「金利」について学ぼう

日本経済新聞社編集局企業報道部  日経産業新聞副編集長  

長島芳明  yoshiaki.nagashima@nex.nikkei.co.jp

２０１６年６月２２日

簡単な自己紹介

１９９１年　大学卒業、日本経済新聞社入社、東京本社編集局商品部に配属    　　９３年　東京本社編集局産業部    　　９４年　東京本社編集局証券部    　　９５年　東京本社編集局中堅・ベンチャー企業部    　　９８年　大阪本社編集局経済部    ２００３年　東京本社編集局産業部    　　０８年　東京本社編集局産業部次長    　　１０年　東京本社編集局ヴェリタス編集部次長    　　１３年　東京本社特別企画室企画委員  　　  　　１５年　東京本社編集局企業報道部次長、日経産業新聞副編集長    

東京都出身、５０歳

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今日の目標

 （１）金利はどうやって決まるのかを知る  　　　どのような人（企業）が安く借りることができるのか      （２）マイナス金利とは何かを知る  　　　借りた方が得になるのか　なぜマイナスになるのか      （３）マイナス金利の影響を考える  　　　プラスの面とマイナスの面がある　　　  

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２０１６年６月１１日　日本経済新聞朝刊１面 2016/6/22 4

（１）金利はどうやって決まるのかを知る　　　

・ＡさんとＢさんがいます。Ａさんの年収は３００万円です。　Ｂさんの年収は１０００万円です。あなたはＡさんとＢさんに１００万円を期間１年で貸すことになりました。あなたはＡさんとＢさんにそれぞれいくらの利息（金利）を要求しますか。      ・ＡさんとＢさんの過去３年間の年収は以下のようになっていました。    　　　　　　　　　　　　　　０１年　　　　　　０２年　　　　　０３年  　　　　　　Ａさん　　１００万円　　２８００万円　　　１００万円  　　　　　　Ｂさん　１０００万円　　１０００万円　　１０００万円    あなたがＡさんとＢさんに１００万円を期間１年で貸すことになった場合、ＡさんとＢさんにそれぞれいくらの利息（金利）を要求しますか。      ・Ａさんはあなたの親友です。生い立ちから性格、家族構成もよく知っています。Ｂさんはきょうあなたと会ったばかりの人です。あなたがＡさんとＢさんに１００万円を期間１年で貸すことになった場合、ＡさんとＢさんにそれぞれいくらの利息（金利）を要求しますか。  

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（２）マイナス金利とは何かを知る　　　

・ＡさんがＢさんから１００万円を年５％、期間１年で借りました。    　　　　　　　　　　　　　１００万円　→　１０５万円　　　５．００％    ・Ｂさんがお金が必要になったので、ＣさんにＡさんの借金の証文を売ることになりました。  このときＡさんの信用が上がったので借金の証文の価値が１０１万円に上がっています。    　　　　　　　　　　　　　　１０１万円　→　１０５万円　　　３．９６％    ・Ａさんの信用はどんどん上がって借金の証文の価値もどんどん上がっていきます。    　　　　　　　　　　　　　　１０２万円　→　１０５万円　　　２．９４％  　　　　　　　　　　　　　　１０３万円　→　１０５万円　　　１．９４％  　　　　　　　　　　　　　　１０４万円　→　１０５万円　　　０．９６％  　　　　　　　　　　　　　　１０５万円　→　１０５万円　　　０．００％    　　　　　　　　　　　　　　１０６万円　→　１０５万円　　－０．９４％  

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・金利がマイナスになるほど日本政府の信用度は高いのか？  

債務残高の国際比較（対ＧＤＰ比）

大まかな数字をつかんでおく    ・国（地方自治体含む）の借金は約１２００兆円    ・国の税収は約６０兆円    ・国の予算規模は約１００兆円    ・ＧＤＰ（国内総生産）は約５００兆円    ・家計の金融資産は約１７００兆円    

ＯＥＣＤ調べ

それでは誰が日本の国債を買っているのか。

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２０１６年６月１８日付　日本経済新聞朝刊経済面

・国債を購入しているのは日本銀行

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・あなたは銀行経営者です。預金者に支払う利息が年３％から年１％に下がりました。　貸し出しの基準を厳しくしますか、それとも緩くしますか。    ・あなたは銀行経営者です。銀行にあるお金が８０兆円から１００兆円に増えました。貸し出しの基準を厳しくしますか、それとも緩くしますか。  

・なぜ日銀は国債を大量に購入するのか  　→金利を下げること（国債の金利はすべての金利の基準）  　　お金の供給量を増やすこと（日銀が国債を買う＝お金を発行する）

２０１６年６月１３日　日経電子版

それでは景気はよくなっているのでしょうか？

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（３）マイナス金利の影響を考える　　　

・お金を借りようとしている人、借りている人にとってはどうか      ・お金を預けている人（預かっている人）にとってはどうか      ・お金の流れはどう変わるのか      ・いつまでもマイナス金利が続くのか（続けられるのか）      ・マイナス金利が解除されたらどうなるのか      ・詐欺事件が増えるのではないか    

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