1

- สรปขอสนเทศ -

โครงการกองทนรวมโครงสรางพ �นฐานของ กองทนรวมโครงสรางพ �นฐาน โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย (EGATIF)

บรษทจดการกองทนรวม บรษทหลกทรพยจดการกองทน กรงไทย จากด (มหาชน)

สานกงานของบรษทจดการ 1 อาคารเอมไพรทาวเวอร ช น 32 ถนนสาทรใต แขวงยานนาวา เขตสาทร กรงเทพมหานคร 10120

โทรศพท 0-2686-6100 โทรสาร 0-2670-0430 Website - www.ktam.co.th

วนท เปนหลกทรพยจดทะเบยน เมAอวนทA 13 กรกฎาคม 2558 (เรAมทาการซ อขาย 13 กรกฎาคม 2558)

ประเภทหลกทรพยจดทะเบยน จานวนหนวยลงทน 2,085,500,000 หนวย มลคาทAตราไวหนวยละ 10 บาท รวม 20,855 ลานบาท

ตลาดรอง ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (SET)

ท มาของกองทนรวม บรษทหลกทรพยจดการกองทน กรงไทย จากด (มหาชน) ไดรบอนมตจากสานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ใหจดต งและจดการกองทนรวมโครงสรางพ นฐาน โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดทA 1 การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย เมAอวนทA 4 มถนายน 2558 ตามหนงสอของสานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ทA กลต.จค. 1399/2558 เรAอง การขออนมตจดต งและจดการกองทนรวมโครงสรางพ นฐาน โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดทA 1 การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย โดยไดดาเนนการเสนอขายหนวยลงทนคร งแรก ระหวางวนทA 22 มถนายน 2558 ถง 26 มถนายน 2558 สาหรบ ผจองซ �อท วไป และระหวางวนทA 29 มถนายน 2558 ถง 2 กรกฎาคม 2558 สาหรบผจองซ �อพเศษ ในราคาหนวยละ 10.00 บาท และไดรบอนมตการจดทะเบยนกองทรพยสนเปนกองทนรวม เมAอวนทA 6 กรกฎาคม 2558 ตามหนงสอของสานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ทA จค. 248/2558 โดยไดรบเงนจากการจาหนายหนวยลงทน ท งส น ณ วนจดทะเบยนกองทรพยสนเปนกองทนรวม เปนจานวนเงน 20,855 ลานบาท

วนท จดทะเบยนกองทนรวม วนทA 6 กรกฎาคม 2558

วนท เขาลงทนในทรพยสนคร�งแรก วนทA 8 กรกฎาคม 2558

ลกษณะโครงการ เปนกองทนรวมชนดทAเสนอขายหนวยลงทนตอผ ลงทนเปนการทAวไป ประเภทไมรบซ อคนหนวยลงทน ซAงบรษทจดการจะยAนขอจดทะเบยนหนวยลงทน เปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย

2

อายโครงการ ไมมกาหนดอาย ท งน สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จาย มอาย 20 ป นบจากวนท กองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจ (วนทA 8 กรกฎาคม 2558)

วตถประสงคการลงทน เพAอระดมเงนทนจากนกลงทนในประเทศ โดยนาเงนทAไดจากการเสนอขายหนวยลงทนไปลงทนในกจการโครงสรางพ �นฐานและสทธใน

รายไดคาความพรอมจาย เปนหลก ซAงมศกยภาพในการสรางผลตอบแทนเพAอเปนรายไดใหแกกองทนรวมฯ ไดอยางตอเนAองในระยะยาว และกองทนรวมฯ สามารถจายผลตอบแทนการลงทนใหแกผถอ

หนวยลงทนในอตราผลตอบแทนจากการลงทนทAมความผนผวนตAา นอกจากน กองทนรวมฯ ยงมวตถประสงคทAจะลงทนในทรพยสนอAนๆ อนไดแก หลกทรพย และ/หรอตราสารอAนๆ ตามทAกฎหมายหลกทรพย

อนญาตใหลงทนได ท งน เพAอใหกองทนรวมฯ สามารถบรรลการสรางผลตอบแทนจากการลงทนใหกบผถอหนวยลงทน

นโยบายการลงทน

กองทนมนโยบายการลงทนดงตอไปน

1. ขอมลทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน

1.1 ภาพรวมของกองทนรวมฯ

กองทนรวมฯ จะจดต งข นโดยมวตถประสงคหลกเพAอลงทนในกจการโครงสรางพ �นฐาน ซAงมศกยภาพในการสรางผลตอบแทนเพAอเปนรายไดใหแกกองทนรวมฯ ตลอดอายของกองทนรวมฯ ท งน เพAอใหกองทนรวมฯ สามารถจายผลตอบแทนการลงทนใหแกผถอหนวยลงทน เพAอใหผถอหนวยลงทนไดรบผลตอบแทนจากการลงทนภายใตเงAอนไขทAเกAยวกบสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายของกองทนรวมฯ

กองทนรวมฯ จะนาเงนทAไดจากการเสนอขายคร�งแรกไปลงทนในรายไดคาความพรอมจายทAจะเกดข นจากการดาเนนงานบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 โดยการเขาทาสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจายซAงมกาหนดอายของสญญา 20 ป ซAงนบต งแตวนท กองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจจนถงวน

ส �นสดอายสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย คอ วนทA 7 กรกฎาคม พ.ศ. 2578

1.2 นโยบายการลงทน

1.2.1 การลงทนในสทธในรายไดคาความพรอมจาย

การลงทนของกองทนรวมฯ สาหรบสทธในรายไดคาความพรอมจาย ไดแก การเขาลงทนในสญญาการเขาลงทนรายไดคาความพรอมจาย กบ กฟผ. เพAอเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จาย ในอนาคตของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เปนโรงไฟฟาขนาดใหญ ซAงมกาลงผลตไฟฟา

ตดต �ง (Gross Capacity) 723.4 เมกะวตต กาลงผลตไฟฟาสทธ (Net Capacity) ทA 704.0 เมกะวตต และมกาลงผลตไฟฟาตามสญญา 670.0 เมกะวตต ในวนท กองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจ

3

ท งน กองทนรวมฯ จะจดหาผลประโยชนจากสทธในรายไดคาความพรอมจาย ดวยการรบรายได

คาความพรอมจาย ในอนาคตจากการบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตลอดอายของสญญาการเขาลงทนรายไดคาความพรอมจาย จานวน 20 ป

ตามหลกเกณฑทAกาหนดไวในกฎหมายหลกทรพย กองทนรวมฯ จะตองเขาทาสญญาเพAอใหไดมาซAงทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน ซAงคดเปนมลคารวมกนไมนอยกวารอยละ 75 ของมลคาทรพยสนรวมของกองทนรวมฯ ภายใน 6 เดอนนบแตวนจดทะเบยนกองทนรวมฯ ดงน น กองทนรวมฯ จะเขาทาสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย เพAอใหไดมาซAงสทธในรายไดคาความ

พรอมจายภายในชวงระยะเวลาดงกลาว ท งน บรษทจดการจะตองดาเนนการใหวนจดทะเบยน

กองทนรวมฯ เกดข นภายใน 15 วนทาการ นบแตวนปดการเสนอขายคร�งแรก และนอกจากน บรษทจดการ คาดวาจะเขาทาสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายในวนจด

ทะเบยนกองทนรวมฯ หรอในชวงระยะเวลาอนส นภายหลงจากวนดงกลาว ซAงบรษทจดการไดดาเนนการตางๆ ตามหลกเกณฑขางตนครบถวนเปนทAเรยบรอยแลว

การนาสงรายไดคาความพรอมจาย ของ กฟผ. ตามสญญาการเขาลงทนรายไดคาความพรอมจาย

เพAอเปนการตอบแทนกองทนรวมฯ สาหรบการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย กฟผ. จะนาสงรายไดคาความพรอมจาย ตามเงAอนไขทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย ใหแกกองทนรวมฯ เปนรายไตรมาส โดย กฟผ. จะนาสงรายไดคาความพรอม

จายภายใน 45 วนนบจากวนสดทายของแตละไตรมาส อนไดแก วนสดทายของเดอนมนาคม มถนายน กนยายน และธนวาคม และในการนาสงรายไดคาความพรอมจายสาหรบไตรมาสแรกน น กฟผ. จะนาสงรายไดคาความพรอมจาย ลวงหนาใหแกกองทนรวมฯ ในวนท กองทนรวมฯ เขา

ลงทนสาเรจ เปนจานวน 40 ลานบาท และจะนาสงรายไดคาความพรอมจายในสวนทAเหลอของไตรมาสแรกใหแกกองทนรวมฯ เมAอถงกาหนดนาสงสาหรบไตรมาสแรก นอกจากน เพAอความชดเจนในการนาสงรายไดคาความพรอมจายของ กฟผ. ภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจาย กฟผ. ตกลงทAจะนาสงรายไดคาความพรอมจาย ในจานวนดงตอไปน เมAอเกดเหตการณดงน

• ในกรณทAโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดรบผลกระทบตอการดาเนนงานในชวงระยะเวลาทA กฟผ . มการปฏบตตามหรอปรบเปลAยนวสดและอปกรณทAจาเปนในการดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เพAอใหเปนไปตามมาตรฐาน Grid Code กฟผ. จะชาระรายไดคาความพรอมจายใหแก กองทนรวมฯ ในชวงระยะเวลาดงกลาวเทากบคาเฉลAยของรายไดคาความพรอมจายในชวงระยะเวลา 6 เดอนกอนทAจะเกดเหตการณขางตน โดยชวงระยะเวลา 6 เดอนดงกลาวไมนบรวมระยะเวลาซAงมการซอมแซม หรอบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตามแผนการบารงรกษาโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 ทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย โดย Grid Code เปนขอตกลงดานการปฏบตการการเชAอมโยงระบบไฟฟาระหวางโรงไฟฟาและศนยควบคมระบบกาลงไฟฟาแหงชาต โดยมาตรฐานดงกลาวไดกาหนดวธการและข นตอนการปฏบตงาน เพAอใหโรงไฟฟายดถอการปฏบตเปนเกณฑเดยวกน ท งน ตวอยางการ

4

ปรบเปลAยนเพAอใหเปนไปตามมาตรฐาน Grid Code ไดแก การปรบเปลAยนมาตรวดกาลงการผลตไฟฟา การปรบเปลAยนระบบการสAอสารระหวางโรงไฟฟาและศนยควบคมระบบกาลงไฟฟาแหงชาต หรอการตรวจสอบระบบ Delay Protection ซAงเหตการณดงกลาวอาจสงผลใหโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตองหยดการดาเนนงาน

• ในกรณทAปรากฏเหตการณวา กฟผ. ไมสามารถจดหากาซธรรมชาตเพAอใชเปนเช อเพลงสาหรบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 กฟผ. ตกลงทAจะชาระรายไดคาความพรอมจาย

ใหแก กองทนรวมฯ ในชวงระยะเวลาดงกลาวเทากบคาเฉลAยของรายไดคาความพรอม

จายในชวงระยะเวลา 6 เดอนกอนทAจะเกดเหตการณขางตน โดยชวงระยะเวลา 6 เดอนดงกลาวไมนบรวมระยะเวลาซAงมการซอมแซม หรอบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชด

ท 1 ตามแผนการบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

• ในชวงทAมการบารงและรกษา โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตามแผนการบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ซAงกาหนดไวใน สญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย กฟผ. ตกลงทAจะชาระรายไดคาความพรอมจายใหแก กองทนรวมฯ เปนจานวนรอยละ 10 ของรายไดคาความพรอมจายซAงคานวณโดยอางองกาลงผลตไฟฟาในชAวโมงสดทายกอนทAจะมการซอมแซม หรอบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตามแผนการบารงรกษาดงกลาว

โดยในการควบคมและตดตามการนาสงรายไดคาความพรอมจายของ กฟผ. กองทนรวมฯ จะทาการควบคมและตดตามผานรายงานผลการดาเนนงานของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เปนรายเดอนและรายไตรมาส ตลอดจนรายงานอAนๆ ทAเกAยวของกบการบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท

1 ทA กฟผ. จะตองสงใหกองทนรวมฯ ตามทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

การบรหารและบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ภายหลงจากการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจายของกองทนรวมฯ

ภายหลงจากการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายของกองทนรวมฯ แลว กฟผ. จะยงคงเปนเจาของทรพยสนท งหมดทAเกAยวของกบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และเพAอใหโรงไฟฟาพระ

นครเหนอ ชดท 1 สามารถดาเนนงานไดอยางมประสทธภาพตามมาตรฐานสากล กฟผ. จะเปนผ รบผดชอบคาใชจาย และการลงทนท งหมดทAเกAยวของกบการประกอบธรกจโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 โดย กฟผ. จะดาเนนการบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตลอดจนเดนเครAอง บรหาร ซอมแซมและบารงรกษาวสด อปกรณ และเครAองจกรทAใชประกอบกจการโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 ใหอยในสภาพทAสามารถใชงานไดอยางมประสทธภาพตามขอกาหนดในกฎหมายทAเกAยวของ ตามมาตรฐาน Grid Code และ Prudent Utility Practice อยางเครงครด

5

เพAอใหกองทนรวมฯ สามารถตรวจสอบการบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ของ กฟผ. ไดอยางมประสทธภาพ กองทนรวมฯ ไดกาหนดให กฟผ. ดาเนนการดงตอไปน ตลอดอายสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

• ในกรณทAปรากฏวาเกดเหตการณทAสงผลกระทบสาคญตอ กฟผ. หรอการประกอบกจการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 กฟผ. ตกลงทAจะแจงให กองทนรวมฯ ทราบถงเหตการณดงกลาวภายใน 15 วนนบจากเหตการณดงกลาวเกดข นหรอยตลง และรายงานถงสถานการณการแกไข หรอเยยวยาความเสยหายซAงเกดข นจากเหตการณขางตนใหกองทน

รวมฯ ทราบเปนระยะๆ ท งน เพAอให กองทนรวมฯ สามารถประเมนถงผลกระทบตอการดาเนนการ

• ในกรณทA กฟผ. เหนวาควรมการปรบหรอเปลAยนวสดและอปกรณทAจาเปนในการดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 กฟผ. จะกระทาไดกตอเมAอไดรบความเหนชอบจากกองทนรวมฯ โดยกองทนรวมฯ จะพจารณาและใหความเหนชอบภายใน 30 วนนบจากวนทAไดรบหนงสอแจงจาก กฟผ. โดยกองทนรวมฯ จะตองไมปฏเสธการใหความเหนชอบโดยไมมเหตผลอนสมควร และในกรณทA กองทนรวมฯ ปฏเสธในการใหความเหนชอบ แต กฟผ. เหนวามความจาเปนในการดาเนนการดงกลาว ให กฟผ. และ กองทนรวมฯ เจรจารวมกนโดยไมชกชาเพAอหาขอยตในประเดนดงกลาวตอไป

แตอยางไรกด หากการปรบหรอเปลAยนวสดและอปกรณน นเขาเงAอนไขดงตอไปน (1) กฟผ. เหนวาจะกอใหเกดประสทธภาพตอกาลงผลตไฟฟาตามสญญา และ /หรอรายไดคาความ

พรอมจายของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และไมกอใหเกดผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอรายไดคาความพรอมจาย หรอ (2) การปรบหรอเปลAยนวสดและอปกรณขางตนเปนไปตามแผนการบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ซAงกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย น น กฟผ. สามารถดาเนนการดงกลาวไดโดยการแจงใหกองทนรวมฯ ทราบลวงหนาไมนอยกวา 7 วนทาการของ กฟผ.

กอนวนทAจะมการปรบหรอเปลAยนวสดและอปกรณดงกลาว

• นอกเหนอไปจากกรณทAมการซอมแซมหรอบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

ตามแผนการบารงรกษาซAงกาหนดไวสญญาฉบบการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จาย นอกเหนอไปจากการซอมแซมหรอบารงรกษาดงกลาว ในกรณทA กฟผ . เหนวาควรมการซอมแซมหรอบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และการซอมแซมหรอบารงรกษาน นจะสงผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอประสทธภาพกาลงผลต

ไฟฟาตามสญญาและ/หรอ รายไดคาความพรอมจาย กฟผ. จะดาเนนการดงกลาวไดเมAอไดมการแจงใหกองทนรวมฯ ทราบภายใน 3 วนทาการของ กฟผ. นบจากวนทAเกดความเสยหายซAงทาใหเกดการซอมแซมหรอบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ในลกษณะดงกลาว

6

• ในกรณทAไดรบการรองขอจากกองทนรวมฯ ตามสมควร กฟผ. ตกลงอนญาต และใหความรวมมอเพAอใหกองทนรวมฯ และ/หรอตวแทนของกองทนรวมฯ สามารถเขาตรวจสอบการดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และ/หรอวสดและอปกรณทAจาเปนในการดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อาท เครAองจกร เอกสาร หรอขอมลอAนใดทAเกAยวของกบรายไดคาความพรอมจายของ โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

• ในกรณทAกองทนรวมฯ เหนวา รายไดคาความพรอมจายของ โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชด

ท 1 ลดลงกวารายไดคาความพรอมจายทAควรจะเกดข นภายใตกาลงผลตไฟฟาตาม

สญญาอยางมสาระสาคญ และไมมเหตอนสมควร กองทนรวมฯ มสทธรองขอให กฟผ. ดาเนนการทดสอบการบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 วาเปนไปตามมาตรฐานทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย หรอไม และ กฟผ. จะดาเนนการทดสอบตามทAกองทนรวมฯ รองขอ ภายใน 7 วนทาการของ กฟผ. นบแตวนทAไดรบคารองขอดงกลาวจากกองทนรวมฯ

อยางไรกด ในกรณทAมการดาเนนการทดสอบและปรากฏวาการบรหารโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 เปนไปตามมาตรฐานทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย กองทนรวมฯ จะตองเปนผ รบผดชอบคาใชจายทAเกดข นจากการทดสอบขางตน

สทธของกองทนรวมฯ ในกรณทA กฟผ. ไมปฏบตหนาทAตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจายและการไมปฏบตหนาทAนบเปนการผดสญญากรณรายแรง

ตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย หาก กฟผ. ไมปฏบตหนาทAของตนตามทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย และการไมปฏบตตามสญญาของ กฟผ. เปนการผดสญญากรณรายแรงตามทAสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

กาหนดไว อนไดแกเหตการณดงตอไปน

• กฟผ. จงใจไมนาสงรายไดคาความพรอมจายใหแกกองทนรวมฯ หรอนาสงรายไดคา

ความพรอมจายใหแกกองทนรวมฯ ไมครบถวนเปนระยะเวลา 2 ไตรมาสตดตอกน

• กฟผ. จงใจหยดหรอระงบดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 โดยไมเปนไปตามขอตกลงการบรหารโรงไฟฟาฯ หรอกระทาโดยไมมเหตอนสมควร เปนระยะเวลา 45 วนตดตอกน

• ปรากฏขอเทจจรงเกAยวกบการประกอบกจการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อยางหนAงอยางใดดงตอไปน

- ในชวงระยะเวลาใดๆ ในระหวาง 36 เดอนตดตอกน ปรากฏเหตการณทAโรงไฟฟาพระ

นครเหนอ ชดท 1 ม Actual Availability นอยกวารอยละ 60 ของ Actual Availability

7

ทAควรจะเกดข นภายใตกาลงผลตไฟฟาตามสญญา และ Contracted Available

Hours ตลอดชวงระยะเวลา 36 เดอนน น

- ในชวงระยะเวลา 6 เดอนตดตอกน ปรากฏเหตการณทAโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 มกาลงผลตไฟฟานอยกวารอยละ 75 ของกาลงผลตไฟฟาตามสญญา

• กฟผ. ปฏบตผดหนาทAทAสาคญตามทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจาย หรอคารบรองไมถกตอง อนอาจสงผลทาให กฟผ. ไมสามารถดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตอไปได

• กฟผ. ปฏบตผดหนาทAตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายและการผดสญญาน นสงผลกระทบตอรายไดคาความพรอมจายในทางลบอยางมนยสาคญ

โดยในกรณทAเกดการผดสญญากรณรายแรงเพราะเหตจงใจไมนาสงรายไดคาความพรอมจายหรอนาสงรายไดคาความพรอมจายไมครบถวนเปนระยะเวลา 2 ไตรมาสตดตอกน กองทนรวมฯ จะทาหนงสอบอกกลาวไปยง กฟผ. เพAอให กฟผ. แกไขเหตผดสญญาน นภายใน 60 วนนบจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถงการผดสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ

และหากปรากฏวา กฟผ. ไมไดดาเนนการใหเหตผดสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จายส นสดลง ใหกองทนรวมฯ สามารถใชสทธบอกเลกสญญาไดดวยการทาเปนหนงสอบอกกลาวไปยง กฟผ. และสามารถเรยกรองให กฟผ . ชาระมลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนทA กฟผ. ไดรบหนงสอแจงการบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ และเรยกคาปรบกรณผดสญญา โดยคานวณจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถงการผดสญญาการ

เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ จนถงวนทA กฟผ. ชาระมลคาการเขา

ลงทนคงเหลอใหแกกองทนรวมฯ

นอกจากน ในกรณทAเกดการผดสญญากรณรายแรงนอกเหนอไปจากการไมนาสงรายไดคาความ

พรอมจายหรอนาสงรายไดคาความพรอมจายไมครบถวนทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย กองทนรวมฯ จะทาหนงสอบอกกลาวไปยง กฟผ. เพAอให กฟผ. แกไขเหตผดสญญาน นภายใน 60 วนนบจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถงการผดสญญาการเขา

ลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ ในกรณทA กองทนรวมฯ เหนวา กฟผ. ไดพยายามอยางดทAสดในการเยยวยาแกไขการผดสญญากรณรายแรงน น ให กองทนรวมฯ ขยายระยะเวลาการแกไขเหตผดสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายเปนจานวน 180 วนนบจากวนทAครบระยะเวลา 60 วนขางตน ท งน เมAอพนกาหนดระยะเวลา 60 วน หรอกาหนดขยายระยะเวลา 180 วน แลวแตกรณ หากปรากฏวา กฟผ. ไมไดดาเนนการใหเหตผดสญญาการเขา

ลงทนในรายไดคาความพรอมจายส นสดลง ใหกองทนรวมฯ สามารถใชสทธบอกเลกสญญาไดดวยการทาเปนหนงสอบอกกลาวไปยง กฟผ. และสามารถเรยกรองให กฟผ. ชาระมลคาการเขา

ลงทนคงเหลอ ณ วนทA กฟผ. ไดรบหนงสอแจงการบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจายจากกองทนรวมฯ และเรยกคาปรบกรณผดสญญา โดยคานวณจากวนทA กฟผ.

ไดรบแจงเปนหนงสอถงการผดสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ

จนถงวนท กฟผ. ชาระมลคาการเขาลงทนคงเหลอใหแกกองทนรวมฯ

8

ท งน ในกรณทAกองทนรวมฯ ไมใชสทธบอกเลกสญญาตามทAกาหนดไวในกรณผดสญญาและการยกเลกสญญาของสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย กองทนรวมฯ ยงคงมสทธเรยกรองคาเสยหายทAเกดข นกบกองทนรวมฯ จากการผดสญญากรณรายแรงของ กฟผ.

อยางไรกด ในกรณทA กฟผ. ไมปฏบตตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย นอกเหนอจากการผดสญญากรณรายแรงขางตน หากกองทนรวมฯ ไดรบความเสยหาย ใหกองทน

รวมฯ มสทธเรยกคาเสยหายจาก กฟผ . ตามจานวนเทากบความเสยหายทAเกดข นจรง แตท งน กองทนรวมฯ ไมมสทธบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากการผดสญญาดงกลาว ท งน ใหคาเสยหายทA กฟผ . จะตองชาระมจานวนไมเกนกวามลคาการเขาลงทน

คงเหลอ ณ วนทA กฟผ. ไดรบหนงสอแจงใหทราบถงเหตผดสญญาจากกองทนรวมฯ รวมกบคาปรบ

กรณผดสญญา โดยคานวณจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถงการผดสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ จนถงวนทA กฟผ. ชาระมลคาการเขาลงทนคงเหลอ

ใหแกกองทนรวมฯ

ท งน โครงสรางรายไดคาความพรอมจาย AP1 สวนลดและคาปรบจากความไมพรอม และขอตกลงและเงAอนไขเกAยวกบการดาเนนงานของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ภายใต สญญาการเขา

ลงทนในรายไดคาความพรอมจาย มรปแบบและโครงสรางเดยวกบสญญาซ อไฟฟา (Power Purchase Agreement) ทA กฟผ. เขาทากบผผลตไฟฟาเอกชนรายใหญ (IPP) ในประเทศไทย

สทธของกองทนรวมฯ ในกรณทA โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดรบความเสยหาย

กรณโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดรบความเสยหายแตเพยงบางสวน (Partial Loss)

กฟผ. และกองทนรวมฯ ตกลงวา ในระหวางทAสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย มผลใชบงคบ และในกรณทAเกดความเสยหายข นกบ โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 โดยหลกแลว กฟผ. จะซอมแซมความเสยหายทAเกดข นกบโรงไฟฟาดงกลาวใหแลวเสรจโดยไมชกชา แตท งน ไมเกนกวาระยะเวลา 30 เดอนนบจากวนทAเกดความเสยหายน น โดย กฟผ. จะรบผดชอบคาใชจายในการซอมแซมโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และเรยกรองเงนคาสนไหมทดแทนจากกรมธรรมประกนภยทรพยสนประเภทความเสAยงภยทกชนดและความเสยหายของเครAองจกร (Industrial All Risks and Machinery Breakdown Insurance) และ/หรอ ประกนภยความรนแรงทางการเมอง (Political Violence Insurance) ท งน ในกรณทAปรากฏวาคาสนไหมทดแทนทAไดรบจากกรมธรรมประกนภยไมเพยงพอในการซอมแซม กฟผ. ตกลงรบผดชอบคาใชจายในการซอมแซมสวนทAขาดแตเพยงฝายเดยวจนกวาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 จะกลบสสภาพเดม

นอกจากน ในสวนของคาสนไหมทดแทนจากการประกนภยในกรมธรรมประกนภยธรกจหยดชะงก (Business Interruption Insurance) กฟผ. ตกลงทAจะนาสงคาสนไหมทดแทนดงกลาวใหแกกองทน

รวมฯ ตามจานวนเงนทA กฟผ. ไดรบจากการประกนภยโดยไมชกชาแตไมเกน 5 วนทาการของ กฟผ.

นบแตวนทA กฟผ. ไดรบเงนประกนจากการประกนภยดงกลาว

9

กรณโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดรบความเสยหายท �งหมด (Total Loss)

หากปรากฏวาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดรบความเสยหายท �งหมด (Total Loss) กฟผ.

อาจใชสทธในการเลอกทAจะกอสรางโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ข นใหม หรอยกเลกสญญาการ

เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย โดยในกรณทAมการเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจายและความเสยหายไมไดเกดข นจากความผดของ กฟผ. กองทนรวมฯ มสทธไดรบคาชดเชยเทากบจานวนมลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนเลกสญญา แตอยางไรกตาม หากความเสยหายเกดข นจากความผดของ กฟผ. กองทนรวมฯ มสทธไดรบคาชดเชยเทากบจานวนมลคารวมของมลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนทA กฟผ. ไดรบหนงสอแจงการบอกเลกสญญาการเขาลงทน

ในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ และคาปรบกรณผดสญญา โดยคานวณจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถงการผดสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ จนถงวนทA กฟผ. ชาระมลคาการเขาลงทนคงเหลอใหแก กองทนรวมฯ

นอกจากน ในสวนของคาสนไหมทดแทนจากการประกนภยในกรมธรรมประกนภยธรกจหยดชะงก (Business Interruption Insurance) กฟผ. ตกลงทAจะนาสงคาสนไหมทดแทนดงกลาวใหแกกองทน

รวมฯ ตามจานวนเงนทA กฟผ. ไดรบจากการประกนภยโดยไมชกชาแตไมเกน 5 วนทาการของ กฟผ.

นบแตวนทA กฟผ. ไดรบเงนประกนจากการประกนภยดงกลาว

แผนภาพตอไปน แสดงโครงสรางของกองทนรวมฯ และความสมพนธระหวางบรษทจดการ ผดแล

ผลประโยชน กฟผ. (ในฐานะผ ถอหนวยลงทนจานวนรอยละ 25 ของจานวนหนวยลงทนทAจาหนายแลวท งหมดของกองทนรวมฯ ภายหลงการเสนอขายคร�งแรก ท งน ตามสดสวนทAกฎหมาย

หลกทรพยอนญาต หรอจะอนญาตใหจดสรรหนวยลงทนในสวนทAแบงแยกไวสาหรบ กฟผ. ในการ

เสนอขายคร�งแรกได) และผถอหนวยลงทนรายอAน ภายหลงจากการจดทะเบยนจดต งกองทนรวมฯ และเขาทาสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย และสญญาอAนทAเกAยวของ (ถาม) เสรจส น

แผนภาพโครงสรางของกองทนรวมฯ

กฟผ.

กองทนรวม

ธนาคารสแตนดารดชารเตอรด (ไทย) จากด (มหาชน)

(ในฐานะผดแลผลประโยชน) สญญาแตงต �ง

ผดแลผลประโยชน

เงนสาหรบการลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

บลจ. กรงไทยจากด (มหาชน) ในฐานะบรษทจดการ

โครงการจดการกองทนรวมฯ หนงสอช �ชวน

คณะกรรมการท ปรกษาการลงทน

ผถอหนวยลงทนอAน

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

บรหารโรงไฟฟา

เดนเครAอง ซอมแซม และบารงรกษา

โรงไฟฟา เงนปนผล

75%

รายไดคาความพรอมจาย

25%

10

1.2.2 วตถประสงคการใชเงนท ไดรบจากการเสนอขายคร�งแรก

จานวนเงนท งหมดโดยประมาณทAกองทนรวมฯ จะไดรบจากการออกและเสนอขายหนวยลงทนจากการเสนอขายคร�งแรก จานวน 2,085,500,000 หนวย จะเทากบ 20,855 ลานบาท โดยบรษท

จดการใชเงนจานวนดงกลาว เพAอลงทนในสทธในรายไดคาความพรอมจายในอนาคตของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

แผนการใชเงนทAไดจากการเสนอขายคร�งแรกทAกลาวไปขางตน เปนไปตามความต งใจ ณ ปจจบนของบรษทจดการ และตามประมาณการของการจดสรรจานวนเงนสทธทAจะไดรบทAจดทาอยางดทAสดของบรษทจดการตามแผนงานและประมาณการรายจายปจจบนของกองทนรวมฯ

1.2.3 การลงทนในทรพยสนหลก – ทรพยสนท กองทนรวมฯ ลงทนเพ มเตม

นอกเหนอจากการลงทนของกองทนรวมฯ ในสทธในรายไดคาความพรอมจาย บรษทจดการในนามของกองทนรวมฯ อาจลงทนในกจการโครงสรางพ �นฐานอAนโดยการไดมาซAงทรพยสน

โครงสรางพ �นฐานตามทAกฎหมายหลกทรพยใหกระทาได และเปนไปตามโครงการจดการกองทนรวมฯ

การลงทน หรอการไดมาเพAมเตมใดๆ ซAงทรพยสนโครงสรางพ �นฐานใดๆ อนมมลคาเกนกวา 100 ลานบาท หรอต งแตรอยละ 30 ข นไปของมลคาทรพยสนรวมของกองทนรวมฯ ณ เวลาทAมการไดมาดงกลาว จะตองอยภายใตขอกาหนด เชนเดยวกนกบเมAอกองทนรวมฯ เขาลงทนในสทธในรายได

คาความพรอมจาย (เชน ขอกาหนดการสอบทานธรกจ (Due Diligence) การประเมนคาในโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เปนตน) และจะตองไดรบมตอนมตของผถอหนวยลงทน

ท งน บรษทจดการจะคานวณมลคาทรพยสนโครงสรางพ �นฐานดงกลาวโดยพจารณาจากมลคาการลงทนภายในรอบระยะเวลา 6 เดอน

อยางไรกด หากเปนการไดมาเพAมเตมซAงทรพยสนโครงสรางพ �นฐานทAมมลคาเกนกวา 100 ลานบาท แตนอยกวารอยละ 30 ของมลคาทรพยสนรวม ณ เวลาทAมการไดมาดงกลาว ซAงไดรบความเหนชอบจากผดแลผลประโยชนแลว ในกรณเชนน ไมจาตองไดรบมตของผถอหนวยลงทน

ในกรณทAการลงทน หรอไดมาเพAมเตมซAงทรพยสนโครงสรางพ �นฐานดงกลาว จาเปนตองใชเงนทนเพAมเตม กองทนรวมฯ จะตองปฏบตตามข นตอนเกAยวกบการก ยม และ/หรอการเพAมทน ซAงจะตองไดรบมตจากผถอหนวยลงทน ความเหนชอบจากสานกงาน ก.ล.ต. และ การแกไขโครงการจดการกองทนรวมฯ

นอกจากน ในกรณทAการลงทนเพAมเตมดงกลาวกระทาโดยวธการในขอ (ก) หรอ (ข) ของนยามคาวา “ทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน” กองทนรวมฯ จะตองเขาทาสญญากบผประกอบการบคคลทAสาม เพAอมอบหมายใหบคคลดงกลาวดาเนนกจการโครงสรางพ �นฐาน เพAอใหเปนไปตามขอกาหนดของคณะกรรมการ ก.ล.ต.

11

1.2.4 การลงทนในทรพยสนรอง – การลงทนในหลกทรพยหรอทรพยสนอ นท กองทนรวมฯ ลงทนได

นอกจากการลงทนในทรพยสนหลกตามทAไดระบไวขางตนแลว กองทนรวมฯ อาจดาเนนการ

ลงทนในทรพยสนรองดงตอไปน เวนแตในกรณทA คณะกรรมการ ก.ล.ต. สานกงาน ก.ล.ต. หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทน ใหความเหนชอบ หรอมประกาศแกไข หรอเพAมเตมประเภท หรอลกษณะของหลกทรพย หรอทรพยสน หรอการหาดอกผลโดยวธอAนทAกองทนรวมฯ สามารถลงทนได

(1) พนธบตรรฐบาล

(2) ตvวเงนคลง

(3) พนธบตร หรอหนก ทAรฐวสาหกจ หรอนตบคคลทAมกฎหมายเฉพาะจดต งข น เปนผออก และมกระทรวงการคลงเปนผค าประกนตนเงนและดอกเบ ยเตมจานวนแบบไมมเงAอนไข

(4) เงนฝากในธนาคาร หรอบรรษทตลาดรองสนเชAอทAอยอาศย

(5) บตรเงนฝากทAธนาคาร หรอบรษทเงนทนเปนผออก ท งน หากเปนบตรเงนฝากทAเขาลกษณะของตราสารทAมลกษณะของสญญาซ อขายลวงหนาแฝง ตองไดรบความเหนชอบจากสานกงาน ก.ล.ต. กอนการลงทน

(6) ตvวแลกเงน หรอตvวสญญาใชเงนทAธนาคาร บรษทเงนทน บรษทเครดตฟองซเอร หรอกองทนเพAอการฟ นฟและพฒนาระบบสถาบนการเงน เปนผออก ผ รบรอง ผ รบอาวล ผสลกหลงโอนประเภทมสทธไลเบ ย หรอผค าประกน ท งน หากเปนตvวแลกเงนหรอตvวสญญาใชเงนทAเขาลกษณะของตราสารทAมลกษณะของสญญาซ อขายลวงหนาแฝง ตองไดรบความเหนชอบจากสานกงาน ก.ล.ต. กอนการลงทน

(7) หนวยลงทน หรอใบสาคญแสดงสทธทAจะซ อหนวยลงทนของกองทนรวมตราสารแหงหน หรอกองทนรวมอAนทAมนโยบายการลงทนในตราสารแหงหน หรอเงนฝาก

(8) หนวยลงทนของกองทนรวมโครงสรางพ นฐานอAน

(9) หนวยลงทนของกองทนรวมในตางประเทศ โดยตองเปนไปตามเงAอนไขดงตอไปน

(ก) เปนหนวยลงทนของกองทนรวมในตางประเทศทAอยภายใตการกากบดแลของหนวยงานกากบดแลดานหลกทรพยและตลาดซ อขายหลกทรพยทAเปนสมาชกสามญของ International Organization of Securities Commissions (IOSCO) หรอเปนหนวยลงทนของกองทนรวมในตางประเทศทAมการซ อขายในตลาดซ อขายหลกทรพยทAเปนสมาชกของ World Federation of Exchanges (WFE)

(ข) กองทนรวมในตางประเทศน นมนโยบายการลงทนในทรพยสนประเภท และชนดเดยวกบทรพยสนทAกองทนรวมฯ สามารถลงทนหรอมไวได และ

12

(ค) กองทนรวมในตางประเทศน นจดต งข นเพAอผลงทนทAวไป

(10) สญญาซ อขายลวงหนา ซAงการเขาทาสญญาดงกลาวมวตถประสงคเพAอปองกนความเสAยงของกองทนรวมฯ

ท ง น ในกรณทAบรษทจดการเขาลงทนในอนาคตในทรพยสน หรอการลงทนชนดอAนตามทAคณะกรรมการ ก.ล.ต. สานกงาน ก.ล.ต. หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทน ใหความเหนชอบ หรอมประกาศแกไข หรอเพAมเตมประเภท หรอลกษณะของหลกทรพยหรอทรพยสน บรษทจดการ จะดาเนนการตามข นตอนและหลกเกณฑทAเกAยวของ

1.2.5 อตราสวนการลงทน

เมAอส นสดรอบระยะเวลาบญชแตละป กองทนรวมฯ จะตองดารงการลงทนในการลงทนใน

ทรพยสนหลกไมนอยกวารอยละ 75 ของมลคาทรพยสนรวมของกองทนรวมฯ โดยคานวณมลคาการลงทนในทรพยสนหลกจากมลคาตามบญชของราคาการไดมาหรอราคาอAนใดตามทAสานกงาน

ก.ล.ต. กาหนด ดงน น กองทนรวมฯ จะตองไมลงทนในการลงทนในทรพยสนรองเกนกวารอยละ 25 ของมลคาทรพยสนรวมของกองทนรวมฯ

บรษทจดการมหนาทAทAจะตองควบคมดแลใหอตราสวนการลงทนในการลงทนในทรพยสนรอง

เปนไปตามขอกาหนดและหลกเกณฑทAกาหนดไวในประกาศของสานกงาน ก.ล.ต. ทA สน. 24/2552 เรAอง การลงทนและมไวเพAอเปนทรพยสนของกองทน ลงวนทA 28 กรกฎาคม พ.ศ. 2552 และทAแกไขเพAมเตม

2. ขอมลทางการเงน

2.1 ขอมลทางการเงนท แยกออกมานาเสนอของโรงไฟฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

13

งบกาไรขาดทนของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 สาหรบปส �นสดวนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2554 พ.ศ. 2555 และ พ.ศ. 2556

รายการ

งบการเงน

2554 2555 2556

ลานบาท ลานบาท ลานบาท

� รายไดจากการขายไฟฟา 10,837.62 13,095.75 12,301.73

รวมรายได 10,837.62 13,095.75 12,301.73

ตนทนการผลต

� คาเช อเพลง 7,760.76 9,328.74 9,268.64

คาใชจายในการผลตและบารงรกษา

� คาใชจายในการผลต 565.67 664.80 750.40

� คาใชจายในการบารงรกษา 92.99 137.69 125.31

� คาใชจายบรหารการผลต 139.84 275.89 260.33

รวมตนทนขาย 8,559.26 10,407.12 10,404.68

กาไรข �นตน 2,278.36 2,688.63 1,897.05

รายไดอAน 4.63 4.94 2.46

กาไรกอนคาใชจาย 2,282.99 2,693.57 1,899.51

คาใชจายในการขายและบรหาร 284.72 333.82 306.21

คาใชจายอAนๆ 0.55 0.09 1.66

รวมคาใชจาย 285.27 333.91 307.87

กาไรกอนตนทนทางการเงน และภาษเงนไดนตบคคล 1,997.72 2,359.66 1,591.64

ตนทนทางการเงน 284.56 279.33 254.69

กาไรสทธ 1,713.16 2,080.33 1,336.95

ทAมา: รายงานการศกษาแนวทางการจดต �งกองทนรวมโครงสรางพ �นฐาน โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย

ในป พ.ศ. 2556 รายไดจากการจาหนายไฟฟาของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เขาระบบสงลดลงรอยละ 6.06 จากป พ.ศ. 2555 เนAองจากรายไดจรงจากการผลตของโรงไฟฟาท งหมดของ กฟผ. ลดลง สงผลใหการปนสวนรายไดใหโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ลดลงดวย สวนตนทนขายของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท

1 มระดบทAคอนขางคงทAหากเทยบกบป พ.ศ. 2555 เนAองจากโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 มอตราการผลตไฟฟาคงทAและไมไดมการหยดเพAอซอมบารงรกษาตามแผนซอมบารงโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 คร งใหญเชนเดยวกบในป พ.ศ. 2555 สวนคาใชจายในการขายและบรหารไดลดลงรอยละ 8.27 เนAองจากในป พ.ศ.

14

2555 กฟผ. มคาใชจายตามโครงการเกษยณอายกอนกาหนดและโครงการออกจากงานดวยความยนดท ง 2 ฝาย ท งน จากขอมลขางตนสามารถสรปไดวาการลดลงของกาไรข นตนและกาไรสทธในป พ.ศ. 2556 ในอตรารอยละ 29.44 และรอยละ 35.73 ตามลาดบน น เกดจากการลดลงของรายไดจากการจาหนายไฟฟา โดยโครงสรางรายไดและคาใชจายของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 มรายละเอยดดงตอไปน

รายละเอยดโครงสรางรายไดของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

รายไดของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 สาหรบปส �นสดวนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2554 พ.ศ. 2555 และ พ.ศ. 2556

รายการ

งบการเงน

2554 2555 2556

ลานบาท รอยละ ลานบาท รอยละ ลานบาท รอยละ

� รายไดคาความพรอมจายเตมจานวนสาหรบ AP1 (FAP1)

2,683.32 24.76 2,549.31 19.47 2,748.51 22.34

� รายไดคาความพรอมจายเตมจานวนสาหรบ AP2 (FAP2)

209.86 1.94 210.89 1.61 235.62 1.92

� คาปรบและสวนลดสาหรบรายไดคาความพรอมจาย AP1

(204.81) (1.89) (86.35) (0.66) (328.35) (2.67)

� คาปรบและสวนลดสาหรบรายไดคาความพรอมจาย AP2

(16.02) (0.15) (7.14) (0.05) (28.15) (0.23)

� คาพลงงานไฟฟา 8,026.60 74.06 9,826.14 75.03 9,710.62 78.94

� ผลตางระหวางรายไดจรงปนสวนจาก กฟผ. และรายไดตามขอตกลงและเงAอนไขการซ อไฟฟา

138.68 1.28 602.90 4.60 (36.51) (0.30)

รวมรายไดจากการจาหนายไฟฟา

10,837.62 100.00 13,095.75 100.00 12,301.73 100.00

ทAมา: รายงานการศกษาแนวทางการจดต �งกองทนรวมโครงสรางพ �นฐาน โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย

หมายเหต: ตารางน ไมปรากฏงบการเงนป พ.ศ. 2557 เนAองจาก ณ ขณะทAมการจดทาขอมลยงไมส นสดป พ.ศ. 2557 ดงน น รายละเอยดเกAยวกบผลประกอบการและรายไดของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ยงไมครบถวน

15

โครงสรางรายไดของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 มรปแบบเดยวกนกบทA กฟผ. ทากบผผลตไฟฟาเอกชนรายใหญ (IPP) ซAงประกอบดวยคาความพรอมจาย และคาพลงงานไฟฟาซAงมรายละเอยดดงตอไปน :

1. คาความพรอมจาย (Availability Payment “AP”)

คาความพรอมจายจะถกกาหนดตามอตราคาความพรอมจาย กาลงผลตไฟฟาตามขอตกลง (Contracted Capacity) และจานวนชAวโมงของความพรอมจายตามทAระบไวในสญญาการเขาลงทน

ในรายไดคาความพรอมจาย โดยคาความพรอมจายจะเกดข นตอเมAอโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชด

ท 1 มความพรอมจายจรงในการผลตไฟฟาตามรายละเอยดในสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย และสามารถผลตไฟฟาตามทAศนยควบคมฯ สAงการ โดย โรงไฟฟาพระนครเหนอ

ชดท 1 จะไดรบรายไดคาความพรอมจายถงแมวาศนยควบคมฯ จะสAงเดนเครAองผลตไฟฟา และ/หรอจายไฟฟาเขาระบบสงหรอไมกตาม ท งน ในกรณทAโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 หยดซอมแซมตามแผนการซอมบารงทAวางไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย โรงไฟฟาพระ

นครเหนอ ชดท 1 จะยงคงไดรบคาความพรอมจายในจานวนรอยละ 10.00 ของรายไดคาความ

พรอมจายซAงคานวณโดยอางองกาลงผลตไฟฟาในชAวโมงสดทายกอนทAจะมการซอมแซมหรอบารงรกษาตามแผน แตหากโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไมมความพรอมจายเนAองจากเหต

สดวสยทAกระทบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 หรอการหยดซอมแซมนอกเหนอจากแผนการซอมบารงทAวางไวน น โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 จะไมไดรบคาความพรอมจาย เวนแตจะเปนเหตทAเกดจากการกระทาของรฐ เชน การเปล ยนแปลงทางกฎหมายทAเกAยวของกบการดาเนนงานของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เปนตน

ท งน คาความพรอมจายสามารถแบงไดเปน 2 สวน คอ

� คาความพรอมจาย AP1 หมายถง คาความพรอมจายของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท

1 เพAอชดเชยเงนลงทน ดอกเบ ยจาย และผลตอบแทนของเงนลงทนในการกอสรางโรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 โดยอตราคาความพรอมจาย APR1 (Availability Payment Rate 1) ถกกาหนดเปนเงนบาทตอกโลวตต (Baht/kW) ตามชAวโมงความพรอมจายในแตละปตลอดอายของขอตกลงและเงAอนไขการซ อไฟฟา

� คาความพรอมจาย AP2 ซAงสะทอนถงคาใชจายคงทAในการผลตและบารงรกษา คาอะไหลในการบารงรกษา (Fixed Operation and Maintenance “Fixed O&M”) โดยมอตราคาความพรอมจาย APR2 (Availability Payment Rate 2) ถกกาหนดเปนเงนบาทตอกโลวตต (Baht/kW) ตามชAวโมงความพรอมจายในแตละปตลอดอายของขอตกลงและเงAอนไขการซ อไฟฟา และอาจมการเปลAยนแปลงตามดชนราคาผบรโภค

ท งน คาความพรอมจายของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 จะมสวนลดจากการทAโรงไฟฟาพระ

นครเหนอ ชดท 1 ไมสามารถปฏบตการใหเปนไปตามคณสมบตของหนวยผลตไฟฟาและคาปรบในกรณทAเกดเหตการณดงตอไปน

16

1) สวนลดจากความพรอมจายทAลดลง (Deduction for Reduced Availability “DRA”)

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 จะถกปรบหากไมสามารถปฏบตการใหเปนไปตามคาคณลกษณะของหนวยผลตไฟฟาได โดยสวนลดจะถกแบงออกเปน 7 ประเภท (DRA 1-7) ไดแก

- Reduction in Active Power (DRA 1) - Increase in Minimum Generation (DRA 2) - Reduction in Reactive Power Capability (DRA 3) - Reduction in Loading Rate (DRA 4) - Reduction in Deloading Rate (DRA 5) - Reduction in Response Rates (DRA 6) - Failure to Provide Secondary Response (DRA 7)

2) คาปรบจากการลดความสามารถในการผลตพลงงานไฟฟาโดยแจงลวงหนานอยกวาเวลาทAกาหนด (Deduction for Short Notice of Reduced Capability “DSN”)

3) คาปรบจากกรณทAโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไมสามารถจายกระแสไฟฟา (Deduction for Dispatch Failure “DDF”)

2. คาพลงงานไฟฟา (Energy Payment “EP”)

คาพลงงานไฟฟา (EP) เปนคาตอบแทนสาหรบการผลตและสงพลงงานไฟฟาตามคาสAงเดนเครAองของศนยควบคมฯ โดยคาพลงงานไฟฟาน จะครอบคลมถง 1) คาเช อเพลงในการผลต (Fuel Payment) ตามคาสAงของศนยควบคมฯ ซAงจะผนแปรตามราคาเช อเพลง และ 2) คาใชจายผนแปรของการเดนเครAองและซอมบารงรกษาโรงไฟฟา (Variable Operation and Maintenance “VOM”) โดยอาจมรายไดสวนเพAม (Supplementary Payment) หากศนยควบคมฯ ตองการใหโรงไฟฟาพระ

นครเหนอ ชดท 1 เดนเครAองหลงจากทAเดนเครAองครบจานวนชAวโมงในแตละป

กองทนรวมฯ จะไดรบรายไดคาความพรอมจายตามสตรการคานวนภายใตสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย จาก (1) รายไดคาความพรอมจาย AP1 เตมจานวน (FAP1) หกดวย (2) คาปรบและสวนลดสาหรบรายไดคาความพรอมจาย AP1 ตามทAแสดงไวใน ตาราง รายไดของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท� 1 สาหรบปส!นสดวนท� 31 ธนวาคม พ.ศ. 2554 พ.ศ. 2555 และ พ.ศ. 2556 ขางตน เทาน น โดยรายไดในอดตดงกลาว เปนรายไดเตมจานวนในสดสวนรอยละ 100 ซAงภายหลงจากทAกองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจน น รายไดทAกองทนรวมฯ จะไดรบจากคาความพรอมจายจะเปนไปตามสดสวนทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายในแตละป และกองทนรวมฯ จะไดรบรายไดคาความ

พรอมจายภายหลงจากหกคาเบ ยประกนภยแลว

ท งน คาปรบและสวนลดสาหรบรายไดคาความพรอมจาย AP1 ในป 2556 ทA 328.35 ลานบาท เปนผลจากการทAโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เนAองจากในป 2556 เกดการหยดเดนเครAองมาจากปญหาของระบบ

17

ป�มน าซAงมการพบรอยแตกของจดเชAอมตางๆ ทAหนวยทาความรอน (Line Hot Reheat) สงผลใหตองมการซอมบารงนอกแผน ประกอบกบเปนชวงการซอมบารงรกษาตรวจสอบขนาดเลก (Minor Inspection) ประจาป

สาหรบผลตางระหวางรายไดจรงปนสวนทAโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดรบจาก กฟผ. และรายไดตามขอตกลงและเงAอนไขการซ อไฟฟาของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เกดจากการปนสวนรายไดจรงท งหมดของ กฟผ. ใหกบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ในสดสวนตามกาลงผลตไฟฟาตามสญญา แลวนามาเทยบกบรายไดตามขอตกลงและเงAอนไขการซ อไฟฟาของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

รายละเอยดโครงสรางคาใชจายของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

โครงสรางคาใชจายในการดาเนนงานของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 สาหรบปส �นสดวนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2554 พ.ศ. 2555 และ พ.ศ. 2556

รายการ 2554 2555 2556

ลานบาท รอยละ ลานบาท รอยละ ลานบาท รอยละ ตนทนการผลต � คาเช อเพลง 7,760.76 87.74 9,328.74 86.85 9,268.64 86.52 � คาใชจายในการผลต 565.67 6.39 664.80 6.19 750.40 7.00 � คาใชจายในการบารงรกษา 92.99 1.05 137.69 1.28 125.31 1.17 � คาใชจายบรหารการผลต 139.84 1.58 275.89 2.57 260.33 2.43 คาใชจายในขายและบรหาร � คาใชจายในการขายและบรหาร 284.72 3.22 333.82 3.11 306.21 2.86 � คาใชจายอAนๆ 0.55 0.02 0.09 0.00 1.66 0.02 รวมคาใชจายในการดาเนนงาน 8,844.53 100.00 10,741.03 100.00 10,712.55 100.00

ทAมา: รายงานการศกษาแนวทางการจดต �งกองทนรวมโครงสรางพ �นฐาน โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย

1. ตนทนการผลต

ตนทนการผลตของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ประกอบดวย คาเช อเพลงกาซธรรมชาต คาใชจายในการผลต คาใชจายในการบารงรกษา และคาใชจายบรหารการผลต

� คาเช อเพลง

คาเช อเพลงกาซธรรมชาตถอเปนตนทนการผลตหลกในการประกอบกจการของโรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 สาหรบป พ.ศ. 2556 โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 มตนทนในการผลตจากการนากาซธรรมชาตมาใชเปนเช อเพลงคดเปนประมาณรอยละ 86.52 ของคาใชจายในการดาเนนงานของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

18

2. คาใชจายในการผลตและบารงรกษา

� คาใชจายในการผลต

คาใชจายในการผลตประกอบดวยเงนเดอนและสวสดการของพนกงานเดนเครAองโรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 และคาเสAอมราคาและคาตดจาหนายของโรงไฟฟาพระนครเหนอ

ชดท 1 เปนหลก โดยคาเสAอมราคาและคาตดจาหนายเปนของสวนปรบปรงทAดน โรงไฟฟา อปกรณโรงไฟฟา สAงกอสรางรวมถงเครAองตกแตงสานกงานและครภณฑอAนๆ สาหรบป พ.ศ. 2556 โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 มคาใชจายในการผลตคดเปนรอยละ 7.00 ของคาใชจายในการดาเนนงานของโรงไฟฟาพระนครเหนอ

� คาใชจายในการบารงรกษา

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ใหความสาคญกบการซอมบารงเครAองจกร ซAงถอเปนกระบวนการทAมความสาคญอยางหนAงในการดาเนนธรกจไฟฟาเพAอใหมAนใจไดวาโรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 จะสามารถดาเ นนการผลตไฟฟาไดอยางตอเนAองและมประสทธภาพตามทAกาหนดในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย โดย กฟผ. เปนผบรหารงานเดนเครAองและซอมบารงซAงครอบคลมถงการใหบรการงานเดนเครAองและบารงรกษาประจาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตลอด 24 ชAวโมง ทกวนรวม 7 วนตอสปดาห ซAงจะกอใหเกดคาใชจายท งทางตรงและทางออม โดยคาใชจายทางตรงประกอบดวยตนทนคงทA เชน คาจางเหมาพนกงาน คาใชเครAองจกรอปกรณ และตนทนผนแปร เชน คาใชจายในการเดนทาง คาลวงเวลา และคาใชจายในการดาเนนการอAนๆ เปนตน และยงรวมถงคาตรวจสอบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ประจาป (Yearly Inspection) และคาตดจายของการบารงรกษาตามแผนซอมบารงซAงทาทกๆ 3 ป และแผนซอมบารงโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 คร งใหญ (Major Overhaul) ทกๆ 6 ป โดยสาหรบป พ.ศ. 2556 โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 มคาใชจายการบารงรกษาคดเปนรอยละ 1.17 ของคาใชจายในการดาเนนงานของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

� คาใชจายบรหารการผลต

คาใชจายบรหารการผลตไฟฟาประกอบดวยเงนเดอนและสวสดการของพนกงาน คาเสAอมราคาและคาตดจาหนาย คาน ามนเช อเพลงสาหรบยานพาหนะ คาวสดอปกรณทAวไป คาจางเหมาสานกงาน คาจางขนสง คาเชา คาใบอนญาตประกอบกจการพลงงานไฟฟา คาภาษโรงเรอนและทAดน และคาใชจายสาหรบเงนนาสงกองทนพฒนาไฟฟาตามประกาศ กกพ.

เรAอง การนาเงนเขากองทนพฒนาไฟฟาสาหรบผ รบใบอนญาตประกอบกจการไฟฟาประเภทใบอนญาตผลตไฟฟา พ.ศ. 2553 ในอตรา 0.01 บาทตอหนวยไฟฟาทAผลตได และอAนๆ โดยสาหรบป พ.ศ. 2556 โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 มคาใชจายบรหารการผลตคดเปนรอยละ 2.43 ของคาใชจายในการดาเนนงานของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

19

2.1.1 ประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนตามสมมตฐานของกองทนรวมฯสาหรบปต �งแตวนท 1 มกราคม พ.ศ. 2558 ถงวนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558

สาหรบป ส �นสดวนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558

หนวย: ลานบาท

รายได

รายไดผลประโยชนจากการประกอบกจการผลตไฟฟา

1,194

คาใชจาย

คาธรรมเนยมการจดการและคาใชจาย ในการบรหารกองทนรวมฯ

(43) คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทน

(67)

กาไรสทธ

1,084

ประมาณการจานวนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทน

กาไรสทธทAสามารถนามาปนสวนแบงกาไร

(อตราการปนสวนกาไร รอยละ 98.50)

1,068

สภาพคลองสวนเกนจากการลดเงนทนจดทะเบยน (อตราการแบงปน รอยละ 98.50)

677

รวม

1,745

จานวนหนวยลงทน (หนวย)

2,142,808,8211

เงนท จายคนแกผถอหนวยลงทน :

บาท

กาไรสทธทAสามารถนามาปนสวนแบงตอหนวยลงทน (บาทตอหนวยลงทน)

0.50

สภาพคลองสวนเกนจากการลดเงนทนจดทะเบยน (บาทตอหนวยลงทน)

0.31

รวมเงนจายคนตอหนวยลงทน

0.81

1 หมายเหต สาเหตท�จานวนหนวยลงทนท�ระบไวในประมาณการขางตนมความแตกตางจากจานวนหนวยลงทนท!งหมดของกองทนรวม

ท�มการออกและเสนอขายตามจรง (ซ�งไดแกจานวน 2,085,500,000 หนวย) เน�องจากจานวนหนวยลงทนในประมาณการขางตนเปนจานวนหนวยลงทนตามสมมตฐานท�ผสอบบญชรบอนญาต (บรษท ไพรซวอเตอรเฮาสคเปอรส เอบเอเอส จากด หรอ PWC) ใชในการจดทาประมาณการดงกลาวซ�งเปนขอมลตามรายงานของ PWC ณ วนท� 5 กนยายน 2557

20

สมมตฐานท ใชในประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนของกองทนรวมฯ สาหรบปต �งแตวนท 1 มกราคม พ.ศ. 2558 ถงวนท 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558

1. การประเมนคายตธรรม

บรษทจดการจะพจารณาจดใหมผประเมนคาอสระทAไดรบอนญาตจาก สานกงาน ก.ล.ต. เพAอทาการทบทวนมลคาของกองทนรวมฯ ตามระยะเวลาอนสมควรและดาเนนใหเปนไปตามประกาศทAเกAยวของ ซAงบรษทจดการคาดการณวาจะไมมการเปลAยนแปลงทAมสาระสาคญในมลคายตธรรม ณ วนทA 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558 เมAอเปรยบเทยบกบมลคายตธรรม ณ วนทA 1 มกราคม พ.ศ. 2558 ดงน น ผลกาไรหรอขาดทนทAยงไมเกดข นในภายหลงทAเกดจากการเปลAยนแปลงมลคาของกองทนรวมฯ จะไมมผลกระทบตอประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนตามสมมตฐาน เนAองจากกาไรทAสามารถนามาปนสวนแบงกาไรคดจากสวนทAไมรวมกาไรหรอขาดทนทAยงไมเกดข นจากการประเมนคาของกองทนรวมฯ

2. การจายเงนปนผลและการลดทน

บรษทจดการจะจายเงนปนผล ซAงมาจากการปนสวนแบงกาไรของกองทนรวมฯ ใหแก ผถอหนวยลงทน เมAอกองทนรวมฯ มกาไรสทธหรอกาไรสะสม โดยกองทนรวมฯ จะจายเงนปนผลแกผถอหนวยลงทนไมนอยกวาอตรารอยละ 90 ของกาไรสทธทAปรบปรงแลวประจาป ท งน กาไรสทธดงกลาวเปนกาไรสทธทAไมรวมรายการกาไรหรอขาดทนทAยงไมเกดข นจรงจากการประเมนคาราคากองทนรวมฯ ประจารอบระยะเวลาบญชน น และในกรณทAกองทนรวมฯ มกาไรสะสมในงวดบญชใด บรษทจดการอาจจะจายเงนปนผลจากกาไรสะสมดงกลาวดวยกได ท งน การจายเงนปนผลขางตนตองไมทาใหกองทนรวมฯ เกดยอดขาดทนสะสม

บรษทจดการจะจายสภาพคลองสวนเกนใหแกผถอหนวยลงทน โดยการลดทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ

สาหรบปส นสดวนทA 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558 บรษทจดการประมาณการวาจะจายเงนปนผลจากกระแสเงนสดรบจากรายไดผลประโยชนจากการประกอบกจการผลตไฟฟาในอตรารอยละ 98.50 ของรายไดท งหมดทAจะไดรบจาก กฟผ. ในปประมาณการ พ.ศ. 2558 เปนจานวนเงน 1,745 ลานบาท ซAงถอเปนรายไดผลประโยชนจากการประกอบกจการผลตไฟฟาทAรบรในงบประมาณการกาไรขาดทนจานวน 1,068 ลานบาท และถอเปนสภาพคลองสวนเกนจานวน 677 ลานบาท

3. จานวนหนวยลงทน

21

จานวนหนวยลงทนภายหลงการนาเสนอขายหนวยลงทนคดจากมลคาจายซ อในอตรารอยละ 100 ของมลคาทรพยสนสทธ และทAราคาเสนอขายตอหนวยทAราคา 10 บาทตอหนวย

ลงทน จานวนหนวยลงทนจรงจงอาจมความแตกตางจากจานวนหนวยลงทนตามสมมตฐาน

4. มาตรฐานการรายงานทางการเงนและมาตรฐานการบญช

ประมาณการขางตนอยบนสมมตฐานทAวาไมมการเปลAยนแปลงมาตรฐานการรายงานทางการเงนและมาตรฐานการบญชทAมผลบงคบใชในประเทศไทย ณ วนทAในรายงานของผสอบ

บญชรบอนญาตทAอาจสงผลกระทบตอประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนตามสมมตฐานขางตนอยางมสาระสาคญ

5. สมมตฐานอ นๆ

ประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนตามสมมตฐานสาหรบปประมาณการ พ.ศ. 2558 จดทาข นโดยมขอสมมตฐานอAนเพAมเตมดงตอไปน

• ไมมการเปลAยนแปลงในการลงทนของกองทนรวมฯ ในระหวางปประมาณการ

พ.ศ. 2558

• ไมมการระดมทนเพAมเตมในปประมาณการ พ.ศ. 2558

• ไมมการเปลAยนแปลงกฎหมายดานภาษและกฎหมายอAนๆ ทAเกAยวของอยางม

สาระสาคญ

• สญญาท งหมดทAเกAยวของกบกองทนรวมฯ มผลบงคบใชไดและสามารถปฏบตได

ตามทAระบในสญญา

6. การวเคราะหความผนผวน

ประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนตามสมมตฐานไดจดทาข นตามสมมตฐานทAเปนสาระสาคญดงทAกลาวไวในขางตน ประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนตามสมมตฐาน มความเสAยงจากปจจยดงตอไปน

• เกดเหตสดวสยทAทาใหโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไมสามารถผลตไฟฟาได

อยางไรกด โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดทาประกนภยธรกจหยดชะงก

(Business Interruption Insurance) ภายใตสมมตฐานวาจะมผลใน 60 วนหลงจาก

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 หยดเครAอง ดงน น จงมความเสAยงทAโรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 ตองแบกรบคาเสยหายทAเกดข นในชวง 60 วนแรก

22

• โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไมสามารถเดนเครAองตามชAวโมงการผลตใน

ขอตกลงและเงAอนไขการซ อไฟฟาได หรอ หยดเครAองโดยไมแจงตอศนยควบคม

ระบบกาลงไฟฟาแหงชาต ซAงโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 จะถกปรบแต

คาปรบจะไมเกนรอยละ 2 ของคาความพรอมจายเตมจานวน (Full Availability

Payment)

ผลงทนควรระมดระวงวาเหตการณในอนาคตไมสามารถคาดการณไดอยางชดเจน และตวเลขทAประมาณการไวในประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอ

หนวยลงทนตามสมมตฐานอาจแตกตางจากทAจะเกดข นจรง

7. นโยบายการบญชท สาคญ

นโยบายการบญชทAสาคญทAใชในการจดทาประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนตามสมมตฐานแสดงไวดงตอไปน

ก. เกณฑในการจดทาประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบ ผถอหนวยลงทนตามสมมตฐาน

ประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทน

ตามสมมตฐานประกอบดวยขอมลของประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนตามสมมตฐาน สมมตฐานทAเกAยวของ และหมายเหตประกอบประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนตามสมมตฐานแตมไดรวมถงงบการเงนเตมรปแบบ และหมายเหตประกอบงบการเงนทAเกAยวของ ดงน น ประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนตามสมมตฐานจงมไดแสดงฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน และกระแสเงนสดโดยถกตองตามทAควรตามหลกการบญชทAรบรองทAวไปในประเทศไทย นโยบายการบญชทAใชในการจดทาประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนตามสมมตฐานเปนนโยบายการบญชเดยวกบนโยบายบญชของกองทนรวมฯ

ข. การรบรรายได

รายไดผลประโยชนจากการประกอบกจการผลตไฟฟาในประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนตามสมมตฐานรบรตามเกณฑคงคาง

ค. คาใชจาย

คาใชจายรบรตามเกณฑคงคาง

23

ง. ภาษเงนได

กองทนรวมฯ ไดรบการยกเวนภาษเงนไดนตบคคลในประเทศไทย จงไมมการประมาณการคาใชจายภาษเงนไดในประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนตามสมมตฐาน

8. พระราชกฤษฎกา

รฐบาลไดออกพระราชกฤษฎกาออกตามความในประมวลรษฎากรวาดวยการยกเวนรษฎากร (ฉบบทA 544) ลงวนทA 9 ตลาคม พ.ศ. 2555 (“พระราชกฤษฎกา”) เพAอยกเวนภาษบางประเภทใหแกกองทนรวมโครงสรางพ นฐานซAงอยภายใตเงAอนไขของประกาศอธบดกรมสรรพากรทAจะออกมารองรบ พระราชกฤษฎกาไดยกเวนภาษเงนไดใหแกผ ถอหนวยทAเปนบคคลธรรมดา (ไมรวมถงผ ถอหนวยทAเปนหางหนสวนสามญ หรอคณะบคคลซAงมใชนตบคคล) สาหรบเงนปนผลทAไดจากกองทนรวมโครงสรางพ นฐาน ซAงรวมถงกองทนรวมฯ เปนระยะเวลา 10 ปนบแตปทAมการจดทะเบยนจดต งกองทนรวมโครงสรางพ นฐาน ท งน เพAอใหผ

ถอหนวยลงทนทAเปนบคคลธรรมดาไดรบยกเวนภาษเงนไดจากเงนปนผลทAไดรบ กองทนรวมโครงสรางพ นฐานจะตองปฏบตตามหลกเกณฑเกAยวกบการยกเวนภาษมลคาเพAม และอากรแสตมป ซAงแสดงไวดานลางน อกท งจะตองใหขอมลแกกรมสรรพากรตามทAกาหนด เชน รายชAอของผ ถอหนวยทAไดรบเงนปนผลและเลขบตรประจาตวประชาชน หรอหนงสอเดนทาง จานวนเงนปนผล และวนทAจายเงนปนผล ดวยสAออเลกทรอนกสภายใน 30 วนนบจากวนทAจายเงนปนผล และกองทนรวมฯ ตองแจงตอผถอหนวยลงทนวาเงนปนผลดงกลาวเปนเงนปนผลทAไดรบสทธยกเวนภาษเงนได

กองทนรวมฯ และบรษทจดการจะปฏบตตามหลกเกณฑดงกลาวขางตนเทาทAกองทน

รวมฯ และบรษทจดการจะสามารถทาได อยางไรกตาม ผถอหนวยลงทนทAเปนบคคลธรรมดาจะตองใหขอมลทAเกAยวของกบผถอหนวยลงทนดงกลาวเองตามทAกลาวถงขางตนเพAอทAกองทนรวมฯ และจะปฏบตตามหลกเกณฑดงกลาว ท งน หากกองทนรวมฯ หรอบรษทจดการไมสามารถปฏบตตามหลกเกณฑดงกลาวขางตนได หรอไมไดรบขอมลทAเกAยวของกบผถอหนวยลงทนดงกลาว ผถอหนวยลงทนทAเปนบคคลธรรมดาจะตองยAนเสยภาษสาหรบเงนปนผลทAไดรบเตมจานวน ซAงในกรณดงกลาว หากผถอหนวยลงทนไมไดยAนเสยภาษ ผถอหนวยลงทนรายน นอาจมความรบผดท งทางแพงและทางอาญา ท งน โปรดพจารณารายละเอยดเพAมเตมในหวขอ 15.3.13 “ผถอหนวยลงทนท�เปนบคคลธรรมดาอาจไมไดรบสทธประโยชนทางภาษสาหรบเงนปนผลท�ไดจากกองทนรวมฯ เม�อไดมการย�นเสยภาษ เวนแตจะไดมการปฏบตตามหลกเกณฑท�กาหนดและผถอหนวยลงทนดงกลาวไดใหขอมลสวนบคคลบางอยาง”

24

พระราชกฤษฎกายงไดยกเวนภาษมลคาเพAม และอากรแสตมป ใหแก

• กองทนรวมโครงสรางพ นฐาน สาหรบมลคาของฐานภาษ รายรบ และการกระทาตราสารทAเกดข น หรอเนAองมาจากการโอนทรพยสนกลบคนใหแกเจาของ หรอผทรงสทธในทรพยสนเดม หรอใหแกสวนราชการหรอองคการของรฐบาล และ

• เจาของ หรอผทรงสทธในทรพยสน สาหรบมลคาของฐานภาษ รายรบ และการกระทาตราสารทAเกดข น หรอเนAองมาจากการโอนทรพยสนทAเกAยวกบการประกอบกจการโครงสรางพ �นฐานใหแกกองทนรวมโครงสรางพ นฐาน ดงตอไปน (ก) การโอนทรพยสนทAมรปราง ทAมสญญากาหนดใหกองทนรวมโครงสรางพ นฐานตองโอนทรพยสนกลบคนใหแกเจาของ หรอผทรงสทธในทรพยสนเดมในภายหลง หรอกาหนดใหตองโอนตอใหแกสวนราชการ หรอองคการของรฐบาล และ (ข) การโอนทรพยสนทAไมมรปราง ทAมขอกาหนดหามมใหกองทนรวมโครงสรางพ นฐานโอนทรพยสนใหแกบคคลอAน เวนแตเปนการโอนใหแกเจาของ หรอผ ทรงสทธในทรพยสนเดม

ท งน การยกเวนภาษมลคาเพAม และอากรแสตมป ใหกองทนรวมโครงสรางพ นฐาน หรอเจาของ หรอผทรงสทธในทรพยสนจะมเงAอนไขตามทAประกาศกาหนด เชน การโอนทรพยสนจะตองเปนไปตามหลกเกณฑ ของสานกงาน ก.ล.ต. กองทนรวมโครงสรางพ นฐานตองขายหนวยลงทนใหแกผ ลงทนรายยอย และตองประกอบกจการโครงสรางพ �นฐานซAงเปนประโยชนสาธารณะของประเทศไทยเทาน น นอกจากน กองทนรวมโครงสรางพ นฐานตองแจงการไดมาซAงทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน รายการและราคาทรพยสน พรอมท งขอมลเกAยวกบผ จาหนาย จาย โอน หรอใหใชสทธในทรพยสนตอกรมสรรพากรภายใน 30 วนนบแตวนทAโอนทรพยสนน น กองทนรวมโครงสรางพ นฐานยงตองแจงรายชAอผ ใชประโยชนในทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน รวมท งคาตอบแทน วธการจายเงน และระยะเวลาการใชประโยชนในทรพยสนตอกรมสรรพากรภายใน 30 วนนบแตวนทAผ ใชประโยชนมสทธในการใชประโยชนในทรพยสนน น และกองทนรวมโครงสรางพ นฐานจะตองยAนงบการเงนประจาปตอกรมสรรพากรภายใน 30 วนนบแตวนยAนงบการเงนประจาปตอสานกงาน ก.ล.ต.

2.1.2 การปรบปรงประมาณการการดอยคาของมลคาเงนลงทนเปนวธเสนตรง (Straight Line Basis) และการปนสวนแบงกาไรตามสมมตฐานของกองทนรวมฯ (หลกความระมดระวง)

ภายใตการประมาณการดอยคาของมลคาเงนลงทนตามวธเสนตรง (Straight Line) ทAกองทนรวมฯ จะเขาลงทนทAมลคา20,855 ลานบาท ซAงจะทยอยรบรรายไดเปนเสนตรงประมาณปละ 1,042.75 ลานบาท บวกกบรายไดผลประโยชนจากการประกอบกจการไฟฟา โดยสาหรบการประมาณการรายได 12 เดอนในอนาคต ซAงมการประมาณการวาจะจายเงนปนผลจากกาไรสทธหลงปรบปรงแลวบนรายไดคา

ความพรอมจายทAไดรบจาก กฟผ. และการลดเงนทนจดทะเบยนจากการดอยคาของมลคาเงนลงทนในอตรารอยละ 98.50 เปนจานวนเงนประมาณ 1,745 ลานบาท โดยมรายละเอยดดงน

25

ประมาณการรายไดของกองทนรวมฯ และการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวย

ประมาณการรายได 12 เดอนในอนาคตของกองทนรวมฯ

หนวย: ลานบาท

รวมเงนท �งหมดท กองทนรวมฯ ไดรบจากกฟผ. 1,882

การดอยคาของมลคาเงนลงทนโดยวธเสนตรง (1,043)

รายไดผลประโยชนจากการประกอบกจการผลตไฟฟา 839

คาใชจาย

คาธรรมเนยมการจดการและคาใชจายในการบรหารกองทนรวมฯ (43)

คาใชจายในการออกและเสนอขายหนวยลงทน (67) กาไรสทธ 729

ประมาณการจานวนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทน

กาไรสทธทAสามารถนามาปนสวนแบงกาไร

(อตราการปนสวนกาไร รอยละ 98.50) 718

การลดเงนทนจดทะเบยนจากการดอยคาของมลคาเงนลงทน

(อตราการแบงปน รอยละ 98.50) 1,027 รวม 1,745

หมายเหต: การประมาณการรายไดของกองทนรวมฯ และการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนขางตน เปนการแสดงขอมลเพAอใหนกลงทนสามารถทาความเขาใจเกAยวกบวธการแสดงผลการดาเนนงานเปนการทAวไปในรปแบบการคานวณการดอยคาของมลคาเงนลงทนตามวธเสนตรงเทาน น ซAงไมไดรบการตรวจสอบจากผสอบบญชรบอนญาตและอาจแตกตางจากวธปฏบตจรง

ตวอยางการคานวณอตราสวนแบงปนสวนของกองทนรวมฯ บนประมาณการรายได 12 เดอนในอนาคตของกองทนรวมฯ

ประมาณการรายได 12 เดอนในอนาคตของกองทนรวมฯ

อายของกองทนรวมฯ 20 ประมาณอตราสวนแบงปนสวนทAจายแกผ ถอหนวย (รอยละ) 8.37 คดเปนอตราเงนคนทนเฉลAยตอป (รอยละ) 4.93 คดเปนอตราสวนแบงกาไรสทธตอป (รอยละ) 3.44

26

การประมาณการเงนคนทนเฉล�ยตอปอาจมความแตกตางโดยข นอยกบมลคาการเขาลงทนในวนท�กองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจ และผลการดาเนนงานจรงของโรงไฟฟาพระ

นครเหนอ ชดท� 1 และ การประมาณการเงนลงทนของกองทนรวมฯ ดวยวธการแบบเสนตรง มวตถประสงคเพ�อใหผลงทนท�วไปสามารถทาความเขาใจเก�ยวกบวธการแสดงผลการดาเนนงานเปนการท�วไป ในรปแบบการคานวณการดอยคาของมลคาเงนลงทนตามวธเสนตรง ซ� งแสดงใหเหนถงเงนลงทนท�ถกทยอยคนในแตละปในกรณท�กองทนรวมฯ มการคนเงนลงทนเปนเสนตรง ซ� งการประยกตใชวธลดทนแบบเสนตรงอาจมความแตกตางจากแนวทางของมาตรฐานบญชท�สภาวชาชพบญชกาหนด และ

กฎระเบยบ และ/หรอประกาศของสานกงาน กลต. หรอตลาดหลกทรพย ท�ประกาศใชในปจจบนและอนาคตได โดยผลงทนควรพจารณาสมมตฐาน รวมท งประมาณการงบ

กาไรขาดทนตามสถานการณสมมตท�แสดงไวในขอ 2.1.1 “ประมาณการงบกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนตามสมมตฐานของกองทน

รวมฯ สาหรบป ต%งแตวนท& 1 มกราคม พ.ศ 2558 ถงวนท& 31 ธนวาคม พ.ศ.2558” และพจารณาขอสมมตฐานดงกลาว ตลอดจนขอมลทางการเงนอยางถ�ถวน โดยใชวจารณญาณของตนเองอยางถ�ถวนเก�ยวกบผลการดาเนนงานในอนาคตของกองทนรวมฯ

3. มลคาทรพยสนและราคาประเมน

3.1 ราคาและวธการกาหนดราคาของทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน และสวนตางระหวางราคาทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน และราคาประเมน

ราคาเขาลงทนในสทธในรายไดคาความพรอมจายจะไมสงกวาจานวนเงนทAกองทนรวมฯ จะไดรบจากการออก และเสนอขายหนวยลงทนจากการเสนอขายคร�งแรก ซAงกาหนดมลคาเสนอขายสงสดทA 20,855 ลานบาท โดยราคาเสนอขายสงสดน สงกวาราคาประเมนตAาสดประมาณรอยละ 0.02 ท งน ราคาสดทายจะเปนราคาทAกองทนรวมฯ และ กฟผ. จะตกลงกนโดยพจารณาถงราคาประเมนของผประเมนคาอสระ และสภาวะตลาดกอนเขาทาสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

3.2 การประเมนคาทรพยสนท กองทนลงทนคร�งแรก

บรษทจดการไดจดใหมการประเมนมลคาของสทธในรายไดคาความพรอมจายโดยผประเมนมลคาอสระ 2 ราย ดงตอไปน

1. บรษท สลม แอดไวเซอรA จากด

2. บรษท อวาย คอรเปอเรท เซอรวสเซส จากด

ราคาประเมนสทธในรายไดคาความพรอมจายของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ทAกองทนรวมฯ ลงทนคร งแรกแยกตามผประเมนคาอสระได มรายละเอยดดงน

ลานบาท

มลคาประเมนของสทธในรายไดคาความพรอมจาย

(ลานบาท)

มลคาท กองทนรวมฯ เขาลงทน

บรษท สลม แอดไวเซอรA จากด1 20,859 – 22,671 20,855 ลานบาทซAงตAากวามลคาตAาสดทAประเมนโดยผ

ประเมนคาอสระ บรษท อวาย คอรเปอเรท เซอรวสเซส จากด1

21,603 – 22,593

หมายเหต: 1. วนทAประเมนราคา คอ 31 ธนวาคม พ.ศ. 2557 โดยระยะเวลาประมาณการเรAมต งแตวนทA 1 กรกฎาคม พ.ศ.2558 ถง 30 มถนายน พ.ศ. 2578

27

4. การจดหาผลประโยชน

เนAองจากสทธในรายไดคาความพรอมจายเปนรายไดคาความพรอมจายจากการดาเนนกจการโรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 ซAงดาเนนงานและบรหารจดการโดย กฟผ. ดงน น กองทนรวมฯ จงไมจาตองมการมอบหมายใหบคคลอAนเปนผดาเนนงานเกAยวกบสทธในรายไดคาความพรอมจาย ท งน ภายหลงจากกองทน

รวมฯ เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายแลว กองทนรวมฯ ตองรบความเสAยงเกAยวกบรายไดคาความ

พรอมจายเองโดย กฟผ. ไมมการรบประกนผลการดาเนนงานตลอดจน รายไดคาความพรอมจายแตอยางใด อยางไรกด กฟผ. จะดาเนนการตามกฎหมายและมาตรฐานทAเกAยวของกาหนด อาท Grid Code, Prudent

Utility Practice และ มาตรฐานวศวกรรม มาตรฐานอตสาหกรรม อนเปนทAยอมรบโดยทAวไปของการประกอบกจการโรงไฟฟาประเภทพลงความรอนรวม เพAอใหผลการดาเนนงานของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ในอนาคตเปนไปตามทAคาดการณไว นอกจากน เพAอประโยชนของนกลงทน กองทนรวมฯ อาจพจารณาจางผ เชAยวชาญทางเทคนค เพAอเขามาตรวจสอบการบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ของ กฟผ. ใหเปนไปตามกฎหมายและมาตรฐานทAเกAยวของดงกลาว

ท งน หากมการลงทนในทรพยสนท กองทนรวมฯ ลงทนเพ มเตมอนเขาลกษณะเปนทรพยสนภายใตขอ (ก) หรอ (ข) ของนยามคาวา “ทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน” กองทนรวมฯ จะตองมอบหมายใหบคคลอAนใดเปนผดาเนนงานกจการโครงสรางพ �นฐานดงกลาว ท งน เนAองจากขอจากดภายใต ประกาศ ทน. 1/2554 ซAงหามมใหกองทนรวมฯ ประกอบกจการโครงสรางพ �นฐานเอง ดงน น ในกรณดงกลาว บรษทจดการตองปฏบตตามขอกาหนดและหลกเกณฑตามทAกาหนดไว

5. กลมลกคาเปาหมายของทรพยสน

ทรพยสนไมมกลมลกคาเปาหมาย เนAองจากรายไดหลกของกองทนรวมฯ มาจากการเขาลงทนในสทธใน

รายไดคาความพรอมจาย กลาวคอรายไดคาความพรอมจายซAงข นอยกบชAวโมงความพรอมในการผลตไฟฟาของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 โดยไมข นกบความตองการการใชไฟฟา ปรมาณการจายไฟฟาเขาสระบบ การจาหนายไฟฟาใหกบลกคาหรอประชาชน หรออตราคาไฟฟา ดงน น ทรพยสนจงไมมกลมลกคาเปาหมาย

6. ชองทางการจาหนายของทรพยสน

ทรพยสนไมมชองทางการจดจาหนาย เนAองจากเหตผลทAระบไวในขอ 5. “กลมลกคาเปาหมายของทรพยสน”

7. ภาวะการณการแขงขนของธรกจกจการโครงสรางพ �นฐาน

ไมม เนAองจากเหตผลทAระบไวในขอ 5. “กลมลกคาเปาหมายของทรพยสน”

28

8. รายละเอยดของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

แผนภาพโครงสรางโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ในปจจบน

ขอมลท วไป โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดรบกาซธรรมชาตจากโครงการทอกาซธรรมชาตไทรนอย-โรงไฟฟาพระนครใต/เหนอของ ปตท. โดย ในปจจบน ปตท. เปนผขายและจดสงกาซธรรมชาตใหกบโรงไฟฟาพระนครเหนอ

ชดท 1 ตามหนงสอจาก ปตท. ทA 71032000/300/2552 ลงวนทA 11 พฤศจกายน พ.ศ. 2552 เรAอง การเรAมจายกาซธรรมชาตสาหรบโรงไฟฟาพระนครเหนอ พรอมสAงทAสงมาดวยเรAอง ราคากาซธรรมชาต การปรบราคากาซธรรมชาต และเงAอนไขการชาระเงน สาหรบการใชกาซธรรมชาตในการดาเนนกจการของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ซAงมผลบงคบใชไปจนกวาการเจรจาจดทาสญญาซ �อขายกาซธรรมชาตสาหรบโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 โดย กฟผ. ไดมหนงสอตอบรบราคากาซธรรมชาต การปรบราคากาซธรรมชาต และเงAอนไขการชาระเงน ทA ปตท. เสนอสาหรบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ลงวนทA 9 ธนวาคม พ.ศ. 2552 โดยใหเงAอนไขดงกลาวมผลบงคบใชต งแตวนทA กฟผ. เรAมรบกาซธรรมชาตสาหรบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

เนAองจากโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เปนทรพยสนทAอยภายใตการดาเนนงานของ กฟผ. ดงน น กฟผ. จะเปนผบรหารงานเดนเครAองและบารงรกษาใหกบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 โดย กฟผ. มการทาประกนภยทรพยสนเสยหายใหกบโรงไฟฟาท งหมดของ กฟผ. ซAงครอบคลมถงโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เพAอปองกนความเสAยงทAอาจเกดข นในกรณทAมความเสยหายเกดข นกบโรงไฟฟา

กฟผ. ไดมการจดทาสญญาการใหบรการตลอดจนการจดหาอะไหลและ

29

ช นสวนระยะยาว (Long Term Parts Agreement หรอ “สญญา LTPA”) เพAอใชในการบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 กบ GE Energy Parts International LLC และ General Electric International Operations Company, Inc. ซAงเปนผผลต Gas Turbine Generator

ของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ท ง 2 เครAอง ท งน สญญา LTPA มอาย 7 ป โดยจะมการตออายสญญา LTPA ทกๆ 7 ป หลงจากสญญา

LTPA หมดอายลงในป พ.ศ. 2561

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 มกาลงผลตตดต งดงน

ไฟฟา (เมกะวตต) 723.40

ไอน า (ตนตอชAวโมง) ไมม

ปจจบนโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 มทรพยสนหลกทAใชในการผลตและประกอบธรกจของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ดงน

ทAดน 56 ไร 3 งาน

48 ตารางวา

อาคาร 15 หลง

เครAองกาเนดไฟฟากงหนกาซ

(Gas Turbine Generator: GTG)

2 เครAอง

เครAองผลตไอน าจากพลงความรอน

(Heat Recovery Steam Generator: HRSG)

2 เครAอง

เครAองกาเนดไฟฟากงหนไอน า

(Steam Turbine Generator: STG)

1 เครAอง

ท ต �ง � 53 หม 2 ถนน จรญสนทวงศ ตาบล บางกรวย อาเภอ บางกรวย

จงหวด นนทบร 11130 มลคาของทรพยสน

ตามบญช � 11,338.04 ลานบาท ณ วนทA 31 ธนวาคม พ.ศ. 2556

ทAมา: รายงานการศกษาแนวทางการจดต �งกองทนรวมโครงสรางพ �นฐาน โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย

9. การจดหาผลตภณฑ

(1) ระบบการผลตไฟฟา

ระบบการผลตของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เปนระบบพลงความรอนรวม (Combined Cycle) คอการนาระบบของหนวยผลตไฟฟา 2 ชนดมาทางานรวมกน ไดแก Gas Turbine Generator (GTG) และ Steam Turbine Generator (STG) โดยโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ใช Gas

30

Turbine Generator ของ GE Energy Parts International LLC และ General Electric International Operations Company, Inc. รน PG9351 (FA) และSteam Turbine Generator ของบรษท Hitachi รน TCDF REHEAT Condensing

ข นตอนการผลตไฟฟาระบบพลงความรอนรวมเรAมจาก Gas Turbine Generator โดยการนาอากาศอดรวมกบเช อเพลงกาซธรรมชาตจนเกดการจดระเบดและเผาไหมข นภายในหองเผาไหมของ Gas

Turbine Generator โดยกระบวนการเผาไหมน จะทาใหเกดกาซรอนทAมแรงดนไปหมน Gas Turbine

และเครAองกาเนดไฟฟาจนเกดเปนกระแสไฟฟา สวนกาซรอนซAงยงคงมพลงความรอนเหลออยจะถกสงไปใชในเครAองผลตไอน าจากพลงความรอน (Heat Recovery Steam Generator “HRSG”) เพAอผลตไอน าแรงดนสงเพAอสงไปผลตพลงงานไฟฟาทA Steam Tubine Generator โดยไอน าจะทาหนาทAหมน Steam Turbine และเครAองกาเนดไฟฟาจนเกดเปนกระแสไฟฟา

ไอน าทAผานการใชงานแลวใน Steam Turbine Generator จะถกแปรสภาพเปนน าเพAอนากลบไปใชในขบวนการผลตไอน าอกคร งหนAง โดยจะผานไอน าเขาเครAองควบแนนซAงจะใชน าดบจากแมน าเจาพระยาเปนตวหลอเยน น ารอนจากเครAองควบแนนหรอน าหลอเยนจะถกทาใหเยนลงโดยผานหอคอยหลอเยนแบบปด (Closed Cycle Cooling Tower) เมAอน าตกจากหอคอยหลอเยนจะถกลมจากพดลมในหอคอยหลอเยนชวยเปาระบายความรอนในน าออก อณหภมของน าหลอเยนทAผานเครAองควบแนนแลวจะมอณหภมเพAมสงข นจากอณหภมน าเขาไมเกน 10 องศาเซลเซยส และเมAอผานเขาหอคอยหลอเยนแลว อณหภมน าจะลดลงมาใกลเคยงกบอณหภมน าเขาโดยแตกตางกนไมเกน 3 องศาเซลเซยส จากน นน าจะถกปลอย (Blowdown) ลงคลองระบายน ากอนปลอยลงสแมน าเจาพระยา ซAงอณหภมจะลดลงอกจนทาใหอณหภมน าทAจดปลอยลงสแมน าเจาพระยาตางกบอณหภมน าในแมน าเจาพระยาไมเกน 2 องศาเซลเซยส

สวนไอเสยจากการเผาไหมเช อเพลงกาซธรรมชาต จะถกควบคมไมใหมปรมาณออกไซดของไนโตรเจน (NOx) สงเกนกวาคามาตรฐานทAกาหนดไวและจะถกระบายออกทางปลองของเครAองผลตไอน าจากพลงความรอน (Heat Recovery Steam Generator “HRSG”)

31

แผนภาพกระบวนการผลตไฟฟาโดยท วไปแบบพลงความรอนรวม

ทAมา: รายงานการศกษาแนวทางการจดต �งกองทนรวมโครงสรางพ �นฐาน โรงไฟฟาพระนครเหนอ

ชดท 1 การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย

(2) ระบบการจดสงไฟฟา

กระแสไฟฟาทAผลตไดจากโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 จะถกสงตามสายสงของระบบสงไฟฟาในเขตกรงเทพฯ และปรมณฑล ไปยงระบบการจายกระแสไฟฟากลางทAสถานจาหนายไฟฟายอย (Substation) ซAงเปนจดทAมการเชAอมตอของสายสงกระแสไฟฟา เพAอทAจะสงตอไปตามสายสงกระแสไฟฟาเพAอจาหนายเขาสระบบกระแสไฟฟาของ กฟผ. ตอไป

(3) วตถดบทAใชในการผลต

วตถดบทAใชในการผลตไฟฟาคอเช อเพลงจากกาซธรรมชาต นอกจากน ยงมวตถดบอAนๆ เชน น า และสารเคมทAใชในการปรบปรงคณภาพน า โดยมรายละเอยดดงน

กาซธรรมชาต

ในปจจบน โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ใชกาซธรรมชาตเปนเช อเพลงเพยงชนดเดยว มปรมาณความตองการใชกาซธรรมชาตเปนเช อเพลงในอตราสงสด ประมาณ 135 ลานลกบาศกฟตตอวน ซAงรบกาซธรรมชาตจากแหลงสาธารณรฐแหงสหภาพเมยนมาร (ฝAงตะวนตก) จาก ปตท. โดยสงผานทางทอสงกาซธรรมชาตไทรนอย-โรงไฟฟาพระนครเหนอ/ใต ซAงเชAอมตอจากทอสงกาซธรรมชาตราชบร-วงนอย (ทอประธาน) ทA Block Valve RA6 อาเภอไทรนอย จงหวดนนทบร ขนาดเสนผานศนยกลาง 30 น ว โดยวางขนานไปตามแนวสายสงไฟฟา 500 กโลโวลต และถนนหลวง จากอาเภอไทรนอยถงโรงไฟฟาพระนครใต ระยะทางประมาณ 55 กโลเมตร และเชAอมตอทอสงกาซธรรมชาตไปยงโรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 ทAบรเวณ KP.0 + 050 ขนาดเสนผานศนยกลาง 24 น ว วางขนานไปตามทาง

32

รถไฟสายใต จากสถานควบคมและวดปรมาณกาซศาลาธรรมสพนไปยงโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชด

ท 1 ระยะทางประมาณ 20 กโลเมตร2

อยางไรกด กฟผ. ไดดาเนนการลงทนเพAอเพAมประสทธภาพของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อยางตอเนAอง เพAอลดความเสAยงจากการขาดแคลนกาซธรรมชาต ดวยเหตทA โรงไฟฟาพระนครเหนอ

ชดท 1 ซAงเดมถกออกแบบรองรบกาซธรรมชาตทAมาจากแหลงกาซฝAงตะวนตกเทาน น จงทาใหเกดความเสAยงในกรณทAแหลงกาซธรรมชาตฝAงตะวนตกเกดปญหาหรอตองหยดซอม อนทาให โรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 ไมสามารถเดนเครAองผลตไฟฟาได กฟผ. จงมแผนปรบเปลAยนโดยจะมการปรบปรงอปกรณหองเผาไหม ของ Gas Turbine เพAอใหโรงไฟฟาน สามารถรองรบกาซธรรมชาตจากจากท ง 2 แหลง คอ แหลงกาซธรรมชาตตะวนตก และแหลงกาซธรรมชาตตะวนออก เพAอสงเสรมความมเสถยรภาพในการผลตไฟฟาไดอยางตอเนAองและเพAอเพAมศกยภาพในการผลตไฟฟา โดย กฟผ. ไดดาเนนการตามแผนดงกลาวแลวเสรจในเดอน ธนวาคม 2557

น!า

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ใชน าดบจากแมน าเจาพระยาเพAอเปนตวระบายความรอนทAหอคอยหลอเยนและสาหรบใชในกจกรรมอAนๆ ภายในโครงการ อนไดแก น าใชเพAอการอปโภคและบรโภค น าใชในการลางเครAองจกรและอปกรณตางๆ และน าใชในกระบวนการผลตน าบรสทธ� (Demineralization Plant) เพAอนาไปใชเปนน าเตม (Makeup Water) สาหรบเครAองผลตไอน าจากพลงความรอน (Heat

Recovery Steam Generator “HRSG”) โดยจดสบน าดบของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 จะเปนจดสบน าดบของโรงไฟฟาเดมซAงเปนการตดต งทอสบน าภายในโรงสบน าทAระดบความลกประมาณ 4.5 เมตรจากพ นทองน า และมตะแกรงก นสตวน าและสตวน าวยออน 2 ขนาด ไดแก ขนาดตา 2 เซนตเมตร และ 5 เซนตเมตร และในกรณทAแมน าเจาพระยามสภาพเปนน ากรอยในชวงฤดแลง โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 จะใชน าประปาจากการประปานครหลวง (กปน.) เปนแหลงน าสารองสาหรบการผลตไฟฟาและการอปโภคและบรโภคภายในโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

สารเคม

โดยปกตสาหรบโรงไฟฟาพลงความรอนรวมมความตองการใชสารเคมในปรมาณนอยและไมเปนอนตราย โดยโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ใชสารเคมสาหรบปรบปรงคณภาพน าเพAอใชในการผลตน าเล ยงหมอน า (Demineralized Water) เปนหลก

10. การดาเนนงานบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

กฟผ. มการวางแผนการดาเนนงานบารงรกษาอปกรณของ โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เพAอปองกนการหยดชะงกในการดาเนนงานของโรงไฟฟาดงกลาว โดย กฟผ.มการวางแผนหยดเดนเครAองในโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 ใหสอดคลองกบปรมาณความตองการไฟฟาของประเทศและกอใหเกดผลกระทบกบคาความพรอมจายของโรงไฟฟาขางตนอยางนอยทAสด ท งน การวางแผนหยดเดนเครAองในโรงไฟฟาน นจะอยในชวง

2 ทAมา: รายงานการศกษาแนวทางการจดต �งกองทนรวมโครงสรางพ �นฐานโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย

33

ปลายปและ กฟผ. จะรบเปนผดาเนนงานบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เองโดยจะดาเนนการใหเปนไปตามกาหนดการในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายและตามชAวโมงการเดนเครAองทAผผลตเครAองดงกลาวแนะนา นอกจากน กฟผ. ไดมการจดทาสญญาการใหบรการตลอดจนการจดหาอะไหลและช นสวนระยะยาว (Long Term Parts Agreement หรอ สญญา LTPA) กบ GE Energy Parts International LLC และ General Electric International Operations Company, lnc.สาหรบการบารงรกษาอะไหลและช นสวนระยะยาวของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

โดย กฟผ. ไดมการแบงงานบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ออกเปน 3 สวนดงตอไปน

(ก) การตรวจสอบระดบ A (Inspection A) ซAงจะซอมประมาณ 336 ชAวโมงหลงการเดนเครAองครบจานวน 8,000 และ16,000 ชAวโมง

(ข) การตรวจสอบระดบ B (Inspection B) ซAงจะซอมประมาณ 888 ชAวโมงหลงการเดนเครAองครบจานวน 24,000 ชAวโมง

(ค) การตรวจสอบระดบ C (Inspection C) ซAงจะซอมประมาณ 1,176 ชAวโมงหลงการเดนเครAองครบจานวน 48,000 ชAวโมง

หมายเหต: กฟผ. มการวางแผนตรวจสอบ Steam Turbine Generator ใหสอดคลองตามแผนการบารงรกษา Gas Turbine Generator

ท งน กฟผ. ไดมการวางแผนการดาเนนงานบารงรกษาอปกรณของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ตลอดชวงระยะเวลาทAกองทนรวมฯมการเขาลงทนในสทธในรายไดคาความพรอมจายดงรายละเอยดทAปรากฏในตารางดานลางดงน

แผนการดาเนนงานบารงรกษาอปกรณของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

ป ประเภทของการหยดซอมบารงรกษา 2558 A 2559 C 2560 A 2561 A 2562 B 2563 A 2564 A 2565 C 2566 A 2567 A 2568 B 2569 A

34

ป ประเภทของการหยดซอมบารงรกษา 2570 A 2571 C 2572 A 2573 A 2574 B 2575 A 2576 A 2577 C 2578 A

ทAมา: โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

หมายเหต: การซอมบารงจรงอาจมความเปลAยนแปลงจากแผนการซอมบารงของโรงไฟฟาพระ

นครเหนอชดท 1 ในแตละปดาเนนงานขางตน

11. ประกนภย

กฟผ. จะดาเนนการจดหากรมธรรมประกนวนาศภย รวมท งเปนผ เอาประกนภยและผ รบผลประโยชนสาหรบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ซAงเบ ยประกนภยจะถกหกออกจากคาความพรอมจาย AP1 ทAถกคานวณตามสดสวนทAกาหนดไวในแตละปดาเนนงานตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายกอนทAจะสงมอบรายไดคาความพรอมจายใหแกกองทนรวมฯ โดยกรมธรรมประกนภยในป 2558 มรายละเอยดดงตอไปน

(1) ประกนภยทรพยสนประเภทความเสAยงภยทกชนดและความเสยหายของเครAองจกร (Industrial All Risks and Machinery Breakdown Insurance) ซAงรวมความคมครองถงความเสยหายจากภยน าทวม (Flood) ซAงมทนประกนภยไมตAากวามลคารวมของราคาในการกอสรางใหม (New Replacement Value) ของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

(2) ประกนภยธรกจหยดชะงก (Business Interruption Insurance) โดยคมครองภยทAเกดจาก (1) และมระยะเวลาของการชดใช ตามทAคสญญาตกลงกน โดยมระยะเวลาค มครองท งส น 24 เดอน (Indemnity Period) และมระยะเวลาการรบผดสวนแรก (Deductible) สงสดไมเกน 75 วน ซAงหมายถง กฟผ. จะไมไดรบการชดเชยจากการประกนภยธรกจหยดชะงกในชวง 75 วนแรก หลงเกดเหตซAงเปนระยะเวลารบผดสวนแรกโดยข นอยกบเหตการณของความเสยหายซAง กฟผ. จะไดรบสนไหมทดแทนต งแตวนทA 76 ถง 24 เดอนหลงจากเกดเหต ท งน เนAองจาก กฟผ. เปนผ รบผลประโยชนในการประกนภยดงกลาว ภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจะกาหนดให กฟผ. มหนาทAนาเงนซAงไดรบจากประกนภยน สงใหแกกองทนรวมฯ ตามจานวนเงนทA กฟผ. ไดรบจากประกนภยโดยไมชกชา แตไมเกน 5 วนทาการของ กฟผ. นบแตวนทA กฟผ. ไดรบเงนประกนจากการประกนภยขางตน

(3) ประกนภยความรบผดตอบคคลภายนอก (Public Liability Insurance) ทAอาจไดรบความเสยหายจากโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และ

35

(4) ประกนภยความรนแรงทางการเมอง (Political Violence Insurance) ซAงคมครองถงความเสยหายอนเกดจากหรอมผลกระทบมาจากความไมสงบทางการเมองหรอความรนแรงทางการเมอง

ในปจจบน กฟผ. ไดมการจดทาประกนภยท งหมด ซAงประกนภยมระยะเวลาคมครองเรAมตนต งแต วนทA 1 กมภาพนธ พ.ศ. 2558 และส นสดวนทA 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558 โดยภายใตกรมธรรมประกนภยของโรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 กบบรษท ทพยประกนภย จากด (มหาชน)ทAจดทาสาหรบกองทนรวมฯ น น กฟผ. จดใหมวงเงนประกนภยของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 สาหรบป พ.ศ. 2558 ตามตารางตอไปน

สรปทนประกนภยและขอจากดความรบผดของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 สาหรบป พ.ศ. 2558

หนวย: ลานบาท ประเภทประกน ทนประกนภยและขอจากดความรบผด

ประกนภยทรพยสนประเภทความเสAยงภยทกชนดและความเสยหายของเครAองจกร

16,864*

ประกนภยธรกจหยดชะงก 3,684

ประกนภยความรบผดตอบคคลภายนอก 2,000

ประกนภยความรนแรงทางการเมอง 1,000

หมายเหต : * วงเงน 527 ลานดอลลารสหรฐคดบนอตราแลกเปลAยน ทA 32 บาทตอดอลลารสหรฐ ซAงวงเงนประกนภยดงกลาวจะเพยงพอสาหรบราคาประเมนแบบมลคาทดแทน (Replacement Value)

ในกรณของประกนภยทรพยสนประเภทความเสAยงภยทกชนดและความเสยหายของเครAองจกร (Industrial all Risk and Machinery Breakdown Insurance) และประกนภยธรกจหยดชะงก (Business Interruption Insurance) น น กฟผ. ไดดาเนนการจดหาประกนภย 2 ประเภทดงกลาวแลวเสรจตามความเหมาะสมในความเสAยงของการประกอบธรกจ หรออตสาหกรรมประเภทเดยวกน โดย กฟผ. จะเปนผ ทาหนาทAชาระเบ ยประกนภยท งหมดโดยหกออกจากคาความพรอมจาย AP1 ทAถกคานวณตามสดสวนทAกาหนดไวในแตละปดาเนนงานตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายกอนทAจะสงมอบรายไดคาความพรอมจายใหแกกองทนรวมฯ ในแตละไตรมาส ท งน ในการจดหาประกนภยน น กฟผ. ตกลงทAจะใหกองทนรวมฯ เขามามสวนรวมพจารณากาหนดขอบเขต เงAอนไขและวงเงนประกนภยดวย

ในกรณของประกนภยความรบผดตอบคคลภายนอก (Public Liability Insurance) และประกนภยความรนแรงทางการเมอง (Political Violence Insurance) น น กฟผ. ไดดาเนนการจดหาไวแลวกอนการจดต งกองทนรวมฯ โดยมระยะเวลาคมครอง 1 ป ส นสดวนทA 31 ธนวาคม 2558 กองทนรวมฯ จงไมไดรบผลกระทบจากเบ ยประกนภยในสวนน ในป 2558

36

12. โครงการในอนาคต

-ไมม-

13. การปองกนความขดแยงทางผลประโยชน

เงAอนไขและขอกาหนดทAวไปในการเขาทาธรกรรมกบบคคลท เก ยวของทAสานกงาน ก.ล.ต. และคณะกรรมการกากบตลาดทน ประกาศกาหนดมดงตอไปน

13.1 ขอกาหนดท วไป

เงAอนไขและขอกาหนดทAวไปในการเขาทาธรกรรมกบบคคลท เก ยวของทAสานกงาน ก.ล.ต. และคณะกรรมการกากบตลาดทน ประกาศกาหนดมดงตอไปน

(1) ในการทาธรกรรมกบบคคลท เก ยวของทAเกAยวกบทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน บรษทจดการจะปฏบตใหเปนไปตามประกาศทAกาหนดหลกเกณฑเกAยวกบการกระทาทAอาจกอใหเกดความขดแยงทางผลประโยชนในการจดการกองทนรวมฯ

(2) ธรกรรมกบบคคลท เก ยวของทAเกAยวกบทรพยสนโครงสรางพ �นฐานดงกลาวตองเปนธรกรรมทAใชราคาทAเปนธรรม

(3) บคคลทAมสวนไดเสยกบการทาธรกรรมจะตองไมมสวนรวมในการตดสนใจเขาทาธรกรรมกบบคคลท

เก ยวของทAเกAยวกบทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน

(4) การคดคาใชจายทAเกดข นจากการเขาทาธรกรรมกบบคคลท เก ยวของทAเกAยวกบทรพยสนโครงสราง

พ �นฐานจากกองทนรวมฯ ตองอยในอตราทAเปนธรรมและเหมาะสม

13.2 การดาเนนการท ตองไดรบมตของผถอหนวยลงทน

การทาธรกรรมกบบคคลท เก ยวของในกรณดงตอไปน นอกจากจะตองเปนไปตามเงAอนไขและขอกาหนดขางตนแลว บรษทจดการจะกระทาไดตอเมAอไดรบมตของผถอหนวยลงทน

(1) การเขาทาธรกรรมกบบคคลท เก ยวของทAเปนการไดมาเพAมเตม หรอการจาหนายไปซAงทรพยสน

โครงสรางพ �นฐาน ซAงมมลคาของทรพยสนไมนอยกวา 20 ลานบาท หรอไมนอยกวารอยละ 3 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวมฯ ณ เวลาทAมการเขาทาธรกรรมกบบคคลท เก ยวของดงกลาว แลวแตจานวนใดจะสงกวา เวนแตเปนกรณทAตองปฏบตตามขอตกลงหรอสญญาทAมกบสวนราชการหรอองคการของรฐบาลตามกฎหมายวาดวยการจดต งองคการของรฐบาล และกจการของรฐตามกฎหมายทAจดต งกจการน น (รวมถงหนวยงานธรกจทAรฐบาลเปนเจาของซAงไมมฐานะเปนนตบคคลดวย) ซAงไดระบไวเปนการเฉพาะเจาะจงแลวในโครงการจดการกองทนรวมฯ

(2) การเขาทา แกไข หรอยกเลกธรกรรมกบบคคลท เก ยวของอนเปนสญญาเกAยวกบการบรหารจดการหรอการจดหาประโยชนจากกจการโครงสรางพ �นฐาน ซAงมมลคาของสญญาไมนอยกวา 20 ลานบาท

37

หรอไมนอยกวารอยละ 3 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวมฯ ณ เวลาทAมการเขาทา แกไข หรอยกเลกธรกรรมกบบคคลท เก ยวของดงกลาว แลวแตจานวนใดจะสงกวา หรอ

(3) การตกลง ยนยอม หรอใชสทธออกเสยงเพAอใหบรษททAกองทนรวมฯ เปนผ ถอหนตามคาจากดความวรรค (จ) ของคาวา “ทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน” ทาธรกรรมตามขอ (1) หรอขอ (2) ขางตน กบบคคลท เก ยวของ

13.3 นโยบายเก ยวกบการทาธรกรรมกบบคคลท เก ยวของ

เมAอมการจดทะเบยนจดต งกองทนรวมฯ กบสานกงาน ก.ล.ต. การลงทนของกองทนรวมฯ จะประกอบดวยการโอนสทธในการรบประโยชนจากรายไดคาความพรอมจายในอนาคตของกจการโครงสรางพ �นฐาน ท งน โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ยงคงเปนกรรมสทธ�ของ กฟผ. ตอไป

เมAอการจองซ อหนวยลงทนและการจดทะเบยนจดต งกองทนรวมฯ กบสานกงาน ก.ล.ต. เสรจส น กฟผ. จะเขามาเปนผถอหนวยลงทนของกองทนรวมฯ ในจานวนรอยละ 25 ของจานวนหนวยลงทนท งหมดในการ

เสนอขายคร�งแรก และจะมผลทาให กฟผ. เปนบคคลท เก ยวของของกองทนรวมฯ

การทาธรกรรมเกAยวกบทรพยสนโครงสรางพ �นฐานระหวางกองทนรวมฯ และ กฟผ. หรอบคคลท เก ยวของ

ของ กฟผ. หรอระหวางกองทนรวมฯ และบคคลท เก ยวของอAน จะตองกระทาภายใตเงAอนไขทAเปนธรรมและเหมาะสม และเปนไปตามเงAอนไขและขอกาหนดตามประกาศ ทน. 1/2554 และประกาศอAนๆ ทAเกAยวของ

ท งน ในกรณทAคณะกรรมการ ก.ล.ต. สานกงาน ก.ล.ต. หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทน ประกาศกาหนดบคคลทAมลกษณะเปนบคคลท เก ยวของเพAมเตมในอนาคต การเขาทาธรกรรมระหวางกองทนรวมฯ กบบคคล

ท เก ยวของ บรษทจดการจะถอปฏบตใหเปนไปตามหลกเกณฑการเขาทาธรกรรมกบบคคลท เก ยวของตามทAกาหนดไวในโครงการจดการกองทนรวมฯ ประกาศ และ/หรอ กฎหมายทAเกAยวของ

นอกจากน กองทนรวมฯ จะทาการเปดเผยขอมลเกAยวกบธรกรรมกบบคคลท เก ยวของตอตลาดหลกทรพย รวมท งในหมายเหตประกอบงบการเงนทAไดรบการตรวจสอบโดยผสอบบญชของกองทนรวมฯ และในรายงานประจาปของกองทนรวมฯ ดวย

14. ผลกระทบส งแวดลอม

ไมม แตอยางไรกด โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 มการตดตามและประเมนในดานตางๆ ทAเกAยวของ เชน ดานสAงแวดลอม ดานความปลอดภย ดานพลงงานเพAอใหเปนไปตามกฎหมายทAเกAยวของกบการประกอบกจการโรงไฟฟา โดยทAโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 นาระบบการบรหารความเสAยงและการควบคมภายในของ กฟผ. มาบงคบใชตามแนวทางของสานกงานคณะกรรมการนโยบายรฐวสาหกจ (สคร.) เพAอใหผปฏบตงาน ทางานดวยความปลอดภย อยรวมกบสงคม ชมชนและสAงแวดลอมอยางมความสข อกท งโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 ยงจดใหมการแตงต งคณะทางานเพAอดแลตรวจสอบคณภาพและลดผลกระทบตอสAงแวดลอมอยางตอเนAองในดาน คณภาพอากาศ ระดบเสยงในบรรยากาศ และคณภาพน าท ง ใหอยในเกณฑมาตรฐานจากการดาเนนงานภายใตกฎหมาย ระเบยบ และขอกาหนดต งแตอดต จนถงปจจบน

38

15. ปจจยความเส ยงของกองทนรวมฯ

15.1 ความเส ยงเก ยวกบกองทนรวมฯ หรอโครงสรางของกองทนรวมฯ

15.1.1 ความเส ยงจากภยธรรมชาต เชน น �าทวม แผนดนไหว หรอ อบตภย เปนตน

การเกดภยธรรมชาต เชน น าทวม แผนดนไหว หรออบตภย แมจะมโอกาสเกดข นไมบอยนก แตหากเกดข นในบรเวณทAต งของ โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อาจจะกอใหเกดความเสยหายตอโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อยางไรกตาม เพAอประโยชนของกองทนรวมฯ กฟผ. ไดมการจดทาประกนภยทรพยสนประเภทความเสAยงภยทกชนดและความเสยหายของเครAองจกร (Industrial All Risks and Machinery Breakdown Insurance) ทAครอบคลมความเสยหายทAจะเกดข นกบ โรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 ทAเกดจากภยธรรมชาต เชน น าทวม แผนดนไหว หรอ อบตภย เปนตน

นอกจากน การซอมแซมทAจาเปนใดๆ เพAอแกไขความเสยหายของ โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อาจมคาใชจายสงและตองใชเวลานาน รวมถงอาจทาใหกองทนรวมฯ สญเสยรายไดคาความพรอม

จายจนกวาวนทAโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดรบการซอมแซมเสรจสมบรณและมรายไดคา

ความพรอมจายเกดข น ดงน น เหตการณรายแรง และ/หรอความเสยหายทAเกดข นตอ โรงไฟฟาพระ

นครเหนอ ชดท 1 อาจสงผลกระทบอยางมนยสาคญตอผลการดาเนนงาน สถานะและสภาพคลองทางการเงนของกองทนรวมฯ อยางไรกด เพAอประโยชนของกองทนรวมฯ กฟผ. ไดจดใหมการประกนภยธรกจหยดชะงก (Business Interruption Insurance) โดยมความคมครองและวงเงนประกนภยทAสอดคลองกบมาตรฐานการประกนภยประเภทดงกลาวของโรงไฟฟาในลกษณะเดยวกนกบ โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

15.1.2 การเปล ยนแปลงกฎหมายท เก ยวของอาจสงผลกระทบตอการดาเนนงาน หรอความสามารถจายเงนปนผลของกองทนรวมฯ

ผลการดาเนนงานของกองทนรวมฯ อาจไดรบผลกระทบในกรณทAมการบงคบใชของมาตรฐานบญชฉบบใหม หรอการปรบปรงมาตรฐานทางบญช ซAงเปนปจจยทAกองทนรวมฯ ไมสามารถควบคมหรอคาดการณได สาหรบการแกไขกฎหมาย ประกาศ ขอกาหนด ระเบยบ ขอบงคบ บทบญญต แนวนโยบาย และ/หรอคาสAง ของหนวยงานราชการ หรอหนวยงานทAมอานาจตามกฎหมาย รวมถงกฎหมายสAงแวดลอมทAเกAยวของกบการประกอบธรกจของกองทนรวมฯ ภาระภาษและคาธรรมเนยมสาหรบการลงทนในทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน ถอเปนเหตการณทAไมอาจคาดการณไดเชนเดยวกน ดงน น กองทนรวมฯ จงไมสามารถทAจะประเมนผลกระทบจากการเปลAยนแปลงดงกลาวได และไมสามารถรบประกนไดวาการเปลAยนแปลงดงกลาวจะไมสงผลกระทบตอผลการดาเนนงานของกองทน

รวมฯ หรอความสามารถในการจายเงนปนผลของกองทนรวมฯ

39

15.1.3 มลคาทรพยสนสทธของกองทนรวมฯ และรายงานการประเมนคาอสระของผประเมนคาอสระ อาจมไดเปนหรอบงช �ถงมลคาท แทจรงของสนทรพยของกองทนรวมฯ

(ก) มลคาทรพยสนสทธอาจมไดเปนมลคาทAแทจรงของกองทนรวมฯ

มลคาทรพยสนสทธของกองทนรวมฯ ซAงไดกลาวไว ณ ทAน ไดคานวณโดยใชขอมลจากรายงานการประเมนคาทรพยสนทAกองทนรวมฯ เขาลงทนเปนขอมลพ นฐานและมลคา

ทรพยสนสทธดงกลาวอาจมความเสAยงดงตอไปน

1) มลคาทรพยสนสทธของกองทนรวมฯ อาจมไดเปนมลคาทAแทจรงซAงกองทน

รวมฯ จะไดรบหากมการจาหนายทรพยสนออกไปท งหมดหรอมการเลกกองทนรวมฯ

2) มลคาทรพยสนสทธของกองทนรวมฯ อาจไมสะทอนตามมลคาของหนวย

ลงทนทAซ อขายกนจรงในตลาดหลกทรพย

(ข) รายงานการประเมนคาอสระของผประเมนคาอสระไมใชความเหนเกAยวกบขอดทางธรกจของกองทนรวมฯ และไมใชความเหนไมวาโดยชดแจงหรอโดยปรยายเกAยวกบราคาซ อขายหนวยลงทนในอนาคต หรอฐานะการเงนของกองทนรวมฯ เมAอมการจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย และการประเมนราคาทAอยในรายงานดงกลาวไมไดเปนเครAองบงช ถงมลคาตลาดของราคาหนวยลงทนของกองทนรวมฯ

ผประเมนคาอสระไดรบการแตงต งใหเปนผ ประเมนคาอสระ เพAอทาการประเมนคา

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 โดยผประเมนคาอสระไดออก รายงานการประเมนคา

อสระซAงแสดงความเหนเกAยวกบมลคาของรายไดคาความพรอมจายทAจะไดรบจากการประกอบกจการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 โดยรายงานการประเมนคาอสระเปนเพยงรายงานสรปเทาน นและไมควรถกพจารณาวาเปนคาอธบายทAสมบรณของรายงานการ

ประเมนคาอสระ ท งน ในการออกรายงานการประเมนคาอสระน น การประมาณการรายไดคาความพรอมจาย ต งอยบนสมมตฐานทAจดเตรยมโดยผประเมนคาอสระ จากขอมลทAไดรบจาก กฟผ.

รายงานการประเมนคาอสระต งอยบนประมาณการและสมมตฐานหลายประการทAเกAยวของกบการดาเนนธรกจของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ซAงรวมถงฐานะการเงนในปจจบนและในอนาคต กลยทธทางธรกจ และสภาพแวดลอมทA กฟผ. จะตองดาเนนงานในอนาคต สมมตฐานเหลาน สะทอนถงความคาดหวงและความเหนเกAยวกบเหตการณในอนาคต รวมถงความเสAยงและความไมแนนอนซAงทราบอยแลวหรอยงไมทราบกตาม โดยรายงานการประเมนคาอสระประกอบดวยการคาดการณและประมาณการในอนาคต และขอความในลกษณะทAเปนการคาดการณในอนาคต (Forward-Looking Statements) โดยลกษณะของขอมลดงกลาวน น จะอยภายใตความเสAยงและความไมแนนอนทAมนยสาคญ ท งน เหตการณในอนาคตทAอางองขอความในลกษณะทAเปนการคาดการณในอนาคต

40

(Forward-Looking Statements) ดงกลาว จะมความเสAยง ความไมแนนอน ตลอดจนปจจยอAนๆ ซAงอาจสงผลใหผลลพธหรอผลการดาเนนงานทAแทจรงแตกตางจากการประมาณการอยางมนยสาคญจากผลลพธหรอผลการดาเนนงานทAแสดงโดยชดแจงหรอโดยปรยายในขอความในลกษณะทAเปนการคาดการณในอนาคต (Forward-Looking Statements) นอกจากน เอกสารฉบบน ไมไดระบขอสมมตฐานทAใชในการจดเตรยมรายงานการประเมน

คาอสระทกขอ

ดงน น ผประเมนคาอสระจงไมไดใหคารบรองหรอรบประกนในเรAองดงกลาวไมวาโดยชดแจงหรอโดยปรยาย ท งน รายงานการประเมนคาอสระไมไดใหสทธหรอการเยยวยาแกผลงทน หรอบคคลอAน และไมเปน และไมควรถกตความวาเปนการรบประกนในรปแบบใดๆ ท งฐานะการเงน หรอผลการดาเนนงานในอนาคตของกองทนรวมฯ ตลอดจนขอความในลกษณะทAเปนการคาดการณในอนาคต (Forward-Looking Statements) ทAระบในรายงาน

การประเมนคาอสระดงกลาว ซAงรวมถงขอความทAเกAยวของกบปจจยเศรษฐศาสตรมหภาค (Macro-Economic Factors) บางประการโดยหรอในนามของ กฟผ. บรษทจดการ

กองทนรวมฯ หรอผประกนการจดจาหนายหนวยลงทน

นอกจากน กองทนรวมฯ ไมอาจรบรองไดวาการประเมนคาอสระโดยผประเมนคาอสระ

จะสะทอนมลคาทAแทจรงของรายไดคาความพรอมจายทAจะไดรบจากการประกอบกจการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 หรอผประเมนคารายอAนๆ จะประเมนไดในราคาเดยวกน ดงน น ประมาณการมลคาทAระบในเอกสารฉบบน อาจไมเปนขอบงช ถงมลคาทAแทจรงของสนทรพยของกองทนรวมฯ

อยางไรกด กองทนรวมฯ ไดตระหนกดถงความเสAยงดงกลาว ดงน น บรษทจดการซAงกระทาในนามของกองทนรวมฯ จงไดดาเนนการจดหาผ เชAยวชาญทAมคณสมบตเหมาะสมและเปนทAยอมรบในวงกวางน น มาเปนผประเมนคาอสระเพAอจดทารายงานการประเมนคาอสระ ท งน เพAอใหขอมลทAปรากฏในรายงานการประเมนคาอสระมความคลาดเคลAอนจากมลคาตลาดของราคาหนวยลงทน

ของกองทนรวมฯ นอยทAสด

15.1.4 ความเส ยงของกองทนรวมฯ เปรยบเทยบกบกองทนรวมประเภทอ น

การทAกองทนรวมฯ ซAงเปนกองทนรวมโครงสรางพ นฐานจะตองลงทนใน หรอเขาทาสญญาเพAอใหไดมาซAงทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน โดยมมลคารวมกนไมตAากวารอยละ 75 ของมลคาทรพยสนรวมของกองทนรวมฯ ทาใหการลงทนกระจกตวอยในทรพยสนโครงสรางพ �นฐานน นๆ เพยงอยางเดยว ในขณะทAกองทนรวมประเภทอAนจะมนโยบายกระจายการลงทนในตราสารทางการเงนประเภทตางๆ

41

15.1.5 ในเบ �องตน กองทนรวมฯ จะมแหลงรายไดเพยงแหลงเดยว หากสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายส �นสดหรอถกบอกเลก และกองทนรวมฯ ไมสามารถลงทนในแหลงรายไดใหมได อาจสงผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอ ฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน และโอกาสทางธรกจของกองทนรวมฯ และอาจสงผลใหมการเลกกองทนรวมฯ ได

ในเบ องตน กองทนรวมฯ จะมแหลงรายไดแหลงเดยว คอ รายไดคาความพรอมจายทAไดรบจากการประกอบกจการของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจาย ซAงจะส นสดลงในวนทA 7 กรกฎาคม พ.ศ. 2578 เวนแตจะมการขยายอายของสญญาการ

เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ออกไปโดยความยนยอมของ กฟผ.

หากสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายส นสดลง และกองทนรวมฯ ไมสามารถลงทนในแหลงรายไดใหมได กองทนรวมฯ จะไมมรายไดหลกใดๆ ภายหลงวนทAมการเลกสญญาการ

เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ซAงจะสงผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอราคาซ อขายของหนวยลงทน และอาจเปนผลใหตองมการเลกกองทนรวมฯ นอกจากน กองทนรวมฯ ไมอาจรบรองไดวาผถอหนวยลงทนจะไดรบผลตอบแทนใดๆ จากการเลกกองทนรวมฯ

อยางไรกตาม หากมการส นสดลงของสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย กองทน

รวมฯ มสทธทAจะไดรบมลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนทAมการส นสดลงของสญญาการเขา

ลงทนในรายไดคาความพรอมจาย นอกจากน หากการส นสดลงของสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจายเกดข นเพราะการไมปฏบตหนาทAของ กฟผ. ภายใตสญญาการเขาลงทน

ในรายไดคาความพรอมจาย กองทนรวมฯ มสทธทAจะไดรบมลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนทA กฟผ. ไดรบหนงสอแจงการบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทน

รวมฯ และมสทธเรยกคาปรบกรณผดสญญา โดยคานวณจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถงการผดสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ จนถงวนทA กฟผ. ชาระมลคาการเขาลงทนคงเหลอใหแกกองทนรวมฯ ท งน เปนไปตามจานวนทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

15.1.6 กองทนรวมฯ ไมมผลการดาเนนงานในอดต และผลงทนมขอมลดานการเงนจากดสาหรบการประเมนผลการดาเนนงานในอดตของกองทนรวมฯ เพ อการตดสนใจเขาลงทน

เนAองจากกองทนรวมฯ ไมมผลการดาเนนงานในอดตทAจะสามารถนามาใชพจารณา จงมการนาเสนอขอมลทางการเงนทAแยกออกมานาเสนอของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 สาหรบปส นสดวนทA 31 ธนวาคม พ.ศ. 2554 และ พ.ศ. 2555 และ พ.ศ. 2556 เพAอสะทอนถงผลประกอบการในอดตของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ทAกองทนรวมฯ จะเขาไปลงทน

ขอมลทางการเงนทAแยกออกมานาเสนอของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดรบการจดเตรยมมาจากรายการทางบญชของ กฟผ. ซAงรายการทางบญชบางรายการถกบนทกไวโดยมไดแยกรายการตามแตละธรกจ ดงน น ในการจดเตรยมงบการเงนเฉพาะสวนโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 จงมความจาเปนตองต งสมมตฐานและปนสวนจานวนเงนตามทAปรากฏในงบการเงนของ กฟผ. ท งน หากสมมตฐานหรอการปนสวนดงกลาวมความผดพลาดในสาระสาคญ ขอมลทางการเงนทAแยกออกมา

42

นาเสนอของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อาจไมสะทอนผลการดาเนนงานในอดตของโรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 ทAถกตอง

อยางไรกด เนAองจากโครงสรางของกองทนรวมฯ แตกตางโครงสรางรายไดของโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 ในอดต โดยกองทนรวมฯ จะไดรบรายไดคาความพรอมจายตามสตรการคานวณภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ซAงคานวณจาก (1) รายไดคาความพรอม

จาย AP1 เตมจานวน (FAP1) หกดวย (2) คาปรบและสวนลดสาหรบรายไดคาความพรอมจาย AP1 จากโครงสรางรายไดท งหมดของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และรายไดในอดตดงกลาวเปนรายไดเตมจานวนในสดสวนรอยละ 100 ซAงภายหลงจากทAกองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจน น รายไดทAกองทนรวมฯ จะไดรบจากคาความพรอมจายจะเปนไปตามสดสวนทAกาหนดไวในสญญาการเขา

ลงทนในรายไดคาความพรอมจายในแตละป และกองทนรวมฯ จะไดรบรายไดคาความพรอม

จายภายหลงจากหกคาเบ ยประกนภยแลว ดงน น ผลการดาเนนงานในอดตตามขอมลทางการเงนทAแยกออกมานาเสนอน นอาจไมสะทอนถงผลการดาเนนงานของกองทนรวมฯ ในอนาคต

15.1.7 ผลการดาเนนงานจรงอาจมความแตกตางอยางมนยสาคญจากประมาณการกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวยลงทนไมวาโดยชดแจงหรอโดยปรยาย

เอกสารฉบบน ประกอบดวยประมาณการกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวย

ลงทนตามสมมตฐานของกองทนรวมฯ โดยประมาณการทางการเงนดงกลาวเปนเพยงประมาณการผลการดาเนนงานในอนาคต (Forward-Looking Statements) และไมไดเปนการรบรองผลการดาเนนงานในอนาคตแตอยางใด ท งน แมจะมการระบตวเลขในประมาณการทางการเงนกตาม แตการจดทาประมาณการทางการเงนดงกลาวอยบนขอสมมตฐานตางๆ ซAงแมวาบรษทจดการ และ กฟผ.

เหนวาสมเหตสมผลแลวกตาม แตผลการดาเนนงานหรอพฒนาการตางๆ ทAเกดข นจรงอาจแตกตางจากการคาดการณทAระบในประมาณการกาไรขาดทนและการแบงปนสวนแบงสาหรบผถอหนวย

ลงทนตามสมมตฐานของกองทนรวมฯ อยางมนยสาคญ ท งน ข นอยกบความเสAยง ความไมแนนอน และเหตอAนๆทAอาจเกดข นอยางมนยสาคญทางธรกจ กฎระเบยบ ซAงเรAองดงกลาวสวนใหญอยนอกเหนอการควบคมของกองทนรวมฯ ท งน การคาดการณและประมาณการทางการเงนข นอยกบสมมตฐานหลายประการ

โดยปจจยดงกลาวขางตนอาจสงผลกระทบในทางลบตอความสามารถของกองทนรวมฯ ในการบรรลผลการดาเนนงานและจายเงนแบงปนสวนทนทAคาดการณและประมาณการไว และผลการดาเนนงานทAแทจรงอาจแตกตางจากทAประมาณการไวอยางมนยสาคญ เนAองจากหากเหตการณและสถานการณบางอยางหรอท งหมดทAสนนษฐานไวอาจไมเกดข นตามทAคาดไว หรอเหตการณและสถานการณทAไมไดคาดไวอาจเกดข น ท งน กองทนรวมฯ ไมสามารถรบรองไดวาสAงทAเกดข นจรงจะเปนไปตามสมมตฐานหรอสAงทAคาดการณไว ซAงหากกองทนรวมฯ ไมสามารถบรรลผลการดาเนนงานตามทAคาดการณหรอประมาณการไว กองทนรวมฯ อาจไมสามารถจายเงนคนสทธตามทAคาดไว ซAงอาจทาใหราคาซ อขายของหนวยลงทนลดลงอยางมนยสาคญ

43

จากทAกลาวมาขางตน ผลงทนจงควรระมดระวงในการใชขอมลเกAยวกบการคาดการณและประมาณการกาไรและกระแสเงนสดเพAอใชในการตดสนใจในการลงทน เนAองจากวธการในการคานวณขอมลดงกลาวและความเปนไปไดทAผลการดาเนนงานทAแทจรงอาจแตกตางจากประมาณการและสมมตฐานทAอางองอยางมนยสาคญอยางไรกด ภายใตโครงการจดการกองทนรวมฯ กองทนรวมฯจะเขาลงทนในสทธในรายไดคาความพรอมจาย โดยรายไดหลกของกองทนรวมฯ จะข นอยกบการประกอบกจการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 กลาวคอความพรอมของโรงไฟฟาดงกลาวทAจะทาใหรายไดคาความพรอมจายเกดข นซAงข นอยกบการประกอบกจการของ กฟผ. เทาน น และเนAองจาก กฟผ. เ ปนรฐวสาหกจดานพลงงานอยภายใตการกากบดแลของ รฐบาลผาน พน. และกระทรวงการคลง อกท ง กฟผ. ยงเปนผผลตไฟฟารายใหญของประเทศ ดงน นความเสAยงทAผลการดาเนนงานจรงของกองทนรวมฯ อาจมความแตกตางอยางมนยสาคญจากประมาณการกาไรและกระแสเงนสดของกองทนรวมฯ จงคอนขางตAา

15.1.8 บรษทจดการอาจไมสามารถดาเนนงานตามกลยทธการลงทนของกองทนรวมฯ ใหประสบความสาเรจได และอาจตกลงแกไขเปล ยนแปลงสญญา สละสทธ หรอใหความยนยอมโดยไมตองไดรบความยนยอมจากผถอหนวยลงทน

บรษทจดการจะเปนผ รบผดชอบการบรหารจดการตามธรกจปกตของกองทนรวมฯ (Day-to-Day Management) หรอควบคมการดาเนนธรกจของกองทนรวมฯ ภายใตการควบคมดแลของผดแล

ผลประโยชน ผถอหนวยลงทนอาจไมมโอกาสทAจะประเมนการตดสนใจของบรษทจดการเกAยวกบกลยทธทAบรษทจดการนามาใช หรอการลงทนของกองทนรวมฯ ตลอดจนเงAอนไขในการลงทนดงกลาว การทAบรษทจดการไมสามารถดาเนนงานตามกลยทธของกองทนรวมฯ ใหเปนไปตามแผนทAวางไวอาจมผลกระทบในทางลบตอ ฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน และโอกาสทางธรกจของกองทนรวมฯ อยางมนยสาคญ ตลอดจนความสามารถของกองทนรวมฯ ในการจายเงนปนผล รวมไปถงผลกระทบตอสทธและผลประโยชนของผถอหนวยลงทน

ความสามารถของบรษทจดการในการดาเนนงานตามกลยทธการลงทนของกองทนรวมฯ ใหประสบความสาเรจน นข นอยกบปจจยทAไมแนนอนหลายประการ รวมถงความสามารถในการหาโอกาสการลงทนทAเหมาะสมและสอดคลองกบเกณฑการลงทนของกองทนรวมฯ รวมท งการไดรบเงAอนไขทางการเงนทAด ดงน น กองทนรวมฯ จงไมสามารถรบรองไดวาการดาเนนงานตามกลยทธการลงทนของกองทนรวมฯ ในความเปนจรงจะเปนไปตามแผนทAวางไว หรอสามารถทาไดภายในเวลาและคาใชจายทAเหมาะสม

นอกจากน ภายใตโครงการจดการกองทนรวมฯ กองทนรวมฯ จะเขาลงทนในสทธในรายไดคา

ความพรอมจาย โดยหลกแลว บรษทจดการมดลยพนจทAจะใชสทธหรอยนยอมใหใชสทธทAเกAยวกบ กฟผ. ตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย หรอการใหความยนยอมในการแกไขเปลAยนแปลงเอกสารสญญา หรอสละสทธตามเอกสารสญญา เพAอประโยชนของกองทนรวมฯ ซAงอาจไมสอดคลองกบประโยชนของผถอหนวยลงทนทกราย โดยการดาเนนการดงกลาวของบรษทจดการ

จะผกพนผถอหนวยลงทน และอาจไมใชประโยชนสงสดของผถอหนวยลงทนแตละราย แตอยางไรกตาม หากเปนการแกไขเปลAยนแปลงสทธและหนาทAของคสญญาในสญญาการเขาลงทนในรายได

44

คาความพรอมจายซAงอาจสงผลกระทบในทางลบตอผถอหนวยลงทน และ/หรอรายไดคาความ

พรอมจายอยางมสาระสาคญ หรอการยกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย บรษทจดการ จะดาเนนการดงกลาวไดกตอเมAอไดรบความเหนชอบจากผถอหนวยลงทน ท งน เพAอใหการดาเนนการดงกลาวเปนประโยชนสงสดแกผถอหนวยลงทนสวนใหญ

15.1.9 สทธของกองทนรวมฯ และผถอหนวยลงทนในการเรยกรองตอบรษทจดการและผดแลผลประโยชนมอยอยางจากด

ภาระผกพนภายใตขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ และสญญาแตงต �งผดแล

ผลประโยชนระหวางบรษทจดการและผดแลผลประโยชนไดจากดความรบผดของบรษทจดการ

และผดแลผลประโยชน (แลวแตกรณ) เอาไว โดยบรษทจดการและผดแลผลประโยชนไมตองรบผดในความเสยหายทAเกดข นจากการกระทา หรองดเวนการกระทาของตนเวนแตเปนการกระทาโดยทจรต จงใจกระทาผดสญญา กระทาผดหนาทAทAไดรบมอบหมาย (Breach of Trust) หรอการขาดความระมดระวงตามสมควร (ตามทAนยามไวในขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ หรอสญญาแตงต �งผดแลผลประโยชน (แลวแตกรณ)) นอกจากน ขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทน

กบบรษทจดการ และสญญาแตงต �งผดแลผลประโยชนกาหนดวา บรษทจดการและผดแล

ผลประโยชนไดรบความคมครองจากการกระทา คาใชจาย สทธเรยกรอง คาเสยหาย หรอคาสAงใดๆ ซAงอาจตองรบผดในฐานะบรษทจดการหรอผดแลผลประโยชนของกองทนรวมฯ หากการกระทา คาใชจาย สทธเรยกรอง คาเสยหาย หรอคาสAงดงกลาวมไดเกดข นจากการกระทาทจรต การจงใจกระทาผดสญญา การกระทาผดหนาทAทAไดรบมอบหมาย (Breach of Trust) หรอการขาดความระมดระวงตามสมควร ดงน น สทธของกองทนรวมฯ และผถอหนวยลงทนในการเรยกรองตอบรษท

จดการและผดแลผลประโยชนอาจมอยอยางจากด อยางไรกตาม บรษทจดการและผดแล

ผลประโยชนจะปฏบตหนาทAดวยความรบผดชอบ ความระมดระวง ซAอสตยสจรต เพAอประโยชนทAดทAสดของผถอหนวยลงทนโดยรวม และเปนไปตามกฎหมายทAเกAยวของ

15.2 ความเส ยงเก ยวกบการลงทนในสทธในรายไดคาความพรอมจาย

15.2.1 กองทนรวมฯ จะเปนนตบคคลท ต �งข �นใหมท ไมมกจกรรมสรางรายได หรอทรพยสนใดๆ นอกเหนอไปจากสทธตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

กองทนรวมฯ จะเปนนตบคคลทAต งข นใหมและเงนสทธสวนใหญทAไดจากการเสนอขายหนวยลงทน

ในคร งน จะนามาเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย โดยเมAอกองทนรวมฯ เขาลงทนในสทธในรายไดคาความพรอมจาย กองทน

รวมฯ จะไมมทรพยสนอAนใดในการดาเนนงาน หรอประกอบกจการใดๆ ทรพยสนของกองทนรวมฯ

เพยงอยางเดยว ณ เวลาน น ไดแก สทธตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ซAงทาใหกองทนรวมฯ มความเสAยงสงกวากองทนหรอบรษทซAงไดรบรายไดจากหลายแหลง โดยกระแสเงนสดของกองทนรวมฯ จะข นอยกบการชาระเงนตามกาหนดเวลาเปนคร งคราวของ กฟผ. ตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

45

หากกองทนรวมฯ มเพยงสทธตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย และในกรณทAกองทนรวมฯ มการกยมเงน และมความจาเปนตองชาระหน บรษทจดการอาจไมสามารถขายสทธตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายไดในมลคาทAเพยงพอทAจะชาระหน ทAคางชาระท งหมดของกองทนรวมฯ หรออาจไมสามารถขายสทธตามสญญาไดเลย นอกจากน หากมการเลกกองทนรวมฯ ตามทAกาหนดในไวในโครงการจดการกองทนรวมฯ แลว สทธของผถอหนวย

ลงทนในการไดรบเงนแบงปนสวนทนจะดอยกวาสทธในการไดรบชาระเงนของเจาหน ของกองทนรวมฯ ซAงรวมถงสทธในการไดรบคาธรรมเนยมและคาใชจายของผดแลผลประโยชนและบรษทจดการ ตลอดจนหน ใดๆ ตามสญญาเงนก (ถาม)

ท งน กองทนรวมฯ ไมมนโยบายทAจะกอหน ท งในปจจบนและอนาคต อยางไรกตาม หากกองทนรวมฯ ประสงคจะพจารณาทาการกอหน ในอนาคต บรษทจดการจะดาเนนการขอมตทAประชมผถอหนวย

ลงทนและจะปฏบตตามหลกเกณฑทAกฎหมายหลกทรพยกาหนดตอไป

15.2.2 การศกษาและเขาตรวจสอบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไมไดเปนการรบประกนวาทรพยสนท ใชในการประกอบธรกจโรงไฟฟาไมมขอบกพรองหรอมความไมถกตอง

บรษทจดการไดทาการศกษาขอมลรายละเอยดของการรบประโยชนจากรายไดคาความพรอมจาย

ภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายทAจะไดรบจากการประกอบกจการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 โดยทาการตรวจสอบเอกสารทAเกAยวของ (Due Diligence) และศกษารายละเอยดจากรายงานของผประเมนคาอสระ และรายงานของผ เชAยวชาญอสระดานเทคนคของกองทนรวมฯ อยางละเอยด อยางไรกตาม การกระทาดงกลาวมไดเปนการรบประกนวา ทรพยสนทAใชในการประกอบธรกจโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ปราศจากความเสยหาย หรอความบกพรอง ทAอาจจะตองมคาใชจายในการปรบปรงหรอซอมแซม โดยรายงานของผประเมนคาอสระ และรายงานของผ เชAยวชาญอสระดานเทคนคของกองทนรวมฯ ทAบรษทจดการใชเปนพ นฐานในการประเมนและตรวจสอบทรพยสนทAใชในการประกอบธรกจโรงไฟฟา อาจมขอบกพรอง มความไมถกตอง เนAองจากความบกพรองบางอยางของทรพยสนทAใชในการประกอบธรกจโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชด

ท 1 อาจจะตรวจพบไดยาก หรอไมสามารถตรวจพบได เนAองจากขอจากดในการตรวจสอบ รวมไปถงเทคนคทAใชในการตรวจสอบ หรอปจจยอAนๆ ทAเปนขอจากดในการตรวจสอบของท งผประเมนคา

อสระ และผ เชAยวชาญอสระดานเทคนคของกองทนรวมฯ ตลอดจนเหตการณทAอาจจะเกดข นนบจากวนจดทารายงานของผประเมนคาอสระ และผ เชAยวชาญอสระดานเทคนคของกองทนรวมฯ จนถงวนท กองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจ

อยางไรกด กองทนรวมฯ ไดตระหนกถงความเสAยงดงกลาว ดงน น บรษทจดการซAงกระทาในนามของกองทนรวมฯ จงไดดาเนนการจดหาผ เชAยวชาญทAมคณสมบตเหมาะสมและเปนทAยอมรบ ซAงรวมถงทAปรกษาทางดานการเงน ทAปรกษาทางดานกฎหมาย และทAปรกษาทางดานเทคนค เพAอเขามาศกษาและตรวจสอบสภาพและประสทธภาพการทางานของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ท งน เพAอใหรายงานการศกษาสามารถแสดงขอมลไดอยางถกตองและครบถวนเกAยวกบโรงไฟฟาดงกลาว

46

15.2.3 การท บรษทจดการและกองทนรวมฯ ไมมประสบการณในการบรหารจดการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และการพ งพา กฟผ. สาหรบการบรหารจดการโรงไฟฟาดงกลาวอาจกอใหเกดการพ งพงอยางมนยสาคญตอ ฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน และโอกาสทางธรกจของกองทนรวมฯ

(ก) บรษทจดการและกองทนรวมฯ ไมมประสบการณในการบรหารจดการโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 และการทAบรษทจดการไมสามารถ บรหารจดการโรงไฟฟาพระนครเหนอ

ชดท 1 โดยตองพAงพา กฟผ. ในการบรหารจดการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และ/หรอ บรษทจดการไมสามารถบรหารจดการกองทนรวมฯ ไดอยางมประสทธภาพและประสทธผลน น อาจกอใหเกดผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน และโอกาสทางธรกจของกองทนรวมฯ

บรษทจดการจะเปนผบรหารจดการกองทนรวมฯ และบรษทจดการจะตองพAงพา กฟผ.

ในการบรหารจดการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ท งน ภายหลงจากทA กฟผ. ให กองทนรวมฯ เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย กฟผ. จะยงคงเปนผบรหารจดการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 แตจะอยภายใตการควบคมดแลของบรษทจดการซAงกระทาการแทนกองทนรวมฯ และเปนไปตามกลไกทAระบไวในสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย และสญญาอAนๆ ทAเกAยวของ (ถาม) โดยบรษทจดการและกองทนรวมฯ ไมมประสบการณหรอความเชAยวชาญในการบรหารจดการโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 จงไมสามารถควบคมดแลการดาเนนงานของ กฟผ. ไดอยางมประสทธภาพโดยตองพAงพาความเหนและรายงานการตรวจสอบของผ เชAยวชาญอสระ (ถาม) เปนหลก ท งน หากบรษทจดการไมสามารถควบคมดแลให กฟผ. บรหารจดการโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 และ/หรอบรษทจดการไมสามารถบรหารจดการกองทนรวมฯ ไดอยางมประสทธภาพและประสทธผล จะสงผลกระทบตอฐานะทางการเงน ผลการดาเนนงาน และโอกาสทางธรกจของกองทนรวมฯ ตลอดจนความสามารถในการจายเงนแบงปนสวนทนแกผถอหนวยลงทนและการชาระคนหน ทAถงกาหนดชาระ (ถาม)

(ข) การพAงพงการบรหารจดการโรงไฟฟาโดย กฟผ. และในกรณทAกฟผ. ไมสามารถบรหารจดการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดอยางมประสทธภาพและประสทธผลอาจกอใหเกดผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน และรายไดของกองทนรวมฯ

กองทนรวมฯ มความเสAยงจากการพAงพงการบรหารจดการ การบารงซอมแซมโรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 และความเชAยวชาญของ กฟผ. เพAอใหมประสทธภาพในการผลตอยในเกณฑมาตรฐานทAวไป ซAงหากโรงไฟฟาไมสามารถรกษาประสทธภาพในการคงไวซAงความพรอมในการจายไฟฟาไวได อาท ในกรณทAระดบความพรอมจายตAากวาทAกาหนดไว อาจสงผลใหรายไดคาความพรอมจายตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจายลดลงอนเนAองมาจากสวนลดและคาปรบในวธการคานวณรายไดคาความพรอม

จายภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ดงน น หาก กฟผ. ไม

47

สามารถบรหารจดการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อยางเหมาะสม อาจสงผลกระทบในทางลบตอรายไดคาความพรอมจาย

ท งน ต งแต กฟผ. เรAมดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 จนถงปจจบนเปนระยะเวลากวา 4 ป กฟผ. มผลการดาเนนการอยในเกณฑมาตรฐานทAวไปของธรกจโรงไฟฟาประเภทพลงความรอนรวมมาโดยตลอด โดยภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจาย บรษทจดการไดมมาตรการรองรบความเสAยงดงกลาวดวยการกาหนดให กฟผ. บรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ใหเปนไปตามมาตรฐานดงตอไปน (ก) กฎหมายทAเกAยวของกาหนด (ข) Grid Code (ค) Prudent Utility Practice และ (ง) มาตรฐานวศวกรรม ตลอดจนมาตรฐานอตสาหกรรม อนเปนทAยอมรบโดยทAวไปของการประกอบกจการโรงไฟฟาประเภทพลงความรอนรวม

นอกจากน การเปลAยนแปลงในทางลบใดๆ ทAกระทบตอความสมพนธของบรษทจดการกบ กฟผ. อาจเปนอปสรรคตอความสามารถของบรษทจดการในการบรหารจดการกองทน

รวมฯ และโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ซAงอาจสงผลกระทบในทางลบตอ ฐานะทางการเงน ผลการดาเนนงาน และโอกาสทางธรกจของกองทนรวมฯ แตอยางไรกด บรษท

จดการเชAอวาการเขามามสวนไดเสยในกองทนรวมฯ ของ กฟผ. จะชวยทาให กฟผ.

ควบคมประสทธภาพในการบรหารจดการกจการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ของ กฟผ. ใหอยในเกณฑทAดและสามารถสรางผลการดาเนนงานทAมAนคง โดย กฟผ. จะเปนผ ถอหนวยลงทนรายใหญของกองทนรวมฯ ในสดสวนจานวนรอยละ 25 ของจานวนหนวย

ลงทนทAจาหนายไดแลวท งหมดของกองทนรวมฯ เปนเวลาไมนอยกวา 5 ป นบจากวนท กองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจ

อยางไรกตาม ภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย หากปรากฏวา กฟผ. หยด ระงบ หรอไมดาเนนการบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตามทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย กองทนรวมฯ มสทธบอกเลกสญญา กฟผ. และ มสทธเรยกรองให กฟผ. ชาระมลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนทA กฟผ. ไดรบหนงสอแจงการบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ และใชสทธในการเรยกคาปรบกรณผดสญญา โดยคานวณจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถงการผดสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ จนถงวนทA กฟผ. ชาระมลคาการเขาลงทนคงเหลอใหแกกองทนรวมฯ

15.2.4 การท กฟผ. ไมปฏบตหนาท ตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายหรอการขาดแคลนแหลงเช �อเพลงในระยะยาวสาหรบการบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อาจทาใหสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายส �นสดลงและอาจสงผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน และรายไดของกองทนรวมฯ

(ก) การทAรายไดหลกของกองทนรวมฯ ข นอยกบผลการดาเนนงานของโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 และในกรณทA กฟผ. ไมปฏบตหนาทAในการนาสงรายไดคาความพรอมจาย

ตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ซAงกอใหเกดผลกระทบในทางลบ

48

อยางมนยสาคญตอฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน รายได และสภาพคลองของกองทนรวมฯ

อยางไรกด ภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย หากปรากฏวา กฟผ. จงใจไมนาสงรายไดคาความพรอมจายใหแกกองทนรวมฯ เปนระยะเวลา 2 ไตรมาสตดตอกนและปรากฏขอเทจจรงวา กฟผ. ไมสามารถแกไขเยยวยาในการทAไมปฏบตหนาทAขางตนภายในระยะเวลาทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย กองทนรวมฯ จะมสทธบอกเลกสญญา กฟผ. และสามารถใชสทธเรยกรองให กฟผ. ชาระมลคารวมของมลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนทA กฟผ. ไดรบหนงสอแจงการบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ และใชสทธในการเรยกคาปรบกรณผดสญญา โดยคานวณจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถงการผดสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ จนถงวนทA กฟผ. ชาระมลคาการเขาลงทนคงเหลอใหแกกองทนรวมฯ

ภายใตมาตรา 12 แหง พ.ร.บ. กฟผ. ไดกาหนดความค มครองทรพยสนของ กฟผ. วาทรพยสนของ กฟผ. ไมตกอยภายใตบงคบคด ดงน น กองทนรวมฯ จงอาจไดรบผลกระทบจากการทAไมสามารถนาทรพยสนของ กฟผ. มาบงคบชาระหน ไดสาหรบกรณทA กฟผ. ไมปฏบตหนาทAของตนตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

อยางไรกตาม บรษทจดการเชAอวาความเสAยงดงกลาวน นอยในระดบตAา เนAองจาก กฟผ. เปนรฐวสาหกจทAจดต งข นตาม พ.ร.บ. กฟผ. ซAงมสถานะทางธรกจและการเงนทAแขงแกรงโดยเปนเปนรฐวสาหกจทAมความนาเชAอถอ (Credit Rating) ระดบเดยวกบประเทศ และเปนรฐวสาหกจทAมรายไดเปนอนดบสองของประเทศ อกท ง กฟผ. ยงเปนผ นาในธรกจไฟฟาในภมภาคเอเชย และเปนผมบทบาทสาคญอยางยAงในกจการไฟฟาของประเทศภายใต พ.ร.บ.

กฟผ. โดยนอกจากเปนผ รบซ อไฟฟาและควบคมการจาหนายไฟฟาในตลาดขายสงของประเทศแลว กฟผ. ยงเปนผผลตไฟฟารายใหญทAสดของประเทศอกดวย นอกจากน กฟผ. มความสาคญตอความมAนคงทางพลงงานไฟฟาของประเทศไทย และมการกากบดแลกจการทAดภายใตการกากบดแลของกระทรวงพลงงานและกระทรวงการคลง

(ข) การทA กฟผ. ไมปฏบตตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายอาจกอใหเกดกอใหเกดผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน รายได และสภาพคลองของกองทนรวมฯ

กองทนรวมฯ มความเสAยงหาก กฟผ. กระทาการใดๆ อนเปนการไมปฏบตหนาทAของตนตามสญญาการเขาลงทนรายไดคาความพรอมจาย เชน การไมดาเนนการจดหาวสดและอปกรณทAจาเปนในการดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 หรอไมสงหนงสอแจงใหกองทนรวมฯ ทราบเมAอ กฟผ. ทราบถงเหตการณทAมผลกระทบตอการดาเนนการโรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 หรอการไมปฏบตตามขอตกลงตางๆ ทAใหไวในสญญาการเขา

ลงทนรายไดคาความพรอมจาย โดยการไมปฏบตตามน นอาจสงผลกระทบตอรายไดคา

49

ความพรอมจายของ กฟผ. ทAนาสงใหกบกองทนรวมฯ ซAงอาจมผลกระทบตอรายไดและสภาพคลองของกองทนรวมฯ

อยางไรกตาม ภายใตสญญาการเขาลงทนรายไดคาความพรอมจาย ในกรณทAปรากฏวา กฟผ. ไมปฏบตตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายและเปนเหตให กองทนรวมฯ ไดรบความเสยหาย กองทนรวมฯ ยอมมสทธเรยกรองคาเสยหายจากความเสยหายทAเกดข นน นจาก กฟผ. ได นอกจากน หากการไมปฏบตตามสญญาขางตนของ กฟผ. น นกอใหเกดผลกระทบตอการดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 กองทน

รวมฯ อาจใชสทธบอกเลกสญญาไปยง กฟผ. และเรยกรองให กฟผ. ชาระมลคาการเขา

ลงทนคงเหลอ ณ วนทA กฟผ. ไดรบหนงสอแจงการบอกเลกสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ และใชสทธในการเรยกคาปรบกรณผด

สญญาโดยคานวณจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถงการผดสญญาการเขาลงทน

รายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ จนถงวนทA กฟผ. ชาระมลคาการเขาลงทน

คงเหลอใหแกกองทนรวมฯ

อยางไรกตาม บรษทจดการเชAอวาความเสAยงดงกลาวน นอยในระดบตAา เนAองจาก กฟผ. เปนรฐวสาหกจทAจดต งข นตาม พ.ร.บ. กฟผ. ซAงมสถานะทางธรกจและการเงนทAแขงแกรงโดยเปนเปนรฐวสาหกจทAมความนาเชAอถอ (Credit Rating) ระดบเดยวกบประเทศ และเปนรฐวสาหกจทAมรายไดเปนอนดบสองของประเทศ อกท ง กฟผ. ยงเปนผ นาในธรกจไฟฟาในภมภาคเอเชย และเปนผมบทบาทสาคญอยางยAงในกจการไฟฟาของประเทศภายใต พ.ร.บ.

กฟผ. โดยนอกจากเปนผ รบซ อไฟฟาและควบคมการจาหนายไฟฟาในตลาดขายสงของประเทศแลว กฟผ. ยงเปนผผลตไฟฟารายใหญทAสดของประเทศอกดวย นอกจากน กฟผ. มความสาคญตอความมAนคงทางพลงงานไฟฟาของประเทศไทย และมการกากบดแลกจการทAดภายใตการกากบดแลของกระทรวงพลงงานและกระทรวงการคลง

(ค) การขาดแคลนแหลงเช อเพลงในระยะยาวสาหรบการดาเนนงานของโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 อาจทาใหสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายส นสดลง

การประกอบธรกจโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ของ กฟผ. ข นอยกบการจดหากาซธรรมชาตซAงเปนเช อเพลงหลกของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 หากเกดการขาดแคลนกาซธรรมชาต อาจทาให กฟผ. ไมสามารถผลตไฟฟาจากโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

ได ซAงอาจสงผลให กฟผ. จาเปนตองหยดผลตกระแสไฟฟาเปนการชAวคราวหรอผลตกระแสไฟฟาไดในปรมาณทAตAากวาปรมาณทAควรจะผลตได โดย กฟผ. มความเสAยงทAอาจเกดข นจากการขาดแคลนกาซธรรมชาต เนAองจาก ปตท. เปนผ จดจาหนายเช อเพลงในประเทศในลกษณะผกขาด และเปนผ ประกอบการเพยงรายเดยวทAสามารถจดสงกาซธรรมชาตในปรมาณทAเพยงพอตอการประกอบธรกจของ กฟผ. ได หาก ปตท. ไมสามารถจดสงกาซธรรมชาตไดในปรมาณทAกาหนดในสญญาซ �อขายกาซธรรมชาต อาจทาใหการบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ของ กฟผ. หยดชะงกได

50

อยางไรกด กฟผ. ไดดาเนนการลงทนเพAอเพAมประสทธภาพของโรงไฟฟาพระนครเหนอ

ชดท 1 อยางตอเนAอง เพAอลดความเสAยงจากการขาดแคลนกาซธรรมชาต ดวยเหตทA โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ซAงเดมถกออกแบบรองรบกาซธรรมชาตทAมาจากแหลงกาซฝAงตะวนตกเทาน น จงทาใหเกดความเสAยงในกรณทAแหลงกาซธรรมชาตฝAงตะวนตกเกดปญหาหรอตองหยดซอม อนทาให โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไมสามารถเดนเครAองผลตไฟฟาได กฟผ. จงมแผนปรบเปลAยนโดยจะมการปรบปรงอปกรณหองเผาไหม ของ Gas

Turbine เพAอใหโรงไฟฟาน สามารถรองรบกาซธรรมชาตจากจากท ง 2 แหลง คอ แหลงกาซธรรมชาตตะวนตก และแหลงกาซธรรมชาตตะวนออก เพAอสงเสรมความมเสถยรภาพในการผลตไฟฟาไดอยางตอเนAองและเพAอเพAมศกยภาพในการผลตไฟฟา โดย กฟผ. ไดดาเนนการตามแผนดงกลาวแลวเสรจในเดอนธนวาคม 2557

นอกจากน ภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย หากปรากฏเหตการณวา กฟผ. ไมสามารถจดหากาซธรรมชาตเพAอใชเปนเช อเพลงสาหรบโรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 กฟผ. ตกลงทAจะชาระรายไดคาความพรอมจายใหแก กองทน

รวมฯ ในชวงระยะเวลาดงกลาวเทากบคาเฉลAยของรายไดคาความพรอมจายในชวงระยะเวลา 6 เดอนยอนหลงกอนทAจะเกดเหตการณขางตน โดยชวงระยะเวลา 6 เดอนดงกลาวไมนบรวมระยะเวลาซAงมการซอมแซม หรอบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

อยางไรกด กองทนรวมฯ อาจมความเสAยงในกรณทAสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจายส นสดลงเมAอปรากฏเหตการณวา กฟผ. ไมสามารถจดหากาซธรรมชาตเพAอใชเปนเช อเพลงในระยะยาวสาหรบการบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ได และการทAไมมเช อเพลงน นสงผลกระทบตอการบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อยางมนยสาคญ โดยหากเกดเหตการณขางตนและ กฟผ. ใชสทธบอกเลกสญญาการเขาลงทน

ในรายไดคาความพรอมจาย กองทนรวมฯ จะมสทธดงตอไปน

(1) หากเหตดงกลาวเกดข นเพราะความผดของ กฟผ. (เชน กฟผ. ไมปฏบตตามหนาทAในสญญาซ �อขายกาซธรรมชาต) กองทนรวมฯ ยอมมสทธไดรบคาชดเชยเทากบจานวนมลคารวมของมลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนทA กองทนรวมฯ ไดรบหนงสอแจงการบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจาก กฟผ. และใชสทธในการเรยกคาปรบกรณผดสญญา โดยคานวณจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถงการผดสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จายจากกองทนรวมฯ จนถงวนทA กฟผ. ชาระมลคาการเขาลงทนคงเหลอใหแกกองทนรวมฯ หรอ

(2) หากเหตการณดงกลาวเกดข นโดยทAไมใชความผดของ กฟผ. กองทนรวมฯ มสทธไดรบคาชดเชยเทากบจานวนมลคามลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนทA กองทน

รวมฯ ไดรบหนงสอแจงการบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจายจาก กฟผ. ซAงอาจสงผลใหผลตอบแทนทAกองทนรวมฯ ไดรบจากการลงทนไมเปนไปตามประมาณการ

51

15.2.5 การขาดน �าในการผลตไฟฟาของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อาจสงผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน และรายไดของกองทนรวมฯ

ในกระบวนการผลตไฟฟาของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 จาเปนตองใชน าดบในระบบหลอเยน (Cooling System) และระบบปรบสภาพน า (Pretreatment System) เพAอผลตน าปราศจากแรธาต (Demineralization) สาหรบใชเปนน าเตมเครAองผลตไอน าพลงความรอน (Heat Recovery Steam

Generator “HRSG”) โดยความเสAยงจากการขาดแคลนน าดบอาจสงผลใหการผลตกระแสไฟฟาหยดชะงก ซAงความเสAยงดงกลาวอาจมาจากการเปลAยนแปลงภมอากาศ โดยในบางปอาจเกดปรมาณฝนนอยกวาปกต หรอฝนไมตกตองตามฤดกาล จนทาใหปรมาณน าดบไมเพยงพอตอการผลตไฟฟาของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และอาจสงผลกระทบตอรายไดคาความพรอมจายของกองทนรวมฯ

อยางไรกด กฟผ. ไดมการจดหาแหลงน าเพAอไวใชสาหรบการผลตไฟฟาในโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชด

ท 1 อยางเหมาะสมและเพยงพอ โดย กฟผ. ไดรบอนญาตจากทAประชมคณะทางานประสานและตดตามการขออนญาตใชน า คร งทA 2/2554 ณ วนทA 16 สงหาคม พ.ศ. 2554 ใหสามารถใชน าจากแมน าเจาพระยาเพAอผลตไฟฟาในโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดในปรมาณ 49,901 ลานลกบาศกเมตรตอวน โดยใชน าในระบบหลอเยน 48,576 ลกบาศกเมตรตอวน และใชในระบบปรบสภาพน า 515 ลกบาศกเมตรตอวน

และในกรณทAแมน าเจาพระยามคาความเคมสง กฟผ. ไดทาสญญาขอใชน าจากการประปานครหลวงเพAอใชในการผลตไฟฟาในโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 แทน และโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชด

ท 2 ไดออกแบบระบบผลตน าใหสามารถผลตน าสาหรบระบบหมอไอน ามปรมาณเพยงพอในการใชน าในขบวนการผลตไฟฟาไดท งโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 2

นอกจากน ดวยแหลงน าทAใชสาหรบการผลตไฟฟาในโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ทAมการจดเตรยมไวอยางเพยงพอจงทาให กฟผ. ไมเคยประสบปญหาขาดแคลนน าในการผลตไฟฟาในโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 นบต งแต กฟผ. เรAมดาเนนการเดนเครAองโรงไฟฟาพระนครเหนอ

ชดท 1 จนถงปจจบนเปนระยะเวลากวา 4 ป

15.2.6 การท โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดรบความเสยหายอาจกอใหเกดผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน และรายไดของกองทนรวมฯ

การดาเนนธรกจโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อาจทาใหเกดความเสยหายไดโดยมสาเหตมาจาก ไฟไหม การระเบด ทอกาซรAว การฟงกระจายของกาซอนตราย ภยธรรมชาต รวมถงเหตทAเกดจากการกระทาของบคคลภายนอกและเหตอนตรายอAนทAไมอาจคาดการณได แมจะมโอกาสเกดข นไดไมบอยคร งนกแตอาจกอใหเกดความเสยหายอยางมนยสาคญตอบคคล ทรพยสน สAงแวดลอม การดาเนนธรกจ ชAอเสยง ฐานะการเงน และผลการดาเนนงานและสถานะทางการเงนของ กฟผ. และอาจมผลกระทบในทางลบตอรายไดของกองทนรวมฯ อยางมนยสาคญ

52

แมวากองทนรวมฯ จะไดรบเงนชดเชยจากประกนภยธรกจหยดชะงก (Business Interruption Insurance) จากการทาประกนภยภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย กตาม แตในกรณทAเงนสนไหมทดแทนซAงไดรบจากการประกนภยขางตนน น นอยกวารายไดคาความพรอม

จายทAกองทนรวมฯ นาจะไดรบตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย กอาจสงผลกระทบทาใหผลตอบแทนทAกองทนรวมฯ จะไดรบจากการลงทนไมเปนไปตามประมาณการรายได

นอกจากน ภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ในกรณทAโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 เกดความเสยหายท �งหมด (Total Loss) และ กฟผ. บอกเลกสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย กองทนรวมฯ จะมสทธไดรบคาชดเชยดงน

(1) ในกรณความเสยหายเกดข นจากความผดของ กฟผ. ใหกองทนรวมฯ มสทธไดรบคาชดเชยเทากบจานวนมลคารวมของมลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนทA กฟผ. ไดรบหนงสอแจงการบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ และใชสทธในการเรยกคาปรบกรณผดสญญา โดยคานวณจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถงการผดสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ จนถงวนทA กฟผ. ชาระมลคาการเขาลงทนคงเหลอใหแก กองทนรวมฯ โดยใหนาคาสนไหมทดแทนซAง กฟผ. ไดรบจากบรษทประกนภยในกรมธรรมประกนภยทรพยสนประเภทความเสAยงภยทกชนดและความเสยหายของเครAองจกร (Industrial All Risks and Machinery Breakdown Insurance) มาชาระใหแกกองทนรวมฯ กอนและถาปรากฏวายงไมไดรบครบตามจานวนทAกองทนรวมฯ มสทธไดรบ ให กฟผ. รบผดชอบในจานวนทAยงขาดอยท งหมด

(2) ในกรณความเสยหายไมไดเกดข นจากความผดของ กฟผ. ใหกองทนรวมฯ มสทธไดรบคาชดเชยเทากบจานวนมลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนเลกสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจายโดยใหนาคาสนไหมทดแทนซAง กฟผ. ไดรบจากบรษทประกนภยในกรมธรรมประกนภยทรพยสนประเภทความเสAยงภยทกชนดและความเสยหายของเครAองจกร (Industrial All Risks and Machinery Breakdown Insurance) มาชาระใหแก กองทนรวมฯ กอนและถาปรากฏวายงไมไดรบครบตามจานวนทAกองทนรวมฯ มสทธไดรบ ให กฟผ. รบผดชอบในสวนทAขาด ซAงอาจสงผลใหผลตอบแทนทAกองทนรวมฯ ไดรบจากการลงทนอาจจะไมเปนไปตามประมาณการรายได

15.2.7 การท อปกรณเคร องจกรเส อมสภาพเรวกวากาหนดอาจกอใหเกดผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน และรายไดของกองทนรวมฯ

ปจจยทAมผลสาคญอยางยAงตอรายไดคาความพรอมจายคอสภาพของอปกรณเครAองจกรหลกของโรงไฟฟา เชน Gas Turbine Generator (GTG) Steam Turbine Generator (STG) และเครAองผลตไอน าจากพลงความรอน (Heat Recovery Steam Generator “HRSG”) แมผลจากการศกษาในรายละเอยดของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตามรายงานของทAปรกษาดานเทคนคพบวาสภาพของอปกรณหลกเหลาน ยงอยในสภาพดและมอายการใชงานครอบคลมเกนกวาอายของสญญาการ

53

เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย แตบรษทจดการมองวาอาจมความเปนไปไดทAอปกรณเครAองจกรหลกเหลาน เสAอมสภาพเรวกวาปกตหากการบรหารจดการและซอมบารงไมเปนไปตามแผนหรอไมไดคณภาพ สงผลใหรายไดคาความพรอมจายทAจะเกดข นจากการประกอบกจการโรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 อาจลดลง ซAงอาจมผลกระทบตอความสามารถในการจายเงนปนผลของกองทนรวมฯ

อยางไรกด บรษทจดการเชAอวา กฟผ. มมาตรการรองรบความเสAยงดงกลาว โดย กฟผ. ไดมการจดทาสญญาการใหบรการตลอดจนการจดหาอะไหลและช นสวนระยะยาว (Long Term Parts Agreement หรอ สญญา LTPA) กบ GE Energy Parts International LLC และ General Electric International Operations Company, lnc. ท งน เนAองจากท ง 2 บรษทเปนผผลต Gas Turbine

Generator ของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ทาใหมความเขาใจเทคโนโลยโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 เปนอยางด และมประสบการณและความเชAยวชาญในการบารงรกษาโรงไฟฟาทAวโลกมายาวนาน

นอกจากน กฟผ. ยงใหความสาคญกบการดแลเครAองจกรเปนอยางด โดยมแผนการซอมบารงคร งใหญอยางสมAาเสมอ เพAอลดความเสAยงจากการเสAอมกอนกาหนดของอปกรณตางๆ โดยในระหวางทAมการบารงรกษาซอมแซมโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 กองทนรวมฯ จะมสทธไดรบรายไดคา

ความพรอมจายตามทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ดงน

(1) ในชวงระยะเวลาทA กฟผ . มการปฏบตตามหรอปรบเปลAยนวสดและอปกรณทAจาเปนในการดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เพAอใหเปนไปตามมาตรฐาน Grid Code

กฟผ. จะชาระรายไดคาความพรอมจายใหแก กองทนรวมฯ โดยไมมการหกลดรายได

คาความพรอมจายเพราะเหตทAโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดรบผลกระทบตอการดาเนนงานเพราะเหตดงกลาว โดย Grid Code เปนขอตกลงดานการปฏบตการการเชAอมโยงระบบไฟฟาระหวางโรงไฟฟาและศนยควบคมระบบกาลงไฟฟาแหงชาต โดยมาตรฐานดงกลาวไดกาหนดวธการและข นตอนการปฏบตงาน เพAอใหโรงไฟฟายดถอการปฏบตเปนเกณฑเดยวกน ท งน ตวอยางการปรบเปลAยนเพAอใหเปนไปตามมาตรฐาน Grid Code ไดแก การปรบเปลAยนมาตรวดกาลงการผลตไฟฟา การปรบเปลAยนระบบการสAอสารระหวางโรงไฟฟาและศนยควบคมระบบกาลงไฟฟาแหงชาต หรอการตรวจสอบระบบ Delay Protection ซAงเหตการณดงกลาวอาจสงผลใหโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตองหยดการดาเนนงาน หรอ

(2) ในชวงทAมการบารงและรกษา โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตามแผนการบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ซAงกาหนดไวใน สญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย กฟผ. ตกลงทAจะชาระรายไดคาความพรอมจายใหแก กองทนรวมฯ เปนจานวนไมนอยกวารอยละ 10 ของรายไดคาความพรอมจายซAงคานวณโดยอางองกาลงผลตไฟฟาในชAวโมงสดทายกอนทAจะมการซอมแซม หรอบารงรกษาโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 ตามแผนการบารงรกษาดงกลาว

54

15.2.8 การประกนภยสาหรบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อาจมไมเพยงพอท จะครอบคลมความเสยหายท อาจเกดข �นไดท �งหมด และอาจสงผลกระทบตอฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน และรายไดของกองทนรวมฯ

ภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย เพAอประโยชนของกองทนรวมฯ กฟผ. ตกลงทAจะดาเนนการจดหาประกนภยตามประเภทซAงธรกจหรออตสาหกรรมประเภทเดยวกนพงมตามทAกองทนรวมฯ รองขอ โดยในการจดหาประกนภยน น กฟผ. ตกลงทAจะใหกองทนรวมฯ เขามามสวนรวมพจารณากาหนดขอบเขต เงAอนไขและวงเงนประกนภย ท งน กฟผ. จะดาเนนการจดทาประกนภยของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ดงตอไปน

(1) ประกนภยทรพยสนประเภทความเสAยงภยทกชนดและความเสยหายของเครA องจกร (Industrial All Risks Insurance and Machinery Breakdown Insurance) ซAงรวมความคมครองถงความเสยหายจากภยน าทวม (Flood) มทนประกนภยไมตAากวาการประเมนมลคาทดแทน (Replacement Value) ของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ซAงประเมนโดยผ เชAยวชาญอสระ

(2) ประกนภยธรกจหยดชะงก (Business Interruption Insurance) โดยคมครองภยทAเกดจาก (1) และ มระยะเวลาคมครองท งส น 24 เดอน (Indemnity Period) โดยมระยะเวลาการรบผดสวนแรก (Deductible) สงสดไมเกน 75 วน ซAงหมายถง กฟผ. จะไมไดรบการชดเชยจากประกนภยธรกจหยดชะงกในชวง 75 วนแรก หลงเกดเหตซAงเปนระยะเวลารบผดสวนแรกโดยข นอยกบเหตการณของความเสยหาย ซAง กฟผ. จะไดรบสนไหมทดแทนต งแตวนทA 76 ถง 24 เดอนหลงจากเกดเหต ท งน เนAองจาก กฟผ. เปนผ รบผลประโยชนในการประกนภยดงกลาว ภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจะกาหนดให กฟผ. มหนาทAนาเงนซAงไดรบจากประกนภยน สงใหแกกองทนรวมฯ เปนจานวนเทากบรายไดคาความ

พรอมจายโดยไมชกชา แตไมเกน 5 วนทาการของ กฟผ. นบแตวนทA กฟผ. ไดรบเงนประกนจากการประกนภยขางตน

(3) ประกนภยความรบผดตอบคคลภายนอก (Public Liability Insurance) ทAอาจไดรบความเสยหายจากโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และ

(4) ประกนภยความรนแรงทางการเมอง (Political Violence Insurance) ซAงคมครองถงความเสยหายอนเกดจากหรอมผลกระทบมาจากความไมสงบทางการเมองหรอความรนแรงทางการเมอง

โดยในกรณทAความเสยหายเกดข นกบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อาจเกดกรณทAกรมธรรมประกนภยบางกรมธรรมมไดใหความคมครองความเสยหายเตมจานวน หรอความเสยหายบางรายการทAอาจเกดข นโดยอยนอกเหนอจากการคาดการณอาจมไดครอบคลมในกรมธรรมประกนภยไว ดงน น ทนประกนภยหรอสนไหมทดแทนทAจะไดรบอาจมจานวนไมเพยงพอสาหรบการซอมแซมหรอกอสราง หรออาจมไดรบเงนประกนภยใดๆ เลย แตอยางไรกตาม ภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย กฟผ. ตกลงทAจะเปนผ รบผดชอบในการชาระสวนทAขาด อนเนAองมาจากเงน

55

ประกนภยทAไดรบไมเพยงพอ ท งน เพAอใชสาหรบการซอมแซมและบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

ท งน สาหรบการประกนภยธรกจหยดชะงกซAงจะใหความคมครองการประกอบกจการโรงไฟฟาพระ

นครเหนอ ชดท 1 เฉพาะสาหรบการหยดชะงกทAเกดข นโดยตรงจากความเสยหายของทรพยสนหรอเครAองจกร โดยการประกนภยดงกลาวมการกาหนดเงAอนไขเกAยวกบมลคาทรพยทAเอาประกนภย (Declared Value at Risk) และมระยะเวลาของการชดใช (Indemnity Period) ตลอดจน Deductible ตามทAคสญญาตกลงกน และอาจมกรณทAกองทนรวมฯ ไมไดรบการชดเชยความเสยหายทAเกดข นจากการหยดชะงกทางธรกจเตมจานวน เพราะความเสยหายทAเกดข นเปนจานวนเกนกวาทนประกนภย นอกจากน ภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ในกรณทAโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 เกดความเสยหายเพราะเหตทAไมใชความผดของ กฟผ. สญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย กาหนดให กฟผ. ดาเนนการซอมแซมความเสยหายใหเสรจส นภายในระยะเวลา 30 เดอนนบจากวนทAเกดความเสยหายน นซAงระยะเวลาดงกลาวอาจยาวนานกวาจานวนชวงระยะเวลาทAกองทนรวมฯ จะไดรบความคมครองภายใตการประกนภยธรกจหยดชะงก ดงน น กองทนรวมฯ อาจตองแบกรบความเสยหายจานวนมากซAงอาจทาใหเกดผลกระทบในทางลบตอฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน และโอกาสทางธรกจของกองทนรวมฯ

อยางไรกด เมAอพจารณาถงผลการดาเนนการซอมแซมโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ทAผานมาของ กฟผ. เมAอเกดความเสยหายข นกบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 พบวา กฟผ. ใชเวลาในการดาเนนการซอมแซมโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 โดยเฉลAยไมเกนกวาระยะเวลา 6 เดอนนบจากเรAมทาการซอมแซม ดงน น บรษทจดการ จงเหนวาความเสAยงทA กองทนรวมฯ จะไดรบเกAยวกบการประกนภยน นอยในระดบตAา

15.2.9 การเปล ยนแปลงของกฎหมาย กฎระเบยบ หรอนโยบายการบงคบตามกฎหมายของประเทศไทยในอนาคตอาจสงผลกระทบในทางลบตอรายไดของกองทนรวมฯ

กฎหมาย กฎระเบยบ และนโยบายการบงคบตามกฎหมายของประเทศไทย ซAงรวมถงกฎหมายทAใชบงคบกบการประกอบกจการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อาจมการเปลAยนแปลงในอนาคต เชน การเวนคนทAดนซAงเปนทAต งของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เปนตน อกท งองคกรกากบดแลแตละองคกรอาจตความกฎหมายและมแนวปฏบตในการบงคบตามกฎหมายทAแตกตางกน โดยการเปลAยนแปลงกฎหมาย กฎระเบยบ นโยบาย และทศนคตของรฐบาลเกAยวกบลกษณะการประกอบธรกจของกองทนรวมฯ หรอธรกจโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อาจสงผลกระทบในทางลบตอฐานะทางการเงน และผลการดาเนนงานของกองทนรวมฯ กลาวคอภายใตสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย ในกรณทAมการเปล ยนแปลงทางกฎหมาย และการเปล ยนแปลงทาง

กฎหมายน นสงผลกระทบตอการประกอบกจการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อยางรายแรง หรอ กฟผ. ตองแกไขปรบปรงโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ในประการสาคญ หรอทาให กฟผ. ตองแกไขปรบปรงอยางอAน ซAงเกAยวของกบการผลตไฟฟาหรอการบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชด

ท 1 ซAงมผลกระทบอยางมนยสาคญตอคาใชจายหรอรายไดคาความพรอมจาย และปรากฏวามการเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย กองทนรวมฯ จะมสทธไดรบมลคาการเขา

56

ลงทนคงเหลอ ณ วนเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ซAงอาจสงผลใหผลตอบแทนทAกองทนรวมฯ ไดรบจากการลงทนอาจจะไมเปนไปตามประมาณการรายได

ท งน หากในอนาคตมการเปลAยนแปลงกฎหมายหรอกฎระเบยบทAใชบงคบ หรอการตความกฎหมายหรอกฎระเบยบทAใชบงคบ กองทนรวมฯ อาจจาเปนตองไดรบการอนมตหรอตองปฏบตตามขอกาหนดทางกฎหมายเพAมเตม โดยการปฏบตตามขอกาหนดดงกลาวอาจทาใหตนทนของกองทน

รวมฯ สงข นอยางมนยสาคญ ซAงอาจสงผลกระทบในทางลบตอ ฐานะทางการเงน ผลการดาเนนงาน และโอกาสทางธรกจของกองทนรวมฯ

15.2.10 การนดหยดงาน การเรยกรองและขอพพาทตางๆ กบพนกงานของ กฟผ. และการคดคานจากสาธารณชนในการดาเนนการบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อาจมผลกระทบตอฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน และรายไดของกองทนรวมฯ

พนกงานของ กฟผ. ทAมหนาทAเก ยวของกบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อาจมการนดหยดงานอนเนAองมาจากการเรยกรองคาแรงทAเพAมข น หรอขอพพาทตางๆ ซAงจะสงผลกระทบตอการบรหารและจดการ โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และอาจมผลกระทบตอรายไดคาความพรอมจาย ซAงเปนรายไดหลกของกองทนรวมฯ อยางไรกตาม ภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จาย ในกรณทAเกดเหตการณดงกลาว กองทนรวมฯ สามารถทAจะเรยกรองคาเสยหายทAเกดข น จาก กฟผ. ไดเพราะเหตทA กฟผ. ไมปฏบตตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

ดงกลาว

อยางไรกด เนAองจาก กฟผ. เปนองคกรทAมประสบการณและมความสมพนธอนดกบพนกงานในองคกร ทAมหนาทAเกAยวของกบการบรหารจดการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เสมอมาต งแตอดตจนถงปจจบน และในอดตต งแตเรAมดาเนนการ โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ยงไมเคยเกดเหตการณการนดหยดงาน การเรยกรองและขอพพาทตางๆ กบพนกงานของ กฟผ. ดงน น บรษทจดการ จงเชAอวาโอกาสทAจะเกดเหตการณขางตนน นอยในระดบตAา

นอกจากน ในการบรหารจดการโรงไฟฟาอAนๆ ของ กฟผ. ทAผานมา ไดเคยมการคดคานการกอสราง พฒนาและการเดนเครAองโรงไฟฟาบางแหงของ กฟผ. จากสาธารณชนโดยอางวาการผลตไฟฟาของ กฟผ. สงผลกระทบตอสAงแวดลอมและตอการเกษตรกรรม วฒนธรรมและการดาเนนชวตในทองถAน ตวอยางเชน ไดมการตอตานการดาเนนงานของ กฟผ. ทAโรงไฟฟาพลงน าเขAอนปากมลซAงผอาศยและชาวประมงไดกลาวหาวาการดาเนนงานของโรงไฟฟาไดสงผลกระทบหลายประการซAงรวมถงวถชวตในการจบปลาในทองถAน ดงน น กองทนรวมฯ จงอาจมความเสAยงเกAยวกบการคดคานจากสาธารณชนในการดาเนนการบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

อยางไรกด กฟผ. ไดตระหนกและใหความสาคญเกAยวกบเรA องความปลอดภย อาชวอนามย สAงแวดลอม และสงคม ซAงอาจจะสงผลกระทบตอความปลอดภย สAงแวดลอม และคณภาพชวตของพนกงานและชมชนทAอยใกลเคยงโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 โดย กฟผ. ไดสรางมาตรการจดการในกระบวนการผลตกระแสไฟฟาโดยคานงถงการปฏบตตามกฎหมายสAงแวดลอมทAเกAยวของอยางเครงครดโดยมหนวยงานรบผดชอบตดตาม วเคราะหผล จดทารายงานการตดตามมาตรการลด

57

ผลกระทบ ตดตามตรวจสอบการจดการสAงแวดลอม และตดตามการเปลAยนแปลงกฎหมายและขอบงคบตางๆ ทAเกAยวของกบผลกระทบตอสAงแวดลอมและความปลอดภยอยางใกลชดเพAอใหสามารถกาหนดมาตรการและแผนรองรบไดทนทวงท และ ตลอดระยะเวลาทAผานมากวา 3 ป นบต งแต กฟผ. เรAมดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไมเคยปรากฏวามการรองเรยนหรอขอพพาทจากประชาชนอยางมสาระสาคญจนทาใหตองหยดดาเนนงานโรงไฟฟาดงกลาว โดย กฟผ. ไดมการดาเนนการดานชมชนสมพนธกบประชาชนในพ นทAบรเวณทAต งของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

อยางตอเนAองและทAวถง ดวยการอธบายและใหความรเกAยวกบข นตอนการปองกนและดแลสAงแวดลอมและคณภาพชวตของประชาชนจากการบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เพAอใหประชาชนเกดความมAนใจและเชAอถอในกระบวนการผลตไฟฟาในโรงไฟฟาดงกลาวของ กฟผ. ดงน น บรษทจดการ

จงเชAอวาโอกาสทAจะเกดเหตการณขางตนน นอยในระดบตAา

15.3 ความเส ยงเก ยวกบการลงทนในหนวยลงทน

15.3.1 ตลาดสาหรบการซ �อขายหนวยลงทนของกองทนรวมฯ ยงไมเคยมมากอน

บรษทจดการจะดาเนนการยAนขอจดทะเบยนหนวยลงทนเปนหลกทรพยจดทะเบยนและซ อขายในตลาดหลกทรพยภายหลงจากการจดทะเบยนกองทรพยสน (จานวนเงนคาจองซ อทAไดจากการเสนอขายหนวยลงทนในคร งน ) เปนกองทนรวมกบสานกงาน ก.ล.ต. ซAงตามกฎหมายหลกทรพยการจดทะเบยนกองทรพยสนจะตองดาเนนการภายใน 15 วนทาการ นบแตวนปดการเสนอขายหนวย

ลงทนคร�งแรก อยางไรกตาม เนAองจากหนวยลงทนเปนหลกทรพยทAออกใหมซAงในปจจบนยงไมไดเขาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย บรษทจดการจงไมสามารถรบรองไดวาการซ อขายหนวยลงทน

ในตลาดรองใดๆ จะมสภาพคลองเพยงพอ หรอผถอหนวยลงทนจะสามารถขายหนวยลงทนได อกท งไมสามารถรบรองไดวาผถอหนวยลงทนจะสามารถขายหนวยลงทนไดในราคาทAตองการขาย นอกจากน น หนวยลงทนอาจมการซ อขายในตลาดรองในราคาทAตAากวาราคาเสนอขายคร งน ซAงข นอยกบปจจยหลายอยางรวมถงสภาวะทางเศรษฐกจและการเงนของประเทศไทยในขณะน น ผลการดาเนนงานของกองทนรวมฯ และสภาวะตลาดของหลกทรพยทAมลกษณะคลายคลงกน

เนAองจากตลาดกองทนรวมโครงสรางพ นฐานในประเทศไทยน น เปนตลาดใหมทAยงอยระหวางการพฒนา ประกอบกบเนAองจากกองทนรวมฯ เปนกองทนรวมประเภทกองทนปดซAงจดทะเบยนในตลาด

หลกทรพย สภาพคลองในการซ อขายหนวยลงทนจะประเมนจากความถAและปรมาณการซ อขายหนวยลงทนน นในตลาดหลกทรพย ซAงอยบนพ นฐานของปรมาณความตองการของผ ซ อ-ผ ขาย (Bid-Offer) ข นอยกบปจจยหลายประการทAกองทนรวมฯ ไมสามารถควบคมได อาทเชน ปรมาณความตองการของตลาด ดงน น จงมความเสAยงทAหนวยลงทนน จะขาดสภาพคลองในการซ อขายในตลาดรองและขาดอปสงคโดยทAวไปของผ ลงทน รวมท งอาจสงผลใหราคาซ อขายหนวยลงทนไมสะทอนผลประกอบการทAแทจรงของกองทนรวมฯ นอกจากน ยงทาใหไมสามารถประเมนผลการดาเนนงานของกองทนรวมฯ โดยการเปรยบเทยบกบกองทนรวมโครงสรางพ นฐานอAนๆ ท งในประเทศไทยหรอตางประเทศได บรษทจดการจงไมสามารถรบรองไดวา ตลาดกองทนรวมโครงสรางพ นฐานในประเทศไทยจะมการพฒนาเปนตลาดทAมสภาพคลองสงสาหรบการซ อขายหนวยลงทน

58

15.3.2 ราคาซ �อขายหนวยลงทนอาจผนผวนอยางมาก และผลงทนอาจไมสามารถขายหนวยลงทนไดในราคาเทากบหรอมากกวาราคาเสนอขายหนวยลงทน

ราคาซ อขายหนวยลงทนในตลาดรอง อาจมการซ อขายกนในราคาทAตAากวาราคาเสนอขายหนวย

ลงทนในการเสนอขายคร งน ท งน ราคาซ อขายหนวยลงทนน นข นอยกบหลายปจจย ซAงรวมถงปจจยดงตอไปน

• ม มมองต อศกยภาพในการดา เน นงานและการลงท นของกองทนรวมฯ รวมถ งอตสาหกรรมการไฟฟาในประเทศไทย

• ความแตกตางระหวางฐานะการเงนและผลการดาเนนงานของกองทนรวมฯ ทAเกดข นจรงกบทAมการคาดการณโดยผลงทนและนกวเคราะห

• การออกบทวเคราะหใหม หรอการเปลAยนแปลงเกAยวกบคาแนะนาหรอประมาณการของนกวเคราะห

• การเปลAยนแปลงสภาพเศรษฐกจ การเมอง หรอสภาวะตลาดโดยทAวไป

• มลคาทรพยสนสทธของกองทนรวมฯ

• ความนาสนใจของหนวยลงทนเปรยบเทยบกบหลกทรพยประเภททนอAนๆ รวมถงหนวยลงทนอAนทAไมอยในธรกจการผลตไฟฟา

• ความสมดลระหวางอปสงคและอปทานในหนวยลงทน

• การขายหรอเจตนาทAจะขายหนวยลงทนจานวนมากโดยผถอหนวยลงทน

• ขนาดและสภาพคลองในอนาคตของตลาดธรกจการผลตไฟฟาในประเทศไทยหรอกจการ

โครงสรางพ �นฐานอAน

• การเปลAยนแปลงในอนาคตเกAยวกบโครงสราง หลกเกณฑ รวมถงภาระภาษ ท งในกรณทAวไปและโดยเฉพาะในกรณทAเกAยวกบกองทนรวมโครงสรางพ นฐานในประเทศไทย และการลงทนในประเทศและตางประเทศ

• ความผนผวนของอตราแลกเปลAยนเงนตราตางประเทศ

• คดความและการสอบสวนโดยหนวยงานราชการ

• ความผนผวนของตลาด ซAงรวมถงความออนแอของตลาดทน และอตราดอกเบ ยทAเพAมสงข น และ

• การทAกองทนรวมฯ ไมสามารถดาเนนงานตามกลยทธการลงทนและการขยายธรกจ

59

จากปจจยท งหลายขางตน อาจทาใหราคาตลาด และอปสงคของหนวยลงทนมความผนผวนอยางมาก หรอทาใหมการซ อขายหนวยลงทนในตลาดรองในราคาทAสงกวาหรอตAากวามลคาทรพยสน

สทธของหนวยลงทน ในกรณทAกองทนรวมฯ มการเกบเงนกาไรบางสวนเปนเงนทนเพAอวตถประสงคในการลงทนเพAมเตม เพAอสารองเปนเงนทนหมนเวยน หรอเพAอวตถประสงคอAนๆ ซAงถงแมจะทาใหมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวมฯ มากกวาราคาตลาดของหนวยลงทนของกองทนรวมฯ ในกรณทAไมมการกนเงนกาไรไวเปนเงนทนสารอง กยงอาจไมไดทาใหราคาตลาดของหนวยลงทนเพAมข นตามไปดวย การทAกองทนรวมฯ ไมสามารถดาเนนการใหเปนไปตามความคาดหวงของตลาดในดานกาไรและเงนปนผลอาจกอใหเกดผลกระทบในทางลบตอราคาตลาดของหนวยลงทน ซAงอาจจากดหรอทาใหผถอหนวยลงทนไมสามารถทAจะขายหนวยลงทนไดอยางทนทวงท และอาจสงผลกระทบในทางลบตอสภาพคลองของหนวยลงทนของกองทนรวมฯ นอกจากน ในอดต เมAอราคาตลาดของหนมความผนผวน ผ ถอหนในบางคร งอาจดาเนนการฟองรองบรษทผออกหลกทรพยในคดหลกทรพยแบบกลม (Class Action) หากผถอหนวยลงทนรายใดรายหนAงดาเนนการฟองรองกองทนรวมฯ อาจทาใหกองทนรวมฯ ตองมคาใชจายจานวนมากในการแกตางคด หรอหากกองทนรวมฯ แพคด กองทนรวมฯ อาจตองจายเงนคาเสยหายในจานวนมาก และการฟองรองคดดงกลาวอาจหนเหความสนใจและเวลาของผบรหารจากธรกจของกองทนรวมฯ

หนวยลงทนไมใชผลตภณฑทางการเงนทAมการคมครองเงนตน บรษทจดการไมสามารถรบรองไดวาผถอหนวยลงทนจะไดรบเงนลงทนคนท งจานวน ในกรณทAมการยกเลกกองทนรวมฯ หรอมการชาระบญชกองทนรวมฯ น นมความเปนไปไดทAผ ลงทนอาจสญเสยเงนลงทนของตนในหนวยลงทน

บางสวนหรอท งหมด

นอกจากน ตามกฎหมายภาษของประเทศไทยในปจจบน กองทนรวมซAงรวมถงกองทนรวมฯ ไมมภาระภาษเงนไดนตบคคล หากมการแกไขเปลAยนแปลงกฎหมายภาษ กฎหมายหรอกฎระเบยบอAนๆ ซAงทาใหกองทนรวมฯ และ/หรอผถอหนวยลงทน มภาระภาษเงนได กฟผ. ไมมหนาทAตองชดใชเงนภาษดงกลาว ซAงจะสงผลกระทบในทางลบอยางมนยสาคญตอ ฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน และโอกาสทางธรกจของกองทนรวมฯ รวมท งการลงทนในกองทนรวมฯ ของผถอหนวยลงทน และอาจทาใหผถอหนวยลงทนไดรบเงนจากกองทนรวมฯ นอยลงหรอผถอหนวยลงทนอาจมภาระภาษเพAมข น

15.3.3 การขายหนวยลงทนในอนาคต และการมหนวยลงทนจานวนมากท ขายได อาจสงผลกระทบในทางลบตอราคาซ �อขายของหนวยลงทนได

ภายหลงการเสนอขายหนวยลงทนในคร งน กฟผ. จะถอหนวยลงทนจานวนรอยละ 25 ของจานวนหนวยลงทนทAจาหนายไดแลวท งหมดของกองทนรวมฯ เปนระยะเวลาไมนอยกวา 5 ป ท งน กฟผ. ไดตกลงกบบรษทจดการในนามของกองทนรวมฯ ทAจะถอครองหนวยลงทนไมนอยกวารอยละ 25 ของจานวนหนวยลงทนทAจาหนายไดแลวท งหมดในการเสนอขายคร�งแรกไมนอยกวา 5 ป นบจากวนท ทาการซ �อขายเสรจส �น ท งน ภายใตขอตกลงหามขายหนวยลงทนดงกลาว กฟผ. สามารถทAจะขายหนวยลงทนไดหลงวนทA 7 กรกฎาคม พ.ศ. 2563

60

การขายหนวยลงทนอยางมนยสาคญโดย กฟผ. หรอมความเขาใจวาจะมการขายหนวยลงทน

อยางมนยสาคญเกดข น อาจสงผลกระทบในทางลบตอราคาซ อขายของหนวยลงทน และกองทน

รวมฯ ไมสามารถคาดการณถงผลกระทบ (หากม) ของการขาย หรอการมหนวยลงทนเพAอการขายในอนาคต ทAจะมตอราคาตลาดของหนวยลงทน ณ เวลาใดเวลาหนAง การขายหนวยลงทนในจานวนมากในตลาดหลกทรพยหลงการเสนอขายหนวยลงทนในคร งน หรอมความเขาใจวาจะมการขายเกดข น อาจสงผลกระทบในทางลบตอราคาตลาดของหนวยลงทนในตลาดหลกทรพยได นอกจากน การขายดงกลาวอาจทาใหการเพAมทนของกองทนรวมฯ ดวยการออกหนวยลงทน

เพAมเตม ณ เวลา และในราคาทAกองทนรวมฯ เหนสมควร ทาไดยากข น

15.3.4 กฟผ. ซ งอาจมผลประโยชนท แตกตางไปจากผถอหนวยลงทนรายอ น จะมสทธออกเสยงอยางมนยสาคญบนกจกรรมบางรายการของกองทนรวมฯ

ภายหลงการเสนอขายหนวยลงทนในคร งน กฟผ. จะถอหนวยลงทนจานวนรอยละ 25 ของจานวนหนวยลงทนทAจาหนายไดแลวท งหมดของกองทนรวมฯ ไมนอยกวา 5 ป นบจากวนท ทาการซ �อขาย

เสรจส �น นอกจากน ภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย กฟผ. ในฐานะเจาของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 จะยงคงมอานาจควบคมและบรหารจดการโรงไฟฟาพระ

นครเหนอ ชดท 1 ดงน น กฟผ. จะอยในฐานะทAมสทธออกเสยงอยางมนยสาคญในกรณทAตองไดรบความเหนชอบจากผถอหนวยลงทน นอกจากน จะอยในฐานะทAมสทธออกเสยงอยางมนยสาคญในการถอดถอนบรษทจดการ นอกจากน กองทนรวมฯ จะตองอาศย กฟผ. ใหปฏบตตามสญญาหลายฉบบซAง กฟผ. เปนคสญญา

ดงน น ผลประโยชนของ กฟผ. อาจแตกตางและขดกบผลประโยชนของ กองทนรวมฯ และผถอ

หนวยลงทนรายอAน โดยหาก กฟผ. ไมปฏบตตามสญญาทAเกAยวของ และกองทนรวมฯ อาจไมไดรบการชดเชยบางสวนหรอท งหมด ซAงจะมผลกระทบในทางลบตอ ฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน และโอกาสทางธรกจของกองทนรวมฯ ทาใหผถอหนวยลงทนไมไดรบผลตอบแทนจากการลงทน

15.3.5 กองทนรวมฯ ไมอาจรบรองไดวาจะสามารถจายเงนปนผลในหนวยลงทนหรอรกษาระดบการจายเงนปนผลได

รายไดคาความพรอมจายทAกองทนรวมฯ ไดรบข นอยกบหลายปจจยซAงรวมถงจานวนชAวโมงความพรอมในการผลตไฟฟาของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ในกรณทAรายไดคาความพรอมจาย และทรพยสนอAนๆ ทAกองทนรวมฯ อาจไดมาหรอถอครองในภายหลงไมสามารถสรางรายไดเพยงพอ จะทาใหรายได กระแสเงนสด และความสามารถของกองทนรวมฯ ในการจายเงนปนผลไดรบผลกระทบในทางลบ

ดงน น บรษทจดการจงไมสามารถรบรองไดวา กองทนรวมฯ จะมความสามารถจายเงนปนผลหรอรกษาระดบของอตราการจายเงนปนผลตามนโยบายการจายเงนปนผลทAกาหนดไวได อกท งไมสามารถรบรองไดวาระดบของเงนปนผลจะเพAมข นในภายหลงหรอจะคงทA หรอรายไดคาความพรอมจายจะเพAมสงข น หรอการลงทนในอนาคตจะทาใหรายไดของกองทนรวมฯ ซAงนามาจายเปนเงนปนผลแกผถอหนวยลงทนเพAมข น อยางไรกด บรษทจดการเชAอวาโอกาสทAจะเกดเหตการณขางตนน นอยใน

61

ระดบตAา เนAองจากรายไดคาความพรอมจาย AP1 ในอดตทAผานมาของโรงไฟฟาพระนครเหนอ

ชดท 1 มความผนผวนตAา และรายไดทAกองทนรวมฯ จะไดรบคอรายไดคาความพรอมจายซAงข นอยกบความพรอมในการจายไฟฟาเขาระบบโดยไมข นอยกบปรมาณการใชไฟฟาจรง ซAงมการกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

15.3.6 ผถอหนวยลงทนไมสามารถขายคนหนวยลงทนใหแกบรษทจดการได

เนAองจากกองทนรวมฯ เปนกองทนรวมโครงสรางพ นฐานประเภทไมรบซ อคนหนวยลงทน (กองทนปด) ผถอหนวยลงทนจงไมสามารถขายคนหนวยลงทนของตนใหแกบรษทจดการได ดงน น จงไมมหลกประกนวาผถอหนวยลงทนจะสามารถจาหนายหนวยลงทนของตนไดเทากบราคาทAไดซ อหนวย

ลงทนมา หรอจาหนายไดในราคาใดๆ และไมมหลกประกนวาจะสามารถจาหนายหนวยลงทนได ดงน น ผถอหนวยลงทนจงสามารถขายหนวยลงทนผานทางตลาดหลกทรพยเทาน น

15.3.7 จานวนเงนท ไดรบจากการเลกกองทนรวมฯ อาจนอยกวาจานวนท ผถอหนวยลงทนลงทนในการเสนอขายหนวยลงทนในคร�งน �

หากมการเลกกองทนรวมฯ ซAงข นอยกบเหตการณทAกองทนรวมฯ ตองเลก และเงAอนไขในการจาหนายทรพยสนของกองทนรวมฯ บรษทจดการไมสามารถรบรองไดวาผถอหนวยลงทนจะไดรบเงนทAลงทนไปท งหมดหรอบางสวน

15.3.8 บรษทจดการอาจถกถอดถอนไดดวยมตของท ประชมผถอหนวยลงทนดวยคะแนนเสยงไมต ากวารอยละ 50 ของจานวนหนวยลงทนท �งหมด หรอโดยคณะกรรมการ ก.ล.ต. เทาน�น

ภายใตเอกสารโครงการจดการกองทนรวมฯ บรษทจดการอาจถกถอดถอนดวยมต ของทAประชม ผถอหนวยลงทนดวยคะแนนเสยงไมนอยกวารอยละ 50 ของจานวนหนวยลงทนท งหมด ท งน ผถอหนวยลงทนทกรายสามารถออกเสยงในการลงมตถอดถอนบรษทจดการได อยางไรกตาม กฟผ. ซAงถอหนวยลงทนจานวนรอยละ 25 ของจานวนหนวยลงทนทAจาหนายแลวท งหมดในกองทน

รวมฯ จะมอทธพลอยางมากในการลงมตถอดถอนบรษทจดการได สานกงาน ก.ล.ต. อาจถอดถอนบรษทจดการไดในกรณดงตอไปน (1) บรษทจดการไมจดการใหเปนไปตามโครงการจดการ

กองทนรวมฯ และคณะกรรมการ ก.ล.ต. เหนวาการกระทาดงกลาวอาจทาใหเกดผลกระทบในทางลบตอประโยชนของผถอหนวยลงทน และบรษทจดการไมดาเนนการแกไขใหถกตองตามคาสAงของคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอ (2) บรษทจดการขาดคณสมบตการเปนบรษทจดการกองทนรวม

15.3.9 กองทนรวมฯ อาจตองเลกกองทนรวมฯ หากไมสามารถลงทนไดภายในระยะเวลาท กฎหมายกาหนด หรอเม อเกดเหตการณซ งทาใหตองเลกกองทนรวมฯ ตามท กฎหมายกาหนด หรอเปนเหตใหสานกงาน ก.ล.ต. เพกถอนการอนมตการจดต �งกองทนรวมฯ

หลงจากวนทAจดทะเบยนกองทนรวมฯ หากมเหตการณใดเหตการณหนAงดงตอไปน อาจทาใหบรษท

จดการตองเลกกองทนรวมฯ

• กองทนรวมฯ ไมสามารถลงทนในสทธในรายไดคาความพรอมจายไดภายใน 6 เดอนนบแตวนทAจดทะเบยนกองทนรวมฯ โดยคดเปนมลคาไมนอยกวารอยละ 75 ของมลคา

62

ทรพยสนรวมของกองทนรวมฯ ไมวาจะเกดจากการทAเงAอนไขบงคบกอนตามสญญาการ

เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายไมสาเรจ หรอกองทนรวมฯ ไมสามารถหาเงนทนเพAอซ อทรพยสนโครงสรางพ �นฐานได

• จานวนผถอหนวยลงทนลดลงเหลอนอยกวา 35 ราย

• เมAอมการจาหนายทรพยสนโครงสรางพ �นฐานของกองทนรวมฯ และบรษทจดการนาเงนไปลดทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ จนทาใหกองทนรวมฯ มเงนทนจดทะเบยนตAากวา 2,000 ลานบาทเมAอคานวณจากมลคาทAตราไวของหนวยลงทน

• ภายใน 1 ปนบแตวนทAจาหนายไปซAงทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน กองทนรวมฯ จาหนายสทธในรายไดคาความพรอมจาย และบรษทจดการไมสามารถดาเนนการเพAอใหทรพยสนโครงสรางพ �นฐานทAกองทนรวมฯ ลงทนมมลคารวมกนไมนอยกวา 1,500 ลานบาท และไมนอยกวารอยละ 75 ของมลคาทรพยสนรวมของกองทนรวมฯ

• สานกงาน ก.ล.ต. มคาสAงเพกถอนการอนมตใหจดต งกองทนรวมฯ

เมAอมการเลกกองทนรวมฯ ผถอหนวยลงทนอาจไมไดรบเงนจองซ อหนวยลงทนคนเตมจานวนเนAองจากกองทนรวมฯ ตองดาเนนการชาระบญชซAงคาใชจายในการจดต งและจดการกองทนรวมฯ

จะถกหกกอนทAจะคนเงนใหแกผถอหนวยลงทน

15.3.10 ราคาตลาดของหนวยลงทนอาจลดลงหากราคาเสนอขายของหนวยลงทนท ออกใหมต ากวามลคาหนวยลงทนกอนการเสนอขายหนวยลงทนเพ มเตม

ภายหลงการเสนอขายหนวยลงทนในคร งน กองทนรวมฯ อาจออกหนวยลงทนเพAมเตม โดยมราคาเสนอขายหนวยลงทนทAออกใหมทAตAากวามลคาหนวยลงทนกอนการเสนอขายหนวยลงทนเพAมเตม ราคาเสนอขายทAตAากวามลคาหนวยลงทนกอนการเสนอขายน น อาจสงผลใหราคาตลาดของหนวย

ลงทนลดลง

15.3.11 การจดทะเบยนกองทรพยสนเปนกองทนรวมฯ อาจไมประสบความสาเรจ

ในกรณทAมเหตการณอยางใดอยางหนAง หรอหลายเหตการณดงตอไปน เกดข น อาจทาใหการ จดทะเบยนกองทรพยสนเปนกองทนรวมฯ ไมประสบความสาเรจ

• ผซ อหนวยลงทนหรอผประกนการจดจาหนายหนวยลงทน ใชสทธของตนตามสญญาการแตงต งผจดการการจดจาหนาย (Underwriting Agreement) เพAอยกเลกภาระหนาทAท งหลายของตนภายใตสญญาดงกลาว หรอ

• การจาหนายหนวยลงทนในการเสนอขายหนวยลงทนคร งน ไมเปนไปตามขอกาหนดการจดสรรหนวยลงทนใหกบผลงทนตางดาว หรอการกระจายการถอหนวยลงทนโดยผลงทนรายยอยตามหลกเกณฑและระเบยบทAเกAยวของของคณะกรรมการกากบตลาดทน และตลาดหลกทรพย

63

เมAอมกรณดงกลาวเกดข น บรษทจดการอาจไมสามารถดาเนนการจดทะเบยนจดต งกองทนรวมฯ

ได และตองดาเนนการคนเงนคาจองซ อหนวยลงทนท งจานวน และผลประโยชนใดๆ ทAเกดข นจากเงนคาจองซ อหนวยลงทน

15.3.12 ความเส ยงเก ยวกบการซ �อขายหนวยลงทน

เมAอมการจดทะเบยนกองทรพยสนเปนกองทนรวมฯ ตอสานกงาน ก.ล.ต. บรษทจดการจะดาเนนการจดทะเบยนหนวยลงทนเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยภายใน 30 วน ท งน ตลาดหลกทรพยมสทธพจารณาคาขอจดทะเบยนเปนระยะเวลาไมเกน 7 วนหลงจากบรษท

จดการยAนคาขอจดทะเบยนทAถกตองครบถวนใหแกตลาดหลกทรพยแลว หลงจากทAตลาด

หลกทรพยสAงรบหนวยลงทนเปนหลกทรพยจดทะเบยนแลว หนวยลงทนจะเรAมทาการซ อขายในตลาดหลกทรพยไดภายใน 2 วนทาการ เวนแตผจดการตลาดหลกทรพยจะกาหนดไวเปนอยางอAน ท งน เวนแต และจนกวาตลาดหลกทรพยจะสAงรบหนวยลงทนเปนหลกทรพยจดทะเบยนแลว หนวย

ลงทนทAเสนอขายในคร งน จะไมสามารถซ อขายในตลาดหลกทรพยไดและผถอหนวยลงทนจะสามารถขายหนวยลงทนไดโดยการทารายการนอกตลาดหลกทรพยเทาน น

15.3.13 ผถอหนวยลงทนท เปนบคคลธรรมดาอาจไมไดรบสทธประโยชนทางภาษสาหรบเงนปนผลท ไดจากกองทนรวมฯ เม อไดมการย นเสยภาษ เวนแตจะไดมการปฏบตตามหลกเกณฑท กาหนดและผถอหนวยลงทนดงกลาวไดใหขอมลสวนบคคลบางอยาง

พระราชกฤษฎกาออกตามความในประมวลรษฎากรฉบบลงวนทA 9 ตลาคม พ.ศ. 2555 (ฉบบทA 544) และประกาศอธบดกรมสรรพากร ลงวนทA 7 มนาคม พ.ศ. 2556 กาหนดใหบรษทจดการ และกองทนรวมโครงสรางพ นฐานจะตองปฏบตตามหลกเกณฑ วธการ และเงAอนไขบางประการ อกท งจะตองแจงขอมลสวนบคคลบางอยางตอกรมสรรพากรเพAอใหบคคลธรรมดาทAเปนผถอหนวยลงทนไดรบยกเวนภาษเงนไดบคคลธรรมดาสาหรบเงนปนผลทAไดจากกองทนรวมโครงสรางพ นฐานเปนระยะเวลา 10 ปภาษนบแตปภาษทAมการจดทะเบยนจดต งกองทนรวมโครงสรางพ นฐานดงกลาว กองทนรวมฯ และบรษทจดการจะปฏบตตามหลกเกณฑดงกลาวขางตนเทาทAกองทนรวมฯ และบรษทจดการจะสามารถทาได อยางไรกตาม ผถอหนวยลงทนทAเปนบคคลธรรมดาจะตองใหขอมลทAเกAยวของกบผถอ

หนวยลงทนดงกลาวเองเพAอทAกองทนรวมฯ และบรษทจดการจะปฏบตตามหลกเกณฑดงกลาว

โดยหากกองทนรวมฯ หรอบรษทจดการไมสามารถปฏบตตามหลกเกณฑดงทAไดกลาวมาขางตนหรอไมไดรบขอมลทAเกAยวของกบผถอหนวยลงทนดงกลาว ผถอหนวยลงทนทAเปนบคคลธรรมดาอาจมภาระตองเสยภาษเงนไดจากเงนปนผลทAไดรบจากการถอหนวยลงทนของกองทนรวมฯ และประโยชนทางภาษทAคาดวาผถอหนวยลงทนทAเปนบคคลธรรมดาจะไดรบจากการลงทนในหนวย

ลงทนของกองทนรวมฯ อาจไดรบผลกระทบในทางลบ ท งน ในกรณดงกลาวหากผถอหนวยลงทนทAเปนบคคลธรรมดาไมไดยAนเสยภาษเงนได ผถอหนวยลงทนรายน นอาจมความรบผดท งทางแพงและอาญา

64

การเลกกองทนรวมฯ

(1) การยกเลกการจดต �งกองทนรวมฯ โดยสมครใจ

ในกรณทAบรษทจดการประสงคจะยกเลกการจดต งกองทนรวมฯ ทAอยระหวางการเสนอขายคร�ง

แรก บรษทจดการจะดาเนนการดงน

(1) ยตการขายหนวยลงทน

(2) รายงานใหสานกงาน ก.ล.ต. ทราบถงการยตการขายหนวยลงทนดงกลาวภายใน 7 วนนบแตวนทAยตการขายหนวยลงทนน น

(3) คนเงนคาจองซ อหนวยลงทนและผลประโยชนใดๆ ทAเกดข นจากเงนทAไดรบจากการจาหนายหนวยลงทนใหแกผจองซ อหนวยลงทนตามสดสวนของเงนคาจองซ อหนวยลงทนภายใน 14 วนนบแตวนทAการอนมตใหจดต งกองทนรวมฯ ส นสดลง หากบรษทจดการไมสามารถคนเงนและผลประโยชนภายในกาหนดเวลาดงกลาวไดเพราะพฤตการณอนใดอนหนAงทAบรษทจดการตองรบผดชอบ ใหบรษทจดการชาระดอกเบ ยในอตรารอยละ 7.5 ตอปนบแตวนทAครบกาหนดเวลาน นจนถงวนทAบรษทจดการคนเงนคาจองซ อจนครบถวน

การอนมตใหจดต งกองทนรวมฯ จะส นสดลงในวนทAบรษทจดการรายงานใหสานกงาน ก.ล.ต. ทราบ

(2) การคนเงนคาจองซ �อในกรณเพ มเงนทนจดทะเบยน

บรษทจดการจะตองคนเงนคาจองซ อหนวยลงทนและผลประโยชนใดๆ ทAเกดข นจากเงนทAไดรบจากการจาหนายหนวยลงทนในกรณการเพAมเงนทนจดทะเบยนซAงมการยกเลกการเพAมเงนทนในภายหลงเนAองจากไมสามารถลงทนในทรพยสนโครงสรางพ �นฐานตามทAกาหนดไวได

(3) การส �นสดการอนมตของสานกงาน ก.ล.ต. ใหจดต �งกองทนรวมฯ

กอนวนจดทะเบยนกองทนรวมฯ หากปรากฏกรณอยางใดอยางหนAงดงตอไปน ใหการอนมตของสานกงาน ก.ล.ต. ใหจดต งกองทนรวมฯ เปนอนส นสดลง

(1) มการจาหนายหนวยลงทนใหแกผถอหนวยลงทนไดไมถง 500 ราย

(2) มการฝาผนอตราการถอหนวยลงทนทAกาหนดไว

(3) มลคาหนวยลงทนทAจาหนายไดมมลคาไมถง 2,000 ลานบาท โดยการคานวณมลคาหนวย

ลงทนทAขายไดแลวใหใชราคาตามมลคาทAตราไวของหนวยลงทนเปนเกณฑในการคานวณ หรอ

(4) มลคาหนวยลงทนทAจาหนายไดเมAอรวมกบมลคาการกยมเงนจากบคคลอAน (ถาม) มมลคาไมเพยงพอทAจะลงทนในสทธในรายไดคาความพรอมจาย

65

ในกรณดงกลาว ใหบรษทจดการคนเงนคาจองซ อหนวยลงทนและผลประโยชนใดๆ ทAเกดข นจากเงนทAไดรบจากการจาหนายหนวยลงทนใหแกผ จองซ อหนวยลงทนภายใน 14 วนนบแตวนส นสดระยะเวลาการเสนอขายหนวยลงทนน นตามสดสวนของเงนคาจองซ อหนวยลงทน และแจงใหสานกงาน ก.ล.ต. ทราบถงกรณดงกลาวภายใน 15 วนนบแตวนส นสดระยะเวลาเสนอขายหนวย

ลงทนดงกลาว ท งน หากบรษทจดการไมสามารถคนเงนและผลประโยชนภายในกาหนดเวลาน นไดเพราะพฤตการณอนใดอนหนAงทAบรษทจดการตองรบผดชอบ ใหบรษทจดการชาระดอกเบ ยในอตรารอยละ 7.5 ตอปนบแตวนทAครบกาหนดเวลาน นจนถงวนทAบรษทจดการคนเงนคาจองซ อครบถวน

(4) กรณเลกกองทนรวมฯ

หลงจากวนจดทะเบยนกองทนรวมฯ เมAอปรากฏเหตการณใดเหตการณหนAงในกรณดงตอไปน บรษทจดการจะดาเนนการเลกกองทนรวมฯ

(1) เมAอจานวนผถอหนวยลงทนลดลงเหลอนอยกวา 35 ราย เวนแตจะไดรบการผอนผนจาก สานกงาน ก.ล.ต.

(2) เมAอมการจาหนายทรพยสนโครงสรางพ �นฐานของกองทนรวมฯ และบรษทจดการนาเงนไปลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ จนทาใหกองทนรวมฯ มเงนทนจดทะเบยนตAากวา 2,000 ลานบาทเมAอคานวณจากมลคาทAตราไวของหนวยลงทน

(3) เมAอมการจาหนายทรพยสนโครงสรางพ �นฐานของกองทนรวมฯ และบรษทจดการไมสามารถดาเนนการเพAอใหทรพยสนโครงสรางพ �นฐานทAกองทนรวมฯ ลงทนมมลคารวมกนไมนอยกวา 1,500 ลานบาท และไมนอยกวารอยละ 75 ของมลคาทรพยสนรวมของกองทนรวมฯ ภายใน 1 ปนบแตวนทAจาหนายไปซAงทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน

(4) เมAอสานกงาน ก.ล.ต. มคาสAงเพกถอนการอนมตใหจดต งกองทนรวมฯ

(5) เมAอครบกาหนดอายของกองทนรวมฯ (ถาม) หรอสาเหตของการเลกกองทนรวมฯ อAนใดตามทAไดกาหนดไวลวงหนา

(6) เกดเหตการณอAนใดซAงบรษทจดการจะตองแจงใหผดแลผลประโยชน คณะกรรมการ

ก.ล.ต. ตลาดหลกทรพย และผถอหนวยลงทนทราบเปนหนงสอกอนวนเลกกองทนรวมฯ

เปนเวลาไมนอยกวา 5 วนทาการ

(7) กองทนรวมฯ ไมสามารถแตงต งบรษทจดการรายใหมไดภายใน 90 วนนบจากวนทAไดรบแจงการลาออกจากการปฏบตหนาทAโดยบรษทจดการ

(8) เมAอผถอหนวยลงทนมมตใหเลกกองทนรวมฯ

(9) เมAอสานกงาน ก.ล.ต. มคาสAงเลกกองทนรวมฯ ตามมาตรา 128 แหง พ.ร.บ. หลกทรพย

66

ในกรณการเลกกองทนรวมฯ ตามขอ (5) ขางตน บรษทจดการตองแจงใหผดแลผลประโยชน สานกงาน ก.ล.ต. ตลาดหลกทรพย และผถอหนวยลงทนทราบเปนลายลกษณอกษรเปนเวลาอยางนอย 5 วนทาการ

(5) อานาจของสานกงาน ก.ล.ต. ในการเลกกองทนรวมฯ

สานกงาน ก.ล.ต. อาจเพกถอนการอนมตใหจดต งหรอจดการกองทนรวมฯ ได หากสานกงาน

ก.ล.ต. เหนวามการฝาฝนหรอมไดปฏบตตามหลกเกณฑทAกาหนดไวในประกาศ ทน. 1/2554

การดาเนนการเม อมการเลกกองทนรวมฯ

(1) การชาระบญชกองทนรวมฯ

เมAอมการเลกกองทนรวมฯ บรษทจดการหรอผ ชาระบญช (แลวแตกรณ) จะตองดาเนนการดงตอไปน

(1) บรษทจดการอาจทาหนาทAชาระบญชของกองทนรวมฯ น นได หรอจะแตงต งบคคลอAนตามทA สานกงาน ก.ล.ต. กาหนดเปนผ ชาระบญชของกองทนรวมฯ กได

(2) เมAอแตงต งผ ชาระบญชแลว บรษทจดการจะสงมอบบญชและเอกสารหลกฐานตางๆ ของกองทนรวมฯ รวมท งดาเนนการใหผดแลผลประโยชนสงมอบบญชและเอกสารหลกฐานตางๆ ของกองทนรวมฯ น นใหแกผ ชาระบญชภายใน 5 วนทาการนบแตวนเลกกองทนรวมฯ

(3) บรษทจดการจะสงมอบงบการเงนของกองทนรวมฯ ณ วนเลกกองทนรวมฯ ทAผานการตรวจสอบและแสดงความเหนจากผสอบบญช และรบรองโดยบรษทจดการเองใหแกผชาระบญชภายใน 15 วนทาการนบแตวนเลกกองทนรวมฯ

(4) ผ ชาระบญชจะจาหนายทรพยสนของกองทนรวมฯ โดยตองคานงถงผลประโยชนทAกองทนรวมฯ จะไดรบเปนสาคญ ชาระหน ของกองทนรวมฯ เกบรวบรวม และแบงเงนหรอทรพยสนใหแกผถอหนวยลงทนแตละรายตามทAบรษทจดการกาหนดตามสดสวนการถอหนวยลงทนตามสมดทะเบยนผถอหนวยลงทน ตลอดจนดาเนนการอยางอAนเทาทAจาเปนเพAอใหการชาระบญชเสรจส นตามหลกเกณฑ เงAอนไข และวธการทAกาหนดไวในกฎหมายหลกทรพย

(5) เมAอชาระบญชเสรจส นแลว ใหผ ชาระบญชยAนคาขอจดทะเบยนเลกกองทนรวมฯ พรอมท งจดสงรายงานผลการชาระบญชตอสานกงาน ก.ล.ต.

ท ปรกษาทางการเงน ธนาคารไทยพาณชย จากด (มหาชน)

ผดแลผลประโยชน ธนาคารสแตนดารดชารเตอรด (ไทย) จากด (มหาชน)

นายทะเบยนหนวยลงทน บรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จากด

67

ผสอบบญชกองทนรวมฯ บรษท ไพรซวอเตอรเฮาสคเปอรส เอบเอเอส จากด

รอบระยะเวลาบญช วนทAส นสดรอบปบญช คอ วนทA 31 ธนวาคม ของทกป

รอบปบญชคร งแรกไดแกระยะเวลานบต งแตวนจดทะเบยนกองทนรวมฯ และส นสดในวนทA 31 ธนวาคม พ.ศ. 2558

นโยบายการจายเงนปนผล/ผลตอบแทน

กองทนรวมฯ มนโยบายการจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนอยางนอยปละ 2 คร ง ในกรณทAกองทนรวมฯ มกาไรสะสมเพยงพอ

(1) การจายเงนปนผลใดๆ จะจายใหแกผถอหนวยลงทน เมAอรวมแลวในแตละรอบปบญชไมนอยกวารอยละ 90 ของกาไรสทธทAปรบปรงแลว (หรออตราอAนตามทAกฎหมายหลกทรพยอนญาตเปนคร งคราว) ภายใน 90 วนนบแตวนส นรอบบญชทAมการจายเงนปนผล หรอวนส นรอบระยะเวลาบญชทAมการจายเงนปนผลน น แลวแตกรณ เวนแตมเหตจาเปนทAทาใหไมสามารถจายเงนปนผลระหวางการได โดยในกรณดงกลาว บรษท

จดการจะตองแจงเปนหนงสอใหผถอหนวยลงทนและสานกงาน ก.ล.ต. ทราบถงเหตจาเปนดงกลาว ท งน ภายใตกฎหมายหลกทรพย

“กาไรสทธท ปรบปรงแลว” หมายถงกาไรสทธของกองทนรวมฯ ทAทาการปรบปรงดวยรายการดงตอไปน

(ก) การหกกาไรทAยงไมเกดข น (Unrealised Gain) จากการประเมนคาทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน รวมท งการปรบปรงดวยรายการอAนตามแนวทางทAสานกงาน ก.ล.ต. กาหนด เพAอใหสอดคลองกบสถานะเงนสดของกองทนรวมฯ

(ข) การหกดวยรายการเงนสารองทAกนไวเพAอซอมแซม บารงรกษาหรอปรบปรงกจการโครงสรางพ �นฐาน

ของกองทนรวมฯ ซAงรวมถงทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน ตามแผนทAกาหนดไวอยางชดเจนในโครงการจดการกองทนรวมฯ และหนงสอช �ชวน หรอทAบรษทจดการไดแจงใหผถอหนวยลงทน

ทราบลวงหนา หรอตามทAผถอหนวยลงทนมมตอนมต

(ค) การหกดวยรายการเงนสารองทAกนไวเพAอการจายชาระหน เงนกยมหรอภาระผกพนของกองทนรวมฯ

ตามนโยบายการกยมเงนทAกาหนดไว หรอทAบรษทจดการไดแจงใหผถอหนวยลงทนทราบลวงหนา ท งน กองทนรวมฯ ไมมนโยบายการกยมเงน

(ง) การหกดวยรายการเงนสารองทAกนไวเพAอการจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนชนดทAใหสทธในการไดรบประโยชนตอบแทน หรอการคนเงนทนในลาดบแรก ท งน กองทนรวมฯ ไมมการแบงแยกประเภทหนวยลงทน โดยผถอหนวยลงทนทกรายมสทธไดรบหนวยลงทนเทากนทกราย

ในกรณทAกองทนรวมฯ มคาใชจายทAไมใชเงนสด เชน คาใชจายทยอยตดจายหรอผลขาดทนทAยงไมเกดข น (Unrealised Loss) เปนตน บรษทจดการจะกนสารองตามรายการตามขอ (ข) (ค) และ (ง) ขางตนไดในจานวนไมเกนกวาผลลพธของจานวนเงนทAมภาระตามขอ (ข) และ (ค) ขางตน ในแตละรอบระยะเวลาบญช หกดวยคาใชจายทAไมใชเงนสด

68

(2) ในกรณทAกองทนรวมฯ มกาไรสะสม บรษทจดการอาจจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนจากกาไรสะสมได

(3) ในกรณทAกองทนรวมฯ ยงมยอดขาดทนสะสมอย บรษทจดการจะไมจายเงนปนผล ไมวาจะเปนการจายจากกาไรสทธทAปรบปรงแลวตาม (1) และ/หรอ จากกาไรสะสมตาม (2) ขางตน

ในกรณทAมการแกไขหรอกาหนดเพAมเตมซAงกฎหมายหลกทรพยทAเกAยวกบการจายเงนปนผลของกองทนรวมฯ ในอนาคต บรษทจดการจะปฏบตใหเปนไปตามน น ในกรณดงกลาว ถอวาบรษทจดการดาเนนการโดยไดรบมตจากผถอ

หนวยลงทนแลว และไมถอวาเปนการแกไขโครงการจดการกองทนรวมฯ

ในการพจารณาจายเงนปนผล ถาเงนปนผลทAจะประกาศจายตอหนวยลงทนระหวางปบญชมมลคานอยกวาหรอเทากบ 0.10 บาท บรษทจดการสงวนสทธทAจะไมจายเงนปนผลในคร งน นและใหยกไปจายเงนปนผลพรอมกนในงวดถดไป ตามเงAอนไขและวธการจายเงนปนผลทAระบไว

การกาหนดเวลาและวธการจายเงนปนผล/ผลตอบแทน

(1) บรษทจดการจะจายเงนปนผลเปนเงนสกลบาท โดยจะจายใหแกผถอหนวยลงทนภายใน 90 วนนบแตส นรอบระยะเวลาบญชทAเกAยวของหรอรอบการจายเงนปนผลทAเกAยวของ หรอในกรณการจายเงนปนผลระหวางกาลภายใน 90 วนนบแตวนส นรอบระยะเวลาบญชทAมการจายเงนปนผลน น โดยในกรณทAบรษทจดการไมสามารถจายเงนปนผลไดในระยะเวลาดงกลาว บรษทจดการจะแจงใหผถอหนวยลงทนและสานกงาน ก.ล.ต. ทราบเปนลายลกษณอกษร

(2) บรษทจดการจะประกาศการจายเงนปนผล วนปดสมดทะเบยนผถอหนวยลงทน และอตราเงนปนผลทAจะจายดวยวธการดงน

(ก) ประกาศในหนงสอพมพรายวนอยางนอย 1 ฉบบ

(ข) ปดประกาศไวในทAเปดเผย ณ ทAทาการทกแหงของบรษทจดการ

(ค) สงหนงสอแจงผถอหนวยลงทนทAมรายชAอปรากฏอยในสมดทะเบยนผถอหนวยลงทน ณ วนปดสมดทะเบยน ผดแลผลประโยชน และตลาดหลกทรพย

เฉพาะผถอหนวยลงทนทAมชAอปรากฏอยในสมดทะเบยนผถอหนวยลงทน ณ วนปดสมดทะเบยนเทาน นทAมสทธไดรบเงนปนผล

(3) บรษทจดการจะจายเงนปนผลเปนเงนโอนเขาบญชเงนฝากของผถอหนวยลงทน หรอเปนเชคขดครอมเฉพาะสAงจายในนามผถอหนวยลงทนตามชAอและทAอยทAปรากฏในสมดทะเบยนผถอหนวยลงทน

(4) ในกรณทAผถอหนวยลงทนไมใชสทธขอรบเงนปนผลจานวนใดภายในอายความใชสทธเรยกรองตามทAกฎหมายกาหนด บรษทจดการจะไมนาเงนปนผลจานวนดงกลาวไปใชเพAอการอAนใดนอกจากเพAอประโยชนของกองทนรวมฯ

ท งน บรษทจดการไมสามารถจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทนในรปของหนวยลงทนได

69

วธการเพ ม/ลดเงนกองทนรวมฯ

(1) การเพ มเงนทนจดทะเบยน

(1.1) หลกเกณฑและวธการ

การเพAมเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ บรษทจดการจะกระทาไดตามหลกเกณฑดงตอไปน ซAงตองไดรบอนมตจากสานกงาน ก.ล.ต. เวนแตเปนการเพAมเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ

โดยการเสนอขายหนวยลงทนทAออกใหมท งหมดตอผถอหนวยลงทนตามสดสวนการถอหนวย

ลงทน และไดรบชาระราคาคาหนวยลงทนจากผถอหนวยลงทน ซAงกรณน ไมตองไดรบอนมตจากสานกงาน ก.ล.ต.

(1.1.1) ไดรบมตของผถอหนวยลงทนแลว

(1.1.2) การเพAมเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ ไมขดหรอแยงกบโครงการจดการกองทน

รวมฯ หรอกฎหมายวาดวยหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ตลอดจนประกาศ กฎ หรอคาสAงทAออกโดยอาศยอานาจแหงกฎหมายดงกลาวดวย

(1.1.3) ในกรณทAเปนการเพAมทนเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ โดยเสนอขายหนวยลงทน

เปนการเฉพาะเจาะจงใหแกผถอหนวยลงทนบางราย ตองไมปรากฏวามผถอหนวยลงทน

ซAงถอหนวยลงทนรวมกนเกนกวารอยละ 10 ของจานวนหนวยลงทนทAจาหนายไดแลวท งหมด คดคานการเพAมทนดงกลาว

(1.1.4) ไดรบอนมตจากสานกงาน ก.ล.ต. เวนแตเปนกรณยกเวน เชน การเสนอขายหนวยลงทนทAออกใหมท งหมดตอผถอหนวยลงทนตามสดสวนการถอหนวยลงทน และไดรบชาระราคาคาหนวยลงทนจากผถอหนวยลงทน และ

(1.1.5) ในกรณทAผถอหนวยลงทนมมตใหเสนอขายหนวยลงทนทAออกใหมท งหมดตอผถอหนวย

ลงทนตามสดสวนการถอหนวยลงทน หากบรษทจดการมไดเรAมเสนอขายหนวยลงทน

ดงกลาวภายใน 1 ปนบแตวนทAไดรบมตของผถอหนวยลงทน บรษทจดการตองดาเนนการขอมตของผถอหนวยลงทนอกคร งหนAง

(1.2) มตของผถอหนวยลงทน

วธการขอมตผถอหนวยลงทนเพAอเพAมเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ จะตองกระทาตามวธการทAกาหนดไวในขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ และไมขดหรอแยงกบกฎหมายหลกทรพย

ในกรณทAผถอหนวยลงทนมมตใหเสนอขายหนวยลงทนทAออกใหมท งหมดตอผถอหนวยลงทนตามสดสวนการถอหนวยลงทน หากบรษทจดการมไดเรAมเสนอขายหนวยลงทนดงกลาวภายใน 1 ปนบแตวนทAไดรบมตของผถอหนวยลงทน บรษทจดการตองดาเนนการขอมตของผถอหนวยลงทนอกคร งหนAง

70

ในกรณทAผถอหนวยลงทนมมตใหเพAมเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ โดยเสนอขายหนวยลงทนเปนการเฉพาะเจาะจงใหแกผถอหนวยลงทนบางราย ตองไมปรากฏวามผถอ

หนวยลงทนซAงถอหนวยลงทนรวมกนเกนกวารอยละ 10 ของจานวนหนวยลงทนทAจาหนายไดแลวท งหมดคดคานการเพAมเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ

บรษทจดการตองจดใหมการเปดเผยขอมลดงตอไปน ในหนงสอนดประชมหรอหนงสอแจงผถอหนวย

ลงทนเพAอขอมต แลวแตกรณ

(1.2.1) ในกรณปกต (นอกเหนอจากการลงทนหรอไดมาเพAมเตมซAงทรพยสนของกองทนรวมฯ

ตามทAกาหนดไวในขอ (1.2.2) ขางทายน )

(ก) วตถประสงคในการเพAมทนจดทะเบยน

(ข) จานวนหนวยลงทนเพAมทน ราคาเสนอขาย วธการเสนอขายและการจดสรรหนวยลงทน

(ค) ในกรณทAราคาเสนอขายหนวยลงทนตอผลงทนตAากวาราคาทAเสนอขายตอผถอ

หนวยลงทน หรอตAากวาราคาตลาด (ถาม) บรษทจดการจะแสดงเหตผลทAจะเสนอขายหนวยลงทนตอผลงทนในราคาดงกลาว และ

(ง) ผลกระทบตอผถอหนวยลงทนหรอกองทนรวมฯ จากการเพAมทนจดทะเบยน และขอมลเกAยวกบผลกระทบตอราคาตลาดของหนวยลงทน (Price Dilution) ผลกระทบตอสวนแบงกาไรหรอสทธออกเสยงของผถอหนวยลงทนเดม (Control Dilution) และขอมลอAนใดทAอาจมผลกระทบตอการตดสนใจลงทนของผถอหนวยลงทน

(1.2.2) ในกรณเปนการเพAมทน นอกเหนอจากขอมลตามทAกาหนดไวในขอ (1.2.1) ขางตนแลว บรษทจดการตองจดใหมการเปดเผยขอมลดงตอไปน ในหนงสอนดประชมหรอหนงสอแจงผถอหนวยลงทนเพAอขอมต (ตามแตกรณ) เพAมเตม

(ก) ลกษณะของทรพยสนโครงสรางพ �นฐานทAเกAยวของ

(ข) หลกเกณฑการกาหนดราคาทรพยสนโครงสรางพ �นฐานดงกลาว

(ค) สรปรายงานการประเมนคาทรพยสนโครงสรางพ �นฐานดงกลาว และสมมตฐานทAสาคญในการประเมนคา

(ง) ความเหนของบรษทจดการเกAยวกบความสมเหตสมผลของสมมตฐานในการ

ประเมนคาตาม (ค)

(จ) สรปสาระสาคญของขอตกลงเกAยวกบการจดหาประโยชนจากทรพยสนโครงสราง

พ �นฐานดงกลาว และรางสญญาอAนทAเกAยวของ (ถาม)

71

(ฉ) การกยมเงนและผลกระทบตอผถอหนวยลงทน (ถาม) เชน แหลงทAมาและจานวนเงนทAจะก ยม ทรพยสนทAจะนาไปเปนหลกประกน และลาดบสทธของเจาหน เงนกยมเปรยบเทยบกบผถอหนวยลงทน เปนตน

อยางไรกด ในกรณทAบรษทจดการพจารณาแลวมความเชAอโดยสจรตและสมเหตสมผลวา การเปดเผยขอมลบางรายการตามทAกลาวขางตนกอนการเขาทารายการทAไดรบมตจากผถอหนวยลงทน จะสงผลกระทบตอประโยชนของกองทนรวมฯ และผถอหนวยลงทนโดยรวม บรษทจดการอาจไมระบขอมลน น โดยจะแสดงเหตผลในการไมระบขอมลดงกลาวไวในหนงสอนดประชมหรอหนงสอแจงผถอ

หนวยลงทนเพAอขอมต แลวแตกรณ ท งน เมAอความจาเปนในการไมเปดเผยขอมลน นหมดไป บรษท

จดการจะเปดเผยขอมลดงกลาวตอผถอหนวยลงทนโดยไมชกชา

(1.3) ความเหนชอบจากสานกงาน ก.ล.ต.

ในการยAนคาขออนมตเพAมเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ ตอสานกงาน ก.ล.ต. บรษทจดการ

จะตองแสดงไดวากองทนรวมฯ มลกษณะตามทAกาหนดไวในประกาศ ทน. 1/2554 ซAงเปนขอกาหนดเดยวกนกบทAตองปฏบตตามเมAอมการจดต งกองทนรวมฯ นอกจากน การเพAมเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ จะตองไมขดหรอแยงกบโครงการจดการกองทนรวมฯ กฎหมาย

หลกทรพย ตลอดจนประกาศ กฎ หรอคาสAงทAออกโดยอาศยอานาจแหงกฎหมายดงกลาวดวย

ใหการอนมตของสานกงาน ก.ล.ต. ใหเพAมเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ เปนอนส นสดลงเมAอเกดกรณตอไปน

(1.3.1) บรษทจดการมไดเรAมเสนอขายหนวยลงทนเพAอการเพAมเงนทนจดทะเบยนของกองทน

รวมฯ ภายใน 1 ปนบแตวนทAไดรบอนมตจากสานกงาน ก.ล.ต.

(1.3.2) มลคาหนวยลงทนทAจาหนายได เมAอรวมกบมลคาการกยมเงนจากบคคลอAน (ถาม) มมลคาไมเพยงพอทAจะลงทนในทรพยสนโครงสรางพ �นฐานตามทAไดรบมตของผถอหนวยลงทน

ในกรณเชนน บรษทจดการจะคนเงนคาจองซ อหนวยลงทนและผลประโยชนใดๆ ทAเกดข นจากเงนทAไดรบจากการจาหนายหนวยลงทนใหแกผจองซ อหนวยลงทนภายใน 14 วนนบแตวนส นสดระยะเวลาการเสนอขายหนวยลงทนน นตามสดสวนของเงนคาจองซ อหนวย

ลงทน และแจงใหสานกงาน ก.ล.ต. ทราบภายใน 15 วนนบแตวนส นสดระยะเวลาเสนอขายหนวยลงทนดงกลาว ท งน หากบรษทจดการไมสามารถคนเงนและผลประโยชนภายในกาหนดเวลาน นไดเพราะพฤตการณอนใดอนหนAงทAบรษทจดการตองรบผดชอบ ใหบรษทจดการชาระดอกเบ ยในอตรารอยละ 7.5 ตอปนบแตวนทAครบกาหนดเวลาน นจนถงวนทAบรษทจดการคนเงนคาจองซ อครบถวน

เมAอการเสนอขายหนวยลงทนเสรจส น บรษทจดการจะยAนคาขอแกไขเพAมเตมจานวนเงนทนจด

ทะเบยนของกองทนรวมฯ ตอสานกงาน ก.ล.ต. ภายใน 15 วนทาการนบแตวนปดการเสนอขายหนวยลงทนเพAอเพAมเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ

72

หนวยลงทนทAออกใหมเนAองจากการเพAมเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ จะตองดาเนนการตามขอกาหนดเกAยวกบการแกไขเพAมเตมโครงการจดการกองทนรวมฯ

(2) การลดเงนทนจดทะเบยน

การลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ บรษทจดการอาจกระทาไดเฉพาะเมAอเขากรณดงตอไปน

(2.1) การลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ ตามแผนทAจะไดมการกาหนดไวอยางชดเจนในโครงการ

จดการกองทนรวมฯ อยางชดแจง

(2.2) กองทนรวมฯ มสภาพคลองสวนเกนทAเหลออยภายหลงจากการจาหนายทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน

และการจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทน ท งน ตองปรากฏขอเทจจรงดวยวากองทนรวมฯ ไมมกาไรสะสมเหลออยแลว

(2.3) กองทนรวมฯ มรายการคาใชจายทAไมใชเงนสด และไมมเหตตองนาไปใชในการคานวณกาไรสทธทAปรบปรงแลวของกองทนรวมฯ

(2.4) กรณอAนใดทAมมตของผถอหนวยลงทนใหลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ

ในกรณทAกองทนรวมฯ มการเพAมเงนทนจดทะเบยนเพAอลงทนในทรพยสนโครงสรางพ �นฐานเพAมเตมแลว แตไมสามารถไดมาซAงทรพยสนโครงสรางพ �นฐานดงกลาวได บรษทจดการจะตองดาเนนการลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ โดยไมชกชา

การลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ บรษทจดการอาจกระทาโดยการลดมลคาหนวยลงทนหรอลดจานวนหนวยลงทน และจะเฉลAยเงนคนแกผถอหนวยลงทนทAมชAออยในสมดทะเบยน ณ วนปดสมดทะเบยนพกการโอนหนวยลงทนโดยไมหกเงนทAเฉลAยคนดงกลาวจากกาไรสะสมของกองทนรวมฯ

การขอมตจากผถอหนวยลงทนเพAอลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ บรษทจดการจะดาเนนการตามวธการทAกาหนดไวในขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ และตามกฎหมายหลกทรพย

นอกจากน การลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ จะตองอยภายใตขอกาหนดเกAยวกบการแกไขเพAมเตมโครงการจดการกองทนรวมฯ

บรษทจดการตองจดใหมการเปดเผยขอมลดงตอไปน ในหนงสอนดประชมหรอหนงสอแจงผถอหนวยลงทน

เพAอขอมต (ตามแตกรณ)

(ก) เหตแหงการลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ

(ข) จานวนเงนทนจดทะเบยนและจานวนเงนทนจดทะเบยนตอหนวยลงทนทAลดลงในแตละคร ง

(ค) ผลกระทบตอผถอหนวยลงทนหรอกองทนรวมฯ จากการลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ

ตามประกาศ ทน. 1/2554 ในการลดเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ บรษทจดการจะตองยAนคาขอแกไขเพAมเตมจานวนเงนทนจดทะเบยนของกองทนรวมฯ ตอสานกงาน ก.ล.ต. ภายใน 5 วนทาการนบแตวนทA

73

เฉลAยเงนคนแกผถอหนวยลงทน และจะตองเปดเผยขอมลเกAยวกบการลดเงนทนจดทะเบยนทกคร งของกองทนรวมฯ ไวบนเวบไซตของบรษทจดการ และในรายงานประจาปของกองทนรวมฯ ดวย

ขอจากดในการโอน

(1) วธการโอนหนวยลงทน

การทAผถอหนวยลงทนซ อ หรอลงทนในหนวยลงทนของกองทนรวมฯ ไมวาในทอดใดๆ ไมวาจะเปนการ

เสนอขายคร�งแรกหรอการเสนอขายคร งตอๆ ไป ถอวาเปนการทAผถอหนวยลงทนยอมรบทAจะผกพนตามขอกาหนดในขอผกพนระหวางผถอหนวยลงทนกบบรษทจดการซAงไดมการลงนามโดยผดแลผลประโยชน

ทAไดรบการแตงต งโดยชอบจากบรษทจดการ

หนวยลงทนของกองทนรวมฯ จะอยในรปแบบไรใบหนวยลงทน (Scripless) ในกรณทAมความจาเปน ผถอ

หนวยลงทนอาจรองขอใหนายทะเบยน และ/หรอ บรษทจดการออกใบหนวยลงทนใหได โดยยAนคาขอออกใบหนวยลงทนตามแบบทAนายทะเบยน และ/หรอ บรษทจดการกาหนด ท งน ตามหลกเกณฑ เงAอนไข และวธการซAงนายทะเบยน และ/หรอ บรษทจดการกาหนด ในกรณทAผถอหนวยลงทนรองขอดงกลาว นาย

ทะเบยน และ/หรอ บรษทจดการตองจดการใหมการออกใบหนวยลงทนทAเปนปจจบน และมขอมลทAจาเปนและเพยงพอเพAอใหผถอหนวยลงทนใชเปนหลกฐานแสดงสทธของผถอหนวยลงทนและใชอางองตอบรษท

จดการและบคคลอAนได

(1.1) วธการโอนหนวยลงทนในระบบไรใบหนวยลงทน

ผถอหนวยลงทนทAประสงคจะโอนหนวยลงทนในระบบไรใบหนวยลงทนจะตองปฏบตตามหลกเกณฑทAระบโดยนายทะเบยน และ/หรอตลาดหลกทรพย และ/หรอ ศนยรบฝากหลกทรพย ท งน ผ โอนจะตองเสยคาธรรมเนยมการโอนหนวยลงทน (ถาม) และดาเนนการตามข นตอนและวธการทAนายทะเบยนและ/หรอ บรษทจดการและ/หรอ ตลาดหลกทรพย และ/หรอ ศนยรบฝาก

หลกทรพยกาหนด

(1.2) วธการโอนหนวยลงทนท มใบหนวยลงทน

ผถอหนวยลงทนซAงถอใบหนวยลงทนและประสงคจะโอนหนวยลงทน จะตองยAนคาขอโอนหนวย

ลงทนตามแบบทAกาหนดตอนายทะเบยน โดยกรอกรายละเอยดใหครบถวนในแบบคาขอโอนหนวย

ลงทนทAลงนามโดยผ โอนและผ รบโอน พรอมท งแนบเอกสารประกอบตามทAนายทะเบยนจะกาหนดและดาเนนการตามข นตอนและวธการทAนายทะเบยน และ/หรอ บรษทจดการกาหนด

การโอนหนวยลงทนใหมผลบงคบและใชยนกบบคคลภายนอกได และถอวาไดรบการรบรองโดยนาย

ทะเบยนกตอเมAอนายทะเบยนทาการบนทกรายชAอผ รบโอนในทะเบยนผถอหนวยลงทนเรยบรอยแลว ท งน ผ โอนจะตองเสยคาธรรมเนยมการโอนหนวยลงทน (ถาม) ตามทAนายทะเบยนกาหนด

ท งน นายทะเบยนหรอบรษทจดการจะปฏเสธการโอนหนวยลงทนทAจะเปนผลใหกองทนรวมฯ มผถอหนวย

ลงทนไมเปนไปตามอตราทAกาหนดไว หรอการโอนทAไมไดปฏบตตามข นตอนและวธการทAบรษทจดการ และ/หรอ นายทะเบยน และ/หรอ ตลาดหลกทรพย และ/หรอ ศนยรบฝากหลกทรพยกาหนด

74

(2) ขอจากดในการโอนหนวยลงทน

กองทนรวมฯ ไมมขอจากดการโอนหนวยลงทนตามกฎหมายและกฎระเบยบของไทย เวนแตการโอนน นจะทาใหอตราการถอหนวยลงทนของกองทนรวมฯ ขดตอหลกเกณฑทAระบไว

ท งน ในกรณทAคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอ หนวยงานอAนใดทAมอานาจตามกฎหมายไดแกไขเปลAยนแปลง เพAมเตม ประกาศ กาหนด สAงการ เหนชอบ หรอผอนผนเปนอยางอAน บรษทจดการขอสงวนสทธทAจะดาเนนการใหเปนไปตามน น

การออกและสงมอบเอกสารสทธ

หนวยลงทนของกองทนรวมฯ จะอยในรปแบบไรใบหนวยลงทน ผถอหนวยลงทนอาจรองขอใหนายทะเบยน และ/หรอ บรษทจดการออกใบหนวยลงทน ตามหลกเกณฑ เงAอนไข และวธการซAงนายทะเบยน และ/หรอ บรษทจดการกาหนด ท งน ในกรณทAผถอหนวยลงทนรองขอดงกลาว นายทะเบยน และ/หรอ บรษทจดการตองจดการใหมการออกใบหนวยลงทนทAเปนปจจบน และมขอมลทAจาเปนและเพยงพอเพAอใหผถอหนวยลงทนใชเปนหลกฐานแสดงสทธของผถอหนวยลงทนและใชอางองตอบรษทจดการและบคคลอAนได

บรษทจดการจะดาเนนการใหนายทะเบยนบนทกรายชAอผจองซ อแตละรายทAไดรบการจดสรรหนวยลงทนเปนผถอหนวย

ลงทนในทะเบยนผถอหนวยลงทน ตามขอมลทAผ จองซ อระบไวในใบจองซ อหนวยลงทนเมAอผจองซ อไดชาระเงนคาจองซ อหนวยลงทนเตมจานวนแลว

นายทะเบยนจะดาเนนการฝากหนวยลงทนไวในบญชซ อขายหลกทรพยของผจองซ อ (ซAงไดเปดไวกอนแลวกบนายหนาซ อขายหลกทรพย) หรอบญชทรพยสนของผ จองซ อ (ซAงไดเปดไวกอนแลวกบผ รบฝากทรพยสน (Custodian)) หรอฝากไวกบนาย

ทะเบยน (โดยฝากไวกบศนยรบฝากหลกทรพย) ตามทAระบไวในใบจองซ อหนวยลงทน

การคานวณและประกาศมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวมฯ

(1) การคานวณมลคาทรพยสน มลคาทรพยสนสทธ และมลคาของหนวยลงทน

ในการคานวณมลคาการลงทนในทรพยสนหลก บรษทจดการจะคานวณโดยใชราคาทAไดจากรายงานการประเมนคร งลาสด ซAงปรบปรงดวยการไดมาหรอจาหนายไปซAงทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน (ถาม) และการตดจาหนายทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน (ถาม) ทAเกดข นภายหลงการประเมนคร งลาสด ท งน ในชวงระยะเวลา 3 ปแรกหลกจากจดทะเบยนจดต งกองทนรวมฯ การคานวณมลคาทรพยสนสทธในสวนของสทธในรายไดคา

ความพรอมจาย บรษทจดการจะใชราคาทรพยสนโครงสรางพ �นฐานทAกองทนรวมฯ เขาลงทน (กลาวคอ ราคาซ อขายของทรพยสนโครงสรางพ �นฐานดงกลาว) เวนแตจะมการประเมนคาใหมในระยะเวลาดงกลาวไมวาดวยสาเหตใด สวนในกรณการลงทนในทรพยสนรอง บรษทจดการจะใชราคาอAนทAกาหนดโดยสมาคมบรษทจดการกองทน (Association of Investment Management Companies - AIMC)

การใชตวเลขทศนยมของมลคาทรพยสนสทธหรอมลคาของหนวยลงทน ใหบรษทจดการดาเนนการดงตอไปน

75

(ก) คานวณและประกาศมลคาทรพยสนสทธเปนตวเลขโดยมทศนยมสองตาแหนง โดยใชวธการปดเศษทศนยมตามหลกสากล

(ข) คานวณมลคาของหนวยลงทนเปนตวเลขโดยมทศนยม 5 ตาแหนง โดยใชวธการปดเศษทศนยมตามหลกสากล และประกาศมลคาของหนวยลงทนเปนตวเลขโดยมทศนยม 4 ตาแหนง โดยตดทศนยมตาแหนงทA 5 ท ง

ในกรณทAมผลประโยชนเกดข นจากการคานวณตามขอ (ก) และ (ข) ขางตน ใหบรษทจดการนาผลประโยชนน นรวมเขาเปนทรพยสนของกองทนรวมฯ

สาหรบวธการคานวณ กาหนดเวลาในการคานวณและการประกาศมลคาทรพยสนสทธ มลคาของหนวย

ลงทน บรษทจดการจะดาเนนการใหเปนไปตามทAระบไวขางตน เวนแตกรณทAคณะกรรมการ ก.ล.ต.

สานกงาน ก.ล.ต. คณะกรรมการกากบตลาดทน และ/หรอหนวยงานอAนใดทAมอานาจตามกฎหมาย ไดแกไขเปลAยนแปลง เพAมเตม ประกาศ กาหนด สAงการ เหนชอบ และ/หรอผอนผนเปนอยางอAน บรษทจดการจะดาเนนการใหเปนไปตามน นโดยถอวาไดรบความเหนชอบจากผถอหนวยลงทนแลว

ท งน การคานวณมลคาทรพยสน มลคาทรพยสนสทธ และมลคาของหนวยลงทนทAบรษทจดการประกาศ เปนการคานวณโดยใชรายงานการประเมนคาหรอรายงานการสอบทานการประเมนคาคร งลาสดเปนฐานในการกาหนดมลคาทรพยสนหลกของกองทนรวมฯ ซAงมลคาดงกลาวอาจไมใชมลคาทAจะซ อขายไดจรงของทรพยสนหลกดงกลาว

(2) การเปดเผยมลคาทรพยสน มลคาทรพยสนสทธ และมลคาของหนวยลงทน

บรษทจดการจะคานวณและเปดเผยมลคาทรพยสน มลคาทรพยสนสทธ และมลคาของหนวยลงทน เปนรายไตรมาสภายใน 45 วนนบแตวนส นไตรมาส ท งน มลคาทAคานวณไดดงกลาวตองมผดแลผลประโยชนเปนผรบรองวาการคานวณดงกลาวไดกระทาตามกฎหมายหลกทรพย

บรษทจดการจะเปดเผยขอมลขางตนในหนงสอพมพรายวนอยางนอย 1 ฉบบและปดประกาศไวในทAเปดเผย ณ ทAทาการทกแหงของบรษทจดการ และสานกงานใหญของผดแลผลประโยชน โดยตองมการเปดเผยชAอ ประเภท และทAต งทรพยสนของกองทนรวมฯ

หลกเกณฑและวธการดาเนนการในกรณท มลคาหนวยลงทนไมถกตอง

(1) ในกรณทAมลคาหนวยลงทนไมถกตองและไดมการประกาศมลคาดงกลาวไปแลว หากการไมถกตองดงกลาวมมลคานอยกวาหนAงสตางค หรอคดเปนอตราไมถงรอยละศนยจดหาของมลคาหรอราคาทAถกตอง ใหบรษทจดการ

ดาเนนการดงตอไปน

(1.1) จดทาและสงรายงานใหผดแลผลประโยชนทราบถงความไมถกตองภายในเจดวนทาการนบแตวนทAพบวามลคาหรอราคาหนวยลงทนไมถกตอง โดยรายงานดงกลาวตองมสาระสาคญดงตอไปน

(ก) มลคาหรอราคาหนวยลงทนทAไมถกตอง

76

(ข) มลคาหรอราคาหนวยลงทนทAถกตอง

(ค) สาเหตทAทาใหมลคาหรอราคาหนวยลงทนไมถกตอง

(ง) มาตรการปองกนเพAอมใหมลคาหรอราคาหนวยลงทนไมถกตอง ในกรณทAความไมถกตองมไดมสาเหตมาจากปจจยภายนอกทAไมอาจควบคมได

(1.2) ในกรณทAสาเหตทAทาใหมลคาหรอราคาหนวยลงทนไมถกตองมผลตอเนAองถงการคานวณมลคาหรอราคาหนวยลงทนคร งตอไป ใหบรษทจดการแกไขมลคาหรอราคาหนวยลงทนใหถกตองต งแตวนทAพบวามลคาหรอราคาไมถกตอง

(2) ในกรณทAมลคาหนวยลงทนของกองทนรวมฯ ปดไมถกตองและไดมการประกาศมลคาดงกลาวไปแลว หากการไมถกตองดงกลาวมมลคาต งแตหนAงสตางคข นไป และคดเปนอตราต งแตรอยละศนยจดหาของมลคาหรอราคาทAถกตอง ใหบรษทจดการปฏบตตามหลกเกณฑดงตอไปน

(2.1) คานวณมลคาหรอราคาหนวยลงทนยอนหลงต งแตวนทAบรษทจดการพบวามลคาหรอราคาหนวยลงทนไมถกตองจนถงวนทAมลคาหรอราคาหนวยลงทนถกตอง

(2.2) ดาเนนการดงตอไปน เฉพาะวนทAมลคาหรอราคาหนวยลงทนทAไมถกตองน นมมลคาและคดเปนอตราดงกลาว

(ก) จดทารายงานการแกไขมลคาหรอราคาหนวยลงทนยอนหลงใหเสรจส นภายในวนทาการถดจากวนทAบรษทจดการพบวามลคาหรอราคาหนวยลงทนไมถกตอง และสงรายงานดงกลาวใหผดแล

ผลประโยชนภายในวนทาการถดจากวนทAคานวณมลคาหรอราคาหนวยลงทนยอนหลงเสรจส น เพAอใหผดแลผลประโยชนรบรองขอมลในรายงานดงกลาวภายในวนทาการถดจากวนทAบรษท

จดการสงรายงานใหผดแลผลประโยชน

รายงานตามวรรคหนAงใหมสาระสาคญตามทAกาหนดไวในขอ (1.1) โดยอนโลม

(ข) แกไขมลคาหรอราคาหนวยลงทนใหถกตองภายในวนทAผดแลผลประโยชนรบรองขอมลในรายงานตาม (ก)

สทธประโยชนของผถอหนวยลงทน

(1) สทธในการไดรบเงนปนผล

ผถอหนวยลงทนทAมชAอในสมดทะเบยนผถอหนวยลงทนในวนทAมการปดสมดทะเบยนเพAอการจายเงนปนผลมสทธทAจะไดรบการจดสรรผลกาไรในรปของเงนปนผลจากกองทนรวมฯ ตามหลกเกณฑ และวธการทAระบไวในโครงการจดการกองทนรวมฯ

77

ท งน รฐบาลไดออกพระราชกฤษฎกาออกตามความในประมวลรษฎากร ฉบบลงวนทA 9 ตลาคม พ.ศ. 2555 เพAอยกเวนภาษบางประเภทใหแกกองทนรวมโครงสรางพ นฐานซAงอยภายใตเงAอนไขของประกาศอธบดกรมสรรพากรทAจะออกมารองรบ พระราชกฤษฎกาไดยกเวนภาษเงนไดใหแกผ ถอหนวยลงทนทAเปนบคคลธรรมดา (ไมรวมถงผถอหนวยลงทนทAเปนหางหนสวนสามญ หรอคณะบคคลซAงไมใชนตบคคล) สาหรบเงนปนผลทAไดจากกองทนรวมโครงสรางพ นฐาน ซAงรวมถงกองทนรวมฯ เปนระยะเวลา 10 ปนบแตปทAมการจดทะเบยนจดต งกองทนรวมโครงสรางพ นฐาน ท งน เพAอใหผ ถอหนวยลงทนไดรบยกเวนภาษเงนไดจากเงนปนผลทAไดรบ กองทนรวมโครงสรางพ นฐานจะตองปฏบตตามหลกเกณฑเกAยวกบการยกเวนภาษมลคาเพAม ภาษธรกจเฉพาะ และอากรแสตมป อกท งกองทนรวมโครงสรางพ นฐานจะตองใหขอมลแกกรมสรรพากรตามทAกาหนด เชน รายชAอของผ ถอหนวยลงทนทAไดรบเงนปนผล และเลขบตรประจาตวประชาชนหรอหนงสอเดนทาง จานวนเงนปนผล และวนทAจายเงนปนผล และตองแจงตอผ ถอหนวยลงทนวาเงนปนผลดงกลาวเปนเงนปนผลทAไดรบสทธยกเวนภาษเงนได

(2) สทธในการออกเสยงเพ อลงมต

โดยปกตในการขอมตจากผถอหนวยลงทน บรษทจดการจะตองจดหาขอมลใหแกผถอหนวยลงทนซAงเพยงพอตอการพจารณาลงมตของผถอหนวยลงทน ซAงตองประกอบดวยความเหนของบรษทจดการและผดแลผลประโยชนในเรAองทAตองลงมตดงกลาว ตลอดจนผลกระทบทAอาจเกดข นกบผถอหนวยลงทนซAงลงมตในเรAองดงกลาว

(3) สทธในการไดรบเงนคนเม อเลกโครงการ

ผถอหนวยลงทนมสทธทAจะไดรบเงนคนตามสดสวนการถอหนวยลงทนเมAอเลกโครงการจดการกองทนรวมฯ โดยบรษทจดการจะจดใหมผ ชาระบญชทAสานกงาน ก.ล.ต. เหนชอบเปนผ ชาระบญช เพAอทาการจาหนายทรพยสนและชาระหน ของกองทนรวมฯ และจาหนายเงน และ/หรอทรพยสนอAนใหแกผถอหนวยลงทนตามสดสวนการถอหนวยลงทน โดยดาเนนการตามหลกเกณฑและวธการทAระบไวในโครงการจดการกองทนรวมฯ

(4) สทธในการโอนหนวยลงทน

ผถอหนวยลงทนสามารถโอนหนวยลงทนได แตท งน จะตองเปนไปตามและไมขดตอเงAอนไข และหลกเกณฑทAระบไวในโครงการจดการกองทนรวมฯ

(5) สทธในการจานาหนวยลงทน

ผถอหนวยลงทนของกองทนรวมฯ สามารถนาหนวยลงทนไปจานาไดตามกฎหมาย ตามหลกเกณฑและวธการทAบรษทจดการ และ/หรอนายทะเบยนกาหนด

ผถอหนวยลงทนทAประสงคจะจานาหนวยลงทนจะตองนาใบหนวยลงทนมาแสดง และยAนคาขอออกใบหนวยลงทนเพAอวตถประสงคในการจานาทAบรษทจดการหรอนายทะเบยน สาหรบการดาเนนการออกใบหนวยลงทนทAจะใชในการจานา

นายทะเบยนอาจระงบการซ อขายหนวยลงทนไวจนกวาจะไดมการจดทะเบยนการจานาแลว

78

(6) สทธในการไดรบเงนคนเม อมการลดเงนทน

ผถอหนวยลงทนมสทธทAจะไดรบเงนคนเมAอมการลดเงนทนตามหลกเกณฑและวธการทAระบไวในโครงการจดการกองทนรวมฯ

79

จานวนผถอหนวยลงทนและ ณ วนท� 6 กรกฎาคม พ.ศ. 2558 การกระจายการถอหนวยลงทน จานวนราย จานวนหนวย

รอยละของหนวยลงทน

ท�ออกจาหนาย 1. ผถอหนวยลงทนท�เปน Strategic unitholders 1 521,375,000 25.00

1.1 บรษทจดการกองทนรวม ผจดการกองทนรวม และเจาของทรพยสนกจการโครงสรางพ@นฐาน ท�สามารถควบคมกจการโครงสรางพ@นฐาน

1.2 กรรมการ ผจดการ และผบรหาร ของบคคลตาม 1.1 รวมถงบคคลท�มความสมพนธ

11 484,000 0.02

1.3 ผถอหนวยลงทนท�ถอหนวยลงทน > 5% 3 551,890,000 26.46

1.4 ผมอานาจควบคมของกจการโครงสรางพ@นฐาน - - - 2. ผถอหนวยลงทนรายยอยท�ถอไมต�ากวา 1 หนวยการซ@อขาย 13,806 1,011,751,000 48.52

3. ผถอหนวยลงทนรายยอยท�ถอต�ากวา 1 หนวยการซ@อขาย - - -

รวมผถอหนวยลงทนท &งส&น 13,821 2,085,500,000 100

ผถอหนวยลงทนรายใหญ ณ วนท� 6 กรกฎาคม พ.ศ. 2558

ลาดบ

ชAอ

จานวนหนวยลงทน ทAถอ

รอยละของหนวยลงทนทAออกจาหนาย

1 การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย 521,375,000 25.00 2 บรษท ไทยประกนชวต จากด (มหาชน) 250,000,000 11.99 3 สหกรณออมทรพย การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย จากด 173,890,000 8.34 4 ธนาคารออมสน 128,000,000 6.14 5 บรษท ไทยพาณชยประกนชวต จากด (มหาชน) 66,400,000 3.18 5 บรษท เมองไทยประกนชวต จากด(มหาชน) 66,400,000 3.18 6 บรษท กรงไทย-แอกซา ประกนชวต จากด (มหาชน) 35,000,000 1.68 7 สหกรณออมทรพย มหาวทยาลยมหดล จากด 18,000,000 0.86 8 บรษท ประกนชวตนครหลวงไทย จากด (มหาชน) 12,500,000 0.60 8 บรษท กรงเทพประกนชวต จากด (มหาชน) 12,500,000 0.60 8 บรษท เอฟดบบลวด ประกนชวต จากด (มหาชน) 12,500,000 0.60 9 บรษท ธนชาตประกนภย จากด (มหาชน) 10,000,000 0.48 9 บรษท ทพยประกนภย จากด (มหาชน) 10,000,000 0.48 10 บรษท สนมAนคงประกนภย จากด (มหาชน) 8,750,000 0.42

รวม (Total) 1,325,315,000 63.55

80

ผถอหนตางดาว ณ วนทA 6 เดอน กรกฎาคม พ.ศ 2558

กองทนรวมมผหนวยลงทนตางดาว 25 ราย

ถอหนวยลงทนรวมกน 4,283,000 หนวย คดเปนรอยละ 0.21 ของหนวยลงทนทA

ออกจาหนาย

หมายเหต: กองทนรวมมขอจากดการถอหนวยลงทนของผ ถอหนวยลงทนตางดาว

ตามประกาศคณะกรรมการกากบตลาดทน ทA ทน.1/2554 เรAอง หลกเกณฑ เงAอนไข

และวธการจดต งและจดการกองทนรวมโครงสรางพ นฐาน โดยบรษทจดการขอ

สงวนสทธในการจดสรรหนวยลงทน หรอควบคมการถอหนวยลงทนของคนตางดาว

ใหไมเกนรอยละ 49 ของจานวนหนวยลงทนทAจาหนายไดแลวท งหมดของกองทน

อ�น ๆ ท�สาคญ (ถาม) .....................................................................................

สถต

วนท�

มลคาทรพยสนสทธ

การกระจายการลงทนของมลคาทรพยสนสทธ

(หนวย : พนบาท)

ตอหนวย (บาท)

รวม (พนบาท)

เงนฝาก

หลกทรพยท�ลงทน

หน@สนอ�น

8/7/2015 9.9865 20,826,898 เงนฝาก 40,000

สนทรพยอ�น 3,657

20,853,773 70,532

จดทาโดย …………บรษทหลกทรพยจดการกองทนกรงไทย จากด (มหาชน)….………

81

ขอกาหนดและเง อนไขท เปนสาระสาคญของรางเอกสารธรกรรมและเอกสารท เก ยวของ

(1) สรปสาระสาคญของสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

โปรดพจารณาสรปสาระสาคญของสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ดงแสดงในตารางดานลางน

ค สญญา 1. กองทนรวมฯ (ในฐานะผ เขาลงทน)

2. กฟผ. (ในฐานะผใหเขาลงทน)

การเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

ภายใตความสาเรจของเงAอนไขบงคบกอนของสญญาการเขาลงทนในรายได

คาความพรอมจาย กฟผ. ตกลงใหกองทนรวมฯ เขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย ของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ซAงมกาลงผลต

ไฟฟาตามสญญา หกรอยเจดสบ (670) เมกะวตตในวนทAกองทนรวมฯ เขา

ลงทนสาเรจ ซAงจะเกดข นภายในเจด (7) วนทาการของ กฟผ. นบแตวนทA

กองทนรวมฯ ไดรบอนมตจดทะเบยนจดต งเปนกองทนรวมโครงสรางพ นฐาน

จากสานกงาน ก.ล.ต. และคสญญาท งสองฝายตกลงวาในระหวางทAมผลใช

บงคบของสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย หากมการ

ปรบปรงประสทธภาพกาลงผลตไฟฟาเกนกวาจานวนหกรอยเจดสบ (670) เม

กะวตต ใหกาลงผลตไฟฟาของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตลอด

ระยะเวลาทAสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายมผลใชบงคบ

มจานวนเทากบหกรอยเจดสบ (670) เมกะวตต

เพAอเปนการตอบแทนการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายภายใต

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย กฟผ. ตกลงจะชาระ

รายไดคาความพรอมจายใหแกกองทนรวมฯ ในจานวนทAคานวณไดตาม

สตรการคานวณซAงกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจาย เปนระยะเวลายAสบ (20) ป นบแตวนท กองทนรวมฯ เขาลงทน

สาเรจ

ท งน ในการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายภายใตสญญาการเขา

ลงทนในรายไดคาความพรอมจาย คสญญาท งสองฝายตกลงและรบทราบ

วา กฟผ . ไมไดรบประกนรายไดคาความพรอมจายของโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1

เง อนไขบงคบกอน 1. หนาทAของคสญญาท งสองฝายในการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จายตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย อยภายใต

82

ความสาเรจของเงAอนไขบงคบกอนตามทAระบไวในสญญาการเขาลงทน

ในรายไดคาความพรอมจาย (“เง อนไขบงคบกอน”) อาท เง อนไข

บงคบกอนทAกาหนดให กองทนรวมฯ พรอมทAจะชาระมลคาการเขา

ลงทน หรอเง อนไขบงคบกอนท กาหนดให กฟผ. ไดดาเนนจดหาและสง

มอบสาเนาใบอนญาตดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ซAงยง

มผลใชบงคบตากฎหมายใหแกกองทนรวมฯ กอนหรอในวนท กองทน

รวมฯ เขาลงทนสาเรจ) เวนแตเง อนไขบงคบกอนดงกลาวไดรบยกเวน

เปนลายลกษณอกษร โดยคสญญาฝายทAไมมหนาทAตองทาเง อนไข

บงคบกอนน นใหสาเรจ

2. ภายในวนท กองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจ ในกรณทAเง อนไขบงคบ

กอนไมสาเรจหรอไมไดรบการยกเวนโดยคสญญาฝายทAไมมหนาทAตองทา

เง อนไขบงคบกอนน นใหสาเรจ ใหคสญญาฝายใดฝายหนAงมสทธบอก

เลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย โดยในกรณ

ดงกลาว คสญญาท งสองฝายไมมสทธเรยกรองคาเสยหายใดๆ ตอกน

มลคาการเขาลงทนและการชาระราคา

1. ภายใตความสาเรจหรอการไดรบยกเวนโดยคสญญาทAเกAยวของของ

เง อนไขบงคบกอนของสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จาย กองทนรวมฯ ตกลงจะชาระมลคาการเขาลงทนใหแก กฟผ. เปน

จานวนเงน 20,855,000,000 บาท (สองหมAนแปดรอยหาสบหาลานบาท)

ซAงเปนวนท กองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจ โดยกองทนรวมฯ จะโอน

เงนเขาบญชธนาคารซAง กฟผ. ไดแจงใหกองทนรวมฯ ทราบเปนหนงสอ

กอนวนท กองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจไมนอยกวา 3 วนทาการ

2. เมAอ กฟผ. ไดรบมลคาการเขาลงทนทAกองทนรวมฯ ชาระแลว กฟผ.

จะสงมอบใบเสรจรบเงนสาหรบมลคาการเขาลงทนใหแกกองทนรวมฯ

การคานวณและการนาสงรายไดคาความพรอมจาย

1. คสญญาท งสองฝายตกลงวาจะมการคานวณรายไดคาความพรอมจาย โดยคานวณจากสดสวนของ AP1 ของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 หกคาเบ �ยประกนภย ท งน รายละเอยดของหลกเกณฑการคานวณ AP1

จะเปนไปตามหลกเกณฑทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

เพAอประโยชนแหงขอสญญาน ใหคาดงตอไปน มความหมายดงน

สดสวนของ AP1 หมายถง AP1 คณดวยรอยละซAง กาหนดไวใน

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

83

พรอมจาย

AP1 หมายถง ค า ค ว า ม พ ร อ ม จ า ย ( Availability

Payments) ซAงมรายละเอยดการคานวณ

ตามรอบระยะเวลาการนาสงรายไดคา

ความพรอมจายภายใตหลกเกณฑทA

กาหนดไวในสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย

ท งน คาความพรอมจายดงกลาวไดมการ

หกสวนลดและคาปรบของโรงไฟฟาพระ

นครเหนอ ชดท 1 โดยมรายละเอยดการ

คานวณสวนลดและคาปรบตามทAกาหนด

ไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย แตอยางไรกตาม การ

หกสวนลดและคาปรบดงกลาว จะหกได

ไม เ กนกวาหลกเกณฑทA กาหนดไวใน

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจาย

เบ �ยประกนภย หมายถง คา เ บ �ยประกนภยสาหรบกรมธรรม

ประกนภยทรพยสนประเภทความเสAยงภย

ทกชนดและความเสยหายของเครAองจกร

(Industrial All Risks and Machinery

Breakdown Insurance) ประกนภยความ

รนแรงทางการเมอง (Political Violence

Insurance) ประกนภยความรบผดตอ

บคคลภายนอก (Public Liability

Insurance) และประกนภยธรกจ

หยดชะงก (Business Interruption

Insurance) สาหรบโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 ทAเกดข นในแตละป

ดาเนนงานตลอดระยะเวลาทAสญญาการ

เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

มผลใชบงคบ ท งน กฟผ. จะหกคาเบ �ย

84

ประกนภยออกจากคาความพรอมจาย

AP1 ทAถกคานวณตามสดสวนทAกาหนดไว

ในแตละปดาเนนงานตามสญญาการเขา

ลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

กอนทAจะสงมอบรายไดคาความพรอม

จายใหแกกองทนรวมฯ

2. ภายหลงจากทAกองทนรวมฯ ชาระมลคาการเขาลงทนใหแก กฟผ.

ตามทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

กฟผ. ตกลงนาสงรายไดคาความพรอมจายใหแกกองทนรวมฯ เปน

รายไตรมาสในแตละรอบระยะเวลาการนาสงรายไดคาความพรอมจาย

ตามหลกเกณฑทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจาย โดย กฟผ. จะนาสงรายไดคาความพรอมจายภายในสAสบ

หา (45) วนนบจากวนสดทายของแตละไตรมาส (อนไดแก เดอนมนาคม

มถนายน กนยายน และธนวาคม)

ท งน ในการนาสงรายไดคาความพรอมจายเปนรายไตรมาสสาหรบ

คราวแรกและคราวสดทายน น ให กฟผ. นาสงรายไดคาความพรอม

จายคราวแรกโดย กฟผ. จะนาสงรายไดคาความพรอมจายลวงหนา

ใหแกกองทนรวมฯ ในวนท กองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจ เปนจานวน

สAสบลาน (40,000,000) บาท และจะนาสงรายไดคาความพรอมจายใน

สวนทA เหลอของไตรมาสแรกใหแกกองทนรวมฯ ภายในวนทA 13

พฤศจกายน พ.ศ. 2558 (ท งน ใหคานวณรายไดคาความพรอมจาย

นบต งแตวนท กองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจถงวนทA 30 กนยายน พ.ศ.

2558) และให กฟผ. นาสงรายไดคาความพรอมจายคราวสดทาย

ภายในวนทA 14 ของเดอนกนยายน พ.ศ. 2578 โดยคานวณรายไดคา

ความพรอมจายนบต งแตวนทAครบกาหนดสงรายไดคาความพรอมจาย

สาหรบไตรมาสกอนหนาจนถงวนทA 7 กรกฎาคม พ.ศ. 2578

นอกจากน คสญญาท งสองฝายตกลงวาในกรณทAปรากฏขอเทจจรงวาการ

นาสงรายไดคาความพรอมจายของปดาเนนงานใด เมAอรวมรายไดคา

ความพรอมจายของท งสA (4) ไตรมาสของปดาเนนงานน นแลวจะทาให

การนาสงรายไดคาความพรอมจายใหแกกองทนรวมฯ ของป

ดาเนนงานดงกลาวไมเปนไปตามจานวนทAคานวณไดจากผลรวมสดสวน

ของ AP1 ของปดาเนนงานน นๆ ตามรายละเอยดทAกาหนดไวในสญญา

85

การเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ให กฟผ. ปรบการคานวณ

รายไดคาความพรอมจายสาหรบไตรมาสสดทายของปดาเนนงาน

ดงกลาว เพAอให กฟผ. นาสงรายไดคาความพรอมจายของท งป

ดาเนนงานตามจานวนทAคานวณไดจากผลรวมสดสวนของ AP1 ของป

ดาเนนงานน นๆ ตามทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย

นอกเหนอจากหนาทAในการนาสงรายไดคาความพรอมจายตามทA

กาหนดไวในขอน กฟผ. มหนาทAตองรายงานมลคาของ AP1 และสดสวน

ของ AP1 ทAเกดข นในแตละเดอนตามรปแบบและเน อหาทAกาหนดไวใน

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายใหกบกองทนรวมฯ

ภายในสบ (10) วนทาการของ กฟผ. นบแตวนสดทายของเดอน

3. เพAอประโยชนในการนาสงรายไดคาความพรอมจายตามทAกาหนดในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย กฟผ. ตกลงจะสงรายงานผลการดาเนนงานของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ดงน

(ก) ภายในสบ (10) วนทาการของ กฟผ. นบแตวนสดทายของแตละ

เดอน กฟผ. ตกลงทAจะสงรายงานการดาเนนงานใหแกกองทนรวมฯ

ตามรปแบบและเน อหาทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย

(ข) กอนถงกาหนดระยะเวลาการนาสงรายไดคาความพรอมจาย

ตามทAกาหนดในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จาย กฟผ . ตกลงทAจะจดสงรายงานการดาเนนงานใหแกกองทน

รวมฯ ตามรปแบบและเน อหาทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทน

ในรายไดคาความพรอมจาย ภายในสบหา (15) วนทาการของ

กฟผ. นบจากวนสดทายของแตละไตรมาส (อนไดแก เดอนมนาคม

มถนายน กนยายน และธนวาคม)

4. ในการนาสงรายไดคาความพรอมจายใหแกกองทนรวมฯ ตามทA

กาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย กฟผ.

ตกลงทAจะจดสงใบแจงซAงระบรายไดคาความพรอมจายทA กฟผ.จะตอง

ชาระสาหรบรายไตรมาสน นและมเน อหาและรปแบบตามทAกาหนดไวใน

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายใหกบ กองทนรวม

ฯ ภายในสบหา (15) วนทาการของ กฟผ. นบจากวนสดทายของแตละ

ไตรมาส (อนไดแก เดอนมนาคม มถนายน กนยายน และธนวาคม) และ

86

กองทนรวมฯ ตกลงทAจะแจงยนยนในความถกตองของการคานวณ

ตวเลขรายไดคาความพรอมจายทA กฟผ. จะตองชาระและมการระบไว

ในใบแจงดงกลาวใหแก กฟผ. ภายในเจด (7) วนทาการของ กฟผ. นบ

จากวนทAกองทนรวมฯ ไดรบรายงานการดาเนนงานรายไตรมาสสาหรบ

ไตรมาสทAจะมการนาสงรายไดคาความพรอมจายน นตามทAกาหนดไวใน

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย และใบแจงซAงระบ

จานวนรายไดคาความพรอมจายของไตรมาสทAจะมการนาสงรายไดคา

ความพรอมจายน นตามขอสญญาน

เพAอความชดเจนในขอสญญาน คสญญาตกลงวา หากกองทนรวมฯ

ไมไดปฏบตหนาทAในการแจงยนยนในความถกตองของการคานวณตวเลข

รายไดคาความพรอมจาย ให กฟผ. ยงคงมหนาทAนาสงรายไดคา

ความพรอมจายใหกองทนรวมฯ ตามทAกาหนดไวในสญญาการเขา

ลงทนในรายไดคาความพรอมจายตอไป และเมAอเกดเหตการณ

ดงตอไปน คสญญาท งสองฝายตกลงทAจะดาเนนการดงน

(ก) ในกรณทAปรากฏภายหลงวาจานวนรายไดคาความพรอมจายทA

ระบไวในใบแจงสาหรบรายไตรมาสใด ไมครบถวนตามจานวนทA

กองทนรวมฯ พงมสทธไดรบในไตรมาสน นตามสญญาการเขา

ลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ใหกองทนรวมฯ มสทธ

เรยกรองให กฟผ. ชาระรายไดคาความพรอมจายใหครบถวน

โดยคสญญาตกลงให กฟผ. ชาระในสวนทAขาดใหแกกองทนรวมฯ

เมAอมการชาระรายไดคาความพรอมจายสาหรบรายไตรมาสถดไป

นบจากวนทAกองทนรวมฯ ใชสทธเรยกรองดงกลาว โดยในการใช

สทธดงกลาว กองทนรวมฯ จะตองแจงให กฟผ. ทราบลวงหนา

ภายในระยะเวลาพอสมควร

(ข) ในกรณทAปรากฏภายหลงวาจานวนรายไดคาความพรอมจายทA

ระบไวในใบแจงสาหรบรายไตรมาสใด เกนกวาจานวนทAกองทน

รวมฯ พงมสทธไดรบตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย ให กฟผ. มสทธปรบสดสวนการนาสงรายไดคา

ความพรอมจายในไตรมาสถดไปไดไมเกนกวาจานวนสวนทA

กองทนรวมฯ ไดรบเกนมาน น โดยในการใชสทธดงกลาว กฟผ.

จะตองแจงใหกองทนรวมฯ ทราบลวงหนาภายในระยะเวลา

87

พอสมควร

นอกจากน คสญญาท งสองฝายกาหนดใหกองทนรวมฯ หรอ กฟผ.

แลวแตกรณ มสทธใชสทธเรยกรองขางตนของแตละไตรมาสไดอยางชา

สดภายในเกาสบ (90) วน นบจากวนทA 31 ธนวาคมของปดาเนนงานน น

คารบรอง 1. ในวนทาสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย และวนท

กองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจ กฟผ. ตกลงใหคารบรองของ กฟผ.

ตามทAระบในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

2. ในวนทาสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย และวนท

กองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจ กองทนรวมฯ ตกลงใหคารบรองของ

กองทนรวมฯ ตามทAระบในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจาย

รายงานและเอกสาร 1. กฟผ. ตกลงจดเตรยมและนาสงรายงานและเอกสารใหแกกองทนรวมฯ

ภายในระยะเวลาตามทAกาหนดในสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย

2. กฟผ. ตกลงทAจะจดทารายงานผลการดาเนนงานของโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 ซAง กฟผ. จะจดสงใหแกกองทนรวมฯ ตามทAกาหนดไวใน

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย เพAอใหกองทนรวมฯ

ตรวจสอบการดาเนนงานของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และ

ข นตอนและวธการในการคานวณรายไดคาความพรอมจายของ กฟผ.

นอกจากน กฟผ. ตกลงทAจะใหความรวมมอในการอธบาย หรอให

รายละเอยดเพAมเตมตอกองทนรวมฯ เกAยวกบรายงานผลการดาเนนงาน

ดงกลาว

3. กฟผ. ตกลงทAจะแจงรายงานใหแกกองทนรวมฯ ทราบเมAอเกดเหตการณ

ตามทAระบไวในขอตกลงการบรหารโรงไฟฟาฯ ซAงกาหนดไวในสญญาการ

เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

บญชธนาคาร กองทนรวมฯ จะตองเปดและรกษาบญชของกองทนรวมฯ ไวกบผดแล

ผลประโยชน สาหรบใชเปนบญชรบเงนรายไดคาความพรอมจายจาก

กฟผ. ตามทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จาย

ขอตกลงกระทาการและงดเวนกระทาการ

1. ตลอดระยะเวลาทAสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายม

88

ผลใชบงคบ กฟผ . ตกลงทAจะกระทาการเกAยวกบโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 ดงตอไปน

(ก) เพAอความชดเจนในการชาระรายไดคาความพรอมจายของ กฟผ.

ภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย กฟผ.

ตกลงทAจะกระทาการดงตอไปน เมAอเกดเหตการณดงน

(1) ในกรณทAโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดรบผลกระทบ

ตอการดาเนนงานในชวงระยะเวลาทA กฟผ. ไดมการปฏบต

ตามหรอปรบเปลAยนวสดและอปกรณทA จา เ ปนในการ

ดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เพAอใหเปนไป

ตามมาตรฐาน Grid Code ตามทAกาหนดไวในสญญาการ

เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย กฟผ. จะชาระ

รายไดคาความพรอมจายใหแกกองทนรวมฯ ในชวง

ระยะเวลาดงกลาวเทากบคาเฉลAยของรายไดคาความพรอม

จายในชวงระยะเวลาหก (6) เดอนกอนทAจะเกดเหตการณ

ขางตน โดยชวงระยะเวลาหก (6) เดอนดงกลาวไมนบรวม

ระยะเวลาซAงมการซอมแซมหรอบารงรกษาโรงไฟฟาพระ

นครเหนอ ชดท 1 ตามทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทน

ในรายไดคาความพรอมจาย

(2) ภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

ในกรณทAปรากฏเหตการณวา กฟผ. ไมสามารถจดหากาซ

ธรรมชาตเพAอใชเปนเช อเพลงสาหรบโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 กฟผ. ตกลงทAจะชาระรายไดคาความพรอม

จายใหแก กองทนรวมฯ ในชวงระยะเวลาดงกลาวเทากบ

คาเฉลAยของรายไดคาความพรอมจายในชวงระยะเวลาหก

(6) เดอนกอนทAจะเกดเหตการณขางตนโดยชวงระยะเวลาหก

(6) เดอนดงกลาวไมนบรวมระยะเวลาซAงมการซอมแซมหรอ

บารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตามแผนการ

บารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ซAงกาหนดไวใน

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

(3) ในชวงทAมการบารงและรกษา โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

ตามแผนการบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ซAง

89

กาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จาย กฟผ. ตกลงทAจะชาระรายไดคาความพรอมจายใหแก

กองทนรวมฯ เปนจานวนรอยละสบ (10) ของรายไดคา

ความพรอมจายซAงคานวณโดยอางองกาลงผลตไฟฟาใน

ชAวโมงสดทายกอนทAจะมการซอมแซมหรอบารงรกษา

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตามแผนการบารงรกษา

ดงกลาว

(ข) กฟผ. จะดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตาม

ขอกาหนดและมาตรฐานทAกาหนดไวในกฎหมายทAเกAยวของและ

ขอตกลงการบรหารโรงไฟฟาฯ โดยเครงครด ดวยคาใชจายของ

กฟผ. เอง

(ค) กฟผ. จะดาเนนการจดหาวสดและอปกรณทA จาเปนในการ

ดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 สาหรบประกอบ

กจการ การเดนเครAองและบารงรกษาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชด

ท 1 ดวยคาใชจายของ กฟผ. เอง

(ง) กฟผ. จะเดนเครAอง ดแลรกษา ซอมแซม วสดและอปกรณทAจาเปน

ในการดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และเครAองจกร

ทAใชประกอบกจการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ใหอยใน

สภาพใชงานไดตามปกตอยตลอดเวลาตามมาตรฐานวชาชพ

มาตรฐานวศวกรรม มาตรฐานอตสาหกรรม อนเปนทAยอมรบ

โดยทAวไปของการประกอบกจการโรงผลตไฟฟาซAงระบไวในขอตกลง

การบรหารโรงไฟฟาฯ ตามทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจายโดยเครงครด ดวยคาใชจายของ กฟผ.

เอง

(จ) กฟผ. ตกลงวาในการเดนเครA อง กอสราง ปรบปรง ซอมแซม

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 2 ของ กฟผ. จะไมมผลกระทบตอ

รายไดคาความพรอมจายของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

(ฉ) ในกรณทAเกดเหตการณดงตอไปน กฟผ. ตกลงทAจะสงหนงสอแจง

ไปยงกองทนรวมฯ โดยทนทเพAอใหกองทนรวมฯ ทราบถง

เหตการณดงกลาว และ กฟผ. ตกลงทAจะรายงานถงสถานการณ

การแกไข หรอเยยวยาความเสยหายซAงเกดข นจากเหตการณขางตน

90

ใหกองทนรวมฯ ทราบเปนระยะๆ ตามทA กฟผ. เหนสมควร ท งน

เพAอใหกองทนรวมฯ สามารถประเมนถงผลกระทบตอการ

ดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 จากเหตการณทA

เกดข น

(1) เหตการณทAมผลกระทบตอการดาเนนงานของโรงไฟฟาพระ

นครเหนอ ชดท 1 ตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย และทาใหมการปดโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1

(2) เหตการณทA กฟผ. เ หนวาอาจจะมผลกระทบอยางม

สาระสาคญตอการดาเนนงานของโรงไฟฟาพระนครเหนอ

ชดท 1

(3) เหตการณทA กฟผ. เ หนวาอาจจะมผลกระทบอยางม

สาระสาคญตอการปฏบตตามสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจายของ กฟผ. หรอตอความสามารถ

ของ กฟผ. ในการบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

(4) เหตการณขอพพาทหรอขอโตแยงทางกฎหมายซAงเกAยวของ

กบ โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และมผลกระทบตอ

การดาเนนงาน โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ตาม

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

(5) เหตการณขอพพาทกบเจาหนาทAของรฐหรอการกาหนดโทษ

โดยเจาหนาทAของรฐหรอการสงหนงสอบอกกลาวการไม

ปฏบตตามกฎหมายของ กฟผ. โดยเจาหนาทAของรฐ ท งน

เปนเรAองทAเกAยวของกบการดาเนนงานโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 ซAงรวมถงใบอนญาตทA เกAยวของกบการ

ประกอบกจการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

(ช) กฟผ. จะดาเนนการใหความรวมมอใดๆ เทาทAจาเปนตามสมควร

และเกAยวของกบการดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

เมAอปรากฏวากองทนรวมฯ มการรองขอเปนลายลกษณอกษร

2. กฟผ. ตกลงทAจะกระทาการและงดเวนกระทาการตามทAระบไวในสญญา

การเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

3. กฟผ. ตกลงและรบรองตอกองทนรวมฯ วา ภายในระยะเวลาหา (5) ป

91

นบต งแตมการเขาทาสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จาย (“ระยะเวลาการถอครองหนวยลงทน”) กฟผ. ตกลงรกษาสดสวน

การถอครองหนวยลงทนของกองทนรวมฯ ซAงออกและเสนอขายเปนคร ง

แรก ใหอยในความครอบครองของ กฟผ. โดยมสดสวนการถอครอง

หนวยลงทนไมนอยกวารอยละยAสบหา (25.0) ของจานวนหนวยลงทนทA

ออกและเสนอขายท งหมดในคร งแรก ท งน ในชวงระยะเวลาการถอครอง

หนวยลงทน กฟผ. ตกลงจะไมขาย หรอโอนหนวยลงทน หรอนาหนวย

ลงทนไปจานาหรอกอภาระผกพนใดๆ จนทาใหถอครองหนวยลงทน

รวมกนตAากวาสดสวนทAกาหนดไวขางตน เวนแตไดรบความยนยอม

ลวงหนาเปนลายลกษณอกษรจากกองทนรวมฯ

กรณผดสญญาและการยกเลกสญญา

1. ในกรณทAเกดกรณใดกรณหนAงดงตอไปน

(ก) กฟผ. จงใจไมนาสงรายไดคาความพรอมจายใหแกกองทนรวมฯ

หรอนาสงรายไดคาความพรอมจายใหแกกองทนรวมฯ ไม

ครบถวนตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

เปนระยะเวลาสอง (2) ไตรมาสตดตอกน

(ข) กฟผ. จงใจหยดหรอระงบดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชด

ท 1 โดยไมเปนไปตามขอตกลงการบรหารโรงไฟฟาฯ ทAกาหนดไวใน

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย หรอกระทา

โดยไมมเหตอนสมควร เปนระยะเวลาสAสบหา (45) วนตดตอกน

(ค) ตลอดระยะเวลาทAสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จายมผลใชบงคบ ปรากฏขอเทจจรงเกAยวกบการประกอบกจการ

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อยางหนAงอยางใดดงตอไปน

(1) ในชวงระยะเวลาใดๆ ในระหวางสามสบหก (36) เดอนตดตอกน

ปรากฏเหตการณทAโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ม Actual

Availability นอยกวารอยละหกสบ (60) ของ Actual

Availability ทAควรจะเกดข นภายใตกาลงผลตไฟฟาตาม

สญญาและ Contracted Available Hours ตลอดชวง

ระยะเวลาสามสบหก (36) เดอนน น

(2) ในชวงระยะเวลาหก (6) เดอนตดตอกน ปรากฏเหตการณทA

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 มกาลงผลตไฟฟาตาม

สญญานอยกวารอยละเจดสบหา (75) ของกาลงผลตไฟฟา

92

ตามสญญา ของสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจาย

แตท งน ไมรวมถงกรณทAเกดเหตการณตามทAระบไวในขอสญญาน

เพราะเหตสดวสยภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย หรอในชวงระยะเวลาทAโรงไฟฟาพระนครเหนอ

ชดท 1 ไดรบการซอมแซมหรอบารงรกษาจากความเสยหายทA

เกดข นตามทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจาย

(ง) กฟผ. ปฏบตผดหนาทAทAสาคญตามสญญาการเขาลงทนในรายได

คาความพรอมจาย หรอคารบรองไมถกตอง อนอาจสงผลทาให

กฟผ. ไมสามารถดาเนนการโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

ตอไปได

(จ) กฟผ. ปฏบตผดหนาทAใดๆ ตามทAกาหนดไวในสญญาการเขา

ลงทนในรายไดคาความพรอมจาย และการผดสญญาการเขา

ลงทนในรายไดคาความพรอมจายสงผลกระทบตอรายไดคา

ความพรอมจายในทางลบอยางมนยสาคญ

(เหตผดสญญาขางตน รวมเรยกวา “การผดสญญากรณรายแรง”)

โดยในกรณทAเกดการผดสญญากรณรายแรงตามขอ (ก) กองทนรวมฯ

จะทาหนงสอบอกกลาวไปยง กฟผ. เพAอให กฟผ. แกไขเหตผดสญญาน น

ภายในหกสบ (60) วนนบจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถงการผด

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ

และหากปรากฏวา กฟผ. ไมไดดาเนนการใหการผดสญญากรณ

รายแรงส นสดลง ใหกองทนรวมฯ สามารถใชสทธบอกเลกสญญาได

ดวยการทาเปนหนงสอบอกกลาวไปยง กฟผ. และสามารถเรยกรองให

กฟผ. ชาระมลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนทA กฟผ. ไดรบหนงสอ

แจงการบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

จากกองทนรวมฯ และเรยกคาปรบกรณผดสญญา โดยคานวณจาก

วนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถงการผดสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ จนถงวนทA กฟผ. ชาระ

มลคาการเขาลงทนคงเหลอใหแกกองทนรวมฯ

นอกจากน ในกรณทAเกดการผดสญญากรณรายแรง ตามขอ (ข) (ค) (ง)

93

หรอ (จ) กองทนรวมฯ จะทาหนงสอบอกกลาวไปยง กฟผ. เพAอให กฟผ.

แกไขเหตผดสญญาน นภายในหกสบ (60) วนนบจากวนทA กฟผ. ไดรบ

แจงเปนหนงสอถงการผดสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจายจากกองทนรวมฯ ในกรณทA กองทนรวมฯ เหนวา กฟผ. ได

พยายามอยางดทAสดในการเยยวยาแกไขการผดสญญากรณรายแรงน น

ให กองทนรวมฯ ขยายระยะเวลาการแกไขการผดสญญากรณรายแรง

เปนจานวนหนAงรอยแปดสบ (180) วนนบจากวนทAครบระยะเวลา หกสบ

(60) วนขางตน ท งน เมAอพนกาหนดระยะเวลาหกสบ (60) วน หรอกาหนด

ขยายระยะเวลาหนAงรอยแปดสบ (180) วนดงกลาว แลวแตกรณ หาก

ปรากฏวา กฟผ. ไมไดดาเนนการใหเหตผดสญญาน ส นสดลง ใหกองทน

รวมฯ สามารถใชสทธบอกเลกสญญาไดดวยการทาเปนหนงสอบอก

กลาวไปยง กฟผ. และสามารถเรยกรองให กฟผ. ชาระมลคาการเขา

ลงทนคงเหลอ ณ วนทA กฟผ. ไดรบหนงสอแจงการบอกเลกสญญาการ

เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ และเรยก

คาปรบกรณผดสญญา โดยคานวณจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปน

หนงสอถงการผดสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

จากกองทนรวมฯ จนถงวนทA กฟผ. ชาระมลคาการเขาลงทนคงเหลอ

ใหแกกองทนรวมฯ

ท งน เมAอปรากฏวา กฟผ. ไดมการดาเนนแกไขการผดสญญากรณ

รายแรง เสรจส นแลว ให กฟผ. ดาเนนการแจงใหกองทนรวมฯ ทราบ

ภายในเจด (7) วนทาการของ กฟผ. นบแตวนทAมการแกไขเสรจส น

อยางไรกด ในกรณทAกองทนรวมฯ ไมใชสทธบอกเลกสญญาตามทA

กาหนดไวในขอสญญาน กองทนรวมฯ ยงคงมสทธเรยกรองคาเสยหายทA

เกดข นกบกองทนรวมฯ จากการผดสญญากรณรายแรงของ กฟผ.

2. ในกรณทA กฟผ. ผดขอสญญาอAนนอกจากการผดสญญากรณรายแรงของ

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย หากกองทนรวมฯ

ไดรบความเสยหาย ใหกองทนรวมฯ มสทธเรยกคาเสยหายจาก กฟผ.

ตามจานวนเทากบความเสยหายทAเกดข นจรง แตท งน กองทนรวมฯ ไมม

สทธบอกเลกสญญาจากการผดสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจาย ท งน ใหคาเสยหายทA กฟผ. จะตองชาระมจานวนไมเกนกวา

มลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนทA กฟผ. ไดรบหนงสอแจงใหทราบ

ถงเหตผดสญญาจากกองทนรวมฯ และเรยกคาปรบกรณผดสญญา

94

โดยคานวณจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถงการผดสญญาการ

เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ จนถงวนทA

กฟผ. ชาระมลคาการเขาลงทนคงเหลอใหแกกองทนรวมฯ

3. ในกรณทAกองทนรวมฯ ใชสทธบอกเลกสญญาตามสญญาการเขา

ลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ใหถอวาสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจายเปนอนส นสดลง และในการใชสทธเรยกรอง

คาเสยหายของกองทนรวมฯ ภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย ใหกองทนรวมฯ มสทธเรยกรองให กฟผ. ชาระมลคา

การเขาลงทนคงเหลอ ณ วนทA กฟผ. ไดรบหนงสอแจงการบอกเลก

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ

และเรยกคาปรบกรณผดสญญา โดยคานวณจากวนทA กฟผ. ไดรบแจง

เปนหนงสอถงการผดสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จายจากกองทนรวมฯ จนถงวนทA กฟผ. ชาระมลคาการเขาลงทน

คงเหลอใหแกกองทนรวมฯ

4. ในกรณทAกองทนรวมฯ ไมปฏบตตามกฎหมายหรอไมปฏบตตามเอกสาร

ใดๆ ทAเกAยวของกบ กองทนรวมฯ จนเปนเหตใหสานกงาน ก.ล.ต. ม

คาสAงใหเลกกองทนรวมฯ ใหคสญญาท งสองฝายเขาตกลงกนในเรAอง

ของการเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ภายใน

เจด (7) วนทาการของ กฟผ. นบจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอ

จากกองทนรวมฯ ถงคาสAงใหเลกกองทนรวมฯ ของสานกงาน ก.ล.ต.

โดยในกรณทAมการตกลงกนใหเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย คสญญาท งสองฝายตกลงกนใหมการคนมลคาการ

เขาลงทนคงเหลอ ณ วนทAมการเลกกองทนรวมฯ ตามคาสAงของ

สานกงาน ก.ล.ต. ใหแกกองทนรวมฯ แตอยางไรกตาม ในกรณทA

คสญญาท งสองฝายไมสามารถตกลงกนได กฟผ. ยนยอมใหกองทนรวมฯ

สามารถโอนสทธและหนาทAภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจายใหแกกองทนรวมโครงสรางพ นฐานอAนหรอบคคลอAน

ตามทA กฟผ. เหนสมควรได

5. ในกรณทA กฟผ. เหนวาตนไมสามารถจดหาเช อเพลงเพAอใชเปนเช อเพลง

ในระยะยาวสาหรบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 และมผลกระทบตอ

การบรหารโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 อยางมสาระสาคญ

95

คสญญาท งสองฝายตกลงกนดงน

(ก) ในกรณเหตของการไมสามารถจดหาเช อเพลงไมไดเกดข นเพราะ

กฟผ. ไมปฏบตตามหนาทAในสญญาซ �อขายกาซธรรมชาต ให

กฟผ. มสทธบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจาย และให กองทนรวมฯ มสทธไดรบคาชดเชยเทากบ

จานวนมลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนทAกองทนรวมฯ ไดรบ

หนงสอบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จายจาก กฟผ.

(ข) ในกรณเหตของการไมสามารถจดหาเช อเพลงเกดข นเพราะ กฟผ.

ไมปฏบตตามหนาทAในสญญาซ �อขายกาซธรรมชาต ให กฟผ. ม

สทธบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

และใหกองทนรวมฯ มสทธไดรบคาชดเชยเทากบจานวนมลคารวม

ของมลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนทAกองทนรวมฯ ไดรบ

หนงสอบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จายจาก กฟผ. และคาปรบกรณผดสญญา โดยคานวณจากวนทA

กองทนรวมฯ ไดรบหนงสอบอกเลกสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจายจาก กฟผ. จนถงวนทA กฟผ. ชาระ

มลคาการเขาลงทนคงเหลอใหแกกองทนรวมฯ

เพAอความชดเจนในขอสญญาน ในระหวางทA กฟผ. ไมสามารถจดหา

เช อเพลงเพAอใชเปนเช อเพลงสาหรบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ให

กองทนรวมฯ มสทธไดรบชาระรายไดคาความพรอมจายตามทAกาหนด

ไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

6. หาก กฟผ. และ กองทนรวมฯ มความเหนทAแตกตางกนเกAยวกบรายได

คาความพรอมจายทA กฟผ. ตองชาระ คสญญาท งสองฝายตกลงรวมกน

ดงตอไปน

(ก) ให กฟผ. ชาระรายไดคาความพรอมจายใหแกกองทนรวมฯ ใน

จานวนทAไมมขอโตแยง ท งน ตามระยะเวลาทAกาหนดในสญญาการ

เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

(ข) เมAอไดขอยตตามกระบวนการทAกาหนดในสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย ให กฟผ. ชาระรายไดคาความพรอม

จายใหแกกองทนรวมฯ ในจานวนทAมขอโตแยง พรอมดอกเบ ยใน

96

อตราเดยวกนกบอตราดอกเบ ยทAกาหนดไวในคาปรบกรณผด

สญญา โดยคานวณนบจากวนทA กฟผ. มหนาทAตองชาระตามทA

กาหนดสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจนถง

วนทAกองทนรวมฯ ไดรบชาระเงนจานวนดงกลาวครบถวน

ทรพยสนเสยหาย คสญญาท งสองฝายตกลงวาในกรณทAมความเสยหายเกดข นกบโรงไฟฟาพระ

นครเหนอ ชดท 1 กฟผ.จะใชสทธเรยกรองภายใตสญญาประกนภยทAทาข น

สาหรบโรงไฟฟาดงกลาว เพAอประโยชนสงสดของกองทนรวมฯ ท งน กฟผ.

และ กองทนรวมฯ ไดตกลงเงAอนไขเกAยวกบกรณเกดความเสยหายแตเพยง

บางสวน (Partial Loss) และกรณเกดความเสยหายท �งหมด (Total Loss)

ดงตอไปน

1. กรณเกดความเสยหายแตเพยงบางสวน (Partial Loss)

(ก) ในกรณทAทรพยสนของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดรบ

ความเสยหายแตเพยงบางสวน กฟผ. ตกลงทAจะดาเนนการ

ซอมแซมโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ใหโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 สามารถกลบมามประสทธภาพในการผลตไฟฟา

ดงน

(1) มประสทธภาพและกาลงผลตไฟฟาตามสญญาไมนอยไป

กวารอยละเจดสบหา (75) ของกาลงผลตไฟฟาตามสญญา

ของสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

และ

(2) ในชวงระยะเวลาหก (6) เดอนตดตอกนภายหลงจากการ

ซอมแซม โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ปรากฏ

ขอเทจจรงวาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 มรายไดคา

ความพรอมจายไมนอยไปกวารอยละเจดสบหา (75) ของ

รายไดคาความพรอมจายในชวงระยะเวลาหก (6) เดอน

กอนทAจะเกดความเสยหายน น

ท งน กฟผ. ตกลงทAจะซอมแซมความเสยหายทAเกดข นกบ โรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 ใหแลวเสรจโดยไมชกชา แตท งน ไมเกน

กวาระยะเวลาสามสบ (30) เดอนนบจากวนทAเกดความเสยหายน น

โดยคาใชจายในการซอมแซมโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

กฟผ. เปนผ รบผดชอบและมสทธเรยกรองเงนคาสนไหมทดแทน

97

จากการประกนภยในกรมธรรมประกนภยทรพยสนประเภทความ

เสAยงภยทกชนดและความเสยหายของเครAองจกร (Industrial All

Risks and Machinery Breakdown Insurance) และ/หรอ

ประกนภยความรนแรงทางการเมอง (Political Violence

Insurance) ได แตอยางไรกด ในกรณทAปรากฏวาคาสนไหมทดแทน

จากการประกนภยดงกลาวไมเพยงพอในการซอมแซม กฟผ. ตกลง

รบผดชอบคาใชจายในการซอมแซมสวนทAขาดแตเพยงฝายเดยว

จนกวาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 จะกลบสสภาพเดมตามทA

กาหนดไวในขอสญญาน

(ข) ในการซอมแซมความเสยหายตามทAกาหนดไวในขอ (ก) กฟผ.

จะตองดาเนนการตามข นตอนและระยะเวลาดงน

(1) การจดเตรยมแผนการซอมแซมโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชด

ท 1 ใหแลวเสรจภายในหนAง (1) เดอนนบแตวนทAเกดความ

เสยหาย

(2) เรAมลงมอซอมแซมโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ภายใน

เจด (7) วนนบแตวนทAแบบไดรบการอนมตภายในหนวยงาน

ของ กฟผ.

(3) ดาเนนการซอมแซมโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ให

แลวเสรจภายในระยะเวลาสามสบ (30) เดอนนบจากวนทAเกด

ความเสยหายน น และหากการซอมแซมความเสยหายไมแลว

เสรจภายในกาหนดเวลาดงกลาว โดยในกรณทAปรากฏวาการ

ซอมแซมความเสยหายไมแลวเสรจภายในระยะเวลาดงกลาว

เพราะเหตทAนอกเหนอจากการควบคมของ กฟผ. กองทน

รวมฯ จะเรยกคาเสยหายจากการซอมแซมทAไมแลวเสรจน น

จาก กฟผ. มได

2. กรณเกดความเสยหายท �งหมด (Total Loss)

ในกรณทAโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ไดรบความเสยหายท �งหมด

คสญญาท งสองฝายตกลงทAจะให กฟผ. ใชสทธในการเลอกทAจะกอสราง

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ข นใหม หรอยกเลกสญญา

(ก) ในกรณทA กฟผ. เลอกทAจะกอสรางโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

98

กฟผ. ตกลงปฏบตตามเงAอนไขทAกาหนดไวสาหรบกรณเกดความ

เสยหายแตเพยงบางสวนโดยอนโลม

(ข) ในกรณทA กฟผ. ใชสทธยกเลกสญญา ใหถอวาสญญาการเขา

ลงทนในรายไดคาความพรอมจายเปนอนเลกกน และให

กองทนรวมฯ มสทธไดรบเงนคาชดเชยดงน

(1) ในกรณความเสยหายไมไดเกดข นจากความผดของ กฟผ. ให

กองทนรวมฯ มสทธไดรบคาชดเชยเทากบจานวนมลคาการ

เขาลงทนคงเหลอ ณ วนเลกสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย โดยใหนาคาสนไหมทดแทนซAง

กฟผ. ไดรบจากบรษทประกนภยในกรมธรรมประกนภย

ทรพยสนประเภทความเสAยงภยทกชนดและความเสยหายของ

เครAองจกร (Industrial All Risks and Machinery

Breakdown Insurance) มาชาระใหแก กองทนรวมฯ กอน

และถาปรากฏวายงไมไดรบครบตามจานวนทAกองทนรวมฯ

มสทธไดรบ ให กฟผ. รบผดชอบในสวนทAขาด

(2) ในกรณความเสยหายเกดข นจากความผดของ กฟผ. ให

กองทนรวมฯ มสทธไดรบคาชดเชยเทากบจานวนมลคารวม

ของมลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนทA กฟผ. ไดรบ

หนงสอแจงการบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจายจากกองทนรวมฯ และคาปรบกรณผด

สญญา โดยคานวณจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถง

การผดสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

จากกองทนรวมฯ จนถงวนทA กฟผ. ชาระมลคาการเขา

ลงทนคงเหลอ ใหแก กองทนรวมฯ โดยใหนาคาสนไหม

ทดแทนซAง กฟผ. ไดรบจากบรษทประกนภยในกรมธรรม

ประกนภยทรพยสนประเภทความเสAยงภยทกชนดและความ

เสยหายของเครAองจกร (Industrial All Risks and Machinery

Breakdown Insurance) มาชาระใหแก กองทนรวมฯ กอน

และถาปรากฏวายงไมไดรบครบตามจานวนทAกองทนรวมฯ

มสทธไดรบ ให กฟผ. รบผดชอบในจานวนทAยงขาดอย

ดงกลาว อยางไรกด หากบรษทผ รบประกนไมมหนาทAตอง

ชาระคาสนไหมทดแทนภายใตเงAอนไขทAกาหนดในกรมธรรม

99

ประกนภยทAเกAยวของ ให กฟผ. ยงคงมหนาทAในการชาระคน

มลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ วนทA กฟผ. ไดรบหนงสอ

แจงการบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจายจากกองทนรวมฯ และคาปรบกรณผดสญญา

นบจากวนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถงการผดสญญา

การเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทน

รวมฯ ตามรายละเอยดขางตนใหแกกองทนรวมฯ

3. ในกรณทAมการซอมแซมโรงไฟฟาตามขอสญญาน ใหกรรมสทธ�ของบรรดา

ทรพยสนจากการซอมแซมโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ดงกลาวตก

เปนของ กฟผ.

4. เพAอความชดเจนในขอสญญาน ในระหวางทAเกดความเสยหายกบ

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 คสญญาท งสองฝายตกลงเกAยวกบ

หนาทAของ กฟผ. ในการนาสงรายไดคาความพรอมจายดงน

(ก) ในกรณทAเกดความเสยหายแตเพยงบางสวน (Partial Loss) ให

กฟผ. มหนาทAนาสงรายไดคาความพรอมจายทAเกดข นจากการ

ประกอบกจการของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ในสวนทA

ไมไดรบความเสยหายและมรายไดคาความพรอมจายเกดข น

เทาน นจนกวาจะมการซอมแซมโรงไฟฟาดงกลาวเสรจส นตามทA

กาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

(ข) ในกรณเกดความเสยหายท �งหมด (Total Loss) ให กฟผ. ไมม

หนาทAนาสงรายไดคาความพรอมจายตามทAกาหนดไวในสญญา

การเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจนกวาจะมการ

ซอมแซมโรงไฟฟาดงกลาวเสรจส นตามทAกาหนดไวในสญญาการ

เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย (สาหรบกรณ กฟผ.

เลอกทAจะกอสรางโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1)

นอกจากน กฟผ. ตกลงทAจะนาสงเ งนท งหมดทA กฟผ. ได รบจาก

ประกนภยธรกจหยดชะงก (Business Interruption Insurance) ใหแก

กองทนรวมฯ โดยไมชกชา แตไมเกนหา (5) วนทาการของ กฟผ. นบ

แตวนทA กฟผ. ไดรบเงนประกนภยจากการประกนภยดงกลาว

เหตสดวสย 1. ในกรณทAเกดเหตสดวสยตามทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย ใหคสญญาฝายไดรบผลกระทบจากเหต

100

สดวสย ทาหนงสอแจงถงเหตสดวสยทAเกดข นไปยงคสญญาอกฝายหนAง

ภายในระยะเวลาสบหา (15) วนนบจากวนทAคสญญาฝายไดรบผลกระทบ

จากเหตสดวสยทราบถงเหตดงกลาว

2. ภายใตขอ 3. ของเหตสดวสยของสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย ใหคสญญาฝายไดรบผลกระทบจากเหตสดวสยไม

จาตองปฏบตหนาทAของตนระหวางระยะเวลาทAไดรบผลกระทบจากเหต

สดวสยน น ซAงรวมถงแตไมจากดเพยงหนาทAของ กฟผ. ในการนาสง

รายไดคาความพรอมจายตามทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย โดยในกรณดงกลาวไมใหถอวาคสญญาฝาย

น นผดสญญา ท งน ในกรณทAภาระหนาทAทAตองปฏบตของคสญญาฝาย

ไดรบผลกระทบจากเหตสดวสยเปนการชาระเงนหรอธรกรรมใดๆ ทAตอง

กระทากบธนาคารพาณชย ใหถอวาเหตสดวสยรวมถงเหตกรณทA

ธนาคารพาณชยในประเทศไทยไมเปดใหบรการดวย

นอกจากน คสญญาฝายไดรบผลกระทบจากเหตสดวสย มหนาทAใช

ความพยายามและดาเนนการอยางดทAสดเพAอใหเหตสดวสยทAเกดข นน น

ส นสดลงโดยไมชกชา และหากเหตสดวสยน นทาใหเกดความเสยหาย

ข นกบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 กฟผ. ตกลงทAจะใหกองทน

รวมฯ หรอบคคลอAนทAกองทนรวมฯ มอบหมาย สามารถเขาตรวจสอบ

และตดตามการซอมแซมโรงไฟฟาดงกลาวไดตามทAกองทนรวมฯ รองขอ

3. ในระหวางทAเกดเหตสดวสยตามทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย และปรากฏวาโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชด

ท 1 ยงมรายไดคาความพรอมจาย ให กฟผ. มหนาทAนาสงรายไดคา

ความพรอมจายดงกลาวตามจานวนทAเกดข นจากการประกอบกจการ

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เทาน น และ/หรอเงนประกนภยซAง

ได รบจากกรมธรรมประเภทประกนภยธรกจหยดชะงก (Business

Interruption Insurance) ให กฟผ. มหนาทAนาสงเงนซAง กฟผ. ไดรบจาก

การประกนภยขางตนตามจานวนเงนทA กฟผ. ไดรบจากการประกนภย

ดงกลาว ใหแกกองทนรวมฯ โดยไมชกชา แตไมเกนหา (5) วนทาการ

ของ กฟผ. นบแตวนทA กฟผ. ไดรบเงนประกนจากการประกนภยดงกลาว

การเปล ยนแปลงทางกฎหมาย

1. เพAอประโยชนแหงขอสญญาน ใหคาดงตอไปน มความหมายดงน

“การเปล ยนแปลงทางกฎหมาย” หมายความถงเหตการณอยางหนAง

101

อยางใดตอไปน ซAงเกดข นหลงจากวนทAลงนามในสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย ซAงรวมถงการกระทาหรอการเปลAยนแปลง

นโยบายของหนวยงานรฐบาล คอ (1) การเปลAยนแปลงหรอการแกไข

กฎหมายทAมอยแลว (2) การออกกฎหมายใหม (3) การเปลAยนแปลง

ลกษณะการบงคบใชหรอการตความกฎหมาย (รวมถงการตความ

กฎหมายหรอมาตรฐานเกAยวกบสAงแวดลอมตางๆ ดวย)

“กฎหมาย” หมายความถง การออกขอบงคบตางๆ โดยหนวยงานรฐบาล

ไมวาจะเปนในรปของ พระราชบญญต พระราชกาหนด พระราชกฤษฎกา

ประมวลกฎหมาย เทศบญญต ขอกาหนดสวนทองถAน และสนธสญญา

ตางๆ หรอในรปอAน ซAงมลกษณะคลายกน รวมถงกฎหมายรองตางๆ เชน

กฎกระทรวง ประกาศกระทรวง และกฎ ประกาศ ระเบยบ คาสAง

ขอกาหนดของสวนราชการตางๆ

“หนวยงานรฐบาล” หมายความถง รฐบาลไทย กระทรวง ทบวง กรม

หนวยงานทAมกฎหมายจดต งข นโดยเฉพาะ (แตไมรวมถง กฟผ. หรอผสบ

สทธในสญญาน จาก กฟผ.) และองคกรตางๆ ซAงอยภายใตการควบคม

โดยตรงหรอโดยออม ของหนวยงานตางๆ ทAกลาวมาแลว หรอหนวยงาน

อAนในทานองเดยวกน

2. ในกรณทAมการเปล ยนแปลงทางกฎหมายซAงไมไดมผลทาใหคสญญา

ฝายหนAงฝายใดจะไดรบความเสยหายอยางรายแรงอนสบเนAองมาจากการ

ทAจะตองปฏบตตามขอกาหนดแหงสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจายตอไป คสญญาฝายทAจะไดรบความเสยหายมสทธทา

หนงสอแจงอกฝายหนAงใหมการตกลงเงAอนไขขอสญญาใหม และคสญญา

ท งสองฝายปรกษาหารอกนและแกไขสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจายโดยปฏบตตามทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย โดยทาเปนสญญาแกไขเพAมเตมตอทาย

สญญาใหเสรจเรยบรอยภายในสามสบ (30) วนนบแตวนทAคสญญาอก

ฝายหนAงไดรบแจงหนงสอเชนวาน น

อยางไรกด หากคสญญาท งสองฝายไมสามารถตกลงแกไขสญญาได ให

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายยงคงมผลใชบงคบ

ตอไป

3. ในกรณทAมการเปล ยนแปลงทางกฎหมาย และการเปล ยนแปลงทาง

102

กฎหมายน นสงผลกระทบตอการประกอบกจการโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 อยางรายแรง หรอ กฟผ. ตองแกไขปรบปรงโรงไฟฟาพระ

นครเหนอ ชดท 1 ในประการสาคญ หรอทาให กฟผ. ตองแกไข

ปรบปรงอยางอAน ซAงเกAยวของกบการผลตไฟฟาหรอการบารงรกษา

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ซAงมผลกระทบอยางมนยสาคญตอ

คาใชจายหรอรายไดคาความพรอมจาย ให กฟผ. ทาหนงสอแจง

กองทนรวมฯ ใหทราบถงการเปล ยนแปลงทางกฎหมายดงกลาว

เมAอเกดเหตการณตามขอสญญาน ให กฟผ. มสทธทAจะตกลงรวมกนกบ

กองทนรวมฯ ในการเลอกทAจะปรบปรงและประกอบกจการ โรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 ตอไปโดยมการแกไขเปลAยนแปลงสญญาตามทA

กาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย โดยใน

กรณทAคสญญาท งสองฝายไมสามารถตกลงกนไดภายในระยะเวลา

สามสบ (30) วนนบจากวนทAคสญญาท งสองฝายเหนตรงกนวาเกดการ

เปล ยนแปลงทางกฎหมายทAมผลกระทบอยางรายแรงหรอในกรณทA

คสญญาท งสองฝายตกลงยกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคา

ความพรอมจาย ใหสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จายมผลส นสดลงและให กฟผ. ชาระมลคาการเขาลงทนคงเหลอ ณ

วนทAเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายใหแก

กองทนรวมฯ

เพAอความชดเจนในขอสญญาน ในระหวางทAมการตกลงระหวางกนตามขอ

สญญาน คสญญาท งสองฝายตกลงวา กฟผ. จะยงคงนาสงรายไดคา

ความพรอมจายใหแกกองทนรวมฯ เปนจานวนเทากบคาเฉลAยของ

รายไดคาความพรอมจายซAง กฟผ. ไดมการนาสงใหแกกองทนรวมฯ

ในชวงระยะเวลาหก (6) เดอนกอนทAจะเกดเหตการณตามทAกาหนดไวใน

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

คาใชจาย เวนแตระบไวเปนอยางอAนในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จาย คสญญาตกลงรบผดชอบคาใชจายใดๆ ทAเกดข นของแตละฝายเอง โดยคาใชจายน นรวมถงคาใชจายซAงเกAยวเนAองจากการเจรจาตอรอง รวมถงการเขาทาสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

การแกไขสญญา 1. การแกไขเพAมเตมสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจะ

ไมมผลใชบงคบ เวนแตทาเปนลายลกษณอกษรและลงนามโดยผมอานาจ

ของคสญญาแตละฝาย การเปลAยนแปลง หรอแกไขเพAมเตมใดๆ จะม

103

ผลกระทบตอขอบงคบทAไดแกไขเพAมเตมเทาน น และขอสญญาอAนๆ

ท งหมดของสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจะยงคง

มผลและใชบงคบอยางเตมทA

2. การทAคสญญาฝายใดฝายหนAงละเลยหรอลาชาในการใชสทธหรออานาจ

ตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายไมถอวาเปน

การสละสทธหรออานาจเชนวาน น และการทAคสญญาฝายใดฝายหนAงใช

สทธหรออานาจอยางใดอยางหนAงหรอแตเพยงบางสวน ไมถอวาเปนการ

ตดสทธทAจะใชสทธหรออานาจอAน

3. การทAคสญญาฝายใดฝายหนAงสละสทธในการบงคบการผดสญญาขอใด

ขอหนAงไมถอวาคสญญาฝายน นสละสทธในการบงคบการผดสญญาขอ

อAนๆ และไมถอวาคสญญาฝายน นสละสทธหรอยนยอมใหคสญญาอก

ฝายหนAงไมตองปฏบตตามบทบญญตหรอเงAอนไขหรอขอกาหนดของ

สญญาขออAนๆ อยางเครงครดตอไปในอนาคต และการทAคสญญาฝายใด

ฝายหนAงลาชาหรอละเลยทAจะใชสทธใดๆ ตามสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจายจะไมกระทบกระเทอนถงการใชสทธอAนใด

ตามสญญาทAคสญญาฝายน นๆ อาจพงมพงไดตอไปภายหลงจากน น

การบอกกลาว 1. คาบอกกลาว การทวงถาม หรอการสAอสารใดๆ ทAกระทาข นภายใตสญญา

การเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย คสญญาท งสองฝายตกลง

ใหทาข นเปนลายลกษณอกษร และสงโดยทางบคคล ทางไปรษณย

ลงทะเบยน หรอทางโทรสาร เวนแตคสญญาท งสองฝายจะไดตกลง

เปลAยนแปลงเปนอยางอAนในภายหลง

2. เวนแตจะมการแจงการเปลAยนแปลงสถานทAตดตอเปนแหงอAน คาบอก

กลาว การทวงถาม หรอการสAอสารใดๆ ทAกระทาระหวางคสญญาท งสอง

ฝายตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ใหสงไปยง

สถานทAตดตอของคสญญาท งสองฝายดงตอไปน

(ก) กฟผ.

ทAอย : เลขทA 53 หม 2 ถนนจรญสนทวงศ ตาบลบางกรวย

อาเภอ บางกรวย จงหวดนนทบร 11130

โทรศพท : 0-2436-5500

โทรสาร : 0-2436-5590

104

เรยน : ผวาการ การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย

(ข) กองทนรวมฯ

ทAอย : เลขทA 1 อาคารเอมไพรทาวเวอร ช น 32 ถนนสาทรใต

แขวงยานนาวา เขตสาทร กรงเทพมหานคร 10120

โทรศพท : 0-2686-6100

โทรสาร : 0-2670-0430

เรยน : กรรมการผจดการและประธานเจาหนาทAบรหาร

การสงคาบอกกลาว การทวงถาม หรอการสAอสารอAนใดทAสงถงคสญญาอก

ฝายโดยทางบคคลหรอโดยทางโทรสาร ใหถอวาเปนการสงโดยชอบเมAอ

นาไปสงยงทAอยขางตน หรอเมAอรายงานผลการสงทางโทรสารของผสงระบ

วา คาบอกกลาว การทวงถาม หรอการสAอสารดงกลาวไดสงไปตามทAอย

ของเลขหมายโทรสารของผ รบตามจานวนหนาของเอกสารทAตองการนาสง

แลว หรอภายในเจด (7) วนนบแตวนสง ถาเปนการสงโดยทางไปรษณย

ลงทะเบยน

ขอตกลงอ นๆ ไมมผลผกพน

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายเปนสญญาเฉพาะ

ระหวางคสญญาท งสองฝายใชบงคบเกAยวกบเรAองทAระบไวในสญญาการเขา

ลงทนในรายไดคาความพรอมจาย และไมมคารบประกน การค าประกน คา

รบรอง หรอขอกาหนดและเงAอนไขอAนๆ ไมวาในลกษณะใดๆ กตามในสญญา

การเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจะมผลและหรอใชบงคบ เวนแต

ไดบนทกไวเปนลายลกษณอกษร และลงนามโดยคสญญาทกฝาย หลงจาก

วนทAสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายมผลใชบงคบ ให

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย และเอกสารอAนๆ ทA

เพAมเตมสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายแทนทAสญญา

การตดตอ และการแสดงเจตจานงท งปวงกอนหนาน

ขอกาหนดท วไป 1. หากขอกาหนด เงAอนไข หรอขอตกลงใดๆ ในสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจายเปนโมฆะ ไมสมบรณ ขดตอกฎหมายหรอใช

บงคบไมไดไมวาเพราะเหตผลใดๆ คสญญาท งสองฝายตกลงให

ขอกาหนด เงAอนไข หรอขอตกลงทAเปนโมฆะ ไมสมบรณ ขดตอกฎหมาย

หรอใชบงคบไมไดน นแยกตางหากจากขอกาหนด เงAอนไข หรอขอตกลง

สวนทAสมบรณ และใหขอกาหนด เงAอนไข หรอขอตกลงสวนทAสมบรณน น

105

ใชบงคบไดตอไป คสญญาท งสองฝายจะใชความพยายามอยางเตมทAและ

โดยสจรตในการรวมกนแกไขขอกาหนด เงAอนไข หรอขอตกลงทAเปนโมฆะ

ไมสมบรณ ขดตอกฎหมาย หรอใชบงคบไมไดดงกลาวใหเปนขอสญญาทA

สมบรณและใชบงคบไดใกลเคยงกน หรอตรงตามความประสงคแรกเรAม

ของคสญญาท งสองฝายตอไป

2. สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายและภาคผนวกและ

เอกสารแนบทายสญญาเปนความตกลงท งหมดระหวางคสญญาท งสอง

ฝายและมผลเหนอความตกลง ความเขาใจ คารบรอง และขอปฏบตใดๆ

ท งปวงทAมข นกอนหนาระหวางคสญญาท งสองฝาย

ในกรณทAเน อหาในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

ไมตรงกบเน อหาในภาคผนวกและเอกสารแนบทายของสญญา คสญญา

ท งสองฝายตกลงใหเน อหาในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจายมผลผกพนคสญญาเหนอภาคผนวกและเอกสารแนบทาย

3. คสญญาท งสองฝายจะเกบรกษาขอมลทAตนไดมาเนAองจากการเขาทาหรอ

การปฏบตตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายเปน

ความลบตลอดไปจนกวาจะปรากฏเหตการณเลกกองทนรวมฯ

แตอยางไรกด คสญญาท งสองฝายอาจเปดเผยขอมลดงกลาวไดเฉพาะ

กรณใดกรณหนAงดงตอไปน หลงจากไดมการปรกษากบคสญญาอกฝาย

หนAงแลวและการปรกษาน นเปนไปโดยชอบดวยกฎหมายและตามสมควร

(ก) กฎหมายบงคบใหเปดเผย

(ข) การเปดเผยตอทAปรกษา ผ สอบบญชและ/หรอผ ใหก ยมเงนของ

คสญญาแตละฝาย

(ค) ขอมลน นกลายเปนขอมลสาธารณะโดยมใชความผดของคสญญา

ฝายดงกลาว

(ง) คสญญาอกฝายใหความยนยอมเปนลายลกษณอกษรตอการ

เปดเผยขอมลเชนวาน น

4. เวนแตจะไดมการตกลงไวเปนอยางอAนในสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย คสญญาท งสองฝายตกลงจะไมโอนสทธและ

หนาทAของตนภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอม

จาย เวนแตจะไดรบความยนยอมลวงหนาเปนลายลกษณอกษรจาก

106

คสญญาอกฝายหนAง

การระงบขอพพาท 1. ในกรณทAเกดขอพพาทหรอขอขดแยงตามสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย คสญญาท งสองฝายตกลงทAจะพยายามอยาง

ดทAสดทAจะระงบปญหาขอพพาทหรอขอขดแยงดงกลาวดวยการเจรจา

ระหวางคสญญาแตละฝายหรอตวแทนของคสญญาแตละฝาย ภายในหก

สบ (60) วนนบจากวนทAเกดขอพพาทหรอขอขดแยง และหากปรากฏวา

คสญญาท งสองฝายไมสามารถหาขอยตในปญหาขอพพาททAเกดข นได

ภายในระยะเวลาสามสบ (30) วนนบจากวนทAเรAมเจรจาระหวางคสญญา

ท งสองฝาย ใหคสญญาท งสองฝายมสทธนาขอพพาทน นข นสการ

พจารณาในช นศาลตามเงAอนไขทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย

เพAอความชดเจนในขอสญญาน ใหคสญญาแตละฝายรบผดชอบ

คาใชจายทAเกดข นในสวนของตนซAงเกดข นจากการระงบขอพพาทภายใต

ขอสญญาน

2. คสญญาท งสองฝายตกลงวา ขอพพาท ขอขดแยง หรอขอเรยกรองใดๆ ซAง

เกดข นจากสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย หรอ

เกAยวเนAองกบสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

รวมท งปญหาการผดสญญา การเลกสญญาหรอความสมบรณแหง

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ใหศาลไทยม

อานาจในการวนจฉยช ขาด

จดทาโดย บรษทหลกทรพยจดการกองทน กรงไทย จากด (มหาชน)

107

คาจากดความ

คาจากดความ

ในเอกสารฉบบน เวนแตจะกาหนดไวเปนอยางอAน คาและวลดงตอไปน ใหมความหมายตามคาจากดความทAกาหนดไวในสวนน

การอางองถงกฎหมาย กฎระเบยบ หรอประกาศใดๆ ในหนงสอช ชวนน และ/หรอ โครงการจดการกองทนรวมฯ น เปนการอางถงกฎหมาย กฎระเบยบหรอประกาศน นทAมการแกไขเพAมเตมเปนคร งคราว รวมถงกฎหมาย กฎระเบยบ หรอประกาศอAนทAใชแทนทAกฎหมาย กฎระเบยบ หรอประกาศน นดวย

กกพ. : คณะกรรมการกากบกจการพลงงาน

กฎหมายหลกทรพย : พ.ร.บ. หลกทรพย ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศคณะกรรมการกากบตลาดทน ซAงรวมถง หนงสอเวยน หนงสอผอนผน หนงสอซกซอมความเขาใจ หนงสออนมต กฎ ระเบยบ คาสAง และเอกสารอAนซAงมผลบงคบตามกฎหมาย ซAงออกโดยอาศยอานาจของพ.ร.บ. หลกทรพย และ/หรอกฎหมายอAนใดทAเกAยวของ ท งทAมอยในปจจบน และสวนแกไขเพAมเตม

กฟผ. : การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย

กองทนรวมฯ : กองทนรวมโครงสรางพ นฐาน โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดทA 1 การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย

การประเมนคาทรพยสน : การคานวณมลคาทรพยสนของกองทนรวมฯ เพAอวตถประสงคสาธารณะในการเปดเผยขอมลตอผลงทนโดยเปนการประเมนอยางเตมรปแบบทAตองมการตรวจสอบเอกสารสทธ ขอจากดสทธครอบครองในทรพยสนของกองทนรวมฯ เงAอนไขและขอจากดทางกฎหมาย ขอจากดอAนของการใชประโยชน รายละเอยดการใชประโยชนในปจจบน และรายละเอยดอAนทAเกAยวของ รวมท งการสารวจทรพยสนของกองทนรวมฯ ตามสภาพทAเปนอย

การเปลAยนแปลงทางกฎหมาย : เหตการณอยางหนAงอยางใดตอไปน ซAงเกดข นหลงจากวนทAลงนามในสญญาการ

เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ซA งรวมถงการกระทาหรอการเปลAยนแปลงนโยบายของหนวยงานรฐบาล คอ 1) การเปลAยนแปลงหรอการแกไขกฎหมายทAมอยแลว 2) การออกกฎหมายใหม 3) การเปลAยนแปลงลกษณะการบงคบใชหรอการตความกฎหมายหรอมาตรฐานตางๆ ดวย

การลงทนในทรพยสนรอง : การลงทนในหลกทรพย หรอทรพยสนใดๆ หรอหาดอกผลโดยวธอยางใดอยางหนAง หรอหลายอยาง ทAนอกเหนอไปจากการลงทนในทรพยสนหลก ท งน ตามทA คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอสานกงาน ก.ล.ต. จะอนญาตหรอประกาศใหลงทนได

108

การลงทนในทรพยสนหลก : การลงทนในกจการโครงสรางพ �นฐานของกองทนรวมฯ โดยการไดมาซAงทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน

การเสนอขายคร งแรก : การเสนอขายหนวยลงทนเปนคร งแรกแกประชาชนทAวไป

กาลงผลตไฟฟาตดต ง : กาลงผลตไฟฟาจานวน 723.4 เมกะวตตซAงเปนกาลงไฟฟาตดต งของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

กาลงผลตไฟฟาตามสญญา : กาลงผลตไฟฟาจานวน 670.0 เมกะวตตซAงเปนกาลงไฟฟาตามสญญาการเขา

ลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ในวนท กองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจ

กาลงผลตไฟฟาสทธ กาลงผลตไฟฟาจานวน 704.0 เมกะวตต ซAงเปนคาคานวณมาจากกาลงผลต

ไฟฟาตดต �งหกดวยกาลงผลตไฟฟาทAตองใชภายในโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชด

ท 1 ในวนท กองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจ

กจการโครงสรางพ นฐาน : กจการโครงสรางพ นฐานตามทAไดนยามไวในประกาศ ทน. 1/2554 ซAงประกอบไปดวย (ก) ระบบขนสงทางราง (ข) ไฟฟา (ค) ประปา (ง) ถนนทางพเศษ หรอทางสมปทาน (จ) ทาอากาศยาน หรอสนามบน (ฉ) ทาเ รอน าลก (ช) โทรคมนาคม (ซ) พลงงานทางเลอก (ฌ) ระบบบรหารจดการน า หรอการชลประทาน และ (ญ) ระบบปองกนภยธรรมชาต ซAงรวมถงระบบเตอนภยและระบบจดการเพAอลดความรนแรงของภยธรรมชาตทAเกดข นดวย หรอกจการอAนใดตามทAคณะกรรมการ ก.ล.ต. จะไดกาหนดแกไขเพAมเตมเปนคร งคราว ซAงเปนกจการทAมการดาเนนการเพAอประโยชนหรอใหบรการแกประชาชนในวงกวางของประเทศไทย ไมวากจการน นจะต งอยทAใด หรอมเขตอานาจในการประกอบกจการอยทAใด หรอเพAอประโยชนอAนใดตามกฎหมายหลกทรพย

ขอผกพนระหวางผ ถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ

: ขอผกพนระหวางผ ถอหนวยลงทนกบบรษทจดการซAงกาหนดความสมพนธ สทธ หนาทAและความรบผดชอบระหวางบรษทจดการและผถอหนวยลงทน ซAงจะไดทาข นระหวางบรษทจดการและผดแลผลประโยชนในนามของผถอหนวยลงทน

คณะกรรมการ ก.ล.ต. : คณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย

คณะกรรมการทAปรกษาการลงทน : คณะบคคลซAงทาหนาทAใหคาปรกษาและคาแนะนาตอบรษทจดการเกAยวกบการลงทนในทรพยสนโครงสรางพ �นฐานและการบรหารจดการทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน

ครม. : คณะรฐมนตร

ความเสยหายท งหมด : ความเสยหายทAเกดข น และ กฟผ . ไดประเมนความเสยหายแลว เหนวาตองดาเนนการร อถอนโดยไมสามารถดาเนนการซอมแซมหรอปรบปรงหรอไมสามารถดาเนนการเพAอใหโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 มสภาพหรอลกษณะการผลตไฟฟาเชนเดม หรอความเสยหายทAเกดข นในลกษณะทAกองทน

109

รวมฯ และ กฟผ. มความเหนรวมกนวาการซอมแซมความเสยหายทAเกดข นอาจไมคมคา ไมวาความเสยหายดงกลาวจะเกดข นในชวงปดาเนนงานใด

ความเสยหายแตเพยงบางสวน : ความเสยหายทAเกดข นตอโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ซAงไมมลกษณะเปนความเสยหายท �งหมด

คาความพรอมจาย AP1 : คาความพรอมจายของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 เพAอชดเชยเงนลงทน ดอกเบ ยจาย และผลตอบแทนของเงนลงทนในการกอสรางโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 โดยอตราคาความพรอมจาย APR1 (Availability Payment Rate 1) ถกกาหนดเปนเงนบาทตอกโลวตต (Baht/kW) ตามชAวโมงความพรอมจายในแตละปตลอดอายของขอตกลงและเงAอนไขการซ อไฟฟา

คาความพรอมจาย AP2 : คาความพรอมจายของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ทAสะทอนถงคาใชจายคงทAในการผลตและบารงรกษา คาอะไหลในการบารงรกษา (Fixed Operation and Maintenance “Fixed O&M”) โดยมอตราคาความพรอมจาย APR2 (Availability Payment Rate 2) ถกกาหนดเปนเงนบาทตอกโลวตต (Baht/kW) ตามชAวโมงความพรอมจายในแตละปตลอดอายของขอตกลงและเงAอนไขการซ อไฟฟา และอาจมการเปลAยนแปลงตามดชนราคาผบรโภค

คาปรบกรณผดสญญา : จานวนเงนโดยมจานวนเทากบอตราดอกเบ ยลกคารายใหญช นด ประเภทเงนกแบบมระยะเวลา (Minimum Loan Rate: MLR) ของธนาคารกรงไทย จากด (มหาชน) ซAงประกาศและใชบงคบอย ณ วนทA กฟผ. ไดรบแจงเปนหนงสอถงการไมปฏบตตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายจากกองทนรวมฯ คณดวยจานวนมลคาการเขาลงทนคงเหลอ ท งน ตามรายละเอยดทAกาหนดในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

โครงการจดการกองทนรวมฯ : โครงการจดการกองทนรวมโครงสรางพ นฐาน โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดทA 1 การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย ทAไดรบอนมตจากสานกงาน ก.ล.ต. ตลอดจนโครงการทAแกไขเพAมเตม

จานวนเงนทนจดทะเบยน : จานวนเงนทนทAบรษทจดการระดมทนไดเพAอการจดต งกองทนรวมฯ และนาไปจดทะเบยนเปนกองทรพยสนไวกบสานกงาน ก.ล.ต.

ตลาดหลกทรพย : ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

ทรพยสนของกองทนรวมฯ : สทธในรายไดคาความพรอมจาย และทรพยสนท กองทนรวมฯ ลงทนเพ มเตม

ทรพยสนโครงสรางพ นฐาน : ทรพยสนโครงสรางพ นฐานตามทAไดนยามไวในประกาศ ทน. 1/2554 ซAง ณ ปจจบน ไดแก การลงทนในกจการโครงสรางพ �นฐานโดยการไดมาซAง

(ก) กรรมสทธ� สทธครอบครอง หรอสทธการเชาในทAดน อาคาร สAงปลกสราง เครAองจกร อปกรณ ตลอดจนทรพยสนอAนใดทAเกAยวของ เพAอใชในการประกอบกจการโครงสรางพ �นฐาน

110

(ข) สทธสมปทานในการประกอบกจการโครงสรางพ �นฐาน

(ค) สทธในการรบประโยชนจากรายไดในอนาคต หรอสทธตามสญญาแบงรายไดในอนาคตของกจการโครงสรางพ �นฐานหรอทAเกดข นจากการบรหารจดการกจการโครงสรางพ �นฐาน หรอการบรหารจดการทรพยสนอAนใดทAไดจากการประกอบกจการโครงสรางพ �นฐาน

(ง) สทธเรยกรองตามสญญาซ อขายตดต งเครAองจกรอปกรณ หรอสญญากอสราง หรอสญญาซ อขายผลตภณฑหรอบรการของกจการโครงสรางพ �นฐาน

(จ) หนหรอตราสารแหงหน ทAออกโดยบรษทซAงจดต งข นในประเทศไทย (ไมวาจะเปนบรษทจากด หรอบรษทมหาชนจากด) ทAมลกษณะดงตอไปน

1. มการลงทนในทรพยสนตาม (ก) (ข) (ค) หรอ (ง) รวมกนไมนอยกวารอยละ 75 ของมลคาทรพยสนรวมของบรษทดงกลาว หรอมรายไดจากการจดหาผลประโยชนจากทรพยสนตาม (ก) (ข) (ค) หรอ (ง) ไมนอยกวารอยละ 75 ของรายไดรวมในแตละปบญช และ

2. มกองทนรวมฯ เปนผ ถอห นเกนกวารอยละ 75 ของจานวนห นทAจาหนายไดแลวท งหมดของบรษทน นและเกนกวารอยละ 75 ของจานวนสทธออกเสยงท งหมดของบรษทน น และ

(ฉ) ทรพยสนโครงสรางพ �นฐาน อAนตามทA คณะกรรมการ ก.ล.ต.

สานกงาน ก.ล.ต. และ/หรอ คณะกรรมการกากบตลาดทนจะไดประกาศกาหนดแกไขเพAมเตมในอนาคต

ทรพยสนทAกองทนรวมฯ ลงทนเพAมเตม

: ทรพยสนทAกองทนรวมฯ อาจไดมาหรอลงทนเพAมเตมหลงจากการไดมาหรอลงทนในสทธในรายไดคาความพรอมจาย (ไมวาจะเปนการลงทนใน

ทรพยสนหลก หรอการลงทนในทรพยสนรอง) ตามทAกาหนดไวในโครงการจดการกองทนรวมฯ

ทAปรกษาทางการเงน : ธนาคารไทยพาณชย จากด (มหาชน) ในฐานะท ปรกษาทางการเงนสาหรบการเสนอขายคร�งแรก

นายทะเบยน : นายทะเบยนหนวยลงทนของกองทนรวมฯ ทAไดรบใบอนญาตการใหบรการเปนนายทะเบยนหนวยลงทนจากสานกงาน ก.ล.ต.

บรษทจดการ : บรษทหลกทรพยจดการกองทน กรงไทย จากด (มหาชน) ซAงเปนบรษทหลกทรพยจดการกองทนทAไดรบใบอนญาตใหประกอบธรกจหลกทรพยประเภทการจดการกองทนรวม และมหนาทAบรหารจดการกองทนรวมฯ

บคคลทAเกAยวของ : บคคลทAเกAยวของตามประกาศ ทน. 1/2554

ปตท. : บรษท ปตท. จากด (มหาชน)

111

ประกาศ ทน. 1/2554 : ประกาศคณะกรรมการกากบตลาดทนทA ทน. 1/2554 เรAอง หลกเกณฑ เงAอนไข และวธการจดต งและจดการกองทนรวมโครงสรางพ นฐาน ลงวนทA 10 มกราคม พ.ศ. 2554 และทAแกไขเพAมเตม

ผจองซ อทAวไป : ใหมความหมายตามทAกาหนดไวในสวนทA 1 หวขอ 7.4.1“ประเภทและคณสมบตของผลงทน” ของหนงสอช �ชวน

ผจองซ อพเศษ : ใหมความหมายตามทAกาหนดไวในหวขอ 7.4.1 “ประเภทและคณสมบตของผลงทน” ของหนงสอช �ชวน

ผจดการกองทนรวมฯ : ผ จดการกองทนรวมตามประกาศสานกงาน ก.ล.ต. ทA สน. 31/2554 เรAอง หลกเกณฑ เงAอนไข และวธการในการแตงต งและการปฏบตหนาทAของผจดการของกองทนรวมโครงสรางพ นฐาน ลงวนทA 25 สงหาคม พ.ศ. 2554 ซAงมหนาทAตดสนใจลงทนหรอจาหนายไปซAงทรพยสนของกองทนรวมฯ นอกจากน ผจดการกองทนรวมฯ ยงมหนาทAอAนและตองมคณสมบตและไมมลกษณะตองหามตามทAกาหนดไวในกฎหมายหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอAนทAเกAยวของ

ผดแลผลประโยชน : ผดแลผลประโยชนของกองทนรวมฯ ทAมคณสมบตและไมมลกษณะตองหามตามประกาศสานกงาน ก.ล.ต. วาดวยคณสมบตของผดแลผลประโยชนของกองทนรวมและทAไดแกไขเพAมเตม

ผ ถอหนวยลงทน : ผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมฯ

ผ ถอหนวยลงทนรายยอย : ใหมความหมายตามทAกาหนดไวในสวนทA 1 หวขอ 7.3.2 “ขอกาหนดการจดทะเบยนหนวยลงทนเปนหลกทรพยจดทะเบยน” ของหนงสอช �ชวน

ผประกนการจดจาหนายหนวยลงทน

: ผประกนการจดจาหนายหนวยลงทน ดงมรายชAอปรากฏอยใน สวนทA 1 หวขอ 7.7.7 “บคคลอ�นท�เก�ยวของ” ของหนงสอช �ชวน รวมถงผ จดจาหนายหนวยลงทนทAบรษทจดการอาจแตงต งเพAมเตมในภายหลง (ถาม) ซAงไดรบใบอนญาตประกอบธรกจหลกทรพยประเภทการจดจาหนายหลกทรพยหรอการจดจาหนายหนวยลงทนจากกระทรวงการคลงซAงจะทาหนาทAจดจาหนายหนวยลงทนในการเสนอขายคร�งแรก

ผประเมนคาอสระ : บรษท อวาย คอรปอเรท เซอรวสเซส จากด และ บรษท สลม แอดไวเซอรA จากด ไดรบการแตงต งใหเปนผประเมนคาอสระ เพAอทาการประเมนคาสทธในรายไดคา

ความพรอมจายของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

ผลงทนตางดาว : ผลงทนซAงเปนคนตางดาว อนไดแก

(1) บคคลธรรมดาซAงไมมสญชาตไทย

(2) นตบคคลซAงไมไดจดทะเบยนในประเทศไทย

(3) นตบคคลซAงจดทะเบยนในประเทศไทยซAงมหนอนเปนทนต งแตกAงหนAงของนตบคคลน นถอโดยบคคลตาม (1) หรอ (2) หรอนตบคคลซAงมบคคล

112

ตาม (1) หรอ (2) ลงทนมมลคาต งแตกAงหนAงของทนท งหมดในนตบคคลน น

(4) หางหนสวนจากดหรอหางหนสวนสามญ ทAจดทะเบยนในประเทศไทย ซAงหนสวนผจดการหรอผจดการเปนบคคลตาม (1) หรอ

(5) นตบคคลซAงจดทะเบยนในประเทศไทย ซAงมหนอนเปนทนต งแตกAงหนAงของนตบคคลน นถอโดยบคคลตาม (1) (2) (3) หรอ (4) หรอนตบคคลซAงมบคคลตาม (1) (2) (3) หรอ (4) ลงทนมมลคาต งแตกAงหนAงของทนท งหมดในนตบคคลน น

ผสอบบญช : ผสอบบญชของกองทนรวมฯ ซAงเปนผสอบบญชทAอยในบญชรายชAอทAไดรบความเหนชอบจากสานกงาน ก.ล.ต. ตามประกาศสานกงาน ก.ล.ต. วาดวยการใหความเหนชอบผสอบบญช และทAไดแกไขเพAมเตม

พน. : กระทรวงพลงงาน

พ.ร.บ. กฟผ. : พระราชบญญตการไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย พ.ศ. 2511 และทAแกไขเพAมเตม

พ.ร.บ. หลกทรพย : พระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 และทAแกไขเพAมเตม

พ.ร.บ. หลกทรพยของสหรฐฯ : พระราชบญญตหลกทรพยของสหรฐอเมรกา ค.ศ. 1933 และทAแกไขเพAมเตม

มลคาการเขาลงทน : จานวนเงนทAกองทนรวมฯ ชาระใหแก กฟผ. เพAอเขาลงทนในรายไดคาความ

พรอมจายตามสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ท งน มลคาการเขาลงทนมจานวนเทากบ 20,855 ลานบาท

มลคาการเขาลงทนคงเหลอ : จานวนเงนซAงกองทนรวมฯ มสทธไดรบจาก กฟผ. ณ วนทA สญญาการเขา

ลงทนในรายไดคาความพรอมจายส นสดลงจากรณทA กฟผ. หรอ กองทน

รวมฯ ใชสทธบอกเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ท งน มลคาการเขาลงทนคงเหลอคานวณจากประมาณการรายไดคาความ

พรอมจายทAกองทนรวมฯ จะไดรบนบจากวนท กองทนรวมฯ เขาลงทน

สาเรจจนถงวนส นสดของสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

ท งน ในกรณทAมการคนมลคาการเขาลงทนคงเหลอในชวงระยะเวลาระหวางกาลในปใด ซAง กฟผ. และกองทนรวมฯ ตกลงใหกองทนรวมฯ มสทธไดรบมลคาการเขาลงทนคงเหลอนบจากวนเลกสญญาน น โดย กฟผ. จะคานวณมลคาการเขาลงทนคงเหลอของการเลกสญญาเพAอสงมอบใหแกกองทนรวม

ฯ ตามสดสวนระยะเวลาทAเหลอสาหรบในปน นๆ โดยอางองจากมลคาทAกาหนดไวในภาคผนวก 1 (ตารางกาหนดมลคาการเขาลงทนคงเหลอ)

มลคาของหนวยลงทน : มลคาทรพยสนสทธหารดวยจานวนหนวยลงทนท งหมดทAจาหนายได ณ ส นสดวนคานวณมลคาหนวยลงทน

113

มลคาทรพยสนสทธ : มลคาทรพยสนท งหมดของกองทนรวมฯ หกดวยหน สน

รฐบาล : รฐบาลแหงราชอาณาจกรไทย

รายงานการประเมนคาอสระ : รายงานฉบบยอของรายงานการประเมนคา ซAงจดทาโดยผประเมนคาอสระ

รายงานการศกษาแนวทางการจดต งกองทนรวมโครงสรางพ นฐาน โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดทA 1 การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย

: รายงานการศกษาแนวทางการจดต งกองทนรวมโครงสรางพ นฐาน โรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 การไฟฟาฝายผลตแหงประเทศไทย ซAงจดทาข นเมAอวนทA 30 กนยายน พ.ศ. 2557

รายไดคาความพรอมจาย : รายไดซAง กฟผ. คานวณจากความพรอมในการผลตไฟฟาของโรงไฟฟาพระนคร

เหนอ ชดท 1 ของ กฟผ. ซAงคานวณตามสตรการคานวณทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดทA 1 : โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดทA 1 ของ กฟผ. มกาลงผลตไฟฟาตดต �ง 723.4 เมกะวตตต งอยทA 53 หม 2 ถนน จรญสนทวงศ ตาบล บางกรวย อาเภอ บางกรวย จงหวด นนทบร 11130

โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดทA 2 : โรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดทA 2 ของ กฟผ. มกาลงผลตไฟฟาตดต �ง 878.8 เมกะวตต ต งอยทA 53 หม 2 ถนน จรญสนทวงศ ตาบล บางกรวย อาเภอ บางกรวย จงหวด นนทบร 11130 ซAงอยในระหวางการกอสรางโดยคาดวาจะพรอมดาเนนงานในเดอนมกราคม 2559

วนจดทะเบยนกองทนรวมฯ : วนทAมการจดทะเบยนกองทรพยสนเปนกองทนรวมฯ กบ สานกงาน ก.ล.ต.

และมการจดต งกองทนรวมฯ ตามขอกาหนดเกAยวกบการจดทะเบยนกองทรพยสนเปนกองทนรวม

วนทาการ : วน (ยกเวนวนเสาร อาทตย และวนหยดราชการ) ซAงเปนวนเปดทาการตามปกตของธนาคารพาณชยในประเทศไทยและบรษทจดการ

วนทาการของ กฟผ. : วนเปดทาการตามปกตของกฟผ.

วนทAกองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจ : วนทA กฟผ. ให กองทนรวมฯ ลงทนในรายไดคาความพรอมจาย และกองทนรวมฯ เขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายโดยการชาระมลคาการ

เขาลงทนอยางครบถวนใหแก กฟผ. ตามทAกาหนดไวในสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

วนส นสดอายสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

: 20 ปนบจากวนทAกองทนรวมฯ เขาลงทนสาเรจ

ศนยรบฝากหลกทรพย : บรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จากด

สคก. : สานกงานคณะกรรมการกฤษฎกา

114

สคร. : สานกงานคณะกรรมการนโยบายรฐวสาหกจ

สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

: สญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจายในอนาคตของโรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 ระหวาง กฟผ. และ กองทนรวมฯ

สญญาซ อขายกาซธรรมชาต : สญญาซ อขายกาซธรรมชาต ระหวาง กฟผ. กบผ จาหนายกาซธรรมชาต เพAอใชสาหรบการประกอบกจการโรงไฟฟาของ กฟผ. ซAงรวมถงโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1

สญญาแตงต งผดแลผลประโยชน : สญญาแตงต งผดแลผลประโยชนทAจะทาข นระหวางบรษทจดการและผดแล

ผลประโยชน กอนการเสนอขายคร�งแรก

สานกงาน ก.ล.ต. : สานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย

สทธในรายไดคาความพรอมจาย : สทธในรายไดคาความพรอมจายของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ซAงเปนทรพยสนทAกองทนรวมฯ จะไดมาภายหลงการเสนอขายคร�งแรก

หนวยลงทน : หนวยลงทนของกองทนรวมฯ

หนงสอช ชวน : หนงสอช ชวนสาหรบการเสนอขายคร�งแรกของหนวยลงทน

เหตสดวสย : การกระทาหรอเหตการณใดๆ ทAไมอยในวสยตามสมควรของ กฟผ. หรอ กองทนรวมฯ จะควบคมไดและซAงไมอาจหลกเลAยงไดแมวา กฟผ. หรอ กองทนรวมฯ (แลวแตกรณ) ซAงเปนฝายทAไดรบผลกระทบจากเหตสดวสยจะไดใชความระมดระวงตามสมควรแกเหตแลวกตาม หรอขอกาหนดใดๆ ซAงทาใหการปฏบตหนาทAของ กฟผ. หรอ กองทนรวมฯ ทAไดรบผลกระทบจากเหตสดวสยภายใตสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย ลาชาหรอหยดชะงก ซAงรวมถงแตไมจากดเพยง ภยธรรมชาต อคคภย การระเบด การเปลAยนแปลงทางธรณวทยา พาย อทกภย แผนดนไหว โรคระบาด การนดหยดงาน หรอ การท งงานของคนงานเพราะเหตการเมองหรอเหตอAนทAอยนอกเหนอจากความควบคมของกฟผ.1 ไฟฟาขดของ การประทวง การจลาจล การกบฏ การกอการราย ความเสยหาย การทาลาย การไมปฏบตตามหนาทAทAกาหนดไวในสญญาทAเกAยวของกบโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 โดยคสญญาฝายอAนของ กฟผ. หรอ กองทนรวมฯ ตามสญญาการเขาลงทนใน

รายไดคาความพรอมจาย อนเนAองมาจากเหตสดวสยซAงกาหนดไวในสญญาทAมการเขาทากบคสญญาฝายอAนน น

เอกสารธรกรรม : รางสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

Actual Availability : คอ คากาลงผลตพรอมใชงาน ของหนวยผลตไฟฟาแตละหนวยทAไดมการจดเตรยมไวจรง และไดรบการยนยนเหนชอบจาก กฟผ. ในชวงเวลาหนAงชAวโมง

1 เพAอความชดเจนในความหมายของคาวา “เหตสดวสย” ใหการนดหยดงาน หรอการท งงานของคนงานเพราะเหตการเมองหรอเหตอAนทAอยนอกเหนอความ

ควบคมของ กฟผ. ไมรวมถงเหตการณการนดหยดงานหรอการท งงานของพนกงาน กฟผ. อนเนAองมาจากเหตภายในของ กฟผ. เอง เชน พนกงาน กฟผ. นดหยดงานเพราะเหตไมพอใจนโยบายผลตอบแทนพนกงานของ กฟผ. หรอเพราะเหตไมพอใจนโยบายการบรหารงานของ กฟผ. เปนตน

115

โดยเรAมนบทAตนชAวโมงหนAงๆ (Settlement Period) หรอในชวงเวลาอAนใดทAเกAยวของ (MWh)

Contracted Available Hours หรอ CAH

: จานวนชAวโมงความพรอมจายรายปตามทAระบไวในรางสญญาการเขาลงทน

ในรายไดคาความพรอมจาย (หนวย: ชAวโมง)

Gas Turbine : เครAองกงหนกาซ

Gas Turbine Generator หรอ GTG

: เครAองกาเนดไฟฟากงหนกาซ

Heat Recovery Steam Generator หรอ HRSG

: เครAองผลตไอน าจากพลงความรอน

Grid Code : ขอกาหนดทAออกโดย กฟผ. ดงปรากฏตามประกาศเชญชวนการรบซ อไฟฟาป พ.ศ. 2550 โดยระบถงระเบยบปฏบตบางประการเกAยวกบความเชAอมโยงของโรงไฟฟาและการดาเนนงานตามระบบปฏบตงานของ กฟผ. ซAงท งน ขอกาหนดดงกลาวอาจถกแกไขเปลAยนแปลงหรอเพAมเตมไดเปนคร งเปนคราว

Prudent Utility Practice : ระเบยบปฏบต ว ธการ และการดาเนนการทAใชในหรอเปนทAยอมรบในอตสาหกรรมผลตไฟฟาในระดบนานาชาตสากลสวนใหญ ในการดาเนนงานเกAยวกบอาคารหรออปกรณซAงอยในบรเวณโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ของ กฟผ. หรอในระบบปฏบตงานของ กฟผ. ซAงท งน ในเวลาใดเวลาหนAง เมAอไดใชดลพนจอยางเหมาะสมตามสภาพขอเทจจรงทAไดรบรหรอควรรบรเมAอตดสนใจ พงคาดการณไดวางานดานการออกแบบ วศวกรรม การกอสราง การเดนเครAอง และการบารงรกษาโรงไฟฟา หรออปกรณทAเกAยวของกบโรงไฟฟา

พระนครเหนอ ชดท 1 ของ กฟผ. หรอในระบบปฏบตงานของ กฟผ. จะไดผลสาเรจตามทAไดกาหนดไว โดยเปนไปตามกฎหมาย คาอนมตของรฐบาล ตลอดจนมาตรฐานตางๆ ในดานความเชAอถอไดของระบบไฟฟา ความปลอดภย เศรษฐกจ การรกษาสAงแวดลอม ตลอดจนมาตรฐานในการกอสราง การเดนเครAอง และการบารงรกษา ตามคาแนะนาของผจดสงและผผลตอปกรณของโรงไฟฟาพระนครเหนอ ชดท 1 ของ กฟผ.

Steam Turbine : เครAองกงหนไอน า

Steam Turbine Generator หรอ STG

: เครAองกาเนดไฟฟากงหนไอน า

116

ภาคผนวก 1: ตารางกาหนดมลคาการเขาลงทนคงเหลอ

ในกรณทAมการเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย และเปนเหตใหมการคนมลคาการเขา

ลงทนคงเหลอในชวงระยะเวลาระหวางกาลในปทAมการเลกสญญาใด กองทนรวมฯ มสทธไดรบมลคาการเขา

ลงทนคงเหลอนบจากวนทAมผลเปนการเลกสญญา โดยให กฟผ. คานวณมลคาการเขาลงทนคงเหลอของการเลกสญญาตามสดสวนระยะเวลาทAเหลอสาหรบในปทAมการเลกสญญาน น และกองทนรวมฯ มสทธไดรบรายไดคาความพรอมจายทAกองทนรวมฯมสทธไดรบแตยงไมไดรบจาก กฟผ. กอนทAจะมการเลกสญญาการเขาลงทนในรายไดคาความพรอมจาย

ท งน ในการคานวณสดสวนระยะเวลาทAเหลอสาหรบปทAมการเลกสญญา ใหมการคานวณจานวนวนตามปปฏทน

ปท มการเลกสญญา วนสดทายของปท เลก

สญญา มลคาการเขาลงทนคงเหลอ (ลานบาท) ณ

วนสดทายของปท เลกสญญา

0 8 กรกฎาคม 2558 20,855 1 7 กรกฎาคม 2559 20,214 2 7 กรกฎาคม 2560 19,622 3 7 กรกฎาคม 2561 18,994 4 7 กรกฎาคม 2562 18,325 5 7 กรกฎาคม 2563 17,610 6 7 กรกฎาคม 2564 16,869 7 7 กรกฎาคม 2565 16,083 8 7 กรกฎาคม 2566 15,245 9 7 กรกฎาคม 2567 14,355 10 7 กรกฎาคม 2568 13,409 11 7 กรกฎาคม 2569 12,405 12 7 กรกฎาคม 2570 11,337 13 7 กรกฎาคม 2571 10,204 14 7 กรกฎาคม 2572 9,000 15 7 กรกฎาคม 2573 7,722 16 7 กรกฎาคม 2574 6,365 17 7 กรกฎาคม 2575 4,923 18 7 กรกฎาคม 2576 3,393 19 7 กรกฎาคม 2577 1,751 20 7 กรกฎาคม 2578 0