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海航基础产业集团有限公司

2015 年公司债券

2015 年年度报告

2016 年 6 月

2

声 明

本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真

实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带

的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：

保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

本报告中涉及的未来发展陈述，属于计划性事项，不构成公司对投资者的实

质承诺，敬请投资者注意投资风险。

3

重大风险及变化提示

投资者在评价及购买本期债券之前，应认真考虑各项可能对本期债券的偿

付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读

募集说明书中“风险因素”等有关章节内容。

截至 2015 年 12 月 31 日，公司面临的风险因素与募集说明书中“第十五条风

险与对策”章节没有重大变化。尽本公司所知，目前没有迹象表明已发行债券未

来按期兑付兑息存在风险。

根据上市公司海南海航基础设施投资集团股份有限公司（简称“海航基础”、

代码“600515.SH”）于 2016 年 5 月 18 日已公告的《发行股份及支付现金购买资

产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》，海航基础拟以发行股份及支付现

金相结合的方式，购买其控股股东海航实业集团有限公司（以下简称“海航实业”）

下属全资子公司海航基础控股集团有限公司（以下简称“基础控股”）所持有的海

航基础产业集团有限公司（以下简称“基础产业”或“本公司”或“公司”）100%股权。

同时，上市公司拟以询价方式向不超过 10 名特定投资者非公开发行股份募集配

套资金，募集配套资金总额不超过 160 亿元且不超过本次拟注入资产交易价格的

100%。以上重大资产重组完成以后，本公司将成为上市公司海南海航基础设施

投资集团股份有限公司的全资子公司。

海航基础已于 2016 年 6 月 7 日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中

国证监会”）的通知，经中国证监会上市公司并购重组审核委员会 2016 年 6 月 7

日召开的 2016 年第 41 次工作会议审核，公司重大资产置换及发行股份购买资产

并募集配套资金暨关联交易事项获得有条件通过。截至目前，海航基础尚未收到

中国证监会的正式核准文件。

为配合本次重组，2015 年度海航基础产业集团有限公司进行了一系列重组和

业务优化，请参考附件海航基础产业集团有限公司 2015 年审计报告。

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目 录

声 明 ........................................................................................................................... 2

重大风险及变化提示 ................................................................................................... 3

目 录 ............................................................................................................................. 4

释 义 ........................................................................................................................... 5

第一节 发行人及相关中介机构简介 ....................................................................... 6

第二节 公司债券事项 ............................................................................................. 11

第三节 公司财务和资产情况 ................................................................................. 13

第四节 业务和公司治理情况 ................................................................................. 21

第五节 重大事项 ..................................................................................................... 23

第六节 财务报告 ..................................................................................................... 24

第七节 备查文件目录 ............................................................................................. 25

5

释 义

发行人、公司、基础产业：指海航基础产业集团有限公司。

本期债券：指发行人发行的总额为人民币 15 亿元的“2015 年海航基础产业

集团有限公司公司债券”。

募集说明书：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《2015

年海航基础产业集团有限公司公司债券募集说明书》。

主承销商：指摩根士丹利华鑫证券有限责任公司。

监管银行、债权代理人：指上海浦东发展银行股份有限公司海口分行。

《债券持有人会议规则》：指《2015 年海航基础产业集团有限公司公司债券

债券持有人会议规则》。

《债权代理协议》：指《2015 年海航基础产业集团有限公司公司债券债权代

理协议》。

上海新世纪：指上海新世纪资信评估投资服务有限公司。

偿债账户、专项偿债账户：指发行人设立的用于本期债券偿债资金的接收、

储存及划转的银行账户。

《公司法》：指《中华人民共和国公司法》。

《公司章程》：指海航基础产业集团有限公司章程。

法定节假日或休息日：指中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括香

港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）。

工作日：指北京市的商业银行的对公营业日（不包括香港特别行政区、澳门

特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）。

元：指人民币元。

由于四舍五入保留小数点后两位原因，本报告书中的比例、数值可能存在细

微误差。

6

第一节 发行人及相关中介机构简介

一、发行人概况

发行人的中文名称 海航基础产业集团有限公司

发行人的中文简称 海航基础产业

发行人的法定代表人 李同双

发行人注册地址 海南省海口市琼山区琼州大道21号琼山商务局大楼三

楼310房

注册地址的邮政编码 571100

办公地址 海南省海口市琼山区琼州大道21号琼山商务局大楼三

楼310房

办公地址的邮政编码 571100

经营范围

建筑设计、基础设施建设的咨询；商业、酒店、机场、

房地产的投资与管理；能源、新技术、新材料的投资

开发；股权投资；旅游项目开发；农业项目开发。（依

法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营

活动）

二、年度报告披露网址和备置地

上海证券交易所网址 www.sse.com.cn

中国债券信息网 www.chinabond.com.cn

发行人网址 www.cqgkt.com

年报备置地 海南省海口市琼山区琼州大道21号琼山商务局大楼三

楼310房

三、发行人信息披露联系人和联系方式

职务 现金流中心经理

姓名 李博文

联系地址 海南省海口市美兰区国兴大道7号新海航大厦21层西

区

电话 13976980861

邮箱 bw-li1@hnair.com

四、报告期内发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员

的变更情况

（一）发行人控股股东、实际控制人的变更情况

7

2015 年 2 月 27 日，根据海航实业集团有限公司与天津信托有限责任公司股

权转让协议及发行人股东会决议，海航实业集团有限公司以 257,875.42 万元价格

收购天津信托有限责任公司持有的发行人 13.20%的股权。

2015 年 7 月 1 日至 2015 年 8 月 13 日，根据股权转让协议及发行人的股东

会决议，海航实业集团有限公司分别以 36,000.00 万元、56,209.38 万元、21,931.25

万元的价格收购海航资本集团有限公司、渤海国际信托股份有限公司、天津信托

有限责任公司分别持有的发行人 1.93%、2.87%、0.97%的股权。

2015 年 8 月 31 日，根据股权转让协议及发行人的股东会决议，海航集团有

限公司将其持有的发行人 81.03%的股权以账面净值 1,257,974.08 万元的价格增

资至海航实业集团有限公司，增资后，发行人成为海航实业集团有限公司的全资

子公司。

2015 年 9 月 23 日，经海航实业集团有限公司的股东会和发行人股东会决定，

将海航实业集团有限公司持有的发行人 100%的股权以账面净值作价

1,552,574.08 万元增资至海南海航基础控股有限公司，为实现上述增资目的，同

意海航实业集团有限公司持有的发行人 100%的股权转让给海南海航基础控股有

限公司，海南海航基础控股有限公司成为发行人的全资控股股东，该股权转让事

项已于 2015 年 9 月 25 月取得工商核准。2015 年 11 月 12 日，海南海航基础控

股有限公司经海南省工商行政管理局核准，公司名称变更为海航基础控股集团有

限公司。

截至目前，发行人的股权结构如下图所述：

8

50%

70%

海南省慈航公益基金会

65%

海航集团有限公司

海航实业集团有限公司

100%

海南交管控股有限公司

盛唐发展（洋浦）有限公司

海航基础控股集团有限公司

100%

海航基础产业集团有限公司

洋浦恒生创业有限公司 洋浦中新航空实业有限公司

25% 25%

海南航空股份有限公

司工会委员会

100%

100%

（二）发行人董事、监事、高级管理人员情况及变动情况

1、截至目前，发行人董事、监事及高级管理人员情况如下：

序号 姓名 职务 序号 姓名 职务

董事会

1 李同双 董事长 6 董桂国 董事

2 逯 鹰 董事 7 杨红日 董事

3 曾标志 董事 8 呼代利 董事

4 梁 军 董事 9 吴 恕 董事

5 郑 辉 董事

监事会

1 陈玉倩 监事会主席 3 张琪瑶 职工代表监事

2 陈小刚 监事

高级管理人员

1 曾标志 总经理 4 孙 科 董事会秘书

2 梁 军 副总经理 5 何 宁 财务负责人

3 杨红日 副总经理

9

2、2015 年公司董监高变动情况如下：

（1）董事变化

2015 年 8 月 28 日，基础产业集团作出股东会决议，选举逯鹰、曾标志、郑

辉、董桂国、呼代利、吴恕、鲁晓明为公司董事，王钢不再担任公司董事职务。

2015 年 9 月 21 日，基础产业集团作出股东会决议，选举杨红日为公司董事，

鲁晓明不再担任公司董事。

（2）监事变化

2015 年 8 月 28 日，基础产业集团召开全体职工大会，选举张琪瑶担任基础

产业集团职工代表监事；2015 年 8 月 28 日，基础产业集团作出股东会决议，同

意陈玉倩、陈小刚为基础产业集团监事，邢喜红不再担任基础产业集团监事职务。

同日，公司作出监事会决议，选举陈玉倩为公司监事会主席。

（3）高管变化

无。

五、其他中介机构资料

1、基本情况

债券名称 2015年海航基础产业集团有限公司公司债券

证券简称 15海基债（银行间）、15海基债（上交所）

证券代码 银行间交易市场：1580166；上海证券交易所：127226

2、会计师事务所

名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）

办公地址 北京市东城区永定门西滨河路8号院中海地产广场11层

签字会计师 马龙、王明

3、受托管理机构

名称 上海浦东发展银行股份有限公司海口分行

办公地址 海南省海口市龙华区玉沙路26号

联系人 陈学慧

联系电话 0898-36693362

10

4、评级机构

名称 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

办公地址 上海市汉口路398号华盛大厦14楼

联系人 蒋卫

联系电话 021-63501349-830

11

第二节 公司债券事项

一、发行人存续期的债券情况

截至 2015 年 12 月 31 日，本公司（不含下属子公司）公开发行且尚未全额

兑付的债券为 15 海基债，现将债券信息披露如下：

（一）15 海基债

1、债券名称：2015 年海航基础产业集团有限公司公司债券

2、债券简称：15 海基债（上交所）、15 海基债（银行间）。

3、债券代码： 127226（上交所）、1580166（银行间）。

4、发行首日：2015 年 6 月 17 日。

5、计息期限：2015 年 6 月 17 日至 2022 年 6 月 17 日止。

6、主承销商：摩根士丹利华鑫证券有限责任公司。

7、债券发行规模：人民币 15 亿元。

8、债券期限及利率：本期债券为 7 年期，最终利率 7.50%，在本期债券存

续期的第 5 年末附发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券采

用单利按年计息。

9、债券余额：人民币 15 亿元。

10、还本付息方式：本期债券每年付息一次，采用单利按年计息，不计复利，

逾期不另计息。最后一年的利息与本金一并支付。

11、发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第 5

年末上调本期债券后 2 年的票面利率，上调幅度为 0 至 100 个基点（含本数），

其中一个基点为 0.01%。债券票面年利率为债券存续期前 5 年的票面年利率加上

上调基点，在债券存续期后 2 年固定不变。

12、投资者回售选择权：发行人刊登关于是否上调本期债券票面利率及上调

幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第 5 个计息年度的投资者回售登记

12

期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人，或选择继续

持有本期债券。

13、信用级别：经上海新世纪综合评定，本期债券的信用级别为 AA，发行

人主体信用级别为 AA。

14、本息兑付情况：本期债券已于 2016 年 6 月 17 日完成 2015 年度利息款

兑付，本期债券 2016 年利息偿付已纳入本公司资金使用计划，本公司将保证按

期足额偿付，本公司不存在兑付兑息违约情况。

二、募集资金使用情况

根据本期债券募集说明书，本期债券募集资金 15 亿元，全部用于海口湾南

海明珠邮轮港旅游综合开发人工岛工程建设。目前本期债券募投项目已完工并形

成陆域，目前正在进行土地平整等工作，募集资金已使用完毕。

三、跟踪评级情况

本公司已委托上海新世纪担任本期债券跟踪评级机构，最新一期跟踪评级报

告预计在公司年报披露后于上海证券交易所和中国债券信息网披露评级结果。

四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施的说明

本期债券无第三方担保、抵押担保和质押担保等增新措施。报告期内，本期

债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施未发生变更，能按照原方案执行。

五、债券持有人会议

报告期内，本期债券无债券持有人会议召开事项。

六、债权代理人履职情况

本公司聘请了上海浦东发展银行股份有限公司海口分行为账户监管银行和

债权代理人，并与其签订了《账户及资金监管协议》和《债权代理协议》。债权

代理人负监管发行人的募集和偿债资金，较好地履行了债权代理人和账户监管人

的职责，为保护本期债券投资者的利益发挥了积极作用。

13

第三节 公司财务和资产情况

本节的财务会计信息及有关分析反映了本公司最近两年财务和资产情况。瑞

华会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司 2015 年年度的财务报表进行了审计，

并出具了瑞华审字[2016] 16010209 号标准无保留意见的审计报告。本节所引用

2014-2015 年度/末财务数据均摘自上述审计报告。

一、主要财务会计信息

公司最近两年主要会计数据如下：

单位：元

项目 2015年度/末 2014年度/末 同比变动

总资产 81,997,718,297.67 131,323,635,762.76 -37.56%

归属于母公司股东的净资产 15,952,216,512.24 19,793,875,004.18 -19.41%

营业总收入 9,469,993,669.82 7,865,071,463.12 20.41%

归属于母公司股东的净利润 1,143,463,307.68 184,900,171.23 518.42%

经营活动产生的现金流量净额 347,693,227.17 527,029,682.33 -34.03%

投资活动产生的现金流量净额 -4,355,430,745.79 -564,604,943.35 671.41%

筹资活动产生的现金流量净额 14,578,879,225.25 1,926,818,564.31 656.63%

流动比率 1.75 1.21 44.63%

速动比率 0.93 0.94 -1.06%

资产负债率 74.92 75.70 -1.03%

EBITDA全部债务比 0.09 0.07 26.04%

利息保障倍数 2.62 1.85 42.01%

现金利息保障倍数 2.10 2.34 -10.48%

EBITDA利息保障倍数 2.94 2.19 34.71%

贷款偿还率 100% 100% -

利息偿还率 100% 100% -

注：1、EBITDA 全部债务比=息税折旧摊销前利润/全部债务；

2、利息保障倍数=息税前利润/计入财务费用的利息支出；

3、现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+计入财务费用的利息支出

+所得税付现）/现金利息；

4、EBITDA 利息保障倍数= EBITDA/计入财务费用的利息支出；

5、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；

6、利息偿还率=实际支付利息/应付利息。

变动幅度超过 30%以上的项目变动原因如下：

14

1. 总资产变动原因

2015 年末公司总资产规模较 2014 年末减少 493.26 亿元，同比下降 37.56%。

主要是因为一方面公司于本年集中清理海航集团内部的关联往来款，使得其他应

收款下降达到 542.81 亿元；另一方面，由于其他股东增资，使得公司 2014 年并

表范围内的下属子公司海航集团财务有限公司于 2015 年不再并表。

2. 归属于母公司股东的净利润变动原因

2015 年度归属于母公司股东的净利润较 2014 年增加 9.59 亿元，主要由于

2015 年度公司投资收益增加了 11.43 亿元。

3. 经营活动产生的现金流量净额变动原因

2015 年度经营活动产生的现金流量净额较 2014 年减少 1.79 亿元，下降幅度

为 34.03%，主要由于海航集团财务公司不再并表，收取利息、手续费及佣金的

现金同期减少了 4.26 亿元。

4. 投资活动产生的现金流量净额变动原因

2015 年度投资活动产生的现金流量净额仍为负，且较 2014 年多流出 37.91

亿元，增幅为 671.41%，主要由于支付其他与投资活动有关的现金增加了 628.92

亿元。

5. 筹资活动产生的现金流量净额变动原因

2015 年度筹资活动产生的现金流量净额较 2014 年增加 126.52 亿元，增长幅

度为 656.63%，主要由于取得借款收到的现金增加了 206.14 亿元。

二、主要资产及负债变动情况

（一）资产变动情况

截至 2015 年 12 月 31 日，本公司主要资产变动情况如下：

单位：元

项目 2015年度/末 2014年度/末 同比变动

一、流动资产：

货币资金 18,126,159,247.37 8,750,777,921.98 107.14%

15

应收账款 1,585,112,397.39 968,331,834.29 63.70%

预付款项 3,002,706,128.98 2,191,929,157.27 36.99%

应收利息 45,213,366.71 37,954,537.77 19.13%

其他应收款 491,927,634.73 54,772,900,029.57 -99.10%

存货 23,490,491,276.83 19,788,229,094.92 18.71%

其他流动资产 3,485,384,271.51 2,765,841,422.22 26.02%

流动资产合计 50,226,994,323.52 89,436,886,466.79 -43.84%

二、非流动资产：

发放委托贷款及垫款 - 15,377,577,552.57 -100%

可供出售金融资产 4,994,590,524.30 1,470,326,292.51 239.69%

长期股权投资 16,806,256,610.93 5,632,243,396.70 198.39%

投资性房地产 1,962,918,683.46 2,036,062,606.43 -3.59%

固定资产 3,762,944,839.49 7,276,491,618.82 -48.29%

在建工程 2,207,996,499.47 3,214,956,084.70 -31.32%

无形资产 962,842,862.63 1,466,760,941.82 -34.36%

递延所得税资产 5,064,394.24 22,020,809.95 -77.00%

其他非流动资产 279,340,330.78 4,219,340,330.78 -93.38%

非流动资产合计 31,770,723,974.15 41,886,749,295.97 -24.15%

资产总计 81,997,718,297.67 131,323,635,762.76 -37.56%

1. 货币资金变动原因

2015 年末货币资金较 2014 年末增加 107.14%。一方面随着在建房地产项目的

持续增加，对货币资金的需求量也相应大幅增加；另一方面，2015 年 8 月基础

产业集团将应收关联方的往来款项进行了集中清理，收回了部分货币资金，导致

截至 2015 年 8 月末的货币资金余额大幅增长；此外，发行人于 2015 年四季度拟

参与伦敦城市机场的并购竞标，根据海外并购项目的操作惯例以及该项目的具体

竞标要求，发行人需就其具备收购相应的资金实力提供证明。由于潜在并购标的

体量较大，发行人日常货币资金水平尚不足以全部覆盖本次预估的收购对价，因

此其在 2015 年四季度通过银行贷款、收回应收款项等多种方式额外储备了约 86

亿元资金。

2. 应收账款变动原因

2015 年末应收账款较 2014 年末增加 63.70%，主要是发行人 2015 年度地产

业务规模有较大幅度增加，导致应收房款大幅增加。

3. 预付款项变动原因

16

2015 年末预付款项较 2014 年末增加 36.99%，主要为发行人 2015 年度地产

业务规模有较大幅度增加，导致房地产开发、建设项目相关的工程预付款增加。

4. 其他应收款变动原因

2015 年末其他应收款较 2014 年末减少 99.10%，主要是发行人为配合重组，

将应收关联方的往来款项进行了集中清理，导致其他应收款大幅下降所致。

5. 发放委托贷款及垫款变动原因

2015 年末发放委托贷款及垫款较 2014 年末减少 100%，主要由于公司配合重

组，根据重组的关联规定清理过往的委托贷款并收回现金所导致。

6、可供出售金融资产变动原因

2015 年末可供出售金融资产较 2014 年末增加 239.69%，主要是因为发行人

结合既定的发展规划及资产配置的需要，于 2015 年以 25 亿元现金形式出资海航

资产管理集团有限公司、以 3.67 亿元现金出资海南银行股份有限公司。

6. 长期股权投资变动原因

2015 年末长期股权投资较 2014 年末增加 198.39%，主要是 2015 年基于公司

经营需要及资产配置角度增加对联营公司的投资所致。其中，主要分别对三亚新

机场投资建设有限公司、海航集团财务有限公司、海航商业控股有限公司、海航

航空集团有限公司新增投资金额 32.32 亿元、29.34 亿元、21.80 亿元和 24.20 亿

元

7. 固定资产变动原因

2015 年末固定资产较 2014 年末减少 48.29%，主要因为 2015 年发行人因公

司存在重组，剥离与公司主业不相关的高尔夫、景区等公司，导致固定资产的其

他转出达到 46.94 亿元。

8. 在建工程变动原因

2015 年末在建工程较 2014 年末减少 31.32%，主要因为 2015 年发行人剥离

了多家下属公司不再并表所致。

17

9. 无形资产变动原因

2015 年末无形资产较 2014 年末减少 34.36%，主要因为 2015 年发行人剥离

了多家下属公司，相对应的无形资产不再并表所致。

10. 递延所得税资产变动原因

2015 年末递延所得税资产较 2014 年末减少 77.00%，主要因为 2015 年发行

人剥离了多家下属公司，相对应的递延所得税资产不再并表所致。

11. 其他非流动资产变动原因

2015 年末其他非流动资产较 2014 年末减少 93.38%，主要因为 2015 年发行

人收回了期初的委托贷款所致。

（二）负债变动情况

截至 2015 年 12 月 31 日，本公司主要负债变动情况如下：

单位：元

项目 2015年度/末 2014年度/末 同比变动

一、流动负债：

短期借款 9,340,304,900.00 6,262,900,000.00 49.14%

吸收存款及同业存放 - 16,338,766,518.08 -100.00%

应付票据 - 204,500,000.00 -100.00%

应付账款 1,593,358,009.99 2,217,399,689.23 -28.14%

预收款项 2,694,914,025.07 4,640,008,232.62 -41.92%

应交税费 532,990,382.26 407,297,564.61 30.86%

应付利息 367,249,829.29 760,441,937.85 -51.71%

其他应付款 3,256,876,721.59 35,060,992,365.48 -90.71%

一年内到期的非流动负债 7,594,007,350.57 4,274,112,591.00 77.67%

流动负债合计 28,744,314,038.02 74,166,462,063.35 -61.24%

二、非流动负债：

长期借款 22,053,215,795.44 17,739,574,853.82 24.32%

应付债券 8,784,987,288.76 4,855,391,868.41 80.93%

长期应付款 911,452,168.69 1,659,495,000.00 -45.08%

非流动负债合计 32,692,407,165.13 25,248,434,410.27 29.48%

负债合计 61,436,721,203.15 99,414,896,473.62 -38.20%

1. 短期借款变动原因

2015 年末短期借款较 2014 年末增加 49.14%，主要原因为 2015 年第四季度

18

发行人拟参与伦敦城市机场并购竞标，为提供具备收购相应的资金实力证明，相

应新增了部分短期借款。

2. 吸收存款及同业存放变动原因

2015 年末吸收存款及同业存放较 2014 年末减少 100%，主要由于其他股东增

资，使得公司 2014 年并表范围内的下属子公司海航集团财务有限公司于 2015

年不再并表。

3. 应付票据变动原因

2015 年末应付票据较 2014 年末减少 100%，主要是因为期初的票据已到期支

付所致。

4. 预收款项变动原因

2015 年末预收款项较 2014 年末减少 41.92%，主要为发行人的海口国兴城一

期、三亚海航城二期和海南大厦等项目结转确认收入，减少了预收账款所致。

5. 应交税费变动原因

2015 年末应交税费较 2014 年末增加 30.86%，主要为 2015 年地产业务规模

及收入大幅增加所致。

6. 应付利息变动原因

2015 年末应付利息较 2014 年末减少 51.71%，主要因为 2015 年发行人剥离

了多家下属公司，相对应的应付利息不再并表所致。

7. 其他应付款变动原因

2015 年末其他应付款较 2014 年末减少 90.71%，主要是因为 2015 年 8 月发

行人将应付关联方的往来款项进行了集中清理所致。

8. 一年内到期的流动负债变动原因

2015 年末一年内到期的流动负债较 2014 年末增加 77.67%，主要是因为发行

人部分长期借款将在 2016 年度内到期，因此将其从长期借款重新归类为一年内

到期的非流动负债所致。

19

9. 长期借款变动原因

2015 年末长期借款较 2014 年末增加 24.32%，主要是因为 2015 年第四季度

发行人拟参与伦敦城市机场竞标，为提供具备收购相应的资金实力证明，除短期

借款之外，也相应新增了部分长期借款所致。

10. 应付债券变动原因

2015 年末应付债券较 2014 年末增加 80.93%，主要因为发行人通过发行债券

等债务方式进行融资，随着基础产业集团房地产开发及机场运营业务的扩张，发

行人债券的发行规模有所增加。

11. 长期应付款变动原因

2015 年末长期应付款较 2014 年末减少 45.08%，主要是 2015 年度发行人归

还了多笔信托融资款所致。

三、资产受限情况

项目 年末账面价值 受限原因

货币资金 3,369,385,802.03 抵押及保证金

存货 14,079,463,302.19 抵押贷款

固定资产 1,418,584,903.98 抵押贷款

无形资产 561,925,871.31 抵押和质押贷款

在建工程 1,135,804,754.82 抵押贷款

长期股权投资 1,054,619,681.90 抵押贷款

可供出售金融资产 229,780,086.00 抵押贷款

合计 21,849,564,402.23 -

四、对外担保情况

截至 2015 年 12 月 31 日止，公司已提供的对外担保余额为 0 亿元。

五、报告期内其他债券和债务融资工具的付息兑付情况

2015 年 6 月 17 日，发行人发行了 2015 年海航基础产业集团有限公司公司

债券，截至 2015 年 12 月 31 日，上述债券按时兑付本息，不存在任何欠息、违

约等情形。除 2015 年海航基础产业集团有限公司公司债券外，发行人已公开及

20

私募发行尚未兑付的其他企业（公司）债券、中期票据和短期融资券如下表所述，

截至目前，发行人及其下属子公司所发行的债券不存在任何欠息、违约等情形。

债券名称 面值（万元） 发行日期 债券期限

A 债券 60,000.00 2012 年 5 月 7 日 5 年

B 债券 60,000.00 2012 年 10 月 29 日 5 年

C 债券 50,000.00 2014 年 3 月 19 日 3 年

D 债券 50,000.00 2015 年 4 月 30 日 3 年

E 债券 800.00 2013 年 10 月 23 日 2+1 年

F 债券 9,200.00 2013 年 11 月 26 日 2+1 年

G 债券 70,000.00 2012 年 12 月 5 日 5 年

H 债券 100,000.00 2014 年 6 月 5 日 3 年

I 债券 60,000.00 2014 年 12 月 4 日 5 年

J 债券 50,000.00 2014 年 12 月 18 日 3 年

K 债券 80,000.00 2015 年 12 月 10 日 5 年

L 债券 150,000.00 2015 年 6 月 17 日 7 年

M 债券 155,000.00 2015 年 9 月 30 日 3 年

合计 895,000.00

六、银行授信及使用情况

公司与多家商业银行保持良好的长期合作关系，截至 2015 年末，公司合并

口径获得的银行授信额度为 450.92 亿元，已使用授信 403.73 亿元，未使用授信

额度 47.19 亿元。

21

第四节 业务和公司治理情况

发行人作为海航集团专注于基础产业投资建设运营的控股企业，经营业务包

括机场、商业、酒店、金融服务、港口、码头、房地产、工程设计建设等，主要

涉及的行业包括机场业、旅游酒店业、财务公司行业、房地产业等。

一、公司主要业务和经营情况简介

发行人营业总收入具体情况如下：

单位：元

项目 2015 年度 2014 年度

金额 比例 金额 比例

营业收入 8,760,057,773.22 92.50% 6,831,683,031.23 86.86%

利息收入 708,986,122.52 7.49% 1,028,245,263.16 13.07%

手续费及佣金

收入 949,774.08 0.01% 5,143,168.73 0.07%

合计 9,469,993,669.82 100.00% 7,865,071,463.12 100.00%

基础产业集团营业收入占比为 90%以上，且总体呈逐年增加趋势。营业收入

主要包括房地产开发产生的销售收入、机场的投资运营收入；其他业务收入主要

为房产租赁收入等。

主营业务收入构成具体情况如下：

单位：元

项目 2015 年度 2014 年度

金额 比例 金额 比例

地产业务收入 7,330,886,138.44 83.69% 5,159,543,474.59 75.52%

机场业务收入 1,198,728,405.26 13.68% 1,338,290,681.09 19.59%

其他业务 230,443,229.52 2.63% 333,848,875.55 4.89%

合计 8,760,057,773.22 100.00% 6,831,683,031.23 100.00%

二、公司严重违约、控股股东独立性等情况说明

报告期内，公司与主要客户发生业务往来时，未有严重违约事项发生。同时，

本公司在业务、人员、资产、机构、财务等方面均能与公司控股股东保持独立性，

具备自主经营能力。

22

三、公司非经营性占款或资金拆借等情况

报告期内，公司不存在控股股东、实际控制人违规占用资金的情况。

四、公司治理及内控情况

报告期内，公司在公司治理、内部控制等方面不存在违反《公司法》、《公司

章程》规定的情况。

23

第五节 重大事项

一、公司涉及的重大诉讼事项

报告期内，本公司不存在涉及任何重大诉讼事项。

二、报告期内发生的破产重整相关事项

报告期内未发生破产重整相关事项。

三、暂停或终止上市风险

截至本报告出具日，本公司发行的债券不存在暂停或终止上市风险。

四、其他重大事项

2015 年末发行人累计有息负债（短期借款、一年内到期的非流动负债、长

期借款、应付债券、长期应付款）较 2014 年末合计增加 138.92 亿元，为上年末

净资产的 43.54%。主要为发行人于 2015 年四季度拟参与伦敦城市机场的并购竞

标，根据海外并购项目的操作惯例以及该项目的具体竞标要求，发行人需就其具

备收购相应的资金实力提供证明。由于潜在并购标的体量较大，发行人日常货币

资金水平尚不足以全部覆盖本次预估的收购对价，因此其在 2015 年四季度通过

银行贷款、收回应收款项等多种方式额外储备了约 86 亿元资金。2016 年 2 月，

上述伦敦城市机场的并购竞标项目已终止，发行人陆续归还上述短期储备资金。

除此以外，截至本报告出具日，本公司不存在其他需要披露的重大事项。

24

第六节 财务报告

本公司 2015 年经审计的财务报告请参见附件。

25

第七节 备查文件目录

中国证监会及其派出机构、证券交易场所、或债券持有人、受托管理人依据

法律、法规、公司章程或有关协议要求，可查阅如下相关正式法律文件：

（一）财务报表；

（二）审计报告；

（三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本

及公告的原稿。

26

本页无正文，为《海航基础产业集团有限公司 2015 年公司债券 2015 年年度

报告》盖章页

海航基础产业集团有限公司

2016年6月28日

海航基础产业集团有限公司

审 计 报 告 瑞华专审字[2016]16010209 号

目 录

一、 审计报告 1

二、 已审财务报表

1、 合并资产负债表 3

2、 合并利润表 5

3、 合并现金流量表 6

4、 合并所有者权益变动表 7

5、 母公司资产负债表 9

6、 母公司利润表 11

7、 母公司现金流量表 12

8、 母公司所有者权益变动表 13

9、 财务报表附注 15

三、 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）资格证书复印件

1

审 计 报 告

瑞华审字[2016] 16010209 号

海航基础产业集团有限公司全体股东：

我们审计了后附的海航基础产业集团有限公司（以下简称“贵公司”）财务报

表，包括 2015 年 12 月 31 日合并及公司的资产负债表，2015 年度合并及公司的

利润表、合并及公司的现金流量表和合并及公司的所有者权益变动表以及财务报

表附注。

一、管理层对财务报表的责任

编制和公允列报财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：（1）按照

企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维

护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

二、注册会计师的责任

我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照

中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求

我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否

不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。

选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报

表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和

公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有

通讯地址：北京市东城区永定门西滨河路中海地产广场西塔 5-11 层

Postal Address:5-11/F,West Tower of China Overseas Property Plaza, Building 7,NO.8,Yongdingmen

Xibinhe Road, Dongcheng District, Beijing

邮政编码（Post Code）：100077

电话（Tel）：:+86 10 88095588 传真（Fax）：+86 10 88091190

2

效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估

计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基

础。

三、审计意见

我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公

允反映了贵公司 2015 年 12 月 31 日合并及公司的财务状况以及 2015 年度合并

及公司的经营成果和现金流量。

瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：

中国·北京 中国注册会计师：

二〇一六年六月二十八日

海航基础产业集团有限公司 财务报表附注

13

海航基础产业集团有限公司

财务报表附注

2015 年度

（除特别说明外，金额单位为人民币元）

一、公司基本情况

1、企业设立、发展概况

海航基础产业集团有限公司（以下简称本集团），成立于 2011 年 11 月 24 日，初

始实收资本 100,000.00 万元，由海航集团有限公司单独出资。

2012 年 1-10 月，海航集团有限公司对本集团先后以现金增资 80,000.00 万元、

100,000.00 万元，增资后实收资本增加至 280,000.00 万元。

2012 年 11 月，海航资本集团有限公司对本集团以现金增资 30,000.00 万元，增资

后实收资本增加至 310,000.00 万元。

2012 年 12 月，海航集团有限公司以其对海航机场集团有限公司的股权对本集团

增资，增加实收资本 674,588.93 万元,增资后实收资本增加至 984,588.93 万元。

2013 年 5 月，天津信托有限责任公司对本集团以现金增资 170,000.00 万元，增

资后实收资本增加至 1,154,588.93 万元。

2013 年 7 月，天津信托有限责任公司对本集团以现金增资 50,000.00 万元，增资

后实收资本增加至 1,204,588.93 万元。

2013 年 8 月，渤海国际信托股份有限公司对本集团再次以现金增资 44,600.00 万

元，增资后实收资本增加至 1,249,188.93 万元。

2013 年 12 月，海航集团有限公司以其对海航国际旅游岛开发建设（集团）有限

公司的股权对本集团增资，增加实收资本 303,385.15 万元, 增资后实收资本增加至

1,552,574.08 万元。

2015 年 2 月 27 日，根据海航实业集团有限公司与天津信托有限责任公司股权转

让协议及本集团股东会决议，海航实业集团有限公司以 257,875.42 万元价格收购天津

信托有限责任公司持有的本集团 13.20%的股权。

2015 年 7 月 1 日至 2015 年 8 月 13 日，根据股权转让协议及本集团的股东会决议，

海航基础产业集团有限公司 财务报表附注

14

海航实业集团有限公司分别以 36,000.00 万元、56,209.38 万元、21,931.25 万元的价

格收购海航资本集团有限公司、渤海国际信托股份有限公司、天津信托有限责任公司

分别持有的本集团 1.93%、2.87%、0.97%的股权。

2015 年 8 月 31 日，根据股权转让协议及本集团的股东会决议，海航集团有限公

司将其持有的本集团 81.03%的股权以账面净值 1,257,974.08 万元的价格转让给海航

实业集团有限公司，股权转让后，本集团成为海航实业的全资子公司。

2015 年 9 月 23 日，经海航实业集团股东会和本集团股东会决定，将海航实业集

团有限公司持有的本集团 100%的股权以账面净值作价 1,552,574.08 万元增资至海南

海航基础控股有限公司，为实现上述增资目的，同意海航实业集团有限公司持有的本

集团 100%的股权转让给海南海航基础控股有限公司，海南海航基础控股有限公司成为

本集团的全资控股股东，该股权转让事项已于 2015 年 9 月 25 月取得工商核准。2015

年 11 月 12 日，海南海航基础控股有限公司经海南省工商行政管理局核准，公司名称

变更为海航基础控股集团有限公司。

公司注册地址：海南省海口市琼山区琼州大道 21 号琼山商务局大楼三楼 310 房；

企业法人营业执照注册号：460000000265072；法定代表人：李同双。

2、公司经营范围

建筑设计、基础设施建设的咨询；商业、酒店、机场、房地产的投资与管理；能

源、新技术、新材料的投资开发；股权投资；旅游项目开发；农业项目开发。（依法

需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

3、公司子公司情况

截止 2015 年 12 月 31 日，本集团直接控制的二级子公司共计 4 家，间接控股的

三级子公司 32 家、四级子公司 25 家、五级子公司 27 家(其中：2015 年 7 月以后新成

立、注册资本未注入、还未开始经营的 12 家)、六级子公司 5 家。

二、财务报表的编制基础

本集团财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政

部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第 33 号发布、财政部令第 76 号

修订）、2006 年 2 月 15 日及其后颁布和修订的 41 项具体会计准则、企业会计准则应

用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证

券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一

海航基础产业集团有限公司 财务报表附注

15

般规定》（2014 年修订）的披露规定编制。

根据企业会计准则的相关规定，本集团会计核算以权责发生制为基础。除某些金

融工具和投资性房地产外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，

则按照相关规定计提相应的减值准备。

三、遵循企业会计准则的声明

本集团编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本集团 2015

年 12 月 31 日财务状况及 2015 年度的经营成果和现金流量等有关信息。此外，本集团

的财务报表在所有重大方面符合中国证券监督管理委员会 2014 年修订的《公开发行证

券的公司信息披露编报规则第 15 号－财务报告的一般规定》有关财务报表及其附注的

披露要求。

四、重要会计政策和会计估计

本集团及各子公司从事房地产经营及机场经营。本集团及各子公司根据实际生产

经营特点，依据相关企业会计准则的规定，对收入确认等交易和事项制定了若干项具

体会计政策和会计估计，详见本附注四、20“收入”各项描述。关于管理层所作出的重大

会计判断和估计的说明，请参阅附注四、24“重大会计判断和估计”。

1、会计期间

本集团的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的报告

期间。本集团会计年度采用公历年度，即每年自 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

2、营业周期

正常营业周期是指本集团从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期

间。本集团以 12 个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。

3、记账本位币

本集团以人民币为记账本位币。本集团编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

4、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事

项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

（1）同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同多方的最终控制，且该控制并非暂

时性的，为同一控制下企业合并。同一控制下企业合并，在合并日取得对其他参与合

海航基础产业集团有限公司 财务报表附注

16

并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并

方实际取得对被合并方控制权的日期。

合并方取得的资产和负债均按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的

净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资

本公积（股本溢价）；资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收益。

合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。

（2）非同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同多方的最终控制，为非同一控制下

的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的

一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对

被购买方控制权的日期。

对于非同一控制下的企业合并，合并成本包含购买日购买方为取得对被购买方的

控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，为企业

合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用于发生时计入当

期损益。购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益

性证券或债务性证券的初始确认金额。所涉及的或有对价按其在购买日的公允价值计

入合并成本，购买日后 12 个月内出现对购买日已存在情况的新的或进一步证据而需要

调整或有对价的，相应调整合并商誉。购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨

认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可

辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方

可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有

负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的

被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日因不符合递延所得税资产确

认条件而未予确认的，在购买日后 12 个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日

的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够

实现的，则确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分

确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产的，计入

当期损益。

海航基础产业集团有限公司 财务报表附注

17

通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，根据《财政部关于印发企业会

计准则解释第 5 号的通知》（财会〔2012〕19 号）和《企业会计准则第 33 号——合

并财务报表》第五十一条关于“一揽子交易”的判断标准（参见本附注四、5（2）），判

断该多次交易是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，参考本部分前面各段描述

及本附注四、10“长期股权投资”进行会计处理；不属于“一揽子交易”的，区分个别财务

报表和合并财务报表进行相关会计处理：

在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日

新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股

权涉及其他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益采用与被购买

方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了按照权益法核算的在

被购买方重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动中的相应份额以外，其余

转入当期投资收益）。

在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买

日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买

日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益应当采

用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理（即，除了按照权益

法核算的在被购买方重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动中的相应份额

以外，其余转为购买日所属当期投资收益）。

5、合并财务报表的编制方法

（1）合并财务报表范围的确定原则

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本集团拥有对被投资

方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资

方的权力影响该回报金额。合并范围包括本集团及全部子公司。子公司，是指被本集

团控制的主体。

一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集

团将进行重新评估。

（2）合并财务报表编制的方法

从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本集团开始将其纳

入合并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公司，处置

海航基础产业集团有限公司 财务报表附注

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日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；当期

处置的子公司，不调整合并资产负债表的年初数。非同一控制下企业合并增加的子公

司，其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量

表中，且不调整合并财务报表的年初数和对比数。同一控制下企业合并增加的子公司

及吸收合并下的被合并方，其自合并当年年初至合并日的经营成果和现金流量已经适

当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同时调整合并财务报表的对比数。

在编制合并财务报表时，子公司与本集团采用的会计政策或会计期间不一致的，

按照本集团的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控

制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进

行调整。

公司内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。

子公司的股东权益及当期净损益中不属于本集团所拥有的部分分别作为少数股东

权益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。子公司当期

净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”

项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司年初股东权益中

所享有的份额，仍冲减少数股东权益。

当因处置部分股权投资而丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩余股权，按照

其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价

值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的

份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其

他综合收益，在丧失控制权时采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进

行会计处理（即，除了在该原有子公司重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的

变动以外，其余一并转为当期投资收益）。其后，对该部分剩余股权按照《企业会计

准则第 2 号——长期股权投资》或《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》

等相关规定进行后续计量，详见本附注四、10“长期股权投资”或本附注四、7“金融工具”。

本集团通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需区分处置

对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对子公司股

权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应

将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：①这些交易是同时或者在考虑了彼此

海航基础产业集团有限公司 财务报表附注

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影响的情况下订立的；②这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；③一项交易的

发生取决于其他至少一项交易的发生；④一项交易单独看是不经济的，但是和其他交

易一并考虑时是经济的。不属于一揽子交易的，对其中的每一项交易视情况分别按照“不

丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资”（详见本附注四、10、（2）

④）和“因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权”（详见前段）适

用的原则进行会计处理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽

子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，

在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差

额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当

期的损益。

6、现金及现金等价物的确定标准

本集团现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及本集团持

有的期限短（一般为从购买日起，三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额

的现金、价值变动风险很小的投资。

7、金融工具

在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和

金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益

的金融资产和金融负债，相关的交易费用直接计入损益，对于其他类别的金融资产和

金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

（1）金融资产和金融负债的公允价值确定方法

公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到

或者转移一项负债所需支付的价格。金融工具存在活跃市场的，本集团采用活跃市场

中的报价确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业

协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价

格。金融工具不存在活跃市场的，本集团采用估值技术确定其公允价值。估值技术包

括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相

同的其他金融工具当前的公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

（2）金融资产的分类、确认和计量

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。金融资产在初始

海航基础产业集团有限公司 财务报表附注

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确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、

贷款和应收款项以及可供出售金融资产。

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资

产。

交易性金融资产是指满足下列条件之一的金融资产：A.取得该金融资产的目的，主

要是为了近期内出售；B.属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观

证据表明本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理；C.属于衍生工具，但是，

被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场

中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具

结算的衍生工具除外。

符合下述条件之一的金融资产，在初始确认时可指定为以公允价值计量且其变动

计入当期损益的金融资产：A.该指定可以消除或明显减少由于该金融资产的计量基础不

同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况；B.本集团风险管理或投资

策略的正式书面文件已载明，对该金融资产所在的金融资产组合或金融资产和金融负

债组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量，

公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融资产相关的股利和利息收入计入当期

损益。

②持有至到期投资

是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明确意图和能力持有至到

期的非衍生金融资产。

持有至到期投资采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生

减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。

实际利率法是指按照金融资产或金融负债（含一组金融资产或金融负债）的实际

利率计算其摊余成本及各期利息收入或支出的方法。实际利率是指将金融资产或金融

负债在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融

负债当前账面价值所使用的利率。

在计算实际利率时，本集团将在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上

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21

预计未来现金流量（不考虑未来的信用损失），同时还将考虑金融资产或金融负债合

同各方之间支付或收取的、属于实际利率组成部分的各项收费、交易费用及折价或溢

价等。

③贷款和应收款项

是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。本集团

划分为贷款和应收款的金融资产包括应收票据、应收账款、应收利息、应收股利及其

他应收款等。

贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生

减值或摊销时产生的利得或损失，计入当期损益。

④可供出售金融资产

包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除了以公允价值计

量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、持有至到期投资以外的金融

资产。

可供出售债务工具投资的年末

成本按照其摊余成本确定，即初始确认金额扣除已偿还的本金，加上或减去采用

实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额，

并扣除已发生的减值损失后的金额。可供出售权益工具投资的年末成本为其初始取得

成本。

可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失，

除减值损失和外币货币性金融资产与摊余成本相关的汇兑差额计入当期损益外，确认

为其他综合收益，在该金融资产终止确认时转出，计入当期损益。但是，在活跃市场

中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须

通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本进行后续计量。

可供出售金融资产持有期间取得的利息及被投资单位宣告发放的现金股利，计入

投资收益。

因持有意图或能力发生改变，或公允价值不再能够可靠计量，或根据《企业会计

准则第 22 号—金融工具确认和计量》第十六条规定将持有至到期投资重分类为可供出

售金融资产的期限已超过两个完整的会计年度，使金融资产不再适合按照公允价值计

量时，本集团将可供出售金融资产改按成本或摊余成本计量。重分类日，该金融资产

海航基础产业集团有限公司 财务报表附注

22

的成本或摊余成本为该日的公允价值或账面价值。

该金融资产有固定到期日的，与该金融资产相关、原计入其他综合收益的利得或

损失，在该金融资产的剩余期限内，采用实际利率法摊销，计入当期损益；该金融资

产的摊余成本与到期日金额之间的差额，在该金融资产的剩余期限内，采用实际利率

法摊销，计入当期损益。该金融资产没有固定到期日的，原计入其他综合收益的利得

或损失仍保留在股东权益中，在该金融资产被处置时转出，计入当期损益。

（3）金融资产减值

除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本集团在每个资产负

债表日对其他金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明金融资产发生减值的，

计提减值准备。

本集团对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试；对单项金额不重大的金融

资产，单独进行减值测试或包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值

测试。单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），

包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损

失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。

①持有至到期投资、贷款和应收款项减值

以成本或摊余成本计量的金融资产将其账面价值减记至预计未来现金流量现值，

减记金额确认为减值损失，计入当期损益。金融资产在确认减值损失后，如有客观证

据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的

减值损失予以转回，金融资产转回减值损失后的账面价值不超过假定不计提减值准备

情况下该金融资产在转回日的摊余成本。

②可供出售金融资产减值

本集团在活跃市场上有报价的股票投资、债券投资等可供出售金融资产，年末按

照以活跃市场中的报价确认的公允价值，较成本下跌幅度达到或超过 50%以上；或截

至资产负债表日持续下跌时间已经达到或超过 6 个月，本集团根据成本与年末公允价

值的差额确认累积应计提的减值准备。

以摊余成本计量的金融资产发生减值时，按预计未来现金流量(不包括尚未发生的

未来信用损失)现值低于账面价值的差额，计提减值准备。如果有客观证据表明该金融

资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以

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23

转回，计入当期损益。

当可供出售金融资产发生减值，原直接计入所有者权益的因公允价值下降形成的

累计损失予以转出并计入减值损失。对已确认减值损失的可供出售债务工具投资，在

期后公允价值上升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，原确认的减值损

失予以转回并计入当期损益。对已确认减值损失的可供出售权益工具投资，期后公允

价值上升直接计入所有者权益。

（4）金融资产转移的确认依据和计量方法

满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：①收取该金融资产现金流量的合

同权利终止；②该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转

移给转入方；③该金融资产已转移，虽然企业既没有转移也没有保留金融资产所有权

上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

若企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放

弃对该金融资产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，

并相应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使

企业面临的风险水平。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因转移

而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损

益。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确

认及未终止确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与

应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前

述账面金额之差额计入当期损益。

本集团对采用附追索权方式出售的金融资产，或将持有的金融资产背书转让，需

确定该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬是否已经转移。已将该金融资产所有

权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产

所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；既没有转移也没有保留

金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则继续判断企业是否对该资产保留了控

制，并根据前面各段所述的原则进行会计处理。

（5）金融负债的分类和计量

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金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

和其他金融负债。初始确认金融负债，以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融负债，相关的交易费用直接计入当期损益，对于其他金融负债，

相关交易费用计入初始确认金额。

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

分类为交易性金融负债和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融负债的条件与分类为交易性金融资产和在初始确认时指定为以公允价值计

量且其变动计入当期损益的金融资产的条件一致。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债采用公允价值进行后续计量，

公允价值的变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利和利息支出计入当

期损益。

②其他金融负债

与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付

该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本进行后续计量。其他金融负债采用实际利

率法，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。

③财务担保合同

不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合

同，以公允价值进行初始确认，在初始确认后按照《企业会计准则第 13 号—或有事项》

确定的金额和初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号—收入》的原则确定的累

计摊销额后的余额之中的较高者进行后续计量。

（6）金融负债的终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部

分。本集团（债务人）与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融

负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负

债，并同时确认新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价（包

括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

（7）衍生工具及嵌入衍生工具

衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计

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25

量。衍生工具的公允价值变动计入当期损益。

对包含嵌入衍生工具的混合工具，如未指定为以公允价值计量且其变动计入当期

损益的金融资产或金融负债，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在

紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同，单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入

衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果无法在取得时或后

续的资产负债表日对嵌入衍生工具进行单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价

值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。

（8）金融资产和金融负债的抵销

当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法

定权利，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金

融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和

金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

（9）权益工具

权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。

本集团发行（含再融资）、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团

不确认权益工具的公允价值变动。与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。

本集团对权益工具持有方的各种分配（不包括股票股利），减少股东权益。本集

团不确认权益工具的公允价值变动额。

8、应收款项

应收款项包括应收账款、其他应收款等。

（1）坏账准备的确认标准

本集团在资产负债表日对应收款项账面价值进行检查，对存在下列客观证据表明

应收款项发生减值的，计提减值准备：①债务人发生严重的财务困难；②债务人违反

合同条款（如偿付利息或本金发生违约或逾期等）；③债务人很可能倒闭或进行其他

财务重组；④其他表明应收款项发生减值的客观依据。

（2）坏账准备的计提方法

①单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项坏账准备的确认标准、计提方法

单项金额重大的应收款项的确认标准：

单项金额重大的具体标准为：金额在 500 万元以上。

海航基础产业集团有限公司 财务报表附注

26

本集团对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，单独测试未发生减值的金

融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单项测试已

确认减值损失的应收款项，不再包括在具有类似信用风险特征的应收款项组合中进行

减值测试。

②按信用风险组合计提坏账准备的应收款项的确定依据、坏账准备计提方法

A．信用风险特征组合的确定依据

本集团对单项金额不重大以及金额重大但单项测试未发生减值的应收款项，按信

用风险特征的相似性和相关性对金融资产进行分组。这些信用风险通常反映债务人按

照该等资产的合同条款偿还所有到期金额的能力，并且与被检查资产的未来现金流量

测算相关。

不同组合的确定依据：

项目 确定组合的依据

按账龄分析法计提坏账准备的应收款

项 根据应收款项的账龄特征。

关联方组合 本集团的关联方

其他不计提坏账准备组合 6 个月内账龄机场业务的应收账款、保证金、押金、备用金。

B．根据信用风险特征组合确定的坏账准备计提方法

按组合方式实施减值测试时，坏账准备金额系根据应收款项组合结构及类似信用

风险特征（债务人根据合同条款偿还欠款的能力）按历史损失经验及目前经济状况与

预计应收款项组合中已经存在的损失评估确定。

不同组合计提坏账准备的计提方法：

项目 计提方法

按账龄分析法计提坏账准备的应收

款项

账龄分析法，通过对应收款项进行账龄分析，并结合债务单位的实际财务

状况及现金流量情况确定应收款项的可回收金额，确认减值损失，计提坏

账准备

关联方组合 除非有证据表明存在坏账可能外不计提坏账准备

其他不计提坏账准备组合 除非有证据表明存在坏账可能外不计提坏账准备

（3）组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的组合计提方法

海航基础产业集团有限公司 财务报表附注

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A．机场板块的账龄分析法坏账准备计提方法

账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收计提比例（%）

1 年以内（含 1 年，下同） 5.00 5.00

1-2 年 10.00 10.00

2-3 年 30.00 30.00

3-4 年 40.00 40.00

4-5 年 60.00 60.00

5 年以上 100.00 100.00

B．地产板块（不包括原上市公司）账龄分析法坏账准备计提方法

账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收计提比例（%）

1 年以内（含 1 年，下同） 1.00 1.00

1-2 年 10.00 10.00

2-3 年 30.00 30.00

3-4 年 40.00 40.00

4-5 年 60.00 60.00

5 年以上 100.00 100.00

C．原上市公司（海岛建设股份公司）账龄分析法坏账准备计提方法

账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收计提比例（%）

1 年以内（含 1 年，下同） 0.50 0.50

1-2 年 1.00 1.00

2-3 年 5.00 5.00

3-4 年 15.00 15.00

4-5 年 40.00 40.00

5 年以上 80.00 80.00

③单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项

本集团对于单项金额虽不重大但具备以下特征的应收款项，单独进行减值测试，

有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，

确认减值损失，计提坏账准备：与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有

明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项。

（4）坏账准备的转回

如有客观证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项

有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超

过假定不计提减值准备情况下该应收款项在转回日的摊余成本。

海航基础产业集团有限公司 财务报表附注

28

9、存货

（1）存货的分类

存货主要包括原材料、在产品、开发成本、开发产品、库存商品等。

（2）存货取得和发出的计价方法

存货在取得时按实际成本计价，存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。

领用和发出时按加权平均法计价。

房地产开发企业存货按成本进行初始计量。存货主要包括库存材料、在建开发产

品（开发成本）、已完工开发产品和意图出售而暂时出租的开发产品等。开发产品的

成本包括土地出让金、基础配套设施支出、建筑安装工程支出、开发项目完工之前所

发生的借款费用及开发过程中的其他相关费用。存货发出时，采用个别计价法确定确

定其实际成本。

（3）存货可变现净值的确认和跌价准备的计提方法

可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成

本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的

确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成

本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的

差额提取。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的

可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的

金额计入当期损益。

（4）存货的盘存制度为永续盘存制。

（5）低值易耗品和包装物的摊销方法

低值易耗品于领用时按一次摊销法摊销；包装物于领用时按一次摊销法摊销。

10、长期股权投资

本部分所指的长期股权投资是指本集团对被投资单位具有控制、共同控制或重大

影响的长期股权投资。本集团对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期

股权投资，作为可供出售金融资产或以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资

产核算，其会计政策详见附注四、7“金融工具”。

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共同控制，是指本集团按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相

关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指本集团对

被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起

共同控制这些政策的制定。

（1）投资成本的确定

对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者

权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成

本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账

面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权

益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务

报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，按照发行股份的面值总

额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资

本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。通过多次交易分步取得同一控制下被

合并方的股权，最终形成同一控制下企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处

理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属

于“一揽子交易”的，在合并日按照应享有被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报

表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，长期股权投资初始投资成

本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账

面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并日之

前持有的股权投资因采用权益法核算或为可供出售金融资产而确认的其他综合收益，

暂不进行会计处理。

对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为

长期股权投资的初始投资成本，合并成本包括包括购买方付出的资产、发生或承担的

负债、发行的权益性证券的公允价值之和。通过多次交易分步取得被购买方的股权，

最终形成非同一控制下的企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一

揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交

易”的，按照原持有被购买方的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成

本法核算的长期股权投资的初始投资成本。原持有的股权采用权益法核算的，相关其

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他综合收益暂不进行会计处理。原持有股权投资为可供出售金融资产的，其公允价值

与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入当期损益。

合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其

他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量，该成

本视长期股权投资取得方式�