NSFR Metodologia (versão final) e Public Disclosure (consulta pública) GT - Liquidez Brasília, 20 de janeiro de 2015

NSFRMetodologia (versão final) e

Public Disclosure (consulta pública)

GT - Liquidez

Brasília, 20 de janeiro de 2015

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Principais conceitos da métrica do NSFR

Captações estáveis disponíveis (ASF)

Captações estáveis necessárias (RSF)

Divulgação de informações do NSFR

NSFR – BCBS 295 – Documento Final

Agenda

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Agenda


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Objetivo do NSFR



Reduzir o risco de funding sobre um horizonte de tempo de longo prazo, exigindo que os bancos possuam fontes suficientemente estáveis de funding para conduzir suas atividades, visando mitigar o risco de futuros estresses de liquidez.

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O que é o NSFR?



Captações estáveis

disponíveis - ASF

A parcela do capital e dos passivos, com a qual a instituição espera poder contar no horizonte de um ano.

Captações estáveis

necessárias - RSF

Montante estimado em função das características da liquidez e do prazo de vencimento dos vários ativos mantidos pela instituição, assim como das suas exposições fora de balanço.

𝑁𝑆𝐹𝑅=𝐶𝑎𝑝𝑡𝑎 çõ𝑒𝑠𝑒𝑠𝑡 á𝑣𝑒𝑖𝑠 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛 í 𝑣𝑒𝑖𝑠𝐶𝑎𝑝𝑡𝑎 çõ 𝑒𝑠𝑒𝑠𝑡 á 𝑣𝑒𝑖𝑠𝑛𝑒𝑐𝑒𝑠𝑠 á𝑟𝑖𝑎𝑠

≥100%

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Características-chave do NSFR

Implementação Janeiro/2018

Frequência de cálculo Mínimo, trimestralmente.

Considera três faixas de vencimento: < 6 meses; 6 meses - 1 ano; > 1 ano.

Cobre todo o balanço e operações fora de balanço.

As definições espelham aquelas descritas no LCR, exceto se especificado de outra forma.

Os componentes são calculados com base no valor contábil e multiplicados por um fator ponderador (ASF/RSF), calibrado conforme a estabilidade dos passivos e a liquidez dos ativos.



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Critérios de calibragem estabilidade dos passivos

A estabilidade das captações é refletida na calibragem dos fatores ASF através das seguintes dimensões:


VencimentoObrigações de longo-prazo são mais estáveis que as obrigações de curto-prazo.

ContraparteDepósitos de varejo e de pequenas empresas são mais estáveis que funding de atacado.


Exemplo:

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Critérios de calibragem liquidez dos ativos

A necessidade de captação estável é refletida na calibragem dos fatores RSF, segundo os seguintes critérios:


Criação de crédito resiliente

Exigência de funding estável para uma parcela dos empréstimos para a economia real, a fim de garantir a continuidade desse tipo de intermediação.


Qualidade e liquidez de

ativos

Ativos líquidos de alta qualidade, livres, que podem ser securitizados, negociados, ou utilizados como colateral, não precisam ser totalmente financiados com captações estáveis.

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Critérios de calibragem liquidez dos ativos


Atividades fora de balanço

Assume-se que pelo menos uma pequena parcela das atividades fora de balanço deverá ser coberta por captações estáveis.


Ativos de curto prazo

Ativos < 1 ano requerem menos captações estáveis porque os bancos podem não renová-los na totalidade.

Relacionamento com clientes

Bancos irão rolar uma parte significativa dos empréstimos vincendos para preservar relacionamentos com clientes.

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Tratamento dos Derivativos:



Valor de Reposição MtMAcordos bilaterais de netting:

Valor de Reposição = Valor LíquidoValor a Receber Valor a Pagar

Cálculo Derivativos a Receber

= (+) Valor a Receber (–) Variation Margin em Espécie

Cálculo Derivativos a Pagar

= (+) Valor a Pagar (–) Total de Variation Margin

Cálculo da Posição Líquida em Derivativos:

• Se a Receber > a Pagar => Item RSF = Derivativos a Receber – Derivativos a Pagar

• Se a Pagar > a Receber => Item ASF = Derivativos a Pagar – Derivativos a Receber

Depósitos de margem diários ou intradiários, para reduzir a

exposição corrente dos contratos

em aberto

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Ativos e Passivos Interdependentes:Aplicação por Discricionariedade Nacional O passivo não pode se extinguir enquanto o ativo

permanecer no balanço; Os pagamentos de principal do ativo não podem ser

usados se não para quitar o passivo; e O passivo não pode ser funding de outros ativos; Claramente identificáveis (individualmente); Mesma Maturidade e valor do Principal; Banco somente unidade de repasse do funding; e Contrapartes diferentes (ativa e passiva)



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Captações Lastreadas – Tratamento do Ativo-Lastro:

Secured Financing Transactions

NÃO DEVEM ser incluídos no NSFR : Ativos recebidos como lastro ou garantia em operações de

financiamento (ex: op. compromissadas e swaps de colaterais), sem os benefícios da propriedade ou sem registro no balanço do banco.

DEVEM ser incluídos no NSFR: Ativos vinculados a recompras (carteira própria), outras

transações de captação lastreada (assets backing securities ou covered bonds) ou swap de colaterais, onde os benefícios da propriedade permanecem com a IF e eles permaneçam no balanço do banco.



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Ativos Vinculados (Encumbrance)

Discricionariedade Nacional:

Os ativos vinculados a operações excepcionais de liquidez com o Banco Central podem receber um fator de RSF reduzido, a critério do supervisor e em acordo com o Banco Central.


Período de tempo da vinculação

Fator RSF quando livre

Fator RSF quando vinculado

≥ 1 ano 100%

≥ 6 meses e < 1 ano ≤ 50% 50%

≥ 6 meses e < 1 ano > 50% = fator RSF quando livre

< 6 meses = fator RSF quando livre


Operações não padronizadas e temporárias conduzidas pelo banco central em um período de

estresse financeiro sistêmico e/ou de desafios macroeconômicos excepcionais.

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Agenda

Captações estáveis disponíveis

Available Stable Funding - ASF

15NSFR – BCBS 295 – Documento Final

ASF – Composição e Fatores de Ponderação

Fator ASF Componente/Descrição

100%

Capital regulatório total (Nível 1 e Nível 2), sem as deduções, exceto Capital Nível 2 com vencto < 1 ano

Outros instrumentos de capital e passivos com vencto ≥ 1 ano


95%

Depósitos estáveis (LCR), sem vencimento ou com prazo de vencimento < 1 ano, de clientes de varejo e pequenas empresas (LCR).




90%

Depósitos menos estáveis (LCR), sem vencimento ou com prazo de vencimento < 1 ano, de clientes de varejo e pequenas empresas.


Até 85%Depósitos de bancos pertencentes à mesma rede de cooperativas (LCR), sem vencimento ou com prazo de vencimento < 1 ano.

Discricionariedade Nacional

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50%

Captações com vencto < 1 ano, de empresas não financeiras.Depósitos operacionais (LCR).Captações com vencto < 1 ano, de governos, entidades do setor público, e bancos de desenvolvimento multilaterais e nacionais.Outras captações com vencto ≥ 6 meses e < 1 ano não incluídas nas categorias acima, incluindo captações fornecidas por bancos centrais e instituições financeiras.



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0%

Todos os outros passivos e instrumentos de capital não incluídos nas categorias acima, e incluindo captações com vencimento < 6 meses com bancos centrais e instituições financeiras.Outros passivos sem vencimento, inclusive posições a descoberto (vendidas). Passivos Interdependentes.Pagamentos a liquidar decorrentes de compra de instrumentos financeiros, moeda estrangeira e commodities.Posição Líquida em Derivativos, se valores a pagar > valores a receber.



Exceções: (i) imposto diferido – considerar a data mais próxima para sua realização; (ii) participações minoritárias – considerar o vencimento do instrumento (geralmente perpétuo) ASF = 100% (>1a); ASF = 50% (6m-1a); ASF = 0% (< 6m)

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Agenda

Captações estáveis necessárias

Required Stable Funding - RSF


Fator RSF Componente/Descrição

0%

Dinheiro em espécie (cédulas e moedas).

Todas as reservas no Banco Central e empréstimos ao Banco Central com vencimento < 6 mesesAtivos interdependentesValores a receber decorrentes de vendas de instrumentos financeiros, moedas estrangeiras e commodities.

RSF – Composição e Fatores de Ponderação

Discricionariedade Nacional:

O fator RSF a ser atribuído às reservas requeridas deve considerar se os requerimentos devem ou não ser satisfeitos o tempo inteiro e, por consequência, requerem um funding estável.



5%Ativos livres Nível 1 (LCR), exceto dinheiro em espécie e reservas no Banco Central.



10%Empréstimos a IF com lastro Ativos Nível 1 (LCR) e vencto < 6 meses.


15%Ativos livres Nível 2A (LCR)Empréstimos a IF com lastro não Nível 1 (LCR) ou sem lastro, com vencto < 6 meses.



50%

Ativos livres Nível 2B (LCR).

Ativos de alta liquidez (HQLA-LCR) vinculados por um período ≥ 6 meses e < 1 ano.Empréstimos a IF e Bancos Centrais com vencto ≥ 6 meses e < 1 ano.Depósitos mantidos em outras IF com fins operacionais (LCR).Demais ativos não incluídos acima, com vencto < 1 ano, inclusive empréstimos a empresas não-financeiras, de varejo, a PME, a governos e a entidades do setor público.





85%

Margem inicial de contratos de derivativos ou para fundos de default mútuos das CCPs

Outros empréstimos e financiamentos adimplentes (atraso < 90 dias), RWA > 35% e vencto ≥ 1 ano, exceto empréstimos para IF.

(até 85%) Depósitos em bancos pertencentes à mesma rede de cooperativas (LCR), sem vencto ou < 1 ano.


65%

Financiamentos imobiliários residenciais, não vinculados, vencto ≥ 1 ano, e RWA ≤ 35%Outros empréstimos e financiamentos não vinculados, não incluídos acima (exceto para IF), vencto ≥ 1 ano e RWA ≤ 35%

Tema ainda em aberto. O Comitê irá conduzir estudos quantitativos e considerar abordagens alternativas, se necessário e apropriado.

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100%

Todos os ativos vinculados (encumbered) por período ≥ 1 ano.Posição Líquida em Derivativos, se valores a receber > valores a pagar.20% do valor de Derivativos a pagar, antes da dedução da variation margin



85%

TVM livres, maturidade ≥ 1 ano, sem atraso (não default) e não se qualificam como HQLA, inclusive ações negociadas em bolsa.Commodities negociadas fisicamente, inclusive ouro.





100%

Todos os outros ativos não incluídos nas categorias anteriores, inclusive empréstimos inadimplentes, empréstimos para instituições financeiras com vencto ≥ 1 ano, ações não negociadas em bolsa, ativo permanente, itens deduzidos do capital regulatório e títulos e valores mobiliários em default.

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A definir em cada

jurisdição

Outras obrigações contingentes: Linhas de crédito e de liquidez

incondicionalmente revogáveis Obrigações relacionadas a trade finance,

incluindo garantias e cartas de crédito Garantias e cartas de crédito não

relacionadas a trade financeObrigações não contratuais: recompra de dívida, antecipações a cliente de produtos estruturados e a fundos administrados


RSF – Exposições fora de balanço


5%Linhas de crédito e de liquidez para qualquer cliente, irrevogáveis ou condicionalmente revogáveis

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Agenda

Divulgação de informações do NSFRBCBS302 – CD Net Stable Funding Ratio disclosure standards

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BCBS 302 - Consultative Document:

Net Stable Funding Ratio disclosure standards

• Publicado em Dezembro de 2014;• Disponível para comentários até 6 de março de 2015.

Objetivos:

• Promover a transparência dos requerimentos de liquidez;• Reforçar as recomendações dos Sound Principles;• Fortalecer a disciplina de mercado e;• Reduzir as incertezas nos mercados onde o NSFR for

implementado.

NSFR – BCBS 302 – Documento de Consulta Pública


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Proposta:

• Informações mandatórias (template padronizado) e recomendadas (qualitativas);

• NSFR por componentes principais e faixas de prazo;• Bases consolidadas e em uma única moeda.

Data de implementação:• A partir das informações referentes a 1º janeiro 2018.

Frequência de cálculo e de divulgação:• Cálculo: Valores trimestrais, referentes à data-base.• Divulgação: Mesma dos demonstrativos financeiros



30NSFR – BCBS 302 – Documento de Consulta Pública

Informações Adicionais Recomendadas:• Objetivo: facilitar a compreensão dos resultados e dados

divulgados.

Exemplo:

Quando relevantes para o NSFR, o banco poderia comentar:

(a) Os drivers do NSFR; razões para mudanças intra-período, bem como mudanças ao longo do tempo (ex: mudanças em estratégias, estrutura de funding, circunstâncias, etc.); e

(b) A composição dos ativos e passivos interdependentes e em que medida eles são inter-relacionados.



Outras Informações:

• O Comitê reconhece que o NSFR é apenas uma das medidas de risco de liquidez e que outras informações, quantitativas e qualitativas, são essenciais para os participantes do mercado obterem uma figura mais ampla do perfil de risco e gestão de risco das instituições.


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Template

Itens ASF por categoria

Itens RSF por categoria

Valor NSFR (= total ASF / total RSF)

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Template - Itens ASF

0% - 50% 50%

50% - 85%

50% 100%

100%

100%

95%

90%

0%

0%

50% 100%0% - 50%

0%-100% 0%-50%

0% - 50% - até 85%

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Template - Itens RSF

0% - 5% - 15% - 50% - 85% - 100%

50% - até 85% 100%

10%

0%50%

15%

50%

65%100%

50%

100%

65%85%

100%

35

Template - Itens RSF

0% - 100%

50%

100%

65% - 100%

85% - 100%

65% - 85% - 100%

85%

0%

100%

5% - Discricionariedade Nacional

85%

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Envio de comentários:

• Pelo site:

ww.bis.org/bcbs/commentupload.htm• Ou, alternativamente, pelo correio:

Secretariat of the Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements, CH-4002 Basel, Switzerland.

Todos os comentários serão publicados no site do BIS, exceto aqueles com solicitação explícita do remetente para tratamento confidencial.



http://www.bis.org/bcbs/commentupload.htm



37

Fim

Agradecemos a sua participação!

[email protected]



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LCR = (Estoque de ativos de alta liquidez) >= 100% (Saídas líquidas de caixa em 30 dias)

Características-chave do LCR:• Implementação: 2015

• Frequência de cálculo: mensal até dez/2016; diária a partir de jan/2017

• Horizonte de tempo: próximos 30 dias• Cenário de estresse: combinação de choques idiossincráticos e

sistêmicos• Escopo (proposta-Brasil): Conglomerados com AT > R$100 bilhões

LCR – BCBS 238 – Liquidity Coverage Ratio

Liquidity Coverage Ratio - LCR

20151º jan 2016

1º jan 2017

1º jan 2018

1º jan 2019

LCR Mínimo 60% 70% 80% 90% 100%

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Acordos que atendam as condições especificadas nos parágrafos 8 e 9 do anexo ao documento:

Basel III leverage ratio framework and disclosure requirements (BCBS 270)

Principais condições:• Obrigação legal => direito de receber ou obrigação de pagar

somente o valor líquido das operações bilaterais, se a contraparte inadimplir.

• Provada a aplicabilidade sobre as leis de cada uma das jurisdições envolvidas.

NSFR – BCBS 270 – Basel III leverage ratio framework and disclosure requirements

NSFR - Derivativos

41LCR - BCB - Edital de Audiência Pública 45/2014

LCR – Captações de Varejo

Captações de Varejo• Depósitos, emissões & op. compr. c/

títulos de emissão própria;• Cliente (do banco) PF & PJ pq. porte

∑ captações < R$ 3 MM ∑ exposições ativas < R$ 3 MM Gerenciado como produto de

varejo

Estáveis

Menos Estáveis

• Moeda doméstica• Seguro depósito• Relacionamento Banco-Cliente

Cliente PF: C.C. ou Poupança >= 3 anos; ou Recebe benefícios regulares

(ex: salário ou pensão); ou Uso de pagamentos regulares

(ex.: débito automático).

Cliente PJ pq. porte: C.C. ou Poupança >= 3 anos; ou Gestão de caixa na IF

Proposta Brasil

Proposta Brasil

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Depósitos de Cooperativas Filiadas (proposta Brasil):

• Para bancos cooperativos que captam depósitos das cooperativas filiadas devido a:

– requerimentos de depósitos mínimos, ou

– centralização financeira, contratual ou estatutária, onde o banco e as cooperativas filiadas participam de um mesmo fundo garantidor de crédito.

LCR - BCB - Edital de Audiência Pública 45/2014

LCR – Depósitos de Cooperativas

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Depósitos Operacionais:• Recursos destinados a liquidação, custódia, ou gestão de caixa

• Serviços prestados mediante contrato específico, validade >=30 dias;

• Não se qualificam como depósitos operacionais:

• depósitos com o objetivo de oferecer remuneração ao cliente;

• serviços de bancos correspondentes e de corretagem; e

• saldos excedentes aos necessários para a utilização dos serviços.

LCR - BCB - Edital de Audiência Pública 45/2014

LCR – Depósitos Operacionais

Metodologia

Padronizada:Depósitos Operacionais = média dos cinco menores saldos do mês, de depósitos à vista dos clientes contratados

Própria => aprovada pelo BC

Proposta Brasil

44LCR - BCB - Edital de Audiência Pública 45/2014

LCR – Ativos de Alta Liquidez

Requisitos Operacionais: livres de qualquer impedimento ou restrição legal, regulatória ou contratual para sua

negociação (unencumbered), passíveis de monetização a qualquer momento e sob controle do tesoureiro ou do responsável pela gestão do risco de liquidez.

• Dinheiro em espécie• Reservas em bancos centrais• Títulos Soberanos e similares

em países risco 0% Basileia II• Títulos soberanos e similares

em países onde o banco tem exposição ao risco de liquidez

• Títulos Soberanos e similares em países risco 20% Basileia II

• Corporate e covered bonds com risco de crédito até AA-• Títulos Soberanos , corporate e covered bonds com risco de crédito até BBB-

• RMBS risco de crédito até AA• Ações Líquidas de empresas

não financeiras

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