L’investissement immobilier en nue-propriété

www.perl.frPERL : Pierre Epargne Retraite Logement

Le pionnier et le leader reconnu de• l’investissement en nue-propriété• l’usufruit locatif social

Un opérateur immobilier indépendant• 70 M€ de CA en 2008• Effectif : 40 • Intervenant sur les secteurs « prime »

En forte croissance • 100 M€ prévus en 2009• 1 000 logements prévus sur les 12 prochains mois

Références

Qui est PERL ?

Démembrement temporaire :

15 à 17 ans

Pleine propriété

Reconstitution de la pleine propriété

sans frais ni formalité

Nue-propriété

Investisseurs privés

Pleine propriété

Usufruit

Bailleur institutionnel

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Notre savoir faire

Les avantages de l’investissement PERL

Le Liberty - Le Perreux (94)

« Le Plaza » Châtillon (92)

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LMarjolin Square – Levallois (92)

Hôtel d’Anjou du Marais – Paris iii°

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Référence PERL

92 – Issy-les-Moulineaux

« Le Prieuré »24 appartements avec parkings en sous-sol

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Des conditions d’acquisition UNIQUES

L’investisseur bénéficie immédiatement d’une réduction initiale de 40% du prix d’acquisition équivalent à 15 ans ou plus de loyers actualisés et non fiscalisés

Exemple : Hypothèses de calcul sur une durée de 15 ans :

Taux d’occupation 100% sur 15 ans ! Rendement locatif brut : 4%, (loyers de marché libre) Charges 21% (gestion, travaux, entretien, assurances, taxe foncière) Indexation des loyers et charges : 1,5% / actualisation cash flow : 4%

120

Années5

1510

40

60

Vale

ur

Valeur de l’usufruit

Valeur de la nue-propriété

100Valeur de la pleine propriété

Valeur future de la pleine propriété *

Valorisation mécanique

Valorisation économique

* Hypothèses

Taux d’inflation : 1,5%

Revalorisation du bien : 0% l’an.

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Une véritable valorisation patrimoniale

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Tri 5.02 % netTri 5.02 % net

L’investissement PERL est totalement défiscalisé :

Pas d’impôt sur le revenu

Pas de prélèvements sociaux - Art 1384 A al 1 CGI / Art 104 LDF 2004

Ne rentre pas dans la base taxable d’ISF - Art 885 CGI

La taxe foncière est à la charge de l’usufruitier - Art 1384 A al 1 CGI / Art 104 LDF 2004

Exonération de plus-values en fin de démembrement - Art 1133 CGI

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Une fiscalité particulièrement attractive

L’investissement PERL permet également d’optimiser la fiscalité existante :

Défiscalisation des revenus fonciers existants - Déduction des intérêts d’emprunt des revenus Fonciers existants ou à venir

Article 84 de la Loi de finances rectificative pour 2008

Réduction de l’ISF ! - L’investissement en nue-propriété ne doit pas figurer dans le patrimoine taxable

à l’ISF générant économie nette proportionnelle d’ISF- L’emprunt souscrit pour financer la nue propriété est déductible du patrimoine

taxable à l’ISF- Art 885 et 768 CGI, un principe encore confirmé par un arrêt de la Cour de

Cassation du 31/03/2009

Hors plafonnement global des réductions d’impôt « niches fiscales »- LDF 2009 : plafonnement global des réduction d’impôt limité à 10% du revenu imposable

+ 25 000 € pour certains investissements (Scellier, Robien – Borloo, Malraux, Girardin, FCPI …)

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L’investissement PERL procure des économies d’impôts : IRPP et ISF

Une sécurité locative UNIQUE : Elimination totale des risques locatifs

Un confort de gestion UNIQUE : L’exploitation locative est entièrement assurée par l’usufruitier

Une sérénité UNIQUE : Aucune dépense à la charge du nu propriétaire

– Aucune dépense: toutes les charges, impôts et taxes sont supportés par l’usufruitier, les petites et grosses réparations sont supportées par l’usufruitier (605 et 606 C Civ)

Une SECURITE TOTALE apporté par l’USUFRUITIER

- Spécialiste de la gestion locative – ESH, Offices publics municipaux et départementaux- Mission de Service Public, Meilleurs gages de solvabilité et de pérennité

Et la restitution des appartements après remise en état

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Un confort de gestion et une sécurité UNIQUES

Aucune contrainte de durée minimale de détention

Souplesse de sortie

Pendant la durée de l’usufruit, le nu-propriétaire peut revendre son bien à tout moment. Il ne lui est imposé aucune durée minimale de détention.

Aucune perte des avantages fiscaux acquis.

Un marché secondaire organisé par PERL. Le 2nd acquéreur bénéficiera des mêmes avantages patrimoniaux et fiscaux que le nu-propriétaire initial.

35 / 60 ans Revenu foyer professionnel > 50 000 € Ayant déjà investi dans l’immobilier Propriétaire de sa Résidence Principale Patrimoine mobilier ou assurance vie > 20 000 €

50% des investisseurs PERL ont des RF et sont à l’ISF 80% des investisseurs PERL plébiscitent avant tout la qualité de

l’offre immobilière PERL et le confort de gestion

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Profil de l’investisseur

A12 3p 1er oui 72,5 m² 210 000 € 350 000 € 450 800 €

72,5 M2 210 000 € 350 000 € 450 800 € Taux d'inflation estimé 1,5% /an

Revalorisation des biens 0,0% /an

Quotité Montant Taux ISF 0,55%

Fonds propres 0% 0 € Impôt / revenus fonciers 40,00%

amortissable 0% 0 € 0,00% dont, part déductible 5,80%

40% 84 000 € 4,00%

Débours net mensuel moyen -287 € *hors gain contrat assurance-vie

Estimation des biens à la revente 450 807 € Taux de Rendement Interne 7,9% (Net de Fisca lité)

CLOS DES PINS - ANTIBES (06)PLAN DE TRESORERIE INVESTISSEUR

Investisseur disposant de revenus fonciers préexistants

Nue propriété

Lot Type Etage Pkg et CaveSurface

pondéréePrix de vente

Valeur actuelleValeur

à terme (*)A12 3p 1er oui 72,5 m² 210 000 € 350 000 € 450 800 €

72,5 M2 210 000 € 350 000 € 450 800 € Taux d'inflation estimé 1,5% /an

Revalorisation des biens 0,0% /an

Quotité Montant Taux ISF 0,55%Fonds propres 0% 0 € Impôt / revenus fonciers 40,00%Prêt / 15 ans in fine 100% 210 000 € 4,80% Prélèvements sociaux 12,10%

amortissable 0% 0 € 0,00% dont, part déductible 5,80%

50% 105 000 € 4,00%

Profit de l'opération 182 000 € Débours net mensuel moyen -287 € *hors gain contrat assurance-vie

Estimation des biens à la revente 450 807 € Taux de Rendement Interne 7,4% (Net de Fiscalité)

(*) A l'extinction de l'usufruit selon ces hypothèses :

Estimation pleine propriété

Adossement assurance-vie

Profit de l'Opération

Fiscalité

Biens sélectionnés

Financement

Situation de l'Investisseur

* Les économies d'impôts réalisées peuvent différer de celles présentées dans le plan de trésorerie prévisionnel - si vous disposez de revenus fonciers préexistants dont le montant est inférieur au montant de vos charges financières,- si le montant de votre emprunt n'est pas entièrement déductible de votre base taxable ISF ou s'il réduit suffisamment votre base taxable pour vous faire changer de tranche d'imposition ISF.

AvertissementLa présente simulation, document non contractuel, est un outil d'aide à la décision. Elle a été réalisée sur la base des informations que vous nous avez communiquées, des dispositions juridiques et fiscales en vigueur lors de son édition et de certaines hypothèses estimées raisonnables en fonction des conditions économiques et sociales actuelles.Les hypothèses retenues ne sauraient donc engager la responsabilité de PERL et les projections financières contenues dans ce document ne font naître aucune obligation à la charge de PERL. Cette simulation, fournie à titre indicatif, ne constitue pas en outre une offre de crédit au sens de la loi.

PLAN DE TRESORERIE PREVISIONNELPLAN DE TRESORERIE PREVISIONNEL

Achat Assurance Charges Economies* Economies* Soldesvente Vie financières d'IRPP d'ISF annuels

2009 -115 500 -105 000 115 500 -1 932 0 0 -106 932 2010 -94 500 0 94 500 -7 476 1 007 1 166 -5 304 2011 0 0 0 -10 080 3 850 1 195 -5 035 2012 0 0 0 -10 080 5 078 1 223 -3 779 2013 0 0 0 -10 080 5 018 1 244 -3 818 2014 0 0 0 -10 080 5 018 1 265 -3 797 2015 0 0 0 -10 080 5 018 1 287 -3 775 2016 0 0 0 -10 080 5 018 1 308 -3 754 2017 0 0 0 -10 080 5 018 1 330 -3 732 2018 0 0 0 -10 080 5 018 1 351 -3 711 2019 0 0 0 -10 080 5 018 1 373 -3 689 2020 0 0 0 -10 080 5 018 1 394 -3 668 2021 0 0 0 -10 080 5 018 1 416 -3 646 2022 0 0 0 -10 080 5 018 1 437 -3 625 2023 0 0 0 -10 080 5 018 1 459 -3 603 2024 0 0 0 -10 080 5 018 1 480 -3 582 2025 450 807 204 530 -210 000 -9 240 5 018 1 502 442 616 2026 0 0 0 0 4 580 4 580 Total 240 807 0 -159 768 79 747 21 430 182 216

Années Emprunt

Plan de Trésorerie prévisionnel (€)

* Les économies d'impôts réalisées peuvent différer de celles présentées dans le plan de trésorerie prévisionnel - si vous disposez de revenus fonciers préexistants dont le montant est inférieur au montant de vos charges financières,- si le montant de votre emprunt n'est pas entièrement déductible de votre base taxable ISF ou s'il réduit suffisamment votre base taxable pour vous faire changer de tranche d'imposition ISF.

AvertissementLa présente simulation, document non contractuel, est un outil d'aide à la décision. Elle a été réalisée sur la base des informations que vous nous avez communiquées, des dispositions juridiques et fiscales en vigueur lors de son édition et de certaines hypothèses estimées raisonnables en fonction des conditions économiques et sociales actuelles.Les hypothèses retenues ne sauraient donc engager la responsabilité de PERL et les projections financières contenues dans ce document ne font naître aucune obligation à la charge de PERL. Cette simulation, fournie à titre indicatif, ne constitue pas en outre une offre de crédit au sens de la loi.

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Un extranet dédié …www.perl.fr

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… pour connaitre simplement et en temps réel les produits PERL. ..

Programmes en commercialisation www.perl.fr

Lyon IX– 69

Hyeres - 83

Aix les Bains - 73

St Germain en Laye - 78 Publier Evian - 74

Antibes - 06

Clichy - 92

Trouville - 14

Maisons-Alfort - 94

Suresnes - 92

Puteaux - 92

Châtillon - 92

www.perl.fr

Mandelieu - 06

Châtillon (92) - Résidence Caravelle

A partir de 91 000€ Démembrement : 15 ansSoit 60% du prix de la plein propriété

Réalisation : BNP Paribas ImmobilierLivraison : 2T2012

Usufruitier institutionnel : Châtillon Habitat

En cœur d’îlot dans un ensemble immobilier neufA deux pas de Paris dans un environnement calme et verdoyant

Potentiel de valorisation (future zone piétonne sur berge). Proche de toutes commodités ( commerces, gare)

Réalisation : LNCLivraison : 3T2010

Usufruitier institutionnel : Erilia

A partir de 91 000€ Démembrement : 15 ansSoit 60% du prix de la pleine propriété

18 appartements PERL de standing

Lyon (69) - Quai Ouest

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En face des Iles d’Or, une situation privilégiée sur le front de mer dans un vaste parc arboré.Immeuble de très grand standing.

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A partir de 195 000 € Démembrement : 15 ansSoit 60% du prix de la pleine propriété

Promoteur : OgicLivraison : 4T2010Usufruitier : Erilia

Hyères (83) - Royal Sea Palm

© PERL 25 appartements PERL diffus

Réalisation :CogedimLivraison : 4T2010

Usufruitier institutionnel : Erilia

A partir de 168 000 € Démembrement : 15 ansSoit 60% du prix de la pleine propriété

Antibes (06) - Le Clos des Pins

© PERL

Dans un domaine préservé sur les hauteurs d’Antibes, site emblématique de la Côte d’Azur

Aix-les-Bains (73) – « Les Rives du Lac »

A partir de 90 900€ Démembrement : 15 ansSoit 60 % du prix de la pleine propriété

Sur les bords du Lac du Bourget, à 300m,

11 appartements et 4 maison avec terrasses ou jardins privatifs,

Label Très Haute Performance Energétique

Promoteur : SOGREPROM CONSTRUCTALivraison : 2T 2010Bailleur institutionnel : SEMCODA

Puteaux (92) - Quai 92

A partir de 101 000€Démembrement : 17 ansSoit 56% du prix de la pleine propriété

Réalisation : BOUYGUES ImmobilierLivraison : 4T2011

Usufruitier institutionnel : OPDH Hauts-de-Seine

« L’élégance en bord de Seine »