnostiinzdravjapridelu,poæarnegavarstvainzdravstvenegavarstvapridelu.Med

pomembnejπimiizvedeniminalogamistegapodroËjajetrebapoudaritirednoizobraæevanjezaposlenih

spodroËjavarnostiinzdravjapridelu,sodelovanjepriocenitveganjanadelovnemmestuinvdelovnem

okolju,rednoizvajanjeobdobnihpreventivnihzdravstvenihpregledov,revidiranjeizjaveovarnostipri

delu,izvajanjepreiskavdelovnegaokolja(meritvemikroklime,osvetlitveinhrupanadelovnemmestu),

meritveelektriËnenapeljave,pregleddelovneopremeinopravljanjenadzornihpregledovoizpolnjeva-

njuukrepovvarstvapredpoæarom.

Zavedamose,dastaohranjanjeinizboljπevanjezdravjazaposlenihpomembna,sajsolezdraviinzado-

voljnidelavci,kidelajovvarneminspodbudnemdelovnemokolju,lahkouËinkovitiininovativniterred-

kejeodhajajovbolniπkistaæ.ZatoizvajamosistematiËneciljaneaktivnostiinukrepezaradiohranjanja

inkrepitvetelesnegainduπevnegazdravjazaposlenih.Todosegamoskombinacijoizboljπanjaorga-

nizacijedelaindelovnegaokolja.Pritemsonaprvemmestudobrimedosebniodnosi,sajtiodloËilno

vplivajonazdravjeinpoËutjezaposlenih.Zaposlenespodbujamo,dasedejavnoudeleæujejodejavnosti

zavarovanjeinkrepitevzdravjateromogoËanjaizbirezdraveganaËinaæivljenjainspodbujanjaosebno-

stnegarazvojazaposlenih.

PomembenvidikzagotavljanjainveËanjaprihodnjesocialnevarnostizaposlenihjetudikolektivno

dodatnopokojninskozavarovanje,kigaKapitalskadruæba,d.d.,kotodgovornopodjetje,kiskrbiza

svojezaposlene,izvajazvplaËilimeseËnihpremijvModrikrovnipokojninskisklad(MKPS)upravljavca

Modrezavarovalnice,d.d.Tudimedzaposlenimiveljatokotenanajboljcenjenihoblikmotiviranja.S

pogodboooblikovanjupokojninskeganaËrta,sklenjenovletu2015,jevsemzaposlenimzagotovljeno,

dasolahkovkljuËenivMKPSpodenakimipogoji.

21

Kapitalskadruæba,d.d.,vsemzaposlenimvplaËujemaksimalnopremijododatnegapokojninskegazava-

rovanjavznesku5,844%brutoplaËeoziromanajveË234,92evrameseËno.

StroπekplaËanihpremijzaposlenimzaprostovoljnododatnopokojninskozavarovanjeMKPSzaleto

2016jedosegel116tisoËevrov.

Druæini prijazno podjetje

VKapitalskidruæbi,d.d.,sezavedamopomenainprednostiaktivne,druæiniprijaznepolitikevdruæbi,

kiomogoËausklajevanjepoklicnegaindruæinskegaæivljenja.Smoraznolikkolektivsπtevilnimistarπi

zmajhnimiinπoloobveznimiotroki.Prizadevamosiπedodatnoizboljπatidelovnookoljetervsem

zaposlenimomogoËitilaæjeusklajevanjekariernegarazvojaindruæinskegaæivljenja,karjepostalodel

naπeorganizacijskekulture.Zatosmotudivletu2016ohranilidejavnostiprojektaDruæiniprijazno

podjetje.Medukrepi,izbranimimedpridobivanjemosnovnegainpolnegacertifikata,smosprejeli

12ukrepov:komuniciranjezzaposlenimi,mnenjskeraziskavemedzaposlenimi,odnosizjavnostjo,

Ëasovnikonto,otroπkiËasovnibonus,dodatnidopust,filozofijainkonceptvodenja,naËrtponovnega

vkljuËevanjapodaljπiodsotnostizdela,druæenjemedzaposlenimi,sodelovanjesvojcevpriobËasnih

delihvdruæbi,obdaritevnovorojenËkainnovoletnoobdarovanjeotrok.Mednajpriljubljenejπimiin

najpogostejekoriπËenimiukrepisoËasovnikonto,otroπkiËasovnibonus(prostdannaprviπolski

danvprvitriadiosnovneπole),druæenjemedzaposlenimiinupravoternovoletnoobdarovanjeotrok

inobdaritevnovorojenËka.

Odgovornost do πirπe druæbene skupnosti

KerZvezadruπtevupokojencevSlovenijevsklopuprograma“Starejπizastarejπe”zdruæujeinmotivira

posameznike,kiseodloËajozadejavnopreæivljanjeprostegaËasatudipoupokojitvi,jijeKapitalska

druæba,d.d.,aprila2016doniralaodpisanoraËunalniπkoopremo.

Kapitalskadruæba,d.d.,jespomladi2016vokvirudobrodelneakcijezbiranjastarihmobilnikov“Halo,

sizato?”,kistajoorganiziralaRotaryklubinZvezaprijateljevmladineSlovenijeterjebilanamenjena

pridobivanjusredstevzafinanciranjerazliËnihprojektovzaotrokeinmladostnike,darovalaodsluæene

mobilnike.

Odgovornost do okolja

LoËujemo odpadke

NepremiπljenaporabanaravnihvirovinonesnaæevanjeokoljapostajatapereËiteæavi,kijutudivKapi-

talskidruæbi,d.d.,nemoremospregledati.ZatosmovzpostavililoËenozbiranjeodpadkov.Sporazdeli-

tvijoodpadkovomogoËamonjihovonadaljnjouporaboin/alipredelavo.Spredelavoodpadkovvarujemo

okolje.Kerseodpadkiuporabijokotsurovinapriproizvodnjinovihizdelkov,porabimomanjnaravnih

surovininvelikomanjenergije.

PosebejzbiramotudiplastiËnezamaπke,zzbranimizamaπkismoseskupajzModrozavarovalnico,d.d.,

pridruæiliakcijizbiranjazadobernamen.

Uporabljamo elektriËno energijo iz obnovljivih virov

RazpiszadobavoelektriËneenergije,izvedenleta2016,jevskladuzUredboozelenemjavnem

naroËanju.UpoπtevalismonjenedoloËbeinzahtevetersklenilipogodbozadobavoelektriËneener-

gije,100-odstotnoproizvedeneizobnovljivihvirov.Energija,pridobljenaizokoljuprijaznih,obnovlji-

vihvirov,priproizvodnjineizrabljafosilnihgoriv,pravtakozajemanjeobnovljivihvirovenergijene

izËrpavira.Takookoljemanjobremenjujemostoplogrednimiplini,πkodljivimiemisijamiinradioak-

tivnimiodpadki.

22

1.9.2InformatikaGlavninaaktivnostivletu2016jebilausmerjenavimplementacijospremembvinformacijskipodporizavodenjeskladov,kijihjenarekovalvdecembru2015sprejetiZakonospremembahindopolnitvahZakonaopokojninskemininvalidskemzavarovanju(ZPIZ-2B).PostopkizalikvidacijoKSSODPZsobiliuspeπnoizvedeni,sredstvapaprenesenavSODPZ.IzplaËevanjepoklicnihpokojninzavarovancemjekljubtemupotekalonemoteno,skladnozzakonskimizahtevamiinvzahtevanihËasovnihrokih.Skako-vostnimvzdræevanjemsmozagotavljalivisokostopnjozanesljivostiinrazpoloæljivostiinformacijskegasistema,poslovniprocesinisobilimoteni.

1.9.3IzjavaoupravljanjuNapodlagidoloËilapetegaodstavka70.ËlenaZGD-1in3.4Kodeksakorporativnegaupravljanjadruæb

skapitalskonaloæbodræaveKapitalskadruæba,d.d.,podajaizjavooupravljanjudruæbezaobdobjeod

1.1.2016do31.12.2016.

1.1 Kapitalskadruæba,d.d.,kotdelniπkadruæba,vkaterijeRepublikaSlovenija100-odstotnidel-

niËar,prostovoljnospoπtujeKodekskorporativnegaupravljanjadruæbskapitalskonaloæbodræave,ki

vsebujenaËela,postopkeinmerilazaravnanjeËlanovorganovvodenjainnadzoradruæb,katerihdeleænik

jeRepublikaSlovenija.

Kapitalskadruæba,d.d.,podajaizjavooskladnostisKodeksomkorporativnegaupravljanjadruæbs

kapitalskonaloæbodræave,kigajeSDH,d.d.,sprejel19.12.2014indopolnil2.3.2016.Kodeksvse-

bujenaËelainpriporoËiladobrepraksezakorporativnoupravljanjedruæbskapitalskonaloæbodræave.

KodeksjejavnoobjavljennaspletnistraniSDH,d.d.,http://www.sdh.si/sl-si/upravljanje-nalozb/kodeks-upravljanja-kapitalskih-nalozb-republike-slovenije.

IzjavaoskladnostisKodeksomkorporativnegaupravljanjadruæbskapitalskonaloæbodræavejedosto-

pnanaspletnistranidruæbehttp://www.kapitalska-druzba.si.

UpravainnadzornisvetKapitalskedruæbe,d.d.,izjavljata,daprisvojemdeluinposlovanjuprostovoljno

spoπtujetaKodekskorporativnegaupravljanjadruæbskapitalskonaloæbodræave.Odstopanjaodposa-

meznihpriporoËilkodeksasonavedenainpojasnjenavnadaljevanju:

3 Okvir upravljanja druæb s kapitalsko naloæbo dræave

3.1 Temeljni cilj druæbe s kapitalsko naloæbo dræave je maksimiziranje vrednosti druæbe in ustvarjanje tem viπjega donosa za lastnike, Ëe iz zakona oziroma akta o ustanovitvi ne izhaja kaj drugega. Druæbe poleg temeljnega cilja zasledujejo tudi druge cilje, ki jih za posamezno druæbo opredeljuje zakon oziroma akt o ustanovitvi druæbe. Druæbe so dolæne poskrbeti, da so z name-nom zagotovitve veËje preglednosti ciljev druæbe vsi cilji jasno opredeljeni v aktu o ustanovitvi druæbe. »e ima druæba nasprotujoËe si cilje, naj akt o ustanovitvi ali drug ustrezen akt (npr. poli-tika upravljanja druæbe) opredeli odnose med cilji in razreπevanje nasprotij med njimi.Pojasnilo: Kapitalskadruæba,d.d.,gledenaspecifiËennamennjeneustanovitveinpredvidenopre-

oblikovanjevavtonomnineodvisnidemografskirezervniskladterobupoπtevanjustrategijeupravlja-

njakapitalskihnaloæbdræavepriopravljanjusvojedejavnostiprimarnoskrbizaizpolnjevanjezakonske

obveznostizagotavljanjasredstevZavoduzapokojninskoininvalidskozavarovanjeterzaupravljanje

SODPZ,KSSODPZinPS©.

3.2 Uprava javne delniπke druæbe s kapitalsko naloæbo dræave ne glede na lastniπko struk-turo ter uprava velike in srednje delniπke druæbe in druæbe z omejeno odgovornostjo, v kateri imata dræava prevladujoË vpliv, skupaj z nadzornim svetom oblikuje in sprejme Politiko upravlja-nja druæbe, v kateri doloËi poglavitne usmeritve upravljanja druæbe in opredeli drugo vsebino, kot to doloËa Kodeks upravljanja javnih delniπkih druæb v priporoËilu 2.1 in v Prilogi A.14. Politika upravljanja je sprejeta za prihodnje obdobje in jo druæba posodablja tako, da je vedno skladna s predpisi, aktom o ustanovitvi druæbe, strategijo upravljanja naloæb dræave ob smiselni uporabi priporoËila 3.1.1 tega Kodeksa in aktualnimi usmeritvami korporativnega upravljanja. Vsebuje datum zadnje posodobitve in je dostopna na javni spletni strani druæbe.

23

Pojasnilo: Kapitalskadruæba,d.d.,gledenanjenozakonskopredvidenopreoblikovanjevavtonomni

neodvisnidemografskirezervniskladπenisprejelapolitikeupravljanjadruæbe.Politikaupravljanja

druæbebooblikovanaobupoπtevanjudoloËbzakonaopreoblikovanju,kiboopredelildelovanjedemo-

grafskegarezervnegaskladaindodatnestalnevirenjegovegafinanciranja,terobupoπtevanjustrategije

upravljanjakapitalskihnaloæbdræave.

4 Razmerje med delniËarji oziroma druæbeniki, SDH, dræavo in druæbo s kapitalsko naloæbo dræave

4.3. O zadevah, ki se nanaπajo na izvrπevanje Ëlanskih pravic iz kapitalske naloæbe dræave v druæbi s kapitalsko naloæbo dræave, se organi vodenja in nadzora druæb s kapitalsko naloæbo dræave vzdræijo vsakrπne komunikacije s predstavniki ministrstev.Pojasnilo: Kapitalskadruæba,d.d.,navedenegadoloËilaKodeksaneupoπtevavceloti,sajKapitalska

druæba,d.d.,nidruæbavupravljanjuSDH,nalogeskupπËineKapitalskedruæbe,d.d.,skladnos51.Ële-

nomZSDH-1,opravljaskupπËinaSDH,tojeVladaRepublikeSlovenije.

6 Nadzorni svet

6.4 Nadzorni svet je sestavljen tako, da se zagotovita odgovoren nadzor in sprejemanje odloËitev v korist druæbe. Pri sestavi nadzornega sveta se upoπtevajo strokovna znanja, izkuπnje in veπËine, ki se med posameznimi Ëlani nadzornega sveta dopolnjujejo (komplementarnost zna-nja in izkuπenj). V tem veËji meri naj se zagotavlja tudi kontinuiteta in raznolikost sestave nad-zornega sveta glede na lastnosti, kot so starost, mednarodna sestava in zastopanost spolov v nadzornih svetih (heterogenost sestave).Pojasnilo: Kapitalskadruæba,d.d.,navedenodoloËiloKodeksaupoπtevasmiselno,obupoπtevanju

kogentnihdoloËil51.ËlenaZSDH-1instatutadruæbe,kiurejataposebnosestavonadzornegasveta

Kapitalskedruæbe,d.d.

6.5.1 Nadzorni svet pripravi kompetenËni profil za Ëlane nadzornega sveta z vidika optimalne velikosti in sestave nadzornega sveta ter ga objavi na javni spletni strani druæbe. Pri tem upoπteva resorno sestavo, predvideno v drugem odstavku 21. Ëlena ZSDH-1.Pojasnilo: Kapitalskadruæba,d.d.,navedenodoloËiloKodeksaupoπtevasmiselno,obupoπtevanju

kogentnihdoloËil51.ËlenaZSDH-1instatutadruæbe,kiurejataposebnosestavoinπteviloËlanovnad-

zornegasvetaKapitalskedruæbe,d.d.,priËemerkompetenËnegaprofilaπenipripravila.

6.7 »e skupπËina voli Ëlane nadzornega sveta na predlog nadzornega sveta, nadzorni svet v utemeljitvi predlogov za sprejemanje sklepov poleg podatkov, ki jih zahteva zakon, za posame-znega predlaganega kandidata navede vsaj πe informacijo o Ëlanstvu v drugih organih vodenja ali nadzora ter oceno morebitnega potencialnega nasprotja interesov, pri Ëemer se pri oceni poten-cialnega nasprotja interesov kandidata upoπtevajo tudi posamiËni kriteriji, navedeni v prilogi C Kodeksa upravljanja javnih delniπkih druæb. Prav tako mora nadzorni svet razkriti informacije o tem, ali je predlagani kandidat neodvisen v smislu definicije po tem Kodeksu in ali je nadzorni svet pri izbiri kandidata upoπteval postopke opredeljene s tem Kodeksom.

6.7.1 Nadzorni svet v utemeljitvi svojega (volilnega) predloga zagotovi tudi opis kompe-tenËnega profila za Ëlana nadzornega sveta in podatke o kandidatu, ki delniËarjem omogoËajo presojo, v kakπni meri kandidat izpolnjuje lastnosti iskanega profila.Pojasnilo: DruæbanavedenegadoloËilaKodeksaneupoπtevavcelotizaradikogentnihdoloËilZSDH-1

instatutadruæbe,kizaKapitalskodruæbo,d.d.,predvidevataposebennominacijskipostopekzaËlane

nadzornegasvetadruæbe.

6.7.8 Takoj po objavi sklica skupπËine, ki bo na predlog nadzornega sveta druæbe s kapital-sko naloæbo dræave volila nove Ëlane nadzornega sveta, predsednik nadzornega sveta druæbe pozove kandidate, ki jih je predlagal v izvolitev nadzorni svet, naj vloæijo prijavo pri Kadrovski komisiji SDH za akreditacijo in nominacijo. Kandidate k vloæitvi prijave za akreditacijo in nomi-nacijo lahko pozove tudi kadrovska komisija SDH.Pojasnilo: DruæbanavedenegadoloËilaKodeksaneupoπtevavceloti,sajskupπËinoKapitalske

druæbe,d.d.,predstavljaVladaRepublikeSlovenije.VskladuzdoloËiliZDSH-1sotrijeËlaninadzor-

negasvetaimenovaninapredlogSDH,d.d.

24

7 Uprava oziroma poslovodstvo

7.3 Nadzorni svet druæbe s kapitalsko naloæbo dræave naj pripravi predlog politike prejem-kov organa vodenja v skladu s PriporoËili in priËakovanji Slovenskega dræavnega holdinga in jo predloæi skupπËini v sprejem. Pojasnilo: PrejemkeËlanovupraveurejaZSDH-1.Vskladuspetimodstavkom51.ËlenaZSDH-1zaËlane

upraveKapitalskedruæbe,d.d.,veljajoenakipogojiinmerilakotzaËlaneupraveSDH,d.d.,skladnoz

doloËiliZSDH-1.Politikaprejemkovπenisprejeta.

10 Sprejetje etiËnega kodeksa in korporativna integriteta

10.2 Druæbe s kapitalsko naloæbo dræave naj ob upoπtevanju velikosti druæbe in stopnjo krπitev korporativne integritete v druæbi (zaznano ali domnevano) v tem veËji meri vzpostavijo sistem korporativne integritete z elementi, ki jih opredeljujejo Slovenske smernice korporativne integritete. SDH, d. d., podpira, da zlasti velike druæbe nadzor nad korporativno integriteto kot samostojno in neodvisno funkcijo zaupajo pooblaπËencu za korporativno integriteto, ki mu bodo zaradi zagotovitve neoviranega dela zagotovljena ustrezno usposobljena in plaËana strokovna pomoË, ustrezna materialna sredstva in pooblastila. Slednja bodo vkljuËevala tudi avtonomno pravico poroËanja najprej organom vodenja, potem pa tudi organom nadzora v druæbi in drugim notranjim ali zunanjim organom.Pojasnilo: Kapitalskadruæba,d.d.,spoπtujebistveneelemente,kijihopredeljujejo Slovenskesmernice

korporativneintegritete,ËepravnimavzpostavljenesamostojneinneodvisnefunkcijepooblaπËencaza

korporativnointegriteto.

1.2 Opis glavnih znaËilnosti sistemov notranjih kontrol in upravljanja tveganj v druæbi v povezavi s postopkom raËunovodskega poroËanjaPojasnilo: Kapitalskadruæba,d.d.,upravljatveganjainizvajapostopkenotranjihkontrolnavsehrav-

neh.NamennotranjihkontroljezagotavljanjetoËnosti,zanesljivosti,transparentnostiinpreglednosti

vsehprocesovterobvladovanjetveganj,povezanihzraËunovodskimporoËanjem.

Kontrole,kiseizvajajovsektorjuzafinanceinraËunovodstvo,odgovornemzavodenjeposlovnihknjig

inizdelavoraËunovodskihizkazovvskladuzveljavnimiraËunovodskimi,davËnimiindrugimipredpisi,

vkljuËujejopostopke,kizagotavljajo,da:

soposlovnidogodkievidentiraninapodlagiverodostojnihknjigovodskihlistin,napodlagikaterihso

poslovnidogodkievidentiranitoËnoinpoπtenoterdajejojamstvo,dadruæbapoπtenorazpolagas

svojimpremoæenjem;

soposlovnidogodkievidentiraniinraËunovodskiizkaziizdelanivskladuzveljavnozakonodajo.

RaËunovodskeizkazeKapitalskedruæbe,d.d.,zavsakoposlovnoletopreveriinrevidiratudizunanja

revizija.NapodlagisklepaskupπËinezdne22.7.2016raËunovodskeizkazedruæbezaleto2016revidira

revizijskadruæbaDeloitterevizija,d.o.o.,Ljubljana.

SluæbanotranjerevizijejevorganizacijskistrukturidruæbeumeπËenakotsamostojnaorganizacijska

enota,neposrednopodrejenaupravi.StemstazagotovljenineodvisnostnjenegadelovanjainloËe-

nostodizvedbenihfunkcij,kisopredmetrevidiranja.Preverjanjeindajanjezagotovilodelovanju

notranjihkontrolnihsistemovdruæbejetemeljnopodroËjenotranjerevizijskegadela.Notranjirevizor

uËinkovitostdelovanjanotranjihkontrolpresojazvidikaobvladovanjatveganj,kijimjedruæbaizpo-

stavljena.Notranjarevizija,skladnozletnimprogramomdela,kigasprejmetaupravainnadzorni

svetdruæbe,izvajarevizijskepregledezaposameznapodroËjadelovanjadruæbe.Spredlogiizboljπav

poslovnihprocesovinpostopkovvdruæbinotranjarevizijaprispevakpoveËanjuuspeπnostiposlo-

vanjadruæbe.

1.3 Pomembno neposredno in posredno imetniπtvo vrednostnih papirjev druæbe, v smislu doseganja kvalificiranega deleæa, kot ga doloËa zakon, ki ureja prevzemePojasnilo: EdinadelniËarkaKapitalskedruæbe,d.d.,jeRepublikaSlovenijainjeimetnicavseh874.235

navadnihimenskihkosovnihdelnic(100-odstotnideleævosnovnemkapitalu).

1.4 Imetniki vrednostnih papirjev, ki zagotavljajo posebne kontrolne pravicePojasnilo: Druæbanimavrednostnihpapirjev,kibizagotavljaliposebnekontrolnepravice.

25

1.5 Omejitve glasovalnih pravic Pojasnilo: EdinadelniËarkaKapitalskedruæbe,d.d.,jeRepublikaSlovenijainjeimetnicavseh874.235

navadnihimenskihkosovnihdelnicinnimaomejitevglasovalnihpravic.

1.6 Pravila druæbe o imenovanju ter zamenjavi Ëlanov organov vodenja ali nadzora in spre-membah statutaPojasnilo: PravilaoimenovanjuterzamenjaviËlanovorganovvodenjaalinadzorainspremembahsta-

tutasoopredeljenavstatutudruæbe.

NadzornisvetKapitalskedruæbe,d.d.,imenujeskupπËinadruæbe.Skladnosπestimodstavkom51.Ëlena

ZSDH-1jenadzornisvetdruæbeπestËlanski.TrijeËlaninadzornegasvetasoimenovaninapredlog

SDH,d.d.,dvaËlananapredlogzvezoziromaorganizacijupokojencevnaravnidræaveinenËlanna

predlogsindikalnihzvezoziromakonfederacij,reprezentativnihzaobmoËjedræave.»eposameznainte-

resnaskupinaneoblikujepredlogazaimenovanjeËlanovnadzornegasvetananaËin,kotjeopredeljenv

nadaljevanju,odloËaoimenovanjumanjkajoËihËlanovnadzornegasvetaskupπËinadruæbepolastnipre-

soji.PredlogkandidatovpredstavnikovSDH,d.d.,oblikujeupravaSDH,d.d.,inoizbiriobvestinadzorni

svet.Predlogkandidatovpredstavnikovupokojencevoblikujejozvezeoziromaorganizacijeupokojencev

naravnidræaveinoizbiriobvestijonadzornisvet.Predlogkandidatapredstavnikasindikatovizvolijo

predstavniki(elektorji)reprezentativnihzvezoziromakonfederacijnadræavniravniinoizbiriobvestijo

nadzornisvet.Vsakareprezentativnazvezaoziromakonfederacijaimatolikopredstavnikov,kolikorjev

njejzdruæenihreprezentativnihsindikatov.Polegpredstavnikovizprejπnjegastavkaizvolizvezaoziroma

konfederacijaπepoenegapredstavnikanavsakihdesettisoËËlanov.MandatËlanovnadzornegasveta

trajaπtiriletainsolahkoponovnoimenovani.

»laneupravenapodlagijavnegarazpisaimenujenadzornisvet.OdËlanovupravejeenËlanimenovan

zapredsednikauprave.MandatËlanovupravetrajaπtiriletainsolahkoponovnoimenovani.Upravaali

njenposamezniËlanjelahkopredËasnoodpoklicanlezaradirazlogovizdrugegaodstavka268.Ëlena

ZGD-1.KrπitevstatutaKapitalskedruæbe,d.d.,kiimanaravohujπekrπitveobveznosti,jelahkokrivdni

razlogodpoklica.

StatutternjegovespremembeindopolnitvesprejemaskupπËinaKapitalskedruæbe,d.d.,napredlog

upraveinnadzornegasveta.

1.7 Pooblastila Ëlanov poslovodstva, zlasti pooblastila za izdajo ali nakup lastnih delnic Pojasnilo: PooblastilaËlanovposlovodstvasodoloËenavstatutudruæbe.UpravaKapitalskedruæbe,d.d.,

nimapooblastilzaizdajoalinakuplastnihdelnic.

1.8 Podatki o delovanju skupπËine druæbe in njenih kljuËnih pristojnostih ter opis pravic delniËarjev in naËina njihovega uveljavljanjaPojasnilo: EdinadelniËarkadruæbeuresniËujesvojepravice,kiizhajajoizimetniπtvadelnic,naskupπËini

druæbe.SkupπËinajenajviπjiorgandruæbeterdelujeskladnozdoloËiliZGD-1,ZSDH-1instatuta

druæbe.SkupπËinosklicujeupravadruæbe,kottodoloËatazakoninstatutterkadarjetovkoristdruæbe.

SkupπËinolahkoskliËetudinadzornisvet.SkupπËinojetrebasklicatitudi,ËedelniËarodupravezah-

tevasklicskupπËine.DelniËarmorazahtevizasklicskupπËinevpisnioblikipriloæitidnevnired,predlog

sklepazavsakopredlaganotoËkodnevnegareda,okaterinajskupπËinaodloËa,aliËeskupπËinapri

posameznitoËkidnevnegaredanesprejmesklepa,obrazloæitevtoËkednevnegareda.SklicskupπËine

jetrebaobjavitinajmanj30dnipreddnemzasedanjaskupπËine.SklicskupπËineseobjavinaspletni

straniAJPESinnaspletnistraniKapitalskedruæbe,d.d.ObjavasklicaskupπËinemoravsebovatitudi

predlogesklepovinnavedbokraja,kjermorabitihkratizobjavosklicadostopnocelotnogradivo,ki

bopredloæenovodloËanjenaskupπËini.PravicodoudeleæbenaskupπËiniinuresniËevanjaglasovalne

praviceimadelniËar,kijekotimetnikdelnickonecËetrtegadnepredzasedanjemskupπËinevpisanv

centralnemregistrunematerializiranihvrednostnihpapirjev.

SkupπËinasklepaotemeljnihzadevahKapitalskedruæbe,d.d.,zlastipasprejemastatutKapitalske

druæbe,d.d.,innjegovespremembe;sprejemaletnoporoËilo,ËenadzornisvetletnegaporoËilanipotr-

dilaliËeupravainnadzornisvetodloËitevosprejetjuletnegaporoËilaprepustitaskupπËini;odloËao

uporabibilanËnegadobiËkanapredlogupraveinnadzornegasveta;odloËaopodelitvirazreπniceËla-

nomupraveinnadzornegasveta;imenujeinrazreπujeËlanenadzornegasvetaKapitalskedruæbe,d.d.;

26

imenujerevizorjaKapitalskedruæbe,d.d.;odloËaoukrepihzapoveËanjealizmanjπanjeosnovnegakapi-tala,ËestatutalizakonnedoloËadrugaËe;odloËaoprenehanjuKapitalskedruæbe,d.d.,instatusnihspremembahterodloËaodrugihzadevahvskladuzzakonomintemstatutom.

1.9 Podatki o sestavi in delovanju organov vodenja ali nadzora ter njihovih komisijPojasnilo: VodenjeinupravljanjeKapitalskedruæbe,d.d.,temeljinazakonskihdoloËilihindoloËbahstatuta.Druæbaimadvotirnisistemupravljanja,pokateremdruæbovodiuprava,njenodelovanjepanadzorujenadzornisvet.

1.9.1 NadzornisvetPristojnostinadzornegasvetasodoloËenevstatutudruæbe,naËinnjegovegadelapaurejaPoslovniknadzornegasveta.PodrobenopisdejavnostiinnaËinadelovanjanadzornegasvetavletu2016jenave-denvPoroËilunadzornegasveta.NadzornisvetKapitalskedruæbe,d.d.,jevletu2016delovalvnasle-dnjisestavi:SamoLozej,Ëlaninpredsednikdo8.4.2016,StanislavSeniËar,Ëlan,predsednikod15.4.2016,dr.BorisÆnidariË,Ëlaninnamestnikpredsednika(mirovanjeobehfunkcijdovkljuËno23.11.2016),CirilaSurinaZajc,Ëlanica,namestnicapredsednikado24.11.2016,mag.AleksanderMervar,Ëlan,mag.LadislavRoæiË,Ëlan,JanezBedina,Ëlanod8.1.2016do23.11.2016,NatalijaStoπicki,Ëlanicaod8.4.2016.

Vletu2016sodelovaletrikomisijenadzornegasveta(Revizijskakomisija,AkreditacijskakomisijainKadrovskakomisija),katerihsestavaindelostapredstavljenavPoroËilunadzornegasveta.

1.9.2 UpravaSkladnozZSDH-1instatutomdruæbeimaupravanajmanjdvainnajveËtriËlane.»laneupravenapod-lagijavnegarazpisaimenujenadzornisvetzadoboπtirihlet.Kapitalskodruæbo,d.d.,jevletu2016vodilaupravavsestavi:BachtiarDjalil,predsednikuprave,dr.BorisÆnidariË,ËlanupravedovkljuËno23.11.2016,GorankaVolf,Ëlanicaupraveod24.11.2016.

PredsednikaupraveinËlanicoupraveKapitalskedruæbe,d.d.,jeskladnosstatutomdruæbeindoloËiliZSDH-1napodlagijavnegarazpisaimenovalnadzornisvet.PredsednikupraveBachtiarDjaliljeπtiriletnimandatnastopil2.1.2015,ËlanicaupraveGorankaVolfpajeπtiriletnimandatnastopila24.11.2016.ZaËasniËlanupravedr.BorisÆnidariËjebilvskladuzdrugimodstavkom273.ËlenaZGD-1imenovanzaobdobjeenegaletazzaËetkommandata23.11.2015iniztekommandata23.11.2016.

Upravavodidruæbovdobrodruæbe,samostojnoinnalastnoodgovornost.Kapitalskodruæbo,d.d.,zastopajoËlaniupravesamostojnoinneomejeno.SstatutomdruæbesodoloËeniposliinodloËitve,zakateremoraupravapridobitisoglasjenadzornegasveta.UpravaKapitalskedruæbe,d.d.,jezasvojedeloodgovornanadzornemusvetuinskupπËini,priËemermoraprivodenjuposlovravnatisstrokovnoskrb-nostjodobregagospodarstvenika,varovatiposlovneskrivnostiKapitalskedruæbe,d.d.,inspoπtovatiklavzulooprepovedikonkurence.

Upravadruæbejevletu2016svojepristojnostiizvrπevalaskladnosPoslovnikomodeluuprave,rednojeporoËalanadzornemusvetuinskladnosstatutomizvrπevalaobveznostidodelniËarja,kotjihopre-

deljujetaZGD-1inZSDH-1.

1.10Opisvsehpomembnejπihdogodkovpokonculeta2016VskladuzZPIZ-2Bje1.1.2017zaËelveljatinovPokojninskinaËrtpoklicnegazavarovanja,kijenado-

mestilPokojninskinaËrtpoklicnegazavarovanjainPokojninskinaËrtzaizplaËevanjepoklicnihpokojnin.

S1.1.2017jebillikvidiranKSSODPZinsredstvaKSSODPZsobilaprenesenanaSODPZ.Vskladu

znoveloZPIZ-2B,kijezaËelaveljati1.1.2016,seoddnevauveljavitvenovegaPokojninskeganaËrta

poklicnegazavarovanja,tj.od1.1.2017,poklicnepokojnineizplaËujejoneposrednoizSODPZ.

27

ZaradiZPIZ-2BinlikvidacijeKSSODPZsosevletu2017prilagodilipostopkipoklicnegaupokojevanjain

izplaËevanjapoklicnihpokojnin,spremenjenpajetudinaËinodmerepoklicnihpokojnin.Konecjanuarja

2017sosetudiprviËoblikovalenerazporejenesolidarnostnerezerve.

Dne6.2.2017jemandatËlanaupravenastopilGregorBajraktareviÊ.NjegovmandattrajanajveËeno

letooddnevanastopafunkcijeoziromanajveËdopreoblikovanjaKapitalskedruæbe,d.d.,vdemograf-

skirezervnisklad−kardatumskonastopiprej.

1.11IzbraniraËunovodskiinf inanËnikazalnikiposlovanja

Kazalnik Vrednostzaleto2016

»istaobraËunanazavarovalnapremijax100/KosmataobraËunanazavarovalnapremija

5.929.084x100/5.929.084

100

KosmateobraËunaneodπkodnine/©teviloπkod

4.092.137/2.244

1.823,59EUR

KosmateobraËunaneodπkodnine/KosmateobraËunanepremije

4.092.137/5.929.084

0,69

Donosnaloæbx100/(StanjenaloæbnazaËetkuobdobja+stanjenaloæbnakoncuobdobja)/2

48.976x100/(2.969.374+4.159.825)/2

1,37

PovpreËnostanjeËistihzavarovalno-tehniËnihrezervacijx100/»istiprihodkiodzavarovalnihpremij

(3.365.184+5.126.979)/2x100/5.929.084

71,61

Kazalnik Vrednostzaleto2015

»istaobraËunanazavarovalnapremijax100/KosmataobraËunanazavarovalnapremija

4.350.474x100/4.350.474

100

KosmateobraËunaneodπkodnine/©teviloπkod

1.972.039/1.090

1.809,21EUR

KosmateobraËunaneodπkodnine/KosmateobraËunanepremije

1.972.039/4.350.474

0,45

Donosnaloæbx100/(StanjenaloæbnazaËetkuobdobja+stanjenaloæbnakoncuobdobja)/2

17.571x100/(859.917+2.969.374)/2

0,92

PovpreËnostanjeËistihzavarovalno-tehniËnihrezervacijx100/»istiprihodkiodzavarovalnihpremij

(985.587+3.365.184)/2x100/4.350.474

50,00

28

2 RA»UNOVODSKI IZKAZI KS SODPZ IN POJASNILA K RA»UNOVODSKIM IZKAZOM Z REVIZORJEVIMI PORO»ILI

2.1IzjavaposlovodstvaUpravaKapitalskedruæbepokojninskegaininvalidskegazavarovanja,d.d.,potrjujeraËunovodskeizkaze

KSSODPZzaleto,konËanonadan31.12.2016,inpripadajoËapojasnilaterrazkritjakraËunovodskim

izkazom.

Upravapotrjuje,dasobilepriizdelaviraËunovodskihizkazovdoslednouporabljeneustrezneraËunovod-

skeusmeritve,dasobileraËunovodskeoceneizdelaneponaËeluprevidnostiindobregagospodarjenja

terdaraËunovodskiizkazipredstavljajoresniËnoinpoπtenoslikopremoæenjskegastanjaskladainizidov

njegovegaposlovanjazaleto2016.

UpravajeodgovornatudizaustreznovodenjeraËunovodstva,zasprejetjeustreznihukrepovzazavaro-

vanjepremoæenjaindrugihsredstevterpotrjuje,dasoraËunovodskiizkazi,skupajspojasnili,izdelani

napredpostavkionadaljnjemposlovanjuskladavokviruSODPZtervskladuzveljavnozakonodajoin

MednarodnimistandardiraËunovodskegaporoËanja,kotjihjesprejelaEU.

Gregor BajraktareviÊ Goranka Volf Bachtiar DjalilËlanuprave Ëlanicauprave predsednikuprave

Ljubljana,13.4.2017

29

2.2RevizorjevoporoËilo

30

31

32

2.3MnenjepooblaπËenegaaktuarja

33

2.4RaËunovodskiizkazi

2.4.1BilancastanjaKSSODPZnadan31.12.2016

v EUR

Postavka Pojasnilo 31. 12. 2016 31. 12. 2015

  SREDSTVA   5.568.071 3.623.644

G. FinanËne naloæbe: 1. 4.159.825 2.969.374

  - v posojila in depozite 1.1 1.206.446 851.196

  - v posesti do zapadlosti 1.2 516.651 300.015

  - vrednotenje po poπteni vrednosti 1.3 2.436.728 1.818.163

K. Terjatve   1.368.552 570.720

1. Terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 2. 1.367.661 569.701

4. Druge terjatve 3. 891 1.019

M. Denar in denarni ustrezniki 4. 39.694 83.550

  KAPITAL IN OBVEZNOSTI   5.568.071 3.623.644

A. Kapital   48.976 17.571

1. Osnovni kapital 5. 0 0

6. »isti poslovni izid poslovnega leta   48.976 17.571

C. Zavarovalno-tehniËne rezervacije  6. 5.126.979 3.365.184

2. MatematiËne rezervacije 5.126.979 3.365.184

J. Obveznosti iz poslovanja 7. 319.598 201.475

1. Obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov 319.598 201.475

K. Ostale obveznosti  8. 72.518 39.414

Razkritjainpojasnila,nastranehod36do58,sosestavnidelraËunovodskihizkazov.

34

2.4.2IzkazposlovnegaizidaKSSODPZod1.1.2016do31.12.2016

v EUR

Pojasnilo 1. 1.−31. 12. 2016 1. 1.−31. 12. 2015

A. »isti prihodki od zavarovalnih premij 9. 5.929.084 4.350.474

ObraËunane kosmate zavarovalne premije 5.929.084 4.350.474

C. Prihodki od naloæb 10. 32.772 21.512

E. Drugi prihodki 11. 0 934

F. »isti odhodki za πkode 12. 4.092.137 1.972.039

ObraËunani kosmati zneski πkod 4.092.137 1.972.039

G. Sprememba drugih zavarovalno-tehniËnih rezervacij 13. -1.813.985 -2.379.598

M. Odhodki naloæb 14. 6.758 3.712

P. Poslovni izid pred obdavËitvijo   48.976 17.571

S. »isti poslovni izid obraËunskega obdobja 15. 48.976 17.571

Razkritjainpojasnila,nastranehod36do58,sosestavnidelraËunovodskihizkazov.

2.4.3IzkazdrugegavseobsegajoËegadonosaKSSODPZod1.1.2016do31.12.2016

v EUR

1. 1.−31. 12. 2016 1. 1.−31. 12.2015

I. »isti poslovni izid poslovnega leta po obdavËitvi 48.976 17.571

III. Drugi vseobsegajoËi donos poslovnega leta po obdavËitvi      (I + II) 48.976 17.571

Razkritjainpojasnila,nastranehod36do58,sosestavnidelraËunovodskihizkazov.

35

2.4.4IzkazdenarnihtokovKSSODPZod1.1.2016do31.12.2016

v EUR

1. 1.−31. 12. 2016 1. 1.−31. 12. 2015

A. DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU 1.143.971 2.186.669

a) Postavke izkaza poslovnega izida 1.860.337 2.398.540

1. ObraËunane Ëiste zavarovalne premije v obdobju 5.929.084 4.350.474

2. Prihodki naloæb (razen finanËnih prihodkov), financiranih iz: 0 934

2.1 zavarovalno-tehniËnih rezervacij 0 934

3. Drugi poslovni prihodki (razen za prevrednotenje in brez zmanjπanja rezervacij) in finanËni prihodki iz poslovnih terjatev

29.799 19.187

4. ObraËunani Ëisti zneski πkod v obdobju -4.092.137 -1.972.039

5. ObraËunani stroπki bonusov in popustov -5.854 0

8. Drugi poslovni odhodki brez amortizacije (razen za prevrednotovanje in brez poveËanja rezervacij)

-555 -16

b) Sprememba Ëistih obratnih sredstev (terjatve za zavarovanja, druge terjatve, druga sredstva ter odloæene terjatve in obveznosti za davek) poslovnih postavk bilance stanja

-716.366 -211.871

1. ZaËetne manj konËne terjatve iz neposrednih zavarovanj -797.960 -383.042

4. ZaËetne manj konËne druge terjatve in sredstva 128 -415

7. KonËni manj zaËetni dolgovi iz neposrednih zavarovanj 65.932 142.564

9. KonËni manj zaËetni drugi poslovni dolgovi 15.534 29.022

c) Prebitek prejemkov pri poslovanju ali prebitek izdatkov pri poslovanju (a + b)

1.143.971 2.186.669

B. DENARNI TOKOVI PRI NALOÆBENJU -1.187.827 -2.110.828

b) Izdatki pri naloæbenju -1.187.827 -2.110.828

3. Izdatki za pridobitev dolgoroËnih finanËnih naloæb, financiranih iz: -1.161.053 -825.065

3.1 zavarovalno-tehniËnih rezervacij -1.161.053 -825.065

4. Izdatki za pridobitev kratkoroËnih finanËnih naloæb, financiranih iz: -26.774 -1.285.763

4.1 zavarovalno-tehniËnih rezervacij -26.774 -1.285.763

c) Prebitek prejemkov pri naloæbenju ali prebitek izdatkov pri naloæbenju (a + b)

-1.187.827 -2.110.828

». KON»NO STANJE DENARNIH SREDSTEV IN NJIHOVIH USTREZNIKOV

39.694 83.550

x) Denarni izid v obdobju (seπtevek prebitkov Ac, Bc in Cc) -43.856 75.841

+

y) ZaËetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov 83.550 7.709

Razkritjainpojasnila,nastranehod36do58,sosestavnidelraËunovodskihizkazov.

36

2.5RaËunovodskeusmeritve

Standardi poroËanja

RaËunovodskiizkaziKSSODPZsosestavljeniskladnozMednarodnimistandardiraËunovodskega

poroËanja,kotjihjesprejelaEU(vnadaljevanju:MSRP),ZGD-1,ZakonomozavarovalniπtvuinSkle-

pomoletnemporoËiluintrimeseËnihraËunovodskihizkazihzavarovalnic,kigajeizdalaAgencijaza

zavarovalninadzor.PodatkivraËunovodskihizkazihtemeljijonaknjigovodskihlistinahinposlovnih

knjigah,vodenihskladnozMSRP.PripripravisoupoπtevanetemeljneraËunovodskepredpostavke:

Ëasovnaneomejenostposlovanja,doslednastanovitnostinnastanekposlovnegadogodka.Priobli-

kovanjuraËunovodskihusmeritevseupoπtevajokakovostneznaËilnosti:razumljivost,ustreznost,

zanesljivostinprimerljivost.

KSSODPZprisestavljanjuraËunovodskihizkazovuporabljashemeraËunovodskihizkazovzazavaroval-

nice,kijihjepredpisalaAgencijazazavarovalninadzor.UpravljavecsestavljaletnoporoËiloskladnos

SklepomoletnemporoËiluintrimeseËnihraËunovodskihizkazihzavarovalnic.LetnoporoËiloKSSODPZ

jesestavljenozaobdobje,kijeenakokoledarskemuletu.

RaËunovodskiizkazisosestavljenivevrih,zneskisozaokroæeninaen(1)evro.

Sredstvainobveznosti,izvornoizkazanavtujivaluti,sepreraËunajovdomaËovalutoporeferenËnem

teËajuECB.

Pravna oblika

KSSODPZjeorganizirankotloËenopremoæenje.

Nazivi in matiËne πtevilke oblikovanih kritnih skladov ter drugi podatki, pomembni za razumevanje raËunovodskih izkazov

KritniskladSkladaobveznegadodatnegapokojninskegazavarovanja(KSSODPZ)

− matiËnaπtevilka:5986010006

Podatki o drugih skladih oziroma sredstvih, ki jih ima druæba v upravljanju

Skladobveznegadodatnegapokojninskegazavarovanja(SODPZ)

− matiËnaπtevilka:5986010003

Premostitveniskladπportnikov(PS©)

− matiËnaπtevilka:5986010007

Narava poslovanja in najpomembnejπe dejavnosti upravljavca premoæenja

UpravljavecpremoæenjaKSSODPZjeKapitalskadruæba,d.d.

OsnovnadejavnostKapitalskedruæbe,d.d.,jezagotavljanjedodatnihsredstevzapokojninskoininva-

lidskozavarovanjezupravljanjemlastnegapremoæenjaterupravljanjeSODPZ,KSSODPZinPS©.Kapi-

talskadruæba,d.d.,opravljatudidrugedejavnosti,povezanezupravljanjempremoæenja,instoritve,

povezanespodporoupravljanjupremoæenja.

DejavnostiKapitalskedruæbe,d.d.,sodoloËenezzakonominstatutomdruæbe.Napodlagistandar-

dneklasifikacijedejavnosti,skladnosstatutomdruæbeinvpisomvsodniregister,opravljaKapitalska

druæba,d.d.,tudidrugedejavnosti,povezanezupravljanjempremoæenja,instoritve,povezanespod-

poroupravljanjupremoæenja:drugofinanËnoposredniπtvo,dejavnostpokojninskihskladov,pomoæne

dejavnostivpokojninskihskladih,trgovanjezlastniminepremiËninami,dajanjelastnihnepremiËninv

najem,oskrbazraËunalniπkimiprogramiinsvetovanje,obdelavapodatkov,omreænepodatkovnestori-

tve,drugeraËunalniπkedejavnosti,raËunovodskeinknjigovodskedejavnosti,davËnosvetovanje,raz-

iskovanjetrgainjavnegamnenja,podjetniπkoinposlovnosvetovanje,dejavnostholdingov,izdajanje

revijinperiodiketerdrugoizobraæevanje.

37

Izjava o skladnosti

RaËunovodskiizkaziKSSODPZsopripravljenivskladuzMSRP,kijihjesprejelSvetzamednarodne

raËunovodskestandarde(vnadaljevanju:IASB),terpojasnili,kijihsprejemaOdborzapojasnjevanje

mednarodnihstandardovraËunovodskegaporoËanja(vnadaljevanju:OPMSRP)inkotjihjesprejela

Evropskaunija(vnadaljevanju:EU).SkladjevraËunovodskihizkazihuporabilvseMSRPinOPMSRP,

obveznezauporabovletu2016.

Podlage za pripravo in osnovne usmeritve

RaËunovodskiizkazisopredstavljenivevrih(EUR),kisofunkcionalnainporoËevalnavaluta.Vsevre-

dnostisozaokroæenena1evro.RaËunovodskiizkazisopripravljeninapodlagiizvirnihvrednosti,razen

zasredstva,izmerjenapopoπtenivrednostiprekposlovnegaizida.

Pomembne raËunovodske presoje in ocene

Najpomembnejπepresojeposlovodstvasenanaπajona:

1. razvrstitevfinanËnihinstrumentovoziromanaloËevanjemedfinanËnimiinstrumenti,kijihnamerava

druæbaobdræatidozapadlosti,intistimi,kisonamenjenizatrgovanje;

2. izraËunpoπtenevrednostifinanËnihsredstevinoslabitevfinanËnihsredstev;

3.zavarovalno-tehniËnerezervacije(matematiËnerezervacije).

PreraËun tujih valut

RaËunovodskiizkazisopredstavljenivevrih(EUR),kisofunkcionalnainporoËevalnavaluta.Poslivtuji

valutisonazaËetkupripoznanivfunkcionalnivalutiinpreraËunanipoteËajufunkcionalnevalutena

danposla.DenarnasredstvainobveznostivtujivalutisopreraËunanepoteËajufunkcionalnevalutena

danporoËanja.Vserazlike,kiizhajajoizpreraËunatujihvalut,sopripoznanevizkazuposlovnegaizida.

Nedenarnasredstvainobveznosti,kisoizmerjenepoizvirnivrednostivtujivaluti,sopretvorjenepo

teËajufunkcionalnevalutenadanposla.Nedenarnasredstvainobveznosti,kisoizmerjenepopoπteni

vrednostivtujivaluti,sopretvorjenepomenjalnihteËajihnadan,kojebilapoπtenavrednostdoloËena.

Denarna sredstva

DenarnasredstvaKSSODPZsorazËlenjenanadenarnasredstvanaraËunihpribankahindrugih

finanËnihorganizacijahternadepozitenaodpoklicinsukcesivnedepozite.Posebejsoizkazanadenarna

sredstvavdomaËiintujivaluti.

Denarnosredstvo,izraæenovtujivaluti,sepreraËunavdomaËovalutoporeferenËnemteËajuECBna

danprejema.Prevrednotenjedenarnihsredstevsepojavilepridenarnihsredstvih,izraæenihvtujihvalu-

tah,ËesepoprvotnempripoznanjuspremenivalutniteËaj.TeËajnarazlika,kisepojavipritem,lahko

poveËaalizmanjπaprvotnoizkazanovrednost.VprimerupozitivneteËajnerazlikesepojavifinanËni

prihodekinvprimerunegativneteËajnerazlikefinanËniodhodek.

FinanËne naloæbe

NaloæbeKSSODPZsorazdeljenevnaslednjeskupine:

finanËnasredstva,izmerjenapopoπtenivrednostiskoziposlovniizid;

finanËnenaloæbevposestidozapadlostivplaËilo;

finanËnenaloæbevposojila.

Razporeditevjeodvisnaodnamenapridobitve.

Pripoznavanje finanËnih sredstev

KSSODPZnazaËetkupripoznavsenaloæbepopoπtenivrednosti.

Opredelitev finanËnih instrumentov

FinanËniinstrumentisopredstavljenivMRS32,njihovopripoznavanjeinmerjenjeopredeljujeMRS39,

primerjenjupoπtenevrednostipajetrebaupoπtevatiMSRP13.

38

OpredelitevtrehkategorijfinanËnihinstrumentov:

1. FinanËnosredstvoalifinanËnaobveznost,izmerjenapopoπtenivrednostiprekposlovnegaizida.

FinanËnosredstvoalifinanËnaobveznostserazvrstivtokategorijo,Ëejenamenjenazatrgovanje;

finanËnosredstvoalifinanËnaobveznostjevposestizatrgovanje,Ëe:

−sepridobialiprevzamepredvsemzaprodajoaliponovninakupvbliænjiprihodnosti,

−jeobzaËetnempripoznavanjudelportfeljaopredeljenihfinanËnihinπtrumentov,kiseskupajposlo-

vodijoinzakatereobstajadokazonedavnemdejanskemvzorcukratkoroËnegadobiËka,ali

−jeizpeljaniinstrument(razenizpeljanegainstrumenta,kijepogodbaofinanËnemporoπtvualiname-

ravaniindejanskiinstrumentzavarovanjepredtveganjem).

2.FinanËnenaloæbevposestidozapadlostivplaËilo.

FinanËnenaloæbeserazvrstijovskupinofinanËnenaloæbevposestidozapadlostivplaËilo,Ëesote

finanËnenaloæbeneizpeljanafinanËnasredstvazdoloËenimialidoloËljivimiplaËiliindoloËenozapa-

dlostjovplaËilo,ËejihnedvoumnonameravainzmoreposedovatidozapadlostivplaËilo.

PodjetjenemorerazvrstitinobenihfinanËnihsredstevkotvposestidozapadlostivplaËilo,Ëejev

tekoËemposlovnemletualivprejπnjihdvehposlovnihletihprodaloaliprerazvrstiloveËkotnepomem-

benznesekfinanËnihnaloæbvposestidozapadlostipredzapadlostjo(vveËkotnepomembnemraz-

merjudocelotnevrednostinaloæbvposestidozapadlostivplaËilo),razenprodajaliprerazvrstitev,ki:

−sotakoblizuzapadlostivplaËiloalidatumuodpoklicafinanËnegasredstva(npr.manjkottrimesece

preddatumomzapadlostivplaËilo),takodaspremembetræneobrestnemerenebimoglepomembno

vplivatinapoπtenovrednostfinanËnegasredstva;

−sepojavijo,potemkopodjetjezbereskorajcelotnoizvirnoglavnicofinanËnegasredstvaznaËrtova-

nimiplaËilialipredplaËili,ali

−sopripisljiviosamljenemuposlovnemudogodku,kigapodjetjeneobvladujeterseneponavljainga

podjetjenemoreutemeljenopriËakovati.

3.Posojilainterjatve

PosojilainterjatvesoneizpeljanafinanËnasredstvazdoloËenimialidoloËljivimiplaËili,kinekotirajo

nadelujoËemtrgu,razen:

−tistih,kijihpodjetjenameravaprodatitakojalikratkoroËno,kiseuvrstijokotvposestizatrgovanje,in

tistih,kijihpodjetjepozaËetnempripoznanjuoznaËikotpopoπtenivrednostiprekposlovnegaizida;

−tistih,kijihpodjetjepozaËetnempripoznanjuoznaËikotrazpoloæljivazaprodajo,ali

−tistih,zakatereimetnikmordanedobipovrnjeneskorajcelotnepripoznanezaËetnenaloæbe,vendar

nezaradiposlabπanjakreditnesposobnosti,inkiseuvrstijokotnarazpolagozaprodajo.

DoloËanje poπtene vrednosti finanËnih naloæb

VskladuzMSRP13jepoπtenavrednostfinanËnihnaloæbdoloËena,kotdajepoπtenavrednostfinanËne

naloæbecena,kibiseprejelazaprodajosredstvaaliplaËalazaprenosobveznostivrednitransakcijimed

udeleæencinatrgunadatummerjenja.

Merila za razvrπËanje finanËnih naloæb v ravni hierarhije poπtene vrednosti

FinanËnenaloæbe,izmerjenepopoπtenivrednosti,serazvrπËajovravnipoπtenevrednostiskladnoz

MSRP13.Omenjenistandardznamenomskladnostiinprimerljivostimerjenjpoπtenevrednostiopre-

deljujehierarhijo,kivloæke,uporabljenezaocenjevanjepoπtenevrednosti,razvrπËavtriravni,insicer:

vloæki1.ravnisokotiranecene(neprilagojene)nadelujoËihtrgihzafinanËnonaloæbo,dokaterihlahko

dostopamonadatummerjenja;

vloæki2.ravnisovloæki,kinisokotiranecene,vkljuËenev1.raven,injihjemogoËeneposrednoali

posrednoopazovati;vloæki2.ravniskladnozMSRP13.82vkljuËujejo:

−kotiranecenezapodobnefinanËnenaloæbenadelujoËihtrgih;

−kotiranecenezaenakaalipodobnasredstvanamanjlikvidnihtrgih;

−vloæke,kinisokotiraneceneinjihjemogoËeopazovati,naprimerobrestnemerealikrivuljedonosa,

kijihjemogoËeopazovativobiËajnihintervalihipd.(implicitnevolatilnosti,kreditnipribitkiitd.);

−vloæke,potrjenenatrgu;

vloæki3.ravnisoneopazovanivloæki:

−cenaBVAL3.

3 BloombergValuationServicejeBloombergovpodatekovrednostiposamezneobveznicekonecdneva.BloombergvrednostobvezniceizraËunanapodlagipodatkovocenahsklenjenihposlovinzavezujoËihkotacijah,priËemerjeveËinacenBVALdoloËenaspomoËjomodela.

39

DruæbavskladuzMSRP13.74prihierarhijipoπtenevrednostidajeprednostvloækomvtehnikeocenje-

vanjavrednostiinnetehnikamocenjevanjavrednosti.

VskladuzMSRP13.97druæbavhierarhijopoπtenevrednostirazvrπËatudifinanËnenaloæbe,kivizkazu

finanËnegapoloæajanisoizmerjenepopoπtenivrednosti(pravilomasoizmerjenepoodplaËnivredno-

sti),vendarzanjerazkrivapoπtenovrednost.

Terjatve

KratkoroËne terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov

KratkoroËneterjatveizneposrednihzavarovalnihposlovpredstavljajoterjatveiznaslovavplaËanepre-

mijedoSODPZ.Tosoterjatve,oblikovanepriprenosuzavarovancevsSODPZnaKSSODPZ.

PripoznanesonaobraËunskidan,koseizvedeodkuppremoæenjazavarovancanaosebnemkapitalskem

raËunu.TakratjenaSODPZugotovljenaviπinaobveznostizaprenospremoæenjavlastizavarovanca

(enkratnihpremij)naKSSODPZ.

ViπinaobveznostiSODPZzaprenospremijnaKSSODPZjeenakavsotiodkupnihvrednostienot

premoæenjaizpolicvlastizavarovalcev.ObveznostseugotavljameseËno,tojenaobraËunskidan.

Odkupnavrednostenotpremoæenjajezmnoæekπtevilaenotpremoæenjavlastizavarovanca,kijepri-

dobilpravicodopoklicnepokojnine,invrednostienotepremoæenja(VEP)nadanpridobitvepravicedo

poklicnepokojnine(zadnjiznaniVEP).

KratkoroËne terjatve za deleæe v zneskih πkod

KratkoroËneterjatvezadeleæevzneskihπkodsoterjatvezaizplaËanepoklicnepokojnineumrlimzava-

rovancem(kerjimpoklicnepokojnineveËnepripadajo,KSSODPZterjavraËiloizplaËanihpoklicnih

pokojnin).

KratkoroËne terjatve iz financiranja

MedkratkoroËneterjatveizfinanciranjaπtejejokratkoroËneterjatveiznaslovaobresti,kratkoroËneter-

jatveiznaslovadividendindrugekratkoroËneterjatveizfinanciranja.

KratkoroËneterjatveiznaslovaobrestiodvrednostnihpapirjevsovzpostavljenenadanzapadlosti

obresti,skladnozamortizacijskimnaËrtomizdajateljaoziromaspogoji,kijihdoloËiizdajateljobizdaji.

KratkoroËneterjatveiznaslovadividendsopripoznanenapreseËnidan,kigadoloËiizdajatelj.

Druge kratkoroËne terjatve

DrugekratkoroËneterjatvepredstavljajokratkoroËneterjatvedokupcevvrednostnihpapirjev(terjatve

iznaslovatrgovanjazvrednostnimipapirji)inostalekratkoroËneterjatve,medkatereserazvrπËajoter-

jatveizglavnice,zapadlevplaËilo,terjatvezaπeneizdanevrednostnepapirje,daniavansiinterjatveza

stroπkeizplaËilapoklicnihpokojnin.

»iste zavarovalno-tehniËne rezervacije

VskladuzZakonomozavarovalniπtvuinSklepomopodrobnejπihpravilihinminimalnihstandardih

zaizraËunzavarovalno-tehniËnihrezervacijinZavarovalno-tehniËnimiosnovamizaobveznododatno

pokojninskozavarovanjeKapitalskadruæba,d.d.,naKSSODPZoblikujeustreznezavarovalno-tehniËne

rezervacije,namenjenekritjuprihodnjihobveznosti,kiizhajajoizsklenjenihzavarovalnihpogodbaliv

povezaviznjimi.

Kerpozavarovanjenipredvideno,sokosmatematematiËnerezervacijeenakeËistim.

ObraËunstanja(izraËun)matematiËnihrezervacijpotrdipooblaπËeniaktuarKapitalskedruæbe,d.d.

40

KratkoroËne obveznosti

KratkoroËneobveznostiKSSODPZsoobveznostizadeleæevzneskihπkodindrugekratkoroËne

obveznosti.

MedkratkoroËneobveznostizadeleæevzneskihπkodKSSODPZserazvrπËajoobveznostidozavaro-

vancevzaizplaËilopoklicnepokojnine.

MeddrugekratkoroËneobveznostiKSSODPZserazvrπËajoobveznostidoprodajalcevvrednostnih

papirjev(obveznostiiznaslovatrgovanjazvrednostnimipapirji),obveznostizarazliËnaizplaËilaindruge

kratkoroËneobveznosti.KratkoroËneobveznostizarazliËnaizplaËilasoobveznostizastroπkeizplaËila

poklicnihpokojnininobveznostizavraËiloenkratnovplaËanepremije.

ObveznostzastroπkeizplaËilapoklicnihpokojninjeugotovljenanadanvzpostavitvekratkoroËnihobve-

znostidoprejemnikovpoklicnihpokojnin.

ObveznostzavraËiloenkratnovplaËanepremijenastanevprimerusmrtizavarovancapredpridobi-

tvijopravicedopoklicnepokojnine(tj.predzaËetkomveljavnostirentnegazavarovanja),zakatereje

informacijaosmrtipridobljenaπelepoprenosunaKSSODPZ.TakratnastaneobveznostzavraËilo

enkratnovplaËanepremijedediËemzavarovancainjeizplaËanapopredloæitvipravnomoËnegasklepa

odedovanju.

Prihodki

PoslovneprihodkeKSSODPZsestavljajoËistiprihodkiodzavarovalnihpremijindrugiËistizavarovalni

prihodki.FinanËneprihodkeKSSODPZsestavljajoprihodkiodnaloæb.DrugeprihodkeKSSODPZsesta-

vljajoneobiËajnepostavke,kivobravnavanemposlovnemletupoveËujejoizidizrednegaposlovanja.

Odhodki

PoslovneodhodkeKSSODPZsestavljajoËistiodhodkizaobraËunanepoklicnepokojnine,odhodkiza

poveËanjamatematiËnihrezervacijindrugiËistizavarovalniodhodki.FinanËneodhodkeKSSODPZ

sestavljajoodhodkiodnaloæb.DrugeodhodkeKSSODPZsestavljajoneobiËajnepostavke,kivobrav-

navanemposlovnemletuzmanjπujejoizidizrednegaposlovanja.

Izkaz po posredni metodi opredeljenih denarnih tokov

IzkazpoposrednimetodiopredeljenihdenarnihtokovjeraËunovodskiizkaz,vkateremsoprikazane

spremembestanjadenarnihsredstevzaposlovnoleto.Sestavljenjepoposrednimetodiizpodatkov

bilancestanjanadan31.12.2016,izpodatkovizkazadrugegavseobsegajoËegadonosazaobdobje

1.1.do31.12.2016terizdodatnihpodatkov,potrebnihzaprilagoditevdenarnihtokovinustrezno

razËlenitevpomembnejπihpostavk.

Standardi in pojasnila, ki veljajo v tekoËem obdobju

VtekoËemraËunovodskemobdobjuveljajonaslednjespremembeobstojeËihstandardovternovapoja-

snila,kijihjeizdalOdborzamednarodneraËunovodskestandarde(OMRS)insprejelaEU:

SpremembeMSRP10“KonsolidiraniraËunovodskiizkazi”,MSRP12“Razkritjedeleæevvdrugih

druæbah”inMRS28“Naloæbevpodjetjainskupnepodvige”−Naloæbenapodjetja:Uporabaizjeme

prikonsolidaciji,kijihjeEUsprejela22.septembra2016(veljajozaletnaobdobja,kisezaËnejo1.

januarja2016alipozneje).

SpremembeMSRP11“Skupneureditve”−ObraËunavanjepridobitvedeleæevpriskupnemdelova-

nju,kijihjeEUsprejela24.novembra2015(veljazaletnaobdobja,kisezaËnejo1.januarja2016ali

pozneje).

SpremembeMRS1“PredstavljanjeraËunovodskihizkazov”−Pobudazarazkritje,kijihjeEUspre-

jela18.decembra2015(veljazaletnaobdobja,kisezaËnejo1.januarja2016alipozneje).

SpremembeMRS16“Opredmetenaosnovnasredstva”inMRS38“Neopredmetenasredstva”−

Pojasnilosprejemljivihmetodamortizacije,kijihjeEUsprejela2.decembra2015(veljazaletna

obdobja,kisezaËnejo1.januarja2016alipozneje).

SpremembeMRS16“Opredmetenaosnovnasredstva”inMRS41“Kmetijstvo”−Kmetijstvo:Rodne

41

rastline−kotjihjesprejelaEU23.novembra2015(veljazaletnaobdobja,kisezaËnejo1.januarja

2016alipozneje).

SpremembeMRS19“Zasluækizaposlencev”−ProgramizdoloËenimizasluæki:Prispevkizaposlen-

cev,kijihjeEUsprejela17.decembra2014(veljazaletnaobdobja,kisezaËnejo1.februarja2015

alipozneje).

SpremembeMRS27“LoËeniraËunovodskiizkazi”−KapitalskametodapriloËenihraËunovodskih

izkazih,kijihjeEUsprejela18.decembra2015(veljazaletnaobdobja,kisezaËnejo1.januarja2016

alipozneje).

SprememberazliËnihstandardov“IzboljπaveMSRP(obdobje2010−2012)”,kiizhajajoizletnega

projektazaizboljπanjeMSRP(MSRP2,MSRP3,MSRP8,MSRP13,MRS16,MSR24inMRS38),

predvsemzaradiodpravljanjaneskladnostiinrazlagebesedila,kijihjeEUsprejela17.decembra

2014(spremembejetrebauporabljatizaletnaobdobja,kisezaËnejo1.februarja2015alipozneje).

SprememberazliËnihstandardov“IzboljπaveMSRP(obdobje2012−2014)”,kiizhajajoizletnega

projektazaizboljπanjeMSRP(MSRP5,MSRP7,MRS19inMRS34),predvsemzaradiodpravljanja

neskladnostiinrazlagebesedila,kijihjeEUsprejela15.decembra2015(spremembejetrebaupo-

rabljatizaletnaobdobja,kisezaËnejo1.januarja2016alipozneje).

SprejetjetehspremembobstojeËihstandardovinpojasnilnipripeljalodopomembnihspremembraËu-

novodskihizkazovKSSODPZ.

Standardi in pojasnila, ki jih je izdal OMRS in sprejela EU, ki πe niso v veljavi

NadatumodobritvetehraËunovodskihizkazovsonaslednjespremembeobstojeËihstandardov,kijih

jeizdalOMRSinsprejelaEU,bileizdane,vendarπenisozaËeleveljati:

MSRP9“FinanËniinstrumenti”,kigajeEUsprejela22.novembra2016(veljazaletnaobdobja,ki

sezaËnejo1.januarja2018alipozneje).

MSRP15“Prihodkiizpogodbskupci”inspremembeMSRP15“DatumzaËetkaveljavnostiMSRP

15”,kigajeEUsprejela22.septembra2016(veljazaletnaobdobja,kisezaËnejo1.januarja2018

alipozneje).

Standardi in pojasnila, ki jih je izdal OMRS, vendar jih EU πe ni sprejela

TrenutnoseMSRP,kotjihjesprejelaEU,bistvenonerazlikujejoodpredpisov,kijihjesprejelOdbor

zamednarodneraËunovodskestandarde(OMRS)zizjemonaslednjihnovihstandardovinsprememb

obstojeËihstandardov,kinadatumobjaveraËunovodskihizkazov(spodajnavedenidatumizaËetka

veljavnostiveljajozacelotenMRSP)nisobilipotrjenizauporabovEU:

MSRP14“ZakonskopredpisaniodlogplaËilaraËunov”(veljazaletnaobdobja,kisezaËnejo1.janu-

arja2016alipozneje)−Evropskakomisijajesklenila,danebozaËelapostopkapotrjevanjatega

vmesnegastandardaindabopoËakalanaizdajonjegovekonËneverzije.

MSRP16“Najemi”(veljazaletnaobdobja,kisezaËnejo1.januarja2019alipozneje).

SpremembeMSRP2“PlaËilonapodlagidelnic”−RazvrπËanjeinmerjenjeplaËilnihtransakcijna

podlagidelnic(veljajozaletnaobdobja,kisezaËnejo1.januarja2018alipozneje).

SpremembeMSRP4“Zavarovalnepogodbe”−UporabaMSRP9FinanËniinstrumentiskupajz

MSRP4Zavarovalnepogodbe(veljajozaletnaobdobja,kisezaËnejo1.januarja2018alipozneje

oziromaobprviuporabiMSRP9FinanËniinstrumenti).

SpremembeMSRP10“KonsolidiraniraËunovodskiizkazi”inMRS28“Naloæbevpridruæenapodjetja

inskupnepodvige”−Prodajaaliprispevanjesredstevmedvlagateljeminnjegovimpridruæenimpod-

jetjemoziromaskupnimpodvigomternadaljnjespremembe(datumzaËetkaveljavnostijeodloæen

zanedoloËenËasdozakljuËkaraziskovalnegaprojektavzveziskapitalskometodo).

SpremembeMSRP15“Prihodkiizpogodbskupci”−PojasnilakMSRP15Prihodkiizpogodbs

kupci(veljajozaletnaobdobja,kisezaËnejo1.januarja2018alipozneje).

SpremembeMRS7“Izkazdenarnihtokov”−Pobudazarazkritje(veljazaletnaobdobja,kisezaËnejo

1.januarja2017alipozneje).

SpremembeMRS12“DavkiizdobiËka”−Pripoznavanjeodloæenihterjatevzadavekiznaslovanere-

aliziranihizgub(veljazaletnaobdobja,kisezaËnejo1.januarja2017alipozneje).

SpremembeMRS40“NaloæbenenepremiËnine”−PrenosnaloæbenihnepremiËnin(veljazaletna

obdobja,kisezaËnejo1.januarja2018alipozneje).

42

SprememberazliËnihstandardov“IzboljπaveMSRP(obdobje2014−2016)”,kiizhajajoizletnega

projektazaizboljπanjeMSRP(MSRP1,MSRP12inMRS28),predvsemzanamenomodpravljanja

neskladnostiinrazlagebesedila(spremembeMSRP12veljajozaletnaobdobja,kisezaËnejo1.

januarja2017alipozneje,spremembeMSRP1inMRS28paveljajozaletnaobdobja,kisezaËnejo

1.januarja2018).

OPMSRP22“TransakcijeinpredplaËilonadomestilavtujivaluti”(veljazaletnaobdobja,kisezaËnejo

1.januarja2018alipozneje).

KSSODPZpredvideva,dauvedbatehnovihinspremembobstojeËihstandardovvobdobjuzaËetne

uporabenebopomembnovplivalananjegoveraËunovodskeizkaze.

2.6Sploπnarazkritja

Spremembe statuta ter pravila imenovanja uprave in nadzornega sveta

StatutternjegovespremembeindopolnitvesprejemaskupπËinaKapitalskedruæbe,d.d.,napredlog

upraveinnadzornegasveta.

»laneupravenapodlagijavnegarazpisaimenujenadzornisvet.OdËlanovupravejeenËlanimenovan

zapredsednikauprave.MandatËlanovupravetrajaπtiriletainsolahkoponovnoimenovani.Upravaali

njenposamezniËlanjelahkopredËasnoodpoklicanlezaradirazlogovizdrugegaodstavka268.Ëlena

ZGD-1.KrπitevstatutaKapitalskedruæbe,d.d.,kiimanaravohujπekrπitveobveznosti,jelahkokrivdni

razlogodpoklica.

UpravaKapitalskedruæbe,d.d.,nimapooblastilzaizdajoalinakuplastnihdelnic.

NadzornisvetKapitalskedruæbe,d.d.,imenujeskupπËinadruæbe.Skladnosπestimodstavkom51.Ëlena

ZSDH-1jenadzornisvetdruæbeπestËlanski.TrijeËlaninadzornegasvetasoimenovaninapredlogSDH,

d.d.,4dvaËlananapredlogzvezoziromaorganizacijupokojencevnaravnidræaveinenËlannapredlog

sindikalnihzvezoziromakonfederacij,reprezentativnihzaobmoËjedræave.»eposameznainteresna

skupinaneoblikujepredlogazaimenovanjeËlanovnadzornegasvetananaËin,kotjeopredeljenvnada-

ljevanju,odloËaoimenovanjumanjkajoËihËlanovnadzornegasvetaskupπËinadruæbepolastnipresoji.

PredlogkandidatovpredstavnikovSDH,d.d.,oblikujeSDH,d.d.,inoizbiriobvestinadzornisvet.Pre-

dlogkandidatovpredstavnikovupokojencevoblikujejozvezeoziromaorganizacijeupokojencevnaravni

dræaveinoizbiriobvestijonadzornisvet.Predlogkandidatapredstavnikasindikatovizvolijopredstavniki

(elektorji)reprezentativnihzvezoziromakonfederacijnadræavniravniinoizbiriobvestijonadzornisvet.

Vsakareprezentativnazvezaoziromakonfederacijaimatolikopredstavnikov,kolikorjevnjejzdruæenih

reprezentativnihsindikatov.Polegpredstavnikovizprejπnjegastavkaizvolizvezaoziromakonfederacija

πepoenegapredstavnikanavsakihdesettisoËËlanov.MandatËlanovnadzornegasvetatrajaπtirileta

insolahkoponovnoimenovani.

Podatki o jamstvih

Kapitalskadruæba,d.d.,jesolastnicanaloæbenenepremiËnine,nakaterijezastavnapravicazazavaro-

vanjeobveznostivznesku1.000.000,00evra.PreostalasredstvavlastiKapitalskedruæbe,d.d.,niso

obremenjenashipotekami,zastavamialidrugimijamstvi.

Podatki o zaposlenih

Obkonculeta2016jebilovKapitalskidruæbi,d.d.,skupajzdvemaËlanomauprave,60zaposlenih.V

letu2016jebilopovpreËno62zaposlenih.Podatkioπteviluzaposlenihnadan31.12.2016in31.12.2015

terpovpreËnemπteviluzaposlenihvletih2016in2015postopnjahizobrazbesorazvidniiztabele4.

4 DvaodsedanjihtrehËlanovnadzornegasvetastabilavskladusprejveljavnimZSDHsicerimenovananapredlogSlovenskeodπkodninskedruæbe,d.d.

43

Tabela4:©tevilo zaposlenih in povpreËno πtevilo zaposlenih po stopnji izobrazbe v letih 2016 in 2015

Stopnja izobrazbe©tevilo zaposlenih na

dan 31. 12. 2016PovpreËno πtevilo

zaposlenih v letu 2016©tevilo zaposlenih na

dan 31. 12. 2015PovpreËno πtevilo

zaposlenih v letu 2015

8. raven (8/1, 8/2) 13 10 9 9

7. raven 21 26 30 30

6. raven 13 12 6 6

5. raven 12 13 13 13

4. raven 1 1 1 1

Skupaj 60 62 59 59

Prejemki Ëlanov organov vodenja in nadzora

PrejemkeËlanovupraveurejaZSDH-1.Vskladuspetimodstavkom51.ËlenaZSDH-1zaËlaneuprave

Kapitalskedruæbe,d.d.,veljajoenakipogojiinkriterijikotzaËlaneupraveSDH,d.d.,skladnozdoloËili

ZSDH-1.TakoobsmiselniuporabidoloËilsedmegaodstavka46.ËlenaZSDH-1prejemkeËlanovuprave

doloËinadzornisvet,priËemerseneuporabljajodoloËbezakona,kiurejaprejemkeËlanovorgananad-

zoravgospodarskihdruæbahvveËinskilastiRepublikeSlovenijeinsamoupravnihlokalnihskupnosti.

PogodbeozaposlitviËlanovupraveupoπtevajonavedenozakonskopodlago.OsnovnoplaËiloËlanov

upravejedoloËenovviπinipetkratnikapovpreËnebrutoplaËe,izplaËanevSkupiniKapitalskadruæbav

preteklemposlovnemletu,priËemernegledenatakoopravljenizraËunosnovnoplaËilopredsednika

upravenesmepresegati95%vsakokratnegaosnovnegaplaËilapredsednikaupraveSDH,d.d.,kotje

javnoobjavljeno,osnovnoplaËiloËlanaupravepaznaπa95%vsakokratnegaosnovnegaplaËilapred-

sednikaupraveKapitalskedruæbe,d.d.VsidodatkisovkljuËenivosnovnoplaËilo.OsnovnoplaËilo

seusklajujeenkratletno,potemkosoznanipodatkiopovpreËniplaËivSkupiniKapitalskedruæbeza

pretekloposlovnoleto,uskladitevpaseizvedes1.7.tekoËegaposlovnegaleta.OsnovnaplaËaËlanov

upraveKapitalskedruæbe,d.d.,jebilavletu2016obraËunanainizplaËanaobupoπtevanjunavedenih

meril.Upravaimapopogodbipravicodoizobraæevanjadomainvtujinido15dninaletonastroπke

Kapitalskedruæbe,d.d.,vokvirusprejetegaposlovno-finanËneganaËrtadruæbe.

Prejemki uprave

FiksniprejemekvkljuËujeprejemekiznaslovabrutoplaË.VariabilniprejemekvkljuËujeizplaËilodela

spremenljivegaprejemkanapodlagisklepanadzornegasveta.PovraËilastroπkovvkljuËujejoprehrano

in/aliprevozin/alinoËitvein/alidnevnice.BonitetevkljuËujejoboniteteizkolektivneganezgodnegazava-

rovanjain/alibonitetozasluæbenavozila.ZavarovalnepremijepomenijovplaËanopremijozaprostovoljno

dodatnopokojninskozavarovanje.DrugadodatnaplaËilasoregreszaletnidopust.

Prejemki nadzornega sveta

FiksniprejemkiËlanovnadzornegasvetavkljuËujejoplaËilozaopravljanjefunkcijevnadzornemsvetu

(osnovnoindoplaËilozasodelovanjevkomisijahnadzornegasveta)insejninezaudeleæbonasejah

nadzornegasvetaoziromanjegovihkomisij.PovraËilastroπkovvkljuËujejopovraËilapotnihstroπkov.

44

2.7PojasnilakposameznimpostavkamraËunovodskihizkazov

v EUR

Postavka 31. 12. 2015

PoveËanje na podlagi

nakupov

Zmanjπanje na podlagi prodaj

in zapadlosti

PoveËanje/zmanjπanje na podlagi

prevrednotenj 31. 12. 2016

FinanËne naloæbe - + +/-  

2.2 vrednotene po poπteni vrednosti skozi izkaz poslovnega izida

1.818.162 1.876.353 1.267.295 9.508 2.436.728

2.3 razpoloæljiva za prodajo 0 0 0 0 0

2.4 v posesti do zapadlosti 300.015 277.695 71.863 10.804 516.651

Skupaj finanËne naloæbe 2.118.177 2.154.048 1.339.158 20.312 2.953.379

v EUR

Postavka 31. 12. 2016 31. 12. 2015

1.  FinanËne naloæbe 4.159.825 2.969.374

1.1 v posojila in depozite 1.206.446 851.196

1.2 v posesti do zapadlosti v plaËilo 516.651 300.015

1.3 po poπteni vrednosti skozi poslovni izid 2.436.728 1.818.163

FinanËnenaloæbesosevletu2016gledenaleto2015poveËalezaradiveËjegaobsegaprenosasred-

stevzavarovancevizSODPZvKSSODPZzaradiizpolnjevanjapogojevdoizplaËilapoklicnepokojnine.

v EUR

Postavka 31. 12. 2016 31. 12. 2015

1.1 FinanËne naloæbe v posojila in depozite 1.206.446 851.196

DolgoroËne finanËne naloæbe v posojila in depozite 665.000 446.000

Depoziti pri bankah v dræavi 665.000 446.000

KratkoroËne finanËne naloæbe v posojila in depozite 541.446 405.196

Depoziti pri bankah v dræavi 541.446 405.196

v EUR

Postavka 31. 12. 2016 31. 12. 2015

1.2 FinanËne naloæbe v posesti do zapadlosti v plaËilo 516.651 300.015

DolgoroËne finanËne naloæbe v posesti do zapadlosti v plaËilo 499.413 233.545

DolgoroËne obveznice 499.413 233.545

- DomaËe obveznice 499.413 233.545

KratkoroËne finanËne naloæbe v posesti do zapadlosti v plaËilo 17.238 66.470

KratkoroËne obveznice 17.238 16.977

- DomaËe obveznice 17.238 16.977

KratkoroËni komercialni zapisi 0 49.493

- DomaËi komercialni zapisi 0 49.493

45

v EUR

Postavka 31. 12. 2016 31. 12. 2015

1.3 FinanËne naloæbe, izmerjene po poπteni vrednosti skozi poslovni izid

2.436.728 1.818.163

DolgoroËne finanËne naloæbe, izmerjene po poπteni vrednosti skozi poslovni izid

1.042.860 364.362

DolgoroËne zakladne menice 0 79.952

Zakladne menice 0 79.952

DolgoroËne obveznice 1.022.862 284.410

DomaËe obveznice 1.022.862 284.410

DolgoroËni investicijski kuponi 19.998 0

- Investicijski kuponi 19.998 0

KratkoroËne finanËne naloæbe, izmerjene po poπteni vrednosti skozi poslovni izid

1.393.868 1.453.801

KratkoroËne zakladne menice 966.727 1.024.200

Zakladne menice 966.727 1.024.200

KratkoroËne obveznice 7.910 90.855

- DomaËe obveznice 7.910 90.855

KratkoroËni investicijski kuponi 319.976 269.929

Investicijski kuponi 319.976 269.929

KratkoroËni komercialni zapisi 99.255 68.817

- Komercialni zapisi 99.255 68.817

v EUR

Postavka 31. 12. 2016 31. 12. 2015

2.  Terjatve 1.367.661 569.701

- kratkoroËne terjatve iz neposrednih zavarovalnih poslov 1.367.661 569.701

KratkoroËneterjatveizneposrednihzavarovalnihposlovvviπini1.367.661evrovpredstavljajoterja-

tveiznaslovavplaËanepremije.Tosoterjatve,oblikovanepriprenosuzavarovancevsSODPZnaKS

SODPZ.GrezaterjatvedoSODPZzazbranasredstvazavarovancev,kisoizpolnilipogojezaizplaËeva-

njepokojnine.

v EUR

Postavka 31. 12. 2016 31. 12. 2015

3.  Druge terjatve 891 1.019

- kratkoroËne terjatve iz financiranja 891 1.019

KratkoroËneterjatveizfinanciranjavviπini891evrovpredstavljajoterjatveiznaslovaobrestioddepo-

zitovpribankah.

46

v EUR

Postavka 31. 12. 2016 31. 12. 2015

4.  Denar in denarni ustrezniki 39.694 83.550

- na transakcijskem raËunu 39.694 83.550

v EUR

Postavka 31. 12. 2016 31. 12. 2015

5.  Osnovni kapital 0 0

KSSODPZjeorganizirankotloËenopremoæenje.KSSODPZnimaosnovnegakapitala,zatoneizraËunava

temeljnegainpopravljenegaËistegadobiËkanadelnico.KSSODPZneizplaËujedividend.

v EUR

Postavka 31. 12. 2016 31. 12. 2015

6.  Zavarovalno-tehniËne rezervacije 5.126.979 3.365.184

Zavarovalno-tehniËnerezervacijesoËistematematiËnerezervacijevznesku5.126.979evrovinsopred-

stavljenevpoglavjuRazkritjazavarovalnihpogodb.

v EUR

Postavka 31. 12. 2016 31. 12. 2015

7.  Obveznosti iz poslovanja 319.598 201.475

KratkoroËne obveznosti iz neposrednih zavarovalnih poslov 319.598 201.475

- za izplaËilo rente v dræavi 319.598 201.475

KratkoroËneobveznostiizneposrednihzavarovalnihposlovpredstavljajoobveznostidozavarovancevza

izplaËilorentvdræavivznesku319.598evrov.RastjeposledicaveËjegaπtevilapoklicnihupokojencev.

v EUR

Postavka 31. 12. 2016 31. 12. 2015

8.  Ostale obveznosti 72.518 39.414

- stroπki izplaËila rent 54.947 39.414

- obveznost do upravljavca 17.571 0

Ostaleobveznostipredstavljajo:stroπkeizplaËevanjarentvviπini5.486evrov,obveznostzaakonta-

cijodohodninevviπini25.252evrov,prispevkezaZZZSvviπini21.557evrov,prispevkezaZPIZvviπini

2.652evrovinobveznostdoupravljavcazarazdelitevdobiËkavviπini17.571evrov.

v EUR

Postavka 31. 12. 2016 31. 12. 2015

9.  »isti prihodki od zavarovalnih premij 5.929.084 4.350.474

47

»istiprihodkiodzavarovalnihpremijsoobraËunanekosmatezavarovalnepremijevdræavivznesku

5.929.084evrov.Vletu2016jebilovKSSODPZprenesenih180zavarovancev,vletu2015pa123.

v EUR

Postavka 2016 2015

10. Prihodki od naloæb 32.772 21.512

  Prihodki od obresti 29.411 19.186

Prihodki od obresti naloæb v posesti do zapadlosti v plaËilo 9.717 6.031

- obresti domaËih obveznic 8.456 5.390

- obresti tujih obveznic 754 0

- obresti komercialnih zapisov 507 641

Prihodki od obresti naloæb po poπteni vrednosti skozi poslovni izid 12.447 7.738

- obresti domaËih obveznic 8.347 5.879

- obresti tujih obveznic 1.835 0

- obresti zakladnih menic 92 913

- obresti komercialnih zapisov 2.173 946

Drugi obrestni prihodki 7.247 5.417

- obresti depozitov pri bankah v dræavi 7.247 5.417

Drugi prihodki naloæb 3.361 2.325

- dobiËki iz prevrednotenja naloæb po poπteni vrednosti prek poslovnega izida

3.361 2.325

             DobiËki pri odtujitvah naloæb 0 1

- dobiËki pri odtujitvah naloæb po poπteni vrednosti prek poslovnega izida

0 1

v EUR

Postavka 31. 12. 2016 31. 12. 2015

11. Drugi prihodki 0 934

DrugiprihodkipredstavljajopokrivanjeprimanjkljajasredstevKSSODPZizsredstevKapitalskedruæbe,

d.d.,vznesku934evrovzaleto2015,vletu2016nibilodrugihprihodkov.

v EUR

Postavka 2016 2015

12. »isti odhodki za πkode 4.092.137 1.972.039

»istiodhodkizaπkodesoobraËunanekosmateodπkodnineoziromazavarovalnine(obraËunanerente)

vdræavivznesku4.092.137evrov,kivkljuËujejodohodnino,prispevkezaZZZS,prispevkezaZPIZ

inobveznostdoupravljavcazaizplaËilorent.PoveËaniznesekjeposledicaveËjegaπtevilapoklicnih

upokojevanj.

48

v EUR

Postavka 2016 2015

13. Sprememba drugih zavarovalno-tehniËnih rezervacij 1.813.985 2.379.598

Spremembadrugihzavarovalno-tehniËnihrezervacijpredstavljaspremembekosmatihmatematiËnih

rezervacijvznesku1.813.985evrov.

v EUR

Postavka 2016 2015

14. Odhodki od naloæb 6.758 3.712

- izgube iz prevrednotenja naloæb po poπteni vrednosti skozi poslovni izid 6.203 3.697

- izgube pri odtujitvah naloæb po poπteni vrednosti skozi poslovni izid 0 1

- odhodki za obresti naloæb po poπteni vrednosti skozi poslovni izid 555 14

v EUR

Postavka 31. 12. 2016 31. 12. 2015

15. »isti poslovni izid obraËunskega obdobja 48.976 17.571

2.7.1PrikazbilanËnegadobiËkaalibilanËneizgubeKSSODPZod1.1.2016do31.12.2016

v EUR

1. 1.−31. 12.2016 1. 1.−31. 12. 2015

a) »isti poslovni izid poslovnega leta 48.976 17.571

- rezultat tekoËega leta po veljavnih standardih 48.976 17.571

e) BilanËni dobiËek (a + b + c - Ë - d), ki ga skupπËina razporedi: 48.976 17.571

- za prenos v naslednje leto 48.976 17.571

PojasnilakraËunovodskimizkazomsodelraËunovodskihizkazovinjihjetrebabrativpovezaviznjimi.

2.7.2DogodkipobilanËnemdatumuVskladuznoveloZPIZ-2B,kijezaËelaveljati1.1.2016,seoddnevauveljavitvenovegaPokojnin-

skeganaËrtapoklicnegazavarovanja,tj.od1.1.2017,poklicnepokojnineizplaËujejoneposrednoiz

SODPZ.CelotenportfeljKSSODPZjebiltakozdnem1.1.2017prenesennaSODPZ,KSSODPZpaje

billikvidiran.

OblikvidacijiKSSODPZsosepoklicnepokojnineobstojeËihpoklicnihupokojencevponovnopreraËu-

nale,priËemersejeupoπtevalopravilo,dasepridobljenepraviceohranijo,zatojeprimanjkljajpridoloËe-

nihzavarovancihvviπini28.329evrovpokrilaKapitalskadruæba,d.d.

49

2.8RazkritjazavarovalnihpogodbUpravljavecpriizvajanjuPokojninskeganaËrtazaizplaËevanjepoklicnihpokojninneprevzemazavaro-

valnegatveganja,zaradiËesarsepogodbeneobravnavajovskladuzMSRP4(zavarovalnepogodbe),

ampakvskladuzMSRP39(finanËniinstrumenti).

MatematiËnerezervacijeKSSODPZseizraËunajovskladuzustreznimizavarovalno-tehniËnimiosno-

vami.MatematiËnerezervacijeseraËunajomeseËnozavsakopogodboposebej.Uporabljaseprospek-

tivnaaktuarskametoda,prikateriseupoπtevajoviπinepoklicnihpokojnin,kiizhajaizposameznepolice,

starostizavarovancevupokojencev,tablicsmrtnosti,diskontnihstopenjinstroπkov.

PoklicnepokojnineseizplaËujejozavarovancemupokojencem(poklicnimupokojencem)oduveljavitve

poklicnepokojninedonjihoveupokojitveposploπnihpredpisihoziromadonjihovesmrti,Ëetanastopi

predtem.PriizraËunupoklicnihpokojninsobileuporabljenegledenaspolloËenenemπketablicesmr-

tnostizoznakoDAV2004RintehniËnaobrestnameravviπini1%letno.

2.9Upravljanjetveganj−razkritjaf inanËnihinstrumentovPoocenahKapitalskedruæbe,d.d.,sofinanËniinstrumentiskladaizpostavljenikreditnemu,obrestnemu

inlikvidnostnemutveganju.

Kreditno tveganje

Kreditnotveganjesenanaπanadolæniπkenaloæbe(finanËnenaloæbevobveznice,zakladnemenice,

komercialnezapise,depozite,denarnasredstva)inpredstavljamoænost,dabodonaloæbepoplaËane

samodelnooziromasplohnebodopoplaËane.Najviπjaizpostavljenostjeenakaknjigovodskivrednosti

tehfinanËnihinstrumentov.Lastniπkivrednostnipapirjisoizvzetiizanalize,kernenosijoneposrednega

kreditnegatveganja.

UpravljaveczdoloËenimipostopki(podrobnejenavedenivpoglavjuOpisglavnihtveganjinnegotovosti)

spremljakreditnoizpostavljenostdoinstitucij,vinstrumentekaterihnalagasvojepremoæenje.Kreditna

bonitetanaloæbinizdajateljevnaloæbterposlovnihpartnerjevjedoloËenazbonitetnimiocenamiagencij

Standard&Poor‘s,FitchinMoody‘soziromazlastnoanalizo.

Tabela5:Izpostavljenost finanËnih sredstev sklada kreditnemu tveganju brez upoπtevanja morebitnih zavarovanj na dan 31. 12. 2016

v EUR

Skupina finanËnih sredstev

Varne naloæbe −visoka sposobnost

dolænika

Srednje varne naloæbe −

srednja sposob-nost dolænika

Manj varne naloæbe Skupaj

FinanËne naloæbe po poπteni vrednosti prek poslovnega izida

0 1.997.499 99.255 2.096.754

FinanËne naloæbe v posesti do zapadlosti v plaËilo

0 476.347 40.304 516.651

Za prodajo razpoloæljiva finanËna sredstva 0 0 0 0

Posojila in depoziti 0 0 1.206.446 1.206.446

Denarna sredstva 0 0 39.694 39.694

Skupaj 0 2.473.847 1.385.698 3.859.545

50

Tabela6:Izpostavljenost finanËnih sredstev sklada kreditnemu tveganju brez upoπtevanja morebitnih zavarovanj na dan 31. 12. 2015

v EUR

Skupina finanËnih sredstev

Varne naloæbe − visoka sposobnost

dolænika

Srednje varne naloæbe −

srednja sposob-nost dolænika

Manj varne naloæbe Skupaj

FinanËne naloæbe po poπteni vrednosti prek poslovnega izida

0 1.466.197 82.037 1.548.234

FinanËne naloæbe v posesti do zapadlosti v plaËilo

0 200.144 99.871 300.015

Za prodajo razpoloæljiva finanËna sredstva 0 0 0 0

Posojila in depoziti 0 0 851.196 851.196

Denarna sredstva 0 0 83.550 83.550

Skupaj 0 1.666.341 1.116.654 2.782.995

FinanËnasredstvasobilarazvrπËenavnavedeneskupinenapodlagibonitetnihocen.Medvarnenaloæbe

serazvrπËajovsenaloæbezbonitetnoocenoAAAdoA-,medsrednjevarnenaloæbeseuvrπËajonaloæbe

zbonitetnoocenoBBB+doBBB-,medtemkosemedmanjvarnenaloæberazvrπËajonaloæbezbonite-

tnooceno,niæjoodBBB-,innaloæbebrezocenepriznanebonitetnehiπe.Medmanjvarnenaloæbese

uvrπËajonaloæbeslovenskihbanËnihinpodjetniπkihizdajateljev.

PosojilaindepozitipredstavljajodepozitebankamvSloveniji.DepozitiindenarnasredstvasorazvrπËeni

vtistibonitetnirazred,vkateregajeuvrπËenabanka,prikateriimaskladsredstva.

Sredstvaskladasosevletu2016investiralavsrednjeinmanjvarnenaloæbe(preteænovitalijanskein

πpanskedræavnevrednostnepapirjeinvdepozitebankvSloveniji)zaradinekolikoviπjihdonosovod

donosovvarnihnaloæb.

Tabela7:Geografska koncentracija kreditne izpostavljenosti finanËnih sredstev

v EUR

Regija 31. 12. 2016 31. 12. 2015

Slovenija 1.936.585 1.938.695

Druge dræave 1.922.960 844.300

Skupaj 3.859.545 2.782.995

DeleæfinanËnihsredstev,izpostavljenihkreditnemutveganjuvSloveniji,sejevletu2016zmanjπals

70%na50%.

51

Panoæna koncentracija

Tabela8:Panoæna koncentracija finanËnih sredstev

v %

Panoga 31. 12. 2016 31. 12. 2015

Dræavni vrednostni papirji 65 61

FinanËna panoga 31 33

Druge panoge 4 6

Skupaj 100 100

Valutno tveganje

Tabela9:Valutna sestava finanËnih sredstev

v EUR

Valuta 31. 12. 2016 31. 12. 2015

Sredstva, nominirana v evrih 4.199.519 3.052.924

Sredstva, nominirana v drugih valutah 0 0

Skupaj 4.199.519 3.052.924

Dne31.12.2016jebilo100%finanËnihsredstevskladanominiranihvevrih.Sredstvaskladanisoizpo-

stavljenavalutnemutveganju.

Obrestno tveganje

Obrestnotveganjejepovezanoznaloæbamivvrednostnepapirje,kiseodzivajonasprememboravni

trænihobrestnihmer.Vtoskupinospadajonaloæbe,katerihprihodkisovezaninaspremenljivoobrestno

mero,intistidolæniπkiinstrumenti,katerihobrestniprihodkisosicervezaninafiksnoobrestnomero,

asenjihovatrænavrednostspremeniobspremembiravnitrænihobrestnihmer.Izpostavljenostobre-

stnemutveganjusemeriskazalnikomModifiedDuration(modificiranotrajanje).

Tabela10:Analiza obËutljivosti naloæb glede na gibanje trænih obrestnih mer na dan 31. 12. 2016 − sprememba obrestnih mer za 50 baziËnih toËk

v EUR

Skupina finanËnih sredstevSprememba

obrestne mereObËutljivost obre-

stnega prihodkaVpliv na poπteno

vrednost Skupaj

FinanËne naloæbe po poπteni vrednosti prek poslovnega izida

+/- 0,5 % +/- 0 -/+ 22.790 -/+ 22.790

FinanËne naloæbe v posesti do zapadlosti v plaËilo

+/- 0,5 % +/- 0 +/- 0 +/- 0

Za prodajo razpoloæljiva finanËna sredstva +/- 0,5 % +/- 0 +/- 0 +/- 0

Posojila in depoziti +/- 0,5 % +/- 0 +/- 0 +/- 0

Skupaj +/- 0 -/+ 22.790 -/+ 22.790

52

Tabela11:Analiza obËutljivosti naloæb glede na gibanje trænih obrestnih mer na dan 31. 12. 2015 − sprememba obrestnih mer za 50 baziËnih toËk

v EUR

Skupina finanËnih sredstevSprememba

obrestne mereObËutljivost obre-

stnega prihodkaVpliv na poπteno

vrednost Skupaj

FinanËne naloæbe po poπteni vrednosti prek poslovnega izida

+/- 0,5 % +/- 0 -/+ 10.194 -/+ 10.194

FinanËne naloæbe v posesti do zapadlosti v plaËilo

+/- 0,5 % +/- 0 +/- 0 +/- 0

Za prodajo razpoloæljiva finanËna sredstva +/- 0,5 % +/- 0 +/- 0 +/- 0

Posojila in depoziti +/- 0,5 % +/- 0 +/- 0 +/- 0

Skupaj +/- 0 -/+ 10.194 -/+ 10.194

PriizraËunuobËutljivostiobrestnegaprihodkaseupoπtevajonaloæbesspremenljivoobrestnomero,pri

izraËunuvplivanapoπtenovrednostpanaloæbesfiksnoobrestnomero.»ebisetræneobrestnemere

spremenileza50baziËnihtoËk,bisevrednostinaloæbskladana31.12.2016spremenileza22.790evrov.

Obrestnotveganjesejevletu2016poveËalozaradiviπjeizpostavljenostinaloæbam,obËutljivimnagiba-

njetrænihobrestnihmer,inzaradidaljπegapovpreËnegatrajanjaportfelja.

Træno tveganje

Trænotveganjepredstavljamoænost,dasebovrednostlastniπkihvrednostnihpapirjevspremenilazaradi

spremembvtrænihindeksihoziromatrænihvrednostihposameznihdelnic.

Tabela12:Træno tveganje portfelja lastniπkih vrednostnih papirjev na dan 31. 12. 2016

v EUR

Sprememba indeksa v % Vpliv na izkaz poslovnega izida Vpliv na kapital

+/- 10 % +/- 0 +/- 0

Tabela13:Træno tveganje portfelja lastniπkih vrednostnih papirjev na dan 31. 12. 2015

v EUR

Sprememba indeksa v % Vpliv na izkaz poslovnega izida Vpliv na kapital

+/- 10 % +/- 0 +/- 0

Vtabeliseupoπtevajolastniπkenaloæbesklada.UËineknaizkazposlovnegaizidaizkazujejolastniπki

vrednostnipapirji,vrednotenipopoπtenivrednostiprekposlovnegaizida,uËineknakapitalpazapro-

dajorazpoloæljivelastniπkenaloæbe.Skladvletih2015in2016nirazpolagalzlastniπkiminaloæbami.

53

Tabela14:Prikaz finanËnih instrumentov glede na trænost

v EUR

FinanËni instrument 31. 12. 2016 31. 12. 2015

Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 2.613.405 1.848.249

FinanËne naloæbe po poπteni vrednosti prek poslovnega izida 2.096.754 1.548.234

FinanËne naloæbe v posesti do zapadlosti v plaËilo 516.651 300.015

Za prodajo razpoloæljiva finanËna sredstva 0 0

Vrednostni papirji, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu 339.974 269.929

FinanËne naloæbe po poπteni vrednosti prek poslovnega izida 339.974 269.929

FinanËne naloæbe v posesti do zapadlosti v plaËilo 0 0

Za prodajo razpoloæljiva finanËna sredstva 0 0

Skupaj 2.953.379 2.118.178

Konecleta2016sonaloæbe,skaterimisejetrgovalonaorganiziranihtrgihvrednostnihpapirjev,obse-

gale88%finanËnihinstrumentovoziroma47%vsehsredstevsklada.

Likvidnostno tveganje

Likvidnostnotveganjeprinaπamoænost,daobveznostiskladanebodoporavnaneobzapadlosti.Tvega-

njeseobvladujezdnevnimspremljanjemdinamikeprilivovinodlivovsredstevskladaterznatanËnim

uravnavanjemroËnostisredstevskladazobveznostmi.Konecletajeimelskladskupajza169.524evrov

preseækapriËakovanihnediskontiranihdenarnihprilivovnadodlivi.PrimanjkljajpriËakovanihdenarnih

prilivovnadodlivizzapadlostjodo1letaindo5letbozaradiprenosasredstevinobveznostivsklad

SODPZpokritssredstviSODPZ.ObveznostidoËlanovskladasovtabeliprikazanepospremenjenem

izraËunu,kiveljaod1.1.2017(tabelarazkrivadejanskepriËakovanenediskontiranedenarnetokove).

RazlikavobveznostihpoizraËunu,kijeveljaldokoncaleta2016,jenepomembnazaprikazlikvidno-

stnegatveganjasklada.

Tabela15:PriËakovani dejanski nediskontirani denarni tokovi na dan 31. 12. 2016

v EUR

Postavka Manj kot 1 leto Nad 1 do 5 let Nad 5 let Brez zapadlosti Skupaj

Naloæbe v vrednostne papirje 1.103.033 1.109.330 532.313 339.974 3.084.649

- po poπteni vrednosti prek poslovnega izida 1.079.050 1.027.200 0 339.974 2.446.224

- v posesti do zapadlosti v plaËilo 23.983 82.130 532.313 0 638.425

- razpoloæljive za prodajo 0 0 0 0 0

Dana posojila in depoziti 546.105 668.553 0 0 1.214.659

Denarna sredstva 39.694 0 0 0 39.694

Terjatve 1.368.552 0 0 0 1.368.552

Skupaj sredstva 3.057.384 1.777.883 532.313 339.974 5.707.554

Obveznosti do Ëlanov sklada 3.252.511 1.848.617 44.786 0 5.145.914

Obveznosti iz poslovanja 319.598 0 0 0 319.598

Druge obveznosti 72.518 0 0 0 72.518

Skupaj obveznosti 3.644.627 1.848.617 44.786 0 5.538.030

Razlika -587.243 -70.734 487.527 339.974 169.524

54

Tabela16:PriËakovani dejanski nediskontirani denarni tokovi na dan 31. 12. 2015

v EUR

Postavka Manj kot 1 leto Nad 1 do 5 let Nad 5 let Brez zapadlosti Skupaj

Naloæbe v vrednostne papirje 1.337.167 109.246 537.887 269.929 2.254.229

- po poπteni vrednosti prek poslovnega izida 1.266.554 30.602 292.059 269.929 1.859.144

- v posesti do zapadlosti v plaËilo 70.613 78.644 245.828 0 395.085

- razpoloæljive za prodajo 0 0 0 0 0

Dana posojila in depoziti 411.592 448.690 0 0 860.282

Denarna sredstva 83.550 0 0 0 83.550

Terjatve 570.720 0 0 0 570.720

Skupaj sredstva 2.403.029 557.936 537.887 269.929 3.768.781

Obveznosti iz matematiËnih rezervacij 2.157.989 1.163.471 90.234 0 3.411.693

Obveznosti iz poslovanja 201.475 0 0 0 201.475

Druge obveznosti 39.414 0 0 0 39.414

Skupaj obveznosti 2.398.878 1.163.471 90.234 0 3.652.582

Razlika 4.151 -605.535 447.654 269.929 116.199

InvesticijskikuponisoizkazanivpostavkiBrezzapadlosti.

2.10Pojasnilavzvezizmerjenjempoπtenevrednosti

Tabela17:Prikaz finanËnih sredstev po knjigovodski in poπteni vrednosti na dan 31. 12. 2016

v EUR

FinanËno sredstvo Knjigovodska vrednost Poπtena vrednost

FinanËne naloæbe po poπteni vrednosti prek poslovnega izida 2.436.728 2.436.728

FinanËne naloæbe v posesti do zapadlosti v plaËilo 516.651 568.902

Za prodajo razpoloæljiva finanËna sredstva 0 0

FinanËne naloæbe v posojila in depozite 1.206.446 1.206.446

Denarna sredstva 39.694 39.694

Skupaj 4.199.519 4.251.770

Tabela18:Prikaz finanËnih sredstev po knjigovodski in poπteni vrednosti na dan 31. 12. 2015

v EUR

FinanËno sredstvo Knjigovodska vrednost Poπtena vrednost

FinanËne naloæbe po poπteni vrednosti prek poslovnega izida 1.818.162 1.818.162

FinanËne naloæbe v posesti do zapadlosti v plaËilo 300.015 331.560

Za prodajo razpoloæljiva finanËna sredstva 0 0

FinanËne naloæbe v posojila in depozite 851.196 851.196

Denarna sredstva 83.550 83.550

Skupaj 3.052.924 3.084.468

55

RaËunovodskausmeritevskladaje,dafinanËnasredstvavrednotipopoπtenivrednosti,kijeenaka

trænivrednostifinanËnenaloæbe.Razlikamedknjigovodskoinpoπtenovrednostjosepojavipri

finanËnihnaloæbahvposestidozapadlostivplaËilo,kisevrednotijoponjihoviodplaËnivrednosti.

PrifinanËnihnaloæbahvposojilaindepozitejepoπtenavrednostpravtakoenakanjihoviodplaËni

vrednosti.

KSSODPZimapostanjunazadnjidanletanaloæbevzakladnemenicerazvrπËenepopoπtenivrednosti

skoziposlovniizid.

KSSODPZimapostanjunazadnjidanletatrinaloæberazporejenemedfinanËnenaloæbevposestido

zapadlostivplaËiloindepozite,prikaterihjepoπtenavrednostenakanjihoviodplaËnivrednosti.

Vletu2016jebilasprejetanovametodologijarazvrπËanjafinanËnihnaloæbvrazliËneravnipoπtenevre-

dnosti.VnadaljevanjusopodaniopisrazvrπËanjainhierarhijepoπtenevrednostinadan31.12.2016

pospremenjenimetodologijiterinformacijaohierarhijipoπtenevrednostinadan31.12.2016,Ëe

metodologijarazvrπËanjanebibilaspremenjena,inspremembe,kisonastalezaradispremenjene

metodologije.

Tabela19:Hierarhija poπtene vrednosti na dan 31. 12. 2016

v EUR

Postavka 1. raven 2. raven 3. raven Skupaj

FinanËne naloæbe, izmerjene po poπteni vrednosti prek poslovnega izida

2.277.231 0 159.498 2.436.728

- lastniπki vrednostni papirji 0 0 0 0

- dolæniπki vrednostni papirji 1.030.772 0 0 1.030.772

- enote ali delnice odprtih investicijskih skladov 339.974 0 0 339.974

- instrumenti denarnega trga 906.485 0 159.498 1.065.982

Za prodajo razpoloæljiva finanËna sredstva 0 0 0 0

- lastniπki vrednostni papirji 0 0 0 0

- dolæniπki vrednostni papirji 0 0 0 0

Skupaj 2.277.231 0 159.498 2.436.728

FinanËnenaloæbe,izmerjenepopoπtenivrednosti,serazvrπËajovravnipoπtenevrednostiskladnoz

MSRP13.Omenjenistandardznamenomskladnostiinprimerljivostimerjenjpoπtenevrednostiopre-

deljujehierarhijo,kivloæke,uporabljenezaocenjevanjepoπtenevrednosti,razvrπËavtriravni,insicer:

vloæki1.ravnisokotiranecene(neprilagojene)nadelujoËihtrgihzafinanËnonaloæbo,dokaterihlahko

dostopamonadatummerjenja;

vloæki2.ravnisovloæki,kinisokotiranecene,vkljuËenev1.raven,injihjemogoËeneposrednoali

posrednoopazovati;vloæki2.ravniskladnozMSRP13.82vkljuËujejo:

- kotiranecenezapodobnefinanËnenaloæbenadelujoËihtrgih;

- kotiranecenezaenakaalipodobnasredstvanamanjlikvidnihtrgih;

- vloæke,kinisokotiranecene,injihjemogoËeopazovati,naprimerobrestnemerealikrivuljedonosa,

kijihjemogoËeopazovativobiËajnihintervalihipd.(implicitnevolatilnosti,kreditnipribitkiitd.);

- vloæke,potrjenenatrgu;

vloæki3.ravnisoneopazovanivloæki:

- cenaBVAL.

DruæbavskladuzMSRP13.74prihierarhijipoπtenevrednostidajeprednostvloækomvtehnikeocenje-

vanjavrednostiinnetehnikamocenjevanjavrednosti.

56

VskladuzMSRP13.97druæbavhierarhijopoπtenevrednostirazvrπËatudifinanËnenaloæbe,kivizkazufinanËnegapoloæajanisoizmerjenepopoπtenivrednosti(pravilomasoizmerjenepoodplaËnivredno-sti),vendarzanjerazkrivapoπtenovrednost.

RazvrπËanje ciljnih skladov

1. raven Ciljni skladi s poπteno vrednostjo, merjeno na podlagi borzne cene na delujoËem trgu

2. raven Ciljni skladi s poπteno vrednostjo, merjeno na podlagi borzne cene na manj likvidnem trgu

3. raven Ciljni skladi, za katere borzna cena ni dosegljiva in je njihova poπtena vrednost merjena na podlagi objavljene vrednosti enote premoæenja

RazvrπËanje kuponov vzajemnih skladov

1. raven ToËke vzajemnih skladov s poπteno vrednostjo, merjeno na podlagi objavljene vrednosti enote premoæenja

2. raven -

3. raven -

RazvrπËanje dolæniπkih finanËnih naloæb

DruæbavravnihierarhijedoloËanjapoπtenevrednostirazvrπËatuditistedolæniπkefinanËnenaloæbe,kivizkazufinanËnegapoloæajasicernisoizmerjenepopoπtenivrednosti.Pravilomagrezaobveznice,kisoizmerjenepoodplaËnivrednostiinjihdruæbazapotreberazkrivanjaizmeripopoπtenivrednosti.ZatevrednostnepapirjeveljajoglederazvrπËanjaenakapravilakotzadolæniπkevrednostnepapirje,kisopopoπtenivrednostiizmerjeniæevizkazufinanËnegapoloæaja.

RazvrπËanje dolæniπkih finanËnih naloæb v primeru, da je glavni trg borzni trg

1. raven Dolæniπke finanËne naloæbe s poπteno vrednostjo, merjeno na podlagi borzne cene na delujoËem trgu

2. raven Dolæniπke finanËne naloæbe s poπteno vrednostjo, merjeno na podlagi borzne cene na manj likvidnem trgu

Dolæniπki vrednostni papirji, vrednoteni s tehniko ocenjevanja vrednosti (upoπtevanje vloækov 2. ravni)

3. raven Dolæniπki vrednostni papirji, vrednoteni s tehniko ocenjevanja vrednosti (upoπtevanje vloækov 3. ravni) ali na podlagi posredovane vrednosti tretjih oseb

RazvrπËanje dolæniπkih finanËnih naloæb v primeru, da je glavni trg trg trgovcev (trg OTC5)

1. raven Dolæniπke finanËne naloæbe s poπteno vrednostjo, merjeno na podlagi cene CBBT6 na delujoËem trgu

2. raven Dolæniπke finanËne naloæbe s poπteno vrednostjo, merjeno na podlagi cene CBBT na manj likvidnem trgu

Dolæniπke finanËne naloæbe s poπteno vrednostjo, merjeno na podlagi transakcijske cene na manj likvidnem trgu

Dolæniπki vrednostni papirji, za katere cena CBBT z (ne)delujoËega trga ne obstaja in je njihova poπtena vrednost merjena s tehniko ocenjevanja vrednosti (upoπtevanje vloækov 2. ravni)

3. raven Dolæniπki vrednostni papirji, za katere cena CBBT z (ne)delujoËega trga ne obstaja in je njihova poπtena vrednost merjena s ceno BVAL, s tehniko ocenjevanja vrednosti (upoπtevanje vloækov 3. ravni) ali na podlagi posredovane vrednosti tretjih oseb

VprimerutrgatrgovcevoziromatrgaOTCjepredpostavkaodelujoËemtrguizpolnjena,ËejebilacenaCBBTobjavljenazavsajpolovicotrgovalnihdnivzadnjih30dnehdodnevavrednotenja(CBBT).»ejetrgtrgovcevoziromatrgOTCdelujoË,sezanamenmerjenjapoπtenevrednostiuporabizadnjaznanacenaCBBT.»ejetrgtrgovcevoziromatrgOTCmanjlikviden,sezanamenmerjenjapoπtenevrednosti

uporabizadnjaznanacenaCBBT,kinistarejπaod90dni.

5 OverTheCounterjeizvedbatransakcijezvrednostnimpapirjemzunajorganiziranegatrga,insicerbilateralnomeddvemastrankama.6 CompositeBloombergBondTraderjeBloombergovpodatekocenahindividualnihobveznicvrealnemËasu.Bloombergcenoindividualneobve-zniceizraËunanapodlagitehtanegapovpreËjacen(indikativnihintudizavezujoËih)sstraniveËstoponudnikovkotacij.

57

Izjemomasedolæniπkivrednostnipapirji,katerihglavnicazapadevtekoËemletuinzakatereneobstaja

trænacena,cenaCBBTalicenaBVAL,kibibilastaramanjkot90dni,vrednotijopozadnjiznaniceniin

uvrπËajov3.ravenhierarhijevrednosti.

KomercialnizapisislovenskihizdajateljevsevrednotijopomodeluodplaËnevrednostiinseuvrπËajov

3.ravenhierarhijevrednosti.

RazvrπËanje posojil in depozitov

BanËnidepozitivizkazufinanËnegapoloæajaseizkazujejopoodplaËnivrednosti.Zaobrestnemere

zadepoziteneobstajatrg,nakaterembibilomogoËeceneneposrednoopazovati,zatosedepozitiza

potreberazkrivanjapoπtenevrednostimerijonapodlagiizvirneoziromapogodbeneobrestnemere,ki

jeneopazovanvloæek,injihzatorazvrπËav3.raven.

Vletu2016jebilasprejetanovametodologijarazvrπËanjavrazliËneravnipoπtenevrednostisredstev.

Tabela20:Informacija o hierarhiji poπtene vrednosti sredstev na dan 31. 12. 2016, Ëe metodologija razvrπËanja sredstev ne bi bila spremenjena

v EUR

Postavka 1. raven 2. raven 3. raven Skupaj

FinanËne naloæbe, izmerjene po poπteni vrednosti prek poslovnega izida

339.974 0 2.096.754 2.436.728

- lastniπki vrednostni papirji 0 0 0 0

- dolæniπki vrednostni papirji 0 0 1.030.772 1.030.772

- enote ali delnice odprtih investicijskih skladov 339.974 0 0 339.974

- instrumenti denarnega trga 0 0 1.065.982 1.065.982

Za prodajo razpoloæljiva finanËna sredstva 0 0 0 0

- lastniπki vrednostni papirji 0 0 0 0

- dolæniπki vrednostni papirji 0 0 0 0

Skupaj 339.974 0 2.096.754 2.436.728

Tabela21:Prehod med ravnmi hierarhije zaradi spremembe metodologije

v EUR

Prehod med ravnmi hierarhije, portfelj na dan 31. 12. 2016 Iz 3. ravni v 1. raven

FinanËne naloæbe, izmerjene po poπteni vrednosti prek poslovnega izida 1.937.256

Delnice in drugi kapitalski instrumenti 0

Dolæniπki vrednostni papirji 1.030.772

Enote ali delnice odprtih investicijskih skladov 0

Instrumenti denarnega trga 906.484

Za prodajo razpoloæljiva finanËna sredstva 0

Delnice in drugi kapitalski instrumenti 0

Enote ali delnice odprtih investicijskih skladov 0

Dolæniπki vrednostni papirji 0

Skupaj 1.937.256

58

Vzrokprerazporeditveiz3.v1.ravenjeprerazporeditevdolæniπkihvrednostnihpapirjevinzakladnih

menic,izdanihvtujini,kisobilisspremenjenometodologijovrednotenjavrednotenipoceniCBBTin

katerihtrgustrezapogojudelujoËegatrga,medtemkosobilipredspremenjenometodologijotovrstni

instrumentivrednoteninapodlagiBloombergGenericteËaja(BGN7)oziromanapodlagimodelaBloom-

bergValuationService(BVAL)inrazporejeniv3.raven.

7 BloombergGenericjeBloombergovpodatekocenahindividualnihvrednostnihpapirjevvrealnemËasu.BloombergcenoindividualneobvezniceizraËunanapodlagizavezujoËihinnezavezujoËihkotacijveËjegaπtevilaponudnikovkotacij.

59

2.11Priloga−PrikazsredstevinobveznostiterizkazizidaKSSODPZ

2.11.1PrikazsredstevinobveznostiKSSODPZnadan31.12.2016

v EUR

31. 12. 2016 31. 12. 2015 Indeks

  SREDSTVA 5.568.071 3.623.644 154

A. NALOÆBE V NEPREMI»NINE IN FINAN»NE NALOÆBE 4.159.825 2.969.374 140

III. DRUGE FINAN»NE NALOÆBE 4.159.825 2.969.374 140

2. Dolæniπki vrednostni papirji s stalnim donosom 1.532.273 610.727 251

3. Deleæi v investicijskih skladih 339.974 269.929 126

6. Depoziti pri bankah 1.206.446 851.196 142

7. Ostale finanËne naloæbe 1.081.132 1.237.522 87

B. TERJATVE  1.368.552 570.720 240

I. TERJATVE IZ NEPOSREDNIH ZAVAROVALNIH POSLOV 1.367.661 569.701 240

1. Terjatve do zavarovalcev 1.367.661 569.701 240

III. DRUGE TERJATVE   891 1.019 87

C. RAZNA SREDSTVA 39.694 83.550 48

I. DENARNA SREDSTVA 39.694 83.550 48

  OBVEZNOSTI 5.568.071 3.623.644 154

B. KOSMATE ZAVAROVALNO-TEHNI»NE REZERVACIJE  5.175.955 3.382.755 153

II. KOSMATE MATEMATI»NE REZERVACIJE 5.175.955 3.382.755 153

E. DRUGE OBVEZNOSTI 392.116 240.889 163

I. OBVEZNOSTI IZ NEPOSREDNIH ZAVAROVALNIH POSLOV 319.598 201.475 159

1. Obveznosti do zavarovalcev 319.598 201.475 159

III. DRUGE OBVEZNOSTI 72.518 39.414 184

60

2.11.2IzkazizidaKSSODPZod1.1.2016do31.12.2016

v EUR

1. 1.−31. 12.2016 1. 1.−31. 12.2015 Indeks

I. PRENOS DENARNIH SREDSTEV IZ POKOJNINSKEGA NA»RTA DODATNEGA POKOJNINSKGA ZAVAROVANJA

5.929.084 4.350.474 136

1. Te pravne osebe 5.929.084 4.350.474 136

II.  PRIHODKI NALOÆB 32.772 21.512 152

2. Prihodki drugih naloæb 32.772 21.511 152

2.2. Prihodki od obresti 29.411 19.186 153

2.3. Drugi prihodki naloæb 3.361 2.325 145

2.3.1. Prevrednotovalni finanËni prihodki 3.361 2.325 145

4. DobiËki pri odtujitvah naloæb 0 1 -

III. ODHODKI ZA ©KODE 4.092.137 1.972.039 208

1. ObraËunani zneski πkod 4.092.137 1.972.039 208

IV. SPREMEMBA OSTALIH ZAVAROVALNO-TEHNI»NIH REZERVACIJ (+/-)

-1.813.985 -2.379.598 76

1. Sprememba zavarovalno-tehniËnih rezervacij za æivljenjska zavarovanja (+/-)

-1.813.985 -2.379.598 76

VI. ODHODKI NALOÆB 6.758 3.712 182

2. Odhodki za upravljanje sredstev, odhodki za obresti in drugi finanËni odhodki

555 14 3.904

3. Prevrednotovalni finanËni odhodki 6.203 3.697 168

4. Izgube pri odtujitvah naloæb 0 1 -

VII. Izid kritnega sklada (I + II - III + IV - V - VI) 48.976 16.637 294

VII.a Izid kritnega sklada (I + II − III + IV - V.a - VI) 48.976 16.637 294