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N 01 // 4 sep. 2014LLEGA A LOS QUE MUEVEN EL MUNDO
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Mxico cambia su Constitucin para abrirse al exterior
Mxico ha dado un giro de 180 grados a su poltica energtica. El
pas ha cambiado los artculos 25, 27 y 28 de su Constitucin para
permitir a las empresas privadas participar en la exploracin y
extraccin de petrleo, a travs de diferentes contratos con el
Gobierno mexicano, como el de produccin compartida.
Con estas modificaciones, se da fin al monopolio bajo el que
Pemex ha operado durante los ltimos 70 aos a raz de la expropiacin
de la petrolera en 1938. El objetivo, de acuerdo con el gobierno
federal y los impulsores de esta reforma, es atraer inversiones y
explorar reas -como las zonas de aguas ultraprofundas- que no han
podido ser evaluadas, debido a la falta de tecnologa por parte de
Pemex. Segn las estimaciones del grupo estatal, desarrollar el
potencial de la industria nacional de exploracin y extraccin
requerira de aproximadamente 60,000 millones de dlares al ao para
el portafolio de inversin que se tiene identificado. Sin embargo,
hoy esta compaa
slo cuenta en su presupuesto anual con alrededor de 27,000
millones de dlares.
Pero bajo este cambio de paradigma tambin se esconde una cada de
la produccin exponencial en los ltimos aos que Pemex no ha logrado
revertir. La produccin pas de 3,4 millones de barriles diarios en
2004 a 2,5 millones de barriles diarios en el ao pasado. El marco
constitucional anterior a la reforma estableca que Pemex era la
nica empresa que poda extraer hidrocarburos del subsuelo. Como
consecuencia de esta restriccin, y para satisfacer la demanda
nacional, el pas ha tenido que importar gas natural a precios
superiores de los que costara producirlo en Mxico.
Es ms, Pemex acaba de informar al Senado de la disminucin de la
produccin de hidrocarburos, del descenso de las ventas en las
gasolineras, de las exportaciones, as como del incremento de la
deuda. En los seis primeros meses del ao la produccin de crudo
ha
cado un 2 por ciento, hasta los 479,8 millones de barriles
diarios.
OBJETIVOS Crecimiento econmico
Mejora en la economa familiar
Desarrollo
Seguridad energtica
Seguridad de aprovisionamiento
Fortalecer el papel del Estado como rector de la industria
petrolera
Transparencia
Sostenibilidad y proteccin del medio ambiente
BENEFICIOS QUE ESPERA MXICO Aumento de la produccin anual de 2,5
millones de barriles diarios en 2014 a 3 millones de barriles en
2018 y a 3,5 millones en 2025.
Incrementar la produccin de gas natural de los 5,700 millones de
pies cbicos diarios que se producen actualmente a 8,000 millones en
2018 y a 10,400 en 2025.
por LORENA LPEZ
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// MXICO CAMBIA SU CONSITUCIN PARA ABRIRSE AL EXTERIOR
En este contexto, el Gobierno mexicano acaba de dar el
pistoletazo de salida para que Pemex se asocie con empresas
extranjeras que le doten de los recursos financieros necesarios. El
director general del grupo, Emilio Lozoya, ya se ha reunido con 80
empresas interesadas y anunciar quines sern sus socios el prximo
mes de noviembre, con el objetivo de ejecutar 10 proyectos de
exploracin por valor de 32 mil millones de dlares.
En concreto, la Reforma Constitucional en Materia Energtica
establece en el Artculo 27 que tratndose de recursos que se
encuentran en el subsuelo, la propiedad de la Nacin es inalienable
e imprescriptible y el Artculo 28 reafirma que la exploracin y
extraccin de petrleo y gas natural son actividades estratgicas para
el pas. Por tanto, el Gobierno mantiene la prohibicin de otorgar
concesiones para la explotacin de la Nacin.
El elemento diferenciador se centra en que la reforma establece
la posibilidad de que la Nacin otorgue asignaciones o contratos a
Pemex, e incorpora tambin la posibilidad de otorgar contratos a
empresas privadas, por s slas o en asociacin con Pemex. La compaa
que dirige Emilio Lozoya pierde su histrico control sobre los
campos petrolferos pero, a cambio, se ve favorecida por la rebaja
del tipo fiscal y pagar un 36 por ciento menos en impuestos al
ao.
CMO CAMBIA EL SECTOR
RECURSOS PETROLEROS EN EL SUBSUELO, ACTIVIDAD DE EXPLORACIN Y
EXTRACCIN DE PETRLEO Y GAS
Pemex administra los recursos petroleros a travs de sus
operaciones y la celebracin de contratos de desempeo con
particulares.
El ejecutivo federal administra los recursos petroleros a travs
de otorgar licitaciones a Pemex y contratos de utilidad compartida
a Pemex y/o particulares.
Pemex refina petrleo y produce petroqumica sin necesidad de
permiso del Gobierno de la Repblica.
La petroqumica secundaria est abierta a la inversin privada,
tanto a Pemex como a particulares.
Pemex y particulares realizan transporte, almacenamiento y venta
de gas natural y GLP, previo permiso del Gobierno de la
Repblica.
Particulares realizan transporte por pipa y venta de gasolina y
disel.
Fuente: SENER
Pemex y particulares apoyan en el transporte, almacenamiento y
venta de gasolina, disel y otros productos, previo permiso del
Gobierno de la Repblica.
La petroqumica secundaria se mantiena como est hoy.
Particulares apoyan la refinacin y la produccin de petroqumica
bsica previo permiso del Gobierno de la Repblica.
HOY REFORMA
ACTIVIDADES DE TRANSPORTE, ALMACENAMIENTO Y VENTA DE REFINADOS Y
PETROQUMICOS
HOY REFORMA
HOY REFORMA
ACTIVIDADES DE REFINACIN Y PETROQUMICA
Gobiernode Mxico
Particulares
PEMEX
NUEVA HOJA DE RUTA
El marco constitucional anterior a la reforma estableca que
Pemex era la nica empresa que poda extraer hidrocarburos del
subsuelo. A partir de ahora se podr asociar a terceros.
EMILIO LOZOYA. DIRECTOR GENERAL DE PEMEX
Fuente: Bloomberg
COTIZACIONES
28/8 29/8 1/9 2/9 3/9 4/9 5/9
100,00
100,50
101,00
101,50
102,00
102,50
103,00
103,50
28/8 29/8 1/9 2/9 3/9 4/9 5/9
92,50
93,00
93,50
94,00
94,50
95,00
96,50
96,00
EVOLUCIN SEMANAL DEL PRECIO DEL BARRIL BRENT EVOLUCIN SEMANAL
DEL PRECIO DEL BARRIL WEST TEXAS INTERMEDIATE
LTIMO PRECIO: 102,24CIERRE AL 27/8: 102,72
MXIMO AL 29/8: 103,30PROMEDIO: 102,29
MNIMO AL 2/9: 100,17 LTIMO PRECIO: 94,73CIERRE AL 27/8:
93,88
MXIMO AL 29/8: 96,00PROMEDIO: 94,70
MNIMO AL 2/9: 92,68
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// LA INVERSIN INTERNACIONAL REGRESA A YPF
La inversin internacional regresa a YPF por TERESA JIMNEZ
La gira asitica de Miguel Galuccio, presidente de YPF, ha dado
buenos resultados. Tras varios aos en los que la petrolera
argentina se haba topado con la preocupacin del mercado
internacional por el marco legal tras la expropiacin de Repsol en
abril del ao 2012, y las demandas de esta ltima contra cualquier
compaa que accediera a los que consideraba sus recursos, la
inversin vuelve a fluir hacia los campos de exploracin de
Argentina.
En agosto de 2013, YPF firm un acuerdo con la petrolera Chevron
para la produccin de hidrocarburos no convencionales en la
provincia de Neuqun, en el yacimiento de Vaca Muerta, con una
inversin inicial de 1,240 millones de dlares que servir para llevar
a cabo el desarrollo ms importante de shale oil del mundo fuera de
los Estados Unidos, segn lo ha definido Miguel Galuccio, presidente
de YPF.
Un mes despus, era Dow Argentina, subsidiaria de Dow Chemical,
la que firmaba un acuerdo para explotar el rea conocida como El
Orejano, tambin en Vaca Muerta, que contempla una inversin de 120
millones de dlares en un plazo de 12 meses, a los que se suman los
ms de 168 millones que destinar YPF a la zona.
Y ahora son dos petroleras asiticas, Petronas (Malasia) y
Sinopec (China), las que amplan la lista de socios de la
argentina.
El acuerdo con Petronas ha levantado cierta polmica, ya que la
inversin inicial prevista por ambas compaas se situar en los 550
millones de dlares, por debajo del lmite que impone el decreto
929/13 de 1,000 millones de dlares de inversin necesarios para
acceder a las ventajas fiscales con las que se pretende incentivar
la participacin de empresas extranjeras en territorio
argentino.
En principio, el acuerdo firmado por ambas compaas, pendiente de
ratificacin por parte del Estado argentino, incluye una inversin
inicial de 550 millones de dlares para llevar a cabo la perforacin
de 35 pozos en el yacimiento de Vaca Muerta.
Aunque la sociedad estar compartida al 50 por ciento por las dos
petroleras, Petronas aportar 475 millones de dlares. Miguel
Galuccio, presidente de YPF, explicaba esta circunstancia: Tenemos
que poner en valor los recursos que existen. Aqu se perfora un pozo
por 8 millones de dlares y los vecinos lo tienen a 12 millones.
Por ltimo, Miguel Galuccio consigui arrancar un compromiso a
Sinopec para invertir, por el momento, 33 millones de dlares para
reactivar la explotacin de la Ventana, en Mendoza. De este modo,
Sinopec, cuyo contrato de desarrollo de la explotacin venca en
2016, alarga sus trabajos en este rea hasta finales de 2027. A
estas, se podran sumar nuevos anuncios de inversiones en breve.
LAS CLAVES DE LA FUTURA LEY DE HIDROCARBUROSSe establece un nico
sistema de licitacin y adjudicacin de los proyectos, en el que las
empresas deben incluir el volumen de inversin, con un mnimo de
1,000 millones de dlares, establecido en el decreto, pero se
pretende reducir a 250 millones.
Nuevos plazos de ejecucin, de 30 y 35 aos, en el caso de
explotacin y produccin off-shore y no convencional,
respectivamente.
Modelo nico de renta petrolera para las provincias estimado en
un 12% a ttulo de regalas.
YPF Chevron Down Chemical Petronas Sinopec
2013 Previsin 2014
2013 Previsin 2014
2013 Previsin 2014
2013 Previsin 2014
2013 Previsin 2014
Ingresos 16,539.0 16,874.4 211,664.0 225,849.0 57,498.0 58,540.3
4,323.5 5,121.3 460,970.3 482,982.7
EBITDA 4,708.2 4,503.1 41,503.0 50,310.5 6,935.0 8,971.5 1,593.4
1,765.2 29,426.0 32,471.7
Capitalizacin (actual)
21,528.6 242,797.4 64,361.6 15,909.4 111,406.8
Datos en millones de dlares
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// LA INVERSIN INTERNACIONAL REGRESA A YPF
Estos nuevos acuerdos se enmarcan en el esfuerzo que est
haciendo la compaa por volver a contar con la confianza de socios
extranjeros, tras la inseguridad jurdica que despert la expropiacin
realizada a Repsol. Las empresas extranjeras, adems, no slo vean
mayores riesgos en el pas, sino que tambin se tenan que enfrentar a
las demandas que la espaola interpona contra cualquier empresa que
firmara acuerdos con YPF, y a que consideraba a los responsables
nombrados por el Gobierno argentino representantes ilegales de
YPF.
Aunque el Gobierno argentino ya cerr este captulo con el acuerdo
por el que pagar 5,000 millones en bonos a la petrolera espaola,
ste no es el nico esfuerzo que tendr que realizar, y que se ver en
la futura Ley de Hidrocarburos. As, segn ha confirmado el
presidente de YPF, las empresas extranjeras estn esperando la nueva
normativa, que se prev se apruebe antes de que finalice este ao.
Sera bueno que el decreto [aprobado en julio de 2013]
tuviera rango de Ley, porque otras compaas, al igual que
Petronas, estn mirando con mucha atencin lo que est pasando desde
el punto de vista de transparencia, marco legal y fiscal con esta
Ley. Aun as, Galuccio asegur que YPF no tiene prisa por atraer
nuevas inversiones.
Hoy tenemos 1,500 millones de dlares en cash, que aseguran la
financiacin para el prximo ao, dijo Galuccio. Adems, afirm que la
petrolera est yendo por delante de la legislacin y atrayendo ya las
inversiones extranjeras que requiere.
Sin embargo, entre los objetivos de la empresa est desarrollar
el negocio off-shore, y para ello necesita crear una red de socios
que le acompaen en el proyecto. Para el off-shore, donde tenemos un
rea exploratoria enorme, necesitara incentivos y un marco legal y
fiscal que permita a las empresas empezar a hacer la prospeccin. Y
tambin que permita al Estado pensar qu pasos hay que dar para poner
en valor los recursos que tenemos mar afuera.
COMPOSICIN DEL ACCIONARIADO DE YPF
ESTADO ARGENTINO
GRUPO FINANCIEROIMBURSA (CARLOS SLIM)
LAZARD LTD
MASON CAPITALMANAGEMENT LLC
SOROS FUNDMANAGEMENT LLC
INMOBILIARIA CARSO
PERRY CORP.
1,86%
THIRD POINT LLC
1,59%
FIDELITY MANAGEMENT
1,47%
OTROS
24,02%
Fuente: Bloomberg
51,00%
24,02%
4,38%
4,00%
3,50%
2,49%
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// VENEZUELA SEPARA LA FIGURA DEL MINISTRO DE PETRLEO Y LA DEL
PRESIDENTE DE PDVSA
Venezuela separa la figura del ministro de Petrleo y la del
presidente de Pdvsa
Ocup en paralelo la presidencia de la estatal Petrleos de
Venezuela (Pdvsa) y el Ministerio de Petrleo. Se trata de un
ejecutivo muy bien valorado por el sector petrolero y que ahora
pasa a ocupar el Ministerio de Relaciones Exteriores, donde a su
vez cuenta con el beneplcito de la industria.En 2013, tras la
muerte de Hugo Chvez, fue nombrado tambin vicepresidente para el
rea Econmica, al tiempo que se encargaba, entre otros asuntos, de
la actividad del control de cambios vigente desde 2003, cargo del
que tambin fue relevado el pasado martes.En un marco de sequa de
divisas, incremento del dficit fiscal y de la inflacin, los
analistas esperaban que Maduro anunciara algunas medidas econmicas
en la lnea con las propuestas que Ramrez realiz hace unas semanas,
como la unificacin de los tres tipos de cambio oficial o el aumento
de la gasolina, pero los anuncios tuvieron como eje una rotacin de
ministros entre carteras.
Ha sido nombrado presidente de Pdvsa y es un referente en el
mundo del petrleo por ser un hombre de negocios y con experiencia
en el convenio y asociacin con empresas mixtas.Del Pino tiene una
gran formacin acadmica y trayectoria internacional. De hecho, es
geofsico, graduado en la Universidad Central de Venezuela (UCV) en
el ao 1979 y Mster en Exploracin en la Universidad de Stanford
(EEUU) en 1985. Asimismo, en 1990 fue gerente tcnico para
Latinoamrica en Western Atlas y ocup diferentes posiciones
gerenciales en Corpoven. Unos aos ms tarde fue vicepresidente de la
Sociedad Internacional de Geofsicos y fundador y coordinador de la
Unin Latinoamericana de Geofsicos.Hasta su nombramiento como cabeza
de la principal empresa del pas ocupaba el cargo de vicepresidente
de Exploracin y Produccin. Durante el paro petrolero de 2002-2003,
el directivo evit la paralizacin de las actividades de perforacin y
mantuvo su continuidad operativa.
Primo del fallecido Hugo Chvez, ocupar la cartera de Petrleo y
Minera, en sustitucin de Rafael Ramrez Carreo. Licenciado en la
Universidad de Los Andes en 1979, Chvez comenz su carrera en la
industria petrolera venezolana con labores en el proyecto de
expansin de la refinera El Palito, en el estado Carabobo. A
continuacin, ocup luego diferentes cargos en las reas de servicios
industriales, destilacin y especialidades, conversin y tratamiento,
movimiento de crudo y productos, programacin y economa e ingeniera
de procesos. En 2003, fue nombrado director ejecutivo de recursos
humanos de Pdvsa y un ao despus fue designado director ejecutivo de
comercio y suministro de la petrolera estatal. A partir de 2005 han
variado ampliamente sus funciones, desde director de Pdvsa hasta
director de Citgo. En 2007 fue nombrado vicepresidente de
refinacin, comercio y suministro de Pdvsa, y en 2009 fue publicado
su nombramiento como viceministro de Petroqumica.
RAFAEL RAMREZ
QUIN ES QUIN?
El presidente de Venezuela, Nicols Maduro, ha querido dar una
imagen de independencia al separar las figuras de ministro de
Petrleo y presidente de Pdvsa. Para ello, ha aprovechado la
remodelacin de su gabinete en lo que se ha denominado el sacudn.
Los fondos de inversin cuestionan que las petroleras estatales no
estn dotadas de un equipo gestor independiente al Ejecutivo y, en
estos momentos, todas las empresas latinoamericanas estn vidas por
captar fondos para sus planes de exploracin y produccin. Adems,
Pdvsa est inmersa en el proceso de venta de su filial Citgo y los
tintes polticos son los peores enemigos en este tipo de
transacciones. Lejos de las interpretaciones negativas y cruzadas
de intereses sobre la venta de las refineras de Pdvsa y de la
perspectiva de comenzar a importar crudo de Argelia, Venezuela est
gestionando sus activos para obtener la mxima rentabilidad.
La produccin de crudo ligero ha cado hasta los 2,4 millones de
barriles da debido a la falta de inversin y la maduracin de los
campos, mientras que las exportaciones netas de petrleo del pas se
han reducido hasta los 1,7 millones de barriles en 2013, segn datos
de la Administracin de Informacin de Energa de Estados Unidos (EIA,
en sus siglas en ingls). En consecuencia, y para aumentar las
exportaciones de petrleo, Venezuela necesita mezclar su crudo
pesado de la cuenca del Orinoco con el petrleo ligero importado,
porque el pas ya no produce suficiente cantidad de estos ltimos
debido a la falta de inversin. Por tanto, las importaciones de
crudo no son una novedad para Venezuela y se han erigido en
tendencia en pases de Latinoamrica tradicionalmente petroleros.
Precisamente, Mxico acaba de anunciar que comenzar las
importaciones de crudo a final de ao para elevar la produccin de
sus seis refineras nacionales.
EULOGIO DEL PINO ASDRBAL CHVEZ
por LORENA LPEZ
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// LLEGA A LOS QUE MUEVEN EL MUNDO
LA MIRADA PUESTA EN
Mxico Definicin de las zonas donde las empresas privadas podrn
explotar petrleo y gas.
Creacin de nuevos organismos que ejecuten la reforma energtica:
el Centro Nacional de Control del Gas Natural (Cenagas) y el Centro
Nacional de Control de Energa (Cenace).
El Gobierno federal presentar este mes un Programa Estratgico
para la Formacin de Recursos Humanos en Materia de Hidrocarburos.
Segn Pea Nieto, el propsito de esta accin es ofrecer becas u otros
incentivos para que ciudadanos estudien carreras o postgrados en
este sector, de forma que el pas tenga personal capacitado.
Presentacin del decreto de reestructuracin y modernizacin del
Instituto Mexicano del Petrleo. Nuevos nombramientos: el Gobierno
ha realizado las propuestas para los nuevos consejeros de Pemex,
que sern ratificados en las prximas semanas. Estos son: Jorge Jos
Borja Navarrete, ingeniero y actual consejero de Pemex; Jaime Lomen
Guilln, ingeniero y consejero de Peoles; Carlos Elizondo Mayer,
profesor e investigador del CIDE; Fernando Octavo Pastrana, socio
principal de Ictneo Infraestructure; y Alberto Tiburcio.
Argentina Ley de Hidrocarburos de Argentina: Martn Buzzi,
presidente de la Organizacin Federal de Estados Productores de
Hidrocarburos, continuar con su ronda de encuentros con
funcionarios del Gobierno argentivo para alcanzar una posicin
consensuada entre el gobierno central y las provincias para el
proyecto de ley de hidrocarburos que se impulsa a nivel
nacional.
Europa Las negociaciones entre Rusia y Ucrania para lograr
restablecer el orden y la paz afectarn a la evolucin del precio del
crudo y el gas. Rusia podra tener que hacer frente a nuevas
sanciones por parte de Estados Unidos.
Brasil La capital de Brasil, Brasilia, acoger durante tres das
la Conferencia Anual Latinoamericana de Petroqumica y Polmeros. En
ella, estarn presentes las principales empresas de la industria, se
darn a conocer las ltimas novedades tecnolgicas y tendrn lugar
encuentros y debates de expertos en el sector sobre la coyuntura de
esta industria y su futuro.
Edita: Grupo EIG Multimedia, S.L. Calle Alcal, 128. 28009 Madrid
(Espaa). Fotos: Reuters.Contacto: [email protected] |
[email protected] | Tel: 00 34 910 189 428
El boom del shale gas en Estados Unidos ha provocado un punto de
inflexin en las importaciones de crudo de Arabia Saud. El pas
americano import 878,000 barriles de la regin en las cuatro
primeras semanas de agosto, el volumen ms bajo desde 2009.
La extraccin de los combustibles no convencionales ha aumentado
considerablemente, las refineras operan con un petrleo nacional de
menor precio y producen combustible a un ritmo rcord. De hecho, las
importaciones procedentes de Arabia Saud representaron la proporcin
ms pequea de crudo procesado en las refineras de Estados Unidos
desde febrero de 2010.
El ministro de Petrleo saud, Ali al-Naimi, indic en diciembre
que esperaba que los envos de Arabia Saud a Estados Unidos se
estabilizarn en un promedio de 1,4 millones a 1,5 millones de
barriles diarios este ao.
Los deseos de Arabia Saud no tienen visos de convertirse en
realidad a lo largo
de este ejercicio. Adems, esta tendencia supone una llamada de
atencin a las previsiones de la Agencia Internacional de la Energa
(AIE), que estima que los pases de Oriente Medio mantendrn su
monopolio en el mercado del petrleo pese al auge de Estados Unidos
y la mayor produccin de Brasil.
Segn el informe sobre Perspectivas para la Energa Mundial, que
cubre el periodo hasta 2035, tras una dcada de preponderancia
estadounidense, Oriente Medio volver a situarse a mediados de 2020
como principal fuente de crecimiento del suministro mundial de
crudo.
El economista jefe de la AIE, Fatih Birol, advierte que no es
correcto utilizar el impulso puntual de EEUU, que se convertir en
2015 en el principal productor del mundo, para enviar seales
equivocadas a Oriente Medio, que podra dejar de invertir
adecuadamente en sus instalaciones y ello se traducira en precios
ms altos en el futuro.
Las ventas de Arabia Saud a EEUU, en peligro por el boom del
shale gasBLOOMBERG/REDACCIN
IMPORTACIONES DE CRUDO SAUD POR EEUU
Fuente: Bloomberg
Importaciones de crudo de Mxico (miles b/d)Importaciones de
crudo de Venezuela (miles b/d)
Importaciones de crudo de Arabia Saud (miles b/d)Produccin total
de barriles de EEUU (miles b/d)
Importaciones de crudo de Nigeria (miles b/d)
2011 2012 2013 2014
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
5500
6000
6500
7000
7500
8000
8500
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