Modul Training of Trainer Keuangan Syariah PASAR MODAL SYARIAH · 2016. 8. 19. · MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH LAYANAN DI PASAR MODAL SYARIAH Sharia Online Trading

Modul Training of Trainer Keuangan Syariah

PASAR MODAL SYARIAH

MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH

Pengantar Pasar Modal Syariah

Saham Syariah

syariahIKNB

Sukuk

Reksa Dana Syariah, EBA, RDPT, DIRE


Pengantar Pasar Modal

03

Pasar Tradisional vs Pasar Modal

Konsep Umum Pasar Modal

Ruang Lingkup Pasar Modal

Struktur Pasar Modal

Self Regulatory Organization (SRO)

Lembaga Penunjang Pasar Modal

Profesi Penunjang Pasar Modal

Emiten dan Perusahaan Publik

PENGANTAR PASAR MODAL



PASAR TRADISIONAL VS PASAR MODAL

VS

04


Konvensional Syariah

SumberPendanaanPerusahaan

SaranaInvestasi

Pasar Modal

KONSEP UMUM PASAR MODAL

05


PenerbitEfek

Investor Investor Investor

PASAR PERDANA(Penawaran Umum)

PASAR SEKUNDER(Pedagangan Efek)

RUANG LINGKUP

06

PASAR MODAL


STRUKTUR PASAR MODAL

Bidang Pengawasan Sektor Pasar Modal

OJK

Bursa EfekIndonesia (BEI)

Kustodian SentralEfek Indonesia

(KSEI)

Kliring PenjaminanEfek Indonesia

(KPEI)

Perusahaan Efek

Lembaga Penunjang

Profesi Penunjang

Emiten/Perusahaan Publik

SRO PELAKU PASAR

07

Dana PerlindunganPemodal (Indonesia SIPF)

INFRASTRUKTUR LAINNYA

Badan Arbitrase PasarModal Indonesia (BAPMI)

Indonesia Capital Market Electronic Library (ICAMEL)

Investor

The Indonesia Capital

Market Institute (TICMI)


SELF REGULATORY ORGANIZATION (SRO)

Bursa EfekIndonesia

(BEI)

Kustodian SentralEfek Indonesia

(KSEI)

Kliring PenjaminanEfek Indonesia

(KPEI)

SRO

• Menyelenggarakan perdagangan Efek yang teratur, wajar dan efisien.

• Menyediakan sarana pendukung serta mengawasi kegiatan anggota Bursa Efek.

• Melaksanakan kliring dan penjaminan transaksi bursa yang teratur, wajar, dan efisien.

• Menjamin penyerahan secara fisik baik saham maupun uang.

Memberikan layanan jasa penyimpanan dan penyelesaian transakasi Efek: • penyimpanan Efek dalam

bentuk elektronik, • administrasi Rekening

Efek, • distribusi hasil

Coorporate Action, dan • jasa lainnya.

08


PERUSAHAAN EFEK

Perusahaan Efek“Perusahaan Efek adalah Pihak yang melakukan kegiatan usaha sebagai Penjamin Emisi Efek, Perantara Pedagang Efek, dan atau Manajer Investasi” (Pasal 1 angka 21 UU PM No. 8 Tahun 1995)

Penjamin Emisi Efek

Perantara Pedagang Efek

Manajer Investasi

• Pihak yang membantu Emiten dalam melakukan penawaran umum.

• Best effort / full commitment

Pihak yang melakukan kegiatan usaha jual beli Efek untuk kepentingan sendiri atau pihak lain

Pihak yang mengelola portofolio Efek atau investasi kolektif untuk sekelompok nasabah

09


LEMBAGA PENUNJANG PASAR MODAL

Wali Amanat

• Pihak yang mewakili kepentingan pemegang Efek bersifat utang dan sukuk

• Dapat dilakukan oleh Bank Umum• Wajib terdaftar dahulu di OJK

Kustodian

• Pihak yang memberikan jasa penitipan Efek

• Dapat dilakukan oleh Bank Umum• Wajib terdaftar dahulu di OJK

Pemeringkat Efek

• Melakukan kegiatan pemeringkatan atas Efek bersifat utang, sukuk, EBA, dll.

• Wajib terdaftar dahulu di OJK

Biro Administrasi Efek (BAE)

• Pihak yang melaksanakan pencatatan dan pembagian hak terkait dengan Efek

• Wajib terdaftar dahulu di OJK

10


PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL

Profesi Penunjang

Akuntan Publik

Notaris

Konsultan Hukum

Penilai

AhliSyariahPasarModal

Profesi Penunjang wajib:• Terdaftar di OJK• Taat kode etik dan standar

profesi • Memberikan pendapat atau

penilaian secara profesional dan independen

• Menyampaikan laporan ke OJK

• Mengikuti pendidikanprofesi berkelanjutan

11


EMITEN DAN PERUSAHAAN PUBLIK

UU Pasar Modal No. 8 Tahun 1995

Emiten adalah Pihak yang melakukan Penawaran Umum

Penawaran Umum adalah kegiatan penawaran Efek yang dilakukanoleh Emiten untuk menjual Efek kepada masyarakat berdasarkan tatacara yang diatur dalam Undang-undang ini dan peraturanpelaksanaannya

Perusahaan Publik adalah Perseroan yang sahamnya telah dimilikisekurang-kurangnya oleh 300 (tiga ratus) pemegang saham danmemiliki modal disetor sekurang-kurangnya Rp3.000.000.000,00 (tigamiliar rupiah) atau suatu jumlah pemegang saham dan modal disetoryang ditetapkan dengan Peraturan Pemerintah

12

03

Definisi Pasar Modal Syariah

Hukum Asal Fikih Muamalah

Peraturan Pasar Modal Syariah

Produk di Pasar Modal Syariah

Layanan di Pasar Modal Syariah

Ahli Syariah di Pasar Modal

Roadmap Pasar Modal Syariah

Perlindungan Konsumen

PENGANTAR PASAR MODAL SYARIAH



DEFINISI PASAR MODAL SYARIAH

Pasar Modal Syariah adalah pasar

modal yang menerapkan prinsip-prinsip syariah dalam kegiatan transaksi di pasar

modal yang terlepas dari hal-hal yang dilarang seperti: riba, perjudian, spekulasi dan lain-

lain.

13


Fiqih

Ibadah Muamalah

PRINSIP SYARIAH DI PASAR MODAL

•Mengatur hubungan manusiadengan Allah Subhana Wa Ta’ala

•Semua TIDAK BOLEH dilakukanKECUALI yang ada perintah atauketentuannya

•Mengatur hubungan antarasesama manusia

•Semua BOLEH dilakukanKECUALI jelas ada larangannya

HUKUM ASAL FIKIH MUAMALAH

14


PERATURAN PASAR MODAL SYARIAH

Penerapan Prinsip

Syariah di Pasar Modal

Pasar Modal Syariah

Ahli Syariah Pasar Modal

(ASPM)

POJK NO.15

POJK NO.16

Penerbitan dan

Persyaratan Efek Syariah

berupa Saham oleh Emiten dan PP Syariah

Kriteria dan

Penerbitan Daftar Efek

Syariah (DES)

POJK NO.17

Akad yang Digunakan

dalam Penerbitan

Efek Syariah di Pasar Modal

Penerbitan dan

Persyaratan Efek Beragun

Aset (EBA) Syariah

II.K.1POJK

NO.53

Penerbitan dan

Persyaratan Reksa Dana

Syariah

POJK NO.20

Penerbitan dan

Persyaratan Sukuk

POJK NO.19

POJK NO.18

15


PRODUK DI PASAR MODAL SYARIAH

Saham Sukuk Reksadana Syariah Derivatif

• Wadah kepemilikan bersama atas kumpulan efek Berkelanjutan

Keuntungan (rendah -tinggi)• Capital Gain

Risiko (rendah - tinggi)• Capital loss

• Efek turunan• Contoh: HMETD,

Waran

Keuntungan (tinggi)• Capital gain

Risiko (tinggi)• Capital loss• Bangkrut

• Kepemilikan atasunderlying asset

• Ada jatuh tempo

Keuntungan(medium)• Fee / Bagi Hasil• Capital Gain

Risiko (medium)• Capital loss• Bangkrut

• Kepemilikan atasperusahaan

• Berkelanjutan

Keuntungan(tinggi)• Dividen• Capital Gain

Risiko (tinggi)• Capital loss• Bangkrut

16


LAYANAN DI PASAR MODAL SYARIAH

Sharia Online Trading System (SOTS)

Penjamin Emisi(Underwriter)

Bank syariah sbgaccount administrator

2

ManajerInvestasi yang mengelola Reksadana Syariah

Bank Kustodian Penerbit DaftarEfek Syariah (DES)

7

103423

14

17


SISTEM ONLINE TRADING SYARIAH (SOTS)

17


PIHAK PENERBIT DES


pasal 1 angka 3

pasal 1 angka 2

pasal 1 angka 1

AHLI SYARIAH PASAR MODAL

AHLI SYARIAH PASAR MODAL (ASPM)

• Orang perseorangan yang memiliki pengetahuan dan pengalaman di bidangsyariah; atau

• Badan usaha yang pengurus dan pegawainya memiliki pengetahuan danpengalaman di bidang syariah,

yang memberikan nasihat dan/atau mengawasi pelaksanaan penerapan Prinsip Syariah di Pasar Modal dalam kegiatan usaha perusahaan dan/atau memberikan pernyataan kesesuaian syariah atas produk atau jasa syariah di Pasar Modal

DEWAN PENGAWAS SYARIAH

Dewan yang bertanggung jawab memberikan nasihat dan saran serta mengawasipemenuhan Prinsip Syariah di Pasar Modal terhadap Pihak yang melakukan KegiatanSyariah di Pasar Modal.

TIM AHLI SYARIAH

Tim Ahli Syariah adalah tim yang bertanggung jawab terhadap kesesuaian syariahatas produk atau jasa syariah di Pasar Modal yang diterbitkan atau dikeluarkanperusahaan.

18


BADAN USAHA


KETENTUAN TERKAIT PERSYARATAN PERIZINAN(Pasal 2 dan Pasal 3)

19

PERORANGAN

Integritas

Kompetensi• Memiliki minimal 1 (satu)

orang pengurus dan 1 (satu) orang pegawai berizin ASPM

• Memiliki sarana yang menunjang kegiatan pemberian nasihat dan pengawasan pelaksanaan penerapan prinsip syariah di Pasar Modal

Integritas

Kompetensi• Pendidikan Minimal S1/Sederajat• Memiliki pengetahuan bidang Pasar

Modal:• berdasarkan sertifikat dari lembaga

rekomendasi KSK;• Berizin sbg WPPE, WPEE, WMI; atau• Berpengalaman kerja di bidang PM.

• Memiliki pengetahuan syariah muamalah; dan

• Memiliki rekomendasi dari DSN-MUI



Calon ASPM

Lembaga yang diakui OJK

*) Sertifikasi ASPM terdiri:1. Sertifikasi bidang PM diberikan oleh lembaga atas rekomendasi Komite

Standar Keahlian (KSK).2. Sertifikasi bidang syariah muamalah diberikan oleh lembaga yang

diakui OJK.

1. MengikutisertifikasiASPM

2. MengajukanpermohonanrekomendasiASPM DSN - MUI

SertifikasiASPM*

Rekomendasi ASPM

3. Mengajukanpermohonan izinASPM

ASPM

Surat IzinASPM

22

KETENTUAN TERKAIT TATA CARA PENDAFTARAN



Dokumen permohonan

izin ASPM

(sesuai POJK ASPM)

Penelaahan dokumen

oleh OJK (DLPM)

(Maks 45 hr sejak

diajukan)

Tidak

Ya

Surat

pemberitahuan

kepada pemohon

Keterangan:• Dalam rangka memproses permohonan izin ASPM, OJK berwenang melakukan penelitian atas kelengkapan dokumen

dan/atau meminta keterangan kepada pemohon.

KETENTUAN TERKAIT TATA CARA PENDAFTARAN(Pasal 4, Pasal 5, dan Pasal 6)

20

Lengkapdan

benar?

Surat izin ASPM

(berlaku 5th)

Dokumen revisi

(max 45 hari stlh tgl

surat pemberitahuan

Revisidiajukan

?

TidakYa

Pemohon dianggapmembatalkan

permohonan izinASPM



Dokumen

Perpanjangan izin

ASPM

(sesuai POJK ASPM)

Penelaahan dokumen oleh

OJK (DLPM)

(Maks 21 hr kerja sejak

diajukan)

Keterangan:• Pengajuan perpanjangan paling cepat 90 hari sebelum izin berakhir• Izin ASPM tidak berlaku jika:

a. Masa berlaku telah berakhir;b. Setelah masa berlaku berakhir, persetujuan perpanjangan izin belum diberikan OJK, meskipun permohonannya telah diserahkan ke OJK;c. Dicabut oleh OJK; ataud. Bubarnya badan usaha

• Apabila masa berlaku izin ASPM telah berakhir namun permohonan perpanjangan izin telah disampaikan ke OJK, izin ASPM tidak berlaku hingga terdapat persetujuan perpanjangan izin dari Otoritas Jasa Keuangan

KETENTUAN TERKAIT MASA BERLAKU DAN PERPANJANGAN IZIN(Pasal 7 - Pasal 13)

21

Tidak

Ya

Surat

pemberitahuan

kepada pemohon

Lengkapdan

benar?

Surat izin ASPM

diperpanjang

(berlaku 5th)

Revisidiajukan

?

Tidak

Pemohon dianggapmembatalkan

perpanjangan izinASPM

Dokumen revisi

(sebelum masa izin

berakhir)

Ya


ROADMAP PASAR MODAL SYARIAH:Arah Pengembangan Pasar Modal Syariah

Penguatan Pengaturan atas Produk, Lembaga, dan Profesi terkaitPasar Modal Syariah

Peningkatan Supply dan Demand atas Produk dan Jasa Pasar Modal Syariah

Pengembangan Sumber Daya Manusia dan Teknologi Informasi PasarModal Syariah

Promosi dan Edukasi Pasar Modal Syariah

Koordinasi dan Sinergi Kebijakan Pengembangan Pasar Modal Syariahdengan Regulator Terkait

23


Pengaduan, termasuk investasi ilegal dilakukan melalui satu pintu (FCC)

Law Enforcement

Meningkatkan efektifitas Satgas Waspada Investasi

• Sosialisasi dan Edukasi

• Mewaspadai tawaran investasi illegal

• Sharing knowledge dengan penegak hukum dan regulator di daerah

• Himbauan secara rutin :

Legalitas Perusahaan

Surat Izin Usaha Perdagangan (SIUP) bukan izin penghimpunan dana

Waspada terhadap imbal hasil yang sangat tinggi dalam waktu singkat

Keberadaan Satgas Waspada Investasi

Preventif Represif

• Maraknya penghimpunan dana yang dilakukan oleh perusahaan tidak berizin

• Potensi kerugian ketika imbal hasil yang dijanjikan menunjukkan gejala tidak dibayarkan

• OJK memiliki keterbatasan karena perusahaan terkait tidak di bawah pengaturan dan pengawasan OJK

• Memerlukan koordinasi terus menerus dengan regulator lain dan penegak hukum

PERLINDUNGAN KONSUMEN



3 Langkah Memilih Produk Keuangan

Kenali kebutuhandan produknya

Pahami hak dankewajiban

Kenali manfaat danrisikonya



INVESTASI YANG HARUS DIWASPADAI:

• Memberikan iming-iming imbal hasil yang sangat tinggi

(high rate of return)

• Menjamin investasi tidak memiliki risiko investasi (free risk)

• Pemberian bonus dan cashback yang sangat besar bagi konsumenyang bisa merekrut konsumen baru

• Penyalahgunaan testimoni dari para tokoh masyarakat atau pejabat

• Janji kemudahan untuk menarik kembali aset yang diinvestasikandan jaminan keamanan aset yang diinvestasikan (easy, flexible and safe)

• Jaminan pembelian kembali tanpa pengurangan nilai (buy back guarantee)


No

Daftar Kegiatan/Perusahaan yang Diduga Melakukan/Menawarkan

Kegiatan Investasi Namun Diragukan Aspek Legalitasnya

Terdaftar atau tidak ? Jenis Investasi

1 Arising Wealth Management NA Investasi Uang

2 Aucklandfarm.com NA Investasi Uang

3 BMA21.com NA Investasi Valas

4 Boss Venture NA Investasi Online

5 Brent Properties NA Promissory Note

6 Bringintama NA Investasi Uang

7 Cakra Buana Sukses KemenkumHAM Investasi Emas

8 Crown Capital Management NA Investasi Saham Luar Negeri

9 CV Anugerah Tekstil NA Investasi Pakaian

10 CV Berkah Mandiri NA Investasi Emas

11 CV Cahaya Mulya NA Investasi Pakaian

12 CV Dinamitra Barokah NA Investasi Emas

13 CV Indotronik NA Investasi Pulsa

14 CV Panenmas NA Investasi produk pertanian

15 CV Smartline infotech NA Investasi produk peralatan elektronik

16 Cyberprast NA Investasi Emas

17 Duta Bussiness school Kementerian Perdagangan Tabungan Investasi Profesi Syariah ( TIPS )

18 Equity World Futures BAPPEBTI Investasi Berjangka

19 Exness Trading NA Investasi Valas

20 Feature Galeria NA Investasi Emas

Dst.

Daftar Investasi Diragukan Aspek Legalitasnya

24


PENGADUAN KONSUMEN

Bidang Pengawasan

VerifikasiLanjutan

VerifikasiAdministratif

Konsumen & MasyarakatPermintaan Info,

Penyampaian Informasi, & Pengaduan

Pelaku Usaha Jasa Keuangan

• Perintah Tertulis • Pemeriksaan dan penyidikan

FasilitasiSengketa

Penerusanke instansi

terkait

DugaanPelanggaran

Peraturan

Kantor Regional & Kantor OJK

Meneruskan,input,

monitor, update

Trackable,Traceable

Meneruskan,input,

monitor, update


LAYANAN PENGADUAN

Alamat Surat

Anggota Dewan Komisioner OJK

Bidang Edukasi dan Perlindungan Konsumen

Menara Radius Prawiro Lantai 2

Komplek Perkantoran Bank Indonesia

Jl. M. H. Thamrin No. 2

Jakarta

Telepon

1500 - 655 (OJK)

Surat Elektronik

[email protected]

Faksimili

(021) 386 - 6032

Form Pengaduan Online

Sikapiuangmu.ojk.go.id

Documents

Modul Training of Trainer Keuangan Syariah PASAR MODAL SYARIAH · 2016. 8. 19. · MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH LAYANAN DI PASAR MODAL SYARIAH Sharia Online Trading