LIST PREZESA DO AKCJONARIUSZY - Amica...LIST PREZESA DO AKCJONARIUSZY Szanowni Państwo, W imieniu Zarządu Spółki Amica Wronki S.A. przedstawiam Państwu jednostkowy Raport Roczny

LIST PREZESA DO AKCJONARIUSZY

Szanowni Państwo, W imieniu Zarządu Spółki Amica Wronki S.A. przedstawiam Państwu jednostkowy Raport Roczny Spółki za rok 2003.

Rok 2003 był dla Spółki rokiem bardzo trudnym i może zostać podzielony na dwa

okresy. W pierwszym półroczu Amica osiągnęła negatywne wyniki, które były spowodowane

recesją na rynkach zagranicznych, stagnacją na rynku polskim oraz nie przygotowaniem struktur

organizacyjnych firmy do efektywnego funkcjonowania w okresie zaistniałych trudności

gospodarczych na rynkach. W drugim półroczu w spółce dokonaliśmy zmian systemowych,

strukturalnych a także kadrowo wzmocnione zostały piony handlu i marketingu.

Amica potrafiła zniwelować straty z pierwszych miesięcy i osiągnąć na koniec roku wynik

pozytywny. Jednocześnie zostały skonstruowane podstawy pod zwiększenie dynamiki przychodów

i zysków w roku 2004.

Jesteśmy przekonani, że pomimo wzrostu cen na rynkach surowcowych Amica jest obecnie

przygotowana do generowania zysków satysfakcjonujących naszych akcjonariuszy.

Jacek Rutkowski Prezes Zarządu

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Amica Wronki S.A. jest Spółką akcyjną z siedzibą we Wronkach. Zgodnie z

postanowieniem Sądu Rejonowego w Poznaniu XXII Wydziału Gospodarczego z dnia 7 czerwca 2001 roku Spółka została zarejestrowana w KRS pod numerem 17514. Przedmiotem działalności Spółki według PKD 2971, jest:

produkcja elektrycznego i gazowego sprzętu grzejnego oraz elektrycznego sprzętu chłodniczego i pralniczego, import materiałów i eksport wyrobów, sprzedaż hurtowa i detaliczna, sprzedaż usług serwisowych i cieplnych.

Skład osobowy Zarządu: Jacek Rutkowski - Prezes Zarządu Andrzej Kadziński - Wiceprezes Zarządu Bogdan Gleinert - Członek Zarządu Michał Nawrocki - Członek Zarządu

Skład Rady Nadzorczej: Tomasz Rynarzewski -Przewodniczący Rady Nadzorczej Wojciech Kaszyński -Członek Rady Nadzorczej Michał Gałecki -Członek Rady Nadzorczej Stanisław Grynhoff -Członek Rady Nadzorczej Jarosław Obara -Niezależny Członek Rady Nadzorczej Piotr Osiecki -Niezależny Członek Rady Nadzorczej

Spółka Amica Wronki S.A. jest jednostką dominującą i sporządza odrębnie skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

2. Czas działania Spółki Amica Wronki S.A. nie jest oznaczony.

3. Sprawozdanie finansowe obejmuje dane za okres obrachunkowy rozpoczynający się

1.01.2003 roku i kończący się 31.12.2003 roku. Porównywalne dane finansowe obejmują okres od 1.01.2002 do 31.12.2002 roku

4. Prezentowane sprawozdanie finansowe jest sprawozdaniem jednostki, która nie posiada

wewnętrznych jednostek organizacyjnych samodzielnie sporządzających sprawozdania. 5. Sprawozdanie finansowe za 2003 rok zostało sporządzone przy założeniu , że działalność

gospodarcza będzie kontynuowana i nie istnieją przesłanki wskazujące na jej zagrożenie. 6. W 2003 roku Spółka Amica Wronki S.A. nie uczestniczyła w procesach łączenia podmiotów gospodarczych.

7. W prezentowanym sprawozdaniu finansowym nie dokonywano korekt z tytułu zastrzeżeń

w opinii podmiotów uprawnionych do badania. 8. ZASADY RACHUNKOWOŚCI. 1)

A. Okresy sprawozdawcze

W Spółce rok obrotowy pokrywa się z rokiem kalendarzowym, w skład roku obrotowego wchodzą okresy sprawozdawcze, które są zgodne z miesiącami kalendarzowymi 2) B. Wycena aktywów i pasywów Wartości niematerialne i prawne Wartości niematerialne i prawne są wyceniane według cen nabycia lub kosztów wytworzenia i pomniejszone o odpisy amortyzacyjne a także odpisy z tytułu trwałej utraty ich wartości. Stawki amortyzacyjne są następujące:

koncesje, patenty, licencje 20,0% koszty prac rozwojowych 20,0% wartość firmy 20,0% pozostałe wartości 10,0% do 20,0%

Rzeczowe aktywa trwałe Środki trwałe wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia i pomniejsza o odpisy umorzeniowe oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Stawki amortyzacyjne stosowane dla środków trwałych są następujące:

grunty (prawo użytkowania) 2,5% - 20,0%

budynki 1,5% - 10,0% budowle 2,5% - 20,0% maszyny i urządzenia 4,0% - 30,0% środki transportowe 14,0% - 40,0% inne środki trwałe 2,5% - 25,0%

Zgodnie z przyjętą przez Spółkę polityką rachunkowości, w roku 2003 dokonano obniżki stawek amortyzacyjnych na wydziale lodówek o 30,0% oraz na wydziale pralek o 50,0 %. Podstawą dokonania częściowej redukcji stawek jest zmienność intensyfikacji wykorzystania majątku trwałego. Redukcja stawek spowodowała obniżkę naliczonej amortyzacji w roku 2003 o kwotę 13.200 tys. zł.

Nowo nabyte używane środki są amortyzowane według stawek indywidualnych.

Środki trwałe w budowie wycenione są w wysokości kosztów poniesionych na ich nabycie lub wytworzenie oraz pomniejszone o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Udziały w innych jednostkach wyceniane są według cen nabycia i pomniejszone o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Udziały w jednostkach podporządkowanych również wyceniane są w cenach nabycia. Zapasy

Rzeczowe składniki aktywów obrotowych wyceniane są w cenach zakupu lub według kosztów ich wytwarzania, nie wyższych od cen ich sprzedaży netto. Dla poszczególnych składników zapasów wycena jest następująca:

materiały i surowce -ceny średnio ważone, produkcja w toku -w wartości materiałów i robocizny bezpośredniej, wyroby gotowe -techniczny koszt wytworzenia, towary -ceny średnie ważone.

Odpis aktualizujący wartość zapasów do ceny sprzedaży netto jest odnoszony w rachunek wyników danego okresu. Należności Należności są wyceniane w kwocie wymaganej zapłaty. Należności na dzień bilansowy wyrażone w walutach obcych przelicza się na złote po kursie kupna w Banku Handlowym nie wyższym od kursu średniego ustalonego przez NBP na ten dzień. Jeśli operacja jest potwierdzona dokumentem odprawy celnej SAD przyjmuje się, na dzień dokonania transakcji, kurs określony w tym dokumencie. Należności koryguje się o odpisy aktualizujące ich wartość i w bilansie wykazuje w kwocie netto. Rezerwy na zobowiązania Spółka tworzy rezerwy na przyszłe zobowiązania, które są wiarygodnie oszacowane oraz na ryzyko i grożące spółce straty. W szczególności tworzone są rezerwy na: • przyszłe naprawy gwarancyjne, • niewykorzystane a nabyte zgodnie z prawem urlopy wypoczynkowe, • odprawy emerytalno - rentowe, • bonusy dla hurtowników,

Zobowiązania

Zobowiązania wykazuje się w kwocie wymagającej zapłaty. Zobowiązania wyrażone w walutach obcych na dzień bilansowy przelicza się po kursie sprzedaży stosowanym przez

Bank Handlowy, jednak nie niższym od kursu średniego ustalonego dla danej waluty przez Narody Bank Polski na ten dzień. Jeżeli operacja gospodarcza jest potwierdzona dokumentem odprawy celnej SAD, na dzień dokonania transakcji stosuje się kurs określony w tym dokumencie. Rachunek zysków i strat Ewidencję kosztów Spółka prowadzi w układzie rodzajowym z jednoczesną dekretacją na wyodrębnione struktury controllingowe. Takie ujęcie kosztów umożliwia stosowanie kalkulacyjnego jak i porównawczego wariantu zysków i strat. Sprzedaż ustalona jest na podstawie zaliczonych, do danego miesiąca, wielkości sprzedaży zafakturowanej odbiorcom z wyłączeniem podatków obciążających sprzedaż. Koszty działalności ustalone są zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów.

9. KURSY WYMIANY ZŁOTEGO .

Kursy przyjęte do przeliczenia danych sprawozdania finansowego na walutę EURO stanowią średnią kursów z ostatnich dni wszystkich miesięcy roku ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski, odpowiednio dla okresów prezentowanych w sprawozdaniu . Kursy średnie dla poszczególnych lat są następujące : 2002 rok 3,8697 2003 rok 4,4474 Kursy ostatnie dla poszczególnych lat : 2002 rok 4,0202 2003 rok 4,7170 Główne pozycje sprawozdania finansowego po przeliczeniu na EURO.

BILANS /tys. EUR/ 2003 2002 I. Aktywa trwałe 80.173 97.886 1. Wartości niematerialne i prane 3.022 4.458 2. Rzeczowe aktywa trwałe 64.736 84.203 3. Inwestycje długoterminowe 10.096 4.362 4. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 2.319 4.863 II. Aktywa obrotowe 65.900 71.083 1. Zapasy 19.185 19.807 2. Należności krótkoterminowe 46.487 42.744 3. Inwestycje krótkoterminowe 206 8.391 4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 22 141 AKTYWA RAZEM 146.073 169.969

2003 2002 I. Kapitał własny 48.380 55.177 1. Kapitał zakładowy 3.705 4.437

3. Akcje własne (12.945) (15.189)4. Kapitał zapasowy 58.746 67.638 5. Kapitał z aktualizacji wyceny 1.749 2.825 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych (3.343) (5.596)8. Zysk (strata) netto 498 1.196 II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 97.693 113.792 1. Rezerwy na zobowiązania 7.487 10.086 2. Zobowiązania długoterminowe 17.994 34.090 3. Zobowiązania krótkoterminowe 71.704 68.976 4. Rozliczenia międzyokresowe 508 640 PASYWA RAZEM 146.073 168.969

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT /tys.EUR/

I. Przychody netto ze sprzedaży 216.745

238.736

II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 197.893 187.781 III. Zysk brutto na sprzedaży 44.558

50.955

IV. Koszty sprzedaży 4. 182 4.942

V. Koszty ogólnego zarządu 23.216 29.398

VI. Zysk na sprzedaży 17.160 1 6.615

VII. Pozostałe przychody operacyjne 1.737 6.254

VIII. Pozostałe koszty operacyjne 13.559 11.405

IX. Przychody finansowe 828 138

X. Koszty finansowe 5.666 10.874

XI. Zysk (strata) brutto 500 730

XII. Podatek dochodowy 2 (466) XIII. Zysk (strata) netto 498 1.196

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH /tys. EUR/

I. Zysk netto 498 1.196

II. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 11.159 25.598

III. Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej (3.055) (4.109)

IV. Przepływy pieniężne z działalności finansowej (8.290) (21.623)

V. Przepływy pieniężne netto, razem ( 187) ( 134)

10. RÓŻNICE MIĘDZY PRZYJĘTYMI ZASADAMI RACHUNKOWOŚCI A MSR.

a) Importowane środki trwałe z odroczonym terminem płatności zawierają wartość różnic kursowych za okres realizacji inwestycji . Zgodnie z MSR różnice te odnosiłoby się do rachunku zysków i strat.

b) W sprawozdaniu sporzadzonym wg ustawy o rachunkowości zaliczki wpłacone na poczet środków trwałych są prezentowane w grupie rzeczowego majątku trwałego.Sprawozdanie finansowe sporządzone zgodnie z MSR zawierałoby wpłacone zaliczki w grupie należności krótkoterminowe w pozycji inne należności.

c) Zobowiazania krótkoterminowe z tytułu kredytów bankowych obrotowych odnawialnych w niniejszym sprawozdaniu są prezentowane w pozycji krotkoterminowe kredyty, natomiat w sprawozdaniu sporzadzonym zgodnie z MSR należałoby jej ujmować w pozycji kredyty długoterminowe.

AMICA SA-R 2003

RAPORT ZŁOŻONY PRZEZ WALOR

Walor

Nazwa Emitenta Amica Wronki S. A.

Symbol Emitenta AMICA

Sektor Elektromaszynowy

Kod 64-510

Miasto Wronki

Ulica Mickiewicza

Nr 52

Tel. +48/67/2546100

Fax +48/67/2546145

e-mail [email protected]

NIP 763-000-34-98

REGON 570107305

Data Sporządzenia 2004-04-26

Rok bieżący 2003

adres www www.amica.com.pl

INFORMACJE O RAPORCIE

INFORMACJE O RAPORCIE

Skorygowany 0

od 2003-01-01

do 2003-12-31

od1 2002-01-01

do1 2002-12-31

podmiot upr. HLB Frąckowiak i Wspólnicy Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu - Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych - nr 238

Opinię i raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych z badania rocznego sprawozdania finansowego 1

Pismo Prezesa Zarządu 1

Roczne sprawozdanie finansowe 1

Wprowadzenie 1

Zestawienie zmian w kapitale własnym 1

Bilans 1

Rachunek przepływów pieniężnych 1

Rachunek zysków i strat 1

Dodatkowe informacje i objaśnienia 1

Sprawozdanie zarządu (sprawozdanie z działalności emitenta) 1

Roczne sprawozdanie finansowe wg MSR / US GAAP w przypadku emitenta będącego przedsiębiorstwem leasingowym wraz z 0

Opinią o badanym rocznym sprawozdaniu finansowym (§ 57 ust. 2 ww. rozporządzenia) 0

WYBRANE DANE FINANSOWE

Strona 1 z 51AMICA SA-R 2003

2005-10-12http://esnar.kpwig.gov.pl/esnar/cache/DOKUMENTY_3132508/DOKUMENT.xml

WYBRANE DANE FINANSOWE

WYBRANE DANE FINANSOWE tys. zł tys. EUR

2003 2002 2003 2002

I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 963 952 923 835 216 745 207 725

II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 23 739 44 371 5 338 9 977

III. Zysk (strata) brutto 2 224 9 553 500 2 148

IV. Zysk (strata) netto 2 213 11 359 498 2 554

V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 49 627 99 056 11 159 22 273

VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej -13 589 -15 899 -3 055 -3 575

VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -36 870 -87 675 -8 290 -18 814

VIII. Przepływy pieniężne netto, razem -832 -518 -187 -116

IX. Aktywa, razem 689 027 679 290 146 073 144 009

X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 460 816 457 469 97 693 96 983

XI. Zobowiązania długoterminowe 84 879 137 049 17 994 29 054

XII. Zobowiązania krótkoterminowe 338 224 277 558 71 703 58 842

XIII. Kapitał własny 228 211 221 821 48 381 47 026

XIV. Kapitał zakładowy 17 475 17 475 3 705 3 705

XV. Liczba akcji (w szt.) 8 737 500 8 737 500 8 737 500 8 737 500

XVI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR) 0,25 1,30 0,07 0,14

XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR) 0,00 0,00 0,00 0,00

XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 26,12 25,39 5,53 6,31

XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 0,00 0,00 0,00 0,00

XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR) 0,00 0,00 0,00 0,00

INFORMACJE DODATKOWE

INFORMACJE DODATKOWE

data_raportu_biez 2004-03-12

WIADOMOŚĆ

ZAŁĄCZNIKI 0

ZAŁĄCZNIKI_0

DOKUMENT.ZALACZNIK[0].rtf

ZAŁĄCZNIKI 1

ZAŁĄCZNIKI_1


ZAŁĄCZNIKI 2

ZAŁĄCZNIKI_2


ZAŁĄCZNIKI 3

ZAŁĄCZNIKI_3




BILANS

BILANS

Nota 2003 2002

AKTYWA

I. Aktywa trwałe 378 177 393 522

1. Wartości niematerialne i prawne, w tym: 1 14 253 17 923

- wartość firmy

2. Rzeczowe aktywa trwałe 2 305 358 338 511

3. Należności długoterminowe 3,8

3.1. Od jednostek powiązanych

3.2. Od pozostałych jednostek

4. Inwestycje długoterminowe 4 47 622 17 538

4.1. Nieruchomości 11 901

4.2. Wartości niematerialne i prawne

4.3. Długoterminowe aktywa finansowe 35 721 17 538

a) w jednostkach powiązanych, w tym: 35 721 17 538

- udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności

b) w pozostałych jednostkach

4.4. Inne inwestycje długoterminowe

5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 5 10 944 19 550

5.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 10 842 19 550

5.2. Inne rozliczenia międzyokresowe 102

II. Aktywa obrotowe 310 850 285 768

1. Zapasy 6 90 494 79 628

2. Należności krótkoterminowe 7,8 219 281 171 840

2.1. Od jednostek powiązanych 72 385 21 448

2.2. Od pozostałych jednostek 146 896 150 392

3. Inwestycje krótkoterminowe 970 33 732

3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe 9 970 33 732

a) w jednostkach powiązanych 31 930


c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 970 1 802

3.2. Inne inwestycje krótkoterminowe

4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 10 105 568

A k t y w a r a z e m 689 027 679 290

PASYWA

I. Kapitał własny 228 211 221 821

1. Kapitał zakładowy 12 17 475 17 475

2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)

3. Akcje (udziały) własne (wielkość ujemna) 13 -61 063 -61 063

4. Kapitał zapasowy 14 277 107 271 922



5. Kapitał z aktualizacji wyceny 15 8 249 4 627

6. Pozostałe kapitały rezerwowe 16

7. Zysk (strata) z lat ubiegłych -15 770 -22 499

8. Zysk (strata) netto 2 213 11 359

9. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 17

II. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 460 816 457 469

1. Rezerwy na zobowiązania 18 35 317 40 286

1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 12 161 16 498

1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 1 579 2 886

a) długoterminowa 1 401

b) krótkoterminowa 1 579 1 485

1.3. Pozostałe rezerwy 21 577 20 902

a) długoterminowe 8 269 10 997

b) krótkoterminowe 13 308 9 905

2. Zobowiązania długoterminowe 19 84 879 137 049

2.1. Wobec jednostek powiązanych

2.2. Wobec pozostałych jednostek 84 879 137 049

3. Zobowiązania krótkoterminowe 20 338 224 277 558

3.1. Wobec jednostek powiązanych 68 332 55 461

3.2. Wobec pozostałych jednostek 269 630 221 885

3.3. Fundusze specjalne 262 212

4. Rozliczenia międzyokresowe 21 2 396 2 576

4.1. Ujemna wartość firmy

4.2. Inne rozliczenia międzyokresowe 2 396 2 576

a) długoterminowe 1 818 2 380

b) krótkoterminowe 578 196

P a s y w a r a z e m 689 027 679 290

Wartość księgowa 228 212 221 821

Liczba akcji 8 737 500 8 737 500

Wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 22 26,12 25,39

Rozwodniona liczba akcji

Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł) 22

POZYCJE POZABILANSOWE

POZYCJE POZABILANSOWE

Nota 2003 2002

1. Należności warunkowe 23

1.1. Od jednostek powiązanych (z tytułu)

- otrzymanych gwarancji i poręczeń

-

1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu)



- otrzymanych gwarancji i poręczeń

-

2. Zobowiązania warunkowe 23

2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)

- udzielonych gwarancji i poręczeń

-

2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)

- udzielonych gwarancji i poręczeń

-

3. Inne (z tytułu)

-

P o z y c j e p o z a b i l a n s o w e, r a z e m

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

Nota 2003 2002

I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym: 963 952 923 835

- od jednostek powiązanych 405 339 350 781

1. Przychody netto ze sprzedaży produktów 24 870 363 835 887

2. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów 25 93 589 87 948

II. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym: 765 786 726 654

- od jednostek powiązanych 333 543 292 101

1. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 26 681 597 651 056

2. Wartość sprzedanych towarów i materiałów 84 189 75 598

III. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (I-II) 198 166 197 181

IV. Koszty sprzedaży 26 18 600 19 125

V. Koszty ogólnego zarządu 26 103 250 113 763

VI. Zysk (strata) na sprzedaży (III-IV-V) 76 316 64 293

VII. Pozostałe przychody operacyjne 7 726 24 206

1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 205 158

2. Dotacje

3. Inne przychody operacyjne 27 7 521 24 048

VIII. Pozostałe koszty operacyjne 60 303 44 128

1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych 3 295

3. Inne koszty operacyjne 28 60 303 40 833

IX. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (VI+VII-VIII) 23 739 44 371

X. Przychody finansowe 29 3 683 534

1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: 3 580

- od jednostek powiązanych 3 580

2. Odsetki, w tym: 11 228

- od jednostek powiązanych



3. Zysk ze zbycia inwestycji 31

4. Aktualizacja wartości inwestycji

5. Inne 92 306

XI. Koszty finansowe 30 25 198 35 352

1. Odsetki, w tym: 23 779 32 148

- dla jednostek powiązanych 89

2. Strata ze zbycia inwestycji 31

3. Aktualizacja wartości inwestycji

4. Inne 1 419 2 934

XII. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (IX+X-XI) 2 224 9 553

XIII. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (XIII.1. - XIII.2.)

1. Zyski nadzwyczajne 32

2. Straty nadzwyczajne 33

XIV. Zysk (strata) brutto (XII+/-XIII) 2 224 9 553

XV. Podatek dochodowy 34 11 -1 806

a) część bieżąca 11

b) część odroczona 1 806

XVI. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 35

XVII. Udział w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności 36

XVIII. Zysk (strata) netto (XIV-XV-XVI+/-XVII) 2 213 11 359

Zysk (strata) netto (zanualizowany)

Średnia ważona liczba akcji zwykłych

Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 38

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych

Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł) 38

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

2003 2002

I. Kapitał własny na początek okresu (BO) 221 821 198 375

a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

b) korekty błędów podstawowych 6 730

I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych 228 551 198 375

1. Kapitał zakładowy na początek okresu 17 475 17 475

1.1. Zmiany kapitału zakładowego

a) zwiększenia (z tytułu)

- emisji akcji (wydania udziałów)

-

b) zmniejszenia (z tytułu)

- umorzenia akcji (udziałów)

-



1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu 17 475 17 475

2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początek okresu

2.1. Zmiany należnych wpłat na kapitał zakładowy


-


-

2.2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu

3. Akcje (udziały) własne na początek okresu -61 063 -92 993

3.1. Zmiany akcji (udziałów) własnych 31 930


-

b) zmniejszenia (z tytułu) 31 930

-

3.2. Akcje (udziały) własne na koniec okresu -61 063 -61 063

4. Kapitał zapasowy na początek okresu 271 922 266 433

4.1. Zmiany kapitału zapasowego 5 185 5 489

a) zwiększenia (z tytułu) 5 185 5 489

- emisji akcji powyżej wartości nominalnej

- z podziału zysku (ustawowo) 4 629

- z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 556

- 5 373

- z przeniesienia kapitału rezerwowego 116

-zbycie majatku

-


- pokrycia straty

-

4.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu 277 107 271 922

5. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu 11 357 14 572

5.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny -3 108 -3 215


- wycena instrumentu (odroczony podatek) 10 038 1 410

-wycena akcji 3 183 714

-

b) zmniejszenia (z tytułu) -16 329 5 339

- zbycia środków trwałych -555 116

-aktualizacja instrumentu finansowego -15 033 5 223

-rezerwa z tytułu odroczenia podatku dochodowego -741

-

5.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu 8 249 4 627



6. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu

6.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych


-


-

6.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu

7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu -11 140 -7 112

7.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu 4 629 5 373


b) korekty błędów podstawowych 6 730

7.2. Zysk z lat ubiegłych, na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych 11 359 5 373


- podziału zysku z lat ubiegłych

-

b) zmniejszenia (z tytułu) 4 629 5 373

-przeniesienie na kapitała zapasowy 4 629 5 373

-

7.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu

7.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu -22 499 -12 485


b) korekty błędów podstawowych

7.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych -22 499 -12 485

a) zwiększenia (z tytułu) -1 -17 150

- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia

-korekta stawek podatku odroczonego na nagrody jubileuszowe -960

-wycena instrumentu finansowego -16 190

-


-odroczony od straty podatkowej z lat ubiegłych 2 764

-podatek odroczony od instrumentu finansowego 4 372

-

7.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu -15 770 -22 499

7.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu -15 770 -22 499

8. Wynik netto 2 213 11 359

a) zysk netto 2 213 11 359

b) strata netto

c) odpisy z zysku

II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ ) 228 211 221 821

III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) 228 211 221 821

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH



RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

2003 2002

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

(metoda bezpośrednia)

I. Wpływy

1. Sprzedaż

2. Inne wpływy z działalności operacyjnej

II. Wydatki

1. Dostawy i usługi

2. Wynagrodzenia netto

3. Ubezpieczenia społeczne i zdrowotne oraz inne świadczenia

4. Podatki i opłaty o charakterze publicznoprawnym

5. Inne wydatki operacyjne

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I-II) - metoda bezpośrednia

(metoda pośrednia)

I. Zysk (strata) netto 2 213 11 359

II. Korekty razem 47 414 87 697

1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności

2. Amortyzacja 46 636 59 785

3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych -1 591

4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 20 644 32 391

5. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej -205 -245

6. Zmiana stanu rezerw -5 710 -10 549

7. Zmiana stanu zapasów -10 867 -13 345

8. Zmiana stanu należności -35 203 -24 061

9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów 26 927 45 757

10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 5 192 -445

11. Inne korekty

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II) - metoda pośrednia 49 627 99 056

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

I. Wpływy 16 552 21 999

1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 640 19 533

2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne

3. Z aktywów finansowych, w tym: 15 540

a) w jednostkach powiązanych 15 540

- zbycie aktywów finansowych 11 872

- dywidendy i udziały w zyskach 3 668

- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych

- odsetki

- inne wpływy z aktywów finansowych




- zbycie aktywów finansowych

- dywidendy i udziały w zyskach

- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych

- odsetki

- inne wpływy z aktywów finansowych

4 . Inne wpływy inwestycyjne 372 2 466

II. Wydatki -30 141 -37 898

1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych -11 716 -28 508

2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne -11 176

3. Na aktywa finansowe, w tym: -7 249 -9 390

a) w jednostkach powiązanych -7 249 -9 390

- nabycie aktywów finansowych -3 581 -9 390

- udzielone pożyczki długoterminowe -3 668


- nabycie aktywów finansowych

- udzielone pożyczki długoterminowe

4. Inne wydatki inwestycyjne

III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II) -13 589 -15 899

C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

I. Wpływy 111 337 114 928

1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału

2. Kredyty i pożyczki 111 337 114 928

3. Emisja dłużnych papierów wartościowych

4. Inne wpływy finansowe

II. Wydatki -148 207 -198 603

1. Nabycie akcji (udziałów) własnych

2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli

3. Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku

4. Spłaty kredytów i pożyczek -116 823 -152 692

5. Wykup dłużnych papierów wartościowych

6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych

7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego -2 278 -6 946

8. Odsetki -29 106 -38 965

9. Inne wydatki finansowe

III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) -36 870 -83 675

D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III) -832 -518

E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: -832 -518

- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych 2 4

F. Środki pieniężne na początek okresu 1 802 2 320

G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym: 970 1 802



- o ograniczonej możliwości dysponowania 402 16

NOTA 1A

NOTA 1A

WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE 2003 2002

a) koszty zakończonych prac rozwojowych 11 086 15 576

b) wartość firmy

c) nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym: 1 706 2 343

- oprogramowanie komputerowe 760 1 193

d) inne wartości niematerialne i prawne 1 461 4

e) zaliczki na wartości niematerialne i prawne

Wartości niematerialne i prawne, razem 14 253 17 923

NOTA 1B

NOTA 1B

ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)

a b c d e Wartości niematerialne i prawne, razem

koszty zakończonych prac rozwojowych

wartość firmy

nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:

inne wartości niematerialne i prawne

zaliczki na wartości niematerialne i prawne

- oprogramowanie komputerowe

a) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na początek okresu

26 983 846 10 073 6 757 26 37 928

b) zwiększenia (z tytułu) 145 487 138 1 538 2 170

- zakupu 145 487 138 1 538 2 170

- 0

-

c) zmniejszenia (z tytułu) 0

-

d) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu

27 128 846 10 560 6 895 1 564 40 098

e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu 11 407 846 7 730 5 564 22 20 005

f) amortyzacja za okres (z tytułu) 4 635 1 124 571 81 5 840

-planowana amortyzacja 4 635 1 124 571 81 5 840

-

g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu 16 042 846 8 854 6 135 103 25 845

h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu 0

- zwiększenie 0

- zmniejszenie 0

i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu 0

j) wartość netto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu

11 086 1 706 760 1 461 14 253

NOTA 1C



NOTA 1C

WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA) 2003 2002

a) własne 14 065 17 923

b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym: 188

-

Wartości niematerialne i prawne, razem 14 253 17 923

NOTA 2A

NOTA 2A

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 2003 2002

a) środki trwałe, w tym: 303 068 334 642

- grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) 3 867 4 240

- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 123 972 127 414

- urządzenia techniczne i maszyny 142 517 164 088

- środki transportu 2 998 3 074

- inne środki trwałe 29 714 35 826

b) środki trwałe w budowie 2 081 3 178

c) zaliczki na środki trwałe w budowie 208 691

Rzeczowe aktywa trwałe, razem 305 357 338 511

NOTA 2B

NOTA 2B

ZMIANY ŚRODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)

- grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) - budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej - urządzenia techniczne i maszyny - środki transportu - inne środki trwałe Środki trwałe, razem

a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu 4 420 150 730 351 386 11 530 108 986 627 052

b) zwiększenia (z tytułu) 1 378 3 806 1 208 3 882 10 274

-zakupu 1 378 3 789 1 208 3 798 10 173

-inwentura - nadwyżki 17 84 101

-

c) zmniejszenia (z tytułu) 277 584 2 316 823 739 4 739

-

d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu 4 143 151 524 352 876 11 915 112 129 632 587

e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu 180 23 316 187 298 8 456 73 160 292 410

f) amortyzacja za okres (z tytułu) 96 4 236 23 061 461 9 255 37 109

-planowana 112 4 261 25 365 1 088 9 924 40 750

-zmniejszenia 16 25 2 304 627 669 3 641

-

g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu 276 27 552 210 359 8 917 82 415 329 519

h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu

- zwiększenie

- zmniejszenie

i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu



j) wartość netto środków trwałych na koniec okresu 3 867 123 972 142 517 2 998 29 714 303 068

NOTA 2C

NOTA 2C

ŚRODKI TRWAŁE BILANSOWE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA) 2003 2002

a) własne 299 095 327 442

b) używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym: 3 973 7 200

-leasing 3 973 7 200

-

Środki trwałe bilansowe, razem 303 068 334 642

NOTA 2D

NOTA 2D

ŚRODKI TRWAŁE WYKAZYWANE POZABILANSOWO 2003 2002

używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym: 785

- wartość gruntów użytkowanych wieczyście

-narzędzia GRAM 785

-

Środki trwałe pozabilansowe, razem 785

NOTA 3A

NOTA 3A

NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE 2003 2002

a) należności od jednostek powiązanych, w tym: 0

- od jednostek zależnych (z tytułu) 0

-

- od jednostek współzależnych (z tytułu) 0

-

- od jednostek stowarzyszonych (z tytułu) 0

-

- od znaczącego inwestora (z tytułu) 0

-

- od jednostki dominującej (z tytułu) 0

-

b) od pozostałych jednostek (z tytułu) 0

-

Należności długoterminowe netto 0

c) odpisy aktualizujące wartość należności 0

Należności długoterminowe brutto 0

NOTA 3B

NOTA 3B

ZMIANA STANU NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWYCH (WG TYTUŁÓW) 2003 2002



a) stan na początek okresu 0

-

b) zwiększenia (z tytułu) 0

-


-

d) stan na koniec okresu 0

-

NOTA 3C

NOTA 3C

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWYCH 2003 2002

Stan na początek okresu 0

a) zwiększenia (z tytułu) 0

-

b) zmniejszenia (z tytułu) 0

- 0

- 0

-

Stan odpisów aktualizujących wartość należności długoterminowych na koniec okresu 0

NOTA 3D

NOTA 3D

NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA) 2003 2002

a) w walucie polskiej 0

b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 0

b1. jednostka/waluta ... / ... 0

tys. zł 0

-

pozostałe waluty w tys. zł 0

Należności długoterminowe, razem 0

NOTA 4A

NOTA 4A

ZMIANA STANU NIERUCHOMOŚCI (WG GRUP RODZAJOWYCH) 2003 2002

a) stan na początek okresu

-

b) zwiększenia (z tytułu) 11 901

-

c) zmniejszenia (z tytułu)

-

d) stan na koniec okresu 11 901

-



NOTA 4B

NOTA 4B

ZMIANA STANU WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH) 2003 2002


- 0

- 0

-


-


-


-

NOTA 4C

NOTA 4C

DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE 2003 2002

a) w jednostkach zależnych 35 721 17 538

- udziały lub akcje 35 721 17 538

- dłużne papiery wartościowe

- inne papiery wartościowe (wg rodzaju)

-

- udzielone pożyczki

- inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju) 35 721 17 538

-

b) w jednostkach współzależnych

- udziały lub akcje



-


- inne długoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)

-

c) w jednostkach stowarzyszonych




-



-



d) w znaczącym inwestorze




-



-

e) w jednostce dominującej




-



-

f) w pozostałych jednostkach




-



-

Długoterminowe aktywa finansowe, razem

NOTA 4D

NOTA 4D

UDZIAŁY LUB AKCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI, W TYM: 2003 2002

a) wartość firmy jednostek podporządkowanych 0

- jednostek zależnych 0

- jednostek współzależnych 0

- jednostek stowarzyszonych 0

b) ujemna wartość firmy jednostek podporządkowanych 0

- jednostek zależnych 0

- jednostek współzależnych 0

- jednostek stowarzyszonych 0

NOTA 4E

NOTA 4E

ZMIANA STANU WARTOŚCI FIRMY - JEDNOSTKI ZALEŻNE 2003 2002

a) wartość firmy brutto na początek okresu 0




-


-

d) wartość firmy brutto na koniec okresu 0

e) odpis wartości firmy na początek okresu 0

f) odpis wartości firmy za okres (z tytułu) 0

- 0

- 0

-

g) odpis wartości firmy na koniec okresu 0

h) wartość firmy netto na koniec okresu 0

NOTA 4F

NOTA 4F

ZMIANA STANU WARTOŚCI FIRMY - JEDNOSTKI WSPÓŁZALEŻNE 2003 2002



-


-




-



NOTA 4G

NOTA 4G

ZMIANA STANU WARTOŚCI FIRMY - JEDNOSTKI STOWARZYSZONE 2003 2002



-


-




- 0

-





NOTA 4H

NOTA 4H

ZMIANA STANU UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY - JEDNOSTKI ZALEŻNE 2003 2002

a) ujemna wartość firmy brutto na początek okresu 0


-


- 0

-

d) ujemna wartość firmy brutto na koniec okresu 0

e) odpis ujemnej wartości firmy na początek okresu 0

f) odpis ujemnej wartości firmy za okres (z tytułu) 0

-

g) odpis ujemnej wartości firmy na koniec okresu 0

h) ujemna wartość firmy netto na koniec okresu 0

NOTA 4I

NOTA 4I

ZMIANA STANU UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY - JEDNOSTKI WSPÓŁZALEŻNE 2003 2002



-


-




-



NOTA 4J

NOTA 4J

ZMIANA STANU UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY - JEDNOSTKI STOWARZYSZONE 2003 2002



-


-






-



NOTA 4K

NOTA 4K

ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWYCH AKTYWÓW FINANSOWYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH) 2003 2002

a) stan na początek okresu 17 538 235

-

b) zwiększenia (z tytułu) 18 183 17 303

-nabycia akcji 7 450 16 589

-przeniesienie z krótkoterminowych 7 751

-przyrost z wyceny 2 982

-

c) zmniejszenia (z tytułu)

-

d) stan na koniec okresu 35 721 17 538

-

NOTA 4L

NOTA 4L

UDZIAŁY LUB AKCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH

Lp. a b c d e f g h i j k l

nazwa (firma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej

siedziba przedmiot przedsiębiorstwa

charakter powiązania (jednostka zależna, współzależna, stowarzyszona, z wyszczególnieniem powiązań bezpośrednich i pośrednich)

zastosowana metoda konsolidacji / wycena metodą praw własności, bądź wskazanie, że jednostka nie podlega konsolidacji / wycenie metodą praw własności

data objęcia kontroli / współkontroli / uzyskania znaczącego wpływu

wartość udziałów / akcji według ceny nabycia

korekty aktualizujące wartość (razem)

wartość bilansowa udziałów / akcji

procent posiadanego kapitału zakładowego

udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu

wskazanie innej niż określona pod lit. j) lub k), podstawy kontroli / współkontroli / znaczącego wpływu

Gram Domestic A/S

Dania handel zależna pełna 2001-12-17 9 455 1 949 11 404 76,25 76,25 0

Amica Sport SSA Wronki działalność związana ze sportem

zależna pełna 2002-12-12 10 948 0 10 948 54,40 54,40 0

Sidegrove Cypr usługi zależna pełna 2001-02-12 7 751 1 799 9 550 99,75 99,75 0

-

NOTA 4M

NOTA 4M

UDZIAŁY LUB AKCJE W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH-cd.

Lp. a m n o p r s t

nazwa jednostki

kapitał własny jednostki, w tym:

zobowiązania i rezerwy na zobowiązania jednostki, w tym:

należności jednostki, w tym:

aktywa jednostki, razem

przychody ze sprzedaży

nieopłacona przez emitenta wartość udziałów / akcji w jednostce

otrzymane lub należne dywidendy od jednostki za ostatni rok obrotowy



kapitał zakładowy

należne wpłaty na kapitał zakładowy (wartość ujemna)

kapitał zapasowy

pozostały kapitał własny, w tym:

- zobowiązania długo- terminowe

- zobowiązania krótko- terminowe

- należności długo- terminowe

- należności krótko- terminowe

zysk (strata) z lat ubiegłych

zysk (strata) netto

Gram Domestic

5 999 8 314 0 4 734 -9 650 -1 637 -8 013 46 413 20 564 19 457 16 371 0 16 371 53 459 97 207 0 0

Amica Sport SSA

13 674 1 750 0 12 526 0 0 14 993 10 556 4 437 1 422 0 1 422 28 667 15 140 0 0

Sidegrove Holdings Limited

63 882 60 515 0 0 3 367 10 031 -6 945 8 538 0 8 538 16 970 0 16 970 72 419 99 0 0

-

NOTA 4N

NOTA 4N

UDZIAŁY LUB AKCJE W POZOSTAŁYCH JEDNOSTKACH

Lp. a b c d e f g h i

nazwa (firma) jednostki, ze wskazaniem formy prawnej

siedziba przedmiot przedsiębiorstwa

wartość bilansowa udziałów / akcji

kapitał własny jednostki, w tym:

% posiadanego kapitału zakładowego

udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu

nieopłacona przez emitenta wartość udziałów / akcji

otrzymane lub należne dywidendy za ostatni rok obrotowy

- kapitał zakładowy

-

NOTA 4O

NOTA 4O

PAPIERY WARTOŚCIOWE, UDZIAŁY I INNE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE (STRUKTURA WALUTOWA) 2003 2002

a) w walucie polskiej 10 948 10 948

b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 24 773 6 590

b1. jednostka/waluta tys/DKK / ... 18 397 12 397 tys/DKK ...

tys. zł 11 404 6 590

-jedn. tys. CYP 1 186

- tys zł 9 551

-jedn. tys./Eur 827

-w tys zł 3 818

-

pozostałe waluty w tys. zł

Papiery wartościowe, udziały i inne długoterminowe aktywa finansowe, razem 35 721 17 538

NOTA 4P

NOTA 4P

PAPIERY WARTOŚCIOWE, UDZIAŁY I INNE DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE (WG ZBYWALNOŚCI) 2003 2002



A. Z nieograniczoną zbywalnością, notowane na giełdach (wartość bilansowa) 31 903 17 538

a) akcje (wartość bilansowa): 31 903 17 538

- korekty aktualizujące wartość (za okres) 3 033 714

- wartość na początek okresu 17 538 235

- wartość według cen nabycia 28 870 16 824

b) obligacje (wartość bilansowa):

- korekty aktualizujące wartość (za okres)

- wartość na początek okresu

- wartość według cen nabycia 0

c) inne - wg grup rodzajowych (wartość bilansowa): 0

c1 ... 0

- korekty aktualizujące wartość (za okres) 0

- wartość na początek okresu 0


-

B. Z nieograniczoną zbywalnością, notowane na rynkach pozagiełdowych (wartość bilansowa) 0

a) akcje (wartość bilansowa): 0




b) obligacje (wartość bilansowa): 0





c1 ...




-

C. Z nieograniczoną zbywalnością, nienotowane na rynku regulowanym (wartość bilansowa) 0

a) akcje (wartość bilansowa): 0









c1 ... 0






-

D. Z ograniczoną zbywalnością (wartość bilansowa) 0

a) udziały i akcje (wartość bilansowa): 0









c1 ...




- 0

-

Wartość według cen nabycia, razem 28 870 16 824

Wartość na początek okresu, razem 17 538 235

Korekty aktualizujące wartość (za okres), razem 3 033 714

Wartość bilansowa, razem 31 903 17 538

NOTA 4Q

NOTA 4Q

UDZIELONE POŻYCZKI DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA) 2003 2002

a) w walucie polskiej 3 818

b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 3 818

b1. jednostka/waluta tys/Eur / ... 827 tys/Eur ...

tys. zł 3 818

-


Udzielone pożyczki długoterminowe, razem 3 818

NOTA 4R

NOTA 4R

INNE INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE (WG RODZAJU) 2003 2002

Inne inwestycje długoterminowe, razem 0

NOTA 4S



NOTA 4S

ZMIANA STANU INNYCH INWESTYCJI DŁUGOTERMINOWYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH) 2003 2002


- 0

-

b) zwiększenia (z tytułu)

- 0

-


-


-

NOTA 4T

NOTA 4T

INNE INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA) 2003 2002




tys. zł 0

-


Inne inwestycje długoterminowe, razem 0

NOTA 5A

NOTA 5A

ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO 2003 2002

1. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym: 19 550 12 049

a) odniesionych na wynik finansowy 10 227 7 195

-naprawy gwarancyjne 5 111 3 649

-korekta odpisów na nalezności 2 092

-korekta wartości magazynów 798

-

b) odniesionych na kapitał własny 9 323 4 854

-nagrody jubileuszowe 4 854

-

c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy

-

2. Zwiększenia 473 22 573

a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) 473 12 311

-rezerw kosztowych 473 12 311

-



b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu) 1 717

-

c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) 5 781

-wycena Swapa 5 781

-

d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)

-

e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) 2 763

-

3. Zmniejszenia 9 181 15 072

a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) 3 171 10 997

-przewidywane koszty 3 171 10 997

-

b) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu)

-

c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu) 3 620 4 075

-nagrody jubileuszowe 4 075

-Swap 3 620

-

d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu) 2 390

-

e) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)

-

4. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym: 10 842 19 550

a) odniesionych na wynik finansowy 7 529 10 227

-naprawy gwarancyjne 3 685 5 111

-

b) odniesionych na kapitał własny 3 313 9 323

-strata podatkowa 1 152 2 763

-Swap 2 161 5 781

-

c) odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy

-

NOTA 5B

NOTA 5B

INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 2003 2002

a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym: 102

-leasing finansowy

-

-

b) pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym:



-

Inne rozliczenia międzyokresowe, razem 102

NOTA 6

NOTA 6

ZAPASY 2003 2002

a) materiały 65 970 60 804

b) półprodukty i produkty w toku 4 921 4 211

c) produkty gotowe 11 583 8 555

d) towary 8 013 6 034

e) zaliczki na dostawy 7 24

Zapasy, razem 90 494 79 628

NOTA 7A

NOTA 7A

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE 2003 2002

a) od jednostek powiązanych 72 385 21 448

- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 60 079 21 448

- do 12 miesięcy 60 079 21 448

- powyżej 12 miesięcy

- inne

- dochodzone na drodze sądowej

b) należności od pozostałych jednostek 146 896 150 392

- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: 120 623 129 686

- do 12 miesięcy 115 263 129 686

- powyżej 12 miesięcy 5 360

- z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń 26 197 20 621

- inne 76 85

- dochodzone na drodze sądowej

Należności krótkoterminowe netto, razem 219 281 171 840

c) odpisy aktualizujące wartość należności 12 088 11 579

Należności krótkoterminowe brutto, razem 231 369 183 419

NOTA 7B

NOTA 7B

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH 2003 2002

a) z tytułu dostaw i usług, w tym: 60 079 21 448

- od jednostek zależnych

- od jednostek współzależnych

- od jednostek stowarzyszonych

- od znaczącego inwestora

- od jednostki dominującej 4

b) inne, w tym: 12 308



- od jednostek zależnych 12 308




- od jednostki dominującej

c) dochodzone na drodze sądowej, w tym:






Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych netto, razem 72 385 21 448

d) odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek powiązanych

Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych brutto, razem 72 385 21 448

NOTA 7C

NOTA 7C

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH 2003 2002

Stan na początek okresu 11 579 11 205


-brak zapłaty powyżej pół roku 4 774 1 824

-


-wykorzystania 197 1 080

-rozwiązania 4 068 370

-

Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu 12 088 11 579

NOTA 7D

NOTA 7D

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE BRUTTO (STRUKTURA WALUTOWA) 2003 2002

a) w walucie polskiej

b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)

b1. jednostka/waluta ... / ...

tys. zł

-


Należności krótkoterminowe, razem

NOTA 7E

NOTA 7E

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG (BRUTTO) - O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY: 2003 2002

a) do 1 miesiąca 78 371 69 567



b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy 57 200 54 042

c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy 5 816 16 349

d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku 213

e) powyżej 1 roku 5 360

f) należności przeterminowane 46 043 22 542

Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto) 192 790 162 713

g) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług 12 088 11 579

Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto) 180 702 151 134

NOTA 7F

NOTA 7F

NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, PRZETERMINOWANE (BRUTTO) - Z PODZIAŁEM NA NALEŻNOŚCI NIESPŁACONE W OKRESIE: 2003 2002

a) do 1 miesiąca 19 349 10 259

b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy 9 402 487

c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy 10 043 864

d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku 1 656 534

e) powyżej 1 roku 11 203 10 398

Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (brutto) 51 653 22 542

f) odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane 12 088 11 579

Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane, razem (netto) 39 565 10 963

ZAŁĄCZNIKI 4

ZAŁĄCZNIKI_4

NOTA 9A

NOTA 9A

KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE 2003 2002

a) w jednostkach zależnych 31 930

- udziały lub akcje 31 930

- należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach



-


- inne krótkoterminowe aktywa finansowe (wg rodzaju)

-

b) w jednostkach współzależnych





-





-

c) w jednostkach stowarzyszonych





-



-

d) w znaczącym inwestorze





-



-

e) w jednostce dominującej





-



-

f) w pozostałych jednostkach





-



-

g) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne 970 1 802

- środki pieniężne w kasie i na rachunkach 970 1 786

- inne środki pieniężne



- inne aktywa pieniężne 16

Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem 970 33 732

NOTA 9B

NOTA 9B

PAPIERY WARTOŚCIOWE, UDZIAŁY I INNE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE (STRUKTURA WALUTOWA) 2003 2002



b1. jednostka/waluta tys/CYP / ... tys/CYP ...

tys. zł

-


Papiery wartościowe, udziały i inne krótkoterminowe aktywa finansowe, razem 31 930

NOTA 9C

NOTA 9C

PAPIERY WARTOŚCIOWE, UDZIAŁY I INNE KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE (WG ZBYWALNOŚCI) 2003 2002

A. Z nieograniczoną zbywalnością, notowane na giełdach (wartość bilansowa)

a) akcje (wartość bilansowa):

- wartość godziwa

- wartość rynkowa

- wartość według cen nabycia


- wartość godziwa

- wartość rynkowa


c) inne - wg grup rodzajowych (wartość bilansowa):

c1 ...

- wartość godziwa

- wartość rynkowa


-

B. Z nieograniczoną zbywalnością, notowane na rynkach pozagiełdowych (wartość bilansowa)


- wartość godziwa

- wartość rynkowa



- wartość godziwa

- wartość rynkowa





c1 ...

- wartość godziwa

- wartość rynkowa


-

C. Z nieograniczoną zbywalnością, nienotowane na rynku regulowanym (wartość bilansowa)


- wartość godziwa

- wartość rynkowa



- wartość godziwa

- wartość rynkowa



c1 ...

- wartość godziwa

- wartość rynkowa


-

D. Z ograniczoną zbywalnością (wartość bilansowa) 31 930

a) udziały i akcje (wartość bilansowa): 31 930

- wartość godziwa

- wartość rynkowa

- wartość według cen nabycia 31 930


- wartość godziwa

- wartość rynkowa



c1 ...

- wartość godziwa

- wartość rynkowa


-

Wartość według cen nabycia, razem 31 930

Wartość na początek okresu, razem 31 930 0

Korekty aktualizujące wartość (za okres), razem

Wartość bilansowa, razem 31 930

NOTA 9D

NOTA 9D



UDZIELONE POŻYCZKI KRÓTKOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA) 2003 2002




tys. zł 0

-


Udzielone pożyczki krótkoterminowe, razem 0

NOTA 9E

NOTA 9E

ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE AKTYWA PIENIĘŻNE (STRUKTURA WALUTOWA) 2003 2002


b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 479 1 074

b1. jednostka/waluta tys /EUR / ... 102 272 tys /EUR ...

tys. zł 479 1 074

-


Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem 970 1 802

NOTA 9F

NOTA 9F

INNE INWESTYCJE KRÓTKOTERMINOWE (WG RODZAJU) 2003 2002

- 0

- 0

-

Inne inwestycje krótkoterminowe, razem 0

NOTA 9G

NOTA 9G

INNE INWESTYCJE KRÓTKOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA) 2003 2002




tys. zł 0

-


Inne inwestycje krótkoterminowe, razem 0

NOTA 10

NOTA 10

KRÓTKOTERMINOWE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 2003 2002

a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym: 105 568



-odsetki od leasingu i koszty rozwoju 105 568

-

b) pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym:

-koszty emisji

-

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe, razem 105 568

ZAŁĄCZNIKI 5

ZAŁĄCZNIKI_5

NOTA 12

NOTA 12

KAPITAŁ ZAKŁADOWY (STRUKTURA)

Seria / emisja Rodzaj akcji Rodzaj uprzywilejowania akcji Rodzaj ograniczenia praw do akcji Liczba akcji Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej Sposób pokrycia kapitału Data rejestracji Prawo do dywidendy (od daty)

Seria A imienne co do głosu 2 912 501 5 825 002 gotówka 1996-11-04 1997-01-01

Seria A imienne zwykłe 2 912 499 5 824 998 gotówka 1996-11-04 1997-01-01

Seria B II na okaziciela zwykłe 728 000 1 456 000 gotówka 1997-07-04 1997-01-01

Seria BIII na okaziciela zwykłe 2 184 500 4 369 000 gotówka 1997-07-04 1997-01-01

Liczba akcji, razem 8 737 500

Kapitał zakładowy, razem 17 475 000

Wartość nominalna jednej akcji = 2,00 zł 2,00

NOTA 13A

NOTA 13A

AKCJE (UDZIAŁY) WŁASNE

Liczba Wartość wg cen nabycia Wartość bilansowa Cel nabycia Przeznaczenie

NOTA 13B

NOTA 13B

AKCJE (UDZIAŁY) EMITENTA BĘDĄCE WŁASNOŚCIĄ JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH

Nazwa (firma) jednostki, siedziba Liczba Wartość wg cen nabycia Wartość bilansowa

Sidegrove Ltd. 1 912 499 76 510 61 063

NOTA 14

NOTA 14

KAPITAŁ ZAPASOWY 2003 2002

a) ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 121 964 121 964

b) utworzony ustawowo 5 825 5 825

c) utworzony zgodnie ze statutem / umową, ponad wymaganą ustawowo (minimalną) wartość 149 318 144 133

d) z dopłat akcjonariuszy / wspólników

e) inny (wg rodzaju)



-

Kapitał zapasowy, razem 277 107 271 922

NOTA 15

NOTA 15

KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY 2003 2002

a) z tytułu aktualizacji środków trwałych 13 899 14 455

b) z tytułu zysków / strat z wyceny instrumentów finansowych, w tym -8 807 -3 812

- z wyceny instrumentów zabezpieczających -8 807 -3 812

c) z tytułu podatku odroczonego

d) różnice kursowe z przeliczenia oddziałów zagranicznych

e) inny (wg rodzaju) 3 157 714

-

Kapitał z aktualizacji wyceny, razem 8 249 11 357

NOTA 16

NOTA 16

POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE (WEDŁUG CELU PRZEZNACZENIA) 2003 2002

-

Pozostałe kapitały rezerwowe, razem

NOTA 17

NOTA 17

ODPISY Z ZYSKU NETTO W CIĄGU ROKU OBROTOWEGO (Z TYTUŁU) 2003 2002

-

Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego, razem

NOTA 18A

NOTA 18A

ZMIANA STANU REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO 2003 2002

1. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym: 16 498 18 387

a) odniesionej na wynik finansowy 16 498 18 387

-ulg inwestycyjnych 16 335 18 387

-

b) odniesionej na kapitał własny

-

c) odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy

-

2. Zwiększenia 1 571 501

a) odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic przejściowych (z tytułu) 1 571 501

-niezrealizowanych dodatnich różnic kursowych 337

-

b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)



-

c) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)

-

3. Zmniejszenia 5 908 2 390

a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu) 5 908 2 390


-

b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)

-

c) odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)

-

4. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem 12 161 16 498

a) odniesionej na wynik finansowy 12 161 16 498


-niezrealizowanych dodatnich róznic kursowych 163

-

b) odniesionej na kapitał własny

-

c) odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy

-

NOTA 18B

NOTA 18B

ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW) 2003 2002

a) stan na początek okresu 1 401 16 238

-

b) zwiększenia (z tytułu)

-

c) wykorzystanie (z tytułu) 1 401

-

d) rozwiązanie (z tytułu) 14 837

-

e) stan na koniec okresu 1 401

-

NOTA 18C

NOTA 18C

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWEJ REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW) 2003 2002


-

b) zwiększenia (z tytułu) 1 701 475

-




-

d) rozwiązanie (z tytułu)

-

e) stan na koniec okresu 1 579 1 485

-

NOTA 18D

NOTA 18D

ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW DŁUGOTERMINOWYCH (WG TYTUŁÓW) 2003 2002


-


-napraw gwarancyjnych 4 557

-


-naprawy gwarancyjne 7 285

-

d) rozwiązanie (z tytułu)

-


-napraw gwarancyjnych 8 269 10 997

-

NOTA 18E

NOTA 18E

ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH (WG TYTUŁÓW) 2003 2002


-


-napraw gwaranycyjnych 11 290 7 811

-

c) wykorzystanie (z tytułu) 8 100 26 521

-zapłaty odsetek 24 180

-naprawy 8 100

-

d) rozwiązanie (z tytułu) 17 695 8 598

-napraw gwarancyjnych 6 472

-


-

NOTA 19A



NOTA 19A

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE 2003 2002

a) wobec jednostek zależnych

- kredyty i pożyczki

- z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

- inne zobowiązania finansowe, w tym:

-

- umowy leasingu finansowego

- inne (wg rodzaju)

-

b) wobec jednostek współzależnych




-


- inne (wg rodzaju)

-

c) wobec jednostek stowarzyszonych




-


- inne (wg rodzaju)

-

d) wobec znaczącego inwestora




-


- inne (wg rodzaju)

-

e) wobec jednostki dominującej




-


- inne (wg rodzaju)



-

f) wobec pozostałych jednostek 137 049

- kredyty i pożyczki 71 177 114 421



-

- umowy leasingu finansowego 2 327 1 215

- inne (wg rodzaju) 21 413

-instrument zabezpieczajacy 11 375 21 413

-

Zobowiązania długoterminowe, razem 84 879 137 049

NOTA 19B

NOTA 19B

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE, O POZOSTAŁYM OD DNIA BILANSOWEGO OKRESIE SPŁATY 2003 2002

a) powyżej 1 roku do 3 lat 84 879 102 395

b) powyżej 3 do 5 lat 34 654

c) powyżej 5 lat


NOTA 19C

NOTA 19C

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA) 2003 2002



b1. jednostka/waluta tys/EUR / ... tys/EUR ...

tys. zł

-



NOTA 19D

NOTA 19D

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK

Nazwa (firma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej Siedziba Kwota kredytu / pożyczki wg umowy Kwota kredytu / pożyczki pozostała do spłaty Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia Inne

zł waluta zł waluta

BRE Bank Poznań Warszawa 10 000 9 975 bd 12.12.06 zastaw na środkach trwałych

Bank Handlowy Poznań Warszawa 25 000 5 009 bd 30.06.06 przewłaszczenie majątku trwałego, hipoteka

Bank Handlowy Poznań Warszawa 85 919 21 480 bd 22.12.05 zastaw na udziałach w akcjach serii A

Kredyt Bank Piła Piła 55 000 11 021 bd 30.06.06 przewłaszczenie majątku trwałego, hipoteka

Bank Pekao Wronki Wronki 130 000 23 692 bd 30.06.06 przewłaszczenie majątku trwałego, hipoteka

NOTA 19E



NOTA 19E

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH DŁUŻNYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Dłużne instrumenty finansowe wg rodzaju Wartość nominalna Warunki oprocentowania Termin wykupu Gwarancje/ zabezpieczenia Dodatkowe prawa Rynek notowań Inne

NOTA 20A

NOTA 20A

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE 2003 2002

a) wobec jednostek zależnych 1 174 899

- kredyty i pożyczki, w tym:

- długoterminowe w okresie spłaty


- z tytułu dywidend


-

- z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

- do 12 miesięcy


- zaliczki otrzymane na dostawy

- zobowiązania wekslowe

- inne (wg rodzaju)

-

b) wobec jednostek współzależnych






-


- do 12 miesięcy




- inne (wg rodzaju)

-

c) wobec jednostek stowarzyszonych 67 036 54 318








-

- z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 67 036 54 318

- do 12 miesięcy 67 036 54 318




- inne (wg rodzaju)

-

d) wobec znaczącego inwestora






-


- do 12 miesięcy




- inne (wg rodzaju)

-

e) wobec jednostki dominującej 122 244






-

- z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 122 244

- do 12 miesięcy 122 244




- inne (wg rodzaju)

-

f) wobec pozostałych jednostek 269 630 221 623

- kredyty i pożyczki, w tym: 152 709 114 801

- długoterminowe w okresie spłaty 48 072 56 533





- inne zobowiązania finansowe, w tym: 1 284 1 947

-leasing finansowy 1 284 1 947

-

- z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: 107 125 95 560

- do 12 miesięcy 107 090 95 511

- powyżej 12 miesięcy 34 49



- z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń 4 945 5 191

- z tytułu wynagrodzeń 3 523 4 070

- inne (wg tytułów) 44 54

-rozrachunki z pracownikami 44 54

-

g) fundusze specjalne (wg tytułów) 262 212

-

Zobowiązania krótkoterminowe, razem 338 224 227 296

NOTA 20B

NOTA 20B

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA) 2003 2002


b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł) 89 823 70 850

b1. jednostka/waluta tys/EUR / ... 18 746 17 450 tys/EUR ...

tys. zł 89 688 70 826

-

pozostałe waluty w tys. zł 135 24

Zobowiązania krótkoterminowe, razem 338 224 277 296

NOTA 20C

NOTA 20C

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK

Nazwa (firma) jednostki Siedziba Kwota kredytu / pożyczki wg umowy

Kwota kredytu / pożyczki pozostała do spłaty

Warunki oprocentowania

Termin spłaty Zabezpieczenia Inne

zł waluta zł waluta

ABN AMRO Bank S.A. Warszawa Warszawa 20 000 20 024 bd 30.06.04 cesja wierzytelności rej. na zapasach, zastaw środków trwałych

Bank Handlowy Poznań Warszawa 30 800 26 527 bd bez terminowo zastaw środków trwałych

Bank Pekao Wronki Wronki 25 000 19 330 bd 25.05.04 wierzytelności, pełnomocnictwo do rachunku

Kredyt Bank Piła Piła 19 000 15 489 bd 08.10.04 przewłaszczenie i zastaw środków trwałych, weksel in blanco

Kredyt Bank Piła Piła 15 000 15 000 bd 08.10.04 wierzytelności, przewłaszczenie zapasów, weksel in blanco

Bank Pekao Czarnków Czarnków 279 471 12000 TDEM

1 105 bd 20.02.04 zastaw środków trwałych



Bank Handlowy Poznań Warszawa 124 801 53587 TDEM

4 153 bd 2 raty 30.06.04 i 31.12.04

zastaw środków trwałych, hipoteka

Bank Handlowy Poznań Warszawa 25 000 3 345 bd 2 raty 30.06.04 i 31.12.04

przewłaszczenie majątku trwałego, hipoteka

Bank Handlowy Poznań Warszawa 85 919 21 557 bd 2 raty 30.06.04 i 31.12.04

zastaw na udziałach w akcjach serii A

Kredyt Bank Piła Piła 55 000 7 347 bd 2 raty 31.12.03 i 30.06.04

przewłaszczenie majatku trwałego, hipoteka

Bank Pekao Wronki Wronki 130 000 15 795 bd 2 raty 30.06.04 i 31.12.04

przewłąszczenie majatku trwałego, hipoteka

Bank Handlowy Poznań Warszawa 2 238 2 239 bd 26.11.04 zastaw środków trwałych

PKO Wieluń 1 060 770 bd 23.22.04

BRE Bank Poznań Warszawa 10 000 28 bd 12.12.06 zastaw środków trwałych

NOTA 20D

NOTA 20D

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH DŁUŻNYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Dłużne instrumenty finansowe wg rodzaju Wartość nominalna Warunki oprocentowania Termin wykupu Gwarancje/ zabezpieczenia Dodatkowe prawa Inne

NOTA 21A

NOTA 21A

ZMIANA STANU UJEMNEJ WARTOŚCI FIRMY 2003 2002

Stan na początek okresu


-


-

Stan ujemnej wartości firmy na koniec okresu

NOTA 21B

NOTA 21B

INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 2003 2002

a) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów 2 396 2 576

- długoterminowe (wg tytułów) 1 818 2 380

-nieodpłatnie otrzymane aktywa 1 818 2 380

-

- krótkoterminowe (wg tytułów) 828 196

-nieodpłatnie otrzymane aktywa 106 348

-zaliczka od odbiorców 472 544

-

b) rozliczenia międzyokresowe przychodów

- długoterminowe (wg tytułów)

-



- krótkoterminowe (wg tytułów)

-

Inne rozliczenia międzyokresowe, razem 2 396 2 576

ZAŁĄCZNIKI 6

ZAŁĄCZNIKI_6


NOTA 23A

NOTA 23A

NALEŻNOŚCI WARUNKOWE OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH (Z TYTUŁU) 2003 2002

a) otrzymanych gwarancji i poręczeń, w tym:






b) pozostałe (z tytułu)

-

- w tym: od jednostek zależnych

- w tym: od jednostek współzależnych

- w tym: od jednostek stowarzyszonych

- w tym: od znaczącego inwestora

- w tym: od jednostki dominującej

-

- w tym: od jednostek zależnych

- w tym: od jednostek współzależnych

- w tym: od jednostek stowarzyszonych

- w tym: od znaczącego inwestora

- w tym: od jednostki dominującej

-

Należności warunkowe od jednostek powiązanych, razem

NOTA 23B

NOTA 23B

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE NA RZECZ JEDNOSTEK POWIĄZANYCH (Z TYTUŁU) 2003 2002

a) udzielonych gwarancji i poręczeń, w tym: 10 304 9 323

- na rzecz jednostek zależnych 9 504 8 123

- na rzecz jednostek współzależnych

- na rzecz jednostek stowarzyszonych

- na rzecz znaczącego inwestora

- na rzecz jednostki dominującej 1 200 1 200

b) pozostałe (z tytułu)



-

- w tym: na rzecz jednostek zależnych

- w tym: na rzecz jednostek współzależnych

- w tym: na rzecz jednostek stowarzyszonych

- w tym: na rzecz znaczącego inwestora

- w tym: na rzecz jednostki dominującej

-

- w tym: na rzecz jednostek zależnych

- w tym: na rzecz jednostek współzależnych

- w tym: na rzecz jednostek stowarzyszonych

- w tym: na rzecz znaczącego inwestora

- w tym: na rzecz jednostki dominującej

-

Zobowiązania warunkowe na rzecz jednostek powiązanych, razem 10 304 9 323

NOTA 24A

NOTA 24A

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI) 2003 2002

-wyrobów 863 726 829 637

-

- w tym: od jednostek powiązanych 404 555 339 496

-

- w tym: od jednostek powiązanych

-usług 6 637 6 250

-w tym od jednostek powiązanych 784 186

-

Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem 870 363 835 887


NOTA 24B

NOTA 24B

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW (STRUKTURA TERYTORIALNA) 2003 2002

a) kraj 480 030 515 080


-wyrobów 473 393 508 921

-


-usług 6 637 6 158

-

- w tym: od jednostek powiązanych 784 115

-

b) eksport 390 333 320 807




-wyrobów 390 333 320 716

-


-usług 92

-

- w tym: od jednostek powiązanych 71

-

Przychody netto ze sprzedaży produktów, razem 870 363 835 887

- w tym: od jednostek powiązanych

NOTA 25A

NOTA 25A

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY TOWARÓW I MATERIAŁÓW (STRUKTURA RZECZOWA - RODZAJE DZIAŁALNOŚCI) 2003 2002

-towarów handlowych 58 797 54 828

-


-materiałów 34 792 33 120

-


-

Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów, razem 93 589 87 948


NOTA 25B

NOTA 25B

PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY TOWARÓW I MATERIAŁÓW (STRUKTURA TERYTORIALNA) 2003 2002

a) kraj 87 964 82 170



-



-

- w tym: od jednostek powiązanych 20 53

-

b) eksport 5 625 5 778



-





-


-

Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów, razem 93 589 87 948


NOTA 26

NOTA 26

KOSZTY WEDŁUG RODZAJU 2003 2002

a) amortyzacja 46 590 59 785

b) zużycie materiałów i energii 611 105 570 222

c) usługi obce 50 997 55 470

d) podatki i opłaty 4 394 4 513

e) wynagrodzenia 59 663 67 024

f) ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 15 669 16 296

g) pozostałe koszty rodzajowe (z tytułu) 23 326 23 948

-reprezentacja i reklama 21 781 21 945

-podróże służbowe 733 1 466

-

Koszty według rodzaju, razem 811 744 797 258

Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych 1 534 -6 972

Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielkość ujemna) -6 764 -6 342

Koszty sprzedaży (wielkość ujemna) -18 600 -19 125

Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna) -103 250 -113 763

Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 681 597 651 056

NOTA 27

NOTA 27

INNE PRZYCHODY OPERACYJNE 2003 2002

a) rozwiązane rezerwy (z tytułu) 5 886 21 882

-przewidywanych kosztów 5 886 19 918

-przewidywanych strat 1 964

-

b) pozostałe, w tym: 1 485 2 166

-otrzymane bonusy 543 1 123

-

Inne przychody operacyjne, razem 7 521 24 048

NOTA 28

NOTA 28

INNE KOSZTY OPERACYJNE 2003 2002

a) utworzone rezerwy (z tytułu) 17 797 10 942

-przewidywanych kosztów 17 797 10 942



-przewidywanych strat

-

b) pozostałe, w tym: 42 506 29 891

-koszty napraw gwarancyjnych 24 750 19 715

-

Inne koszty operacyjne, razem 60 303 40 833

NOTA 29A

NOTA 29A

PRZYCHODY FINANSOWE Z TYTUŁU DYWIDEND I UDZIAŁÓW W ZYSKACH 2003 2002

a) od jednostek powiązanych, w tym: 3 580

- od jednostek zależnych 3 580





b) od pozostałych jednostek

Przychody finansowe z tytułu dywidend i udziałów w zyskach, razem 3 580

NOTA 29B

NOTA 29B

PRZYCHODY FINANSOWE Z TYTUŁU ODSETEK 2003 2002

a) z tytułu udzielonych pożyczek

- od jednostek powiązanych, w tym:






- od pozostałych jednostek

b) pozostałe odsetki 11 228

- od jednostek powiązanych, w tym:






- od pozostałych jednostek 11 228

Przychody finansowe z tytułu odsetek, razem 11 228

NOTA 29C

NOTA 29C

INNE PRZYCHODY FINANSOWE 2003 2002



a) dodatnie różnice kursowe

- zrealizowane

- niezrealizowane

b) rozwiązanie rezerwy (z tytułu) 4 24

-zapłaty 4 24

-

c) pozostałe, w tym: 88 282

-

Inne przychody finansowe, razem 92 306

NOTA 30A

NOTA 30A

KOSZTY FINANSOWE Z TYTUŁU ODSETEK 2003 2002

a) od kredytów i pożyczek 17 816 31 039

- dla jednostek powiązanych, w tym:

- dla jednostek zależnych

- dla jednostek współzależnych

- dla jednostek stowarzyszonych

- dla znaczącego inwestora

- dla jednostki dominującej

- dla innych jednostek 17 816 31 039

b) pozostałe odsetki 5 963 8 109

- dla jednostek powiązanych, w tym:

- dla jednostek zależnych

- dla jednostek współzależnych

- dla jednostek stowarzyszonych

- dla znaczącego inwestora

- dla jednostki dominującej

- dla innych jednostek 5 874 8 109

Koszty finansowe z tytułu odsetek, razem 23 779 39 148

NOTA 30B

NOTA 30B

INNE KOSZTY FINANSOWE 2003 2002

a) ujemne różnice kursowe, w tym: 560 897

- zrealizowane 560 897

- niezrealizowane

b) utworzone rezerwy (z tytułu)

-

c) pozostałe, w tym: 859 2 036

-odpis kosztów organizacji spółki 1 080

-



Inne koszty finansowe, razem 1 419 2 934

ZAŁĄCZNIKI 7

ZAŁĄCZNIKI_7

NOTA 32

NOTA 32

ZYSKI NADZWYCZAJNE 2003 2002

a) losowe

b) pozostałe (wg tytułów)

-

Zyski nadzwyczajne, razem

NOTA 33

NOTA 33

STRATY NADZWYCZAJNE 2003 2002

a) losowe

b) pozostałe (wg tytułów)

-

Straty nadzwyczajne, razem

NOTA 34A

NOTA 34A

PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY 2003 2002

1. Zysk (strata) brutto 2 224 2 823

2. Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym (wg tytułów) -2 224 -9 181

-rozwiązanie rezerwy -33 798 -30 390

-pozycje nie będące kosztem uzyskania 37 698 21 209

-straty podatkowe z ubiegłych lat -6 124

-

3. Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym 0 -6 358

4. Podatek dochodowy według stawki ... %

5. Zwiększania, zaniechania, zwolnienia, odliczenia i obniżki podatku

6. Podatek dochodowy bieżący ujęty (wykazany) w deklaracji podatkowej okresu, w tym:

- wykazany w rachunku zysków i strat

- dotyczący pozycji, które zmniejszyły lub zwiększyły kapitał własny

- dotyczący pozycji, które zmniejszyły lub zwiększyły wartość firmy lub ujemną wartość firmy

NOTA 34B

NOTA 34B

PODATEK DOCHODOWY ODROCZONY, WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT 2003 2002

- zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu powstania i odwrócenia się różnic przejściowych 1 550 -4 316

- zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu zmiany stawek podatkowych -1 539 -605

- zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu poprzednio nieujętej straty podatkowej, ulgi podatkowej lub różnicy przejściowej poprzedniego okresu 3 115



- zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu odpisania aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub braku możliwości wykorzystania rezerwy na odroczony podatek dochodowy

- inne składniki podatku odroczonego (wg tytułów)

-

Podatek dochodowy odroczony, razem 11 -1 806

NOTA 34C

NOTA 34C

ŁĄCZNA KWOTA PODATKU ODROCZONEGO 2003 2002

- ujętego w kapitale własnym 741 12 439

- ujętego w wartości firmy lub ujemnej wartości firmy

NOTA 34D

NOTA 34D

PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT DOTYCZĄCY 2003 2002

- działalności zaniechanej

- wyniku na operacjach nadzwyczajnych

NOTA 35

NOTA 35

POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY), Z TYTUŁU: 2003 2002

-

Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty), razem

NOTA 36

NOTA 36

UDZIAŁ W ZYSKACH (STRATACH) NETTO JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI, W TYM: 2003 2002

- odpis wartości firmy jednostek podporządkowanych

- odpis ujemnej wartości firmy jednostek podporządkowanych

- odpis różnicy w wycenie aktywów netto

ZAŁĄCZNIKI 8

ZAŁĄCZNIKI_8

ZAŁĄCZNIKI 9

ZAŁĄCZNIKI_9


ZAŁĄCZNIKI 10

ZAŁĄCZNIKI_10


NOTA 39

NOTA 39

PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (metoda pośrednia) 2003 2002

I. Zysk (strata) netto

II. Korekty razem



1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności

2. Amortyzacja

3. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych

4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

5. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej

6. Zmiana stanu rezerw

7. Zmiana stanu zapasów

8. Zmiana stanu należności

9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów

10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

11. Inne korekty

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)

ZAŁĄCZNIKI 11

ZAŁĄCZNIKI_11


PODPISY 2

PODPISY 2

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2004-04-09 Jacek Rutkowski Prezes Zarządu

2004-04-09 Andrzej Kadziński Wiceprezes Zarządu

2004-04-09 Bogdan Gleinert Członek Zarządu

2004-04-09 Michał Nawrocki Członek Zarządu

PODPISY 2

PODPISY 2

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2004-04-09 Janina Ziołek Prokurent

ZAŁĄCZNIKI 12

ZAŁĄCZNIKI_12


ZAŁĄCZNIKI 13

ZAŁĄCZNIKI_13

ZAŁĄCZNIKI 14

ZAŁĄCZNIKI_14

ZAŁĄCZNIKI 15

ZAŁĄCZNIKI_15



ZAŁĄCZNIKI 16

ZAŁĄCZNIKI_16



I. INSTRUMENTY FINANSOWE.

1. Spółka posiada otwartą transakcję, którą zawarła jako zabezpieczenie zmiennych stóp procentowych na długoterminowy kredyt inwestycyjny. Transakcja Nierzeczywistej Zamiany Stóp Procentowych pozwoliła Spółce zamienić zmienne stopy procentowe na stałe stopy procentowe.

2. Transakcja Nierzeczywistej Zamiany Stóp Procentowych została wprowadzona do

ksiąg rachunkowych na dzień 1.01.2002 roku w wartości godziwej według wyceny na dzień 31.12.2001 roku. Wartość godziwa w kwocie 16.190 tys.zł została wyceniona przez Bank Handlowy w Warszawie S.A. i ujęta w księgach rachunkowych na kontach w kapitale w pozycji „zysk (strata) z lat ubiegłych” oraz „inne zobowiązania finansowe”. Jednocześnie utworzono aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego odnosząc je na „aktywa na podatek odroczony” i w pasywach na „zyski (straty) z lat ubiegłych”. Zmiany wartości godziwej transakcji w okresie obrachunkowym są odnoszone na kapitał z aktualizacji wyceny i na to konto odnoszony jest także podatek odroczony.

3. Wartość godziwa swap’a na dzień 31.12.2003 roku wynosi 11.374 tys.zł, natomiast zrealizowane zobowiązanie odsetkowe, wynikające z zawartej transakcji, za okres objęty sprawozdaniem finansowym wyniosło 10.150 tys.zł.

4. Kwota wyjściowa stanowiąca podstawę obliczenia przyszłych płatności to 210 mln zł,

która obniża się w miarę dokonywania spłaty rat kredytów inwestycyjnych zaciągniętych na budowę fabryki pralek.

5. Przyszłe przychody lub płatności kasowe są uzależnione od kształtowania się stopy

referencyjnej Banku - strony umowy transakcji, która jest określona na poziomie 3M Wibor-u oraz stopy referencyjnej Spółki 13,35 %.Strony dokonują rozliczenia w ten sposób, że porównują kwoty naliczonych odsetek, a płatności podlega kwota nadwyżki tego rozliczenia. Płatność jest realizowana w ostatnim dniu roboczym każdego kwartału , w okresie do 30.06.2006 roku. Podstawę 3 M Wiboru dla ustalenia płatności jest poziom tego wskaźnika na dwa dni robocze przed rozpoczęciem następnego kwartału kalendarzowego.

6. Wcześniejsze zamknięcie transakcji może nastąpić w dowolnym momencie, a cena wyjścia na 31.12.2003 roku wynosi 11.374 tys. zł. Umowa nie przewiduje wymiany lub zamiany na inny składnik pasywów.

7. W związku z zawarciem nierzeczywistej transakcji zamiany stóp procentowych

Spółka nie udzielała dodatkowych zabezpieczeń związanych z tym instrumentem

8. Zawarta umowa transakcji SWAP chroniła Spółkę przed ryzykiem związanym z rosnącymi stopami oprocentowania kredytów, umożliwiła także budżetowanie przypływów pieniężnych związanych z obsługą zadłużenia. Istnieje jednak ryzyko

wzrostu płatności na rzecz Banku Handlowego w Warszawie S.A. przy obniżce stóp procentowych i rozwieraniu się różnicy stóp referencyjnych.

9. Z tytułu istniejącej umowy na transakcję SWAP Spółka przewiduje zobowiązanie

odsetkowe wobec Banku Handlowego w Warszawie S.A. w roku 2004 w kwocie 7.732 tys.zł.

10. W roku 2003 Spółka dokonała korekty rozliczenia transakcji IRS .

W momencie ujawnienia transakcji, tj. 1 stycznia 2002 roku, Spółka rozpoznała ujemną wartość godziwą w wysokości 16.190 tys. zł i ujęła ją w księgach w pozycji niepodzielonego wyniku z lat ubiegłych. W roku 2002 Spółka korygowała koszty finansowe związane z obsługą zobowiązań inwestycyjnych o pełną kwotę płatności z tytułu transakcji IRS. Ponieważ Spółka zastosowała model zabezpieczenia przepływów pieniężnych w związku z powyższym koszty finansowe związane z obsługą zobowiązań powinny być korygowane wyłącznie o zmianę wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego, stanowiące efektywne zabezpieczenie odnoszone na kapitał z aktualizacji wyceny od momentu rozpoczęcia zabezpieczenia. W związku z powyższym koszty odsetkowe za 2002 rok zostały zawyżone o kwotę 6.730 tys.zł. Kwota ta powinna również skorygować zmianę wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego odniesioną na kapitał z aktualizacji wyceny. Gdyby transakcja zabezpieczająca przepływy od początku jej zawarcia była ujawniana w ewidencji to początkowa wartość godziwa byłaby ujmowana w kapitale z aktualizacji wyceny. Natomiast w rachunku zysków i strat w pozycji koszty finansowe ujmowane byłyby pełne koszty odsetkowe. Różnica w ujęciu księgowym instrumentu spowodowałaby obniżkę wyniku finansowego za 2003 rok o kwotę 4.682 tys. zł.

II. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE.

1. Poręczenia za inne jednostki: 10.304 tys. zł • zobowiązania celnego 800 tys. zł • zobowiązania z tytułu napraw gwarancyjnych spółki córki 9.504 tys. zł

2. Zabezpieczenie własnych zobowiązań: 3.750 tys. zł

• celnych 2.157 tys. zł • akredytywa importowa 1.593 tys. zł

III. ZOBOWIĄZANIA WOBEC BUDŻETÓW.

Zobowiązania wobec budżetu państwa z tytułu uzyskania prawa wieczystego użytkowania gruntów w Spółce nie występują.

IV. ZANIECHANA DZIAŁALNOŚĆ. W 2003 roku Spółka nie zaniechała i nie planuje zaniechania żadnej z prowadzonych

działalności gospodarczych. V. NAKŁADY INWESTYCYJNE. Koszty działalności inwestycyjnej, wytworzenia środków trwałych i rozwoju na własne

potrzeby Spółki w roku 2003 wynosił 338 tys. zł. VI. PLANOWANE NAKŁADY. Planowane nakłady inwestycyjne na najbliższe 12 miesięcy to 40,0 mln zł. VII. JEDNOSTKI POWIĄZANE

Gram Domestic AS 12.264 0 55.074 265 Sidegrove Holdings Ltd 12.306 0 3.580 89 Amica Sport SSA 71 1.174 462 10.423 Holding Wronki S.A. 4 122 4 1.200 Magotra Handels GmbH 44.679 65.156 327.400 284.230

VIII. WSPÓLNE PRZEDSIĘWZIĘCIA. W 2003 roku Spółka Amica Wronki S.A. nie podejmowała wspólnych przedsięwzięć. IX. ZATRUDNIENIE. Przeciętne zatrudnienie za 2003 rok kształtowało się następująco:

Ogółem: 2 062 osoby w tym: pracownicy produkcji podstawowej 1 311 osób pracownicy działów pomocniczych 273 osoby pracownicy administracyjni 479 osób

X. WYNAGRODZENIA.

Wynagrodzenia wypłacone członkom władz Spółki za 2003 rok były następujące: Zarząd 2 279 tys. zł Rada Nadzorcza 907 tys. zł Członkowie władz Spółki w omawianym okresie nie otrzymali nagród.

XI. POŻYCZKI I GWARANCJE. Nie istnieją należności wobec Spółki od osób zarządzających i nadzorujących i ich

krewnych i powinowatych z tytułu udzielonych przez Spółkę kredytów, poręczeń, gwarancji i innych umów zobowiązaniowych.

XII. ZNACZĄCE ZDARZENIA. Spółka zmieniła sposób prezentacji instrumentu finansowego. Zmiana ta została

omówiona w punkcie 10 informacji o instrumencie finansowym a skutki tej zmiany to zwiększenie wyniku finansowego roku 2002.

XIII. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU. Po dniu bilansowym, tj. w styczniu 2004 roku spółka Sidegrove Holdings Ltd, będąca

spółką zależną od Amica Wronki S.A. zawarła umowę o zamianie akcji Amica Wronki S.A. na udziały spółki niemieckiej, zależnej od Pana Jacka Rutkowskiego, Magotra Handels GmbH.

XIV. PRAWNY POPRZEDNIK. Spółka Amica Wronki S.A. powstała z przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego

w jednoosobową Spółkę Skarbu Państwa i następnie w całości sprzedana: w 80 % inwestorom i w 20 % pracownikom.

XV. KOREKTA INFLACYJNA. Prezentowane sprawozdanie finansowe nie było korygowane o wskaźnik inflacji. XVI. RÓŻNICE MIĘDZY PUBLIKOWANYM A PREZENTOWANYM SPRAWOZDANIEM. Sprawozdanie finansowe za 2002 rok różni się od prezentowanego wcześniej w

następujących pozycjach : - zysk netto wyższy o kwotę 6.730 tys. zł, aktualnie wynosi 11.359 tys. zł

Różnica wynika ze zmiany ujęcia w księgach instrumentu finansowego i rozliczaniu części odsetek zapłaconych od tego instrumentu z kapitałem z aktualizacji wyceny.

- kapitał z aktualizacji obniżył się o wartość 6.730 tys. zł - odsetki naliczone od kredytów w poprzednich okresach były prezentowane w pozycji

pozostałe rezerwy. W niniejszym sprawozdaniu są one zaprezentowane łącznie z kredytami krótkoterminowymi.

XVII. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI.

Spółka, w polityce rachunkowości, stosuje obowiązującą ustawę. W roku 2003 zmieniły się:

a) stawki amortyzacyjne, które odzwierciedlają ekonomiczny okres użyteczności środków trwałych i zostały one omówione w punkcie B wprowadzenia do sprawozdania

b) sposób ujawnienia instrumentu finansowego omówiony w punkcie I.10 informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego.

XVIII. KOREKTY BŁĘDÓW PODSTAWOWYCH. W niniejszym sprawozdaniu dokonano korekty błędu podstawowego o kwotę 6.730,0

tys. zł z tytułu zmiany rozliczenia odsetek od instrumentu finansowego. XIX. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI. Prezentowane sprawozdanie finansowe jest sporządzone przy założeniu kontynuowania

działalności.

WYLICZENIE WARTOŚCI KSIĘGOWEJ NA 1 AKCJĘ Podstawą wyliczenia wartości księgowej na 1 akcję jest kapitał własny, który jest obciążony o akcje własne znajdujące się w Spółce zależnej. ZYSK NA 1 AKCJĘ ZWYKŁĄ Zysk na 1 akcję zwykłą wynika z podziału zysku netto przez ilość akcji wyemitowanych, przy czym zysk netto jest zgodny z kwotą wypracowanego zysku. SPÓŁKA SPORZĄDZA RACHUNEK PRZEPŁYWU METODĄ POŚREDNIA. DZIAŁALNOŚĆ W RACHUNKU PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH:

operacyjna - obejmuje podstawową działalność Spółki, tj. działalność produkcyjną sprzętu gospodarstwa domowego tj. kuchnie, lodówki, pralki, działalność handlową importowanym sprzętem gospodarstwa domowego i działalność usługową w zakresie naprawy sprzętu gospodarstwa domowego wprowadzonego przez Spółkę na rynek oraz sprzedaż pozostałej działalności wytwórczej jak energia cieplna, renowacja narzędzi.

inwestycyjna - jest związana z gospodarowaniem majątkiem trwałym produkcyjnym, finansowym oraz lokowaniem środków finansowa - prezentuje źródła pozyskiwania środków finansowych i koszt ich obsługi.

OBJAŚNIENIE RÓŻNIC W RACHUNKU A W BILANSIE.

a) odsetki i udziały w zyskach 20.644 tys. zł odsetki zapłacone 24.312 tys. zł dywidendy otrzymane 3.668 tys. zł

b) zmiana stanu należności bilansowa - 47.441 tys. zł przepływy - 35.203 tys. zł różnica 12.238 tys. zł w tym: wzrost należności z tytułu sprzedaży udziałów - 12.306 tys. zł spadek należności ze sprzedaży środka trwałego 68 tys.zł c) zmiana stanu zobowiązań bilansowa 8.496 tys. zł przepływy 26.927 tys. zł różnica 18.431 tys. zł w tym: obniżka kredytów bankowych - 5.598 tys. zł spadek wartości godziwej instrumentu - 10.039 tys. zł spadek zobowiązań na środki trwałe - 2.044 tys. zł wzrost zobowiązań leasingowych 450 tys. zł spadek zobowiązań z tytułu nabycia akcji - 1.200 tys. zł d) zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych bilansowa - 8.889 tys. zł przepływy 5.192 tys. zł różnica - 3.697 tys. zł w tym: odroczony podatek od instrumentu 3.620 tys. zł spadek odsetek od leasingu 77 tys. zł

e) zmiana stanu wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych bilansowa zmniejszenie 36.822 tys. zł przepływy zwiększenie - 11.076 tys. zł

różnica 47.898 tys. zł

w tym: spadek z tytułu amortyzacji 46.590 tys. zł spadek zobowiązań związanych z rzeczowymi aktywami trwałymi 2.607 tys. zł spłata kapitału w leasingu - 2.278 tys. zł przekwalifikowanie na inwestycje 771 tys. zł ujawnienie z inwentury - 101 tys. zł koszt zlikwidowanych środków trwałych 466 tys. zł zmniejszenie zaliczek 483 tys. zł

przychód ze sprzedaży środków trwałych - 640 tys. zł

f) inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne - 11.176 tys. zł W tej pozycji przepływów Spółka zaprezentowała majątek ( nieruchomości ) nabyty w wyniku nowacji zobowiązania. Spółka za przeterminowane należności nabyła nieruchomość i następnie dokonała kompensaty należności ze zobowiązaniem w odniesieniu do tego samego dłużnika.

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Dla Walnego Zgromadzenia „Amica Wronki S.A.” Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego „Amica Wronki S.A.”, ul. Mickiewicza 52, 64-510 Wronki, obejmującego:

− wprowadzenie do sprawozdania finansowego,

− bilans sporządzony na dzień 31.12.2003 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 689.027 tys. zł,

− rachunek zysków i strat za okres od 01.01.2003 do 31.12.2003 roku wykazujący zysk netto 2.213 tys. zł,

− zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym, wykazujące wzrost kapitału własnego w okresie od 01.01.2003 do 31.12.2003 roku o kwotę 6.390 tys. zł,

− rachunek przepływów pieniężnych wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych w okresie od 01.01.2003 do 31.12.2003 roku o kwotę 832 tys. zł.

− komentarz Zarządu na temat działalności gospodarczej emitenta,

− dodatkowe informacje i objaśnienia.

Za sporządzenie sprawozdania finansowego jest odpowiedzialny Zarząd Spółki. Naszym zadaniem było zbadanie tego sprawozdania i wyrażenie opinii o jego rzetelności, prawidłowości i jasności oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie to przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

− przepisów Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2002 roku nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami),

− norm wykonywania zawodu biegłego rewidenta, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów,

− Międzynarodowych Standardów Rewizji Finansowej w kwestiach nieuregulowanych w wyżej wymienionych przepisach.

Badanie to zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą

pewność do wyrażenia miarodajnej opinii o tym sprawozdaniu finansowym i stanowiących podstawę jego sporządzenia księgach rachunkowych. W szczególności badanie obejmowało całościową ocenę sprawozdania finansowego oraz sprawdzenie, w dużej mierze w sposób wyrywkowy, dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, oraz zbadanie poprawności przyjętych i stosowanych przez Jednostkę zasad (polityki) rachunkowości i ocenę zasadności dokonanych oszacowań.

Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe sporządzone zostało we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w powołanej wyżej Ustawie i wydanymi na jej podstawie przepisami, a w szczególności Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 16 października 2001 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 139 poz. 1569 z późniejszymi zmianami), stosowanymi w sposób ciągły, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych. Jest ono zgodne, co do formy i treści z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa, statutem Jednostki. Załączone sprawozdanie finansowe jest prawidłowe oraz rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową Jednostki na dzień 31.12.2003 roku, jak też wynik finansowy badanej jednostki za okres od 01.01.2003 do 31.12.2003 roku.

Sprawozdanie z działalności jednostki za rok obrotowy 2003 jest kompletne w rozumieniu Ustawy o rachunkowości, a zawarte w nim informacje są zgodne z danymi sprawozdania finansowego. Elżbieta Grześkowiak Cecylia Pol Biegły Rewident Prezes Zarządu HLB Frąckowiak i Wspólnicy Sp. z o.o., podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wpisanego na listę podmiotów uprawnionych badania pod numerem 238

Biegły Rewident Nr 5282/782 Poznań, dnia 9 kwietnia 2004 roku.

Raport uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego

za 2003 rok AMICA WRONKI S.A. SPIS TREŚCI

I. CZĘŚĆ OGÓLNA .......................................................................................................................

A. DANE IDENTYFIKUJĄCE BADANĄ JEDNOSTKĘ ....................................................................

B. DANE IDENTYFIKUJĄCE BIEGŁEGO REWIDENTA.................................................................

C. PODSTAWA PRAWNA PRZEPROWADZONEGO BADANIA.................................................

D. ZAKRES ODPOWIEDZIALNOŚCI I CEL BADANIA..................................................................

E. INFORMACJA O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA ROK POPRZEDNI.......................

F. INFORMACJA O BADANYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM.........................................

II. ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ ....................................................................................

A. RENTOWNOŚĆ .................................................................................................................................

B. PŁYNNOŚĆ FINANSOWA ..............................................................................................................

C. SPRAWNOŚĆ WYKORZYSTANIA ZASOBÓW...........................................................................

D. FINANSOWANIE DZIAŁALNOŚCI ..............................................................................................

E. OCENA ZASADNOŚCI ZAŁOŻENIA KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI .............................

III. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA..........................................................................................................

A. OCENA SYSTEMU I PRZYJĘTYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI ..........................................

B. OCENA SYSTEMU KONTROLI WEWNĘTRZNEJ ......................................................................

C. OGÓLNA OCENA I CHARAKTERYSTYKA GŁÓWNYCH POZYCJI BILANSU

I RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT..................................................................................................

D. INFORMACJA DODATKOWA .......................................................................................................

E. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH.............................................................................

F. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE (FUNDUSZU) WŁASNYM..........................................

G. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI JEDNOSTKI ...................................................................

H. INFORMACJA O OPINII BIEGŁEGO REWIDENTA ...................................................................

I. CZĘŚĆ OGÓLNA A. DANE IDENTYFIKUJĄCE BADANĄ JEDNOSTKĘ N A ZW A „Amica W ronki S.A.”

SIED ZIBA / A D RES ZA RZĄD U ul. M ickiewicza 52, 64-510 W ronki

TELEFO N 067 25 46 100

FA X 067 25 40 320

PO CZTA ELEK TRO N ICZN A sekretariat@ amica.com.pl

A D RES W W W www.amica.com.pl

FO RM A PRA W N A spó łka akcyjna

SĄD REJO N O W Y (REJESTR K RS)

Sąd Rejonowy w Poznaniu, X XII W ydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

D A TA W PISU I N U M ER REJESTRU

dnia: 7.06.2001 roku numer: 17514

PRZEDM IOT DZIAŁALNOŚCI W EDŁUG EKD

produkcja elektrycznego sprzętu gospodarstwa domowego

REG O N 570107305

N IP 763-00-03-498

K A PITAŁ PO D STA W O W Y w tym udziałow cy (akcjonariusze) pow yżej 5% głosów

17.475.000,00 zł Holding W ronki S.A. Fabryka Armatur S.A.

K A PITAŁ WŁA SN Y 228.953.294,83 zł

WŁA D ZE JED N O STK I W alne Zgromadzenie Rada Nadzorcza Zarząd

1. Przedmiot działania Jednostki

1.1. Wykonywany w badanym okresie, zgodny z rejestrem:

1.1.1. produkcja elektrycznego sprzętu gospodarstwa domowego.

2. Kierownictwo Jednostki

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Zarząd Jednostki stanowili:

Pan Jacek Rutkowski - Prezes Zarządu,

Pan Andrzej Kadziński - Wiceprezes Zarządu,

Pan Bogdan Gleinert - Członek Zarządu,

Pan Michał Nawrocki - Członek Zarządu.

3. Zmiany w składzie Zarządu w okresie badanym oraz w okresie od dnia bilansowego do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego:

3.1. z dniem 22.05.2003 roku funkcję Prezesa Zarządu Spółki objął Pan Jacek Rutkowski w miejsce Pana Wojciecha Kaszyńskiego,

3.2. z dniem 31.07.2003 roku funkcję Członka Zarządu objął Pan Bogdan Gleinert,

3.3. z dniem 31.07.2003 roku funkcję Członka Zarządu objął Pan Michał Nawrocki,

3.4. z dniem 9.10.2003 roku z funkcji Wiceprezesa Spółki zrezygnował Pan Marek Jankowski, przy czym rozwiązanie stosunku pracy nastąpiło dnia 2.01.2004 roku.

B. DANE IDENTYFIKUJĄCE BIEGŁEGO REWIDENTA

1. Firma HLB Frąckowiak i Wspólnicy Sp. z o.o. została wybrana do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego przez Radę Nadzorczą (zgodnie z art. 66 ust. 4 Ustawy o rachunkowości).

2. Opracowanie niniejsze wykonaliśmy na zlecenie „Amica Wronki S.A.” zgodnie z Umową nr 007/10 z dnia 31 lipca 2003 roku zawartą pomiędzy wymienionym podmiotem a HLB Frąckowiak i Wspólnicy Sp. z o.o. w Poznaniu, ul. Składowa 4 (nr 238 na liście podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych). W imieniu podmiotu uprawnionego badaniem sprawozdania finansowego kierowała biegły rewident Elżbieta Grześkowiak nr 5014/2578.

3. Podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego oświadcza, że spełnia wymogi, określone w art. 66 ust. 2 Ustawy o rachunkowości, dotyczące bezstronności i niezależności od badanej Jednostki.

C. PODSTAWA PRAWNA PRZEPROWADZONEGO BADANIA

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy w oparciu o:

1. przepisy Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. z 2002 roku nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami),

2. normy wykonywania zawodu biegłego rewidenta uchwalone przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów,

3. Międzynarodowe Standardy Rewizji Finansowej w kwestiach nieuregulowanych w wyżej wymienionych przepisach.

D. ZAKRES ODPOWIEDZIALNOŚCI I CEL BADANIA

1. Celem badania było wyrażenie pisemnej opinii wraz z raportem, czy sprawozdanie finansowe jest prawidłowe oraz rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy badanej jednostki.

2. Sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez wszystkich członków Zarządu Jednostki. Oznacza to, że Zarząd wziął odpowiedzialność za prawidłowość rachunkowości, jak również za stwierdzenie, że Jednostka w sposób prawidłowy stosowała zasady rachunkowości, zapewniając rzetelne i jasne przedstawienie sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyniku finansowego. Obowiązek podpisania sprawozdania finansowego przez wszystkich członków Zarządu wynika z przepisów Ustawy o rachunkowości.

3. Zarząd Spółki złożył oświadczenie o kompletności, rzetelności i prawidłowości sprawozdania finansowego przedłożonego do badania oraz iż pomiędzy dniem bilansowym a dniem zakończenia badania nie wystąpiły zdarzenia, które mogłyby wpływać istotnie na sytuację finansową i majątkową Spółki, a które nie zostały ujęte w zbadanym sprawozdaniu finansowym.

4. Zarząd badanej Jednostki udostępnił żądane w czasie badania dane, informacje, wyjaśnienia i oświadczenia niezbędne do formalno-prawnej i merytorycznej oceny sprawozdania finansowego za 2003 rok.

5. W badaniu poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego i ksiąg rachunkowych posłużyliśmy się próbkami rewizyjnymi, na podstawie których wnioskowaliśmy o

poprawności badanych pozycji. Badanie ograniczone do wybranych prób zastosowaliśmy również w odniesieniu do rozrachunków z budżetami, w związku z czym mogą wystąpić różnice pomiędzy ustaleniami zawartymi w niniejszym raporcie a wynikami ewentualnych kontroli przeprowadzonych metodą pełną.

6. Nie stanowiło przedmiotu badania ustalenie i wyjaśnienie zdarzeń, które mogły stanowić podstawę do wszczęcia postępowania karnego przez powołane do tego organy. Przedmiotem badania nie były również inne nieprawidłowości, które mogły wystąpić poza systemem rachunkowości badanej Jednostki.

7. W trakcie badania nie stwierdziliśmy zjawisk wskazujących na naruszenie prawa w systemie rachunkowości.

E. INFORMACJA O SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA ROK POPRZEDNI

1. Podstawą otwarcia ksiąg rachunkowych za badany rok było sprawozdanie finansowe Jednostki za rok 2002.

1.1. Sprawozdanie finansowe poddano badaniu. Badaniem kierował biegły rewident Bogdan Dębicki działający w imieniu KPMG Polska Audyt Sp. z o.o.

1.2. O sprawozdaniu finansowym wydano opinię bez zastrzeżeń.

1.3. Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 22.05.2003 - Uchwała nr 4.

1.4. Wynik finansowy z lat ubiegłych został rozliczony w księgach rachunkowych zgodnie z decyzjami uprawnionych organów.

2. Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31.12.2002 roku badana Jednostka złożyła:

2.1. w Sądzie Rejonowym w Poznaniu, XXII Wydziale Gospodarczym Krajowego Rejestru Sądowego, dnia 5.02.2004 roku,

2.2. do ogłoszenia w Monitorze Polskim B, dnia 7.10.2003 roku.

F. INFORMACJA O BADANYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM

1. Sporządzone przez Jednostkę sprawozdanie finansowe podlegające badaniu obejmuje:

1.1. wprowadzenie do sprawozdania finansowego,

1.2. bilans sporządzony na dzień 31.12.2003 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 689.027 tys. zł,

1.3. rachunek zysków i strat za okres od 01.01.2003 do 31.12.2003 roku wykazujący zysk netto 2.213 tys. zł,

1.4. zestawienie zmian w kapitale (funduszu) własnym, wykazujące wzrost kapitału własnego w okresie od 01.01.2003 do 31.12.2003 roku o kwotę 6.390 tys. zł,

1.5. rachunek przepływów pieniężnych wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych w okresie od 01.01.2003 do 31.12.2003 roku o kwotę 832 tys. zł.

1.6. komentarz Zarządu na temat działalności gospodarczej emitenta,

1.7. dodatkowe informacje i objaśnienia.

2. Jednostka sporządziła sprawozdanie z działalności w roku obrotowym, które dołączyła do sprawozdania finansowego.

II. ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ

A. RENTOWNOŚĆ

1. Wskaźniki rentowności i zyskowności - obrazują relacje wyników finansowych osiąganych przez jednostkę do różnych kategorii ekonomicznych. Są one podstawowymi miernikami informującymi o szybkości zwrotu majątku i kapitału własnego.

Wartość wskaźnika Wskaźnik Formuła

obliczeniowa Wartość

pożądana 2003 2002 2001 Zyskowność sprzedaży

zysk (strata) ze sprzedaży / przychody netto ze sprzedaży max 7,9% 7,0% 7,4%

Zyskowność brutto sprzedaży

zysk (strata) brutto / przychody netto ze sprzedaży max 0,2% 0,3% 0,1%

Zyskowność całkowita brutto sprzedaży

zysk (strata) brutto / (przychody netto ze sprzedaży + pozost. przych. oper. + przych. finans. + zyski nadzw.)

max 0,2% 0,3% 0,1%

Zyskowność netto sprzedaży

zysk (strata) netto / przychody netto ze sprzedaży max 0,2% 0,5% 0,6%

Rentowność kapitału własnego

zysk (strata) netto / kapitał własny bez wyniku finansowego netto danego okresu max 1,0% 2,1% 2,8%

Rentowność aktywów zysk (strata) netto / aktywa razem max 0,3% 0,7% 0,8%

2. W ostatnim roku poddanym analizie poprawiła się struktura przychodowo-kosztowa podstawowej działalności, co znalazło swoje odzwierciedlenie we wzroście zyskowności sprzedaży do poziomu 7,9%.

3. Na różnicę pomiędzy wartością zyskowności sprzedaży a zyskownością netto sprzedaży, będącej relacją zysku netto do przychodów ze sprzedaży ogółem, wpłynęła znaczna strata na pozostałej działalności operacyjnej oraz na działalności finansowej.

3.1. O wysokim i znaczącym poziomie pozostałych kosztów operacyjnych zadecydowały udzielane hurtownikom bonusy, rezerwy na bonusy oraz koszty napraw gwarancyjnych, natomiast na wysokość kosztów finansowych wpłynęły odsetki od kredytów i odsetki z tytułu zabezpieczenia przed zmianą stóp procentowych dotyczących kredytów.

4. Niższy wynik finansowy netto osiągnięty w 2003 roku w porównaniu do lat poprzednich przełożył się na spadek rentowności kapitału własnego oraz aktywów.

4.1. Z każdych 100 zł zainwestowanego w działalność Spółki kapitału własnego, następował zwrot w wysokości 1 zł zysku netto w ostatnim z analizowanych lat.

B. PŁYNNOŚĆ FINANSOWA

1. Wskaźniki płynności finansowej - służą do oceny zdolności jednostki do terminowego regulowania bieżących zobowiązań tj. zobowiązań o okresie spłaty nie przekraczającym jednego roku.

1.1. Jeżeli wartości wskaźników obniżają się do poziomu niższego aniżeli wskazują na to normy, występuje ryzyko utraty przez jednostkę zdolności do terminowego regulowania zobowiązań.

1.2. W przypadkach, gdy wskaźniki są zbyt wysokie, może to świadczyć o zamrożeniu środków obrotowych, które obniża możliwą do osiągnięcia zyskowność kapitałów.

Wartość wskaźnika

Wskaźnik Formuła obliczeniowa

Wartość pożądana 2003 2002 2001

Płynność szybka (inwestycje krótkoterminowe + należności krótkoterminowe*) /

zobowiązania krótkoterminowe** 0,8 - 1,0 0,64 0,74 0,74

Płynność bieżąca (aktywa obrotowe* – rozliczenia

międzyokresowe krótkoterminowe )/ zobowiązania krótkoterminowe**

1,6 - 2,0 0,90 1,03 1,04

Pokrycie zobowiązań należnościami

należności handlowe / zobowiązania handlowe > 1,0 1,03 1,01 1,39

Kapitał pracujący (w tys. zł)

aktywa obrotowe – rozliczenia międzyokresowe krótkoterminowe -

zobowiązania krótkoterminowe max (27 478,1) 7 641,8 9 250,7

Udział kapitału pracującego w całości aktywów

kapitał pracujący / aktywa razem max -4,0% 1,1% 1,4%

Szybkość realizacji należności w dniach

średni stan należności z tytułu dostaw i usług / przychody netto ze sprzedaży

x 365 - 55 62 77

Czas trwania zobowiązań w dniach

średni stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług / (koszty działalności

operacyjnej – amortyzacja – koszty pracy) x 365

- 45 46 78

2. Wzrost zobowiązań krótkoterminowych znalazł swoje odzwierciedlenie w spadku wartości wskaźników płynności finansowej Spółki.

2.1. Pomimo iż poziom płynności finansowej w 2003 roku był o około 13% niższy aniżeli przed rokiem, należy ocenić go jako zadawalający. Ponadto należy zwrócić uwagę na stałą relację poziomu płynności szybkiej do bieżącej. Jest to efektem zmian stanu zapasów w kierunku zgodnym z kierunkiem zmian należności i zobowiązań w latach 2001-2003. Nie występowało więc nieuzasadnione magazynowanie towarów; ich wzrost następował w wyniku dalszego zwiększenia skali prowadzonej działalności

przez Spółkę.

2.2. Pozytywnie należy ocenić również pełne pokrycie należnościami z tytułu dostaw i usług zobowiązań handlowych w każdym z trzech lat objętych analizą.

3. W porównaniu do okresu 2001-2002, w ostatnim z analizowanych lat Spółka krócej średnio o tydzień realizowała swoje należności z tytułu sprzedaży. Sama regulowała swoje zobowiązania przeciętnie po 45 dniach, tj. w terminie zbliżonym do tego sprzed roku.

C. SPRAWNOŚĆ WYKORZYSTANIA ZASOBÓW

1. Wskaźniki sprawności wykorzystania zasobów - wskazują na efektywność zarządzania poszczególnymi składnikami aktywów jednostki.

1.1. Wskaźnik obrotu aktywów oraz rzeczowych aktywów trwałych określają zdolność majątku przedsiębiorstwa do generowania przychodów ze sprzedaży.

1.2. Wskaźniki rotacji zapasów określają długość trwania przeciętnego cyklu ich obrotu (w dniach). Im krótszy cykl tym sprawniejsze gospodarowanie majątkiem.



pożądana 2003 2002 2001

Wskaźnik obrotu aktywów przychody netto ze sprzedaży / aktywa razem max 1,40 1,36 1,33

Wskaźnik obrotu rzeczowych aktywów trwałych

przychody netto ze sprzedaży / rzeczowe aktywa trwałe max 3,16 2,73 2,24

Rotacja zapasów materiałów w dniach

średni zapas materiałów / koszty zużycia materiałów x 365 min 34 34 37

Rotacja zapasów półproduktów i produktów w toku w dniach

średni zapas półproduktów i produktów w toku / koszty działalności operacyjnej x 365

min 2 2 2

Rotacja zapasów produktów gotowych w dniach

średni zapas produktów gotowych / koszty działalności

operacyjnej x 365 min 5 4 4

Rotacja zapasów towarów w dniach

średni zapas towarów / wartość sprzedanych towarów x 365 min 43 43 61

Przychodowość pracownika (w tys. zł)

przychody netto ze sprzedaży / średnia liczba zatrudnionych max 467,1 435,4 404,3

2. Na wzrost wartości wskaźników sprawności wykorzystania swoich zasobów przez Spółkę wpłynęły przede wszystkim wyższe w 2003 roku przychody ze sprzedaży. O polepszeniu obrotowości rzeczowych aktywów trwałych zadecydowała dodatkowo ich niższa wartość netto w 2003 roku.

2.1. Z każdych 100 zł zaangażowanych w działalność rzeczowych aktywów trwałych Spółka otrzymywała 316 zł przychodów ze sprzedaży, co było wynikiem o 43 zł lepszym aniżeli w 2002 roku.

3. W ostatnich dwóch z trzech lat poddanych analizie rotacja zapasów wyrażona w dniach charakteryzowała się znaczną stabilnością.

4. Na wzrost przychodowości pracownika, poza zmniejszeniem stanu zatrudnienia w 2003 roku w porównaniu do 2002 roku, wpłynęło zwiększenie osiąganych przez Spółkę przychodów z podstawowej działalności.

4.1. W 2003 roku jeden zatrudniony przyczyniał się do osiągnięcia przez badaną Jednostkę 467,1 tys. zł, tj. o 31,7 tys. zł więcej aniżeli przed rokiem.

D. FINANSOWANIE DZIAŁALNOŚCI

1. Wskaźniki finansowania działalności - mają na celu ocenę stopnia zadłużenia i możliwości jego obsługi przez jednostkę oraz ocenę skali ryzyka związanego ze strukturą pasywów.

1.1. Współczynnik zadłużenia określa udział w kapitale całkowitym wszystkich kapitałów obcych finansujących aktywa jednostki. Dopuszczalne zadłużenie firmy jest uzależnione od charakteru i typu działalności. Jako prawidłowy można uznać wskaźnik oscylujący wokół poziomu 30% - 50%.

1.2. Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem stałym powinien przekraczać wartość 1,0, co oznacza, że dla należytego zabezpieczenia bieżącego funkcjonowania firmy, wartość aktywów trwałych powinna w całości znaleźć pokrycie w kapitałach stałych tj. kapitałach będących w dyspozycji jednostki przez ponad 1 rok (kapitał stały jest sumą kapitału własnego oraz zobowiązań długoterminowych).



pożądana 2003 2002 2001 Współczynnik zadłużenia kapitały obce /kapitały ogółem 30%-50% 66,8% 67,3% 69,2%

Pokrycie zadłużenia kapitałem własnym kapitał własny / kapitały obce > 1,0 0,50 0,48 0,44

Pokrycie aktywów trwałych kapitałem długoterminowym

(kapitał własny + zobowiązania długoterminowe + rezerwy

długoterminowe + rozliczenia międzyokresowe długoterminowe) /

aktywa trwałe

> 1,0 0,89 0,99 1,00

Trwałość struktury finansowania

(kapitał własny + zobowiązania długoterminowe + rezerwy

długoterminowe + rozliczenia międzyokresowe długoterminowe) /

kapitały ogółem

max 48,7% 57,2% 64,0%

2. Zysk netto osiągany w każdym kolejnym roku przyczyniał się do wzrostu udziału kapitałów stałych w pasywach ogółem.

30.1. Na koniec 2003 roku kapitał własny stanowił połowę kapitałów ogółem.

3. Spłaty kredytów długoterminowych zadecydowały o niepełnym pokryciu aktywów trwałych kapitałem długoterminowym w okresie 2002-2003.

E. OCENA ZASADNOŚCI ZAŁOŻENIA KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI

W wyniku przeprowadzonego badania sprawozdania finansowego, a w tym analizy sytuacji finansowej Jednostki nie stwierdziliśmy zagrożenia kontynuacji działalności w roku następnym po badanym, na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania, bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

III. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA

A. OCENA SYSTEMU I PRZYJĘTYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI

1. Jednostka prowadzi księgi rachunkowe i sporządza sprawozdanie finansowe w oparciu o dokumentację opisującą przyjęte przez nią zasady (politykę) rachunkowości, zatwierdzoną przez Zarząd wprowadzoną w życie dnia 01.01.2002 roku na podstawie Zarządzenia nr 23/01 Prezesa Zarządu Spółki z dnia 20.12.2001 roku.

2. Badanie kompletności wyżej wymienionej dokumentacji wykazało, że spełnia ona wymogi określone przepisami Ustawy o rachunkowości.

3. Stosowane w badanej Jednostce księgi rachunkowe prowadzone są techniką komputerową.

3.1. Ewidencja księgowa prowadzona jest z wykorzystaniem zintegrowanego systemu komputerowego SAP R/3.

4. Udokumentowanie operacji gospodarczych, księgi rachunkowe oraz powiązanie zapisów księgowych z dokumentami i sprawozdaniem finansowym spełniają wymogi Ustawy o rachunkowości.

5. Na podstawie badanych dokumentów stwierdziliśmy, że księgi rachunkowe prowadzone są w istotnych aspektach rzetelnie, bezbłędnie, sprawdzalnie i bieżąco.

6. Księgi rachunkowe są przechowywane w należyty sposób i chronione przed niedozwolonymi zmianami, uszkodzeniem lub zniszczeniem.

7. Stosowane metody wyceny aktywów i pasywów zostały opisane we wstępie do sprawozdania finansowego. Są one zgodne z wymogami określonymi w przepisach Ustawy o rachunkowości oraz wydanych na jej podstawie przepisach.

8. Zasady rachunkowości stosowane są z zachowaniem zasady ciągłości za wyjątkiem następujących zmian dokonanych w badanym okresie:

8.1. obniżenia stawek amortyzacyjnych w związku z wydłużeniem ekonomicznego okresu użytkowania,

8.2. korekty rozliczenia transakcji SWAP za lata 2002 i 2003.

Zmiany zasad rachunkowości opisano we wstępie do sprawozdania finansowego i w notach objaśniających.

9. Zarząd badanej Jednostki zapewnił porównywalność danych finansowych zaprezentowanych w sprawozdaniach finansowych za wszystkie prezentowane lata obrotowe.

10. Jednostka w roku obrotowym przeprowadziła inwentaryzację roczną zgodnie z zasadami określonymi w Ustawie o rachunkowości.

B. OCENA SYSTEMU KONTROLI WEWNĘTRZNEJ

1. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za ustanowienie zasad i procedur kontroli wewnętrznej oraz utrzymywanie systemu kontroli wewnętrznej.

2. Podczas badania sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy przegląd istniejącego systemu kontroli wewnętrznej w celu lepszego doboru stosowanych przez nas procedur badawczych.

Nie było naszym zadaniem ujawnienie wszystkich nieprawidłowości lub słabości systemu kontroli wewnętrznej oraz uzyskanie pewności, co do efektywności działania tego systemu.

3. W trakcie badania nie stwierdziliśmy istotnych nieprawidłowości funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej.

C. OGÓLNA OCENA I CHARAKTERYSTYKA GŁÓWNYCH POZYCJI BILANSU I RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT

1. Pozycje wykazane w bilansie sporządzonym na dzień 31.12.2003 roku są zgodne z ewidencją i zostały prawidłowo zakwalifikowane i przedstawione.

2. Wykazane w bilansie salda - na podstawie przeprowadzonych w dużej mierze w sposób wyrywkowy badań - oceniliśmy jako realne.

3. Przychody i związane z nimi koszty zostały ujęte w księgach rachunkowych z

uwzględnieniem zasady memoriału i współmierności. Forma prezentacji przychodów i kosztów w sprawozdaniu finansowym jest zgodna z zasadami ustalonymi w Ustawie o rachunkowości.

4. Charakterystyka liczbowa głównych grup pozycji bilansu i rachunku zysków i strat

4.1. Bilans (dynamika - rok poprzedni = 100)

31.12.2003 31.12.2002 AKTYWA

tys. zł struktura % tys. zł struktura % Dynamika %

A. AKTYWA TRWAŁE 378 177,1 54,9% 393 522,1 57,9% 96,1%1. Wartości niematerialne i prawne 14 252,9 2,1% 17 922,6 2,6% 79,5%2. Rzeczowe aktywa trwałe 305 358,2 44,3% 338 511,2 49,8% 90,2%3. Należności długoterminowe 0,0 0,0% 0,0 0,0% - 4. Inwestycje długoterminowe 47 622,0 6,9% 17 537,9 2,6% 271,5%5. Długoterminowe rozliczenia

międzyokresowe 10 944,0 1,6% 19 550,5 2,9% 56,0%B. AKTYWA OBROTOWE 310 850,5 45,1% 285 767,6 42,1% 108,8%

1. Zapasy 90 494,4 13,1% 79 627,8 11,7% 113,6%2. Należności krótkoterminowe 219 280,4 31,8% 171 840,1 25,3% 127,6%3. Inwestycje krótkoterminowe 970,6 0,1% 33 732,2 5,0% 2,9%4. Krótkoterminowe rozliczenia

międzyokresowe 105,1 0,0% 567,4 0,1% 18,5%AKTYWA OGÓŁEM: 689 027,6 100,0% 679 289,7 100,0% 101,4%

31.12.2003 31.12.2002 PASYWA


A. KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY 228 212,7 33,1% 221 821,0 32,7% 102,9%B. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY 460 814,9 66,9% 457 468,7 67,3% 100,7%

1. Rezerwy na zobowiązania 35 316,7 5,1% 40 286,1 5,9% 87,7%2. Zobowiązania długoterminowe 84 878,8 12,3% 137 048,8 20,2% 61,9%3. Zobowiązania krótkoterminowe 338 223,5 49,1% 277 558,3 40,9% 121,9%4. Rozliczenia miedzyokresowe 2 396,0 0,3% 2 575,5 0,4% 93,0%

PASYWA OGÓŁEM: 689 027,6 100,0% 679 289,7 100,0% 101,4%

4.2. Rachunek zysków i strat

01.01. - 31.12.2003 01.01. - 31.12.2002 Przychody i koszty


1. Przychody netto ze sprzedaży 963 951,9 100,0% 923 835,2 100,0% 104,3% 2. Koszty działalności operacyjnej 887 635,5 92,1% 859 541,9 93,0% 103,3% 3. Zysk/strata ze sprzedaży 76 316,4 7,9% 64 293,3 7,0% 118,7% 4. Pozostałe przychody operacyjne 7 726,8 0,8% 22 241,4 2,4% 34,7% 5. Pozostałe koszty operacyjne 60 303,4 6,3% 42 164,2 4,6% 143,0% 6. Zysk/strata z działalności

operacyjnej 23 739,8 2,5% 44 370,5 4,8% 53,5% 7. Przychody finansowe 3 682,7 0,4% 533,8 0,1% 689,9% 8. Koszty finansowe 25 198,2 2,6% 35 350,7 3,8% 71,3% - w tym odsetki 23 779,3 2,5% 32 417,6 3,5% 73,4% 9. Zysk/strata z działalności

gospodarczej 2 224,3 0,2% 9 553,6 1,0% 23,3%10. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych 0,0 0,0% 0,0 0,0% - - zyski nadzwyczajne 0,0 0,0% 0,0 0,0% - - straty nadzwyczajne 0,0 0,0% 0,0 0,0% - 11. Zysk/strata brutto 2 224,3 0,2% 9 553,6 1,0% 23,3%12. Podatek dochodowy 11,1 0,0% -1 806,5 -0,2% -0,6%13. Pozostałe obowiązkowe

zmniejszenia 0,0 0,0% 0,0 0,0% - 14. Zysk/strata netto 2 213,1 0,2% 11 360,1 1,2% 19,5%

5. Charakterystyka wybranych pozycji sprawozdania finansowego

5.1. Wartości niematerialne i prawne

5.1.1. Podstawowym składnikiem wartości niematerialnych i prawnych były koszty zakończonych prac rozwojowych związanych z uruchomieniem produkcji pralek. Pozycja ta na koniec 2003 roku wynosiła 11.086 tys. zł, co stanowiło blisko 78% wartości niematerialnych i prawnych.

5.2. Rzeczowe aktywa trwałe

5.2.1. Na koniec 2003 roku rzeczowe aktywa trwałe Spółki stanowiły 44,3% aktywów ogółem, tj. o 5,5 punktu procentowego mniej aniżeli na dzień 31.12.2002 roku. Na spadek wartości, jak i udziału rzeczowych aktywów trwałych w aktywach ogółem, w głównym stopniu wpłynęło umorzenie środków trwałych.

5.2.2. Wartość brutto środków trwałych wynosiła na dzień bilansowy 632.587 tys. zł, a umorzenie - 329.519 tys. zł (stopień umorzenia wyniósł 52,1%).

5.2.3. Podstawowym składnikiem rzeczowych aktywów trwałych na koniec 2003 roku były urządzenia techniczne i maszyny (20,7% aktywów ogółem).

5.2.4. Spółka dokonała weryfikacji stawek amortyzacyjnych środków trwałych używanych do produkcji lodówek i pralek. W wyniku wykorzystywania mniejszych zdolności produkcyjnych na tych wydziałach obniżono od 1.01.2003 roku stawki amortyzacyjne dla środków trwałych służących produkcji wspomnianego sprzętu gospodarstwa domowego. Obniżka ta przełożyła się na spadek amortyzacji w 2003 roku w porównaniu z rokiem poprzednim o około 13.200 tys. zł.

5.3. Inwestycje długoterminowe

5.3.1. Jednostka posiadała na dzień bilansowy udziały lub akcje w następujących spółkach:

5.3.1.1. 54,40% w spółce Amica Sport SSA o wartości 10.948 tys. zł,

5.3.1.2. 76,25% w spółce Gram Domestic A/S o wartości 11.404 tys. zł,

5.3.1.3. 99% w spółce Sidegrove Holdings Ltd. o wartości 70.613 tys. zł z tym, że kwota 61 063 tys. zł będąca odpowiednikiem wartości posiadanych akcji Amica Wronki S.A. wykazana jest w kapitale własnym Spółki jako akcje własne do zbycia.

5.4. Zapasy

5.4.1. Struktura zapasów, których łączna wartość na dzień 31.12.2003 roku wyniosła 90.494,4 tys. zł i stanowiła 13,1% aktywów ogółem, przedstawiała się następująco:

5.4.1.1. materiały 72,9%,

5.4.1.2. produkty gotowe 12,8%,

5.4.1.3. towary 8,9%,

5.4.1.4. półprodukty i produkty w toku 5,4%.

5.4.2. Stan odpisów aktualizujących wartość zapasów na koniec 2003 roku wyniósł 1.652,5 tys. zł.

5.5. Należności krótkoterminowe

5.5.1. Na dzień bilansowy Spółka wykazała w bilansie należności z tytułu dostaw i usług w kwocie 180.701,4 tys. zł, w tym:

5.5.1.1. od jednostek powiązanych 60.078,6 tys. zł,

5.5.1.2. od pozostałych jednostek 120.623,3 tys. zł.

Należności z tytułu dostaw i usług stanowiły na dzień 31.12.2003 roku 82,4% omawianej pozycji oraz 26,2% aktywów ogółem.

5.5.2 23,9% należności według stanu na dzień bilansowy stanowiły salda należności przeterminowanych, w tym 27,9% ponad 180 dni.

5.5.3. Stosując indywidualną analizę zapadalności poszczególnych sald, Spółka utworzyła odpisy urealniające wartość należności w kwocie 12.088 tys. zł.

5.5.4. Wysokość odpisów zabezpiecza ryzyko nieściągalności.

5.6. Rezerwy na zobowiązania

5.6.1. Łączna wartość rezerw zaprezentowanych na dzień bilansowy wyniosła 34.576,1 tys. zł, a najistotniejszymi ich pozycjami były:

5.6.1.1. rezerwy na naprawy gwarancyjne w kwocie 19.392,33 tys. zł, z których 11.123,7 tys. zł stanowiła rezerwa krótkoterminowa,

5.6.1.2. rezerwa na odroczony podatek dochodowy od osób prawnych w kwocie 11.420,3 tys. zł,

5.6.1.3. rezerwy na świadczenia pracownicze obejmujące:

5.6.1.3.1 nagrody jubileuszowe utworzone w poprzednich okresach pozostałe do wypłaty w 2004 roku - 1.278,7 tys. zł,

5.6.1.3.2 odprawy emerytalne - 300,0 tys. zł.

5.6.2. Jednostka prezentując wskazane rezerwy, prawidłowo ujawniła w sprawozdaniu finansowym ryzyko wystąpienia w przyszłości zobowiązań oraz w sposób współmierny zaprezentowała przychody i związane z nimi koszty.

5.7. Kredyty bankowe

5.7.1. Zobowiązania finansowe z tytułu zaciągniętych kredytów stanowiły na dzień bilansowy 32,5% pasywów Spółki ogółem. Ich łączna wartość wyniosła 223.885,7 tys. zł i w 68,2% były to zobowiązania krótkoterminowe. Na zobowiązania z tytułu kredytów wykazane w bilansie składały się:

5.7.1.1. kredyty w rachunku bieżącym o terminach spłaty przypadających w ciągu 12 miesięcy od dnia 01.01.2004 roku. Na dzień bilansowy Spółka wykorzystała kredyty łącznie do wysokości 66.332,2 tys. zł,

5.7.1.2. kredyty inwestycyjne, w pozostałej do spłaty kwocie 88.468,6 tys. zł, które w 51,1% stanowiły zobowiązania o charakterze długoterminowym,

5.7.1.3. kredyty obrotowe, których stan na 31.12.2003 roku wyniósł 42.213,2 tys. zł i obejmował zobowiązania krótkoterminowe z tytułu rat przypadających do spłaty w 2004 roku w wysokości 32.238,2 tys. zł oraz zobowiązanie długoterminowe z tytułu rat przypadających do spłaty w okresie po 01.01.2005 roku w wysokości 9.975,0 tys. zł,

5.7.1.4. kredyt konsorcjalny w pozostałej do spłaty kwocie 26.722,0 tys. zł, na którą w 40,1% składało się zobowiązanie o terminie wymagalności w ciągu 12 miesięcy po dniu bilansowym.

5.7.2. Jednostka prawidłowo wyceniła zobowiązania finansowe i wykazała je w bilansie na podstawie prawidłowo przyjętego kryterium podziału na zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe.

5.8. Zobowiązania krótkoterminowe

5.8.1. Wartość zobowiązań z tytułu dostaw i usług na dzień bilansowy wynosiła 175.455,6 tys. zł, z czego 38,9% stanowiły zobowiązania wobec jednostek powiązanych,

5.8.1.1. 92,2% zobowiązań handlowych wobec jednostek powiązanych stanowiła wartość zobowiązań wobec spółki MAGOTRA Handelsgesellschaft GmbH w kwocie 62.986,1 tys. zł.

5.8.2. Zobowiązania zostały na dzień bilansowy prawidłowo wycenione w kwocie wymagającej zapłaty.

5.8.3. Analiza struktury wiekowej zobowiązań handlowych oraz polityki dostawców w zakresie naliczania odsetek w ciągu roku nie potwierdziła konieczności naliczenia na dzień bilansowy dodatkowych odsetek od przeterminowanych zobowiązań.

5.9. Wynik na sprzedaży

5.9.1. W 2003 roku Spółka osiągnęła zysk ze sprzedaży w wysokości 76.316,4 tys. zł, który w porównaniu z rokiem poprzednim zwiększył się o 18,7%.

5.9.1.1. Zwiększenie zysku ze sprzedaży wynikało z poprawy relacji przychodowo-kosztowej na działalności operacyjnej, która była efektem większej dynamiki wzrostu przychodów ze sprzedaży niż kosztów działalności operacyjnej.

5.9.1.2. Głównym źródłem przychodów ze sprzedaży w okresie od 01.01.2003 roku do 31.12.2003 roku były przychody ze sprzedaży produktów, które stanowiły 90% omawianej pozycji.

5.9.1.3. Udział przychodów ze sprzedaży do jednostek powiązanych w przychodach ze sprzedaży ogółem w ostatnim roku obrotowym wyniósł 42,9%, tj. o 5,4 punktu procentowego więcej niż roku 2002.

5.9.2. Dominującą pozycją kosztów działalności operacyjnej były koszty zużycia materiałów i energii (68%), które wzrosły o 7,2% w stosunku do roku 2002.

5.9.2.1. W zakresie pozostałych pozycji kosztów rodzajowych nastąpiła redukcja w odniesieniu do roku 2002.

5.10. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

5.10.1. W ostatnim roku obrotowym Spółka poniosła stratę na pozostałej działalności operacyjnej w wysokości 52.576,6 tys. zł.

5.10.1.1. Główną pozycją pozostałych przychodów operacyjnych w 2003 roku było rozwiązanie rezerw na bonusy pieniężne dla odbiorców hurtowych w kwocie 4.553,2 tys. zł.

5.10.1.2. Na pozostałe koszty operacyjne w okresie od 1.01.2003 roku do 31.12.2003 roku złożyły się przede wszystkim:

5.10.1.2.1 przyznane odbiorcom bonusy za realizowaną sprzedaż w kwocie 22.062,9 tys. zł,

5.10.1.2.2 koszty zrealizowanych napraw gwarancyjnych w kwocie 24.749,5 tys. zł.

5.10.2. Pozostałe przychody i koszty operacyjne zostały prawidłowo wycenione i zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym.

5.11.Przychody i koszty finansowe

5.11.1.Osiągnięte w 2003 roku koszty finansowe przewyższyły odpowiadające im przychody o 21.515,5 tys. zł.

5.11.1.1.Przychody finansowe osiągnięte w okresie od 01.01.2003 do 31.12.2003 roku wyniosły 3.682,7 tys. zł i w 97,2% dotyczyły otrzymanej z zagranicy dywidendy z tytułu udziału w firmie Sidegrove Holdings Ltd. z siedzibą na Cyprze.

5.11.1.2. Na koszty finansowe w 2003 roku składały się w głównej mierze odsetki, w tym:

5.11.1.2.1. odsetki od kredytów w kwocie 17.815,6 tys. zł,

5.11.1.2.2. zapłacone odsetki w łącznej kwocie 5.468,8 tys. zł z tytułu zawartej z bankiem umowy o zabezpieczenie zmiany stóp procentowych w związku z kredytem inwestycyjnym zaciągniętym przez Jednostkę.

5.11.2. Przychody i koszty finansowe zostały prawidłowo wycenione i zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym.

I. INFORMACJA DODATKOWA

Ocena informacji dodatkowej

1. Informacja dodatkowa składająca się z wprowadzenia do sprawozdania finansowego oraz dodatkowych informacji i objaśnień zawiera kompletne dane zgodne z wymogami Ustawy o rachunkowości i zgodne ze stanem faktycznym.

E. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Ocena rachunku przepływów pieniężnych

1. Rachunek przepływów pieniężnych został sporządzony prawidłowo, zgodnie z przepisami określonymi w Ustawie o rachunkowości.

2. Dane wykazane w rachunku przepływów pieniężnych są zgodne z bilansem oraz rachunkiem zysków i strat, a poszczególne strumienie pieniężne zostały zakwalifikowane do odpowiednich pozycji sprawozdania. Zwracamy jednak uwagę, iż Spółka za przeterminowane należności nabyła nieruchomości w kwocie 11.176 tys. zł. Operacja ta została zaprezentowana w rachunku przepływów jakby nastąpił wpływ pieniądza, co naszym zdaniem jest niezgodne z Krajowym Standardem nr 1. Powyższe zostało opisane w

dodatkowych notach objaśniających.

3. Na ogólną zmianę środków pieniężnych w wysokości -832 tys. zł

złożyły się:

3.1. saldo przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej 49.627 tys. zł,

3.2. saldo przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej -13.589 tys. zł,

3.3. saldo przepływów pieniężnych z działalności finansowej -36.870 tys. zł.

F. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE (FUNDUSZU) WŁASNYM

1. Zestawienie zmian w kapitale własnym zostało sporządzone prawidłowo, zgodnie z przepisami określonymi w Ustawie o rachunkowości.

2. Dane wykazane w zestawieniu zmian w kapitale własnym są zgodne z bilansem oraz rachunkiem zysków i strat, a poszczególne kwoty zmian w kapitałach zostały zakwalifikowane do odpowiednich pozycji sprawozdania.

G. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI JEDNOSTKI

Ocena sprawozdania z działalności Jednostki

1. Sprawozdanie z działalności Jednostki zawiera następujące elementy:

1.1. informacje o stanie majątkowym i sytuacji finansowej oraz ocenę uzyskiwanych efektów oraz wskazanie czynników ryzyka i opis zagrożeń, a w szczególności informacje o:

1.1.1. zdarzeniach istotnie wpływających na działalność Jednostki, jakie nastąpiły w roku obrotowym, a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego,

1.1.2. przewidywanym rozwoju Jednostki,

1.1.3. ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju,

1.1.4. aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej.

2. Sprawozdanie z działalności jednostki za rok obrotowy 2003 jest kompletne w rozumieniu Ustawy o rachunkowości, a zawarte w nim informacje są zgodne z danymi sprawozdania finansowego.

3. Zakres tematyczny jest zgodny z wymogami Ustawy o rachunkowości.

INFORMACJA O OPINII BIEGŁEGO REWIDENTA

Naszym zdaniem, załączone sprawozdanie finansowe sporządzone zostało we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w powołanej wyżej Ustawie i wydanymi na jej podstawie przepisami, a w szczególności Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 16 października 2001 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 139 poz. 1569 z późniejszymi zmianami), stosowanymi w sposób ciągły, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych. Jest ono zgodne, co do formy i treści z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa, statutem Jednostki. Załączone sprawozdanie finansowe jest prawidłowe oraz rzetelnie i jasno przedstawia sytuację majątkową i finansową Jednostki na dzień 31.12.2003 roku, jak też wynik finansowy badanej jednostki za okres od 01.01.2003 do 31.12.2003 roku. Sprawozdanie z działalności jednostki za rok obrotowy 2003 jest kompletne w rozumieniu Ustawy o rachunkowości, a zawarte w nim informacje są zgodne z danymi sprawozdania finansowego. Elżbieta Grześkowiak Cecylia Pol

Biegły Rewident Prezes Zarządu Nr 5014/2578 HLB Frąckowiak i Wspólnicy Sp. z o.o.,

podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wpisanego na listę podmiotów uprawnionych do badania pod numerem 238

Biegły Rewident Nr 5282/782

Niniejszy raport zawiera 26 stron.

Komentarz ZARZĄDU

do działalności Spółki

we Wronkach

ul. Mickiewicza 52

za rok obrotowy 2003

Wronki, kwiecień 2004.

SPIS TREŚCI

I. DANE WSTĘPNE. ............................................................................................................... 1.1 CHARAKTERYSTYKA SPÓŁKI. ................................................................................................... 1.2 STRUKTURA AKCJONARIATU .................................................................................................... 1.3 AKCJE SPÓŁKI NA GIEŁDZIE PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH...................................................... 1.4 PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI. .....................................................................................................

II. WYNIKI EKONOMICZNO FINANSOWE. ..................................................................... 2.1 SPRZEDAŻ................................................................................................................................. 2.2 WYNAGRODZENIA. ................................................................................................................... 2.3 ZAOPATRZENIE. 2.4 INWESTYCJE ............................................................................................................................. 2.5 ŚRODKI TRWAŁE....................................................................................................................... 2.6 KREDYTY ................................................................................................................................. 2.7 KOSZTY, RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT. ................................................................................... 2.8 ANALIZA BILANSU. .................................................................................................................. 2.9 SYTUACJA FINANSOWA............................................................................................................. 2.10 ANALIZA WSKAŹNIKÓW EKONOMICZNO FINANSOWYCH...........................................................

V. PRZEDSIĘWZIĘCIA PODJĘTE PRZEZ SPÓŁKĘ W 2003 R. I KIERUNKI DZIAŁANIA NA ROK 2004 .....................................................................................................

I. Dane wstępne.

1.1 Charakterystyka Spółki.

„Amica” Wronki S.A. jest obecnie największym krajowym producentem sprzętu

gospodarstwa domowego. W produkcji kuchni Spółka ma długoletnie doświadczenie,

sięgające końca lat 50 - tych. Do 1 marca 1993r. działała jako przedsiębiorstwo państwowe,

kiedy to Fabryka Kuchni we Wronkach została przekształcona w jednoosobową Spółkę

Skarbu Państwa pod nazwą Fabryka Kuchni Wronki Sp. z o.o.

W maju 1994r. została przeprowadzona prywatyzacja Spółki. W drodze przetargu Fabryka

została zakupiona przez konsorcjum, w którego skład wchodził Holding Wronki S.A. oraz

Bank Handlowy w Warszawie SA.

W lipcu 1996r. nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego Fabryki Kuchni Wronki Sp. z

o.o. poprzez utworzenie 41.500 nowych udziałów, które w całości objęła Fabryka Armatury

Sp. z o.o. pokrywając je wkładem niepieniężnym w postaci prowadzonego przez siebie

przedsiębiorstwa. W tym samym czasie Bank Handlowy w Warszawie S.A. nabył od

Holdingu Wronki S.A. 35.750 udziałów w Fabryce Kuchni Wronki Sp. z o.o. w zamian za

udzielony wcześniej kredyt.

W dniu 4 listopada 1996 r. Fabryka Kuchni Wronki Sp. z o.o. została przekształcona w Spółkę

Akcyjną pod nazwą Amica Wronki S.A. z kapitałem akcyjnym o wartości 11.650.000,- zł

obejmującym 5.825.000 szt. akcji.

Zmiany w kapitale akcyjnym Spółki od tego momentu do końca 2000r. prezentuje tabela Nr1.

W styczniu 1997r. Spółka wyemitowała 728.000 szt. akcji B II emisji po cenie emisyjnej 25,5zł.

Na przełomie maja i czerwca 1997r. Spółka przeprowadziła publiczną emisję 2.184.500 akcji

serii B III emisji, których cena emisyjna wynosiła 50,-zł. Emisja cieszyła się bardzo dużym

zainteresowaniem inwestorów. Amica zadebiutowała na Giełdzie Papierów Wartościowych w

Warszawie w dniu 8 września 1997r. , a cena pierwszego notowania była o 28% wyższa od

ceny emisyjnej i wynosiła 64,-zł.

Aktualnie kapitał akcyjny Spółki dzieli się na 8.737.500 akcji serii A, B II emisji oraz B III

emisji o wartości nominalnej 2 zł. Tabela Nr 1. Zmiany w kapitale akcyjnym. Amica Wronki S.A.

Historia Kapitału Wielkość

emisji (szt.)

Wartość nominalna

(zł)

Cena Emisyjna

(zł)

Łączna liczba

wyemitowanych akcji

(szt.)

Całkowity kapitał

akcyjny (zł)

1.Przekształcenie Fabryki Kuchni Wronki Sp. z o.o. w Spółkę akcyjną „Amica Wronki” S.A. oraz zamianę udziałów na akcje imienne uprzywilejowane serii A (2 głosy na 1 akcję)

5.825.000 2 - 5.825.000 11.650.000

2.Emisja akcji zwykłych na okaziciela serii B II emisji 728.000 2 25,5 6.553.000 13.106.000

3.Emisja akcji zwykłych na okaziciela serii B III emisji 2.184.500 2 50 8.737.500 17.475.000

W 2003 r. Spółka kierowana była przez Zarząd w składzie :

Do 21 maja 2003 r.

Wojciech Kaszyń ski - Prezes Zarządu

Marek Jankowski - Wiceprezes Zarządu

Andrzej Kadziń ski - Członek Zarządu

od 22 maja 2003 r.

Jacek Rutkowski - Prezes Zarządu



Od 31 lipca 2003 r.




Bogdan Gleinert - Członek Zarządu

Michał Nawrocki - Członek Zarządu

Od 9 października 2003 r.


Andrzej Kadziń ski - Wiceprezes Zarządu

Bogdan Gleinert - Członek Zarządu

Michał Nawrocki - Członek Zarządu

Natomiast Rada Nadzorcza Amica Wronki S.A. pracowała w składzie:

Do 21 maja 2003 r.

Jacek Rutkowski - Przewodniczący Rady Nadzorczej

Tomasz Rynarzewski - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Stanisław Grynhoff - Członek Rady Nadzorczej

Michał Gałecki - Członek Rady Nadzorczej

Romuald Pyzik - Członek Rady Nadzorczej

Jarosław Obara - Niezależny Członek Rady Nadzorczej

Piotr Osiecki - Niezależny Członek Rady Nadzorczej

Od 22 maja 2003 r.

Tomasz Rynarzewski - Przewodniczący Rady Nadzorczej

Michał Gałecki - Członek Rady Nadzorczej

Wojciech Kaszyń ski - Członek Rady Nadzorczej

Stanisław Grynhoff - Członek Rady Nadzorczej

Jarosław Obara - Niezależny Członek Rady Nadzorczej

Piotr Osiecki - Niezależny Członek Rady Nadzorczej

1.2 Struktura akcjonariatu

Na dzień 31.12.2003 najwiekszymi akcjonariuszami byli:

• Spółki Inwestycje II do IV Sp. z o.o.

• Fabryka Armatury Sp. z o.o.

• Holding Wronki S.A.

Podmioty te miały razem 57,8% udziału w kapitale akcyjnym Spółki i dysponują 68,2%

głosów na WZA (Fabryka Armatury Sp.z o.o. i Holding Wronki S.A. są właścicielami akcji

serii A, uprzywilejowanymi pod względem prawa głosu - 1 akcja -2 głosy).

Akcjonariusze amica Wronki S.A. posiadający co najmniej 5% kapitału na dzień 20 marca

2004 r. Tabela Nr 2. Struktura akcjonariatu. Amica Wronki S.A.

AKCJONARIUSZE AKCJE UDZIAŁ W KAPITALE

GŁOSY UDZIAŁ W GŁOSACH

Fabryka Armatury Sp. z o.o. 2.075.000 23,75% 4.150.000 35,67% Holding Wronki S.A. 1.062.157 12,16% 1.872.307 16,09% Sidegrove LTD 1.912.499 21.89% 1.912.499 16,44% Pozostali 3.687.844 42,20% 3.699.445 31,80% RAZEM 8.737.500 100,00% 11.634.251 100,00%

Największym akcjonariuszem Spółki na koniec 2003 roku był Pan Jacek Rutkowski, który

posiada pakiet kontrolny Spółkach dysponujących 68,20% głosami na Walnym

Zgromadzeniu.

Spółki, w których Pan J.Rutkowski posiada pakiet kontrolny przedstawia tabela nr 3.

Tabela Nr 3.

AKCJE UDZIAŁ W KAPITALE

GŁOSY UDZIAŁ W GŁOSACH

Fabryka Armatury Sp. z o.o. 2.075.000 23,75% 4.150.000 35,67% Holding Wronki S.A. 1.062.157 12,16% 1.872.307 16,09% Sidegrove 1.912.499 21,89% 1.912.499 16,44%

Razem 5.049.656 58,00% 7.934.806 68,20% Pozostali Akcjonariusze 3.687.844 42,21% 3.699.445 31,80%

Razem 8.737.500 100,00% 11.634.251 100,00%

1.3 Akcje Spółki na Giełdzie Papierów Wartościowych.

Dane podstawowe dotyczące akcji Amica Wronki S.A.

Tabela Nr 4. Podstawowe dane akcji. Amica Wronki S.A.

Dane 2003 2002

Cena na koniec roku / zł / 27,0 35,0

Cena najwyższa /zł/ 35,0 39,3

Cena najniższa /zł/ 17,0 30,0

Średnia ważona liczba akcji w ciągu roku 8.737.500 8.737.500

Zysk netto /w tys.zł./ 2.213 4.629

Kapitał własny /w tys.zł/ 228.211 221.821

Cena / wartość księgowa 1,03 1,38

Wartość księgowa 26,1 25,39

Zysk netto na 1 akcję /zł/ 0,25 0,53

Rynkowa kapitalizacja Spółki wyniosła na koniec 2003r. 235.913 tys.zł.

1.4. Przedmiot działalności.

Produkowany przez Spółkę sprzęt gospodarstwa domowego sprzedawany jest pod marką

„Amica” i obejmuje:

• kuchnie wolnostojące,

• lodówki,

• sprzęt AGD do zabudowy,

• pralki.

Na rynku krajowym Spółka sprzedaje dodatkowo również pod marką „Amica” nie

wytwarzane we własnym zakresie: zmywarki do naczyń, kuchnie mikrofalowe, okapy, pralki

ładowane od góry.

Kuchnie wolnostojące i do zabudowy są tradycyjnym i najważniejszym produktem Spółki.

Amica jest od wielu lat największym ich krajowym producentem. W zależności od

zestawienia płyty roboczej, piekarnika i wyposażenia dodatkowego asortyment obejmuje

ponad 100 typów. Spółka produkuje kuchnie: gazowe, elektryczne i elektryczno - gazowe o

szerokości 50 cm oraz 60 cm. Zakres wyposażenia poszczególnych elementów kuchni

uzależniony jest od modelu i obejmuje najnowsze rozwiązania stosowane obecnie przez

światowych producentów kuchni.

Drugim ważnym segmentem produkcji Spółki są lodówki. Amica produkuje chłodziarki,

chłodziarko - zamrażarki oraz zamrażarki w różnych wariantach. Spółka produkuje głównie

lodówki wolnostojące, ale również w zależności od potrzeb lodówki do zabudowy w meble

kuchenne. W 2003 r. udział przychodów ze sprzedaży lodówek w przychodach Spółki ogółem

wyniósł 25,7%.

Trzecim segmentem produkcyjnym Spółki są pralki.

W 2003 r. udział przychodów ze sprzedaży pralek w przychodach Spółki ogółem wyniósł

15,5%.

W celu oferowania pełnej gamy dużego sprzętu gospodarstwa domowego Amica uzupełnia

swoją ofertę o wyroby przez siebie nie produkowane takie jak: kuchenki mikrofalowe,

zmywarki, okapy nadkuchenne, ogrzewacze do wody i pralki ładowane od góry. Wyroby te są

kupowane w renomowanych firmach zagranicznych i sprzedawane pod logo „Amica”.

Działalność handlowa ma dla Amiki znaczenie uzupełniające i jest prowadzona w celu

kompleksowego zaspokojenia potrzeb odbiorców . Udział działalności handlowej w

całkowitych przychodach ze sprzedaży wyniósł 6,1%.

II. Wyniki ekonomiczno finansowe.

2.1 Sprzedaż.

Przychody ze sprzedaży Spółki w 2003r wyniosły 963.952 tys. zł. i były o 4,3% wyższe w

relacji do roku poprzedniego.

Struktura przychodów ze sprzedaży kształtowała się jak poniżej.

Tabela Nr 5. Przychody Amica Wronki S.A. / w tys. zł. /

Wyszczególnienie 2003 2002 Dynamika w

1.Przychody ze sprzedaży produktów, na kraj 480.030 515.080 93,2

2. Przychody ze sprzedaży produktów, na eksport 390.333 320.807 121,7

3. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 93.589 87.948 106,4

OGÓŁEM PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 963.952 923.835 104,3

Odnotować należy fakt niższej sprzedaży na rynku krajowym, głównie poprzez spadek cen.

Spółka rekompensuje sobie to większym eksportem (wzrost o 21,7%!) oraz wyższą sprzedażą

towarów i materiałów.

Strukturę sprzedaży Spółki w szt. , w latach 2002, 2003 przedstawia tabela Nr 6.

Tabela Nr 6.Struktura sprzedaży Amica Wronki S.A. / w tys.szt. /

Kuchnie Wykonanie 2003 Wykonanie 2002 Dynamika

w % I. Sprzedaż krajowa 294 tys.szt. 294 tys.szt. 100,0% II. Sprzedaż eksportowa 266 tys.szt. 274 tys.szt. 97,1% Razem sprzedaż 560 tys.szt. 568 tys.szt. 98,6%

Lodówki Wykonanie 2003 Wykonanie 2002 Dynamika w %

I. Sprzedaż krajowa 173 tys.szt. 188 tys.szt. 92,0% II. Sprzedaż eksportowa 145 tys.szt. 143 tys.szt. 101,4% Razem sprzedaż 318 tys.szt. 331 tys.szt. 96,1%

Strukturę wartościową przychodów ze sprzedaży w latach 2003, 2002 przedstawia tabela Nr 7.

Tabela Nr 7. Struktura wartościowa przychodów ze sprzedaży. Amica Wronki S.A. / w tys. zł. /

Wyszczególnienie 2003 2002 Dynamika w %

1. Kuchnie 466.541 455.202 102,5

2. Lodówki 248.016 229.216 108,2

3. Pralki 149.168 145.218 102,7

4. Towary 58.796 54.828 107,2

5. Materiały 34.792 33.121 105,0

6. Pozostałe 6.638 6.250 106,2

Razem: 963.952 923.835 104,3

Główną pozycją asortymentową sprzedaży Spółki są kuchnie. Wolumen sprzedaży kuchni w

2003 r. wyniósł 560 tys.szt. szt. i był o 1,4% niższy niż w roku poprzednim /2002-568

tys.szt./. Przychody wartościowo wzrosły natomiast o 2,5%.

Drugą pod względem wartości osiągniętych przychodów ze sprzedaży pozycją asortymentową

Spółki są lodówki. Na rynku krajowym zanotowano niewielki spadek wolumenu sprzedaży,

natomiast w eksporcie wzrost o 1,4%. W ujęciu wartościowym sprzedaż lodówek wzrosła o

8,2%.

W całym 2003 r. sprzedano ponadto 170 tys.szt. pralek (z czego 65 tys.szt. na eksport).

Spadek sprzedaży na rynku krajowym zrekompensowany został poprzez 62,5% wzrost w

eksporcie.

Sprzedaż krajowa prowadzona jest poprzez sieć dystrybutorów hurtowych rozlokowanych na

terenie całego kraju. Zasady współpracy pomiędzy Spółką, a dystrybutorami hurtowymi

regulują umowy dystrybucyjne określające między innymi terminy płatności, formy płatności,

wysokości upustów, warunki udzielonych upustów w zależności od poziomu sprzedaży.

Wśród dystrybutorów wyróżnia się grupa licząca 6 Firm realizujących łącznie ponad 45%

sprzedaży krajowej. Są to:

• Euro Net W - wa

• Elektron Chrzanów

• Mars Gorzów

• Art.-Dom Łódź

• Amica Warszawa

• MiM Wrocław

Amica wspiera sieć sprzedaży poprzez organizowanie różnych akcji promocyjnych takich jak:

wspólna reklama radiowa, prasowa, reklama na środkach komunikacji miejskiej, promocje w

miejscach sprzedaży, udział w otwarciach placówek handlowych.

Głównymi obszarami wzmożonych działań eksportowych są trzy rynki: Wschód,

Skandynawia i Niemcy. Zdobywamy coraz więcej klientów na bardzo chłonnym rynku

wschodnim. Gram z sukcesem pomaga nam sprzedawać na terenie Danii, Szwecji, Finlandii i

Norwegii. Jedynie na terenie Niemiec tracimy zdobyte uprzednio udziały z powodu ogólnego

kryzysu ekonomicznego oraz bardzo silnej konkurencji znaczących marek jak Bosh, Siemens,

Gorenje, które drastycznie obniżyły ceny.

Wroniecki sprzęt jest sprzedawany nie tylko z logo Amica. Posiadamy także inne własne

brandy. Na Wschodzie sprzedajemy pod logo Hansa, w Skandynawii pod logo Gram, w

Niemczech pod logo Amica i Premiere. Produkujemy również sprzęt pod własnymi markami

jak na przykład: Beha, Hanseatic, Cylinda, Kaiser.

Ponad połowę eksportu stanowią kuchnie. Jednakże z dużym zadowoleniem można

odnotować wzrastający udział sprzedaży lodówek, zwłaszcza dzięki współpracy z Gramem i

LG, a także pralek, których głównymi odbiorcami są rynki wschodnie.

Naszym strategicznym partnerem jest obecnie Gram, z którym wiążemy wielkie nadzieje. Na

drugim miejscu plasują się firmy niemieckie: Otto, Neckermann oraz Premiere. Kolejną

pozycję zajmują także ci odbiorcy, którzy bardzo dobrze radzą sobie ze sprzedażą produktów

Amiki na innych rynkach: norweskim (Beha), czeskim (Marex Trade) oraz koreańskim (LG).

2.2. Wynagrodzenia. Wynagrodzenia ogółem brutto w 2003 roku wyniosły 59.663 tys. zł. Uwzględniając

średnioroczne zatrudnienie na poziomie 2.062 osób przeciętne wynagrodzenie w Spółce

wyniosło 2.411 zł/m-c.

Łączne wynagrodzenie Zarządu za 2003r. - 2.004,2 tys. zł, natomiast Rady Nadzorczej 926,9

tys.zł.

2.3. Zaopatrzenie.

Globalna wartość zakupów zaopatrzeniowych w 2003 r. była o 1,5% wyższa niż w 2002 r.

Wzrost ten dotyczył głownie zakupów z importu. Import pochodzi głównie z Niemiec oraz z

Włoch. Znaczny udział importu wynika z konieczności stosowania komponentów nie

produkowanych w kraju lub których jakość mimo ich krajowej produkcji jest niezadowalająca

(głównie elementy grzejne, armatura gazowa, płytki grzejne, szyby, fryty emalierskie,

termoregulatory, kompresory, parowniki, silniki). Wysoka jakość komponentów wymuszona

jest standardami wynikającymi z posiadania certyfikatów na poszczególne wyroby jak i przez

normy ISO 9001.

Wielkość zakupów zaopatrzeniowych wg kierunków zakupu, krajowych oraz z importu w

latach 2002 i 2003 r. realizowanych przez Amica Wronki S.A. przedstawia tabela nr 8.

Tabela Nr 8.Wielkość zakupów zaopatrzeniowych krajowych i importowych. Amica Wronki S.A. /w tys. zł./ 2003 2002 2003-2002

Import 405.997

(65,5%)

338.760

(55,5%)

119,8%

Zakupy krajowe 213.592

(34,5%)

271.807

(44,5%)

78,6%

Ogółem 619.589

(100,0%)

610.567

(100,0%)

101,5%

Największymi dostawcami krajowymi Spółki są Huta im T.Sendzimira, Prettl Opalenica,

OBR Pyrzyce, Profi Enamel Wronki, Dynaxo Wronki, Format Wronki.

2.4. Inwestycje.

W roku 2003 wielkość poniesionych nakładów inwestycyjnych osiągnęła kwotę 8.804 tys. zł.

W tym:

• wydział lodówek - 2.300 tys.zł.

• wydział pralek - 1.349 tys.zł.

• wydział kuchni - 1.449 tys.zł.

• wspólne - 3.706 tys.zł.

Planowana wielkość nakładów inwestycyjnych na 2004 r. ma zamknąć się kwotą około 7.100

tys.euro.

2.5. Środki trwałe.

Wartość środków trwałych wg rodzajów i ich zużycie w tys. zł. na 31.12.2003r przedstawia

tabela Nr 9. Tabela Nr 9. Wartość środków trwałych wg rodzajów i ich zużycie. Amica Wronki S.A / w tys. zł. / na 31.12.2003r.

Wyszczególnienie Wart. brutto Umorzenie Wart. netto Stopa umorzenia w %

− Grunty, prawo wiecz.użytkow.gruntów 4.143 276 3.867 6,7

− Budynki 151.524 27.552 123.972 18,2

− Urządzenia techniczne i maszyny 352.876 210.358 142.517 59,6

− Środki transportowe 11.915 8.917 2.998 74,8

− Pozostałe. 112.129 82.416 29.714 73,5

RAZEM 632.587 329.519 303.068 52,1

Na koniec 2003 r. majątek trwały Spółki jest umorzony średnio w 52,1% (2002-46,6%). W

największym stopniu umorzona jest grupa środków transportu.

2.6 . Kredyty.

Na dzień 31.12.2003r. Spółka Amica Wronki S.A. posiadała następujące kredyty. Tabela Nr 10. Stan kredytów Amica Wronki S.A. na dzień 31.12.2003r.

Bank Kwota Termin spłaty Bank Handlowy o/Poznań (KIZ 1199) 4.153 tys.zł. Do 31.12.2004

Bank Polska Kasa Opieki S.A o/Wronki Grupa PEKAO S.A. um. 50034/2002

19.330 tys.zł. Do 25.05.2004

Bank Handlowy o/Poznań 640-KRN/0017/01 26.527 tys.zł. Kred. obrotowy

Kredyt Bank + Citibank–umowa konsorcjalna 26.722 tys.zł. 6 półrocznych rat, do 30.06.2006

Bank Polska Kasa Opieki S.A o/Czarnków Grupa PEKAO S.A. umowa nr 11/III/98

1.105 tys.zł. Do 20.02.2004

Bank Polska Kasa Opieki S.A o/Wronki Grupa PEKAO S.A. um. Nr 21/99 39.487 tys.zł. Do 30.06.2006 w 6

półrocznych ratach

Kredyt Bank o/Piła Pł1/RB/46/2001 15.488 tys.zł. Do 8.10.2004

Kredyt Bank o/Piła Pł1/O/119/2002 15.000 tys.zł. Do 8.10.2004

Bank Handlowy o/Poznań (KIZ 2349) 43.037 tys.zł. Do 22.12.2005 w 5 półrocznych ratach

PKO BP Wieluń 10204564-202-129/3/25 (przejęcie długu z dnia 26.09.2003)

770 tys.zł. Do 23.11.2004

BH O/Poznań PBK/640/krp/0126/03 2.238 tys.zł. 26.11.2004

ABN Amro Bank 77/2003 20.024 tys.zł. 30.06.2004

BRE Poznań 06/135/03/Z/OB 10.003 tys.zł. 15.12.2006

Razem kredyty bankowe 223..884 tys.zł.

Na koniec roku 2003 kwota posiadanych kredytów zamknęła się kwotą 223.884 tys.zł. W

stosunku do 31.12.2002 r. nastąpił spadek ich poziomu o 5.338 tys.zł..

Gwarancje i poręczenia.

Tabela Nr 11. Gwarancje i poreczenia Amica Wronki S.A. na dzień 31.12.2003r. Nazwa Kwota Data Termin zapadalności

Gwarancje otrzymane Gwarancja bankowa udzielona przez BH O/P-ń dla UC Szczecin

100.000,- zł 9.07.2003-10.07.2004 Do 8.09.2004

Gwarancja bankowa udzielona przez BH O/P-ń dla UC Rzepin

500.000,- zł 9.07.2002-10.07.2004 Do 8.09.2004

Gwarancja udzielona przez Kredyt Bank dla Ministerstwa Finansów

57.600,- zł. Um. Z 21.01.2003-01.02.2003 Do 31.03.2004

Gwarancja ubezpieczeniowa PZU W-wa dla UC w P-niu

1.5000.000,- zł Um z 29.11.2002- od 01.01.2003

Do 31.12.2003

Poręczenia udzielone Poręczenie gwarancji ubezpieczeniowej zapłaty długu Celnego dla Holding Wronki

800.000,- zł. Um. Z 19.09.2003 od 19.10.2003

Do 18.10.2004

Poręczenie dla Gram 15.000.000 DKK

Do 30 .09.2004

Akredytywy Akredytywa importowa na rzecz LG Electronics INC

337.632,48 eur 03.10.2003 31.08.2004

2.7 Koszty, Rachunek Zysków i Strat.

W 2003r. Spółka uzyskała przychody ze sprzedaży w wysokości 963.952 tys. zł. W stosunku

do roku poprzedniego oznacza to wzrost o 4,3%. Wzrost ten osiągnięto głównie poprzez

zwiększenie sprzedaży eksportowej w całym asortymencie. Znacząco wzrosła również

sprzedaż towarów handlowych, a w szczególności kuchni mikrofalowych. Wybrane pozycje

rachunku zysków i strat w latach 2002 i 2003 obrazuje tabela Nr 12.

Wyszczególnienie 2003 2002 Dynamika 2003/2002

1. Przychody ze sprzedaży i zrównane z nimi 963.952 923.835 104,3%

2. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów 681.597 651.056 104,7%

3. Koszt sprzedanych towarów i materiałów 84.189 75.598 111,4%

4. Zysk brutto ze sprzedaży 198.166 197.181 100,5%

5. Koszty sprzedaży 18.600 19.125 97,3%

6. Koszty ogólnego zarządu 103.250 113.763 90,8%

7. Zysk na sprzedaży 76.316 64.293 118,7%

8. Pozostałe przychody operacyjne 7.726 24.206 31,9%

9. Pozostałe koszty operacyjne 60.303 44.128 136,7%

10. Zysk na działalności operacyjnej 23.739 44.371 53,5%

11. Przychody finansowe 3.683 534 689,7%

12. Koszty finansowe 25.198 35.352 71,3%

13. Zysk na działalności gospodarczej 2.224 9.553 23,3%

14. Saldo zysków / strat nadzwyczajnych

15. Zysk brutto 2.224 9.553 23,3%

16. Podatek dochodowy 11 -1.806

17. Zysk netto 2.213 11.359 19,5%

Przy wzroście przychodów ze sprzedaży o 4,3%, koszty wytworzenia sprzedanych produktów

oraz sprzedanych towarów i materiałów wzrosły o 5,4%. Taka dynamika przychodów i

kosztów spowodowała wzrost zysku brutto ze sprzedaży o 0,5%.

Po uwzględnieniu kosztów sprzedaży (spadek o 525 tys.zł. pomimo wyższej sprzedaży) i

kosztów ogólnego zarządu (poczynione oszczędności w tych kosztach) zysk na sprzedaży

wyniósł 76.316 tys. zł. i był wyższy o 18,7% wyższy niż w roku poprzednim.

Po uwzględnieniu straty na pozostałej działalności operacyjnej w kwocie - 52.577 tys.zł. zysk

na działalności operacyjnej wyniósł 23.739 tys.zł.

Główne pozycje pozostałych kosztów operacyjnych to:

• koszty napraw gwarancyjnych - 24.847 tys.zł.

• bonusy dla odbiorców - 22.063 tys.zł.

• rezerwa na bonusy - 8.936 tys.zł.

• złomowania wyrobów i materiałów - 1.790 tys.zł

W pozostałych przychodach operacyjnych natomiast, wśród głównych pozycji wymienić

należy;

• rozwiązanie rezerwy na nagrody jubileuszowe - 14.452 tys.zł.

• rozwiązanie rezerwy na bonusy dla hurtowników - 1.981 tys.zł.

• rezerwa na przewidywane koszty - 1.937 tys.zł.

• bonus od zakupionych materiałów - 1.123 tys.zł.

• rozwiązanie rezerwy na tantiemy - 1.360 tys.zł.

Strata na działalności finansowej w kwocie - 21.515 tys.zł. przyczyniła się do zmniejszenia

zysku brutto, który wyniósł 2.224 tys.zł.

Główne pozycje kosztów finansowych w roku 2003 to:

• odsetki od kredytu inwestycyjnego - 11.165 tys.zł.

• odsetki od kredytu obrotowego - 6.651 tys.zł.

• transakcja SWAP - 5.469 tys.zł.

• prowizje od kredytów - 560 tys.zł.

• strata na różnicach kursowych - 560 tys.zł.

Wynik finansowy netto w 2003r. wyniósł 2.213 tys.zł. i był o 9.146 tys.zł. niższy od wyniku

2002r.

Koszty działalności operacyjnej 2003 % 2002 % Dynamika 03/02

1. Zużycie materiałów i energii 611.105 75,3 570.222 71,5 107,2

2. Amortyzacja 46.590 5,7 59.785 7,5 77,9

3. Usługi obce 50.997 6,3 55.470 7,0 91,9

4. Podatki 4.394 0,5 4.513 0,6 97,4

5. Wynagrodzenia 59.663 7,3 67.024 8,4 89,0

6. Ubezpieczenia społeczne 15.669 1,9 16.296 2,0 96,1

7. Pozostałe 23.326 2,9 23.948 3,0 97,4 Suma kosztów rodzajowych 811.744 100,0 797.258 100,0 101,8

W 2003 r. koszty rodzajowe ogółem wyniosły 811.744 tys.zł., a wielkość poszczególnych

pozycji wraz z ich strukturą w latach 2003 ; 2002 przedstawiona jest w tabeli Nr 13.

Największa pozycja to zużycie materiałów i energii, które stanowi aż 75% całości kosztów

rodzajowych, Wyższy ich poziom w 2003 r. wynika z wyższej produkcji.

Niższy poziom amortyzacji wynika z dostosowania jej poziomu do wykorzystania mocy

produkcyjnych.

Pozostałe koszty rodzajowe, w związku z wprowadzonym programem redukcji kosztów,

wykazują niższe wartości niż w roku poprzednim.

2.8 Analiza Bilansu. Tabela Nr 14. Bilans. Amica Wronki S.A / w tys. zł. /

BILANS 31.12.2003 Udział % 31.12.2002 Udział % Dynamika w %

A. Aktywa trwałe 378.177 54,9 393.522 57,9 96,1

Wart. niemater. i prawne 14.253 2,1 17.923 2,6 79,5

Rzeczowe aktywa trwałe 305.358 44,3 338.511 49,8 90,2

Inwestycje długoterminowe 47.622 6,9 17.538 2,6 271,5

Długoterminowe rozliczenia miedzyokresowe

10.944 1,6 19.550 2,9 56,0

B. Aktywa obrotowe 310.850 45,1 285.768 42,1 108,8

Zapasy 90.494 13,1 79.628 11,7 113,6

Należności krótkoterminowe 219.281 31,8 171.840 25,3 127,6

Inwestycje krótkoterminowe 970 0,1 33.732 5,0 2,9

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

105 568 0,1 18,5

RAZEM AKTYWA 689.027 100,0 679.290 100,0 101,4

A. Kapitał własny 228.211 33,1 221.821 32,7 102,9

1. Kapitał zakładowy 17.475 2,5 17.475 2,6 100,0

2. Akcje własne -61.063 -8,9 -61.063 -9,0 100,0

3. Kapitał zapasowy 277.107 40,2 271.922 40,0 101,9

4. Kapitał z aktualizacji wyceny 8.249 1,2 4.627 0,7 178,3

5. Zysk z lat ubiegłych -15.770 -2,3 -22.499 -3,3

6. Zysk netto 2.213 0,3 11.359 1,7 19,5

B. Zobowiązania i rezerwy na zobow. 460.816 66,9 457.469 67,3 100,7

1. Rezerwy na zobowiązania 35.317 5,1 40.286 5,9 87,7

2. Zobowiązania długoterminowe 84.879 12,3 137.049 20,2 61,9

3. Zobowiązania krótkoterminowe 338.224 49,1 277.558 40,8 121,9

4. Rozliczenia międzyokresowe 2.396 0,3 2.576 0,4 93,0

RAZEM PASYWA 689.027 100,0 679.290 100,0 101,4

AKTYWA Wartość aktywów Spółki na koniec 2003 roku wyniosła 689.027 tys. zł. co daje wzrost o 1,4%

w stosunku do stanu z 31.12.2002. Największy udział w aktywach (54,9%) posiadają aktywa

trwałe, których wartość wyniosła 378.177 tys. zł. Ich wartość na skutek umorzenia spadła w

stosunku do roku poprzedniego o 15.345 tys.zł.

Wartość aktywów obrotowych wzrosła w 2003 r. (o 8,8%) do 310.850 tys. zł., co daje 45,1%

udział w aktywach Spółki. Wzrost wielkości zapasów wynika głównie z wyższych stanów

magazynowych materiałów o 5.166 tys.zł. Wysoka dynamika należności krótkoterminowych

(27,6%) spowodowana jest wyższym saldem od jednostek powiązanych (21.448 tys.zł. na

31.12.2002 r. , 60.079 tys.zł. na 31.12.2003 r.)

PASYWA

Wielkość kapitału własnego na koniec 2003 roku wyniosła 228.211 tys. zł. W stosunku do

roku poprzedniego nastąpił wzrost o 2,9%.

W 2003 roku spadło finansowanie kapitałem obcym z 67,3% do 66,9%. Ogółem zobowiązania

na 31.12.2003 wyniosły 460.816 tys. zł. Na skutek spłaty rat kredytów inwestycyjnych

nastąpił wyraźny spadek wielkości zobowiązań długoterminowych, do 84.879 tys.zł.

2.9. Sytuacja finansowa.

Ocena zdolności płatniczej Spółki dokonana została na podstawie sprawozdania z przepływów

pieniężnych umożliwiającego określenie wielkości generowanej nadwyżki pieniężnej z

działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej.

W ramach poszczególnych działalności w 2003 wygospodarowane zostały następujące środki

finansowe:

• przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej + 49.627 tys. zł.

• przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej - 13.589 tys. zł.

• przepływy pieniężne netto z działalności finansowej - 36.870 tys.

zł.

ogółem środki na koniec okresu - 970 tys. zł.

Nadwyżka środków pieniężnych z działalności operacyjnej w 2003 roku wyniosła 49.627 tys.

zł. Źródłem nadwyżki pieniężnej była amortyzacja - 46,636 tys. zł, oraz zmiana stanu

zobowiązań krótkoterminowych o 26.927 tys.zł. Na zmniejszenie środków w tej działalności

największy wpływ miał wzrost stanu zapasów (10.867 tys.zł.) i należności (35.203 tys.zł.).

W sferze działalności inwestycyjnej Spółka zanotowała wpływy ze zbycia aktywów

finansowych na kwotę 15.540 tys.zł.. Wydatki ogółem wyniosły 30.141 tys.zł. z czego 11.716

tys.zł. przypada na nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów

trwałych, 11.176 tys.zł. to wydatki związane inwestycjami w nieruchomości i wartości

niematerialne i prawne.

Działalność finansowa zamknęła się kwotą -36.870 tys. zł. Spółka w 2003 r. zaciągnęła

kredyty na kwotę 111.337 tys. zł., spłaciła natomiast 116.823 tys.zł. Po stronie wydatków

znajdują się ponadto spłacone odsetki na łączną kwotę 29.106 tys.zł.

2.10. Analiza wskaźników ekonomiczno finansowych.

Wskaźniki rentowności. Wyszczególnienie Formuła 2003 2002

Rentowność na działalności operacyjnej sprzedaży

Zysk na działalności oper. przychody ze sprzedaży 2,5% 4,8%

Rentowność brutto sprzedaży wynik finansowy brutto przychody ze sprzedaży 0,2% 1,0%

Rentowność netto sprzedaży wynik finansowy netto przychody ze sprzedaży 0,2% 1,2%

Rentowność kapitałów własnych wynik finansowy netto kapitał własny 1,0% 1,2%

Rentowność aktywów wynik finansowy netto aktywa ogółem 0,3% 1,7%

Wskaźniki aktywności.

Wyszczególnienie Formuła 2003 2002

Wskaźnik rotacji aktywów przychody ze sprzedaży średni stan aktywów 1,41 1,40

Wskaźnik rotacji majątku trwałego przychody ze sprzedaży średni stan aktywów trwałych 2,50 2,29

Wskaźnik rotacji zapasów w dniach średni stan zapasów (12 m-cy) x 365 koszty TKW 41,2 39,6

Wskaźnik rotacji należności w dniach średni stan należności handl. (12 m-cy) x 365 przychody ze sprzedaży 65,4 73,3

Wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach średni stan zobowiązań z tyt.d.usł(12 m-cy)x 365 koszty operacyjne 53,9 50,5

Wskaźnik rotacji prod.gotowych w dniach średni stan produktów(12 m-cy) x 365 koszty operacyjne 7,1 5,7

Wskaźniki płynności. Wyszczególnienie Formuła 2003 2002

Wskaźnik bieżącej płynności aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe 0,92 1,03

Wskaźnik szybki płynności aktywa obrotowe-zapasy zobowiązania krótkoterminowe 0,65 0,74

Wskaźniki stopnia zadłużenia.

Wyszczególnienie Formuła 2003 2002

Wskaźnik ogólnego zadłużenia zobowiązania ogółem aktywa 0,67 0,67

Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych

zobowiązania ogółem kapitał własny 2,02 2,06

Wskaźnik pokrycia majątku kapitałem własnym

kapitał własny aktywa trwałe 0,60 0,56

Wskaźnik zadłużenia długoterminowego

zobowiazania długoterm. Kapitał własny 0,37 0,62

W 2003 r. spółka zanotowała niższe wskaźniki rentowności na wszystkich poziomach.

W związku ze spadkiem zysku netto przy jednoczesnym wzroście kapitału własnego i

aktywów Spółka osiągnęła niższe wskaźniki zyskowności kapitałów własnych i aktywów.

W 2003 r. wielkość wskaźników płynności, była zbliżona do tych z roku poprzedniego i ich

wielkość mieściła się w zakresie bezpiecznych poziomów wg typowo teoretycznych założeń i

w praktyce miały potwierdzenie w postaci terminowego regulowania wszelkich zobowiązań.

Wskaźnik rotacji aktywów wyniósł 1,41 i jest wyższy z powodu wyższych przychodów ze

sprzedaży przy jednoczesnym niższym poziomie średniego stanu aktywów. Również

wskaźnik rotacji majątku trwałego jest korzystniejszy i wynosi 2,50 z powodu osiągnięcia

wyższych przychodów ze sprzedaży przy niższym majątku. .

Poprawił się wskaźnik rotacji należności w stosunku do roku poprzedniego o 7,9 dni.

Pogorszyła się natomiast rotacja zapasów, która wyniosła 41,2 i była o 1,6 dnia wyższa niż w

2002 r..

Realizacja zobowiązań wyniosła 53,9 dnia i była korzystniejsza o 3,4 dnia niż roku 2002.

V. Przedsięwzięcia podjęte przez Spółkę w 2003 r. i kierunki działania na rok

2004

Zarząd Spółki Amica Wronki S.A. podjął szereg przedsięwzięć, które miały zagwarantować w

szczególności:

1. Szybkie, dynamiczne zmiany proefektywnościowe w świadomości całej kadry

zarządzającej,

2. Zmianę struktur Amiki wg nowego schematu organizacyjnego przy współpracy z Mc

Kinsey,

3. Zakończenie roku 2003 dodatnim wynikiem finansowym,

4. Odbudowę zaufania partnerów Amiki oraz Inwestorów Giełdowych,

5. Od kwietnia 2003 realizacja wspólnie z Mc Kinsey Programu Zwiększenia Wartości

Amiki przez osiągnięcie znaczącej, stabilnej i długoterminowej zyskowności firmy.

Projekt ten jako jeden z priorytetowych celów określił rolę Marketingu Strategicznego w

rozwoju Amiki.

6. Obniżenie kosztów operacyjnych poprzez:

- Zwiększenie wydajności pracy Fabryk,

- Obniżka kosztów materiałowych,

- Dostosowanie zatrudnienia pracowników do bieżących potrzeb SOP,

- Wdrożenie premiowania od 1.07.2003 r. dla pracowników fizycznych ,

- Usprawnienie powiązań logistycznych,

- Wydłużenia serii produkcyjnych,

- Zmniejszenie ilości indeksów wyrobów,

7. Wdrożenie budżetowania służb i komórek organizacyjnych,

8. Wzmocnienie służb sprzedaży (menedżerowie ds. kluczowych klientów,

przedstawiciele handlowi)

9. Wdrożenie systemu zarządzania marżami,

10. Zmniejszenie kosztów złej jakości.

Informacja na temat realizacji prac badawczo-rozwojowych w 2003r. W zakresie sprzętu grzejnego wykonano:

1. Płyta ceramiczna 5 polowa do kuchni do wbudowania PBF 5VQ005 - założenia, badania,

konstrukcja i uruchomienie produkcji,nowość na rynku europejskim

2. Płyta ceramiczna 4 polowa z panelem sterowania poziomym dla firmy OLAN PBF

4VQ234AFT - założenia, badania, konstrukcja i uruchomienie produkcji,

3. Rodzina płyt ceramicznych 4 polowych ze sterownikiem „LOW COAST” firmy Diehl(

obniżenie kosztów o ok. 15 euro/wyrob)

4. Płyta ceramiczno-gazowa (gaz pod płytą ceramiczną) „PROMETEUSZ”, - konstrukcja,

badanie i uruchomienie produkcji ramki płyty, badanie i atestacja wyrobu.(nowość na

skalę europejską)

5. Opracowano koncepcję, wykonano badanie prototypu zegara „NAVIGATOR” z

gotowymi programami pieczenia potraw.

6. Płyta ceramiczna 5 polowa z potrójnym polem grzejnym, z nowym panelem „SKMIII”

typ PBF5VQ205FT - badania, konstrukcja i uruchomienie produkcji,

7. Opracowanie nowej koncepcji rodziny sprzętu grzejnego opartej na nowej konstrukcji

komory piekarnika - opracowanie założeń technicznych. Wykonano i przebadana

prototypy kuchni do zabudowy i wolnostojącej 50cm.

8. Wykonanie prototypów oraz badań płyty 5 polowej z rozpoznawaniem garnka.

W zakresie sprzętu pralniczego

1. Wdrożono całą rodzinę pralek PB (nowy design i sterowanie elektroniczne krajowe, nowe

programy prania)

2. Opracowano konstrukcje nowej rodziny pralek PC - wykonano i przebadano prototypy

oraz wykonano serię próbną (nowy design i sterowanie elektroniczne)

3. Opracowano dokumentację, wykonano prototypy i rozpoczęto badania rodziny pralek PB

w zakresie 1400 obr.

4. Opracowano sterownik serwisowy do pralek PA i rozpoczęto certyfikację w związku z

wysoką zawodnością sterowników firmy PRETTL,

5. Opracowano nowe profile wirówek dla pralek PB i PC polepszające skuteczność

odwirowywania małych wsadów,

6. Opracowano konstrukcję koperty wanny przystosowanej do wykonywania jej z tańszych

tworzyw.

W zakresie sprzętu chłodniczego

1. Pełne wdrożenie rodziny lodówek M60 dla GRAMA.

2. Opracowano konstrukcję, prototypy, wykonano badania oraz wyprodukowano 1-szą serię

lodówek M60 RPS tzn. lodówek na bazie M60 GRAM przystosowanych do innych

rynków europejskich.

3. Opracowano założenia techniczno-marketingowe modernizacji sprzętu chłodniczego na

lata 2004-2006 w 3 liniach handlowych.

- „ECONOMY”,

- „MIDDLE”,

- LUXURY”.

Główne cele Spółki na 2004 r. to:

- Zdefiniowanie i budowa strategicznego wizerunku marki Amica

- Opracowanie spójnego systemu komunikacji

- Stymulacja sprzedaży

- Wprowadzenie zarządzania produktami

Perspektywy sprzedaży w przededniu wejścia do UE.

Amica Wronki S.A. z 13 letnim doświadczeniem eksportowym o odnoszonymi na tym polu

sukcesami jest jedną z firm, które nie muszą obawiać się konkurencji na wspólnym unijnym

rynku. Wolny obrót towarami powinien stać się motywującym bodźcem rozwoju sprzedaży

wewnątrz UE. Jednakże z drugiej strony nie można zapominać o intensyfikacji współpracy z

naszymi wschodnimi sąsiadami, których popyt na zachodnie towary zwiększa się

systematycznie i którzy dysponują ogromną rzeszą potencjalnych konsumentów.

W roku 2004 będą kontynuowane przedsięwzięcia będące bazą do zwiększenia zdolności

produkcyjnej przy stabilnym zatrudnieniu.

W Fabryce Kuchni zostaną wdrożone do produkcji kuchnie z nowym design, które będą

podstawą nowej oferty handlowej na 2005 r.

Kontynuacją zadania nowy design kuchni będzie projekt „nowy piekarnik”. Jest to nowe

rozwiązanie konstrukcyjne, które zapewni zaawansowaną unifikację podzespołów kuchni. W

efekcie zostanie osiągnięta unifikacja podzespołów 86% dla wyrobów 60 cm i 50% dla całego

asortymentu kuchni, wzrośnie produktywność maszyn i całej Fabryki Kuchni. Nowy piekarnik

może zostać uruchomiany w produkcji na koniec 2005 roku pod warunkiem rozpoczęcia

zadania w II kwartale 21004 r.

W planie ujęto uruchomienie produkcji lodówek w oparciu o nowy design. Dalszy wzrost

asortymentu drzwi i wzrost ilościowy produkcji lodówek wymaga zakupu w latach 2005-06

drugiej linii do produkcji drzwi.

W 2004 r. planuję się ponadto:

- wdrożenie szereg działań w sferze poprawy jakości

- odbudowanie użytkowanych zasobów informatycznych i dostosowanie ich do potrzeb

obecnych spółki. Największym przedsięwzięciem będzie upgrade systemu SAP do wersji

4.7.

- dalsze doskonalenie zarządzania marżami,

- zarządzanie zapasami przez dostawców- VMI,

- doskonalenie systemu budżetowania komórek organizacyjnych,

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu ds. Handlu Członek

Zarządu Członek Zarządu

Jacek Rutkowski Andrzej Kadziń ski Bogdan Gleinert

Michał Nawrocki

Szanowni Akcjonariusze, Rada Nadzorcza Spółki Amica Wronki S.A. mając na uwadze treść zasady nr 18 ładu

korporacyjnego, a także po zapoznaniu się i analizie sprawozdania Zarządu Spółki z

działalności w roku 2003 oraz sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2003 i opinii oraz

raportu Biegłych Rewidentów z HLB Frąckowiak i Wspólnicy sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu

z badania sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2003 przedstawia poniżej zwięzłą

ocenę Spółki Amica Wronki S.A.

ZWIĘZŁA OCENA SYTUACJI SPÓŁKI AKCYJNEJ AMICA WRONKI W 2003 ROKU Rada Nadzorcza pozytywnie ocenia sytuację ekonomiczną - finansową Spółki w 2003 roku w

kontekście realizacji przyjętych zamierzeń oraz osiągniętych wyników finansowych. Spółka

uzyskała w minionym roku większe przychody w porównaniu z 2002 rokiem, poprawiając

strukturę przychodowo - kosztową w podstawowej działalności, co znalazło odzwierciedlenie we

wzroście zyskowności sprzedaży, a także zwiększając sprawność wykorzystania zasobów. Mimo

pogorszenia w stosunku do roku poprzedzającego niektórych podstawowych wskaźników

(rentowności, płynności finansowej, finansowania działalności) ogólną sytuację ekonomiczno -

finansową Spółki można uznać jako korzystną. Na koniec 2003 roku Spółka uzyskała dodatni

wynik finansowy mimo znaczącego pogorszenia osiągniętych wyników w pierwszym półroczu

tego roku. W kontekście perspektywicznej działalności Spółki na pozytywną ocenę zasługuje

dynamiczny rozwój eksportu wskazujący na rosnącą międzynarodową konkurencyjność jej

wyrobów, a także konsekwentne przeprowadzanie w 2003 roku przedsięwzięć mających na celu

podnoszenie efektywności działalności (wdrażanie programu zwiększenia wartości Spółki,

wzrost znaczenia marketingu strategicznego, obniżanie kosztów operacyjnych, wprowadzanie

systemu zarządzania marżami, podnoszenie jakości systemu zarządzania). Również jako

pozytywny objaw należy uznać kształtowanie we właściwy sposób relacji inwestorskich poprzez

przestrzeganie przez spółkę zasad ładu korporacyjnego .

Za Radę Nadzorczą

Tomasz Rynarzewski

Przewodniczący Rady Nadzorczej

Amica Wronki S.A

Documents

LIST PREZESA DO AKCJONARIUSZY - Amica...LIST PREZESA DO AKCJONARIUSZY Szanowni Państwo, W imieniu Zarządu Spółki Amica Wronki S.A. przedstawiam Państwu jednostkowy Raport Roczny