Nova apresentação port

1Setembro, 2012

2

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

� Aluguel de carros

� Aluguel de frotas

� Seminovos

3. Consolidado

4. Dívida e caixa

5. Apêndice

� Brasil – Cenário macroeconômico

� Earnings release 2T12

Agenda

3

A Companhia: principais acontecimentos

1973 1982 1983 20041990 2005 2011

Fase I – Alcançando a liderança

1973 – Fundada em Belo Horizonte/MG

Final dos anos 70 - Aquisições no nordeste do Brasil

1981 – líder brasileira no aluguel de carros em número de agências

Fase II – Expansão

1984 – Estratégia de expansão por adjacências: Franchising

1991 – Estratégia de expansão por adjacências: Seminovos

1997 – Empresa de PE DL&J compra 1/3 da Cia. a um valor de mercado de US$ 150 milhões

1997 – Estratégia de expansão por adjacências: Aluguel de Frotas

Fase III – Ganhando escala

2005 – IPO: valor de mercado de US$ 295 milhões

2011 – Avaliada como investment grade pela Moody’s, Fitch e mais recentemente, S&P

2012 – ADR nível I

30/08/2012 – Valor de mercado de US$3.6 bilhões com volume médio negociado de R$34.9 milhões por dia

4

Sinergias:

poder de barganha

redução de custo

cross selling

� 13.389 carros� 201 agências no Brasil

� 48 agências no exterior

� 34 colaboradores

� 66,6% vendido a consumidor final

� 71 lojas


� 58.436 carros� 3,1 milhões de clientes

� 253 agências

� 4.057 colaboradores

� 31.412 carros� 699 clientes


Números do 2T12

A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.

A Companhia: plataforma integrada de negócios

5

A Companhia: Divisões da plataforma de negócios

Aluguel de Carros

A Divisão de Aluguel de Carros da Localiza aluga para indivíduos ou empresas, em aeroportos e outras localidades.

A maior divisão de negócios da Localiza. Com sua imensa frota renovada anualmente, é responsável pelos ganhos de escala capturados pelo grupo como um todo.

Aluguel de Frotas

A Divisão de Aluguel de Frotas, oferece carros customizados em contratos com prazos de 2-3 anos.

O aluguel de frotas é visto como um negócio adicional que gera valor alavancando sinergias criadas pela plataforma de negócios.

Venda de seminovos

Área de suporte com o objetivo de vender os carros seminovos da Companhia, além de adicionar know-how na compra dos carros e auxiliar na estimativa do valor residual do carro.

Sendo uma atividade de suporte ao negócio, o Seminovos permite a venda de 70% dos carros seminovosdiretamente ao consumidor final, maximizando o valor residual dos carros usados no aluguel.

Franchising

Negócio suplementar, com o objetivo de expandir a distribuição geográfica da Companhia.

O Franchising é visto pela administração como negócio estratégico– as receitas geradas são baixas, entretanto a expansão da marca e rede éfeita com baixo investimento de capital.

6

Totalpor ano

R$ % R$ % R$Receitas 19,1 100,0% 29,2 100,0% 48,3 Custos (7,4) -38,7% - 0,0% (7,4)

SG&A (2,7) -14,1% (2,8) -9,6% (5,5) Receita líquida de venda 26,4 90,4% 26,4 Valor residual do carro vendido (25,7) -90,0% (25,7) EBITDA 9,0 47,2% 0,7 2,4% 9,7 Depreciação (carro) (2,0) -6,8% (2,0) Depreciação (não-carro) (0,3) -1,6% (0,3) Juros sobre a dívida (2,4) -8,2% (2,4) IR (2,7) -14,2% 1,1 3,8% (1,6)

LUCRO LÍQUIDO 6,0 31,5% (2,6) -8,9% 3,4

NOPAT (anualizado) 5,2 ROIC 18,9%Custo da dívida após impostos 8,6%SPREAD 10,3%

Fleet Rental Seminovospor veículo operacional por veículo operacional

$27,5Compra de carros

Receita da venda de carros$26,4

1 2 3 4 5 8 9 10 11 12

Ciclo – 1 ano

Despesas, juros e impostos

Receita

Ciclo financeiro

Spread10,3p.p.

2011

7

Totalpor ano

R$ % R$ % R$Receitas 16,3 100,0% 28,6 100,0% 44,9 Custos (4,2) -25,8% - 0,0% (4,2)

Custos (0,9) -5,5% (2,3) -8,0% (3,2) Receita líquida de venda 26,3 92,0% 26,3 Valor residual do carro vendido (24,9) -90,0% (24,9) EBITDA 11,2 68,7% 1,4 4,9% 12,6 Depreciação (carro) (4,2) -14,7% (4,2) Depreciação (não-carro) (0,1) -0,6% (0,1) Juros sobre a dívida (2,0) -7,0% (2,0) IR (3,4) -20,6% 1,4 5,0% (1,9)

LUCRO LÍQUIDO 7,7 47,5% (3,4) -11,7% 4,4

NOPAT (anualizado) 5,8 ROIC 16,1%Custo da dívida após impostos 8,6%SPREAD 7,5%

Fleet Rental Seminovospor veículo operacional por veículo operacional

$36,1Compra de carros

Receita da venda de carros$26,3

1 2 3 4 5 20 21 22 23 24Despesas, juros e impostos

Receita

Spread7,5p.p.

2011

Ciclo financeiro

Ciclo – 2 anos

8

Evolução das receitas de aluguel

594,0 692,7 819,3 943,21.156,6 1.168,4

1.483,51.720,9

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

3.841,6 3.876,7 3.995,7 4.265,2 4.668,0 4.827,75.412,0 5.690,0

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

CAGR: 16,4%

CAGR: 5,8%

Receitas de aluguel da Localiza a preços constantes

Receita do setor a preços constantes

Em 2011 a Companhia cresceu 5,9x PIB e o setor 1,9x.

16,0%

5,1%

CAGR:4,0%

PIB 2,7%7,5%-0,3%5,2%6,1%4,0%3,2%5,7%

9

Spread

8,5

8,60%

17,1%

0,59x

28,9%

2.445,3

2011

9,6

7,33%

16,9%

0,59x

28,6%

1.984,6

2010

8,2

8,84%

17,0%

0,53x

32,1%*

1.642,3

2008

4,0

7,59%

11,5%

0,53x

21,9%

1.702,3

2009

8,112,97,811,2 Spread (ROIC – Juros após impostos) - p.p.

7,05%8,40%10,90%13,60%Juros da dívida após impostos

15,1%21,3%18,7%24,8%ROIC

0,61x0,58x0,55x0,67xGiro do investimento médio de capital (sobre receita líquida de aluguel)

24,9%*36,9%34,5%37,0%Margem NOPAT (sobre receita líquida de aluguel)

2.645,61.137,5 986,2 606,3 Investimento médio de capital - R$ milhões

1S12 a200720062005

Spread

11,2p.p.7,8p.p. 12,9p.p.

8,2p.p.4,0p.p.

9,6p.p. 8,5p.p.

O ROIC e o spread refletem a estratégia de competitividade na precificação adotada pela Companhia.

8,1p.p.13,60%

10,90%8,40% 8,84% 7,59% 7,33% 8,60%

7,05%

24,80%

18,70%21,25%

17,03%

11,54%

16,94% 17,12%15,10%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12anualizado

Juros da dívida após impostos ROIC

* Exclui a depreciação adicional, seguindo os conceitos recomendados pela Stern Stewart

10

Captação de recursos

Aluguel de carros Venda decarrosAquisição

decarros

Caixa para renovar a frota ou pagar dívida

$

$

Rentabilidade vem das divisões de aluguel

Vantagens competitivas: 38 anos de experiência administrando ativos

11

Escala Global

A Localiza capta recursos com menores spreads quando comparada aos concorrentes nacionais.

Vantagens competitivas: captação de recursos

BBB- FitchBaa3 Moody’s

BBB- S&PBBB+ S&P B+ S&P B+ Fitch B2 Moody's

brA- S&P A- (bra) Fitch

brAAA S&P Aa1.br Moody’sAA+(bra) Fitch

A (bra) Fitch A- (bra) FitchEscala Nacional

Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos

Em junho, 2012.

Captaçãode

recursosAluguel de carros

Venda decarros

Aquisiçãode

carros

12

Fiat39,3%

GM21,0%

Renault9,9%Ford

11,0%

Outros1,3%

VW17,5%

Vantagens competitivas: aquisição de carros

Melhores condições devido a volumes maiores

A Localiza comprou 2,3% da produção das principais montadoras nacionais em 2011.

Compras por marca em 2011Número de carros comprados em 2011

Captaçãode


Venda decarros

Aquisiçãode

carros

Localiza Unidas Locamerica

59,950

15,34111,052

13

Vantagens competitivas: aluguel de carros

Fonte: Brand Analytics e website de cada Companhia (Maio, 2012)

A Companhia está presente em 213 cidades em que as outras grandes redes não operam.

# d

e ag

ênci

as#

de

cid

ades

Localiza Hertz Unidas Avis

Know HowMarca Distribuição no Brasil

Captaçãode


Venda decarros

Aquisiçãode

carros

120

107

62

452

289

318

71 6032

14

Vantagens competitivas: venda de carros

Vender diretamente ao consumidor corta os intermediários e reduz a nossa depreciação.

Venda direta ao consumidor final Frota adicional

Os carros à venda são utilizados pela divisão de aluguel de carros nos picos de demanda.

Captaçãode


Aquisiçãode

carros

Venda decarros

15





� Seminovos

3. Consolidado

4. Dívida e caixa

5. Apêndice



Agenda

16

Visão geral do Aluguel de Carros

Performance financeira

428,0585,2

980,7

-5 0 0 ,0 0

-3 0 0 ,0 0

-1 0 0 ,0 0

1 0 0 ,0 0

3 0 0 ,0 0

5 0 0 ,0 0

7 0 0 ,0 0

9 0 0 ,0 0

1 .1 0 0 ,0 0

2007 2009 2011-1 0 ,0 %

4 0 ,0 %

9 0 ,0 %

Receita líquida Margem de EBITDA (%)

*Fonte: website de cada Companhia (Maio, 2012)

CAGR: 23,0%

46,0% 41,9% 46,9%

63.1%Carros populares

Composição da frota – 64.688 carros

36.9%Outros

Tamanho da frota corporativa

Pesquisa de satisfação dos clientes

96,0% 95,3% 95,9%

2007 2009 2011

35.68647.517

64.688

2007 2009 2011

17

71 6032

Distribuição

Localiza possui uma posição extremamente forte no mercado brasileiro, competindo com sucesso com os maiores players globais nas últimas décadas em razão da escala local.

279 312 346 381 415 449 452

254

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12

Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil)

120

107

62

# de agências # de cidades

452

289

Localiza Hertz Unidas Avis

318

*Fonte: website de cada Companhia (Maio, 2012)

18Source: ABLA e website das Companhias (Maio, 2012)

Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.

Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto

Agências de aluguel de carros no Brasil

Outros36Avis

35

Unidas34

Localiza101

Hertz42

Avis27

Unidas73

Localiza351 Hertz

78

Outros2079

Participação de mercado

36.5%

Aluguel de Carros - Brasil (# de carros)

19

Principais concorrentes

• Fraca distribuição no Brasil• Master franqueado no Brasil

em recuperação judicial• Rede de venda de veículos

usados

• Marca internacional• Expertise local

27

35

3,1%

• Marca internacional• Expertise local

• Capitalizada por três fundos de Private Equity

• Expertise localForças

Fraquezas

Agências fora de aeroporto

Agências em aeroporto

Market share (2010)*

• Fraca distribuição no Brasil• Rede de venda de veículos

usados

78

42

2,8%

• Fraca distribuição• Marca relativamente fraca• Prioridades não definidas

entre os negócios de aluguel de carros e frotas

• Rede de venda de veículos usados

73

34

6,7%

*Fonte: relatório da Roland Berger em 21 de Junho de 2012, baseado nos números de 2010

20

Drivers

71128

154 179

2003 2009 2010 2011

80,3%20,3% 16,2%

# de passageiros - milhões

PIB per capita (R$ mil)

6,9 7,5 8,4 9,5 10,7 11,7 12,814,2

16,0 16,619,0 21,3

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Acessibilidade ao aluguel de carros

Investimentos no Brasil

679

343

182

85 83 107

Petró

leo/G

ás

Trans

porte

Eletri

cidad

e

Sanea

men

to

Indús

tria

Outro

s151

260

465510

545

645

240180 200

350415

380

300

18% 16% 15% 13%

31%

35%

15%

37%38%

51%

22% 20%

27%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e

Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo

21





� Seminovos

3. Consolidado

4. Dívida e caixa

5. Apêndice



Agenda

22

Número de clientesPerformance financeira

219,8303,2

455,0

0 ,0 0

5 0 ,0 0

1 0 0 ,0 0

1 5 0 ,0 0

2 0 0 ,0 0

2 5 0 ,0 0

3 0 0 ,0 0

3 5 0 ,0 0

4 0 0 ,0 0

4 5 0 ,0 0

5 0 0 ,0 0

2007 2009 2011

5 0 ,0 %

1 0 0 ,0 %

Receita líquida Margem de EBITDA (%)

CAGR: 19,0%

71,3% 68,7% 68,6%

42,6%Carros populares

Composição da frota

57,4%Outros

456584 687

2007 2009 2011

93,0%99,0%98,0%

Usuários Usuários VIP Administradoresdos contratos

Pesquisa de satisfação de clientes

Visão geral do Aluguel de Frotas

23Fonte: ABLA e Datamonitor

Penetração da frota terceirizada

Frota corporativa:4.200.000

Frota alvo:500.000

Frota alugada:245.000

31.629

Mercado brasileiro Mundo

Drivers

5,4%8,9%

13,3%16,5%

24,5%

37,4%

46,9%

58,3%

Brasi

l

Polônia

Repúbl

ica

Tcheca

Alem

anha

França

Espan

haRei

no Uni

do

Holanda

Menos de 50% da frota-alvo está alugada.

24

13,9%

Aluguel de Frotas - Brasil (# de carros)

Fonte: basedo no anuário da ABLA 2012

O negócio se beneficia muito da sinergia com a área de aluguel de carros e, à medida em que a economia brasileira se matura, pode-se esperar um percentual maior de empresas utilizando terceirização de frotas.

Participação de mercado

25

• Prejuízo nos últimos 6 anos (competindo em preço por market share)

• Rede de venda de veículos usados

• Capitalizada• Sinergia com sua área de

aluguel de carros

16.418

204,7

7,1%

• Segundo player no Brasil• Oferta pública de ações em

04/2012Forças

Fraquezas

Tamanho da frota

Receita (R$ milhões)

Market share*

• Baixa rentabilidade (competindo em preço por market share)

• Cálculo da depreciação• Rede de venda de veículos

usados

27.262

272,5

9,5%

*Fonte: relatório da Roland Berger de 21 de junho de 2012, baseado nos dados de 2011


26





� Seminovos

3. Consolidado

4. Dívida e caixa

5. Apêndice



Agenda

27Fonte: Fenabrave 2011

Localiza criou o Seminovos em 1993, um novo conceito envolvendo carros mais novos.

A combinação da marca da Localiza com uma rede de lojas em ampliação, possibilita a Companhia a vender milhares de veículos a preços de mercado.

# de pontos de venda

2632 35

4955

6671

13

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12

+5

Venda de carros – dados operacionais

28

Drivers seminovos: acessibilidade e penetração

Fonte: O Estado de São Paulo, 15/04/12 (baseado em estudos da Sindipeças, Roland Berger e PWC).

O aumento da renda e a disponibilidade de crédito são os principais drivers para a venda de carros.

# de habitantes por carro - Brasil

8,0 7,9

7,4

6,9

6,5

5,9

5,5

2005 2006 2007 2008 2009 2010 20115,5

4,2

4,0

3,6

2,1

2,0

1,9

1,8

1,3

Brasil

Argentina

Rússia

Coréia do Sul

Japão

França

Alemanha

Reino Unido

EUA

# de habitantes por carro (2011)

29

7,9

8,9

11,9

15,8

17,4

1,82,3

2,7 3,0 3,3 3,5

6,8

5,6

7,0

8,98,4

7,17,37,1

6,7

1,6

4,4x

Indivíduos com acessibilidadepara comprarum carro novo*

3,7x 3,1x 2,7x 2,4x2,5x 2,6x

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

O mercado de carros usados é atualmente 2,6x o mercado de carros novos.

* População com acessibilidade para comprar um carro novo popular (R$25.000) com 20% de entrada

Carros novos

Carros usados

Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves) e Bradesco

Mercado brasileiro: carros novos x usados e acessibilidade

30

AtAtéé 2 anos2 anos476.827476.827

Carros novos Carros novos -- 201120113.425.4993.425.499

Carros usados Carros usados -- 201120118.862.9518.862.951

Receita líquida Carros vendidos

850,5 922,4

1.468,1

-1 0 0 ,0 0

1 0 0 ,0 0

3 0 0 ,0 0

5 0 0 ,0 0

7 0 0 ,0 0

9 0 0 ,0 0

1 .1 0 0 ,0 0

1 .3 0 0 ,0 0

1 .5 0 0 ,0 0

1 .7 0 0 ,0 0

2007 2009 2011

0,6% 1,5% 10,6%

30.093 34.519

50.772

0 ,0 0

1 0 .0 0 0 ,0 0

2 0 .0 0 0 ,0 0

3 0 .0 0 0 ,0 0

4 0 .0 0 0 ,0 0

5 0 .0 0 0 ,0 0

6 0 .0 0 0 ,0 0

2007 2009 2011


31

55% 57% 58% 61% 52% 49%

45% 44% 42% 39% 48% 51%

2007 2008 2009 2010 2011 2T12

Perfil das vendas

82 82 82

59

74 73 70 74

2008 2009 2010 2011 1T12 abr/12 mai/12 jun/12

O número de carros vendidos é ponderado pelo número de lojas abertas no período

O aumento do número de lojas permite grandes volumes de vendas

Financiado à vista


Venda mensal/loja

32

• 71 (Fenauto)• 45.600 (Fenauto)• 29*• 3.714 (Anfavea)Pontos de venda

• Baixa reputação da marca

• Opções de financiamento com altas taxas de juros

• Normalmente direcionado às classes mais baixas, com veículos mais velhos

• Especializada em nichos

• Varejistas/ revendas• “Loja do carro”

• Estigma acerca de uso árduo durante o período de aluguel

• Fraca rede de varejo• Concentração geográfica

(SP)• Presença mais baixa na

mídia

• Customizada à demanda de compra do consumidor popular, tornando-se um forte argumento no momento da venda

• Operadoras de aluguel• Locamerica, Hertz

• Conforto e conveniência

• Variedade de modelos e marcas

• Flexibilidade na troca

• Marca e imagem/experiência reconhecidas

• Suporte geralmente direto das montadoras

• Flexibilidade em transacionar veículos

• Forte presença da mídia

Forças

Fraquezas

Exemplos

• Presença mais baixa na mídia

• Carros normalmente com idade superior a 2 anos

• Não tem sido bem sucedido

• “Shopping do automóvel” e “Cidade do automóvel”

• Venda de veículos não é o principal negócio

• Carros normalmente com idade superior a 2 anos

• Montadoras• Fiat, VW, Ford, GM mais

reconhecidas


*Baseado nos principais relatórios das Companhias e websites.

33

94,0%92,3%94,0%

2009 2010 2011

Fonte: baseda em pesquisa feita pela Companhia com seus clientes através do telefone, iniciada em 2009

2011 – Você recomendaria o Seminovos? SIM!

94,0%

Pesquisa de satisfação

Clientes reconhecem o serviço premium e recomendam!

34





� Seminovos

3. Consolidado

4. Dívida e caixa

5. Apêndice



Agenda

35

38%57%

5%

Visão geral consolidada - 2011

34%16%

50%

Receitas: R$2.918,1 milhões EBITDA: R$821,3 milhões

36

408,4 537,4 655,0 842,9 898,5 1.175,3 1.450,0694,6 801,6

353,7 400,3446,5

588,8850,5

980,8 922,4

1.468,1

693,3 762,7

352,7 389,3

1.321,9

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 2T11 2T12

CAGR: 22,7%

854.91,126.2

1,505.51,823.7

2,918.1

1,820.9

2,497.2

706.4 789.6

1,387.9 1,564.3

15.4%

12.7%

13.2%

11.8%

Receita líquida consolidadaR$ milhões

Aluguéis Seminovos

No 2T12, a receita líquida cresceu graças ao aumento das receitas de 13,2% nos aluguéis e 10,4% no Seminovos

37

215.7200.6

425.7386.8

821.3

649.5

469.7504.1

403.5311.3277.9

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1H11 1H12 2Q11 2Q12

7.5%

CAGR: 19.8%

10.1%

2.6%

52.3%

68.0%

45.3%

2010

3.7%

52.0%

67.1%

45.1%

1H11

3.9%

49.4%

66.0%

41.3%

1H12

2.8%

53.8%

68.6%

46.9%

2011

5.6%

53.3%

69.1%

45.9%

2008

48.9%53.1%51.1%54.5%52.9%53.6%Rental consolidated

5.1%

65.8%

40.6%

2Q12

3.6%

68.5%

46.1%

2Q11

1.1%

68.7%

41.9%

2009

4.6%

71.4%

43.4%

2006

5.5%

71.3%

46.0%

2007

13.2%Seminovos

65.5%Fleet rental

47.5%Car rental

2005Margin per division

EBITDA R$ million

EBITDA margin in the 2Q12 was impacted by complement bonuses and accessories expenses.

38

5.406,34.289,34.133,03.509,7

2.395,8

5.083,14.371,7

2.383,32.981,3

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Jan-Abr/12* 1S12*

Depreciação média por carro

5.468,2

2.062,31.683,91.536,0332,9

2.546,0 2.577,0939,1492,3

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Jan-Abr/12* 1S12*

A depreciação foi impactada pela queda nos preços dos carros, em razão da redução de IPI...

Mercado de carros usados aquecido Reflexo da crise financeira

* Anualizado

* Anualizado

Reflexo da

redução do IPI

Reflexo da

redução do IPI

39

Lucro líquido consolidadoR$ milhões

... reduzindo o lucro líquido do período.

10,7

74,083,4137,6

291,6250,5

116,3127,4190,2

138,2106,5

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S11 1S12 2T11 2T12

16,4%

-39,4%-85,5%

137,6

(59,2)

(88,0)

(12,3)

(89,7)

386,8

1S11

83,4

(25,7)

(77,7)

(15,6)

(223,3)

425,7

1S12

(54,2)

33,5

10,3

(3,3)

(133,6)

38,9

Var. R$

-39,4%

-56,6%

-11,7%

26,8%

148,9%

10,1%

Var. %

(63,3)

34,3

11,1

(1,8)

(122,0)

15,1

Var. R$

41,1

(23,6)

(48,9)

(3,0)

(55,2)

171,8

Var. R$

291,6

(125,1)

(179,0)

(24,1)

(201,5)

821,3

2011

16,4%

23,3%

37,6%

14,2%

37,7%

26,5%

Var. %

116,3

(47,2)

(112,9)

(21,0)

(172,3)

469,7

2009

250,5

(101,5)

(130,1)

(21,1)

(146,3)

649,5

2010

-85,5%

-107,9%

-24,6%

28,6%

281,8%

7,5%

Var. %

10,774,0Lucro líquido do período

2,5(31,8)Imposto de renda e contribuição social

(34,1)(45,2)Despesas financeiras, líquidas

(8,1)(6,3)Depreciação de outros imobilizados

(165,3)(43,3)Depreciação de carros

215,7200,6EBITDA Consolidado

2T122T11Reconciliação EBITDA x lucro líquido

Excluindo a depreciação adicional, o lucro do 1S12 alcançaria R$149,5 milhões.

40

Análise SWOT: plataforma de negócios da Localiza

• Escala local incomparável

• Forte distribuição nos grandes centros do Brasil

• Integração vertical, criando sinergia para todas as quatro divisões de negócios

• Forte presença operacional do negócio e administração experiente

Forças

Oportunidades

Fraquezas

Ameaças

•Aumento no market share através de futura consolidação do mercado de aluguel de carros brasileiro

•Terceirização de frota com baixa penetração no Brasil

•Acontecimento de mega eventos no Brasil

•Perspectiva positiva para os negócios e turismo no Brasil

•Qualquer medida do governo brasileiro que possa impactar nos preços de venda dos carros, potencialmente diminuindo o valor do ativo (ex. imposto de venda de veículos novos)

•Novos competidores entrando no mercado (aluguel de carros ou frotas)

•Aumento no preço do combustível

• Grande foco em agências de aeroporto

• Custo da renovação das concessões de aeroportos

• Dependência de passageiros nos aeroportos (crescimento limitado pela infraestrutura brasileira)

• Fraca presença fora do Brasil, resultando em exposição ao desenvolvimento econômico nacional

• Dependência em capital de longo prazo para financiar a renovação da frota

De acordo com o relatório da Roland Berger 21 de junho de 2012

A marca da Localiza é top of mind no Brasil.

Localiza não vê como uma fraqueza ou ameaça

41





� Seminovos

3. Consolidado

4. Dívida e caixa

5. Apêndice



Agenda

4242

Fluxo de caixa livre - FCL

134,2(36,4)(48,2)(25,5)(54,6)11,5 (54,5)(49,5)Capex líquido para renovação da frota

(5.868)9.17818.6498.6429.9307.95710.3467.342Aumento da frota – quantidade

(132,8)(239,3)(429,0)0,0(488,8)(272,9)(65,0)(219,5)Capex líquido para crescimento da frota

(132,8)32,7111,3241,1(188,9)(51,0)222,0 (25,5)Variação na conta de fornecedores de carros (capex)

27,78950,77247,28534,51934,28130,09323,17418,763Renovação da frota - quantidade

Fluxo de Caixa Livre - R$ milhões 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12

EBITDA 277,9 311,3 403,5 504,1 469,7 649,5 821,3 425,7

Receita na venda dos carros líquida de impostos (446,5) (588,8) (850,5) (980,8) (922,4) (1.321,9) (1.468,1) (762,7)

Custo depreciado dos carros vendidos (*) 361,2 530,4 760,0 874,5 855,1 1.203,2 1.328,6 687,7

(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (32,7) (42,7) (63,4) (52,8) (49,0) (57,8) (83,0) (54,9)

Variação do capital de giro (24,2) (4,8) 13,3 (44,8) (11,5) 54,5 (83,9) (18,9)

Caixa gerado antes do capex 135,7 205,4 262,9 300,2 341,9 527,5 514,9 276,9

Receita na venda dos carros 446,5 588,8 850,5 980,8 922,4 1.321,9 1.468,1 762,7

Capex de carros para renovação (496,0) (643,3) (839,0) (1.035,4) (947,9) (1.370,1) (1.504,5) (628,5)

Capex outros imobilizados (28,0) (32,7) (23,7) (39,9) (21,0) (51,1) (63,0) (36,0)

Fluxo de caixa livre antes do crescimento 58,2 118,2 250,7 205,7 295,4 428,2 415,5 375,1

Capex de carros para crescimento da frota (194,0) (287,0) (221,9) (299,9) (241,1) (540,3) (272,0) -

Fluxo de Caixa Livre depois do crescimento (161,3) 53,2 (22,2) (283,1) 295,4 (0,8) 176,2 242,3

(*) Sem a dedução dos descontos técnicos até 2010 (vide item 18 – Glossário)

43

Movimentação da dívida líquida no 1S12 (R$ milhões)

A dívida líquida foi reduzida em R$108,5 milhões (-8,0%).

- 1.254,9

(78,9)

Juros incorridos

(54,9)

Dividendos

Dívida líquida 30/06/2012

FCL242,3

- 1.363,4

Dívida líquida 31/12/2011

44

Dívida – perfil R$ milhões

Spread “all in” no 1S12 foi 1,3p.p. acima do CDI.

52,026,0

432,0562,0

303,5323,5161,8

16,5

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Perfil da dívida em 30/06/2012- principal (R$ milhões)

Caixa673,9

Forte posição de caixa e confortável perfil de dívida.

4545

Dívida - ratios

5,5x4,6x5,0x4,2x3,8x5,4x4,8x3,3xEBITDA / Despesas financeiras líquidas

SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011(**) 1S12 (**)

Dívida líquida / Valor da frota 60% 36% 51% 72% 57% 52% 51% 52%

Dívida líquida / EBITDA (*) 1,9x 1,4x 1,9x 2,5x 2,3x 2,0x 1,7x 1,5x

Dívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 0,7x 1,3x 2,0x 1,5x 1,4x 1,2x 1,1x

535,8 440,4765,1

1.254,51.078,6

1.281,1 1.363,4 1.254,9900,2

1.247,71.492,9

1.752,6 1.907,8

2.446,7 2.681,72.391,2

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1S12

Dívida líquida Valor da frota

(*) anualizado(**) A partir de 1 de janeiro de 2011, contempla as demonstrações financeiras em IFRS

A Companhia possui ratios conservadores de endividamento.

46

RI

Aviso – Informações e projeções

Nora LanariRI

Roberto MendesCFO- DRI

Silvio GuerraRI

Website: www.localiza.com/ri E-mail: [email protected] Telefone: 55 31 3247-7024

O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.

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