MERCADO INMOBILIARIO GRAN SANTIAGO

INFORME DE ACTIVIDAD4º TRIMESTRE 2014 - BALANCE ANUAL

ENERO 2015

PERÍODO OCTUBRE-DICIEMBRE 2014 (4T-2014): LA VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO DISMINUYÓ 11% EN COMPARACIÓN CON EL CUARTO TRIMESTRE DE 2013.

73% DE LAS UNIDADES VENDIDAS FUERON DEPARTAMENTOS, PARTICIPACIÓN INFERIOR EN TRES PUNTOS A LA REGISTRADA EN IGUAL PERÍODO DE 2013.

8.745 UNIDADES VENDIDAS 4T-2014: LOS RESULTADOS SE EXPLICAN POR EL DESCENSO EN LA VENTA DE DEPARTAMENTOS (-15%) Y UN MODESTO AVANCE EN CASAS (2%).

VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES)

POR TIPO DE VIVIENDA, SE REGISTRARON DESCENSOS DE 5% EN DEPARTAMENTOS Y DE 11% EN CASAS.

AÑO 2014: LA VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO DISMINUYÓ 6,7% EN COMPARACIÓN CON 2013.

VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES)

VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS 4T-2014: DISMINUYÓ 4% EN EL GRAN SANTIAGO EN COMPARACIÓN CON EL CUARTO TRIMESTRE DE 2013.

67% DEL VALOR TOTAL DE LAS VENTAS CORRESPONDIÓ A DEPARTAMENTOS, PARTICIPACIÓN INFERIOR EN DOS PUNTOS A LA REGISTRADA EN 2013.

VALOR DE VENTA DE VIVIENDAS 4T-2014: EL RESULTADO SE EXPLICA POR EL DESCENSO OBSERVADO EN DEPARTAMENTOS (-6%) Y EL LEVE AVANCE EN CASAS (1%).

AÑO 2014: EL VALOR DE LA VENTA DE VIVIENDAS DISMINUYÓ 4,7% (-4,5% DEPARTAMENTOS Y -5,2% CASAS)

VENTA DEPARTAMENTOS POR PRECIO: TRAMOS INTERMEDIOS (1.500 A 4.000 UF) AUMENTARON PARTICIPACIÓN 9 PUNTOS EN EL ÚLTIMO AÑO.

TRAMOS SUPERIORES (MÁS DE 4.000 UF) MANTUVIERON PARTICIPACIÓN EN TORNO A 15%. TRAMOS DE MENOR VALOR MEJORAN EN EL MARGEN, PERO TODAVÍA LEJOS DE LA PARTICIPACIÓN REGISTRADA HACE UN AÑO.

LOS TRAMOS SUPERIORES (MÁS DE 4.000 UF) CONCENTRARON 27% DE LA DEMANDA POR CASAS, CUATRO PUNTOS MENOS QUE UN AÑO ATRÁS.

VENTA DE CASAS POR PRECIO: UNIDADES DE MENOR VALOR (HASTA 1.500 UF) MEJORAN PARTICIPACIÓN EN EL MARGEN, PERO EN UBICACIONES MÁS ALEJADAS DEL CENTRO.

VENTA DEPARTAMENTOS POR SUPERFICIE: UNIDADES DE MENOR TAMAÑO SIGUEN CONCENTRANDO MÁS DE LA MITAD DE LA DEMANDA.

DEPARTAMENTOS DE MAYOR TAMAÑO CONCENTRARON 5% DE LA DEMANDA, SIMILAR A 2013.

CASAS DE MAYOR TAMAÑO CONCENTRARON 19% DE LAS VENTAS EN EL CUARTO TRIMESTRE, OCHO PUNTOS MENOS QUE EN 2013.

VENTA DE CASAS POR SUPERFICIE: UNIDADES DE MENOR TAMAÑO (HASTA 90 M2) CAPTURAN CASI 60% DE LA DEMANDA.

VENTA DEPTOS SEGÚN ESTADO DE OBRA: AUMENTÓ PARTICIPACIÓN DE UNIDADES SIN EJECUCIÓN Y EN EXCAVACIONES, DEBIDO AL INGRESO DE OFERTA NUEVA.

LA VENTA DE DEPARTAMENTOS TERMINADOS CONCENTRÓ SOLAMENTE 15% DE LAS UNIDADES COMERCIALIZADAS EN EL CUARTO TRIMESTRE.

VENTA CASAS SEGÚN ESTADO DE OBRA: UNIDADES TERMINADAS Y PRÓXIMAS A TÉRMINO CONCENTRARON CASI LA MITAD DE LA DEMANDA.

PRODUCTO SIN EJECUCIÓN Y EN EXCAVACIONES CAPTURÓ EN CONJUNTO 5% DE LAS VENTAS, DEBIDO A FALTA DE OFERTA NUEVA EN LOS ÚLTIMOS MESES.

VENTA DEPTOS POR COMUNAS: ESTACIÓN CENTRAL, SAN MIGUEL Y LA AGRUPACIÓN DE QUINTA NORMAL FUERON LAS QUE MÁS AUMENTARON SU PARTICIPACIÓN EN EL ÚLTIMO AÑO.

POR EL CONTRARIO, SANTIAGO CENTRO Y LAS AGRUPACIONES DE ÑUÑOA Y LA CISTERNA PERDIERON ENTRE 6 Y 7 PUNTOS DE PARTICIPACIÓN.

VENTA CASAS POR COMUNAS: LAMPA, MAIPÚ Y SAN BERNARDO INCREMENTARON EN TÉRMINOS RELATIVOS SU PRESENCIA EN LAS VENTAS DEL TRIMESTRE.

MIENTRAS QUE POR EL CONTRARIO, PUENTE ALTO, PEÑALOLÉN Y COLINA DISMINUYERON SU PARTICIPACIÓN EN LAS VENTAS.

PRECIO DE VIVIENDAS: EN EL TRIMESTRE MÓVIL OCTUBRE-DICIEMBRE EL PRECIO DE LOS DEPARTAMENTOS REGISTRÓ UN ALZA ANUAL DE 14,7%.

EN IGUAL PERÍODO, EN EL MERCADO DE LAS CASAS LOS PRECIOS AUMENTARON 6,8% EN DOCE MESES.

PRECIO DE VIVIENDAS POR ZONA: EN DEPARTAMENTOS SE MODERAN ALZAS EN SANTIAGO Y ZONAS SUR Y PONIENTE. ZONA ORIENTE ACELERA EL ALZA DE SUS PRECIOS, ALCANZANDO A 16% ANUAL.

EN EL MERCADO DE CASAS, SOLO LA ZONA SUR ACELERÓ EL ALZA DE SUS PRECIOS. ZONAS ORIENTE Y PONIENTE REGISTRARON ALZAS MENORES A LAS OBSERVADAS EN EL TRIMESTRE MÓVIL PREVIO.

PRECIO DE VIVIENDAS: CON TODO, EL COMPORTAMIENTO PROMEDIO DE LOS PRECIOS RESPONDE PRINCIPALMENTE A LA ESCASEZ RELATIVA DE LA OFERTA...

PRECIO DE VIVIENDAS: EN EFECTO, DE 2012 A 2014 LA DISPONIBILIDAD DE OFERTA EN EL MERCADO HA LLEGADO A NIVELES MÍNIMOS. SITUACIÓN MUY DIFERENTE A LA OBSERVADA ENTRE 2008-2010

OFERTA DE VIVIENDAS: DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DEL AÑO, LA OFERTA AUMENTÓ 3% EN DOCE MESES (10% DEPARTAMENTOS Y -21% CASAS).

VELOCIDAD DE VENTAS: DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE DEL AÑO, LA VELOCIDAD DE VENTA DE VIVIENDAS PROMEDIÓ 14,2 MESES PARA AGOTAR LA OFERTA.

EN DEPARTAMENTOS LA VELOCIDAD DE VENTAS ALCANZÓ A 16,3 MESES, MIENTRAS QUE EN CASAS FUE DE 8,5 MESES.

VARIABLES CLAVESPARA EL SECTOR

EL DESEMPLEO DISMINUYÓ EN LA SEGUNDA MITAD DEL AÑO, ALCANZANDO A 5,8% EN NOVIEMBRE EN LA REGIÓN METROPOLITANA.

CREACIÓN DE EMPLEO MUY LENTA EN LOS ÚLTIMOS MESES Y CONCENTRADA EXCLUSIVAMENTE EN CUENTA PROPIA Y PERSONAL DE SERVICIO.

REMUNERACIONES AUMENTARON 1,5% ANUAL EN TÉRMINOS REALES EN NOVIEMBRE.

CONSUMIDORES PESIMISTAS POR SÉPTIMO MES CONSECUTIVO. MEJORÍA EN DICIEMBRE EN TODOS LOS INDICADORES DEBIDO A ESTACIONALIDAD DEL PERÍODO.

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ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA (IPEC)

Personal actual País a 5 años País a 12 meses País actual IPEC

Fuente: Adimark

(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)

TASA HIPOTECARIA PROMEDIO REPUNTÓ A FINAL DE AÑO, PERO SIGUE EN MÍNIMOS DE DIEZ AÑOS.

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EVOLUCIÓN DEL COSTO DE FINANCIAMIENTO PARA LA VIVIENDATasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje

Tasa de interés promedio de créditos hipotecarios en UF a más de 3 años

Promedio desde 2002

Tasa de política monetaria (TPM)

Fuente: Banco Central

SE AGUDIZA LA RESTRICCIÓN CREDITICIA EN EL SEGMENTO HIPOTECARIO, DEBIDO PRINCIPALMENTE AL MAYOR RIESGO DE LOS CLIENTES.

Fuente: Encuesta de Crédito Bancario, Banco Central de Chile

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Estándares de aprobación de créditos hipotecarios

Menos restrictivo en algún grado Sin cambios Más restrictivo en algún grado Indicador

PARA EMPRESAS INMOBILIARIAS SE MANTIENE LA RESTRICCIÓN CREDITICIA POR ONCE TRIMESTRES CONSECUTIVOS. PRINCIPALES FACTORES: DETERIORO DE LAS PERSPECTIVAS DEL SECTOR Y RIESGO DE CRÉDITO.

Fuente: Encuesta de Crédito Bancario, Banco Central de Chile

PARA EMPRESAS CONSTRUCTORAS LA RESTRICCIÓN CREDITICIA SE MANTIENE POR DOCE TRIMESTRES CONSECUTIVOS.

Fuente: Encuesta de Crédito Bancario, Banco Central de Chile

RIESGOS SECTORIALES

Macroeconómicos: Menor generación de empleos formales. Desaceleración del crecimiento de las remuneraciones. Expectativas deprimidas de los consumidores.

Acceso a financiamiento: Condiciones de acceso al crédito restringidas (personas y empresas). Alza tasas de créditos hipotecarios. Efecto de la nueva norma que aumenta la exigencia de provisiones bancarias

asociadas a los créditos hipotecarios.

Legales y regulatorios: Efecto nueva ley de aportes (¿nuevo impuesto a la actividad inmobiliaria?). Restricciones a la construcción en altura. Reforma tributaria Nuevo programa reactivación e integración social (DS 116).

RIESGOS SECTORIALES: