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1 PROPARCO - Démarche de mesure des résultats & impacts – Décembre 2014
MESURE DES RESULTATS ET IMPACTS
DES INTERVENTIONS DE PROPARCO
DEMARCHE & OUTILS
Décembre 2014
2 PROPARCO - Démarche de mesure des résultats & impacts – Décembre 2014
Le secteur privé est le moteur de la croissance et de la
réduction de la pauvreté en Afrique et de façon plus
générale un levier de développement économique et
social pour les Pays du Sud. Créateur d’emplois (90%
des emplois sont créés dans le secteur privé), source
de revenus pour les Etats, il offre des biens et des
services essentiels pour les populations et peut
également être un vecteur important de
développement durable en participant activement et
efficacement à la diffusion des bonnes pratiques
environnementales et sociales.
Cependant, le secteur privé des pays du Sud doit faire
face à un certain nombre d’obstacles qui peuvent
entraver son développement : le déficit d’infrastructure
(en Afrique particulièrement), les difficultés d’accès à
une énergie fiable et abordable ou encore les
difficultés d’accès aux financements.
Depuis sa création en 1977, la mission confiée par les
pouvoirs publics à PROPARCO (à travers l’actionnariat
majoritaire de l’Agence Française de Développement)
est d’encourager les investissements privés dans les
pays du Sud, en faveur de la croissance et du
développement durable, tout en apportant de la valeur
ajoutée à ces financements. Cette mission spécifique,
conjuguée à son statut particulier, implique pour
PROPARCO un devoir de redevabilité envers ses
actionnaires et les autorités de tutelle du Groupe AFD.
Mais au-delà de cette exigence statutaire, PROPARCO
souhaite rendre compte régulièrement de son action
auprès de l’ensemble de ses partenaires extérieurs
(clients des pays du Sud, autres institutions
financières internationales, banques locales, société
civile…), et ce dans le cadre de ce que lui autorise la
règlementation bancaire.
Afin de répondre à cette exigence de redevabilité et à
ce souci de transparence, PROPARCO met en œuvre
depuis 2006 une démarche de mesure des résultats &
impacts de ses financements et a adopté et développé
des outils ad-hoc, conformes aux spécificités du
financement du secteur privé. Les finalités principales
de cette démarche sont d’une part de caractériser les
résultats & impacts des financements de PROPARCO
pour un développement durable et inclusif des pays du
Sud et d’autre part de préciser la contribution de
PROPARCO à ce développement.
Actionnariat de PROPARCO
« la mission de PROPARCO est
d’encourager les investissements
privés dans les pays du Sud. »
Agence Française de Développement - 63%
Organismes financiers français - 22%
Organismes financiers internationaux - 13%
Entreprises françaises - 3%
Fonds et fondations éthiques - 1%
1. Redevabilité et transparence, au cœur des engagements de Proparco.
3 PROPARCO - Démarche de mesure des résultats & impacts – Décembre 2014
La démarche de mesure des résultats & impacts a été
mise en place au sein de PROPARCO en 2006 dans le
cadre d’une réflexion commune aux Institutions de
Financement du Développement Européennes (EDFI1)
initiée par la DEG2. L’outil développé par la DEG, le
GPR3 a été adopté par PROPARCO et est également
utilisé par plusieurs autres EDFI (BIO, Cofides, Obviam,
OeEB).
Entre 2008 et 2012 l’outil GPR a été enrichi et modifié
de façon approfondie afin de mieux répondre aux
orientations stratégiques de Proparco, notamment sur
les aspects développement durable, et de permettre
un reporting pertinent sur les résultats et impacts des
opérations de financement. Cet outil permet de
mesurer les impacts des projets en ex-ante (prévisions
et estimations) et en suivi (résultats avérés).
A noter cependant que le GPR© est un outil de
notation qui recense des critères objectifs visés par
PROPARCO. Cet outil n’est pas exhaustif et ne saurait
remplacer une évaluation socio-économique détaillée
d’un projet.
1 Pour European Development Financial Institutions. 2 Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft,
l’équivalent allemand de PROPARCO. 3 Geschäftspolitiken Projekt Rating en allemand ou
Corporate-Policy Project Rating en anglais.
Objectifs de la mesure des résultats :
Aider à la décision, en évaluant dans le cadre
de l’instruction de chaque projet, les effets
attendus sur le développement et sur
l’économie locale.
Améliorer les connaissances / la capitalisation,
en apprenant des effets attendus des
différents projets.
Contribuer aux orientations stratégiques, en
enrichissant les stratégies sectorielles sur la
base de ces apprentissages.
Optimiser l’impact des projets, en identifiant
les leviers permettant d’améliorer l’impact de
nos financements.
Communiquer, en réponse à l’exigence de
redevabilité.
2. Le GPR©, outil de mesure des résultats & impacts.
4 PROPARCO - Démarche de mesure des résultats & impacts – Décembre 2014
Architecture du GPR©.
L’évaluation des projets repose sur quatre critères :
Le risque de contrepartie. Ce premier critère
correspond à la notation de la contrepartie
établie par le Département des Risques. En
effet, il est considéré que la résilience de la
contrepartie permet de garantir la viabilité des
effets et des impacts attendus du projet
mesurés par le critère 2.
Les Effets sur le développement. Ce critère vise
à mesurer les effets du projet sur le
développement. Chaque projet est évalué
selon un socle commun de critères quantitatifs
et qualitatifs et une série de critères
spécifiques au type de contrepartie
(entreprises, infrastructures et mines, fonds
d’investissements et institutions financières).
Le Rôle stratégique de PROPARCO. Le
troisième critère du GPR vise à évaluer
l’adéquation des projets avec les orientations
stratégiques de PROPARCO, la subsidiarité du
financement de PROPARCO et son rôle de
conseil extra-financier.
La Viabilité financière. Le dernier critère du
GPR est une évaluation de la viabilité de
l’opération financière envisagée (prêt,
participation ou garantie) établie par la
Direction Administrative et Financière afin de
garantir la pérennité de l’activité de
PROPARCO.
Chacun de ces critères est noté de la façon qui suit :
Critère Note GPR
1 Risques de contrepartie /120
2 Effets sur le développement /165
3 Rôle stratégique de PROPARCO /115
4 Viabilité financière /100
TOTAL / 500
La note totale obtenue permet de classer les projets
en 6 groupes :
MAX 500
Grp-1 > 320 Très Bon
Grp-2 [280 – 320] Bon
Grp-3 [240 – 280] Satisfaisant
Grp-4 [200 – 240] Moy. Satisfaisant
Grp-5 [160 – 200] Non satisfaisant
Grp-6 < 160 Insuffisant
1
2
3
4
5 PROPARCO - Démarche de mesure des résultats & impacts – Décembre 2014
1
2
3
4
Le socle commun de critères.
La mesure des effets sur le développement repose sur
un socle commun de critères et sur des critères
spécifiques aux quatre types de contreparties retenus
(institutions financières, fonds d’investissement,
entreprises, infrastructures & mines). Les quatre
thématiques qui couvrent les critères du socle
commun sont les suivantes :
La thématique « Emploi » est la thématique
prédominante parmi les critères du socle commun.
Les financements de PROPARCO contribuent à créer
ou à maintenir différents types d’emplois : emplois
directs au sein des contreparties financées, emplois
indirects dans la chaîne de valeur (fournisseurs, sous-
traitants, petits producteurs), emplois temporaires
(emplois saisonniers, emplois de construction) et
emplois induits (par exemple les emplois locaux
rendus possibles par la création d’une infrastructure).
La politique de formation menée par les partenaires
financés est aussi évaluée dans cette thématique.
Des indicateurs « Genre » ont été introduits
dans l’analyse de tous les projets financés par
PROPARCO et permettent d’identifier les secteurs qui
contribuent le plus à la lutte contre les discriminations
envers les femmes et à la création d’opportunités
économiques pour celles-ci. La proportion d’emplois
de femmes parmi les emplois directs est ainsi
mesurée, de même que la contribution du projet sur le
genre chez la contrepartie (par exemple non-
discrimination dans l’entreprise) ou dans les objectifs
du projet (microfinance par exemple).
Les critères relatifs au « Développement
Durable » ont un poids relativement important et
couvrent plusieurs thématiques, dont la performance
environnementale et sociale des contreparties, leur
gouvernance, les effets sur l’environnement du projet
ainsi que les effets sociaux et sociétaux de celui-ci.
Le critère « Accessibilité » permet de noter la
contribution potentielle des projets à un
développement inclusif, par l’amélioration de
l’accessibilité des services et biens essentiels aux
populations ou par l’ouverture d’opportunités
économiques à ces mêmes populations. Ce critère
permet également d’appréhender l’accessibilité
géographique (désenclavement de zones rurales) ou
financière (accès au financement pour les PME ou les
jeunes entreprises).
3. Détail du critère 2, « Effets sur le développement ».
EMPLOI
DEVELOPPEMENT
DURABLE
GENRE
ACCESSIBILITE
1 2
3 4
6 PROPARCO - Démarche de mesure des résultats & impacts – Décembre 2014
Les critères spécifiques à chaque type de
contrepartie.
Aux critères du socle commun viennent s’ajouter des
critères spécifiques au type de contrepartie, eux-
mêmes composés de plusieurs sous-critères, dont la
pondération est adaptée à la contrepartie, dans le
souci de refléter les spécificités des différents types de
projet et de leurs impacts attendus. Pour les quatre
types de contreparties, les principaux critères
spécifiques sont détaillés ci-contre (liste non-
exhaustive).
Entreprises
Recettes publiques générées.
Création de valeur, et effets sur la balance des
paiements.
Transfert de technologie et de savoir-faire, et
amélioration des standards de la filière.
Effets sur le marché et la production, à travers
l’amélioration de la qualité, le renforcement de
la concurrence ou la diversification sectorielle.
Infrastructures et Mines
Effets sur les infrastructures et l’offre locale :
puissance énergétique installée, nombre de
Km de routes construits, nombre de
containers transportés, nombre d’antennes
relais installées, volume d’eau traitée…
Transfert de technologie et de savoir-faire, et
renforcement des filières locales (par exemple
structuration d’une filière d’assemblage
d’éoliennes).
Institutions financières
Mobilisation des capitaux et de l’épargne
dans le financement de l’investissement.
Diversification du secteur financier, à travers
l’introduction de services innovants ou le
financement de nouveaux secteurs d’activité.
La contribution au financement de l’économie
réelle, et particulièrement à destination des
PME et des jeunes entreprises.
Fonds d’investissements
Financement des PME, des jeunes
entrepreneurs, et promotion des groupes
désavantagés dans les entreprises investies.
Contribution à l’amélioration du cadre
réglementaire, visant à faciliter les
investissements dans les géographies
d’intervention des fonds.
Effet de levier et mobilisation de capitaux
privés et publics pour financer les
investissements.
7 PROPARCO - Démarche de mesure des résultats & impacts – Décembre 2014
Le critère « effets transversaux ».
En sus des critères du socle commun et des critères
spécifiques, un critère « effets transversaux » a été
défini, et correspond aux impacts globaux mais
difficilement quantifiables que peut avoir un projet. Ce
critère, même si son poids dans la notation reste
modeste, peut néanmoins atténuer certains biais de
l’outil GPR©, tels que les effets de taille (par exemple
pour une PME à l’activité particulièrement pertinente
mais qui, en valeur absolue, aura un impact faible en
termes de création d’emplois). Le critère « effets
transversaux » est noté positivement lorsque le projet
répond à au moins deux des effets suivants:
.
Classement des projets selon les résultats
du critère 2 « Effet sur le développement »
La note obtenue pour le critère 2 « Effet sur le
développement » permet de classer les projets selon
les groupes suivants :
MAX 165
DEV-1 > 110
DEV-2 [110 – 88]
DEV-3 [88 – 66]
DEV-4 [66 – 44]
DEV-5 [44 – 22]
DEV-6 < 22
Présentation synoptique des résultats du critère 2 (exemple d’un projet d’infrastructure)
Il permet l’innovation (effet innovation).
Il permet d’attirer des investissements
additionnels dans le pays ou bien il est
fortement catalyseur de croissance, ou
encore il a une valeur d’exemplarité (effet
d’entraînement).
Il permet d’atteindre des populations
isolées, des zones enclavées (effet
frontière).
Il répond à une carence particulière dans un
pays ou à une politique publique de
développement (effet pertinence).
8 PROPARCO - Démarche de mesure des résultats & impacts – Décembre 2014
1
2
3
4
L’objectif du critère « Rôle stratégique de Proparco »
est de mesurer la cohérence de l’opération avec les
orientations stratégiques fixées par le Conseil
d’Administration, par nature évolutives, et de mesurer
sa conformité avec les impératifs de subsidiarité et
d’additionnalité inhérents à la mission de PROPARCO.
Quatre sous-critères sont ainsi mesurés dans la
notation GPR© :
Le critère «Orientations stratégiques est le
critère prédominant et mesure l’adéquation du
financement avec les cinq axes stratégiques suivants :
Priorité Afrique
Lutte contre le changement climatique
Secteurs sociaux
PME
Financement fonds propres/mezzanine
La mobilisation d’autres fonds dans le projet
est évaluée à travers deux critères :
Mobilisation de fonds privés
Mobilisation de fonds publics
Le rôle de Conseil de PROPARCO permet de
mesurer la valeur ajoutée extra-financière:
Conseil extra-financier :
- Performance E&S
- Performance de la lutte anti-
blanchiment
- Gouvernance
Structuration du financement
La « Subsidiarité », qui correspond à la
complémentarité de l’intervention de Proparco avec
l’offre présente sur le marché financier local, est notée
à travers trois critères :
Le risque pays
Le risque intrinsèque de la contrepartie
Le type de produit financier
4. Détail du critère 3, « Rôle Stratégique de PROPARCO ».
ORIENTATIONS
STRATEGIQUES
ROLE DE CONSEIL
MOBILISATION
D’AUTRES FONDS
SUBSIDIARITE
1 2
3 4
9 PROPARCO - Démarche de mesure des résultats & impacts – Décembre 2014
www.proparco.fr/Accueil_PROPARCO/financement-responsable/Les-impacts
Lors de l’instruction d’une opération de financement,
l’outil GPR est utilisé une première fois par les équipes
de PROPARCO (GPR dit « EX ANTE ») :
Deux valeurs sont alors mesurées pour chaque
indicateur : i) une valeur à t0, qui correspond à la
valeur de l’indicateur au moment de l’instruction du
projet (par exemple un nombre d’emploi dans
l’entreprise à date). i) Une valeur ex ante, qui
correspond à la valeur moyenne annuelle estimée pour
les 5 prochaines années (par exemple, 300 emplois
crées en moyenne par an pendant 5 ans, avec une
valeur envisagée à 5 ans de 1500 emplois).
Cette première notation permet de présenter aux
différents comités internes une évaluation de chaque
projet et donne aussi la possibilité de réaliser une
analyse annuelle qui couvre l’ensemble des
financements signés.
Pour chaque projet, le GPR© sera à nouveau
renseigné 5 ans puis 10 ans après la signature du
financement (GPR dit de « SUIVI »), afin de suivre les
résultats avérés du projet et leur évolution.
Cette deuxième utilisation du GPR© permet de
comparer la valeur prévue au moment de l’instruction
avec la valeur effectivement atteinte 5 ou 10 ans plus
tard. De plus, un nombre réduit d’indicateurs parmi
l’ensemble de ceux composant le GPR seront suivis
annuellement, afin de permettre un suivi continu et un
reporting régulier des résultats.
Pour s’assurer un accès à l’information nécessaire à la
mesure des résultats & impacts, des exigences de
reporting sont insérées dans la documentation
juridique de chaque opération de financement.
Au-delà de leur rôle d’apporteur de financement, les
institutions publiques de développement ont le souci
de vérifier l’efficacité de leurs interventions et de
mesurer l’impact institutionnel, économique,
environnemental et social des projets qu’elles
financent. En développant une démarche transversale
de mesure des résultats & impacts et en adoptant des
outils objectifs, PROPARCO peut rendre compte de ses
actions de façon transparente et répondre ainsi à
l’exigence de redevabilité inhérente à son statut et à
sa mission.
Désormais pleinement intégrée, cette démarche
permet à PROPARCO d’analyser chaque année
l’ensemble de son portefeuille, de dégager les
tendances structurantes de son activité en termes
d’impacts, d’identifier les meilleurs leviers de
développement au sein du secteur privé, et, in fine,
d’améliorer l’efficacité de son action.
Pour plus de détails sur les analyses d’impacts
réalisées sur le portefeuille de PROPARCO :
5. La mesure des résultats & impacts dans le cycle du projet.
6. Conclusion.
PROPARCO
151 rue Saint-Honoré
75001 PARIS, France
Tél. (33) 1 53 44 31 08
Fax. (33) 1 53 44 38 38
www.proparco.fr