MEC PLUS FASE III

AGENDA

• Mejoras Funcionales incluidas en versión.

• Simúltaneas con flujos intermedios.

• Transferencia Temporal De Valores-TTV-.

MEJORAS FUNCIONALES

Doble confirmación antes de pedir una baja

El operador puede configurar que le sea solicitada una doble confirmación al pedir la baja de una operación:

Al pedir una baja se presentarán dos mensajes sucesivos de pedido de confirmación:

Separación de ventanas de operaciones concertadas

La ventana de operaciones concertadas se ha dividido en cuatro:

• Operaciones propias de hoy

• Operaciones del mercado de hoy

• Operaciones históricas propias

• Operaciones históricas del mercado

Distinguir el cierre más reciente

• Existe una opción en operaciones concertadas para distinguir el cierre más reciente con un color diferente.

Maestro de títulos

Se dispone de una nueva ventana de maestro de títulos con mejor acceso a la información.

Visualización de modalidad operativa en formulario de

ingreso de ofertas

Los operadores que actúen en modalidad operativa “Terceros” y “Posición Carteras”, únicamente visualizarán en el formulario de ingreso de ofertas, la modalidad operativa en la cual se encuentran habilitados.

Organizador de operaciones por secuencia

Se creo una nueva opción que permite ordenar todas las operaciones por secuencia.

Cartera de Traslado

Para la consulta de ofertas retiradas por posición propia compatible, se creo una ventana, a la cual se tendráacceso desde el menú “Consultas” -“Cartera de Traslado”.

Cartera de Traslado

En la Cartera de Traslado, será posible visualizar toda la información de la ofertas retiradas por posición propia compatible por la firma y por el mercado.

Además, será posible ejecutar acciones como el relanzamiento de ofertas y el copiado al portapapeles.

Cartera de Traslado

Esta opción tiene sus correspondientes permisos de utilización y configuración.

Además, para aquellos afiliados que tengan habilitado el retiro de ofertas por posición propia compatible, ya es posible visualizar el mensaje en la parte inferior del aplicativo de negociación.

Desaparece la visualización de ofertas por operadores en modalidad operativa Terceros

A partir de ahora, en la ventana de mejores ofertas de la rueda, no se podrá visualizar las ofertas marcadas con la modalidad operativa “terceros”, como estaba ocurriendo; solamente será visible para el operador dueño de la oferta y los demás operadores de la misma firma.

Cambios en ventanas del administrador

Las ventana de administración de operadores y permisos sufrió cambios de interfase.

Cobertura por agente “on demand”

La actualización de datos de líneas de crédito se configurará para trabajar “on demand”.

El administrador podrá realizar la actualización de sus límites mediante la opción “refrescar información”.

SIMULTANEAS CON FLUJOS INTERMEDIOS

CONCEPTO

SIMULTANEA: Operación de préstamo de dinero, en la cual un

agente que requiere una determinada cantidad de dinero

expone su necesidad al mercado, ofreciendo pagar una determinada tasa de interés, por los días en los

que necesita el préstamo y ofreciendo como garantía un título

valor. Otro agente acepta las condiciones, prestando el dinero y recibiendo a cambio el título valor.

simultánea con flujos intermedios

Es una operación en la cual el título dado en garantía paga un flujo o cupón por el emisor, a través del depósito.

Cuando se realiza una simultánea con estas condiciones, el Receptor, recibe los intereses del título, por ser el propietario provisional; esto significa, que recibe parte del dinero correspondiente al valor del préstamo de forma anticipada, por lo que en la operación de regreso, devuelve el dinero, más los intereses de la simultánea, menos el valor correspondiente a los intereses que el emisor ha pagado.

Ejemplo

Ejemplo

Titulo: CDTB0CS0VN= 76TIR = 8,5 %Cantidad Nominal= 100.000.000

ValoraciónV Salida = 101.577.800V Regreso inicial= 103.317.991Valor Flujo= 2.000.000VF= Vp(1+ti)^(n/365)VF= 2.000.000*(1+8.5)(10/365)VF= 2.004.475

Valor Regreso inicial = 103.317.991VF Flujo = - 2.004.475 Valor R. Descontado = 101.313.516

VALORACION

SIMULTANEA CON FLUJO INTERMEDIO

Operación de Salida:

Operación de Regreso:

Operación de Regreso SFI:

FcCCaPVNVS *)./(* +=

365)1(*n

iVSVR +=

VRSFIFlujosVFVR =− )(

Simultáneas con flujos intermedios

Se permitirán la realización de operaciones simultáneas con flujos intermedios,en las sesiones RYS, RYSE Y DSER.

ADELANTO DE SIMULTANEAS

Realizada una operación a plazo en bolsa, las partes del negocio (comprador y vendedor) se pueden poner de acuerdo, para que el plazo de la operación de regreso sea inferior al inicialmente pactado.

( ) 365%1*)( miVREGAdelantoVREG −+=

Adelanto Después del Flujo

( ) .%1*)( 365kiVGSAdelantoVREG +=

Adelanto Antes del Flujo

PUNTOS A TENER EN CUENTA

• Solo se negociaran simultaneas por tasa• Se implementaran 3 tipos de negociación:

– Simultaneas (RYS)– Simultaneas D.E (RYSE)– Simultaneas Serializado (DSER)

• El túnel de precios sigue igual.

TRANSFERENCIA TEMPORAL DE VALORES

-TTV-

OBJETIVOS DE LA TTV

• Dotar al mercado que opera a través del MEC (Mercado Electrónico Colombiano) de una operación que permita satisfacer la necesidad de títulos valores, bajo una operación instrumentada, reglamentada, garantizada y de amplio acceso.

• Generar liquidez en títulos valores a través de la transferencia real de la propiedad y con la condición de devolverlos después de un periodo de tiempo previamente establecido.

MARCO JURIDICO

• La Transferencia Temporal de Valores esta definida y reglamentada en el decreto 4432 del 11 de diciembre de 2006, junto con las operaciones REPO y Simultáneas.

• En el decreto 343 de 2007 del 8 de Febrero de 2007, se unifica la reglamentación prudencial de las operaciones TTV, REPO y Simultánea.

La superintendencia expidió modificaciones a estas circulares y resoluciones el 30 de marzo:

•En el decreto 669 de 2007 se establecen las condiciones y límites a los que deben sujetarse las inversiones de los Fondos de Cesantía.

•El funcionamiento de la operación estáregulado por la circular externa 07 de 1996 (circular básica jurídica), circular externa 100 de 1995 (circular básica contable y financiera), resolución 1200 de 1995, y a la resolución 107 de 1997 de la Superintendencia Financiera.

MODIFICACIONES EN LOS SISTEMAS DE LA BVC POR IMPLEMENTACIÓN DE

LA TTV

• El desarrollo y la implementación de la Transferencia Temporal de Valores tiene impacto directo en los siguientes sistemas y módulos del BackOffice:

–Sistema de Negociación -MEC PLUS-–Interpretadores de tramas de REDI-XL

y BackOffice–Complementación–Cumplimiento –Información–Garantías

CARACTERISTICAS DE LA TTV EN EL SISTEMA DE NEGOCIACION MEC PLUS

• La TTV se compone de dos operaciones: (1) Operación de transferencia inicial y (2) operación de devolución de transferencia.

• En la transferencia inicial el originador le transfiere la propiedad de unos valores (objeto de la operación) al receptor, con el acuerdo de transferirlos en la misma fecha o en una fecha posterior en la devolución de la transferencia.

• Solo se recibirá dinero del receptor al originador del titulo transferido.

• El plazo de la operación no podrá ser superior a 365 días entre la fecha de celebración de la operación y la fecha de devolución de la transferencia.

• El pago de la suma de dinero que se entregará del receptor al originador por la transferencia de valores, objeto de la operación, se descontará del dinero entregado del originador al receptor en la devolución de la transferencia; por este motivo lo más frecuente es que las operaciones de TTV se negocien a tasas negativas.

• El manejo de las garantías de la TTV será igual al manejo que se le da a las operaciones simultaneas.

• No se incorporará dentro del alcance de la operación el manejo de títulos que paguen amortizaciones o rendimientos durante el plazo de la operación.

• Solo los títulos de deuda publica nacional que sean estandarizados estarán habilitados para hacer operaciones de TTV.

GLOSARIO• Operación de Transferencia Inicial: Es la

primera operación de transferencia en una TTV en la cual el originador le transfiere la propiedad de unos títulos al receptor, sujeto al compromiso posterior de devolverlos. En adelante, Transferencia Inicial.

• Operación de Devolución de la Transferencia: Es la segunda y última operación de transferencia en una TTV en la cual el receptor transfiere la propiedad al originador de títulos equivalentes a los recibidos en la transferencia inicial, en el plazo pactado, de conformidad con las condiciones establecidas en la celebración de la operación TTV. En adelante, Devolución de la Transferencia.

• Originador: Persona que posee el título y transfiere su propiedad en la operación de transferencia inicial.

• Receptor: Persona que posee los recursos y que queda con el compromiso de transferir unos equivalentes al originador en un tiempo determinado .

• TTV Intradía: Será la TTV en la que la fecha de cumplimiento de la Devolución de la Transferencia sea la misma que la de cumplimiento de la Transferencia Inicial.

REQUERIMIENTOS FUNCIONALES• En el sistema de negociación se

definirá una sesión y unos tipos de negociación que se van a comportar exactamente igual que las operaciones simultaneas.– Sesión de Negociación:TTV– Tipos de Negociación: TTV

TTV IntradiaTTV TasaTTV Tasa Intradia

– Tasa de Negociación: La tasa de negociación podrá ser negativa o cero.

– El precio que se debe ingresar en el formulario de ingreso de ofertas es el PRECIO LIMPIO.

– Se pedirá que el precio del título se encuentre dentro del túnel de precios correspondiente al título.

IMPACTO EN BACKOFFICE Y OTROS SISTEMAS

• La Transferencia Temporal de Valores (TTV) tendrá un funcionamiento análogo a las Simultáneas, la modificación fundamental en BackOffice consiste en crear un nuevo tipo de negociación que se distingue como “Transferencia Temporal de Valores” en los diferentes formularios y consultas. En general, tendrá el mismo comportamiento de una operación simultánea.

COMPLEMENTACION - PIZARRA

• La operación TTV viajará a complementación indicando la Rueda (TTV) y el tipo de operación estaráidentificado por la letra “V”.

COMPLEMENTACION - FORMULARIO

RECOMPLEMENTACION OP. DE REGRESO

• Al igual que las simultáneas, los usuarios podrán ingresar por la opción de recomplementación para ingresar constancias de enajenación en la op. de regreso

CUMPLIMIENTO – ENVÍO AL DEPÓSITO

• Las operaciones serán enviadas al DCV y DVL por parte de usuario, el Depósito respectivo contestará su aceptación o rechazo.

CUMPLIMIENTO – OTRAS OPCIONES

• Adelanto: La operación TTV de regreso podrá ser adelantada siempre y cuando la operación de salida esté cumplida y sin posibilidad de convertirse en intradía.

• TTV intradía: En cumplimiento serán reflejadas con una letra “F” para diferenciarlas de TTV no intradía, las cuales viajan con letra “V”.

GARANTIAS

• Las operaciones TTV cuyo plazo de la operación de regreso sea igual o superior a 6 días, viajarán al módulo de garantías para que sean garantizadas. En este módulo no se diferencia por tipo de operación razón por la cual no existirá impacto para el usuario.

TRASPASO DE INFORMACIÓN

• Comprobante de Liquidación: En el campo tipo de operación indicará que corresponde a una operación TTV. El archivo plano de papeletas no sufrirácambios en la estructura.

• Archivo de liquidaciones: en el campo Tipo de oferta, serie 37, el archivo indicará cuando corresponda a TTV de Salida y TTV de regreso.

OTROS SISTEMAS

• INFOVAL: Las operaciones TTV no viajarán a Infoval

• Índices: Las TTV no serán tenidas en cuenta para el cálculo de índices

• Boletines: Los boletines reflejarán los montos operados por este nuevo tipo de operación

GRACIAS