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2021 年 1 月号 No.24
投信指数 MAB-FPI パフォーマンス・サマリー
－ Vol.1 ファンド大分類 編 －
2020年12月
「総合」 ＋2.42 % （前月 ＋7.01 % ）
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
85
90
95
100
105
110
115
120
125（％）累積値
月次 ＆ 累積リターン
棒グラフ ： 月次リターン（右目盛り）
折れ線グラフ： 累積リターン（左目盛り、24ヵ月前を100として指数化）
-8,000
-6,000
-4,000
-2,000
0
2,000
4,000
6,000
8,000
2018
12
2019
01
2019
02
2019
03
2019
04
2019
05
2019
06
2019
07
2019
08
2019
09
2019
10
2019
11
2019
12
2020
01
2020
02
2020
03
2020
04
2020
05
2020
06
2020
07
2020
08
2020
09
2020
10
2020
11
2020
12
（億円） 月間設定・解約額＜ネット＞
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２
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
MAB-FPIについて
MAB-FPIとは日本の公募追加型株式投資信託全体の動向を表す指数で、弊社が独自に開発したものです。
（FPIは Fund Performance Indexの略）
■主な特徴
・国内籍の公募追加型株式投資信託をユニバースとします（但し、ETFは除く）。
・月末に翌月の採用ファンドを選定します（月次リバランス）。
・総合および各カテゴリー別の日次収益率は、個々の投資信託の日次収益率を前日の純資産額によって
加重した平均値として計算します。
・指数は算出開始時点（原則、1997年 3月 31日）を 10,000（単位：ポイント）とし、
各カテゴリーの日次収益率を乗じて算出します。
・カテゴリーは全体を表す「総合」のほかファンド分類別（大分類、中分類、小分類）、
各種区分別（ヘッジ種別、アクティブ／パッシブ別、他）など、様々なサブ・カテゴリー指数を 算出します。
詳細については『MAB 投信指数「MAB-FPI」算出要領』をご参照下さい。
■本レポートの内容 掲載対象カテゴリー：「総合」
|--- ファンド分類別「大分類」 |--- 〃 「大分類（ヘッジ種別）」
＜１＞パフォーマンス・サマリー １．「総合」 ・ ・ ・ ・ ・ P. ４ ２．「大分類」 ・ ・ ・ ・ ・ P. ５
３．「大分類（ヘッジ種別）」 ・ ・ ・ ・ ・ P. ８
＜２＞リスク・サマリー １．「総合」および「大分類」 ・ ・ ・ ・ ・ P.１３ ２．「大分類（ヘッジ種別）」 ・ ・ ・ ・
・ P.１６
＜３＞設定・解約額 [ネット金額] １．「総合」および「大分類」 ・ ・ ・ ・ ・ P.２０ ２．「大分類（ヘッジ種別）」 ・
・ ・ ・ ・ P.２０
＜４＞純資産額、ファンド本数 １．「総合」および「大分類」 ・ ・ ・ ・ ・ P.２１ ２．「大分類（ヘッジ種別）」 ・ ・
・ ・ ・ P.２１
＜５＞属性、指標等 １．「総合」および「大分類」 ・ ・ ・ ・ ・ P.２２ ２．「大分類（ヘッジ種別）」 ・ ・ ・ ・ ・
P.２２
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３
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
2020年 12月のMAB-FPI
＜１＞パフォーマンス・サマリー 12月の MAB-FPI「総合」は＋2.42％上昇し
14,514ポイント。29日には算出来高値とな
る 14,528ポイントを付けた。 純資産総額は 1兆 7,981億円増加し、69兆 4,565億円となった。
「大分類別」では
国内REIT＋5.85％、エマージング株式＋4.48％、外国株式(先進国)＋3.31％、国内株式＋2.78％、エマージング債券＋2.55％など、前月同様、全てのカテゴリーでプラスとなった。
＜２＞リスク・サマリー 「総合」のリスク推移は、概ね横ばい。
「大分類別」では、エマージング債券の 5年リスクに低下傾向がみられるが、その他のカテゴリーは概ね横ばい。
＜３＞設定・解約額[ネット金額]（弊社推計値） 「総合」は＋4,494億円と大幅な流入超となった。
「大分類別」では、引き続き外国株式(先進国)が＋6,084億円と大幅な流入超となったほか、外国債券(先進国)が＋414億円、国内債券＋361億円など5つのカテゴリーで流入超となった。なお、外国債券(先進国)が流入超となったのは
2019年 9月以来。一方、国内株式－1,491億円、ハイイールド債券－345億円、エマージング債券－314億円など
6つのカテゴリーで流出超となった。
本レポートは、投信指数MAB-FPIのパフォーマンス報告を目的としています。
個別投資信託の情報につきましては、下記の情報提供資料をご参照下さい。
『投信マーケット概況』 『DC投信マーケット概況』
（https://www.mab.jp/business/information/summary/）
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４
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜１＞パフォーマンス・サマリー
１．「総合」
◇指数（ポイント）
当月末 前月末 前月末比 月次リターン
14,514 14,172 +342 ＋2.42 %
◇累積リターン ◇年初来高値／安値
3ヵ月 ＋8.35 % 日付 指数 累積リターン
6ヵ月 ＋13.55 % 高値 2020/12/29 14,528 ＋6.72 %
1年 ＋6.62 % 安値 2020/03/19 10,613 －22.04 %
年初来 ＋6.62 %
◇純資産総額 ◇月間設定・解約額＜ネット＞
当月末 前月末 増減 (弊社推計値)
69兆4,565億円 67兆6,583億円 ＋1兆7,981億円 +4,494億円
-2
-1
0
1
2
3
98
99
100
101
102
103
11/3
012
/112
/212
/312
/412
/712
/812
/912
/10
12/1
112
/14
12/1
512
/16
12/1
712
/18
12/2
112
/22
12/2
312
/24
12/2
512
/28
12/2
912
/30
（％）累積値 ＜当月＞日次 ＆ 累積リターン
棒グラフ ： 日次リターン（右目盛り）
折れ線グラフ： 累積リターン（左目盛り、前月末を100として指数化）
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2010
1220
1105
2011
1020
1203
2012
0820
1301
2013
0620
1311
2014
0420
1409
2015
0220
1507
2015
1220
1605
2016
1020
1703
2017
0820
1801
2018
0620
1811
2019
0420
1909
2020
0220
2007
2020
12
（％）累積値 ＜直近10年＞ 月次 ＆累積リターン
棒グラフ ： 月次リターン（右目盛り）
折れ線グラフ： 累積リターン（左目盛り、スタート時点を100として指数化）
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５
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜１＞パフォーマンス・サマリー
２．「大分類」
（1）当月リターン
※算出開始時点に記載がない場合、1997年 3月 31日=10,000 [色塗りの基準]月次リターン＞総合
（2）期間別リターン
※[色塗りの基準]期間別リターン＞総合
（3）リターン推移（24ヵ月前を 100として指数化（折れ線グラフ、左目盛り））
FPI FPI
指数
（算出開始時点） （当月末） 前月末 前月末比
総合 14,514 14,172 342 2.42
国内株式 18,625 18,121 505 2.78
国内債券 13,239 13,229 10 0.07
外国株式（先進国） 18,798 18,196 602 3.31
エマージング株式 16,342 15,642 700 4.48
外国債券（先進国） 18,519 18,353 167 0.91
エマージング債券 16,606 16,193 413 2.55
ハイイールド債券 21,483 21,041 442 2.10
複合資産 18,006 17,749 257 1.45
国内REIT 10,000 (2003.10.31) 30,457 28,774 1,683 5.85
外国REIT 10,000 (2003.09.30) 24,128 23,886 242 1.01
その他 6,338 6,212 126 2.02
月次リターン(%)
3ヵ月(%) 6ヵ月(%) 1年(%) 年初来(%)
総合 8.35 13.55 6.62 6.62
国内株式 12.15 20.33 12.30 12.30
国内債券 0.10 0.28 -0.63 -0.63
外国株式（先進国） 13.09 23.23 20.51 20.51
エマージング株式 16.65 24.74 6.67 6.67
外国債券（先進国） 1.95 3.28 3.17 3.17
エマージング債券 6.25 5.32 -5.51 -5.51
ハイイールド債券 6.25 8.35 -3.81 -3.81
複合資産 4.50 7.12 1.64 1.64
国内REIT 3.83 9.00 -13.70 -13.70
外国REIT 6.88 8.52 -12.44 -12.44
その他 4.64 7.65 5.57 5.57
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）国内株式
月次リターン
総合
国内株式
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）国内債券
月次リターン
総合
国内債券
-
６
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜１＞パフォーマンス・サマリー
２．「大分類」
（3）リターン推移（24ヵ月前を 100として指数化（折れ線グラフ、左目盛り））
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）外国株式（先進国）
月次リターン
総合
外国株式（先進国）
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）エマージング株式
月次リターン
総合
エマージング株式
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）外国債券（先進国）
月次リターン
総合
外国債券（先進国）
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）エマージング債券
月次リターン
総合
エマージング債券
-25
-20
-15
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-5
0
5
10
15
20
50
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70
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2018
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1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）ハイイールド債券
月次リターン
総合
ハイイールド債券
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
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20
50
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70
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110
120
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140
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）複合資産
月次リターン
総合
複合資産
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）国内REIT
月次リターン
総合
国内REIT-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）外国REIT
月次リターン
総合
外国REIT
-
７
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜１＞パフォーマンス・サマリー
２．「大分類」
（4）対「総合」寄与度分析
[当月]
[直近 1年間]
◆計算定義 日次寄与度（%）＝ 日次リターン（%）× 前日の純資産額構成比
当月および直近１年間の寄与度は、日次寄与度について累積計算したもの また、上表の「構成比（％）」は期間中の平均値
順位累積
リターン(%)構成比(%) 寄与度(%)
総合 2.42
1 外国株式（先進国） 3.31 32.94 1.08
2 国内株式 2.78 13.83 0.38
3 複合資産 1.45 16.17 0.23
4 国内REIT 5.85 3.66 0.21
5 エマージング株式 4.48 4.04 0.18
6 外国債券（先進国） 0.91 11.52 0.11
7 外国REIT 1.01 5.85 0.06
8 ハイイールド債券 2.10 2.66 0.06
9 エマージング債券 2.55 2.08 0.05
10 その他 2.02 2.24 0.05
11 国内債券 0.07 5.01 0.00
合計 100.00 2.42
順位累積
リターン(%)構成比(%) 寄与度(%)
総合 6.62
1 外国株式（先進国） 20.51 28.10 6.57
2 国内株式 12.30 14.50 2.11
3 外国債券（先進国） 3.17 12.79 0.32
4 複合資産 1.64 16.88 0.21
5 その他 5.57 2.19 0.13
6 エマージング株式 6.67 4.09 0.02
7 国内債券 -0.63 5.44 -0.06
8 エマージング債券 -5.51 2.47 -0.28
9 ハイイールド債券 -3.81 3.00 -0.29
10 国内REIT -13.70 4.02 -0.80
11 外国REIT -12.44 6.52 -1.32
合計 100.00 6.62
-
８
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜１＞パフォーマンス・サマリー
３．「大分類（ヘッジ種別）」
（1）当月リターン
※月次リターンの色塗り：ヘッジなし、円ヘッジ両方有るカテゴリーについて、数値が大きい方 算出開始時点に記載がない場合、1997年
3月 31日=10,000
指数
（算出開始時点） （当月末） 前月末 前月末比
総合 14,514 14,172 342 2.42
国内株式 18,625 18,121 505 2.78
ヘッジなし 19,294 18,776 518 2.76
国内債券 13,239 13,229 10 0.07
ヘッジなし 13,316 13,308 8 0.06
外国株式（先進国） 18,798 18,196 602 3.31
ヘッジなし 21,836 21,128 709 3.35
円ヘッジ 17,855 17,278 577 3.34
エマージング株式 16,342 15,642 700 4.48
ヘッジなし 15,798 15,118 680 4.50
円ヘッジ 28,667 28,948 -280 -0.97
外国債券（先進国） 18,519 18,353 167 0.91
ヘッジなし 19,090 18,887 203 1.08
円ヘッジ 14,947 14,904 43 0.29
エマージング債券 16,606 16,193 413 2.55
ヘッジなし 17,438 17,050 388 2.27
円ヘッジ 20,252 19,936 315 1.58
ハイイールド債券 21,483 21,041 442 2.10
ヘッジなし 24,201 23,846 355 1.49
円ヘッジ 17,086 16,852 234 1.39
複合資産 18,006 17,749 257 1.45
ヘッジなし 18,104 17,825 279 1.56
円ヘッジ 14,955 14,834 121 0.82
国内REIT 10,000 (2003.10.31) 30,457 28,774 1,683 5.85
ヘッジなし 10,000 (2003.10.31) 30,877 29,168 1,709 5.86
外国REIT 10,000 (2003.09.30) 24,128 23,886 242 1.01
ヘッジなし 10,000 (2003.09.30) 24,500 24,264 236 0.97
円ヘッジ 10,000 (2003.10.31) 16,952 16,759 192 1.15
その他 6,338 6,212 126 2.02
月次リターン(%)
-
９
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜１＞パフォーマンス・サマリー
３．「大分類（ヘッジ種別）」
（2）期間別リターン
※期間別リターンの色塗り：ヘッジなし、円ヘッジ両方有るカテゴリーについて、数値が大きい方
3ヵ月(%) 6ヵ月(%) 1年(%) 年初来(%)
総合 8.35 13.55 6.62 6.62
国内株式 12.15 20.33 12.30 12.30
ヘッジなし 12.09 20.32 13.16 13.16
国内債券 0.10 0.28 -0.63 -0.63
ヘッジなし 0.06 0.21 -0.75 -0.75
外国株式（先進国） 13.09 23.23 20.51 20.51
ヘッジなし 13.13 23.37 20.54 20.54
円ヘッジ 12.76 23.23 26.69 26.69
エマージング株式 16.65 24.74 6.67 6.67
ヘッジなし 16.67 24.74 6.63 6.63
円ヘッジ 11.70 21.12 15.97 15.97
外国債券（先進国） 1.95 3.28 3.17 3.17
ヘッジなし 1.80 3.17 3.10 3.10
円ヘッジ 1.42 2.61 3.98 3.98
エマージング債券 6.25 5.32 -5.51 -5.51
ヘッジなし 5.18 4.19 -5.09 -5.09
円ヘッジ 5.58 7.65 3.56 3.56
ハイイールド債券 6.25 8.35 -3.81 -3.81
ヘッジなし 4.30 6.87 -1.17 -1.17
円ヘッジ 5.92 9.55 2.91 2.91
複合資産 4.50 7.12 1.64 1.64
ヘッジなし 4.70 7.42 1.84 1.84
円ヘッジ 4.25 6.54 -0.42 -0.42
国内REIT 3.83 9.00 -13.70 -13.70
ヘッジなし 3.78 8.99 -13.27 -13.27
外国REIT 6.88 8.52 -12.44 -12.44
ヘッジなし 6.82 8.40 -12.24 -12.24
円ヘッジ 8.20 10.84 -7.72 -7.72
その他 4.64 7.65 5.57 5.57
-
１０
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜１＞パフォーマンス・サマリー
３．「大分類（ヘッジ種別）」
（3）リターン推移（24ヵ月前を 100として指数化（折れ線グラフ、左目盛り））
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）外国株式（先進国）（ヘッジなし）
月次リターン
外国株式（先進国）
外国株式（先進国）（ヘッジなし）
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）外国株式（先進国）（円ヘッジ）
月次リターン
外国株式（先進国）
外国株式（先進国）（円ヘッジ）
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）エマージング株式（ヘッジなし）
月次リターン
エマージング株式
エマージング株式（ヘッジなし）-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）エマージング株式（円ヘッジ）
月次リターン
エマージング株式
エマージング株式（円ヘッジ）
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
50
60
70
80
90
100
110
120
130
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）外国債券（先進国）（ヘッジなし）
月次リターン
外国債券（先進国）
外国債券（先進国）（ヘッジなし）
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
50
60
70
80
90
100
110
120
130
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）外国債券（先進国）（円ヘッジ）
月次リターン
外国債券（先進国）
外国債券（先進国）（円ヘッジ）
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
50
60
70
80
90
100
110
120
130
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）エマージング債券（ヘッジなし）
月次リターン
エマージング債券
エマージング債券（ヘッジなし）
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
50
60
70
80
90
100
110
120
130
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）エマージング債券（円ヘッジ）
月次リターン
エマージング債券
エマージング債券（円ヘッジ）
-
１１
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜１＞パフォーマンス・サマリー
３．「大分類（ヘッジ種別）」
（3）リターン推移（24ヵ月前を 100として指数化（折れ線グラフ、左目盛り））
FPI
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
50
60
70
80
90
100
110
120
130
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）ハイイールド債券（ヘッジなし）
月次リターン
ハイイールド債券
ハイイールド債券（ヘッジなし）
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
50
60
70
80
90
100
110
120
130
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）ハイイールド債券（円ヘッジ）
月次リターン
ハイイールド債券
ハイイールド債券（円ヘッジ）
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
50
60
70
80
90
100
110
120
130
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）複合資産（ヘッジなし）
月次リターン
複合資産
複合資産（ヘッジなし）
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
50
60
70
80
90
100
110
120
130
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）複合資産（円ヘッジ）
月次リターン
複合資産
複合資産（円ヘッジ）
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
50
60
70
80
90
100
110
120
130
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）外国REIT（ヘッジなし）
月次リターン
外国REIT外国REIT（ヘッジなし）
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
50
60
70
80
90
100
110
120
130
2018
1220
1901
2019
0220
1903
2019
0420
1905
2019
0620
1907
2019
0820
1909
2019
1020
1911
2019
1220
2001
2020
0220
2003
2020
0420
2005
2020
0620
2007
2020
0820
2009
2020
1020
2011
2020
12
（%）外国REIT（円ヘッジ）
月次リターン
外国REIT外国REIT（円ヘッジ）
-
１２
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜１＞パフォーマンス・サマリー
３．「大分類（ヘッジ種別）」
（4）対「総合」寄与度分析
[当月]
[直近 1年間]
◆計算定義
日次寄与度（%）＝ 日次リターン（%）× 前日の純資産額構成比
当月および直近１年間の寄与度は、日次寄与度について累積計算したもの また、上表の「構成比（％）」は期間中の平均値
順位累積
リターン(%)構成比(%) 寄与度(%)
総合 2.42
1 外国株式（先進国）（ヘッジなし） 3.35 28.47 0.95
2 国内株式（ヘッジなし） 2.76 13.32 0.37
3 複合資産（ヘッジなし） 1.56 13.32 0.21
4 国内REIT（ヘッジなし） 5.86 3.52 0.20
5 エマージング株式（ヘッジなし） 4.50 4.02 0.18
6 外国株式（先進国）（円ヘッジ） 3.34 3.50 0.12
7 外国債券（先進国）（ヘッジなし） 1.08 7.67 0.08
8 外国REIT（ヘッジなし） 0.97 5.48 0.05
9 エマージング債券（ヘッジなし） 2.27 1.58 0.04
10 ハイイールド債券（ヘッジなし） 1.49 1.67 0.03
11 その他（ヘッジなし） 1.55 1.39 0.02
12 その他（円ヘッジ） 3.37 0.55 0.02
13 複合資産（円ヘッジ） 0.82 1.28 0.01
14 外国債券（先進国）（円ヘッジ） 0.29 2.76 0.01
15 ハイイールド債券（円ヘッジ） 1.39 0.31 0.00
16 外国REIT（円ヘッジ） 1.15 0.23 0.00
17 国内債券（ヘッジなし） 0.06 4.21 0.00
18 エマージング債券（円ヘッジ） 1.58 0.14 0.00
19 国内債券（円ヘッジ） 0.16 0.80 0.00
20 エマージング株式（円ヘッジ） -0.97 0.01 -0.00
合計 94.22 2.29
順位累積
リターン(%)構成比(%) 寄与度(%)
総合 6.62
1 外国株式（先進国）（ヘッジなし） 20.54 24.33 5.76
2 国内株式（ヘッジなし） 13.16 13.89 2.20
3 外国株式（先進国）（円ヘッジ） 26.69 2.89 0.80
4 外国債券（先進国）（ヘッジなし） 3.10 8.58 0.26
5 複合資産（ヘッジなし） 1.84 14.06 0.25
6 外国債券（先進国）（円ヘッジ） 3.98 2.96 0.08
7 その他（ヘッジなし） 3.73 1.42 0.06
8 その他（円ヘッジ） 13.97 0.47 0.06
9 エマージング株式（ヘッジなし） 6.63 4.07 0.02
10 エマージング株式（円ヘッジ） 15.97 0.02 0.00
11 エマージング債券（円ヘッジ） 3.56 0.16 -0.00
12 ハイイールド債券（円ヘッジ） 2.91 0.33 -0.00
13 国内債券（円ヘッジ） 0.04 0.84 -0.01
14 外国REIT（円ヘッジ） -7.72 0.24 -0.03
15 国内債券（ヘッジなし） -0.75 4.60 -0.06
16 複合資産（円ヘッジ） -0.42 1.42 -0.06
17 ハイイールド債券（ヘッジなし） -1.17 1.85 -0.08
18 エマージング債券（ヘッジなし） -5.09 1.88 -0.18
19 国内REIT（ヘッジなし） -13.27 3.84 -0.72
20 外国REIT（ヘッジなし） -12.24 6.09 -1.19
合計 94.22 7.15
-
１３
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜２＞リスク・サマリー
１．「総合」＆「大分類」
（1）期間別リスク・リターン
※[色塗りの基準] 累積リターン＞総合、リスク＜総合、シャープ・レシオ>=0.5
[リスクの矢印] 直近 6ヵ月間のリスク推移の傾向を表したもの ↑：上昇傾向、↓：低下傾向
（2）リスク推移（直近 5年間、月次リターン・ベース）
①「総合」
②「大分類」
累積リターン(%) リスク(%) シャープ・レシオ
3年 5年 10年 3年 5年 10年 3年 5年 10年
総合 10.83 24.55 89.99 12.43 11.00 11.67 0.28 0.41 0.57
国内株式 9.08 37.84 157.17 18.21 16.84 17.38 0.16 0.40 0.57
国内債券 1.33 3.63 12.62 1.82 1.89 1.59 0.27 0.40 0.74
外国株式（先進国） 32.94 58.91 154.32 19.03 16.61 16.51 0.53 0.59
0.59
エマージング株式 3.51 34.71 55.38 21.83 19.04 19.40 0.06 0.32 0.23
外国債券（先進国） 2.96 4.93 43.96 4.81 5.29 7.53 0.21 0.19 0.49
エマージング債券 -7.72 13.39 29.87 13.01 11.37 ↓ 13.23 -0.20 0.23
0.20
ハイイールド債券 -3.39 15.29 63.97 13.40 11.89 12.80 -0.08 0.25 0.39
複合資産 4.97 13.78 73.72 7.82 7.28 9.00 0.21 0.37 0.63
国内REIT 16.87 18.54 119.17 16.81 13.79 17.11 0.32 0.25 0.48
外国REIT -2.59 1.24 116.47 19.07 16.60 16.43 -0.04 0.02 0.49
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％）
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） 国内株式
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） 国内債券
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
-
１４
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜２＞リスク・サマリー
１．「総合」＆「大分類」
（2）リスク推移（直近 5年間、月次リターン・ベース）
②「大分類」
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） 外国株式（先進国）
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
35
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） エマージング株式
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） 外国債券（先進国）
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
3020
1512
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） エマージング債券
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） ハイイールド債券
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） 複合資産
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） 国内REITリスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） 外国REITリスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
-
１５
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜２＞リスク・サマリー
１．「総合」＆「大分類」
（3）リスク・リターン マップ（３年、５年）
※リスク、リターンは年率換算値
総合
国内株式
国内債券
外国株式
ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ株式
外国債券
ｴﾏｰｼﾞﾝｸ債券
ﾊｲｲｰﾙﾄﾞ債券
複合資産
国内REIT
外国REIT
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
0 5 10 15 20 25
リターン
(％)
リスク(％)
＜3年＞
総合
国内株式
国内債券
外国株式
ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ株式
外国債券
ｴﾏｰｼﾞﾝｸ債券
ﾊｲｲｰﾙﾄﾞ債券複合資産
国内REIT
外国REIT
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
0 5 10 15 20 25
リターン
(％)
リスク(％)
＜5年＞
リターン(%) リスク(%)
3年 5年 3年 5年
総合 3.49 4.49 12.43 11.00
国内株式 2.94 6.63 18.21 16.84
国内債券 0.44 0.72 1.82 1.89
外国株式（先進国） 9.95 9.71 19.03 16.61
エマージング株式 1.16 6.14 21.83 19.04
外国債券（先進国） 0.98 0.97 4.81 5.29
エマージング債券 -2.64 2.54 13.01 11.37
ハイイールド債券 -1.14 2.89 13.40 11.89
複合資産 1.63 2.62 7.82 7.28
国内REIT 5.33 3.46 16.81 13.79
外国REIT -0.87 0.25 19.07 16.60
-
１６
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜２＞リスク・サマリー
２．「大分類（ヘッジ種別）」
（1）期間別リスク・リターン
※[色塗りの基準] 累積リターン＞総合、リスク＜総合、シャープ・レシオ>=0.5
[リスクの矢印] 直近 6ヵ月間のリスク推移の傾向を表したもの ↑：上昇傾向、↓：低下傾向
（2）リスク推移（直近 5年間、月次リターン・ベース）
FPI
累積リターン(%) リスク(%) シャープ・レシオ3年 5年 10年 3年 5年 10年 3年 5年 10年
総合 10.83 24.55 89.99 12.43 11.00 11.67 0.28 0.41 0.57
国内株式 9.08 37.84 157.17 18.21 16.84 17.38 0.16 0.40 0.57
ヘッジなし 10.80 40.35 166.84 18.03 16.55 16.79 0.20 0.43 0.61
国内債券 1.33 3.63 12.62 1.82 1.89 1.59 0.27 0.40 0.74
ヘッジなし 1.09 3.34 12.25 1.76 1.87 1.59 0.23 0.38 0.72
外国株式（先進国） 32.94 58.91 154.32 19.03 16.61 16.51 0.53 0.59
0.59
ヘッジなし 33.11 58.01 168.42 19.22 16.95 16.49 0.52 0.57 0.63
円ヘッジ 43.96 74.25 118.73 17.78 14.74 13.38 0.73 0.80 0.61
エマージング株式 3.51 34.71 55.38 21.83 19.04 19.40 0.06 0.32 0.23
ヘッジなし 3.52 34.71 55.51 21.84 19.06 19.43 0.06 0.32 0.23
円ヘッジ 6.80 46.49 61.81 21.95 19.26 18.54 0.10 0.41 0.27
外国債券（先進国） 2.96 4.93 43.96 4.81 5.29 7.53 0.21 0.19 0.49
ヘッジなし 2.02 3.63 44.72 5.35 6.24 8.19 0.13 0.12 0.46
円ヘッジ 6.51 11.04 26.74 3.81 3.34 3.16 0.57 0.65 0.75
エマージング債券 -7.72 13.39 29.87 13.01 11.37 ↓ 13.23 -0.20 0.23
0.20
ヘッジなし -6.08 12.78 30.59 11.41 10.38 ↓ 12.59 -0.18 0.24 0.21
円ヘッジ 5.22 21.21 36.18 11.08 9.05 7.85 0.16 0.44 0.40
ハイイールド債券 -3.39 15.29 63.97 13.40 11.89 12.80 -0.08 0.25 0.39
ヘッジなし 3.27 16.73 102.98 11.56 11.04 10.84 0.10 0.29 0.68
円ヘッジ 5.83 21.09 45.25 10.50 8.50 7.36 0.19 0.46 0.51
複合資産 4.97 13.78 73.72 7.82 7.28 9.00 0.21 0.37 0.63
ヘッジなし 5.48 14.24 81.90 8.12 7.65 9.02 0.23 0.36 0.68
円ヘッジ 1.64 10.56 30.54 7.97 6.62 6.38 0.07 0.31 0.42
国内REIT 16.87 18.54 119.17 16.81 13.79 17.11 0.32 0.25 0.48
ヘッジなし 19.02 19.81 121.84 16.64 13.65 16.68 0.36 0.27 0.50
外国REIT -2.59 1.24 116.47 19.07 16.60 16.43 -0.04 0.02 0.49
ヘッジなし -1.79 1.49 120.91 19.09 16.64 16.44 -0.03 0.02 0.50
円ヘッジ 1.89 7.51 46.29 18.38 15.43 13.78 0.04 0.10 0.28
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） 外国株式（先進国）（ヘッジなし）
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
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09
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12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
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09
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03
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03
2020
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2020
09
2020
12
（％） 外国株式（先進国）（円ヘッジ）
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
-
１７
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜２＞リスク・サマリー
２．「大分類（ヘッジ種別）」
（2）リスク推移（直近 5年間、月次リターン・ベース）
FPI
0
5
10
15
20
25
30
35
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
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12
2017
03
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06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
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12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） エマージング株式（ヘッジなし）
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
35
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
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12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） エマージング株式（円ヘッジ）
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
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09
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12
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03
2017
06
2017
09
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12
2018
03
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06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） 外国債券（先進国）（ヘッジなし）
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
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12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） 外国債券（先進国）（円ヘッジ）
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
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06
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09
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12
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03
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12
2018
03
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2018
09
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12
2019
03
2019
06
2019
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12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） エマージング債券（ヘッジなし）
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） エマージング債券（円ヘッジ）
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） ハイイールド債券（ヘッジなし）
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） ハイイールド債券（円ヘッジ）
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
-
１８
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜２＞リスク・サマリー
２．「大分類（ヘッジ種別）」
（2）リスク推移（直近 5年間、月次リターン・ベース）
FPI
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） 複合資産（ヘッジなし）
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） 複合資産（円ヘッジ）
リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） 外国REIT（ヘッジなし）リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
0
5
10
15
20
25
30
2015
12
2016
03
2016
06
2016
09
2016
12
2017
03
2017
06
2017
09
2017
12
2018
03
2018
06
2018
09
2018
12
2019
03
2019
06
2019
09
2019
12
2020
03
2020
06
2020
09
2020
12
（％） 外国REIT（円ヘッジ）リスク1年 リスク3年リスク5年 リスク10年
-
１９
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜２＞リスク・サマリー
２．「大分類（ヘッジ種別）」
（3）リスク・リターン マップ（３年、５年）
※リスク、リターンは年率換算値
総合国内株式(Y)
国内債券(Y)
外国株式(Y)
ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ株式
(Y)
外国債券(Y) ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ債券(Y)
ﾊｲｲｰﾙﾄﾞ債券
(Y)
複合資産(Y)
国内REIT(Y)
外国REIT(Y)
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
0 5 10 15 20 25
リターン
(％)
リスク(％)
＜ヘッジなし、3年＞
総合
国内株式(Y)
国内債券(Y)
外国株式(Y)
ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ株式
(Y)
外国債券(Y)
ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ債券
(Y)
ﾊｲｲｰﾙﾄﾞ債券(Y)複合資産(Y) 国内REIT(Y)
外国REIT(Y)
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
0 5 10 15 20 25
リターン
(％)
リスク(％)
＜ヘッジなし、5年＞
総合
外国株式(H)
ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ株式
(H)外国債券(H)
ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ債券
(H)
ﾊｲｲｰﾙﾄﾞ債券
(H)
複合資産(H) 外国REIT(H)
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
0 5 10 15 20 25
リターン
(％)
リスク(％)
＜円ヘッジ、3年＞
総合
外国株式(H)
ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ株式
(H)
外国債券(H) ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ債券(H)
ﾊｲｲｰﾙﾄﾞ債券
(H)
複合資産(H)外国REIT(H)
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
0 5 10 15 20 25
リターン
(％)
リスク(％)
＜円ヘッジ、5年＞
＜ヘッジなし＞ リターン(%) リスク(%) ＜円ヘッジ＞ リターン(%) リスク(%)
3年 5年 3年 5年 3年 5年 3年 5年
総合 3.49 4.49 12.43 11.00 総合 3.49 4.49 12.43 11.00
国内株式（Y） 3.48 7.01 18.03 16.55
国内債券（Y） 0.36 0.66 1.76 1.87
外国株式（先進国）（Y） 10.00 9.58 19.22 16.95 外国株式（先進国）（H） 12.91 11.75
17.78 14.74
エマージング株式（Y） 1.16 6.14 21.84 19.06 エマージング株式（H） 2.22 7.93 21.95
19.26
外国債券（先進国）（Y） 0.67 0.72 5.35 6.24 外国債券（先進国）（H） 2.12 2.12 3.81
3.34
エマージング債券（（Y） -2.07 2.44 11.41 10.38 エマージング債券（H） 1.71 3.92 11.08
9.05
ハイイールド債券（Y） 1.08 3.14 11.56 11.04 ハイイールド債券（H） 1.91 3.90 10.50
8.50
複合資産（Y） 1.79 2.70 8.12 7.65 複合資産（H） 0.54 2.03 7.97 6.62
国内REIT（Y） 5.98 3.68 16.64 13.65
外国REIT（Y） -0.60 0.30 19.09 16.64 外国REIT（H） 0.63 1.46 18.38
15.43
-
２０
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜３＞設定・解約額 [ネット金額]
１．「総合」および「大分類」
２．「大分類（ヘッジ種別）」
FPI
（単位：億円） 当月 3ヵ月 6ヵ月 1年
総合 4,494 1,251 12,046 22,394
国内株式 -1,491 -7,063 -11,852 -15,365
国内債券 361 419 521 542
外国株式（先進国） 6,084 12,129 27,902 38,757
エマージング株式 -202 -793 -1,611 -3,689
外国債券（先進国） 414 -733 -1,490 -5,019
エマージング債券 -314 -846 -1,507 -2,917
ハイイールド債券 -345 -833 -1,285 -1,774
複合資産 -266 -1,044 90 5,657
国内REIT 196 418 792 2,600
外国REIT -116 -564 -348 1,394
その他 175 162 833 2,209
（単位：億円） 当月 3ヵ月 6ヵ月 1年
総合 4,494 1,251 12,046 22,394
国内株式 -1,491 -7,063 -11,852 -15,365
ヘッジなし -1,370 -6,711 -11,215 -14,184
国内債券 361 419 521 542
ヘッジなし 223 193 231 -31
外国株式（先進国） 6,084 12,129 27,902 38,757
ヘッジなし 4,744 9,298 23,046 32,737
円ヘッジ 1,258 2,656 4,120 5,043
エマージング株式 -202 -793 -1,611 -3,689
ヘッジなし -208 -794 -1,588 -3,643
円ヘッジ 4 2 -16 -34
外国債券（先進国） 414 -733 -1,490 -5,019
ヘッジなし -529 -1,360 -2,174 -4,586
円ヘッジ 1,054 975 1,326 650
エマージング債券 -314 -846 -1,507 -2,917
ヘッジなし -220 -623 -1,098 -2,202
円ヘッジ -22 -52 -90 -164
ハイイールド債券 -345 -833 -1,285 -1,774
ヘッジなし -143 -366 -488 -508
円ヘッジ -65 -115 -152 -129
複合資産 -266 -1,044 90 5,657
ヘッジなし -623 -1,767 -1,689 2,936
円ヘッジ -163 -356 -342 -94
国内REIT 196 418 792 2,600
ヘッジなし 221 473 896 2,793
外国REIT -116 -564 -348 1,394
ヘッジなし -69 -380 -115 1,584
円ヘッジ -18 -95 -48 193
その他 175 162 833 2,209
-
２１
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜４＞純資産額、ファンド本数
１．「総合」および「大分類」
２．「大分類（ヘッジ種別）」
FPI
純資産額(億円)
構成比(%) 本数 構成比(%)
総合 694,565 100.0 5,381 100.0
国内株式 95,778 13.8 872 16.2
国内債券 34,481 5.0 131 2.4
外国株式（先進国） 231,258 33.3 1,041 19.3
エマージング株式 28,107 4.0 334 6.2
外国債券（先進国） 79,760 11.5 791 14.7
エマージング債券 14,162 2.0 285 5.3
ハイイールド債券 18,060 2.6 298 5.5
複合資産 111,414 16.0 994 18.5
国内REIT 26,119 3.8 126 2.3
外国REIT 39,992 5.8 288 5.4
その他 15,433 2.2 221 4.1
純資産額(億円)
構成比(%) 本数 構成比(%)
総合 694,565 100.0 5,381 100.0
国内株式 95,778 13.8 872 16.2
ヘッジなし 92,221 13.3 774 14.4
国内債券 34,481 5.0 131 2.4
ヘッジなし 28,902 4.2 122 2.3
外国株式（先進国） 231,258 33.3 1,041 19.3
ヘッジなし 199,606 28.7 740 13.8
円ヘッジ 24,892 3.6 221 4.1
エマージング株式 28,107 4.0 334 6.2
ヘッジなし 27,966 4.0 318 5.9
円ヘッジ 102 0.0 9 0.2
外国債券（先進国） 79,760 11.5 791 14.7
ヘッジなし 52,371 7.5 444 8.3
円ヘッジ 19,873 2.9 269 5.0
エマージング債券 14,162 2.0 285 5.3
ヘッジなし 10,768 1.6 171 3.2
円ヘッジ 964 0.1 32 0.6
ハイイールド債券 18,060 2.6 298 5.5
ヘッジなし 11,365 1.6 91 1.7
円ヘッジ 2,067 0.3 89 1.7
複合資産 111,414 16.0 994 18.5
ヘッジなし 91,674 13.2 829 15.4
円ヘッジ 8,757 1.3 92 1.7
国内REIT 26,119 3.8 126 2.3
ヘッジなし 25,137 3.6 107 2.0
外国REIT 39,992 5.8 288 5.4
ヘッジなし 37,468 5.4 193 3.6
円ヘッジ 1,549 0.2 66 1.2
その他 15,433 2.2 221 4.1
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２２
MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
＜５＞属性、指標等（平均値）
１．「総合」および「大分類」
２．「大分類（ヘッジ種別）」
FPI （注 1）平均値
基準価額（円）と設定来年数（年）は単純平均値
実績分配金利回り（％）、予想分配金利回り（％）、運用管理費用（％）は純資産額加重平均値
（注 2）色塗りの基準 運用管理費用合計は総合より低い場合、それ以外は総合より数値が大きい場合
（注 3）運用管理費用合計 目論見書等に記載のある実質値を集計
（注 4）分配金利回り（％）
実績分配金利回り(%)={実績分配金×(決算回数÷実績決算回数)}÷1年前もしくは設定日の基準価額×100
予想分配金利回り(%)={実績分配金×(決算回数÷実績決算回数)}÷当月末の基準価額×100
基準価額(円)設定来
年数（年）実績分配金利回り(%)
予想分配金利回り(%)
運用管理費用合計(%)
総合 12,511 8.9 3.33 3.74 1.286
国内株式 16,600 12.0 1.05 1.03 1.137
国内債券 11,004 11.1 0.26 0.27 0.353
外国株式（先進国） 14,323 7.0 4.38 4.42 1.556
エマージング株式 13,320 9.5 2.56 2.84 1.763
外国債券（先進国） 10,074 8.9 2.26 2.39 1.085
エマージング債券 8,514 9.3 5.39 6.29 1.578
ハイイールド債券 8,574 9.4 7.05 8.14 1.689
複合資産 12,343 8.3 1.40 1.47 1.032
国内REIT 12,631 8.7 7.94 10.92 0.950
外国REIT 9,975 7.7 9.38 12.66 1.541
基準価額(円)設定来
年数（年）実績分配金利回り(%)
予想分配金利回り(%)
運用管理費用合計(%)
総合 12,511 8.9 3.33 3.74 1.286
国内株式 16,600 12.0 1.05 1.03 1.137
ヘッジなし 17,058 12.6 0.83 0.75 1.117
国内債券 11,004 11.1 0.26 0.27 0.353
ヘッジなし 11,062 11.6 0.31 0.32 0.316
外国株式（先進国） 14,323 7.0 4.38 4.42 1.556
ヘッジなし 14,926 7.1 4.11 4.19 1.526
円ヘッジ 14,138 6.5 6.65 5.75 1.715
エマージング株式 13,320 9.5 2.56 2.84 1.763
ヘッジなし 13,409 9.6 2.56 2.85 1.763
円ヘッジ 13,600 10.2 2.80 2.50 1.765
外国債券（先進国） 10,074 8.9 2.26 2.39 1.085
ヘッジなし 10,252 10.6 2.69 2.85 1.067
円ヘッジ 10,279 6.5 1.29 1.29 0.987
エマージング債券 8,514 9.3 5.39 6.29 1.578
ヘッジなし 8,490 9.0 5.37 6.22 1.530
円ヘッジ 9,317 10.0 3.42 3.45 1.698
ハイイールド債券 8,574 9.4 7.05 8.14 1.689
ヘッジなし 9,117 9.8 7.33 8.20 1.680
円ヘッジ 9,236 8.9 3.47 3.54 1.659
複合資産 12,343 8.3 1.40 1.47 1.032
ヘッジなし 12,539 8.7 1.47 1.56 0.931
円ヘッジ 11,368 5.9 1.18 1.19 1.544
国内REIT 12,631 8.7 7.94 10.92 0.950
ヘッジなし 13,045 8.8 7.93 10.85 0.933
外国REIT 9,975 7.7 9.38 12.66 1.541
ヘッジなし 9,964 7.8 9.52 12.81 1.538
円ヘッジ 9,848 6.5 3.45 3.99 1.451
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MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
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MAB-FPI Performance Summary Vol.1 基準日：2020年 12月 30日
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