Virovitica, 15.03.2010. godine

MEĐUIZVJEŠTAJ O POSLOVANJU ZA RAZDOBLJE 01.01.-31.12.2009. GODINE

* * * * *

Održana Glavna skupština dioničara Društva

* * * * *

Tijekom godine prerađeno 32.333,3 tone sirovog šećera iz šećerne trske te 436.756 tona šećerne repe iz čega je ukupno proizvedeno 95.299 tona konzumnog šećera

* * * * *

Ostvarene značajne investicije u povećanje kapaciteta prerade

* * * * *

Ostvaren ukupan prihod od 579,36 mil. kn te neto dobit od 3,5 mil. kn

1

Glavna skupština dioničara: Dana 26. kolovoza 2009. godine održana je Glavna skupština dioničara Društva na kojoj je donijeta odluka o upotrebi dobiti ostvarene u 2008. godini u iznosu od 2.352.484,00 kune na način da se kompletna dobit rasporedi u zadržanu dobit. Ostvareni proizvodno-tehnološki rezultati: Proizvodno-financijskim planom poslovanja za 2009. godinu predviđeno je ugovaranje proizvodnje šećerne repe na 8.200 hektara, a konačno je ugovoreno je i zasijano ukupno 8.295 hektara, od čega je 411 ha povađeno i prerađeno u Sladorani Županja, dok je sa preostalih 7.884 ha povađeno i u tvornicu na preradu dopremljeno 436.756 tona šećerne repe, ostvarivanjem prosječnog prinosa od 55,40 t/ha uz 15,73% sadržaja šećera. Iz navedene količine šećerne repe proizvedeno je 64.680 tona konzumnog šećera. Uz to, tijekom godine je iz alternativnih sirovina (sirovog tršćanog šećera) proizvedeno dodatnih 30.619 tona šećera tako da je ove godine ukupno proizvedeno 95.299 tona šećera ili 5% više nego u 2008 godini. Proizvedeno je i 21.062 tone melase te 21.392 tone suhog peletiranog rezanca. Investicije: Tijekom 2009. godine nastavljena su značajna investicijska ulaganja temeljena na povećanju proizvodnje na 1000 tona šećera/dan. Ukupna materijalna ulaganja za 2009. godinu iznosila su 70,36 milijuna kuna. Za potrebe redovnog godišnjeg remonta proizvodne opreme utrošeno je gotovo 15 milijuna kuna što je iznos na nivou uobičajenih remontnih troškova. Osim remonta opreme, investicijska ulaganja odnose se i na sljedeće stavke:

- nastavak ugradnje opreme Tovarne sladkorja Ormož - rekonstrukcija B vakuum ukuhača na kaskadni sustav kuhanja - ugradnja dodatnog otparnog tijela - rekonstrukcija sušare šećera - rekonstrukcija i povećanje kapaciteta barometrijske kondenzacije - modernizacija stanice zagrijača pločastim izmjenjivačima - nabava tri pročistača za šećernu repu - nabava i montaža kamionske vage (depo Metaš u Detkovcu) - automatizacija proizvodnog pogona.

Realizacija gotovih proizvoda: Realizacija šećera u 2009. godini je za 22 posto manja u odnosu na prethodnu godinu. Osnovni razlozi tome su smanjenje realizacije šećera kao trgovačke robe budući se nije ostvario očekivani porast cijene šećera na tržištu tijekom 2009. godine, smanjenje proizvodnje šećera iz uvoznog sirovog trščanog šećera u odnosu na prethodnu godinu te značajan pad realizacije šećera na izvoznom tržištu EU tako da je u izvoz 2009. godine plasirano 38% manje šećera u odnosu na prethodnu godinu.

2

REALIZACIJA GOTOVIH PROIZVODA

u kg RAZDOBLJE Red.

br. VRSTA I-XII 2008. I-XII 2009. INDEX

1 2 3 4 5 (4/3)

1. ŠEĆER 139.900.470 109.795.465 78

2. MELASA 23.506.987 22.429.460 95

3. SUHI REZANAC 27.176.440 21.075.840 78

REALIZACIJA ŠEĆERA PO TRŽIŠTIMA

u kg RAZDOBLJE Red.

br. VRSTA PAKIRANJA I-XII 2008. I-XII 2009. INDEX

1 2 3 4 5 (4/3)

1. HRVATSKA 76.241.520 70.634.165 93

2. NJEMAČKA 28.768.890 19.031.700 66

3. RUMUNJSKA - 16.234.800 -

4. VEL. BRITANIJA 37.458.060 3.042.320 8

5. SLOVENIJA - 852.480 -

6. MAĐARSKA 432.000 - -

UKUPNO: 139.900.470 109.795.465 78

Financijski rezultat: EBITDA - dobit prije poreza, kamata, deprecijacije i amortizacije za 2009. godinu iznosi 61,96 milijuna kuna dok je u prethodnoj godini iznosio 32,37 milijuna kuna što predstavlja porast od 91%. Ostvarena neto dobit promatranog razdoblja u iznosu od 3,50 milijuna kuna za 49% je veća u odnosu na prethodnu godinu usprkos već spomenutom smanjenju realizacije šećera i fizičkog obujma proizvodnje. Povećanje neto dobiti, a posebno EBITDA, prvenstveno je proizašlo kao rezultat višegodišnjeg investicijskog ulaganja u modernizaciju proizvodne opreme te povećanja instaliranog kapaciteta prerade tako da su se značajno smanjili svi troškovi po jedinici proizvoda, a posebno utrošak glavnog energenta, zemnog plina i to za gotovo 20%, a isto tako, društvo će i ove godine biti fokusirano na daljnje povećanje efikasnosti poslovanja. Ostvareni ukupni prihod od 579,36 milijuna kuna manji je za 29 posto u odnosu na prethodnu godinu. Udio prihoda od prodaje u inozemstvu (izvoz) smanjen je sa 31,34 posto na 25,91 posto, dok je udio prihoda od prodaje u zemlji sa 64,01 posto povećan na 65,56 posto.

3

RAČUN DOBITI I GUBITKA ZA RAZDOBLJE 01.01. – 31.12.2009. GODINE

iznosi u tisućama kuna PRIHODI

2008. 2009.

A) Prihodi 787.922 534.898 Prihodi od prodaje u zemlji 524.332 379.790 Prihodi od prodaje u inozemstvu 256.678 150.123 Ostali prihodi 6.912 4.985B) Financijski prihodi 21.788 29.389 Pozitivne tečajne razlike 10.117 13.682 Kamate i ostali financijski prihodi 11.671 15.707C) Izvanredni prihodi 9.619 15.074PRIHODI UKUPNO 819.326 579.361RASHODI D) Promj. u zalihama got. proizv. i nedovr. proizv. 17.186 19.858E) Rashodi 758.405 479.820 Materijalni troškovi i troškovi prodane robe 688.164 410.967 Troškovi osoblja 38.491 28.792 Amortizacija 20.042 26.737 Vrijednosno usklađenje i rezerviranja Ostali troškovi iz osnovne djelatnosti 11.708 13.324F) Financijski rashodi 36.582 73.532 Negativne tečajne razlike 18.181 11.126 Kamate i ostali financijski rashodi 18.401 62.406G) Izvanredni rashodi 4.801 2.650UKUPNI RASHODI 816.974 575.859DOBITAK ILI GUBITAK Dobit ili gubitak prije oporezivanja 2.352 3.502 Porez na dobit Dobit ili gubitak nakon oporezivanja 2.352 3.502Manjinski interesi Neto dobit ili gubitak skupine 2.352 3.502

Ostvareni ukupni rashodi od 575,86 milijun kuna manji su za 30 posto u odnosu na prethodnu godinu. Materijalni troškovi i troškovi prodane robe iznose 410,97 milijuna kuna i manji su za 40,28 posto u odnosu na 2008. godinu. Troškovi osoblja smanjeni su za 25,20 posto zbog smanjenja ostvarenih sati rada. Troškovi amortizacije iznose 26,74 milijuna kuna i povećani su za 33,40 posto u odnosu na prethodnu godinu, a do povećanja je došlo zbog amortiziranja novonabavljene opreme. Kako bi se smanjila opća razina zaduženosti, što je, između ostalog, bio i jedan od uvjeta značajnijih kreditora, društvo je unovčilo dio imobilizirane financijske imovine usljed čega je došlo značajnog povećanje financijskih rashoda koji su uz to povećani i s osnova tečajnih razlika i "čišćenja" bilance. U nastavku prikazujemo neke od najznačajnijih pokazatelja poslovanja u promatranom razdoblju:

4

(iznosi u tisućama kn)

POKAZATELJ 2007. 2008. 2009. INDEKS (2009/08.)

1 2 3 4 5(4/3)

UKUPNI PRIHOD 746.132.181,02 819.326.478,24 580.816.073,21 71

OPERATIVNI PRIHOD 730.863.980,30 787.922.928,31 534.898.227,13 68

EBITDA 111.158.227,33 32.374.014,62 61.957.054,51 191

EBIT 95.289.987,48 12.331.782,34 35.220.546,29 286

DOBIT PRIJE POREZA 91.520.718,54 2.352.083,90 3.502.326,40 149

POREZ NA DOBIT 0 0 0 -

NETO DOBIT 91.520.718,54 2.352.083,90 3.502.326,40 149

EBITDA MARŽA 15,21% 4,11% 11,58% 282 BRUTO PROFITNA MARŽA (operativna marža) 13,04% 1,57% 6,58% 419

NETO PROFITNA MARŽA 12,27% 0,29% 0,60% 207

POVRAT NA AKTIVU (ROA) 9,73% 0,19% 0,35% 184

POVRAT NA KAPITAL (ROE) 18,67% 0,57% 0,76% 133

BILANCA STANJA NA DAN 31. PROSINCA 2009. GODINE

(iznosi u tisućama kn)

31.12.2008. 31.12.2009.

AKTIVA A) Potraživanja za upisani, a neuplaćeni kapital B) Dugotrajna imovina 418.655 503.730 Nematerijalna imovina 1.627 1.154 Materijalna imovina 271.487 270.166 Financijska imovina 144.431 232.155 Potraživanja 1.110 255

C) Kratkotrajna imovina 788.263 496.398 Zalihe 319.898 191.823 Potraživanja od kupaca 278.570 125.688 Ostala potraživanja 16.936 12.463 Financijska imovina 168.940 127.293 Novac na računu i blagajni 3.919 39.131

D) Plaćeni troš. bud. razd., nedosp. napl. prihoda 988 6.201E) Gubitak iznad visine kapitala UKUPNO AKTIVA 1.207.906 1.006.329

5

PASIVA A) Kapital i rezerve 414.725 460.613 Upisani kapital 249.600 249.600 Rezerve 162.773 207.511 Dobit/gubitak tekuće godine 2.352 3.502

B) Manjinski interesi C) Dugoročna rezerviranja za rizike i troškove D) Dugoročne obveze 458.323 397.628E) Kratkoročne obveze 329.289 136.554 Obveze prema dobavljačima 113.260 62.275 Kratkoročne financijske obveze 149.124 70.000 Ostale kratkoročne obveze 66.905 4.279

F) Odg. plaćanje troš. i prihod bud. razdoblja 5.569 11.534UKUPNA PASIVA 1.207.906 1.006.329Izvanbilančna evidencija 4.958 13.101

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TOKU

ZA RAZDOBLJE 1. SIJEČNJA– 31. PROSINCA 2009. GODINE (iznosi u tisućama kn)

Naziv pozicije Prethodno razdoblje

Tekuće razdoblje

NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI 1. Dobit prije poreza 2.352 3.502

2. Amortizacija 20.042 26.737

3. Povećanje kratkoročnih obveza

4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja 157.355

5. Smanjenje zaliha 5.039 128.075

6. Ostalo povećanje novčanog tijeka 47.613

I. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti 27.433 363.282 1. Smanjenje kratkoročnih obveza 90.332 113.612

2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja 83.225

3. Povećanje zaliha

4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka 14.953 20.887

II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti 188.510 134.499 A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI 228.783 A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI 161.077 NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI 1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine 558 458

2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata

3. Novčani primici od kamata 3.862 7.957

4. Novčani primici od dividendi 7.606 7.717

5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti 1.072 855

III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti 13.098 16.987 1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine 111.642 25.401

2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata 132.326 87.724

3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti 11.554

IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti 255.522 113.125 B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI 242.424 96.138

6

NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata

2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi 675.528 105.270

3. Ostali primici od financijskih aktivnosti 42.386

V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti 675.528 147.656 1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica 240.716 243.859

2. Novčani izdaci za isplatu dividendi 27.626

3. Novčani izdaci za financijski najam 962 1.230

4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica 1.238

5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti 48.927

VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti 319.469 245.089 C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 356.059

C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 97.433

Ukupno povećanje novčanog tijeka 35.212

Ukupno smanjenje novčanog tijeka 47.442

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 51.360 3.919

Povećanje novca i novčanih ekvivalenata 35.212

Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata 47.442

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 3.919 39.131

IZVJEŠTAJ O TRGOVANJU I KRETANJU CIJENE DIONICA Na kraju 2009. godine cijena dionice je iznosila je 360,00 kuna, dok je promet dionicama iznosio 116.685.375,78 kuna. U izvještajnom razdoblju postignuta je tržišna kapitalizacija u iznosu od 499,2 milijuna kuna, a dobit po dionici iznosila je 2,53 kune.

0,00

100,00

200,00

300,00

400,00

500,00

600,00

31.12.2.12.4.11.5.10.7.9.10.8.10.7.9.6.12.5.9.4.12.3.12.2.15.1.0,00

500.000,00

1.000.000,00

1.500.000,00

2.000.000,00

2.500.000,00

3.000.000,00

3.500.000,00

4.000.000,00

Zadnja Promet

7