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Fundo de Investimento ImobiliárioMais Shopping Largo 13 – FII
Apresentação para Potenciais Investidores
MATERIAL PUBLICITÁRIO
COORDENADOR DA OFERTA GESTOR DO FUNDO ADMINISTRADOR DO FUNDO AUDITOR INDEPENDENTEAVALIADORADMINSTRADORA DO SHOPPING
Agosto de 2010
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”
MATERIAL PUBLICITÁRIOFundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
Agenda
I. Visão Geral do Setor de Shopping Centers
II. Segmentação de Mercado de Shopping Centers
III. Funcionamento de um Shopping Center
IV. Visão Geral do Mais Shopping Largo 13
V. Estudo de Viabilidade
VI. Visão Geral da REP
VII. Características do Fundo
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 2
VII. Características do Fundo
VIII.Termos e Condições da Oferta
IX. Cronograma Estimado
X. Contatos
XI. Anexos
I. Regulamentação do Setor de Shopping Centers
II. Estrutura Societária do Mais Shopping Largo 13
III. Fatores de Risco
IV. Disclaimer
MATERIAL PUBLICITÁRIO
325 348 120,0
Fundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
I. Visão Geral do Setor de Shopping Centers
Setor apresenta grande potencial e crescimento acima da média da economia
Grande potencial de penetração do setor quandocomparado com outros mercados
100,0%
% de Vendas em relação ao Total de Vendas Varejo Crescimento de Faturamento e Tráfego
Crescimento médio de 11,8% desde 2005acima do crescimento médio do PIB para omesmo período
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO”
26,1 28,8 31,7
35,9 41,6 45,5
50,0 58,0
64,6 71,0
125 135 160
175 185 181 203
305 325
348
-
50
100
150
200
250
300
350
-
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
3
Fonte: Abrasce. Notas: (1) Consideram-se shoppings com lojas locadas, lojas âncoras e vagas de estacionamento, com área igual ou superior a 5.000 m2 e todos os shoppings associados da
Abrasce; (2) Exclui vendas de combustíveis e GLP
70,0%
40,0%
18,3%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
(2)
R$ bilhões
Milhões visitas/mês
Vide págs. 56 a 62 do Prospecto
MATERIAL PUBLICITÁRIOFundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
II. Segmentação de Mercado de Shopping Centers
Tipo de Shopping Descrição
Shopping Center de Vizinhança
Oferece conveniência para compras do dia-a-dia
Geralmente tem supermercado como loja âncora
Shopping Center Comunitário
Variedade mais ampla de vestuário e outras mercadorias
Supermercados e lojas de departamento de desconto
Oferece mercadorias e serviços diversificados
Classificação dos Principais Tipos de Shopping
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 4
Shopping Center Regional
Oferece mercadorias e serviços diversificados
Hipermercados, lojas âncora tradicionais e lojas de departamento de desconto
Shopping Center
Temático ou
Especializado
Mix de lojistas voltado para atividade específica (e.g. moda, móveis edecoração, esportes etc)
Outlet Center Conjunto de lojas de fabricantes vendendo suas marcas com desconto
Festival MallVoltado para lazer, cultura e turismo
Localizado em áreas turísticas
Vide págs. 62 a 63 do Prospecto
MATERIAL PUBLICITÁRIOFundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
III. Funcionamento de um Shopping Center
Lojistas
Lojas Âncora (geração de fluxo)
Lojas Satélites (complemento ediversificação de oferta)
Utilização de áreas comuns
Receita de Aluguel (contratos de 5 anos -Aluguel percentual
sobre vendas com valor mínimo mensal)
Administrador
Principais Fontes de Receitas de um Shopping Center
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 5
Aluguel de quiosques e áreascomuns
Serviço de Estacionamento
Concessão ou administraçãoprópria do serviço deestacionamento do shopping
Receitas de Merchandising e
Aluguel Temporário
Receitas de Estacionamento
Administradordo Shopping
Center
Vide págs. 63 a 64 do Prospecto
MATERIAL PUBLICITÁRIO
Conceito Inovador de Lojas Modulares
Fundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
IV. Visão Geral do Mais Shopping Largo 13
Lojas sem cobertura posicionadas nocentro dos pavimentos com tamanhoreduzido (10 a 20 m2)
Compartilhamento de infra-estrutura dear condicionado e sprinklers
� Valores de locaçãomais competitivos
� Maior flexibilidade no
Características Benefícios
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 6
Fonte: Prospecto Preliminar
Regime de contratação de prazoindeterminado, sem direito arenovação compulsória
Pagamento de preço fixo por mês
� Maior flexibilidade noajuste do mix de lojas
� Possibilidade de rápidasubstituição do lojista
� Elimina preocupaçõescom auditorias junto acaixas e lojas
Vide pág. 18 do Prospecto
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IV. Visão Geral do Mais Shopping Largo 13
Localização
Junto ao maior pólo comercial de SãoPaulo – Largo 13 de Maio, no bairro deSanto Amaro
Em frente ao terminal de ônibus e doMetrô
Proximidade de Poupatempo, escolas,universidade e grandes empresas
Localização do Empreendimento
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 7
Fonte: Prospecto Preliminar
Tráfego
10 mil estudantes na área imediata
Fluxo médio de carros => 564/hora
Fluxo médio de pedestres => 2.570/hora
Fluxo médio de Ônibus => 257/hora (nasfrentes do Imóvel)
Acessos
Bons acessos motorizados (através daMarginal Pinheiros
Fácil acesso a pé (topografia plana)
Mercado
Atenderá população flutuante estimada de1,3 milhão de pessoas pertencentes àsclasses B,C e D
Vide pág. 71 do Prospecto
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IV. Visão Geral do Mais Shopping Largo 13
Previsão de inauguração em Outubro de 2010
ABL de 12.386 m2
4 pavimentos: 2 pavimentos comerciais e 2 deestacionamento (711 vagas)
Mix de Lojas
231 lojas de mall
Piso térreo
Visão Geral do Projeto
Piso superior
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 8
Fonte: Prospecto Preliminar
231 lojas de mall
127 lojas periféricas
3 lojas âncoras
11 mega-lojas
21 lojas de alimentação
8 cinemas
25 quiosques
Estacionamento – 2º piso
Vizinho do Metrô
Vide págs. 71 a 75 do Prospecto
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IV. Visão Geral do Mais Shopping Largo 13
Piso térreo
Visão Geral do Projeto
Lojas modulares
Lojas satélite
Lojas âncora
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 9
Fonte: Prospecto Preliminar
Vide págs. 71 a 75 do Prospecto
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IV. Visão Geral do Mais Shopping Largo 13
Largo XIII e FHB FII
Administradora do Condomínio (REP)
Largo XIII e FHB
Administração Imobiliária do Mais Shopping Largo 13
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 10
Fonte: Prospecto Preliminar
Administradora do Mais Shopping Largo
13 (REPASE)Associação Civil
Administradora Física do Mais Shopping Largo 13 (REPASE)
Vide pág. 78 do Prospecto
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IV. Visão Geral do Mais Shopping Largo 13
Administrador do Shopping
Bradesco
Conta do Condomínio Largo 13
Fundo
Ambiente Bradesco
1
2
3
4 8
Serviços de Cobrança e Fluxo Financeiro
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 11
Fonte: Prospecto Preliminar
Lojas
Condomínio
Demais Sócios
Encargos Comuns
Largo 13
ContaCentralizadora
Fundo de Promoção
56
7
9
Boleto
Vide pág. 81 do Prospecto
MATERIAL PUBLICITÁRIOFundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
IV. Visão Geral do Mais Shopping Largo 13
Abertura do Shopping
� Colocação dos
Monitoramento da obra
Principais Etapas de Construção
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 12
Fonte: Prospecto Preliminar
Dez/2008
�Obtenção de Alvará para
início das obras
�Contratação de Lindenberg e
Company e Início da Obra
Out/2010
�Montagem de tanque de Termo de
Acumulação
� Montagem de Escadas Rolantes
� Montagem de Lojas Modulares
� Colocação dos Chillers
Abr/2009 Mai/2010 Jul/2010 Ago/2010 Set/2010
Vide pág.86 do Prospecto
MATERIAL PUBLICITÁRIOFundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
IV. Visão Geral do Mais Shopping Largo 13
1º Estacionamento2 pisos de estacionamento
711 vagas (não incluindo vagas reservadas)
Será administrado por empresa terceirizada
Remuneração poderá seguir um dos seguintes modelos:
% sobre resultado da operação (receitas - custos
Operação do Serviço de Estacionamento
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 13
Fonte: Prospecto Preliminar
2º EstacionamentoVizinho ao
Metrô
% sobre receitas
Vide págs. 73 e 90 do Prospecto
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IV. Visão Geral do Mais Shopping Largo 13
Algumas Marcas Presentes
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 14Vide pág.71 do Prospecto
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V. Estudo de Viabilidade
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
Lojas Mall
Lojas Periféricas
Taxa de Vacância
Avaliação do Projeto por Entidade Independente
23,8 27,3 28,2 28,8 29,4
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
Receita Bruta (R$ mm)
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 15
Fonte: CB Richard Ellis
0%
Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
4,6 6,2 6,4 6,5 6,5
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
Despesas, Manutenção e Outros (R$ mm)
19,2 21,0 21,6 22,2 22,9
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
Fluxo de Caixa (R$ mm)
Vide págs. 94 a 162 do Prospecto
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VI. Visão Geral da REP
Pionerismo na Atuação no País
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 16
Atuação desde 1991, como consultora de projetos de expansão de algumas das maiores redes de varejo do país;
Gradativa inserção no segmento de incorporação e administração de CCSs (Centros de Conveniência e Serviços);
Hoje, REP atua no segmento de CCSs, shoppings de comunidade, power centers e operações built-to-suit;
Em 2007, a REP adquiriu a Intermart, especializada em análise de mercado, estudo de viabilidade, planejamento edesenvolvimento, comercialização e gerenciamento, operação e administração de centros comerciais;
A Intermart foi fundada em 1981 e tinha larga experiência em gestão de centros comerciais, participando de mais de 100empreendimentos e atendendo a mais de 25 shoppings, contabilizando aproximadamente 690.000 m² de ABL e 4.600espaços locados.
Vide págs. 163 a 165 do Prospecto
MATERIAL PUBLICITÁRIOFundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
VI. Visão Geral da REP
Demaisacionistas FIP HGLDIDiretoria
executiva
58% 11% 3% 9% 19%
75%
25%
Estrutura Societária do Grupo
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 17
16%
84% 100% 100% 100%
Incorporação Loteamentos Shopping Centers e Centros
Comerciais de Serviços
Vide pág. 165 do Prospecto
MATERIAL PUBLICITÁRIOFundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
VIII. Características do Fundo
Meta de Rentabilidade
� Rentabilidade variável, em função da performance operacional do shopping. De acordo com o estudo de viabilidade, ao final do 10º ano, espera-se que a rentabilidade atinja a taxa interna de retorno de 9,82% a.a., sem considerar eventual acréscimo de inflação e eventual potencial ganho de capital com a valorização do empreendimento imobiliário
Distribuição de resultados aos Cotistas
� No mínimo 95% dos resultados auferidos, calculados com base nas disponibilidades de caixa existentes,
Principais Características do Fundo
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 18
Fonte: Prospecto Preliminar
� No mínimo 95% dos resultados auferidos, calculados com base nas disponibilidades de caixa existentes,apuradas em balanço com periodicidade semestral, no mínimo, em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano.
� A título de antecipação, esses resultados auferidos serão distribuídos mensalmente, no 17º dia útil de cada mêse serão devidos aos cotistas presentes na base de escrituração do Fundo no 10º dia útil do mês.
Possibilidade de retenção dos resultados em casos de rescisão ou atraso reiterado de aluguel
Taxa de Administração
� 0,5% a.a. incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo
Não há taxa de performance, ingresso ou saída do Fundo
Prazo indeterminado
Vide págs. 166 a 169 do Prospecto
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IX. Termos e Condições da Oferta
Item Descrição
Fundo Fundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
Forma de Constituição do Fundo Condomínio fechado
Prazo do Fundo Indeterminado
Volume da Oferta R$ 90.840.000,00 (não haverá lote suplementar nem adicional)
Meta de Rentabilidade
Variável ,em função da performance operacional do shopping. De acordo com o estudo de viabilidade, ao final do 10º ano, espera-se que a rentabilidade atinja a taxa interna de retorno de 9,82% a.a., sem considerar eventual acréscimo de inflação e eventual potencial ganho de capital com a valorização do empreendimento imobiliário
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 19
Coordenador Líder Banco Bradesco BBI S.A.
Gestor do Fundo BRAM – Bradesco Asset Management S.A. DTVM.
Administrador Banco Bradesco S.A.
Laudo de Avaliação CB Richard Ellis
Auditor Independente KPMG
Negociação das Cotas Megabolsa da BM&FBovespa
Taxa de Administração 0,5% a.a. sobre o Patrimônio Líquido do Fundo
Investimento Mínimo R$ 5.000,00 por investidor (5 cotas)
Valor da Cota R$ 1.000,00Vide pág. 166 a 169 do Prospecto
MATERIAL PUBLICITÁRIOFundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
IX. Termos e Condições da Oferta
Montante da Oferta:
� Montante Total: R$ 90.840.000,00 (40% do valor do empreendimento)
� Montante Mínimo: R$ 47.640.000,00 (20% do valor do empreendimento)
Isenção fiscal para pessoa física
� Isenção de Imposto de Renda retido na fonte para pessoas físicas detentoras individualmente de até10% do patrimônio líquido do Fundo, contanto que o Fundo tenha no mínimo 50 cotistas
Demais Condições da Oferta
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 20
Informações sobre a oferta poderão ser obtidas nos websites abaixo
� http://www.bradescobbi.com.br/site/shoppinglargotreze/index.html
� http://www.shopinvest.com.br/shoppinglargotreze
Vide págs. 166 a 169 do Prospecto
MATERIAL PUBLICITÁRIOFundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
XI. Cronograma Estimado
Ordem do Evento Evento Data1
1 Protocolo do Pedido de Registro na CVM 14/junho/2010
2 Recebimento das Exigências da CVM 12/julho/2010
3 Disponibilização do Prospecto Preliminar 11/agosto/2010
4 Publicação do Aviso ao Mercado 11/agosto/2010
5 Início das apresentações a potenciais investidores 12/agosto/2010
6 Início do Período de Reserva 12/agosto/2010
7 Término do Período de Reserva para Pessoas Vinculadas Não Institucionais 30/agosto/2010
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 21
8 Registro da Oferta na CVM 17/setembro/2010
9 Término das apresentações a potenciais investidores 30/setembro/2010
10 Término do Período de Reserva (inclusive para todos os Institucionais) 30/setembro/2010
11 Data de conclusão e alocação das ordens recebidas 01/outubro/2010
12 Disponibilização do Prospecto Definitivo 04/outubro/2010
13 Publicação do Anúncio de Início da Distribuição 05/outubro/2010
14 Liquidação Financeira da Oferta 6/outubro/2010
15 Publicação do Anúncio de Encerramento 08/outubro/2010
16 Data de início de negociação das cotas 15/outubro/2010 Nota: (1) Todas as datas previstas acima são meramente indicativas e estão sujeitas a alterações e adiamentos, conforme aviso a ser divulgado pelos mesmos meios de divulgação deste
Documento.Vide pág. 32 do Prospecto
MATERIAL PUBLICITÁRIOFundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
XII. Contatos – Equipe de Distribuição
Dauro Zaltman
Denise Chicuta
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 22
Keite Bianconi
Tels.: (11) 2178-4417
(11) 2178-4419
(11) 2178-4499
MATERIAL PUBLICITÁRIOFundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
III. Anexo: Regulamentação do Setor de Shopping Centers
Modalidades de Constituição e Principais Instrumentos Jurídicos
Modalidades de Constituição
Condomínio Edilício – Co-existência de áreas privativas (unidades autônomas propriedade de 1titular) e áreas comuns, que são propriedade de todos. Edificações podem ser alienadas peloempreendedor sem anuência dos proprietárias das demais unidades
Condomínio Civil (“Pro indiviso”) – Empreendimento constituído em um único imóvel em que os co-proprietários são titulares do imóvel por meio de uma fração ideal proporcional à sua participação
Associação Civil - Entidade sem fins lucrativos sem direitos e obrigações entre associados
Estatuto de
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 23
Estatuto de Associação de Lojistas
Contrato de Administração
Regimento Interno
Escritura de Normas Gerais
Regula relações entre lojistas e empreendedores do shopping center
rege a relação entre empreendedores e empresa administradora do Shopping definindo as suasatribuições tais como: (i) planejamento e administração de recursos, (ii) recebimento dospagamentos e gerenciamento dos contratos com lojistas; (iii) fiscalização da atuação dos lojistas
define normas de utilização e funcionamento do edifício do shopping center
regula o funcionamento do empreendimento, bem como as relações entre empreendedores,administradora e lojistas do shopping incluindo forma de cobrança, forma de pagamento efiscalização do aluguel
Vide págs. 64 a 69 do Prospecto
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IV. Anexo: Estrutura Societária do Mais Shopping Largo 13
Largo 13 FII
Comitê do Condomínio
Antes de unificação das Matrículas Após de unificação das Matrículas e constituição de Condomínio Edilício
REP Imobiliára
Comitê do Condomínio
Largo 13 FII
Aguardando unificaçãode todas as matrículas
Estrutura Societária
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 24
Fonte: Prospecto Preliminar
Comitê do Condomínio Pro-Indiviso
Associação
Empreendimento Shopping e Estacionamento
Comitê do Condomínio Pro-Indiviso
Condomínio Edilício
Empreendimento Shopping e
Estacionamento
Vide pág. 76 do Prospecto
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X. Fatores de Risco
O Governo Federal exerceu e continua a exercer influência significativa sobre a economia brasileira. Essainfluência, bem como a conjuntura econômica e política brasileira, poderá vir a causar um efeito adversorelevante que resulte em perdas para os Cotistas
A inflação e as medidas governamentais para combatê-la podem contribuir para a incerteza econômica no Brasile ter efeitos adversos sobre a economia brasileira, sobre o mercado de capitais brasileiro e os Cotistas do FUNDO
A deterioração das condições econômicas e de mercado em outros países, principalmente nas economiasemergentes, pode afetar negativamente a economia, o mercado de capitais brasileiro e os Cotistas do FUNDO
Riscos Relacionados a Fatores Macroeconômicos
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 25
A flutuação da taxa de juros pode causar um efeito adverso para o Mais Shopping Largo 13 e para o valor dasCotas do FUNDO
Vide págs. 40 a 50 do Prospecto
MATERIAL PUBLICITÁRIOFundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
X. Fatores de Risco
Os contratos de locação no setor de shopping centers possuem características peculiares e podem gerar riscos àcondução dos negócios e impactar de forma adversa os resultados operacionais do FUNDO
As atividades das empresas dos setores de shopping centers e imobiliário estão sujeitas a extensaregulamentação, o que poderá implicar maiores despesas ou obstrução do desenvolvimento de determinadosempreendimentos, de modo a afetar negativamente os resultados do FUNDO
O setor imobiliário está sujeito a diversos riscos, tais como riscos normalmente associados (i) aodesenvolvimento de empreendimentos, (ii) à escassez de recursos, (iii) à diminuição nas demandas por imóveis,e (iv) ao êxito na conclusão das obras
Riscos Relacionados aos Setores de Shopping Centers e Imobiliário
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 26
e (iv) ao êxito na conclusão das obras
Condições econômicas adversas no local onde está localizado o Mais Shopping Largo 13 podem afetarnegativamente os níveis de ocupação e locação dos espaços, e, consequentemente, causar um efeito adversopara o Mais Shopping Largo 13
O setor de shopping centers no Brasil é altamente competitivo, o que poderá ocasionar uma redução do volumede operações do Mais Shopping Largo 13
A construção de novos shopping centers ou revitalização de centros comerciais próximos ao Mais Shopping Largo13 poderá requerer investimentos não programados e/ou dificultar a capacidade do Mais Shopping Largo 13 emrenovar locações ou locar espaços para novos lojistas, causando um efeito adverso
Vide págs. 40 a 50 do Prospecto
MATERIAL PUBLICITÁRIOFundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
X. Fatores de Risco
Eventos de risco de engenharia, construção e regulatórios do Mais Shopping Largo 13 podem afetarnegativamente o custo de construção e o prazo de conclusão da obra
Cronograma de execução de construção pode não ser concluído conforme planejado devido a diversos fatoresimpactando negativamente a taxa de retorno do investimento
Os Projetos C e/ou D podem não ser aprovados pela Prefeitura do Município de São Paulo conforme o planejadopara a expansão do Mais Shopping Largo 13 devido a diversos fatores impactando negativamente a taxa deretorno do investimento
Riscos Relacionados ao Mais Shopping Largo 13
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 27
Pode-se não conseguir executar integralmente nossa estratégia de comercialização e composição inicial doTenant Mix
Os resultados operacionais do FUNDO dependem da capacidade de locar os espaços disponíveis no MaisShopping Largo 13. Condições adversas na região do Mais Shopping Largo 13 podem, depois de instalado e empleno funcionamento o Mais Shopping Largo 13, reduzir os níveis de locação, assim como restringir apossibilidade de aumento do preço de suas locações
Os resultados operacionais do Mais Shopping Largo 13 dependem das vendas geradas pelas lojas nelesinstaladas, que são vulneráveis a períodos de recessão econômica
Vide págs. 40 a 50 do Prospecto
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X. Fatores de Risco
Possíveis vacâncias de espaços destinados a certas Lojas Âncoras e/ou Lojas Satélites do Mais Shopping Largo13 poderão impactar adversamente o Tenant Mix do Mais Shopping Largo 13, à sua atratividade e seusresultados operacionais
O Mais Shopping Largo 13 localizado-se em um grande centro urbano e pode estar sujeito a fatores relacionadosà violência urbana
O Mais Shopping Largo 13 depende fundamentalmente de serviços públicos, em especial os de água e energiaelétrica. Qualquer diminuição ou interrupção desses serviços poderá causar dificuldades na operação do MaisShopping Largo 13 e, consequentemente, nos resultados de seus negócios
Riscos Relacionados ao Mais Shopping Largo 13 (continuação)
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 28
Shopping Largo 13 e, consequentemente, nos resultados de seus negócios
Risco de desapropriação dos imóveis que compõe o Mais Shopping Largo 13
Perdas não cobertas pelos seguros contratados podem resultar em prejuízos, o que poderá causar efeitosadversos
Compartilhamento do controle Mais Shopping Largo 13
Vide págs. 40 a 50 do Prospecto
MATERIAL PUBLICITÁRIOFundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
X. Fatores de Risco
Ausência de receitas até a inauguração do Mais Shopping Largo 13
Risco de o FUNDO não ser constituído
Risco de o FUNDO não captar a totalidade dos recursos
Risco de liquidez
Riscos tributários
Risco Relativo à Concentração e Pulverização
Riscos Relacionados ao Fundo
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 29
Risco Relativo à Rentabilidade do Investimento no Mais Shopping Largo 13
Risco de Crédito / Rentabilidade
Risco de Concentração da Carteira do FUNDO
Riscos do Não Pagamento da Garantia de Rentabilidade Mínima por Prazo Determinado
Riscos Jurídicos
Risco decorrente da ausência de garantia do capital investido
Risco de despesas extraordinárias
Risco de derivativos
Risco de mercadoVide págs. 40 a 50 do Prospecto
MATERIAL PUBLICITÁRIOFundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
X. Fatores de Risco
Risco de não Materialização das Perspectivas Contidas neste Prospecto, no Laudo de Avaliação e no Estudo deViabilidade Econômico-Financeira
O FUNDO pode vir a precisar de capital adicional no futuro, através da emissão de novas Cotas, o que poderáresultar em uma diluição da participação do Cotista
O regime de colocação das Cotas – melhores esforços – não garante a colocação total das Cotas, podendoimpactar negativamente a constituição do FUNDO, ou sua perspectiva de rentabilidade em caso de colocaçãoparcial
A participação de Investidores Institucionais no Procedimento de Bookbuilding pode ter um impacto adverso na
Riscos Relacionados à Oferta e às Cotas
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 30
A participação de Investidores Institucionais no Procedimento de Bookbuilding pode ter um impacto adverso naliquidez das Cotas e na definição da taxa de remuneração estimada final das Cotas
Vide págs. 40 a 50 do Prospecto
MATERIAL PUBLICITÁRIOFundo de Investimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13 – FII
XII. Disclaimer
Este material foi preparado para a Oferta Pública de Distribuição Primária das Cotas de emissão do Fundo deInvestimento Imobiliário Mais Shopping Largo 13– FII.
O pedido de registro da presente Oferta foi protocolado na CVM em 14 de junho de 2010.
Este material foi encaminhado à CVM em 04 de agosto de 2010 nos termos da Instrução CVM no 400, de 29 dedezembro de 2003 conforme alterada.
O investimento nas Cotas do Fundo não é adequado a investidores que necessitem de liquidez, tendo em vista quefundos de investimento imobiliário têm pouca liquidez no mercado brasileiro, a despeito da possibilidade de teremsuas cotas negociadas em bolsa ou mercado de balcão organizado. Além disso, os fundos de investimentoimobiliário têm a forma de condomínio fechado, ou seja, não admitem a possibilidade de resgate de suas cotas,
“LEIA O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO “FATORES DE RISCO” 31
imobiliário têm a forma de condomínio fechado, ou seja, não admitem a possibilidade de resgate de suas cotas,sendo que os seus cotistas podem ter dificuldades em realizar a venda de suas cotas no mercado secundário.Portanto, os investidores devem ler cuidadosamente a seção “Fatores de Risco”, nas páginas 40 a 50 do ProspectoPreliminar, que contém a descrição de certos riscos que podem afetar de maneira adversa o investimento nasCotas do Fundo, antes da tomada de decisão de investimento.
As informações contidas neste material estão de acordo, porém não esgotam e não substituem todas aquelasconstantes do Prospecto Preliminar e do Regulamento do Fundo, disponíveis nos websites do Coordenador Líder,da Administradora do Fundo, da CVM e da BM&FBOVESPA.