Mercado de divisas en el PER

Mercado de divisas 1

Que es el mercado de divisas?El mercado global de divisas es el mercado financiero ms grande del mundo. El mercado de divisas tambin es conocido mercado cambiario o FOREX. Es el mercado financiero con mayor proyeccin de crecimiento en el mundo financiero moderno. (Distribucin de divisas por volumen de negocios en el mercado).Las monedas de mayor transaccin: Dlar estadounidense, euro, yen japons, libra esterlina, dlar australiano, dlar canadiense. Entre otras. FINANZAS INTERNACIONALES 2

Qu es una divisa?La divisa.- es la moneda de otro pas, siempre y cuando dicha moneda sea libremente convertible en otras monedas en el mercado cambiario. Existen 2 tipos de convertibilidad: externa e interna-Convertibilidad interna: significa que dentro de un pas es posible comprar y vender libremente diferentes monedas extranjeras-Convertibilidad externa: significa que la moneda nacional se cotiza en los centros cambiarios fuera del pas.

Caracterstica(tamao del mercado y liquidez)El mercado de divisas es continuo porque nunca cierra. Trabaja las 24 horas del da. No hay precio de apertura ni precio de cierre. Los tipos de cambio se modifican constantemente.Tipo de cambioPrecio de moneda extranjera en trminos de moneda domesticaQu es el mercado de divisas?Es el mercado ms activo del mundo en el que: Individuos Empresas BancosInst. Gub.

compran y venden unas monedas a cambio de otras.

Se transfieren fondos o poder adquisitivo de un pas a otros. brindando la posibilidad de efectuar pagos

Quines participan? Usuarios tradicionales: Importadores, exportadores, turistas, inversionistas, multinacionales. Bancos Comerciales: Actan como intermediarios entre oferentes y demandantes de monedas extranjeras. Bancos Centrales: operan para controlar la oferta monetaria, la inflacin y/o los tipos de inters de la moneda de su pas.

Funciones del mercado de divisasFuncin de liquidez: Permite transferir fondos (o poder adquisitivo) entre pases.

Funcin de crdito: Proporciona instrumentos y mecanismos para financiar el comercio y las inversiones internacionales.

Funcin de seguro de cambio: Ofrece facilidades para la administracin de riesgos (cobertura) y especulacin.

Segmento del mercado de divisaspor el plazo de entrega de la moneda extranjera, tenemos cuatro segmentos:Mercado al contado (spot).Cuando la entrega de las divisas se efecta en un plazo no superior a dos das laborables. Mercado a plazo (forward).Aquellas en las que el plazo de entrega de las divisas es superior a los dos das hbiles.(30, 60, 90 y 180 das)

3. Mercado de futuros (future).Es un acuerdo de intercambio de moneda que requiere la entrega futura de una cantidad de moneda extranjera en una fecha, lugar y precios determinados.

4.Mercado de opciones (options).Es un contrato que confiere al comprador el derecho, pero no la obligacin, de comprar o vender una cantidad determinada de moneda extranjera a un precio fijo durante un periodo especfico (hasta la fecha de expiracin)

por el tamao de una transaccin, podemos distinguir tres segmentos de este mercado:

Mercado al menudeo. Mercado al mayoreo.

El mercado al menudeo es un mercado donde se manejan billetes de moneda extranjera y cheques de viajero. Lo manejan las ventanillas bancarias y las casas de cambio.

Mercado de ventanilla o mercado del clientePrincipales fuentes de la oferta de divisas Exportaciones de bienes y servicios Remesas de ciudadanos en el exterior Intervenciones del Banco Central Entradas netas de capital extranjero o Inversin extranjera directa o Inversin de cartera o inversin financiera

Demanda de divisasLa demanda aparece como consecuencia de Comercio internacional de mercancas y serviciosPago de intereses y remesas de emigrantes Inversin internacionalAtesoramiento de divisas Necesidades relacionadas con la poltica econmica de un pas La actuacin de un banco central Las posiciones especulativas de los operadores en el mercado.El Mercado de Divisas en el Per

El Mercado de Divisas determina los tipos de cambio entre monedas, mediante la interaccin de la oferta y la demanda de los agentes econmicos involucrados en dicho proceso. En particular, definiremos al mercado de divisas peruano como aquel donde se negocian operaciones de compra-venta, principalmente, entre el nuevo sol y el dlar a un tipo de cambio PEN/USD determinado. No obstante, para el presente trabajo se mostrar slo un precio para el dlar, cabe anotar que durante las sesiones de negociacin, el precio Cocotizacin de compra de una divisa siempre ser menor al precio ask o cotizacin de venta. La intencin de este diferencial entre oferta y demanda ser la de cubrir los costos del intermediario ,al mismo tiempo que se genera una ganancia por el diferencial.

1. Estructura del Mercado de Divisas Peruano

Las operaciones en el mercado de divisas peruano se estructuran en base a dos tipos de contratos:

i. Los contratos spot: Mediante los cuales, la transaccin se realiza inmediatamente o al contado (o en el tiempo 0). Es decir, cuando tanto el comprador como el vendedor dela divisa acuerdan que tanto la entrega como el pago de la misma, se realice inmediatamente. Estas transacciones determinan el tipo de cambio spot.ii. Los contratos Forward: Mediante los cuales se negocian operaciones en el tiempo 0, con una fecha de liquidacin futura y con un precio a plazo acordado. Es decir, los agentes econmicos se obligan a intercambiar, en una fecha establecida, un monto determinado de una moneda a cambio de otra, a un tipo de cambio acordado. Esta operacin no implica ningn desembolso hasta el vencimiento del contrato.

Ejemplos de los reportes de los ltimos das de diciembre05/12/201407:00 pm:El saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCRP fue S/.6 024,3 millones al cierre de operaciones. Antes de las operaciones del BCRP, dicho saldo fue positivo en S/.2 177,0 millones.06:30 pm:El monto total negociado en el Mercado Cambiario Spot Interbancario fue de US$ 651,2 millones05:00 pm:La tasa de inters interbancaria promedio en moneda nacional fue 4,70 por ciento.02:16 pm:Se colocaron REPO al Plazo de 4 das por S/. 4 200 millones a la tasa promedio de 4,92 por ciento.01:53 pm:Se colocaron REPO al Plazo de 90 das por S/. 300 millones a la tasa promedio de 4,62 por ciento.01:37 pm:Se colocaron REPO-MONEDAS BCRP al Plazo de 12 meses por S/. 300 millones a la tasa promedio de 4,52 por ciento.01:30 pm:El Banco Central vendi US$ 155 millones a un tipo de cambio promedio S/. 2,9531 por dlar.01:11 pm:Se colocaron Swap Cambiario Venta al Plazo de 6 meses por S/. 300,0 millones a la tasa promedio de -0,02 por ciento.01:01 pm:Se convoc a la siguiente subasta: REPO-MONEDAS BCRP al Plazo de 12 meses por S/. 300 millones.12:55 pm:La liquidez inicial de las empresas bancarias en el BCRP se estima positiva en S/. 1 900 millones. Se convoc a las siguientes subastas: REPO al plazo de 3 meses por S/. 300 millones y REPO al plazo de 4 das por S/. 4 200 millones..12:37 pm:Se convoc a la siguiente subasta: Swap Cambiario Venta al Plazo de 6 meses por S/. 300 millones.11:51 am:Se colocaron Swap Cambiario Venta al Plazo de 6 meses por S/. 300,0 millones a la tasa promedio de -0,01 por ciento.11:50 am:Se colocaron CDR BCRP al Plazo de 3 meses por S/. 120 millones a la tasa promedio de 0,15 por ciento.10:55 am:Se convoc a la siguiente subasta: Swap Cambiario Venta al Plazo de 6 meses por S/. 300 millones.10:55 am:Se convoc a la siguiente subasta: CDR BCRP al Plazo de 3 meses por S/. 300 millones.

04/12/201407:00 pm:El saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCRP fue S/.5 084,0 millones al cierre de operaciones. Antes de las operaciones del BCRP, dicho saldo fue positivo en S/.2 454,5 millones.06:30 pm:El monto total negociado en el Mercado Cambiario Spot Interbancario fue de US$ 649,6 millones05:00 pm:La tasa de inters interbancaria promedio en moneda nacional fue 4,20 por ciento.02:06 pm:Se colocaron REPO al Plazo de 1 da por S/. 3 300 millones a la tasa promedio de 4,29 por ciento.01:30 pm:El Banco Central vendi US$ 15 millones a un tipo de cambio promedio S/. 2,9478 por dlar.01:18 pm:La liquidez inicial de las empresas bancarias en el BCRP se estima positiva en S/. 2 200 millones. Se convoc a la siguiente subasta: REPO al plazo de 1 da por S/. 3 300 millones.11:13 am:Se colocaron CD BCRP al Plazo de 1 ao por S/. 100 millones a la tasa promedio de 3,45 por ciento.10:59 am:Se colocaron CDR BCRP al Plazo de 2 meses por S/. 60 millones a la tasa promedio de 0,10 por ciento.10:58 am:Se colocaron Swap Cambiario Venta al Plazo de 3 meses por S/. 300,0 millones a la tasa promedio de 0,00 por ciento.10:13 am:Se convoc a la siguiente subasta: CDR BCRP al Plazo de 3 meses por S/. 300 millones.10:13 am:Se convoc a la siguiente subasta: Swap Cambiario Venta al Plazo de 3 meses por S/. 300 millones.08:00 am:Se convoc a la siguiente subasta: CD BCRP al plazo de 1 Ao por S/. 100 millones.03/12/201407:00 pm:El saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCRP fue S/.4 700,9 millones al cierre de operaciones. Antes de las operaciones del BCRP, dicho saldo fue positivo en S/.2 718,9 millones.06:30 pm:El monto total negociado en el Mercado Cambiario Spot Interbancario fue de US$ 691,0 millones05:00 pm:La tasa de inters interbancaria promedio en moneda nacional fue 3,88 por ciento.02:22 pm:Se colocaron REPO al Plazo de 1 da por S/. 2 700 millones a la tasa promedio de 4,23 por ciento.01:30 pm:El Banco Central vendi US$ 50 millones a un tipo de cambio promedio S/. 2,9449 por dlar.01:15 pm:La liquidez inicial de las empresas bancarias en el BCRP se estima positiva en S/. 2 600 millones. Se convoc a la siguiente subasta: REPO al plazo de 1 da por S/. 2 700 millones.12:43 pm:La subasta de CDR BCRP por S/. 300 millones al plazo de 3 meses se declar desierta.11:19 am:Se convoc a la siguiente subasta: CDR BCRP al Plazo de 3 meses por S/. 300 millones.