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VALUACION DE ACTIVOS FIJOS EN INSTALACIONES INDUSTRIALES

BAJO NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA IFRS

CONTENIDO

Pagina

1.- INTRODUCCION 2

Valuación 2

Coordinación 3

Selección de políticas contables 4

Costo o valor razonable (Fair Value) 4

2.- PARTICIPACION DEL VALUADOR INDEPENDIENTE 5

Métodos de valuación 6

Modelo de costo histórico 6

Modelo de valor razonable 8

Utilidad de un avalúo 10

3.- DEFINICIONES 12

Importe en libros 12

Valor residual 13

Vida útil 14

Agosto 2011

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INTRODUCCIÓN

En México, las entidades emisoras ó públicas deberán presentar su información

financiera y aplicar los criterios bajo IFRS a partir de 2012, por lo que deberán

realizar el proceso de conversión de NIF Mexicanas hacia IFRS. Lo anterior se

extiende al resto de las empresas de manera opcional.

El proceso de convergencia de las Normas de Información Financiera (NIF)

mexicanas a las IFRS, permitirá, al igual que en otros países desarrollados,

eliminar diferencias entre las normatividades. Se podrá transparentar la

información financiera que proporcionan las empresas públicas de México, y a

nivel internacional, bajo criterios comunes.

En México existen compañías subsidiarias de empresas que están localizadas en países que actualmente se encuentran en planes de convergencia o adopción de las IFRS, situación que generará que dichas subsidiarias tengan que preparar sus estados financieros con base en IFRS.

Valuación

En relación al valor del patrimonio, las IFRS permiten valuar el activo fijo, a valor de mercado o “valor razonable”, apoyado preferentemente por un Informe de Valuación realizado por una empresa especialista en la materia.

Las normas internacionales de información financiera definen al Valor

Razonable (Fair Value) como el: “Monto por el cual un activo puede ser

intercambiado, o un pasivo liquidado, entre partes informadas y dispuestas

dentro de una transacción de libre competencia”.

Una de las principales ventajas de valuar a valor razonable activos y pasivos

consiste en su aproximación a un valor de mercado y, en consecuencia,

reconoce el valor económico de la empresa, es por ello que los organismos

emisores de las normas de información financiera se pronunciaron en favor de

adoptar Valor Razonable como la técnica apropiada para la valuación de activos

y pasivos.

El objetivo de usar el valor razonable no es tan solo para los emisores de la

información financiera, sino para los inversionistas, mercados de capitales y

otros usuarios de la información financiera quienes le han otorgado un alto

grado de confianza a nivel internacional.

La determinación de los valores iniciales de adopción y la determinación de los

efectos de la separación de los mismos activos por componentes son una de las

actividades más laboriosas y que mayor tiempo requieren.

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La determinación de cuáles son los componentes que integran un activo es de

gran importancia en el tema de IFRS, y requiere fuentes de información válidas.

Por lo tanto, una acción a emprender acerca de los componentes de sus activos,

es contar con toda la documentación necesaria para respaldar este tipo de

decisiones, así como considerar el involucramiento de especialistas con

conocimiento en la industria respectiva.

Coordinación

Durante la implementación de IFRS las compañías deberán recurrir a las áreas

especializadas que brindarán información para el proceso, como valuadores,

asesores legales y especialistas fiscales.

Es conveniente involucrarlos de manera temprana sobre todo a valuadores,

pues éstos serán clave para efectos de los cálculos relacionados con los activos

fijos. En este caso, se deberán definir las políticas contables necesarias para

que ellos puedan realizar los ajustes respectivos.

Los asesores externos (auditores, actuarios y valuadores) deberán trabajar de

acuerdo con lo requerido por las IFRS. Por lo tanto, es necesario lograr la

coordinación entre estas entidades, y así asegurar que todas ellas estén en

posibilidad de emitir información bajo IFRS.

Selección de políticas contables

Existe un cierto número de estándares que permiten a las compañías elegir entre

políticas alternativas; por ejemplo, elegir entre utilizar el modelo de valor

razonable o el modelo de costo histórico para la valuación de un elemento de

propiedades, planta y equipo. Por lo que se vuelve necesario analizar con

detenimiento las actuales prácticas contables y considerar las diferentes

posibilidades que se tienen, de acuerdo con las IFRS para optar por el mejor

enfoque que resulte en presentar información confiable y relevante a las

necesidades de los usuarios en la toma de decisiones

Costo o valor razonable (Fair Value)

Frente los procesos de adopción de las IFRS, surge la interrogante para decidir

cuál es la mejor opción para evaluar algunos elementos de sus estados

financieros, como los activos fijos.

En el caso específico de la valuación de propiedades planta y equipo en un

proceso de adopción de NIIF, surge la disyuntiva de cuál metodología de

valuación utilizar, bajo esta premisa, es importante analizar los elementos que

deben ser consideradas para tomar la decisión.

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A lo largo del tiempo, se ha enfatizado en criticar a la técnica contable por no

reflejar, en opinión de algunos, el valor económico de las empresas, por ello,

uno de los términos contables que ha tomado gran relevancia en los últimos

tiempos es el de Fair Value o valor razonable.

Para efectos de la adopción inicial de normas internacionales de información

financiera, específicamente para el caso de propiedades planta y equipo, la NIIF

1 establece en su párrafo 16 lo siguiente: “La entidad podrá optar, en la fecha de

transición a las NIIF, por la medición de una partida de propiedades planta y

equipo a su valor razonable, y utilizar este valor razonable como el costo

atribuido a tal fecha.”

No es fácil tomar la decisión de cómo valuar los activos fijos para la adopción de

NIIF, sin embargo, es un tema que se debe analizar con anticipación y reunir

toda la información necesaria para su evaluación. En el caso de México, la

tendencia puede ser la adopción de Valor Razonable, porque en la mayoría de

los casos, se tiene una costumbre corporativa a conservar los activos por largo

tiempo en lugar de tener una cultura de renovación periódica. Finalmente, cabe

mencionar que se deben tener presente los temas de “Deterioro en el Valor de

los Activos de Larga Duración” y la “Depreciación por Componentes” como

elementos adicionales para tomar la decisión final

2.- PARTICIPACION DEL VALUADOR INDEPENDIENTE

Para efectos de la adopción inicial de normas internacionales de información financiera, específicamente para el caso de propiedades planta y equipo, la NIIF 1 establece en su párrafo 16 lo siguiente: “La entidad podrá optar, en la fecha de transición a las NIIF, por la medición de una partida de propiedades planta y equipo a su valor razonable, y utilizar este valor razonable como el costo atribuido a tal fecha.”

En la NIC 16 se establece también que el modelo de la revaluación para este tipo

de activos será calculado por avalúo realizado periódicamente por valuadores

calificados.

Métodos de valuación

Existen dos métodos básicos de valuación generalmente aceptados.

El de ajuste por cambios en el nivel general de precios.

(Modelo de Costo Histórico)

El de actualización por costos específicos.

(Modelo de Valor Razonable)

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El dilema no está en que un método sea bueno y el otro malo. Ambos tienen sus

ventajas y sus limitaciones. El único problema está en decidir cuál de los dos

métodos, el de índices o el de costos de reposición es más útil para los fines del

usuario.

Modelo de costo histórico

Método de ajuste por cambios en el nivel general de precios.

Debido a la facilidad con que pueden actualizarse avalúos de activos fijos,

mediante la aplicación de índices de tendencia de precios a los valores

originales registrados en libros, resulta verdaderamente tentador tratar de

utilizar este método.

Sin embargo, se ha observado que este procedimiento tiene serias desviaciones,

las cuales se pueden atribuir generalmente a que los índices de tendencia de

costos son promedios, determinados para grandes grupos industriales,

dentro de los cuales se presentan desviaciones considerables.

Este método considera la actualización de valores por medio de índices de

precios al consumidor, y refleja básicamente los ajustes en el poder adquisitivo

de la moneda, independientemente de los factores que afectan directamente a la

industria o empresa específica.

En el método de índices de precios, se determina en forma generalmente

arbitraria la vida probable de los activos y al final de ella dichos activos quedan

sin valor alguno no obstante que siguen operando en la empresa.

Como es sabido por todos, el INPC contempla una canasta de bienes cuya

variación de precios es completamente diferente de la de los bienes que

conforman el activo fijo de la mayoría de las empresas y desde luego no

considera condiciones de mantenimiento, utilización y una muy especial, la

Obsolescencia.

Se presentan deficiencias en las cifras registradas en libros provocando que el

valor neto en libros no sea el real, debido principalmente a lo siguiente:

— Los valores determinados en los avalúos a 1996, consideraban los

aranceles vigentes a esa fecha que en ocasiones llegaban al 30%. A partir

de la firma de tratados de libre comercio con E.E.U.U., Canadá y

recientemente con otros países disminuyeron o se eliminaron las tarifas

arancelarias.

— Los grandes avances en el desarrollo tecnológico y la apertura de los

mercados originan aceleradamente nuevos productos, servicios y

circunstancias no previstas que causan de manera diversa deméritos

importantes en las inversiones en los activos de las entidades.

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— La información de costos de los bienes es acumulada de acuerdo a los

“Conceptos de Contabilidad” tradicionales”, Debido a esto, se encuentran

registradas una gran cantidad de partidas no identificables con sistemas

o áreas de producción. Así mismo, el sistema de registro empleado en

ocasiones no contiene datos tales como: nombre, marca, modelo, número

de serie, etc.

Modelo de valor razonable

Método de actualización por costos específicos

Este modelo parte del Valor razonable, la NIC C-16 lo define como:

“Es el importe por el cual podría ser intercambiado un activo, o cancelado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua”.

Valor Razonable según la definición acordada (Mayo 2011), entre IASB y FASB es: “El precio que podría ser recibido al vender un activo o pagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado a una fecha de medición determinada.”

Ordenada se refiere a una transacción sin presiones, en condiciones normales e independientes. Una venta durante una liquidación, o bajo condiciones que no indiquen total libertad del comprador y del vendedor no estaría enmarcada dentro de la definición de valor razonable.

Las características de un Mercado activo son las siguientes:

a) Los bienes o servicios intercambiados en el mercado son homogéneos

b) Pueden encontrarse en todo momento compradores o vendedores para un determinado bien o servicio.

c) Los precios son conocidos y fácilmente accesibles para el público. Estos precios, además, reflejan transacciones de mercado reales, actuales y producidas con regularidad.

La determinación del valor razonable de un bien varía dependiendo de los métodos utilizados, si un bien tiene un mercado activo será mucho más sencillo determinar su valor razonable, Para la medición del valor razonable se deben tener en cuenta 3 niveles de datos:

1. Datos directamente observables del mercado. En caso de que exista para determinado bien en la fecha de medición un Mercado activo, se usa ese referente.

2. Si no existe un mercado activo se hará uso de datos indirectamente observables: Se aplica una técnica reconocida como si existiera un mercado activo, por ejemplo transacciones con bienes sustancialmente parecidos en condiciones similares.

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3. Datos no observables, Valor Razonable determinado mediante datos internos de la compañía valuadora, hay que destacar que esos datos deben estar debidamente soportados, con una fundamentación lógica y comprobable.

En el informe se debe indicar cuales fueron los datos utilizados debidamente explicados.

El método de costos específicos determina generalmente una de las más

importantes indicaciones del valor de los edificios, construcciones y maquinaria

y equipo asociados a una empresa viable o justificada por su demanda

económica.

El método de costos específicos es el procedimiento más adecuado cuando no

están disponibles en el mercado transacciones de bienes comparables, cuando

la información de otras transacciones no puede ser extrapolada o cuando no

existan transacciones, bajo la premisa de uso continuado.

La NIC 16 (Propiedad, Planta y Equipo) establece lo siguiente: “Normalmente, el

valor razonable de los terrenos y edificios será su valor de mercado. Este valor

se determinará por medio de la oportuna valuación, llevada a cabo por un perito

calificado”.

“Normalmente, el valor razonable de la maquinaria y el equipo estará

constituido por su valor de mercado, determinado a través de una valuación.

Cuando no existe evidencia de un valor de mercado, a causa del carácter

especializado de estos elementos y porque la maquinaria y el equipo son bienes

que raramente se venden, salvo formando parte de una unidad empresarial en

funcionamiento, la fórmula de valoración empleada será el costo de reposición

del elemento, debidamente depreciado”.

El método de costos específicos, corrige el valor de los bienes en función de

sus precios actuales, conforme al grado de demérito sufrido por ellos por el

transcurso del tiempo, el uso y la obsolescencia; y toma en cuenta factores tales

como las vidas útiles remanentes, el tipo de cambio, los cambios de aranceles y

el nivel de mantenimiento.

La depreciación no es solamente la distribución de un costo en el tiempo, sino

una forma de retener recursos que permitan en un futuro esperado estar en

condiciones de reponer, con equipos iguales o similares, la capacidad potencial

de producción y de servicio que se fue perdiendo por virtud del uso, del

transcurso del tiempo, de la obsolescencia económica y/o funcional. La

depreciación calculada con base en valores determinados bajo el método de

costos específicos, es la que más se aproxima a lograr este objetivo.

Utilidad de un avalúo

La utilidad de un avalúo de activos fijos, no está restringida exclusivamente al

área contable y financiera ni está limitada a épocas de inflación o periodos post-

devaluatorios.

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Al proporcionar un inventario detallado y con valores actualizados de los bienes

de una empresa, el avalúo de activos fijos constituye una base indispensable

para el adecuado control y administración de éstos.

Uno de los aspectos más relevantes de los avalúos de activos fijos, es el estudio

de la depreciación de los equipos y edificios de la empresa.

Mediante una inspección física de los bienes y tomando en cuenta no sólo la

depreciación, sino también diversos factores que ocasionan la obsolescencia

funcional y económica de una propiedad, se determina la Vida Útil Remanente de

los activos fijos de la empresa, lo cual permite establecer los programas de

reposición de equipos con mayor precisión.

Es pertinente recordar que, al conocer los valores actuales de los bienes, se

obtienen una más adecuada apreciación de los costos reales de producción de

una empresa, evitando la frecuentemente errónea apreciación de las utilidades,

al estar los cargos por depreciación basados en valores que no corresponden a

la realidad.

Finalmente podemos mencionar otros beneficios que se obtienen al utilizar el

método de costos:

— Un medio de verificación periódica de los activos y retiro de las bajas.

— Un medio para el registro ordenado de altas.

— Evitar costosas investigaciones del valor y la depreciación acumuladas

para bajas y traspasos.

— Un medio para ayudar a tomar decisiones de reposición o reconstrucción

de intercambio de equipo excedente entre subsidiarias o divisiones.

— Se clasifican los bienes de procedencia extranjera por país de origen.

— Determina la Vida Útil Remanente y ajusta las reservas por depreciación

para reflejar los cambios en la capacidad de utilización de las

instalaciones durante el periodo.

— El registro unitario permite revisiones posteriores para aplicar correcciones en departamentos deteriorados.

— Corrige deficiencias en el registro en libros tales como: ─ Partidas registradas no existentes

─ Partidas existentes no registradas.

─ Gastos de instalación, ingeniería, aduanales y fletes en ocasiones

se omiten en el costo del bien.

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3.- DEFINICIONES

Se presentan algunos de los términos empleados en la NIC-16, con sus definiciones, así como los términos correspondientes que se emplean en la realización de avalúos

Importe en libros

NIC 16

“Es el importe por el que se reconoce un activo, una vez deducidas la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro del valor acumuladas”.

Avalúo

Registro en libros

Desde el inicio del Boletín B-10 en 1984 hasta el 31 de Diciembre de 1996, los

inmuebles, maquinaria y equipo y su correspondiente depreciación acumulada

se expresaron a su valor de reposición, determinado con base en avalúos

practicados por peritos independientes.

Conforme al quinto documento de adecuaciones al Boletín B-10 (Modificado), a

partir de 1997 y hasta 2006 el valor de estos activos se actualizó aplicando al

costo histórico factores derivados del INPC, excepto para la maquinaria y

equipo de procedencia extranjera, cuyo valor se actualizaba opcionalmente

aplicando el índice de inflación general del país de origen a los montos

correspondientes en moneda extranjera y traduciendo esos montos a pesos al

tipo de cambio vigente a la fecha de cierre. Los saldos iniciales que se tomaron

en la primera aplicación de esta disposición fueron los valores de reposición

determinados por los peritos valuadores al 31 de Diciembre de 1996.

El Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de

Información Financiera (CINIF), emitió la NIF B-10 respecto a los Efectos de la

Inflación en la Información Financiera vigente a partir del primero de enero de

2007.

El CINIF considero necesario derogar la posibilidad, tanto de utilizar valores de

reposición para inventarios, como de aplicar indización específica para activos

fijos de procedencia extranjera.

Como es sabido por todos, el INPC contempla una canasta de bienes cuya

variación de precios es completamente diferente de la de los bienes que

conforman el activo fijo de la mayoría de las empresas, donde muchas veces se

tienen equipos procedentes de diversos países, con índices de inflación y

paridades en relación al peso mexicano diferentes.

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Valor residual

NIC -16

°El valor residual de un activo es el importe estimado que la entidad podría obtener actualmente por desapropiarse del elemento, después de deducir los costos estimados por tal desapropiación, si el activo ya hubiera alcanzado la antigüedad y las demás condiciones esperadas al término de su vida útil.”

Valor de Desecho Avalúo

El valor de desecho se define como la cantidad neta (sobre el costo de remoción

y venta) mediante el cual cambiaría la propiedad de un bien al término de su vida

útil, ya sea como venta en el mercado de segunda mano o como chatarra.

La determinación del Valor de Desecho depende en gran parte de la política de

retiro de los bienes de una empresa con respecto al periodo durante el cual se

usa el bien, su vida esperada y el estado en que se encuentra al momento de

desecharlo. El Valor de Desecho está, por lo tanto, ligado íntimamente a la vida

útil de los bienes, por lo que es necesario estimar simultáneamente el periodo

durante el cual una empresa utilizará un bien, y el valor que tendrá al finalizar el

periodo.

Los edificios y la mayoría de su equipamiento normalmente se utilizan durante la

totalidad de su vida útil en el sitio original y no tienen Valor de Desecho sobre el

costo de remoción o demolición.

Con frecuencia el equipo químico o de proceso no tiene más Valor de Desecho

que el de chatarra. Se debe prestar atención especial a ese tipo de instalaciones

para asegurarse que se tome en cuenta el elevado costo de su remoción, cuando

este costo excede el valor recuperable, el resultado es un Valor de Desecho

negativo.

Vida útil NIC-16

“El periodo durante el cual se espera utilizar el activo depreciable por parte de la entidad; o bien

El número de unidades de producción o similares que se espera obtener del mismo por parte de la entidad.”

Vida Útil Avalúo

Representa la vida en la cual se estima que un bien nuevo prestará servicio,

dentro de los límites de eficiencia económica. Los estimados ordinarios toman

en consideración el desgaste, la obsolescencia y los riegos normales.

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Las expectativas normales de vida se derivan de datos de mortalidad y del

estudio de propiedades específicas en condiciones de operación promedio.

Esas vidas no se pueden predecir con exactitud, sin embargo existen tablas

que se ofrecen como una guía para la asignación de vida útil a unidades nuevas.

Mediante la inspección física de los bienes y tomando en cuenta no sólo el

deterioro, sino también diversos factores que ocasionan la obsolescencia

funcional y económica de una propiedad, se determina la Vida Útil Remanente de

los activos fijos de la empresa, lo cual permite establecer los programas de

reposición de equipos con mayor precisión.