28
CHAPTER 1 Nature and Scope of Cost Accounting In the modern business world, the nature and functioning of business organisations have become very complicated. They have to serve the needs of variety of parties who are interested in the functioning of the business. These parties constitute the owners, creditors, employees, government agencies, tax authorities, prospective investors, and last but not the least the management of the business. The business has to serve the needs of these different category of people by way of supplying various information from time to time. In order to satisfy the needs of all these group of people a sound organisation of accounting system is very essential. In the ancient days the information required by those who were interested with a business organisation was met by practising a system of accounting known as financial accounting system. Financial accounting is mainly concerned with preparation of two important statements, viz., income statement (or profit & loss account) and positional statement (or Balance Sheet). This information served the needs of all those who are not directly associated with management of business. Thus financial accounting is concerned with external reporting as it provides information to external authorities. But management of every business organisation is interested to know much more than the usual information supplied to outsiders. In order to carry out its functions of planning, decision-making and control, it requires additional cost data. The financial accounting to some extent fails to provide required cost data to management and hence a new system of accounting which could provide internal report to mangement was conceived of. NEED FOR COST ACCOUNTING The need for cost accounting arises owing to the following: To Overcome the Limitations of Financial Accounting Financial accounting records in an overall manner the results of the operations of a business, using conventional double entry book-keeping techniques. It suffers from the following limitations: (i) It provides only past data: Financial accounting provide out of date information to management. But management is interested in current data but not past data as it does not serve any purpose to it. Therefore it has been rightly pointed out that financial accounting provide only a post-mortem analysis of past activities. 1

Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

  • Upload
    phamdat

  • View
    217

  • Download
    1

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

CHAPTER 1

Nature and Scope of Cost Accounting

��� ���� ����� �� ��� � ����� ���� ������ ��� ������������ ��� �� ��� � ����� ����� � ����

������������������������������������ ����������� ������������������� ������������� ��

���������������������������� ��� ����� ������� ���� ��������������� ������� ���������� �

���������� ������� �� ���� ��������� �� �� �������� ���� �� �� ��� �� �� ���� ���� ���� ��� �� ���

�������������������� ��� �������� ��� ��� ���� ����������� ������� �����������������

�������������������� �������������� � ����������� ��������������������������� ��� ������

��� ����������� ������������������� ��������� �������������������� � ����� ������ �������

��� �������������� � ���� ����������� ��������� ��� ���������� ����� ������������ ���

����� ������ �� � ���� ��� ����� ���� �� � ���� ��� ����������� ������ � � ���������� ����������

� ����� ���������� ����������� � � ������� �������� ����� ���������� ��� ���� ��������

�������� �� ������ ������� ��������� ��� ������ � �� � �������!� ��� �� �������� ��������� ��

"�������#����!����� ������������ ����������� ����������� ��������������������� ������

��������������������� ��� ����� ����������������������� �����������������������������

� � ��� ����� � ����������� ��� �������� ��������� �� "��� ����������� ��� ����� �� ���

����� ������� ������ ������������������������������ ��������������� ������������� �� �

��� ��� ��� ���� ���� �� � �������� � ��� ���������� ��� ���$������� ��� �������� ��� �����

��������� �� �� ����� ���� ���������� ����������� ��� ���� ������� ���� � ��� ������ ������ �� �

���� ��� ����������� ��� ������ �� ���� � ���� ��� ����������� ������ ����� ������ �������

����� ������������� �� � ��������� ���

NEED FOR COST ACCOUNTING

���� ���� ��� �� �� ����������� �� � � ������ ��� ���� ���������%

To Overcome the Limitations of Financial Accounting

������������������������ ������������������������� ��� ���������������� �������� ��� �

� ���� ������������� ������ ����� ����$�������� ��������� �� ��� ���� � ���� ���� ���������

���������� %

��! ��� ���� �� ����� ���� ����%� ���������� ����������� ������ ���� ��� ���� ����������

���������������"��������������� � ����� �������������������������� �����

� � ��� �� � ���� ���� ���� ���� �� ��� ���� �������� ��� �� � ����� ������� ������� ���

����� ���������� ����������� ������ ����� �� �� �$������ ����� � � ��� �� �� ��������� �

1

���������� ��� �������������� ��������!�"�#! �$��#�#! #%�&�#" &'�%�#"� (�����)

Page 2: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

2 ELEMENTS OF COSTING

���! ��� � ����������� ����� �*����+��, �-*��� ��%������������������������ ����������

���� ��� � ����� ��� ����� ������� ���� �� ��������� �� ��������� ���������

�� ���� ��� ����� � ���� ���������� ����������� ��� �� ������ ���� ��� ���� �����

�����&������ � � �� ������

����! �������������������* ��'������ ��� �� ���������������� ���������������������������

�� � ���� ���������� ���� ������ � ����� ����� ������������� ���� �� ��� �

���! ��� +����� ��� ��. � ����� ����*��� �, � ������ �+� �� � � � �� �,��� �� ��� ���� ����

������������ �������� � ���� ����� ������ �� � ����������� ������� ���� ���������

����������(�������������������������� �� ���� ����������������������� ������

�� ��� )�� ��������� ����������� � � �� �� ������ ��� ������� �� �� ������� �� ��� ���

���� �������� ��� ����������� ����� � ���� ���� ������ ������

��! /����-�������+�����*��������+�+�������������*�������*�����������������������������

� � ����������� ��� ���� ���� � ��� ������ � ��� ���������� �� � � ��� ��+���� �����

������ ���������� ������ �������� ���� �� ������������ ��� ��������������������

���������� ����������� � ���� ���� ���� ��� ���� �� ������������� ��� ���������

���� �������������������� ������������������������������ ������ ��� ������

���! ��� +����� ��� 0 ��� � ������� �� � ��*� ��� ���������� ����������� ����� ��� ����� �

������������������ ��������������������� � �������������� ��� ������� ��

, � �� � ��� �� ��������� �� ���� � ��� �� � � ��� ��������� ���� ��� � � ���� ��

�����������

����! ��� +����� ��� ���� � �� 1*�� � ����� +�� �� � +�0������� ���������� ����������� ����� ��

������ �������� �� �� ���� ��� ���� �� � � ��� ������ ������� ����� � � ������ ��� ���

�� �������� ���������������� � ����������� ��� � ������� ����� ��� ��������������� � ��

���� �� �������� �� ���� �� ��� ����� ������� ���� ������� ���� ���� ��� � ����� ��

�����! ��� +����� ��� ���� � �� 1*�� � ����� +�� ����� � ��� ��� ������� �*�� ���� +*��������

'���������� ��� ����� �����&������ ���� � �������� ��� �������� �� �� ���� ��

������������������ ���������� ���$����������� ��"����������������������������

��� ������ ���� � ����� �� �� ���� ��������������

��0! ����� ���������� ���-�����+���������������������������������������� ����������

��� �� �� ������ ��� ���� �� ����� ��� ����� �� �������� ���� +�� � �� ���� �������� �

��� ����� � � ��� +������ �������������������������������� �����������������

��� ���� �������� +�� � �� �������� � ������� ��� ����� ��

�0! ����� ��������. �*� ��+� ������� � �,��1* ������������������������ ����� ��������� �

��������������������� ������������������ � ����� ������������������� �����

�� ������ ��� � ���������� ����������� �� � ���� �������������� ����� ���� ����������� ��

���� �� ��� ������ ���� ����� ��� ������� ��������� �

��0! ��� +����� ��� ��� ����� - �.� � �� ������ ���������� ����������� �� � ���� ����� ��

� ���������� ���� ����$����� ������� �� ��� ���� ���� �� ������� ����� ���� ������

����� � ���� �� ��� -������ ���� ������ ��� ��$�����$��$�� � ������� ��� ���� ���� ���

���������� ������� �

To Ensure Optimum Utilisation of Resources

������� ��� ��� ����������� ���� ������������������ ������-������������ ��� �����

�� �� ���������������������������������������������������������������������� ������

�������������&��������� ������ ���� �� ������������� ������ � ���� �������� �� ������������

�������� ��� � ������ � ��������� �� �� ��� ����� ��� ��������� ����� �� ���� ������ ��� ������� �

Page 3: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3

������� ������"��� ���������� ����������� �� ����� ������ ���� ����������� �������� ��� �� �� ��

����� ��� ����������-����� ���� ���� ��� �� �� ������������� � ����� ���� ���

To Achieve Overall Efficiency of Business

.������ ��� ����������������� �������������� ��������� ��� ��� ����������� ��������

�������� ������� ��� ���� ��� ����� ��� �� � ��� ����� �� �� � ��� ������� ��� ���� � ���� �

��!�/���� � � ���������������������������� ��� � ��������� 0� �-!� � � ���������� �������� ��

� ��������� ������������������������ �0���!�/����������������� ����������������� 0

��!�-� ������������������� ��������������������� �0�� !�/������������ ����������������

����� ��� ������� ��� ������ ��� � 0� �+!� #����� ���� ������� ����� ����� � ��� ���� 0� )� �

����������� ��� �� ����� �������������������� ��������������������� ����������"������� ���

������ ���������������������������� ������� �������������������������� �� �������������

��� ���� �

GROWTH AND DEVELOPMENT OF COST ACCOUNTING

������ ��������� ����������������������������������������������������������������� ����

�� � ���������� ��� �� �� ������� ���������� ���� %

1� ��� ���� �� �� ����� ��� �� � ������������ �� �� ������������� � �������� ����� ����� ���

����� ����� �� �� ������� �� ������ ����� �������� �� ��� ����� ������ �� �� ��� ����

����� � ������������������� ������ ������������������� ���������������������

� ��������!� ��� ��������-!��������������� �����������������!�������� �������

������ ��� �������� ��� ������ �� ��� ��������� ����� ��� ��� ������ �� �� ��� ���

��� �� ��� '�� '��������� 2���� ��� �� � ��������� �������� ������������� ��� ���$

������������� �� �� �� ����� ���'�� 3������ ��� ��������� �� ��� ������ �� �� ��

������������� �� �� ��� ������� ����� �� ��

4� #�������� ����� ���� ���� ��� ���� ����������� �������� ���� ���������� ��� ���$

��������������� ��������� !��� �������&��� ������������� ������������������� ��

������������� �����������$������������� �� �� ��� ������������� �� ���� ���� �

���� ��� � �����

5� ������� ���� ��������� � ��� � ��������� ��� ���� � ��� ��� ��� �� ���� ��� � ���

������� �� ��� ����� �� � � ��� � �� ��� ��� ��������� ����� ���� ������� �� �� ���

�������� ��������������� ������ �� �������������������� ����� � ����������

���� ����������� ��� ���� �� ��� � ����������

6� ����������� ������������������ ����������������������� ������ ��� ���������� �

���� �� ������������� ���� ��������� ������� �� ������� ��� ��������� �������� � ��

�� �� ��� �

7� ������������ ������������������������������������� ������ ��������� ����������

����� ��� ���� ������ ��� �� �� ����������� � ����

Cost Accounting in Indian Context

��������������������� ������������������ ������������� ��� ��� ������ �����������������

�������������������������������������������� �������������������� � ��������� ������������

��� ��� ������%

��! ����� �� ������ � ��� �� �� ��� ���� �� � ��� ������ ��� ����� � � ����� �� ����� ��

� ������� �� � ����� ���������� ��� ����� ������ �� +���

Page 4: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

4 ELEMENTS OF COSTING

�-! 8���������������������������������� ����������������������� ����������������

�� � � ��� ����������� �� ���� �

��! .�������� ������� ��� ���������� ������ ���� ����� � � ��� ������� �������� ����� �

������������������������� ��������� ����������������� ������������� ����� � �

��! ����� �� ���������� ������� ���� ������� ��� ���� ������ ���������� � ��� ����

���� �� ���������� ��� ���� �� ���������� ��� �� �� �����������

� ! ���� � ����� ������ ��� 3�������� 9���������� )������� ��� 1:7;� ��� ���� #�������

<���������������� ����������)� �����/�� �,��������� ������������1:7:�����������

������������� ��� �� ����� �� �� ����������� � ���� ��� ������ ��� ��� �

DEFINITION AND SCOPE OF COST ACCOUNTANCY

���� ����������� ��� �� �� ������������ ����� ��� ��� ���� �� ������� ��� )� �� ��� '���������

,��������� ��2���������� ��� ��������������� �=��������������������� ���������� ������������

�������� ������� � ��� ��������� � ��� ���� �������� ��� ��� �������� ��� �� �� ������� ��� ���

� ���������������������������� ��� ������ � ������ ������������ ���������������� �������

��� ���� ���������� ��� ���$�������>

?�� ����� � � ��� ���� ������ ����������� ���� ���������� ������ � ��� �� �� ������������ ������

������%

��! =)� �������������>�� �� ������������� �� �� �����������������=�� ������������>

���=�� ����>����� �� � ������� ���� ��������������� ����������������������������

����������� ������� ������������� ������������������ ������������ �����������

�-! -������� ��������@�� �A����@�����A���� ��������������� ���������������� ��������

��� ����������� ��� ������������ ��� ������� ����������� ��� ���� ���� �� � �������� �

���� ��� ����������������������������������������������������������� �����

��� �� ����� ����

��! ���� ����������� �������� � � ��� ������������ ������������������ ���$������

����� ���������������������������������������������������������������������� �

����� �� ����� ��� ��� �� ����

SCOPE OF COST ACCOUNTANCY

���� ����� ��� ���� ��+���� ��� � ��� ���� ����� � ��� � ��� ���� ������� ��� ����� ��+����� ,

��� ����� ���������� ��������������� ��������������� ��� �� ������������������������� �����

���� ���� ������� ��� �� �� �����������%� �1!� )� ������ �4!� )� �� ,����������� �5!� )� �� )�����

��������� �� �6!� "�������� ��� �7!� )� �� ,����

1. Costing

�������������������)',��2����������� ��� ������ �=��������������������� ����� ���������

���� �� ��>�,������� ��� ���� ��� �� ����������� ��� �)',��2������ 2�������� ��� �, � �� ��� �+

� � ������� �, � ������ �+� ��*����� � ��� �� �� �������� ��3

������������������� � ����� ����������� ���� ������� � ������� ��������������������� �

������������� ��� � ���������� ����� �&� � ���� ��������� � ���� �� ����

Page 5: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 5

��! ���� �������� ���� ������� ��� ��������� ���� ���������� ��� �� ����� ������� � ���

� ������ ��� �� �������� ��!� ����������� ��� ��� ���������� ��� �� � � �������� ��� �����

������� � ��� ���!� ����������� ��� ������������� ��� ���� ����� � � ������ ������� ��

������� ������ ��� ����������, � �� ���� �� �� ����� � � ������������� ���� ������

� ����������� ��� �� �� ����� �� ������ �������

�-! �������������� ��� ������ ��� ������� � ����� ��� �� ����� ��!� ����������� ��� ����� � � ��

����� � �� ���!���� ������� ��� �������������������� ���� ���� ����!� ����������� ��

����������������������� � ������������������� �� ������� ������� ����������������

� ��� � ����� �-� ��������. ����������#�����)� �������������������� ����

����� �� ������� ���������������������� � ����� � ��������������� �� ������B��

�� ���������������� ��������������������������������������� �� ������ ������� ��������

��������� ��������� � ���� � ��-����������������4��������������� ����5������

��������

���� ����� ��� � �������� � � @ � ��� A�� @����� A�� @��������� A� ��� ���������� �����

���� ��$��� �� ��������� , ����������� ��� �� �� ��� ��������� � � �� �� ��� ���� ��� �� ��� �� ��

������������������ ������������ ��� ������ ������ ��� ������ ����������� ������������� �

� � �� � ����� ���� #����� )� ����� ����������

2. Cost Accounting

C���������� �������������,��������� ������ ��� �������������� �=������������������������

������������������� ������������������������������� �����&�������������������������

��� �� �������� �� � �>

'�� /������ ����� � �� �� ����������� � � =���� ��� �������� ������� ��� ���������

����������� ��� ���������� ��� ���� ������������ ��� ���� �� � � ��� ����� � �� ����� �� ���

�������� ��� ��� �� �� � � ��� ��� � ����� �� ��� ���� � ����������� ��� �������������>

���� ������ ��������� � ������ ���� ���������� � ���� � ��� �� �� ����������%

��! �����������+������������ ���� ������������������������ ������ ���������������������

�-! ����� �������� ��� � ��� � ��� �� ����� ��� �� �� ��� ������ � ����� ���� ����� � ����

���������� ���� �� �� ����������� � ����

��! ���������������%���� ���� ������������������� � ��������� ������ ������������

��! ����� � � ��������� �� ����� +����������� � ��� � ��� ���� ������������ ��� ���� �� �� ��

��� � �� ����� � ��� �������� �������� �� ��� ������ � ����� �� ���� ���� ��� ���

������ ���� � ��� �� �� ����������� ��� �� ��������� � �� � �

� ! ����� ���������� ���� �������� ���������� ������������������� � � ��� ��������

���� ��������� � ��� �����������

������������ �������� ����� ������������ �������� ���� ����� ���������

������� �� ���� ������ ��� ������ ���� ���������

�����������

1� #���� )� ��������������� ����� �

��� �� � �����

4� �������� ���� ��������������������$

����� ��� �� ����� �������� �

����� �� ��������� � ��� ��

������ ��� �� �� ��� �

��� � � ����� ��� ��

�����

��� � � �������� ����

������� ��� �� ��

��� � � ����� ��� ��

�����

��� � � �������� ����

� ����������� ��� �� ��

Page 6: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

6 ELEMENTS OF COSTING

5� 9��������� �� ��� � � �� ������� ������

�����������

6� 9� �� ���� �� �� � �������� ��

������� ����� � ��� ���� ����� ��� �� �

������������ ����� �������$

����� �����������

3. Cost Control

,������� ���C������ �� �� ������� ��� ��� � ���� ����������� �������������� ����� � ��� ���

��������������������� ������������ ���������$� ����� �����+������ ���������������������

���������������������������������� ���� ������������������ ���� ����� ����������������

����� �������)',��2����������� ��� ���������� �=�������������������������������������

���������������� ���������������������������>�,������������� �������������� ������������

��� ������� ���� ������ � ���� � ���� ���� � ��� ������ ��� ������� � ���� ������ � ��� ����� ������

���� ���� ����� ����� � �������� ��� ���������� � � ���� ��� ���� �������������� � � � ��� ����

������ ���� ����������������� ����� �������������������������������� ���� ��� � �������

��� ���� �� �� ������� ����������

��!� ��������� ��� ����� � ��� ��� � ��� �� �� ��� ��������� ����������

�-!� , ���������� ���� ������� �� �� ��� ��������� ����������

��!� )����� ��� ��� ������ ������ ���� ����� �

��!� ,���� ���� ���� �������� ��� ��� � � ��� ���� �� ��� � ��� ����� ��� ���

� !� ������� ������� ��� � ��� ��� ����� ������������ �������� �

)� �� ������� � � ����� �� ������� �� ������� ��� ��������� � ���� � � ��������� �������

�������� �������� �������� �������� ����� �� ������ ��������� �������� � ��� �� �� ������� ��

� � ������ %

��!� ��� ���� � ��� �����&���� ���� � ���� � ��� ���� ����� �������

�-!� ��� ���� � ��� �������� ��� ���� ������� ��� ��������� ��� �� ���� �

��!� ��� ���� � ��� ���������� ���� ������ ��� ����������

��!� ��� ����� � � ���� ������ ������� ��������� ��� ���� �� ��� �

� !� ��� ����� � � ���� �������� ��� ���� �� ��� �

4. Budgeting

'��-�� ������� ������6*�� �����/����� ������/����� ������� �������� �=��������������

������������������ �������������������� ���������� ����� ������������������ ��,������

�������������������� �������� ������������������������������� ������ ��� ������������

�� ��� �� ��� ��������� ��� ��$��������� ���� �� �� ��� �������>

5. Cost Audit

���� �������������� �)',��2����������� � �� ��������� � =������������������� ���� �������

��� �� �� ������� � ��� ���� �������� ��� ���� �� �� ����������� �����>

��� ����� � ����� �� �

������������ �� �

���� �� ��� �������� �

�� �� �����������

�������� �������� ����

�� �

���� �� �� � �������

��� �� �� ���� �

Page 7: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 7

NATURE OF COST ACCOUNTING

���� ������ ��� �� �� ����������� ���� ��� ������� ���� ���� ���� ���������� ������ %

�� ����� ���������� ��� �� ������� ��� ������������������ ��� ���� � � �� ������ ��

���������� ������������ �� �� ����������� � � ���� ��� ���� ��������� ������ ��� ���������

�� ������ ����������� �� ����� ��� � ��������� ��������������������� � �������� �� ����

�������� �� ������� �������������� ����� ���������� ������� ����� ���� ��� ��

��� ��� ���

� ����� ���������� ��� �� ��������� )� �� ����������� � � �� ������� � � ��� � � �� ���� ��

� �������� ��������� �������� ��� ���� ����� �� �� ����������� ���� �������� ��� �� ���

������� ��� ��+��� � ���� � � ����� ������� �������� ��� �������� ���� ���� ����

��������� ����������� �������� ����� ��� � � ���� ��� ��� �� �� �� ����������� ��� ����

��������� ��������� ��� ���� ��� �� ����� ��� ���� ��� ��� ��� ���� ��� �� � ��$��$��

��������� ��"��� ��� � � ��� ��� ������� ����� ��� � � ���� �� ������� ������� � � ��� ���� �� �� ��

������� �������

!� ��������������� �����������)� ������������� � ������� ��� ���� �� �� ��� ����� � ���

�������� ��� ����� ��� ���� ���� ��� �� �� ����������� ��� ��������� ���� �������� �������

������������ ������ ���������������������� ������������������ ����� ��������

������� ���� � ����������� ��� �� ��� ������� ��� �� � �� � ����������� ��� �������������

����

"� �������������������� ����������������������� ��� ��������������� �����������

�������������������� ��� ��������� ���������������������������� ������� �������

�������� ���� ���� ��� ���� ������������������ ����� ���������� � ����� �3�������

, ��������� ��� ,��������� � �3,,!� ��� (#,�� ���� �� ������� ��� )� �� ���'���������

,��������� � ���(C�������� ����������)� �����/�� �,��������� � ����������� ���

��������� ���������� ������������������������������������� ����������� �

���� ������� ������ � ��� �� ����� ���� ���� ������ ���� �������� #�������� �� ����

������ ��� ����� � ����� ������� ��� ��� �� �� ������ � ��� ������� �� ����� ����������

�������� ��� � ��� ������� ����� ����������

RELATIONSHIP BETWEEN FINANCIAL ACCOUNTING ANDCOST ACCOUNTING

)� �������������� �������� ���$�������������������������������#������������� �������� ��+���

��� ����� ������������������������������������������������������"������������� ���������� �

����������� � � ������������� ��� ���������� ������������ �� ���� ��+���� ������ � � ���� ��� ��

����� ���������� ����������������� �� �������������������� ����������� ��� �� �� ����������� ��

������ ��� ������� � ���� ��"��� ��� ���� ����� � ���� � ����� ����� ���� ���� �������� ��� �

����� � ��� ��������� � ��� � ��������� � ��� ��������� �����%

Points of Similarities

��! ���� ����������� �������� � ��� ������ ����� � � ����������� ��� ����� ���� � ��� � ��

�����������

�-! ���� ������� � ��� ������ � ��� ������� ���� ������� �� � � ��� ������� ��� ������

���� ����� ���� � ��� � ��� �����������

Page 8: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

8 ELEMENTS OF COSTING

��! ���� � ��� � ��� �� ��� � ��� ������� ��� ����� ���� � ��� � ��� �����������

��! ������� � ������ � ������ ���� �������� ��� ��������������������� �� � ���

��� �����������

� ! ���� ������������ ��� ������ �� ��� � ������� � � ����� ��� ����� ��� �� � ��� � ��

�����������

�+! ,��� � ���������� ����������� � �� ������������������������������������ � ��� �

��! ,����������������� � � ������������������������ � ��� �������� ��������� ���

������ ���� �� � ��� ����� ��� � ������������ ����� ��� ������ ��� �����������

#������ ��� ���������������

������� �� ��� ��� �� ��������� ���� ���������

�����������

1� 9��� � �������� ����� ��������������������

� � �������� �������� ������� ��

���� �� ����� �� ���� ��������� �

����������� ��� �� �������

���� �� �

4� ?���������� �� ��� � � � ��� ��� ���������� ���$

�������� ��� ����� ��� ������ ��� � ��� �� �$

������� �� ������&����� ���������������

��� ������� � �� �� ��� ��� ��������

����� ���� �������� ���� ��� �

5� <������ ��! ���������� ����������� ���

��� ������ � ��� �� ��+������

������� �� ��� �������� ��� ���

������ ��� ����������

�-! ����������������������������� �

��� ����� ��� ����� �

��! ���������� ����������� ��� ����

��� ������ � ������ ���� � �����

��� ���� �� ��� �

��! ���������� ����������� ���

����� �� ������� �� � �

6� ,���� � � ��� ����� ���������������������� ��� � ������

��� ���� ������ �� ��� � � � �� ������

7� )����� ��!� ��� �� � ���� ����� � �� ��� ���

������� ��������� �

���� ���� �� ��� �� �� ����������� �

�������� ��������� �� ��� ��� ���

���������� ��� ����� �� ��� �

)� �� ����������� ��� ���������

������������ ��� ���� �� �

���������� �� � ������ ���

�������� ��������������� ���������

��� ������� �����������

��! )� �� ����������� ���

��� ������ � ��� ��� ��+������

��������� ������������������ �

��� ������ �� � � ��� ������

�-! ��� �� �� ����������� �� � � ��

���� ��������������� � ���

��� ��������������������������

�� �� ��� �����

��! )� �� ����������� ��� � ����

��� �� �� � � ������ ������

��������� ��� ��� �

��! )� �� ����������� ��� � ����

�� ������� ��� � ������� �� � �

)� �� ����������� ��� � ���

������������� �� ������ �� ��� ����

������� ���� � �� ��������� �� �

��� ������ ���� ��� � ��� �������������

��!� ��� ���� � � �� ��� ���� ��������

������� ��������� � ���� �

'������� )� ������ "������

)������� #����� )� ������ �����

��� ��� ��� ������� �� ��

Page 9: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 9

�-! ��� �� � ���� �������������� � ��

� ���� ���� ����������

��! )������ ���� ������ � � ���

����� ��

D� E������� �� 8��������� ���������� ����������

������� ����� � ���������� ����������� ����

�� ����

F� .��������� �� ���� ����������� ������ ��

���������� ���������������������� ����� ���������

��� ��������� ���� ����������� ��� ���

�� ��� �

;� 9����� ��� ���� � ��� ����� ���� ����������� ��

������� �������

:� *��������� � �� #����� � � ������ ��� �� �� �� �����

���� ����� ��������� � � �� �

DIFFERENCES BETWEEN COST AND MANAGEMENT ACCOUNTING

���� ,������� ,���������� , ��������� 1:7;�� ���������� �������������� ����������� �����

����������� ����������� � � =���� ������������ ��� ���������� ��������� � ��� ������� � ��

���� ���� ������ ������� �����+����� ��������� ���� ��� ��� ������� ��� � � ������������� ��

� ����� ����������������� ������������������+������ �������������������������������� ���

���������������� �������������� ����+������ �>���������� ���������� ����������� ����� ��

����������������������������� ����������������������� ��� ������� ���������������������

����������������������������������������������� � ����������� ���� �������������� ���

������ ����������� ��������������� ��� ������������ ����� � ��� ����� �� ����� ����� ��

�������� ��� �������� ������ �� ��� ��� � ��� ��$��$��� �� � � ��� �� ��� ������������

���� ����������� ����� ��� ��� �)',��2������ ����� ������������ ����������� � � =���

������������ ��� ���� ������ ��������� ��� ����� ��� ���� ���������� ��� �� ��������� ��

������������������������� ����������� ����� � �����������������������������������������

��� ��� ���� ��������� ��� ������� ��� ���� ��������� ��� ���� ����������>

������������������������������������� ����������������������������������� ����������

���� � ��� ��������������� �������� �������� ���-����������������������������������

� ����� ��� ���� ���������%

������� �� ���� ��������� � � ������� ���������

�����������

1� 8����� �� ���� �� ���� ��� �� �� ����������

,��������� ��� � ����� ��� ���������� �������

�-! �������� � �������������������

� ���� ���� ��������� � ���� �

,")� ����� � �� ������ �������

��������� ��� ���������� ����

��! )������ ���� ������ � � ����� �

�������� ������������������� �

���� ������ ���� ����� ����

)� �� ����������� ���� �� � �� �� ���

��� �������� ������� �� #���� ����

���������#����������������� ���

��������

������ ���������� ������������������

����������� ��� ���� �� ��� � �

��� ����� � �������� ���� ��

����������� ������� �������

#����� � � ����� � ������ ��� �� �� �����

��� � � ���������������������������

������������4G�����������-�������

� ���������������������� �������

��� �� �� �����������

Page 10: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

10 ELEMENTS OF COSTING

4� ?�+��� �����������+��� ���� �� ������������

� � ��� � ������� ��� ������� �� ��

5� "� � � �� ��� � � �� �� ��� ����� �� ���� ��

������ ������ ��� ������ � ��� �� �

� �����������

6� #���� )� �� ����������� �� � ����� ����

� � ��� ���� � ����� � �������� ��

� ����������� ��� ������� ��� �� ��

7� (������ )� ������������� ��� � ������� ���

����� �������� ����������� ��

������� � ����� �

D� ���� � �� ��� ��� � ����� ����� �������� ��� $

��� ������ ������ �� �� ��� ��� ���� � ����� ������$

����� ���� ������� � �����

F� ?� �������� �� )� �� ����������� ������ � �� �������

�������� � �� ��������� ��� � ���������� �� �� ��

����� �� ������ ��� �������

RELATIONSHIP BETWEEN COST, ESTIMATE AND PRICE

���� ��� � @� ������ A�� @�� � A� ��� @���� A� ��� ��� ���� ������ ��� ����� ����� ��� �� ������ ,�

� ������� � � �� ����� �� ��� ���� �������� �� �� ��� �� ������� +���� �� ���� � ��� �� ������ ����

. ��������� � ��������� ������� �������������)� �������������������������������������

�� � � ��� ������ ������ �� �� � � � �������� -������� ��� � ������� � � ����� ��� �������� ����� �

����� � � ����� ������� ��� ������������� ����������� � ���������� . ��������� � � �� �� �� �� ��

���� ������ �������� ������������� ������� �����"��� ������� ������ ������ � ��

� � �� ����� ��� �� ��� ���� ���� �

)� ����� ��� �������� �������� �� ������ �������������������������� �������������

��+���������������� ����������������������������������� � � ��������������������������

����� � ������������ ��� �� �������������������������� � ���� ���������������������������

�� ��� ���� ��� ��� ����������� ��� ���� +���� ���� ������ �� �� ��� � � � ���� �� � � ��� �����

� ������ �� ��� � �� �� � � ��� ���� � � �� ����� � � ��� ��� ��� � ���� ������� �� ���� �� �� ��

������������� �� ������ �� ����������� ���� +���

9��������� �������� ���� ����������������������#������������� ������������������

������������������������ ��� ����������� �� ���?�� ��� ��� ������������ ����� ��� ���������

������������������������� ����� ���������������������� �� ������������ ������ ���� �

����� ��� ������������ ����� �� ������ ��� � ��� ���� � ��� �� ���� #�� ����� ������� � � ����

� ��������������������-���������� ��������������� �����������=� �������� ��������������� �

� � �� ����� ��� ����� � � �� �������>

���� ����� ��+������� ��� ����������

������������ ����������� ����� ����$

������� ��� ����������� ��� ��� ���$

�������

���� ��������������������������� $

������ � �������� ��� ������

����� ������� ����� ���� ������� � ��

���� �������� ���������������������$

����� �� �� ������������ ���������� ����

'���������� ����������� ��� � ���

��� � ��� ����� �������� �����������

������ �������������������������$

�������� ��� �������� �� ��� ����

������������� ��������������� � ���� �

����� ������������������������������

��� ������� �� ����� ���� ���� ��� ��

�� ���������� ����������������

���� �����������

Page 11: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 11

PURPOSES OR OBJECTS OF COST ACCOUNTS

)� ����� ��� � ������ ��� ���� � � ������ ������ ���� ���������� ��� ��� ���� ��� ��� �� �

��������%

�� �������������� ��� ������ ��� � �� � ��� ���� ��� ��� ���� ������ ��+������� ��� �� �

����������� ��� ���� �������� ���� � ��� �� � ������������-������� �������� ���� � ���

�� �� �������� ���������+������������ ��������������)� ��� ������������������

���� ����������� ��� ��� ���������� ��� ����� � � ��� ���� �� �� �� ������� ��� �� ���� � ��

����� � � ������ ��� �������� ��� �������� ������� ��� ���� ����� ������������ ��

���������� ����� ���� ����� ����� � � ������ ��� ���� �������� ��� ����� ����������� ��

������������� ���� ���������� � ����� ������� �������������������� �����������

� � � ��������� ��� ��� � ���� �� �� �� ����������� ������� � ������������ ��� �������

���� � ��� ��������� �������� ���� �� ���)� �������������� � �� ������������ ���

���� ��� ���� �� ����� ���������� ���� � � �� ������� �� �������������� �� ������ ����

� ��������������,������������� ����������� ���� ����� � ���������+������������ �

������� �� "��� ��� ����� ���� � ��� ��� ������ � ���� ������ ���� �� ����� �� ��� ��

���� ���������������������� ��� ���������� ��)� ���������� ������ ������������

���� � ��� � �� �������� ������ ����� ������ ��� ������� �� ��������� ��� ���������� ��

���������������������������������� ���� ������, � ���������������������� �

�������� ������ �� �� �������� ��������� �������� �������� ������� ��� �� ����-������

������������� ��� ������ ���������������������� ���������������������� ����

�� ������ ���� ������� ��������� � ������� ���� ����������� ��� �������� ���� ��������

����������� ��� �� �� ��� �

!� ������������������������� ������.������ ��� ������ ��������� ���������� ���

������� ������ �� �� ��� ��������� ��� ������ � ���� �� � � ��������� ������� ����� � � ����

�� ����� �� ������ ��� ������� )� �� ����������� ���� �� � ����� ���� ������ �� �� ��

���������� ������� ��� �� ���������������������� ������������������3������

���������� ������������������ �������������������������� ����� ��������������� �

�������� ���� ���������� ���������� ��� �� �����"��� �� ������ � �������������� ���� ��

����� ���������

"� $������ �� �������� ��� �������� ���� ������ �� ������ ���� ����������� ��

����� �� ��� � ��� ������� ���� ����� ���� ���� � ��� �� �� ���� ��� ��� ��� ����� ���

������ ��� ����������� �������� ��� ����� ��� ���������� ��� � ��� ��������� � ��� �

�������������������������� ������������������������������������������� ����� ���

����� ������ � � ���������� ����� ��� ���� ��� ��� ���� ����� "��� �� �� ������� � ������ ���

������������ ���� ����������������������� ��������������=��������� � ����������������>

� �����( ����������������� ��� ���� ����� ��� � ��� ����� ��������� ������������� ���

����� ���� ��������� � ��� � ��� ���� �� ��� �

%� ��� ��&���� �� ������ ���� � �������� �������)� �� ���� ��� �� ����� ������� ���� � ��

����������� ���� ������� � ��� �� �� ��� � ��� ��� ��� ���$��������, � ����� ����������

��� ��� ������������� ��������������������������� � ���������������������������� ���

���������������� ������������� ��� �� �� ���� � � ���� �� ��� ���� ����� � ��������������

#���� ��� ���� ��� ��� � ������ ��� �� �� ��� �� �� ��� ��!� ����� �� ���� ��� ����� ��!

������������� ��� ������� ������ �� ������������ ��!� ������� ��� ��� �� �� ��������

��������� ��� ����� ��� �� � �

Page 12: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

12 ELEMENTS OF COSTING

FUNCTIONS OF COST ACCOUNTANT

���� �������� � ��� �� �� ��������������� ��� ��������� ���� ���� ���������%

Traditional Functions

���������������������� ������ ������������������������ ������ ��������������#������������

��� � � ������ %

��! ��� � ����� �� ����� � �� �� ����� � ��� ���� ����� ������

�-! ���� ������������� ����������������� +��������� ������������ ���������������

����� ��� ������

��! ��� � ���� �������� � ���� ��� �������� � ��� �������� � ��� ����������� �� ��

��! ��� ������ ���� ��� ���� ��� ������������������ ��� ������� ���� �����

� ! ��� ������ ���� � ��� �� ���� � ��� ��������� �� � ��� ������ ������ ���� ��������� ��

������� � �� � � ��� ������� ������������� ��� �� ��� �

�+! ��������������� ������������������ � ����� ������������������� ������� �����

��! ��� ������ �� �� ������ � ��� � � �� ����������� ��� ������� ��� ��� � ��� ��

����������� ������� �

�,! ���� ���� ����������� ��������� ����������������� � ����������������������� ��

���� ���� ��� �������� �� �� ���� ��� ���� ����� � ��������������

��! ��� � � �� ����������� ��� ���� ���������� ��� ��� ���� ����� ��� ��� ������� � ��

���$��$���� � �� ����� ���� ����� ��� �������� � � ���� ������ ��� ��� ������ ��

��������� �

�7! ��� ������ ��������� �� �� �������� � ��� ������ ��� �� � ��������

Modern Functions

��� ������ ���� � ���� �������� � ��� �� �� �� ����������� ��� ���� ����� �������� ��� � ������� ��

������� �� �� ���� ������ ��� ������ ��� �� �������� �� ��� � � � ��� �������� ��� ���� ��������

� ��� �������� � �� ���� ���� ���� ����� � ������ � ��� ������������ ��� � ����� ������� ������

����������� ��� ����� ������������� � ��� ���� ������ ����� � �� � ���� ����� � �?� ���'

���� �� ����� �������� � ��� ������������ � �� ��� ������� �� ����� ��� �� ����� ��������

��� � � ������ %

��! #����� ���� ���� �������� � ��� ������� �� �����������

���! ?���� ������ ��� �������� ����� ��� ���� ����� ��� �����������

����! ��� ���� ��� ��� �� ��$��������� ����� ����� � ����������� ������ � �� � � ��

���������� �� �� �������� ������� � ��� ����� � ��� �����������

���! ������������� �������������� �� ��������������� �� �������������������

��� ���� ���� ���� ��� ���� ������)������� � ,��� ��� 1:7D�

, ���� �������������� ���������������������� ��������� ������������������ ����� �

���'��/������ ��� �� � ������� ��� =���� �� �� ����������A � ������ �������������>�� ,������� ��

������������������ ��������������� �=������������ ���������� �����������������>��, ��� �����

����� �� ������������ ��� ��������� �� ��������� ��������� �� �� ����������� �������������� ��

�� � ��� ���� �� �������������������� �������� ����������� ��, ���� ������������� ����

��$�$����� ������������������ ����� �� �� ����������� ��� ����������� ����, ������������

�� �� �������� ��������� ��� ���������� ����� ��� ����� ��� �������

Page 13: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 13

INSTALLATION OF COST ACCOUNTS

,��������� ������� ���������� �������������������� ������������� � ���������������� �����

������� ���� ������ ��� ���������� �������� ������������� � �������� ���������������

��� �� ��� � ��� ���� ������ ������������ "����� �� �������� � ���� ��� �� �� ����������� �

�� ���������� ����� ������������������������������ ��������� ��� ���������������� �������

��� �� �������� �� �� ����������� � ���� ��� ���� �� ��� �� /����� ���������� �� � ���� ��� �� �

������� � ��� ����� ��� ����� ��� ���� ����� �� �� ����������� � ���� �� �� ���� ���� �� ��� �

����� �������������������������������������� ��� � �������� � �����?���������� �������

������ ������������������������ ����������������� ������������ ������������� � ������ �

�������������������� �������������������� ����� ����� � ������ ����� �������������� �

���� ��� ����� � ������� ���� ������� ��� ������� �� ������ ��� ������ � ����� ������� ��

����� � ��������������������������������� ���� ������������������������� ����� � ��������

���������� �������� � ��� � ������%

��! ������� �� ��� ��� ���������� � ���� ����������� �������

�-! ,� ���� �������$� ����������� ��� ����� ���������� �� ��� ��� ���

��! ���� ��� ������ ��� ���� �� � � ��� ����������� ��� ���� ������� ����� � � ��� �� �� � � ��

�� � ������������� ��� ����� � ��������� �������� �

��! �������������������� ���������������������� ���������������������������������������

����� ��� ��� �� ���� � ���� ��� �����������

� ! ���� � �� ��� ������ ��� � �� � � ��� ����������� ������ ������������ ��� �� �� ���� �

�+! ���� ���� � ��� � ��� �������� � ��� �� �� ������������� �� ������� �����

Factors to be Considered before Installing a Cost Accounting System

���� ���������� ����� � ��� ��� ��� ��� ���� ������ �� �������� �� �� �� ����������� � ���%

�� '����������������������������� ����������� ��� ������ ������ � �������������

�� ���� ��������� ������ ��� ���� ��� ���� ��������������������������������� �������

����������� ��� ���� ������ ���� �� ���� ��� �� ��� � ����� ��� � � � ���� �� � � ��

� ������� ���� �� �� ����������� ��� � ����� ��� ���� ����� ����������� � ��� ���� �����

�������� ��� �� �������� �� �� �����������

� (�������� ���� ������������������������ ��� � ����� ����������������������

������� ������ ������� � ���� �� ����� ��������� � ��� ��� �������� #��������� ���� ����

����������������������� ������������������������� ����������� ���������������

��� ������� �� ����� � � ��� ���� ���� �� ���������� ��������� ��� �� ����� ����� ���

��� ������� ����� �����

!� #������������������������������ ��������������� ����� �������������

������ ��� �� ����� ��� ��� �������� ,��������� ����� ��� ����� ��� �� ��� ����� �

��� ��� � ��� �&��� ���� �� �� ���� �� ���� ��� ������� ��������� � ��� ������� ���

����� � ������� ��� �� ���� � ������������� �� ��� �������� ��� �������

"� ��������������������������������������� ������� ���������������������� ���������

��� �� �� ����������� ��� � � ������ %

��! #�&�� ��� ������� ��� ���� ������

�-! ���� ��� ������ ��� ��������� ��� ������ ��������

��! ����� ��� ��������

Page 14: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

14 ELEMENTS OF COSTING

��! )�������� ���������� � ��� ����� ���������� �����

� ! .�� ������ ��� ���������

�+! �������� ��� ���� ����������� �������� ���������

��! 9�������� ������� ���������

�,! �� �������� ��� �� ����� ���������� � ��� ���� ��� ��� �

%� )�������������� ��������� ���� ������� ��� �� �������� �� �� ����������� � � �������

��������� ����� ����������� ������� ��� ���������������������� ��� ��-������

���� ��� ����� ��� ��� ��� ���� ����� ������ ����� ��� ��� �� � ����� ����� ���� ���

�� �������������������� ��� ������������������������ ��������������� ����������

������������ ������ ����� �������� ����� � ��� ��� ��� ������%� ��!� �&�� ��� ���

����� ��� ����� ������ ���� � � ������ ����� ��� ������ ����������� ��� ���������

����� ��������-!���������� �����������������������������������������������������

������ ������������ ��!� ������� ��� ���������� ��� � ��� ��������� ��!� ������� ��

�������&�����������������&�������� !������������������������������+!�������������

��������������� ��������� �� ��� ��!� ������ ������������� ��� ����� ��� �����

*� +���������������������������������������������� ���������� ������������

��� � ��������� ���� � ��� ���� ������ ���� ��������� �� �������� ��� ����� �����

� ��������������������������� �� ����� ���� ����������������������

���� �� ���� �

,� ���������� �� ������ ���� ����� � ��� ��� ��� ���� ��� � ����� ��� ����������� ��%

��!����������������������� ���-!���� �������� ����!���� �� �� ��������!������

��� ����� � ������

-� �����������������������.���������������� �������� ��������� � ������������ �

� ������� ��������� ������������������������������������������������ ���������� �

��� �������� ������� ������� � ����������� ���� ��� �������� ��� �� �� ��� ������ ����� �

������� ��� ����� ���� ������� ���� ������� �

/� 0� �������������� ������������� � ������������ �������� ���� ��������������

���������� ������������� ������������� ����� ���������������� ����� ���� �� �����

������� ���� ����� ����������� ��� �������� � � ��� ��� ������� ������� ����� ��� �

����������������� ��� �������� ��� ��������������� ��� �� ��������� �������� �����

����� ��� ������

�1� 2����������� ���� �������� ��� �������� ������� �� ����� ���������� � ����$���

������ ��� ������ ����� � ��� � ���������� ��� ���� ���� ��� ���� ������ ��� �� �

�� � ���� �������� ��� �������� ������� �� ����� �������� ��� �� ������� �������� ��

������ ��� �� ����� �

��� 2��� ��� ����������� ����� ����������� ��� ����� �� �� ��� �� � ������� �� ������

�������� ��� � �� ���������� ���� ���� ���� ��������� � ��� ������� �� ��� ���

�������������� �� ������������ �������������������������� �������� �������� � ���

���� ���� ���� ��������� ����

� � #��������� ��������������� ���� �� �� ����������� � ���� ��� ��� �� ������ �� �� ��

�������������������������� ���������������������������������������������� �����

� ������ ���������������� ������ �� ��� � ������������ ��������� ���������

����������� ��� �� ��� �

Page 15: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 15

STEPS INVOLVED IN THE INSTALLATION OF COST ACCOUNTING

���� ��� � �������� ��� ���� �� ���������� ��� �� �� �� ����������� � ���� ��� � � ������ %

�� �������������������3����&���������� ����� � ������������ ���������������+��������

������������������ ����������������������������������������+�������� �������������������

����������� ����� ��������������� ��� ����� ���� ������� ��� ������� ��� ��� �

� +������������.�������������������������������� ������������������ ������

��������� ���������� ��������������������������� ��� ����������� ���������

�������������������� ��� ���������������������������������������� ������������ �

�������$���������������������������������������������������������������������

��������� ������������������ ��������������� ������ � ���������������������

���� ����� � ��� ���������� ��� ������� ���� �� ���� � ���� ��� � ����� �� � ��

����������������������������������������������������� ���$������������������

������ �

!� ��������� ���� �������� ��� ����� ������������ � ��� � ��� ������� ���� � ���� ��

�� ������� ������� �������� ������� ��������������������� �����������������

����� ������ ���������� �� ������������� ����� ��������������������������� �����

���� �������� ���� ��� ������� ����������� �� ���������� ���� � ������� ��� ���� � ���

����� ��� ���� ����� ����� � � ������ �������� ��� ���� �� �� ��� ����� ������������ ����

��� ��������� � � ���� ������ ����� � ��� �����������

"� ������������ ���� ����� ���������� � ������ � �� �������� ���� ��� ������� �������� �

��� ��������������� ������������������������������������������� � ���������������

�������� ����� ������� ������ ��������� ��� �� �� � ��� ���� ��� �� ����� � ��� ������

� �� ������� ������������������� ������������������������� ���� ��,���������

�� ����������������� ��������������� ����������������������������������� ����

��� ���� ������� � � ��� ����� ����� ��� ��� ��

%� 4����������������������3���� ����� � ������������������������������������������

���� ������������������������������� ������������������"��������� � ����� ���������

�������� ���� ����������� � ��� ���� � ���� ����� ��� ��������� ��� ���� ���������� ��� ����

���� ������� � ����� ����� ������ ��� ����� ��� ��� ���� �� ��� � � � �� ������� -������

�� ���� ��� ���������� ���� ��������� � ����� ��� ����� ��� �������� ����� ��� ����

��� ���� ��� ����� ������ � ��� ������� � ����� ��� ����� �� ���� �� ����� ��� ���

���� � ��� ��� ��� �����

*� )���������� ���� ����� �������� ��� � � ����� � ������ ����� ���� �� �� ������� � � ������

�+������ ��� ���� ������� �� ����� ����� ��� ������� ���� ������� � �� ��� �������� ��

� �������� � ��� ���� � � � ������� ���� �� ����� ������� �� ��� ������� ��� �����

��������� ������������� �&����� ��������������������������������������������

���� ���� � ��� �� �� ������� ����� ����� ���� ���������� ���� �

��! 5�� ������*�����9� ��������������� �������� ���� ��� �� �� ���� ��� ����� �

�������� �������� �� ���� �

�-! 8�-�*�����*�������.������������� ����� ���� �� +�� � � �� ��������������� �����

�� ���� �� ��� ���� �� � � ���������� ��� ������� ���� ��� �

��! ����� ����*����� 9� ����� ��� ���� �� �� ������� �� ������� +��� �� ���� � �� �����

������� �

Page 16: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

16 ELEMENTS OF COSTING

��! ����� ��������9� ����� �� �� ������� ������� � �������� ������� ���� ������ � ��!

��� �-!� ������� 9��������� ��� ������� ���� ������ ��� ����� ����������� ��

����������� �������������� ������� ���� ���������������������������������

������ �������� �

,� 0���������� � ��� ����� ������� ��� ������ �� ��������� ���� �� �� ��������� ����

��������� ����������������� �� �� ����������� ����������������� � ��� ����� ��� ���

8������'������ ��'��������E������� ���� �� ����� � ���� ����� ��� � ����� ��

���� ����������� ��� ���� ����� �� ���� �� �� ������������ ��������� ����� � ���� ��

������ � ���� ��� ��� � ��� ���� H� ����� ��� � ��� ��� ������ -�� �� �� ����� ��

��� �������������� ����������������� ������������������������� ���������

����� ���������� ����������� � �� ����� ������ ��� ��� ����� ��� ������

Practical Difficulties in Installing Cost Accounting

��� ������� ��� ���� ������ ������ �� �� �� �� ���������������� ��������� ���� ���������� ��������

���������� � ��� ���� ����� ��� �� ���������� ��� �� �� ����������� � ���%

�� 5���� ��� � ���� �����������������/������ �� ����� � ���� � � �� ������� ��� �

� ������� ��� ���� ���� ������ ��� ����� � ����������� ������ �� *��� ������ ���

������ � ���� �� ����� �������� ���� � ���� �� ����� � ����� ����� ����� ����� ���

� ������������������������������������������������ ������� �����������������

������������(��� ���� ����� ����� � ��� � � ������ ��� ��������� ����������� �����������

��� �� ����� � ���� ��� ���� �� ��� � � � ��������

� 0��������������.������������������������*���������������� ���������������� ����

� � �������� ������������������� ������������� � ��������������� ���� ��������������

����� ���� ���� � ���� ��� ����������� ������ ���� ��� ���� � ����� #�������� ����� ��

�������������+��� ��������"������ ��������������������������������������������

����������� ������ ������ �������������� ��� ������������������������������ �������

��������������������������������������� ����������� ��������������� ������������

� ����

!� (��6��� �������� ����� ������� ���� ������� ��&��� ������������ ,�� ���� � ���

��������������������������� � ����� ��������� ����� � ������ ����� ��� �

����� ������������������������������������ ��������������������������������

���� ��� ��� ������ ��� � ������� ���� ��� �������� ��� ���� ����� ����� ������ ���

����������������� � �������������� ����������� ��������� ���������������������

��� ����� ����� �� ���������� ��-������� ��������� ��� ������ ��� ������ ���� ��

���� �������������������������������� ��� ���������������������������� ������������

��������� ������������

"� 5���� ��� �������� ������� ��� � �� � ��� ����� �� ������� ��� ����� �� �� ����� ���

�������� ��������������� ��������� ����� ��������������� ����������)� �����/��

,���������� ��� ����� ��� ��� ������������� ���� � ���� ������ ��� �� ��� �� ����� ��

�� ������ ������������������ ������������� ��������� ��������������� ���������

������� ������ ����������� ��������������� � �����������������������������������������

���������� ���������������������� �������������� ��������������������������������

���������� ����� � ��� ���� �� �� ���������� �

%� '��&�� �. ������ ��� ����������� ���������������� ���� ������������ ������� ��� ��

�� ������� �� ����� ��������� ����� ����� ������ �� � � �� �������� ��� ������� ��

�� ����������� ���� ��������� ����� � � ��� ���� ������� �������� ��� ���������� �������

����������������������������� ����������������� �����������������-������

Page 17: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 17

� ��� ��������������������� � ��������� ��������������� �������� ��������� ������

�� ��� ������� � ����� ���� ����� �� ������� ����� ���� ���� ���������� ��� ���� ��� ���

� � ���� �� ������ ��� ���� ����� ������ ���� � ������ �� ��� � ����

REQUISITES OR ESSENTIALS OF COST ACCOUNTING SYSTEM

���� ���������� ��� ���� � ������ � ��� ��� ����� �� �� ����������� � ���%

�� ��������� ���� � ���� ��� �� �� ����������� �� �� ������ ��� �������� ��� ��� � ��

������� ��� ���������������� ����������?����� ����������������������� �������

� +�� �������� )� �� ����������� � ���� ������� � ������� ����� � � ��� �� ��� ��� ����

������������ �������������������� ��� ����������������������� � ��������� ����

����� ��� ������ ��� ����� ������ �� ��� ������ ��� ����� ��� � � ������ � � �� �����

!� 7����������������� � ������������ � ���� ����������������������������� ����������

��������� �������� � ��� �� ��� �� ��� �� �� ��� �������� ��� ����� ���� �� ����������

�������� ����� ���� ��� � ��� ���� �� ��� �

"� 7�������� ���� �� �� ��� ��������� �� ����� � ���� �� �� ��� �� �� ��� �� �� � ���� ��

����� �� �������� ����� ������� ��� ���� ���������� ������ ��� �� �������� ���

%� ��� ��������������� ��� � ��� ��������������� �� ����������� ������ ��� ���� �

����� ��� ������ ���� �� �� ��� ��� �� ���� � � �� �� � � ��� ����� ���� ������

*� #��� �������,��������� ����� � ����� ���������������� ��� ����������������������

���� ��� ���� ������������ #�� ���� ���� �������� � ��� �� ������� �� �� ����� �� ��

���� ���� �������� ���� � ��� �� �� �������� ��� ��� ��� ���� �� �� �� ����������� ��

�� ������ �� � � ��� ����� � ����� � ��� ������������ ��� � ���� � ��� ��������� ��� ���

���� � ��� ���� �� ��� � ��� �� ������ �� � �

,� #���������� �� ��������������������/����������������������������������� �����

� ��� � ����������� ��� � � � ������ ��� ������ ������� � ������������ )�� ����

������ ��� ��� ������� � ���� ����� ����� � ���� ������ � ��� ���� ���� ��� � ��

�������������� ��� � ���� ��� ��� ����� ��� ������� ���������� �� �

-� 0������������������� ���������� ������������� � ���� ��� �� �� ������� ��� �� ��

�������� ��� ���������������� ���������� ������� � �� � � ��� ������ �������� ��� ����� ���

� ���� ��� ������� �

/� 2�������������������� ���� ����������� �� �������� ����� � ������ ����

���������� �&����������������������9�������� ��� ������ �����������������

����������������� ���� ����� ��� �� ���� � ������������ �������� ��������� ���

�������� ����� � ���� ��� � �� ��� � ������ �� �������� ������� �

�1� 7��������� �� � � ��� ������������ ������� ����� � � ��� ����� �� �������� � �

+�� ��� �� ��� ���� ��� ����������

ORGANISATION OF COST ACCOUNTING DEPARTMENT

��������� ����������� �������������������������� ���������� �&�����������������/������

����������� ������������ ��������������������������������������� �� ����� ������ �������

Page 18: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

18 ELEMENTS OF COSTING

���������� ���� � %� ��!� ��� �������� �� �� ���� ��� ��� ��� ����� ���� �������� ���������

������� ������������ ���!� ��� ������ ���� ��� �� �� ���� ��� ����������� ��� ���� ���� ��

�������� � ������������� ��� ����!� ��� �� ��� ����������� ��� �������� ��� ���� ������������ ��� �� �

����������� ���������� ��� �������� ���� ������ ���� � � �� �� ����������� ��������� � �����

����� � ���� ���������� �������� %

1� E� ������� ��� �� ���������� ��� ���������������� ��� �� �����

4� ,������������ ��� �� �� ���� ��� ���� �� ��������� ��� ������

5� ,���� � � ��� ���� �� �� ��� ������� � ��� �� ��

6� . ��������� ��� �� �� ��� ���������

7� <�������� ��� �� �� ����������� ��� ���� ����� � ��������������

D� ,�� ��������������� ��� �������� ��� ���� ������ �� �� ��� �� �� �����������

����� �������������$ �&���������������� ����������������������������� �������

�� ������������������������������� � ����������� ������������������ �������������� ������������

��������� ���� ��� ������ �� ��� ����� ��� ���� ������ ������������ ��� ����$ �&�� �������� �

������� �� �� ����������� ��������� � � � ����� ��� ���� ���� ����� ���� ��� �� ����$�����

�� �������������������� ����������������������� �������������� ���������� �����������������

������������������ ������ �����������������������/���������������������� � ����� ����������

�� ������� � ����������������������� ���������������� ������������ ������������� ���

����� �������� � ��� ������� ��� �� �� ���� �

������ ���������������������������������� ���������������������������������� �����

���������� �������(��� ������� �� � ����� ���� �������� � ��� �� �� �������������������

������������������ �������������� ������� ���� �������������������������������������

������� ��� ������� ������ ��� �� �� ����������� ��������� ���� � ����� ���� ���������� ����� %

��! ���� ����� ����� ��� ����������� ������� ��� ������ � ��� ��������

�-! ���� ���� ������������� ��� �� �� ���� ���� ����� ����

��! #�&�� ��� ���� ����

��! ���� ���� ��� �������� � ��� ����� ����

� ! ���� �������� �������� ��� ������� ������ ���� �

Advantages of Centralised Cost Accounting Department

1� ��� ���������� � ����� ����� ������ ��� ����� � ��� �� ����� �����

4� �������� �������� �������������������������� � ������� ����������������� �����

� ����

5� ��� ���� � ����� ���� ��� ������� �� ��������� �� � �

6� ��� ���������� � ������ ��������

(����������� ������ � ������ ��������� ����������������������� � �������������

�������������������� ����� ��������������������� ����������������� � � ������ �������

�������� �

��! ��� ��� � ��� ����� �� ���� ����������� ��� ���� �� �� ���������� � ��� ����� ���� � � ���

� ��� �������� ��� ������� ��� � ��� ����� ��� �

�-! ��� ��������� � ����������� ��� ������� ��� ��������

��! ��� ����� � � ���� ���� ��� ������������ ��� �� �� ����������� ���������

Page 19: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 19

Relationship of Cost Department to Other Departments

1. ����������������� ������������ ����������� �������: ��� ������������ ������� ��������� ��������� ��� �� �� ��������� ��� ���������� �������� � � ���

������������������������������������������������ ��������������������������������

���� � � � ������������� ��������� ���������������� ������������������ ���� �

���� �� �� ��������� ���� � ��� � ��������� ���� �������� �� ��� ������ �� �� ��� ����

����� � � ������������������������� ��� �� ������ � ��� ����������� ��� �� �� � � ���

��� ������ �� ���� �� �� ��� ���������� ��� ������ ���� ����� ��+������� ��� �� �� ����������

� ���� � � ��� ����� ���� �� �� ��� ��������� ��� ��� � �� ����� � ����������� ��

����� ��� �� ��� � ���� �

������������ �������� ����������������������� �����������������������������

��%

��! .���������� ��������� ������ � � �������� ����� � ������� �� �������

�-! <� ���������������������������������� � � ������������������������ ��

�� ���� ������

��! 9�������� ��������� ��� ������� ��������� ������ �� �� � ����������� ��

��������� ������� ���� ����� �������� ��

��! I�������������� ���������������� �� ����������������� ��,������ ����������

����������������� ��������������������������� ���� � ������������������� �

�������� � ����� �� ����� ������� ���� ���� ������������ ��� ��� �� �������� �

� ����� ���������� �� �������� ���� ��������� �� ��������� ���� �� �����

��������� ������ � � �������� ����� ����� ����������� ���������� ��������� ����$

��������� ��������� ��� ����� ���� ��� ���������� ��� �������� ����� ���� ����� ��� �

����������� ��� �� �� ���������� .���� ��� ����� ��������� ������� ��� �� �����

���������� ������������������������������� ����������������� ��������������

��� �������� ��������� ��� �������� � ��� � ��� ��������� ��� ��������� ���� �

!� ����������������� ���������������������� �����������������������������

� ��������������������������� �� ����������� ������������������������� �����

��� ����������������������������������� ������������ ������ � ����������� ��

��� ���� �� �� ���������� B������ � ����� ������ ��� ���������� �������� � � �� ����� ����

������������� �������������������������� �������� ���������� �� ��������������

���� ����� ������ ����� ��� �� �� ���������

"� ����� ���������� �� �������� ���� ������� �� ��������� �����+����� ��� ���

����� ��������������� ��������������������������������������������� ����������

�� ����� ��������� ������� �� � ���� ������������ ������� �� ������� ����������,��

����� �� ��� �� ����� �������� ��� ������� � ����� ���� ��� � ��� �������� �����

�� ���� ������� ��������������� ������ ������ �������������� ������������

��� ����� ���� ����� ����� �� ���� �� �� ��� ��������� ������� ���� E����� ��� �������

������ ����������� � ���� �������� ������������� �� ���� ��� �� ��� ��� �� � ����

�� �� ����������� ��������� ���� � � �� ����� �� ��������� ��� �� ��� ���������

����� ����� )� �� ��������� �� �� ���� � ��� ������� ��!� �� ��� ���������� �� �-!� ���

� �� ���� ������� ��� ��!� ���� ���� ���� ������ ��� ��������� �

%� ����������������� ������������������������ ���������'����������������

���� ������ �� ����������� ��������� ��!�. ������� �������������� �� ��� ����������

��������������-!��������������������� � ���������������������������� � ������

��� ���� ������� ����� � ���� ������� ������� ��� �� � ���� ��� ������ ��� ����� ���

Page 20: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

20 ELEMENTS OF COSTING

����� � ����!������� �������������� ������������ ������������������ �� ����

��!� ��� ����� ������ ���� ������ ��� ������ ���� ��� � ��������� ���� �� )� �

�������������� ����� ���������������� �� �������������������������������

��� �� � ���������� ������������

6. ����� ���������� �� �������� ���� ���������� ���������� �� �������: ������ ����������� �������������������������� ����������������������������������

�� ��������� ����� ������ ��� ���� ����� ��������� �� �� ���� ��� ���� ������ �����������

)� �� ��������� ������ � ���������� ������� � ��������� ��� ������� ���� ���� �����A

��������� ���� ����� ���� ��� ���� ��� � ����� ��� ���� ���������%

��! #������ ��� �������� �� ��� ������ �� �� ��� ����� � � ��� ����������� ���������� ��

������������� ��������

�-! 9��� ����������������������� ���� ���������������������������������������������

������� ������ ������� �

��! , � ���������������������������������������� ������������������������ �����

��� ��� ������� ����������� �

��! .����� � ���������� ����������� ��������� ��� ������ ���� ���� � ��� ���� ��������

�����

� ! -��� � ���������� ����������� ��������� ��� ���������

ADVANTAGES OF COST ACCOUNTING

,������� ����� � ���� ��� �������� ������ ����� ������ ������������������������ ������ �

����������� ��� � �� �� �����%

Advantages of Cost Accounting to Management

�� $�.������ ��� ��� ������������/������� �� �� �� ������ � � � ����� ���� ��� ������

� ����� ����� �� ���� ��� ������� ���� �������� ������ ��� �������� �� ��� �

� ��� �������� � ��� ����� ��� ����� ������������� � � ������������� ��������� ��

�� ��

� 8������� ��������� ������������"�� ��������� �� �� ������� ��������� � ���� �

�������� ������� ��� ����� �� ����� ��� ���� � ��� �������� ���� ���������� ��

�� ��� �

!� $�.��������� ������"���������� �� ������ ������� ������������ ��� ���� ���� ������

����� ��� �������� -������ ��������� � ���� ��� ������� ��� �� �������� �� ���� � ��

����� �� �

"� ����������������6��������������� ���������������������� ����������� ��� � ���

� � ����� �� ����� ������� ������� ������ ��� ������� �� ���� ���� �� ��������

�������� � �� �� ��� �� �� ���� �

%� '�� ��������� �� ����������������������������������"���������� �������������

��������������������� ������������������������� ���� ��������������� �������������

��� � ���������� � ���������� ��� ������ ������� � ������� � ���

*� '�� �� ����������������������� ���� ��������)� �� ����������� � ���� ������ � ��

������������� � ������������������� �� ��������������������� �����������������

���������

Page 21: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 21

,� $�������������� �������� ��� ���������� ��� �� ������ ��� ���� �������� +�� ������ �

�������� ������ ������������������ ����� ������ ������������������������ �

��� ����� +���� ���� � �� ���������

-� �������� ��� ����������� ��������������)� ����� ���� � ������ ����������� �����

��������������������������� ���������������������������������� �������������

������������������������������������� ��� ������������������ � ��������

���������� ����� ��� ��������� � ������ ��� �������

/� 0�������������� ����� ���������� ��������� ,� ����� ���������� �� �� ����������

� ���� ���������� � �������������� ����� ���������� ������� � ��� ������ ���� �����������

�������� ��� ����� ���� � ��� �

�1� 4������������� ��������� �������)� ����������������������������������

�����������������������,�������� �����������������������������������������

� � �� �� ��� �� �� �� �� ����

Advantages to Employees

1� )� �� ����������� � ���� ������ � �������� � ��� ���� ������ ���� � ������� �������

���� � ��� ���������� � ��� � ��� ����� ��������

4� "�� �������� ������ ��������� � ��� �� �� � +��� ������� ��� �������� �

5� .������� �������������������������������� �������� ������������ �������������� �

Advantages to Creditors

1� ��� ����� � � ���� ���������� ��� ����� � ��� ���� �������� �������� ��� ���� �� ��� �

4� ����������������������������� ���� �������� ����������������� ���������� �����

��� ���� �� ��� �

Advantages to Government

1� ������� �������������������������������� ������������������������������������

������� ��� �� �� ����� ���������� ����

4� ��� ���� � ��� � � ���� ���� �� ����� ��� � ���� ��� ������� ���� ��� ���� �� ��� �

5� )� ����� ����������� ���� � ��� �������� ��������� ���� �

Advantages to Society

1� )� �� �������� ��� �� �� ������� ������� � ��� ��� ������ �� �� �� ��� ��������� ��

��� ���� ����� ��,���������������������� ��������������� � ��������� ����

��� ������� �� � ����� ��� ��� � ��� ����� �

4� ������� ����������������������� ���������� �������������������������������������

��� �� �� ���������� � ��� �� �� ���� �

LIMITATIONS OF COST ACCOUNTING

�� 4�� ��� �. ����&������� � ���� ��� �� �� ����������� ������� � ��������� ���������� ��

�������������� ���������������������������-��������������� ������������������ �

��� ������ ��� �� ��� ����� ����������� � ����� � ����� ����� ���� ���� ���������� ��

��� � � ���� ��� �����������

Page 22: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

22 ELEMENTS OF COSTING

� ���� ������� �������� ��� ��.��, � ���� �� �� ����������� � ���� �������� ������ ��

��� ����� ������������ �� ����� ������������������ ������������������ � ������������

������������������������ � ������ ���� ��������������������� � �������������� �

'������ ���� � �������� � � �� ��� ������ ������� � ��� ��� � ��� �������� ���

���� �� ��� ������ ���� ��� ����� ��� ���� ���������� ��� ������� �

!� 4�� �����������������������������������������������,����� ��� ������� �

������������ � �� ��� �� ������������ ��� ���������� ��� �� ������ ��� ���� ���� � ����

��������������� ��� �������������������������������������������������������

��������� � � � ��� ����� ��� � ���� � ��� � ��� �� ��� �

"� (��������������������6������������,��� ������������� � ����� �������������������

�� ����$ �&�� �� ��� � ���� ���� ��� ����$ �&�� ����� -������ ����� � � ����������� ��� ��

������������ ��� ���� ���� � ��� �� ��� �

%� 5������������������������������� �� ��������� ������ ����������� ��� ����� ����

��������� �� �� ���� � � ����� �� ��� � ������� �� ��� ����

*� 4�� ������ ������� �����������)� �� ����������� ���� � ��� ����� ����� �������� ���� �����

����������� ��� ���� �� ��� �� ��� ������� �� ������ ����������� � � ��� ��� ���� ������

��� �� �� ������� �

CRITICISMS OR OBJECTIONS LEVELLED AGAINST COST ACCOUNTS

E� ����� ������������� ������������ ��������� ������� ���������������������������������� �

����� �� ��%

�� ����� ���������� ���������� �� ������� ��� ���������� ���� ��������������������

���� ����� ���� �� ��� �� �� ����������� � � ��� � ������� ���� �� �� ��� ��������� ����� �

�� ������������������������������ ��������������� ������� ���������������������

�� �� �� ��!� ���������������� ������ ������� ������ � �����������������

�� ����������������� ������-!��������������� ������������� ��� ��������� ��� ���

����� ���� ������ �� � ����� ����� ���������� � ��� ������ ���� ����� ��� ���� �

� ����� ���������� ��� ����������� ��� ���� �������� ����� ������ ����������

������ ����������� �������������� ��� ���������������������������������������

����� � �� � ���� ��� �� �� ������������ ��� � ��������� � � �� �������������� .������ ��

���� ������ ��� ��� ��� �� � ���� ���� ����� ����� ����� �� � �� �� ��� ��������� �

���� ����� ����� � ���� ����� ��� ������ �������� ��� ���� �� ���9����� ��� ��� � ���

��������� �������� ���� ������� ����� ��� ���� �� �� ��� �� ������� 9����� ����� ��� �

�� ��� ����� ��� ����� ����� �� ��� ����� �� ����� ���������� ��� ����������� ���� �

���� ����� ���� ����� ������������ ��� �� ��� ����� ���� ������ ��� ���� ����� ��

����������� ����������������������������������������������������������

����������������������� �� ������������������������#������ ���������+�������

����������� ��� ���� �� ��� � ��� ���� �� � � ��� ������� ������������� ��� ���� �� ��� �� ��

���� ��� ��� � ��� ������ ��� ����� �� ���������� �� � � ������ ��� �� ����� ����

������� ���� ��� ��������������������������������� ��� � � ��� ��� ��������� ������

� ���� ��� �� ����� � � �����

!� 4�� ������������������ � ������ �� � � �������������� ��� ����������� ���������� ���

��+������ � ��� �������� � ��� �� ������ ��� ���� �� ���$��� ������������ ����� ����

������������� �� ����� ���� �� �� ��� ��������� ��� ����� ������� �� ����� ��� ���� ���

Page 23: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 23

������� ����� ��� �� �������� ��� �� ������� �� � �� ������ ��� ���� �� �� ������� ��

������������ ��� � ����������������������������� ��� �����������)� ��� ����������

������� � ������������ ��� ������� �������� � ��� ��������� �� -������ � �������� ���

�� ������������������� ����� ���������������� � �������������������������� �

���� ������� ��� � ��� ���� ��� ��� ����� �� �� ����������� � � ���� ��� ��� �� �� ��� ���

������ �

"� 4�� ��� �. ����&��� ��� � ������ �� � � ���� � � ����� � � ���� ������� � ����� ���� ���

� ���� � � ���� ������ ����� ����� ���� ���� ������ ���� ��� ���� "��� ��� ��������

� ������� ���� � ���� �� � � ��� ���� ���� �� ��� �� ���� ������ �� ���� ��� ���������

%� ��� ����������&����� ����� ���������� ������ ����������� ���� �������� �������

#��������� ������������� ������ ���� �������������������� ������������������

���� ������������ ������� ������ �� ������������ ����������������������� ��

������������������������ ����������� ���������� ����������.���������� � ��������

�� �� ������� �� ��� �� ���������� ��� ������ ����� � � �������� ��������� ���������

���������� ���������������������� � ����������������������������������� �

��� ����� ���� ���� ������� ��� ��������� �� ��� ������������ ��� �� � � ����� ���� � ��

����� ��� ���� �� �� ����� ���� ��� ��� ������ ����� ���� ������ ������ ��� � � � ������ ��

������� ���� ������ ����� ��� ���� ���������� ��� ���������� ����� ��� ����� �

*� ������ ��� ��� ����� ���� �������� ������ ��������� ����������� ��� ������ ���

��������� � � �� ������� � � �������� �� �� ����� ��� ��� ��� ���� ����������� ��� � � ���

�� ������������� ������������������������ ��� ��)� ������������� � �������� ������

������������ � ����� � ������� ��������������������������$���������� �����

�� �������� �� �� ��� ��������� ���� �� �� ��� ������� �������� �������� � ��� ����� ��

������������ �� ��� � � � �������� ������� ����������������� ������� ��� ������

���������� ������������������������������������ �� ���������������������������

�� ��� �

,� )�������3���������#�����������+������ ����������� ������� �������� ������������

�� �� ����������� � ���� ��� � � ������ %

��! ��������� ����� ��+�+��������*�������?��������� ����������������� ������������

� ���� �������� � ����� �� ������ ��� ���� ��� � ��� ����� �� ��� � � � ���� ���

����������� ������������� � ����������������������������� � ����� �����������

3������� �������� ��� � ������� ������� �� ����� � �������� ������� �� ��

��������� ��� ������ �������� ���� ��������� ���������

�-! ����* � ��� ����� ��� ��� ���� � ���� ��� �� �� ����������� � � ������ �������� �

��������� ��� � ������ � � ��� �� � ������ ��� ������ ���� � ��� � ����� ���� �����

�� ������������������ ����� � ����������� ����������� �� � ����� ����������

�������� ��� ���� ������������ ����� ��� �������� ��������� �� ���$���������� � �

���� ������������������ ����� ������� ���������������������� �������������

����

��! ���������+�� � ����������� ������������ ����������� ������ ������������������

������� ��������������� ������������������� ��������������� ������ ��������� ����

����� ��� ��� � �� ����� #�� ��� � � ����� ��� ���� ����� � ����� ���� �� ���������� ��

�� ������������ ������� ��������������-������� ��� � �������������������

���� � �� ��� � �������� � ��� �� ������������ �������� � ��� ����� ����������

�� �� ����� ���� ������� �� �� ��� ��������� ��� ��� ��� ����� ���� ������� �����

'������� ����� ������ � ��������� �����������������������������������������

��� ���� ���� ��� ����������� �������� ��� ���� ������� �� �� ��� ��������� ������

������� ������ ������ �� ��

Page 24: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

24 ELEMENTS OF COSTING

QuestionsQuestionsQuestionsQuestionsQuestionsI. A. Indicate whether the following statements are True or False

�� )� �� ����������� � � ���� ����� ��� �� ���$������ ����� ������ ���� � � �� ����� 9��

� �������������� � ����� ����� ��� ��� �� ����� ������������ ����� ����������� �� ��������������

9��

!� ���� �� �� ����������� � ���� � � � ����� ��� ���� �� ���� ���� ����� ��� �� � � �������� ���� ��� ����

��������� ��� ����� � 9��

"� .��������� ������� ��� �� �� ���� ��� ����� ����� ��� ���� � ��� �������� ��� �� �� ��������� � � ������

������ 9��

%� �� ��������������� �������� � ��������� �������������� �� ���������������������������� ������

9��

*� )� �� ,���� � � �� ���� ��� �� �� ����������� 9��

,� "���� ���������� ����������� ��� �� �� ����������� ��� ������� ��� ����� ���� ���� �� ��� ������� �

9��

-� #����� ������� � � �� ������ ��� ����������� ������� �� �� ����������� � � � ��� � ��� ����� ���������

9��

/� ,� ������� ����� �� � ����� ������ �� ���� � ��� � ��� �� ����� � ���� 9��

�1� )� �� ����������� � � �� ������ ��� ���������� ����������� 9��

J��������9* K4�� 5�� 6�� D�� F

���� K1�� 7�� ;�� :�� 1GL

B. Choose the correct answer from the following:

�� /����� ���� ��� ���� ���������� � � �� �� ��������� ����� ��� �� �� ��������

��! �� �� ���� �-! ����� �� �

��! �� �� �������� ��! ��������

� )� �� ����������� ������� � ������� ���� ���� ���������� ������%

��! �������� �-! ������ �����

��! ���������� ��! ������ �� ����

!� ���� ��������� ������ ��� ��� ��� ���� ��� � ������� �� �� �� � ���� ������%

��! �������� ����� ������ ������ �-! ������ ��� �� ���

��! ������������� ���� ��! ���� ��� ���� �����

"� ���� ������ ��+������� ��� �� �� ����������� � � ��

��! ���� ���� ����� �-! ����� �� ��������

��! ������ ����������� ��� ����������� ��� ��������� ��� ������

��! ���� ���� ����

%� )� �� ����������� �

��! �������� ���� ����� �� ������� ����� � � ��� ���������

�-! ��� �� ������� ��� ����������� ������

��! � ����� ����� ��� ���� ����� ������ � � ����� ������ � � ���� ���

��! ���� ����� ��� ���� � ��� ������ ���� ������� ��� ���� ���

*� ���� ���� ��� �� �� ����������� �� � � � � ��� ���� � ��

��! � ���������� ��� ������� ��� �� � �-! ����� ���� ���� ���

��! ����� ���� ���� �������� ��! ������� ������ ������

Page 25: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 25

,� ���� ������ ��+������� ��� �� �� ����������� �������� ����� �

��! �� �� � ���������� �-! �� �� ������

��! � ����������� ��� ����� ��! ���������� ��� ����

-� ���� ���� �� ��� ���������� ����������� � � ��� ������ ����������� ��

��! ������� ���� �-! ������� ����� �

��! ��������� ����� � ������� ��� �� ����� ��� �� �

��! � � ���� ���� ������������� ��� ���������� �� ������ ��� ���� ���

/� /����� ���� ��� ���� ���������� � � ���� �� ������ ��� ��� ��� ���� ��� � ������� �� �� �� � ���

��! ����� ����� �-! ����� �������� �����

��! �������� ����� ��! �������� �����

�1� )� �� ����������� ���� � ���� ���������� ����������� ��� � ����� ��

��! ������� �� � �-! � ���������� �� �

��! ������� ��� �� � ��! �������� ��� �� �

J�������� 1�� ��!�� 4�� �-!�� 5�� ��!�� 6�� ��!�� 7�� �-!�� D�� ��!�� F�� �-!�� ;�� ��!�� :�� ��!�� 1G�� ��!L

C. Match the following:

����� ����� �

1� ���������� ����������� ����� ��! ����������� ���

4� ?��� ��� ���� ��+������ � ����� �� �� ���� �-! � ����������� ��� ������ ��� �� ���

5� )� �� ����������� �� � ������ ��! � � ����� ���

6� ���������� ����������� � � �������� ���� ��! ���� ���� ������� �� �� ��� �����

7� )� �� ����������� � � �������� ���� � ! �������� ���������� ����������

J�������� 1�� � !�� 4�� ��!�� 5�� ��!�� 6�� �-!�� 7�� ��!L

SECTION–A

Simple questions

�� E������ )� �� ,���������� (6������ � :��� ������ 6������� ���� &###)

� E� ������ �� �������� �� ����� ��� �� �� ����������� (6������ � :��� ������ 4������� �""!)

!� '������� ���� ���� � � � ��� �� �� ����������� � ���� ��� �����������

(6������ � :��� ������ 6������� ��� �- � �""")

"� '������� ���� ���������� � ��� �� ����� (6������ � :��� ������ 6������� ��� �- � �"";)

%� E� ������ �� �������� �� ��� � ������� ��� �����

(5�� <��,��� ������ :��� ������ 6������� 4��,� �"";)

*� #����� ���� ���� ���� � ������ ��� ���� ������� ��� �� �� ������� �

(6������ � :��� ������ 6������� ���� �""=)

,� '������� ��� � ����� ���� ����� ����� ��� �� ���� �� �� ����������

(6,���,������� :��� ������ 6������� ��� �- � �""=)

-� '������� ���� ��+��� � ��� �� �� ����������� (4�>�� :��� ������ 6������� ���� �""$)

/� /���� ��� ���� ���������� � ��� ���������� ����������� 0� (?�������:��� ������ 6�������?���- � �""')

SECTION–B

Short answer questions

�� =)� �� ����������� � � ��������� ���� ��� ���� �������� ��� ���� �������� ��������� ������� ��

�����>� )������� (��5�� ��� � ���� �� @*� � &###)

Page 26: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

26 ELEMENTS OF COSTING

� =)� ������������� � ��������� ��������� ������������ ������������ ����������� ��������� ��

����� �� ����� ���� ��� �� � �� ����>� .������� (��5�� ��� � ���� �� @*� � �""")

!� =#������� ����� � � ����� � �� �� ��� ������ �� ��>� )������� (��5�� ��� � ���� �� @*� � �""")

"� =)� ��������� �������� ����������� ��������������������� ��� ��� ����� ��� ���� ��������������

����������� ����������� ��� �� �������>� E� �� � (��5�� ��� � ���� �� @*� � �""!)

%� #��������� ��� ������������������ ����������������� ����� � �����������������������������������

(��5�� ��� � ���� �� @*� � �"";)� (5�A�� :��� ������ 6�� ������ 5 ��� "$)

*� )� ������������� � ��� � ������� ��� ���������������� �������������������� ��� ��� � �� � � ����

����� �� ��� � ��� ��������� � ��� ��������� � �� �� �� )������� (��5�� ��� �� � � �- � �"";)

,� #����� ���� �������� � �������� ���������� ������� � ��� �� �� ������� �

(6,���,������� :��� ������ 6������� ���� �""!)

-� /���� ��� ��������� �������� ��� � ��� ��� ����� �� �� ����������� � ���� 0

(4�>�� :��� ������ 6������� 5 � �- � �""$)

/� /���� � � �� ����� 0�/���� ��� �� � ��+������ � 0 (����*���� :��� ������ 6������� ?���- � �""$)

�1� E� ����� ���� ��$���� ��� � ��� ���� �� ���������� ��� �� �� ����������� � ����

(<�����.�� :��� ������ 4������� ���� �"";)

��� /���� �� ����� ��� �� �� ������� (4������ � :��� ������ 6������� ���� �"";)

� � /���� � � �� �������������0�/������� �� ���+������ �0� ��������� ���� ��� ��� �����������������

���� ���������� ����������� 0 (4������ � :��� ������ 6������� ?���- � �""')

�!� E� ������ �� �������� �� ��� � ��������� ��� �� �� � �����������

(:��� ����� �+� < ����� 6������� ���� �""')

�"� #����� ���� �������� � ��� �� �� ����������� (6������ � :��� ������ 6������� ��� �- � �""&)

SECTION–C

Long answer questions

�� #����� ���� ��+������ � ��� �� �� ������������ "������ �������� ���� �������� � ��� �� �� �����������

(:��� ����� �+� 4��� �� 6������� ���� �""!)

� E������ =)� ����>�� =)� �>� ��� =)� �� ,�����������>� E� ������ �� � �������� �� �� ����������� ��

���������� ����������� (:��� ����� �+� 4��� �� 6������� ���� &###)

!� =,�8��� � ��������� ������� ������������ ��������� � ������� ���������� ������ ��� �����������>

)������� ��� ��� � ��������� (:��� ����� �+� 4��� �� 6������� ?���- � �""")

"� =)� �� ����������� � � ������ ��� ���� � � �� �� �� ������� ��� �� �� �������� ����� �� ��� ���� �

���� �� �� � ����������� ���� �>� E� �� � (:��� ����� �+� 4��� �� 6������� ���� �"";)

%� =)� �� ����������� � � �� � ���� ��� ��� ����� ����� ��$������ ����� ���� ���������� ����������� � � +� �� �

�� �$������ ������������>� )��������� �������� ��� � ���������

(:��� ����� �+� 4��� �� 6������� ?���- � �""')

*� /���� ��� ���� ���������� � ��� ���������� ����������� 0� -��� �� ���� �������� ����� ��� �� �

����������� 0 (:��� ����� �+� 4��� �� 6������� ��� �- � �""=)

,� E������ �� ������ -��� �� � ��� ����� ���� ���������� ����������� 0� .������� �� � ���������� ���

�� ���� ����� ����� � (:��� ����� �+� 4��� �� 6������� ��� �- � �""!)

-� #����� ���� �������� � ��� �� ������ -��� ��� �� � ���� ����������� ��� ����� ��+������ � ��� �� �

����� �� �� �� ������� � 0 (:��� ����� �+� 4��� �� 6������� ��� �- � �""�)

/� E������ �� ������ E� �� � ������� ���� ��+������ � ��� �������� � ��� �� �����

(5�A�� :��� ������ 6������� ���� �""!)

�1� E������ �� �� ����������� ��� ����� ���� ���� �������� � �������� )� �� ����������� ��� ���������

����������� (4��*��� <����7� :��� ������ 6������� ���� �""!)

Page 27: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 27

��� E������ �� ������ )��������� ��������� ���� ������� � ��� ���� �� ���������� ��� �� ����� � ���� ��� ��

��� ��� (4������ � :��� ������ 6������� ���� �""!)

� � /���� ��� ���� ��+������ � ��� �� �� ����������� 0�/���� ��� �� � �������� � ��� ���������� � 0

(����7*��� :��� ������ 6������� 4��,� �""!)

�!� )� �� ����������� �� � ������� ��� � ������� ����� ��� ������������ '������� ���� ��� � ��� ��� �����

������ �� �������� �� �� ����������� � ���� ��� �� ������������� �������

(5�� <��,��� ������ :��� ������ 4������� ���� �""!)

�"� /�������������+������ ������ ���������������������� ������������������'��������������������

��������� 0 (5�A�� :��� ������ 6������� 5 � �- � �""=)

�%� =)� �� ����������� �� � ������� ��� � ������� ����� ��� ����� �����������>� )�������

(4������ � :��� ������ 6������� ���� �""$)

�*� .������� ������� ���� ��+��� �� �������� � ��� ���������� � ��� �� �����

(5�� <��,��� ������ :��� ������ 6������� ���� �""$)

�,� E������ �� �� ������������ -��� �� � �� ���� � ���� ��� �� �� ����������� ���� ��������������0

(6,���,������� :��� ������ 6������� ���� �""$)

�-� E� �� � ���� ���������� � ��� ���������� ����������� ��� �������� ���� ���������� ��� �� �� �����������

(4�>�� :��� ������ 6������� ���� �""')

�/� =,������������ � ������� �� ����� � �� ������� ������ ��� ��� ����� ������������������������

����� ��� ����� � ����������������� ����������������������������� ������������������

��� ����� �� ��� � ���������>� K� .�������� (4������ � :��� ������ 6������� 5 � �- � �"";)

1� /���� � � ������ ��� �� �� ����������� 0� E� �� � ��� ������ ���� �������� � ��� ���� �� �� �����������

(4��*��� <����7� :��� ������ 6������� ���� �"";)

�� /������������������ �� ������������� �� ����� � ����0�.������� ����������������������� � �������

��� �� �������� ���� �� � ���� ��� �� ������������� �������

(?������� :��� ������ 6������� ?���- � �""')

� .������� ���� �������� � ��� �� �� ������������ /���� ��� ���� �������� � �������� �� �� ����������

��� ���������� ����������0 (5�� <��,��� ������ :��� ������ 6������� ?���- � �""')

!� =,� ���� �� ����� � ���� � � ��� ����������� ��� ��� �����������>� E� �� �

(?������� :��� ������ 6������� 4��,� �""')

"� -����� �������������� � �������������������������������0�.�������������������������� �������

����� ������������ ��� ����������� (<�����.�� :��� ������ 4������� 4��� �""')

%� /���� � � �� �� ����������� 0�/���� ��� �� � ��+������ � 0� E� �� �

(4������ � :��� ������ 6������� ?���- � �""=)

*� =)� �� ����������� �� � ������� ��� � ������� ����� ��� �����������>� )������� ��� ����� ���� ���

��� ��� ������ ������ �� �������� �� �� ����� � ���� ��� �� ������������� �������

(6������ � :��� ������ 4������� 4��� �""=)

,� .������� ���� �������� � ��� �� �� ����������� (:��� ����� �+� < ����� 4������� 4��� �""=)

-� .������� ���� ������������ ��� �� �� ����������� ��� �� ������������� ��������

(5�� <��,��� ������ :��� ������ 4������� ���� �""=)

/� .�������� ��������� ��+������ � ��� ����������� ��� �� �� �� ����������� � ���� ��� ��������������

����� ������ (����� /B���� ��� �- � &##&)

!1� E� ������ �� �������� �� ����� ��� �� �� ����������� (��5�� @*� � &##$)

!�� .������� ���� �������� � ��� ���������� � ��� �� �� ����������� � ���� ��� �������������������

����� ������ (?������� :��� ������ 4������� (�����)� @*� � &##%)

! � #�����������+������ ������ ������������������ ������������������ ��� �������������� ����� � ����

(?������� :��� ������ 4������� (�����)� @*� � &##&)

!!� .�������� ��������� � ������ ���� ����� ���� ������� ��� ���� ������ � ������ ���� ������� ��� ����

������ �� �������� �� �� ����� � ���� ��� �� ������������� ��������

(?������� :��� ������ 4������� ���� &###)

Page 28: Nature and Scope of Cost Accounting - New Age …newagepublishers.com/samplechapter/001703.pdf · NATURE AND SCOPE OF COST ACCOUNTING 3 ˘ ˇ" ˘ ˘ ˘ ˇ- ˇ To Achieve Overall Efficiency

28 ELEMENTS OF COSTING

!"� .������� ���� ���� ��� ���� ����������� ��� �� �� ����������� ��� ����� �� � ��+������ �

(?������� :��� ������ 6������� 4��,� &##$)

!%� .������� ���� ������������ ��� �� �� ����������� (?������� :��� ������ 6������� ?���- � &##%)

!*� .������� ���� �������� � �������� �� �� ����������� ��� ���������� �����������

(?������� :��� ������ 6������� 4��,� &##%)

!,� E������ �� ����� ��� �������� ���� �������� � ��� ���������� � ��� �� �����

(<�.������ :��� ������ 6������� @*��� &##%)

!-� ��! #����� ���� ����� �������� � �������� ���������� ����������� ��� �� �� �����������

(5�� 5��,��� 5��� :��� ������ 6������� (C���)�4��,� &##=)

�-! .������� ���� ����� � ������� ������ � ��� ��� ����� �� �� ����������� � ����

(5�� 5��,��� 5��� :��� ������ 6������� (C���)�4��,� &##=)

!/� =)� �������������� ���� �����������������������������������������>�"��������������������

��� �� �� ����������� ��� ����������� ��� ��� ����� ������

(5�� 5��,��� 5��� :��� ������ 6������� (C���)�4��,� &##�)

❑❑❑